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公允价值对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动资产成员2023-12-310001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：利率合同成员2024-06-300001099590US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员MELI：CurrencySwapNetInvestmenHedge会员2024-06-300001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员MELI：CurrencySwapNetInvestmenHedge会员2023-12-310001099590MELI: CurrencySwap 公允价值对冲会员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001099590MELI: CurrencySwap 公允价值对冲会员US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2024-06-300001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2024-06-300001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001099590US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001099590US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2024-06-300001099590US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310001099590US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001099590US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-06-300001099590US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001099590US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-04-012024-06-300001099590US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-04-012023-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员MELI：应付贷款和其他财务负债现任会员2024-06-300001099590US-GAAP：公允价值套期保值会员MELI：应付贷款和其他财务负债现任会员2023-12-310001099590MELI: 2023 年 2 月股票回购计划成员2023-02-210001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-01-012023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-04-012023-06-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
-或-
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-33647
___________________________________________________________________________________________________
MercadoLibre, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
___________________________________________________________________________________________________
特拉华98-0212790
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
世界贸易中心自由区
路易斯·博纳维塔博士 1294， 1733 年，二号塔
蒙得维的亚， 乌拉圭， 11300
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(+598) 2-927-2770
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元梅利 纳斯达克全球精选市场
2026 年到期的 2.375% 可持续发展票据MELI26纳斯达克股票市场有限责任公司
3.125% 2031年到期的票据MELI31纳斯达克股票市场有限责任公司
___________________________________________________________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速文件管理器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 没有 ☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
50,697,438 截至2024年8月1日发行人的已发行普通股，面值0.001美元。


目录

MERCADOLIBRE, INC.
10-Q 表格的索引
页面
第一部分财务信息
项目 1 — 未经审计的中期简明合并财务报表
1
截至2024年6月30日和2023年12月31日的中期简明合并资产负债表
1
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并收益表
2
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明综合收益表
3
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并权益表
4
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的中期简明合并现金流量表
5
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
7
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
41
项目 3 — 有关市场风险的定量和定性披露
63
项目 4 — 控制和程序
66
第二部分。其他信息
66
项目 1 — 法律诉讼
66
第 1A 项 — 风险因素
66
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
67
第 5 项 — 其他信息
67
项目 6 — 展品
67
展品索引
68
签名
69


目录

MercadoLibre, Inc.——截至2024年6月30日和2023年12月31日的中期简明合并资产负债表
（以百万美元计，面值除外）（未经审计）
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,818 $2,556 
限制性现金和现金等价物1,005 1,292 
短期投资4,073 3,480 
应收账款，净额190 156 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额4,168 3,632 
应收贷款，扣除备抵金美元1,312 和 $1,042
3,440 2,629 
库存257 238 
客户加密资产保护资产67 34 
其他资产461 277 
流动资产总额16,479 14,294 
非流动资产：
长期投资416 162 
应收贷款，扣除备抵金美元41和 $42
111 65 
财产和设备，净额1,218 1,250 
经营租赁使用权资产775 899 
善意149 163 
无形资产，净额13 11 
按公允价值计算的无形资产36 24 
递延所得税资产767 710 
其他资产66 68 
非流动资产总额3,551 3,352 
总资产$20,030 $17,646 
负债
流动负债：
应付账款和应计费用$2,556 $2,117 
应付给客户的资金 5,402 4,475 
信用卡和借记卡交易应付的金额1,480 1,072 
应付工资和社会保障482 545 
应付税款 419 477 
应付贷款和其他金融负债 2,203 2,292 
经营租赁负债138 166 
客户加密资产保护负债67 34 
其他负债 167 119 
流动负债总额12,914 11,297 
非流动负债：
信用卡和借记卡交易应付的金额26 20 
应付贷款和其他金融负债 2439 2,203 
经营租赁负债623 672 
递延所得税负债159 183 
其他负债213 200 
非流动负债总额3,460 3,278 
负债总额$16,374 $14,575 
承付款和或有开支（注11）
股权
普通股，$0.001 面值， 110,000,000 已授权的股份， 50,697,438 和 50,697,442 已发行和流通的股份
$— $— 
额外的实收资本1,770 1,770 
库存股(311)(310)
留存收益2,776 1,901 
累计其他综合亏损(579)(290)
权益总额 3,656 3,071 
负债和权益总额$20,030 $17,646 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
1 | MercadoLibre, Inc.
目录

MercadoLibre, Inc.
临时简明合并收益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间
（以百万美元计，股票数据除外）
（未经审计）
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
净服务收入和财务收入$8,547 $6,133 $4592 $3,221 
产品净收入859 638 481 364 
净收入和财务收入9,406 6,771 5,073 3,585 
净收入和财务支出成本(5,017)(3,326)(2,708)(1,754)
毛利润4,389 3,445 2,365 1,831 
运营费用：
产品和技术开发(918)(749)(460)(368)
销售和营销 (989)(766)(511)(383)
可疑账款准备金(824)(474)(450)(222)
一般和行政(404)(369)(218)(189)
运营费用总额 (3,135)(2,358)(1,639)(1,162)
运营收入1,254 1,087 726 669 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益64 57 39 34 
利息支出和其他财务损失(77)(83)(39)(49)
外汇亏损，净额(92)(269)(58)(182)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益1,149 792 668 472 
所得税支出(274)(332)(137)(210)
未合并实体的收益权益— 3 — — 
净收入$875 $463 $531 $262 
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重算。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类。
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
2024202320242023
每股基本收益
股东每股普通股可获得的基本净收益$17.26 $9.23 $10.48 $5.22 
已发行普通股的加权平均值50,697,44450,203,65250,697,44750,162,687
摊薄后的每股收益
股东每股普通股可获得的摊薄净收益$17.26 $9.12 $10.48 $5.16 
已发行普通股的加权平均值50,697,44451,193,92050,697,44751,152,955
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
2 | MercadoLibre, Inc.
目录

MercadoLibre, Inc.
临时简明综合收益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间
（以百万美元计）
（未经审计）
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收入$875 $463 $531 $262 
扣除所得税后的其他综合（亏损）收入：
货币折算调整(298)175 (270)98 
套期保值活动的未实现收益（亏损）12 (10)10 (3)
套期保值活动未实现收益（亏损）的税收（支出）优惠(4)3 (3)1 
减去：净收入和财务支出成本、利息支出和其他财务损失以及外币损失中包含的套期保值活动（亏损）收益的重新分类调整，净额(2)(2)1 — 
减去：未实现亏损预计税收优惠的重新分类调整1 1 — — 
扣除所得税后的其他综合（亏损）收入总额(289)169 (264)96 
综合收入总额$586 $632 $267 $358 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
3 | MercadoLibre, Inc.
目录

MercadoLibre, Inc.
中期简明合并股权报表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间
（以百万美元计）
（未经审计）
普通股额外
付费
首都
国库股 (1)
已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
股权
股票金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额50 $— $1,770 $(310)$1,901 $(290)$3,071 
净收入————344 —344 
其他综合损失—————(25)(25)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额50 $— $1,770 $(310)$2,245 $(315)$3,390 
已回购普通股———(1)——(1)
净收入————531 —531 
其他综合损失—————(264)(264)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额50 $— $1,770 $(311)$2,776 $(579)$3,656 
(1) 截至2024年6月30日，公司持有 225,474 股票作为库存股。

普通股额外
付费
首都		财政部
股票		已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
股权
股票金额
截至2022年12月31日的余额50 $— $2,309 $(931)$913 $(464)$1,827 
已回购普通股———(61)——(61)
净收入————201 —201 
其他综合收入—————73 73 
截至 2023 年 3 月 31 日的余额50 $— $2,309 $(992)$1,114 $(391)$2,040 
已回购普通股———(146)——(146)
净收入————262 —262 
其他综合收入—————96 96 
截至2023年6月30日的余额50 $— $2,309 $(1,138)$1,376 $(295)$2,252 

所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
4 | MercadoLibre, Inc.
目录

MercadoLibre, Inc.-中期简明合并现金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间
（以百万美元计）
（未经审计）
六个月已结束
6月30日
20242023
运营产生的现金流：
净收入$875 $463 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
未合并实体的收益权益— (3)
未实现的外币亏损，净额123 305 
折旧和摊销308 254 
应计利息和财务收入(173)(147)
非现金利息支出以及债务发行成本和其他费用的摊销82 117 
可疑账款准备金824 474 
衍生工具的结果(18)21 
长期留用计划（“LTRP”）应计薪酬 127 83 
按公允价值计算的数字资产业绩(12)— 
递延所得税(191)24 
资产和负债的变化：  
应收账款 (63)(38)
信用卡应收账款和其他付款方式(965)200 
库存(45)(66)
其他资产(205)(47)
应付账款和应计费用484 308 
应付给客户的资金1,466 119 
信用卡和借记卡交易应付的金额580 127 
其他负债59 (47)
从投资中获得的利息138 124 
经营活动提供的净现金3,394 2,271 
来自投资活动的现金流：  
购买投资(8,718)(10,046)
出售和到期投资的收益7,494 9,923 
衍生工具结算产生的付款(5)(14)
购买无形资产(3)— 
应收贷款变动，净额(1,990)(866)
不动产和设备投资(329)(203)
用于投资活动的净现金 (3,551)(1,206)
来自融资活动的现金流：
应付贷款和其他金融负债的收益7,323 12,317 
应付贷款和其他融资负债的付款(6,820)(12,569)
融资租赁负债的支付(26)(13)
已回购普通股(1)(207)
由（用于）融资活动提供的净现金 476 (472)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(344)(132)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的净增加（减少）(25)461 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期初3,848 3,363 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期末$3,823 $3,824 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
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MercadoLibre, Inc.-中期简明合并现金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间
（以百万美元计）
（未经审计）

六个月已结束
6月30日
20242023
非现金交易：
根据经营租赁获得的使用权资产$21 $122 
根据融资租赁获得的财产和设备8 15 
6 | MercadoLibre, Inc.
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MercadoLibre, Inc.
未经审计的中期简明合并财务报表附注
注意事项 1。 业务性质
MercadoLibre, Inc.（“MercadoLibre” 及其合并后的实体 “公司”）于1999年10月在美国特拉华州注册成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，它是一个综合的区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，允许企业和个人在该地区交易产品和服务。
该公司通过其市场平台实现商务，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。通过金融科技平台Mercado Pago，MercadoLibre为其电子商务平台的用户以及电子商务平台以外的用户提供全套金融技术服务；通过Mercado Envios，MercadoLibre促进公司和卖家向买家运送商品；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌提供广告服务，以在网络上推广其产品和服务；通过Mercado Shops，MercadoLibre 允许用户设置、管理和推广自己的基于订阅的商业模式下的在线网店；通过Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消费者提供贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户投资存入Mercado Pago账户的资金。
截至2024年6月30日，MercadoLibre通过其全资子公司运营面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔运营其金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的运输解决方案。
注意事项 2。 重要会计政策摘要
列报依据
随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，包括公司、其全资子公司和合并可变利息实体（“VIE”）的账目。对公司对被投资方拥有共同控制权但不具有控制权的实体的投资使用权益会计法进行核算。截至2024年6月30日，该公司没有任何有能力行使联合控制权的投资。除非另有说明，否则这些未经审计的中期简明合并财务报表均以美元列报。出于合并目的，取消了公司间往来业务和余额。
几乎所有的净收入和财务收入、净收入成本以及财务支出和运营费用都来自公司的国外业务。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产、商誉和经营租赁使用权资产共计 $2,148 百万和美元2,321 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
这些未经审计的中期简明合并财务报表反映了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并财务状况。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的合并收益表、综合收益和权益表，以及截至2024年和2023年6月30日的六个月期间的现金流量表。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公平陈述公司的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。
由于美国公认会计原则要求的年度合并财务报表的所有披露均未包含在此处，因此这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告中所载经审计的合并财务报表及其附注一起阅读（“公司2023年10-K”）”）。公司已经评估了截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日的所有后续事件。本报告所述期间的中期简明合并损益、综合收益、权益和现金流报表不一定代表未来任何时期的预期业绩。有关公司重要会计政策的更详细讨论，请参阅公司2023年10-k财务报表附注2。在截至2024年6月30日的六个月期间，公司的重大会计政策没有进行任何重大更新。有关损益表列报变更的信息，请参阅附注2——这些未经审计的中期简明合并财务报表的重要会计政策摘要中的 “某些财务业绩列报的变更和上年度业绩的重新分类” 部分。
某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类
某些财务业绩列报方式的变化
在过去的几年中，Mercado Pago Fintech平台的运营发生了重大变化，这不仅是因为交易量的增加，也是由于从非监管业务过渡到受监管的业务，受公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构的监督（更多细节请参阅公司2023年10-k合并财务报表附注3——金融科技法规）。
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MercadoLibre, Inc.
未经审计的中期简明合并财务报表附注
除其他外，公司受其约束的许多法规要求公司维持流动性储备，以保证用户在其Mercado Pago数字账户中的账户余额中的资金。视国家而定，这些储备可以部分或全部投资。在过去的几年中，这些新法规，加上交易量的增加，使公司将投资这些流动性储备的利息收入和其他财务收益视为公司运营的一部分。
此外，Mercado Pago活动本身的演变使公司管理着大量的现金、现金等价物和投资。这是由于用户在公司管理的Mercado Pago数字账户中的账户余额增加，以及公司为这些业务融资的债务水平增加。结果，Mercado Pago的这些资金以及融资活动分别产生了大量的利息收入和其他财务收益以及利息支出和其他财务损失。
公司认为，这些监管趋势和相关活动将继续下去，因此，为了更好地衡量公司的业绩，公司决定从2024年1月1日起在收益表中将某些财务业绩从 “其他收入（支出）” 重新分类并列报为 “净服务收入和财务收入” 以及 “净收入和财务支出成本”，该财务业绩从2024年1月1日起以及所有前期列报。
重新分类的财务业绩与Mercado Pago运营所需或强制性的活动有关，包括：
■来自投资以及现金和现金等价物的利息收入，这些收入是金融科技业务财政战略的一部分，也是由于不同的监管要求扣除销售税后的流动性储备而产生的；
■金融科技活动的不同资金来源产生的利息支出和其他融资成本；以及
■与Mercado Pago活动相关的衍生品套期保值风险的收益和亏损。
对上一年度业绩进行重新分类
根据会计准则编纂（“ASC”）205 “财务报表的列报”，公司应以一致的方式列报所附未经审计的中期简明合并财务报表中列报的所有期间。因此，为了与现行列报方式保持一致，对上期余额进行了重新分类。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司2023年10-k中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
这种重新分类并未对先前报告的净收益、每股收益、留存收益或其他权益组成部分或总权益产生影响。

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未经审计的中期简明合并财务报表附注
下表根据上述变动进行了重制，列出了受先前报告的财务报表修订和重新分类影响的收益细列项目的简明报表，详细说明了先前报告的金额、重新分类对这些细列项目的影响以及财务报表中目前修订的金额：
截至2023年3月31日的三个月截至2023年6月30日的六个月截至2023年9月30日的九个月截至2023年12月31日的财年
重铸正如报道的那样重新分类重铸重铸重铸
（以百万计）（以百万计）（以百万计）（以百万计）
净服务收入和财务收入$2,912 $5,814 $319 $6,133 $9,719 $13,617 
产品净收入274 638 — 638 979 1,490 
净收入和财务收入3,186 6,452 319 6,771 10,698 15,107 
净收入和财务支出成本(1,572)(3,196)(130)(3,326)(5,158)(7,517)
毛利润1,614 3,256 189 3,445 5,540 7,590 
运营费用：
产品和技术开发(381)(749)— (749)(1,145)(1,831)
销售和营销(383)(766)— (766)(1,207)(1,736)
可疑账款准备金(252)(474)— (474)(751)(1,050)
一般和行政(180)(369)— (369)(565)(766)
运营费用总额(1,196)(2,358)— (2,358)(3,668)(5,383)
运营收入418 898 189 1,087 1,872 2,207 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益23 349 (292)57 95 135 
利息支出和其他财务损失(34)(186)103 (83)(136)(174)
外汇亏损，净额(87)(269)— (269)(508)(615)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益320 792 — 792 1,323 1,553 
所得税支出(122)(332)— (332)(504)(569)
未合并实体的收益权益3 3 — 3 3 3 
净收入$201 $463 $— $463 $822 $987 
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
截至2023年3月31日的三个月截至2023年6月30日的三个月截至2023年9月30日的三个月截至 2023 年 12 月 31 日的三个月截至2023年12月31日的财年
重铸正如报道的那样重新分类重铸重铸重铸重铸
（以百万计）（以百万计）（以百万计）（以百万计）（以百万计）
净服务收入和财务收入$2,912 $3,051 $170 $3,221 $3,586 $3,898 $13,617 
产品净收入274 364 — 364 341 511 1,490 
净收入和财务收入3,186 3,415 170 3,585 3,927 4,409 15,107 
净收入和财务支出成本(1,572)(1,695)(59)(1,754)(1,832)(2,359)(7,517)
毛利润1,614 1,720 111 1,831 2,095 2,050 7,590 
运营费用：
产品和技术开发(381)(368)— (368)(396)(686)(1,831)
销售和营销(383)(383)— (383)(441)(529)(1,736)
可疑账款准备金(252)(222)— (222)(277)(299)(1,050)
一般和行政(180)(189)— (189)(196)(201)(766)
运营费用总额(1,196)(1,162)— (1,162)(1,310)(1,715)(5,383)
运营收入418 558 111 669 785 335 2,207 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益23 188 (154)34 38 40 135 
利息支出和其他财务损失(34)(92)43 (49)(53)(38)(174)
外汇亏损，净额(87)(182)— (182)(239)(107)(615)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益320 472 — 472 531 230 1,553 
所得税支出(122)(210)— (210)(172)(65)(569)
未合并实体的收益权益3 — — — — — 3 
净收入$201 $262 $— $262 $359 $165 $987 

此外，下表根据上述变动进行了重构，列出了每个报告分部的净收入（按类似产品和服务分列），详细说明了先前报告的金额、重新分类对这些细列项目的影响以及截至2023年6月30日的六个月和三个月期间财务报表中目前修订的金额：
截至2023年6月30日的六个月
正如报道的那样巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
商务服务$1,608 $467 $731 $193 $2,999 
商业产品销售 348 108 142 15 613 
商业收入总额1,956 575 873 208 3,612 
金融科技服务888 583 123 89 1,683 
信贷收入504 331 294 3 1,132 
金融科技产品销售11 3 4 7 25 
金融科技总收入1,403 917 421 99 2,840 
净收入总额$3,359 $1,492 $1,294 $307 $6,452 

