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航站楼会员CEIX：煤炭收入会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员CEIX：煤炭收入会员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：终端收入会员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：终端收入会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX：终端收入会员CEIX：公司与和解项目会员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：运费收入会员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：运费收入会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX：运费收入会员CEIX：公司与和解项目会员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2023-07-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2023-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：煤炭收入会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：煤炭收入会员2022-07-012022-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员CEIX：煤炭收入会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：终端收入会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：终端收入会员2022-07-012022-09-300001710366CEIX：终端收入会员CEIX：公司与和解项目会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：运费收入会员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：运费收入会员2022-07-012022-09-300001710366CEIX：运费收入会员CEIX：公司与和解项目会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2022-07-012022-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2022-07-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2022-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：煤炭收入会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：煤炭收入会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员CEIX：煤炭收入会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：终端收入会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：终端收入会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX：终端收入会员CEIX：公司与和解项目会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：运费收入会员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：运费收入会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX：运费收入会员CEIX：公司与和解项目会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2023-01-012023-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：煤炭收入会员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：煤炭收入会员2022-01-012022-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员CEIX：煤炭收入会员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员CEIX：终端收入会员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：终端收入会员2022-01-012022-09-300001710366CEIX：终端收入会员CEIX：公司与和解项目会员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：运费收入会员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员CEIX：运费收入会员2022-01-012022-09-300001710366CEIX：运费收入会员CEIX：公司与和解项目会员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX：宾夕法尼亚采矿综合体成员2022-01-012022-09-300001710366US-GAAP：运营部门成员CEIX: Consolmarine 航站楼会员2022-01-012022-09-300001710366CEIX：公司与和解项目会员2022-01-012022-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员CEIX：客户会员2023-07-012023-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员CEIX：客户会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX: CustomerBMeber美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-07-012023-09-300001710366CEIX: CustomerBMeber美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员CEIX: CustomercMeber2022-07-012022-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员CEIX: CustomercMeber2022-01-012022-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员CEIX：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-07-012022-09-300001710366美国公认会计准则：销售收入净成员CEIX：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-09-3000017103662023-04-300001710366CEIX：詹姆斯布洛克会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX：詹姆斯布洛克会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX：詹姆斯布洛克会员2023-09-300001710366CEIX: Marthaawiegand 会员2023-01-012023-09-300001710366CEIX: Marthaawiegand 会员2023-07-012023-09-300001710366CEIX: Marthaawiegand 会员2023-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-38147
康索尔能源公司。
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华82-1954058
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
275 技术驱动器101 号套房
卡农斯堡， PA15317-9565
(724) 416-8300
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元CEIX纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 ☒ 加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☐ 较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒
康索尔能源公司有 31,009,862 截至2023年10月25日已发行的普通股，面值0.01美元。

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第一部分财务信息
页面
第 1 项。
未经审计的财务报表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表
5
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益表
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
10
合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
30
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
51
第 4 项。
控制和程序
51
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
52
第 1A 项。
风险因素
52
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
52
第 3 项。
优先证券违约
53
第 4 项。
矿山安全披露
53
第 5 项。
其他信息
53
第 6 项。
展品
54
签名
55
2
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本季度报告中提及的重要定义

• “CONSOL Energy”、“我们”、“我们”、“我们的公司” 和 “公司” 是指康索尔能源公司及其子公司；
• “Btu” 指一个英国热量单位；
• “CONSOL 海运码头” 是指公司位于马里兰州巴尔的摩港的码头业务；
• “前母公司” 是指CNX资源公司及其合并子公司；
• “绿地储量和资源” 是指公司在阿巴拉契亚北部、阿巴拉契亚中部和伊利诺伊州盆地拥有的与宾夕法尼亚矿业综合体或伊特曼矿业综合体无关的未开发储量和资源；
• “伊特曼矿业综合体” 是指该公司位于西弗吉尼亚州怀俄明县的伊特曼五号冶金煤矿和选煤厂及周边储量，将通过伊特曼矿业综合体选煤厂进行加工和销售；以及
• “宾夕法尼亚矿业综合体” 或 “PAMC” 是指位于宾夕法尼亚州西南部和西弗吉尼亚州北部的贝利、恩洛福克和哈维煤矿、中央制备厂以及相关的煤炭储量、资产和业务。
3
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第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
康索尔能源公司
合并收益表
（以千美元计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
收入和其他收入：2023202220232022
煤炭收入$449,618 $472,558 $1,574,096 $1,481,668 
终端收入22,676 14,840 80,755 58,016 
运费收入68,372 42,619 217,435 131,419 
商品衍生品亏损，净额— (65)— (256,571)
其他杂项收入27,852 5,138 40,070 17,160 
出售资产的收益1,346 26,548 7,082 33,094 
总收入和其他收入569,864 561,638 1,919,438 1,464,786 
成本和支出：
运营和其他成本276,323 229,669 813,546 692,968 
折旧、损耗和摊销58,792 54,773 182,871 168,607 
运费68,372 42,619 217,435 131,419 
一般和管理费用37,313 30,406 79,758 94,919 
债务清偿造成的损失662 674 2,725 4,361 
利息支出6,645 11,962 24,079 39,435 
总成本和支出448,107 370,103 1,320,414 1,131,709 
所得税前收益121,757 191,535 599,024 333,077 
所得税支出21,032 39,414 100,199 59,115 
净收入 $100,725 $152,121 $498,825 $273,962 
每股收益：
每股基本收益总额$3.15 $4.36 $14.97 $7.87 
每股摊薄收益总额$3.11 $4.25 $14.75 $7.68 
每股普通股申报的股息$— $1.00 $2.20 $1.00 
`
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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康索尔能源公司
综合收益合并报表
（千美元）
（未经审计）
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
净收入$100,725 $152,121 $498,825 $273,962 
其他综合（亏损）收入：
精算确定的长期负债调整（扣除税款：美元）274, ($508), $822, ($1,524))
(901)1,525 (2,702)4,574 
可供出售证券投资的未实现亏损（扣除税款：美元）2, $—, $15, $—)
(6)— (49)— 
现金流套期保值的未实现（亏损）收益（扣除税款：美元）—, $89, $—, ($116))
— (214)— 401 
其他综合（亏损）收益(907)1,311 (2,751)4,975 
综合收入 $99,818 $153,432 $496,074 $278,937 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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康索尔能源公司
合并资产负债表
（千美元）
（未经审计）
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$167,586 $273,070 
短期投资81,009 — 
应收账款和应收票据  
贸易应收账款，净额147,664 158,127 
其他应收账款，净额11,317 38,517 
库存98,386 66,290 
其他流动资产73,432 62,479 
流动资产总额579,394 598,483 
财产、厂房和设备：  
不动产、厂房和设备5,520,656 5,408,577 
减去-累计折旧、损耗和摊销3,603,830 3,448,495 
财产、厂房和设备总额——净额1,916,826 1,960,082 
其他资产：  
使用权资产-经营租赁15,660 19,799 
工资退休47,921 38,548 
其他非流动资产，净额99,714 87,465 
其他资产总额163,295 145,812 
总资产$2,659,515 $2,704,377 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
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康索尔能源公司
合并资产负债表
（千美元）
（未经审计）
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
负债和权益
流动负债：
应付账款$132,377 $130,232 
长期债务的流动部分15,623 28,846 
经营租赁负债，流动部分4,854 4,922 
商品衍生品— 15,142 
其他应计负债301,297 269,656 
流动负债总额454,151 448,798 
长期债务：
长期债务183,421 342,110 
融资租赁债务5,405 13,225 
长期债务总额188,826 355,335 
递延贷项和其他负债：
除养老金以外的退休后福利226,645 232,593 
肺尘埃沉着病的好处145,146 148,390 
资产退休义务221,011 221,858 
工伤补偿42,220 40,951 
工资退休20,536 20,585 
经营租赁责任11,232 15,073 
递延所得税21,077 21,914 
其他非流动负债19,881 33,054 
递延贷项和其他负债总额707,748 734,418 
负债总额1,350,725 1,538,551 
股东权益：
普通股，$0.01 面值； 62,500,000 已授权股份， 31,152,797 2023 年 9 月 30 日已发行和流通的股票； 34,746,904 截至2022年12月31日已发行和流通的股份
312 347 
超过面值的资本569,071 646,237 
留存收益891,798 668,882 
累计其他综合亏损(152,391)(149,640)
总权益1,308,790 1,165,826 
负债和权益总额$2,659,515 $2,704,377 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
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康索尔能源公司
股东权益合并报表
（千美元）
普通股超过面值的资本留存收益累计其他综合（亏损）收益权益总额
2022年12月31日$347 $646,237 $668,882 $(149,640)$1,165,826 
（未经审计）
净收入——230,377 —230,377 
精算确定的长期负债调整（扣除美元）274 税）
———(901)(901)
对可供出售证券的投资（扣除美元）64 税）
———212 212 
综合收益（亏损）——230,377 (689)229,688 
普通股的发行3 (3)——— 
普通股回购 (1,207,409 股票）
(11)(22,446)(44,676)—(67,133)
普通股回购的消费税——(478)—(478)
股票薪酬奖励的摊销—4,792 ——4,792 
扣缴税款的股票—(12,708)——(12,708)
普通股股息（美元）1.10/分享）
——(38,287)—(38,287)
股票薪酬奖励获得的股息等价物——(803)—(803)
2023 年 3 月 31 日$339 $615,872 $815,015 $(150,329)$1,280,897 
（未经审计）
净收入——167,723 —167,723 
精算确定的长期负债调整（扣除美元）274 税）
———(900)(900)
对可供出售证券的投资（扣除美元）77 税）
———(255)(255)
综合收益（亏损）——167,723 (1,155)166,568 
普通股回购 (1,225,134 股票）
(12)(22,261)(53,354)—(75,627)
普通股回购的消费税——(728)—(728)
股票薪酬奖励的摊销—1,993 ——1,993 
扣缴税款的股票—(38)——(38)
普通股股息（美元）1.10/分享）
——(37,187)—(37,187)
股票薪酬奖励获得的股息等价物——(683)—(683)
2023年6月30日$327 $595,566 $890,786 $(151,484)$1,335,195 
（未经审计）
净收入——100,725 —100,725 
精算确定的长期负债调整（扣除美元）274 税）
———(901)(901)
对可供出售证券的投资（扣除美元）2 税）
———(6)(6)
综合收益（亏损）——100,725 (907)99,818 
普通股回购 (1,547,846 股票）
(15)(28,171)(98,448)—(126,634)
普通股回购的消费税——(1,265)—(1,265)
股票薪酬奖励的摊销—1,676 ——1,676 
2023年9月30日$312 $569,071 $891,798 $(152,391)$1,308,790 
8
目录
普通股超过面值的资本留存收益累计其他综合（亏损）收益权益总额
2021年12月31日$345 $646,945 $280,960 $(255,437)$672,813 
（未经审计）
净亏损——(4,450)—(4,450)
精算确定的长期负债调整（扣除美元）508 税）
———1,525 1,525 
利率对冲（扣除美元）130 税）
———391 391 
综合（亏损）收入——(4,450)1,916 (2,534)
普通股的发行3 (3)——— 
股票薪酬奖励的摊销—4,201 ——4,201 
扣缴税款的股票—(6,072)——(6,072)
2022年3月31日$348 $645,071 $276,510 $(253,521)$668,408 
（未经审计）     
净收入——126,291 —126,291 
精算确定的长期负债调整（扣除美元）508 税）
———1,524 1,524 
利率对冲（扣除美元）75 税）
———224 224 
综合收入——126,291 1,748 128,039 
普通股的发行1 (1)——— 
股票薪酬奖励的摊销—1,269 ——1,269 
扣缴税款的股票—(122)——(122)
2022年6月30日$349 $646,217 $402,801 $(251,773)$797,594 
（未经审计）     
净收入——152,121 —152,121 
精算确定的长期负债调整（扣除美元）508 税）
———1,525 1,525 
利率对冲（扣除美元）89 税）
———(214)(214)
综合收入——152,121 1,311 153,432 
股票薪酬奖励的摊销—1,224 ——1,224 
扣缴税款的股票—7 ——7 
普通股股息（美元）1.00/分享）
——(34,871)—(34,871)
股票薪酬奖励获得的股息等价物——(941)—(941)
2022年9月30日$349 $647,448 $519,110 $(250,462)$916,445 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
目录
康索尔能源公司
合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
九个月已结束
九月三十日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$498,825 $273,962 
调整净收入与经营活动提供的净现金：  
折旧、损耗和摊销182,871 168,607 
出售资产的收益(7,082)(33,094)
股票薪酬8,461 6,694 
债务发行成本的摊销4,534 6,682 
债务清偿造成的损失2,725 4,361 
递延所得税(837)13,095 
对净收入的其他调整(2,571)3,880 
运营资产的变化：  
应收账款和应收票据37,670 (3,304)
库存(32,096)(11,685)
其他流动资产(4,522)6,069 
其他资产的变化(26,913)(24,866)
运营负债的变化：  
应付账款7,759 41,222 
大宗商品衍生品，净负债(15,142)39,282 
其他运营负债28,751 16,951 
其他负债的变化(43,615)(8,170)
经营活动提供的净现金638,818 499,686 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(117,749)(134,456)
出售资产的收益6,240 19,774 
对采矿相关活动的投资(5,366)— 
出售短期投资的收益83,924 — 
购买短期投资(162,422)— 
其他投资活动(350)(1,633)
用于投资活动的净现金(195,723)(116,315)
来自融资活动的现金流：  
融资租赁债务的付款(19,490)(18,192)
定期贷款 A 的付款— (41,250)
定期贷款的付款 B(63,590)(125,687)
第二留置权票据的付款(101,832)(26,387)
其他债务的付款(729)(589)
扣缴税款的股票(12,746)(6,187)
回购普通股(277,382)— 
债务相关融资费用(2,810)(7,766)
分红(75,474)(34,871)
用于融资活动的净现金(554,053)(260,929)
现金及现金等价物和限制性现金的净增长（减少）(110,958)122,442 
期初的现金和现金等价物以及限制性现金326,952 198,206 
期末现金和现金等价物以及限制性现金$215,994 $320,648 
非现金投资和融资活动：
融资租赁$588 $6,256 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
10
目录
康索尔能源公司
合并财务报表附注（未经审计）
（以千美元计，每股数据除外）
注释 1—演示基础：
演示基础
随附的合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及第10-Q表和第S-X条例第10-01条的说明编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表未来时期的预期业绩。
截至2022年12月31日的合并资产负债表源自当时经审计的合并财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。这份 10-Q 表报告应与 CONSOL Energy Inc. 一起阅读。”截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告。
除非另有说明，否则这些合并财务报表附注中讨论的所有美元金额均以千美元计，每股金额除外。
整合的基础
合并财务报表包括CONSOL Energy Inc.及其全资和/或控股子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间交易和账户均已清除。
最近的会计公告
2023年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-05年会计准则更新》（“ASU”）——业务合并——合资企业组建（副主题805-60）。本更新中的修正涉及合资企业成立后在单独财务报表中对合资企业缴款的核算。修正案的目的是（1）在合资企业的财务报表中向投资者和其他资本分配者提供有用的决策信息，（2）减少实践中的多样性。本更新中的修正并未修改合资企业的定义、权益法投资者对合资企业投资的会计核算，也没有修改合资企业成立后收到的捐款的会计。本更新中的修正案预计对成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业组建有效。现有的合资企业可以选择追溯适用该指导方针。管理层目前正在评估该指导方针的影响，但预计此次更新不会对公司的财务报表产生重大影响。
2023 年 3 月，FasB 发布了 ASU 2023-02-投资——股权法和合资企业（主题 323）。本更新中的修正案允许申报实体选择在满足某些条件的情况下使用比例摊销法对自己的税收权益投资进行入账，无论从哪个税收抵免计划中获得所得税抵免。本更新中的修正案适用于持有 (1) 符合条件的税收股权投资并选择使用比例摊销法对其进行核算的所有申报实体，或 (2) 通过未使用比例摊销法入账的有限责任实体对低收入住房税收抵免 (LIHTC) 结构的投资，以及从副主题 323-740 “投资—权益法” 中删除了某些针对LIHTC的指导方针的申报实体合资企业—所得税已适用。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。管理层目前正在评估该指导方针的影响，但预计此次更新不会对公司的财务报表产生重大影响。

