美国
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
形式
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从__到__的过渡期
委员会文件号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
（主要行政办公室地址） |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
截至2024年7月31日，登记人已
目录表
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页面 |
第一部分： |
财务信息 |
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第1项。 |
合并财务报表(未经审计) |
2 |
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合并资产负债表 |
2 |
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合并损益表 |
4 |
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综合全面收益表 |
5 |
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合并股东权益变动表 |
6 |
|
合并现金流量表 |
7 |
|
合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
34 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
55 |
第四项。 |
控制和程序 |
55 |
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|
|
第二部分。 |
其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
56 |
第1A项。 |
风险因素 |
56 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
56 |
第三项。 |
高级证券违约 |
56 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
56 |
第五项。 |
其他信息 |
56 |
第六项。 |
陈列品 |
57 |
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签名 |
59 |
|
i
第一部分--融资AL信息
项目1.合并财务内部审计报表(未经审计)
温哥华金融公司
合并B配额单
(以千为单位，面值除外)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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现金及现金等价物 |
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受限现金 |
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按公允价值持有的待售贷款 |
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为投资持有的贷款，净额 |
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按公允价值持有的用于投资的贷款 |
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贷款总额，净额 |
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应计利息应收账款 |
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服务商应付账款 |
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其他应收账款 |
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房地产自有，净额 |
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财产和设备，净额 |
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递延税项资产 |
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按公允价值计算的抵押贷款偿还权 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付账款和应计费用 |
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有担保融资，净值 |
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证券化债务，净值 |
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证券化债务，按公允价值计算 |
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仓库和回购设施，净值 |
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衍生负债 |
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总负债 |
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股权 |
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普通股($ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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库存股，按成本计算( |
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累计其他综合收益(亏损) |
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Total Vector Financial，Inc.股东权益 |
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附属公司的非控股权益 |
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权益总额 |
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负债和权益总额 |
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请参阅合并财务报表附注。
2
温哥华金融公司
合并资产负债表(续)
(单位：千)
下表代表合并可变利益实体的资产和负债如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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受限现金 |
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为投资持有的贷款，净额 |
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应计利息和其他应收账款 |
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房地产自有，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付账款和应计费用 |
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证券化债务 |
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总负债 |
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请参阅合并财务报表附注。
3
温哥华金融公司
整合状态收入构成要素
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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利息收入 |
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利息费用-投资组合相关 |
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净利息收入-投资组合相关 |
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利息费用-公司债务 |
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净利息收入 |
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信贷损失准备金 |
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扣除信贷损失准备后的净利息收入 |
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其他营业收入 |
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贷款处置收益 |
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公允价值贷款未实现收益 |
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公允价值证券化债务的未实现（损失）收益 |
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起源费收入 |
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现金余额的利息收入 |
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其他收入 |
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其他营业收入合计 |
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运营费用 |
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薪酬和员工福利 |
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起源费用 |
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证券化费用 |
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还本付息 |
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专业费用 |
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租金和入住率 |
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房地产自有，净额 |
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其他运营费用 |
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总运营支出 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净(亏损)收入 |
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归属于Vector Financial，Inc.的净利润 |
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减归因于未归属的限制性股票奖励的未分配收益 |
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普通股股东应占净收益 |
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅合并财务报表附注。
4
温哥华金融公司
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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归属于Vector Financial，Inc.的净利润 |
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其他综合收入，税后净额： |
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期内产生的现金流量对冲未实现净收益 |
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重新定级调整计入净收入 |
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扣除税后的其他综合收入总额 |
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归属于Vector Financial，Inc.的全面收益总额 |
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请参阅合并财务报表附注。
5
温哥华金融公司
Consoli股东股票变动日期声明
(千美元，共享数据除外)
(未经审计)
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普通股 |
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库存股 |
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股份 |
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面值 |
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其他内容 |
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保留 |
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股份 |
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量 |
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累计其他综合收益，扣除税 |
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总 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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余额-2022年12月31日 |
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按成本购买库藏股 |
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授予的限制性股票和股票补偿费用 |
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分配给非控股权益 |
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净收入 |
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余额-2023年3月31日 |
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普通股发行 |
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授予的限制性股票和股票补偿费用 |
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分配给非控股权益 |
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其他综合收益 |
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余额-2023年6月30日 |
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余额-2023年12月31日 |
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普通股发行 |
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授予的限制性股票和股票补偿费用 |
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其他综合收益 |
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余额-2024年3月31日 |
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普通股发行 |
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按成本购买库藏股 |
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) |
授予的限制性股票和股票补偿费用 |
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分配给非控股权益 |
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净收益(亏损) |
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其他综合收益 |
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余额-2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
6
温哥华金融公司
合并状态现金流项目
(单位：千)
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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(未经审计) |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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使用权资产摊销 |
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信贷损失准备金 |
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贷款回购准备金返还 |
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) |
持有以供出售的贷款的来源 |
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出售持有以供出售的贷款所得款项 |
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购买贷款折扣净增加和延期贷款发起成本摊销 |
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无法收回的借款人预付款拨备 |
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贷款处置收益 |
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( |
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) |
通过止赎获得的房地产超过记录投资 |
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) |
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债务发行折扣和成本摊销 |
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处置财产和设备的收益 |
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) |
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拥有的房地产估值变化 |
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公允价值贷款估值变化 |
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抵押服务权估值变化 |
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公允价值证券化债务估值变化 |
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出售拥有的房地产（收益）损失 |
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基于股票的薪酬 |
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对冲活动 |
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递延税费 |
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营业资产和负债变动： |
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应计利息和其他应收账款 |
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其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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购买为投资而持有的贷款 |
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为投资而持有的贷款的来源 |
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出售最初归类为投资持有的贷款的收益 |
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持有用于投资的贷款和按公允价值计算的贷款的偿还 |
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出售拥有的房地产的收益 |
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预付款变化 |
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扣押和存款的变化 |
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购置财产和设备 |
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出售财产和设备所得收益 |
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购买抵押贷款服务权 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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仓库回购设施预付款 |
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仓库回购设施还款 |
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担保融资收益 |
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证券化债务收益，净额 |
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证券化债务的偿还 |
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发债成本 |
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普通股发行收益，净额 |
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购买库存股 |
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分配给非控股权益 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) |
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) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
7
温哥华金融公司
合并现金流量表(续)
(单位：千)
|
|
截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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(未经审计) |
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补充现金流信息： |
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期内支付的利息现金 |
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$ |
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期间支付(收到)的所得税现金，净额 |
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( |
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来自投资和融资活动的非现金交易： |
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将为投资而持有的贷款转让给为出售而持有的贷款 |
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将为投资而持有的贷款转移到拥有的房地产 |
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将应计利息转移到为投资而持有的贷款 |
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将为出售而持有的贷款转让给为投资而持有的贷款 |
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||
确认新租约以换取租赁义务 |
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— |
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|
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请参阅合并财务报表附注。
8
速度金融，Inc.及附属公司
关于合并财务的说明社会报表(未经审计)
注1-业务的组织和描述
Velity Financial，LLC(“VF”或“The Company”)是特拉华州的一家有限责任公司，成立于
VCC是一家成立于2004年6月2日的加州有限责任公司，是一家抵押贷款机构，发起和获得住宅和商业投资者房地产贷款，为投资者房地产贷款市场提供资金。该公司是加州金融贷款人，因此需要保持最低净资产为#美元
本公司透过其全资附属公司成为Velocity商业资本贷款信托的唯一实益拥有人，从2017-2年度信托至2024-3年度信托(包括2024-3年度信托)，所有信托均为纽约普通法信托，但属于特拉华州法定信托的VCC 2022-MC1信托、VCC 2023-1R信托及VCC 2023-RTL1信托除外。该等信托为远离破产的可变利息实体(“VIE”)，旨在向本公司提供抵押借款，并与本公司的账目合并。
2021年12月28日，公司收购了一家
附注2--主要会计政策的列报依据和摘要
截至2024年6月30日及截至2023年6月30日的三个月及截至2023年6月30日的三个月及六个月的随附未经审计综合财务报表的编制基础与本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中所载经审计综合财务报表所适用的会计原则大体一致。
这些临时报表中提供的信息反映了管理层认为对所列各期间的结果进行公平陈述所需的所有调整。这样的调整是正常的、反复出现的。中期报表中的业务结果不一定代表任何其他季度或全年的预期结果。中期财务信息应与公司经审计的综合财务报表一并阅读。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的综合收益和费用的报告金额。
本公司的重要会计政策见附注2— 主要会计政策的列报依据和摘要截至2023年12月31日的年度报告中包括的经审计的综合财务报表，以及提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的表格10-k。
9
该公司在其2023年年报中描述的重大会计政策没有重大变化。
以前报告的某些数额已重新分类，以符合当前的列报方式。
合并原则要求管理层在每个报告期确定和重新评估合并VIE的要求，因此，根据与每个VIE有关的新事实和情况，确定可能会发生变化。这可能会对公司后续报告期的综合财务报表造成重大影响。
本公司合并信托的资产、负债及剩余权益，因管理层认定VCC为该等实体的主要受益人。公司持续的资产管理责任使公司有权指导对VIE经济业绩影响最大的活动，剩余权益使公司有权获得利益和承担损失，但仅限于其对信托剩余权益的投资。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并财务报表仅包括与本公司、其子公司和VIE的业务相关的资产、负债和经营结果。
本公司已选择将公允价值选择权(“FVO”)会计应用于自2022年10月1日起生效的按揭贷款。公允价值期权贷款在综合资产负债表的单独项目中列示。FVO贷款的利息收入按权责发生制在综合收益表的利息收入项下记录。本公司将不会就公允价值期权贷款计入当期预期信贷损失(“CECL”)贷款损失准备金。
该公司已选择将FVO会计应用于2023年1月1日起发行的证券化债务，届时标的抵押品也按公允价值列账。FVO证券化债务在综合资产负债表的单独项目中列示。本公司将FVO证券化债务的利息支出在综合收益表中反映为“利息”，并在综合财务报表中单独列报FVO证券化债务的其他公允价值变动。
本公司于年内透过其固定利率按揭资产证券化定期发行固定利率债务。由于这些固定利率债券的发行是按当时的市场利率定价的，该公司的预期债务发行将面临利率风险。本公司的风险管理目标是对冲其利息支付现金流因基准有担保隔夜融资利率(“SOFR”)在发起固定利率抵押贷款至发行固定利率债务期间发生变化而产生的风险。为实现这一套期保值策略，本公司可不时订立衍生工具，例如远期开始付款人利率掉期或指定为现金流对冲的利率付款人掉期，旨在与预测债务工具的相关条款高度相关。为符合套期保值会计资格，本公司于开始时正式记录其套期保值关系，包括识别套期保值工具及被套期保值项目，以及在执行衍生工具合约时进行对冲交易的风险管理目标及策略。本公司还正式评估对冲基金成立时和持续进行的有效性。
本公司的政策是在不考虑交易对手主要净额结算协议或类似安排的情况下，以毛额为基础列报所有衍生工具余额。衍生工具的公允价值于综合资产负债表中作为资产或负债作为单独项目入账，相关损益则作为累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分列报。自预测债务发行及相关衍生工具终止期间开始，于AOCI累积的收益或亏损随后重新分类为相关债务期限内的利息支出。如果公司确定预测的交易不可能发生，收益和损失将立即重新归类为收益。相关现金流量在合并现金流量表的经营活动现金流量部分确认。该公司采用基于风险的对冲会计，该风险被对冲为经营中的现金流对冲。
其他全面收益(“保监处”)在综合全面收益表中列报。OCI由净收益和指定衍生产品公允价值变动的有效部分组成，这些衍生产品符合现金流量对冲条件，减去重新归类为收益的金额。
累计其他全面收入是指截至本报告所述期间结束时保监处的累计结余(税后净额)，并与现金流对冲的未实现损益(税后净额)有关。
10
附注3--当前会计发展
近期发布的会计准则
细分市场报告