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截至2023年6月30日的六个月
重新分类巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
金融服务和收入
$122 $150 $40 $7 $319 
金融科技总收入
122 150 40 7 319 
净收入和财务收入$122 $150 $40 $7 $319 
截至2023年6月30日的六个月
重铸巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
商务服务$1,608 $467 $731 $193 $2,999 
商业产品销售 348 108 142 15 613 
商业收入总额1,956 575 873 208 3,612 
金融服务和收入
1,010 733 163 96 2,002 
信贷收入504 331 294 3 1,132 
金融科技产品销售11 3 4 7 25 
金融科技总收入1,525 1,067 461 106 3,159 
净收入和财务收入$3,481 $1,642 $1,334 $314 $6,771 
截至2023年6月30日的三个月
正如报道的那样巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
商务服务$846 $243 $393 $102 $1,584 
商业产品销售 203 59 82 8 352 
商业收入总额1,049 302 475 110 1,936 
金融科技服务462 296 67 46 871 
信贷收入263 172 159 2 596 
金融科技产品销售6 1 2 3 12 
金融科技总收入731 469 228 51 1,479 
净收入总额$1,780 $771 $703 $161 $3,415 
截至2023年6月30日的三个月
重新分类巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
金融服务和收入
$62 $84 $21 $3 $170 
金融科技总收入62 84 21 3 170 
净收入和财务收入总额
$62 $84 $21 $3 $170 
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
截至2023年6月30日的三个月
重铸巴西阿根廷墨西哥 其他国家总计
（以百万计）
商务服务
$846 $243 $393 $102 $1,584 
商业产品销售
203 59 82 8 352 
商业收入总额
1,049 302 475 110 1,936 
金融服务和收入
524 380 88 49 1,041 
信贷收入
263 172 159 2 596 
金融科技产品销售
6 1 2 3 12 
金融科技总收入793 553 249 54 1,649 
净收入和财务收入总额$1,842 $855 $724 $164 $3,585 
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制这些未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于但不限于可疑账目备抵和退款准备金的会计和披露、库存估值储备、商誉的可收回性、无限使用寿命的无形资产和递延所得税资产、短期和长期投资减值、长期资产减值、飞机租赁租赁和非租赁部分的分离、资产报废义务、与公司长期保留计划相关的薪酬成本、客户加密的公允价值资产保障资产和负债、某些应付贷款和其他金融负债的公允价值、应收贷款的公允价值、衍生工具的公允价值、所得税、意外开支以及租赁运营协议生效之日增量借款利率的确定。实际结果可能与这些估计有所不同。
客户加密资产保护资产和负债
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在其合并资产负债表上确认的加密资产保障负债和相应保障资产（分别包含在 “客户加密资产保障负债” 和 “客户加密资产保护资产” 中）以客户名义持有的加密资产的公允价值为美元67 百万和美元34 分别是百万，其中包括 $38 百万和美元18 百万比特币，美元14 百万和美元7 百万以太币和美元15 百万和美元9 分别有数百万的其他加密资产。
有关保护资产和负债的客户加密资产的更多信息，请参阅公司2023年10-k合并财务报表附注2。
供应商融资计划
公司和某些金融机构参与供应商融资计划，该计划使公司的某些供应商能够自行选择要求在公司付款政策规定的条款之前向金融机构支付发票。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司确认对金融机构有效的未偿债务为美元388 百万和美元381 分别为百万。
有关供应商融资计划的更多信息，请参阅公司2023年10-k合并财务报表附注2。
收入确认
公司2023年10-k合并财务报表附注2描述了公司提供的服务和销售商品的收入确认标准。
扣除出售信用卡应收账款时确认的费用后，融资交易和金融资产销售产生的 “金融服务和收入” 收入中包含的总收益为美元835 百万和美元470 截至2024年6月30日的六个月和三个月期间分别为百万美元，以及美元676 百万和美元340 在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。
根据ASC 606（与客户签订的合同收入）确认的收入为美元6,991 百万和美元3,765 截至2024年6月30日的六个月和三个月期间分别为百万美元，以及美元4,644 百万和美元2479 在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。根据ASC 606未确认的收入为美元2,415 百万和美元1,308 截至2024年6月30日的六个月和三个月期间分别为百万美元，以及美元2,127 百万和美元1,106 在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在开具发票之前开具发票的金额和确认的收入，前提是公司履行了履约义务并拥有无条件的付款权。列报的应收账款和信用卡应收账款及其他付款方式均扣除可疑账款备抵金和退款美元41 百万和美元42 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。有关公司应收贷款可疑账款备抵的信息，请参阅附注6——扣除这些未经审计的中期简明合并财务报表后的应收贷款。
根据ASC 606，与客户签订的合同负债包括与期末未履行的履约义务相关的费用。由于合同期限一般较短，大多数履约义务将在接下来的几个月内履行。 截至2023年12月31日，与客户签订的合同负债为美元51 百万，其中 $43 在截至2024年6月30日的六个月期间，百万美元被确认为收入。
截至2024年6月30日，在流动其他负债中确认的与客户签订的合同负债总额为美元95 百万，主要是由于与已计费的分类广告服务、订阅和忠诚度计划、配送服务和库存销售相关的费用，这些费用预计将在未来几个月内被确认为收入。
外币折算
该公司的所有国外业务都将当地货币确定为其本位货币，但阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日起一直使用美元作为其本位货币。因此，以当地货币为本位货币的外国子公司使用期末汇率将资产和负债从当地货币转换为美元，而收入和支出账户则按该期间有效的月平均汇率折算，除非在此期间汇率大幅波动，在这种情况下，使用交易之日的汇率。由此产生的折算调整作为其他综合收益（亏损）的组成部分入账。以非本位币计价的交易产生的收益和损失在收益中确认。净外币交易业绩包含在中期简明合并收益表中，标题为 “净外币亏损”。
阿根廷货币状况和宏观经济前景
截至2018年7月1日，公司根据美国公认会计原则，将其在阿根廷的业务过渡到高通胀状态，并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索更改为美元，这是其直属母公司的本位货币。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷的通货膨胀率为 79.8% 和 18.6%，以及 50.7% 和 23.8分别为％。此外，截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷的年际平均通货膨胀率分别为275.9％和279.1％。
该公司使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷细分市场的交易，截至2024年6月30日和2023年12月31日，该细分市场的交易为 912.00 和 808.45 分别为阿根廷比索兑美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，阿根廷兑美元的官方汇率上涨 12.8% 和 44.9分别为％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的平均汇率为 860.3 和 212.3，分别导致增加 305.2%.
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司间冲销前的阿根廷子公司和合并VIE的资产、负债和净资产：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
（以百万计）
资产$3,642 $3,298 
负债2,899 1,878 
净资产$743 $1,420 
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
下表提供了与公司阿根廷子公司和合并VIE截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的净收入和财务收入以及直接出资（见附注9——这些未经审计的中期简明合并财务报表的各个部分，以了解直接捐款的定义）有关的信息：
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
2024202320242023
（以百万计）（以百万计）
净收入和财务收入$1,478 $1,642 $863 $855 
直接捐款 605 775 381 407 

阿根廷外汇法规
自2019年下半年以来，阿根廷政府制定了外汇管制，限制了公司和个人将阿根廷比索兑换成外币的能力以及将外币汇出阿根廷的能力。根据情况，实体向阿根廷中央银行（“CBA”）提出的进入官方交易所市场进行外币支付的授权请求可能会被拒绝。由于这些外汇管制，阿根廷市场制定了交易机制，在该机制中，实体或个人使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券（即股票、主权债务），然后在阿根廷以美元出售证券，通过将证券转移到国外，在出售之前在阿根廷本地或境外获得美元（后者通常称为 “蓝筹掉期利率”）。蓝筹股掉期利率与阿根廷的官方汇率（俗称汇率利差）存在重大差异。近年来，蓝筹股掉期利率一直高于阿根廷的官方汇率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，交易所利差为 48.0% 和 20.4分别为％。
作为外汇管制的一部分，自2019年以来，阿根廷政府对在某些情况下通过官方交易市场购买外币的行为征税。2023年7月24日，通过第377/2023号行政权力法令，阿根廷政府将该税的适用范围扩大到以下情况：（i）从国外获得的某些服务或外国居民在阿根廷提供的服务（即技术、法律、会计、管理、广告、工程、视听服务等），将征收25％的税率，（ii）货物进出口的货运和其他运输服务，这将是须缴纳7.5％的税率；以及（iii）进口商品，将受到影响税率为7.5％，但有某些豁免（例如燃料和基本食物篮子中的产品）。后来，第29/2023号法令将上述（二）和三）项中提到的案例的税率从7.5％修改为17.5％。
所得税
公司2023年10-k合并财务报表附注2描述了所得税的会计政策。
公司截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的合并估计有效税率与2023年同期相比有所下降，这主要是由于（i）在与收购公司在阿根廷市场的普通股相关的期间没有确认外汇损失，这被视为不可扣除的支出；（ii）阿根廷用于地方税目的的应纳税外汇收益降低，但未记录在会计中目的，因为根据美国公认会计原则，阿根廷的业务'本位货币是美元，这是由于该国处于高度通货膨胀状态，（iii）墨西哥子公司的税前收益增加，该子公司计入了税收损失结转的估值补贴，以及（iv）与阿根廷税收通胀调整相关的扣除额增加。
根据现有证据，当公司的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。根据ASC 740，管理层会考虑到与递延所得税资产变现相关的正面和负面客观证据，定期评估确定或撤销递延所得税资产估值补贴的必要性。管理层在评估中考虑了个别子公司当前亏损和累计亏损的性质、频率和规模、未来应纳税所得额的预测、法定结转期的期限以及公司为防止税收损失结转未用而到期的可行税收筹划策略。
阿根廷的知识型经济促进制度
2021年8月，知识经济副秘书处发布了第316/2021号处置，批准了MercadoLibre S.R.L. 申请知识经济促进制度的资格，该制度由第27,506号法律建立，并辅之以阿根廷第1034/2020号行政权力法令、阿根廷生产发展部第4/2021号决议和知识经济副部长第11/2021号处置。
结果，公司记录的所得税优惠为 $5 百万和美元4 百万和美元21 百万和美元11 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。所得税优惠的总每股影响为 $0.09 和 $0.08，以及 $0.42 和 $0.23 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间。此外, 公司记录的社会保障福利为 $32百万和美元15 百万和美元33百万和美元15在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，分别为百万美元。
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
适用于某些金融工具的公允价值期权
根据ASC 825，美国公认会计原则提供了选择对损益表有影响的公允价值作为资产负债表上某些金融工具和其他项目的替代衡量标准。
公司之所以选择按公允价值衡量对损益表有影响的某些金融资产，原因有很多，包括避免在中期简明合并损益表和中期简明综合收益表中分别确认某些关联工具/交易所导致的不匹配，以及更好地反映适用于特定工具的财务模型。公司选择的公允价值期权适用于：i) 外国政府债务证券，以及 ii) 美国政府债务证券。

最近采用的会计准则
截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日，公司最近没有通过任何会计公告。
最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月27日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告（主题280）——对应报告的分部披露的改进”。本更新中的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可申报的分部披露要求。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该指导应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。过渡后，分部支出类别和前期披露的金额应基于采用期间确定和披露的重大分部支出类别。公司正在准备通过本会计公告所要求的新披露内容。
2023年12月14日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”。本更新中的修正案通过改进主要与税率对账和已缴所得税信息相关的所得税披露，提高了所得税信息的透明度，要求税率对账和按司法管辖区分的所得税缴纳的所得税中信息的类别和进一步分列。本更新中的其他修正案增加了税前收入（或亏损）和所得税支出（或收益）的披露，并删除了不再被认为具有成本效益或相关的披露，从而提高了披露的有效性和可比性。这些修正案自2024年12月15日之后的年度有效期内均有效。允许提前采用尚未发布或可供发行的年度财务报表。该指南应在前瞻性基础上适用，同时允许追溯性应用。公司正在评估该会计公告的通过可能对其财务报表产生的影响。
注意事项 3。 金融科技法规
公司2023年10-k合并财务报表附注3中描述了公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构发布的适用于其金融科技业务的法规。
巴西
2022年3月，巴西中央银行宣布了基于支付机构规模和复杂性的新规定，并提高了所需资本的标准。新框架于2023年7月生效，并于2025年1月全面实施，它将把监管要求比例规则（目前适用于金融机构集团）的适用范围扩大到由支付机构领导的金融集团。新规定要求在2023年至2025年之间逐步提高适用于公司受监管的巴西子公司的监管资本要求，具体时间表如下：从2023年7月起，从2024年1月起为6.75％，从2024年1月起，为8.75％，从2025年1月起为10.50％，从2025年1月起，为10.50％。
2024年1月2日，第14690号法律第28条生效，该条限制了可以以利息和财务费用形式向信用卡持卡人收取的总金额以原始债务的价值为上限。巴西中央银行还定义了CMN N° 5,112号决议的规则，澄清了主题，并定义了信用卡循环和发票融资业务中计算债务原始价值的标准。为了遵守新规定，公司的子公司自2024年1月起缩短了信用卡发票融资计划的期限。
2024年6月28日，颁布了第14905号法律，对被称为 “Lei da Usura” 的第 22,626 号法令进行了修改。该法律将于2024年8月28日生效，因此，与巴西中央银行授权的机构（例如Mercado Pago Instituião de Pagamento Ltda.）开展的业务将不再受先前规定的利率上限的约束。

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阿根廷
2023年5月18日，阿根廷中央银行（“CBA”）颁布了一项新法规，规定二维码必须与信用卡支付互操作，自2024年5月1日起生效。该法规还扩大了支付服务提供商（西班牙语缩写为 “PSP”）的注册范围，并规定某些接受、收购、汇总或次收购付款的实体必须注册。根据该法规，MercadoLibre S.R.L. 必须注册为付款的接受者和汇总商，Mercado Pago Servicios de Procesamiento S.R.L. 必须注册为付款的收购方。该公司的子公司分别于2024年4月9日、2024年2月23日和2024年6月24日（视情况而定）完成了其作为接受者、收购方和聚合方的注册。
2023年9月14日，CBA确定，从2023年12月1日起，Mercado Pago用户账户的主要和简单资金来源DEBIN（即时借记）将被暂停，取而代之的是拉动转账方式，该方法需要在首次使用前征得Mercado Pago环境之外的客户同意。在多次延长该规则的适用范围之后，CBA于2024年4月30日批准了一种新的撤回转让方法，该方法不再需要在Mercado Pago的环境之外征得客户的同意。
2024年6月6日，CBA确定，提供支付账户（西班牙语缩写为 “PSPOCP”）的支付服务提供商不再需要分配客户资金产生的回报。但是，金融机构仍然需要设立由Mercado Pago存入的客户资金的100％的储备金，并且可以将这些资金的45％投资于阿根廷债券。
智利
2022年10月12日，智利国会批准了金融科技和开放银行法律项目，该项目于2023年1月4日发布，并于2023年2月3日生效。该法律为某些没有自己的法律框架的技术金融服务建立了监管框架。这些服务是：（i）替代交易系统，（ii）众筹融资平台，（iii）金融工具中介，（iv）订单传递，（v）信贷咨询和（vi）投资咨询。根据该法律，Mercado Pago Crypto S.A. 应向金融市场委员会（西班牙语缩写为 “CMF”）提交许可申请，以便通过与Ripio Chile SpA合作于2023年推出的 “买入、持有和出售” 产品继续提供订单传送服务。管理本文件细节的规定以及CMF必须授予的许可证于2024年1月12日发布，允许Mercado Pago Crypto S.A. 在2025年2月3日之前提交许可申请。此外，还创建了开放金融系统，允许金融服务提供商交换客户财务信息。
2024 年 4 月 8 日，《网络安全法》发布。尽管由于受监管的实体，Mercado Pago的智利实体已经遵守了该法律的主要义务，但由于这项新法律，这些实体将受到新的监管机构的约束，并且必须遵守网络安全事件的某些报告要求。我们预计，Mercado Pago智利实体将被要求在2025年或2026年的某个时候遵守这些新的报告要求。
2024年5月30日，智利国会通过了第21,673号法律，对第20,009号法律进行了修订，该法律自2024年6月1日起生效，为预付卡用户在丢失、盗窃或欺诈的情况下建立了有限责任制度。根据21,673号法律，在某些情况下，如果用户因涉嫌欺诈性指控而申请退款，发行人可能会代表用户暂停退款，但存在欺诈或严重过失。为了遵守规定，MercadoPago正在实施这些措施。
哥伦比亚
2023年6月，MercadoPago S.A. Financiamiento获得了在哥伦比亚经营金融机构的许可，因此能够提供信贷、数字账户、投资和预付卡。2024年4月22日，MercadoPago S.A. Compañíde Financiamiento开始运营，目前仅提供 “普通存款” 产品，并受最低资本、报告、消费者保护和风险管理要求的约束。根据法规，存款现在受监管的流动性、储备金和偿付能力要求的约束，以确保保护客户的资金。
乌拉圭
2024年4月12日，MercadoPago Uruguay S.R.L. 根据2024年3月1日生效的新法规，与乌拉圭中央银行（“BCU”）启动了一项程序，授权其充当与电子货币发行相关的活动进行转账的支付收单方。
2024年4月17日，乌拉圭MercadoPago S.R.L. 获准加入由Urutec S.A管理的自动清算所。该批准允许乌拉圭MercadoPago S.R.L. 参与快速支付系统并为其用户提供一种新的支付方式：可互操作的二维码转账支付。监管机构仍在审查可互操作的二维码转账支付的发布日期。
2024年7月3日，MercadoPago Uruguay S.R.L. 获得了BCU的授权，可以提供收购服务，预计将在2024年下半年开发。
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
备注 4. 每股净收益
公司普通股的每股基本收益是通过将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
2018年8月，公司发行的本金总额为美元880 数百万的 2.002028年到期的可转换优先票据（“2028年票据”）的百分比，该票据已于2023年11月完全转换或赎回。这些票据的转换已包含在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间使用 “如果已兑换” 方法计算摊薄后每股收益中。因此，如果效应是反稀释性的，则在计算摊薄后的每股收益时，不假设这些票据会进行转换。
截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，摊薄后每股净收益的分母不包括公司与某些金融机构就公司普通股达成的上限看涨期权交易（“2028年票据上限看涨期权交易”）的任何影响，该交易于2023年9月1日结算，因为该交易本来是反稀释性的。有关2028年票据和2028年票据上限看涨交易的更多详情，请参阅公司2023年10-k中包含的未经审计的中期简明合并财务报表的应付贷款和其他金融负债以及截至2023年12月31日的财务报表附注17。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，普通股每股净收益如下：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2024202320242023
基本稀释基本稀释基本稀释基本稀释
普通股每股净收益 (1)
$17.26 $17.26 $9.23 $9.12 $10.48 $10.48 $5.22 $5.16 
 
分子（以百万计）：
净收入$875 $875 $463 $463 $531 $531 $262 $262 
2028 年稀释剂的作用 Notes—— —4 —— —2 
普通股可获得的净收入$875 $875 $463 $467 $531 $531 $262 $264 
    
分母：    
已发行普通股每股收益的加权平均值50,697,44450,697,44450,203,65250,203,65250,697,44750,697,44750,162,68750,162,687
对假定转化率的调整———990,268———990,268
调整后的已发行普通股每股收益的加权平均值50,697,44450,697,44450,203,65251,193,92050,697,44750,697,44750,162,68751,152,955
(1) 数字是使用非四舍五入的数额计算得出的。
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注意事项 5。 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资

