ctva-202406306/30/20246/30/202410-Q10-Q假的假的2024年6月30日2024年6月30日0001755672000003055412 月 31 日12 月 31 日20242024Q2Q2大型加速过滤器非加速文件管理器假的假的假的假的假的真的0.010.010.011,666,667,0001,666,667,0001,666,667,000693,617,000701,260,000709,516,0004,9334,6694,4910.160.150.150.15P5YP3YP5YP3Y112012012010210210223,00023,0001,6731,67370070023,00023,00023,000http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSold后续活动2024年4月,该公司签订了最高为XX的承诺应收账款回购额度(“2024年回购额度”),该额度将于20XX年12月到期。根据2024年回购机制,Corteva可以向参与机构出售现有和符合条件的未偿还客户应收票据投资组合,同时同意在未来某个日期回购。2024年回购机制被视为有担保借款,客户票据包括出售和回购的应收票据,等于用作抵押的未偿借款额的XX。2024年回购机制下的借款利率等于调整后的定期有担保隔夜融资利率(“SOFR”),即定期SOFR加上XX,再加上保证金。0.300.300.301,800,000,0001,800,000,0001,800,000,000200200200———23,000,00023,000,00023,000,0001,673,0001,673,0001,673,000120120120———23,000,00023,000,00023,000,000700,000700,000700,0001021021021.1251.1250.8750.875xbrli: 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作物保护会员2023-04-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:企业会员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员2023-04-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员2023-04-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA: 种子会员2024-01-012024-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA: 作物保护会员2024-01-012024-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:企业会员2024-01-012024-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员2024-01-012024-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA: 种子会员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA: 作物保护会员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:企业会员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员CTVA: 种子会员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员CTVA: 作物保护会员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:企业会员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员2023-01-012023-06-300001755672US-GAAP:材料核对项目成员CTVA:2022年重组行动俄罗斯退出成员2023-01-012023-06-300001755672CTVA: EIDMemberUS-GAAP:养老金计划固定福利会员2024-04-012024-06-300001755672CTVA: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2024年6月30日的季度期间
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-38710
Corteva, Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 82-4979096 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
锡安斯维尔路 9330 号 | 印第安纳波 | 印第安纳州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 号, | 威尔明顿, | 特拉华 | 19805 | | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
委员会档案编号 1-815
EIDP, Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 51-0014090 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
锡安斯维尔路 9330 号 | 印第安纳波 | 印第安纳州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
中心路 974 号, | 威尔明顿, | 特拉华 | 19805 | | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条为Corteva, Inc. 注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | CTVA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(b)条为EIDP,Inc. 注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
3.50 美元系列优先股 | ctaPra | 纽约证券交易所 |
4.50 美元系列优先股 | ctaPrb | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
EIDP, Inc. | 是的 | x | 没有 | o |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 o | 非加速文件管理器 | o | 规模较小的申报公司 o | 新兴成长型公司 o |
| | | | | | | |
EIDP, Inc. | 大型加速过滤器 | o | 加速过滤器 o | 非加速文件管理器 | x | 规模较小的申报公司 o | 新兴成长型公司 o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | | | | |
Corteva, Inc. | o |
EIDP, Inc. | o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
| | | | | | | | | | | | | | |
Corteva, Inc. | 是的 | o | 没有 | x |
EIDP, Inc. | 是的 | o | 没有 | x |
Corteva, Inc. 有 692,247,000 截至2024年7月25日已发行的普通股,面值每股0.01美元。
EIDP, Inc. 有 200 截至2024年7月25日已发行的普通股,面值每股0.30美元,全部由Corteva, Inc.持有。
EIDP, Inc. 符合10-Q表格(经2018年2月12日无行动救济批准修改)一般指令H(1)(a)和(b)中规定的条件,因此以简化的披露格式提交本表格。
CORTEVA, Inc.
EIDP, Inc.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
解释性说明 | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计) | |
| 合并运营报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 中期综合财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 40 |
| 关于前瞻性陈述的警示性陈述 | 40 |
| 最近的事态发展 | 41 |
| 概述 | 42 |
| 运营结果 | 43 |
| | |
| 最近的会计公告 | 47 |
| 细分评论 | 47 |
| 非公认会计准则财务指标 | 50 |
| 流动性和资本资源 | 53 |
| | |
| 合同义务 | 56 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 57 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 58 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 60 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 60 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 60 |
第 5 项。 | 其他信息 | 60 |
第 6 项。 | 展品 | 61 |
展品索引 | | 61 |
签名 | | 62 |
EIDP, Inc. 的合并财务报表(未经审计) | 63 |
解释性说明
Corteva拥有EIDP已发行普通股的100%(定义见下文)。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,将继续是一家申报公司,但须遵守经修订的1934年《证券交易法》的要求。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及:
• “Corteva” 或 “公司” 是指 Corteva, Inc. 及其合并子公司(包括EIDP);
• “EIDP” 是指EIDP, Inc.(前身为E.I.du Pont de Nemours and Company)及其合并子公司或EIDP,不包括其合并子公司,如上下文所示;
• “陶氏杜邦” 是指科尔特瓦分离之前的陶氏杜邦公司及其子公司(定义见下文);
• “历史陶氏” 是指内部重组前的陶氏化学公司及其合并子公司(定义见下文);
• “历史杜邦” 是指内部重组之前的EIDP(定义见下文);
• “内部重组” 是指历史杜邦和历史陶氏为将其业务重新调整为三组而采取的一系列内部重组和重组措施:农业、材料科学和特种产品。有关更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
• “陶氏分销” 是指陶氏公司于2019年4月1日将陶氏公司的材料科学业务分拆为一家独立的上市公司,通过按比例分发陶氏公司当时发行和流通的所有普通股的实物股息;
• “合并” 是指历史陶氏和历史杜邦于2017年8月31日进行的全股同等战略组合;
• “陶氏” 指道琼斯发行版之后的陶氏公司;
• “杜邦” 是指科尔特瓦分离后的杜邦德内穆尔公司(2019年6月1日,陶氏杜邦公司将其注册名称更改为杜邦德内穆尔公司);
• “分离” 或 “Corteva 分离” 是指 2019 年 6 月 1 日,当时 Corteva, Inc. 成为一家独立的公开公司
贸易公司;
• “Corteva Distribution” 是指Corteva, Inc.当时发行和流通的所有股票的按比例分配。”截至2019年5月24日营业结束时的陶氏杜邦普通股持有人的2019年6月1日普通股,该公司当时是陶氏杜邦的全资子公司;
• “分配” 是指陶氏分销和Corteva分销;以及
• “信函协议” 是指杜邦和Corteva于2019年6月1日签订的书面协议,其中规定了与分离相关的某些附加条款和条件,包括对双方在不将Corteva分离协议下的某些补偿义务转让给第三方的能力的某些限制,而无需将Corteva分离协议下的某些补偿义务转让给此类业务和资产的受让人或满足某些其他替代条件。
本10-Q表季度报告是由Corteva, Inc.和EIDP分别提交的合并报告。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告中的信息同样适用于Corteva, Inc.和EIDP。
与Corteva不同领域的单独EIDP财务报表和脚注包含在本10-Q表季度报告中,从第63页开始。与 Corteva 相同的 EIDP 脚注会相应地进行交叉引用。
第一部分财务信息
项目1. 合并财务报表
Corteva, Inc.
合并运营报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净销售额 | $ | 6,112 | | $ | 6,045 | | $ | 10,604 | | $ | 10,929 | |
销售商品的成本 | 2,918 | | 3,137 | | 5,468 | | 5,908 | |
研发费用 | 357 | | 329 | | 689 | | 645 | |
销售、一般和管理费用 | 1,054 | | 1,045 | | 1,790 | | 1,771 | |
无形资产的摊销 | 174 | | 174 | | 351 | | 334 | |
重组和资产相关费用——净额 | 92 | | 60 | | 167 | | 93 | |
其他收入(支出)-净额 | (113) | | (134) | | (212) | | (205) | |
利息支出 | 66 | | 82 | | 107 | | 113 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,338 | | 1,084 | | 1,820 | | 1,860 | |
持续经营所得税准备金(受益) | 282 | | 204 | | 388 | | 373 | |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损) | 1,056 | | 880 | | 1,432 | | 1,487 | |
所得税后已终止业务的收入(亏损) | — | | (163) | | 47 | | (171) | |
净收益(亏损) | 1,056 | | 717 | | 1,479 | | 1,316 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | 3 | | 7 | | 7 | |
归属于Corteva的净收益(亏损) | $ | 1,053 | | $ | 714 | | $ | 1,472 | | $ | 1,309 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | |
持续经营的普通股每股基本收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.23 | | $ | 2.04 | | $ | 2.08 | |
来自已终止业务的普通股每股基本收益(亏损) | — | | (0.23) | | 0.07 | | (0.24) | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.00 | | $ | 2.11 | | $ | 1.84 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | |
持续经营业务每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.23 | | $ | 2.03 | | $ | 2.07 | |
已终止业务的普通股每股摊薄收益(亏损) | — | | (0.23) | | 0.07 | | (0.24) | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.00 | | $ | 2.10 | | $ | 1.83 | |
请参阅第8页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
综合收益(亏损)合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净收益(亏损) | $ | 1,056 | | $ | 717 | | $ | 1,479 | | $ | 1,316 | |
其他综合收益(亏损)——扣除税款: | | | | |
累积翻译调整 | (326) | | 148 | | (630) | | 282 | |
养老金福利计划的调整 | — | | 1 | | 1 | | 3 | |
对其他福利计划的调整 | (3) | | (2) | | (5) | | (4) | |
未实现的投资收益(亏损) | (1) | | — | | (23) | | — | |
衍生工具 | 16 | | (85) | | 10 | | (152) | |
其他综合收益(亏损)总额 | (314) | | 62 | | (647) | | 129 | |
综合收益(亏损) | 742 | | 779 | | 832 | | 1,445 | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)——扣除税款 | 3 | | 3 | | 7 | | 7 | |
归属于Corteva的综合收益(亏损) | $ | 739 | | $ | 776 | | $ | 825 | | $ | 1,438 | |
请参阅第8页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票金额除外) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,839 | | $ | 2,644 | | $ | 2,563 | |
有价证券 | 120 | | 98 | | 53 | |
应收账款和应收票据——净额 | 7,615 | | 5,488 | | 7,955 | |
库存 | 4,893 | | 6,899 | | 5,628 | |
其他流动资产 | 892 | | 1,131 | | 1,008 | |
| | | |
流动资产总额 | 15,359 | | 16,260 | | 17,207 | |
对非合并关联公司的投资 | 113 | | 115 | | 83 | |
财产、厂房和设备 | 9,088 | | 8,956 | | 8,797 | |
减去:累计折旧 | 4,933 | | 4,669 | | 4,491 | |
不动产、厂房和设备净额 | 4,155 | | 4,287 | | 4,306 | |
善意 | 10,490 | | 10,605 | | 10,539 | |
其他无形资产 | 9,238 | | 9,626 | | 9,985 | |
递延所得税 | 538 | | 584 | | 524 | |
其他资产 | 1,571 | | 1,519 | | 1,545 | |
| | | |
总资产 | $ | 41,464 | | $ | 42,996 | | $ | 44,189 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 2,253 | | $ | 198 | | $ | 3,023 | |
应付账款 | 3,300 | | 4,280 | | 3,379 | |
应缴所得税 | 488 | | 174 | | 396 | |
递延收入 | 413 | | 3,406 | | 656 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,499 | | 2,351 | | 2,892 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,953 | | 10,409 | | 10,346 | |
长期债务 | 2471 | | 2,291 | | 2,290 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 607 | | 899 | | 1,134 | |
养老金和其他离职后福利-非当期 | 2,452 | | 2,467 | | 2,236 | |
其他非流动债务 | 1,560 | | 1,651 | | 1,722 | |
| | | |
非流动负债总额 | 7,090 | | 7,308 | | 7,382 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值0.01美元;已授权1,666,667,000股;2024年6月30日发行——693,617,000股;2023年12月31日——701,26万股;2023年6月30日——709,516,000股 | 7 | | 7 | | 7 | |
额外的实收资本 | 27,504 | | 27,748 | | 27,877 | |
| | | |
留存收益(累计赤字) | 992 | | (41) | | 1,013 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,324) | | (2,677) | | (2,677) | |
Corteva 股东权益总额 | 25,179 | | 25,037 | | 26,220 | |
非控股权益 | 242 | | 242 | | 241 | |
权益总额 | 25,421 | | 25,279 | | 26,461 | |
负债和权益总额 | $ | 41,464 | | $ | 42,996 | | $ | 44,189 | |
请参阅第8页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
(以百万计) | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 |
运营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 1,479 | | $ | 1,316 | |
扣除所得税后已终止业务的(收入)亏损 | (47) | | 171 | |
调整净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的现金: | | |
折旧和摊销 | 619 | | 593 | |
递延所得税准备金(受益) | (303) | | (129) | |
定期养老金和OpeB(信贷)净成本 | 82 | | 71 | |
养老金和OpeB缴款 | (95) | | (91) | |
房地产、企业、合并公司和投资销售的净(收益)亏损 | (17) | | (1) | |
重组和资产相关费用——净额 | 167 | | 93 | |
其他净亏损 | 245 | | 192 | |
资产和负债的变化,净额 | | |
应收账款和票据 | (2,427) | | (1,892) | |
库存 | 1,783 | | 1,320 | |
应付账款 | (913) | | (1,560) | |
递延收入 | (2,978) | | (2758) | |
其他资产和负债 | 406 | | 195 | |
(用于)经营活动提供的现金——持续经营 | (1,999) | | (2,480) | |
由(用于)经营活动提供的现金——已终止的业务 | (159) | | (19) | |
由(用于)经营活动提供的现金 | (2,158) | | (2,499) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (262) | | (250) | |
出售房地产、企业和合并公司的收益——扣除剥离的现金 | 20 | | 34 | |
企业收购——扣除收购的现金 | — | | (1,463) | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | — | | (4) | |
| | |
购买投资 | (136) | | (7) | |
出售收益和投资到期日 | 65 | | 106 | |
净投资套期保值结算的收益 | 15 | | 42 | |
其他投资活动,净额 | (7) | | (2) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (305) | | (1,544) | |
融资活动 | | |
借款净变动(少于 90 天) | 628 | | 885 | |
债务收益 | 2,559 | | 3,427 | |
偿还债务 | (943) | | (372) | |
回购普通股 | (504) | | (332) | |
行使股票期权的收益 | 28 | | 26 | |
支付给股东的股息 | (223) | | (213) | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (27) | | (42) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 1,518 | | 3,379 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (72) | | 9 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增加(减少) | (1,017) | | (655) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 3,158 | | 3,618 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 2,141 | | $ | 2,963 | |
1。 有关中期合并资产负债表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金等价物与中期合并现金流量表中列报的总现金、现金等价物和限制性现金等价物的对账,请参阅第15页。
请参阅第8页开头的中期合并财务报表附注。
Corteva, Inc.
合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 累积的其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2023 | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,851 | | $ | 250 | | $ | (2,806) | | $ | 239 | | $ | 25,541 | |
净收益(亏损) | | | 595 | | | 4 | | 599 | |
其他综合收益(亏损) | | | | 67 | | | 67 | |
基于股份的薪酬 | | (14) | | | | | (14) | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | (107) | |
Corteva股票的发行 | | 7 | | | | | 7 | |
回购普通股 | | | (252) | | | | (252) | |
其他-净额 | | | 1 | | | (3) | | (2) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,844 | | $ | 487 | | $ | (2,739) | | $ | 240 | | $ | 25,839 | |
净收益(亏损) | | | 714 | | | 3 | | 717 | |
其他综合收益(亏损) | | | | 62 | | | 62 | |
基于股份的薪酬 | | 14 | (1) | | | | 13 | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (107) | | | | (107) | |
Corteva股票的发行 | | 19 | | | | 19 | |
回购普通股 | | | (81) | | | | (81) | |
其他-净额 | | | 1 | | | (2) | | (1) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,877 | | $ | 1,013 | | $ | (2,677) | | $ | 241 | | $ | 26,461 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 累积的其他补偿收入(亏损) | | 非控股权益 | 权益总额 |
2024 | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,748 | | $ | (41) | | $ | (2,677) | | | $ | 242 | | $ | 25,279 | |
净收益(亏损) | | | 419 | | | | 4 | | 423 | |
其他综合收益(亏损) | | | | (333) | | | | (333) | |
基于股份的薪酬 | | 3 | | (1) | | | | | 2 | |
普通股股息(每股0.16美元) | | (112) | | | | | | (112) | |
Corteva股票的发行 | | 8 | | | | | | 8 | |
回购普通股 | | (178) | | (74) | | | | | (252) | |
其他-净额 | | (1) | | (1) | | | | (5) | | (7) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,468 | | $ | 302 | | $ | (3,010) | | | $ | 241 | | $ | 25,008 | |
净收益(亏损) | | | $ | 1,053 | | | | 3 | | 1,056 | |
其他综合收益(亏损) | | | | (314) | | | | (314) | |
基于股份的薪酬 | | 15 | | | | | | 15 | |
普通股股息(每股0.16美元) | | | (111) | | | | | (111) | |
Corteva股票的发行 | | 20 | | | | | | 20 | |
回购普通股 | | | (252) | | | | | (252) | |
其他-净额 | | 1 | | | | (2) | | (1) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,504 | | $ | 992 | | $ | (3,324) | | | $ | 242 | | $ | 25,421 | |
| | | | | | | |
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请参阅第8页开头的中期合并财务报表附注。
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| Corteva, Inc. | |
| 中期综合财务报表附注(未经审计) | |
目录
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注意 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 9 |
2 | 最新会计指南 | 9 |
3 | 业务合并 | 10 |
4 | 收入 | 10 |
5 | 重组和资产相关费用-净额 | 12 |
6 | 补充信息 | 14 |
7 | 所得税 | 15 |
8 | 普通股每股收益 | 16 |
9 | 应收账款和票据-净额 | 17 |
10 | 库存 | 18 |
11 | 其他无形资产 | 18 |