11
目录
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以报告期内已发行股票的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法与基本每股收益类似，唯一的不同是已发行股票的加权平均数有所增加，以包括来自限制性股票单位和绩效股票单位的额外股份（如果是稀释性的）。额外股票数量的计算方法是假设已发行的限制性股票单位和绩效股票单位已发行，并且此类活动的收益（如适用）用于在报告期内以平均市场价格收购普通股。
下表列出了基于股票的奖励，这些奖励由于具有反稀释效应而被排除在摊薄后每股收益的计算之外：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
反稀释限制性股票单位— 80 1,031 403 
防稀释绩效份额单位— — — — 
— 80 1,031 403 
每股基本收益和摊薄收益的计算方法如下：
以千美元计，每股数据除外三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
分子：
净收入$100,725 $152,121 $498,825 $273,962 
分母：
已发行普通股的加权平均数31,928,295 34,870,154 33,330,892 34,793,069 
稀释性股票的影响464,394 906,437 479,628 900,513 
已发行普通股的加权平均摊薄后平均值32,392,689 35,776,591 33,810,520 35,693,582 
每股收益：
基本$3.15 $4.36 $14.97 $7.87 
稀释的$3.11 $4.25 $14.75 $7.68 

截至 2023 年 9 月 30 日，CONSOL Energy 已经 50 万 授权的优先股， 无 其中已发行或尚未发行.
改叙
以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的报告分类。这些重新分类对先前报告的总资产、股东权益、净收入或经营活动现金流没有影响。

12
目录
注意事项 2—与客户签订合同的收入：
下表按产品类型和市场对CONSOL Energy与客户签订的合同收入进行了分类：
截至2023年9月30日的三个月
国内出口总计
发电$169,143 $37,134 $206,277 
工业11,076 169,709 180,785 
冶金— 62,556 62,556 
煤炭总收入180,219 269,399 449,618 
终端收入22,676 
运费收入68,372 
与客户签订合同的总收入$540,666 
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
国内出口总计
发电$231,274 $118,765 $350,039 
工业3,877 51,956 55,833 
冶金3,536 63,150 66,686 
煤炭总收入238,687 233,871 472,558 
终端收入14,840 
运费收入42,619 
与客户签订合同的总收入$530,017 
截至2023年9月30日的九个月
国内出口总计
发电$476,598 $270,736 $747,334 
工业29,814 560,382 590,196 
冶金10,627 225,939 236,566 
煤炭总收入517,039 1,057,057 1,574,096 
终端收入80,755 
运费收入217,435 
与客户签订合同的总收入$1,872,286 
截至2022年9月30日的九个月
国内出口总计
发电$658,630 $261,837 $920,467 
工业14,671 312,617 327,288 
冶金3,536 230,377 233,913 
煤炭总收入676,837 804,831 1,481,668 
终端收入58,016 
运费收入131,419 
与客户签订合同的总收入$1,671,103 

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煤炭收入
该公司已将其来自PAMC和Itmann矿业综合体的煤炭收入分为国内收入和出口收入以及工业、发电和冶金市场。国内煤炭收入往往来自期限通常为一年或更长时间的合同，而且定价通常是固定的。从历史上看，出口煤炭收入往往来自现货或短期合同，定价在接近发货时或根据市场指数确定；但是，该公司已经获得了几份具有不同定价安排的长期出口合同。来自伊特曼矿业综合体的煤炭收入主要包括冶金煤的销售，而来自PAMC的煤炭收入由于其煤炭质量特征的性质而为工业、发电和冶金市场提供服务。
CONSOL Energy的煤炭收入将在履行义务得到履行并确定相应的交易价格后予以确认。通常，当煤炭在选煤设施、码头或其他客户目的地装载煤炭时，所有权就会过期。该公司的每吨煤炭合同收入是固定的，也可以根据固定远期定价或根据既定指数得出并根据名义质量特征进行调整的定价来确定。一些煤炭合同还包含与电力价格相关的积极调整，这些调整代表市场驱动的价格调整，其中除了每吨固定的基本价格外，不交换任何附加价值。该公司的煤炭合同通常不允许在煤炭所有权过期后对定价进行追溯性调整，并且通常没有重要的融资部分。
公司每份合约的估计交易价格基于公司预计在合同下有权获得的对价总额。某些煤炭供应合同的交易价格中包括可变对价的影响，包括质量价格调整、装卸服务以及基于某些煤炭销售价格指数的每吨价格波动。每份合约的估计交易价格根据合约开始时确定的相对独立销售价格分配给公司的履约义务。该公司已确定，每吨煤炭代表一项单独而不同的履约义务。公司的某些合同跨越多年，并根据市场驱动或通货膨胀调整每年进行定价调整，不交换额外价值。
尽管CONSOL Energy确实会不时出现获得摊销期超过一年的煤炭客户合同的成本，但这些成本通常并不重要。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，该公司做到了 不 有任何资本化成本来获得其合并资产负债表上的客户合同。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司已 不 确认了先前获得客户合同的资本化成本的任何摊销。此外，该公司还有 不 确认本期内与本期表现无关的任何煤炭收入。
终端收入
码头收入归因于公司的CONSOL Marine Terminal，包括从轨道车辆接收和卸载煤炭、将煤炭从接收点运输到码头的临时储存或储存设施、储存、混合、称重、取样、再交付以及将煤炭装载到船上所获得的收入。这些服务的收入是赚取的，绩效义务在提供服务时被视为已履行。
CONSOL 海运码头通常不会因获得摊还期超过一年的客户合同而产生物质成本。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，该公司做到了 不 有任何资本化成本来获得其合并资产负债表上的客户合同。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司已 不 确认了获得终端客户合同的先前存在的资本化成本的任何摊销。此外，该公司还有 不 确认本期内任何非本期业绩产生的收入。
运费收入
CONSOL Energy的一些煤炭合同要求该公司在选煤厂以外的地点出售煤炭。将公司煤炭运送到最终销售点的成本将转嫁给公司的客户，当煤炭所有权移交给客户时，CONSOL Energy确认运费收入等于运输成本。

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合约余额
合同资产（如果存在）在公司的合并资产负债表中与贸易应收账款分开记录，随着所有权移交给客户，公司的对价权成为无条件的，则将其重新归类为贸易应收账款。信贷的发放基于对客户财务状况和客户履行义务能力的评估。CONSOL Energy通常没有与贸易应收账款分开列报的重大合同资产，因为当商品或服务的控制权移交给客户时，公司的履约义务就会得到履行，从而赋予公司无条件的收取对价的权利。合同负债涉及在履行公司履约义务之前收到的对价。合同负债在货物控制权移交给客户时或在提供服务时确认为收入。
注意事项 3—养老金和其他离职后福利（OPEB）计划的组成部分净定期福利成本：
净定期福利（信贷）成本的组成部分如下：
养老金福利其他离职后福利
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日		三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
20232022202320222023202220232022
服务成本$304 $301 $913 $905 $— $— $— $— 
利息成本6,756 4,135 20,270 12,404 3,261 1,975 9,783 5,924 
计划资产的预期回报率(9,867)(9,319)(29,602)(27,957)— — — — 
先前服务抵免额的摊销— — — — (601)(601)(1,804)(1,804)
精算损失的摊销185 759 555 2,278 — 878 — 2,636 
净定期福利（信贷）成本$(2,622)$(4,124)$(7,864)$(12,370)$2,660 $2,252 $7,979 $6,756 
与养老金和其他离职后福利有关的（贷项）支出反映在合并收益表的运营和其他成本中。从累计其他综合收益中重新分类的金额反映在合并损益表的运营成本和其他成本中。

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注意 4—煤炭工人肺尘埃沉着病（CWP）和工人补偿净定期福利成本的组成部分：
净定期福利成本的组成部分如下：
CWP工伤补偿
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日		三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
20232022202320222023202220232022
服务成本$578 $727 $1,734 $2,179 $1,400 $1,230 $4,198 $3,690 
利息成本2,071 1,265 6,214 3,795 628 343 1,885 1,027 
精算（收益）损失的摊销(261)1,059 (784)3178 (512)(106)(1,537)(316)
国家管理费和保险债券保费— — — — 471 449 1,482 1,334 
净定期福利成本$2,388 $3,051 $7,164 $9,152 $1,987 $1,916 $6,028 $5,735 
与CWP和员工薪酬相关的费用反映在合并收益表的运营和其他成本中。从累计其他综合收益中重新分类的金额反映在合并损益表的运营成本和其他成本中。
注意 5—所得税：
该公司记录了截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金为美元21,032，或 17.3% 和 $100,199，或 16.7根据分散项目调整后的年度估计所得税税率，分别占所得税前收益的百分比。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国联邦法定税率不同 21％，主要是由于超额消耗百分比和外国衍生的无形收入的税收优惠。这些税收准备金额还包括主要与权益补偿相关的离散税收调整。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金为美元39,414，或 20.6% 和 $59,115，或 17.8所得税前收益的百分比分别基于公司针对离散项目调整后的年度估计所得税税率。截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国联邦法定税率不同 21％，主要是由于超额消耗百分比和国外衍生无形收入的税收优惠，部分被与薪酬相关的税收支出所抵消。税收准备金额还包括主要与股权补偿和收购前股权投资剩余权益相关的离散税收调整。
2022年8月16日，美国总统签署了《2022年通货膨胀减少法》，使之成为法律。管理层预计该立法不会对公司的财务报表产生重大影响。
该公司在美国及其某些州以及加拿大及其某些省份均需纳税。公司的联邦和州申报表需要接受2018年至2022年纳税期的审查。

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注意 6—现金和现金等价物以及短期投资:
九月三十日
20232022
现金和现金等价物$167,586 $268,853 
限制性现金-当前 (1)
46,313 45,941 
限制性现金-非流动 (1)
2,095 5,854 
现金和现金等价物以及限制性现金$215,994 $320,648 
(1) 限制性现金——流动现金包含在随附的合并资产负债表中的其他流动资产中。限制性现金-非流动资产包含在随附的合并资产负债表中，净额为其他非流动资产。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司投资了有价债务证券，主要由高流动性的美国国债组成。这些投资由金融机构保管。这些证券被归类为可供出售证券，到期日从2023年10月到2024年7月不等，因此被归类为流动资产。
公司对可供出售证券的投资如下：
2023年9月30日
未实现总额
摊销成本信用损失备抵金收益损失公允价值
美国国库证券$81,073 $— $— $(64)$81,009 
可供出售的投资按公允价值列报，任何未实现的收益或亏损均在扣除税款的其他综合收益中确认。截至2023年9月30日，公司投资组合的未实现亏损是正常的市场波动造成的。利息和股息在赚取时包含在净收入中。
注意 7—信贷损失：
贸易应收账款按发票金额入账，不计利息。信贷的发放基于对客户财务状况、客户或市场对未来业务的重要性以及客户履行义务能力的评估。根据批准的信贷条款对贸易应收账款余额进行监控。我们会根据客户信用状况的变化对信贷条款进行审查和调整。如果客户的信用恶化，公司可以通过缩短信贷条款、获得信用证、获得信用保险或要求预付运费来降低信用风险敞口。其他非贸易合同安排主要包括公司与各交易对手之间的优先特许权使用费协议和其他财务安排。
公司主要通过销售产品和服务遭受信贷损失。公司的应收账款预期损失补偿方法是根据历史收款经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易和其他应收账款现状的审查制定的。由于此类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款金额的估算是基于应收账款余额的账龄和客户的财务状况。此外，还制定了特定的补贴金额，以记录为违约可能性较高的客户提供的适当准备金。该公司的监控活动包括及时进行账户对账、争议解决、付款确认以及考虑客户的财务状况和宏观经济状况。如果确定余额无法收回，则予以注销。
管理层使用来自内部和外部来源的相关可用信息来估算备抵余额，这些信息涉及过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了基础。对历史损失信息的调整是针对预期付款评估的变化、经济状况的变化、公司所服务市场的当前行业趋势以及公司交易对手财务状况的变化而进行的。
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下表提供了从应收账款摊销成本基础上扣除的信贷损失备抵金的向前滚动，以列出预计收取的净额。
贸易应收账款其他非贸易合同
安排
期初余额，2022年12月31日$1,731 $7,051 
预期信贷损失准备金(1,276)(124)
注销无法收回的账户— (45)
期末余额，2023 年 9 月 30 日$455 $6,882 
注意 8—库存：
库存组成部分包括以下内容：
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
煤炭$29,127 $11,315 
补给品69,259 54,975 
库存总额$98,386 $66,290 
存货按成本或可变现净值中较低者列报。煤炭库存成本由先入先出（“FIFO”）方法确定。煤炭库存成本包括劳动力、供应、设备成本、运营费用、折旧、耗尽、摊销和其他相关成本。供应库存成本由平均成本法确定，包括用于公司煤炭业务的运营和维护用品。
注意 9—应收账款证券化:
2023年9月30日，CONSOL Energy及其某些美国子公司与金融机构签订了贸易应收账款证券化设施，该基金将持续出售符合条件的应收贸易应收账款。2020年3月，对证券化机制进行了修订，除其他外，将到期日从2021年8月30日延长至2023年3月27日。2022年7月，证券化机制再次进行了修订，除其他外，将到期日延长至2025年7月29日。
根据证券化机制，公司的间接全资子公司CONSOL Thermal Holdings LLC向该公司的全资子公司CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司出售贸易应收账款。公司的全资子公司CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司向该公司的全资子公司CONSOL Funding LLC（“SPV”）出售和/或出资贸易应收账款（包括CONSOL Thermal Holdings LLC出售给宾夕法尼亚煤炭有限责任公司CONSOL Funding LLC的应收账款）。反过来，SPV将其应收账款权益质押给北美PNC银行，后者要么代表SPV提供贷款，要么开具信用证。证券化机制下未偿还的预付款和信用证的最大金额不得超过美元10万。
证券化机制下的贷款按储备调整后的市场指数利率累计利息，该利率等于适用的担保隔夜融资利率（“SOFR”）。证券化机制下的贷款和信用证也分别产生计划费和信用证参与费，金额从 2.00% 到 2.50每年百分比取决于CONSOL Energy的总净杠杆率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些结构性费用，并向贷款人支付了其他惯常费用，包括未使用承付款的费用，金额等于 0.60每年%。