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，分部报告：对可报告分部披露的改进，这要求在年度和中期基础上，与公司的可报告部门相关的更详细的披露。该指导意见适用于2023年12月15日以后的年度期间，以及2024年12月15日以后开始的财政年度内的中期期间。虽然公司只有一个可报告的部门，但公司目前正在评估这一ASU对公司合并财务报表的影响。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
所得税
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题240)：改进所得税披露这要求在所得税税率对账中使用百分比和报告货币数额进行额外的披露和分类，并对个别重要的对账项目作出额外的定性解释。更新的指导方针还要求披露按司法管辖类别(联邦(国家)、州和外国)分列的已缴纳所得税金额(扣除退款)。会计更新将于2025年1月1日对公司生效。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
编撰方面的改进
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02，编码化改进--删除对概念语句的引用的修正，“对编纂进行了修正，删除了对各种概念陈述的提及，并影响了编纂中的各种主题。这些修正适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体，但在大多数情况下，删除的提法是无关的，不需要理解或适用准则。一般来说，ASU 2024-02中的修订并不打算对大多数实体造成重大会计变化。会计更新将于2025年1月1日对公司生效。采用这一准则预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
注4--现金、现金等价物和限制性现金
该公司被要求持有现金，以备将来可能向某些借款人支付的预付款。根据各种抵押贷款服务和相关协议，世纪资本为抵押贷款保险费、税收和保险、营运资金、偿债基金和其他与抵押贷款相关的托管机构开设托管账户。应付代管余额总额为$
下表提供了公司综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与年度综合现金流量表中显示的相同金额总额的对账。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月：
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
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|
(单位：千) |
|
|||||
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
受限现金 |
|
|
|
|
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|
||
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注5-按公允价值持有待售贷款
下表总结了
按公允价值计算的待售贷款： |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
未付本金余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
待售FVO贷款的估值调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
11
注6 -持有的投资贷款和持有的投资贷款按公允价值计算
下表总结了截至2011年持有的投资贷款 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
为投资持有的贷款，净额 |
|
|
按公允价值持有的投资贷款 |
|
|
投资贷款总额 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
未付本金余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
FVO贷款的估值调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
延期贷款发放成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||
信贷损失准备 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
持有用于投资的贷款和持有用于投资的贷款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
为投资持有的贷款，净额 |
|
|
按公允价值持有的投资贷款 |
|
|
投资贷款总额 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
未付本金余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
FVO贷款的估值调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
延期贷款发放成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||
信贷损失准备 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
持有用于投资的贷款和持有用于投资的贷款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
下表总结了公司COVID-19忍耐计划中贷款的未付本金余额（“UPB”）和摊销成本基础 截至2024年6月30日的三个月和六个月以及截至2023年12月31日的年度：
|
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
截至2024年6月30日的六个月 |
||||||||||||||||||||
|
|
UPB |
|
|
% |
|
摊销成本 |
|
|
% |
|
UPB |
|
|
% |
|
摊销成本 |
|
|
% |
||||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
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止赎 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
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还款 |
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|
( |
) |
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
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期末余额 |
|
$ |
|
|
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|
$ |
|
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|
$ |
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|
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$ |
|
|
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表演/累积 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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不良/不良应计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||
|
|
2023年12月31日 |
||||||||||
|
|
UPB |
|
|
% |
|
摊销成本 |
|
|
% |
||
|
|
(千美元) |
||||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||
止赎 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
还款 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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期末余额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
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|
|
||
表演/累积 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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不良/不良应计 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
||||
自2020年4月1日COVID-19忍耐计划启动以来，公司已修改 $
12
大致
自.起2024年6月30日和2023年12月31日，抵押作为公司仓库设施和发行的证券化债务抵押品的投资贷款的未付本金总额如下：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
2013年回购协议 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
银行信贷协议 |
|
|
|
|
|
|
||
2021年回购协议 |
|
|
|
|
|
|
||
2021年定期回购协议 |
|
|
|
|
|
|
||
2021年7月定期回购协议 |
|
|
|
|
|
|
||
2023年回购协议 |
|
|
|
|
|
|
||
已抵押贷款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
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2017-2信任 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2018-1信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2018-2信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2019-1信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2019-2信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2019-3信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2020-1信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2020-2信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2021-1信任 |
|
|
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|
|
|
||
2021-2信任 |
|
|
|
|
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2021-3信任 |
|
|
|
|
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2021-4信任 |
|
|
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|
||
2022-1信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2022-2信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2022年-MC 1信托 |
|
|
|
|
|
|
||
2022-3信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2022-4信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2022-5信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2023-1信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2023-2信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2023-3信任 |
|
|
|
|
|
|
||
2023年-RTL 1信托 |
|
|
|
|
|
|
||
2023-4信任 |
|
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|
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||
2024-1信任 |
|
|
|
|
|
— |
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|
2024-2信任 |
|
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|
|
|
— |
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|
2024-3信任 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了公司持作投资的贷款（不包括按公允价值列账的不良贷款）的摊销成本基础或记录的投资，截至2011年 2024年6月30日和2023年12月31日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有逾期超过90天的应计利息贷款。
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
不计提不计提信贷损失准备 |
|
|
计入信用损失的非应计 |
|
|
单独评估的贷款津贴 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商业-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期1-4单位-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
13
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
不计提不计提信贷损失准备 |
|
|
计入信用损失的非应计 |
|
|
单独评估的贷款津贴 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商业-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期1-4单位-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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||
短期1-4单元-再融资 |
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总 |
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|
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$ |
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$ |
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公司已做出会计政策选择不计量应计应收利息的信用损失拨备。该公司还做出了会计政策选择，当贷款处于非应计状态或逾期90天或以上时，通过冲销利息收入来核销应计应收利息。
该公司将继续单独评估COVID-19豁免贷款，以确定是否应就应计利息的可收回性设立准备金，以及是否应在未来日期将任何贷款置于非应计状态。
下表列出了截至2011年持作投资贷款的摊销成本基础，不包括按公允价值持作投资贷款 2024年6月30日和2023年6月30日，以及截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月按投资组合分部通过冲销利息收入而核销的应计应收利息金额：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
摊销成本 |
|
|
利息返还 |
|
|
摊销成本 |
|
|
利息返还 |
|
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|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商业-再融资 |
|
|
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|
|
|
||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
短期1-4单位-购买 |
|
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|
|
|
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|
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|
|
||||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
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|
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|
|
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|
||||
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
摊销成本 |
|
|
利息返还 |
|
|
摊销成本 |
|
|
利息返还 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商业-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期1-4单位-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
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|
||||
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
对非应计贷款（包括按公允价值持有的投资贷款）确认的现金基础利息收入为 $
14
下表列出了信用损失备抵中的活动 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
|
|
截至2024年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅 |
|
|
住宅 |
|
|
短期 |
|
|
短期 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
商业广告 |
|
|
商业广告 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
总 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
年初余额-2024年4月1日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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信贷损失准备金 |
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冲销 |
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|
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— |
|
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— |
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|
|
— |
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( |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与以下方面有关的津贴： |
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贷款单独评估 |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
|
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$ |
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贷款集体评估 |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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与以下相关的摊销成本： |
|
|
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|
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贷款单独评估 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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贷款集体评估 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅 |
|
|
住宅 |
|
|
短期 |
|
|
短期 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
商业广告 |
|
|
商业广告 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
总 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
初始余额-2023年4月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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信贷损失准备金 |
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( |
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冲销 |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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( |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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与以下方面有关的津贴： |
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贷款单独评估 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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贷款集体评估 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与以下相关的摊销成本： |
|
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|
|
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|
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贷款单独评估 |
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贷款集体评估 |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
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|
$ |
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|||||||
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
住宅 |
|
|
住宅 |
|
|
短期 |
|
|
短期 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
商业广告 |
|
|
商业广告 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
总 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
年初余额-2024年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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信贷损失准备金 |
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冲销 |
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期末余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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与以下方面有关的津贴： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
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贷款单独评估 |
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贷款集体评估 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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与以下相关的摊销成本： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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贷款单独评估 |
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贷款集体评估 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
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15
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅 |
|
|
住宅 |
|
|
短期 |
|
|
短期 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
商业广告 |
|
|
商业广告 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
1-4单元 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
购买 |
|
|
再融资 |
|
|
总 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
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信贷损失准备： |
|
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|
|
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年初余额-2023年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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信贷损失准备金 |
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冲销 |
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|
|
( |
) |
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( |
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期末余额 |
|
$ |
|
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$ |
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与以下方面有关的津贴： |
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贷款单独评估 |
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与以下相关的摊销成本： |
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贷款单独评估 |
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信用质量指标是公司用于监测和评估持作投资的贷款信用质量的统计数据，不包括持作投资的贷款。该公司监控其不良贷款的冲销率，作为信用质量指标。不良贷款是指逾期90天或以上、破产、止赎或不计利息的贷款。逾期状态取决于贷款的合同条款。 年化冲销率为
其他信用质量指标包括账龄状况和应计状况。
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30-59天 |
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60-89天 |
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90多天 |
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总 |
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总 |
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2024年6月30日 |
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逾期 |
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逾期 |
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逾期(1) |
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逾期 |
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当前 |
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贷款 |
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(单位：千) |
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贷款单独评估 |
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住宅1-4单元-购买 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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短期1-4单位-购买 |
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短期1-4单元-再融资 |
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单独评估的贷款总额 |