12 | 短期借款、长期债务和可用信贷额度 | 18 |
13 | 承付款和或有负债 | 20 |
14 | 股东权益 | 29 |
15 | 养老金计划和其他离职后福利 | 31 |
16 | 金融工具 | 32 |
17 | 公允价值测量 | 37 |
18 | 细分信息 | 37 |
| | |
注释 1- 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。管理层认为,为公允列报中期业绩而认为必要的所有调整(包括正常的经常性调整)均已包括在内。不应将过渡期的业绩视为全年业绩的指标。这些中期合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告(统称为 “2023年年度报告”)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期合并财务报表包括公司及其所有持有控股权的子公司的账目。除非另有说明,否则本10-Q表中包含的中期合并财务报表和其他财务信息是为了单独显示已终止业务的影响。
在2023年第四季度,公司做出了调整中期合并现金流量表的列报方式,以单独列报经营活动(已终止的业务)提供的现金,该现金以前列报在(用于)经营活动提供的现金中,此前列报为经营活动提供的现金(用于),该决定经过追溯适用。有关已终止经营活动的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
自2018年以来,根据美国公认会计原则,阿根廷一直被视为超通货膨胀经济体,因此美元(“美元”)是我们关联子公司的本位货币。阿根廷的捐款约为 4 百分比和 3 分别占公司年净销售额和分部运营息税折旧摊销前利润的百分比。该公司使用阿根廷比索(“比索”)兑美元的官方汇率重新衡量净货币资产。由于政府的限制和美元的市场供应情况,目前提取比索现金余额的能力受到限制。在过去几年中,比索相对于美元的贬值导致汇兑损失的确认(参见公司2023年年度报告中期合并财务报表附注6——补充信息,以及合并财务报表附注7——补充信息)。阿根廷政府已向进口商提供以美元计价的债券,所得款项可用于偿还未清的公司间应付账款。在2024年第一季度,该公司购买了1.25亿美元的这些外国政府债券,这是其管理其在阿根廷的净货币资产敞口战略的一部分。有关更多信息,请参阅附注16——金融工具中的 “债务证券” 部分。截至 2024 年 6 月 30 日,另外 10 官方比索兑美元汇率的下降百分比不会对我们的净货币资产的美元价值或税前收益产生重大影响。该公司将继续评估对我们运营和财务报告的影响。
注意事项 2- 最近的会计指导
截至2024年6月30日已发布但未通过会计指南
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学要求实体披露有效税率对账中的特定类别以及符合量化门槛的对账项目。此外,亚利桑那州立大学要求按司法管辖区进一步披露所得税支出和已缴税款(扣除收到的退款)。新标准在2024年12月15日之后开始的年度内有效,可以选择追溯适用。允许提前收养。该指导方针的通过将导致公司被要求纳入与增强型所得税相关的披露。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进》。该亚利桑那州立大学包括扩大现有可申报分部披露要求的修正案,要求披露 (i) 按应申报分部划分的重大支出类别和金额,以及定期提供给首席运营决策者(“CODM”)以分配资源和评估业绩的分部损益指标;(ii)CodM如何使用每个报告的分部损益衡量标准来分配资源和评估业绩;(iii)的性质其他分部余额对报告的分部利润作出贡献或未包含在分部收入或支出中的损失;以及(iv)个人的头衔和职位或被认定为CodM的团体或委员会的名称。该指南要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期,对2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该指导方针的通过将导致公司被要求纳入与其应申报细分市场相关的强化披露。
2023年8月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-05《业务合并——合资企业组建(副主题 805-60):认可和初步评估》。该亚利桑那州立大学的修正案旨在促进在组建合资企业实体时统一适用会计指导。它通常要求在合资企业成立之日使用企业合并会计,这将导致出资资产/负债被重新估值为公允价值,并可能导致在合资企业的财务报表中确认商誉和其他无形资产。它不会改变合资企业运营的持续会计。本指南对成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业有效。需要潜在的申请,并允许提前收养。对于2025年1月1日之前成立的合资企业,可以选择追溯性申请。该公司预计采用的影响不会很大。
注释 3- 业务组合
2023年3月1日(“收购日期”),Corteva完成了对生物制剂行业最大的独立公司之一斯托勒集团有限公司(“Stoller”)和微生物技术专家Quorum Vital Investment, S.L. 及其附属公司(“Symborg”)所有未偿还股权的收购。Stoller 和 Symborg 的购买价格为 $1,220 百万,包括营运资本调整,以及 $370 分别为百万。这些收购补充了作物保护业务,增加了补充不断变化的农业实践的生物工具。
该公司于2024年第一季度完成了截至收购之日的收购价格分配和对收购资产和承担的负债的公允价值的评估。在测量期间未发现任何重大调整。有关收购Stoller和Symborg的更多信息,请参阅公司2023年年度报告中的合并财务报表附注4——业务合并。
注释 4- 收入
剩余的履约义务
剩余履约义务代表分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。该公司运用实际权宜之计,仅披露原始期限超过一年的合同分配给剩余履约义务的交易价格。与授予客户合同续订期权的重大权利相关的原始期限超过一年的剩余履约义务的交易价格为美元138 百万,美元134 百万和美元131 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日分别为百万人。该公司预计,在此期间,剩余履约义务的收入将平均确认 一年 到 六年。
合约余额
合同负债主要反映根据与客户签订的合同预付款产生的递延收入,在这些合同中,公司收到将在未来时期交付的产品的预付款。Corteva根据公司预计确认收入的时间将递延收入归类为流动收入或非流动收入。合同资产主要包括与尚未开具发票的已完成履约对价的有条件权利相关的金额。当对价权变为无条件时,应收账款即入账。
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合约余额 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
(以百万计) |
应收账款和票据-trade1 | $ | 6,388 | | $ | 4,329 | | $ | 6,575 | |
合约资产-current2 | 29 | | 27 | | 27 | |
合约资产-非流动资产3 | 71 | | 67 | | 66 | |
递延收入-当前 | 413 | | 3,406 | | 656 | |
递延收入-非流动收入4 | 110 | | 108 | | 107 | |
1。包含在应收账款和应收票据中-在中期合并资产负债表中净额。
2。包含在中期合并资产负债表中的其他流动资产中。
3.包含在中期合并资产负债表中的其他资产中。
4。包含在中期合并资产负债表中的其他非流动债务中。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,从期初递延收入中包含的金额中确认的收入为美元3,150百万和美元3,201 分别为百万。
收入分解
Corteva的业务分为两个应报告的部门:种子和作物保护。该公司按主要产品线和地理区域对收入进行了细分,因为该公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额和时机。按主要产品线划分的净销售额包括如下:
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
玉米 | $ | 2,683 | | $ | 2,673 | | $ | 4,770 | | $ | 4,652 | |
大豆 | 1,317 | | 1,255 | | 1,609 | | 1,524 | |
其他油籽 | 186 | | 194 | | 431 | | 495 | |
其他 | 145 | | 142 | | 272 | | 288 | |
种子 | 4,331 | | 4,264 | | 7,082 | | 6,959 | |
除草剂 | 946 | | 986 | | 1,832 | | 2,228 | |
杀虫剂 | 415 | | 331 | | 788 | | 740 | |
杀菌剂 | 250 | | 252 | | 545 | | 611 | |
其他 | 170 | | 212 | | 357 | | 391 | |
作物保护 | 1,781 | | 1,781 | | 3,522 | | 3,970 | |
总计 | $ | 6,112 | | $ | 6,045 | | $ | 10,604 | | $ | 10,929 | |
销售额根据客户位置归因于地理区域。按地理区域和细分市场划分的净销售额包括如下:
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种子 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
北美1 | $ | 3,753 | | $ | 3,696 | | $ | 5,224 | | $ | 5,019 | |
EMEA2 | 251 | | 231 | | 1,169 | | 1,243 | |
拉丁美洲 | 207 | | 208 | | 478 | | 467 | |
亚太地区 | 120 | | 129 | | 211 | | 230 | |
总计 | $ | 4,331 | | $ | 4,264 | | $ | 7,082 | | $ | 6,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
北美1 | $ | 647 | | $ | 623 | | $ | 1,263 | | $ | 1,502 | |
EMEA2 | 422 | | 483 | | 1,092 | | 1,284 | |
拉丁美洲 | 443 | | 400 | | 687 | | 693 | |
亚太地区 | 269 | | 275 | | 480 | | 491 | |
总计 | $ | 1,781 | | $ | 1,781 | | $ | 3,522 | | $ | 3,970 | |
1。代表美国和加拿大。
2。欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
注意 5- 重组和资产相关费用-净额
作物保护运营战略重组计划
2023年11月5日,公司管理层批准了一项计划,以进一步优化其生产和外部合作伙伴的作物保护网络(“作物保护运营战略重组计划”)。该计划包括退出该公司位于加利福尼亚州匹兹堡的工厂的生产活动,以及停止其他地点的部分生产线的运营。
该公司预计将记录的税前重组和资产相关费用总额为美元410 百万美元兑美元460 百万,由 $ 组成70 百万美元兑美元90 百万美元的遣散费和相关福利费用,美元320 百万美元兑美元340 百万美元的资产相关费用和减值费用以及美元20 百万美元兑美元30 数百万美元与合同终止相关的费用。裁员受当地监管要求的约束。截至2024年第二季度,该公司记录的税前重组和资产相关费用净额为美元343 百万,由 $ 组成41 百万美元的遣散费和相关福利费用,美元299 百万美元的资产相关费用和减值费用以及美元3 数百万美元与合同终止相关的费用。上述税前重组和资产相关费用包括与2023年第四季度确认的备件注销相关的费用,这些费用影响了作物保护板块,并包含在公司截至2023年12月31日的年度合并运营报表中的商品销售成本中。有关更多信息,请参阅公司2023年年度报告中的合并财务报表附注23——分部信息。
与这些费用相关的未来现金付款预计为美元90 百万美元兑美元120 百万,主要用于支付遣散费和相关补助金以及终止合同。截至2024年第二季度,该公司支付了美元3 百万美元与这些指控有关。与这些费用相关的重组行动预计将在2024年基本完成。
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月中与作物保护运营战略重组计划相关的费用。
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(以百万计) | 截至2024年6月30日的三个月 | 截至2024年6月30日的六个月 |
遣散费和相关福利费用1 | $ | 27 | | $ | 41 | |
资产相关费用2 | 32 | | 73 |
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重组和资产相关费用总额——净额 | $ | 59 | | $ | 114 | |
1。反映与公司相关的费用。
2。反映与作物保护部分相关的费用。
与作物保护运营战略重组计划相关的2023年12月31日与2024年6月30日的负债余额的对账汇总如下:
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(以百万计) | 遣散费和相关福利费用 | 资产相关 | | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | |
从持续经营收入中扣除的费用 | 41 | | 73 | | | 114 | |
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资产注销 | — | | (73) | | | (73) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 41 | | $ | — | | | $ | 41 | |
2022年重组行动
随着公司在2022年转向全球业务部门模式,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和盈利潜力。根据这项评估,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括该公司单独宣布退出俄罗斯(“俄罗斯退出”)(统称为 “2022年重组行动”)。截至2024年第二季度,该公司记录的税前重组和其他费用净额为美元369 根据2022年重组行动,迄今已启动百万美元,包括美元131 百万美元的遣散费和相关福利费用,美元114 百万美元的资产相关费用,美元67 与合同终止(包括提前终止租约)相关的费用和美元57 数百万的其他费用。该公司预计2022年重组行动不会产生任何额外的重大费用,因为与该费用相关的行动已基本完成。
与这些费用相关的现金付款预计将高达 $210 百万,其中约为 $170 截至2024年6月30日,已支付100万英镑,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。
截至2024年第二季度确认的净税前重组和其他费用总额包括美元53 百万与俄罗斯退出有关。俄罗斯退出净税前重组费用包括美元6 百万美元的遣散费和相关福利费用,美元6 百万美元的资产相关费用,以及 $30 数百万美元与合同终止(包括提前终止租约)相关的费用。与俄罗斯退出相关的其他税前费用计入销售成本和其他收入(支出)——在合并运营报表中净额,与美元库存注销有关3 百万美元和结算费用 $8 分别为百万。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中与2022年重组行动相关的费用。
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
遣散费和相关福利费用1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 4 | |
资产相关费用 | (2) | | 4 | | (2) | | 11 | |
合同终止费用3 | — | | 3 | | — | | 3 | |
重组和资产相关费用总额——净额2,3 | $ | (2) | | $ | 7 | | $ | (2) | | $ | 18 | |
1。反映与公司相关的费用。
2. 截至2024年6月30日的三个月和六个月反映了美元的收益(2)百万美元与之前为影响种子板块而保留的库存销售有关。截至2023年6月30日的三个月和六个月反映了美元的费用3百万和美元9分别影响种子板块的百万美元和美元4百万和美元5分别影响了作物保护领域。
3.该金额不包括在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中记录的影响种子板块的其他税前费用,这些费用包含在公司中期合并运营报表中的商品销售成本和其他收入(支出)中,与库存注销和出售公司股权投资权益的亏损有关。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注18——分部信息。
与2022年重组行动相关的2023年12月31日与2024年6月30日的负债余额的对账汇总如下:
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(以百万计) | 遣散费和相关福利费用 | 资产相关 | 合同终止1 | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 48 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 58 | |
从持续经营收入中扣除的费用 | — | | (2) | | — | | (2) | |
付款 | (16) | | 2 | | — | | (14) | |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 32 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 42 | |
1。合同终止的责任包括租赁义务。
其他资产相关费用
该公司确认了美元的费用35 百万和美元55 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元52百万和美元68 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,重组和资产相关费用分别为百万美元,在中期合并运营报表中,净额为与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销支出。
注释 6- 补充信息
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其他收入(支出)-净额 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
利息收入 | $ | 25 | | $ | 54 | | $ | 60 | | $ | 94 | |
关联公司收益(亏损)权益-净额 | (1) | | 3 | | 7 | | 6 | |
出售业务和其他资产的净收益(亏损) | 13 | | 2 | | 17 | | 1 | |
净汇兑收益(亏损)1 | (78) | | (104) | | (137) | | (140) | |
非营业性养老金和其他离职后福利抵免(成本)2 | (36) | | (30) | | (72) | | (61) | |
杂项收入(支出)-净额3 | (36) | | (59) | | (87) | | (105) | |
其他收入(支出)-净额 | $ | (113) | | $ | (134) | | $ | (212) | | $ | (205) | |
1。包括净税前汇兑收益(亏损)美元(18) 百万和 $ (28) 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别与阿根廷比索贬值相关的百万美元,以及美元 (46) 百万和 $ (67)在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元。
2。包括净定期福利抵免(成本)中与服务无关的组成部分(利息成本、计划资产的预期回报率、未确认收益(亏损)的摊销、先前服务福利的摊销和结算收益(亏损))。
3.包括预计结算准备金和其他项目。截至2024年6月30日的三个月和六个月还包括因适用Corteva与陶氏和/或杜邦之间的《税务事项协议》条款而导致的赔偿余额变化相关的税收补偿调整,而截至2024年6月30日的六个月还包括确认与前Stoller所有者谈判达成的赔偿金。截至2023年6月30日的三个月和六个月还包括根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARES”)对员工留用抵免额的调整,该法案由《合并拨款法》(“CAA”)和《美国救援计划法》(“ARPA”)增强,原因是估计值发生了变化。截至2023年6月30日的六个月还包括出售资产的收益和出售公司股权投资权益的亏损。
下表总结了公司的外币对冲计划对公司经营业绩的影响。该公司经常使用外币兑换合约来抵消其与外币计价的货币资产和负债相关的按货币分列的净风险敞口。该计划的目标是保持大致平衡的外币头寸,以便在税后基础上最大限度地减少汇率变动对净货币资产状况的影响。在美国,套期保值计划的收益(亏损)在很大程度上是应纳税的(免税),而调整净货币资产头寸所产生的抵消汇兑收益(亏损)在当地司法管辖区通常不纳税(免税)。净税前汇兑收益(亏损)记入其他收入(支出)——净额,相关的税收影响计入中期合并运营报表中持续经营业务所得税的准备金(收益)。
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(以百万计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
子公司货币头寸收益(亏损) | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | (66) | | $ | (48) | | $ | (43) | | $ | (78) | |
地方税(费用)福利 | 28 | | (1) | | 18 | | 8 | |
子公司汇兑收益(亏损)的净税后影响 | $ | (38) | | $ | (49) | | $ | (25) | | $ | (70) | |
| | | | |
对冲计划收益(亏损) | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | (12) | | $ | (56) | | $ | (94) | | $ | (62) | |
税收(费用)福利 | 2 | | 14 | | 19 | | 16 | |
套期保值计划汇兑收益(亏损)产生的净税后影响 | $ | (10) | | $ | (42) | | $ | (75) | | $ | (46) | |
| | | | |
汇兑收益(亏损)总额 | | | | |
税前汇兑收益(亏损) | $ | (78) | | $ | (104) | | $ | (137) | | $ | (140) | |
税收(费用)福利 | 30 | | 13 | | 37 | | 24 | |
净税后汇兑收益(亏损) | $ | (48) | | $ | (91) | | $ | (100) | | $ | (116) | |
| | | | |
非控股权益调整 | — | | — | | 1 | | — | |
| | | | |
归属于Corteva的净税后汇兑收益(亏损) | $ | (48) | | $ | (91) | | $ | (99) | | $ | (116) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物
下表提供了中期合并资产负债表中列报的现金和现金等价物以及限制性现金等价物与中期合并现金流量表中列报的总现金、现金等价物和限制性现金等价物的对账。Corteva根据限制的性质将限制性现金等价物归类为流动或非流动,这些限制分别包含在中期合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中。
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,839 | | $ | 2,644 | | $ | 2,563 | |
限制性现金等价物 | 302 | | 514 | | 400 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物总额 | $ | 2,141 | | $ | 3,158 | | $ | 2,963 | |
限制性现金等价物主要包括由EIDP资助的信托基金,用于支付合并导致的某些不合格福利和递延薪酬计划下的现金债务(这是控制权变更事件),以及向为解决某些法律事务、解决遗留的全氟辛烷磺酸事务和相关的合格支出而设立的托管账户的缴款。正如中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债进一步描述的那样,在2024年第二季度,水区结算基金中先前的限制性现金已公布。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,该公司的所有限制性现金等价物分别归类为流动资金。
应付账款
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,应付账款为美元3,300 百万,美元4,280 百万和美元3,379 分别为百万美元,其中包括应付账款——交易美元1,434百万,美元2,952 百万和美元1,541 分别为百万。应付账款中—贸易包括种子种植者的薪酬约为 $20 百万,美元560 百万和美元20 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日分别为百万美元,这是使用所列每个时期的二级投入按公允价值计量的。
注意 7- 所得税
截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率为 21.1 百分比和 21.3 分别是百分比和 18.8 百分比和 20.1 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百分比。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,该公司确认了美元9 百万和美元15 与递延所得税和不同司法管辖区某些上一年度税收状况的应计额变化以及股票薪酬相关的持续经营所得税的净税收优惠分别为百万美元。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,该公司确认了美元56 百万和美元68 与递延所得税变动相关的持续经营所得税的净税收优惠分别为百万美元、不同司法管辖区某些上一年度的应计税收状况和股票薪酬,以及与法人实体纳税货币变动相关的递延税变动的影响。
该公司经常使用外币兑换合约来抵消其与外币计价的货币资产和负债相关的按货币分列的净风险敞口。该计划设在美国,其目标是保持大致平衡的外币头寸,以便在税后基础上最大限度地减少汇率变动对净货币资产状况的影响,这可能会对公司的有效税率产生实质性影响。有关公司外币对冲计划和净货币资产计划的税前和税后影响的进一步讨论,请参阅中期合并财务报表附注6——补充信息。
注释 8- 普通股每股收益
下表提供了以下期间的每股收益计算结果:
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每股收益(亏损)的净收益(亏损)计算——基本和摊薄后 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 1,056 | | $ | 880 | | $ | 1,432 | | $ | 1,487 | |
归因于持续经营非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | 3 | | 7 | | 7 | |
| | | | |
Corteva普通股股东可获得的持续经营收入(亏损) | 1,053 | | 877 | | 1,425 | | 1,480 | |
Corteva普通股股东可获得的已终止业务的收益(亏损) | — | | (163) | | 47 | | (171) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 1,053 | | $ | 714 | | $ | 1,472 | | $ | 1,309 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算——基本 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(每股美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
持续经营普通股每股收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.23 | | $ | 2.04 | | $ | 2.08 | |
已终止业务的普通股每股收益(亏损) | — | | (0.23) | | 0.07 | | (0.24) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.00 | | $ | 2.11 | | $ | 1.84 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算——摊薄 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(每股美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
持续经营普通股每股收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.23 | | $ | 2.03 | | $ | 2.07 | |
已终止业务的普通股每股收益(亏损) | — | | (0.23) | | 0.07 | | (0.24) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 1.51 | | $ | 1.00 | | $ | 2.10 | | $ | 1.83 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票数量信息 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(百万股) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
加权平均普通股——基本 | 695.9 | | 710.8 | | 698.1 | | 711.8 | |
另外:股权补偿计划的稀释效应1 | 2.2 | | 2.9 | | 2.3 | | 3.0 | |
| | | | |
加权平均普通股——摊薄 | 698.1 | | 713.7 | | 700.4 | | 714.8 | |
未计入每股收益计算的潜在普通股2 | 2.7 | | 2.3 | | 3.9 | | 2.5 | |
1。摊薄后的每股收益(亏损)考虑了潜在稀释性证券的影响,但出现亏损的时期除外,因为纳入潜在普通股会产生反稀释作用。
2。这些与股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的已发行潜在普通股被排除在摊薄后每股收益(亏损)的计算范围之外,因为(i)将其包括在内会产生反稀释作用;(ii)与基于业绩的限制性股票单位相关的已发行潜在股票尚未达到业绩指标,这些股票被认为是偶然发行的。
注释 9- 应收账款和票据-净额
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(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