现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
银行账户中的现金$1,645 $1,458 
货币市场822 639 
定期存款252 367 
美国政府债务证券99 60 
外国政府债务证券— 32 
现金和现金等价物总额2,818 2,556 
证券化交易 (1)
226 355 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）
— 114 
银行账户中的现金（阿根廷中央银行法规）
298 309 
银行账户中的现金（墨西哥国家银行和证券委员会条例）
69 91 
定期存款（墨西哥国家银行和证券委员会法规）
292 314 
银行账户中的现金（智利金融市场监管委员会）
70 42 
定期存款（智利金融市场监管委员会）
39 54 
货币市场（有担保的信贷担保额度）3 7 
银行账户中的现金（乌拉圭中央银行强制性担保）
1 1 
定期存款（乌拉圭中央银行强制性担保）
4 1 
货币市场（乌拉圭中央银行强制性担保）
2 2 
外国政府债务证券（乌拉圭中央银行强制性担保）
1 2 
限制性现金和现金等价物总额1,005 1,292 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物总额 (2)
$3,823 $3,848 
美国政府债务证券$911 $1,009 
外国政府债务证券 (3)
2,977 2,451 
定期存款 (4)
101 15 
公司债务证券84 5 
短期投资总额$4,073 $3,480 
美国政府债务证券$119 $— 
外国政府债务证券
50 56 
证券化交易 (1)
18 23 
公司债务证券169 25 
按成本持有的股权证券60 58 
长期投资总额$416 $162 
(1) 来自证券化交易的现金、现金等价物和投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。
(2) 中期简明合并现金流量表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物。
(3) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括美元2,756百万和美元2,283由于巴西中央银行的强制性担保，分别有100万人被视为受限。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括美元6百万美元，为信贷额度提供担保，被视为受限。截至 2024 年 6 月 30 日，包括 $8由于乌拉圭中央银行的强制性担保，百万人被视为受限。
(4) 截至2024年6月30日，包括美元32作为巴西信用卡计划安排规则的一部分，数百万美元的抵押品，被视为限制性抵押品。
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注意事项 6。 应收贷款，净额
该公司将应收贷款归类为 “在线商家”、“消费者”、“店内商家” 和 “信用卡”。截至2024年6月30日和2023年12月31日，净额流动和非流动应收贷款的组成部分如下：
2024年6月30日
应收贷款可疑账款备抵金应收贷款，净额
（以百万计）
在线商家$428 $(117)$311 
消费者2,127 (682)1,445 
店内商家511 (195)316 
信用卡1,838 (359)1,479 
总计$4,904 $(1,353)$3,551 
 2023 年 12 月 31 日
 应收贷款可疑账户备抵金应收贷款，净额
 （以百万计）
在线商家$429 $(119)$310 
消费者1,808 (592)1,216 
店内商家332 (137)195 
信用卡1,209 (236)973 
总计$3,778 $(1,084)$2,694 
与公司应收贷款有关的可疑账款备抵金为美元1,372 百万和美元1,102 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元，其中包括美元19 百万和美元18 百万美元分别与截至2024年6月30日和2023年12月31日的中期简明合并资产负债表其他负债中列报的信用卡投资组合中未使用的商定贷款承诺有关。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在信用卡投资组合中面临资产负债表外未使用的商定贷款承诺，这使公司面临美元的信用风险1,791百万和美元934分别为百万。在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，公司在可疑账款准备金中确认了美元4 预期的信贷损失为百万美元，以及美元3 百万和美元 (1）2023年同期分别为百万美元。
公司定期密切监控所有应收贷款的信贷质量，以评估和管理其信用风险敞口。为了评估在Mercado Credito解决方案下寻求贷款的商家和消费者，除其他指标外，该公司使用内部开发的风险模型作为信贷质量指标，以帮助预测商家和消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。风险模型使用多个变量作为商家和消费者偿还信贷能力的预测指标，包括外部和内部指标。内部指标考虑与信用/付款历史相关的用户行为，在风险模型中权重较低的情况下，公司使用公司生态系统中的交易数量和商家的年销售量等指标。此外，公司还考虑外部局信息，以增强模型和决策流程。

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按公司信贷质量内部指标分类的应收贷款的摊销成本如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
逾期 1-14 天$146 $99 
逾期 15-30 天107 92 
已过期 31-60 天146 114 
已过期 61-90 天150 103 
逾期 91-120 天133 111 
逾期 121-150 天145 97 
逾期 151-180 天112 82 
逾期 181-210 天97 76 
逾期 211-240 天99 74 
逾期 241-270 天91 69 
逾期 271-300 天90 59 
逾期 301-330 天78 74 
逾期 331-360 天62 66 
逾期未付款总额1,456 1,116 
到期3,448 2,662 
总计$4,904 $3,778 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，重新谈判是 2.1% 和 2.8分别占应收贷款组合的百分比。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的可疑账户活动备抵金：
2024年6月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$119 $592 $137 $236 $1,084 
净计入净收入63 373 135 238 809 
货币折算调整(8)(33)(11)(40)(92)
注销 (1)
(57)(250)(66)(75)(448)
期末余额$117 $682 $195 $359 $1,353 
2023年6月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$120 $614 $145 $225 $1,104 
净计入净收入59 251 61 90 461 
货币折算调整9 38 7 18 72 
注销 (1)
(58)(278)(75)(103)(514)
期末余额$130 $625 $138 $230 $1,123 
(1) 当客户余额逾期360天时，公司注销贷款。

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备注 7. 商誉和无形资产
无形资产
商誉和无形资产的构成如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
善意$149 $163 
寿命无限的无形资产
商标4 4 
可摊销的无形资产
许可证及其他14 14 
非竞争协议3 4 
客户名单15 12 
商标12 12 
集线器网络4 4 
其他3 3 
无形资产总额55 53 
累计摊销(42)(42)
无形资产总额，净额$13 $11 

善意
截至2024年6月30日的六个月期间和截至2023年12月31日的年度的商誉账面金额变化如下：
 截至2024年6月30日的六个月
 巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
 （以百万计）
余额，年初$64 $10 $44 $37 $6 $2 $163 
汇率变动的影响(8)— (3)(3)— — (14)
余额，期末$56 $10 $41 $34 $6 $2 $149 
截至2023年12月31日的年度
巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
（以百万计）
余额，年初$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
汇率变动的影响4 — 5 — 1 — 10 
余额，年底$64 $10 $44 $37 $6 $2 $163 
可摊销的无形资产
具有明确使用寿命的无形资产包括客户名单、竞业禁止和不招揽协议、中心网络、获得的软件许可证和其他收购的无形资产，包括已开发的技术和商标。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，无形资产的摊销费用总额为美元2百万和美元3分别为百万美元，而无形资产的总摊销费用总额为美元1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，分别为100万英镑。
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
下表汇总了截至2024年6月30日具有固定使用寿命的无形资产的剩余摊销额（以百万计）：
对于截至 2024 年 12 月 31 日的财年$2 
对于截至 2025 年 12 月 31 日的财年2 
截至2026年12月31日的财年2 
对于截至 2027 年 12 月 31 日的财年1 
此后2 
$9 
备注 8. 按公允价值计算的无形资产
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日持有的每种重要数字资产的数字资产名称、成本基础、公允价值和单位数量：
数字资产名称2024年6月30日
成本基础 (1)
公允价值持有的单位数量
（以百万计，持有的单位数除外）
比特币$6 $26 412.7
乙醚3 10 3,048.9
数字资产名称2023 年 12 月 31 日
成本基础 (1)
公允价值持有的单位数量
（以百万计，持有的单位数除外）
比特币$6 $17 412.7
乙醚3 7 3,041.6
(1) 数字资产的成本基础是扣除美元21在采用亚利桑那州立大学2023-08年度之前确认的数百万美元的减值损失。

备注 9. 段
报告分部基于公司的内部组织结构、公司运营管理和资源分配的方式、管理层评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性以及总体重要性考虑因素。
根据管理层确定的用于评估公司业绩的标准，分部报告以地理位置为基础，作为细分市场细分的主要依据。该公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。
直接缴款包括来自外部客户的净收入和财务收入减去直接成本，包括净收入和财务费用、产品和技术开发费用、销售和营销费用、可疑账目准备金以及分部经理可以直接全权控制的一般和管理费用，例如广告和营销计划、客户支持费用、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本均不包括在该细分市场的直接捐款中。
分部经理目前无法全权控制的支出，例如某些技术以及一般和管理成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，在衡量细分市场绩效时不进行评估。
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下表汇总了公司报告部门的财务业绩：
截至2024年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入和财务收入$5,357 $1,478 $2,172 $399 $9,406 
直接成本(4,120)(873)(1,754)(352)(7,099)
直接捐款 1,237 605 418 47 2,307 
运营费用和净收入和财务支出的间接成本(1,053)
运营收入1,254 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益64 
利息支出和其他财务损失(77)
外汇亏损，净额(92)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$1,149 
截至2023年6月30日的六个月 (1)
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入和财务收入$3,481 $1,642 $1,334 $314 $6,771 
直接成本(2691)(867)(988)(290)(4,836)
直接捐款 790 775 346 24 1,935 
运营费用和净收入和财务支出的间接成本(848)
运营收入1,087 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益57 
利息支出和其他财务损失(83)
外汇亏损，净额(269)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$792 
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类。
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截至2024年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入和财务收入$2,786 $863 $1,201 $223 $5,073 
直接成本(2,110)(482)(1,007)(197)(3,796)
直接捐款676 381 194 26 1,277 
运营费用和净收入和财务支出的间接成本(551)
运营收入726 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益39 
利息支出和其他财务损失(39)
外汇亏损，净额(58)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$668 
截至2023年6月30日的三个月 (1)
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入和财务收入$1,842 $855 $724 $164 $3,585 
直接成本(1,373)(448)(524)(153)(2,498)
直接捐款469 407 200 11 1,087 
运营费用和净收入和财务支出的间接成本(418)
运营收入669 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益34 
利息支出和其他财务损失(49)
外汇亏损，净额(182)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$472 
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类。

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下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，每个报告板块的净收入和财务收入均按类似产品和服务分列：
截至6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
（以百万计）
商务服务 (2)
$2,724 $1,608 $437 $467 $1,217 $731 $252 $193 $4,630 $2,999 
商业产品销售 (3)
540 348 70 108 195 142 31 15 836 613 
商业收入总额3,264 1,956 507 575 1,412 873 283 208 5,466 3,612 
金融服务和收入 (4)
1,196 1,010 707 733 261 163 108 96 2,272 2,002 
信贷收入 (5)
885 504 262 331 492 294 6 3 1,645 1,132 
金融科技产品销售 (6)
12 11 2 3 7 4 2 7 23 25 
金融科技总收入2,093 1,525 971 1,067 760 461 116 106 3,940 3,159 
净收入和财务收入总额$5,357 $3,481 $1,478 $1,642 $2,172 $1,334 $399 $314 $9,406 $6,771 
截至6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
（以百万计）
商务服务 (2)
$1,411 $846 $261 $243 $686 $393 $144 $102 $2,502 $1,584 
商业产品销售 (3)
290 203 46 59 113 82 19 8 468 352 
商业收入总额1,701 1,049 307 302 799 475 163 110 2,970 1,936 
金融服务和收入 (4)
609 524 412 380 138 88 56 49 1,215 1,041 
信贷收入 (5)
469 263 143 172 260 159 3 2 875 596 
金融科技产品销售 (6)
7 6 1 1 4 2 1 3 13 12 
金融科技总收入1,085 793 556 553 402 249 60 54 2,103 1,649 
净收入和财务收入总额$2,786 $1,842 $863 $855 $1,201 $724 $223 $164 $5,073 $3,585 
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类。
(2) 包括卖家从中介服务中获得的最终价值费用和固定费用以及相关的运费和仓储费，来自分类广告服务和广告销售的分类费用。
(3) 包括库存销售收入和相关运费。
(4) 包括公司对使用公司支付解决方案和资产管理产品产生的平台外交易收取的佣金所得的收入、向Mercado Pago用户分期付款所得的收入（无论是公司直接为交易融资还是公司出售相应金融资产时）、作为Mercado Pago活动一部分的现金和投资所得利息，包括金融科技监管所要求的利息，扣除利息收益的净额通过我们的巴西用户与我们的资产管理产品、Mercado Pago借记卡佣金和保险科技费用有关。
(5) 包括向商家和消费者发放的贷款和预付款所得的利息，以及Mercado Pago信用卡交易所赚取的利息和佣金。
(6) 包括移动销售点设备的销售。
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下表汇总了按地域分列的财产和设备的净分配情况：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
美国财产和设备，净额$3 $2 
其他国家
阿根廷217 208 
巴西543 603 
墨西哥359 345 
其他国家96 92 
1,215 1,248 
财产和设备总额，净额$1,218 $1,250 
下表汇总了基于地理位置的经营租赁使用权资产的分配：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
美国使用权资产，净额$4 $— 
其他国家
阿根廷43 51 
巴西330 396 
墨西哥335 380 
其他国家63 72 
771899
总使用权资产，净额$775$899
下表汇总了基于地理位置的商誉和无形资产的分配：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
按公允价值计算的美国无形资产36 $24 
$36$24
商誉和无形资产，净额  
阿根廷$13$12
巴西6168
墨西哥4144
其他国家4750
162174
商誉和无形资产总额$198$198
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备注 10。 资产和负债的公允价值计量
定期按公允价值计量和记录的资产和负债
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允价值计量的公司经常性资产和负债：
截至的余额
2024年6月30日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）		截至的余额
2023 年 12 月 31 日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）
（以百万计）
现金和现金等价物：
货币市场$822 $822 $— $639 $639 $— 
美国政府债务证券 (1)
99 99 — 60 60 — 
外国政府债务证券 (1)
— — — 32 32 — 
限制性现金和现金等价物：    
货币市场 (2)
188 188 — 278 278 — 
外国政府债务证券 (1)
1 1 — 116 116 — 
投资：     
美国政府债务证券 (1)
1,030 1,030 — 1,009 1,009 — 
外国政府债务证券 (1) (3)
3,045 3,045 — 2,530 2,530 — 
公司债务证券253 253 — 30 30 — 
其他资产：
衍生工具49 — 49 23 — 23 
客户加密资产保护资产67 — 67 34 — 34 
按公允价值计算的无形资产36 36 — 24 24 — 
总资产$5,590 $5,474 $116 $4,775 $4,718 $57 
应付工资和社会保障：
长期留用计划$71 $— $71 $104 $— $104 
其他负债：     
衍生工具22 — 22 31 — 31 
客户加密资产保护负债67 — 67 34 — 34 
负债总额$160 $— $160 $169 $— $169 
(1) 按公允价值计量，对适用公允价值期权的损益表产生影响。（见附注2——重要会计政策摘要——适用于某些金融工具的公允价值期权）。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括美元183 百万和美元269 分别有数百万的货币市场资金来自证券化交易。（见附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资）。
(3) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括美元18 百万和美元23 分别有数百万笔来自证券化交易的投资。（见附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资）。
定期按公允价值计量和记录的公司资产和负债的估值使用了 i) 一级输入：活跃市场的未经调整的报价（一级工具估值来自反映活跃市场中相同资产报价（未经调整）的可观测输入）；ii) 二级输入：从可比工具以及在计量日处于非活跃市场的工具的现成定价来源获得；以及 iii) 三级输入:估值基于反映公司的不可观察到的输入的假设。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有使用第三级投入按公允价值计量和记录的资产和负债。
在截至2024年6月30日的六个月期间，以及截至2023年12月31日的年度中，没有人往返第1、2和3级。
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公司选择的公允价值期权适用于：i) 外国政府债务证券和 ii) 美国政府债务证券。如果与Mercado Pago的业务有关，则公司在净服务收入和财务收入中确认公允价值变化，包括这些工具的相关利息收入（请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报的变更和对上一年度业绩的重新分类），如果不是，则确认利息收入和其他财务收益。此类公允价值变动和利息收入相当于美元的收益141 百万和美元103 百万美元的净服务收入和财务收入，以及 $22 百万和美元11 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的利息收入和其他财务收益分别为百万美元，以及美元72 百万和美元54 百万美元的净服务收入和财务收入以及 $12 百万和美元3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，利息收入和其他财务收益分别为百万美元。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对归类为可供出售的公司债务证券的投资成本为美元254百万和美元30分别为百万，估计公允价值为美元253百万和美元30分别为百万。这些证券的成本是在特定的识别基础上确定的。截至2024年6月30日，中期简明综合收益报表中累积的未实现亏损总额为美元1百万美元，未实现收益总额低于美元1 百万。截至2023年12月31日，合并综合收益表中累积的未实现收益总额低于美元1 百万。在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，出售公司债务证券的收益为美元3百万。有 不 截至2023年6月30日的六个月和三个月期间公司债务证券的销售。
下表汇总了按合同到期日分类为可供出售的公司债务证券的净账面金额：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
一年或更短$84 $5 
一到两年51 12 
两年到三年32 4 
三年到四年23 3 
四年到五年63 6 
可供出售的投资总额$253 $30 
下表汇总了未归类为可供出售的债务证券的净账面金额，按合同到期日或管理层对将投资转换为现金的预期进行了分类：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
一年或更短$3,988 $3,668 
一到两年122 4 
两年到三年33 — 
三年到四年28 35 
四年到五年2 37 
五年以上2 3 
$4,175 $3,747 
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未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日未按公允价值计量的公司金融资产和负债的估计公允价值：
截至的余额
2024年6月30日		截至2024年6月30日的估计公允价值截至的余额
2023 年 12 月 31 日		截至2023年12月31日的估计公允价值
（以百万计）
现金和现金等价物$1,897 $1,897 $1,825 $1,825 
限制性现金和现金等价物816 816 898 898 
投资101 101 15 15 
应收账款，净额190 190 156 156 
信用卡应收账款和其他支付方式，净额4,168 4,168 3,632 3,632 
应收贷款，净额3,551 3,532 2,694 2,676 
其他资产124 124 131 131 
总资产$10,847 $10,828 $9,351 $9,333 
应付账款和应计费用$2,556 $2,556 $2,117 $2,117 
应付给客户的资金5,402 5,402 4,475 4,475 
信用卡和借记卡交易应付的金额1,506 1,506 1,092 1,092 
应付工资和社会保障411 411 441 441 
应付贷款和其他金融负债4,531 4,417 4,495 4,441 
其他负债320 320 285 285 
负债总额$14,726 $14,612 $12,905 $12,851 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未按公允价值计量的具有可确定公允价值的金融资产（应收贷款除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为其到期日较短。如果这些金融资产在财务报表中按公允价值计量，则现金和限制性现金将被归类为第一级（成本和公允价值一致），其余金融资产将被归类为二级。根据公司的假设，应收贷款的估计公允价值将被归类为三级。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未按公允价值计量的公司金融负债（2026年可持续发展票据和2031年票据除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为其短期到期日且有效利率与市场利率没有实质性差异。如果这些金融负债在财务报表中按公允价值计量，则将归类为二级。截至2024年6月30日和2023年12月31日，2026年可持续发展票据的估计公允价值为美元357 百万和美元375 分别为百万美元，2026年票据的估计公允价值为美元515 百万和美元599 分别是百万，基于二级输入。