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商业-再融资 |
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住宅1-4单元-购买 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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短期1-4单位-购买 |
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短期1-4单元-再融资 |
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集体评估的贷款总额 |
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16
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30-59天 |
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60-89天 |
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90多天 |
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总 |
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总 |
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2023年12月31日 |
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逾期 |
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逾期 |
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逾期(1) |
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逾期 |
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当前 |
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贷款 |
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(单位：千) |
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贷款单独评估 |
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商业-购买 |
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商业-再融资 |
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住宅1-4单元-购买 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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短期1-4单位-购买 |
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短期1-4单元-再融资 |
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单独评估的贷款总额 |
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商业-购买 |
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商业-再融资 |
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住宅1-4单元-购买 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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短期1-4单位-购买 |
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短期1-4单元-再融资 |
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集体评估的贷款总额 |
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17
除了账龄状况外，公司还通过应计状况评估信用质量。
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按起始年度分列的定期贷款摊销成本基础 |
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2024年6月30日： |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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之前 |
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总 |
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(单位：千) |
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商业-购买 |
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支付执行 |
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表演 |
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不良资产 |
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商业总计-购买 |
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商业-再融资 |
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支付执行 |
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表演 |
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不良资产 |
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商业总计-再融资 |
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住宅1-4单元-购买 |
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支付执行 |
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不良资产 |
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住宅总数1-4 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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支付执行 |
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表演 |
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不良资产 |
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住宅总数1-4 |
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短期1-4单位-购买 |
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支付执行 |
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不良资产 |
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短期总计1-4 |
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短期1-4单元-再融资 |
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支付执行 |
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表演 |
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总投资组合 |
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毛冲销-截至2024年6月30日的季度 |
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毛冲销-年初至今2024年6月30日 |
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18
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按起始年度分列的定期贷款摊销成本基础 |
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2023年12月31日 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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之前 |
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总 |
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(单位：千) |
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商业-购买 |
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支付执行 |
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商业-再融资 |
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商业总计-再融资 |
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住宅1-4单元-购买 |
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住宅1-4单元-再融资 |
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支付执行 |
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表演 |
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不良资产 |
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短期总计1-4 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
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$ |
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|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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||||||
支付执行 |
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表演 |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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不良资产 |
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短期总计1-4 |
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$ |
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总投资组合 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
毛冲销-截至2023年12月31日的季度 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
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|
|
|
|
|
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|
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||||||
毛冲销-截至2023年12月31日的年度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
19
非应计贷款-以公允价值持有的投资贷款
下表列出了逾期90天或以上和/或处于非应计状态的按公允价值持有的投资贷款的公允价值总额，以及公允价值总额与截至2011年未付本金余额总额之间的差异 2024年6月30日和2023年12月31日按贷款分部列出：
|
|
公允价值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
当前-89天 |
|
|
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
当前-89天 |
|
|
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
逾期90天以上 |
|
|||||||
2024年6月30日 |
|
逾期 |
|
|
或非应计 |
|
|
总 |
|
|
逾期 |
|
|
或非应计 |
|
|
总 |
|
|
或非应计 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||||
商业-再融资 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
短期1-4单位-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||||
|
|
公允价值 |
|
|
未付本金余额 |
|
|
差异化 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
当前-89天 |
|
|
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
当前-89天 |
|
|
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
逾期90天以上 |
|
|||||||
2023年12月31日 |
|
逾期 |
|
|
或非应计 |
|
|
总 |
|
|
逾期 |
|
|
或非应计 |
|
|
总 |
|
|
或非应计 |
|
|||||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
商业-购买 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||||
商业-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
住宅1-4单元-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
住宅1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
短期1-4单位-购买 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
短期1-4单元-再融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||||
注7 -服务人员应收账款
下表总结了截至2011年应收服务商的应收账款 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
|
证券化债务 |
|
|
仓库和回购设施及其他 |
|
|
总 |
|
|||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
服务商应支付的贷款本金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
其他贷款偿还应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
贷款偿还应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应收公司和托管预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应收服务商账款总额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
证券化债务 |
|
|
仓库和回购设施及其他 |
|
|
总 |
|
|||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
服务商应支付的贷款本金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
其他贷款偿还应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
贷款偿还应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应收公司和托管预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
应收服务商账款总额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
注8 -抵押服务权
所服务的抵押贷款与世纪业务相关，不包括在综合资产负债表中。为他人提供的抵押贷款的未付本金余额为 $
20
分别该公司已选择使用公允价值计量法记录其抵押贷款服务权。确定截至2024年6月30日和2023年12月31日服务权公允价值时使用的重要假设包括：1）加权平均贴现率
下表列出了公司本季度和截至今年迄今的抵押贷款服务权活动 2024年6月30日和2023年：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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获得的抵押服务权 |
|
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— |
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|
— |
|
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添加 |
|
|
— |
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|
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|
— |
|
|
|
|
||
公允价值调整 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
注9-善意
下表列出了截至2011年的善意活动 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
获得的商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注10 -证券化债务和公允价值证券化债务
截至2024年6月30日，公司是唯一的受益权益持有人
下表总结了截至2011年的证券化债务和按公允价值计算的证券化债务 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
证券化债务，净值 |
|
|
公允价值证券化债务 |
|
|
证券化债务总额 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
证券化债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
FVO证券化债务的估值调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
FVO证券化债务发行估值 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延发行成本和折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
证券化债务和按公允价值计算的证券化债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
证券化债务，净值 |
|
|
公允价值证券化债务 |
|
|
证券化债务总额 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
证券化债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
FVO证券化债务的估值调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
FVO证券化债务发行估值 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延发行成本和折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
证券化债务和按公允价值计算的证券化债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
21
下表列出了证券化债务和按公允价值计算的证券化债务的实际利率 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月：
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
利息开支 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
平均未付本金余额 |
|
|
|
|
|
|
||
实际利率(1) |
|
|
% |
|
|
% |
||
附注11--其他债务
担保融资和仓库设施被用来为商业房地产抵押贷款的发起和购买提供资金。仓库设施被指定为在指定的承保指导方针内购买和产生的抵押贷款提供资金。这些信贷额度中的大多数都不到
2022年3月15日，本公司签订了一项
2024年2月5日，本公司签订了一项
综合资产负债表中2022年定期贷款及2024年定期贷款(“公司债务”)的总余额是扣除债务发行成本及贴现。$
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
22
在……上面
在……上面
在……上面
2023年12月27日，公司与一家银行签订贷款融资协议（“2023年回购协议”）。2023年回购协议的到期日为
某些贷款被抵押作为仓库回购设施和循环贷款设施下的抵押品，其中包含契约。如果公司未能遵守这些契诺或以其他方式违约贷款，贷方有权终止贷款并要求立即还款，这可能要求公司以低于账面金额的价格出售抵押品。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了所有契诺。
下表总结了截至2011年公司仓库设施和贷款协议的最大借款能力和当前未偿还毛余额 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
期间结束 |
|
|
极大值 |
|
|
期间结束 |
|
|
极大值 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
2022年9月定期回购协议 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
2013年回购协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
银行信贷协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年回购协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年定期回购协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年7月定期回购协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年10月回购协议 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年回购协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表概述了活动和有效利率 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
仓库和回购设施： |
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
平均未偿还余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
任何月底最高未偿余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
实际利率 (1) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
||||
下表提供了利息费用摘要，包括利息、折扣摊销和交易成本摊销 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
23
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||
仓库和回购设施 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
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证券化债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
利息费用-投资组合相关 |
|
|
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利息费用-公司债务 |
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利息支出总额 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
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附注12--承付款和或有事项
当本公司出售贷款时，须就贷款向买方作出正常及惯常的陈述及保证。贷款销售协议一般要求，如果公司违反向贷款购买者提供的陈述或担保，公司必须回购贷款。此外，由于借款人欺诈或贷款在出售后不久发生付款违约，公司可能被要求回购贷款。
该公司记录了与陈述和保修以及提前付款违约有关的回购责任。用于估计回购负债的方法取决于所提供的陈述和担保，并考虑了一系列因素，包括但不限于估计的未来违约和贷款回购利率，以及一旦违约可能造成的损失严重程度。本公司在出售贷款时确定负债，并不断更新估计的回购负债。对于陈述和担保以及提前付款违约的回购责任水平，需要相当大的管理层判断。截至2024年6月30日和2023年12月31日，回购责任余额TY是$
本公司是正常业务过程中各种法律程序的一方。本公司在咨询法律顾问后认为，所有未决诉讼的处理不会对本公司截至2024年6月30日的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
根据2020年3月27日签署成为法律的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)的规定以及CARE法案随后的延期，本公司在第三方专家的指导下，根据某些标准确定其有资格获得可退还的员工留任积分(“ERC”)。
本公司申请支付2021年日历年前三季度工资的ERC。在2023年第二季度，公司收到了大约$
附注13--股票薪酬
本公司经修订及重订的2020年综合激励计划，或“2020计划”，授权授予以股票为基础的薪酬工具，包括但不限于非限制性股票期权、限制性股票奖励(“RSA”) 和绩效股票单位(“PSU”)给公司的某些雇员和非雇员董事，以购买或发行
该公司确认的总额为$
24
股票期权
授予的股票期权一般按比例授予
下表总结了期末股票期权活动 2024年6月30日：
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||
|
|
选项 |
|
|
加权平均行权价 |
|
|
加权平均剩余合同寿命 |
|
聚合内在价值(2) |
|
|||
|
|
(千美元，每股除外) |
|
|||||||||||
2023年12月31日未偿还期权 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||
授与 |
|
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已锻炼 |
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— |
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— |
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被没收 |
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— |
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— |
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截至2024年6月30日尚未行使的期权 |
|
|
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$ |
|
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|
$ |
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||||
期权可于2024年6月30日行使 |
|
|
|
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$ |
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$ |
|
||||
预计将归属的期权 (1) |
|
|
|
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$ |
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|
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$ |
|
||||
RSA
RSA的公允价值根据授予日公司普通股的公允市值确定。RSA奖励的估计公允价值在三年必要服务期内作为费用摊销。该公司选择在发生的没收时予以确认，而不是在必要的服务期内估计基于服务的没收。
下表总结了结束期间RSA活动 2024年6月30日：
|
|
员工 |
|
|
非员工董事 |
|
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总 |
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2024年6月30日 |
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限制性股票奖 |
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限制性股票奖 |
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限制性股票奖 |
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股份数量 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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股份数量 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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股份数量 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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截至2023年12月31日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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被没收 |