应收账款 — trade1 | $ | 5,168 | | $ | 4,210 | | $ | 5,248 | |
应收票据 — trade1,2 | 1,220 | | 119 | | 1,327 | |
其他3 | 1,227 | | 1,159 | | 1,380 | |
账款和应收票据总额——净额 | $ | 7,615 | | $ | 5,488 | | $ | 7,955 | |
1。应收账款和应收票据——贸易扣除美元备抵额188 百万,美元205 百万和美元206 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万人。
2。应收票据——贸易主要包括延期付款贷款计划的应收账款,用于向客户销售种子和化学产品。这些贷款的期限为一年或更短,主要集中在北美。该公司在向客户提供信贷方面维持严格的批准程序,以管理与信用损失相关的整体风险和敞口。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,没有与当前贷款协议相关的重大减值。
3.其他包括与赔偿资产、特许权使用费、增值税、一般销售税和其他税收有关的应收账款。没有一个群体占流动资产总额的5%以上。此外,其他包括非合并关联公司应付的金额 $152 百万,美元131 百万和美元139 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万人。
应收账款和应收票据按预期收款金额入账,该金额接近公允价值。该公司使用亏损率法确定可疑应收账款备抵额,其中损失率是根据影响金融资产可收性的过去事件、历史经验、当前状况和预测得出的。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中可疑应收账款备抵额的变化:
| | | | | |
(以百万计) |
2023 | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 194 | |
信贷损失准备金净额 | 4 | |
其他-扣除从津贴中扣除的注销额 | 8 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 206 | |
2024 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 205 | |
信贷损失准备金净额 | 26 | |
其他-扣除从津贴中扣除的注销额 | (43) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 188 | |
该公司与第三方金融机构签订了各种保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益。这些融资安排导致公司的应收账款和风险转移给第三方。由于根据适用的会计准则,这些转账符合实际销售资格,因此应收账款在转账时将从中期合并资产负债表中取消确认,公司在双方商定的时间段内从第三方收到应收账款的付款。对于涉及追索权的安排(通常通过客户违约时的账户担保提供),担保义务是使用类似交易的市场数据来衡量的,并在临时合并资产负债表中作为流动负债报告。
根据这些协议出售的贸易应收账款为美元49 百万和美元67 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元35 百万和美元43 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。根据这些协议(包括截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的追索权),出售的未清贸易应收账款为美元9 百万,美元2 百万和美元17 分别为百万。收到的净收益包含在中期合并现金流量表中经营活动提供的(用于)现金中。在中期合并运营报表中,出售的贸易应收账款账面金额与收到的现金总额之间的差额在其他收入(支出)净额中记录为应收账款销售亏损。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的应收账款销售亏损并不严重。有关公司担保的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
注释 10- 库存
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(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
成品 | $ | 2,190 | | $ | 3,273 | | $ | 2,640 | |
半成品 | 2,110 | | 2,775 | | 2,127 | |
原材料和用品 | 593 | | 851 | | 861 | |
库存总额 | $ | 4,893 | | $ | 6,899 | | $ | 5,628 | |
注意 11- 其他无形资产
按主要类别分列的其他无形资产的总账面金额和累计摊销额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
| 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 |
需要摊销的无形资产(有限寿命): | | | | | | | | | | |
种质 | $ | 6,291 | | $ | (1,208) | | $ | 5,083 | | | $ | 6,291 | | $ | (1,081) | | $ | 5,210 | | $ | 6,291 | | $ | (953) | | $ | 5,338 | |
与客户相关 | 2,388 | | (798) | | 1,590 | | | 2,427 | | (734) | | 1,693 | | 2,429 | | (657) | | 1,772 | |
开发的技术 | 1,840 | | (1,086) | | 754 | | | 1,849 | | (1,004) | | 845 | | 1,843 | | (913) | | 930 | |
商标/商品名 | 2,058 | | (340) | | 1,718 | | | 2,111 | | (339) | | 1,772 | | 2,110 | | (293) | | 1,817 | |
| | | | | | | | | | |
其他1 | 388 | | (300) | | 88 | | | 395 | | (294) | | 101 | | 395 | | (283) | | 112 | |
寿命有限的其他无形资产总额 | 12,965 | | (3,732) | | 9,233 | | | 13,073 | | (3,452) | | 9,621 | | 13,068 | | (3,099) | | 9,969 | |
| | | | | | | | | | |
不需摊销的无形资产(无限期): | | | | | | | | | | |
IPR&D | 5 | | — | | 5 | | | 5 | | — | | 5 | | 16 | | — | | 16 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他无形资产总额为 无限的生命 | 5 | | — | | 5 | | | 5 | | — | | 5 | | 16 | | — | | 16 | |
其他无形资产总额 | $ | 12,970 | | $ | (3,732) | | $ | 9,238 | | | $ | 13,078 | | $ | (3,452) | | $ | 9,626 | | $ | 13,084 | | $ | (3,099) | | $ | 9,985 | |
1。主要由销售和农民网络、营销和制造联盟以及非竞争协议组成。
来自持续经营的固定寿命无形资产的税前摊销费用总额为美元174 百万和美元351 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元,以及美元174 百万和美元334 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。目前估计的2024年剩余时间和未来五年中每年的持续经营业务的税前摊销支出总额约为美元334 百万,美元644 百万,美元634 百万,美元573百万,美元552 百万和美元529 分别为百万。
注意 12- 短期借款、长期债务和可用信贷额度
下表汇总了Corteva的短期借款和融资租赁义务以及长期债务:
| | | | | | | | | | | |
短期借款和融资租赁债务 |
(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
商业票据 | $ | 2,077 | | $ | — | | $ | 2,805 | |
364 天循环信贷额度 | — | | — | | — | |
其他贷款-各种货币 | 175 | | 1 | | 22 | |
在一年内应付的长期债务 | — | | 196 | | 195 | |
在一年内应付的融资租赁债务 | 1 | | 1 | | 1 | |
短期借款和融资租赁债务总额 | $ | 2,253 | | $ | 198 | | $ | 3,023 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | |
(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
金额 | 加权平均费率 | 金额 | 加权平均费率 | 金额 | 加权平均费率 |
期票和债券: | | | | | | |
将于 2025 年成熟 | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % |
将于 2026 年成熟 | 600 | | 4.50 | % | 600 | | 4.50 | % | 600 | 4.50 | % |
将于 2030 年走向成熟 | 500 | | 2.30 | % | 500 | | 2.30 | % | 500 | 2.30 | % |
将于 2033 年成熟 | 600 | | 4.80 | % | 600 | | 4.80 | % | 600 | | 4.80 | % |
其他贷款: | | | | | | |
外币贷款,各种利率和期限 | 181 | 12.70 | % | 196 | 14.80 | % | 195 | | 14.80 | % |
中期票据,到2041年到期日不等 | 104 | 5.29 | % | 106 | 5.34 | % | 106 | | 5.10 | % |
融资租赁债务 | — | | | 1 | | 2 | | |
减去:未摊销的债务折扣和发行成本 | 14 | | | 16 | | 18 | | |
减去:一年内到期的长期债务 | — | | | 196 | | | 195 | | |
长期债务总额 | $ | 2471 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,290 | | |
公司短期和长期借款(包括利率金融工具)的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的二级投入确定的。根据相同或相似债券的报价市场价格,或向公司提供的剩余期限相同债务的当前利率,公司短期借款和融资租赁义务的公允价值近似于账面价值。
公司长期借款(包括一年内到期的债务)的公允价值为美元2,362 百万,美元2,434 百万和美元2,368 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万人。
债务发行
2023 年 5 月,该公司发行了 $600 数百万的 4.50 2026年到期的优先票据百分比和美元600 数百万的 4.80 2033年到期的优先票据百分比(“2023年5月的债券发行”)。本次发行的收益用于一般公司用途,包括营运资金、资本支出和股票回购。
外币贷款
公司通过获得未承诺的循环信贷额度,不时发放短期和长期外币贷款,为外国子公司在正常业务过程中的营运资金需求提供资金(“外币贷款”)。利率是可变的,在借款时确定。截至2024年6月30日,未使用的外币贷款银行信贷额度总额约为美元23 百万。截至2026年,该公司的外币贷款的期限各不相同。
可用的承诺信贷额度
下表汇总了公司的信贷额度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 6 月 30 日的承诺和可用信贷额度 |
(以百万计) | 生效日期 | 承诺信贷 | 可用积分 | 到期日 | 利息 |
循环信贷额度 | 2024 年 6 月 | $ | 2,850 | | $ | 2,850 | | 2029 年 6 月 | 浮动利率 |
循环信贷额度 | 2024 年 6 月 | 1,900 | | 1,900 | | 2027 年 6 月 | 浮动利率 |
364 天循环信贷额度 | 2024 年 2 月 | 1,000 | | 1,000 | | 2025 年 2 月 | 浮动利率 |
承诺和可用信贷额度总额 | | $ | 5,750 | | $ | 5,750 | | | |
循环信贷额度
2022年5月,EIDP签订了美元3 十亿美元,五年循环信贷额度和一美元2 亿美元,三年期循环信贷额度(“循环信贷额度”)分别于2027年5月和2025年5月到期。循环信贷额度下的借款利率将等于调整后的期限SOFR,即定期SOFR plus 0.10 百分比,加上适用的利润。2024年6月,循环信贷额度进行了再融资,目的是延长到期日
将五年期和三年期循环信贷额度分别延长至2029年6月和2027年6月,并将五年循环信贷额度的贷款额度降低至美元2.85 十亿美元和三年期循环信贷额度至美元1.9 十亿。循环信贷额度可以替代公司的商业票据计划,并且可以不时用于一般公司用途,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷额度包含惯常的陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件,这些都是信用评级相似公司的典型情况。此外,循环信贷额度包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2024年6月30日,该公司遵守了这些契约。
364 天循环信贷额度
2024 年 2 月,该公司修订并重报了 2023 年 7 月(经于 2023 年 7 月和 2024 年 1 月修订) 364-天循环信贷协议(“364天循环信贷额度”)将贷款金额提高到美元1 十亿,并将到期日延长至2025年2月。364天循环信贷额度下的借款利率将等于调整后的期限SOFR,即定期SOFR plus 0.10 百分比,加上适用的利润。364天循环信贷额度包括一项条款,根据该条款,公司可以将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日不超过一年的定期贷款。2023 年 2 月,该公司提取了美元1 根据364天循环信贷额度提供10亿美元,该额度用于一般公司用途,包括为季节性营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购以及为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。2023 年 5 月,该公司偿还了这笔钱1 使用2023年5月债券发行的收益提供十亿美元的贷款。364天循环信贷额度包含惯常陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件,这些都是信用评级相似的公司常见的违约事件。此外,364天循环信贷额度包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过 0.60。截至2024年6月30日,该公司遵守了这些契约。
注意 13- 承付款和或有负债
担保
赔偿
在收购和资产剥离方面,在交易完成之前,公司已向相关各方赔偿了与这些交易和业务活动相关的某些责任。这些赔偿通常与环境、税收和产品负债有关,其期限通常是无限期的。此外,公司在特拉华州法律允许的最大范围内,向其正式选举或任命的董事和高级管理人员赔偿因其为公司开展活动而产生的责任,例如与诉讼事项有关的不利判决。根据赔偿条款,如果受赔方因索赔成功而承担责任或增加赔偿责任,则公司将被要求向受赔方偿还。未来潜在付款的最大金额通常是无限的。有关Chemours分离协议和Corteva分离协议下的赔偿义务的更多信息,请参见下文。
供应商融资计划的义务
该公司与多家融资提供商签订供应商融资计划,在该计划中,公司同意在最初的到期日之前向这些融资提供商支付参与供应商的已确认发票的规定金额。公司或金融提供商可以在提供至少三十天的书面通知后终止协议。根据供应商融资计划,公司与其融资提供商的付款期限不到一年。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,供应商融资计划下的未清债务为美元125 百万,美元115 百万和美元115 分别为百万元,并包含在中期合并资产负债表的应付账款中。
该公司在截至2024年6月30日的供应商融资计划下经确认有效的未清债务的展期情况如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
截至2023年12月31日的已确认未清债务 | $ | 115 | |
年内确认的发票 | 315 | |
当年已付款的已确认发票 | (305) | |
截至2024年6月30日的已确认未清债务 | $ | 125 | |
客户和其他第三方的义务
根据与第三方签订的与客户和其他第三方相关的协议,该公司直接担保了各种债务债务。在 2024 年 6 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,该公司直接担保了美元80百万,美元84百万和美元73 此类债务分别为百万美元。这些金额代表担保方违约时公司可能需要在担保下支付的最大潜在金额(未贴现)。在2024年6月30日的最高未来还款额中,约为美元15 百万人的期限超过一年。未来最高付款额包括 $6 百万,美元2 百万和美元5 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万美元的担保,这些担保涉及该公司与第三方金融机构签订的出售其贸易应收账款的各种保理协议。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注9——应收账款和应收票据——净额。
未来最高还款额还包括与贷款人达成的协议,以制定为特定客户提供融资的计划。担保条款等同于客户贷款的条款,这些贷款主要用于为客户发票融资。与这些协议有关的客户欠贷款人的总金额为美元595 百万,美元187 百万和美元494 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万人。
公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/绩效风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或通过内部信用分析和未公布信用评级的交易对手的历史违约历史记录来分配的。对于没有外部评级或可用信用记录的交易对手,使用累积平均违约率。
分居协议下的赔偿
该公司已签订了各种协议,对公司的某些负债进行赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的,有例外情况,包括国防费用和开支,以及货币和非货币和解和判决。在确认与这些事项相关的负债方面,当认为有可能追回时,公司会记录赔偿资产。
Chemours/高性能化学品
根据2015年从历史杜邦分拆高性能化学品板块后达成的Chemours分离协议,Chemours对公司在分销前产生的某些诉讼、环境、工伤补偿和其他责任进行赔偿。
2017年,对Chemours分离协议进行了修订,规定从2017年7月6日起,有限分摊与全氟辛酸及其铵盐(“PFOA”)历史排放相关的潜在未来负债,为期五年。此外,2017年,Chemours和EIDP在美国俄亥俄州南区地方法院(“俄亥俄州MDL”)和解了多地区诉讼,解决了大约 3,550 原告指控由于历史上在西弗吉尼亚州帕克斯堡郊外的华盛顿工厂生产或使用全氟辛烷磺酸,饮用水中暴露于全氟辛烷磺酸而受伤。该工厂以前由EIDP的高性能化学品部门拥有和/或运营,现在由Chemours拥有和/或运营。
2019年5月13日,科慕在特拉华州财政法院对杜邦、EIDP和Corteva提起诉讼,除其他外,寻求限制其对根据科慕分离协议(“特拉华州诉讼”)分配给科慕和承担的诉讼和环境责任的责任。2020年3月30日,大法官批准了驳回动议。2020年12月15日,特拉华州最高法院维持了财政法院的判决。同时,关于同一索赔和其他索赔的保密仲裁程序正在进行中(“仲裁”)。
2021年1月22日,Chemours、杜邦、Corteva和EIDP签订了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项解决特拉华州诉讼和仲裁引起的法律纠纷的和解协议,并建立成本分摊安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)而产生的未来潜在遗留的全氟烷基和多氟烷基物质(“PFAS”)负债(“谅解备忘录”)。该谅解备忘录取代了2017年对Chemours分离协议的修正案。根据谅解备忘录中成本分摊安排的条款,一方面,Corteva和杜邦共同同意,另一方面,Chemours同意将期限内产生的与全氟辛烷磺酸负债相关的某些合格费用按50-50的比例分配 二十年 或者 $4 合格支出和托管账户捐款总额为10亿美元(有关托管账户的讨论见下文)。杜邦和Corteva's 50谅解备忘录下的百分比份额将限制为美元2 十亿美元,包括合格支出和托管捐款。这些费用和托管账户缴款将受现有的信函协议约束,根据该协议,杜邦和Corteva将各自承担 50前 $ 的百分比300 百万(最高 $150 每人一百万),然后是杜邦空头 71% 和 Corteva 承担其余部分 29%。根据谅解备忘录的条款,Corteva在潜在美元中的估计总份额2 十亿美元约为600 百万。
为了支持和管理任何潜在的未来PFAS负债,双方还同意设立一个托管账户(“谅解备忘录托管账户”)。谅解备忘录规定,(1) 科慕应不迟于2021年9月30日和2022年9月30日存入美元100 百万美元存入托管账户,杜邦和科尔特瓦将共同存入美元100 共计百万美元存入托管账户,(2) 不迟于次年9月30日(包括2028年),Chemours应存入美元50 百万美元存入托管账户,杜邦和科尔特瓦将共同存入美元50 总计百万美元存入一个托管账户。根据谅解备忘录中规定的条款和条件,可以允许各方在任何一年(不包括2021年)推迟资助。在此期间,Chemours将存入总额为 $500 账户中有百万美元,杜邦和科尔特瓦将额外存入一美元500 根据信函协议的条款,百万美元。此外,如果在2028年12月31日,托管账户的余额(包括利息)小于美元700 一百万,科慕将赚钱 50存款的百分比以及杜邦和Corteva加起来将获得 50将托管账户余额恢复到美元所需的存款的百分比700 百万,根据信函协议的条款。根据谅解备忘录中规定的托管账户充资条款,此类款项将从2029年9月30日起连续按年等额分期支付。谅解备忘录规定,在第六年之前不得从谅解备忘录托管账户中提款,除非为双方商定的第三方结算提供超过美元的资金125 百万。从第六年开始,只有当双方在该特定年度的合格支出总额大于美元时,才能提款以资助符合条件的支出200 百万。从第11年开始,谅解备忘录托管账户中的金额可用于为任何符合条件的支出提供资金。该公司在2022年12月31日之前通过谅解备忘录托管账户进行了年度分期存款。
关于全国水域和解协议(定义见下文 “其他全氟辛烷磺酸事项”),对谅解备忘录进行了补充,免除了因Chemours、杜邦和Corteva在2023年设立谅解备忘录托管账户而产生的资金,前提是各方为其在全国水域和解协议中的部分提供全额资金,并且该和解协议已完成。如果全国水区结算未完成,Chemours、杜邦和Corteva将各自提取的现金重新存入谅解备忘录托管账户,以部分支付各自对水区结算基金的捐款。如果 (i) 在2023年10月1日至2024年9月30日期间,双方签订了解决谅解备忘录下总额超过美元的负债的和解协议,则免除2024年9月30日到期的谅解备忘录托管账户的资金义务100 百万;(ii)根据谅解备忘录,每家公司都已为其各自的和解份额提供了全额资金;(iii)此类和解已经完成。
在本安排期限结束后,科慕根据最初的2015年Chemours分离协议承担的赔偿义务将保持不变,但谅解备忘录中规定的某些例外情况除外。根据谅解备忘录,Chemours放弃了有关其2015年分拆交易结构的特定索赔,双方驳回了有关这些索赔的待决仲裁。此外,双方已同意解决俄亥俄州MDL PFOA人身伤害诉讼(如下所述)。双方应真诚合作,缔结反映谅解备忘录条款的其他协议。
Corteva 分居协议
2019年4月1日,在陶氏分销方面,Corteva、杜邦和陶氏签订了Corteva分离协议、税务事项协议(“TMA”)、员工事务协议和某些其他协议(统称为 “Corteva离职协议”)。Corteva分离协议在Corteva、杜邦和陶氏的资产、员工、某些负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债)之间进行分配,并规定了各方之间的赔偿义务。根据Corteva分离协议,杜邦将赔偿Corteva在Corteva分销之前产生的某些诉讼、环境、税收、工伤补偿和其他负债,陶氏将赔偿Corteva免受与陶氏历史业务相关的某些诉讼、环境、税收、工伤补偿和其他负债,Corteva赔偿杜邦和陶氏的某些负债。
Corteva分居协议下的赔偿事项包含争议解决条款。Corteva和杜邦打算根据TMA的条款寻求解决问题。该公司认为其对TMA的解释是正确的,但是所需的第三方评估可能与我们的解释有所不同,这可能会对我们赔偿责任的当前账面价值产生重大影响。
根据Corteva分离协议,EIDP已终止和/或剥离的业务和业务(包括高性能化学品)(“流浪负债”)的某些遗留EIDP负债分配给了Corteva或杜邦。对于分配给Corteva和杜邦的流浪负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),Corteva和杜邦应承担不超过该指定金额的负债,外加额外的美元200 每人一百万。一旦每家公司都达到了美元200 百万的门槛,Corteva和杜邦将按比例分担未来负债 29% 和 71分别为百分比;但是,对于全氟辛烷磺酸,杜邦管理此类负债,由Corteva和杜邦分担费用 50% - 50% 基准从 $ 开始1 最高可达 $300 百万(金额不超过 $150 百万,计入每家公司的美元200 百万阈值),曾经是 $300已达到百万的门槛,
公司在以下基础上按比例分享 29% 和 71分别为%,以 $ 为准1 百万美元的最低要求。如上所述,Corteva汇出的现金总额已超过包括全氟辛烷磺酸在内的流失责任门槛。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,赔偿资产为美元44 百万,美元44 百万和美元39 账款和应收票据中分别为百万美元——净额和美元122 百万,美元104 百万和美元108 中期合并资产负债表中的其他资产中分别为百万美元。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,赔偿负债为美元24 百万,美元30 百万和美元44 应计负债和其他流动负债中分别为百万美元和美元140 百万,美元106 百万和美元115 中期合并资产负债表中的其他非流动债务中分别为百万美元。
已停止的运营活动
该公司记录的收益(费用)为美元— 百万和美元47 截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元,以及 $ (163) 百万和 $ (171)中期合并运营报表中截至2023年6月30日的三个月和六个月中期所得税后已终止业务的收益(亏损)分别为百万美元。截至2024年6月30日的三个月的业绩主要是由取消承认与水区和解基金缴款相关的赔偿责任所致,但被税务问题的不利和解以及先前剥离的企业的环境修复成本增加所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中确认的税后优惠主要涉及对先前剥离业务的某些去年税收状况的有利调整,但部分被与科慕和杜邦签订的谅解备忘录确认的费用所抵消,这些费用主要涉及科穆尔费耶特维尔工厂的全氟辛烷磺酸环境修复活动。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中确认的税后费用主要与解决某些受谅解备忘录约束的与全氟辛烷磺酸相关的遗留法律事务,包括全国水区和解协议。
诉讼
该公司面临各种法律诉讼,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损失、人身伤害、环境和监管问题,这些问题源于其当前业务的正常经营过程或与Corteva当前业务无关、但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统EIDP业务。由于存在相当大的不确定性,无法预测这些不同程序的结果。当现有信息表明可能已发生责任并且可以合理估计损失金额时,公司将记录法律事务的应计费用。应计费用可能反映谈判、和解、裁决、律师建议以及可能与特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。对于下文讨论的诉讼事项,管理层认为,公司承担的负债可能超过应计金额,其最终负债可能对确认期内的经营业绩和现金流具有重要意义。但是,由于各种原因,包括基本问题尚处于初期阶段和/或有重大事实问题需要解决等,该公司无法估计超出应计金额的可能损失。此外,即使公司认为自己有充足的防御措施,如果公司认为这符合公司的最大利益,也可以考虑解决问题。
Lorsban® 诉讼
截至2024年6月30日,对前陶氏农业科学有限责任公司提起的人身伤害诉讼尚待审理,指控其伤害与毒死蜱暴露有关,毒死蜱是商业农场用于大田水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂Lorsban® 中的活性成分。Corteva 于 2020 年结束了 Lorsban® 的生产。毒死蜱产品是限制使用的杀虫剂,公众不能购买或使用,只能出售给经过认证的施药者或在认证施药者的直接监督下的人和供其使用。这些诉讼与Dursban® 无关,Dursban® 是一种住宅类毒死蜱产品,已获准用于室内用途,在合并和Corteva成立和分离之前的二十多年前已停产。索赔人指控人身伤害,包括自闭症、发育迟缓和/或神经系统功能减退,这些伤害是农场工人暴露和旁观者漂移以及子宫内毒死蜱的暴露所致。某些索赔人还因据称毒死蜱污染财产而提出了补救索赔。自2024年6月30日起,已经确定了某些索赔的预计解决额度。
联邦贸易委员会调查
2020年5月26日,Corteva收到联邦贸易委员会(“FTC”)的传票,指示其提交与其作物保护产品有关的总体文件,以及与其乙草胺、奥沙米、瑞舒隆和其他相关产品特别相关的商业计划、折扣计划、报价、定价和营销材料,以确定Corteva是否通过反竞争行为采取了不公平的竞争方式。Corteva已全力配合了与该传票有关的所有请求。2022年9月29日,联邦贸易委员会与加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州和德克萨斯州的十位州检察长一起对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼,指控双方采用不公平的竞争方式、非法的付款条件、不合理的限制贸易以及非法垄断(“联邦贸易委员会诉讼”)。2022年12月,总检察长在
田纳西州和华盛顿州加入了联邦贸易委员会的诉讼,阿肯色州检察长根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控对Corteva和另一家竞争对手单独提起诉讼。联邦法院还根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控提起了几起拟议的私人集体诉讼,指控他们存在反竞争行为。
2023 年 2 月,这些私人诉讼大部分集中到美国北卡罗来纳州中区地方法院的多地区诉讼中。Corteva希望继续为其商业行为进行有价值的辩护。
拜耳争议