备注 11. 承付款和意外开支
诉讼和其他法律事务
公司在现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼中承担某些或有负债。当公司认为未来可能会产生成本并且可以合理估计此类成本时，公司应计负债。诉讼相关负债基于迄今为止的事态发展以及与对公司提起的诉讼相关的历史信息。截至2024年6月30日，公司已将涉及与诉讼相关的意外开支和其他估计的意外开支的估计负债入账，金额为美元100在非流动其他负债中拨出百万美元，用于支付管理层评估可能出现最终不利后果的针对公司的法律诉讼。与诉讼相关的预期法律费用在实际提供法律服务时累计。
此外，截至2024年6月30日，公司及其子公司将面临某些法律诉讼，公司管理层及其法律顾问认为这些诉讼合理可能导致损失，估计总额不超过美元209百万。 没有 此类合理可能的法律诉讼已累计损失金额。
有关或有负债的更多信息，请参阅公司2023年10-k合并财务报表附注15。
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税收索赔
巴西对巴西税务机关的初步禁令（预扣所得税）
该公司2023年10-k合并财务报表附注15描述了与巴西对巴西税务机关的初步禁令相关的税收索赔。2024年4月3日，高等法院决定分析正在审的事项是否能够成为具有约束力的先例。2024年4月，该公司提交了一份请愿书，声称该案完全可以作为具有约束力的先例进行判决，民间协会Cámara Brasileira da Economia Digital也以同样的论点作为法庭之友提交了一份请愿书。根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，基于公司税收状况的技术优点以及高等法院最近发布的不利裁决的存在，败诉的风险很可能是可能的。出于这个原因，公司已记录了争议金额的准备金，即美元325截至2024年6月30日，百万美元，计入合并资产负债表中的非流动其他负债，扣除相应的司法存款（美元）292百万（其中包括 $54百万利息收入）。
ICMS-DIFAL的州际销售率
没有补充法的州际销售的ICMS-DIFAL的州际费率
该公司2023年10-k合并财务报表附注15描述了与ICMS-DIFAL的州际税率（以差异税率征收的州际运输、城市间和州际销售的州际销售税）有关的税收索赔。2024年3月，与圣卡塔琳娜州（该州的败诉风险被认为很可能）有关的一起案件获得了有利于该州的判决。2024年6月，与里约热内卢州（该州的损失风险被认为微乎其微）有关的一起案件获得了部分有利于该公司的判决。因此，该公司提出了一项澄清动议，目前正在等待判决。此外，一起与戈亚斯州（该州的损失风险被认为很可能）有关的案件获得了对该公司有利的判决，因此，该州于2024年6月提起上诉，目前尚待判决。截至2023年12月31日的剩余未决案件在截至2024年6月30日的六个月期间没有最新情况。该公司维持一美元2截至2024年6月30日，为与之相关的争议金额拨备了百万美元 3 根据外部法律顾问的意见，管理层认为可能有败诉风险的正在审理的案件。
将ICMS的税收优惠排除在联邦税基之外
公司2023年10-k合并财务报表附注15描述了与将ICMS税收优惠从企业所得税（“IRPJ”）和净利润社会缴款（“CSLL”）的税基中排除相关的税收索赔。2024年4月17日，联邦地区法院作出了有利于该公司的裁决。因此，联邦政府提出了一项澄清动议，该动议将在2024年8月作出裁决。该案尚未成为最终案件，不可上诉。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，根据公司税收状况的技术优点，败诉的风险不大。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。截至2024年6月30日，争议总金额为美元51百万。
公司2023年10-k合并财务报表附注15描述了与将ICMS税收优惠从社会缴款（PIS和COFINS）的税基中排除相关的税收索赔。2024年4月25日，发布了一项有利于公司的裁决，承认公司有权将ICMS税收优惠产生的抵免额从PIS和COFINS的计算基础中排除。2024年6月7日，联邦政府提起上诉。该公司对上诉作出了回应，并将该案移交法院对上诉请求作出判决。一审法院的裁决尚未成为最终裁决，不可上诉。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，败诉的风险是合理的，但根据公司税收状况的技术优点，不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。该公司记录了 $14截至2024年6月30日，ICMS税收优惠将产生数百万个PIS和COFINS税收优惠。
行政税收索赔
公司2023年10-k合并财务报表附注15中描述了与2017年应纳税年度相关的申报企业所得税（IRPJ和CSLL）的税收评估。2024年7月24日，一审行政机构对该案作出裁决。发布的决定对公司部分有利，因为它拒绝了对公司的惩罚性罚款 150比所收税款高出百分比并将其减少到 100%，但维持了高级法务董事的纳税评估和共同纳税义务。该公司将在联邦行政法院提起上诉。该案尚未成为最终案件，不可上诉。根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，败诉的可能性不大。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。截至2024年6月30日，与IRPJ和CSLL相关的争议总金额为美元68百万。

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买家保护计划
买家保护计划（“BPP”）旨在保护市场上的买家在通过公司的在线支付解决方案Mercado Pago完成的所有交易（某些排除类别除外）中免受主要因欺诈或交易对手不履约而造成的损失。公司的BPP通过向消费者补偿所购买物品的总价值以及在商品未到达、送达不完整或损坏、与卖家描述不符或买家后悔购买时支付的任何配送服务的价值，为他们提供保护。公司有权向提供运输服务的第三方承运人公司追回根据BPP支付的某些款项。此外，在某些特定情况下，公司与第三方保险公司签订保险合同，以支付BPP可能产生的意外情况。
据估计，该计划下的最大潜在风险敞口是市场上的支付量，可以根据公司BPP的条款和条件提出索赔。根据迄今为止的历史亏损，公司认为最大潜在风险敞口不能代表实际的潜在风险敞口。如果损失很可能且金额可以合理估计，则公司会记录与本计划下的损失有关的责任。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，管理层估计与公司买家保护计划相关的最大潜在风险敞口为美元4,907 百万和美元5,072 分别为百万美元，该公司为此记录了准备金 $9 百万和美元8 分别为百万。
承诺
该公司承诺从那里购买云平台服务 二 基于以下条款的美国供应商：
1. 总金额为 $824 百万，将在 2021 年 10 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日之间支付。截至2024年6月30日，该公司已支付美元524 百万；以及
2. 总金额为 $200 百万美元，将在2022年9月23日至2025年9月23日之间支付。截至2024年6月30日，该公司已支付美元118 百万。
2022年4月8日，公司签署了一份 10 年 与Gol Linhas Aereas S.A. 签订协议，根据该协议，公司承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年总成本为美元43 百万（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据该协议，Gol Linhas Aereas S.A. 通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，所有这些飞机均已于2024年6月30日开始运营。
自 2023 年 10 月起，公司签署了 3 年 与巴西某些航运公司的协议，根据该协议，公司承诺签订最低数量的物流服务合同，总成本为美元112 百万。
2024 年 1 月 10 日，公司签署了 5 年 Complexo Pacaembu（圣保罗市市政体育场）的命名权协议，总金额为美元56 百万。该协议可以选择将期限再延长5个独立的期限，每个期限为5年，金额与巴西通货膨胀率指数IPCA指数相同。

备注 12。 长期留用计划
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的长期留用计划应计薪酬支出，根据董事会（“董事会”）的决定，这些费用应以现金支付：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2024202320242023
（以百万计）
LTRP 2018$— $2 $— $— 
LTRP 201913 9 6 4 
LTRP 202013 10 6 4 
LTRP 202113 12 6 5 
LTRP 202222 22 10 9 
LTRP 202338 28 16 14 
LTRP 202428 — 15 — 
LTRP 总计$127 $83 $59 $36 
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备注 13. 应付贷款和其他金融负债
下表汇总了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的应付贷款和其他金融负债：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
银行贷款$629 $485 
银行透支126 33 
担保信贷额度43 39 
财务账单1 — 
存款证923 976 
商业票据10 7 
融资租赁债务33 35 
抵押债务424 693 
2026 年可持续发展笔记4 4 
2031 笔记9 9 
其他信贷额度1 11 
当前应付贷款和其他金融负债$2,203 $2,292 
银行贷款$49 $72 
担保信贷额度11 17 
财务账单84 8 
商业票据186 211 
融资租赁负债78 96 
抵押债务1,057 782 
2026 年可持续发展笔记374 389 
2031 笔记599 626 
其他信贷额度1 2 
应付非流动贷款和其他金融负债$2439 $2,203 
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乐器类型货币利息加权平均利率 成熟度2024年6月30日2023 年 12 月 31 日





（以百万计）
银行贷款
智利子公司智利比索已修复7.58%2024 年 7 月-2025 年 5 月$110 $104 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
CDI + 0.81%
2025 年 3 月46 — 
巴西子公司 (1)
美元已修复5.90%2024 年 8 月至 11 月223 216 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
TJLP + 0.80%
2024 年 7 月-2031 年 5 月24 9 
墨西哥子公司墨西哥比索变量
TJLP + 1.59% 到 3.5%
2024 年 7 月-2027 年 6 月212 178 
乌拉圭子公司乌拉圭比索已修复8.74%2024 年 7 月至 9 月59 50 
哥伦比亚子公司哥伦比亚比索已修复12.59%2024 年 7 月4 — 
银行透支
乌拉圭子公司乌拉圭比索已修复9.29%2024 年 7 月11 13 
智利子公司智利比索变量TiB + 2.00%2024 年 7 月7 20 
巴西子公司巴西雷亚尔——2024 年 7 月108 — 
担保信贷额度
阿根廷子公司阿根廷比索已修复38.29%2024 年 7 月33 29 
墨西哥子公司墨西哥比索已修复10.42%2024 年 7 月-2027 年 7 月21 27 
财务账单
巴西子公司巴西雷亚尔变量
CDI + 0.65% - 1.40%
2025 年 3 月-2026 年 6 月85 8 
存款证
巴西子公司巴西雷亚尔变量
CDI + 0.69%
2025 年 6 月14 — 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
100% 到 150CDI 的百分比
2024 年 7 月-2025 年 6 月858 703 
巴西子公司巴西雷亚尔已修复
10.07% - 11.45%
2024 年 7 月至 12 月24 77 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
104.00CDI 的百分比
2024 年 8 月27 196 
商业票据
巴西子公司巴西雷亚尔变量
DI + 0.88%
2024 年 7 月-2027 年 8 月67 78 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
IPCA + 6.41%
2024 年 7 月-2029 年 8 月129 140 
融资租赁负债111 131 
抵押债务1,481 1,475 
2026 年可持续发展笔记美元已修复2.375%2024 年 7 月-2026 年 1 月378 393 
2031 笔记美元已修复3.125%2024 年 7 月-2031 年 1 月608 635 
其他信贷额度2 13 
$4,642 $4,495 
(1) 账面金额包括符合公允价值对冲会计条件的衍生工具的影响。更多细节见附注16 — 衍生工具。
有关公司抵押债务证券化交易和融资租赁义务的详细信息，分别参见附注14——证券化交易和附注15——这些未经审计的中期简明合并财务报表的租赁。
2.3752026年到期的可持续发展优先票据百分比以及 3.1252031年到期优先票据百分比
2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元的公开发行400 百万本金总额为 2.3752026年到期的可持续发展票据（“2026年可持续发展票据”）的百分比和美元700 百万本金总额为 3.1252031年到期票据百分比（“2031年票据”，连同2026年可持续发展票据统称为 “票据”）。
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2023 年，公司回购了美元9 百万和美元70 2026年未偿还的可持续发展票据和2031年票据的本金分别为百万美元，外加美元1百万的应计利息。支付的总金额为 $66 百万。在截至2024年6月30日的三个月中，公司回购了美元15百万和美元272026年未偿还的可持续发展票据和2031年票据的本金分别为百万元。支付的总金额为 $38百万。在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，公司确认了美元5百万作为中期简明合并损益表中的利息收入和其他财务收益的收益。
有关2026年可持续发展票据和2031年票据的更多信息，请参阅公司2023年10-k中截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注17。
2.002028年到期的可转换优先票据百分比（“2028年票据”）
2023年9月19日，该公司宣布打算在2023年11月14日赎回其所有2028年票据。2028年票据的持有人可以在2023年11月13日之前随时选择转换票据。2028年票据本金每1,000美元可转换为2.2952股MercadoLibre普通股。
2023 年 11 月 13 日，2028 年票据的持有人兑换了美元4392028 年票据的本金为百万元 1,007,597 MercadoLibre作为库存股持有的公司普通股。截至2023年12月31日，2028张票据的本金没有未偿还。
在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，公司确认的利息支出，包括发行成本的摊销，为美元5百万和美元2分别是百万。
有关2028年票据和2028年票据上限看涨期权交易的更多信息，请参阅公司2023年10-k中截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表附注17。
循环信贷协议
2022年3月31日，作为借款人的公司及其某些子公司作为担保人签订了美元400百万循环信贷协议。有关信贷协议的更多信息，请参阅公司2023年10-k中截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表附注17。
截至2024年6月30日， 不 已在该贷款项下借款。

备注 14. 证券化交易
证券化过程包括通过特殊目的实体（“特殊目的实体”）发行由资产池抵押的证券，通常是根据VIE发行证券。
该公司证券化与其信用卡应收账款和应收贷款投资组合相关的金融资产。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转让给破产的远程特殊目的实体。公司通常在抵押证券化交易中保留经济利益，这些利益以次级权益的形式保留。出于会计目的，公司通常不得将证券化交易中的资产转移记作出售或被要求合并特殊目的实体。
该公司对与用户通过智利特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据这些特殊目的实体合同，公司已确定它没有义务吸收损失，也没有权利从特殊目的实体那里获得可能很大的收益，因为它没有保留任何股权参与权证书或次级权益。由于公司不控制这些工具，因此其资产、负债和相关业绩未合并到公司的财务报表中。
此外，该公司还对与用户通过巴西特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据这些特殊目的实体合同，公司已确定其有义务吸收损失或有权从特殊目的实体那里获得可观的收益，因为该公司保留了特殊目的实体的次级权益。由于公司控制车辆，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。
公司通过巴西、阿根廷和墨西哥的特殊目的实体对某些应收贷款进行证券化，这些贷款旨在证券化公司向其用户提供的应收贷款，或从通过Mercado Pago向公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款。根据SPE的合同，公司已确定，它既有权指导对实体业绩影响最大的实体的活动，也有义务吸收损失，或者有权获得该实体可能具有重大意义的收益，因为该实体保留了股权参与证书，因此也将进行合并。
当公司控制该工具时，它会将证券化交易记入账户，就好像它们是担保融资一样，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。
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下表汇总了截至2024年6月30日公司在证券化交易下的抵押债务：
特殊目的实体截至2024年6月30日的抵押债务
（以百万计）		利率货币成熟度
Mercado Credito I 巴西非国债权投资基金$181
CDI + 2.50%
巴西雷亚尔2025 年 5 月
Mercado Credito Investimento Fundo Investimento Fundo Investimentos En Direitos Investod16
CDI + 3.50%
巴西雷亚尔2025 年 8 月
奥林匹亚债权投资基金75
CDI + 1.25%
巴西雷亚尔2024 年 11 月
Mercado Credito II 巴西债权投资基金 Nao Padronizados215
CDI + 2.35%
巴西雷亚尔2030 年 1 月
卖方债权投资基金183
CDI + 1.60%
巴西雷亚尔2026 年 3 月
卖方债权投资基金91
CDI + 1.80%
巴西雷亚尔2026 年 5 月
卖方债权投资基金36
CDI + 1.40%
巴西雷亚尔2026 年 9 月
卖方债权投资基金18
CDI + 1.60%
巴西雷亚尔2026 年 11 月
第二十六届消费信贷市场3
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 100% 和最大值 160%
阿根廷比索
2024 年 7 月至 11 月 (2)
消费信贷市场 XXVII9
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 100% 和最大值 180%
阿根廷比索
2024 年 8 月-2025 年 3 月 (2)
消费信贷市场 XXVIII11
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 100% 和最大值 190%
阿根廷比索
2024 年 9 月-2025 年 4 月 (2)
二十九届消费信贷市场11
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 75% 和最大值 155%
阿根廷比索
2024 年 10 月-2025 年 3 月 (2)
消费信贷市场 XXX12
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 75% 和最大值 155%
阿根廷比索
2024 年 11 月-2025 年 4 月 (2)
消费信贷市场 XXXI16
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 45% 和最大值 125%
阿根廷比索
2024 年 12 月-2025 年 3 月 (2)
消费信贷市场 XXXII18
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 25% 和最大值 80%
阿根廷比索2025 年 1 月
消费信贷市场 XXXIII25
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 5% 和最大值 60%
阿根廷比索
2025年3月至4月 (2)
三十四届消费信贷市场 (1)
18
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 15% 和最大值 60%
阿根廷比索
2025 年 4 月至 7 月 (2)
Mercado Credito XIX1
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 100% 和最大值 140%
阿根廷比索
2024 年 7 月-2025 年 8 月 (2)
二十世纪信贷市场5
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 100% 和最大值 170%
阿根廷比索
2024 年 9 月至 12 月 (2)
二十一信贷市场6
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 45% 和最大值 125%
阿根廷比索
2025年1月至3月 (2)
二十二信贷市场6
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 15% 和最大值 70%
阿根廷比索
2025年3月至4月 (2)
二十三信贷市场 (1)
14
Badlar 费率加上 200 最低限度的基点 15% 和最大值 60%
阿根廷比索
2025 年 5 月至 6 月 (2)
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特殊目的实体截至2024年6月30日的抵押债务
（以百万计）		利率货币成熟度
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3756229
墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 2.35%
墨西哥比索2026 年 8 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/336933
墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 7.0%
墨西哥比索2027 年 7 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3369249
墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 2.8%
墨西哥比索2027 年 7 月
$1,481
(1) 截至2024年6月30日，这些信托拥有的应付贷款是通过私募获得的。Mercado Crédito Consumo XXIV信托于2024年7月15日在阿根廷股票市场进行了公开发行债券。Mercado Crédito XXIII 信托于 2024 年 7 月 4 日在阿根廷股票市场进行了公开发行债券。
(2) 最低和最高到期日取决于区间内的适用利率。
该担保债务由特殊目的实体发行，包括用于为公司金融科技业务提供资金的抵押证券。证券化交易中的第三方投资者仅对担保债务的资产拥有法律追索权，对公司没有追索权。此外，特殊目的实体产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的款项，但公司保留剩余现金流的权利。
特殊目的实体的资产和负债包含在公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的未经审计的中期简明合并财务报表中，具体如下：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产（以百万计）
流动资产：
限制性现金和现金等价物$226 $355 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额61 105 
扣除备抵后的应收贷款1,263 1,198 
流动资产总额1,550 1,658 
非流动资产：
长期投资18 23 
扣除备抵后的应收贷款54 27 
非流动资产总额72 50 
总资产$1,622 $1,708 
负债
流动负债：
应付贷款和其他金融负债$424 $693 
其他负债1 1 
流动负债总额425 694 
非流动负债：
应付贷款和其他金融负债1,057 782 
非流动负债总额1,057 782 
负债总额$1,482 $1,476 