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— |
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截至2024年6月30日未归属 |
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$ |
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$ |
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$ |
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PSU
2022年2月，公司开始向某些员工发放PSU，包括2020年计划中指定的高管。PSU与从赠款年度起的三年期间的平均核心净收入年增长率挂钩。将在赔偿委员会核证三年期间平均核心净收入年增长之日结清已授予的销售业绩单位。在达到预定的性能条件之前，PSU将被没收。在任何业绩期末发行的股票数量可能在
下表汇总了PSU在截止日期期间的活动2024年6月30日：
2024年6月30日 |
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股份 |
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加权平均授予日期公允价值(每股) |
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截至2023年12月31日未偿还，未归属 |
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(1) |
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授与 |
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(1) |
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绩效调整 |
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既得 |
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被没收 |
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截至2024年6月30日未偿还，未归属 |
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$ |
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25
ESPP
2022年7月，公司启动了一项ESPP计划，允许符合条件的员工通过工资扣减购买公司普通股，最高可达
库存股
购入库房股份指价值大致等于法定工资税预扣责任及因归属雇员及/或非雇员董事限制性股票奖励而产生的其他估计税款。在截至2024年6月30日的季度内公司购买了
注14 -每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算采用两级法。在两级法下，普通股股东当期可获得的收益根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权在普通股股东和参与证券之间进行分配。每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果股票期权或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股并导致发行分享收益的普通股时可能发生的稀释。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(单位为千，每股数据除外) |
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基本每股收益： |
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普通股股东应占净收益 |
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减去：参与证券的收益 |
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普通股股东应占净收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释每股收益： |
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普通股股东应占净收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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增加认购证的稀释效应 |
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增加股票期权的稀释效应 |
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加上未归属的限制性股票奖励的稀释影响 |
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加上未归属的基于业绩的股票单位的稀释效应 |
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加权平均稀释后已发行普通股 |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列出了被排除在每股稀释收益计算之外的股份数量，因为将其纳入将具有反稀释作用：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 (1) |
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2023 |
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股票期权 |
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未归属的限制性股票奖励 |
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员工购股计划 |
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— |
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— |
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53,770 |
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— |
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股票等价物不包括在每股收益中 |
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26
附注15-认股权证及关联方交易
于2020年4月7日，本公司以私募方式发行及出售认股权证(“认股权证”)，以向TruArc Partners(“TruArc”)(前身为Snow Phips)及太平洋投资管理公司(“TOBI”)附属基金购买额外的本公司普通股股份。TruArc和TOBI被视为关联公司，因此是公司的关联方。
认股权证可由权证持有人随时及不时全部或部分行使，直至2025年4月7日为止，行使价为$。
在正常业务过程中，公司通过市场竞价程序将持有的待售贷款出售给各种金融机构。作为这一过程的结果，本公司可能会将持有的待售贷款出售给关联公司。该公司出售了$
附注16-衍生工具
2023年9月，本公司开始利用指定为现金流对冲的远期起始利率掉期衍生工具，通过证券化过程管理与其预期发行的固定利率债务相关的利率波动风险。本公司的风险管理目标是对冲其利息支付现金流因基准SOFR在发起固定利率抵押贷款至发行固定利率债务期间发生变化而产生的变动风险。截至2024年6月30日，公司为预测交易对冲未来现金流变化风险的最长时间长度不超过
被指定为现金流量对冲的衍生工具的收益或损失被报告为AOCI的组成部分。自预测债务发行及相关衍生工具终止的期间开始，与终止衍生工具相关的累计收益或亏损随后重新分类为利息开支，作为相关债务期限内的收益率调整。截至2024年6月30日的季度和年初至今，
下表载列本公司衍生金融工具的公允价值(按毛数计算)及其在本公司综合资产负债表中的分类2024年6月30日和2023年12月31日：
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2024年6月30日 |
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指定为对冲工具的衍生工具： |
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资产负债表位置 |
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名义金额 |
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公允价值(1) |
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现金流对冲： |
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(单位：千) |
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远期起始付款人利率互换 |
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$ |
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$ |
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2023年12月31日 |
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指定为对冲工具的衍生工具： |
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资产负债表位置 |
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名义金额 |
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公允价值(1) |
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现金流对冲： |
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(单位：千) |
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远期起始付款人利率互换 |
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$ |
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$ |
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公司参与的金融衍生品的交易对手是一家主要机构。如果交易对手不履行义务，公司将面临信贷相关损失。如果交易对手未能按合同履行，这种信用风险通常仅限于此类合同中未实现的收益，即持有的抵押品较少。
27
注17 -累计其他综合收益
下表列出了累计其他全面收益余额组成部分的变化 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(单位：千) |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
— |
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) |
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$ |
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期内产生的现金流量对冲未实现净收益（扣除税款） |
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重新定级调整计入净收入 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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下表列出了其他全面收益的组成部分和相关税收影响 截至2024年6月30日的三个月和六个月：
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截至2024年6月30日的三个月 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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税前 |
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税收效应 |
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税净额 |
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税前 |
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税收效应 |
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税净额 |
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(单位：千) |
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现金流对冲： |
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远期起始付款人利率互换： |
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期内产生的未实现净收益 |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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重新定级调整计入净收入 |
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( |
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( |
) |
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( |
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其他综合收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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注意事项18-公允价值计量
公允价值确定
ASC主题820，“公允价值计量，“定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，包括三级估值层次，并要求披露公允价值计量。公允价值被定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的交换价格或为转移负债而支付的交换价格，反映市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。该层次结构使用三个水平的投入来计量资产和负债的公允价值，如下所示：
鉴于本公司某些资产和负债的性质，基于市场的可明确确定的估值投入往往不可用；因此，这些资产和负债使用内部估计进行估值。由于所使用的估值估计存在主观性，所披露的公允价值可能不等于出售资产或与第三方结算负债时最终可实现的价格。
以下为按公允价值在经常性或非经常性基础上记录的资产和负债的估值方法，以及为披露目的而非按公允价值记录的金融工具的公允价值估计方法。虽然管理层认为估值方法恰当且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来厘定若干金融工具的公允价值，可能会导致在计量日期对公允价值的估计有所不同。
现金和现金等价物及限制性现金
现金和限制性现金按历史成本入账。账面金额是对公允价值的合理估计，因为这些工具具有接近市场的短期到期日和利率，这是一级衡量标准。
28
按公允价值持有的投资性贷款、净额和投资性贷款
该公司使用第三方贷款估值模型来估计其不良抵押贷款的公允价值，这是一种3级衡量标准。在公司不良抵押贷款的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是利率、市场收益率要求、违约概率、违约造成的损失、自愿提前还款速度和损失时间。该公司使用内部贷款估值模型来估计其履约抵押贷款的公允价值，这是一种3级衡量标准。在公司履行抵押贷款的公允价值计量中使用的重大不可观察的输入是贴现率、不变提前还款额、不变违约率和损失严重程度。单独对这些投入中的任何一项进行重大改变，都可能导致抵押贷款公允价值计量的重大变化。
抵押品依赖或贷款单独评估
为投资而持有的非权责发生制贷款被单独评估，并在抵押品的公允价值低于贷款的账面价值时调整为抵押品的公允价值。在贷款依赖抵押品的情况下，本公司根据相关抵押品的估计公允价值来确定信贷损失拨备。每笔贷款抵押品的公允价值通常基于评估或获得的经纪人价格意见，减去估计的销售成本，这是一种3级衡量标准。
持有待售贷款，按公允价值计算
该公司已选择使用FASB ASC主题825，金融工具(ASC 825)来核算某些贷款，这些贷款的目的是以公允价值出售。持有待售的FVO贷款根据贴现现金流模型或由类似按揭贷款支持的证券的公允价值计量，并根据某些因素进行调整以接近公允价值，包括抵押贷款服务和信用风险的应占值以及购买贷款的当前承诺，这是一种二级衡量标准。管理层确定所有这些贷款将在工具一级按估计公允价值入账。公允价值的变动在发生时反映在收入中。
房地产自有，净额(“REO”)
于购置日，物业净值按物业的估计公允价值、根据所得的估价或经纪人价格意见减去估计出售成本后的估计公允价值入账。非经常性公允价值乃不时对拥有的物业作出非经常性公允价值调整，或根据物业的当前更新评估价值作出净值调整，或管理层根据最新市场趋势或与潜在买家议定的销售价格对价值作出判断及估计。
抵押贷款服务权
该公司根据第三方估值模型确定公允价值，该模型计算估计的未来净维修收入的现值，这是一种3级衡量标准。
衍生工具
衍生金融工具按公允价值计量，采用可随时观察到的市场投入，整体公允价值计量被归类为第2级。
担保融资，净额(“公司债务”)
本公司使用按适当市价折现的估计现金流量(第3级计量)，厘定有担保融资的公允价值估计。
仓库回购设施，净值
仓库回购设施按历史成本入账。账面金额是对公允价值的合理估计，因为这些工具的短期到期日为一年或更短，利率接近市场加息差，这是二级衡量标准。
按公允价值计算的证券化债务、净债务和证券化债务
本公司根据交易商对基准证券的意见，从第三方经纪交易商那里获得工具层面的公允价值估计。公允价值考虑了债券结构和抵押品特征等输入因素，以及收益率、利差、平均寿命、提前还款速度、违约率和严重性等业绩和定价因素。公允价值被视为二级计量。任何单独的投入因素的重大变化都可能导致证券化债务的公允价值计量发生重大变化。
29
应计应收利息和应计应付利息
由于这些工具的短期性质，应计应收利息和应计应付利息的账面价值接近公允价值，属于第1级计量。
公司不存在任何表外金融工具。
应收服务人员账款
由于这些工具的短期性质，应收服务商的应收账款的公允价值接近公允价值（第一级衡量）。
公允价值披露
下表列出了截至2011年按公允价值计量和记录的资产和负债的信息 2024年6月30日和2023年12月31日，按级别划分，公允价值层级：
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公允价值计量使用 |
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总计为 |
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2024年6月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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公允价值 |
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(单位：千) |
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资产： |
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非经常性公允价值计量： |
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需要特定津贴的单独评估贷款，净值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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房地产自有，净额 |
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— |
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— |
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非经常性公允价值计量总额 |
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— |
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— |
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||
经常性公允价值计量： |
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按公允价值持有的用于投资的贷款 |
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— |
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— |
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抵押贷款偿还权 |
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— |
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— |
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经常性公允价值计量总额 |
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|
— |
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|
— |
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总资产 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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负债： |
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经常性公允价值计量： |
|
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证券化债务，按公允价值计算 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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衍生负债 |
|
|
— |
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|
— |
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经常性公允价值计量总额 |
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|
— |
|
|
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— |
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总负债 |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
— |
|
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$ |
|
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|
公允价值计量使用 |
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|
总计为 |
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2023年12月31日 |
|
1级 |
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|
2级 |
|
|
3级 |
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公允价值 |
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(单位：千) |
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资产： |
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非经常性公允价值计量： |
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需要特定津贴的单独评估贷款，净值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
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房地产自有，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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非经常性公允价值计量总额 |
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|
— |
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|
— |
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|
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经常性公允价值计量： |
|
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按公允价值持有的待售贷款 |
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— |
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— |
|
|
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||
按公允价值持有的用于投资的贷款 |
|
|
— |
|
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— |
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抵押贷款偿还权 |
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— |
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— |
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经常性公允价值计量总额 |
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|
— |
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总资产 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
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负债： |
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|
|
|
|
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|
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经常性公允价值计量： |
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|
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证券化债务，按公允价值计算 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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衍生负债 |
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— |
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|
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— |
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经常性公允价值计量总额 |
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— |
|
|
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总负债 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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30
下表列出了按非经常性基准计量的资产确认的损益 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月：
|
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
|
|
||||||||||
非经常性资产收益（损失） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||
房地产自有，净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
需要特定津贴的单独评估贷款，净值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
净亏损合计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
下表列出了与第三级资产相关的主要估值技术和不可观察输入数据，这些资产截至2011年按经常性和非经常性记录 2024年6月30日和2023年12月31日：
|
|
2024年6月30日 |
||||||||||
资产类别 |
|
公允价值 |
|
|
主要 |
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看不见 |
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射程 |
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加权 |
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(千美元) |
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非经常性： |
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|
单独评估 |
|
$ |
|
|
市场可比性 |