2022年8月,拜耳在特拉华州法院对Corteva提起了与农杆菌交叉许可协议和E3® 大豆有关的违约/宣告性判决诉讼。拜耳声称,Corteva在开发E3® 大豆时行使了两项拜耳专利,因此有权根据交叉许可协议的条款获得特许权使用费。2023年4月,Corteva提出的驳回申诉的动议被驳回,理由是根据交叉许可协议和法律的条款,E3® 大豆不能侵犯到期的专利。当时,法院还驳回了拜耳驳回我们的无效反诉的动议。最近,Corteva对拜耳提出了反诉,理由是拜耳在专利起诉过程中的不公平行为。目前的试用日期定于2025年6月。
与与 Corteva 当前业务无关的传统 EIDP 业务相关的诉讼
就本报告而言,PFOA一词统指全氟辛酸及其盐,包括铵盐,不区分这两种形式,以及PFAS,包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX和其他全氟化化学品和化合物(“PFC”)。
EIDP是与其前高性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸有关的各种法律诉讼的当事方,只要谅解备忘录仍然有效,潜在责任将受谅解备忘录下的成本分摊安排的约束。
Leach 和解协议和俄亥俄州 MDL 和解
根据其2004年西弗吉尼亚州法院集体诉讼Leach诉EIDP的和解协议,EIDP有剩余负债,该诉讼指控来自EIDP前华盛顿工厂的全氟辛烷磺酸污染了该地区的饮用水供应,影响了该地区居民的健康。和解阶层大约有 80,000 成员。除了几年前向集体成员提供的救济外,该和解协议还要求EIDP继续向以下人员提供全氟辛烷磺酸水处理 六 地区供水区和私人水井用户,并通过托管账户最多存款 $235 百万用于为符合条件的班级成员提供医疗监测计划。截至 2024 年 6 月 30 日,大约 $2 自该账户于2012年设立以来,已从该账户中支付了100万美元,剩余余额约为美元1 百万。
利奇和解协议允许集体成员就以下事项提出人身伤害索赔 六 根据2012年报告的和解协议任命的专家小组的健康状况(不包括其他健康状况)与全氟辛烷磺酸 “可能有关”(定义见和解):妊娠诱发的高血压,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及诊断为高胆固醇。在小组报告调查结果之后,大约 3,550 人身伤害诉讼在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的联邦和州法院提起,并合并为美国俄亥俄州南区地方法院(“Ohio MDL”)的多地区诉讼。俄亥俄州MDL于2017年初结算,价格约为美元670 百万现金,Chemours和EIDP(不包括Chemours的赔偿)各支付一半。
MDL 和解后 PFOA 人身伤害索赔
2017年俄亥俄州MDL和解协议并未解决在俄亥俄州MDL中没有索赔或其索赔基于2017年2月11日之后首次诊断出的疾病的原告的索赔。
2021 年 1 月,Chemours、杜邦和 Corteva 同意达成大致和解 95 事项以及未提交的事项仍留在俄亥俄州MDL中,价格为美元83 百万,Chemours出资美元29 百万美元用于和解,杜邦和科尔特瓦出资美元27 每人一百万。公司支付了 $27 在截至2021年12月31日的年度中,有百万美元。按照和解协议中的约定,原告的律师提出了解散MDL的动议。截至2024年6月30日,解散动议仍在审理中, 36 自称是利奇集体成员的原告已提起人身伤害诉讼,俄亥俄州MDL正在审理这些案件。在这些人身伤害案件中,两例睾丸癌病例定于2024年9月开庭审理。
其他全氟辛烷磺酸问题
EIDP是其他PFOA诉讼的当事方,这些诉讼涉及财产损失、医疗监测和人身伤害索赔。国防费用和这些诉讼可能产生的任何未来负债均受谅解备忘录和上述费用分摊安排的约束。根据谅解备忘录,与这些事项相关的欺诈性运输索赔不属于合格费用,除非Corteva, Inc.和EIDP根据这些索赔的是非曲直胜诉。
EIDP没有生产任何成膜泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸产品。尽管EIDP制造了表面活性剂和中间体,一些制造商用于制造泡沫,其中可能含有全氟辛烷磺酸作为意想不到的副产品或杂质,但EIDP的产品不是使用全氟辛烷磺酸配制的,全氟辛烷磺酸也不是这些产品的成分。EIDP 从未将全氟辛烷磺酸作为商业产品生产或销售。
2024年4月,美国环境保护署(“EPA”)宣布,它确定了饮用水中某些全氟辛烷磺酸的最大污染物含量,包括单独的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的万亿分之四,二聚酸(“GenX”)的万亿分之十。2024年4月,美国环保局还将全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸列为《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”)下的危险物质。
水性成膜泡沫。大约 6,100 已对300万和其他被告(包括EIDP和Chemours)提起诉讼,其中一些被告包括Corteva和杜邦,指控使用水性成膜泡沫(“AFFF”)造成人身伤害(主要是前列腺、肾脏和睾丸癌),并合并到南卡罗来纳州联邦地方法院(“SC MDL”)的多地区诉讼程序中。最近的大多数案例还声称EIDP和Chemours的分离构成了欺诈性运输。SC MDL表示,如果原告无法提供经同行评审的科学和专家报告,支持全氟辛烷磺酸作为其人身伤害的一般和特定因果关系,则必须在2024年8月之前无偏见地驳回原告的索赔。截至 2024 年 7 月 31 日,大约 2,300 案件已被驳回。尚未确定审判日期的首批潜在领头羊人身伤害案件的Discovery已经结束。此外,2023年12月,加拿大对包括EIDP和Chemours在内的300万名被告提起集体诉讼,指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的环境污染以及使用AFFF造成人身伤害。
全国水区定居点。2023年6月1日,Corteva、EIDP, Inc.、杜邦和Chemours(统称为 “和解公司”)原则上签订了一项具有约束力的协议,以全面解决与为绝大多数美国人口提供服务的美国公共供水系统的全氟辛烷磺酸有关的所有饮用水索赔,包括但不限于SC MDL中的AFF索赔。南卡罗来纳州联邦地方法院(“SC法院”)于2023年8月22日初步批准了集体和解(“全国水区和解协议”)。根据和解协议的定义,全氟辛烷磺酸包括全氟辛烷磺酸和HFPO-DA,以及各种氟化有机物质。
根据全国水区和解协议,结算公司于2023年9月设立了和解基金(“水区和解基金”),并集体出资美元1.185 十亿美元,其中科慕出资 50 百分比,杜邦和科尔特瓦共同出资剩余部分 50 根据信函协议的条款,百分比。结算公司利用谅解备忘录托管账户中的余额以及先前预计在2023年向谅解备忘录托管账户缴纳的款项等来源,分别向水区结算基金缴款。作为向供水地区和解基金付款的交换,结算公司收到了集体对下述索赔的完全解释(定义见下文)。
全国水域和解协议所代表的类别由所有公共供水系统组成,定义见美国法典第42篇第300f节,目前正在检测全氟辛烷磺酸,或者根据环境保护署第五条不受监管的污染物监测规则(“UCMR 5”)或其他适用的联邦或州法律(“类别”),目前需要对全氟辛烷磺酸进行监测。美国大约 88% 的地区由根据UCMR 5进行测试所需的系统提供服务。该类别不包括州或美国政府拥有和运营的供水系统;未检测到全氟辛烷磺酸存在且目前根据联邦或州要求无需对其进行监测的小型系统;以及北卡罗来纳州Cape Fear河流域下游的供水系统,除非他们另有要求。排除申请(“选择退出”)的总数约为900个水区,而大多数公共供水区(约占该类别的93%)仍处于集体和解状态。
随着进一步上诉时间的过去,该判决于2024年4月被视为最终判决,导致水区结算基金中先前限制的现金发放,相关负债也被撤销。
全国水域和解协议完全是通过折衷和和解达成的,绝不是Corteva或EIDP承认责任或过失。
新泽西。2019年3月下旬,新泽西州检察长对EIDP、Chemours和其他公司提起了四起诉讼,指控新泽西州以前的EIDP场地(钱伯斯工厂、庞普顿湖、帕林和雷保诺)的运营和排放破坏了该州的自然资源。其中两起诉讼(涉及钱伯斯工厂和帕林场地的诉讼)指控全氟辛烷磺酸污染。杜邦和科尔特瓦随后被列为这些诉讼的被告。
这些诉讼包括根据《新泽西州工业场地恢复法》(“ISRA”)提出的索赔和欺诈性运输索赔。这些案件正在审理中,钱伯斯工程现场案预计将于2025年4月开始。
EIDP 和 Chemours 也是被告 二 新泽西州和纽约州的一家私营自来水公司提起诉讼,指控全氟辛烷磺酸排放到环境中造成损失,这影响了公用事业公司用来供水的水源,以及产品责任、疏忽、滋扰和侵入索赔。法院驳回了纽约原告的侵入索赔,并将原告的滋扰索赔局限于减少损害赔偿。
俄亥俄州。EIDP 是被告 二 诉讼,包括俄亥俄州基于涉嫌自然资源损害而提起的诉讼。自然资源损害索赔于 2023 年 12 月以美元的价格和解110 百万并根据俄亥俄州的司法同意令程序获得了最终批准.在任何允许的上诉之前,根据谅解备忘录,Corteva在和解协议中的份额约为美元16 百万。第二,代表任何血清中全氟辛烷磺酸含量可测的人提起的假定全国性集体诉讼(“哈德威克集体诉讼”),旨在寻求宣告性和禁令性救济,包括成立 “全氟辛烷磺酸科学小组”。2023年12月,第六巡回上诉法院以哈德威克缺乏支持为由驳回了哈德威克集体诉讼。随着更多上诉机会的到期,原告于2024年6月提起了新诉讼,缩小了最初的索赔范围。
纽约。EIDP是一起假定的集体诉讼(“贝克集体诉讼”)的被告,该诉讼由居住在纽约胡西克福尔斯及其周边地区的人提起,根据据称共同被告在胡西克福尔斯拥有和经营的制造设施释放的全氟辛烷磺酸,要求进行医疗监测和财产损失。诉讼指控EIDP和其他公司提供的材料用于这些设施,导致了全氟辛烷磺酸的空气和水污染。原告与其他共同被告就贝克集体诉讼案达成了法院批准的和解协议。2022年9月,贝克集体诉讼的集体认证获得批准,法院认证了三个不同的类别,包括私人油井财产损失类别、医疗监测类别和滋扰类别。EIDP将对认证提出质疑,并继续根据案情为自己辩护,同时寻求庭外解决方案。此外,自2024年6月30日起,确定了应计金额,用于解决与居住在胡西克福尔斯或周边地区的人有关的人身伤害诉讼。
EIDP是纽约东汉普顿镇提起的诉讼的被告,该诉讼指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了该镇的水井。该地区及时提交了全国供水地区和解协议的退出申请。
其他自然资源损害案例。除了新泽西州和纽约州的自然资源案件外,美国25个州和3个领地还对EIDP、Chemours和其他公司提起诉讼,声称地下水和饮用水受到全氟辛烷磺酸(包括全氟辛烷磺酸)的污染。某些案件还将杜邦和科尔特瓦列为被告,并包括欺诈性运输索赔。这些投诉要求补偿过去和未来调查和修复所谓污染的费用,并赔偿该州自然资源的价值和使用损失。由于AFFF指控重叠,几乎所有这些案件都已移交或有待移交给SC MDL。这些案例主要处于发现阶段。尽管最近对北卡罗来纳州和新泽西州自然资源案的调解未获解决,但双方仍在继续进行讨论以寻求解决方案。
2021年7月13日,Chemours、杜邦、EIDP和Corteva与特拉华州签订了和解协议,该协议反映了两家公司和该州达成的协议,以解决和全面解决针对这些公司在特拉华州的历史业务、包括全氟辛烷磺酸在内的所有化合物的制造、使用和处置的索赔。根据和解协议,如果两家公司单独或联名在内 8 和解多年后,签订比例相似的协议,以和解或解决另一州提出的与全氟辛烷磺酸相关的自然资源损害索赔,金额大于美元50 百万,两家公司应直接向自然资源和可持续发展信托基金(“NRS信托”)支付补充款项,金额等于其他州超过美元的回收额50 百万(“补充付款”)。补充付款(如果有)将不超过美元25 总共一百万。公司根据和解支付的所有款项均受谅解备忘录和Corteva分离协议的约束。由于自然资源损害索赔已与俄亥俄州达成和解,一次性补充补助金将在俄亥俄州司法同意令程序下获得批准后触发,根据谅解备忘录,Corteva的份额约为400万美元。根据和解协议,如果国家起诉其他当事方,而这些当事方向公司寻求捐款,则这些公司将获得保护,免受缴款额不超过先前根据和解协议支付的金额。如果该州在和解协议发布的索赔范围之外向公司寻求自然资源损害索赔,则这些公司还将获得不超过付款金额的抵免。
荷兰。2021年4月,荷兰的四个城市提起诉讼,指控Corteva、杜邦和科慕排放的全氟辛烷磺酸和GenX导致土地和地下水污染。市政当局寻求收回因所称排放而产生的费用, 包括调查费用损失, 建筑项目延误,
土地折旧、土壤修复、对承包商的负债和律师费。2023年9月,法院作出了第二项中间判决,除其他外,裁定被告应对市政当局在一定时期内的全氟辛烷磺酸排放负责,根据客观标准,市政土地上沉积排放物的清除费用侵犯了他们的财产权。在各方继续寻求这些问题的解决办法的同时,预计将来还将安排一次与损害赔偿有关的单独听证会。此外,荷兰检察官办公室对Chemours和Historical DuPont的某些荷兰子公司以及各子公司的董事展开了刑事调查,指控Chemours的多德雷赫特工厂非法排放全氟辛烷磺酸和GenX。
地毯厂案例.乔治亚州罗马市和阿拉巴马州中部水区指控被告,包括EIDP、Chemours、其他化学品供应商和大型地毯厂,在其工业废水中排放了全氟辛烷磺酸,这些废水经过处理后,导致饮用水供应受到全氟辛烷磺酸污染。罗马市要求赔偿安装能够从水中清除全氟化碳的水处理系统的费用、要求被告清理河道污染的禁令救济以及惩罚性赔偿。此外,罗马市向EIDP发出了要求,要求对新公用事业污水处理系统的建设和该市水处理系统的升级造成损失,以及未来的监测费用。自2024年6月30日起,罗马市案已经和解,并确定了应计金额。阿拉巴马州中心水区地毯案的审判定于2025年第一季度进行。许多地毯制造商及其所谓的供应商和前供应商,包括EIDP和Chemours,以及某些市政或公用事业被告也在佐治亚州和阿拉巴马州受到多起诉讼,指控他们存在与释放全氟辛烷磺酸有关的疏忽、滋扰和非法侵入,并要求与全氟辛烷磺酸污染有关的禁令救济。
费耶特维尔工厂,北卡罗来纳州
在Chemours分离之前,EIDP在北卡罗来纳州布莱登县的费耶特维尔工厂引入了GenX作为聚合加工助剂和全氟辛烷磺酸的替代品。该设施现在由Chemours拥有和运营,该公司继续生产和使用GenX。
2024年6月30日,联邦法院正在审理针对Chemours和EIDP的多起诉讼,包括针对人身伤害的诉讼,涉及费耶特维尔工厂工厂的全氟辛烷烃排放。其中之一是合并的假定集体诉讼,该诉讼代表位于Cape Fear河附近或从Cape Fear河抽取饮用水的假定财产所有者和居民提出医疗监测和财产损失索赔。另一项行动是包括Cape Fear公用事业管理局(“CFPUA”)和不伦瑞克县在内的北卡罗来纳州各水务局提起的合并诉讼,他们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。在州法院的诉讼中,大约 100 费耶特维尔工厂附近的私有财产所有者于2020年5月对Chemours和EIDP提出了申诉。原告要求赔偿和惩罚性赔偿,理由是他们声称因释放某些全氟化合物而造成的私人滋扰、非法侵入、疏忽和财产损失。2023年3月,CFPUA向特拉华州财政法院提起诉讼,声称分拆科慕和陶氏以及杜邦的历史合并是非法的,应予宣布无效,因此不妨碍CFPUA追回其在未决诉讼中应得的款项。EIDP于2023年6月提出动议,要求驳回特拉华州财政法院的诉讼,理由是未能根据特拉华州法律提出索赔,并于2023年10月提出反诉。CFPUA暂缓执行该案的动议于2024年1月获得批准。
通常,与GenX索赔相关的场地相关费用受谅解备忘录中规定的费用分摊安排的约束。
环保
当可能发生负债并且可以根据现行法律和现有技术合理估计责任金额时,将记录环境事项的应计费用。这些债务包含在中期合并资产负债表中的应计负债和其他流动负债以及其他非流动负债中。超过应计金额的环境修复和恢复成本有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估算中存在固有的不确定性,这主要是由于未知的条件、有关责任的政府法规和法律标准的变化以及用于处理场地修复和修复的新兴补救技术所致。
有关根据Chemours分离协议和Corteva分离协议分配环境责任的讨论,请参阅第22页。
应计环境义务和赔偿资产包括以下内容:
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| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
(以百万计) | 赔偿资产 | 应计余额3 | 潜在风险高于应计金额3 |
环境修复流浪负债 | | | |
Chemours 相关义务——受赔偿约束1,2 | $ | 156 | | $ | 159 | | $ | 278 | |
其他已终止或剥离的业务债务1 | 32 | | 68 | | 196 | |
| | | |
主要与杜邦相关的环境修复责任——受杜邦的赔偿约束 | 53 | | 58 | | 61 | |
| | | |
环境补救责任不受赔偿 | — | | 107 | | 85 | |
| | | |
与谅解备忘录相关的赔偿责任4 | 25 | | 97 | | 28 | |
总计 | $ | 266 | | $ | 489 | | $ | 648 | |
1。代表受美元约束的负债200 百万的门槛和共享安排,如第22页在 “Corteva分离协议” 标题下所述。
2。该公司已记录了与这些应计费用相关的赔偿资产,包括美元25 百万与超级基金网站有关。
3.应计余额是管理层对修复和恢复成本的最佳估计,尽管如上所示,潜在风险可能高于应计金额,因为这些估计存在固有的不确定性。应计余额包括 $52 百万美元用于修复超级基金场地。金额不包括美国环保局2021年10月的PFAS战略路线图(如适用)中补救内容可能产生的影响,除非第27页披露的与Chemours根据北卡罗来纳州环境质量部(“NC DEQ”)的同意令在费耶特维尔工厂开展的修复活动有关的信息。
4。代表受美元约束的负债150 如第21页标题为 “Chemours/Performance Chemicals” 的讨论的那样,百万份门槛和共享协议。
钱伯斯工厂,新泽西州
2022年1月28日,新泽西州申请对EIDP和Chemours发布初步禁令,要求建立金额超过美元的补救资金来源(“RFS”)900 百万美元用于EIDP位于新泽西州的前钱伯斯工厂的环境修复。RFS主要涉及非全氟辛烷磺酸补救措施,不受谅解备忘录的约束。Chemours已接受对这些事项的赔偿和辩护,同时保留权利并拒绝了EIDP根据第25页讨论的新泽西州现有自然资源诉讼提出的与ISRA和欺诈性转让事项有关的要求。
内布拉斯加州环境与能源部,AlTen设施
美国环保局和内布拉斯加州环境与能源部(“NDEE”)正在对位于内布拉斯加州米德附近且由Alten LLC(“AlTen”)拥有和运营的一家乙醇工厂进行调查、回应和清除行动、诉讼和执法行动。这些机构指控违反了《资源保护和回收法》(“RCRA”)以及其他联邦和州法律,原因是ALTen不遵守其运营许可证的条款和条件以及其他监管要求。Corteva是六家种子公司之一,他们是ALTen(统称为 “设施响应小组”)的客户,他们参与了NDEE的自愿清理计划,以满足该场地的某些临时补救需求。2022年2月,设施响应小组对ALTen及其某些关联公司提起诉讼,以保留某些合同和普通法赔偿索赔。截至2024年6月30日,已经确定了Corteva对AlTen所在地固体废物和废水补救行动计划的估计自愿捐款的应计额。
加州有毒物质控制部,匹兹堡工厂
加州有毒物质控制部(“DTSC”)已向州法院提起诉讼,质疑由陶氏和现在的Corteva运营的匹兹堡工厂的高纯水系统(“HPWS”)是否需要根据《联邦资源保护和回收法》(“RCRA”)获得许可。双方之间的讨论仍在进行中,包括发现在内的进一步诉讼暂停。
注意 14- 股东权益
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva, Inc. 宣布其董事会批准了一美元2 十亿股回购计划以收购Corteva, Inc.s 普通股,面值 $0.01 每股,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关,在截至2024年6月30日的三个月中,该公司在公开市场回购和退回了4,48.6万股股票,总成本(不含消费税)为2.5亿美元;在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,该公司在公开市场回购和退回了9,116,000股股票和1,41.7万股股票,总成本(不含消费税)分别为5亿美元和8000万美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣布其董事会批准了 $1.5 十亿股回购计划以收购Corteva, Inc.s 普通股,面值 $0.01 每股,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。该公司在2023年第一季度完成了2021年股票回购计划,并进行了回购并退出 4,098,000, 17,425,000 和 5,572,000 公开市场上的股票,总成本为美元250百万,美元1十亿和美元250在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为百万人。
根据Corteva的股票回购计划回购的股票在回购后立即报废。回购的普通股反映为股东权益的减少。该公司与股票回购相关的会计政策是根据股票面值减少普通股,并减少回购价格超过面值的留存收益。当Corteva有累计赤字余额时,超过面值的部分将计入额外的实收资本(“APIC”)。当Corteva有留存收益时,超出部分将全部计入留存收益。
非控股权益
Corteva, Inc. 拥有 100 EIDP已发行普通股的百分比。但是,EIDP向第三方发行的优先股在Corteva的中期合并资产负债表中记作非控股权益。在Corteva发行生效之日,EIDP优先股——4.50美元系列和EIDP优先股——3.50美元系列——每股已发行和流通的EIDP优先股——与EIDP一样仍处于已发行和流通状态,不受Corteva分销的影响。
以下是截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的EIDP优先股摘要,该优先股在Corteva的中期合并资产负债表中被列为非控股权益。
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以千计的股票 | 股票数量 |
已授权 | 23,000 |
4.50 美元系列,可以 120 美元的价格赎回 | 1,673 |
3.50 美元系列,可以 102 美元的价格赎回 | 700 |
其他综合收益(亏损)
构成累计其他综合收益(亏损)的组成部分的变化和税后余额汇总如下:
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(以百万计) | 累积折算调整1 | 衍生工具 | 养老金福利计划 | 其他福利计划 | 投资的未实现收益(亏损) | 总计 |
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2023 | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日余额 | $ | (2,883) | | $ | 80 | | $ | (163) | | $ | 160 | | $ | — | | $ | (2,806) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 282 | | (101) | | 4 | | — | | — | | 185 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | (51) | | (1) | | (4) | | — | | (56) | |
其他综合收益(亏损)净值 | 282 | | (152) | | 3 | | (4) | | — | | 129 | |
余额 2023 年 6 月 30 日 | $ | (2,601) | | $ | (72) | | $ | (160) | | $ | 156 | | $ | — | | $ | (2,677) | |
| | | | | | |
2024 | | | | | | |
余额 2024 年 1 月 1 日 | $ | (2458) | | $ | (55) | | $ | (353) | | $ | 189 | | $ | — | | $ | (2,677) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (630) | | (7) | | 1 | | — | | (23) | | (659) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | 17 | | — | | (5) | | — | | 12 | |
其他综合收益(亏损)净值 | (630) | | 10 | | 1 | | (5) | | (23) | | (647) | |
| | | | | | |
余额 2024 年 6 月 30 日 | $ | (3,088) | | $ | (45) | | $ | (352) | | $ | 184 | | $ | (23) | | $ | (3,324) | |
1。截至2024年6月30日的六个月的累计折算调整亏损主要是由美元兑巴西雷亚尔(“BRL”)、瑞士法郎(“CHF”)和欧元(“欧元”)走强所致。截至2023年6月30日的六个月的累计折算调整收益主要是由巴西雷亚尔(“BRL”)、瑞士法郎(“CHF”)和欧元(“欧元”)兑美元走强所推动的。
与其他综合收益(亏损)各组成部分相关的净活动的税收(支出)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
衍生工具 | $ | (10) | | $ | 35 | | $ | (9) | | $ | 62 | |
养老金福利计划——净额 | — | | — | | — | | — | |
其他福利计划——净额 | 2 | | 1 | | 2 | | 1 | |
未实现的投资收益(亏损) | — | | — | | — | | — | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税收益(准备金) | $ | (8) | | $ | 36 | | $ | (7) | | $ | 63 | |
累计其他综合收益(亏损)中的重新分类汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
衍生工具1: | $ | 10 | | $ | (45) | | $ | 26 | | $ | (66) | |
税收(福利)支出2 | (4) | | 10 | | (9) | | 15 | |
税后 | $ | 6 | | $ | (35) | | $ | 17 | | $ | (51) | |
养老金福利计划的摊销: | | | | |
先前服务(福利)费用3,4 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (2) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
税前总计 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (2) | |
税收(福利)支出2 | 1 | | 1 | | 1 | | 1 | |
税后 | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | |
其他福利计划的摊销: | | | | |
先前服务(福利)费用3,4 | $ | (1) | | $ | — | | $ | (1) | | $ | — | |
精算(收益)亏损3,4 | (3) | | (3) | | (6) | | (5) | |
| | | | |
税前总计 | $ | (4) | | $ | (3) | | $ | (7) | | $ | (5) | |
税收(福利)支出2 | 1 | | 1 | | 2 | | 1 | |
税后 | $ | (3) | | $ | (2) | | $ | (5) | | $ | (4) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
该期间的税后重新分类总额 | $ | 4 | | $ | (37) | | $ | 12 | | $ | (56) | |
1。反映在中期合并运营报表中的销售商品成本中。
2。反映在中期合并运营报表中对持续经营所得税(收益)的准备金中。
3.这些累积的其他综合收益(亏损)组成部分包含在公司养老金和其他福利计划的净定期福利(信贷)成本的计算中。有关更多信息,请参阅附注15——养老金计划和其他离职后福利。
4。反映在其他收入(支出)中-在中期合并运营报表中净额。
注释 15- 养老金计划和其他就业后福利
以下列出了公司固定福利养老金计划和其他离职后福利(“OPEB”)的净定期福利(信贷)成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
固定福利养老金计划: | | | | |
服务成本 | $ | 4 | | $ | 5 | | $ | 9 | | $ | 10 | |
利息成本 | 163 | | 173 | | 326 | | 347 | |
计划资产的预期回报率 | (133) | | (151) | | (266) | | (303) | |
| | | | |
先前服务(福利)成本的摊销 | (1) | | (1) | | (2) | | (2) | |
| | | | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 33 | | $ | 26 | | $ | 67 | | $ | 52 | |
其他离职后福利: | | | | |
| | | | |
利息成本 | $ | 10 | | $ | 12 | | $ | 20 | | $ | 24 | |
未确认(收益)损失的摊销 | (3) | | (3) | | (6) | | (5) | |
| | | | |
| | | | |
净定期福利(信贷)成本 | $ | 7 | | $ | 9 | | $ | 14 | | $ | 19 | |
附注16-金融工具
在 2024 年 6 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,该公司的收入为 $1,003 百万,美元1,746 百万和美元1,685 在中期合并资产负债表中分别列为现金等价物的持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金),因为这些证券在购买时到期日为三个月或更短;美元99 百万,美元98 百万和美元53 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,在中期合并资产负债表中分别归类为有价证券的持有至到期证券(主要是定期存款和外国政府债券),因为这些证券在购买时的到期日超过三个月至不到一年;以及55 数百万种持有至到期的证券(主要是外国政府债券)被归类为有价证券,并包含在截至2023年12月31日的中期合并资产负债表中的其他资产,因为这些证券在购买时的到期日超过一年。该公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,摊销成本约为公允价值。此外,截至2024年6月30日,该公司有 $21 百万和美元81 在中期合并资产负债表中,有数百万种可供出售证券(主要是外国政府债券)分别归类为有价证券和其他资产,因为这些证券在购买时的到期日分别超过三个月至不到一年和超过一年。“债务证券” 部分将进一步讨论该公司截至2024年6月30日与外国政府债券投资相关的持有至到期和可供出售证券。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,公司签订合同安排(衍生品)以减少其外汇和大宗商品价格风险敞口。该公司已经建立了各种衍生品计划,用于金融风险管理。这些计划根据风险评估反映了不同的暴露覆盖范围和时间范围。
衍生品计划有程序和控制措施,并经企业财务风险管理委员会批准,符合公司的财务风险管理政策和指导方针。使用的衍生工具是远期、期权、期货和掉期。该公司尚未将任何非衍生品指定为对冲工具。
该公司的财务风险管理程序还涉及交易对手的信用审批、限额以及常规风险监测和报告。这些合同安排的对手是主要金融机构和主要商品交易所以及跨国谷物出口商。如果这些交易对手不履约,公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。该公司预计这些合同的交易对手将兑现,因此预计不会出现任何物质损失。定期向管理层报告与这些工具相关的市场和交易对手信用风险。