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截至2023年9月30日，公司的合格应收账款收益为美元42,049 的借贷能力。截至 2023 年 9 月 30 日，该设施有 不 未偿还的借款和美元42,007 未偿还的信用证，剩下的可用借款能力为美元42。截至2022年12月31日，公司的合格应收账款收益为美元85,179 的借贷能力。截至2022年12月31日，该设施有 不 未偿还的借款和美元83,465 未偿还的信用证，剩下的可用借款能力为美元1,714。与应收账款融资相关的成本共计 $323 和 $1,060 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为美元198 和 $813 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为期三个月和九个月。由于持续参与收款工作，该公司没有取消确认任何应收账款。
注意 10—财产、厂房和设备：
财产、厂房和设备包括以下内容：
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
厂房和设备$3,429,950 $3,330,755 
煤炭特性和地表地904,992 898,628 
气轴487,506 481,090 
矿山开发366,260 366,241 
预付采矿特许权使用费331,948 331,863 
不动产、厂房和设备共计5,520,656 5,408,577 
减去：累计折旧、损耗和摊销3,603,830 3,448,495 
财产、厂房和设备总额——净额$1,916,826 $1,960,082 
煤炭储量要么有偿拥有，要么由租赁控制。租赁期限各不相同；但是，只要继续进行活跃的采矿，租赁条款通常会自动延长到经济上可开采的储量耗尽。通过租赁持有的煤炭权益与矿产开采的费用所有权具有相同的权利，在法律上被视为不动产权益。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，不动产、厂房和设备包括融资租赁下的总资产，为美元74,507 和 $90,516，分别地。融资租赁的累计摊销额为 $57,225 和 $54,028 分别于 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。融资租赁资产的摊销费用约为 $6,524 和 $5,960 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为美元20,369 和 $18,058 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，并包含在随附的合并收益表的折旧、损耗和摊销中。
注意 11—其他应计负债：
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
沉降责任$104,265 $96,623 
应计薪酬和福利72,754 67,893 
应计所得税17,229 1,513 
应计其他税7,865 10,551 
应计利息3,212 7,942 
其他19,115 9,880 
长期负债的流动部分：  
资产退休义务32,974 29,644 
除养老金以外的退休后福利21,697 22,436 
肺尘埃沉着病的好处12,571 12,723 
工伤补偿9,615 10,451 
其他应计负债总额$301,297 $269,656 
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注意 12—长期债务：
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
债务：
2025年9月到期的MEDCO系列收益债券 5.75%
$102,865 $102,865 
9.00PEDFA 固体废物处理收入债券百分比 2028 年 4 月到期
75,000 75,000 
11.002025年11月到期的优先担保第二留置权票据百分比
— 99,107 
2024 年 9 月到期的定期贷款 b（本金为 $63,590 减去 $ 的未摊销折扣106， 8.92%（截至2022年12月31日的加权平均利率）
— 63,484 
其他债务安排1,671 2,400 
预付特许权使用费承诺 (8.09%（加权平均利率）
7,716 7,716 
减去：未摊销的债务发行成本(1,804)(3,721)
185,448 346,851 
减去：一年内到期金额*(2,027)(4,741)
长期债务$183,421 $342,110 
* 不包括融资租赁债务的当前部分13,596 和 $24,105 分别于 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。
循环信贷额度
2017年11月，CONSOL Energy与北卡罗来纳州PNC银行签订了循环信贷额度（“循环信贷额度”）。循环信贷额度已经过多次修改，最近一次修改发生在2023年6月。该修正案将可用的循环承付款从美元增加260,000 到 $355,000 并规定公司有能力增加循环承诺或额外发放不超过美元的定期贷款45,000 总金额最高为 $40 万。循环信贷额度的到期日为2026年7月18日。
公司循环信贷额度下的借款按浮动利率计息，也就是说，公司可以选择（i）SOFR加上适用的SOFR调整（定义见其中所述），具体取决于适用的利息期限加上适用的利率，或（ii）替代基准利率加上适用的利润。循环信贷额度的适用利润率取决于总净杠杆比率。循环信贷额度下的债务由（i）公司持有的PAMC的所有所有者，（ii）公司集团中拥有循环信贷额度任何部分抵押品的任何其他成员，（iii）在遵守某些惯例例外情况和商定的重要性门槛的前提下，公司所有其他现有或未来的直接或间接全资受限子公司提供担保。这些债务由以下方面的第一优先留置权担保：（i）公司在PAMC中的权益，（ii）公司持有的PA Mining Complex LP的股权，（ii）公司持有的PA Mining Complex LP的股权，（iii）CONSOL海运码头，（iv）伊特曼矿业综合体以及（v） 1.4十亿吨的绿地储量和资源。
循环信贷额度包含一些惯常的平权契约和一些否定契约，包括（除某些例外情况外）对（除其他外）的限制：债务、留置权、投资、收购、处置、限制性付款和次级债务的预付。循环信贷额度还包括与（i）最高第一留置权总杠杆率，（ii）最大总净杠杆比率和（iii）最低固定费用覆盖率有关的契约。最大第一留置权总杠杆率按合并第一留置权债务与合并息税折旧摊销前利润的比率计算。在契约计算中使用的合并息税折旧摊销前利润不包括非现金薪酬支出、非经常性交易支出、特别损益、已终止业务的损益以及债务清偿的损益。最大总净杠杆率按合并负债减去手头现金与合并息税折旧摊销前利润的比率计算。最低固定费用覆盖率按合并息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率计算。在契约计算中使用的合并固定费用包括现金利息支付、所得税现金支付、定期债务还款、维持资本支出和与遗留员工负债相关的现金支付，但金额超过计算合并息税折旧摊销前利润的应计金额。根据循环信贷额度，最高第一留置权总杠杆率应为 1.50 到 1.00，最大总净杠杆率应为 2.50 到 1.00，最低固定费用覆盖率应为 1.10 到 1.00。
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该公司的第一留置权总杠杆率是 0.02 2023 年 9 月 30 日上涨至 1.00。该公司的总净杠杆率为（0.05）在 2023 年 9 月 30 日上涨至 1.00。该公司的固定费用覆盖率为 3.53 2023 年 9 月 30 日上涨至 1.00。截至2023年9月30日，该公司遵守了循环信贷额度下的所有财务契约。
截至2023年9月30日，循环信贷额度有 不 未偿还的借款和美元139,195 未兑现的信用证，剩下美元215,805 未使用容量。截至2022年12月31日，循环信贷额度有 不 未偿还的借款和美元103,029 未兑现的信用证，剩下美元296,971 未使用容量。CONSOL Energy不时需要发布财务担保，以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和法规而发布的。CONSOL Energy有时使用信用证来满足这些要求，而这些信用证会降低公司的借贷额度。
SPV是循环信贷额度的非担保子公司，SPV持有证券化机制中向贷款人质押的资产。SPV 的总资产为 $148,200 和 $158,877，主要由美元组成147,664 和 $158,127 分别在2023年9月30日和2022年12月31日净交易应收账款。归属于SPV的净收益为美元235 和 $6,400 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为美元4,843 和 $10,492 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，这分别反映了与购买应收账款相关的公司间费用，这些费用已在本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表中扣除。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，应收账款证券化机制下没有借款或付款。有关其他信息，请参阅附注9——应收账款证券化。
第二留置权注释
2017 年 11 月，CONSOL Energy 发行了 $300,000 本金总额为 11.00根据截至2017年11月13日的契约（“契约”），公司与作为受托人和抵押品受托人的全国性银行协会北美银行北美银行签订的契约（“契约”），2025年到期的优先担保第二留置权票据（“第二留置权票据”）百分比。2017年11月28日，公司的某些子公司签署了契约的补充条款，并作为担保人（“担保人”）成为契约的当事方。第二留置权票据由公司和担保人几乎所有资产的二级优先留置权担保，这些资产以第一优先权作为抵押品，为公司在循环信贷额度（如上所述）下的债务提供担保，但契约下的某些例外情况除外。
契约中包含的契约限制了公司和担保人（i）承担、承担或担保额外债务或发行优先股；（ii）设立留置权以担保债务；（iii）申报或支付公司普通股股息、赎回股票或向公司股东进行其他分配；（iv）进行投资；（v）支付或发放股息、贷款或其他资产从公司的受限子公司转让；(vi) 合并或合并，或出售、转让、租赁或处置几乎所有的公司的资产；（vii）出售或以其他方式处置某些资产，包括子公司的股权；（viii）与关联公司进行交易；（ix）创建不受限制的子公司。这些契约受到重要的例外和条件的限制。如果第二留置权票据获得了标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的投资等级评级，并且契约下不存在违约行为，则上述许多契约将终止并停止适用。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司花费了美元101,832 全额兑换 $99,107 其未偿还的第二留置权票据。在截至2022年9月30日的九个月中，公司花费了美元26,387 回购 $25000 其未偿还的第二留置权票据。由于这些交易，$662 和 $674 分别包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的合并收益表中的债务清偿损失中，美元2,725 和 $4,361 分别包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并收益表中的债务清偿损失中。
PEDFA 债券
2021年4月，CONSOL Energy借入了出售宾夕法尼亚州经济发展融资管理局（“PEDFA”）发行的免税债券所得的收益，本金总额为美元75,000 （“PEDFA债券”）。PEDFA债券的利息固定利率为 9.00%，初始任期为 七年。PEDFA债券将于2051年4月1日到期，但在初始定期利率期到期时，公司必须在2028年4月13日强制购买。PEDFA债券是根据截至2021年4月1日的契约（“PEDFA契约”）发行的，该契约由PEDFA与作为受托人的全国性银行协会北卡罗来纳州威尔明顿信托基金（“PEDFA票据受托人”）签订。根据PEDFA与公司之间截至2021年4月1日的贷款协议（“贷款协议”），PEDFA将PEDFA债券的收益向公司贷款。根据条款
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贷款协议，公司同意随时支付PEDFA债券或PEDFA契约下到期的所有本金、利息和其他款项。PEDFA根据贷款协议将其作为贷款人的权利（某些保留权除外）转让给了PEDFA票据受托人。公司的某些子公司（“PEDFA票据担保人”）于2021年4月1日签订了有利于PEDFA票据受托人的担保协议（“担保”），担保公司根据贷款协议承担的按时按期支付PEDFA债券的义务。公司在贷款协议下的义务和担保书下的PEDFA票据担保人的义务由公司和PEDFA票据担保人几乎所有资产的二级优先留置权担保。
该公司于2017年启动了PAMC粗垃圾处理区的基本建设项目，该项目现在部分资金来自美元75,000 借给公司的PEDFA债券收益的一部分。公司预计将在合格工作完成后使用这些资金。公司使用了限制性现金，金额为美元8,442 和 $16,313 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为2,376 和 $7,100 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别用于支付符合条件的费用。此外，该公司有 $20,320 和 $35,516 分别在2023年9月30日和2022年12月31日提供限制性现金，这笔融资将用于为粗垃圾处理领域的未来支出提供资金。
注意 13—承付款和或有负债:
公司面临各种诉讼和索赔，涉及人身伤害、非法死亡、财产损失、危险物质暴露、包括环境补救在内的政府法规、就业和合同纠纷以及正常业务过程中产生的其他索赔和诉讼。当损失可能且可以合理估计时，公司应计这些诉讼和索赔的估计损失。截至2023年9月30日，公司与这些待处理索赔相关的估计应计金额对公司的财务状况、经营业绩或现金流无关紧要，无论是个人还是总体而言。未来与这些诉讼和索赔有关的总损失最终可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响；但是，这些金额无法合理估计。下文披露了截至2023年9月30日向公司提出的索赔金额，但诉讼或索赔中明确规定了金额，但这种情况并不常见。
菲茨沃特诉讼： 三 非工会的退休煤矿工人已在美国西弗吉尼亚州南区地方法院起诉了Fola Coal Company LLC、联合煤炭公司（“CCC”）和肯塔基州康索尔公司（“COK”）（以及该公司的前母公司），指控他们在终止退休人员医疗福利方面违反了ERISA。原告辩称，他们依靠口头陈述和 “终身健康福利” 的承诺对他们不利，据称他们是在原告受雇期间作出的，而且据称他们被剥夺了获得摘要计划文件的权利，这些文件明确保留了公司修改或终止受原告索赔的退休人员健康和福利计划的权利。根据原告于2017年4月24日提出的修正申诉，原告要求恢复退休人员的健康福利，并寻求代表所有与AmVest和CoK业务领域相关的非工会退休人员。2019年10月15日，原告要求集体认证的补充动议因所有罪名均被驳回。2020年7月15日，原告就拒绝集体认证的命令向第四巡回上诉法院提起中间上诉。第四巡回法院于2020年8月14日驳回了原告的上诉。2020年10月1日，地区法院下达了一项预审令，确定了审判日期，该命令于2021年2月进行。法官尚未发布任何裁决。该公司认为自己的辩护是有道理的，并打算大力为该诉讼辩护。
凯西诉讼：2017年8月23日代表凯西提起集体诉讼 二 美国西弗吉尼亚州南区地方法院指控CCC、CoK、COK、CONSOL Buchanan Mining Co., LLC和该公司首席行政官库尔特·萨尔瓦托里（Kurt Salvatori）在终止退休人员医疗福利方面违反了ERISA。原告由提起菲茨沃特诉讼的同一位律师提起诉讼，并提出了几乎相同的索赔，他们辩称，他们依赖于据称由多位管理层成员在原告受雇期间作出的 “终身健康福利” 的口头承诺，而且他们没有收到明确保留公司修改或终止退休人员健康和福利计划的权利的摘要计划文件的副本，这对他们不利。原告要求恢复退休人员及其受抚养人的健康福利，并寻求代表公司前母公司在西弗吉尼亚州麦克道尔或默瑟县、弗吉尼亚州布坎南县或塔兹韦尔县经营或雇用退休人员福利金终止的子公司的所有非工会退休人员。2017年12月1日，菲茨沃特的初审法院法官签署了一项命令，将菲茨沃特与凯西合并。凯西的申诉于2018年3月1日进行了修订，增加了新的原告，增加了被告康索尔宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司，并取消了被告康索尔·布坎南矿业有限责任公司，以扩大退休人员的类别。2019年10月15日，原告要求集体认证的补充动议因所有罪名均被驳回。2020年7月15日，原告就拒绝集体认证的命令向第四巡回上诉法院提起中间上诉。第四巡回法院于2020年8月14日驳回了原告的上诉。2020 年 10 月 1 日，地区法院进入预审
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下令设定试用日期，试用日期于2021年2月举行。法官尚未发布任何裁决。该公司认为自己的辩护是有道理的，并打算大力为该诉讼辩护。
美国矿业工人联合会1992年福利计划诉讼：2013年，默里能源及其子公司（“默里”）与公司的前母公司签订了股票购买协议（“默里出售协议”），根据该协议，默里收购了CCC和某些子公司的股票以及某些其他资产和负债。出售时，负债包括1992年《煤炭行业退休人员健康福利法》（“煤炭法”）下的某些退休人员医疗负债以及《黑肺福利法》（“BLBA”）下的某些联邦黑肺负债。根据现有信息，公司估计这些负债的年度服务成本约为 $10 百万美元兑美元20 未来十年每年一百万。由于《煤炭法》的受益者主要是1994年之前退休的矿工，因此每年的服务成本将逐年下降。默里于2019年10月申请了第11章破产。作为破产程序的一部分，默里单方面与美国矿业工人联合会1992年福利计划（“1992年福利计划”）达成和解，将默里能源第9711节计划的退休人员转移到1992年福利计划。这是破产法院于2020年4月30日批准的。2020年5月2日，1992年福利计划向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼，要求法院根据《煤炭法》（“1992年计划诉讼”）确定公司的前母公司或公司是否有任何持续的退休人员医疗责任。默里销售协议包括默里对《煤炭法》和BLBA负债的赔偿。此外，该公司已同意向其前母公司补偿某些分离前负债。截至2020年9月16日，该公司与默里签订了和解协议，并撤回了其破产索赔。2020年9月11日，1992年计划诉讼中的被告提出了驳回原告第二修正申诉的动议，该动议于2022年3月29日被法院驳回。公司将继续为任何试图直接或间接向公司转移任何此类负债的索赔进行有力辩护，包括针对1992年福利计划的诉讼提出所有适用的辩护。关于这起诉讼，虽然损失是可能的，但不太可能，因此，没有记录任何应计款项。
其他事项：2021年7月27日，该公司的前母公司通知公司，它已收到美国矿业工人联合会（“UMWA”）1974年养老金计划的请求，要求提供与前母公司2013年向默里出售某些煤炭子公司的事实和情况有关的信息（“信函申请”）。信函请求表明，可以合理地预见UMWA 1974年养老金计划针对该公司前母公司提起的诉讼，该诉讼涉及穆雷2019年破产制定的计划中的潜在提款负债。没有迹象表明UMWA 1974年养老金计划可能对公司提出索赔，目前，尚未评估该公司前母公司的责任。
在某些其他法律诉讼中，公司和各子公司是被告。管理层认为，根据对这些事项的调查以及与法律顾问的讨论，此类其他法律诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，预计不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
以下是截至2023年9月30日的财务担保、无条件购买义务和向某些第三方开具的信用证的摘要。提供与雇员相关的财务担保主要是为了支持1992年的福利计划和联邦黑肺病以及各种州工人补偿自保计划。提供环境财务担保主要是为了支持与填海和其他环境问题有关的各种履约保证金。其他财务担保已扩大到支持销售合同、保险单、担保赔偿协议、法律事务、按时足额支付采矿设备租赁费以及正常业务过程中所需的各种其他项目。这些金额代表了公司未来可能需要在这些工具下支付的总付款的最大可能性。下表所列的某些信用证是根据本表所列其他承付款签发的。这些金额并未因追索权或抵押条款可能追回的款项而减少。通常，填海债券下的追回将仅限于违约时所做工作的范围。财务报表中没有将与这些承付款有关的金额记作负债。公司管理层认为，这些承诺不会对公司的财务状况产生重大不利影响。
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每个周期的承诺到期金额
承诺金额总额少于 1 年1-3 年3-5 年5 年以上
信用证：
与员工相关$48,034 $29,649 $18,385 $— $— 
环保398 398 — — — 
其他132,770 117,955 14,815 — — 
信用证总数$181,202 $148,002 $33,200 $— $— 
担保债券：
与员工相关$81,010 $47,760 $33,250 $— $— 
环保521,999 500,911 21,088 — — 
其他3,848 3,643 205 — — 
担保债券总额$606,857 $552,314 $54,543 $— $— 
公司根据预期损失分析定期评估所有担保违约的可能性，并在合并财务报表中将其担保的公允价值（如果有）记录为债务。
注 14—衍生品
煤炭价格风险管理职位
公司可以在场外煤炭市场出售或购买远期合约、互换和期权，以管理其煤炭价格敞口。公司面临与预测或指数定价的煤炭销售相关的煤炭价格波动风险，或面临固定价格实物销售合同公允价值变动的风险。截至2022年12月31日，公司所有与煤炭相关的衍生品合约均已结算。
表格衍生品披露
该公司与所有交易对手签订了主净额结算协议，允许在违约或终止时以资产状况与处于负债状况的合同进行结算。这种净额结算安排减少了公司与这些交易对手相关的信用风险，以至于公司对这些交易对手负有任何责任。出于分类目的，公司将给定交易对手的所有头寸的净公允价值作为净资产或负债记录在合并资产负债表中。下表列出了随附的合并资产负债表中反映的衍生品的公允价值。
2023年9月30日2022年12月31日
资产衍生品负债衍生品资产衍生品负债衍生品
煤炭互换合约$— $— $6,024 $(21,166)
交易对手净额结算的影响— — (6,024)6,024 
合并资产负债表中分类的净衍生品$— $— $— $(15,142)
该公司没有为其大宗商品衍生金融工具寻求现金流对冲会计处理，因此，公允价值的变化反映在这些工具的整个条款的收益中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司以亏损结算了部分大宗商品衍生品81,311 和 $241,486，分别地。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了对大宗商品衍生品公允价值的调整（美元）81,246) 和 $15,085，分别地。这些结算和公允价值调整计入商品衍生品亏损，扣除随附的合并损益表。

