第一部分-财务信息

第 1 项。简明财务报表

IKONICS 公司

简明的资产负债表

见简明财务报表附注。

IKONICS 公司

简明运营报表（未经审计）

见简明财务报表附注。

IKONICS 公司

股东权益表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月（未经审计）

在截至 2021 年 3 月 31 日的三个月中：

在截至2020年3月31日的三个月中：

见简明财务报表附注。

IKONICS 公司

简明现金流量表（未经审计）

见简明财务报表附注。

IKONICS 公司

简明财务报表附注

（未经审计）

IKONICS 公司

关于前瞻性陈述的警示说明

下文管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中提供的信息包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条安全港条款所指的前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述，包括有关信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们的未来计划、目标和业绩以及 COVID-19 疫情对我们财务业绩的影响以及公司应对疫情的有效性有关的陈述。此类陈述受风险和不确定性的影响，包括本报告其他地方以及截至2020年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 标题下讨论的风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们随后向美国证券交易委员会提交的报告中进行了更新，这可能会导致实际业绩与预期的结果存在重大差异。由于实际结果可能有所不同，因此提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析侧重于对公司在2021年和2020年前三个月的经营财务业绩产生重大影响的因素。应与本10-Q表格中包含的公司简要未经审计的财务报表及其附注一起阅读。

COVID-19 疫情的影响

该公司正在密切关注冠状病毒（COVID-19）疫情及其对其业务的影响。COVID-19 的爆发和持续传播导致全球商业活动大幅减少，并导致国内和全球经济状况疲软。作为遏制 COVID-19 传播的努力的一部分，州、地方和外国政府对商务和旅行实施了各种限制。政府限制，例如居家令和隔离，以及公司的远程办公政策，已导致大量企业关闭和放缓。这些业务关闭和放缓已经对公司产生了不利影响，并将继续直接对公司产生不利影响，并导致其客户和供应商减缓或停止生产，这可能会严重扰乱公司的销售、生产和供应链。例如，由于 COVID-19 疫情，在截至2020年的一年中，该公司对其产品和服务的需求开始下降。该公司预计，2021年全球对其某些产品和服务的需求将持续下降，低于COVID-19之前的水平。需求的减少可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该公司的设施在实施社交距离和加强健康、安全和消毒措施后，继续安全运营。公司领导层继续应对这种情况，并在必要时进行调整。该公司还实施了必要的程序，以使其很大一部分员工能够远程办公。随着情况继续演变为更长时间的疫情，该公司预计，COVID-19 疫情将对全球经济和金融市场产生重大不利影响，可能导致全球经济严重衰退，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。但是，目前无法精确估计这些趋势的持续时间和此类影响的规模，因为它们受许多因素的影响（其中一些因素是管理层无法控制的），包括第二部分第1A项中提出的因素。“风险因素” 如下。为了部分减轻 COVID-19 疫情的负面影响，公司在2020年实施了成本削减措施，包括裁员、减少公司对401（k）退休计划的缴款以及取消所有非必要支出。

关键会计估计

公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表。因此，公司必须根据现有信息，做出公司认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计和假设影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及所列期间报告的收入和支出金额。公司认为，会计估算对于帮助充分理解和评估其报告的财务业绩是最关键的，其中包括以下内容：

贸易应收账款。 公司对客户进行持续的信用评估，并根据对当前信用信息的审查确定的付款历史和客户当前的信用价值调整信用额度。公司持续监控客户的收款和付款，并根据历史经验和已发现的任何具体客户收款问题为估计的信用损失保留准备金。尽管此类信贷损失历来在预期范围之内，并且准备金已建立，但公司无法保证其将继续经历与过去相同的收款记录，尤其是考虑到与 COVID-19 疫情相关的任何影响的不可预测性。国内客户的一般付款期限为净付款30-45天，外国客户的净付款期为30-90天。贸易应收账款余额的一小部分以外币计价，不集中在任何特定国家。在每个报告期结束时，公司会分析以外币付款的客户的应收账款余额。根据FasB ASC 830的规定，这些余额根据每个季度或年末的即期汇率进行调整， 外币问题。公司还根据实际退货的历史经验以及任何特别确定的产品问题、退款或积分，为任何与客户相关的退货做好准备。