公司指定但未指定为套期保值工具的衍生工具的名义总额为净买入(卖出)头寸为美元979百万,$ (1,600) 百万和美元2,889 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,分别为百万人。
外币风险
该公司管理外币波动风险敞口的目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流波动,并减少某些外国子公司投资在欧元/美元汇率变动下的风险。因此,公司签订了各种合同,这些合同的价值会随着外汇汇率的变化而变化,以保护其现有外币计价资产、负债、承诺、投资和现金流的价值。
该公司使用外币兑换合约来抵消与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的按货币分列的净风险敞口。该套期保值计划的主要业务目标是维持大致平衡的外币头寸,从而在扣除相关税收影响后,将汇率变动产生的汇兑收益和损失降至最低。该公司还使用外币兑换合约来抵消公司对某些预测交易的部分敞口以及以外币计价的收益的折算。该公司还使用大宗商品合约来抵消与某些国家外币贬值相关的风险。
大宗商品价格风险
大宗商品价格风险管理计划旨在减少购买玉米和大豆等库存时遭受价格波动的影响。该公司进入场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲与农产品风险敞口相关的大宗商品价格风险。
被指定为现金流套期保值的衍生品
商品合约
该公司进入场外交易和交易所交易的衍生商品工具,包括期权、远期、期货和掉期,以对冲与农产品风险敞口相关的大宗商品价格风险。
尽管每个风险管理计划都有不同的到期期,但大多数计划目前不会超过下一个到期期 两年。在相关风险敞口影响收益的同一时期,现金流套期保值结果被重新归类为收益。如果预测的交易似乎不可能发生,则会尽快进行重新分类。
下表汇总了大宗商品合约现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
期初余额 | $ | (79) | | $ | (1) | | $ | (71) | | $ | 55 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的增加和重估 | (20) | | (33) | | (38) | | (74) | |
将套期保值结果转化为收益 | 7 | | (37) | | 17 | | (52) | |
期末余额 | $ | (92) | | $ | (71) | | $ | (92) | | $ | (71) | |
截至2024年6月30日,税后净亏损为美元86 预计百万美元将从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为未来十二个月的收益。
外币合约
该公司签订远期合约,以对冲与某些外国子公司预测交易相关的外币风险。
尽管每个风险管理计划都有不同的到期期,但大多数计划目前不会延续到下一个计划之后 两年。在相关风险敞口影响收益的同一时期,现金流套期保值结果被重新归类为收益。如果预测的交易似乎不可能发生,则会尽快进行重新分类。
下表汇总了外币现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
期初余额 | $ | 7 | | $ | (1) | | $ | 1 | | $ | 10 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品的增加和重估 | 14 | | (17) | | 19 | | (27) | |
将套期保值结果转化为收益 | (1) | | 2 | | — | | 1 | |
期末余额 | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 20 | | $ | (16) | |
截至2024年6月30日,税后净收益为美元20 预计百万美元将从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为未来十二个月的收益。
被指定为净投资套期保值的衍生品
外币合约
2024 年 5 月,该公司指定了 €500数百万张远期合约用于兑换欧元,作为净投资套期保值。另外一部分 €5002024年7月执行了数百万份欧元的远期合约,也被指定为净投资套期保值。这些远期合约的目的是根据欧元/美元汇率的变化,减少与公司对某些外国子公司的部分欧元净投资相关的外汇敞口。这些树篱将
到期并将于 2024 年 12 月结算。该公司此前曾指定欧元1.2十亿和欧元450 数百万份远期合约用于兑换欧元作为净投资套期保值,分别于2024年5月和2023年3月到期并结算。
该公司选择采用现货法来测试套期保值关系的有效性。
套期保值关系中未指定的衍生品
外币合约
该公司使用外汇合约来减少与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的按货币分列的净敞口,从而最大限度地减少汇率变动造成的汇兑损益。对此类风险敞口进行净额结算排除了对冲会计的使用;但是,对远期合约和相关的外币计价货币资产和负债的必要重估旨在将税后收益的影响降至最低。该公司还使用外币兑换合约来抵消公司在某些外币计价收益折算方面的部分风险,从而使合约的损益抵消相关汇总期内相关外币计价收益的美元价值的变化。
商品合约
该公司利用未被指定为套期保值工具的期权、期货和掉期来减少购买玉米和大豆等库存时遭受大宗商品价格波动的风险。该公司使用大宗商品合约来抵消公司受大宗商品价格波动影响的部分风险,从而使合约的收益和亏损抵消了相关汇总期内大宗商品价格的变化。该公司使用期限少于一年的远期协议来买入和卖出以美元计价的大宗商品,以减少其部分当地货币现金余额面临的货币贬值风险。远期销售协议的交易对手是跨国谷物出口商,受公司的财务风险管理程序的约束。
衍生工具的公允价值
受同一个交易对手可执行的主净额结算安排约束的资产和负债衍生品在中期合并资产负债表中按净额列报。公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 19 | | $ | — | | $ | 19 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 120 | | (77) | | 43 | |
大宗商品合约 | 其他流动资产 | 2 | | — | | 2 | |
总资产衍生品 | | $ | 141 | | $ | (77) | | $ | 64 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 86 | (77) | | 9 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | | — | | 3 | |
负债衍生品总额 | | $ | 92 | | $ | (77) | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | |
商品合约 | 其他流动资产 | $ | 3 | | $ | — | | $ | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | 83 | | (33) | | 50 | |
商品合约 | 其他流动资产 | 2 | — | | 2 | |
总资产衍生品 | | $ | 88 | | $ | (33) | | $ | 55 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 23 | | $ | — | | $ | 23 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 6 | | — | | 6 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 38 | | (33) | | 5 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 8 | | — | | 8 | |
负债衍生品总额 | | $ | 75 | | $ | (33) | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(以百万计) | 资产负债表地点 | 格罗斯 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期合并资产负债表中包含的净金额 |
资产衍生品: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | $ | 39 | | $ | (35) | | $ | 4 | |
大宗商品合约 | 其他流动资产 | 1 | | — | | 1 | |
总资产衍生品 | | $ | 40 | | $ | (35) | | $ | 5 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 37 | | $ | — | | $ | 37 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 13 | | — | | 13 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约 | 应计负债和其他流动负债 | 155 | | (35) | | 120 | |
商品合约 | 应计负债和其他流动负债 | 10 | | — | | 10 | |
负债衍生品总额 | | $ | 215 | | $ | (35) | | $ | 180 | |
1。交易对手和现金抵押品金额是指应用公司与其交易对手之间主净额结算安排中包含的净额结算和抵消权以及向同一交易对手持或存放的现金抵押品的应付或应收账款时的估计净结算金额。
衍生工具的影响
| | | | | | | | | | | | | | |
| OCI 中确认的收益(亏损)金额-税前1 |
| 三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
净投资套期保值: | | | | |
外币合约 | $ | 23 | | $ | — | | $ | 17 | | $ | — | |
现金流套期保值: | | | | |
外币合约 | 20 | | (26) | | 28 | | (41) | |
商品合约 | (27) | | (49) | | (52) | | (107) | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 16 | | $ | (75) | | $ | (7) | | $ | (148) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1.OCI 被定义为其他综合收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的收益(亏损)金额-税前1 |
| 三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
现金流套期保值: | | | | |
外币合约2 | $ | — | | $ | (4) | | $ | (1) | | $ | (2) | |
大宗商品合约2 | (10) | | 49 | | (25) | | 68 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | (10) | | $ | 45 | | $ | (26) | | $ | 66 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合约3 | $ | (12) | | $ | (59) | | $ | (91) | | $ | (62) | |
外币合约2 | 19 | | (59) | | 18 | | (71) | |
大宗商品合约2,4 | (1) | | 4 | | (44) | | 5 | |
大宗商品合约3 | — | | 3 | | (3) | | — | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | $ | 6 | | $ | (111) | | $ | (120) | | $ | (128) | |
衍生品总数 | $ | (4) | | $ | (66) | | $ | (146) | | $ | (62) | |
1。对于现金流套期保值,这是指该期间从累计OCI重新分类为收益的收益(亏损)部分。
2。在中期合并运营报表中记录的商品销售成本。
3.在其他收入(支出)中确认。请注意,外币合约的净亏损被公司业务中以外币计价的货币资产和负债的相关收益部分抵消。有关其他信息,请参阅中期合并财务报表附注6——补充信息。
4。在中期合并运营报表中,与未指定为套期保值工具的大宗商品合约相关的净收益(亏损)主要被计为负债的第三方种植者合约的相关净收益(亏损)所抵消。
债务证券
该公司的债务证券包括截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日被归类为持有至到期证券的外国政府债券,以及截至2024年6月30日的可供出售证券。公司对持有至到期证券的投资按摊销成本(近似公允价值)持有,由某些以美元为本位货币的外国子公司持有。2024年6月30日被归类为持有至到期且合同到期日在一年之内的债务证券为美元90 百万。
公司对归类为可供出售的债务证券的投资按公允价值入账,未实现损益记入中期合并权益表中的累计其他综合收益(亏损),如果已确定信贷损失备抵额,则记入本期收益。截至2024年6月30日被归类为可供出售且合同到期日在一年之内的债务证券的摊销成本为美元22 百万,未实现收益(亏损)总额(美元)(1) 百万美元,公允价值为 $21 百万。截至2024年6月30日被归类为可供出售且合同到期日为一到五年的债务证券的摊销成本为美元103 百万,未实现收益(亏损)总额(美元)(22) 百万美元,公允价值为 $81 百万。
截至2024年6月30日,可供出售证券的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的二级投入确定的。二级衡量标准基于期末活跃市场相同资产和负债的收盘价。
注释 17- 公允价值测量
下表汇总了经常性地按公允价值衡量某些资产和负债的基础:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
(以百万计) | | | 第 21 级 | | 第 21 级 | 第 21 级 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | $ | 99 | | | $ | 98 | | $ | 53 | |
债务证券: | | | | | | | |
外国政府债券2 | | | | 102 | | | — | | — | |
与:3 相关的衍生物 | | | | | | | |
外币 | | | | 139 | | | 83 | | 39 | |
商品合约 | | | | 2 | | | 5 | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | | | | $ | 342 | | | $ | 186 | | $ | 93 | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | | |
与:3 相关的衍生物 | | | | | | | |
外币 | | | | $ | 86 | | | $ | 61 | | $ | 192 | |
商品合约 | | | | 6 | | | 14 | | 23 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的负债总额 | | | | $ | 92 | | | $ | 75 | | $ | 215 | |
1。反映了其他重要的可观测输入。
2。代表公司对归类为可供出售的债务证券的投资,这些债务证券包含在中期合并资产负债表的其他资产中。
3.有关中期合并资产负债表中衍生品的分类,请参阅附注16——金融工具。
注释 18- 区段信息
Corteva的可报告细分市场反映了其首席运营决策者(“CODM”)在运营细分市场(种子和作物保护)层面分配资源和评估绩效的方式。为了向细分市场分配资源和评估细分市场绩效,该细分市场的运营息税折旧摊销前利润是Corteva的CodM使用的主要衡量标准。该公司将分部运营息税折旧摊销前利润定义为某些不符合对冲会计条件的外币衍生工具扣除利息、折旧、摊销、公司支出、非营业收益(成本)、外汇收益(亏损)以及某些不符合套期会计条件的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损,不包括重要项目的影响。非营业福利(成本)包括非营业养老金和其他离职后福利(OPEB)抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统EIDP业务和场所相关的环境补救措施和法律费用。税收补偿调整涉及Corteva与陶氏和/或杜邦之间由于适用税务事项协议条款而导致的赔偿余额的变化,这些变化被公司记录为税前收入或支出。某些不符合套期保值会计条件的外币衍生工具的未实现净收益或亏损是指某些未指定外币衍生品合约公允价值变动产生的非现金净收益(亏损)。结算后,即在合约执行的同一个日历年内,不合格外币衍生品合约公允价值变动产生的已实现收益(亏损)将在相应的分部业绩中报告,以反映外币衍生品合约的经济影响,而不会产生未实现的公允价值波动率。
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月, (以百万计) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2024 | | | |
净销售额 | $ | 4,331 | | $ | 1,781 | | $ | 6,112 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | 1,698 | | 255 | | 1,953 | |
分部资产1 | 22,206 | | 15,015 | | 37,221 | |
| | | |
2023 | | | |
净销售额 | $ | 4,264 | | $ | 1,781 | | $ | 6,045 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | 1,458 | | 320 | | 1,778 | |
分部资产1 | 22,952 | | 16,342 | | 39,294 | |
1。截至2023年12月31日,分部资产为美元22,732 百万和美元15,004 百万分别用于种子和作物保护。
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的六个月中, (以百万计) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2024 | | | |
净销售额 | $ | 7,082 | | $ | 3,522 | | $ | 10,604 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | 2,446 | | 565 | | 3,011 | |
| | | |
| | | |
2023 | | | |
净销售额 | $ | 6,959 | | $ | 3,970 | | $ | 10,929 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | 2,110 | | 923 | | 3,033 | |
| | | |
与中期合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损)占分部运营息税折旧摊销前利润
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 1,056 | | $ | 880 | | $ | 1,432 | | $ | 1,487 | |
持续经营所得税准备金(受益) | 282 | | 204 | | 388 | | 373 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 1,338 | | $ | 1,084 | | $ | 1,820 | | $ | 1,860 | |
折旧和摊销 | 312 | | 306 | | 619 | | 593 | |
利息收入 | (25) | | (54) | | (60) | | (94) | |
利息支出 | 66 | | 82 | | 107 | | 113 | |
交易所(收益)损失 | 78 | | 104 | | 137 | | 140 | |
非运营(福利)成本 | 30 | | 44 | | 82 | | 87 | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (19) | | 63 | | (18) | | 78 | |
重要物品(福利)费用 | 137 | | 117 | | 264 | | 200 | |
| | | | |
公司开支 | 36 | | 32 | | 60 | | 56 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 1,953 | | $ | 1,778 | | $ | 3,011 | | $ | 3,033 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | |
将资产划分为总资产(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
分部资产总额 | $ | 37,221 | | $ | 37,736 | | $ | 39,294 | |
公司资产 | 4,243 | | 5,260 | | 4,895 | |
总资产 | $ | 41,464 | | $ | 42,996 | | $ | 44,189 | |
分部运营息税折旧摊销前利润中未包含重大税前(收费)优惠
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月分别包括以下重要的税前(收费)优惠,这些优惠不包括在分部运营息税折旧摊销前利润中:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
截至2024年6月30日的三个月 | | | | |
重组和资产相关费用-net1 | $ | (33) | | $ | (32) | | $ | (27) | | $ | (92) | |
预计结算费用2 | — | | (47) | | — | | (47) | |
库存注销3 | 2 | | — | | — | | 2 | |
出售资产的收益(亏损)3 | — | | 3 | | — | | 3 | |
与收购相关的成本5 | — | | (3) | | — | | (3) | |
| | | | |
总计 | $ | (31) | | $ | (79) | | $ | (27) | | $ | (137) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | |
重组和资产相关费用-net1 | $ | (54) | | $ | (5) | | $ | (1) | | $ | (60) | |
预计结算费用2 | — | | (41) | | — | | (41) | |
库存注销3 | (3) | | — | | — | | (3) | |
与俄罗斯出口相关的种子销售3,4 | (1) | | — | | — | | (1) | |
与收购相关的成本5 | — | | (15) | | — | | (15) | |
员工留用积分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
总计 | $ | (58) | | $ | (58) | | $ | (1) | | $ | (117) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
在截至2024年6月30日的六个月中 | | | | |
重组和资产相关费用-net1 | $ | (53) | | $ | (73) | | $ | (41) | | $ | (167) | |
预计结算费用2 | — | | (101) | | — | | (101) | |
库存注销3 | 2 | | — | | — | | 2 | |
出售资产的收益(亏损)3 | 4 | | 3 | | — | | 7 | |
与收购相关的成本5 | — | | (5) | | — | | (5) | |
| | | | |
总计 | $ | (47) | | $ | (176) | | $ | (41) | | $ | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 种子 | 作物保护 | 企业 | 总计 |
截至2023年6月30日的六个月中 | | | | |
重组和资产相关费用-net1 | $ | (75) | | $ | (11) | | $ | (7) | | $ | (93) | |
预计结算费用2 | — | | (90) | | — | | (90) | |
库存注销3 | (7) | | — | | — | | (7) | |
出售资产和股权投资的收益(亏损)3 | — | | 3 | | — | | 3 | |
与俄罗斯出口相关的种子销售3,4 | 18 | | — | | — | | 18 | |
与收购相关的成本5 | — | | (34) | | — | | (34) | |
员工留用积分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
总计 | $ | (64) | | $ | (129) | | $ | (7) | | $ | (200) | |
1。包括重组计划和资产相关费用以及加速预付摊销费用。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
2。包含估计的 Lorsban® 相关费用。
3.与2022年重组行动相关活动相关的增量收益(亏损)。截至2024年6月30日的三个月和六个月包括与销售先前与2022年重组行动相关的库存的200万美元福利。
4。包括 $ () 的福利(收费)1) 百万和美元18 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,100万英镑,用于销售俄罗斯在做出退出决定时已经在生产的种子,根据合同,该公司必须购买这些种子。它由 $ 组成30 百万和美元71 百万的净销售额和美元31 百万和美元53 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售成本分别为百万美元。
5。与收购相关成本有关,包括与完成对Stoller和Symborg的收购相关的交易和第三方整合成本,以及对库存公允价值上涨的确认。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性陈述
本报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的某些估计和前瞻性陈述,旨在涵盖1995年《私人证券诉讼改革法》中前瞻性陈述的安全港条款,并可通过使用 “计划”、“期望”、“将”、“预期” 等词语来识别。相信”、“打算”、“项目”、“估计”、“展望” 或其他具有类似含义的词语。所有涉及未来预期或预测的陈述,包括有关Corteva财务业绩或前景的陈述;增长战略;产品开发;监管批准;市场地位;资本配置策略;流动性;环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措;收购、重组行动或成本节约计划的预期收益;以及诉讼和环境事务等突发事件的结果,均为前瞻性陈述。
前瞻性陈述和其他估计基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不准确或无法实现。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性,其中许多是Corteva无法控制的。尽管下文列出的因素清单被认为具有代表性,但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会给前瞻性陈述的实现带来额外的重大障碍。与前瞻性陈述中的预期相比,业绩出现重大差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,其中任何一种都可能对Corteva的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。可能导致Corteva的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异的一些重要因素包括:(i)未能获得或维持对Corteva某些产品的必要监管批准;(ii)未能成功开发和商业化Corteva的产品线;(iii)公众对Corteva生物技术和其他农产品的理解和接受程度或预期的公众接受程度的影响;(iv)公众对Corteva生物技术和其他农产品的理解和接受程度的影响;(iv)) 政府农业和相关政策变化的影响和国际组织;(v)遵守不断变化的监管要求的成本以及实际或涉嫌违反环境法或许可证要求的影响;(vi)气候变化和不可预测的季节性和天气因素的影响;(vii)不遵守竞争和反垄断法;(viii)竞争对Corteva行业的影响;(ix)竞争对Corteva产品分销的中介平台的建立;(x)Corteva的影响 Va在某些原始数据方面对第三方的依赖材料或许可证和商业化;(xi)Corteva投入成本波动的影响;(xii)与地缘政治和军事冲突相关的风险;(xiii)与环境诉讼和与Corteva分离相关的传统EIDP负债的赔偿义务相关的风险;(xiv)与Corteva全球业务相关的风险;(xv)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约计划和其他投资组合行动;(xvi) 工业间谍活动和其他干扰的影响致Corteva的供应链、信息技术或网络系统;(xvii)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务,包括客户融资计划;(xviii)未能通过资本市场筹集资金或按Corteva可接受的条件进行短期借款;(十九)养老金和其他离职后福利计划的融资义务增加;(xx)资本市场对可持续发展问题的情绪;(xxi)风险相关问题流行病或流行病;(xxii)Corteva的知识产权或知识产权防御他人提出的财产索赔;(xxiii)假冒产品的影响;(xxiv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖;以及(xxv)与与陶杜邦分离相关的其他风险。
此外,Corteva目前可能无法识别其他风险和不确定性,或者Corteva目前预计不会对其业务产生重大影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来业绩或事件的期望或信念,则该期望或信念基于Corteva管理层当前的计划和期望,本着诚意表达,据信有合理的依据,但无法保证该期望或信念会产生或实现或实现。除非适用法律要求,否则Corteva不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务。Corteva2023年年度报告的 “风险因素” 部分详细讨论了可能导致业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的一些重大风险和不确定性,这些风险和不确定性经后续10-Q表季度报告和8-k表当前报告修改。
最近的事态发展
作物保护运营战略重组计划
2023年11月5日,公司管理层批准了一项计划,以进一步优化其生产和外部合作伙伴的作物保护网络(“作物保护运营战略重组计划”)。该计划包括退出该公司位于加利福尼亚州匹兹堡的工厂的生产活动,以及停止其他地点的部分生产线的运营。