|
销售成本 |
|
|
|||
房地产自有，净额 |
|
|
|
|
市场可比性 |
|
销售成本 |
|
|
|||
反复出现： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
为投资而持有的贷款， |
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$ |
|
|
贴现现金流 |
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贴现率 |
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|||
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|
|
|
|
|
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预付率 |
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|
|||
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|
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|
|
|
|
违约率 |
|
|
|||
|
|
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|
|
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|
损失严重程度率 |
|
|
|||
抵押贷款偿还权 |
|
|
|
|
贴现现金流 |
|
贴现率 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
预付率 |
|
|
|||
|
|
2023年12月31日 |
||||||||||
资产类别 |
|
公允价值 |
|
|
主要 |
|
看不见 |
|
射程 |
|
加权 |
|
|
|
(千美元) |
||||||||||
非经常性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估 |
|
$ |
|
|
市场可比性 |
|
销售成本 |
|
|
|||
房地产自有，净额 |
|
|
|
|
市场可比性 |
|
销售成本 |
|
|
|||
反复出现： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为投资而持有的贷款， |
|
$ |
|
|
贴现现金流 |
|
贴现率 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
预付率 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
违约率 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
损失严重程度率 |
|
|
|||
抵押贷款偿还权 |
|
|
|
|
贴现现金流 |
|
贴现率 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
预付率 |
|
|
|||
31
以下是所示期间按经常性基准估计公允价值计量的投资贷款的结转：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
起源 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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已清算的贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
采办 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
本金还款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现收益总额计入净利润 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
贷款转入持有待售 |
|
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
REO转会 |
|
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
贷款回购 |
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期末余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
以下是持有待售贷款的结转，该贷款在所示期间按经常性基准估计公允价值计量：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
起源 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
已清算的贷款 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
本金还款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
净收益中包含的未实现亏损总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
从持有的投资中转移的贷款 |
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|
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
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|||
期末余额 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
本公司按季度估计若干金融工具的公允价值。只有在对这些工具进行单独评估的情况下，才通过使用估值准备金按公允价值记录这些工具。如上所述，对公允价值的这些调整通常是由于采用成本或公允价值较低的会计方法或对个别资产进行减记所致。截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债包括以公允价值持有的投资贷款、以公允价值持有的出售贷款、抵押贷款偿还权、衍生工具和公允价值证券化债务。按成本或估计公允价值中较低者计量的金融资产包括若干为投资及REO而持有的个别评估贷款，该等贷款以不可观察的投入计量，包括对相关抵押品价值的估值及经纪商价格意见。需要津贴的个别评估贷款大约为#美元。
金融工具是现金、实体所有权权益的证据，或产生以潜在有利条款从第二实体交付或接收现金或其他金融工具的合同义务或权利的合同。估计本公司金融工具公允价值所用的方法和假设如上所述。
32
下表列出了某些金融工具截至所示日期的账面金额和估计公允价值：
|
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2024年6月30日 |
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携带 |
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估计数 |
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资产类别 |
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价值 |
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|
1级 |
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2级 |
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|
3级 |
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|
公允价值 |
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|||||
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|
(单位：千) |
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资产： |
|
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|||||||||||||||||
现金 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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受限现金 |
|
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— |
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— |
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为投资持有的贷款，净额 |
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— |
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— |
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|||
按公允价值持有的用于投资的贷款 |
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— |
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— |
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应计利息应收账款 |
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|
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— |
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— |
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|||
抵押贷款偿还权 |
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— |
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— |
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|||
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负债： |
|
|
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有担保融资，净值 |
|
$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
仓库回购设施，净值 |
|
|
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— |
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— |
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|||
证券化债务，净值 |
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— |
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— |
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|||
证券化债务，按公允价值计算 |
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— |
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— |
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|||
衍生负债 |
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— |
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应计应付利息 |
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— |
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— |
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|
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2023年12月31日 |
|
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|
携带 |
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|
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|
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|
估计数 |
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资产类别 |
|
价值 |
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1级 |
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2级 |
|
|
3级 |
|
|
公允价值 |
|
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(单位：千) |
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资产： |
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现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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受限现金 |
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|
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— |
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— |
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按公允价值持有的待售贷款 |
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— |
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|
— |
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|
|||
为投资持有的贷款，净额 |
|
|
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— |
|
|
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— |
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|
|
|
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|
|||
按公允价值持有的用于投资的贷款 |
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— |
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— |
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应计应收利息 |
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— |
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— |
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抵押贷款偿还权 |
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— |
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— |
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负债： |
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有担保融资，净值 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
仓库回购设施，净值 |
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— |
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— |
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|||
证券化债务，净值 |
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— |
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— |
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证券化债务，按公允价值计算 |
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— |
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应计应付利息 |
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— |
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— |
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衍生负债 |
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— |
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— |
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附注19--后续活动
公司对2024年6月30日之后发生的事件进行了评估通过印发所附合并财务报表，审计委员会认为，不存在需要在所附合并财务报表中确认或披露的其他后续事项。
33
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩。
以下讨论应与我们截至2023年12月31日的Form 10-k年度报告中包含的信息以及本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)中其他部分包含的未经审计财务报表一起阅读。
此外，本季度报告中不属于历史事实的陈述和假设是符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。特别是，有关我们的计划、战略和前景的陈述，以及对下个季度及以后行业增长的估计，都是前瞻性陈述。有关这些前瞻性陈述的重要信息，请参阅下面“前瞻性陈述”标题下的讨论。
除另有说明或文意另有所指外，凡提及“本公司”、“Velocity”、“我们”、“我们”和“我们”时，均指Velocity Financial，Inc.，包括其所有合并子公司。
业务
我们是一家成立于2004年的垂直一体化房地产金融公司。我们主要发起和管理以1-4套住宅租赁和商业物业为抵押的投资者贷款，我们统称为投资者房地产贷款。我们通过我们广泛的独立抵押贷款经纪人网络在全国范围内发起贷款，该网络是我们自成立以来19年来建立和完善的。我们的目标是成为我们核心市场的首选品牌和最受认可的品牌之一，特别是在我们的抵押贷款经纪人网络中。
我们在一个巨大且高度分散的市场中运营，对融资的需求很大，但机构融资选择的供应有限。我们已经开发出在这个市场上有效竞争所需的高度专业化的技能，我们相信这为我们提供了一个持久的商业模式，能够在不同的商业周期为我们的股东产生诱人的风险调整后的回报。我们通过实施低成本融资策略，并通过设计用于控制贷款成本的定制技术来提高前端流程效率，为借款人提供具有竞争力的定价。此外，通过我们高效和可扩展的认可按揭经纪网络发放贷款，我们能够保持广泛的地理位置和灵活的运营基础设施，能够对不断变化的市场环境做出快速反应。
我们的主要收入来源是贷款组合赚取的利息收入。我们的典型贷款以标的财产的第一留置权为担保，并提供个人担保，根据截至2024年6月30日我们投资组合中的所有贷款，平均余额约为38.7万。截至2024年6月30日，我们的贷款组合总计45亿，涉及45个州和哥伦比亚特区的房地产。总投资组合的加权平均贷款与价值比率(LTV)为67.4%，其中1-4个单位的住宅租赁贷款，即我们所称的投资者1-4贷款，占UPB的54.1%。截至2024年6月30日的三个月，我们总投资组合的年化收益率为8.98%。
我们主要通过承诺和未承诺的担保仓库设施、证券化债务、公司债务和股权的组合为我们的投资组合提供资金。证券化债务市场是我们长期融资的主要来源。我们已成功执行了34笔证券化债务交易，从2011年5月至2024年6月30日，总债务收益超过71美元亿。我们也可能继续不时地出售贷款以换取现金，而不是在我们的贷款组合中持有贷款。
我们的核心盈利衡量指标之一是与投资组合相关的净息差，它衡量的是我们的贷款组合赚取的利息收入与我们的投资组合相关债务支付的利息支出与期间未偿还贷款金额之间的差额。我们的投资组合相关债务包括我们的仓库设施和证券化债务，不包括我们的公司债务。截至2024年6月30日的三个月，我们的年化投资组合相关净息差增至3.54%，而截至2023年6月30日的三个月为3.24%。如果我们的投资组合相关净利息收入超过公司债务的利息支出、信贷损失拨备和运营费用，我们就会产生利润。截至2024年6月30日的三个月和六个月，包括可归因于非控股权益的净收入，我们产生的税前收入分别为1990年万美元和4,310美元万，净收入分别为1,470美元万和3,200美元万。
2021年12月28日，本公司收购了世纪健康与住房资本有限责任公司(“世纪”)80%的股权。世纪公司是一家获得许可的Ginnie Mae发行商/服务商，为多户住房、老年人住房和长期护理/辅助生活设施提供政府担保的联邦住房管理局(“FHA”)抵押贷款。Century通过借款人直接发起渠道发放贷款，并通过其内部服务平台为贷款提供服务，这使其能够与客户形成长期关系，并推动强大的投资组合保留。世纪从其服务组合的抵押贷款服务权中赚取发起费和维修费。
影响结果可比性的事项
由于多种因素，我们的历史财务业绩可能无法进行比较，无论是在不同时期，还是与我们未来时期的财务业绩都无法进行比较。我们总结了影响财务业绩可比性的关键因素如下。
2024年2月，公司发行了本金7,500美元的五年期高级担保票据万。该批债券的利息为9.875厘，将於二零二九年二月十五日期满。
34
最新发展动态
证券化债务
2024年6月，我们完成了20990美元万投资者房地产贷款的证券化。
持续的市场不确定性
我们的运营和财务表现将取决于某些市场发展，包括新冠肺炎大流行、俄罗斯/乌克兰战争、以色列-加沙冲突、全球经济衰退、房地产和公司债务市场压力加剧的任何挥之不去的影响，以及宏观经济状况和市场基本面，所有这些因素都可能影响我们的业务表现。
关键会计政策和估算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时，在确定编制综合财务报表时使用的会计估计时，需要基于编制综合财务报表时可获得的信息作出某些判断和假设。以下讨论基于我们的业务性质，我们认为适用于我们的会计政策。我们最关键的会计政策涉及决策和评估，这些决策和评估可能会影响我们报告的资产和负债以及我们报告的收入和费用。我们认为，所有用于编制财务报表的决定和评估都是基于当时可获得的信息的合理假设。
这些政策和估计涉及信贷损失准备、公允价值期权会计以及递延所得税资产和负债。我们的重要会计政策和估计在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中的第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。
我们如何评估我们的业务业绩
净利润是我们评估业务表现的主要指标。因此，我们密切监测净收入的主要驱动因素，这些因素包括：
净利息收入
净利息收入是我们净收入的最大贡献者，并按绝对基础和相对于信贷损失和运营费用拨备进行监测。我们产生净利息收入的程度是，我们在投资组合中放贷的利率超过了我们投资组合的融资成本，这主要是通过长期证券化债务实现的。因此，我们密切关注融资市场，并在评估我们的融资来源和资金成本时，与投资者和金融机构保持一致的对话。
为了评估净利息收入，我们衡量和监测：(1)贷款收益率，(2)资金来源成本，(3)净利差和(4)净利差。净息差衡量的是我们贷款的利率与我们资金来源支付的利率之间的差额。净息差衡量的是我们的年化利息收入和年化利息支出或净利息收入之间的差额，以特定时间段内平均未偿还贷款的百分比表示。
净利息收入的定期变化主要由以下因素驱动：(1)发放量和平均未偿还贷款余额的变化；(2)利率和从我们的投资组合中赚取或支付的债务利息的变化。从历史上看，发行量和投资组合规模一直是我们净利息收入增长的最大贡献者。我们衡量与公司债务相关的利息支出之前和之后的净利息收入，以及计提信贷损失准备金之前和之后的净利息收入。
信贷损失
我们努力通过严格的筛选和承保流程以及贷款组合管理和特殊服务实践将实际信贷损失降至最低。我们密切监测贷款组合的信贷表现，包括拖欠率以及预期和实际的信贷损失，作为评估我们整体业务表现的关键因素。
35
运营费用
我们的运营费用来自与我们的员工基础相关的薪酬和福利、与我们租赁的设施、我们的第三方主要贷款服务供应商相关的租金和其他占用成本、我们利用第三方法律、咨询和咨询公司的专业费用，以及与解决和处置所拥有的房地产相关的成本等。我们监控并努力审慎管理运营费用，并在当期盈利与平台持续发展投资之间取得平衡。由于交易量和投资组合规模决定了上述每个因素对我们收益的影响程度，我们也密切关注发放量以及新贷款的所有关键条款，如利率、贷款与价值比率、估计的信贷损失和预期期限。
影响我们经营业绩的因素
我们的经营结果取决于我们的净利息收入水平、我们贷款组合的信贷表现以及我们运营平台的效率。这些措施受到一系列因素的影响，包括投资者房地产贷款的需求、发起或获得投资者房地产贷款的市场的竞争力、为我们的投资组合融资的成本、运营成本、资金来源的可用性以及支持我们贷款的抵押品的基本表现。虽然我们过去成功地管理了这些因素，但仍有某些情况是我们无法控制的，包括新冠肺炎疫情、俄罗斯/乌克兰和以色列/哈马斯战争的任何挥之不去的影响、预期的经济衰退以及宏观经济状况和市场基本面，所有这些因素都可能影响这些因素，并可能影响我们的业务表现。
竞争
投资者房地产贷款市场竞争激烈，这可能会影响我们的盈利能力和增长。我们相信，通过我们广泛的抵押贷款经纪人网络推动的多元化借款人渠道，通过强调高水平的房地产和金融专业知识、客户服务和交易结构的灵活性，以及通过吸引和留住经验丰富的管理和营销人员，我们可以进行有利的竞争。然而，我们的一些竞争对手可能在营销他们的服务和融资计划方面处于更有利的地位，因为他们有能力提供更优惠的费率和条款以及其他服务。
资金的可得性和成本
我们的主要资金来源历来包括运营现金、仓库设施、定期证券化债务、公司债务和股权。我们相信，我们在长期证券化债务市场上已经建立了一个成熟的品牌，这个市场将继续通过长期融资支持我们的投资组合增长。宏观经济状况的变化可能会对我们发行证券化债务的能力产生不利影响，从而限制我们的长期融资选择。考虑到这一潜在风险，我们已签订了一项长期融资信贷安排，在我们无法发行证券化债务的情况下，该贷款安排将为我们提供资本资源，为贷款增长提供资金。
我们的七项仓库回购安排中，有一项的利息支付义务与一个月期美国银行同业拆借利率(“AMERIBOR”)挂钩。我们的六项仓库回购和循环贷款安排的利息支付义务与有担保的隔夜发售利率(“SOFR”)挂钩。
贷款履约
我们承保和安排贷款，以将潜在损失降至最低。我们相信，我们完全摊销的贷款结构和避免大额气球付款，加上物业中有意义的借款人股本，限制了亏损的可能性，我们经过验证的内部资产管理能力使我们能够在物业股本不足的情况下将潜在损失降至最低。我们的收入高度依赖于借款人支付他们的付款和尽可能有利地解决拖欠贷款。然而，宏观经济状况可能会影响我们核心市场的信贷趋势，并对财务业绩产生不利影响。
宏观经济状况
投资者房地产贷款市场可能受到广泛的宏观经济因素的影响，如利率、住宅和商业房地产价格、住房拥有率和失业率以及信贷可获得性等。我们相信，我们谨慎的承保、保守的贷款结构和利率保护，以及成熟的内部资产管理能力，使我们处于有利地位，能够管理不断变化的宏观经济状况。
36
投资组合和资产质量
关键投资组合统计数据
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||
贷款总额 |
|
$ |
4,479,901 |
|
|
$ |
4,281,533 |
|
|
$ |
3,719,825 |
|
|
贷款盘点 |
|
|
11,582 |
|
|
|
11,013 |
|
|
|
9,541 |
|
|
平均贷款余额 |
|
$ |
387 |
|
|
$ |
389 |
|
|
$ |
390 |
|
|
加权平均贷款与价值 |
|
|
67.4 |
% |
|
|
67.6 |
% |
|
|
68.2 |
% |
|
加权平均票息 |
|
|
9.3 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
不良贷款(UPB)(A) |
|
$ |
470,649 |
|
|
$ |
432,560 |
|
|
$ |
371,154 |
|
|
不良贷款(占总贷款的百分比)(A) |
|
|
10.5 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
(A)反映逾期90天或以上或处于非应计状态的贷款的UPB。包括截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日，分别逾期90天或以上或被置于非应计状态的新冠肺炎宽限贷款4,070美元万、4,510美元万和4,350万。
贷款总额。贷款总额反映期末的贷款总额。它不包括递延发起成本、收购折扣、公允价值调整和信贷损失拨备。
贷款清点。贷款盘点反映了期末的贷款数量。它包括所有本金余额未偿还的贷款。
平均贷款余额。平均贷款余额反映了期末的平均贷款余额(即贷款总额除以贷款数量)。
加权平均票息。加权平均票面利率反映了期末的加权平均贷款利率。
加权平均贷款价值比。贷款与价值比率，或LTV，反映了原始贷款金额与标的财产在发放时的评估价值的比率。在发起时LTV不能用于收购贷款的情况下，LTV反映我们在收购时对价值的最佳估计。加权平均LTV是根据每笔贷款发放时的原始贷款额和评估的LTV来计算每个特定期间结束时未偿还贷款的总数。LTV是一个关键的统计数据，因为要求借款人在抵押品上投资更多的股本，可以将我们未来信贷损失的风险降至最低。
不良贷款。逾期90天或以上、破产、丧失抵押品赎回权或不产生利息的贷款，除了我们新冠肺炎宽容计划中的某些贷款外，被视为不良贷款。上表中列出的不良贷款的美元金额反映了符合这一定义的所有贷款的UPB。
发起和收购
下表列出了新的贷款来源和收购，包括所示期间的平均贷款规模、加权平均息票和加权平均贷款价值比：
|
|
贷款盘点 |
|
|
贷款余额 |
|
|
平均值 |
|
|
加权 |
|
|
加权 |
|
|||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||
截至2024年6月30日的三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
贷款发放-持有用于投资 |
|
|
1,109 |
|
|
$ |
422,226 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
11.03 |
% |
|
|
64.7 |
% |
贷款发放-持有待售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
贷款发放总额 |
|
|
1,109 |
|
|
$ |
422,226 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
11.03 |
% |
|
|
64.7 |
% |
贷款收购-持有用于投资 |
|
|
3 |
|
|
|
3,371 |
|
|
|
1,124 |
|
|
|
8.76 |
% |
|
|
53.5 |
% |
发放和获得的贷款总额 |
|
|
1,112 |
|
|
$ |
425,597 |
|
|
$ |
383 |
|
|
|
11.02 |
% |
|
|
64.6 |
% |
截至2024年3月31日的三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
