华纳音乐集团公司报告截至2023年12月31日的第一财季业绩

财务要闻

•由于唱片音乐和音乐出版均实现公司历史上最高的季度收入，收入和调整后的OIBDA实现了两位数的增长

•订阅加速和支持广告的流媒体为录制的音乐效果提供了支持

•音乐出版势头持续，收入连续第五个季度增长

•稳健的运营现金流转换率为调整后OIBDA的65％

•启动了每年节省2亿美元的计划，用于再投资于增长机会

在截至2023年12月31日的三个月中

•总收入增长了17％，按固定货币计算增长了16％

•净收入为1.93亿美元，去年同期为1.24亿美元

•营业收入增长了34％，达到3.54亿美元，而去年同期为2.65亿美元

•调整后的OIBDA从去年同期的3.35亿美元增长了35％，至4.51亿美元，按固定货币计算增长了33％

•运营活动提供的现金从去年同期的2.09亿美元增长了40％，达到2.93亿美元

纽约，纽约，2024年2月7日——华纳音乐集团公司今天公布了截至2023年12月31日的第一季度财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官Robert Kyncl表示：“这些结果反映了我们在排行榜上名列前茅的艺术家、热门歌曲作者、标志性目录以及我们所有团队对执行力的高度关注所产生的影响。”“随着我们实现加速增长的计划，我们的效率正在提高，运营杠杆率不断提高，并腾出更多资金投资音乐和科技，这反过来将推动进一步的可持续增长。”

华纳音乐集团首席财务官布莱恩·卡斯特拉尼表示：“我们强劲的第一季度业绩反映了两位数的收入和调整后的OIBDA增长，以及强劲的运营现金流转换。”“唱片音乐流媒体增长的加速以及音乐出版公司的持续增长势头突显了我们业务的实力和弹性，音乐出版公司连续第五个季度实现收入增长。以健康和不断增长的音乐生态系统为背景，我们正在加强对最高回报机会的关注，同时提高整个业务的效率。”

WMG 总计

收入增长了17.5％（按固定货币计算增长了15.9％）。如先前披露的那样，该季度在唱片音乐许可收入中包括来自艺术家目录许可协议延期（“许可延期”）的6,800万美元，以及终止与BMG的分销协议（“BMG终止”）对唱片音乐数字收入的影响，这导致收入与去年同期相比减少了1300万美元。此外，本季度还包括与公司数字合作伙伴续订的2700万美元增量收入，这使录制音乐流媒体收入在本季度的预付收入（“数字许可证续订”）中得到了确认。不包括许可延期、BMG终止和数字许可证续期，总收入增长了12.1％（按固定货币计算增长了10.6％）。

数字收入增长了16.0％（按固定货币计算为15.1％），流媒体收入增长了16.6％（按固定货币计算为15.9％）。录制音乐流媒体收入增长了13.7％（按固定货币计算增长了13.1％），其中包括来自数字许可证续订的2700万美元，部分被BMG终止产生的1200万美元所抵消。经数字许可证续订和BMG终止调整后，唱片音乐流媒体收入增长了12.0％（按固定货币计算增长了11.4％）。音乐出版的流媒体收入增长了32.2％（按固定货币计算增长了30.4％）。该季度的收入增长还受到唱片音乐许可和实体收入以及音乐出版表演收入的增长所推动，但部分被唱片音乐艺术家服务和扩大版权收入的下降所抵消。

营业收入增长了33.6％（按固定货币计算为32.1％），从2.65亿美元增至3.54亿美元，这主要是由于下文讨论的影响调整后OIBDA的因素，以及某些无形资产全部摊销导致的摊销费用减少，但部分被剥离净收益同比减少2400万美元、资本支出导致的折旧费用增加以及与转型计划和其他相关相关的700万美元增量支出所抵消成本。

调整后的OIBDA从3.35亿美元增长34.6％至4.51亿美元（按固定货币计算为33.0％），调整后的OIBDA利润率从上一季度的22.5％增长了3.3个百分点至25.8％（按固定货币计算），这主要是由于许可延期的6,700万美元影响以及数字许可证续订的1000万美元影响。BMG终止对调整后的OIBDA的影响在本季度并不重要。不包括许可延期和数字许可证续订的影响，调整后的OIBDA增长了11.7％（按固定货币计算为10.4％），调整后的OIBDA利润率从22.7％下降0.1个百分点至22.6％，但按固定货币计算保持不变，这主要是由于强劲的经营业绩以及先前宣布的重组计划（“重组计划”）节省的1200万美元，其中一部分已再投资于公司业务，但部分被抵消 1,100万美元的增量技术投资季度，以及汇率的不利影响。

净收入为1.93亿美元，而去年同期为1.24亿美元。净收入的增长主要是由于上述因素，汇率对公司欧元计价债务的影响导致本季度亏损3,900万美元，而去年同期的亏损为6,800万美元，部分被增长所抵消