库存。 使用后进先出（LIFO）方法，以成本或净可变现价值的较低者对库存进行估值。该公司监控其库存是否过时，并在需要时记录成本削减情况。

所得税。 递延税是按负债法提供的，根据该方法，递延所得税资产可扣除的临时差额被确认，营业亏损和税收抵免结转和递延所得税负债确认应纳税临时差额。临时差异是报告的资产和负债金额与其税基之间的差异。管理层认为，当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，递延所得税资产就会减少估值补贴。递延所得税资产和负债根据颁布之日税法和税率变化的影响进行了调整。递延所得税资产和负债按长期净额列报。公司遵循关于考虑所得税不确定性的会计准则，该准则涉及确定是否应在财务报表中记录在纳税申报表中申请或预计申请的税收优惠。根据该指导方针，只有当税务机关根据税务机构的技术优点审查税收状况很有可能维持时，公司才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50％的最大收益来衡量的。关于核算所得税不确定性的指导方针还涉及取消确认、分类、所得税的利息和罚款以及过渡期的会计问题。

收入确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的，并根据可变对价和其他影响交易价格的因素（包括非现金对价、向客户支付或应付的对价以及重要融资部分）的任何适用估计进行调整。尽管公司的大部分收入是通过一次性采购订单和短期合同与客户签订的，但公司确实与某些客户有长期安排。当通过将特定商品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，将确认来自所有客户的收入。

合同中个人承诺的商品和服务被视为一种独特的履行义务，如果客户能够自行受益于个人商品或服务，或者客户可以随时获得的其他资源中受益，并且该商品或服务可与安排中的其他承诺分开识别，则应单独核算。当一项安排包括多项履约义务时，对价将根据其估计的独立销售价格按比例在履约义务之间分配。除非符合成本资本化标准，否则与交付产品有关的成本在发生期间内予以确认。收入成本主要包括直接劳动力、制造费用、材料和组件。公司没有为获得合同而承担大量的前期费用。如果获得合同的成本变为实质性成本，这些成本将作为资产入账，并以符合相关收入确认的方式摊销为支出。

公司将向客户开具发票的收入交易的政府评估税和征收的税款从收入中排除。该公司将向客户开具的运费计入收入。在产品控制权移交给客户后，与出境运费相关的运费和手续费计为配送成本，并包含在销售商品的成本中。

收入确认、账单和现金收款的时机导致应收账款出现在资产负债表上。

履约义务。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。合约的交易价格按其独立销售价格的比例分配给每项不同的履约义务，并在履行义务时或履行义务时确认为收入。公司的各种履约义务以及收入确认的时间或方法如下所述：

该公司向分销商和最终用户销售其产品。根据客户订单交付的每件产品都代表着一种独特而独立的履行义务，因为客户可以单独受益于每个单位，也可以利用客户随时可用的其他资源受益，并且每个产品单位可以与安排中的其他产品分开识别。

公司产品的交易价格是发票金额。公司没有退款、积分、折扣、价格优惠、定价激励或其他影响交易价格的项目等可变对价。与客户达成的采购订单定价被视为近似独立销售价格；因此，公司无需在履约义务之间相对独立的销售价格分配中分配收益。公司运用了FasB ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计，没有披露有关原定预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。没有超过一年的实质性义务。

当按照客户协议中的条款进行控制权转移时，收入即予以确认。公司会立即确认合同中无关紧要的附带物品。该公司还运用了FasB ASC 606-10-32-18中的实际权宜之计，调整了客户在一年或更短时间内为该商品或服务付款时承诺的对价金额的影响，因为公司的客户安排中没有任何重要的融资部分，因为在销售点或之后不久，通常是三十到九十天内收到付款。

如果向客户授予退货权，公司将根据对历史经验的分析来估算回报。公司不记录回报资产，因为不合格产品通常不会退回。公司的退货政策不因地域而异。客户没有轮换权或价格保护权。除下述情况外，公司不承担保修义务。

销售佣金。 支付给销售代表的销售佣金有资格获得资本化，因为它们是增量成本，如果不签订特定的销售安排，就不会产生这些成本，并且可以通过交易的预期利润回收。公司选择运用FasB ASC 340-40-25-4提供的实际权宜之计，将获得合同的增量成本在发生时确认为费用，因为本应确认的资产的摊销期为一年或更短。公司将这些成本记录在销售、一般和管理费用中。

