美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（标记一号）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件编号
（注册人章程中规定的确切名称）
|
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有
截至最新实践日期，发行人每类普通股的已发行股票数量：
CECO 环境公司和子公司
10-Q 表季度报告
截至2024年6月30日的季度
目录
第一部分 — |
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财务信息 |
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2 |
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第 1 项。财务报表 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表 |
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3 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合综合收益表 |
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4 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并股东权益表 |
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5 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 |
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6 |
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简明合并财务报表附注 |
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7 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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20 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
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27 |
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第 4 项。控制和程序 |
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28 |
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第二部分— |
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其他信息 |
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30 |
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第 1 项。法律诉讼 |
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30 |
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第 1A 项。风险因素 |
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30 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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30 |
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第 3 项。优先证券违约 |
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30 |
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第 4 项。矿山安全披露 |
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30 |
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第 5 项。其他信息 |
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30 |
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第 6 项。展品 |
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31 |
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签名 |
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32 |
||
1
CECO 环境公司和子公司
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外） |
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（未经审计） |
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2023 年 12 月 31 日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限制的现金 |
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应收账款，净备抵金为美元 |
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未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
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库存，净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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预付所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁中的使用权资产 |
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善意 |
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无形资产 — 有限寿命，净额 |
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无形资产 — 无限期寿命 |
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||
递延所得税 |
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||
递延费用和其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
|
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流动负债： |
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债务的流动部分 |
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应付账款 |
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应计费用 |
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超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
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应付票据 |
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应缴所得税 |
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流动负债总额 |
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其他负债 |
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债务，减去流动部分 |
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递延所得税负债，净额 |
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|
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||
经营租赁负债 |
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||
负债总额 |
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||
承付款和意外开支（见附注14） |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，美元 |
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超过面值的资本 |
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累计亏损 |
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) |
累计其他综合亏损 |
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) |
CECO股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
简明合并财务报表附注是上述报表的组成部分。
2
简明合并收益表
（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计，每股数据除外） |
|
2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
|
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2023 |
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||||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
销售成本 |
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||||
毛利润 |
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||||
销售和管理费用 |
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||||
摊销和盈利支出 |
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||||
收购和整合费用 |
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||||
高管过渡费用 |
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||||
重组费用 |
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||||
石棉诉讼费用 |
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运营收入 |
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其他（支出）收入，净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税支出 |
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净收入 |
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非控股权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
归属于CECO环境公司的净收益 |
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$ |
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$ |
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||||
每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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已发行普通股的加权平均数： |
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||||
基本 |
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||||
稀释 |
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
简明合并财务报表附注是上述报表的组成部分。
3
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
2024 |
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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||||
扣除税款的其他综合收入： |
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||||
外币折算（亏损）收益 |
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) |
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( |
) |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
简明合并财务报表附注是上述报表的组成部分。
4
股东权益简明合并报表
（未经审计）
|
|
普通股 |
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资本进入 |
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累积的 |
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累积的 |
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非控制性 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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损失 |
|
|
损失 |
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利息 |
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股权 |
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|||||||
2023 年 12 月 31 日余额 |
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( |
) |