公司将其衍生品的现金影响归入合并现金流量表的经营活动现金流量部分。
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注意 15—金融工具的公允价值：
在市场参与者之间的有序交易中，CONSOL Energy根据资产或负债在主要市场或最有利市场中为转移资产或负债而支付的交易价格（退出价格）来确定资产和负债的公允价值。公允价值基于市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设，包括对风险和估值技术固有的风险的假设以及估值投入。公允价值层次结构基于估值技术的输入是可观察还是不可观察。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据（包括基于SOFR的贴现率和基于美国国债的利率），而不可观察的输入则反映了公司自己对市场参与者将使用的假设。
公允价值层次结构包括三个投入级别，可用于衡量公允价值，如下所述。
第一级-活跃市场中相同工具的报价。该公司的1级资产包括有价债务证券，主要是高流动性的美国国债。
第二级——第二级资产和负债的公允价值基于标准行业收益方法模型，该模型使用了大量可观测的投入，包括基于SOFR的贴现率和基于美国国债的利率。该公司的二级资产和负债包括煤炭商品合约，其公允价值来自场外市场的报价。
第三级-不可观察的投入，对公允价值衡量具有重要意义，几乎没有或根本没有市场活动支持。
在用于衡量公允价值的投入符合公允价值层次结构中多个级别的定义的情况下，对公允价值衡量总体而言重要的最低级别的投入决定了公允价值层次结构中的适用级别。
经常性以公允价值计量的金融工具汇总如下：
公允价值测量结果为公允价值测量结果为
2023年9月30日2022年12月31日
描述第 1 级第 2 级第 3 级第 1 级第 2 级第 3 级
商品衍生品$— $— $— $— $(15,142)$— 
美国国库证券$81,009 $— $— $— $— $— 
使用以下方法和假设来估算未选择公允价值期权的公允价值：
长期债务：长期债务的公允价值是使用未经调整的报价市场价格来衡量的，或使用折扣现金流分析估算的。贴现现金流分析基于现金流相似工具的当前市场汇率。
未选择公允价值期权的金融工具的账面金额和公允价值如下：
2023年9月30日2022年12月31日
携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
长期债务（不包括债务发行成本）$187,252 $201,767 $350,572 $365,789 
公司的某些债务在公开市场上活跃交易，因此构成一级公允价值衡量标准。公司未活跃交易的债务部分是根据适用的基础基准利率进行估值的，因此构成二级公允价值衡量标准。

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备注 16—S细分信息：
公司基于 “管理” 方法报告分部信息。管理方法指定了管理层使用的内部报告，用于就公司应申报部门的业绩做出决策和评估。CONSOL Energy 目前包括 二 应报告的航段、PAMC和CONSOL海运码头。PAMC包括贝利矿、恩洛福克矿、哈维矿和集中制备厂。PAMC部门的主要活动包括烟煤的开采、制备和销售，主要销售给工业最终用户、发电机和冶金终端用户。CONSOL 海运码头通过巴尔的摩港提供煤炭出口码头服务。一般和管理成本是根据所用资源的百分比、总收入的百分比和预计资本支出总额的百分比分配给公司各部门的。CONSOL Energy的其他板块包括来自各种企业和多元化业务活动的收入和支出，这些收入和支出未分配给PAMC或CONSOL海运码头板块。目前，多元化的业务活动包括伊特曼矿业综合体、绿地储量和资源、封闭的矿山活动、其他收入、与非核心资产相关的资产出售收益以及债务清偿的收益/损失。此外，利息支出和所得税以及其他各种非运营活动（这些活动对公司都不重要）也反映在CONSOL Energy的其他板块中，不分配给PAMC和CONSOL海运码头板块。
该公司使用调整后的息税折旧摊销前利润以及各种销售和生产指标来评估其细分市场的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润衡量公司各分部的经营业绩，用于为公司各细分市场分配资源。
截至2023年9月30日的三个月，可报告的分部业绩为：
PAMCCONSOL 海运码头其他、企业和淘汰合并
煤炭收入$431,090 $— $18,528 $449,618 
终端收入— 22,676 — 22,676 
运费收入64,507 — 3,865 68,372 
与客户签订合同的总收入$495,597 $22,676 $22,393 $540,666 
调整后 EBITDA$183,790 $14,853 $(13,135)$185,508 
分部资产$1,616,224 $83,422 $959,869 $2,659,515 
折旧、损耗和摊销$50,663 $1,181 $6,948 $58,792 
资本支出$35,404 $2,630 $3,633 $41,667 
截至2022年9月30日的三个月，可报告的分部业绩为：
PAMCCONSOL 海运码头其他、企业和淘汰合并
煤炭收入$465,643 $— $6,915 $472,558 
终端收入— 14,840 — 14,840 
运费收入42,618 — 1 42,619 
与客户签订合同的总收入$508,261 $14,840 $6,916 $530,017 
调整后 EBITDA$179,516 $8,328 $(6,963)$180,881 
分部资产$1,782,514 $80,534 $859,228 $2,722,276 
折旧、损耗和摊销$49,316 $1,149 $4,308 $54,773 
资本支出$50,112 $2,248 $6,035 $58,395 

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截至2023年9月30日的九个月中应报告的分部业绩为：
PAMCCONSOL 海运码头其他、企业和淘汰合并
煤炭收入$1,515,603 $— $58,493 $1,574,096 
终端收入— 80,755 — 80,755 
运费收入206,725 — 10,710 217,435 
与客户签订合同的总收入$1,722,328 $80,755 $69,203 $1,872,286 
调整后 EBITDA$784,819 $59,324 $(36,385)$807,758 
分部资产$1,616,224 $83,422 $959,869 $2,659,515 
折旧、损耗和摊销$152,302 $3,513 $27,056 $182,871 
资本支出$99,706 $4,329 $13,714 $117,749 
截至2022年9月30日的九个月中应报告的分部业绩为：
PAMCCONSOL 海运码头其他、企业和淘汰合并
煤炭收入$1,457,595 $— $24,073 $1,481,668 
终端收入— 58,016 — 58,016 
运费收入128,394 — 3,025 131,419 
与客户签订合同的总收入$1,585,989 $58,016 $27,098 $1,671,103 
调整后 EBITDA$541,753 $37,882 $(13,185)$566,450 
分部资产$1,782,514 $80,534 $859,228 $2,722,276 
折旧、损耗和摊销$149,737 $3,456 $15,414 $168,607 
资本支出$84,763 $2,608 $47,085 $134,456 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的应申报板块收入来自以下客户，均占公司总销售额的10％以上：
三个月已结束
九月三十日		 九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
客户 A$72,335 *$207,746 *
客户 B$69,322 *$220,726 *
客户 C*$100,635 *$311,707 
客户 D*$98,424 *$229,595 
*在本报告所述期间，这些客户的收入不到公司总销售额的10％。

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分部信息与合并金额的对账：
截至2023年9月30日的三个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$132,442 $12,098 $(43,815)$100,725 
所得税支出— — 21,032 21,032 
利息支出— 1,524 5,121 6,645 
利息收入(723)— (3,301)(4,024)
折旧、损耗和摊销50,663 1,181 6,948 58,792 
股票薪酬1,408 50 218 1,676 
债务清偿造成的损失— — 662 662 
调整后 EBITDA$183,790 $14,853 $(13,135)$185,508 
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$210,855 $5,602 $(64,336)$152,121 
所得税支出— — 39,414 39,414 
利息支出— 1,528 10,434 11,962 
利息收入(437)— (1,104)(1,541)
折旧、损耗和摊销49,316 1,149 4,308 54,773 
股票薪酬1,028 49 147 1,224 
债务清偿造成的损失— — 674 674 
股票附属公司调整— — 3,500 3,500 
商品衍生工具的公允价值调整(81,246)— — (81,246)
调整后 EBITDA$179,516 $8,328 $(6,963)$180,881 
截至2023年9月30日的九个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$627,053 $50,981 $(179,209)$498,825 
所得税支出— — 100,199 100,199 
利息支出— 4,576 19,503 24,079 
利息收入(1,644)— (7,758)(9,402)
折旧、损耗和摊销152,302 3,513 27,056 182,871 
股票薪酬7,108 254 1,099 8,461 
债务清偿造成的损失— — 2,725 2,725 
调整后 EBITDA$784,819 $59,324 $(36,385)$807,758 
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截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$372,408 $29,569 $(128,015)$273,962 
所得税支出— — 59,115 59,115 
利息支出205 4,589 34,641 39,435 
利息收入(1,304)— (3,005)(4,309)
折旧、损耗和摊销149,737 3,456 15,414 168,607 
股票薪酬5,622 268 804 6,694 
债务清偿造成的损失— — 4,361 4,361 
股票附属公司调整— — 3,500 3,500 
商品衍生工具的公允价值调整15,085 — — 15,085 
调整后 EBITDA$541,753 $37,882 $(13,185)$566,450 
注意 17—股票和债务回购：
2017年12月，CONSOL Energy董事会批准了一项不时回购公司已发行普通股或第二留置权票据的计划。自该计划启动以来，公司董事会随后对该计划进行了多次修改。最新的修正案发生在2023年4月，其中公司回购权的总限额提高到美元1,000,000。该计划将于 2024 年 12 月 31 日终止。
根据该计划的条款，CONSOL Energy获准在公开市场、私下谈判交易、加速回购计划或结构性股票回购计划中进行回购。CONSOL Energy还获准就任何回购订立一项或多项10b5-1计划。普通股或票据的任何回购都应由可用的手头现金或短期借款提供资金。该计划不要求CONSOL Energy收购其任何特定数量的普通股或票据，公司可以随时自行决定修改或暂停该计划。该计划根据适用的法律要求进行，并在任何信贷协议、应收账款购买协议或契约规定的限额内进行。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司没有根据该计划对第二留置权票据进行任何公开市场回购。在截至2022年9月30日的九个月中，公司花费了美元26,387 回购 $25000 根据该计划发行的第二留置权票据。在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购并退役 3,980,389 公司普通股的平均价格为美元67.68 每股。 没有 在截至2022年9月30日的九个月中，根据该计划回购了普通股。


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A），以及本10-Q表格其他地方包含的合并财务报表和相应附注。此外，本10-Q表报告应与CONSOL Energy Inc.中包含的截至2022年12月31日的三年期合并财务报表一起阅读。”s 10-k 表格，于 2023 年 2 月 10 日提交。本MD&A包含前瞻性陈述，这些前瞻性陈述中讨论的事项受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测或暗示结果存在重大差异。请参阅 “风险因素” 和 “前瞻性陈述”，以讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。
除非另有说明，否则所讨论的所有金额均以百万美元为单位。所讨论的所有吨位均以清洁煤当量为基础。
我们的业务
我们是领先的低成本高质量烟煤生产商，专注于阿巴拉契亚盆地的煤炭开采和制备，这是因为我们能够以具有竞争力的价格高效生产和交付大量高质量煤炭，矿山的战略位置以及管理团队的行业经验。
我们最重要的有形资产是PAMC和CONSOL海运码头。来自PAMC的煤炭之所以受到重视，是因为其能量含量高（以每磅英热单位计算）、相对较低的硫和其他杂质含量以及较强的热塑性特性，使其能够用于冶金、工业和发电应用。我们利用这些理想的质量特征和我们广泛的物流网络（由诺福克南方公司（“诺福克南方公司”）和CSX运输公司（“CSX”）铁路直接提供服务，再加上康索尔海运码头提供的运营协同效应，积极向全球战略精选的工业和冶金终端用户推销我们的产品。我们还继续为美国东部和国外表现最佳的发电厂客户提供支持。
我们将通过位于西弗吉尼亚州的伊特曼矿业综合体继续扩大我们在冶金煤市场的影响力。伊特曼制备厂建于2022年，于2022年9月下旬开始加工煤炭，并于2022年10月发运了第一列火车。该工厂包括位于盖恩多特一类铁路线上的列车装备，诺福克南方航空公司和CSX均可提供服务。
我们的业务，包括PAMC和CONSOL海运码头，持续产生了强劲的现金流。根据我们目前的估计，截至2022年12月31日，PAMC控制着62210万吨高质量的匹兹堡煤层储量，足以实现超过20年的满负荷生产。根据我们目前的估计，截至2022年12月31日，伊特曼矿业综合体包括2870万吨可开采煤炭储量，足以支持超过25年的满负荷产能。此外，我们拥有或控制着位于阿巴拉契亚盆地北部（“NAPP”）、阿巴拉契亚中部盆地（“CAPP”）和伊利诺伊盆地（“ILB”）的大约14吨绿地储量和资源。我们的愿景是通过安全、合规和高效地运营这一核心资产基础来最大限度地创造现金流，同时战略性地减少债务，通过股票回购和/或分红返还资本，并在谨慎的情况下将资本分配给引人注目的增长和多元化机会。
我们的核心业务包括：
•宾夕法尼亚矿业综合体：包括贝利矿、恩洛福克矿、哈维矿和中央制备厂在内的PAMC拥有大量的高质量煤炭储量。我们从匹兹堡8号煤层开采储量，该煤层是连续的大型高热量煤炭地层，非常适合高生产率、低成本的长壁采矿作业。PAMC 的设计经过优化，可以在经济高效的基础上生产大量煤炭。得益于我们技术先进的长壁采矿系统、物流基础设施和安全等因素，我们可以以相对较低的运营成本维持高产量。我们在PAMC的所有矿山都使用长壁采矿，这是一种高度自动化的地下采矿技术，与其他地下采矿方法相比，它以更低的成本生产大量煤炭。
•CONSOL海运码头：通过我们的子公司CONSOL Marine Terminals LLC，我们通过巴尔的摩港提供煤炭出口码头服务。该码头可以储存煤炭，也可以将煤炭直接从轨道车辆装入船中。它也是美国东海岸唯一一个由两条铁路，即诺福克南方铁路和CSX铁路提供服务的主要煤炭码头。
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•伊特曼矿业综合体：位于西弗吉尼亚州怀俄明县的伊特曼五号矿的建设于2019年下半年开始；开发采矿于2020年4月开始，但由于围绕 COVID-19 疫情的不确定性，该项目的步伐被故意放缓，以最大限度地减少资本支出。该选煤厂于2022年第三季度投入使用，并于2022年10月发运了第一列火车。该公司预计，一旦伊特曼五号矿达到满负荷运转率，每年将生产约90万吨高质量、低气量的炼焦煤，预计矿山寿命将超过25年。该制备厂还包括铁路装备，每年可额外处理来自第三方的75万至100万吨可销售吨以及开采我们周围储量的能力。这笔额外的加工收入预计将为公司提供增长途径。
这些低成本资产及其所服务的多元化市场为我们提供了在各种需求和定价情景下产生现金的机会。PAMC的三个矿山通常有四到五个长墙，所有三个矿山的生产都由一个集中的制备厂处理，该厂通过传送带与每个矿山相连。中央制备厂每小时可清理和处理多达 8,200 吨原煤，既能实现规模经济，又能保持根据质量分离和混合煤炭的能力。这种基础设施使我们能够调整我们的生产水平和质量规格以满足市场需求。与其他NAPP煤矿相比，它还实现了高产量、低成本的运营。截至2022年12月31日，根据每位员工的产量，PAMC是NAPP中生产率最高和最高效的煤炭开采综合体之一，在过去两年中，平均每员工小时煤炭产量为7.88吨。我们的高生产率有助于推动低成本结构的发展。我们的效率提高了我们在整个大宗商品周期中的利润率，使我们即使在充满挑战的定价环境中也能继续创造正利润。
2023年展望：
根据我们目前的合同状况、估计价格和生产计划，我们将为2023财年提供以下最新的财务和经营业绩指导：
•PAMC 煤炭销量为 2550-2650万吨
•PAMC每售出一吨煤炭的平均已实现收入（1）为76.00美元至80.00美元
•PAMC每吨煤炭销售的平均现金成本（1）为34.00美元至36.00美元
•伊特曼矿业综合体的产量为3万至4万吨
•资本支出为1.6亿美元至1.75亿美元