该公司预计税前重组和资产相关费用总额将达到4.1亿美元至4.6亿美元,其中包括7,000万至9000万美元的遣散费和相关福利成本、3.2亿至3.4亿美元的资产相关费用和减值费用以及与合同终止相关的2000万至3000万美元的成本。裁员受当地监管要求的约束。截至2024年第二季度,该公司录得的税前重组和资产相关费用净额为3.43亿美元,其中包括4,100万美元的遣散费和相关福利成本、2.99亿美元的资产相关和减值费用以及与合同终止相关的300万美元成本。
与这些费用相关的未来现金支付预计为9,000万至1.2亿美元,主要用于支付遣散费和相关福利以及终止合同。截至2024年第二季度,该公司支付了与这些费用相关的300万美元。与这些费用相关的重组行动预计将在2024年基本完成。
预计作物保护运营战略重组计划将通过到2025年实现约1亿美元的运行成本节约,为公司持续的成本和生产率提高做出贡献。公司未来的行动或当前假设的情况变化,包括任何场地处置收益或损失,可能会导致实际业绩和未来的现金支付有所不同。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
2022年重组行动
随着公司在2022年转向全球业务部门模式,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和盈利潜力。根据这项评估,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括公司的俄罗斯退出(统称为 “2022年重组行动”)。截至2024年第二季度,该公司根据2022年重组行动迄今为止的净税前重组和其他费用为3.69亿美元,其中包括1.31亿美元的遣散费和相关福利成本、1.14亿美元的资产相关费用、6,700万美元与合同终止(包括提前终止租约)相关的成本以及5700万美元的其他费用。该公司预计2022年重组行动不会产生任何额外的重大费用,因为与该费用相关的行动已基本完成。
与这些费用相关的现金支付预计将高达2.1亿美元,其中约1.7亿美元已在2024年6月30日之前支付,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。
截至2024年第二季度确认的净税前重组和其他费用总额包括与俄罗斯退出相关的5300万美元。俄罗斯退出净税前重组费用包括600万美元的遣散费和相关福利成本、600万美元的资产相关费用以及与合同终止(包括提前终止租约)相关的3000万美元成本。与俄罗斯退出相关的其他税前费用记入销售成本和其他收入(支出),净计入合并运营报表,分别涉及300万美元的库存注销和800万美元的结算成本。
2022年的重组行动预计将通过到2025年实现约2.1亿至2.2亿美元的节省,为公司持续的成本和生产率提高做出贡献。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.”s 普通股,面值每股0.01美元,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关,在截至2024年6月30日的三个月中,该公司在公开市场回购并退回了4,486,000股股票,总成本(不含消费税)为2.5亿美元,以及9,116,000股股票和
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,公开市场上有141.7万股股票,总成本(不包括消费税)分别为5亿美元和8000万美元。
概述
以下是截至2024年6月30日的三个月持续经营业绩摘要:
•该公司报告的净销售额为61.12亿美元,与去年同期相比增长了1%,反映了价格上涨了2%,但部分被投资组合和其他方面的1%的不利影响所抵消。
•2024年第二季度的商品销售成本总额为29.18亿美元,低于2023年第二季度的31.37亿美元,这主要是由持续的成本和生产力措施以及特许权使用费支出的减少所推动的,但部分被大宗商品和投入成本的上涨所抵消。预计作物保护投入成本的上涨将在2024年下半年消退。
•重组和资产相关费用——2024年第二季度的净额为9200万美元,高于2023年第二季度的6000万美元。截至2024年6月30日的三个月,费用主要涉及与作物保护运营战略重组计划相关的遣散费和资产相关费用,以及与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
•扣除所得税后的持续经营收入(亏损)为10.56亿美元,而去年同期为8.8亿美元。
•截至2024年6月30日的三个月,营业息税折旧摊销前利润为19.17亿美元,高于截至2023年6月30日的三个月的17.46亿美元,这主要是由种子价格执行、作物保护量增加、净特许权使用费支出减少以及持续的成本和生产率措施所带来的不利影响所部分抵消,但投入成本上涨、持续的研发投资、有竞争力的作物保护定价以及货币的不利影响所带来的不利影响被部分抵消。有关公司非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅第50页。
以下是截至2024年6月30日的六个月持续经营业绩摘要:
•该公司报告的净销售额为106.04亿美元,与去年同期相比下降了3%,这反映了销量下降了4%,货币的不利影响为1%,但价格上涨了2%,部分抵消了这一影响。
•截至2024年6月30日的六个月中,商品销售成本总额为54.68亿美元,低于截至2023年6月30日的六个月的59.08亿美元,这主要是由销量下降、特许权使用费支出减少以及持续的成本和生产率措施所推动,但部分被大宗商品和投入成本的上涨以及货币的不利影响所抵消。预计作物保护投入成本的上涨将在2024年下半年消退。
•重组和资产相关费用——截至2024年6月30日的六个月净额为1.67亿美元,高于截至2023年6月30日的六个月的9,300万美元。截至2024年6月30日的六个月的费用主要涉及与作物保护运营战略重组计划相关的遣散费和资产相关费用,以及与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
•扣除所得税后的持续经营收入(亏损)为14.32亿美元,而去年同期为14.87亿美元。
•截至2024年6月30日的六个月中,营业息税折旧摊销前利润为29.51亿美元,低于截至2024年6月30日的六个月的29.77亿美元,这主要是由种子价格执行、净特许权使用费支出减少以及持续的成本和生产率措施所带来的不利影响所部分抵消,但投入成本上涨、持续的研发投资、作物保护量下降以及有竞争力的定价以及货币的不利影响所部分抵消。有关公司非公认会计准则财务指标的进一步讨论,请参阅第50页。
除了上述财务要点外,在截至2024年6月30日的六个月中还发生了以下事件:
•在截至2024年6月30日的六个月中,根据先前宣布的股票回购计划和普通股分红,该公司向股东返还了约7.3亿美元。
•2024年7月26日,公司董事会批准将普通股股息从每股0.16美元增加6.25%,至每股0.17美元。
运营结果
净销售额
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,净销售额分别为61.12亿美元和60.45亿美元。涨幅主要是由价格上涨2%推动的,部分被投资组合和其他因素的1%的不利影响所抵消。定价上涨是由公司持续执行价值策略的价格和种子产品组合的改善所推动的,但部分被作物保护领域竞争激烈的价格环境所抵消。投资组合和其他影响是由战略产品和地域退出推动的。总体销量持平,季节性时机导致的种子下降抵消了对新产品和刺孢子需求的增加。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | 2023 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界各地 | $ | 6,112 | | 100 | % | $ | 6,045 | | 100 | % |
北美1 | 4,400 | | 72 | % | 4,319 | | 71 | % |
EMEA2 | 673 | | 11 | % | 714 | | 12 | % |
拉丁美洲 | 650 | | 11 | % | 608 | | 10 | % |
亚太地区 | 389 | | 6 | % | 404 | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
(以百万计) | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美1 | $ | 81 | | 2 | % | 3 | % | (1) | % | — | % | — | % |
EMEA2 | (41) | | (6) | % | 2 | % | (1) | % | (3) | % | (4) | % |
拉丁美洲 | 42 | | 7 | % | (7) | % | 14 | % | — | % | — | % |
亚太地区 | (15) | | (4) | % | 1 | % | (2) | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | 67 | | 1 | % | 2 | % | — | % | — | % | (1) | % |
1. 代表美国和加拿大。
2. 欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,净销售额分别为106.04亿美元和109.29亿美元。下降的主要原因是交易量下降了4%,货币造成了1%的不利影响,但部分被价格上涨2%所抵消。产量下降是由欧洲、中东和非洲地区不利的天气条件、去库存影响和种植面积减少以及北美及时的作物保护购买行为推动的。价格上涨是由该公司持续执行种子价值定价策略所推动的,但被作物保护领域广泛竞争的价格环境所部分抵消。货币不利因素主要是由土耳其里拉推动的。受欧洲、中东和非洲地区战略产品和地域退出的推动,投资组合和其他影响是中性的,被生物制剂收购的有利影响部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界各地 | $ | 10,604 | | 100 | % | $ | 10,929 | | 100 | % |
北美1 | 6,487 | | 61 | % | 6,521 | | 60 | % |
EMEA2 | 2,261 | | 21 | % | 2,527 | | 23 | % |
拉丁美洲 | 1,165 | | 11 | % | 1,160 | | 11 | % |
亚太地区 | 691 | | 7 | % | 721 | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年上半年对比 2023 年上半年 | 变动百分比是由于: | | |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ | | |
(以百万计) | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 | | |
北美1 | $ | (34) | | (1) | % | 2 | % | (3) | % | — | % | — | % | | |
EMEA2 | (266) | | (11) | % | 6 | % | (10) | % | (4) | % | (3) | % | | |
拉丁美洲 | 5 | | — | % | (5) | % | 2 | % | 2 | % | 1 | % | | |
亚太地区 | (30) | | (4) | % | 1 | % | (2) | % | (3) | % | — | % | | |
总计 | $ | (325) | | (3) | % | 2 | % | (4) | % | (1) | % | — | % | | |
商品销售成本(“COGS”)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,COGS分别为29.18亿美元(占净销售额的48%)和31.37亿美元(占净销售额的52%),截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为54.68亿美元(占净销售额的52%)和59.08亿美元(占净销售额的54%)。下降的主要原因是持续的成本和生产率措施以及特许权使用费支出的减少,但部分被大宗商品和投入成本的上涨所抵消。此外,截至2024年6月30日的六个月也受到交易量下降和货币不利影响的有利影响。
研发费用(“研发”)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,研发费用分别为3.57亿美元(占净销售额的6%)和3.29亿美元(占净销售额的5%),截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为6.89亿美元(占净销售额的6%)和6.45亿美元(占净销售额的6%)。研发费用的增加支持了公司的长期投资计划,主要是由员工人数增加导致的工资增加,以及在实地、实验室和设施方面的额外支出以及第三方研究成本所致。
销售、一般和管理费用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,销售和收购支出分别为10.54亿美元(占净销售额的17%)和10.45亿美元(占净销售额的17%)。这一增长主要是由坏账支出的增加所推动的,但部分被有利的货币影响以及咨询和专业费用的减少所抵消。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,销售和收购支出分别为17.9亿美元(占净销售额的17%)和17.71亿美元(占净销售额的16%)。这一增长主要是由佣金、坏账支出和生物制药收购的影响所推动的,但部分被销售支出、咨询和专业费用的减少以及某些福利成本的有利影响所抵消。
无形资产的摊销
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,无形资产摊销额分别为1.74亿美元和1.74亿美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,无形资产摊销额分别为3.51亿美元和3.34亿美元。增长的主要原因是与Stoller和Symborg收购相关的已确认无形资产摊销的影响,这些收购于2023年3月1日完成。
重组和资产相关费用-净额
重组和资产相关费用——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,净额分别为9200万美元和6000万美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月净额分别为1.67亿美元和9,300万美元。2024年第二季度和上半年的费用主要与作物保护运营战略重组计划相关的费用有关,包括遣散费和相关福利成本以及资产相关费用。2023年第二季度和上半年的费用主要与2022年重组行动相关的成本有关。2024年第二季度和上半年以及2023年上半年的费用还包括与Roundup Ready 2 Yield® 和Roundup Ready 2 Xtend® 除草剂耐受性特性以及先前的重组计划相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
其他收入(支出)-净额
其他收入(支出)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,净收入分别为1.13亿美元和1.34亿美元。其他支出的减少主要是由有利的税收补偿调整和净汇兑损失的减少所推动的,但利息收入的减少部分抵消了这一点。
其他收入(支出)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,净收入分别为2.12亿美元和2.05亿美元。其他支出的增加主要是由本期非营业性养老金和其他离职后福利成本的增加、利息收入的减少以及不利的税收补偿调整所推动的,但部分被资产销售净收益的增加以及与前斯托勒所有者谈判的赔偿金的确认所抵消。
有关其他信息,请参阅中期合并财务报表附注6——补充信息。
利息支出
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,利息支出分别为6600万美元和8200万美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的利息支出分别为1.07亿美元和1.13亿美元。这一变化主要是由短期借款的减少被与2023年5月发行的优先票据和外币贷款相关的利息所抵消。
持续经营所得税准备金(受益)
截至2024年6月30日的三个月,该公司的持续经营业务所得税准备金为2.82亿美元,持续经营业务的税前收入为13.38亿美元,有效税率为21.1%。实际税率受到收入地域组合的不利影响,以及主要来自本年度收益的美国境外现金汇回所得的预扣税。与上一年度某些税收状况应计额变化相关的净税收优惠部分抵消了这些不利影响。
截至2023年6月30日的三个月,该公司的持续经营业务所得税准备金为2.04亿美元,持续经营业务的税前收入为10.84亿美元,有效税率为18.8%。有效税率受到了与递延所得税变动、不同司法管辖区某些上一年度税收状况的应计额、股票薪酬以及与法人实体纳税货币变化相关的递延所得税变动的5600万美元净税收优惠的有利影响。这些有利影响被某些净汇兑亏损的不利税收影响部分抵消,这些净汇亏损是在调整当地司法管辖区不可抵税的净货币资产状况以及收益的地域组合所产生的不利税收影响。
截至2024年6月30日的六个月中,该公司的持续经营业务所得税准备金为3.88亿美元,持续经营业务的税前收入为18.2亿美元,有效税率为21.3%。实际税率受到收入地域组合的不利影响,以及主要来自本年度收益的美国境外现金汇回所得的预扣税。与上一年度某些税收状况应计额变化相关的净税收优惠部分抵消了这些不利影响。
截至2023年6月30日的六个月中,该公司的持续经营业务所得税准备金为3.73亿美元,持续经营业务的税前收入为18.6亿美元,有效税率为20.1%。有效税率受到了6800万美元的净税收优惠的有利影响,这些优惠与递延所得税的变化、不同司法管辖区的某些上一年度税收状况的应计额、股票薪酬以及与法人实体纳税货币变化相关的递延税变动的影响。这些有利影响被某些净汇兑亏损的不利税收影响部分抵消,这些净汇损失是在当地司法管辖区不可抵税的净货币资产状况以及收益的地域组合中确认的。
已终止业务的税后收入(亏损)
截至2024年6月30日的三个月和六个月中,已终止业务的税后收入(亏损)分别为100万美元和4700万美元。截至2024年6月30日的三个月的业绩主要是由取消承认与水区和解基金缴款相关的赔偿责任所致,但被税务问题的不利和解以及先前剥离的企业的环境修复成本增加所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中确认的税后优惠主要涉及对先前剥离业务的某些去年税收状况的有利调整,但部分被与科慕和杜邦签订的谅解备忘录中确认的与科穆尔费耶特维尔工厂全氟辛烷磺酸环境修复活动相关的费用所抵消。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,已终止业务的税后收入(亏损)分别为1.63亿美元和1.71亿美元(1.71亿美元)。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中确认的税后费用主要是
涉及解决某些受谅解备忘录约束的与全氟辛烷磺酸相关的遗留法律问题,包括《全国水区解决方案》。
有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
EIDP 运营分析
正如EIDP中期合并财务报表附注1——列报基础中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,将继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。以下内容仅涉及 EIDP,旨在提供运营分析,仅针对 EIDP 和 Corteva, Inc. 之间的差异。
利息支出
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,EIDP的利息支出分别为6600万美元和8900万美元,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的利息支出分别为1.07亿美元和1.33亿美元。这一变化主要是由上述 “利息支出” 标题下的项目推动的,但部分被EIDP与Corteva, Inc.之间的关联方贷款在2023年第四季度全额偿还而在2024年第一和第二季度没有利息所抵消。
有关更多信息,请参阅EIDP中期合并财务报表附注2-关联方交易。
持续经营所得税准备金(受益)
截至2024年6月30日的三个月,EIDP的持续经营业务所得税准备金为2.85亿美元,持续经营业务的税前收入为13.51亿美元,有效税率为21.1%。截至2023年6月30日的三个月,EIDP的持续经营业务所得税准备金为2.02亿美元,持续经营业务的税前收入为10.77亿美元,有效税率为18.8%。
在截至2024年6月30日的六个月中,EIDP的持续经营业务所得税准备金为3.93亿美元,持续经营业务的税前收入为18.4亿美元,有效税率为21.4%。在截至2023年6月30日的六个月中,EIDP的持续经营业务所得税准备金为3.68亿美元,持续经营业务的税前收入为18.4亿美元,有效税率为20.0%。
EIDP截至2024年6月和2023年6月的三个月和六个月的有效税率是由第46页 “持续经营所得税准备金(受益)” 标题下提到的项目推动的。
有关更多信息,请参阅EIDP合并财务报表附注2-关联方交易。
企业展望
农场对投入的需求保持稳定,农民继续优先考虑顶级种子技术。在这种背景下,我们的种子业务表现优于市场,可能在保持强劲定价和提高运营效率的同时获得市场份额。尽管全球作物保护行业的产量已开始稳定,但由于竞争激烈的环境和农民利润率的紧缩,定价压力变得更加明显,这导致2024年全年净销售额和收益预期有所更新。
该公司预计,净销售额在172亿美元至175亿美元之间,营业息税折旧摊销前利润在34亿美元至36亿美元之间。预计每股营业收益将在每股2.60美元至2.80美元之间。经营活动提供的现金——持续经营业务预计在21亿美元至26亿美元之间。自由现金流预计将在15亿美元至20亿美元之间。请参阅第 50 页对非 GAAP 指标的进一步讨论。
上述展望并未考虑任何极端天气事件、运营中断、客户需求或支付能力的重大变化,或宏观经济驱动的趋势导致的货币和通货膨胀影响的进一步加速。Corteva无法将其前瞻性非公认会计准则财务指标(自由现金流除外)与其最具可比性的美国公认会计准则财务指标进行调节,因为如果没有不合理的努力,Corteva无法合理确定地预测公司控制范围之外的项目,例如重要项目(有关截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中记录的重大项目,请参阅第52页)。但是,在2023年,该公司承诺重组活动,以优化制造和外部合作伙伴的作物保护网络,该网络预计将在2024年基本完成。该公司预计,2024年这些活动的税前净重组费用将达到约1.8亿美元至2.3亿美元。此外,该公司预计将记录约6000万美元的非现金加速预付特许权使用费摊销费用,作为重组和资产相关费用。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注5——重组和资产相关费用——净额。
(用于)经营活动提供的前瞻性现金——持续经营与自由现金流的对账1
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| 截至20241年12月31日的十二个月 |
(以百万计) | 低端 | 高端 |
(用于)经营活动提供的现金——持续经营 | $ | 2,130 | | $ | 2,630 | |
减去:资本支出 | (630) | | (630) | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 1,500 | | $ | 2,000 | |
1. 这是公司为与自由现金流相关的前瞻性非公认会计准则财务指标规定的区间对账。请参阅第 50 页对非 GAAP 指标的进一步讨论。
最近的会计公告
有关近期会计公告的描述,请参阅《中期合并财务报表附注2-近期会计指导》。
细分评论
该公司在两个应报告的领域开展业务:种子和作物保护。
种子
该公司的种子部门在开发和供应先进种质和性状方面处于全球领先地位,这些种质和性状可为全球农场带来最佳产量。该细分市场是该公司许多主要种子市场的领导者,包括北美玉米和大豆、欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷的玉米。该细分市场提供可改善对天气、疾病、昆虫的抵抗力并增强食物和营养特性的特征技术,用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民做出决策以帮助最大限度地提高产量和盈利能力的数字解决方案。
作物保护
作物保护部门为全球农业投入行业提供产品,这些产品可抵御杂草、昆虫和其他害虫和疾病,并通过氮气管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康状况。该部门提供作物保护解决方案和数字解决方案,为农民提供提高生产力和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地免受杂草、昆虫和疾病侵害。该细分市场是全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂、牧场和牧场管理除草剂和生物制剂领域的领导者。
下文汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月中与2023年同期相比各细分市场的净销售额和分部营业息税折旧摊销前利润的评论。该公司将分部运营息税折旧摊销前利润定义为某些不符合对冲会计条件的外币衍生工具扣除利息、折旧、摊销、公司支出、非营业收益(成本)、外汇收益(亏损)以及某些不符合套期会计条件的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损,不包括重要项目的影响。非运营收益(成本)包括非经营养老金和OpeB抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统EIDP业务和场所相关的环境补救措施和法律成本。税收补偿调整涉及Corteva与陶氏和/或杜邦之间由于适用税务事项协议条款而导致的赔偿余额的变化,这些变化被公司记录为税前收入或支出。有关不包括在分部营业息税折旧摊销前利润(EBITDA)中的重大税前收益(费用)的详细信息,请参阅中期合并财务报表附注18——分部信息。除非另有说明,否则所有提及的价格均以当地价格为基础。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,分部运营息税折旧摊销前利润与持续经营所得税后收入(亏损)的对账已包含在中期合并财务报表附注18——分部信息中。
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种子 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
$ 以百万计 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净销售额 | $ | 4,331 | | $ | 4,264 | | $ | 7,082 | | $ | 6,959 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 1,698 | | $ | 1,458 | | $ | 2,446 | | $ | 2,110 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 57 | | 2 | % | 5 | % | (3) | % | — | % | — | % |
EMEA | 20 | | 9 | % | 8 | % | 19 | % | (6) | % | (12) | % |
拉丁美洲 | (1) | | — | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | — | % |
亚太地区 | (9) | | (7) | % | 10 | % | (15) | % | (2) | % | — | % |
总计 | $ | 67 | | 2 | % | 5 | % | (2) | % | — | % | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 10 | | — | % | 5 | % | (3) | % | (1) | % | (1) | % |
大豆 | 62 | | 5 | % | 4 | % | 1 | % | — | % | — | % |
其他油籽 | (8) | | (4) | % | 2 | % | — | % | (1) | % | (5) | % |
其他 | 3 | | 2 | % | 12 | % | (9) | % | (1) | % | — | % |
总计 | $ | 67 | | 2 | % | 5 | % | (2) | % | — | % | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2024 年上半年对比 2023 年上半年 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 205 | | 4 | % | 4 | % | — | % | — | % | — | % |
EMEA | (74) | | (6) | % | 10 | % | (5) | % | (5) | % | (6) | % |
拉丁美洲 | 11 | | 2 | % | 2 | % | (3) | % | 3 | % | — | % |
亚太地区 | (19) | | (8) | % | 9 | % | (14) | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | 123 | | 2 | % | 5 | % | (1) | % | (1) | % | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2024 年上半年对比 2023 年上半年 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 118 | | 3 | % | 6 | % | (2) | % | (1) | % | — | % |
大豆 | 85 | | 6 | % | 4 | % | 2 | % | — | % | — | % |
其他油籽 | (64) | | (13) | % | 7 | % | (8) | % | (5) | % | (7) | % |
其他 | (16) | | (6) | % | 5 | % | (11) | % | — | % | — | % |
总计 | $ | 123 | | 2 | % | 5 | % | (1) | % | (1) | % | (1) | % |
种子
2024年第二季度的种子净销售额为43.31亿美元,较2023年第二季度的42.64亿美元增长了2%。销售额增长是由价格上涨5%推动的,但部分被销量下降2%和1%的不利投资组合和其他影响所抵消。
在北美的带动下,定价的上涨基础广泛,这要归因于产品组合和公司以价换价值战略的持续执行。销量下降是由北美早些时候的季节性交付量与去年同期相比造成的,但部分抵消了以下因素
欧洲、中东和非洲(EMEA)的赛季延迟到第二季度。不利的投资组合和其他影响主要是由战略产品和地域退出推动的。
该分部在2024年第二季度的运营息税折旧摊销前利润为16.98亿美元,较2023年第二季度的14.58亿美元增长了16%。价格执行、净特许权使用费支出的减少以及持续的成本和生产率措施足以抵消研发投资、大宗商品成本的上涨和销量的减少。与去年同期相比,该分部的营业息税折旧摊销前利润率提高了约500个基点。
2024年上半年的种子净销售额为70.82亿美元,较2023年上半年的69.59亿美元增长了2%。销售额增长是由价格上涨5%推动的,但被销量、货币和投资组合等各下降1%所部分抵消。
全球对顶级技术和运营执行的强劲需求推动了定价上涨,全球玉米和大豆价格分别上涨了6%和4%。定价行动足以抵消欧洲、中东和非洲的货币影响。产量下降是由不利的天气和欧洲、中东和非洲种植面积减少所推动的。不利的货币影响是由土耳其里拉带动的,投资组合和其他下降主要是由战略产品和地域退出推动的。