由于税前收入增加而产生的所得税支出以及利息支出的增加主要是由于公司浮动利率债务成本增加所致。

由于本季度归属于公司的净收益为1.93亿美元，A类和b类股东的基本和摊薄后每股收益均为0.30美元。

截至2023年12月31日，该公司报告的现金余额为7.54亿美元，总负债为40.04亿美元，净负债（定义为总债务，扣除递延融资成本、保费和折扣，减去现金及等价物）为32.50亿美元。

运营活动提供的现金从上一季度的2.09亿美元增长了40％，至2.93亿美元。增长主要是由于强劲的经营业绩和营运资金的其他变动。资本支出从去年同期的2100万美元增长了38％，至2900万美元，这主要是由于技术投资的增加。自由现金流（定义见下文）从上一季度的1.88亿美元增长了40％，至2.64亿美元。

录制的音乐

受数字、许可和实体收入增长的推动，唱片音乐收入增长了16.6％（按固定货币计算增长了15.1％）。不包括许可延期、BMG终止和数字许可证续期，唱片音乐收入增长了10.1％（按固定货币计算增长8.7％）。数字收入增长了13.1％（按固定货币计算为12.4％），流媒体收入增长了13.7％（按固定货币计算增长13.1％）。经数字许可证续订（2700万美元）和BMG终止的影响（1200万美元）调整后，唱片音乐流媒体收入增长了12.0％（按固定货币计算增长11.4％）。流媒体收入反映了订阅量增长15.2％（按固定货币计算为14.4％）和广告支持的10.0％（按固定货币计算相同）的增长，其中包括2023年第四季度执行的抖音续订的影响。经数字许可证续订和BMG终止调整后，订阅收入增长了12.8％（按固定货币计算为12.0％）。许可收入增长了84.5％（按固定货币计算增长了80.8％），这主要是由于许可延期带来的6800万美元以及主要在美国达成新许可协议的时机。实物收入增长了15.8％（按固定货币计算增长13.2％），这主要是由于美国、日本和英国的强劲发布。艺术家服务和扩展版权收入下降了1.0％（按固定货币计算为3.8％），这主要是由于销售收入减少，但部分被法国和日本音乐会促销收入的增加所抵消。主要卖家包括扎克·布莱恩、埃德·希兰、布鲁诺·马尔斯和芭比原声专辑。

唱片音乐的营业收入为3.74亿美元，高于上一季度的2.83亿美元，营业利润率从去年同期的22.8％增长3.1个百分点至25.9％。营业收入的增长主要是由于影响调整后OIBDA的因素与下文讨论的相同，以及由于某些无形资产全部摊销而导致的摊销费用减少，但部分被剥离净收益同比减少2400万美元以及本季度非现金股票薪酬支出增加500万美元所部分抵消。

调整后的OIBDA从2.99亿美元增长37.8％至4.12亿美元（按固定货币计算为36.4％），调整后的OIBDA利润率从去年同期的24.1％（按固定货币计算相同）上升4.4个百分点至28.5％。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的增长主要是由许可延期的6700万美元和数字许可证续订的1000万美元推动的。不包括许可延期和数字许可证续期，调整后的OIBDA增长了12.1％（按固定货币计算为11.0％），调整后的OIBDA利润率从去年同期的24.3％增长了0.5个百分点至24.8％（按固定货币计算），这主要是由于强劲的经营业绩和重组计划节省的1200万美元，其中一部分已被收入结构和不利影响所抵消汇率。

音乐出版

音乐出版收入增长了21.6％（按固定货币计算增长19.7％）。这一增长是由数字和表演收入的增长推动的。数字收入增长了31.5％（按固定货币计算增长29.8％），流媒体收入增长了32.2％（按固定货币计算增长30.4％），这反映了流媒体的持续增长和数字交易续订的影响。由于欧洲强劲的艺术家巡回演出活动，演出收入增加。机械收入在报告的基础上有所增加，但按固定货币计算保持不变。按报告和固定货币计算，同步收入均持平，这主要是由于美国商业许可活动的减少，但被法律和解的时机所抵消。

音乐出版社的营业收入为6,300万美元，而去年同期为4900万美元，营业利润率增长了1.1个百分点至20.7％。营业收入的增长主要是由下文讨论的影响调整后OIBDA的相同因素推动的。

音乐出版社调整后的OIBDA增长了19.4％，至8,600万美元（按固定货币计算为17.8％），调整后的OIBDA利润率从上一季度的28.8％下降0.5个百分点至28.3％（按固定货币计算从28.7％下降0.4个百分点至28.3％）。调整后OIBDA的增长主要是由收入的增加推动的，但是调整后的OIBDA利润率的下降主要是由于汇率的不利影响。