(1) 每售出一吨煤炭的平均已实现收入和每吨煤炭销售的平均现金成本是根据非公认会计准则财务指标得出的运营比率。由于某些损益表项目的影响、时间和潜在意义未知，CONSOL Energy无法将该指导方针与根据公认会计原则计算的任何指标进行对账。
我们如何评估我们的运营
我们的管理团队使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素。这些指标包括：（i）煤炭产量和销售量；（ii）已实现的煤炭收入，一项非公认会计准则财务指标；（iii）煤炭销售成本，一项非公认会计准则财务指标；（iv）煤炭销售的现金成本，一项非公认会计准则财务指标；（v）每吨煤炭销售的平均现金成本，运营比率源自非公认会计准则财务指标；（vii）每售出一吨的平均现金利润率，运营比率来自非公认会计准则财务指标；（viii）调整后的息税折旧摊销前利润，非公认会计准则财务指标；以及（ix）经常性收入和其他收入总额，非公认会计准则财务指标。
我们认为，通过对某些非经营或非现金交易进行调整，已实现的煤炭收入、每吨已实现的煤炭平均收入、煤炭销售成本、每吨煤炭的平均现金成本以及每吨售出的平均现金利润率，可以使可比的GAAP指标中包含的波动率正常化。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为将我们的经营业绩与融资、资本结构和税率不同的其他公司的业绩进行比较提供了有用的衡量标准。我们认为，已实现的煤炭收入和每吨煤炭销售的平均已实现收入为投资者提供了有用的信息，因为它们通过纳入当期大宗商品衍生品的结算成本（或收益）来更好地反映我们的收益。管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构）将这些非公认会计准则指标用作补充财务指标，用于评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础、税率或资本结构；
•我们的资产产生足够现金流的能力；
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•我们承担和偿还债务和为资本支出提供资金的能力；
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报；以及
•资本项目和收购的吸引力以及另类投资机会的总体回报率。
不应将这些非公认会计准则财务指标视为运营和其他成本、煤炭总收入、净收入或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。这些指标不包括影响根据公认会计原则提出的指标的部分（但不是全部）项目，这些指标以及我们计算这些指标的方式可能与其他公司的指标有所不同。因此，以下列出的项目可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论。
非公认会计准则财务指标的对账
我们按细分市场评估我们的煤炭销售成本和煤炭销售的现金成本，以及每吨煤炭销售的平均现金成本。煤炭销售成本包括直接运营成本、特许权使用费和生产税、直接管理成本以及生产资产的折旧、耗尽和摊销成本等项目。煤炭销售成本不包括任何间接成本和其他不能直接归因于煤炭生产的成本。出售煤炭的现金成本包括煤炭销售成本减去生产资产的折旧、耗尽和摊销成本。我们将每吨煤炭销售的平均现金成本定义为出售煤炭的现金成本除以销售的吨数。与煤炭销售成本、煤炭销售的现金成本和每吨煤炭销售的平均现金成本最直接相比的GAAP衡量标准是运营成本和其他成本。
下表显示了PAMC分部的对账表，即煤炭销售的现金成本、煤炭销售成本和每吨煤炭销售的平均现金成本与运营和其他成本，这是历史上最直接可比的GAAP财务指标（以千计，每吨信息除外）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
运营和其他成本$276,323$229,669$813,546$692,968
减去：其他成本（非生产和非PAMC）(41,379)(19,681)(122,937)(74,553)
出售煤炭的现金成本$234,944$209,988$690,609$618,415
添加：折旧、损耗和摊销（PAMC 产量）47,21045,272141,351140,753
煤炭销售成本$282,154$255,260$831,960$759,168
总销售吨数（单位：百万）6.15.319.217.9
每吨煤炭的平均销售成本$46.04$48.37$43.28$42.34
减去：每售出一吨的折旧、损耗和摊销成本7.688.607.257.88
每吨煤炭销售的平均现金成本$38.36$39.77$36.03$34.46
我们评估了每售出一吨煤炭的平均已实现收入和每吨销售的平均现金利润率。我们将已实现的煤炭收入定义为扣除商品衍生品结算后的煤炭总收入。我们将每吨煤炭销售的平均已实现收入定义为煤炭总收入，扣除商品衍生品结算值除以销售吨数。我们将每吨销售的平均现金利润率定义为每售出一吨煤炭的平均已实现煤炭收入，减去每吨煤炭销售的平均现金成本。与已实现煤炭收入、平均已售煤炭收入和每吨销售的平均现金利润率最直接相似的GAAP衡量标准是煤炭总收入。
下表显示了PAMC分部的已实现煤炭收入、每吨煤炭销售的平均已实现收入和每吨销售的平均现金利润率与煤炭总收入的对账情况，煤炭总收入是历史上最直接可比的GAAP财务指标（以千计，每吨信息除外）。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
煤炭总收入（PAMC板块）$431,090$465,643$1,515,603$1,457,595
减去：商品衍生品结算—(81,311)—(241,486)
已实现的煤炭收入431,090384,3321,515,6031,216,109
运营和其他成本276,323229,669813,546692,968
减去：其他成本（非生产和非PAMC）(41,379)(19,681)(122,937)(74,553)
出售煤炭的现金成本$234,944$209,988690,609618,415
总销售吨数（单位：百万）6.15.319.217.9
每售出一吨煤炭的平均已实现收入$70.34$72.83$78.85$67.81
减去：每吨煤炭销售的平均现金成本38.3639.7736.0334.46
每售出一吨的平均现金利润$31.98$33.06$42.82$33.35
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为（i）净收益（亏损）加上所得税、利息支出和折旧、损耗和摊销，经调整后（ii）某些非现金项目，例如股票薪酬、债务清偿损失和大宗商品衍生工具的公允价值调整。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）。
下表显示了每个所述期间（以千计）调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况，净收益（亏损）是历史上最直接可比的GAAP财务指标。
截至2023年9月30日的三个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$132,442$12,098$(43,815)$100,725
 
加：所得税支出——21,03221,032
加：利息支出—1,5245,1216,645
减去：利息收入(723)—(3,301)(4,024)
息税前收益（亏损）（EBIT）131,71913,622(20,963)124,378
    
添加：折旧、损耗和摊销50,6631,1816,94858,792
    
扣除利息、税项和摊销前收益（亏损）（EBITDA）$182,382$14,803$(14,015)$183,170
    
调整：
添加：基于股票的薪酬$1,408$50$218$1,676
加：债务清偿损失——662662
税前调整总额1,408508802,338
    
调整后 EBITDA$183,790$14,853$(13,135)$185,508
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截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$210,855$5,602$(64,336)$152,121
 
加：所得税支出——39,41439,414
加：利息支出—1,52810,43411,962
减去：利息收入(437)—(1,104)(1,541)
息税前收益（亏损）（EBIT）210,4187,130(15,592)201,956
    
添加：折旧、损耗和摊销49,3161,1494,30854,773
    
扣除利息、税项和摊销前收益（亏损）（EBITDA）$259,734$8,279$(11,284)$256,729
    
调整：
添加：基于股票的薪酬$1,028$49$147$1,224
加：债务清偿损失——674674
添加：股票附属公司调整——3,5003,500
减去：商品衍生工具的公允价值调整(81,246)——(81,246)
税前调整总额(80,218)494,321(75,848)
    
调整后 EBITDA$179,516$8,328$(6,963)$180,881
截至2023年9月30日的九个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$627,053$50,981$(179,209)$498,825
加：所得税支出——100,199100,199
加：利息支出—4,57619,50324,079
减去：利息收入(1,644)—(7,758)(9,402)
息税前收益（亏损）（EBIT）625,40955,557(67,265)613,701
添加：折旧、损耗和摊销152,3023,51327,056182,871
扣除利息、税项和摊销前收益（亏损）（EBITDA）$777,711$59,070$(40,209)$796,572
调整：
添加：基于股票的薪酬$7,108$254$1,099$8,461
加：债务清偿损失——2,7252,725
税前调整总额7,1082543,82411,186
调整后 EBITDA$784,819$59,324$(36,385)$807,758
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截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
PAMCCONSOL 海运码头其他道达尔公司
净收益（亏损）$372,408$29,569$(128,015)$273,962
加：所得税支出——59,11559,115
加：利息支出2054,58934,64139,435
减去：利息收入(1,304)—(3,005)(4,309)
息税前收益（亏损）（EBIT）371,30934,158(37,264)368,203
添加：折旧、损耗和摊销149,7373,45615,414168,607
扣除利息、税项和摊销前收益（亏损）（EBITDA）$521,046$37,614$(21,850)$536,810
调整：
添加：基于股票的薪酬$5,622$268$804$6,694
加：债务清偿损失——4,3614,361
添加：股票附属公司调整——3,5003,500
添加：商品衍生工具的公允价值调整15,085——15,085
税前调整总额20,7072688,66529,640
调整后 EBITDA$541,753$37,882$(13,185)$566,450
我们将经常性收入和其他收入总额定义为总收入和其他收入，减去商品衍生品的公允价值调整和资产出售的收益/亏损。与经常性收入和其他收入总额最直接可比的GAAP衡量标准是总收入和其他收入。下表显示了每个所述期间（以千计）的经常性收入和其他收入总额与总收入和其他收入的对账情况，这是历史上最直接可比的GAAP财务指标。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
总收入和其他收入$569,864$561,638$1,919,438$1,464,786
减去：商品衍生品的公允价值调整—(81,246)—15,085
减去：出售资产的收益(1,346)(26,548)(7,082)(33,094)
经常性收入和其他收入总额$568,518$453,844$1,912,356$1,446,777


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经营业绩：截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
收入和其他收入
截至9月30日的三个月
（单位：百万）20232022方差
煤炭收入-PAMC$431$466$(35)
煤炭收入-伊特曼矿业综合体19712
终端收入23158
运费收入684325
与客户签订合同的总收入54153110
商品衍生品亏损，净额———
其他杂项收入28523
出售资产的收益126(25)(25)
总收入和其他收入$570$562$8
与客户签订合同的收入
截至2023年9月30日的三个月，与客户签订的合同收入为5.41亿美元，而截至2022年9月30日的三个月为5.31亿美元。
综合而言，截至2023年9月30日的三个月，煤炭收入为4.5亿美元，其中包括来自宾夕法尼亚矿业综合体的4.31亿美元和来自伊特曼矿业综合体的1900万美元。4.5亿美元的煤炭收入出售给了以下市场：2.06亿美元用于发电，1.81亿美元用于工业，6,300万美元用于冶金。截至2022年9月30日的三个月，该公司的合并煤炭收入为4.73亿美元，其中包括来自宾夕法尼亚矿业综合体的4.66亿美元和来自伊特曼矿业综合体的700万美元。4.73亿美元的煤炭收入出售给了以下市场：3.5亿美元用于发电，5,600万美元用于工业，6,700万美元用于冶金。

从历史上看，该公司的大部分产量都流向其已建立的国内发电厂客户群，其中许多客户是通过现货、年度或多年期合同获得的。近年来，由于国内天然气价格低迷，国内发电市场的消耗量有所减少。该公司保持灵活性，通过将越来越多的产品投向出口市场，向发电、工业和冶金终端用户销售，从而实现产品组合的多元化。这些市场往往会在市场强劲时为公司提供定价上行空间，在市场疲软时为公司提供交易量稳定性。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司向出口市场供应了38万吨煤炭，占其总销售吨数的60％。相比之下，在截至2022年9月30日的三个月中，该公司向出口市场投放了220万吨煤炭，占其总销售吨数的41％。此外，在不包括大宗商品衍生品的公允价值调整和资产出售收益/亏损的情况下，在截至2023年9月30日的三个月中，公司经常性收入和其他收入总额的64％（非公认会计准则指标；参见上文 “我们如何评估运营——非公认会计准则财务指标的对账”）来自非发电申请，而三个月的这一比例为23％ 已于 2022 年 9 月 30 日结束。有关分部业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩”。

该公司的码头收入包括在CONSOL海运码头装载煤炭的费用，该码头位于马里兰州巴尔的摩港，提供进入国际煤炭市场的准入。码头收入来自提供从铁路到船只或驳船的转运服务、临时存储或储存设施以及混合、称重和取样。截至2023年9月30日的三个月，终端收入为2300万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1500万美元。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩——CONSOL 海运码头分析”。

公司将运费收入视为向客户开具的运费金额。该收入基于运送的煤炭重量、协议运费和运输方式，主要是铁路运输，公司合同向其提供运输服务的客户使用这些方式，将煤炭从矿山运往最终销售点。运费收入完全被运费所抵消。截至2023年9月30日的三个月，运费收入和运费支出均为6,800万美元，而截至2023年9月30日的三个月为4,300万美元
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2022年9月30日。2500万美元的增长主要与上述出口市场销售增长相关的运输成本增加有关。

商品衍生品亏损，净额

截至2022年12月31日，公司所有与煤炭相关的衍生品合约均已结算，公司尚未签订任何额外的煤炭相关衍生品合约。在截至2022年9月30日的三个月中，公司结算了部分煤炭相关衍生品亏损8,100万美元，并确认其大宗商品衍生工具的公允价值调整为8,100万美元。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩——PAMC分析”。

其他杂项收入

截至2023年9月30日的三个月，其他杂项收入为2,800万美元，而截至2022年9月30日的三个月为500万美元。变更是由于以下几点：

截至9月30日的三个月
20232022方差
合同收购$16$—$16
利息收入422
特许权使用费收入-非运营煤炭22—
其他收入615
其他杂项收入$28$5$23