该细分市场的运营息税折旧摊销前利润在2024年上半年为24.46亿美元,较2023年上半年的21.1亿美元增长了16%。价格执行、净特许权使用费支出的减少以及持续的成本和生产率举措足以抵消较高的商品成本、研发投资、货币的不利影响以及交易量的减少。与去年同期相比,该分部的营业息税折旧摊销前利润率提高了约420个基点。
| | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
$ 以百万计 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净销售额 | $ | 1,781 | | $ | 1,781 | | $ | 3,522 | | $ | 3,970 | |
细分市场运营息税折旧摊销前 | $ | 255 | | $ | 320 | | $ | 565 | | $ | 923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 24 | | 4 | % | (5) | % | 9 | % | — | % | — | % |
EMEA | (61) | | (13) | % | (1) | % | (11) | % | (1) | % | — | % |
拉丁美洲 | 43 | | 11 | % | (10) | % | 21 | % | — | % | — | % |
亚太地区 | (6) | | (2) | % | (4) | % | 5 | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | — | | — | % | (5) | % | 6 | % | (1) | % | — | % |
| | | | | | |
作物保护 | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | (40) | | (4) | % | (5) | % | 2 | % | (1) | % | — | % |
杀虫剂 | 84 | | 25 | % | (4) | % | 30 | % | (1) | % | — | % |
杀菌剂 | (2) | | (1) | % | (9) | % | 9 | % | (1) | % | — | % |
其他 | (42) | | (20) | % | — | % | (18) | % | (2) | % | — | % |
总计 | $ | — | | — | % | (5) | % | 6 | % | (1) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 2024 年上半年对比 2023 年上半年 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | (239) | | (16) | % | (5) | % | (11) | % | — | % | — | % |
EMEA | (192) | | (15) | % | 2 | % | (15) | % | (3) | % | 1 | % |
拉丁美洲 | (6) | | (1) | % | (11) | % | 6 | % | 1 | % | 3 | % |
亚太地区 | (11) | | (2) | % | (3) | % | 4 | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | (448) | | (11) | % | (4) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 2024 年上半年对比 2023 年上半年 | 变动百分比是由于: |
| 净销售额变化 | 价格和 | | | 投资组合/ |
$ 以百万计 | $ | % | 产品组合 | 音量 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | (396) | | (18) | % | (4) | % | (13) | % | (1) | % | — | % |
杀虫剂 | 48 | | 6 | % | (1) | % | 11 | % | (4) | % | — | % |
杀菌剂 | (66) | | (11) | % | (4) | % | (5) | % | (2) | % | — | % |
其他 | (34) | | (9) | % | (2) | % | (13) | % | (2) | % | 8 | % |
总计 | $ | (448) | | (11) | % | (4) | % | (7) | % | (1) | % | 1 | % |
作物保护
2024年和2023年第二季度的作物保护净销售额为17.81亿美元。成交量增长了6%,部分抵消了公寓销售额下降5%和货币下降1%。
销量的增长主要是由拉丁美洲和北美对新产品和衍生品的需求推动的,部分抵消了欧洲、中东和非洲地区的剩余库存和不利的天气状况。价格下跌基础广泛,反映了全球作物保护行业竞争激烈的定价环境。不利的货币影响主要与中国人民币和日元有关。
该分部在2024年第二季度的营业息税折旧摊销前利润为2.55亿美元,较2023年第二季度的3.2亿美元下降了20%。有竞争力的定价和原材料成本的上涨足以抵消产量的增长和生产率的降低。该细分市场的营业息税折旧摊销前利润率与去年同期相比下降了365个基点。
2024年上半年的作物保护净销售额为35.22亿美元,较2023年上半年的39.70亿美元下降了11%。销售额下降是由销量下降7%,价格下降4%和货币下降1%推动的,但部分被1%的有利投资组合和其他影响所抵消。
销量下降的主要原因是欧洲、中东和非洲的剩余库存和不利天气影响,以及北美的准时购买行为。欧洲、中东和非洲的定价上涨主要是为了抵消汇率影响,但北美和拉丁美洲的下跌足以抵消价格的上涨,这反映了竞争性的价格压力。不利的货币影响是由土耳其里拉造成的。该投资组合和其他影响是由生物制药的收购推动的。
该细分市场的运营息税折旧摊销前利润在2024年上半年为5.65亿美元,较2023年上半年的9.23亿美元下降了39%。定价压力、销量下降、原材料成本上涨以及货币的不利影响足以抵消生产率的降低。该细分市场的营业息税折旧摊销前利润率与去年同期相比下降了约720个基点。
非公认会计准则财务指标
该公司提出的某些财务指标不符合美国公认会计原则,被视为非公认会计准则指标。这些指标包括营业息税折旧摊销前利润和每股营业收益(亏损)。管理层在内部使用这些衡量标准进行规划和预测,包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为,这些非公认会计准则指标最能反映公司在本报告所述期间的持续业绩,为投资者提供更相关和更有意义的信息,因为它们提供了有关公司持续经营业绩的见解,并对同比业绩进行了更有用的比较。这些非公认会计准则指标是对公司美国公认会计原则披露的补充,不应被视为美国公认会计准则业绩衡量标准的替代方案。此外,这样
非公认会计准则指标可能与其他公司提供或使用的类似指标不一致。下文提供了这些非公认会计准则指标与美国公认会计原则的对账情况。
营业息税折旧摊销前利润定义为某些不符合对冲会计条件的外币衍生工具的未实现利息、折旧、摊销、非营业收益(成本)、外汇收益(亏损)以及按市值计价活动的净未实现收益或亏损(即所得税前持续经营的收益(亏损)),不包括重要项目的影响。非运营收益(成本)包括非营业养老金和OpeB抵免(成本)、税收补偿调整以及与传统业务和场地相关的环境补救和法律费用。税收补偿调整涉及Corteva与陶氏和/或杜邦之间由于适用税务事项协议条款而导致的赔偿余额的变化,这些变化被公司记录为税前收入或支出。每股营业收益(亏损)定义为 “来自持续经营业务的每股普通股收益(亏损)——摊薄”,不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与陶杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销支出的税后影响,以及某些不符合资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响用于对冲会计。尽管这些非公认会计准则指标不包括公司无形资产的摊销,但管理层认为,投资者必须了解此类无形资产有助于创收。与过去收购相关的无形资产将在未来时期重复摊销,直到此类无形资产全部摊销为止。未来的任何收购都可能导致额外的无形资产的摊销。某些不符合套期保值会计条件的外币衍生工具的未实现净收益或亏损是指某些未指定外币衍生品合约公允价值变动产生的非现金净收益(亏损)。结算后,即在合同执行的同一个日历年内,不合格外币衍生品合约公允价值变动产生的已实现收益(亏损)将在相关的非公认会计准则财务指标中报告,从而使季度业绩能够反映外币衍生品合约的经济影响,而不会因公允价值波动而产生的未实现标记。
该公司还使用自由现金流作为非公认会计准则衡量标准来评估和讨论其流动性状况和产生现金的能力。自由现金流定义为经营活动(用于)持续经营活动提供的现金减去资本支出。管理层认为,自由现金流为投资者提供了有关公司持续通过核心业务产生现金的能力,以及公司偿还债务、支付股息(申报后)、进行股票回购和满足其持续运营现金需求的能力的有意义的信息。在2023年第四季度,公司做出了调整合并现金流量表的列报方式,以单独显示(用于)经营活动(已终止的业务)提供的现金,该现金以前列报在经营活动提供的现金中(用于)经营活动,此前该现金列报为经营活动提供的现金(用于)。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注1——背景和列报基础。结果,对自由现金流的定义进行了修改,以利用(用于)经营活动(持续经营)提供的现金。定义的变化没有对前几年的自由现金流产生重大影响。管理层做出这一决定是为了更好地呈现公司持续业务运营产生的流动性。
扣除所得税后的持续经营收入(亏损)与营业息税折旧摊销前利润的对账
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
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扣除所得税后的持续经营收入(亏损)(GAAP) | $ | 1,056 | | $ | 880 | | $ | 1,432 | | $ | 1,487 | |
持续经营所得税准备金(受益) | 282 | | 204 | | 388 | | 373 | |
所得税前持续经营收入(亏损)(GAAP) | $ | 1,338 | | $ | 1,084 | | $ | 1,820 | | $ | 1,860 | |
折旧和摊销 | 312 | | 306 | | 619 | | 593 | |
利息收入 | (25) | | (54) | | (60) | | (94) | |
利息支出 | 66 | | 82 | | 107 | | 113 | |
交易所(收益)损失 | 78 | | 104 | | 137 | | 140 | |
非运营(福利)成本 | 30 | | 44 | | 82 | | 87 | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (19) | | 63 | | (18) | | 78 | |
重要物品(福利)费用 | 137 | | 117 | | 264 | | 200 | |
营业息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 1,917 | | $ | 1,746 | | $ | 2,951 | | $ | 2,977 | |
重要物品
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
重组和资产相关费用——净额 | $ | (92) | | $ | (60) | | $ | (167) | | $ | (93) | |
预计结算费用1 | (47) | | (41) | | (101) | | (90) | |
库存注销2 | 2 | | (3) | | 2 | | (7) | |
出售资产和股权投资的收益(亏损)2 | 3 | | — | | 7 | | 3 | |
与俄罗斯退出相关的种子销售2,3 | — | | (1) | | — | | 18 | |
与收购相关的成本4 | (3) | | (15) | | (5) | | (34) | |
员工留用积分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
税前重要项目福利总额(收费) | $ | (137) | | $ | (117) | | $ | (264) | | $ | (200) | |
重要项目的税收(拨备)福利影响总额5 | 34 | | 27 | | 66 | | 42 | |
仅含税的重大项目优惠(收费)6 | — | | 29 | | — | | 29 | |
税后重要项目福利(收费)总额 | $ | (103) | | $ | (61) | | $ | (198) | | $ | (129) | |
1. 包含估计的 Lorsban® 相关费用。
2.与2022年重组行动相关活动相关的增量收益(亏损)。截至2024年6月30日的三个月和六个月包括与销售先前与2022年重组行动相关的库存的200万美元福利。
3. 包括截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别获得的福利(收费)(100)万美元和1,800万美元,与销售俄罗斯做出退出决定时已经在生产且合同要求该公司购买的种子有关。它包括截至2023年6月30日的三个月和六个月的净销售额3000万美元和7100万美元的净销售额以及3,100万美元和5,300万美元的商品销售成本。
4. 涉及与完成收购Stoller和Symborg相关的第三方整合成本的收购相关成本。2023年第一季度还包括交易成本和库存公允价值上涨的确认。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。
5. 除非上文特别说明,否则对重要项目的所得税影响是根据已颁布的税法和适用于基础非公认会计准则调整税收管辖区的法定所得税率计算的。
6. 截至2023年6月30日的三个月和六个月中,唯一的税收重要项目优惠反映了与之相关的递延税变化的影响
法人实体的税收货币变动以及由于估算值变动而导致的调整,该调整与美国毫无价值的股票扣除有关
归属于Corteva的持续经营收入(亏损)与持续经营普通股每股收益(亏损)的对账——摊薄后至每股营业收益(亏损)和营业收益(亏损)
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
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归属于Corteva普通股股东的持续经营收入(亏损)(GAAP) | $ | 1,053 | | $ | 877 | | $ | 1,425 | | $ | 1,480 | |
减去:税后非营业收益(成本) | (21) | | (35) | | (61) | | (68) | |
减去:无形资产(分离时已存在)的税后摊销 | (118) | | (118) | | (235) | | (236) | |
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减去:某些未指定为套期保值的外币合约的税后按市值计值收益(亏损) | 15 | | (48) | | 14 | | (59) | |
减去:税后重大项目福利(收费) | (103) | | (61) | | (198) | | (129) | |
营业收益(亏损)(非公认会计准则) | $ | 1,280 | | $ | 1,139 | | $ | 1,905 | | $ | 1,972 | |
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| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
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归属于Corteva普通股股东的持续经营业务普通股每股收益(亏损)——摊薄(GAAP) | $ | 1.51 | | $ | 1.23 | | $ | 2.03 | | $ | 2.07 | |
减去:税后非营业收益(成本) | (0.03) | | (0.04) | | (0.09) | | (0.10) | |
减去:无形资产(分离时已存在)的税后摊销 | (0.16) | | (0.17) | | (0.34) | | (0.33) | |
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减去:某些未指定为套期保值的外币合约的税后按市值计值收益(亏损) | 0.02 | | (0.07) | | 0.02 | | (0.08) | |
减去:税后重大项目福利(收费) | (0.15) | | (0.09) | | (0.28) | | (0.18) | |
每股营业收益(亏损)(非公认会计准则) | $ | 1.83 | | $ | 1.60 | | $ | 2.72 | | $ | 2.76 | |
摊薄后的已发行股份(单位:百万股) | 698.1 | | 713.7 | | 700.4 | | 714.8 | |
流动性和资本资源
与公司流动性和资本资源相关的信息可以在公司的2023年年度报告第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析。以下讨论提供了截至2024年6月30日的六个月中该信息的更新。
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(以百万计) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 1,959 | | $ | 2,742 | | $ | 2,616 | |
债务总额 | $ | 4,724 | | $ | 2,489 | | $ | 5,313 | |
自2023年12月31日以来,债务余额的增加主要是由于短期债务增加,短期债务用于为公司的营运资金需求、资本支出、股息支付和股票回购提供资金。更多信息见中期合并财务报表附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度。
该公司认为,其通过运营产生现金以及进入资本市场和商业票据市场的能力将足以满足其运营资金的预期现金需求,包括季节性营运资金、资本支出、股息支付、股票回购和养老金债务。Corteva强劲的财务状况、流动性和信用评级将根据需要提供进入资本市场和商业票据市场的机会,为季节性营运资金需求提供资金。公司的流动性需求可以通过多种来源来满足,包括经营活动提供的现金、商业票据、银团信贷额度、双边信贷额度、长期债务市场、银行融资和承诺的应收账款回购机制。Corteva在选择为其运营和营运资金需求提供资金的来源时会考虑借贷成本和贷款条款。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,该公司获得了约62亿美元、60亿美元、65亿美元的已承诺和未承诺的未使用信贷额度,其中包括与外币贷款相关的未承诺循环信贷额度。这些融资机制为满足公司的短期流动性需求和一般公司用途提供支持,其中可能包括为某些人的全权和非全权出资提供资金
福利计划、遣散费、债务的偿还和再融资、营运资金、资本支出、证券回购和赎回、收购和Corteva的成本和支出。这些设施由评级高、资本充足的全球金融机构向公司提供。
2024年6月,对循环信贷额度进行了再融资,目的是将五年期和三年期循环信贷额度的到期日分别延长至2029年6月和2027年6月,并将五年循环信贷额度的额度降至28.5亿美元,将三年期循环信贷额度降至19亿美元。循环信贷额度下的借款利率将等于调整后的期限SOFR,即定期SOFR加0.10%,加上适用的利润。循环信贷额度可以替代公司的商业票据计划,并且可以不时用于一般公司用途,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷额度包含惯常的陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件,这些都是信用评级相似公司的典型情况。此外,循环信贷额度包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2024年6月30日,该公司遵守了这些契约。
2024年2月,该公司修订并重申了其2023年7月(经2023年7月和2024年1月修订)的364天循环信贷协议(“364天循环信贷额度”),将贷款金额增加到10亿美元,并将到期日延长至2025年2月。2023年2月,该公司在364天循环信贷额度下提取了10亿美元,该额度用于一般公司用途,包括为季节性营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,以及为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。有关Stoller和Symborg收购的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注3——业务合并。2023年5月,该公司使用2023年5月债券发行的收益偿还了10亿美元的贷款。
2023年5月,该公司发行了6亿美元于2026年到期的4.50%的优先票据和6亿美元的2033年到期的4.80%的优先票据(“2023年5月的债券发行”)。
该公司的契约契约包括对留置权、售后和回租交易的惯常限制,以及影响位于美国的制造工厂、矿产生产地产或研究设施的合并和合并,以及拥有此类工厂、物业和设施的合并子公司,但须遵守某些限制。未偿长期债务还包含习惯违约条款。
2023年9月,根据全国水域和解协议,结算公司设立了和解基金(“水区和解基金”),并出资11.85亿美元,科慕出资50%,杜邦和Corteva根据信函协议的条款共同出资剩余的50%。结算公司利用谅解备忘录托管账户中的余额以及先前预计在2023年向谅解备忘录托管账户缴纳的款项等来源,分别向水区结算基金缴款。在2024年第二季度,水区结算基金中先前限制的现金已经发放。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
该公司有大量的季节性营运资金需求,部分原因是向客户提供融资。营运资金通过多种方式提供资金,包括现金、商业票据、循环信贷额度、364天循环信贷额度和保理。
该公司与第三方金融机构签订了保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益,以降低其应收账款风险。对于包含追索权要素的安排,公司为客户违约时的贸易应收账款提供担保。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注9——应收账款和应收票据——净额。
该公司还与第三方金融机构签订协议,这些机构直接为每个地区的公司种子和作物保护产品的特定客户提供融资。第三方贷款的期限不到一年,计划每年续订一次。在某些情况下,公司为向此类客户提供的此类信贷的一部分提供担保。有关公司担保的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,该公司的现金、现金等价物和有价证券分别为20亿美元、27亿美元和26亿美元,其中截至2024年6月30日为16亿美元、22亿美元和19亿美元,
2023年12月31日和2023年6月30日分别由包括美国领土在内的国外的子公司持有。现金、现金等价物和有价证券的集中受到当地限制,这些机构评级高、资本充足的全球金融机构。根据公司的整体风险管理程序,定期监控这些交易对手的基础信用价值和风险敞口。实际汇回后,此类收入可能需要缴纳预扣税、外国和/或美国州所得税以及因外汇波动的影响而产生的税款。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的业务活动和未来的外国投资提供资金。2024年6月30日,管理层认为,通过全球运营现金流、现有承诺信贷额度的借贷能力以及资本市场和商业票据市场准入,美国有足够的流动性可用。
现金流摘要
截至2024年6月30日的六个月中,经营活动(用于)持续经营活动提供的现金为19.99亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为24.8亿美元。这一变化主要是由营运资金的有利变化推动的。在应付账款中,向第三方种植者支付的款项减少是由于商品成本和生产计划的降低,再加上库存购买模式的变化。库存的有利变化是由减产以满足需求所推动的,而其他资产和负债的有利变化主要是由于可变补偿金与去年相比有所减少。这些变动在一定程度上被应收账款的不利变化所抵消,这些变化是由去年销售额下降导致的收款减少所致,以及由于收到的预付款减少加上预付款使用量增加而导致的递延收入的不利变化。
(用于)经营活动提供的现金——截至2024年6月30日的六个月中,已终止业务为1.59亿美元(1.59亿美元),而截至2023年6月30日的六个月为1,900万美元。现金流出主要与全氟辛烷磺酸活动有关,这些活动受与Chemours和杜邦签订的谅解备忘录的约束,这些活动主要涉及Chemours费耶特维尔工厂的环境修复活动。此外,水区结算基金中持有的现金的支付反映在截至2024年6月30日的六个月中。
截至2024年6月30日的六个月中,(用于)投资活动提供的现金为3.05亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为15.44亿美元。这一变化主要是由于2023年对Stoller和Symborg的收购,但部分抵消了2024年投资购买量的增加以及2023年第一季度净投资对冲结算的收益。
截至2024年6月30日的六个月中,(用于)融资活动提供的现金为15.18亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为33.79亿美元。这一变化主要是由于2023年借款增加,用于为营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,以及为Stoller和Symborg的收购提供部分资金,但部分被债务支付额的增加所抵消。
2024 年 1 月,公司董事会批准向于 2024 年 3 月 1 日登记在册的股东派发每股 0.16 美元的普通股股息,该股息将于 2024 年 3 月 15 日支付。2024 年 4 月,公司董事会批准向于 2024 年 6 月 4 日登记在册的股东派发每股 0.16 美元的普通股股息,该股息将于 2024 年 6 月 18 日支付。2024 年 7 月,公司董事会批准向于 2024 年 9 月 3 日登记在册的股东派发每股 0.17 美元的普通股股息,这反映了批准的 6.25% 的增幅,将于 2024 年 9 月 17 日支付给 2024 年 9 月 3 日的登记股东。
2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.”s 普通股,面值每股0.01美元,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。与2022年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法和其他因素。与2022年股票回购计划有关的是,在截至2024年6月30日的三个月中,该公司在公开市场回购和退回了4,48.6万股股票,总成本(不含消费税)为2.5亿美元;在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,该公司在公开市场回购和退回了9,116,000股股票和1,41.7万股股票,成本(不包括消费税)分别为5亿美元和8000万美元。
2021 年 8 月 5 日,Corteva, Inc. 宣布,其董事会批准了一项价值 15 亿美元的股票回购计划,以收购 Corteva, Inc.s 普通股,面值每股0.01美元,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。该公司在2023年第一季度完成了2021年股票回购计划,并在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中分别在公开市场回购和退回了4,098,000股、17,42.5万股和557.2万股股票,总成本为2.5亿美元、10亿美元和2.5亿美元。
该公司预计,根据上述2022年股票回购计划,2024年全年回购约10亿美元。购买的总金额、时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法以及其他市场和公司的特定因素。
有关股票回购计划的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注14——股东权益。
EIDP 流动性讨论
正如EIDP中期合并财务报表附注1——列报基础中所述,EIDP是Corteva, Inc.的子公司,将继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。以下内容仅与EIDP有关,旨在就EIDP和Corteva, Inc.之间的差异进行流动性讨论。有关EIDP与Corteva, Inc.之间关联方贷款的更多信息,请参阅EIDP中期合并财务报表附注2——关联方交易。
(用于)经营活动提供的现金——持续经营
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,(用于)经营活动——持续经营业务提供的现金分别为27.31亿美元和24.97亿美元(24.97亿美元)。这一变化主要是由Corteva与内部银行业务主协议相关的应收账款增加以及第55页 “现金流摘要” 标题下的项目所致。
由(用于)经营活动提供的现金——已终止的业务
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,EIDP由(用于)经营活动——已终止业务提供的现金分别为1.59亿美元和1900万美元(1,900万美元)。这一变化主要是由第55页 “现金流摘要” 标题下的项目推动的。
由(用于)投资活动提供的现金
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,(用于)投资活动提供的EIDP现金分别为3.05亿美元和15.44亿美元。这一变化主要是由第55页 “现金流摘要” 标题下的项目推动的。
由(用于)融资活动提供的现金
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,EIDP通过(用于)融资活动提供的现金为22.5亿美元和33.96亿美元。这一变化主要是由于2023年借款增加,用于为营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供部分资金,并为Stoller和Symborg的收购提供部分资金,但部分被债务偿还额的增加所抵消,包括2023年第一季度EIDP和Corteva, Inc.之间的关联方贷款的支付。
担保和资产负债表外安排
有关股权关联公司和其他人的担保、赔偿和义务的详细信息,请参阅公司2023年年度报告第二部分第7项。管理层对中期合并财务报表的财务状况和经营业绩、资产负债表外安排以及附注13——承诺和或有负债的讨论和分析。
合同义务
与公司截至2023年12月31日的合同义务相关的信息可在公司2023年年度报告的第56页上找到。与公司《2023年年度报告》中报告的合同义务相比,公司在正常业务过程之外的合同义务没有重大变化。
第 3 项关于市场风险的定量和定性披露
见中期合并财务报表附注16——金融工具。另见第二部分第7A项。公司2023年年度报告中关于市场风险的定量和定性披露,以提供有关公司使用金融工具的信息以及对这些工具敏感度的分析。
第 4 项。控制和程序
Corteva, Inc.
a) 评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序体系,以合理保证公司根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还合理地保证了此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,以便及时就所需的披露作出决定。
截至2024年6月30日,公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)与管理层一起根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
EIDP, Inc.