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备注 15. 租赁
公司在其运营所在的国家/地区租赁某些配送、交叉配送和服务中心、办公空间、飞机、飞机库、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
经营租赁
经营租赁使用权资产$775 $899 
经营租赁负债$761 $838 
融资租赁
财产和设备，按成本计算$180 $183 
累计折旧(69)(50)
财产和设备，净额$111 $133 
应付贷款和其他金融负债$111 $131 
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均剩余租赁期限、运营租赁的加权平均增量借款利率以及融资租赁的加权平均折扣率：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
剩余租赁期限的加权平均值
经营租赁7 年份8 年份
融资租赁3 年份3 年份
加权平均折扣率 (1)
经营租赁9 %9 %
融资租赁14 %34 %
(1) 包括以当地货币和美元计算的租赁折扣率。
租赁费用的组成部分如下：
六个月已结束
6月30日
20242023
（以百万计）
运营租赁成本$101 $88 
融资租赁成本：
财产和设备的折旧$19 $10 
租赁负债的利息9 5 
融资租赁总成本 $28 $15 
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下表汇总了未来固定的最低租金，不包括可变成本，可变成本按公司的增量借款利率进行折扣，以计算运营和融资租赁的租赁负债：
期限结束 经营租赁融资租赁
（以百万计）
一年或更短$180 $47 
一到两年161 42 
两年到三年131 34 
三年到四年120 18 
四年到五年110 5 
此后333 — 
租赁付款总额1,035 146 
减去估算的利息(274)(35)
总计$761 $111 

备注 16. 衍生工具
现金流套期保值
截至2024年6月30日，该公司使用外币兑换合约来对冲与一家本位币为巴西雷亚尔的巴西子公司预计以美元购买mPOS设备有关的外币影响。公司将外币兑换合约指定为现金流套期保值，衍生品的收益或亏损最初列为累计其他综合亏损的一部分，随后在 “净收入和财务支出成本” 项下重新归类为中期简明合并收益表，同期预测的交易影响收益。截至2024年6月30日，该公司估计，累计其他综合亏损中包含的与现金流套期保值相关的全部衍生品净收益或亏损将在未来12个月内重新归类为中期简明合并收益表。
此外，该公司还签订了互换合约，以对冲其巴西子公司持有的金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流套期保值。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合亏损的组成部分列报，随后在未来12个月内重新归类为 “净收入和财务支出成本” 项下的中期简明合并收益表。截至2024年6月30日，没有未偿还的衍生品可以对冲指定为现金流套期保值的金融债务的利率波动。
公允价值套期保值
该公司已签订互换合约，以对冲其巴西子公司持有的固定利率外币金融债务的利率和外币敞口。该公司将掉期合约指定为公允价值套期保值。衍生品的收益或亏损在中期简明合并收益报表中列报，其细列项目与对冲风险导致的金融债务价值变动相同。由于利率互换的条款与对冲债务的条款相匹配，因此利率互换公允价值的变化会被归因于利率变动的对冲债务公允价值的变化所抵消。因此，对当前收益的净影响是与套期保值债务相关的利息支出按浮动利率记录。
净投资对冲
该公司使用交叉货币互换合约来降低与投资巴西外国子公司相关的外币汇率风险和利率风险。该衍生品被指定为净投资对冲工具，因此，收益和亏损作为累计其他综合亏损的组成部分列报。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合亏损的组成部分列报，随后在利息支出影响收益的同一时期重新归类为 “利息支出和其他财务损失” 和 “净外币亏损” 项下的中期简明合并收益表。
未被指定为套期保值工具的衍生工具
该公司签订了某些外币兑换合约，以对冲与其某些巴西子公司以美元计价的某些交易相关的外币波动，这些子公司的本位货币为巴西雷亚尔。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。截至2024年6月30日，没有未指定为套期保值工具的外币波动的未偿还衍生品。
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未经审计的中期简明合并财务报表附注
此外，该公司签订了全面的交叉货币互换合约，以对冲其巴西子公司持有的以美元计的金融债务的利率波动和外币波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
最后，截至2024年6月30日，该公司签订了互换合约，以对冲其巴西子公司和VIE中特定部分金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
下表列出了公司未偿还的衍生工具的名义金额：
截至的名义金额
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
被指定为对冲工具
外汇合约$91 $91 
交叉货币掉期合约224 244 
未指定为对冲工具
外汇合约$— $16 
利率互换合约162 245 
衍生工具合约
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未偿还的衍生工具的公允价值如下：
衍生工具资产负债表位置6月30日 十二月 31,
20242023
（以百万计）
被指定为现金流套期保值的外汇合约其他流动资产$7 $— 
被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约其他流动资产22 1 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他非流动资产20 22 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具其他流动负债1 6 
被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约其他流动负债— 4 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他流动负债6 7 
未指定为套期保值工具的外汇合约其他流动负债— 1 
被指定为现金流套期保值的外汇合约其他流动负债— 3 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他非流动负债15 10 

衍生品合约对截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的中期简明综合收益表的影响如下：
十二月三十一日
2023		其他综合亏损中确认的收益金额从累计的其他综合损失中重新归类的损失金额6月30日
2024
（以百万计）
被指定为现金流套期保值的外汇合约$(4)$10 $1 $7 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具(3)2 1 — 
$(7)$12 $2 $7 

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未经审计的中期简明合并财务报表附注
十二月三十一日
2022		其他综合收益中确认的收益（亏损）金额从累计其他综合亏损中重新分类的（收益）损失金额6月30日
2023
（以百万计）
被指定为现金流套期保值的外汇合约$(2)$(10)$4 $(8)
被指定为现金流套期保值的利息互换合约(2)8 (6)— 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具(1)(8)4 (5)
$(5)$(10)$2 $(13)
公司的公允价值对冲关系对截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并收益表的影响为净收益为美元26百万和美元22分别为百万美元，受影响的净收入成本和财务费用以及外汇损失净额。在截至2023年6月30日的六个月和三个月期间，公司确认亏损为美元13百万和美元8分别影响了净收入成本和财务支出。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，中期简明合并资产负债表中 “应付贷款和其他金融负债” 项中包含的公允价值套期保值项目的账面金额为美元223百万和美元216 分别为百万。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的公允价值对冲关系对与公允价值套期保值累积基础调整相关的中期简明合并资产负债表的影响为美元1分别是百万。
未被指定为套期保值工具的衍生合约对截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的中期简明合并收益表的影响如下：
截至6月30日的六个月
截至6月30日的三个月
2024202320242023
（以百万计）（以百万计）
未指定为套期保值工具的外汇合约在外币亏损中确认，净额$— $(11)$— $(5)
利息支出和其他财务损失中确认的未指定为套期保值工具的利率合约(6)5 (4)3 
$(6)$(6)$(4)$(2)

备注 17. 股票回购计划
2023 年 2 月 21 日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价最高为 $900百万。
由于阿根廷政府限制按阿根廷官方汇率购买美元，该公司在阿根廷市场收购了自己的普通股，并以阿根廷比索支付，其价格反映了通过以美元计价的证券获得美元的额外成本（见附注2——重要会计政策摘要——这些未经审计的中期简明合并财务报表的阿根廷货币状况和宏观经济前景）。因此，公司确认了美元的外币损失213百万 截至2023年6月30日的六个月期间，截至2023年6月30日的三个月期间的外币损失为美元157百万。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司没有根据上述股票回购计划收购任何股份。 该计划于 2024 年 3 月 31 日到期。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第27E条的定义，本报告中作出或暗示的任何非历史事实陈述的陈述，包括有关我们的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，应据此进行评估。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将” 等词语以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包含在本报告中。此类前瞻性陈述包括但不限于有关MercadoLibre, Inc.的声明。”战略优先事项的预期、目标和进展；与我们的产品和服务相关的举措和战略；业务和市场前景、机遇、战略和趋势；外汇的影响；不确定的宏观经济和地缘政治环境对我们财务业绩的潜在影响；客户需求和市场扩张；我们计划的产品和服务发布和能力；行业增长率；未来股票回购；我们的预期税率和税收策略；以及未决法律的影响和结果，行政和税务诉讼。此类前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素（除本报告其他部分讨论的因素外）的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。公司于2024年2月23日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年10-k报告第一部分 “第1A项——风险因素” 中描述了可能导致实际业绩与我们的预期和预测存在重大差异的一些重大风险和不确定性。您应将这些信息与本报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、本报告第一部分第1项中未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注、公司2023年10-k第二部分第8项中的经审计的合并财务报表和相关附注，以及我们不时提交的其他报告和文件中讨论的因素一起阅读美国证券交易委员会。
我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许的投资者获得此类信息。可能还有其他因素是我们无法预测的，或者本报告中没有描述的，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为它们不是可能导致结果与我们的预期存在重大差异的实质性因素。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们不承诺更新这些前瞻性陈述。但是，建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
这些陈述基于当前可用的信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。尽管鉴于目前可用的信息，我们认为我们的假设、预期和预测是合理的，但我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述并不能保证未来的表现。
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在介绍以下内容：
■我们公司的简要概述；
■审查我们的财务列报和会计政策，包括我们的关键会计政策；
■讨论我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的主要趋势和经营业绩；
■讨论影响我们经营业绩、财务状况和流动性的主要因素；
■讨论我们的流动性和资本资源，讨论我们的资本支出；
■我们的关键绩效指标的描述；以及
■对我们的非公认会计准则财务指标的描述。

本文件其他部分所列的某些货币金额经过四舍五入调整。因此，某些表格中以总数显示的数字可能不是前面数字的算术汇总。
其他信息
我们定期在我们的投资者关系网站investor.mercadolibre.com上为投资者发布重要信息。我们使用本网站作为披露重要非公开信息的手段，并用于遵守美国证券交易委员会法规 FD（公平披露）规定的披露义务。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含或可通过其访问的信息未通过引用纳入万亿.is 报告，也不是万亿.is报告的一部分。
业务概述
根据独特的访客和处理的订单，我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，业务遍及18个国家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和离线的商业交易。
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通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展。该地区人口超过65000万，是世界上互联网普及率和电子商务增长最快的地区之一。我们相信，我们可以提供世界一流的技术和商业解决方案，以应对在拉丁美洲运营数字商务平台时面临的独特文化和地理挑战。
我们为用户提供由六种综合电子商务服务和数字金融服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago Fintech平台、Mercado Envios物流服务、Mercado Ads解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shops在线店面解决方案。
Mercado Libre Marketplace是一个全自动、按主题排列且用户友好的在线商务平台，可通过我们的网站和移动应用程序进行访问。该平台使我们（当我们在第一方销售中充当卖家时）、商家和个人能够以数字方式列出商品并进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多，类别广泛，例如消费类电子产品、服装和美容、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及包装消费品。
为了补充自由市场市场并增强买家和卖家的用户体验，我们开发了集成的数字支付解决方案Mercado Pago。Mercado Pago最初旨在通过提供一种允许我们的用户安全、轻松、及时地发送和接收付款的机制来促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago是数字和现实世界中金融技术解决方案的完整生态系统。我们的数字支付解决方案使任何MercadoLibre注册用户都能安全轻松地发送和接收数字支付，并支付在Mercado Libre的任何市场上购买的商品。目前，Mercado Pago在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的市场上处理和结算所有交易。
多年来，除了促进商城交易外，我们还将我们的Mercado Pago服务范围扩展到Mercado Libre市场以外的第三方。我们首先通过为商家提供拉丁美洲电子商务蓬勃发展所需的数字支付基础设施，满足对在线支付解决方案不断增长的需求。如今，Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件简化其网站上的结账和付款流程，而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，使在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们共享敏感的个人和财务数据。最后，我们还通过增加线上到线下（“O2O”）产品和服务，深化了我们的金融科技产品和服务。
Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供配送和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张不可分割的一部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，使我们能够更好地控制整个体验。选择我们的物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一、无缝集成的配送体验，而且还有资格获得运费补贴，为他们在我们商城上的许多销售提供免费或折扣配送。2020 年，我们推出了 Meli Air，其专机机队覆盖巴西和墨西哥的航线，旨在缩短我们的交付时间。我们还开发了一个由独立的社区商店和商业点（称为 “Meli Places”）组成的网络，使用我们的集成技术接收和存储运输中的包裹。Meli Places网络允许买家和卖家以更好的体验提取、投递或退回包裹，从而缩短各方的旅行距离。自2024年6月30日起，我们针对阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的配送提供配送解决方案，我们还向阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费配送服务。
我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信贷解决方案Mercado Credito充分利用了我们的忠诚度和参与度的用户群，在某种程度上，金融机构历来服务不足或忽视，缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务叠加层，它使我们能够进一步加强用户的参与度和锁定率，同时还为使用Mercado Pago作为端到端金融解决方案创造了额外的接触点和激励措施。
我们的资产管理产品在阿根廷、巴西、墨西哥和智利上市，是建立我们另类双向网络愿景的关键支柱。鉴于我们的产品提供的回报高于传统的支票账户，它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包注资。
作为我们为用户提供的资产管理和储蓄解决方案的扩展，我们分别于2021年、2022年和2023年在巴西、墨西哥和智利推出了作为Mercado Pago钱包的一部分的数字资产功能。该服务使我们的数百万用户无需离开Mercado Pago应用程序即可通过我们的界面购买、持有和出售选定的数字资产，而合作伙伴则充当托管人和交易所并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用此功能。
我们的广告平台Mercado Ads使企业能够在Mercado Libre Marketplace和Mercado Pago金融科技平台上推广其产品和服务。通过我们的广告平台，MercadoLibre的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅广告或推荐产品在我们的网页上展示广告。我们的广告平台使商家和品牌能够随时访问我们的商城上的数百万消费者，以期进行购买，这增加了转化的可能性。广告商能够利用我们的第一方数据来创建和定位高度特殊化的受众。
通过我们的在线分类清单服务Mercado Libre Classifieds，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买汽车、房地产和服务。分类广告与商城列表的不同之处在于，它们仅收取可选的投放费，不收取最终价值费用。我们的分类页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技业务都受益。
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除了我们提供的服务外，我们的数字店面解决方案Mercado Shops还允许用户建立、管理和推广自己的数字门店。这些商店由Mercado Libre托管，可与我们的其他生态系统整合，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以按佣金使用其他功能和增值服务。
报告区段和地理信息
我们的细分市场报告基于地理位置，这是我们的管理层目前用来评估细分市场绩效的标准。我们的地理区域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。尽管我们讨论了业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指导。我们认为，不确定的条件使近期业绩的预测变得困难。此外，我们寻求做出主要以公司的长期福利为重点的决策，并认为关注短期收益并不能最符合股东的利益。我们认为，关键战略举措的执行以及我们对市场长期增长的预期将最能创造股东价值。长期关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采取短期策略的竞争对手比我们更快地增长。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这种策略。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间按分部划分的合并净收入的百分比：
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
（占合并净收入总额的百分比） 2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
巴西57.0%51.4%54.9%51.4%
阿根廷15.724.317.023.8
墨西哥23.119.723.720.2
其他国家4.24.64.44.6
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间按细分市场划分的净收入的变化：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
巴西$5,357$3,481$1,87653.9%$2,786$1,842$94451.2%
阿根廷 (2)
1,4781,642(164)(10.0)86385580.9
墨西哥2,1721,33483862.81,20172447765.9
其他国家3993148527.12231645936.0
净收入总额$9,406$6,771$2,63538.9%$5,073$3,585$1,48841.5%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
（2）阿根廷净收入和财务收入下降的主要驱动因素是，在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷官方汇率对美元的平均年际增长率分别为308.4％和282.5％，但部分被截至2024年6月30日的六个月和三个月期间阿根廷分部的平均年际通货膨胀率275.9％和279.1％所抵消。

关键会计政策与估计
自截至2023年12月31日的年度以来，我们的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化，并在公司2023年10-k中披露，见 “关键会计政策和估计”。有关损益表列报方式变更的信息，请参阅本报告第一部分第1项中附注2——未经审计的中期简明合并财务报表的重要会计政策摘要 “某些财务业绩列报的变更和上年度业绩的重新分类” 部分。
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截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩与截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩对比
此处讨论的截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的选定财务数据来自本报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表。截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。