贷款发放-持有用于投资 |
|
|
958 |
|
|
$ |
378,671 |
|
|
$ |
395 |
|
|
|
11.06 |
% |
|
|
63.8 |
% |
贷款发放-持有待售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
贷款发放总额 |
|
|
958 |
|
|
$ |
378,671 |
|
|
$ |
395 |
|
|
|
11.06 |
% |
|
|
63.8 |
% |
贷款收购-持有用于投资 |
|
|
31 |
|
|
|
12,270 |
|
|
|
396 |
|
|
|
11.48 |
% |
|
|
59.2 |
% |
发放和获得的贷款总额 |
|
|
989 |
|
|
$ |
390,941 |
|
|
$ |
395 |
|
|
|
11.07 |
% |
|
|
63.7 |
% |
截至2023年6月30日的三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
贷款发放-持有用于投资 |
|
|
722 |
|
|
$ |
258,646 |
|
|
$ |
358 |
|
|
|
11.00 |
% |
|
|
67.7 |
% |
贷款发放-持有待售 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
贷款发放总额 |
|
|
722 |
|
|
$ |
258,646 |
|
|
$ |
358 |
|
|
|
11.00 |
% |
|
|
67.7 |
% |
贷款收购-持有用于投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
发放和获得的贷款总额 |
|
|
722 |
|
|
$ |
258,646 |
|
|
$ |
358 |
|
|
|
11.00 |
% |
|
|
67.7 |
% |
37
2024年第二季度，贷款发放量比截至2024年3月31日和2023年6月30日的季度分别增加了4360万美元和16360万美元。
为投资而持有的贷款 和按公允价值持有的投资贷款
我们的持作投资的贷款总组合包括按摊销成本列示的持作投资的贷款（在合并资产负债表中列为持作投资的贷款净额）和按公允价值列示的持作投资的贷款（在合并资产负债表中列为持作投资的贷款）。下表显示了截至所示日期持有的投资贷款的各个组成部分：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
未付本金余额 |
|
$ |
4,479,901 |
|
|
$ |
4,055,936 |
|
FVO贷款的估值调整 |
|
|
90,798 |
|
|
|
54,677 |
|
延期贷款发放成本 |
|
|
25,843 |
|
|
|
28,351 |
|
投资贷款总额，毛额 |
|
|
4,596,542 |
|
|
|
4,138,964 |
|
信贷损失准备 |
|
|
(5,240 |
) |
|
|
(4,769 |
) |
为投资持有的贷款，净额 |
|
$ |
4,591,302 |
|
|
$ |
4,134,195 |
|
下表说明了截至指定日期，我们为投资而持有的贷款的合同到期日，以及我们为投资贷款组合持有的总贷款的百分比：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|||||||||||||||
|
|
UPB |
|
|
% |
|
|
UPB |
|
|
% |
|
|
UPB |
|
|
% |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
一年内到期的贷款 |
|
$ |
156,411 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
156,441 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
141,299 |
|
|
|
3.8 |
% |
一至五年后到期的贷款 |
|
|
62,349 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
66,298 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
36,051 |
|
|
|
1.0 |
|
五年以上到期的贷款 |
|
|
4,261,141 |
|
|
|
95.1 |
|
|
|
4,058,794 |
|
|
|
94.8 |
|
|
|
3,542,475 |
|
|
|
95.2 |
|
持有用于投资的贷款总额 |
|
$ |
4,479,901 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
4,281,533 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,719,825 |
|
|
|
100.0 |
% |
信贷损失准备
对于2024年6月30日的估计，我们考虑了一种严重的压力情景，即七个季度的合理和可支持的预测期，然后是三个季度的直线回归时期。管理层的结论是，应用严重压力情景是适当的，反映了经济减速、持续的高通胀以及随着更广泛的中东冲突加剧和乌克兰战争持续下去而导致的地缘政治市场动荡的不确定性。
对于2024年3月31日的估计，我们考虑了一种严重的压力情景，即七个季度的合理和可支持的预测期，然后是三个季度的直线回归时期。管理层的结论是，考虑到美国持续的通货膨胀、失业率的上升、对经济衰退的担忧、更广泛的中东冲突以及俄罗斯/乌克兰和以色列/哈马斯之间的战争，地缘政治持续不稳定，采用严重压力情景是适当的。
对于2023年12月31日的当前预期信贷损失(CECL)估计，我们考虑了一种严重的压力情景，即八个季度的合理和可支持的预测期，然后是两个季度的直线恢复期。管理层的结论是，考虑到美国持续的通货膨胀、俄罗斯/乌克兰和以色列/哈马斯之间的战争、供应链的持续中断以及对经济衰退的担忧，采用严重压力情景是适当的。
截至2024年6月30日，我们的信贷损失准备金为520美元万，而截至2023年6月30日的万为460美元。信贷损失准备自2023年6月30日起增加的主要原因是准备金中个别分摊部分的增加。本行于该等期间的整体信贷损失准备为投资贷款之0.15%至0.20%的预期范围内，但不包括FVO贷款。我们努力通过严格的筛选和承保流程、贷款组合管理的生命期和特殊服务做法，将实际信贷损失降至最低。此外，我们认为，25%至40%的借款人权益可以显著防止信贷损失。随着市场条件的变化和公司预测经济事件的能力的发展，各种情景、情景的权重以及预测期和恢复到历史亏损的情况可能会发生变化。
为了估计我们为按摊销成本入账的投资而持有的贷款组合中的信贷损失拨备，我们遵循了详细的内部审查程序，考虑了许多不同的因素，包括但不限于我们对贷款的持续分析、历史损失率、相关环境因素、相关市场研究、违约趋势、信贷集中度的影响和变化，以及持续的公允价值评估。
38
下表说明了我们在所示期间的信贷损失拨备中的活动：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
信贷损失准备： |
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
5,267 |
|
|
$ |
5,045 |
|
|
$ |
4,769 |
|
|
$ |
4,893 |
|
|
信贷损失准备金 |
|
|
218 |
|
|
|
298 |
|
|
|
1,219 |
|
|
|
933 |
|
|
冲销 |
|
|
(245 |
) |
|
|
(717 |
) |
|
|
(748 |
) |
|
|
(1,200 |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
5,240 |
|
|
$ |
4,626 |
|
|
$ |
5,240 |
|
|
$ |
4,626 |
|
|
持有用于投资的贷款总额（UPB），不包括FVO |
|
$ |
2,599,016 |
|
|
$ |
3,031,725 |
|
|
$ |
2,599,016 |
|
|
$ |
3,031,725 |
|
|
信用损失/投资贷款拨备，不包括FVO |
|
|
0.20 |
% |
|
|
0.15 |
% |
|
|
0.20 |
% |
|
|
0.15 |
% |
|
信用质量-持有的投资贷款和持有的投资贷款按公允价值计算
下表提供了截至所示日期我们持作投资的贷款和持作投资的贷款的违约信息，按UPB按公允价值计算：
|
|
2024年6月30日（A） |
|
|
新冠肺炎 |
|
|
2024年3月31日（A） |
|
|
新冠肺炎 |
|
|
2023年6月30日（A） |
|
|
新冠肺炎 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
履约/应计： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
当前 |
|
$ |
3,669,659 |
|
|
|
81.9 |
% |
|
$ |
95,614 |
|
|
$ |
3,517,715 |
|
|
|
82.2 |
% |
|
$ |
94,404 |
|
|
$ |
3,114,091 |
|
|
|
83.7 |
% |
|
$ |
123,443 |
|
逾期30-59天 |
|
|
247,100 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
17,598 |
|
|
|
239,493 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
21,886 |
|
|
|
164,586 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
9,995 |
|
逾期60-89天 |
|
|
92,494 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
4,590 |
|
|
|
91,765 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
3,787 |
|
|
|
69,994 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
4,981 |
|
逾期90天以上 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
履约贷款总额 |
|
|
4,009,253 |
|
|
|
89.5 |
|
|
|
117,802 |
|
|
|
3,848,973 |
|
|
|
89.9 |
|
|
|
120,077 |
|
|
|
3,348,671 |
|
|
|
90.0 |
|
|
|
138,419 |
|
不良/非应计项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
19,347 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
746 |
|
|
|
20,473 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
909 |
|
|
|
23,125 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
5,066 |
|
|
逾期90天以上 |
|
|
37,161 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
710 |
|
|
|
27,919 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
1,587 |
|
|
|
39,536 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
2,088 |
|
破产 |
|
|
47,011 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
7,472 |
|
|
|
45,471 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
4,046 |
|
|
|
20,256 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1,130 |
|
丧失抵押品赎回权 |
|
|
367,129 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
31,787 |
|
|
|
338,697 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
38,522 |
|
|
|
288,237 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
35,236 |
|
不良贷款总额 |
|
|
470,648 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
40,715 |
|
|
|
432,560 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
45,064 |
|
|
|
371,154 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
43,520 |
|
持有用于投资的贷款总额 |
|
$ |
4,479,901 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
158,517 |
|
|
$ |
4,281,533 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
165,141 |
|
|
$ |
3,719,825 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
181,939 |
|
除了新冠肺炎宽容计划中的贷款外，逾期90天以上、破产、丧失抵押品赎回权或没有利息的贷款被视为不良贷款。截至2024年6月30日，不良贷款为47060美元万，占我们投资贷款组合持有的10.5%，而截至2023年3月31日，不良贷款为43260美元万，占10.1%；截至2023年6月30日，投资贷款组合不良贷款为37120美元，占投资贷款组合持有万的10.0%。与2024年3月31日和2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的不良贷款总额有所增加，原因是我们投资组合的规模扩大，以及管理层决定在拖欠过程早期将贷款移至止赎。
从历史上看，大多数成为不良贷款的人在转换为REO之前就会解决。这是由于初始LTV较低以及我们对投资组合的积极管理。下表汇总了在所述期间开始之前成为不良贷款的处置活动 或变得不履行，随后在所述时期内得到解决。我们在截至2024年6月30日的季度解决了6,860美元的长期和短期不良贷款万，这一数字高于截至2024年3月31日的季度的4,950美元万和2023年6月30日的4,360美元万。通过这些决议活动，包括REO决议，我们在截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日的季度分别实现了100美元万、130美元万和150美元万的净收益。这在很大程度上是因为收取了超过合同本金和到期贷款利息的违约利息和提前还款罚金。
下表包括针对我们的长期不良贷款和REO所示期间的决议：
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
长期贷款 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|||||||||||||||
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
已解决-已全额支付 |
|
$ |
26,119 |
|
|
$ |
793 |
|
|
$ |
16,563 |
|
|
$ |
798 |
|
|
$ |
13,485 |
|
|
$ |
965 |
|
已解决-已支付当前费用 |
|
|
35,292 |
|
|
|
188 |
|
|
|
27,494 |
|
|
|
164 |
|
|
|
19,771 |
|
|
|
280 |
|
已解决- REO已售出 |
|
|
7,859 |
|
|
|
(202 |
) |
|
|
3,888 |
|
|
|
224 |
|
|
|
4,836 |
|
|
|
(382 |
) |
决议总数 |
|
$ |
69,270 |
|
|
$ |
779 |
|
|
$ |
47,945 |
|
|
$ |
1,186 |
|
|
$ |
38,092 |
|
|
$ |
863 |
|
解决后的回收率 |
|
|
|
|
|
101.1 |
% |
|
|
|
|
|
102.5 |
% |
|
|
|
|
|
102.3 |
% |
|||
39
短期贷款或期限为两年或以下的贷款不需要预付费，并且与长期贷款相比，全额偿还通常会导致较低的收益。下表包括我们的短期不良贷款和REO的决议，还包括2020年获得COVID-19豁免的贷款：
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
短期和可容忍贷款 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|||||||||||||||
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
|
UPB |
|
|
收益/ |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
已解决-已全额支付 |
|
$ |
4,545 |
|
|
$ |
93 |
|
|
$ |
2,496 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,004 |
|
|
$ |
318 |
|
已解决-已支付当前费用 |
|
|
2,689 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2,927 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,290 |
|
|
|
89 |
|
已解决- REO已售出 |
|
|
4,176 |
|
|
|
165 |
|
|
|
1,161 |
|
|
|
62 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
222 |
|
决议总数 |
|
$ |
11,410 |
|
|
$ |
259 |
|
|
$ |
6,584 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
11,966 |
|
|
$ |
629 |
|
解决后的回收率 |
|
|
|
|
|
102.3 |
% |
|
|
|
|
|
101.3 |
% |
|
|
|
|
|
105.3 |
% |
|||
房地产自有，净额(“REO”)
REO包括我们通过丧失抵押品赎回权或以代替抵押品赎回权的契约获得的房地产。在丧失抵押品赎回权之日，REO资产最初按公允价值减去估计出售成本进行记录。将贷款账面价值减少到丧失抵押品赎回权时的房地产公允价值的调整，在信贷损失准备中确认为注销。止赎时的积极调整在其他营业收入中确认。在丧失抵押品赎回权后，我们定期获得新的估值，任何随后公允价值的变化减去估计的出售成本，都反映为估值调整，包括在合并损益表中的“房地产拥有，净额”。
截至2024年6月30日，我们的REO包括89处成本或估计公允价值较低为5,080美元万的物业，相比之下，截至2024年3月31日的76处物业的成本或估计公允价值较低为4,630美元万，截至2023年6月30日的45处物业的成本或估计公允价值较低为2,040美元万。
对REO的冲销、损益
我们实际冲销的不良贷款占用于投资的不良贷款的百分比一直很低。成为REO或在REO中的贷款对我们收益的估值影响是1)贷款冲销，2)转移到REO的收益，包括在综合收益表中的“处置贷款收益”，3)出售REO的净收益或亏损，以及4)REO的净估值调整。下表显示了我们在所示期间的实际冲销；将不良贷款转移到REO的收益；处置REO的收益；以及REO的净估值调整：
|
|
截至六个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
|||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||
该期间的平均不良贷款 (1) |
|
$ |
320,392 |
|
|
$ |
321,442 |
|
|
$ |
313,800 |
|
|
冲销 |
|
|
748 |
|
|
|
504 |
|
|
|
1,200 |
|
|
当期的撇账/平均不良贷款 (1) |
|
|
0.47 |
% |
(2) |
|
0.63 |
% |
(2) |
|
0.76 |
% |
(2) |
转移到REO时的收益 |
|
|
4,074 |
|
|
|
1,160 |
|
|
|
2,248 |
|
|
出售REO的收益(亏损) |
|
|
249 |
|
|
|
286 |
|
|
|
(39 |
) |
|
REO估值，净额 |
|
|
(2,261 |
) |
|
|
(1,722 |
) |
|
|
(1,670 |
) |
|
REO的总收益（损失） |
|
|
2,061 |
|
|
|
(276 |
) |
|
|
538 |
|
|
40
集中度-持有投资贷款
截至2024年6月30日，我们的持有投资贷款组合集中在投资者1-4贷款，占UPB的54.1%。混合使用房产占UPB的11.4%。没有其他房地产类型占我们持有投资贷款组合的10.0%以上。从地理位置来看，我们持有的投资贷款本金余额集中在加利福尼亚州，21.3%集中在纽约，13.3%集中在佛罗里达州，7.4%集中在新泽西州，5.1%集中在德克萨斯州。
属性类型 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
贷款盘点 |
|
|
UPB |
|
|
占UPB总数的百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
投资者1-4 |
|
|
7,184 |
|
|
$ |
2,424,554 |
|
|
|
54.1 |
% |
混合使用 |
|
|
1,241 |
|
|
|
510,483 |
|
|
|
11.4 |
|
零售 |
|
|
796 |
|
|
|
385,120 |
|
|
|
8.6 |
|
多个家庭 |
|
|
608 |
|
|
|
336,447 |
|
|
|
7.5 |
|
货仓 |
|
|
449 |
|
|
|
288,380 |
|
|
|
6.4 |
|
办公室 |
|
|
589 |
|
|
|
254,836 |
|
|
|
5.7 |
|
其他(1) |
|
|
715 |
|
|
|
280,081 |
|
|
|
6.3 |
|
持有用于投资的贷款总额 |
|
|
11,582 |
|
|
$ |
4,479,901 |
|
|
|
100.0 |
% |
地理（州） |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
|
|
贷款盘点 |
|
|
UPB |
|
|
占UPB总数的百分比 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
加利福尼亚 |
|
|
1,458 |
|
|
$ |
954,420 |
|
|
|
21.3 |
% |
纽约 |
|
|
1,414 |
|
|
|
769,027 |
|
|
|
17.2 |
|
佛罗里达州 |
|
|
1,490 |
|
|
|
594,684 |
|
|
|
13.3 |
|
新泽西 |
|
|
963 |
|
|
|
329,932 |
|
|
|
7.4 |
|
德克萨斯州 |
|
|
656 |
|
|
|
228,990 |
|
|
|
5.1 |
|
其他(1) |
|
|
5,601 |
|
|
|
1,602,848 |
|
|
|
35.7 |
|
持有用于投资的贷款总额 |
|
|
11,582 |
|
|
$ |
4,479,901 |
|
|
|
100.0 |
% |
关键绩效指标
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||
|
|
2024年6月30日（1） |
|
|
2024年3月31日（1） |
|
|
2023年6月30日（1） |
|
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||
平均贷款 |
|
$ |
4,355,941 |
|
|
$ |
4,159,412 |
|
|
$ |
3,637,570 |
|
|
投资组合收益率 |
|
|
8.98 |
% |
|
|
8.71 |
% |
|
|
8.24 |
% |
|
与债务相关的平均投资组合 |
|
|
3,941,507 |
|
|
|
3,753,732 |
|
|
|
3,258,651 |
|
|
平均债务--公司总额 |
|
|
4,231,507 |
|
|
|
4,015,283 |
|
|
|
3,473,651 |
|
|
资金成本-与投资组合相关 |
|
|
6.01 |
% |
|
|
5.93 |
% |
|
|
5.58 |
% |
|
资金成本--公司总额 |
|
|
6.18 |
% |
|
|
6.08 |
% |
|
|
5.71 |
% |
|
净息差-投资组合相关 |
|
|
3.54 |
% |
|
|
3.35 |
% |
|
|
3.24 |
% |
|
净息差-合计公司 |
|
|
2.98 |
% |
|
|
2.83 |
% |
|
|
2.78 |
% |
|
冲销/为投资而持有的平均贷款，不包括FVO贷款 |
|
|
0.04 |
% |
|
|
0.07 |
% |
|
|
0.09 |
% |
|
税前股本回报率 |
|
|
16.95 |
% |
|
|
20.77 |
% |
|
|
16.81 |
% |
|
股本回报率 |
|
|
12.54 |
% |
|
|
15.49 |
% |
|
|
12.21 |
% |
|
平均贷款
平均贷款反映指定期间内未偿还贷款总额的每日平均值，包括以UPB计算的为投资而持有的贷款和为出售而持有的贷款。
41
投资组合收益率
投资组合收益率是对贷款组合获得的总利息收入在给定时期内占平均贷款的百分比的年化衡量。利息收入包括履约贷款产生的利息、不良贷款收到的现金利息、违约利息和预付款费用。我们的投资组合收益率在所示期间的波动主要是由在这些期间以非应计状态发放的贷款推动的。
平均债务-与投资组合相关的公司和总公司
投资组合相关债务包括与为我们的贷款组合融资直接相关的借款，其中包括我们的仓库设施和证券化债务。公司债务总额包括与投资组合相关的债务和公司债务。这里提出的衡量标准反映了特定时间段内所有与投资组合有关的债务和公司总债务的月平均值，以未偿还本金余额衡量。
资金成本-投资组合相关和公司总额
与投资组合相关的资金成本是对与投资组合相关的债务产生的利息支出占给定时期内与投资组合相关的平均未偿债务的百分比的年化衡量。公司资金总成本是对我们的投资组合相关债务和给定时期内未偿还公司债务产生的利息支出的年化衡量。利息支出包括与我们的投资组合相关的融资活动和公司债务相关费用的摊销。通过发行长期证券化债券，随着时间的推移，我们能够解决相当大一部分借款成本。我们证券化债务的强劲信贷表现使我们能够以有吸引力的利率发行债券。
截至2024年6月30日的三个月，我们的投资组合相关资金成本从上一季度的5.93%增加到6.01%，从截至2023年6月30日的三个月的5.58%增加到6.01%。
净息差-投资组合相关和公司总额
投资组合相关净息差衡量贷款组合所赚取的利息收入与投资组合相关债务支付的利息支出之间的差额，以特定时间段内平均贷款的百分比表示。总公司净息差衡量的是我们的贷款组合赚取的利息收入与我们的投资组合相关债务和公司债务支付的利息支出之间的差额，占指定时间段内平均贷款的百分比。
在以下所示期间内，截至2024年6月30日止三个月，我们的投资组合相关净息差分别由截至2024年3月31日及2023年6月30日止三个月的3.35%及3.24%增至3.54%。这一增长主要是由于我们贷款组合的平均收益率较高。
截至2024年6月30日的三个月，我们公司的总净息差为2.98%，高于上一季度的2.83%，也高于截至2023年6月30日的三个月的2.78%。在截至2024年6月30日的三个月中，公司总净息差的增加主要是由于我们的贷款组合的平均收益率较高。
42
下表显示了我们的贷款组合和与投资组合相关的债务的平均未偿还余额，以及我们的投资组合赚取的利息收入和相应收益，以及我们的投资组合相关债务在所示时期的利息支出和支付的相应利率：
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
|||||||||
|
|
平均值 |
|
|
收入/ |
|
|
收益率/ |
|
|
平均值 |
|
|
收入/ |
|
|
收益率/ |
|
|
平均值 |
|
|
收入/ |
|
|
收益率/ |
|
|
|||||||||
|
|
天平 |
|
|
费用 |
|
|
费率(1) |
|
|
天平 |
|
|
费用 |
|
|
费率(1) |
|
|
天平 |
|
|
费用 |
|
|
费率(1) |
|
|
|||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
贷款组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
持有待售贷款 |
|
$ |
9,979 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
9,661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,477 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
为投资而持有的贷款 |
|
|
4,345,962 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,149,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,634,093 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款总额 |
|
$ |
4,355,941 |
|
|
$ |
97,760 |
|
|
|
8.98 |
% |
|
$ |
4,159,411 |
|
|
$ |
90,529 |
|
|
|
8.71 |
% |
|
$ |
3,637,570 |
|
|
$ |
74,897 |
|
|
|
8.24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
仓库设施 |
|
$ |
263,029 |
|
|
$ |
6,116 |
|
|
|
9.30 |
% |
|
$ |
267,559 |
|
|
$ |
6,392 |
|
|
|
9.56 |
% |
|
$ |
238,027 |
|
|
$ |
5,910 |
|
|
|
9.93 |
% |
|
证券化债务 |
|
|
3,678,478 |
|
|
|
53,072 |
|
|
|
5.77 |
% |
|
|
3,486,173 |
|
|
|
49,283 |
|
|
|
5.65 |
% |
|
|
3,020,624 |
|
|
|
39,541 |
|
|
|
5.24 |
% |
|
债务总额--与投资组合相关 |
|
|
3,941,507 |
|
|
|
59,188 |
|
|
|
6.01 |
% |
|
|
3,753,732 |
|
|
|
55,675 |
|
|
|
5.93 |
% |
|
|
3,258,651 |
|
|
|
45,451 |
|
|
|
5.58 |
% |
|
公司债务 |
|
|
290,000 |
|
|
|
6,155 |
|
|
|
8.49 |
% |
|
|
261,552 |
|
|
|
5,380 |
|
|
|
8.23 |
% |
|
|
215,000 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
7.70 |
% |
|
债务总额 |
|
$ |
4,231,507 |
|
|
$ |
65,343 |
|
|
|
6.18 |
% |
|
$ |
4,015,284 |
|
|
$ |
61,055 |
|
|
|
6.08 |
% |
|
$ |
3,473,651 |
|
|
$ |
49,590 |
|
|
|
5.71 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净息差- |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.97 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.77 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.66 |
% |
|
||||||
净息差- |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.54 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.24 |
% |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净息差- |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.62 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.53 |
% |
|
||||||
净息差- |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.98 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.83 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.78 |