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) |
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截至2024年3月31日的三个月的净收益 |
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行使股票期权 |
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发行的限制性股票单位 |
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获得的基于股份的薪酬 |
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普通股回购和退休 |
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翻译增益 |
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非控股权益分配 |
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余额 2024 年 3 月 31 日 |
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( |
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截至2024年6月30日的三个月的净收益 |
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行使股票期权 |
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发行的限制性股票单位 |
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获得的基于股份的薪酬 |
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普通股回购和退休 |
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翻译损失 |
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非控股权益分配 |
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余额 2024 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
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普通股 |
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资本进入 |
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累积的 |
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累积的 |
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非控制性 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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面值 |
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损失 |
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损失 |
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利息 |
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股权 |
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2022 年 12 月 31 日余额 |
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截至2023年3月31日的三个月的净收益 |
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行使股票期权 |
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发行的限制性股票单位 |
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获得的基于股份的薪酬 |
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翻译增益 |
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2023 年 3 月 31 日余额 |
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截至2023年6月30日的三个月的净收益 |
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发行的限制性股票单位 |
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获得的基于股份的薪酬 |
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翻译增益 |
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非控股权益分配 |
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余额 2023 年 6 月 30 日 |
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|||||||
简明合并财务报表附注是上述报表的组成部分。
5
简明的合并现金流量表
（未经审计）
|
|
截至6月30日的六个月 |
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|||||
（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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||
来自经营活动的现金流： |
|
|
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||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： |
|
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|
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||
折旧和摊销 |
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||
未实现的外币收益（亏损） |
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( |
) |
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收益负债的公允价值调整 |
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||
出售财产和设备的收益 |
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债务折扣摊销 |
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||
基于股份的薪酬支出 |
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坏账支出（回收额） |
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( |
) |
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库存储备费用 |
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||
其他 |
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扣除收购后的运营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
|
|
|
|
|
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||
库存 |
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( |
) |
|
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( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
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|
( |
) |
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( |
) |
递延费用和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应付账款 |
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|
|
|
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||
应计费用 |
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( |
) |
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超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
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应缴所得税 |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用于）经营活动提供的净现金 |
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( |
) |
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来自投资活动的现金流： |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
收购（支付）的净现金 |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
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循环信贷额度的借款 |
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|
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循环信贷额度的还款 |
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( |
) |
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( |
) |
偿还长期债务 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
融资租赁和融资负债的付款 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
为收购支付的延期对价 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
收入付款 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
员工股票购买计划和行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
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||
非控股权益分配 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
回购普通股 |
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|
( |
) |
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|
|
融资活动提供的（用于）净现金 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期间支付的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
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$ |
|
|
$ |
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||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
简明合并财务报表附注是上述报表的组成部分。
6
CECO 环境公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。合并财务报表的报告依据
随附的CECO环境公司及其子公司（“公司”、“CECO”、“我们” 或 “我们的”）未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些细则和条例，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，随附的公司未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报截至2024年6月30日的财务状况以及截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、现金流和股东权益所必需的。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。截至2023年12月31日的资产负债表来自公司于2024年3月5日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告（“10-K表格”）中包含的经审计的合并财务报表。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
这些财务报表和附注应与10-K表中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
除非另有说明，否则表格中的所有余额均以千计，每股金额除外。
2。新的财务会计公告
2024 财年采用的会计准则
没有。
将采用的会计准则
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-09年会计准则更新》（“ASU”），《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，该报告涉及所得税披露要求，主要围绕披露税率对账和已缴所得税。亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司目前正在评估该准则的采用将对公司合并财务报表产生的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进应申报的分部披露》，该报告涉及分部披露要求，主要是分部重大支出的披露。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司目前正在评估该准则的采用将对公司合并财务报表产生的影响。
3.应收账款
截至2024年6月30日和2023年12月31日的应收账款包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
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||