经营业绩的主要趋势
净收入和财务收入
我们将收入分为四个地域报告部分。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和销售的产品通常分为两个不同的收入来源：“商业” 和 “金融科技”。
商业交易的收入主要来自：
■商城费用，包括最终价值费用和固定费用。最终价值费用代表商品成功售出后向卖家收取的销售价值的百分比，固定费用代表低于特定商品价值的某些交易的固定费用；
■第一方销售，在货物控制权移交给我们的客户时产生；
■运费，当买家选择通过我们的配送服务接收商品时产生的，扣除第三方承运人的费用（当我们充当代理时）。当公司作为委托人时，从运输服务中获得的收入在向客户交付货物时予以确认，并按总额列报。此外，公司还产生仓储费，向卖方收取使用公司配送设施的费用；
■广告销售费来自于通过绩效产品（产品广告和品牌广告）和展示格式向卖家、供应商、品牌和其他人提供的广告服务，这些产品分别根据点击量和曝光量进行识别；
■因提供车辆、房地产和服务而产生的分类费用，向选择在我们的网站上增加房源曝光度的卖家收取；以及
■来自其他辅助业务的费用。
金融科技收入和财务收入对应于我们的Mercado Pago服务，这归因于：
■佣金占已处理的付款量的百分比，向卖家收取的与平台外交易相关的佣金；
■佣金来自买家选择通过我们的Mercado Pago平台分期付款时，我们对在商城平台上或之外进行的交易收取的额外费用；
■根据我们的Mercado Credito解决方案发放的信用卡、商业和消费贷款的利息、现金透支和费用；
■我们的资产管理产品的收入；
■作为Mercado Pago活动一部分的投资所赚取的利息，包括金融科技监管所要求的利息，扣除与我们的资产管理产品相关的巴西用户的利息收益；
■我们从使用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；
■移动销售点产品的销售收入；
■来自保险科技费的收入；以及
■佣金来自卖家选择提取现金时我们收取的额外费用。
尽管我们也在商城上处理付款，但我们不会向卖家收取此项服务的额外佣金，因为该佣金已包含在我们收取的商城最终价值费用中。
鉴于使用我们平台的大量卖家和买家，我们的客户收入基础高度分散。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，没有一个客户占我们净收入和财务收入的5.0％以上。
我们的Mercado Libre市场在18个国家（阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、委内瑞拉（自2017年12月1日起解体）和巴拉圭）上市，Mercado Pago在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）上市。此外，Mercado Envios在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）上市。每个国家业务的本位货币是该国的当地货币，但阿根廷除外，由于阿根廷是高度通货膨胀的经济体，该国的本位货币是美元。我们的净收入以多种外币产生，然后按月平均汇率折算成美元。有关外币折算的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2——重要会计政策摘要。
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在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的净收入和财务收入与2023年同期相比有所增长，这得益于我们作为委托人而不是代理的航运服务份额的增加、信贷业务发放的增长和商品总量的增长。阿根廷货币贬值对净收入的负面影响部分抵消了这一增长。
持续执行我们在商业和金融科技业务方面的长期战略使我们能够实现商品总量、总支付量和净收入的增长，同时实现创纪录的季度经营业绩和强劲的现金产生。
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的合并净收入和财务收入：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$9,406$6,771$2,63538.9%$5,073$3,585$1,48841.5%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间按收入来源和地域细分列的合并净收入和财务收入：
合并净收入和财务收入六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
巴西
商业$3,264$1,956$1,30866.9%$1,701$1,049$65262.2%
金融科技2,0931,52556837.21,08579329236.8
5,3573,4811,87653.92,7861,84294451.2
阿根廷
商业507575(68)(11.8)30730251.7
金融科技9711,067(96)(9.0)55655330.5
1,4781,642(164)(10.0)86385580.9
墨西哥
商业1,41287353961.779947532468.2
金融科技76046129964.940224915361.4
2,1721,33483862.81,20172447765.9
其他国家
商业2832087536.11631105348.2
金融科技116106109.46054611.1
3993148527.12231645936.0
合并
商业 5,4663,6121,85451.32,9701,9361,03453.4
金融科技 3,9403,15978124.72,1031,64945427.5
总计$9,406$6,771$2,63538.9%$5,073$3,585$1,48841.5%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
有关截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间按类似产品和服务分列的净收入和财务收入的更多信息，请参阅附注9——我们未经审计的中期简明合并财务报表的各个部分。
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与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的商务收入分别增长了18.54亿美元和10.34亿美元，增长了51.3％和53.4％。商务收入的增长主要归因于：
■ (i) 截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的商业服务收入分别增加了16.31亿美元和9.18亿美元，主要与商品总量分别增长20.4％和20.4％有关；（ii）我们的出货物品分别增长28.2％和30.4％；（iii）较低的商品总量交易的固定费用缴款增加。扣除收入后的海运承运人成本分别减少了5.19亿美元和3.44亿美元，从截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的11亿美元和5.63亿美元降至截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的5.81亿美元和2.2亿美元，这主要是由于我们作为委托人而不是代理人的航运服务份额增加；以及
■与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的商务产品销售收入分别增加了2.23亿美元和1.16亿美元，主要集中在巴西和墨西哥，但部分被阿根廷所抵消，这主要是由于阿根廷兑美元的官方汇率上升。
我们的金融科技收入增长了24.7％和27.5％，从截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的31.59亿美元和16.49亿美元分别增长到截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的39.4亿美元和21.03亿美元。这一增长主要是由以下原因造成的：
■在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的信贷收入分别增加了5.13亿美元和2.79亿美元，这主要是由于发放额增加；以及
■截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的金融服务收入和收入分别增加了2.7亿美元和1.74亿美元，这主要与我们的总支付量增长了35.1％和35.6％，以及我们的支付交易总额分别增长了55.1％和54.8％有关。
巴西
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，巴西的商业收入增长了66.9％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了11.16亿美元造成的，这主要是由于我们作为委托人而不是代理的航运服务份额增加，以及我们的商务产品销售收入增加了1.92亿美元。在截至2024年6月30日的六个月期间，金融科技收入与2023年同期相比增长了37.2％，增长了5.68亿美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了3.81亿美元，金融服务和收入增加了1.86亿美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，巴西的商业收入增长了62.2％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了5.65亿美元造成的，这主要是由于我们作为委托人而不是代理的航运服务份额增加，以及我们的商务产品销售收入增加了8700万美元。在截至2024年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2023年同期相比增长了36.8％，增长了2.92亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加2.06亿美元以及金融服务和收入增加8500万美元推动的。
阿根廷
截至2024年6月30日的六个月期间，阿根廷净收入和财务收入下降的主要驱动因素是，在截至2024年6月30日的六个月期间，阿根廷官方汇率对美元的年际平均增长率为308.4％，但部分被截至2024年6月30日的六个月期间阿根廷分部的平均年际通货膨胀率分别为275.9％所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，商业收入下降了11.8％。这一下降是由我们的商务产品销售收入减少了3,800万美元以及我们的商务服务收入减少了3000万美元造成的。在截至2024年6月30日的六个月期间，金融科技收入与2023年同期相比下降了9.0％，减少了9,600万美元，这主要是由于我们的信贷收入减少了6900万美元，金融服务和收入减少了2600万美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，商业收入增长了1.7％。这一增长是由我们的商务服务收入增加1800万美元造成的，但部分被商务产品销售收入减少的1300万美元所抵消。在截至2024年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2023年同期相比增长了0.5％，增长了300万美元，这主要是由我们的金融服务收入和收入增加3200万美元所推动的，但部分被信贷收入减少的2900万美元所抵消。
墨西哥
在截至2024年6月30日的六个月期间，墨西哥的商业收入与2023年同期相比增长了61.7％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了4.86亿美元造成的，这主要是由于我们作为委托人而不是代理的航运服务份额增加，以及我们的商务产品销售收入增加了5,300万美元。在截至2024年6月30日的六个月期间，金融科技收入与2023年同期相比增长了64.9％，增长了2.99亿美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了1.98亿美元，金融服务和收入增加了9,800万美元。
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在截至2024年6月30日的三个月期间，墨西哥的商业收入与2023年同期相比增长了68.2％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了2.93亿美元造成的，这主要是由于我们作为委托人而不是代理的航运服务份额增加，以及我们的商务产品销售收入增加了3,100万美元。在截至2024年6月30日的三个月期间，金融科技收入与2023年同期相比增长了61.4％，增长了1.53亿美元，这主要是由于我们的信贷收入增加了1.01亿美元，金融服务和收入增加了5000万美元。
下表列出了我们在下述期间的总净收入和财务收入以及这些净收入和财务收入的连续季度变化：
季度结束
三月三十一日6月30日九月三十日十二月三十一日

（以百万计，百分比除外）
2024
净收入和财务收入$4,333$5,073不适用不适用
与上一季度相比的百分比变化(2)%17%
2023 (1)
净收入和财务收入$3,186$3,585$3,927$4,409
与上一季度相比的百分比变化2%13%10%12%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
下表列出了截至2024年6月30日的六个月和三个月期间与2023年同期相比的净收入和以当地货币计算的财务收入的增长：
从 2023 年改为 2024
（以当地货币计算的收入增长百分比）(1)
六个月的期限三个月期
巴西54.8%59.4%
阿根廷 (2)
262.9285.4
墨西哥54.261.9
其他国家36.647.6
合并总计104.3%113.2%
(1) 本币收入增长的计算方法是使用2023年期间每个月的平均月汇率，并将其应用于2024年的相应月份，从而计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的财务业绩将会如何。有关外汇中立指标的详细信息，另请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
（2）在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷官方汇率兑美元的年际平均涨幅分别为308.4％和282.5％。在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，阿根廷分部的平均年际通货膨胀率分别为275.9％和279.1％，部分抵消了这一影响。
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净收入和财务支出成本
净收入成本和财务支出主要包括销售商品的成本、运输运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收费、销售税、与我们的信贷和Mercado Pago业务相关的融资成本、防欺诈费用、托管和场地运营费、与出口关税相关的某些预扣税、客户支持人员薪酬以及折旧和摊销。下表列出了所述期间的净收入成本和财务支出：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务支出成本$5,017$3,326$1,69150.8%$2,708$1,754$95454.4%
占净收入和财务收入的百分比53.3%49.1%53.4%48.9%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，净收入和财务支出成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了11.6亿美元，这主要是由于我们作为委托方而不是代理的航运服务份额增加；ii) 收款费用增加了1.85亿美元，这主要归因于我们在巴西和墨西哥的业务 Mercado Pago在这些国家的交易量增加；iii) 1.59亿美元商品销售成本的增加主要在巴西和墨西哥，但被阿根廷的下降部分抵消；iv）销售税增加1.01亿美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，净收入和财务支出成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了6.73亿美元，这主要是由于我们作为委托方而不是代理的航运服务份额增加；ii) 收款费增加了1.1亿美元，这主要归因于我们在巴西和墨西哥的业务上涨 Mercado Pago在这些国家的交易量；iii）9,300万美元主要在巴西和墨西哥的商品销售成本增加；iv）销售税增加4200万美元。
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需缴纳一定的收入和财务收入税，这些税收被归类为净收入和财务支出成本。这些税收占截至2024年6月30日的六个月和三个月期间净收入和财务收入的6.6％和6.2％，以及2023年同期的7.7％和7.6％。
毛利率
我们的毛利率定义为总净收入和财务收入减去净收入和财务支出的总成本，占净收入和财务收入的百分比。
我们的成本结构直接受服务运营水平的影响，我们的毛利战略计划建立在为支出和投资提供资金的充足流动性以及具有成本效益的资本结构等因素之上。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间，我们的毛利率分别为46.7％和46.6％，以及50.9％和51.1％。我们的毛利率下降主要是由于我们的航运运营和承运人成本的增加，占净收入和财务收入的百分比主要是由于我们作为委托方而不是代理的航运服务份额的增加，但部分被我们的其他金融科技成本、销售税、商品销售成本和收款占净收入和财务收入百分比的下降所抵消。
将来，如果我们继续增长纯产品利润率较低的商品销售业务，建立物流网络，如果我们未能在收入成本结构与净收入和财务收入趋势之间保持适当的关系，我们的毛利率可能会下降。
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产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括工程和网络开发人员的薪酬（包括长期留用计划薪酬）、与产品和技术开发相关的折旧和摊销费用、与出口关税、电信成本相关的某些预扣税款以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商的付款。下表列出了所示期间的产品和技术开发费用：
 六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
 20242023以美元计以% 为单位20242023以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
产品和技术开发$918$749$16922.6%$460$368$9225.0%
占净收入和财务收入的百分比9.8%11.1%9.1%10.3%
在截至2024年6月30日的六个月期间，产品和技术开发费用与2023年同期相比增加的主要原因是：i) 工资和工资增加了8200万美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加17％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加5000万美元与某些有争议的预扣金额有关巴西的所得税意外情况以及与公司间出口服务账单关税相关的更高预扣税；以及 iii) 主要与资本化信息和技术资产相关的折旧和摊销费用增加了2300万美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间，产品和技术开发费用与2023年同期相比增加的主要原因是：i) 工资和工资增加了4,400万美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加17％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加2600万美元主要与预扣税方面的某些有争议的金额有关巴西的所得税意外情况以及与公司间出口服务账单关税相关的更高预扣税；以及 iii) 主要与资本化信息和技术资产相关的折旧和摊销费用增加了1100万美元。
我们认为，产品和技术开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资招聘工程师，以满足客户群日益复杂的产品期望。
销售和营销费用
我们的销售和营销费用主要包括与通过线上和线下广告以及与门户网站、搜索引擎签订的协议来营销我们的平台相关的成本以及与战略营销计划相关的其他销售费用、与我们的买家保护计划相关的费用、参与这些活动的员工的工资（包括长期留用计划薪酬）、与我们的Mercado Pago业务相关的退款、品牌计划、用户营销活动以及折旧和摊销费用。
我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议，以吸引互联网用户加入Mercado Libre Marketplace，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。
我们还通过客户支持工作，努力吸引、发展和壮大我们的卖家社区。我们在大多数业务中都有专门的专业人员，他们通过参加展会、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。
下表列出了所示期间的销售和营销费用：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
20242023以美元计以% 为单位20242023以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
销售和营销$989$766$22329.1%$511$383$12833.4%
占净收入和财务收入的百分比10.5%11.3%10.1%10.7%
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，销售和营销费用增加的主要原因是：i) 线上和线下营销费用增加了1.35亿美元，主要集中在巴西和墨西哥；ii) 我们的买家保护计划支出增加了3000万美元；iii) 工资和工资增加2400万美元，主要与我们的销售和营销人员增加11％以及应计金额的增加有关由于我们的普通股价格上涨而产生的LTRP；以及 iv) 20美元退款增加了百万美元。
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在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，销售和营销费用增加的主要原因是：i) 线上和线下营销费用增加了7100万美元，主要集中在巴西和墨西哥；ii) 我们的买家保护计划支出增加了1900万美元；iii) 退款增加了1500万美元；以及 iv) 工资和工资增长了1000万美元，主要与我们的销售额增长18％有关营销人员数量以及LTRP下应计金额的增加是由于我们的普通股价格上涨。
可疑账款准备金
可疑账款准备金包括我们金融资产（主要是应收贷款）当前的预期信贷损失。下表列示了所述期间的可疑账款开支准备金：
 六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
 20242023以美元计以% 为单位20242023以美元计以% 为单位
 
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
可疑账款准备金$824$474$35073.8%$450$222$228102.7%
占净收入和财务收入的百分比8.8%7.0%8.9%6.2%
在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，与2023年同期相比，可疑账户准备金分别增加了3.5亿美元和2.28亿美元，这是由于发放额分别增长了75％和79％（主要与信用卡和消费品有关），以及我们的15-90天不良贷款率从2023年6月30日的7.5％增加到6月30日的8.2％，2024。
一般和管理费用
我们的一般和管理费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留用计划薪酬、法律、审计和其他专业服务费用、保险费用、办公空间租赁费用、数字资产公允价值的变化、差旅和业务费用以及折旧和摊销费用。我们的一般和管理费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。下表列示了所述期间的一般和管理费用：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
20242023以美元计以% 为单位20242023以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
一般和行政$404$369$359.5%$218$189$2915.3%
占净收入和财务收入的百分比4.3%5.4%4.3%5.3%
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是：i) 工资和工资增加了2500万美元，主要与一般和管理人员增加11％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 税收和其他费用增加了900万美元。与数字资产公允价值变动相关的1200万美元收益部分抵消了这一增长。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是：i) 薪金和工资增加了800万美元，主要与一般和管理人员增加11％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 税收和其他费用增加600万美元；以及 iii) 400万美元的损失与数字资产公允价值的变化有关。
营业收入利润率
我们的营业收入利润率定义为运营收入占净收入和财务收入的百分比。
我们的营业收入利润率受运营费用结构的影响，该结构主要包括员工的工资、与推广服务活动相关的销售和营销费用、主要与应收贷款组合相关的可疑账款准备金以及产品和技术开发费用以及其他运营费用。随着我们继续发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续投资于产品和技术开发、销售和营销以及人力资源，以推广我们的服务并抓住长期商机。因此，我们的营业收入利润率可能会下降。
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在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，与2023年同期相比，我们的营业收入利润率从16.1％和18.7％下降到13.3％和14.3％。这种下降的主要原因是净收入和财务支出成本占净收入和财务收入的百分比增加，这主要是由于我们作为委托人而不是代理人的航运服务所占份额增加，以及提供可疑账目占净收入和财务收入的百分比。这一下降被产品和技术开发相关费用以及一般和管理费用占净收入和财务收入的百分比部分抵消。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出）净额主要包括来自我们的投资和现金等价物的利息收入、与Mercado Pago业务无关的金融负债相关的利息支出和其他财务费用以及外币收益或亏损。下表列示了所示期间的其他收入（支出）净额：
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位2024
2023 (1)
以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
其他收入（支出），净额
$(105)$(295)$190(64.4)%$(58)$(197)$139(70.6%)
占净收入和财务收入的百分比(1.1)%(4.4)%(1.1)%(5.5)%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
在截至2024年6月30日的六个月期间，其他支出净额与2023年同期相比减少的主要原因是，由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元，以及由于我们的阿根廷子公司的外汇损失减少，在阿根廷市场收购金融工具，其价格反映了通过间接机制获取美元的额外成本，从而减少了1.81亿美元。我们的巴西和墨西哥子公司增加的外汇损失部分抵消了这一点。
在截至2024年6月30日的三个月期间，其他支出净额与2023年同期相比减少的主要原因是，由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元，以及由于我们的阿根廷子公司的外汇损失减少，在阿根廷市场收购金融工具，其价格反映了通过间接机制获取美元的额外成本，从而减少了1.45亿美元。我们的巴西和墨西哥子公司增加的外汇损失部分抵消了这一点。
所得税
我们在美国需要缴纳联邦和州所得税，在我们经营的多个司法管辖区也要缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区产生的当期所得税和递延所得税。我们按照负债会计法核算所得税。根据现有证据，当我们的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。因此，我们的所得税支出包括当前应付的税款（如果有）（假设在某些司法管辖区我们仍有净营业亏损结转额），再加上估计税率导致的递延所得税资产和负债的变化，经相关时期核算的离散项目进行了调整。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的所得税构成：
 六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024三个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
 20242023以美元计以% 为单位20242023以美元计以% 为单位
 
（以百万计，百分比除外）
（以百万计，百分比除外）
所得税支出$274$332$(58)(17.5)%$137$210$(73)(34.8)%
占净收入和财务收入的百分比2.9%4.9%2.7%5.9%
在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，与2023年同期相比，所得税支出减少的主要原因是阿根廷的所得税支出减少，这是由于该细分市场的税前收益减少以及我们墨西哥分部的税收亏损结转增加。这一下降被巴西所得税支出的增加部分抵消，这是该细分市场2024年税前收益增加以及股息预扣税导致所得税支出增加的结果。
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下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的估计有效税率：
六个月已结束
6月30日		三个月已结束
6月30日
2024202320242023
有效税率 (1)
23.8%41.9%20.5%44.4%
(1) 百分比是使用全美元金额而不是表中四舍五入的金额计算的。

与2023年同期相比，我们在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的预计有效税率有所下降，这主要是由于（i）在阿根廷市场收购自有普通股时没有确认外汇损失，这被视为不可扣除的支出；（ii）阿根廷用于地方税目的的应纳税外汇收益减少，自美国以来，这些收益未记录用于会计目的. GAAP，阿根廷业务的本位货币是美元美元是由于该国处于高度通货膨胀状态，（iii）墨西哥子公司的税前收益增加，该子公司计入了税收损失结转的估值补贴，以及（iv）与阿根廷税收通胀调整相关的扣除额增加。

区段信息
截至2024年6月30日的六个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$5,357$1,478$2,172$399$9,406
直接成本(4,120)(873)(1,754)(352)(7,099)
直接捐款$1,237$605$418$47$2,307
利润23.1%40.9%19.2%11.8%24.5%
截至2023年6月30日的六个月 (1)
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$3,481$1,642$1,334$314$6,771
直接成本(2,691)(867)(988)(290)(4,836)
直接捐款$790$775$346$24$1,935
利润22.7%47.2%25.9%7.6%28.6%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
从截至2023年6月30日的六个月更改为2024年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入
以美元计$1,876$(164)$838$85$2,635
以% 为单位53.9%(10.0)%62.8%27.1%38.9%
直接成本
以美元计$(1,429)$(6)$(766)$(62)$(2,263)
以% 为单位53.1%0.7%77.5%21.4%46.8%
直接捐款
以美元计$447$(170)$72$23$372
以% 为单位56.6%(21.9)%20.8%95.8%19.2%
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截至2024年6月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$2,786$863$1,201$223$5,073
直接成本(2,110)(482)(1,007)(197)(3,796)
直接捐款$676$381$194$26$1,277
利润24.3%44.1%16.2%11.7%25.2%
 