% |
|
||||||
冲销
截至2024年6月30日止三个月的年化撇账率较按摊销成本列账的投资贷款平均比率下降至0.04%，而截至2024年3月31日及2023年6月30日止三个月的撇账率分别为0.07%及0.09%。冲销率反映了年初至今的年化冲销占各季度投资平均贷款的百分比。我们没有记录以估计公允价值列账的FVO贷款的撇账。本公司并无记录按公允价值或以成本或估计公允价值中较低者列账的待售贷款的撇账。
税前净资产收益率和净资产收益率
税前权益报酬率和权益报酬率分别反映所得税前收入和包括非控股权益应占收入的净收入，分别占特定期间内股东权益(含非控股权益)月平均总额的百分比。由于所得税前收益和净收入的减少，截至2024年6月30日的季度的税前股本回报率和股本回报率比截至2024年3月31日的季度有所下降。与截至2023年6月30日的季度相比，税前股本回报率和股本回报率保持一致。
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||
所得税前收入(A) |
|
$ |
19,873 |
|
|
$ |
23,236 |
|
|
$ |
16,824 |
|
|
净收入(B) |
|
|
14,711 |
|
|
|
17,333 |
|
|
|
12,222 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
月平均余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股东权益(C) |
|
|
469,071 |
|
|
|
447,613 |
|
|
|
400,441 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
税前股本回报率(A)/(C)(1) |
|
|
16.9 |
% |
|
|
20.8 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股本回报率(B)/(C)(1) |
|
|
12.5 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
43
经营成果的构成部分
利息收入
我们根据每笔贷款的个别条款和条件对贷款的UPB应计利息，一旦贷款逾期90天或更长时间(非应计状态)，停止计息并转回以前应计的利息。当一笔贷款处于非应计状态时，应计利息和未付利息作为利息收入和应计应收利息的减少额被冲销。利息收入随后只有在收到现金付款或贷款恢复应计状态时才予以确认。收到的非权责发生贷款的付款首先用于应付利息，然后用于本金。一旦借款人支付了所有到期的本金和利息，利息就会恢复，使贷款恢复到目前的状态。
为投资而持有的贷款利息收入由贷款利息收入和预付费减去与贷款发放有关的递延净成本摊销。持有待售贷款的利息收入包括出售前贷款所赚取的利息收入。以成本或公允价值较低的价格持有待售贷款的费用及成本净额，作为贷款账面价值的一部分递延，并在出售贷款时确认为损益。与按公允价值入账的贷款相关的费用和成本在产生时确认和支出。
利息支出-与投资组合相关
与投资组合相关的利息支出是为我们的贷款来源和投资组合活动提供资金而产生的债务，包括我们的仓库设施和证券化债务。投资组合相关利息开支亦包括按摊销成本摊销因发行债务而产生的开支，该等开支按水平收益率法摊销。利息支出的主要驱动因素包括未偿债务金额、利率以及我们的证券化债务和仓库债务的组合。
净利息收入-与投资组合相关
投资组合相关净利息收入代表利息收入与投资组合相关利息支出之间的差额。
利息支出--公司债务
公司债务利息支出主要包括我们综合资产负债表中反映的与2022年定期贷款和2024年定期贷款相关的利息支出，以及与递延债务发行成本相关的摊销。
净利息收入
净利息收入是指与投资组合相关的净利息收入与公司债务利息支出之间的差额。
信贷损失准备
自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量用CECL方法取代已发生损失会计方法。在CECL方法下，信贷损失准备是使用第三方模型计算的，其中包括我们按部门划分的历史损失率、截至资产负债表日期的贷款状况以及我们的假设。我们没有记录持有的待售贷款或按公允价值计入的贷款的信贷损失拨备。
其他营业收入
处置贷款的收益。当我们出售为出售而持有的贷款时，我们记录了反映出售贷款所得收益与各自账面价值之间的差额的损益。我们在出售所持待售贷款时最终实现的收益或损失主要由原始贷款的条款、当前市场利率和贷款的销售价格决定。此外，当我们将贷款转移给REO时，我们将REO记录为其公允价值，减去转移时的估计销售成本。房地产的公允价值和贷款的账面价值之间的差额被记录为收益或贷款冲销。
公允价值贷款的未实现损益。我们已选择从2022年10月1日起将公允价值选项应用于我们所有最初的抵押贷款。我们已选择使用FASB ASC主题825，金融工具(ASC 825)按公允价值对某些购买的不良贷款进行会计处理。我们定期评估这些贷款的公允价值。首次确认公允价值贷款后的公允价值变动报告为公允价值贷款的未实现收益(亏损)，公允价值贷款是综合损益表中其他营业收入的一个组成部分。
抵押服务权的未实现收益(亏损)本公司已选择使用公允价值计量方法记录其抵押贷款偿还权。公允价值变动报告为抵押贷款偿还权的未实现收益(损失)。
44
公允价值证券化债务的未实现收益(亏损)。我们已选择将公允价值选项会计应用于2023年1月1日生效的证券化债务，届时标的抵押品也按公允价值列账。我们定期估计证券化债务的公允价值。首次确认公允价值证券化债务后的公允价值变动报告为公允价值证券化债务的未实现收益(亏损)，公允价值证券化债务是综合收益表中其他营业收入的组成部分。
创始收入。与我们贷款发放活动有关的手续费收入。
现金余额的利息收入。银行余额的利息收入。
其他收入。其他收入主要包括维修费收入和其他杂项收入。世纪银行为他人提供抵押贷款，赚取服务费。
运营费用
薪酬和员工福利。与员工薪酬、佣金和相关员工福利相关的成本，如医疗、退休和工资税。
创始费用。与我们的贷款发放活动相关的成本。
证券化费用。与发行证券化债务相关的成本。
贷款服务。与我们的第三方服务商相关的成本。
专业费。与专业服务有关的费用，如外部审计、法律费用、税务、合规和外部顾问。
租金和入住率。与占用我们的位置相关的成本，包括房租、维护和物业税。
房地产自有，净额。与我们拥有的房地产相关的成本，净额，包括处置REO的收益(损失)、REO财产的维护以及税收和保险。
其他经营费用。其他运营费用包括差旅和娱乐、营销、数据处理、保险和办公设备等一般和行政费用。
所得税拨备
所得税拨备包括我们预计在当前和未来年份就当年净收入缴纳的当前和递延美国联邦和州所得税。拨备金额是通过调整我们报告的净利润和各种永久性差异而得出的。然后，将税收调整后的净收入金额乘以适用的联邦和州所得税税率，即可得出所得税拨备。
综合经营成果
下表总结了我们在所示期间的综合经营业绩：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
利息收入 |
|
$ |
97,760 |
|
|
$ |
74,897 |
|
|
$ |
188,289 |
|
|
$ |
145,418 |
|
利息费用-投资组合相关 |
|
|
59,188 |
|
|
|
45,451 |
|
|
|
114,863 |
|
|
|
87,480 |
|
净利息收入-投资组合相关 |
|
|
38,572 |
|
|
|
29,446 |
|
|
|
73,426 |
|
|
|
57,938 |
|
利息费用-公司债务 |
|
|
6,155 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
11,535 |
|
|
|
8,278 |
|
净利息收入 |
|
|
32,417 |
|
|
|
25,307 |
|
|
|
61,891 |
|
|
|
49,660 |
|
信贷损失准备金 |
|
|
218 |
|
|
|
298 |
|
|
|
1,219 |
|
|
|
933 |
|
扣除信贷损失准备后的净利息收入 |
|
|
32,199 |
|
|
|
25,009 |
|
|
|
60,672 |
|
|
|
48,727 |
|
其他营业收入 |
|
|
22,561 |
|
|
|
14,037 |
|
|
|
48,336 |
|
|
|
26,878 |
|
总运营支出 |
|
|
34,887 |
|
|
|
22,222 |
|
|
|
65,898 |
|
|
|
44,024 |
|
所得税前收入 |
|
|
19,873 |
|
|
|
16,824 |
|
|
|
43,110 |
|
|
|
31,581 |
|
所得税费用 |
|
|
5,162 |
|
|
|
4,602 |
|
|
|
11,066 |
|
|
|
8,623 |
|
净收入 |
|
|
14,711 |
|
|
|
12,222 |
|
|
|
32,044 |
|
|
|
22,958 |
|
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 |
|
|
(67 |
) |
|
|
39 |
|
|
|
15 |
|
|
|
126 |
|
归属于Vector Financial，Inc.的净利润 |
|
$ |
14,778 |
|
|
$ |
12,183 |
|
|
$ |
32,029 |
|
|
$ |
22,832 |
|
45
净利息收入-与投资组合相关
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
||||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||||||||||
利息收入 |
|
$ |
97,760 |
|
|
$ |
74,897 |
|
|
$ |
22,863 |
|
|
$ |
188,289 |
|
|
$ |
145,418 |
|
|
$ |
42,871 |
|
|
利息费用-投资组合相关 |
|
|
59,188 |
|
|
|
45,451 |
|
|
|
13,737 |
|
|
|
114,863 |
|
|
|
87,480 |
|
|
|
27,383 |
|
|
净利息收入-投资组合相关 |
|
$ |
38,572 |
|
|
$ |
29,446 |
|
|
$ |
9,126 |
|
|
$ |
73,426 |
|
|
$ |
57,938 |
|
|
$ |
15,488 |
|
|
与投资组合相关的净利息收入是我们净收入的最大贡献者。我们的投资组合相关净利息收入从截至2024年和2023年6月30日的三个月的2,940美元万分别增加到3,860美元万。我们的投资组合相关净利息收入从截至2023年6月30日的6个月的5,790美元万增加到截至2024年6月30日的6个月的7,340美元万。
利息收入。截至2024年6月30日的三个月，利息收入增加了2,290美元万至9,780美元万，而截至2023年6月30日的三个月的利息收入为7,490美元万，这主要是由于投资组合余额增加和平均贷款收益率增加。截至2024年6月30日的三个月的平均贷款收益率为8.98%，而截至2023年6月30日的三个月的平均贷款收益率为8.24%。截至2024年6月30日的6个月，利息收入增加了4,290美元万，达到18830美元万，而截至2023年6月30日的6个月，利息收入增加了14540美元万。截至2024年6月30日的六个月的利息收入增加，主要是由于贷款来源和平均贷款收益率增加导致投资组合余额增加。
下表区分了分别在截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月由于交易量变化而导致的利息收入变化和由于利率变化而导致的利息收入变化。成交量变化的影响通过将7美元亿的平均贷款余额变化乘以上一时期的平均收益率8.24%来确定。利率变化的影响是通过将0.74%的平均收益率变化乘以当期平均贷款余额44美元亿来计算的。
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
4,355,941 |
|
|
$ |
97,760 |
|
|
|
8.98 |
% |
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|
3,637,570 |
|
|
|
74,897 |
|
|
|
8.24 |
% |
产量差异 |
|
|
718,371 |
|
|
|
14,798 |
|
|
|
|
|
速率差异 |
|
|
|
|
|
8,065 |
|
|
|
0.74 |
% |
|
总利息收入差异 |
|
|
|
|
$ |
22,863 |
|
|
|
|
||
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
4,257,677 |
|
|
$ |
188,289 |
|
|
|
8.84 |
% |
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|
3,581,299 |
|
|
|
145,418 |
|
|
|
8.12 |
% |
产量差异 |
|
|
676,378 |
|
|
|
27,461 |
|
|
|
|
|
速率差异 |
|
|
|
|
|
15,410 |
|
|
|
0.72 |
% |
|
总利息收入差异 |
|
|
|
|
$ |
42,871 |
|
|
|
|
||
利息分配器-投资组合相关。 与投资组合相关的利息费用，其中 包括我们仓库设施产生的利息和证券化债务，从截至2023年6月30日三个月的4550万美元增加至截至2024年6月30日三个月的5920万美元，并从截至2023年6月30日六个月的8750万美元增加至截至2024年6月30日止六个月的11490万美元，主要归因于融资的贷款组合增加和利率上升。
46
下表列出了有关投资组合相关利息费用的信息，并区分了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月因平均未偿债务余额（数量）变化而引起的利息费用变化与资金成本（利率）变化。
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
成本 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
截至2024年6月30日的三个月 |
|
$ |
3,941,507 |
|
|
$ |
59,188 |
|
|
|
6.01 |
% |
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|
3,258,651 |
|
|
|
45,451 |
|
|
|
5.58 |
% |
产量差异 |
|
|
682,856 |
|
|
|
9,526 |
|
|
|
|
|
速率差异 |
|
|
|
|
|
4,211 |
|
|
|
0.43 |
% |
|
总利息费用差异 |
|
|
|
|
$ |
13,737 |
|
|
|
|
||
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
成本 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
截至2024年6月30日的六个月 |
|
$ |
3,847,619 |
|
|
$ |
114,863 |
|
|
|
5.97 |
% |
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|
3,205,150 |
|
|
|
87,480 |
|
|
|
5.46 |
% |
产量差异 |
|
|
642,469 |
|
|
|
17,539 |
|
|
|
|
|
速率差异 |
|
|
|
|
|
9,844 |
|
|
|
0.51 |
% |
|
总利息费用差异 |
|
|
|
|
$ |
27,383 |
|
|
|
|
||
扣除信用损失准备金后的净利息收入
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
||||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||||||||||
净利息收入-投资组合相关 |
|
$ |
38,572 |
|
|
$ |
29,446 |
|
|
$ |
9,126 |
|
|
$ |
73,426 |
|
|
$ |
57,938 |
|
|
$ |
15,488 |
|
|
利息费用-公司债务 |
|
|
6,155 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
2,016 |
|
|
|
11,535 |
|
|
|
8,278 |
|
|
|
3,257 |
|
|
净利息收入 |
|
|
32,417 |
|
|
|
25,307 |
|
|
|
7,110 |
|
|
|
61,891 |
|
|
|
49,660 |
|
|
|
12,231 |
|
|
信贷损失准备金 |
|
|
218 |
|
|
|
298 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
1,219 |
|
|
|
933 |
|
|
|
286 |
|
|
扣除信贷损失准备后的净利息收入 |
|
$ |
32,199 |
|
|
$ |
25,009 |
|
|
$ |
7,190 |
|
|
$ |
60,672 |
|
|
$ |
48,727 |
|
|
$ |
11,945 |
|
|
利息支出--公司债务. 截至2024年6月30日止三个月的企业债务利息费用增加至6.2亿美元，而截至2023年6月30日止三个月的企业债务利息费用为4.1亿美元，截至2024年6月30日止六个月的企业债务利息费用增加至1150万美元，而截至2023年6月30日止六个月的企业债务利息费用为8.3亿美元，主要由于2024年2月发行了75亿美元的额外担保债务。
信贷损失准备. 截至2024年6月30日止三个月，我们的信用损失拨备相对稳定为20万美元，而截至2023年6月30日止三个月为30万美元，并从截至2023年6月30日止六个月的90万美元增加至截至2024年6月30日止六个月的12万美元。增加主要是由于不良贷款基础抵押品估值下降。
47
其他营业收入
截至2024年6月30日的三个月和六个月，其他营业收入总额分别增加8.5亿美元和2150万美元，主要是由于新发行的未实现收益。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
||||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||||||||||
贷款处置收益 |
|
$ |
3,168 |
|
|
$ |
1,237 |
|
|
$ |
1,931 |
|
|
$ |
4,865 |
|
|
$ |
3,149 |
|
|
$ |
1,716 |
|
|
公允价值贷款未实现收益 |
|
|
17,123 |
|
|
|
2,413 |
|
|
|
14,710 |
|
|
|
36,049 |
|
|
|
9,767 |
|
|
|
26,282 |
|
|
公允价值证券化债务的未实现（损失）收益 |
|
|
(4,643 |
) |
|
|
5,560 |
|
|
|
(10,203 |
) |
|
|
(6,961 |
) |
|
|
5,391 |
|
|
|
(12,352 |
) |
|
起源费收入 |
|
|
5,072 |
|
|
|
2,735 |
|
|
|
2,337 |
|
|
|
10,058 |
|
|
|
5,145 |
|
|
|
4,913 |
|
|
现金余额的利息收入 |
|
|
1,731 |
|
|
|
1,189 |
|
|
|
542 |
|
|
|
3,362 |
|
|
|
2,136 |
|
|
|
1,226 |
|
|
其他收入 |
|
|
110 |
|
|
|
903 |
|
|
|
(793 |
) |
|
|
963 |
|
|
|
1,290 |
|
|
|
(327 |
) |
|
其他营业收入合计 |
|
$ |
22,561 |
|
|
$ |
14,037 |
|
|
$ |
8,524 |
|
|
$ |
48,336 |
|
|
$ |
26,878 |
|
|
$ |
21,458 |
|
|
运营费用
运营费用如下表所示。与上年同期相比，运营费用的变化如下。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$Change |
|
|
||||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|||||||||||||||||||||
薪酬和员工福利 |
|
$ |
16,562 |
|
|
$ |
10,670 |
|
|
$ |
5,892 |
|
|
$ |
31,919 |
|
|
$ |
20,678 |
|
|
$ |
11,241 |
|
|
起源费用 |
|
|
749 |
|
|
|
123 |
|
|
|
626 |
|
|
|
1,395 |
|
|
|
72 |
|
|
|
1,323 |
|
|
证券化费用 |
|
|
6,232 |
|
|
|
2,699 |
|
|
|
3,533 |
|
|
|
9,106 |
|
|
|
5,284 |
|
|
|
3,822 |
|
|
还本付息 |
|
|
5,160 |
|
|
|
4,267 |
|
|
|
893 |
|
|
|
9,984 |
|
|
|
8,095 |
|
|
|
1,889 |
|
|
专业费用 |
|
|
1,718 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
662 |
|
|
|
3,833 |
|
|
|
2,011 |
|
|
|
1,822 |
|
|
租金和入住率 |
|
|
617 |
|
|
|
458 |
|
|
|
159 |
|
|
|
1,115 |
|
|
|
905 |
|
|
|
210 |
|
|
房地产自有，净额 |
|
|
1,355 |
|
|
|
1,018 |
|
|
|
337 |
|
|
|
3,811 |
|
|
|
2,846 |
|
|
|
965 |
|
|
其他运营费用 |
|
|
2,494 |
|
|
|
1,931 |
|
|
|
563 |
|
|
|
4,735 |
|
|
|
4,133 |
|
|
|
602 |
|
|
总运营支出 |
|
$ |
34,887 |
|
|
$ |
22,222 |
|
|
$ |
12,665 |
|
|
$ |
65,898 |
|
|
$ |
44,024 |
|
|
$ |
21,874 |
|
|
薪酬和员工福利. 截至2024年6月30日的三个月，薪酬和员工福利增加了590美元万，达到1660美元万，而截至2023年6月30日的三个月，薪酬和员工福利增加了1070美元万；截至2024年6月30日的六个月，薪酬和员工福利增加了1120美元，达到3190美元万，而截至2023年6月30日的六个月，薪酬和员工福利增加了2070美元万。这一增长主要是由于过去12个月员工人数的增加和佣金支出的增加。
创始费用. 截至2024年6月30日的三个月，发起费用增加了60美元万至70美元万，而截至2023年6月30日的三个月为10美元万；截至2024年6月30日的六个月增加了130美元万至140美元万，而截至2023年6月30日的六个月为10美元万。与上一年相比，贷款发放费用增加是因为贷款发放有所增加。
证券化费用. 截至2024年6月30日的三个月的证券化费用为620美元万，而截至2023年6月30日的三个月的证券化费用为270美元万，截至2024年6月30日的六个月的证券化费用为910美元万，而截至2023年6月30日的六个月的证券化费用为530美元万。这一增长是由于2024年第二季度发行了两种证券化产品，而去年同期发行了一种证券化产品。
贷款服务. 截至2024年6月30日的三个月的贷款利息支出从截至2023年6月30日的三个月的430美元万增加到520美元万，而截至2024年6月30日的六个月的贷款利息支出从截至2023年6月30日的六个月的810美元万增加到1,000美元万，这主要是由于我们的总贷款组合比上一年有所增加。
专业费用. 在截至2024年6月30日的三个月中，专业费用增加到170美元万，而截至2023年6月30日的三个月为110美元万；在截至2024年6月30日的六个月中，专业费用增加了180美元万，达到380美元万，与截至2023年6月30日的六个月的200美元万相比。增加的主要原因是法律费用的增加。
租金和入住率. 截至2024年和2023年6月30日的三个月，租金和入住费分别保持在60美元万和50美元万，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，租金和入住费分别为110美元万和90美元万。
48
不动产自有费用净额. 截至2024年6月30日的三个月，拥有房地产的净支出从截至2023年6月30日的三个月的100美元万增加到140美元万，截至2024年6月30日的六个月的净费用从截至2023年6月30日的六个月的280美元万增加到380美元万，这主要是由于对基础抵押品价值进行的估值调整增加。
其他经营费用。截至2024年6月30日的三个月，其他运营费用从截至2023年6月30日的三个月的190美元万增加到250美元万，截至2024年6月30日的六个月的其他运营费用从截至2023年6月30日的六个月的410美元万增加到470美元万。增加的主要原因是数据处理成本增加。
所得税支出。截至2024年和2023年6月30日的三个月，所得税支出分别为520美元万和460美元万，截至2024年和2023年6月30日的六个月，所得税支出分别为1,110美元万和860美元万。2024年和2023年，我们的年度综合有效税率分别为27.3%和27.6%。
季度运营业绩
下表列出了过去八个已完成的财政季度中每个季度的某些财务信息。季度信息是在与合并财务报表相同的基础上编制的，并包括管理层认为公平列报所列信息所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。该信息应与本季度报告其他地方包含的合并财务报表及其相关注释一起阅读。中期的经营业绩并不一定表明整个财年的预期业绩。
下表列出了我们在所示期间未经审计的季度业绩：
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(未经审计) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
|
$ |
97,760 |
|
|
$ |
90,529 |
|
|
$ |
86,269 |
|
|
$ |
79,088 |
|
|
$ |
74,897 |
|
|
$ |
70,521 |
|
|
$ |
65,632 |
|
|
$ |
63,419 |
|
|
利息费用-投资组合相关 |
|
|
59,188 |
|
|
|
55,675 |
|
|
|
51,405 |
|
|
|
47,583 |
|
|
|
45,451 |
|
|
|
42,029 |
|
|
|
40,854 |
|
|
|
34,561 |
|
|
净利息收入-投资组合相关 |
|
|
38,572 |
|
|
|
34,854 |
|
|
|
34,864 |
|
|
|
31,505 |
|
|
|
29,446 |
|
|
|
28,492 |
|
|
|
24,778 |
|
|
|
28,858 |
|
|
净息差-投资组合相关 |
|
|
3.54 |
% |
|
|
3.35 |
% |
|
|
3.52 |
% |
|
|
3.34 |
% |
|
|
3.24 |
% |
|
|
3.23 |
% |
|
|
2.84 |
% |
|
|
3.59 |
% |
|
利息费用-公司债务 |
|
|
6,155 |
|
|
|
5,380 |
|
|
|
4,140 |
|
|
|
4,138 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
4,139 |
|
|
|
4,011 |
|
|
净利息收入 |
|
|
32,417 |
|
|
|
29,474 |
|
|
|
30,724 |
|
|
|
27,367 |
|
|
|
25,307 |
|
|
|
24,353 |
|
|
|
20,639 |
|
|
|
24,847 |
|
|
净息差-合计公司 |
|
|
2.98 |
% |
|
|
2.83 |
% |
|
|
3.10 |
% |
|
|
2.90 |
% |
|
|
2.78 |
% |
|
|
2.76 |
% |
|
|
2.36 |
% |
|
|
3.09 |
% |
|
信贷损失准备金(冲销) |
|
|
218 |
|
|
|
1,002 |
|
|
|
827 |
|
|
|
154 |
|
|
|
298 |
|
|
|
636 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
580 |
|
|
扣除拨备后的净利息收入 |
|
|
32,199 |
|
|
|
28,472 |
|
|
|
29,897 |
|
|
|
27,213 |
|
|
|
25,009 |
|
|
|
23,717 |
|
|
|
21,076 |
|
|
|
24,267 |
|
|
其他营业收入 |
|
|
22,561 |
|
|
|
25,775 |
|
|
|
21,670 |
|
|
|
17,360 |
|
|
|
14,037 |
|
|
|
12,843 |
|
|
|
11,420 |
|
|
|
3,027 |
|
|
运营费用 |
|
|
34,887 |
|
|
|
31,011 |
|
|
|
29,260 |
|
|
|
27,334 |
|
|
|
22,222 |
|
|
|
21,803 |
|
|
|
20,804 |
|
|
|
13,245 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
19,873 |
|
|
|
23,236 |
|
|
|
22,307 |
|
|
|
17,239 |
|
|
|
16,824 |
|
|
|
14,757 |
|
|
|
11,692 |
|
|
|
14,049 |
|
|
非控股权益减去(亏损)收入 |
|
|
(67 |
) |
|
|
82 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
83 |
|
|
|
39 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
307 |
|
|
所得税费用 |
|
|
5,162 |
|
|
|
5,903 |
|
|
|
5,141 |
|
|
|
5,070 |
|
|
|
4,602 |
|
|
|
4,021 |
|
|
|
3,465 |
|
|
|
3,759 |
|
|
净收入 |
|
$ |
14,778 |
|
|
$ |
17,251 |
|
|
$ |
17,355 |
|
|
$ |
12,086 |
|
|
$ |
12,183 |
|
|
$ |
10,649 |
|
|
$ |
8,462 |
|
|
$ |
9,983 |
|
|
流动性与资本资源
流动性的来源和用途
我们主要通过仓库回购设施下的借款、证券化债务、其他公司级债务、股权和债务证券以及经营活动提供的净现金来为我们的贷款活动提供资金，以管理我们的业务。我们使用现金来发起和获得投资者房地产贷款，偿还我们借款的本金和利息，为我们的运营提供资金，并满足其他一般业务需求。
49
现金和现金等价物
截至2024年6月30日，我们的总流动资金加上可用仓库容量(包括世纪周转信贷额度)为73020美元万，其中包括64650万可用仓库容量，4,740万现金，以及3,640万可用于无担保贷款的借款。
截至2024年和2023年6月30日，我们的现金分别为4,740美元万和3,400美元万，不包括限制性现金3,230美元万和1,680美元万。下表汇总了所示期间经营活动、投资活动和筹资活动提供(使用)的现金净额：
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
现金提供方(使用于)： |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动 |
|
$ |
22,053 |
|
|
$ |
32,429 |
|
投资活动 |
|
|
(409,281 |
) |
|
|
(212,609 |
) |
融资活动 |
|
|
404,960 |
|
|
|
168,897 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
|
$ |
17,732 |
|
|
$ |
(11,283 |
) |
来自经营活动的现金流量主要包括经以下因素调整的净收入：(1)用于发起和购买持有待售贷款的现金和出售此类贷款的相关现金收益；(2)包括折旧、信贷损失准备、贴现增值和估值变动在内的非现金项目；(3)营业资产和负债余额的变化。
截至2024年6月30日止六个月，本公司经营活动提供的现金净额主要包括净收益3,200美元万、应付帐款及应计开支1,470美元，由公允价值贷款估值变动中的3,600美元万抵销。
截至2024年6月30日止六个月，我们用于投资活动的现金净额主要包括用于发放投资贷款的80090美元万现金，部分被用于偿还投资贷款所收到的34640美元万现金所抵消。
截至2024年6月30日止六个月，我们的融资活动所提供的现金净额主要包括从我们的仓库和回购设施借入的73380美元万，以及来自发行资产担保证券的收益71810美元万。产生的现金被我们的仓库和回购设施以及发行的资产支持证券分别偿还的83160美元万和28700美元万所抵消。
于截至2024年及2023年6月30日止六个月内，我们分别产生约1,770美元万及使用1,130美元万净现金及现金等价物于营运、投资及融资活动。
仓库设施
截至2024年6月30日，我们拥有六个非按市值计价的仓库设施和一个改装的按市值计价的仓库设施，以支持我们的贷款发起和收购设施。一份协议是两年期仓库回购安排，三份协议是一年期仓库回购安排，三份协议是三年期仓库回购安排。这些借款主要以履约贷款为抵押。其中一个仓库设施的利息为一个月期AMERIBOR，SOFR的六个仓库设施的利润率均为1.60%至4.50%。截至2024年6月30日，这些贷款工具下的借款为23850美元万，可用容量为64650万。
六个仓库设施的资金不到100%，一个仓库设施的资金为我们所拥有的抵押贷款本金余额的100%，这要求我们使用营运资金为剩余部分提供资金。如果贷款出现违约，我们可能需要使用额外的营运资金，因为贷款机构允许的融资金额可能会根据质押抵押品的违约表现而变化。