产品保修。 公司对各种产品和服务提供担保。这些担保是保证类型的担保，不能单独出售；因此，它们不被视为不同的履约义务。公司估算了根据其担保可能产生的成本，并在确认产品销售收入时以此类成本的金额记录负债。

国际收入。 该公司将其产品销售到北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和世界其他地区的许多国家。2021年前三个月，国外销售额约占总销售额的27％，2020年前三个月占31％。

运营结果

截至2021年3月31日的季度与截至2020年3月31日的季度对比

销售。 该公司2021年第一季度的销售额为310万美元，为42.4万美元，比2020年第一季度的350万美元销售额低12.1％。Chromaline2021年第一季度的销售额为170万美元，较2020年第一季度的200万美元下降了13.5％，而AMS的销售额从2020年第一季度的45万美元下降至2021年第一季度的21.2万美元，下降了53.0％。与2020年第一季度的11.3万美元相比，2021年第一季度的DTX销售额也下降了32.2％，至7.6万美元。Chromaline、AMS和DTX的销售继续受到与 COVID-19 疫情相关的经济活动放缓的负面影响。IKONICS Imaging的销售额从2020年第一季度的97万美元增长到2021年第一季度的110万美元，增长了12.0％，部分抵消了这些下降。IKONICS Imaging销售额的增长与IKONART® 销售额的改善有关。IKONICS预计，由于对其某些产品和服务的需求减少，COVID-19 疫情将在2021年大部分时间继续对其所有部门的销售产生不利影响。

毛利润。2021年前三个月，毛利为99.6万美元，占销售额的32.4％，而2020年前三个月的毛利为120万美元，占销售额的33.0％。销售和产量的下降导致Chromaline的毛利率从2020年第一季度的27.8％下降到2021年第一季度的27.3％。销量的下降还导致AMS的毛利率从2020年前三个月的12.0％降至2021年前三个月的负18.0％。AMS成本结构的很大一部分是固定的，导致销量对其毛利率产生重大影响。由于销售组合不佳，IKONICS Imaging 2021年第一季度的毛利率从2020年的50.8％下降到2021年的49.4％，而DTX的毛利率从2020年前三个月的54.0.％下降到2021年同期的43.9％。2021年第一季度DTX毛利率下降是由于高利润电影销售额下降和生产成本增加所致。IKONICS预计，由于销量和产出减少，COVID-19 疫情将继续对2021年大部分时间的毛利率产生不利影响。

销售、一般和管理费用。2021年第一季度的销售、一般和管理费用为120万美元，占销售额的38.5％，而2020年同期为180万美元，占销售额的50.9％。2021年第一季度的销售、一般和管理费用下降的主要原因是人员、差旅、贸易展、促销和咨询费用减少。2020年第一季度的销售、一般和管理费用也受到与首席执行官过渡相关的36.5万美元一次性成本的不利影响。这些费用包括遣散费、签约奖金、搬迁费用和猎头咨询费用。

研究和开发费用。2021年第一季度的研发费用为13.5万美元，占销售额的4.4％，而2020年同期的销售额为18.4万美元，占5.2％。2021年第一季度的研发费用受到人员减少的有利影响。

利息支出。 2021年第一季度和2020年第一季度的利息支出分别为2万美元和21,000美元。

所得税。 在截至2021年3月31日的三个月中，有效税率为5.9％，而截至2020年3月31日的三个月，有效税率为28.9％。公司有效税率变化的主要驱动因素归因于去年记录的净营业亏损结转索赔的额外收益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，公司分别录得2万美元和23.9万美元的所得税优惠。

流动性和资本资源

除了大楼扩建项目（2016年获得了340万澳元的融资）以及公司在2020年收到并获得免除的120万美元薪资保障贷款外，公司的运营资金主要来自运营资金。从历史上看，这些资金足以支付公司的正常运营支出、年度资本需求和研发支出。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金分别为440万美元和370万美元。2021年前三个月，经营活动提供了77.1万美元的现金，而2020年同期的现金使用量为42.7万美元。经营活动提供或使用的现金主要是经非现金折旧、摊销和下一段中讨论的营运资本组成部分的某些变化调整后的净亏损的结果。