a) 评估披露控制和程序
EIDP维持披露控制和程序体系,以合理保证在根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还合理地保证了此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,以便及时就所需的披露作出决定。
截至2024年6月30日,EIDP的首席执行官兼首席财务官以及管理层根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条对EIDP的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中,EIDP对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对EIDP对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
项目 1. 法律诉讼
该公司面临各种法律诉讼,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损失、人身伤害、环境和监管问题,这些问题源于其当前业务的正常经营过程或与Corteva当前业务无关、但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统EIDP业务。
这些诉讼往往会引发复杂的事实和法律问题,这些问题存在风险和不确定性,可能需要高级领导团队的大量时间。针对该公司的诉讼和其他索赔以及监管程序也可能对其运营、声誉产生重大不利影响,和/或导致意外开支和责任的发生。即使公司认为债务预计不会是重大责任,或者损失或不可上诉的最终判决的可能性微乎其微,但如果公司认为和解符合公司及其股东的最大利益,包括避免未来的干扰和诉讼辩护费用,则可以考虑解决这些问题,并可能签订和解协议。有关其中某些事项的信息载于下文以及中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
与 Corteva 当前业务相关的诉讼
联邦贸易委员会调查
2022年9月29日,联邦贸易委员会与十位州检察长一起对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼,指控双方采用不公平的竞争方式、非法的付款条件、不合理的限制贸易以及非法垄断(“联邦贸易委员会诉讼”)。2022年12月,又有两名州检察长加入了联邦贸易委员会的诉讼,另一位州检察长根据联邦贸易委员会诉讼中提出的指控对Corteva和另一位竞争对手单独提起诉讼。2023年2月,基于联邦贸易委员会诉讼中提出的指控的几起指控反竞争行为的私人集体诉讼被集中到美国北卡罗来纳州中区地方法院的多地区诉讼中。有关这些诉讼的更多信息,见中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债 “联邦贸易委员会调查”。
Lorsban® 诉讼
截至2024年3月31日,对位于加利福尼亚的前陶氏农业科学有限责任公司提起的人身伤害和补救诉讼尚待审理,指控其伤害与毒死蜱有关,毒死蜱是商业农场用于大田水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂Lorsban® 中的活性成分。Corteva 于 2020 年结束了 Lorsban® 的生产。有关这些诉讼的更多信息,见中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债 “Lorsban® 诉讼”。
稻荷纠纷
2023年9月27日,Corteva在特拉华州联邦法院对Inari农业公司和Inari Agriculture N.V.(统称 “Inari”)提起诉讼,指控侵害植物品种保护、间接专利侵权、违反合同和民用改造。Corteva的诉讼指控Inari从种子储存库非法获得各种种子技术,并将其非法运送到国外,目的是对这些技术进行基因编辑,然后申请此类技术的专利。关于Inari驳回申诉的动议的听证会于2024年3月举行,决定仍在等待裁决。该案已进入发现阶段。
拜耳争议
2022年8月,Corteva在特拉华州联邦法院对拜耳作物科学有限责任公司和孟山都公司(统称 “拜耳”)提起诉讼,指控其侵犯了用于Enlist® 玉米的Corteva专利 AAD-1 抗除草剂技术。对该诉讼的投诉进行了修改,增加了与这种大豆专利技术密切相关的其他专利。Corteva旨在禁止拜耳继续侵权,并给予适当的金钱赔偿。拜耳已对申诉作出答复,并提出了包括无效在内的各种肯定辩护。2023年8月,法院发布了一项裁决,采纳了Corteva对该诉讼所涉所有五项有争议的专利条款的索赔解释。
2023 年 12 月,专利审判和上诉委员会(“PTAB”)批准了拜耳启动的各方间审查(“IPR”)程序,以审查 AAD-1 诉讼中三项专利的可专利性。稻荷正在寻求加入知识产权程序。口头听证会将于2024年9月在PTab之前举行,预计将在2024年12月之前做出决定。Corteva拥有许多其他专利,涵盖其Enlist® 特性或Enlist® 杂草控制系统。因此,知识产权程序预计不会影响我们许可和保护Enlist E3® 特征的能力。在知识产权待决期间,Corteva的 AAD-1 诉讼暂时搁置。
2023 年 10 月,美国专利商标局根据稻荷的复审申请,批准对用于 Enlist® 玉米的 AAD-1 除草剂抗性技术的专利进行单方面复审。Inari声称,AAD-1 专利在专利上与Corteva的另一项玉米技术专利没有专利区别,因此,除非Corteva提交终端免责声明,放弃对 AAD-1 技术的专利期限调整,这将导致 AAD-1 专利于2025年5月到期,否则该专利无效。
2022年8月,拜耳在特拉华州法院对Corteva提起了与农杆菌交叉许可协议和E3® 大豆有关的违约/宣告性判决诉讼。拜耳声称,Corteva在开发E3® 大豆时行使了两项拜耳专利,因此有权根据交叉许可协议的条款获得特许权使用费。有关这些诉讼的更多信息,见中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债 “拜耳争议”。
2022年10月,Corteva在特拉华州法院对拜耳提起诉讼,要求宣布根据Corteva的许可协议和法律条款,在拜耳的美国专利保护到期后,拜耳无权收取Roundup Ready® Corn 2特性的专利使用费。2023年3月,拜耳驳回申诉的动议被驳回。拜耳和科尔特瓦之间的讨论仍在继续,以寻求这些争端的解决方案。该审判目前定于2024年10月进行。
与与 Corteva 当前业务无关的传统 EIDP 业务相关的诉讼
如下文和中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债中所述,作为与杜邦分离的一部分分配给Corteva的某些环境诉讼和诉讼涉及传统的EIDP业务,包括其对全氟辛酸的使用,就本报告而言,全氟辛酸及其盐,包括铵盐,不区分这两种形式,以及PFAS,这意味着全氟烷基和多氟烷基物质,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX 和其他全氟化化学品和化合物(“PFC”)。该诉讼包括市政当局在美国各地提起的多起指控全氟辛烷磺酸污染的自然资源损害诉讼,以及荷兰四个城市提起的诉讼,指控Corteva、杜邦和Chemours排放全氟辛烷磺酸和GenX导致土地和地下水受到污染。
除了中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债中规定的事项外,新泽西州环境保护部(“NJDEP”)还于2019年3月25日向包括Chemours、杜邦和EIDP在内的多家公司发布了全州全氟辛烷磺酸指令。该指令要求提供有关在新泽西州两个前EIDP场地Chambers Works和Parlin的使用和环境释放的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化学品的信息,以及与NJDEP调查全氟辛烷磺酸问题和全氟辛烷磺酸测试和补救措施相关的费用的资金来源。
2021年1月22日,Chemours、杜邦、Corteva和EIDP签订了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,旨在解决与科慕的诉讼责任和分配给其的环境责任有关的法律争议,并建立成本分摊安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为而产生的未来潜在遗留全氟辛烷磺酸负债(“谅解备忘录”)。有关进一步讨论,请参阅中期合并财务报表附注13——承付款和或有负债。
其他环境诉讼
该公司认为,以下事项对其财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响是遥不可及的。以下事项涉及可能被处以100万美元或以上的罚款,已包含在经修订的1934年《证券交易法》第S-k条第103(3)(c)(iii)项中。
与 Corteva 目前的业务有关
内布拉斯加州环境与能源部,AlTen设施
美国环保局和内布拉斯加州环境与能源部(“NDEE”)正在对位于内布拉斯加州米德附近且由Alten LLC(“AlTen”)拥有和运营的一家乙醇工厂进行调查、回应和清除行动、诉讼和执法行动。Corteva是六家种子公司之一,他们是ALTen(统称为 “设施响应小组”)的客户,他们参与了NDEE的自愿清理计划,以满足该场地的某些临时补救需求。有关这些程序的更多信息,见中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债 “内布拉斯加州环境与能源部AlTen设施”。
加州有毒物质控制部,匹兹堡工厂
加州有毒物质控制部(“DTSC”)已向州法院提起诉讼,质疑由陶氏和现在的Corteva运营的匹兹堡工厂的高纯水系统(“HPWS”)是否需要根据《联邦资源保护和回收法》(“RCRA”)获得许可。有关这些诉讼的更多信息,见中期合并财务报表附注13——承诺和或有负债 “加州有毒物质控制部匹兹堡工厂”。
与与 Corteva 当前业务无关的传统 EIDP 业务有关
路易斯安那州拉普拉斯的氯丁橡胶工厂被剥离——美国环保局合规检查
2016年,美国环保局对位于路易斯安那州拉普拉斯的登卡高性能弹性体有限责任公司(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了有针对性的合规调查。EIDP在2015年第四季度将氯丁橡胶业务,包括该制造工厂,出售给了Denka。2017年春季,美国环保局、司法部、路易斯安那州环境质量部、EIDP和Denka开始讨论检查结论和《清洁空气法》下产生的违规指控,包括泄漏检测和维修。这些讨论仍在继续,其中包括潜在的和解方案。根据分离协议,杜邦正在就此事为公司进行辩护和赔偿。
新泽西州庞普顿湖指令
2019年3月27日,NJDEP向Chemours和EIDP发布了与EIDP位于新泽西州的前庞普顿湖设施及其周围的化学污染(非全氟辛烷磺酸)有关的自然资源损害指令。该指令称,这种污染损害了新泽西州的自然资源。它要求补偿准备自然资源损害评估的费用125,000美元,国家将用这笔费用来确定此类损害的程度以及预计为使受影响自然资源恢复到受损前状态而设定的金额。
第 1A 项。风险因素
该公司最近提交的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的公司的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了有关公司在截至2024年6月30日的三个月内购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
月 | 购买的股票总数 | 平均价格 每股支付 | 的总数 作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分购买的股票1 | 近似值 当年 5 月的股票 还没被购买 根据该计划 (1)(以百万美元计) |
| | | | |
2024 年 4 月 | 1,248,496 | | $ | 54.37 | | 1,248,496 | | $ | 1,182 | |
2024 年 5 月 | 3,019,692 | | 56.55 | | 3,019,692 | | 1,011 | |
2024 年 6 月 | 218,625 | | 51.88 | | 218,625 | | 1,000 | |
总计 | 4,486,813 | | $ | 55.72 | | 4,486,813 | | $ | 1,000 | |
1。2022年9月13日,Corteva, Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以收购Corteva, Inc.'s 普通股,面值每股0.01美元,没有到期日。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法和其他因素。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
项目 6. 展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva公司之间的分离和分销协议(参照2019年4月16日提交的Corteva表格10注册声明(委员会文件编号001-38710)修正案3的附录第2.1号附录)。 |
| | |
3.1 | | 经修订和重述的Corteva公司注册证书(参照Corteva于2024年5月2日提交的8-k表最新报告(委员会文件编号001-38710)附录编号3.1纳入)。 |
| | |
3.2 | | 经修订和重述的Corteva公司章程(参照2019年10月10日提交的Corteva当前8-k表报告(委员会文件编号001-38710)附录编号3.1纳入)。 |
| | |
3.3 | | 经修订和重述的EIDP公司注册证书(参照Corteva和EIDP于2023年5月4日提交的10-Q表季度报告(委员会文件编号为001-38710和001-00815)附录3.3合并)。 |
| | |
3.4 | | 经修订和重述的EIDP公司章程(参照EIDP于2017年9月1日发布的8-k表最新报告(委员会文件编号001-00815)附录3.2纳入)。 |
| | |
4 | | Corteva同意应要求向委员会提供界定Corteva及其子公司长期债务持有人权利的文书副本。 |
| | |
31.1 | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 公司和EIDP首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 第 1350 条对公司和 EIDP 首席执行官的认证。本附件中包含的信息不应被视为已提交给美国证券交易委员会,也不得以引用方式纳入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何注册声明中。 |
| | |
32.2 | | 第 1350 条公司和 EIDP 首席财务官的认证。本附件中包含的信息不应被视为已提交给美国证券交易委员会,也不得以引用方式纳入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何注册声明中。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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104 | | 封面交互式数据文件 — 封面 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中(包含在附录 101.INS 中) |
签名
Corteva, Inc.
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| Corteva, Inc. |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2024年8月1日 |
| | |
| | |
| 作者: | /s/ 布莱恩·泰特斯 |
| | |
| | 布莱恩·泰特斯 |
| | 副总裁、主计长 |
| | (首席会计官) |
EIDP, Inc.
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| EIDP, Inc. |
| (注册人) |
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| 日期: | 2024年8月1日 |
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| 作者: | /s/ 布莱恩·泰特斯 |
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| | 布莱恩·泰特斯 |
| | 副总裁、主计长 |
| | (首席会计官) |
EIDP, Inc.
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页数 |
合并财务报表(未经审计): | |
合并运营报表 | 64 |
综合收益(亏损)合并报表 | 65 |
合并资产负债表 | 66 |
合并现金流量表 | 67 |
合并权益表 | 68 |
中期综合财务报表附注(未经审计) | 69 |
EIDP, Inc. 的合并财务报表
EIDP, Inc.
合并运营报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计,每股金额除外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净销售额 | $ | 6,112 | | $ | 6,045 | | $ | 10,604 | | $ | 10,929 | |
销售商品的成本 | 2,918 | | 3,137 | | 5,468 | | 5,908 | |
研发费用 | 357 | | 329 | | 689 | | 645 | |
销售、一般和管理费用 | 1,054 | | 1,045 | | 1,790 | | 1,771 | |
无形资产的摊销 | 174 | | 174 | | 351 | | 334 | |
重组和资产相关费用——净额 | 92 | | 60 | | 167 | | 93 | |
其他收入(支出)-净额 | (100) | | (134) | | (192) | | (205) | |
利息支出 | 66 | | 89 | | 107 | | 133 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,351 | | 1,077 | | 1,840 | | 1,840 | |
持续经营所得税准备金(受益) | 285 | | 202 | | 393 | | 368 | |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损) | 1,066 | | 875 | | 1,447 | | 1,472 | |
所得税后已终止业务的收入(亏损) | — | | (163) | | 47 | | (171) | |
净收益(亏损) | 1,066 | | 712 | | 1,494 | | 1,301 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | — | | 1 | | 2 | | 2 | |
归属于EIDP, Inc.的净收益(亏损) | $ | 1,066 | | $ | 711 | | $ | 1,492 | | $ | 1,299 | |
请参阅第69页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
综合收益(亏损)合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
净收益(亏损) | $ | 1,066 | | $ | 712 | | $ | 1,494 | | $ | 1,301 | |
其他综合收益(亏损)——扣除税款: | | | | |
累积翻译调整 | (326) | | 148 | | (630) | | 282 | |
养老金福利计划的调整 | — | | 1 | | 1 | | 3 | |
对其他福利计划的调整 | (3) | | (2) | | (5) | | (4) | |
未实现的投资收益(亏损) | (1) | | — | | (23) | | — | |
衍生工具 | 16 | | (85) | | 10 | | (152) | |
其他综合收益总额(亏损) | (314) | | 62 | | (647) | | 129 | |
综合收益(亏损) | 752 | | 774 | | 847 | | 1,430 | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损)——扣除税款 | — | | 1 | | 2 | | 2 | |
归属于EIDP, Inc.的综合收益(亏损) | $ | 752 | | $ | 773 | | $ | 845 | | $ | 1,428 | |
请参阅第69页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,股票金额除外) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,839 | | $ | 2,644 | | $ | 2,563 | |
有价证券 | 120 | | 98 | | 53 | |
应收账款和应收票据——净额 | 7,615 | | 5,488 | | 7,955 | |
库存 | 4,893 | | 6,899 | | 5,628 | |
其他流动资产 | 892 | | 1,131 | | 1,008 | |
| | | |
流动资产总额 | 15,359 | | 16,260 | | 17,207 | |
对非合并关联公司的投资 | 113 | | 115 | | 83 | |
财产、厂房和设备 | 9,088 | | 8,956 | | 8,797 | |
减去:累计折旧 | 4,933 | | 4,669 | | 4,491 | |
不动产、厂房和设备净额 | 4,155 | | 4,287 | | 4,306 | |
善意 | 10,490 | | 10,605 | | 10,539 | |
其他无形资产 | 9,238 | | 9,626 | | 9,985 | |
递延所得税 | 538 | | 584 | | 524 | |
其他资产 | 2691 | | 1,896 | | 1,545 | |
| | | |
总资产 | $ | 42,584 | | $ | 43,373 | | $ | 44,189 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 2,253 | | $ | 198 | | $ | 3,023 | |
| | | |
应付账款 | 3,300 | | 4,280 | | 3,379 | |
应缴所得税 | 488 | | 174 | | 396 | |
递延收入 | 413 | | 3,406 | | 656 | |
应计负债和其他流动负债 | 2490 | | 2,347 | | 2,894 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,944 | | 10,405 | | 10,348 | |
长期债务 | 2471 | | 2,291 | | 2,290 | |
长期债务-关联方 | — | | — | | 268 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 607 | | 899 | | 1,134 | |
养老金和其他离职后福利-非当期 | 2,452 | | 2,467 | | 2,236 | |
其他非流动债务 | 1,560 | | 1,651 | | 1,722 | |
| | | |
非流动负债总额 | 7,090 | | 7,308 | | 7,650 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
优先股,无面值——累计;已获授权2300万股;于2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日发行: | | | |
4.50 美元系列 — 1,673,000 股股票(可以 120 美元的价格赎回) | 169 | | 169 | | 169 | |
3.50 美元系列 — 700,000 股股票(可以 102 美元赎回) | 70 | | 70 | | 70 | |
普通股,面值0.30美元;授权18亿股;2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日发行的200股 | — | | — | | — | |
额外的实收资本 | 24,399 | | 24,349 | | 24,306 | |
| | | |
留存收益(累计赤字) | 5,233 | | 3,747 | | 4,321 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,324) | | (2,677) | | (2,677) | |
EIDP, Inc. 股东权益总额 | 26,547 | | 25,658 | | 26,189 | |
非控股权益 | 3 | | 2 | | 2 | |
权益总额 | 26,550 | | 25,660 | | 26,191 | |
负债和权益总额 | $ | 42,584 | | $ | 43,373 | | $ | 44,189 | |
请参阅第69页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2024 | 2023 |
运营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 1,494 | | $ | 1,301 | |
扣除所得税后已终止业务的(收入)亏损 | (47) | | 171 | |
调整净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的现金: | | |
折旧和摊销 | 619 | | 593 | |
递延所得税准备金(受益) | (303) | | (129) | |
定期养老金和OpeB(信贷)净成本 | 82 | | 71 | |
养老金和OpeB缴款 | (95) | | (91) | |
房地产、企业、合并公司和投资销售的净(收益)亏损 | (17) | | (1) | |
重组和资产相关费用——净额 | 167 | | 93 | |
其他净亏损 | 245 | | 192 | |
资产和负债的变化,净额 | | |
应收账款和票据 | (2,427) | | (1,892) | |
库存 | 1,783 | | 1,320 | |
应付账款 | (913) | | (1,560) | |
递延收入 | (2,978) | | (2758) | |
其他资产和负债 | (341) | | 193 | |
(用于)经营活动提供的现金——持续经营 | (2,731) | | (2497) | |
(用于)经营活动提供的现金——终止业务 | (159) | | (19) | |
由(用于)经营活动提供的现金 | (2,890) | | (2,516) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (262) | | (250) | |
出售房地产、企业和合并公司的收益——扣除剥离的现金 | 20 | | 34 | |
企业收购——扣除收购的现金 | — | | (1,463) | |
对非合并关联公司的投资和贷款 | — | | (4) | |
购买投资 | (136) | | (7) | |
出售收益和投资到期日 | 65 | | 106 | |
净投资套期保值结算的收益 | 15 | | 42 | |
其他投资活动,净额 | (7) | | (2) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (305) | | (1,544) | |
融资活动 | | |
借款净变动(少于 90 天) | 628 | | 885 | |
关联方债务的收益 | — | | 29 | |
关联方债务的付款 | — | | (552) | |
债务收益 | 2,559 | | 3,427 | |
偿还债务 | (943) | | (372) | |
行使股票期权的收益 | 28 | | 26 | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (22) | | (47) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 2,250 | | 3,396 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (72) | | 9 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物的增加(减少) | (1,017) | | (655) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 3,158 | | 3,618 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 2,141 | | $ | 2,963 | |
请参阅第69页开头的中期合并财务报表附注。
EIDP, Inc.
合并权益表(未经审计)
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(以百万计) | 优先股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 积累。其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2023 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,284 | | $ | 3,031 | | $ | (2,806) | | $ | 1 | | $ | 24,749 | |
净收益(亏损) | | | | 588 | | | 1 | | 589 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 67 | | | 67 | |
优先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
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Corteva股票的发行 | | | 7 | | | | | 7 | |
基于股份的薪酬 | | | (14) | | | | | (14) | |
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其他-净额 | | | (2) | | (2) | | | | (4) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,275 | | $ | 3,614 | | $ | (2,739) | | $ | 2 | | $ | 25,391 | |
净收益(亏损) | | | | 711 | | | 1 | | 712 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 62 | | | 62 | |
优先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
Corteva股票的发行 | | | 19 | | | | | 19 | |
基于股份的薪酬 | | | 14 | | (1) | | | | 13 | |
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其他-净额 | | | (2) | | (1) | | | (1) | | (4) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,306 | | $ | 4,321 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 26,191 | |
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(以百万计) | 优先股 | 普通股 | 额外的实收资本 | 留存收益(累计赤字) | 积累。其他补偿收入(亏损) | 非控股权益 | 权益总额 |
2024 | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,349 | | $ | 3,747 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 25,660 | |
净收益(亏损) | | | | 426 | | | 2 | | 428 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | (333) | | | (333) | |
优先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
Corteva股票的发行 | | | 8 | | | | | 8 | |
基于股份的薪酬 | | | 3 | | (1) | | | | 2 | |
其他-净额 | | | | — | | | (1) | | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,360 | | $ | 4,169 | | $ | (3,010) | | $ | 3 | | $ | 25,761 | |
净收益(亏损) | | | | 1,066 | | | — | | 1,066 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | (314) | | | (314) | |
优先股息(4.50美元系列——每股1.125美元,3.50美元系列——每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
Corteva股票的发行 | | | 20 | | | | | 20 | |
基于股份的薪酬 | | | 15 | | | | | 15 | |
其他-净额 | | | 4 | | | | — | | 4 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,399 | | $ | 5,233 | | $ | (3,324) | | $ | 3 | | $ | 26,550 | |
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请参阅第69页开头的中期合并财务报表附注。
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| EIDP, Inc. | |
| 中期综合财务报表附注(未经审计) | |
目录
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注意 | | 页面 |
1 | 演示基础 | 70 |
2 | 关联方交易 | 71 |
3 | 所得税 | 71 |
4 | 细分信息 | 72 |
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注释 1- 列报基础
Corteva, Inc. 拥有 100EIDP已发行普通股的百分比。EIDP是Corteva, Inc.的子公司,将继续是一家申报公司,但须遵守《交易法》的要求。Corteva, Inc. 和 EIDP 之间的主要区别概述如下:
•优先股——EIDP向第三方发行的优先股在Corteva, Inc.层面计为非控股权益。在Corteva发行生效之日,EIDP优先股——4.50美元系列和EIDP优先股——3.50美元系列——每股已发行和流通的EIDP优先股——与EIDP一样仍处于已发行和流通状态,不受Corteva分销的影响。
•关联方贷款——EIDP在2019年第二季度进行了一系列债务赎回,部分资金来自Corteva, Inc.的公司间贷款。该贷款在Corteva, Inc.层面的合并中被取消,但仍保留在EIDP的独立合并财务报表中(包括相关利息)。
•资本结构——截至2024年6月30日,Corteva, Inc.”的资本结构包括 693,617,000 已发行普通股,面值美元0.01 每股。
随附的脚注仅与 EIDP 有关,与 Corteva, Inc. 无关,旨在显示 EIDP 和 Corteva, Inc. 之间的区别。
有关下面列出的脚注,请参阅以下 Corteva, Inc. 脚注:
•附注1-重要会计政策摘要——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第9页
•附注2——近期会计指南——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第9页
•附注3——业务合并——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第10页
•附注4——收入——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第10页
•附注5-重组和资产相关费用——净额——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第12页
•附注6——补充信息——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第14页
•附注7——所得税——Corteva, Inc.和EIDP之间存在差异;请参阅下文EIDP中期合并财务报表中的EIDP附注3——所得税
•附注8-普通股每股收益-不适用于EIDP
•附注9——应收账款和应收票据——净额——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第17页
•附注10——库存——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第18页
•附注11——其他无形资产——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第18页
•附注12——短期借款、长期债务和可用信贷额度——参见Corteva, Inc.中期合并财务报表第18页。此外,EIDP还有一笔应付给Corteva, Inc. 的关联方贷款;请参阅下文的EIDP附注2——关联方交易
•附注13——承诺和或有负债——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第20页
•附注14——股东权益——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第29页
•附注15——养老金计划和其他离职后福利——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第31页
•附注16——金融工具——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第32页
•附注17——公允价值计量——参考Corteva, Inc.中期合并财务报表第37页
•注释 18-分段信息-Corteva, Inc. 和 EIDP 之间存在差异;请参阅下方的 EIDP 注释 4-分部信息
注2-关联方交易
与 Corteva 的交易
2019年第二季度,EIDP向Corteva, Inc. 签订了关联方循环贷款,到期日为2024年。EIDP在2023年第四季度偿还了未偿还的关联方循环贷款余额。截至2023年6月30日,未偿关联方贷款余额为美元268 百万(近似公允价值),利率为 7.00%。2023年6月30日的余额在EIDP的中期合并资产负债表中反映为长期债务关联方。此外,EIDP产生的免税利息支出为美元7 百万和美元20 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,与Corteva, Inc.的关联方贷款有关,为100万美元
EIDP和Corteva,包括某些合并子公司(统称为 “参与公司”),是内部银行业务主协议的缔约方,该协议建立了银行业务安排,以促进参与公司的现金和流动性需求的管理。截至2024年6月30日,EIDP从Corteva, Inc.收到了美元的应收账款1,120中期合并资产负债表中与本协议相关的其他资产中包括百万美元。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,EIDP向Corteva, Inc. 的应付账款为美元24 百万,美元30 百万和美元44 百万美元分别包含在应计负债和其他流动负债中,以及美元140 百万,美元106 百万和美元115 百万美元,分别包含在中期合并资产负债表中的其他非流动债务中,这些债务与Corteva根据分离协议向陶氏和杜邦承担的赔偿负债有关(有关分离协议的更多详情,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第22页)。
注释 3- 所得税
有关Corteva, Inc.和EIDP之间没有区别的税收项目的讨论,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第15页。
有效税率是 21.1 百分比和 21.4 截至2024年6月30日的三个月和六个月的百分比以及 18.8 百分比和 20.0 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百分比。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,EIDP的有效税率是由Corteva公司中期合并财务报表第15页讨论的净税收优惠推动的。
备注 4- 区段信息
Corteva, Inc.和EIDP在报告结构或细分市场上没有区别。此外,Corteva, Inc.和EIDP板块的净销售额、分部运营息税折旧摊销前利润、分部资产或各细分市场的重要项目之间没有区别;有关各细分市场的背景信息以及有关细分市场指标的更多详情,请参阅Corteva, Inc.中期合并财务报表第37页。由于Corteva, Inc.和EIDP之间存在差异,下表将扣除所得税后的持续经营收入(亏损)与分部运营息税折旧摊销前利润进行了对账。
与中期合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损)占分部运营息税折旧摊销前利润 | 三个月已结束 6月30日 | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
扣除所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 1,066 | | $ | 875 | | $ | 1,447 | | $ | 1,472 | |
持续经营所得税准备金(受益) | 285 | | 202 | | 393 | | 368 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 1,351 | | $ | 1,077 | | $ | 1,840 | | $ | 1,840 | |
折旧和摊销 | 312 | | 306 | | 619 | | 593 | |
利息收入 | (25) | | (54) | | (60) | | (94) | |
利息支出 | 66 | | 89 | | 107 | | 133 | |
交易所(收益)损失 | 78 | | 104 | | 137 | | 140 | |
非运营(福利)成本 | 30 | | 44 | | 82 | | 87 | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)亏损 | (19) | | 63 | | (18) | | 78 | |
重要物品(福利)费用 | 137 | | 117 | | 264 | | 200 | |
| | | | |
公司开支 | 36 | | 32 | | 60 | | 56 | |
分部运营息税折旧摊销前利 | $ | 1,966 | | $ | 1,778 | | $ | 3,031 | | $ | 3,033 | |