该季度的财务细节可以在公司当前的截至2023年12月31日的10-Q表季度报告中找到，该报告将于明天上午，即2024年2月8日上午向美国证券交易委员会提交。

明天上午，即2024年2月8日，管理层将在美国东部时间上午 8:30 举行电话会议，讨论结果。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的历史可以追溯到200多年前，如今的华纳音乐集团拥有无与伦比的创意艺术家、词曲作者和公司，他们正在推动全球文化的发展。WMG唱片音乐部门的核心是历史上四家最具标志性的公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和华纳唱片。TenThousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、华纳经典和纳什维尔华纳音乐等知名唱片公司也加入了他们的行列。华纳查佩尔音乐的起源可以追溯到1811年Chappell & Company的成立，是世界领先的音乐出版商之一，拥有超过一百万的版权，涵盖从《伟大的美国歌集》的标准到21世纪的热门歌曲的所有音乐流派。

1995年私人证券诉讼改革法案下的 “安全港” 声明

该通信包括前瞻性陈述，这些陈述反映了华纳音乐集团当前对未来事件和财务业绩的看法。诸如 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测” 之类的词语以及预测或表明未来事件或趋势或与历史问题无关的此类词语或类似表述的变体可识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均自今天起作出，我们不承担更新此类陈述的任何责任。我们的期望、信念和预测是本着诚意表达的，我们相信这些期望、信念和预测有合理的依据。但是，我们无法向您保证管理层的期望、信念和预测将产生或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异。请参阅我们的10-K表格、10-Q表以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，这些文件涉及可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素。

我们在 www.wmg.com 上维护着一个互联网站点。我们使用我们的网站作为分发重要公司信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上发布和访问。此外，您可以通过 http://investors.wmg.com 的 “电子邮件提醒” 部分注册您的电子邮件地址，自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息。我们的网站及其上发布或与之相关的信息不应被视为以引用方式纳入本通信。

演示基础

自2023财年起，公司的财政年度从52-53周的日历（报告期在日历季度的最后一个星期五结束）修改为报告期在日历季度的最后一天结束的报告日历。该公司的财政年度现在从10月1日开始，到每年的9月30日结束。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据多个因素评估我们的经营业绩，包括以下非公认会计准则财务指标：

调整后 OIBDA

我们根据多个因素评估我们的经营业绩，包括有形资产非现金折旧前的营业收入（亏损）和无形资产的非现金摊销的主要财务指标，经调整后不包括非现金股票薪酬和其他相关支出的影响，以及某些影响可比性的项目，包括但不限于资产剥离的收益或损失以及与重组和转型计划相关的支出（“调整后的OIBDA”）的影响。我们认为调整后的OIBDA是衡量我们业务运营优势和业绩的重要指标。但是，使用调整后的OIBDA作为绩效衡量标准的局限性在于，它不能反映用于为我们的业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，除了营业收入（亏损）、归属于华纳音乐集团公司的净收益（亏损）和根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）报告的其他财务业绩指标外，应考虑调整后的OIBDA，但不能将其作为替代品。此外，我们对调整后OIBDA的定义可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同。

固定货币

由于汇率是理解同期比较的重要因素，我们认为，除了报告的业绩外，按固定货币列报收入和调整后的OIBDA有助于提高了解我们的经营业绩和评估与前期相比业绩的能力。固定货币信息比较不同时期的收入和调整后的OIBDA，就好像汇率在一段时间内一直保持不变一样。我们使用固定货币基础上的收入和调整后的OIBDA作为评估业绩的一种衡量标准。我们通过计算上年收入和调整后的OIBDA来计算固定货币，使用当年外币汇率计算调整后的OIBDA。应将按固定货币计算的收入和调整后OIBDA视为根据美国公认会计原则报告的收入和调整后OIBDA的补充，而不是替代品。正如我们所介绍的那样，按固定货币计算的收入和调整后OIBDA可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较，也不是根据美国公认会计原则列报的业绩指标。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是经营活动提供的现金流减去资本支出。除其他衡量标准外，我们使用自由现金流来评估我们的经营业绩。管理层认为，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，使他们了解可用于为我们的还本付息需求、持续营运资金需求、资本支出要求、战略收购和投资以及任何股息、债务预付或回购或在公开市场收购、私下谈判购买、普通股或其他方式回购未偿债务或票据的注销。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。对于投资者来说，了解这种能力是由于我们的经营业绩而得到增强还是下降很有用。我们认为，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来看待业绩。

自由现金流不是根据美国公认会计原则计算的绩效指标，因此不应将其单独考虑或替代净收益（亏损）作为经营业绩指标或经营活动提供的现金流作为流动性的衡量标准。根据我们的计算，自由现金流可能无法与其他公司采用的类似标题的指标相提并论。此外，自由现金流不一定代表可供全权使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流从 “经营活动提供的净现金”（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）中扣除资本支出，因此这些信息的用户应考虑未反映的事件和交易类型。我们在下面提供自由现金流与根据美国公认会计原则（即 “经营活动提供的净现金”）报告的最直接可比金额的对账情况。

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