合同收购收入主要是部分合同收购的结果，这些收购涉及减少煤炭数量的谈判，否则一些客户有义务根据合同进行购买，以换取向公司支付某些费用，并且没有影响远期合同条款。

出售资产的收益

截至2023年9月30日的三个月，出售资产的收益为100万美元，而截至2022年9月30日的三个月为2600万美元。减少2500万美元是由于在截至2022年9月30日的三个月中出售了某些煤炭资产。

运营和其他成本

合并而言，截至2023年9月30日的三个月，运营和其他成本为2.76亿美元，而截至2022年9月30日的三个月为2.3亿美元。在同期比较中，由于以下项目，运营成本和其他成本有所增加：

截至9月30日的三个月
20232022方差
运营成本-PAMC$235$210$25
运营成本-伊特曼矿业综合体21615
运营成本-码头77—
与员工相关的遗产负债支出321
煤炭储备持有成本33—
封闭和闲置的矿山11—
股票附属公司调整—4(4)
其他6(3)9
运营和其他成本$276$230$46


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宾夕法尼亚矿业综合体的运营成本包括直接运营成本、特许权使用费和生产税以及直接管理成本等项目。在同期比较中，运营成本——PAMC增加了2500万美元，这主要是由于2022年第四季度上线的第五个长墙的成本增加以及持续的通货膨胀压力。有关分部运营成本的更多信息，请参阅 “运营业绩——PAMC分析”。

伊特曼矿业综合体的运营成本主要包括与销售的产量相关的成本、开发过程中产生的煤炭收入所吸收的开发成本以及购买第三方冶金煤与伊特曼煤炭混合所产生的成本。运营成本——伊特曼矿业综合体包括直接开发和运营成本、特许权使用费和生产税、原煤运输和直接管理成本等项目。运营成本增加1500万美元——伊特曼矿业综合体的主要原因是，随着业务从开发开采阶段持续过渡到生产阶段，煤炭的生产和购买量有所增加。

运营成本-码头主要包括与CONSOL海运码头的吞吐量吨位相关的成本，这些成本在同期比较中是一致的。有关分部运营成本的更多信息，请参阅 “运营绩效——CONSOL 海运码头分析”。

其他成本包括与公司的采矿或码头业务无关的项目。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，其他成本增加了900万美元。增长主要归因于本季度在各个类别中产生的额外费用，其中没有一个是单独的重大费用。

折旧、损耗和摊销

合并而言，截至2023年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销成本为5,900万美元，而截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销成本为5,500万美元。在同期比较中，折旧、损耗和摊销增加的约200万美元是由于伊特曼制备厂的投产以及从开发开采阶段过渡到生产阶段。剩余的200万美元增长来自于本季度投入使用的其他各种资产，这些资产均不具有重大个人价值。

一般和管理费用

合并而言，截至2023年9月30日的三个月，一般和管理成本为3700万美元，而截至2022年9月30日的三个月为3000万美元。同期比较增加了700万美元，主要与截至2023年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中长期激励薪酬计划下的支出增加有关，这主要是由于公司在每个时期的股价波动。

利息支出

合并而言，截至2023年9月30日的三个月，扣除资本化金额后的利息支出为700万美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息支出为1,200万美元。同比下降的主要原因是随着公司继续进行去杠杆化工作，未偿债务减少。

运营业绩：截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比

CONSOL Energy目前由两个可报告的板块组成，即PAMC和CONSOL海运码头。PAMC包括贝利矿、恩洛福克矿、哈维矿和集中制备厂。PAMC部门的主要活动包括烟煤的开采、制备和销售，主要销售给发电机、工业最终用户和冶金终端用户。该分部还包括一般和行政活动和利息支出，以及分配给PAMC板块的各种其他活动，但不包括在单位成本组成部分中。CONSOL 海运码头部门通过巴尔的摩港提供煤炭出口码头服务。该分部还包括一般和行政活动及利息支出，以及分配给CONSOL海运码头板块的各种其他活动。

该公司使用调整后的息税折旧摊销前利润以及各种销售和生产指标来评估其细分市场的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润衡量公司各分部的经营业绩，用于为公司各细分市场分配资源。
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目录
下表按可报告的分部列出了每个所述期间的结果。

截至9月30日的三个月
20232022方差
PAMC
总产量（百万吨）6.15.30.8
总销售吨数（单位：百万）6.15.30.8
每售出一吨煤炭的平均已实现收入 (1)
$70.34$72.83$(2.49)
每吨煤炭销售的平均现金成本 (1)
$38.36$39.77$(1.41)
每售出一吨的平均现金利润 (1)
$31.98$33.06$(1.08)
调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）(1)
$183,790$179,516$4,274
CONSOL 海运码头
吞吐量吨（单位：百万）4.32.71.6
调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）(1)
$14,853$8,328$6,525

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，每吨煤炭销售的平均已实现收入、每吨煤炭的平均现金成本和每售出一吨的平均现金利润率是根据非公认会计准则财务指标得出的运营比率。有关这些金额与最接近的公认会计准则指标的解释和对账，请参阅上文 “我们如何评估运营——非公认会计准则财务指标的对账”。

PAMC 分析：

煤炭产量

下表显示了宾夕法尼亚矿业综合体在所述期间的总产量（千吨）：

截至9月30日的三个月
我的20232022方差
贝利2,1152,388(273)
enlow Fork2,2061,1911,015
哈维1,8141,688126
总计6,1355,267868

截至2023年9月30日的三个月，煤炭产量为61万吨，而截至2022年9月30日的三个月，煤炭产量为530万吨。相比之下，PAMC的煤炭产量有所增加，这主要是由于该公司在PAMC的第五个长壁的开发已于2022年第四季度末完成；该长壁现已全面投入运营。

煤炭业务

截至2023年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.84亿美元，而截至2022年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.8亿美元。截至2023年9月30日的三个月，煤炭已实现收入为4.31亿美元，而截至2022年9月30日的三个月，已实现的煤炭收入为3.84亿美元。这种改善主要是由第五个长壁的可用导致销售量增加8万吨所推动的，与去年同期相比，这提供了额外的生产能力和运营灵活性。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，公司就部分收购客户煤炭合同中的部分煤炭产量进行了谈判，以换取支付某些费用。与之相比，如果公司的客户没有购买部分煤炭产量，则在本季度确认了煤炭收入，这为其他杂项收入贡献了1,600万美元。截至2022年9月30日的三个月，该公司的已实现煤炭收入也受到某些大宗商品衍生品结算的影响，亏损8,100万美元。截至2022年12月31日，公司的所有大宗商品衍生品均已结算（参见本10-Q表第1项未经审计的合并财务报表附注中的附注14——衍生品）。截至2023年9月30日的三个月，煤炭销售的现金成本为2.35亿美元，而截至2022年9月30日的三个月，煤炭的现金成本为2.1亿美元。增长主要是
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由于2022年第四季度上线的第五个长墙的成本增加，以及持续的通货膨胀压力。由于运营业绩的改善，同期比较中，每吨煤炭销售的现金成本提高了每吨1.41美元。

CONSOL 海运码头分析：

截至2023年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1,500万美元，而截至2022年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为800万美元。截至2023年9月30日的三个月，康索尔海运码头的吞吐量为43万吨，而截至2022年9月30日的三个月，吞吐量为270万吨。截至2023年9月30日的三个月，CONSOL海运码头的收入为2300万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1500万美元，这是由于吞吐量大幅增加，这主要是由于宾夕法尼亚矿业综合体的销售转移到出口市场。
经营业绩：截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
收入和其他收入
截至9月30日的九个月
（单位：百万）20232022方差
煤炭收入-PAMC$1,516$1,458$58
煤炭收入-伊特曼矿业综合体582434
终端收入815823
运费收入21713186
与客户签订合同的总收入1,8721,671201
商品衍生品亏损，净额—(256)256
其他杂项收入401723
出售资产的收益733(26)
总收入和其他收入$1,919$1,465$454
与客户签订合同的收入
截至2023年9月30日的九个月中，与客户签订的合同收入为18.72亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为16.71亿美元。
综合而言，截至2023年9月30日的九个月煤炭收入为15.74亿美元，其中包括来自宾夕法尼亚矿业综合体的15.16亿美元和来自伊特曼矿业综合体的5800万美元。15.74亿美元的煤炭收入出售给了以下市场：7.47亿美元用于发电，5.9亿美元用于工业，2.37亿美元用于冶金。截至2022年9月30日的九个月中，该公司的合并煤炭收入为14.82亿美元，其中包括来自宾夕法尼亚矿业综合体的14.58亿美元和来自伊特曼矿业综合体的2400万美元。14.82亿美元的煤炭收入出售给了以下市场：9.21亿美元用于发电，3.27亿美元用于工业，2.34亿美元用于冶金。

从历史上看，该公司的大部分产量都流向其已建立的国内发电厂客户群，其中许多客户是通过现货、年度或多年期合同获得的。近年来，由于国内天然气价格低迷，国内燃煤发电市场的消耗量有所减少。该公司保持灵活性，通过将越来越多的产品投向出口市场，向工业、发电和冶金终端用户销售，从而实现投资组合的多元化。这些市场往往会在市场强劲时为公司提供定价上行空间，在市场疲软时为公司提供交易量稳定性。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司向出口市场供应了121.0万吨煤炭，占其总销售吨数的62％。相比之下，在截至2022年9月30日的九个月中，该公司向出口市场供应了79万吨煤炭，占其总销售吨数的44％。此外，在不包括大宗商品衍生品的公允价值调整和资产销售收益/亏损的情况下，公司经常性收入和其他收入总额的61％（非公认会计准则指标；有关这些金额与最接近的公认会计准则指标的解释和对账，请参阅上文 “我们如何评估我们的运营——非公认会计准则财务指标的对账”）的61％来自非发电申请，而九个月的这一比例为36％ 已于 2022 年 9 月 30 日结束。有关分部业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩”。

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该公司的码头收入包括在CONSOL海运码头装载煤炭的费用，该码头位于马里兰州巴尔的摩港，提供进入国际煤炭市场的准入。码头收入来自提供从铁路到船只或驳船的转运服务、临时存储或储存设施以及混合、称重和取样。截至2023年9月30日的九个月中，终端收入为8,100万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，终端收入为5,800万美元。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩——CONSOL 海运码头分析”。

公司将运费收入视为向客户开具的运输费用账单的金额。该收入基于运送的煤炭重量、协议运费和运输方式，主要是铁路运输，公司合同向其提供运输服务的客户使用这些方式，将煤炭从矿山运往最终销售点。运费收入完全被运费所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，运费收入和运费支出均为2.17亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.31亿美元。8,600万美元的增长主要与上述出口市场销售增长相关的运输成本增加有关。

商品衍生品亏损，净额

截至2022年12月31日，公司所有与煤炭相关的衍生品合约均已结算，公司尚未签订任何额外的煤炭相关衍生品合约。在截至2022年9月30日的九个月中，公司结算了部分煤炭相关衍生品亏损2.41亿美元，并确认了其大宗商品衍生工具的公允价值调整为1,500万美元。有关细分市场业绩的更多信息，请参阅 “运营业绩——PAMC分析”。

其他杂项收入

截至2023年9月30日的九个月中，其他杂项收入为4000万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,700万美元。变更是由于以下几点：

截至9月30日的九个月
20232022方差
合同收购$16$—$16
利息收入945
特许权使用费收入-非运营煤炭77—
其他收入862
其他杂项收入$40$17$23

合同收购收入主要是部分合同收购的结果，这些收购涉及减少煤炭数量的谈判，否则一些客户有义务根据合同进行购买，以换取向公司支付某些费用，并且没有影响远期合同条款。

利息收入的增加主要是由于公司在截至2023年9月30日的九个月中投资了有价债务证券，主要由高流动性的美国国债组成。

出售资产的收益

截至2023年9月30日的九个月中，出售资产的收益为700万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3,300万美元。减少2600万美元是由于在截至2022年9月30日的九个月中出售了某些煤炭资产。

运营和其他成本

合并而言，截至2023年9月30日的九个月的运营和其他成本为8.14亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为6.93亿美元。在同期比较中，由于以下项目，运营和其他成本有所增加：

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目录
截至9月30日的九个月
20232022方差
运营成本-PAMC$691$618$73
运营成本-伊特曼矿业综合体711853
运营成本-码头20182
与员工相关的遗产负债支出954
煤炭储备持有成本88—
封闭和闲置的矿山431
股票附属公司调整—4(4)
其他1119(8)
运营和其他成本$814$693$121

宾夕法尼亚矿业综合体的运营成本包括直接运营成本、特许权使用费和生产税以及直接管理成本等项目。在同期比较中，运营成本——PAMC增加了7300万美元，这主要是由于第五个长墙于2022年第四季度上线，产量增加，以及持续的通货膨胀压力。有关分部运营成本的更多信息，请参阅 “运营业绩——PAMC分析”。

伊特曼矿业综合体的运营成本主要包括与销售的产量相关的成本、开发过程中产生的煤炭收入所吸收的开发成本以及购买第三方冶金煤与伊特曼煤炭混合所产生的成本。运营成本——伊特曼矿业综合体包括直接开发和运营成本、特许权使用费和生产税、原煤运输和直接管理成本等项目。运营成本增加了5,300万美元——伊特曼矿业综合体，这主要是由于业务从开发开采阶段持续过渡到生产阶段，煤炭的生产和购买量增加，以及干线开发的施工活动增加。

运营成本-码头主要包括与CONSOL海运码头的吞吐量吨位相关的成本。200万美元的增长是由于吞吐量的大幅增加。有关分部运营成本的更多信息，请参阅 “运营绩效——CONSOL 海运码头分析”。

其他成本包括与公司的采矿或码头业务无关的项目。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，其他成本减少了800万美元。减少的主要原因是与全权雇员福利支出相关的本年度成本减少。

折旧、损耗和摊销

合并而言，截至2023年9月30日的九个月的折旧、损耗和摊销成本为1.83亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.69亿美元。在同期比较中，折旧、损耗和摊销额增加的约600万美元归因于本年度根据当前预计的现金流出对公司资产报废义务的调整。其中约500万美元是由于Itmann制备厂的投产以及2022年底从开发采矿到生产阶段的过渡。剩余的300万美元是本年度投入使用的各种其他资产所致，这些资产均不具有重大个人价值。

一般和管理费用

合并而言，截至2023年9月30日的九个月的一般和管理成本为8000万美元，而截至2022年9月30日的九个月为9,500万美元。同期比较减少了1500万美元，这主要与截至2023年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中长期激励薪酬计划的支出减少有关，这主要是由于公司在每个时期的股价波动。


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利息支出

合并而言，截至2023年9月30日的九个月中，扣除资本化金额后的利息支出为2,400万美元，而截至2022年9月30日的九个月的利息支出为3,900万美元。同比下降的主要原因是随着公司继续进行去杠杆化工作，未偿债务减少。

运营业绩：截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

CONSOL Energy目前由两个可报告的板块组成，即PAMC和CONSOL海运码头。PAMC包括贝利矿、恩洛福克矿、哈维矿和集中制备厂。PAMC部门的主要活动包括烟煤的开采、制备和销售，主要销售给发电机、工业最终用户和冶金终端用户。该分部还包括一般和行政活动和利息支出，以及分配给PAMC板块的各种其他活动，但不包括在单位成本组成部分中。CONSOL 海运码头部门通过巴尔的摩港提供煤炭出口码头服务。该分部还包括一般和行政活动及利息支出，以及分配给CONSOL海运码头板块的各种其他活动。

该公司使用调整后的息税折旧摊销前利润以及各种销售和生产指标来评估其细分市场的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润衡量公司各分部的经营业绩，用于为公司各细分市场分配资源。