所有借款人对通过仓库设施融资的贷款的付款都被分隔到贷款服务机构的质押账户中。超出到期利息的所有本金将用于减少仓库设施项下的未偿还借款。仓库设施还包含常规契约，包括要求我们保持最低流动资金、最低净值、最高债务与净值比率以及利息、税项、折旧和利息支出摊销前最低收益的比率的金融契约。如果我们未能履行任何契约，或在贷款下违约，贷款人有权终止贷款并要求立即偿还，这可能要求我们以低于最佳条件的价格出售贷款。截至2024年6月30日，我们遵守了这些公约。
50
证券化债务
从2011年5月到2024年6月，我们已经完成了34笔证券化债务，向第三方发行了71亿美元的证券本金。所有借款人的付款都被隔离到主要服务机构的汇款账户中，并每月汇给每个信托的受托人。我们是适用信托的唯一实益权益持有人，这些信托是包括在我们的综合财务报表中的可变利益实体。根据美国公认会计原则，这些交易被列为担保借款。下表汇总了已发行的证券、我们在证券化时保留的证券、截至2024年6月30日和2023年12月31日的证券，以及每笔证券化债务的声明到期日。当所述本金余额低于发行时原始所述本金余额的10%至30%时，证券可由我们赎回。因此，已发行证券的实际到期日可能会早于各自声明的到期日。
|
|
|
|
|
截至时保留的证券 |
|
|
|
||||||||||
信托基金 |
|
证券 |
|
|
发行 |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
规定的到期日 |
||||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|||||||||||||
2017-2信任 |
|
$ |
245,601 |
|
|
$ |
12,927 |
|
|
$ |
2,416 |
|
|
$ |
2,416 |
|
|
2047年10月 |
2018-1信任 |
|
|
176,816 |
|
|
|
9,308 |
|
|
|
1,602 |
|
|
|
1,602 |
|
|
2048年4月 |
2018-2信任 |
|
|
307,988 |
|
|
|
16,210 |
|
|
|
3,122 |
|
|
|
3,614 |
|
|
2048年10月 |
2019-1信任 |
|
|
235,580 |
|
|
|
12,399 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2049年3月 |
2019-2信任 |
|
|
207,020 |
|
|
|
10,901 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2049年7月 |
2019-3信任 |
|
|
154,419 |
|
|
|
8,127 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2049年10月 |
2020-1信任 |
|
|
248,700 |
|
|
|
13,159 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2050年2月 |
2020-2信任 |
|
|
96,352 |
|
|
|
32,118 |
|
|
|
12,847 |
|
|
|
12,847 |
|
|
2050年6月 |
2021-1信任 |
|
|
251,301 |
|
|
|
13,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2051年5月 |
2021-2信任 |
|
|
194,918 |
|
|
|
10,260 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2051年8月 |
2021-3信任 |
|
|
204,205 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2051年10月 |
2021-4信任 |
|
|
319,116 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2051年12月 |
2022-1信任 |
|
|
273,594 |
|
|
|
5,015 |
|
|
|
4,077 |
|
|
|
4,206 |
|
|
2052年2月 |
2022-2信任 |
|
|
241,388 |
|
|
|
11,202 |
|
|
|
10,282 |
|
|
|
10,971 |
|
|
2052年3月 |
2022年-MC 1信托 |
|
|
84,967 |
|
|
|
40,911 |
|
|
|
46,862 |
|
|
|
45,026 |
|
|
2047年5月 |
2022-3信任 |
|
|
296,323 |
|
|
|
18,914 |
|
|
|
15,489 |
|
|
|
15,489 |
|
|
2052年5月 |
2022-4信任 |
|
|
308,357 |
|
|
|
25,190 |
|
|
|
13,336 |
|
|
|
13,414 |
|
|
2052年7月 |
2022-5信任 |
|
|
188,754 |
|
|
|
65,459 |
|
|
|
12,649 |
|
|
|
12,649 |
|
|
2052年10月 |
2023-1信任 |
|
|
198,715 |
|
|
|
41,593 |
|
|
|
4,043 |
|
|
|
4,043 |
|
|
2052年12月 |
2023- 1 R信托 |
|
|
64,833 |
|
|
|
66,228 |
|
|
|
66,228 |
|
|
|
66,228 |
|
|
2025年10月 |
2023-2信任 |
|
|
202,210 |
|
|
|
24,229 |
|
|
|
23,839 |
|
|
|
23,948 |
|
|
2053年4月 |
2023年-RTL 1信托 |
|
|
81,608 |
|
|
|
4,296 |
|
|
|
4,296 |
|
|
|
4,296 |
|
|
2028年7月 |
2023-3信任 |
|
|
234,741 |
|
|
|
28,718 |
|
|
|
28,480 |
|
|
|
28,480 |
|
|
2053年7月 |
2023-4信任 |
|
|
202,890 |
|
|
|
26,623 |
|
|
|
3,995 |
|
|
|
26,482 |
|
|
2053年11月 |
2024-1信任 |
|
|
209,862 |
|
|
|
11,278 |
|
|
|
11,229 |
|
|
|
— |
|
|
2054年1月 |
2024-2信任 |
|
|
286,235 |
|
|
|
8,853 |
|
|
|
8,767 |
|
|
|
— |
|
|
2054年4月 |
2024-3信任 |
|
|
204,599 |
|
|
|
5,255 |
|
|
|
5,231 |
|
|
|
— |
|
|
2054年6月 |
总 |
|
$ |
5,721,092 |
|
|
$ |
522,400 |
|
|
$ |
278,790 |
|
|
$ |
275,711 |
|
|
|
51
下表总结了截至2024年6月30日和2023年12月31日各项证券化债务的未偿债券余额：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
2017-2信任 |
|
$ |
39,444 |
|
|
$ |
45,869 |
|
2018-1信任 |
|
|
29,170 |
|
|
|
33,505 |
|
2018-2信任 |
|
|
67,437 |
|
|
|
76,871 |
|
2019-1信任 |
|
|
69,189 |
|
|
|
76,391 |
|
2019-2信任 |
|
|
54,005 |
|
|
|
66,340 |
|
2019-3信任 |
|
|
53,431 |
|
|
|
58,089 |
|
2020-1信任 |
|
|
99,102 |
|
|
|
106,976 |
|
2020-2信任 |
|
|
40,293 |
|
|
|
45,180 |
|
2021-1信任 |
|
|
160,668 |
|
|
|
171,748 |
|
2021-2信任 |
|
|
133,508 |
|
|
|
143,797 |
|
2021-3信任 |
|
|
146,569 |
|
|
|
158,043 |
|
2021-4信任 |
|
|
223,950 |
|
|
|
244,919 |
|
2022-1信任 |
|
|
227,222 |
|
|
|
236,358 |
|
2022-2信任 |
|
|
200,677 |
|
|
|
210,217 |
|
2022年-MC 1信托 |
|
|
20,213 |
|
|
|
31,508 |
|
2022-3信任 |
|
|
244,398 |
|
|
|
257,047 |
|
2022-4信任 |
|
|
255,922 |
|
|
|
274,419 |
|
2022-5信任 |
|
|
147,377 |
|
|
|
162,925 |
|
2023-1信任 |
|
|
161,344 |
|
|
|
177,250 |
|
2023- 1 R信托 |
|
|
51,383 |
|
|
|
58,237 |
|
2023-2信任 |
|
|
162,932 |
|
|
|
188,805 |
|
2023年-RTL 1信托 |
|
|
81,608 |
|
|
|
81,608 |
|
2023-3信任 |
|
|
213,787 |
|
|
|
227,228 |
|
2023-4信任 |
|
|
208,449 |
|
|
|
201,813 |
|
2024-1信任 |
|
|
195,460 |
|
|
|
— |
|
2024-2信任 |
|
|
280,139 |
|
|
|
— |
|
2024-3信任 |
|
|
203,662 |
|
|
|
— |
|
总 |
|
$ |
3,771,339 |
|
|
$ |
3,335,143 |
|
52
截至2024年6月30日及2023年12月31日，信托证券和凭证的加权平均利率如下：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
2017-2信任 |
|
|
4.08 |
% |
|
|
3.97 |
% |
2018-1信任 |
|
|
4.09 |
% |
|
|
4.03 |
% |
2018-2信任 |
|
|
4.41 |
% |
|
|
4.48 |
% |
2019-1信任 |
|
|
4.09 |
% |
|
|
4.07 |
% |
2019-2信任 |
|
|
3.40 |
% |
|
|
3.42 |
% |
2019-3信任 |
|
|
3.32 |
% |
|
|
3.29 |
% |
2020-1信任 |
|
|
2.87 |
% |
|
|
2.85 |
% |
2020-2信任 |
|
|
4.67 |
% |
|
|
4.61 |
% |
2021-1信任 |
|
|
1.76 |
% |
|
|
1.76 |
% |
2021-2信任 |
|
|
2.02 |
% |
|
|
2.02 |
% |
2021-3信任 |
|
|
2.47 |
% |
|
|
2.46 |
% |
2021-4信任 |
|
|
3.26 |
% |
|
|
3.22 |
% |
2022-1信任 |
|
|
3.93 |
% |
|
|
3.93 |
% |
2022-2信任 |
|
|
5.06 |
% |
|
|
5.07 |
% |
2022年-MC 1信托 |
|
|
6.87 |
% |
|
|
6.90 |
% |
2022-3信任 |
|
|
5.73 |
% |
|
|
5.70 |
% |
2022-4信任 |
|
|
6.25 |
% |
|
|
6.24 |
% |
2022-5信任 |
|
|
7.05 |
% |
|
|
7.06 |
% |
2023-1信任 |
|
|
7.01 |
% |
|
|
7.02 |
% |
2023- 1 R信托 |
|
|
7.61 |
% |
|
|
7.68 |
% |
2023-2信任 |
|
|
7.25 |
% |
|
|
7.19 |
% |
2023年-RTL 1信托 |
|
|
8.24 |
% |
|
|
8.24 |
% |
2023-3信任 |
|
|
7.86 |
% |
|
|
7.82 |
% |
2023-4信任 |
|
|
8.35 |
% |
|
|
8.38 |
% |
2024-1信任 |
|
|
7.64 |
% |
|
|
— |
% |
2024-2信任 |
|
|
7.15 |
% |
|
|
— |
% |
2024-3信任 |
|
|
7.24 |
% |
|
|
— |
% |
我们的意图是根据我们的承销准则，将发行新证券的收益主要用于偿还我们的仓库借款和发起新的投资者房地产贷款，以及用于一般企业目的。我们的融资来源可能包括以额外银行信贷融资(包括定期贷款和循环信贷融资)、协议、仓库融资和其他私人融资来源形式的借款。我们还计划继续使用证券化债务作为我们投资组合的长期融资，我们不打算将任何证券化债务作为销售或利用表外工具。我们相信，我们可能承担的任何资产和/或证券化债务融资将足以满足我们的营运资金需求。
担保融资(公司债务)
2022年3月15日，我们签订了一项为期5年的21500美元万银团公司债务协议，即2022年定期贷款。2022年定期贷款的固定利率为7.125%，2027年3月15日到期。2022年定期贷款净收益的一部分用于偿还根据先前在2021年期间签订的定期贷款而欠下的所有款项。2022年定期贷款净收益的剩余部分用于发放贷款和一般企业用途。
2024年2月5日，本公司签订了一项为期5年、价值7,500美元的万银团公司债务协议(“2024年定期贷款”)。2024年的定期贷款利息为9.875%，2029年2月15日到期。2024年定期贷款的利息每六个月支付一次。
场内股票发售计划
2021年9月3日，我们与交易对手签订了单独的股权分配协议，以建立在市场上的股权发行计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们可以不定期地发行和出售我们的普通股。我们的ATM计划允许我们普通股的总销售额高达50,000,000美元 只要根据自动柜员机计划出售的股票数量不超过5,000,000股。在截至2024年3月31日的三个月里，根据自动取款机计划出售了9,537股普通股，净收益为15.41美元万。在截至2024年6月30日的三个月里，ATM计划没有出售任何股票。
53
合同义务和承诺
2022年3月15日，我们签订了一项为期5年的21500美元万银团公司债务协议，即2022年定期贷款。2022年定期贷款的固定利率为7.125%，2027年3月15日到期。2022年定期贷款的利息每六个月支付一次。
2024年2月5日，本公司签订了一项为期5年、价值7,500美元的万银团公司债务协议，(“2024年定期贷款”)。2024年的定期贷款利息为9.875%，2029年2月15日到期。2024年定期贷款的利息每六个月支付一次。
截至2024年6月30日，我们维护了为投资者房地产贷款融资的仓库设施，我们的仓库和回购设施下有大约23850美元的未偿还借款和64650美元的万可用容量。
表外安排
我们从未与未合并的实体或金融伙伴关系保持任何关系，例如被称为结构性融资的实体，或为促进表外安排或其他合同狭隘或有限目的而建立的特殊目的或可变利益实体。此外，我们从未担保任何未合并实体的任何义务，也从未作出任何承诺或打算向任何此类实体提供资金。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条所指的“前瞻性陈述”，受这些条款所创造的“安全港”的约束。本季度报告中有关行业前景、我们的前景、计划、财务状况和业务战略的所有陈述(历史事实陈述除外)都可能构成前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性术语或这些术语的否定或它们的变体或类似术语来识别。前瞻性陈述可能包含对我们业务的预期，包括我们的贷款来源、我们解决不良贷款和避免不良贷款损失的能力以及REO和其他结果的处置，还可能包括对未来业绩、计划和目标的陈述。前瞻性陈述还包括与我们未来融资以及我们业务和产品发展战略有关的陈述，包括我们在市场上的股票发行计划的未来结果。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期有合理的基础，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。这些陈述反映了我们管理层目前对我们的经营、经营结果和未来财务业绩的看法。实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的预期结果不同，可能存在实质性差异。有关可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素的信息包含在本季度报告和我们提交的其他文件中。您应与这些文件一起阅读和解读任何前瞻性声明，包括以下内容：
任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表。除非适用法律要求，否则我们不会更新任何前瞻性声明，以反映声明发表之日之后发生的事件或情况。
54
项目3.定量和合格关于市场风险的披露。
利率风险
我们的主要市场风险是利率波动。由于我们的投资的一部分是通过借款筹集资金，利率的波动将影响我们大部分资产和负债上记录的收入和支出水平，以及除短期到期资产外的有息资产和有息负债的公允价值。利率风险是指未来利率变动可能造成的经济损失。这些经济损失可以反映为未来净利息收入的损失和/或当前公允价值的损失。为了管理我们的利率风险敞口，我们可以利用金融工具，包括远期开始支付者利率掉期和利率掉期结构。使用这些类型的工具来对冲我们对利率变化的部分敞口可能会带来额外的风险，例如交易对手信用风险和对冲协议的法律可执行性。
项目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估.
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时必须使用其判断。
根据交易所法案第13a-15(B)条，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至本季度报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性，并得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效地实现了他们的目标。管理层的结论是，本季度报告所涵盖和包括在Form 10-Q中的合并财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，符合美国公认会计原则。
财务报告内部控制的变化.
在本报告相关期间，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条）没有发生任何对此类控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
55
第二部分--其他信息
项目1.法律规定法律程序。
在正常业务过程中，我们不时涉及各种司法、监管或行政索赔、诉讼和调查。除其他事项外，这些诉讼和行动可能包括对违反银行业和其他适用法规、竞争法、劳动法和消费者保护法的指控，以及与知识产权、证券、违约和侵权有关的索赔或诉讼。虽然偶尔会出现不利的决定或和解，但我们的管理层不认为任何目前悬而未决或受到威胁的事项的最终处置会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项。国际扶轮SK因素。
根据较小的报告公司减少披露要求而故意遗漏。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用。
下表提供了我们在截至2024年6月30日的三个月内购买普通股的相关信息。
期间 |
|
购买股份总数（1）（2） |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
|
||||
2024年4月 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2024年5月 |
|
|
14,892 |
|
|
|
17.88 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2024年6月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总 |
|
|
14,892 |
|
|
$ |
17.88 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
第3项.违约高级证券。
不适用。
第四项：地雷安全TY披露。
不适用。
项目5.其他信息。
内幕交易安排和政策
截至2024年6月30日的三个月内任何时间，我们的高级管理人员或董事都没有任何购买或出售我们的证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10 b5 -1（c）或任何有效的“非规则10 b5 -1交易安排”的肯定性辩护条件。
56
项目6.eXhibit。
以下证据作为本10-Q表格季度报告的一部分提交，或通过引用并入本季度报告。
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以引用方式并入 |
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展品 数 |
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展品名称 |
表格 |
文件编号 |
展品 |
提交日期 |
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3.1 |
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转换证书 |
8-K |
001-39183 |
3.1 |
1/22/2020 |
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3.2 |
|
重报Vector Financial，Inc.的公司注册证书 |
8-K |
001-39183 |
3 |
5/23/2022 |
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3.3 |
|
经修订和重述的Vector Financial，Inc.章程 |
8-K |
001-39183 |
3.2 |
3/25/2022 |
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4.1 |
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普通股股证格式 |
S-1 |
333-234250 |
4.1 |
10/18/2019 |
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4.2 |
|
普通股购买令的形式 |
8-K |
001-39183 |
4.1 |
4/7/2020 |
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4.3 |
|
注册人的证券说明 |
10K |
001-39183 |
4.3 |
4/7/2020 |
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10.1 |
|
股东协议，日期为2020年1月16日 |
10-K |
001-39183 |
10.1 |
4/7/2020 |
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10.2 |
|
注册权协议，日期为2020年1月16日 |
10-K |
001-39183 |
10.2 |
4/7/2020 |
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10.3 |
|
注册权协议，日期为2020年4月7日 |
8-K |
333-234250 |
10.1 |
4/7/2020 |
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10.4 |
|
Vector Financial，Inc.之间的证券购买协议及其买方日期：2020年4月5日 |
8-K |
001-39183 |
10.1 |
4/6/2020 |
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10.5 |
|
速度金融公司员工股票购买计划 * |
定义14A |
001-39183 |
AII |
4/8/2022 |
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10.6 |
|
修订和重述了Vector Financial，Inc. 2020年综合激励计划 * |
定义14A |
001-39183 |
AI |
4/8/2022 |
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10.7 |
|
2020年综合激励计划下的不合格股票期权授予通知和协议格式 * |
S-1/A |
333-234250 |
10.6 |
1/6/2020 |
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10.8 |
|
2020年综合激励计划下的不合格股票期权授予通知和协议（董事授予-IPO）格式 * |
S-1/A |
333-234250 |
10.7 |
1/6/2020 |
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10.9 |
|
2020年综合激励计划下非合格股票期权奖励通知和协议(高管授予-IPO)的格式* |
S-1/A |
333-234250 |
10.8 |
1/6/2020 |
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10.10 |
|
2020年综合激励计划下限制性股票单位授予与协议(董事授予)表格* |
S-1/A |
333-234250 |
10.9 |
1/6/2020 |
|
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10.11 |
|
2020年综合激励计划下限制性股票单位授予和协议(标准授予)的格式* |
S-1/A |
333-234250 |
10.10 |
1/6/2020 |
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10.12 |
|
2020年综合激励计划下限制性股票授予和协议的格式* |
S-1/A |
333-234250 |
10.11 |
1/6/2020 |
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10.13 |
|
针对Farrar、Szczepaniak和Taylor先生的Velity Financial 2024年度现金激励和绩效股票单位计划* |
8-K |
001-39183 |
- |
2/14/2024 |
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10.14 |
|
股权分配协议格式，日期为2021年9月3日 |
8-K |
001-39183 |
1.1 |
9/7/2021 |
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10.15 |
|
高级船员及董事弥偿协议书表格* |
S-1/A |
333-234250 |
10.37 |
11/6/2019 |
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10.16 |
|
绩效股票单位授权书和协议的格式* |
10-K |
001-39183 |
10.16 |
3/15/2024 |
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10.17 |
|
日期为2022年3月15日的票据购买协议，由Velocity Financial，Inc.、Velocity Commercial Capital，LLC、美国银行信托公司、作为抵押品代理的国家协会以及票据的各自购买者达成。 |
8-K |
001-39183 |
10.1 |
3/16/2022 |
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10.18 |
|
证券协议，日期为2022年3月15日，由Velocity Financial，Inc.、Velocity Commercial Capital，LLC和美国银行信托公司，National Association作为抵押品代理达成。 |
8-K |
001-39183 |
10.2 |
3/16/2022 |
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10.19 |
|
Velity Financial，Inc.激励薪酬追回政策* |
8-K |
001-39183 |
99 |
2/7/2024 |
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57
10.20 |
|
票据购买协议的格式，日期为2024年2月5日，由Velocity Financial，Inc.、Velocity Commercial Capital，LLC、美国银行信托公司、国家协会作为抵押品代理和票据的各自购买者达成。 |
8-K |
001-39183 |
10.1 |
2/6/2024 |
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10.21 |
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安全协议，日期为2024年2月5日，由Velocity Financial，Inc.、Velocity Commercial Capital，LLC和美国银行信托公司，National Association签订。 |
8-K |
001-39183 |
10.2 |
2/6/2024 |
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10.22 |
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同等优先权债权人间协议，日期为2024年2月5日，由Velocity Financial，Inc.、Velocity Commercial Capital，LLC、美国银行信托公司、National Association作为2027年票据抵押品代理，以及美国银行信托公司、National Association作为2029年票据抵押品代理达成。 |
8-K |
001-39183 |
10.3 |
2/6/2024 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
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32.1 |
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根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书+ |
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32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官的认证+ |
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101 |
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(I)截至2024年6月30日及2023年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月的综合收益表；(Iii)截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月的综合股东权益变动表；(Iv)截至2024年6月30日及2023年6月31日止六个月的综合现金流量表及(V)未经审核综合财务报表附注。 |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
|
内嵌式XBRL分类扩展架构与嵌入式链接库文档 |
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104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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*管理合同或补偿计划或安排。
+本证明不视为为《交易法》第18条的目的而提交，或以其他方式承担该条的责任，也不应视为通过引用将其纳入《证券法》或《交易法》下的任何申请
58
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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温哥华金融公司 |
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日期：2024年8月1日 |
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作者： |
|
/S/克里斯托弗·D·法勒 |
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|
克里斯托弗·D·法勒 |
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首席执行官 |
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|
日期：2024年8月1日 |
|
作者： |
|
/s/ Mark R.什切帕尼亚克 |
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|
|
Mark R.什切帕尼亚克 |
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|
|
|
首席财务官 |
59