在2021年的前三个月，贸易应收账款减少了57.4万美元。下降的主要原因是2021年第一季度产品和服务的销售放缓。该公司认为，其应收账款的质量很高，并且有强有力的内部控制措施来维持适当的收款。由于制成品水平的提高，库存增加了317,000美元。预付费用和其他资产增加了85,000美元，这反映了保险费的预付。由于发放工资的时间安排，应计费用增加了100,000美元。由于公司在第一季度提高了库存水平，应付账款增加了413,000美元。由于公司在2021年第一季度收到了先前记录的所得税退税款的付款，应收所得税减少了201,000美元。

在2020年的前三个月，贸易应收账款减少了67.5万美元。这一下降主要是由于上述 COVID-19 疫情导致的2020年第一季度后半年产品和服务的销售放缓。该公司认为，其应收账款的质量很高，并且有强有力的内部控制措施来维持适当的收款。由于公司在2020年第一季度末的销售额低于预期，由于制成品水平的提高，库存增加了40.8万美元。预付费用和其他资产减少了57.8万美元，这反映了与公司从其止损保险公司获得的2019年医疗保险费用报销相关的应收账款减少。应计支出减少了621,000美元，反映了健康保险费用应计额的减少。由于供应商付款的时间安排，应付账款增加了2 000美元。由于公司确认了归因于净营业亏损结转索赔的所得税优惠，应收所得税增加了24.4万美元。

在2021年的前三个月，用于投资活动的现金为7,000美元，因为在2021年的三个月中，公司产生了7,000美元的专利申请费用，公司将其记录为资产，并在成功完成申请程序后摊销。

在2020年的前三个月，投资活动提供的现金为110万美元。五张总额为120万美元的存款证在2020年前三个月到期。该公司购买的设备为13.5万美元，主要用于提高生产和加工能力以及更换车辆。该公司通过出售一辆车获得了18,000美元的收益。此外，在2020年的前三个月，公司产生了3,000美元的专利申请费用，公司将其记录为资产，并在成功完成申请程序后摊销。

2016年4月1日，公司签订了一份融资协议（“融资协议”），根据该协议，德卢斯经济发展局（“发行人”）同意将其2016年系列免税工业收入债券（IKONICS项目）（“债券”）中的341.5万美元出售给富国银行、全国协会（“银行”），该银行同意将出售所得收益借给公司债券（“贷款”）。与公司的贷款有关，该公司在2021年前三个月支付了37,000美元的本金，在2020年前三个月支付了36,000美元的本金。

公司受贷款中规定的某些习惯契约的约束，包括要求公司将偿债覆盖率维持在不低于1.25比1.00的水平。截至2020年12月31日，公司遵守了偿债覆盖率贷款契约。在2021年第一季度，该银行通知该公司，根据贷款协议，该银行将于2021年4月1日召回贷款。2021年4月1日，公司用现有现金偿还了全部贷款，包括270万澳元的本金和6,100美元的利息。

提供高达205万美元借款的银行信贷额度将于2021年8月30日到期。信贷额度由公司资产抵押，利息比30天伦敦银行同业拆借利率高出1.8个百分点。该公司在2021年或2020年的前三个月没有使用该信贷额度，截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有未偿还的借款。没有与信贷额度相关的财务契约。

该公司认为，当前的财务资源、其信贷额度和运营产生的现金以及公司的额外债务和/或股权融资能力将足以为当前和预期的业务运营提供资金。但是，目前无法合理评估 COVID-19 疫情对公司客户、供应链和业务的全部影响，公司预计其2021年全年经营业绩将受到不利影响。公司已经制定了一项减轻 COVID-19 影响的计划，其中包括永久裁减公司员工、暂时削减董事会和高管薪酬、暂时暂停公司对401（k）退休计划的缴款以及取消所有非必要支出。COVID-19 对公司经营业绩的影响将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且无法预测，包括政府和企业对疫情的反应。