截至2023年3月31日的三个月 (1)
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
 （以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$1,842$855$724$164$3,585
直接成本(1,373)(448)(524)(153)(2,498)
直接捐款$469$407$200$11$1,087
利润25.5%47.6%27.6%6.7%30.3%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。请参阅附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更以及对未经审计的中期简明合并财务报表的上年度业绩重新归类，以了解更多详情。
从截至2023年6月30日的三个月更改为2024年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入
以美元计$944$8$477$59$1,488
以% 为单位51.2%0.9%65.9%36.0%41.5%
直接成本
以美元计$(737)$(34)$(483)$(44)$(1,298)
以% 为单位53.7%7.6%92.2%28.8%52.0%
直接捐款
以美元计$207$(26)$(6)$15$190
以% 为单位44.1%(6.4)%(3.0)%136.4%17.5%
净收入和财务收入
上文 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩的主要趋势——净收入和财务收入” 中描述了截至2024年6月30日的六个月和三个月期间与2023年同期相比的净收入和财务收入。
直接成本
巴西
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入和财务支出成本增加10.83亿美元，这主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致航运运营和承运人成本的增加，我们作为委托方而不是代理的航运服务收取费的份额增加, 销售税, 由于第一方销售增加而产生的销售商品成本,以及托管和网站运营费；ii) 主要与我们的信用卡和消费信贷业务增长相关的可疑账户准备金增加了2.38亿美元；以及iii) 销售和营销费用增加了1.01亿美元，这主要是由于线上和线下营销费用以及买家保护计划支出的增加。
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在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入和财务费用增加5.46亿美元，这主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致航运运营和承运人成本的增加，我们作为委托方而不是代理的航运服务收取费的份额增加，由于第一方销售额、销售税和销售税的增加而导致的商品销售成本托管和网站运营费；ii) 主要与我们的信用卡和消费信贷业务增长相关的可疑账户准备金增加了1.53亿美元；iii) 销售和营销费用增加了4200万美元，这主要是由于线上和线下营销费用以及买家保护计划支出的增加。
阿根廷
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，直接成本保持相当稳定，这主要是由产品和技术开发费用增加1,600万美元推动的，这主要是由于主要与资本化信息和技术资产以及维护费用相关的折旧和摊销费用增加，但部分被主要与发放水平降低和阿根廷官方增加相关的可疑账户准备金减少1200万美元所抵消兑美元汇率。净收入和财务支出的成本保持相当稳定，这主要是由航运运营和承运人成本的增加所致，这主要是由于我们作为委托方的航运服务份额的增加，以及托管和场地运营费的增加，但被主要与信贷业务、销售税和销售商品成本相关的融资成本降低相关的其他付款成本的减少所抵消。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入和财务费用增加了2000万美元，这主要是由于我们作为委托方的航运服务份额增加，而不是代理费，以及托管和场地运营费；ii) 产品和技术开发费用增加了1100万美元，主要是由于维护费用和折旧的增加以及摊销费用主要与资本化的信息和技术资产有关；以及iii）销售和营销费用增加了900万美元，这主要是由于线上和线下营销费用的增加。这被主要由于其他税收造成的一般和管理费用减少800万美元所部分抵消。
墨西哥
在截至2024年6月30日的六个月期间，与2023年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入成本和财务支出增加5.39亿美元，这主要是由于航运运营和承运人成本的增加，主要是由于我们作为委托方的航运服务份额增加，而不是代理商，收款费因而增加，商品销售成本由此增加第一方销售额的增加，其他付款成本主要与更高的融资成本有关与我们的信贷业务和托管费用有关；ii) 可疑账户准备金增加了1.25亿美元，主要与我们的信用卡业务增长有关；iii) 销售和营销费用增加了8400万美元，这主要是由于线上和线下营销费用、退款和买家保护计划支出的增加。
在截至2024年6月30日的三个月期间，与2023年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入成本和财务支出增加3.46亿美元，这主要是由于航运运营和承运人成本的增加，主要是由于我们作为委托方的航运服务份额增加，而不是代理商，收款费因而增加，商品销售成本由此增加第一方销售额的增加，其他付款成本主要与更高的资金有关与我们的信贷业务和托管费用相关的成本；ii) 可疑账户准备金增加了7500万美元，主要与我们的信用卡业务增长有关；iii) 销售和营销费用增加了5400万美元，这主要是由于线上和线下营销费用、退款和买家保护计划支出的增加。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是为Mercado Pago融资业务和信贷业务提供资金的营运资金。我们还需要现金来支付与技术基础设施、软件应用程序、办公空间、企业收购相关的资本支出，以建立我们的物流能力，为我们的应付贷款和其他金融负债支付利息。
我们主要通过出售信用卡应收账款和信贷额度为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过信用卡应收账款证券化以及通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体提供的某些贷款，为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务融资。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存款证和财务账单获得了资金。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注13——应付贷款和其他金融负债以及附注14——证券化交易。
我们承诺以以下方式购买云服务：i) 总额为8.24亿美元，将在自2021年10月1日起的5年内支付；ii) 总额为2亿美元，将在2022年9月23日开始的3年内支付。有关收购承诺的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注11——承付款和意外开支。
2022年3月31日，我们签订了4亿美元的循环信贷安排（“信贷安排”）。信贷安排下的利率基于调整后的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。我们还有义务按0.3125％的年利率为该设施的未使用金额支付承诺费。截至2024年6月30日，该贷款项下尚未借入任何款项。更多细节见附注13——我们未经审计的中期简明合并财务报表中的应付贷款和其他金融负债。
2022年4月8日，我们与Gol Linhas Aereas S.A. 签署了一项为期10年的协议，根据该协议，我们承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年度总成本为4,300万美元（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A. 将通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，所有这些飞机均已于2024年6月30日开始运营。
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自2023年10月以来，我们与巴西的某些航运公司签署了为期三年的协议，根据该协议，我们承诺签订最低数量的物流服务合同，总成本为1.12亿美元。
2024年1月10日，我们签署了一项为期五年的Complexo Pacaembu（圣保罗市政体育场）冠名权协议，总金额为5600万美元。该协议可以选择将期限再延长5个独立的期限，每个期限为5年，金额与巴西通货膨胀率指数IPCA指数相同。
此外，我们还有几份承诺租约，主要与我们的配送和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。从这个意义上讲，截至2024年6月30日，我们已承诺向出租人分别支付10.35亿美元和1.46亿美元的经营租赁和融资租赁的租金支出。有关租赁的更多详细信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15——租赁。
我们和某些金融机构参与供应商融资计划（“SFP”），该计划使我们的某些供应商能够自行选择要求在付款政策规定的期限之前向金融机构支付发票。供应商自愿将发票纳入SFP不会改变我们的付款条件、支付金额或流动性。根据该计划确认有效的供应商发票需要根据我们的付款政策中规定的条款全额付款（60 到 90 天之间）。没有为向金融机构支付的承诺款项提供作为担保或其他形式的担保的抵押资产。供应商参与SFP的决定对我们没有经济利益，也没有与SFP相关的财务影响。截至2024年6月30日，公司确认对金融机构有效的未偿债务为3.88亿美元，并包含在资产负债表的应付账款和应计费用项下。
截至2024年6月30日，我们的主要流动性来源是40.89亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，其中不包括主要与巴西中央银行强制性担保相关的28.02亿美元投资，包括运营产生的现金和贷款收益。
截至2024年6月30日，我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资总额为71.76亿美元，占合并现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物和投资的86.3％，我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资占合并现金和现金等价物的78.0％，限制性现金和现金等价物和投资。我们的非美元计价现金和投资主要位于巴西、墨西哥和阿根廷。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流：
六个月已结束
6月30日
20242023
（以百万计）
提供的净现金（用于）：
运营活动$3,394$2,271
投资活动(3,551)(1,206)
融资活动476(472)
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(344)(132)
现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物的净增加（减少）
$(25)$461
经营活动提供的净现金
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
20242023以美元计以% 为单位

（以百万计，百分比除外）
净现金提供方：
运营活动$3,394$2,271$1,12349.4%
在截至2024年6月30日的六个月期间，经营活动提供的净现金主要来自我们的8.75亿美元净收入、对与非现金项目相关的净收益的调整为10.7亿美元、应付给客户的资金增加14.66亿美元以及应付信用卡和借记卡交易应付金额的5.8亿美元，但部分被信用卡应收账款和其他支付方式的增加9.65亿美元以及其他资产的增加2.05亿美元所抵消百万。与2023年同期相比，在截至2024年6月30日的六个月期间，经营活动提供的净现金增加了11.23亿美元，这主要是由净收入增长4.12亿美元、应付给客户的资金增加13.47亿美元以及信用卡和借记卡交易应付金额增加4.53亿美元所部分抵消的，与信用卡相关的11.65亿美元应收账款增加部分抵消以及其他付款方式，这是由于信用卡应收账款销售减少所致。
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用于投资活动的净现金
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
20242023以美元计以% 为单位

（以百万计，百分比除外）
净现金用于：
投资活动$(3,551)$(1,206)$(2,345)194.4%
在截至2024年6月30日的六个月期间，用于投资活动的净现金主要来自于根据我们的Mercado Credito解决方案向商户和消费者发放的贷款的应收贷款变动的19.9亿美元，与净投资购买相关的12.24亿美元以及用于房地产和设备投资（主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关）的变动。
由（用于）融资活动提供的净现金
六个月已结束
6月30日		从 2023 年改为 2024
20242023以美元计以% 为单位

（以百万计，百分比除外）
提供的净现金（用于）：




融资活动$476$(472)$948(200.8)%
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们通过融资活动提供的净现金主要来自应付贷款和其他融资负债净额提供的5.03亿美元以及用于支付融资租赁义务的2600万美元。
债务
2028 笔记
2018年8月24日，我们发行了8亿美元的2028年到期的2.00％可转换优先票据，并于2018年8月31日根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权再发行了8000万美元的票据，使2028年到期的2.00％可转换优先票据（统称为 “2028年票据”）的本金总额为8.8亿美元。2028年的票据是无抵押的非次级债务，每半年在2月15日和8月15日以现金支付利息，年利率为2.00％。
2021年1月，我们与2028张票据持有人签署协议，回购2028年未偿还票据的4.4亿美元本金。支付的总金额为18.65亿美元，其中包括本金、应计利息和保费。
2023年11月13日，2028年票据的持有人将2028年票据本金4.39亿美元转换为我们作为库存股持有的1,007597股普通股。截至2023年12月31日，2028张票据的本金没有未偿还。
有关2028年票据和2028年票据上限看涨交易的更多信息，请参阅附注13——我们未经审计的中期简明合并财务报表中的应付贷款和其他金融负债，以及公司2023年10-k中截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表附注17。
子公司担保的债务证券
2021年1月14日，我们发行了本金总额为4亿美元的2026年到期的2.375％的可持续发展票据（“2026年可持续发展票据”）和2031年到期的3.125％本金总额为7亿美元的票据（“2031年票据”，统称为 “票据”）。每张票据的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的支付均由我们的某些子公司（“附属担保人”）在无担保的基础上共同和单独提供全额和无条件的担保（“附属担保”）。最初的子公司担保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身为 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身为 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥伦比亚有限公司2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成为除外子公司，并解除了其子公司担保。2021年10月27日，国会议员阿格雷加多尔S.de R.L.de C.V. 成为票据下的附属担保人。2022年7月1日和10月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 和 Mercado Envios Servicos de Ltda. 分别合并为ebazar.com.br Ltda.
从2021年7月14日开始，我们于每年的1月14日和7月14日为票据支付利息。2026年可持续发展票据将于2026年1月14日到期，2031年可持续发展票据将于2031年1月14日到期。
这些票据的支付权排名与公司所有其他现有和未来的优先无抵押债务相同。除适用的当地法律规定的法定优先权外，每份子公司担保的还款权将与子公司担保人的所有其他现有和未来的优先无抵押债务相同。
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根据适用法律中适用的欺诈性运输条款，每份子公司担保的金额将限制在不使子公司担保人的义务被撤销的最大金额内。根据这一限制，子公司担保人在其附属担保下的债务可能大大低于票据的应付金额，或者子公司担保人实际上可能没有附属担保下的义务。
根据管理票据的契约，子公司担保人的附属担保将在以下情况下终止：（i）子公司担保人的出售、交换、处置或其他转让（包括通过合并或合并），或出售或处置附属担保人（向公司或子公司除外）的全部或几乎所有资产，契约中允许的全部或几乎所有资产，(ii) 满足法律或契约失败的要求票据的解除或解除，(iii) 由该票据解除或解除担保触发债务（定义见适用的契约）或偿还触发债务的附属担保人，在每种情况下，均导致该子公司有义务成为子公司担保人，前提是初始子公司担保人的附属担保在任何情况下均不得根据本条款终止，或（iv）该子公司担保人成为除外子公司（定义见适用的契约）或停止成为子公司。
我们可以选择在2025年12月14日（即2026年可持续发展票据到期前一个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2026年可持续发展票据和2031年票据，在2030年10月14日（即2031年票据到期前三个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2031年票据，每次都支付100％的本金以此方式兑换的此类票据的金额加上适用的 “整理” 金额以及应计和未付利息以及额外金额（如果有）。我们可以选择在2025年12月14日或其后的任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展票据，并于2030年10月14日或之后的任何时间赎回2031年票据，每种情况的赎回价格均为所兑换的此类票据本金的100％，外加应计和未付利息以及额外金额（如果有）。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能需要提议按票据本金的101％加上截至购买之日的任何应计和未付利息购买票据。
2023年，我们分别回购了2026年未偿还的可持续发展票据和2031年票据的本金900万美元和7,000万美元。支付的总金额为6 600万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，我们分别回购了未偿还的2026年可持续发展票据和2031年票据的本金为1,500万美元和2700万美元。支付的总金额为3 800万美元。
更多细节见附注13——我们未经审计的简明合并财务报表中的应付贷款和其他金融负债。
根据第S-X条例第13-01条、已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人，我们将为发行人和附属担保人（统称为 “债务人集团”）提供以下财务信息摘要。出于以下摘要财务信息的目的，取消了公司与子公司担保人之间合并列报的交易。非担保子公司的财务信息以及公司或任何子公司担保人对非担保子公司的任何投资均不包括在内。脚注中单独列报了非担保子公司和其他关联方的应付款、到期金额以及与非担保子公司和其他关联方的交易金额（如适用）。
下表提供了债务人集团截至2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表汇总信息：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
流动资产 (1) (2)
$12,374$11,343
非流动资产 (3)
3,4333,032
流动负债 (4)
11,5909,683
非流动负债 2,1862,327
(1) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为3.02亿美元和4.3亿美元的限制性现金及现金等价物以及27.94亿美元和22.89亿美元的短期投资担保。
(2) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分别来自非担保子公司的13.99亿美元和14.05亿美元的流动资产。
(3) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分别来自非担保子公司的5.82亿美元和3.09亿美元的非流动资产。
(4) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日对非担保子公司的流动负债分别为20.07亿美元和18.08亿美元。

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下表提供了截至2024年6月30日的六个月期间债务人集团的损益表信息汇总信息：
2024年6月30日
（以百万计）
净收入和财务收入 (1)
$7,789
毛利润 (2)
3,096
运营收入 (3)
953
净收益 (4)
594
(1) 包括截至2024年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的净收入2.19亿美元。
(2) 包括截至2024年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的5.31亿美元费用。
(3) 除了毛利中包含的费用外，运营收入还包括截至2024年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的3.87亿美元费用。
(4) 包括截至2024年6月30日的六个月期间与非担保子公司交易的900万美元其他收入/（支出）。

资本支出
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们的资本支出（包括我们在不动产和设备（例如运营中心使用的某些资产）和无形资产（不包括数字资产）的投资）分别为3.32亿美元和2.03亿美元。
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们在巴西、阿根廷和墨西哥投资了1.51亿美元的信息和技术资产，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了1.49亿美元。
我们不断增加对硬件和软件许可证的投资水平，以改善和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。我们预计，在努力保持我们在拉丁美洲电子商务和金融科技市场的地位的同时，未来将继续投资与信息技术和物流网络容量相关的资本支出。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物，包括出售信用卡应收账款、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的经营活动、财产和设备支出提供资金，并在可预见的将来支付或偿还债务。
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其他数据
下表包括九个关键绩效指标，这些指标按表脚注中的定义计算。我们会根据业务的增长和不断变化的性质不断评估关键绩效指标的充足性。这些指标中的每一个都提供了衡量我们生态系统活动水平的不同衡量标准，我们用它来监控业务表现。
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2024202320242023
（以百万计，百分比除外）(1)
（以百万计，百分比除外）(1)
金融科技月活跃用户 (2)
52385238
独特的活跃买家 (3)
73625748
商品总量 (4)
$24,012$19,939$12,647$10,506
已售商品数量 (5)
806634421325
已配送的物品数量 (6)
795620416319
总付款量 (7)
$87,055$64,439$46,328$34,169
获取总付款量 (8)
$64,325$51,500$33,746$27,243
付款交易总额 (9)
5,0933,2842,6751,728
动物 (10)
31.4%33.8%31.1%36.8%
资本支出$332$203$184$114
折旧和摊销$308$254$154$128
(1) 数字是使用四舍五入的数额计算得出的。由于四舍五入，基于此表的增长计算可能不合计。
(2) 自2024年1月1日起，我们已将 “独立活跃用户” 替换为 “金融科技月活跃用户” 和 “独立活跃买家” 作为我们衡量金融科技和商业收入领域的主要指标。管理层认为，我们金融科技业务的显著增长需要一个独立的指标，以更精确地衡量其足迹和用户群增长，并为金融科技业务的发展做出最佳的战略决策。金融科技月活用户定义为截至2024年6月30日的金融科技付款人和/或收款人，他们在报告期的最后一个月内至少进行了以下一项操作：1) 使用借记卡或信用卡付款，2) 进行了二维码支付，3) 在登录我们的Mercado Pago金融科技平台时使用我们的结账或支付解决方案链接进行了平台外在线支付，4) 进行了投资或使用了我们的任何储蓄解决方案，5）购买了保单，6）通过我们的Mercado Credito贷款解决方案，或 7) 从市场内外的销售或交易中收到了付款。
(3) 如上所述，截至2024年1月1日，独特的活跃买家是我们商务收入线的主要业绩指标。管理层认为，通过独立指标监控商务业务增长使我们能够更好地了解每个时期的用户行为，并做出改善商务业务的战略决策。独特的活跃买家定义为在报告期内在Mercado Libre市场上至少进行过一次购买的用户。
(4) 通过Mercado Libre市场完成的所有交易的美元总金额，不包括分类交易。
(5) 通过Mercado Libre市场出售/购买的商品数量，不包括分类商品。
(6) 通过我们的配送服务配送的物品数量。
(7) 使用Mercado Pago支付的所有交易的美元总金额，包括市场和非市场交易，不包括点对点交易。自2024年1月1日起，根据Mercado Pago团队使用的指标和基本标准，我们不再将点对点交易纳入我们的TPV，管理层随后使用该团队来制定战略决策。因此，重新计算了截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的总支付量，不包括点对点交易。
(8) 自2024年1月1日起，我们已将 “市场上的总支付量” 替换为 “收购总支付量”。市场上的支付总额仅限于使用Mercado Pago支付的所有市场交易的美元总额，因此，当平台外支付处理器业务作为带有钱包的支付处理器进行管理时，这是一个相关的代表性指标。鉴于我们的金融科技业务以及支付处理和结算服务的显著增长，管理层认为，收购TPV也考虑了使用Mercado Pago支付的非市场交易，可以使我们在任何给定时期的实体和在线支付处理解决方案获得更具代表性的衡量标准。收购TPV是指在市场和非市场交易中使用我们的Mercado Pago和Mercado Pago的支付处理和结算服务结算的所有交易的美元总额，包括以下交易量：1) 销售点支付量，2) 通过我们的Mercado Libre市场进行的商业支付量，3) 通过我们的商户结账或链接支付解决方案进行的在线支付量，以及4) 二维码支付量。
(9) 使用Mercado Pago支付的所有交易数量，不包括点对点交易。自2024年1月1日起，根据我们的Mercado Pago团队使用的指标和理解标准，我们不再将点对点交易纳入我们的总支付交易，管理层随后使用该团队来制定战略决策。因此，重新计算了截至2023年6月30日的六个月和三个月期间的总支付量，不包括点对点交易。
(10) 亏损后的净利率（“NIMAL”）代表该期间总信贷收入减去融资成本和可疑账户准备金与该期间平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控我们的定价的有效性，管理信贷产品与风险相关的并设定目标。因此，管理层认为，NIMAL在不同时期为投资者和其他与我们的风险偏好相关的人提供了有用的信息，并展示了我们如何有效地对风险进行定价。
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非公认会计准则财务业绩指标
为了补充我们根据美国公认会计原则列报的未经审计的中期简明合并财务报表，我们列报了扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币亏损、净所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体的收益权益（“调整后息折旧摊销前利润”）、净负债、外汇（“FX”）中性指标以及调整后的自由现金流和可用现金净增加（减少）以及作为非公认会计准则衡量标准的投资。这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可以在下表中找到。
不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于评估我们的经营业绩以及最具可比性的美国公认会计准则财务指标。
我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以使投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，代表我们的净收益，经过调整以消除折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净所得税支出和未合并实体的收益权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、制定战略决策和计算杠杆比率。因此，我们认为，这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它消除了某些项目的影响，因此为我们业务的周期间比较提供了有用的衡量标准。
下表显示了所述期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
截至6月30日的六个月截至6月30日的三个月
2024202320242023
（以百万计）（以百万计）
净收入$875$463$531$262
调整：
折旧和摊销308254154128
利息收入和其他财务收益(64)(57)(39)(34)
利息支出和其他财务损失77833949
外汇亏损，净额9226958182
所得税支出274332137210
未合并实体的收益权益—(3)——
调整后 EBITDA$1,562$1,341$880$797