下表按可报告的分部列出了每个所述期间的结果。

截至9月30日的九个月
20232022方差
PAMC
总产量（百万吨）19.517.91.6
总销售吨数（单位：百万）19.217.91.3
每售出一吨煤炭的平均已实现收入 (1)
$78.85$67.81$11.04
每吨煤炭销售的平均现金成本 (1)
$36.03$34.46$1.57
每售出一吨的平均现金利润 (1)
$42.82$33.35$9.47
调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）(1)
$784,819$541,753$243,066
CONSOL 海运码头
吞吐量吨（单位：百万）14.210.14.1
调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）(1)
$59,324$37,882$21,442

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，每吨煤炭销售的平均已实现收入、每吨煤炭的平均现金成本和每售出一吨的平均现金利润率是根据非公认会计准则财务指标得出的运营比率。有关这些金额与最接近的公认会计准则指标的解释和对账，请参阅上文 “我们如何评估运营——非公认会计准则财务指标的对账”。


43
目录
PAMC 分析：

煤炭产量

下表显示了宾夕法尼亚矿业综合体在所述期间的总产量（千吨）：

截至9月30日的九个月
我的20232022方差
贝利8,1718,577(406)
enlow Fork6,9364,6982,238
哈维4,3984,576(178)
总计19,50517,8511,654

截至2023年9月30日的九个月中，煤炭产量为1950万吨，而截至2022年9月30日的九个月中，煤炭产量为1790万吨。尽管在截至2023年9月30日的九个月中，中央制备厂出现瓶颈问题以及与多次长壁搬迁相关的运营延误影响了公司的产量，但PAMC的煤炭产量在同期比较中有所增加，这主要是由于该公司在PAMC的第五个长壁的开发已于2022年第四季度末完成；目前已全面投入运营。

煤炭业务

截至2023年9月30日的九个月调整后的息税折旧摊销前利润为7.85亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的调整后息税折旧摊销前利润为5.42亿美元。这种改善主要归因于每售出一吨煤炭的平均已实现收入增加了11.04美元，销售吨数增加了13万吨，但部分被每吨煤炭销售的平均现金成本增长1.57美元所抵消。每售出一吨煤炭的平均已实现收入的增加直接归因于该公司强大的合同地位以及将煤炭销售推向出口市场的灵活性，这为其产品带来了比国内市场更好的套利。特别是在国内市场，2023年第一季度温和的冬季天气的延续效应导致电厂煤炭库存增加和天然气库存增加，煤炭、天然气和电力价格相应疲软，导致2023年第一季度对燃煤发电的需求疲软。这反过来又减少了第二季度的补货需求，而第二季度传统上是一个平淡的季节，其特征是电力需求减少，这给天然气价格带来了进一步的压力，而天然气价格是该公司煤炭产品的竞争对手。2023年第三季度，发电市场的煤炭需求保持低迷，但与2023年第二季度相比有所改善。结果，该公司继续从国内市场转向更强劲的出口市场。截至2022年9月30日的九个月中，该公司的已实现煤炭收入也受到某些大宗商品衍生品结算的影响，亏损2.41亿美元。截至2022年12月31日，公司的所有大宗商品衍生品均已结算（参见本10-Q表第1项中未经审计的合并财务报表附注中的附注14——衍生品）。每吨煤炭销售的平均现金成本的增加主要是由于供应、维护成本和劳动力成本与去年同期相比持续的通货膨胀压力。

CONSOL 海运码头分析：

截至2023年9月30日的九个月调整后的息税折旧摊销前利润为5,900万美元，而截至2022年9月30日的九个月的调整后息税折旧摊销前利润为3,800万美元。截至2023年9月30日的九个月中，康索尔海运码头的吞吐量为14.2万吨，而截至2022年9月30日的九个月的吞吐量为10.1万吨。截至2023年9月30日的九个月中，CONSOL海运码头的收入为8,100万美元，而截至2022年9月30日的九个月为5800万美元，这是由于吞吐量大幅增加，这主要是宾夕法尼亚矿业综合体的销售转移到出口市场的结果。
流动性和资本资源
CONSOL Energy的潜在流动性来源包括运营产生的现金、手头现金、美国国债的短期投资、循环信贷额度和证券化机制下的借款（如下文所述），以及在必要时发行额外股权或债务证券的能力。该公司认为，从这些来源产生的现金无需发行额外的股权或债务证券，将足以满足其短期营运资金需求、长期资本支出要求和偿债义务，并提供所需的信用证。
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在2023年第二季度，公司修订了循环信贷额度，通过增加循环信贷额度并放宽某些限制性条款，特别是围绕投资和股东回报的限制性条款，实现更大的财务灵活性。这些契约已得到简化，以更好地适应企业信贷状况的显著改善，并且现在以杠杆和流动性为基础向前迈进。该公司成功获得了9500万澳元的增量承诺，其中包括多家新贷款机构对该机制的承诺以及60％的现有贷款机构增加的承付款。循环信贷额度现在的借款能力为3.55亿美元，使公司能够增加循环承诺或额外发放不超过4,500万美元的定期贷款，总额不超过4亿美元。
在2023年第三季度，尽管煤炭市场整体疲软，但与2023年第二季度非常疲软的需求相比，该公司的煤炭需求开始有所改善。但是，与历史标准相比，该公司煤炭的价格仍然很高。这些更高的价格提振了公司的现金流，这使公司能够加快债务减免和股东回报目标。结果，利息支出和偿债成本正在下降。这些因素将使公司能够继续机会性地降低债务水平，并以股票回购和/或分红的形式向股东返还资本。在截至2023年9月30日的三个月中，公司通过经营活动产生了约1.63亿美元的现金流，并利用部分运营现金流来偿还未偿债务。更具体地说，该公司偿还了2400万美元的债务以完全偿还其第二留置权票据（定义见下文），还清了600万美元的设备融资债务和其他债务。截至2023年9月30日，我们的总流动性包括以下内容：

（单位：百万）2023年9月30日
现金和现金等价物$168
短期投资81
249
循环信贷额度-当前可用性355
减去：未偿信用证(139)
总流动性$465
对我们的整体财务状况和流动性产生负面影响的事件可能导致我们无法遵守信贷额度的财务契约。如果我们无法获得贷款人的豁免或修改信贷额度，这可能会限制我们获得信贷额度的渠道。此外，由于银行、机构和投资者的环境、社会和治理（ESG）要求和限制，这些要求和限制往往会阻碍对煤炭和其他化石燃料公司的投资，因此公司行业的资本获取仍然具有挑战性。但是，公司预计将通过其运营现金流、手头现金和现金等价物、短期投资以及循环信贷额度和证券化额度来保持充足的流动性，为其短期和长期的营运资本和资本支出提供资金。
金融市场的不确定性给CONSOL Energy带来了额外的潜在风险。这些风险包括我们在股票市场筹集资金的能力降低、额外信贷的可用性减少和成本上升以及潜在的交易对手违约。整体市场混乱，包括最近或更多银行倒闭、利率上升和持续的高通胀，可能会影响公司的贸易应收账款。因此，CONSOL Energy定期监控其客户和交易对手的信用，并通过付款条款、信用额度、预付款和证券来管理信用风险。

在过去的几年中，保险和担保市场变得越来越具有挑战性，尤其是对煤炭公司而言。我们经历了保费上涨、承保范围减少和/或愿意承保保单和担保债券的提供商减少的情况。条款普遍变得更加不利，包括增加担保债券所需的抵押品金额。但是，最近，随着新的保险公司进入市场，我们看到某些保险项目的保险费率趋于稳定，甚至有所下降。我们维持足够保险和债券承保能力的进一步成本负担可能会对我们的运营、财务状况和流动性产生不利影响。

CONSOL Energy参与UMWA综合福利基金和UMWA 1992年福利计划，其福利在支付时反映在公司的合并财务报表中。这些福利安排可能会导致截至2023年9月30日的合并资产负债表中未确认的额外负债。我们在截至2022年12月31日财年的10-k表年度报告第8项的合并财务报表附注中的附注17——其他员工福利计划中讨论了各种多雇主福利计划。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，根据1992年《煤炭行业退休人员健康福利法》，CONSOL Energy的总缴款额分别为100万美元和100万美元。根据1992年《煤炭行业退休人员健康福利法》，CONSOL Energy的总缴款额为300万美元，截至九个月为300万美元
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分别是2023年9月30日和2022年9月30日。根据截至2022年12月31日的可用信息，CONSOL Energy对UMWA综合福利基金和1992年福利计划的总负债估计约为3,900万美元。CONSOL Energy还使用担保债券、公司担保和信用证的组合来担保其与员工相关、环境、绩效和其他各种项目的财务义务，这些项目未反映在2023年9月30日的合并资产负债表中。管理层认为，这些物品将在没有资金的情况下过期。有关CONSOL Energy发行的各种财务担保的更多详细信息，请参阅本10-Q表格第1项中包含的合并财务报表附注中的承付款和或有负债。