资本支出

截至2021年的前三个月，该公司没有资本支出。

该公司计划在2021年进行约22万美元的资本支出，包括提高公司的生产能力、流程改进和信息技术升级。目前，公司预计将使用现有现金和经营活动产生的现金为其资本支出提供资金。

国际活动

该公司将其产品销售到北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和世界其他地区的许多国家。2021年前三个月，国外销售额约占总销售额的27％，2020年前三个月占31％。某些外币的波动并未对公司的运营产生重大影响，因为该公司的国外销售并不集中在世界任何一个地区，尽管坚挺的美元确实降低了公司产品的国际竞争力。该公司认为，由于外币波动的不确定性和国外总体经济状况，其脆弱性并不大。

该公司的国外交易主要以美元谈判、开具发票和支付，而部分交易以欧元进行。公司尚未实施经济套期保值策略来降低外币折算或交易风险，因为根据公司对外业务的范围和地域多样性，管理层认为这不是重大风险。此外，外汇对公司资产负债表和经营业绩的影响在2021年或2020年都不是重大的。

未来展望

有关公司对 COVID-19 疫情的讨论，请参阅上文 “COVID-19 疫情的影响” 标题下的讨论。

IKONICS平均将年销售额的5％用于研发，并进行了与新产品和计划相关的资本支出。该公司计划继续在这些领域开展工作，以加快内部产品开发，并与外部实体结成技术联盟，将新产品机会商业化。

该公司还继续推行与 DTX 相关的业务计划。除了努力发展喷墨技术业务外，该公司还提供了一系列用于创建纹理表面的产品，并推出了一种用于原型设计的流体。作为与德国高品质打印机制造商AKK的联合开发协议的一部分，该公司目前正在努力改进生产，以增强其客户服务。该公司的 DTX 技术已获得欧洲、日本和美国的专利。该公司还修改了其 DTX 技术，以促进原型设计进入市场。

该公司在AMS业务方面继续取得进展。该公司与主要航空航天公司签订了三份长期技术销售协议。但是，根据客户沟通，该公司预计，由于 COVID-19 疫情，2021年的订单量将减少。

Chromaline和IKONICS成像单元均在成熟市场上运行。尽管这些业务部门需要积极的战略来增加市场份额，但两者都在开发公司认为将有助于增长的新产品和业务关系。2019年初，该公司推出了其新的IKONART® 产品，获得了好评，并正在创造销售额。IKONART® 为创意艺术市场提供了一种制作可重复使用的定制模具的新方法。除了传统上以国内市场为重点外，该公司还将继续努力在国际上发展业务，努力开拓新市场，扩大已经建立业务的市场份额。但是，坚挺的美元给国际增长带来了挑战。

未来为扩大公司业务而开展的其他活动可能包括战略合作伙伴关系、收购、建筑改进、设备增建、新产品开发和营销机会。

最近的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具信用损失计量》，修订了其范围内金融工具信用损失的会计指南。2018年11月，发布了亚利桑那州立大学第2018-19号，于2019年4月发布了亚利桑那州立大学第2019-04号，于2019年5月发布了亚利桑那州立大学第2019-05号，并于2019年11月发布了亚利桑那州立大学第2019-11号，对该准则进行了修订。新标准引入了一种基于预期损失的方法，用于估算某些类型金融工具的信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型。估算信贷损失的新方法（称为当前的预期信贷损失模型）适用于大多数按摊销成本计量的金融资产和某些其他工具，包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。该ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前采用。从采用该指南的第一个报告期开始时，各实体必须将该准则的规定作为对留存收益的累积效应调整来适用。该公司仍在评估该ASU的影响。

资产负债表外安排

该公司没有资产负债表外安排。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露

不适用

第 4 项。控制和程序

截至本报告所涉期末，公司在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对公司的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序可有效确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；(ii) 酌情累积并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官及时做出有关所需披露的决定。

在2021年前三个月，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

无

您应仔细审查和考虑公司截至2020年12月31日财年的10-k表年度报告中 “风险因素” 标题下列出的有关可能对公司业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的某些因素的信息。该报告中讨论的公司风险因素没有重大变化或增加，这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。

不适用

不适用

不适用

无

以下证物是作为截至2021年3月31日的季度期的10-Q表季度报告的一部分提交的：

IKONICS 公司

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人要求由下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。