净负债
我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动的应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动的经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括定期存款和以担保形式持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆比率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该措施为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监控我们的杠杆率。
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下表显示了每个所述期间的净负债对账情况：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以百万计）
当期应付贷款和其他金融负债$2,203$2,292
非流动应付贷款和其他金融负债2,4392,203
当前的经营租赁负债138166
非流动经营租赁负债623672
债务总额5,4035,333
更少：
现金和现金等价物2,8182,556
短期投资 (1)
1,2711,191
长期投资 (2)
33881
净负债$976$1,505
(1) 不包括受限制和担保的定期存款和外国政府债务证券。
(2) 不包括因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股权证券。
外汇中立
我们认为，外汇中立措施排除了可能不代表我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。
外汇中立指标是通过使用2023年期间每个月的平均月汇率并将其应用于2024年的相应月份来计算的，目的是计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会怎样。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。
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下表列出了与我们公布的截至2024年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩相关的外汇中立措施：
 截至6月30日的六个月
 正如报道的那样
重铸 (1)
百分比
改变		外汇中立措施
重铸 (1)
百分比
改变
（未经审计）2024202320242023
 （以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$9,406$6,77138.9%$13,834$6,771104.3%
净收入和财务支出成本(5,017)(3,326)50.8%(6,842)(3,326)105.7%
毛利润4,3893,44527.4%6,9923,445103.0%
运营费用(3,135)(2,358)33.0%(4,929)(2,358)109.0%
运营收入$1,254$1,08715.4%$2,063$1,08789.8%
截至6月30日的三个月
正如报道的那样
重铸 (1)
百分比
改变		外汇中立措施
重铸 (1)
百分比
改变
（未经审计）2024202320242023
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入和财务收入$5,073$3,58541.5%$7,645$3,585113.2%
净收入和财务支出成本(2,708)(1,754)54.4%(3,737)(1,754)113.1%
毛利润2,3651,83129.2%3,9081,831113.4%
运营费用(1,639)(1,162)41.0%(2,475)(1,162)113.0%
运营收入$726$6698.5%$1,433$669114.2%
(1) 由于某些财务业绩的列报方式发生了变化，为了与目前的列报方式保持一致，进行了重计。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2——重要会计政策摘要——某些财务业绩列报方式的变更和上一年度业绩的重新分类。
有关阿根廷分部的货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2——重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和宏观经济前景以及阿根廷的外汇监管。
调整后的自由现金流和可用现金和投资的净增加（减少）
调整后的自由现金流
调整后的自由现金流是指经营活动产生的现金减去由于监管要求和其他限制而导致的现金和现金等价物以及与客户资金相关的投资的增加（减少），以及按成本持有的股权证券、对不动产和设备及无形资产的投资、应收贷款的变化、应付贷款的净收益和净收益以及与金融科技解决方案相关的其他金融负债，因为我们将这些负债视为金融科技活动的营运资金。我们认为调整后的自由现金流是衡量流动性产生的一种指标，可以为管理层和投资者提供有用的信息，因为它显示了公司通过其核心活动产生了多少现金，可用于自由支配目的以及偿还其公司和/或商业债务。调整后的自由现金流作为流动性创造的衡量标准的效用的一个局限性在于，它部分代表了我们该期间可用现金和投资余额的总增减。因此，我们认为，重要的是将调整后的自由现金流指标仅视为我们整个合并现金流报表的补充。
可用现金和投资的净增加（减少）
可用现金和投资的净增加（减少）表示调整后的自由现金流减去与我们的商业和公司活动、融资租赁义务的还款、上述未考虑的其他投资和/或融资活动以及汇率变动对可用现金和投资的影响相关的应付贷款和其他金融负债的净收益/还款。我们认为，可用现金和投资的净增加（减少）是衡量流动性可用性的指标，在从调整后的自由现金流中扣除所有其他债务和公司付款和活动后，它为管理层和投资者提供了有用的信息。
下表显示了经营活动提供的净现金与调整后自由现金流和可用现金和投资净增长之间的对账情况：
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截至6月30日的六个月
20242023
（以百万计）
经营活动提供的净现金（“首席财务官”）$3,394$2,271
调整以使首席财务官与调整后的自由现金流保持一致 (1)
3523
由于监管要求和其他限制以及按成本持有的股权证券，现金和现金等价物以及与客户资金相关的投资增加(701)(693)
对不动产、设备和无形资产的投资(332)(203)
应收贷款变动，净额(1,990)(866)
与我们的金融科技解决方案相关的应付贷款和其他金融负债的收益/付款，净额432(204)
调整后的自由现金流838328
与我们的商业和公司活动相关的应付贷款和其他金融负债的收益/付款，净额45(61)
其他投资和/或融资活动(6)(221)
汇率变动对可用现金和投资的影响(278)47
可用现金和投资的净增加$599$93
年初的可用现金和投资 (2)
3,8283,275
期末可用现金和投资 (2)
4,4273,368
用于投资活动的净现金(3,551)(1,206)
由（用于）融资活动提供的净现金476(472)
(1) 包括从可用和限制性投资中获得的利息后的应计利息和财务收入。
(2) 包括现金和现金等价物、短期投资（不包括定期存款和受限制和担保的外国政府债务证券）和长期投资（不包括因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股权证券）。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临业务运营产生的市场风险。这些市场风险主要源于宏观经济的不稳定性，以及由于巴西、阿根廷和墨西哥分别占我们收入的份额，利率和美元兑当地货币，尤其是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索的汇率变化可能会影响我们的金融资产和负债的价值。
我们还面临长期留存计划（“LTRP”）产生的市场风险。这些市场风险源于我们有义务向员工支付现金，金额因股票的市场价格而异。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外币风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易，并拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩和受外汇汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异，由于外币波动和相关套期保值活动，我们可能会录得重大收益或亏损。
我们使用外币远期合约和货币互换来保护我们的外币敞口和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变化的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。出于会计目的，我们将这些合约指定为现金流、净投资和公允价值套期保值。衍生品的现金流和净投资套期保值收益最初是作为累计其他综合亏损的一部分报告的。随后，现金流套期保值和净投资套期保值被重新归类为财务报表细列项目，其中对冲项目记录在预测交易影响收益的同一时期。我们的中期简明合并收益报表中报告了衍生品的公允价值套期保值收益或亏损，这些细列项目与套期保值风险导致的对冲项目价值变动相同。
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截至2024年6月30日，我们在子公司中持有以当地货币计价的现金和现金等价物，并且在所有业务中都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司以其运营所在国家的相应当地货币创造收入和承担大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为其本位货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通货膨胀环境，其本位货币是美元。截至2024年6月30日，以外币计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物总额为33.18亿美元，以外币计价的短期投资总额为30.77亿美元，以外币计价的应收账款、信用卡应收账款和其他支付方式和应收贷款总额为79.08亿美元。截至2024年6月30日，我们有6,800万美元以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的财政政策是将超过营运资金要求的大部分现金和现金等价物转入美国的美元计价账户，并订立某些外汇衍生品，例如货币远期合约，以减轻我们的外汇风险敞口。截至2024年6月30日，我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为15.01亿美元，以美元计价的长期投资总额为3.48亿美元。
在截至2024年6月30日的六个月和三个月期间，我们的合并外币亏损分别为9200万美元和5800万美元，主要与巴西、阿根廷和墨西哥子公司的外汇损失有关。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——其他收入（支出）净额”。
外币敏感度分析
下表显示了截至2024年6月30日的六个月期间我们在将财务报表折算成美元时所面临的所有外币出现正负10％的波动对我们的净收入、净收入和财务支出成本、运营支出、其他所得税、净收益和权益的影响：
(10)% (1)
实际
10% (2)
（以百万计）
净收入和财务收入$10,449$9,406$8,552
开支 (3)
(9,004)(8,152)(7,454)
运营收入1,4451,2541,098
与损益项目相关的其他收入（支出）和所得税支出(318)(287)(261)
与调整我们的净资产状况相关的外币影响(103)(92)(83)
净收入$1,024$875$754
  
股东权益总额$4,056$3,656$3,328
(1) 子公司的当地货币兑美元汇率上涨。
(2) 子公司的当地货币兑美元汇率下跌。
(3) 包括净收入成本、财务费用和运营费用。
上表显示，由于运营收入增加的积极影响，当美元兑外币贬值时，我们的净收入将增加。另一方面，上表显示，由于运营收入减少的负面影响，当美元兑外币走强时，我们的净收入有所下降。
巴西细分市场
假设2024年6月30日巴西雷亚尔兑美元汇率将上涨10％，我们巴西子公司报告的净资产将减少约2.51亿美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的巴西子公司本来会记录约4,500万美元的外币损失。
阿根廷段
根据美国公认会计原则，自2018年7月1日以来，我们将我们在阿根廷的业务归类为高度通货膨胀，在报告财务报表时使用美元作为本位货币。因此，自2018年7月1日以来，与我们在阿根廷的业务相关的其他综合收益中没有考虑任何折算影响。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，阿根廷的通货膨胀率分别为18.6％和23.8％。
我们使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷分部的交易，截至2024年6月30日和2023年12月31日，阿根廷分部兑美元分别为912.00和808.45阿根廷比索。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，阿根廷对美元的官方汇率分别上涨了6.3％和22.8％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，平均汇率分别为886.13和232.18，增长了282％。
假设2024年6月30日阿根廷比索兑美元汇率将上涨10％，对我们阿根廷子公司非功能货币净负债状况的影响将是我们的阿根廷子公司的外汇收益约为900万美元。
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有关阿根廷分部的货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2 — 重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和阿根廷外汇监管”。
墨西哥分部
假设2024年6月30日墨西哥比索兑美元汇率将上涨10％，我们墨西哥子公司报告的净资产将减少约9900万美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的墨西哥子公司本来会记录约1300万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会影响金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率，以及我们用来为Mercado Pago和Mercado Credito的业务提供资金的金融债务。截至2024年6月30日，Mercado Pago的应收账款总额为41.68亿美元。利率波动还可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2024年6月30日，扣除我们的Mercado Credito解决方案的可疑账款备抵后的应收贷款总额为35.51亿美元。利率波动还可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率利率收益产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。
截至2024年6月30日，我们的短期投资为40.73亿美元，长期投资总额为4.16亿美元。我们的短期投资可以随时轻松地转换为现金或证券，剩余的到期时间更短。我们在购买时确定投资的适当分类，并从每个资产负债表日起重新评估此类名称。有关限制性投资的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注3——金融科技监管和附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资。
利率的波动还可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受浮动利率的影响。截至2024年6月30日，我们的应付贷款和其他按浮动利率累计利息的金融负债为29.53亿美元，而我们的应付贷款和其他按固定利率计息的金融负债为16.89亿美元。更多细节见我们未经审计的中期简明合并财务报表附注13——应付贷款和其他金融负债以及附注14——证券化交易。假设利率提高100个基点，截至2024年6月30日的六个月期间，报告的与应付贷款和其他金融负债相关的利息支出将增加约1,500万美元，并对净收入和财务支出成本或利息支出和其他财务损失产生相关影响。我们签订了互换合约，以对冲名义金额3.86亿美元的利率波动，其中2.24亿美元被指定为套期保值工具。有关衍生工具的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16——衍生工具。
股票价格风险
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019年、2020年、2021年、2023年、2023年和2024年的长期留用计划（“2019年、2020年、2021年、2022年、2023年和2024年的LTRP”），根据该计划，某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金补助。为了获得2019年、2020年、2021年、2022年、2023年和/或2024年LTRP下的全额目标奖励，每位符合条件的员工必须在每个适用的付款日期起继续工作。2019 年、2020 年、2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 LTRP 奖励的支付方式如下：
■符合条件的员工将每年一次获得其2019年、2020年、2021年、2022年、2023年和/或2024年LTRP目标奖金一半的16.66％，为期六年，第一笔款项分别不迟于2020年4月30日、2021年、2022年、2023年、2024年和2025年4月30日（分别为 “2019、2020、2021、2022、2023或2024年的年度固定付款”）；以及
■我们每次向符合条件的员工支付相应的年度定期付款，他或她还将获得一笔款项（“2019年、2020年、2021年、2022年、2023年或2024年的可变付款”），等于（i）2019、2020、2021、2022、2023年和/或2024年LTRP目标奖金一半的16.66％的乘积，（ii）（a）（a），分子，等于适用年份的股票价格（定义见下文）和（b），分母，等于我们在纳斯达克全球精选市场最后60个交易日中普通股的平均收盘价2018、2019、2020、2021、2022和2023年的定义分别为2019年、2020年、2021年、2022年、2023年和2024年的LTRP的322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元、888.69美元和1,426.11美元。“适用年度股票价格” 应等于我们在适用付款日前一年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。
截至2024年6月30日，我们受股价风险影响的未偿LTRP可变支付债务的总合同债务公允价值为6.12亿美元。截至2024年6月30日，我们的合并资产负债表中包含的工资和社会保障应付金中与LTRP的未付可变付款相关的应计负债为7,100万美元。下表显示了对与未付的LTRP可变奖励金相关的总合同义务公允价值的敏感性分析，如果我们的每股普通股价格上涨或下跌多达40％，则受股价风险影响：
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目录
股票价格的百分比变化截至 2024 年 6 月 30 日
MercadoLibre, Inc股票价格2019、2020、2021、2022、2023 和 2024 年 LTRP 可变合同义务
（以百万计，股票价格除外）
40%2,313.25857
30%2,148.02796
20%1,982.78735
10%1,817.55674
静态 (1)
1,652.32612
(10)%1,487.09551
(20)%1,321.86490
(30)%1,156.62429
(40)%991.39367
(1) 适用付款日前一年最后60个交易日的平均收盘股价的现值。
2021年11月，我们收购了Kangu Particapaöes S.A. 前Kangu的股东，他们在收购后成为公司的员工，将在三年内每年获得现金补助，但须视一定的业绩和逗留条件而定。这笔款项将根据我们普通股股票价格的变化进行指数化。截至2024年6月30日，上述款项的合同义务总公允价值为500万美元。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
评估披露控制和程序
根据交易法第13a-15（b）条或第15d-15（b）条对我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月期间，我们对财务报告（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见第一部分第1项，“财务报表——附注11——承付款和意外开支——诉讼和其他法律事务”。
第 1A 项。风险因素
截至2024年6月30日，我们的风险因素与公司2023年10-k中披露的风险因素相比没有实质性变化。
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目录
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期购买的股票总数每股平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)
该计划下可能购买的最大股票数量（或近似美元价值）（以百万计）
2024 年 4 月———最多 $_
2024 年 5 月———最多 $_
2024 年 6 月
5291,586.22529最多 $_
(1) 正如2022年8月2日宣布的那样，我们董事会批准根据10b5-1的交易计划回购高达200万美元的MercadoLibre股票。在2024年第二季度，根据该计划，我们以100万美元的价格回购了529股股票，其中不包括任何经纪人佣金。根据其条款，回购此类股票所依据的10b5-1计划已于2024年6月12日到期。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年6月30日的三个月中， 公司的董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未通过或终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划 如 S-k 法规第 408 (c) 项所定义。
第 6 项。展品
以下 “展品索引” 中列出的信息以引用方式纳入此处。
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目录
展览索引
展品编号展品描述已提交 (*) 或
带家具 (**)
在此附上		以引用方式纳入
表单申报日期
3.1
注册人经修订和重述的公司注册证书。
S-1 2007 年 5 月 11 日
3.2
注册人经修订和重述的章程。
S-1 2007 年 5 月 11 日
4.1
注册人普通股样本证书表格。
10-k 2009 年 2 月 27 日
4.2
注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2018年8月24日于2018年8月24日到期的2.00％可转换优先票据的契约。
8-K 2018年8月24日
4.3
2021年1月14日，MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、MercadoEvios Servicos De Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。
8-K 2021年1月14日
4.4
第一份补充契约于2021年1月14日签订，由MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com.br Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre BRE、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。
8-K 2021年1月14日
4.5
全球票据表格，代表注册人2026年到期的2.375％的可持续发展票据。
8-K 2021年1月14日
4.6
代表注册人2031年到期的3.125％票据的全球票据的表格。
8-K 2021年1月14日
4.7
作为受托人的国会议员阿格雷加多、S. de R.L.de C.V.、MercadoLibre, Inc.和纽约梅隆银行于2021年10月27日签订的第二份补充契约
10-k 2022年2月23日
22.1
注册人2026年到期的2.375％可持续发展票据和2031年到期的3.125％票据的附属担保人名单。
10-K2023年2月24日
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。
*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
*
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
*
101
以下财务报表来自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）中期简明合并资产负债表，（ii）中期简明合并收益表，（iii）中期简明综合收益表，（iv）中期简明合并现金流量表和（vi）中期简明合并财务报表声明。
*
104
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表的封面页，格式为行内XBRL，载于附录101。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MERCADOLIBRE, INC.
注册人
日期：2024 年 8 月 2 日。
作者：
/s/ 马科斯·加尔佩林
马科斯·加尔佩林
总裁兼首席执行官
作者：/s/ 马丁·德洛斯桑托斯
马丁·德洛斯桑托斯
执行副总裁兼首席财务官
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