现金流（以百万计）
截至9月30日的九个月
20232022改变
经营活动提供的现金$639$500$139
用于投资活动的现金$(196)$(116)$(80)
用于融资活动的现金$(554)$(261)$(293)
与去年同期相比，经营活动提供的现金增加了1.39亿美元，这主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则财务指标）增加了2.41亿美元，但被两个时期发生的其他营运资金变化所抵消。
相比之下，投资活动中使用的现金增加了8000万美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，对美国国债的净投资为7800万美元。资本支出减少了1,600万美元，这主要是由于Itmann制备厂的竣工，该厂于2022年第三季度投入使用，但部分被设备相关支出和与固体废物处置项目相关的支出的增加所抵消。此外，出售资产的收益减少了约1400万美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中出售了某些煤炭资产。有关公司资本支出的更多细节见下文。
截至9月30日的九个月
20232022改变
建筑和基础设施$41$84$(43)
设备购买和重建502822
固体废物处置项目20119
IS&T 基础设施12(1)
其他69(3)
资本支出总额$118$134$(16)
相比之下，用于融资活动的现金增加了2.93亿美元，这主要是由截至2023年9月30日的九个月中CONSOL Energy股票回购的2.77亿美元推动的，其中包括用于2022年12月29日和30日回购股票结算的800万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，没有进行过此类回购。此外，与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，股息支付增加了4,100万美元。与期相比，净负债支付额减少了2,800万美元，部分抵消了这些增长，这主要是由于分别在2022年6月和2023年6月偿还了定期贷款A和定期贷款b设施。但是，与2023年7月全额赎回公司第二留置权票据剩余余额相比，同期付款的增加部分抵消了这一点。
循环信贷额度
2017年11月，CONSOL Energy与北卡罗来纳州PNC银行签订了循环信贷额度（“循环信贷额度”）。循环信贷额度已经过多次修改，最近一次修改发生在2023年6月。该修正案将可用循环承付款从2.6亿美元增加到3.55亿美元，并规定公司能够增加循环承诺或额外发放不超过4,500万美元的定期贷款，总额不超过4亿美元。
公司循环信贷额度下的借款按浮动利率计息，也就是说，公司可以选择（i）SOFR加上适用的SOFR调整（定义见其中所定义），具体取决于适用的利息
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期限加上适用的利润率或 (ii) 替代基准利率加上适用的利润。循环信贷额度的适用利润率取决于总净杠杆比率。循环信贷额度的到期日为2026年7月18日。循环信贷额度下的债务由（i）公司持有的PAMC的所有所有者，（ii）公司集团中拥有循环信贷额度任何部分抵押品的任何其他成员，（iii）在遵守某些惯例例外情况和商定的重要性门槛的前提下，公司所有其他现有或未来的直接或间接全资受限子公司提供担保。这些债务由以下方面的第一优先留置权担保：(i) 公司在宾夕法尼亚矿业综合体的权益、(ii) 公司持有的宾夕法尼亚矿业综合体股权、(iii) 公司持有的宾夕法尼亚州矿业综合有限责任公司的股权、(iii) CONSOL海运码头、(iv) 伊特曼矿业综合体以及 (v) 14吨格林矿业综合体的第一优先留置权担保，但有某些例外情况（包括限制某些子公司的股权质押和某些门槛）野外储量和资源。
循环信贷额度包含许多惯常的平权契约和一些否定契约，包括（除某些例外情况外）对（除其他外）的限制：债务、留置权、投资、收购、处置、限制性付款和次级债务的预付款。
循环信贷额度还包括财务契约，包括（i）最高第一留置权总杠杆比率，（ii）最大总净杠杆比率和（iii）最低固定费用覆盖率。最大第一留置权总杠杆率按合并第一留置权债务与合并息税折旧摊销前利润的比率计算。在契约计算中使用的合并息税折旧摊销前利润不包括非现金薪酬支出、非经常性交易支出、特别损益、已终止业务的损益以及债务清偿的损益。最大总净杠杆率按合并负债减去手头现金与合并息税折旧摊销前利润的比率计算。最低固定费用覆盖率按合并息税折旧摊销前利润与合并固定费用的比率计算。在契约计算中使用的合并固定费用包括现金利息支付、所得税现金支付、定期债务还款、维持资本支出和与遗留员工负债相关的现金支付，但金额超过计算合并息税折旧摊销前利润的应计金额。根据循环信贷额度，最大第一留置权总杠杆率应为1.50至1.00，最大总净杠杆率应为2.50比1.00，最低固定费用覆盖率应为1.10至1.00。
截至2023年9月30日，该公司的第一留置权总杠杆率为0.02比1.00。截至2023年9月30日，该公司的总净杠杆率为（0.05）至1.00。截至2023年9月30日，该公司的固定费用覆盖率为3.53比1.00。因此，截至2023年9月30日，公司遵守了循环信贷额度下的所有财务契约。
循环信贷额度包含惯常违约事件，包括未能在到期时付款、交叉违约和交叉判决违约以及某些破产和破产事件。
截至2023年9月30日，循环信贷额度下没有未偿还的借款，该贷款目前仅用于提供信用证，未偿还的信用证为1.39亿美元，剩下2.16亿美元的未使用容量。CONSOL Energy不时需要发布财务担保，以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和法规而发布的。CONSOL Energy有时使用信用证来满足这些要求，而这些信用证会降低公司的借贷额度。
证券化设施
2023年9月30日，CONSOL Energy及其某些美国子公司与金融机构签订了贸易应收账款证券化设施，该基金将持续出售符合条件的应收贸易应收账款。2022年7月，对证券化机制进行了修订，除其他外，将到期日延长至2025年7月29日。
根据证券化机制，公司的间接全资子公司CONSOL Thermal Holdings LLC向该公司的全资子公司CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司出售贸易应收账款。公司的全资子公司CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司向该公司的全资子公司CONSOL Funding LLC（“SPV”）出售和/或出资贸易应收账款（包括CONSOL Thermal Holdings LLC出售给宾夕法尼亚煤炭有限责任公司CONSOL Funding LLC）。反过来，SPV将其应收账款权益质押给北美PNC银行，后者要么代表SPV提供贷款，要么开具信用证。证券化机制下未偿还的预付款和信用证的最大金额不得超过1亿美元。
证券化机制下的贷款按储备调整后的市场指数利率累计利息，该利率等于适用的期限SOFR利率。证券化机制下的贷款和信用证还会产生计划费用和信用证
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参与费分别从每年2.00％到2.50％不等，具体取决于CONSOL Energy的总净杠杆率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些结构性费用，并向贷款人支付了其他惯常费用，包括相当于每年0.60％的未使用承诺费用。
构成证券化机制的协议包含各种惯常陈述和担保、契约和违约条款，规定在某些情况下终止和加快证券化机制下的承诺和贷款，包括但不限于未能在到期时付款、违反陈述、担保或契约、某些破产事件或未能维持贸易应收账款的担保权益，以及其他重大债务下的违约。CONSOL Energy为CONSOL Thermal Holdings LLC和CONSOL宾夕法尼亚煤炭公司有限责任公司履行证券化下的义务提供担保，并将为可能成为证券化一方的任何其他发起人或继任服务商的义务提供担保。但是，CONSOL Energy及其附属公司都不会保证应收账款的可收性或应收账款债务人的信誉。
截至2023年9月30日，符合条件的应收账款产生了4200万美元的借贷能力。截至2023年9月30日，该设施没有未偿还的借款，约4200万美元的未偿信用证，剩下42,000美元的未使用容量。截至2023年9月30日的九个月中，与应收账款融资相关的成本为100万美元。由于持续参与收款工作，该公司没有取消确认任何应收账款。
2025年到期的11.00％优先担保第二留置权票据
2017年11月13日，公司根据公司与作为受托人和抵押品受托人的全国性银行协会北卡罗来纳州umB银行签订的截至2017年11月13日的契约（“契约”），发行了本金总额为3亿美元的2025年到期的11.00％的优先担保第二留置权票据（“第二留置权票据”）。2017年11月28日，公司的某些子公司签署了契约的补充条款，并作为担保人（“担保人”）成为契约的当事方。第二留置权票据由公司和担保人几乎所有资产的二级优先留置权担保，这些资产以第一优先权作为抵押品，为公司在循环信贷额度（如上所述）下的债务提供担保，但契约下的某些例外情况除外。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司以2,400万美元所述未偿还本金的102.75％的赎回价格全额赎回了第二留置权票据的剩余余额。
契约中包含的契约限制了公司和担保人（i）承担、承担或担保额外债务或发行优先股；（ii）设立留置权以担保债务；（iii）申报或支付公司普通股股息、赎回股票或向公司股东进行其他分配；（iv）进行投资；（v）支付或进行股息、贷款或其他分配从公司的受限子公司转移资产；(vi) 合并或合并，或出售、转让、租赁或处置几乎所有资产公司的资产；（vii）出售或以其他方式处置某些资产，包括子公司的股权；（viii）与关联公司进行交易；（ix）创建不受限制的子公司。这些契约受到重要的例外和条件的限制。如果第二留置权票据获得了标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的投资等级评级，并且契约下不存在违约行为，则上述许多契约将终止并停止适用。契约还包含惯常的违约事件。
宾夕法尼亚州经济发展融资管理局债券
2021年4月，康索尔能源借入了出售PEDFA发行的免税债券，本金总额为7500万美元（“PEDFA债券”）所得的收益。PEDFA债券的利息固定利率为9.00％，初始期限为七年。PEDFA债券将于2051年4月1日到期，但在初始定期利率期到期时，公司必须在2028年4月13日强制购买。PEDFA债券是根据截至2021年4月1日的契约（“PEDFA契约”）发行的，该契约由PEDFA与作为受托人的全国性银行协会北卡罗来纳州威尔明顿信托基金（“PEDFA票据受托人”）签订。根据PEDFA与公司之间截至2021年4月1日的贷款协议（“贷款协议”），PEDFA将PEDFA债券的收益向公司贷款。根据贷款协议的条款，公司同意随时支付PEDFA债券或PEDFA契约下到期的所有本金、利息和其他款项。PEDFA根据贷款协议将其作为贷款人的权利（某些保留权除外）转让给了PEDFA票据受托人。公司的某些子公司（“PEDFA票据担保人”）于2021年4月1日签订了有利于PEDFA票据受托人的担保协议（“担保”），担保公司根据贷款协议承担的按时按期支付PEDFA债券的义务。公司在贷款协议下的义务和担保书下的PEDFA票据担保人的义务由公司和PEDFA票据担保人几乎所有资产的二级优先留置权担保。
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物质现金需求
CONSOL Energy预计将在未来12个月内偿还1500万美元的长期债务，包括利息。有关未来年份实质性现金需求的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告的附注13——长期债务。
CONSOL Energy预计将在未来12个月内支付2,000万美元的运营和融资租赁债务，包括利息。有关未来年度的实质性现金需求的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告的附注14——租赁。
CONSOL Energy预计将在未来12个月内支付其与员工相关的长期负债4900万美元。有关未来年度实质性现金需求的更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的10-k表年度报告的附注15——养老金和其他退休后福利计划和附注16——煤炭工人的肺尘埃沉着病和工人薪酬。
CONSOL Energy认为，它将能够通过运营产生的现金、手头现金、短期投资、循环信贷额度和证券化机制下的借款，以及必要时通过发行额外股权或债务证券的能力产生的现金来满足这些实质性需求。
债务
截至2023年9月30日，CONSOL Energy的未偿长期债务和融资租赁债务总额为2.06亿美元，其中包括目前的1,600万美元部分。这笔长期债务包括：
•为巴尔的摩港口设施融资而发行的工业收入债券本金总额为1.03亿美元，年利率为5.75％，将于2025年9月到期。工业收入债券的利息应在每年的3月1日和9月1日支付。票据本金和利息的支付由CONSOL Energy担保。
•PEDFA债券的本金总额为7500万美元，旨在为中央准备厂煤炭垃圾处理区的持续扩建提供资金，该债券的年利率为9.00％，初始期限为七年，将于2015年4月到期。PEDFA债券的利息应在每年的2月1日和8月1日支付。
•融资租赁本金总额为1900万美元，加权平均利率为6.62％
•800万澳元的预付特许权使用费承诺，加权平均年利率为8.09％。
•其他债务安排的本金总额为100万美元。
截至2023年9月30日，CONSOL Energy在3.55亿美元的优先担保循环信贷额度下没有未偿还的借款和约1.39亿美元的未偿信用证。截至2023年9月30日，CONSOL Energy在1亿美元的证券化机制下没有未偿还的借款和约4200万美元的未偿信用证。
股票和债务回购
2017年12月，CONSOL Energy董事会批准了一项不时回购公司已发行普通股或第二留置权票据的计划。自该计划启动以来，公司董事会随后对该计划进行了多次修改，其中最近一次修订是在2023年4月将公司的回购权限总额提高到10亿美元。该计划将于 2024 年 12 月 31 日到期。
根据该计划的条款，CONSOL Energy获准在公开市场、私下谈判交易、加速回购计划或结构性股票回购计划中进行回购。CONSOL Energy还获准就任何回购订立一项或多项10b5-1计划。普通股或票据的任何回购都应由可用的手头现金或短期借款提供资金。该计划不要求CONSOL Energy收购其任何特定数量的普通股或票据，公司可以随时自行决定修改或暂停该计划。该计划根据适用的法律要求进行，并在任何信贷协议、应收账款购买协议或契约规定的限额内进行。
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在截至2023年9月30日的九个月中，公司没有根据该计划对第二留置权票据进行任何公开市场回购。在截至2023年9月30日的九个月中，公司以每股67.68美元的平均价格回购并退回了3,980,389股公司普通股。
权益和股息总额
截至2023年9月30日，归属于CONSOL Energy的总股权为13.09亿美元，截至2022年12月31日为11.66亿美元。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表格第1项中的合并股东权益表。
CONSOL Energy的股息申报和支付由CONSOL Energy董事会自行决定，无法保证CONSOL Energy将来会派发股息。未来派发股息的决定将取决于总体业务状况、CONSOL Energy的财务业绩、有关CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的计划投资以及董事会认为相关的其他因素。该公司的某些融资安排限制了CONSOL Energy根据某些契约支付股息和回购股票的能力。
关键会计估计
CONSOL Energy根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表。这些财务报表的编制要求管理层作出估计和判断，影响报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债的披露。管理层的估计和判断基于历史经验和其他被认为在当时情况下合理的因素。与截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告相比，公司的关键会计估计没有重大变化。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中的某些陈述是联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。除历史事项外，本10-Q表季度报告中讨论的事项均为前瞻性陈述（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条），涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩和结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。因此，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。前瞻性陈述可能包括有关特定项目的时机和成功以及我们未来的产量、收入、收入和资本支出的预测和估计。当我们使用 “预测”、“相信”、“可以”、“继续”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或其否定词或其他类似表述时，包含这些词语的陈述通常是前瞻性陈述。当我们描述涉及风险或不确定性的策略时，我们是在做前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日的前瞻性陈述；除非证券法要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，我们提醒您不要过度依赖它们。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响，其中大多数是难以预测的，其中许多是我们无法控制的。除其他事项外，这些风险、突发事件和不确定性涉及以下方面：
•经济状况恶化或客户消费模式的变化可能会减少对我们产品的需求，损害我们收取客户应收账款的能力并损害我们获得资金的能力；
•由于许多我们无法控制的因素，煤炭价格的波动和大幅波动；
•我们收到的煤炭价格的持续下跌影响了我们的经营业绩和现金流；
•我们的设备停机时间长或无法获得设备、零件或原材料；
•我们的煤炭开采业务中使用的商品或资本设备的供应减少或价格上涨；
•我们对主要客户的依赖、我们向客户收款的能力以及与客户合同有关的不确定性；
•我们无法获得额外的煤炭储量或经济上可开采的资源；
•向市场运送煤炭的运输设施和其他系统的可用性和可靠性以及运输成本的波动；
•失去我们的竞争地位；
•外汇波动可能会对我们在国外的煤炭竞争力产生不利影响；
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•与我们的很大一部分产品在国际市场上销售这一事实相关的风险，例如地缘政治的不确定性或动荡，包括恐怖主义、战争和自然灾害，以及我们对出口管制和反腐败法的遵守情况；
•煤炭用户改用其他燃料以遵守与煤炭燃烧排放有关的各种环境标准；
•当前和未来应对气候变化、危险物质和废物的排放、处置和清理以及员工健康和安全的法规对我们运营成本和煤炭市场的影响；
•煤炭业务固有的风险，包括因不利的地质条件、设备故障、长壁设备延迟搬出、铁路出轨、安全漏洞或恐怖行为及其他危险、设备重大施工或维修延迟完成、火灾、爆炸、地震活动、事故和天气状况而受到意外干扰；
•未能以可接受的条款获得或续订担保债券或保险；
•协调我们的业务与在我们土地上运营的石油和天然气钻探商和分销商的影响；
•我们无法以令人满意的条件获得资本支出融资；
•新的或现有的关税和其他贸易措施的影响；
•我们无法找到合适的收购目标或将未来收购的业务纳入我们的业务；
•获得、维持和续订我们煤炭业务的政府许可证和批准；
•资产退休义务、与员工相关的长期负债和某些其他负债的影响；
•估算我们经济上可开采的煤炭储量时的不确定性；
•各种法律诉讼的结果，包括此处更全面描述的诉讼结果；
•我们未开发储量的所有权链存在缺陷，或者未能收购更多财产以完善我们的煤炭权所有权；
•我们的债务协议、债务和利率变动影响我们的经营业绩和现金流的风险；
•恐怖袭击或网络事件造成的信息盗窃、数据损坏、运营中断和/或财务损失；
•可能无法留住和吸引公司的合格人员；
•未能对财务报告维持有效的内部控制；
•公司普通股、潜在股价波动和未来稀释的不确定性；
•我们可能宣布的任何股息的时间和价值的不确定性；
•我们是否会回购普通股或未偿债务证券的不确定性；
•股东无法在特拉华州法院以外的任何论坛对我们提起法律诉讼；以及
•其他不可预见的因素。
上述因素清单并非详尽无遗，也不一定按重要性顺序排列。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素的其他信息包括本报告其他地方 “风险因素” 下讨论的内容以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。除非适用法律要求，否则公司不打算或有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是为了回应新信息、未来事件还是以其他方式。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2022年12月31日以来，公司的市场风险敞口没有发生重大变化。请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露” 中有关市场风险的定量和定性披露。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
CONSOL Energy在其管理层（包括CONSOL Energy的首席执行官兼首席财务官）的监督和参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末的公司 “披露控制和程序”（该术语定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，CONSOL Energy的首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以确保CONSOL Energy在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，其中包括旨在确保CONSOL Energy需要披露的信息的控制措施和程序这样收集报告并酌情传达给CONSOL Energy的管理层，包括CONSOL Energy的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
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财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度中，公司对财务报告的内部控制没有变化，如《交易法》第13a-15（f）条所定义的那样，对公司的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
应当指出，任何控制系统，无论设计和运作多么良好，都只能为实现该系统的目标提供合理的而不是绝对的保证。此外，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。
第二部分：其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们的运营受到各种风险和争议的影响，这些风险和争议通常与我们的业务有关。因此，我们可以在任何给定时间成为正常业务过程中出现的各种法律诉讼和诉讼的被告。但是，我们目前没有受到任何重大诉讼的约束，除非本表10-Q表第1部分第1项中合并财务报表附注中的附注13——承付款和或有负债中披露的内容，并以此引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑 “第 1 部分-第 1A 项” 中描述的因素。CONSOL Energy 2022年10-k表中的 “风险因素”。这些所描述的风险并不是公司面临的唯一风险。CONSOL Energy目前不知道或公司目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对CONSOL Energy的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了截至2023年9月30日的三个月中公司普通股的回购：
(a)(b)(c)(d)
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）（省略000股）(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日714,574$68.12714,574$581,129
(3)
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日189,022$84.63189,022$565,133
(3)
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日644,250$96.17644,250$503,174
(3)
(1) 2017年12月，CONSOL Energy董事会批准了一项计划，不时回购公司已发行的普通股或其2025年到期的11.00％的优先担保第二留置权票据。自该计划启动以来，CONSOL Energy Inc.”s 董事会已在不同场合对该计划进行了多次修订。由于此类修订，公司现在可以在2024年12月31日之前回购高达10亿美元的股票和债务。截至2023年10月31日，股票和债务回购计划下仍有约4.88亿美元的可用资金。回购将不时在公开市场或私下谈判的交易中或根据第10b5-1条计划进行。该计划不要求CONSOL Energy收购其任何特定数量的普通股或票据，公司可以随时自行决定修改或暂停该计划。
(2) 管理层无法估计将要回购的股票数量，因为购买是根据公司的股价、公司的财务前景和另类投资选择进行的。
(3) 在截至2023年9月30日的三个月中，CONSOL Energy对其普通股进行了约1.266亿美元的回购。

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分红

在截至2022年12月31日的财年第三季度中，公司启动了增强的股东资本回报计划。公司目前打算以分红和/或回购普通股的形式返还公司季度自由现金流约75％的计划总额，但须由公司董事会自行决定。但是，CONSOL Energy的股息申报和支付由CONSOL Energy董事会自行决定，无法保证CONSOL Energy将来会派发股息。未来派发股息的决定将取决于总体业务状况、CONSOL Energy的财务业绩、有关CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的计划投资以及董事会认为相关的其他因素。该公司的某些融资安排限制了CONSOL Energy根据某些契约支付股息和回购股票的能力。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规（17 CFR 229.104）第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表季度报告的附录95中。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划

我们的执行官和董事可能会不时订立购买或出售普通股的计划或安排，以满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。在截至2023年9月30日的三个月中， 本公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”， 因为每个术语均在 S-k 法规第 408 (a) 项中定义，但以下情况除外：

•开启 2023年9月13日， 詹姆斯·A·布洛克，一个 我们董事会成员兼首席执行官 公司的， 采用 a《规则》第10b5-1条关于出售不超过以下物品的交易安排 80,000 我们的普通股股票，但须遵守某些条件。首次交易要到2023年12月18日才会进行，该安排的到期日为2024年6月28日。
•开启 2023年9月15日， 玛莎·A·韦根， 总法律顾问兼公司秘书， 采用 a《规则》第10b5-1条关于出售不超过以下物品的交易安排 1万个 我们的普通股股票，但须遵守某些条件。首次交易要到2023年12月15日才会进行，该安排的到期日为2024年6月14日。

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第 6 项。展品
展品描述申报方法
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证随函提交
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证随函提交
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证随函提供
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证随函提供
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矿山安全与健康管理局安全数据随函提交
101
交互式数据文件（截至2023年9月30日的季度10-Q表格，以行内XBRL格式提供）
随函提交
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL）包含在附录 101 中

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
康索尔能源公司
2023 年 10 月 31 日作者：/s/ 詹姆斯·A·布罗克
詹姆斯·A·布洛克
董事、首席执行官
（首席执行官）
2023 年 10 月 31 日作者：/s/ MITESHKUMAR B. THAKKAR
Miteshkumar B. Thakkar
首席财务官兼总裁
（首席财务官）
2023 年 10 月 31 日作者：/s/ JOHN M. ROTHKA
约翰·罗斯卡
首席会计官
（首席会计官）
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