应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷损失准备金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款总额，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至上一年度初，即2023年1月1日，净应收账款为美元
7
客户根据简明合并资产负债表合同中的保留金条款开具但未支付的余额约为美元
向信贷损失准备金收取（收回）的金额为美元
4。合同资产和负债
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同资产和负债包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
|
|
|
|
|
|
||
截至上一年度初，即2023年1月1日，成本和超过未完成合同账单的估计收益以及超过成本的账单和未完成合同的估计收益为美元
5。库存
截至2024年6月30日和2023年12月31日的库存包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工作正在进行中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
过时津贴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
贷记到过时库存备抵金并计入销售成本的金额为美元
8
6。商誉和无形资产
截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度的商誉活动如下：
（以千计） |
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|
截至2023年12月31日的财年 |
|
||||||||||
商誉/商标 |
|
善意 |
|
|
商标名称 |
|
|
善意 |
|
|
商标名称 |
|
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期初余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
收购 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
||||
外币折算 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
如附注15所述，在2024年第一季度，公司记录了与收购Kemco Systems Co., LLC（“Kemco”）相关的计量期调整，这导致商誉增加。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，有限寿险无形资产包括以下内容：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
成本 |
|
|
Accum。阿莫特。 |
|
|
成本 |
|
|
Accum。阿莫特。 |
|
||||
科技 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
客户名单 |
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||||
商标名称 |
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||||
外币调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
无形资产总额——有限寿命 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，有限寿险无形资产活动如下：
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
无形资产 — 有限寿命，期初净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购 |
|
|
|
|
|
|
||
外币调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
无形资产 — 有限寿命，期末净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限人寿无形资产的摊销费用为美元
公司每年在第四季度完成其商誉和无限期人寿无形资产减值评估，如果情况需要，可以更频繁地完成减值评估。作为减值评估的一部分，公司首先定性评估时事或情况变化是否导致确定申报单位或无限期寿命无形资产的公允价值低于其账面金额（定义为可能性超过50％）。如果定性确定公允价值很可能大于账面价值，则公司不会对减值进行定量测试。如果这种定性评估表明资产可能受到减值的可能性很大，则计算估计的公允价值。如果估计的公允价值低于账面价值，则记录减值费用。
截至2024年6月30日，公司根据其当前预测审查了先前的预测和假设，这些预测和假设受各种风险和不确定性的影响，包括预计收入、预计运营利润、终端增长率和资本成本。在截至2024年6月30日的三六个月中，公司没有发现任何需要对商誉或无形资产进行中期减值评估的触发事件。
公司对未来状况的假设对于评估其商誉和无限期终身无形资产的潜在减值很重要，随着新信息的出现，公司将在未来继续监测这些状况，并将相应地更新分析。
9
7。应计费用
截至2024年6月30日和2023年12月31日的应计费用包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
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|
2023 年 12 月 31 日 |
|
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薪酬和相关福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计保修 |
|
|
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合同责任 |
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短期经营租赁负债 |
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其他 |
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||
应计费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
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8。高级债务
截至2024年6月30日和2023年12月31日的债务包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
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|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信贷额度下的未偿借款（定义见下文） |
|
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|
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定期贷款 |
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$ |
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$ |
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循环信贷额度 |
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信贷额度下的未偿借款总额 |
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合资企业定期债务下的未偿借款 |
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未摊销的债务折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
未偿借款总额 |
|
|
|
|
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||
减去：当前部分 |
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( |
) |
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|
( |
) |
债务总额，减去流动部分 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
信贷额度下的预定本金和合资企业定期债务为美元
信贷额度
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元
根据公司的选择，循环贷款和定期贷款按年利率累计利息，基于（a）（i）联邦基金利率中最高的利率加上
基准利率贷款的利息应按季度支付，在每个日历季度的最后一天以及到期时支付。定期SOFR利率贷款的利息应在每个适用的利息期（如协议中定义）的最后一天支付，但在任何情况下都不少于每三个月一次以及到期时支付。未偿借款的加权平均申报利率为
10
根据信贷额度的条款，公司必须维持某些财务契约，包括维持合并净杠杆比率（定义见信贷额度）。2023年第三季度，公司进入了提高比率期，最终合并净杠杆率为
该公司已授予其几乎所有资产的担保权益，以担保其根据信贷额度承担的债务。公司在信贷额度下的债务由公司的国内子公司担保，此类担保义务由此类子公司几乎所有资产（包括某些不动产）的担保权益作为担保。公司在信贷额度下的债务也可能由公司的重要外国子公司担保，前提是不会对公司造成不利的税收后果。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了信贷额度下的所有相关财务和其他限制性契约。
合资债务
2022年3月7日，该公司旗下的Effox-Flextor-Mader, Inc.合资企业（“eFM JV”），该公司持有该合资企业
外债
该公司在国外有许多银行担保额度和双边信贷额度，目前由信贷额度下的现金、信用证或质押资产和抵押品支持。2023年3月，公司修订了信贷额度，允许发行不超过美元的信用证和银行担保
11
9。每股收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，基本每股收益和摊薄后每股收益的计算组成部分如下：
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|
截至6月30日的三个月 |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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分子（用于基本和摊薄后的每股收益） |
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归属于CECO环境公司的净收益 |
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$ |
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$ |
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分母 |
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基本加权平均已发行股票 |
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由股票期权和限制性股票奖励产生的普通股等价物 |
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摊薄后的加权平均已发行股票 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月基本和摊薄后每股收益的计算组成部分如下：
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|
截至6月30日的六个月 |
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|||||
（以千计） |
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2024 |
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|
2023 |
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||
分子（用于基本和摊薄后的每股收益） |
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||
归属于CECO环境公司的净收益 |
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$ |
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|
$ |
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||
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分母 |
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基本加权平均已发行股票 |
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由股票期权和限制性股票奖励产生的普通股等价物 |
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||
摊薄后的加权平均已发行股票 |
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|
||
计算摊薄后每股收益时包含的期权和限制性股票单位是使用库存股法计算的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，
限制性股票单位归属后，将其包含在已发行股票的加权平均值中，以计算基本和摊薄后的每股收益。
普通股回购
2022年5月10日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司最多可以购买$美元
10。基于股份的薪酬
公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题718 “薪酬——股票薪酬” 对基于股份的薪酬进行核算，该主题要求公司确认以授予日奖励的公允价值计量的股份奖励的薪酬支出。公司认可了 $
该公司授予了大约
12
分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日结束。
大约有
11。养老金和员工福利计划
公司为某些工会雇员赞助一项非缴费型固定福利养老金计划。该计划根据1974年《雇员退休收入保障法》的资金要求提供资金。
公司在简明合并损益表的 “其他（支出）收入，净额” 中列报了定期净福利成本的组成部分。
退休计划支出基于计划精算师在每个财政年度开始时的估值。养老金计划支出的组成部分包括以下内容：
|
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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||||||||||
（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净精算损失的摊销 |
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定期福利净成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
公司向其固定福利计划缴纳了美元
12。所得税
公司在各个联邦、州和地方司法管辖区提交所得税申报表。纳税年度起
根据ASC主题740 “所得税”，公司考虑了不确定的税收状况。截至2024年6月30日和2023年12月31日，不确定税收状况的负债总额约为美元
公司外国子公司的某些未分配收益不是永久再投资的。由于根据2017年《减税和就业法》，国外收入已在2017年缴纳美国所得税，因此该公司打算根据需要汇回外国持有的现金。公司记录了归因于外国预扣税的递延所得税，如果公司决定汇回我们在国外业务中持有的现金，则应缴纳这些税。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司记录的递延所得税约为美元
所得税支出为 $
13
操作。此外，公司还收到了 $ 的税收补偿金
经济合作与发展组织/G20税基侵蚀和利润转移包容性框架发布了第二支柱示范规则，旨在应对全球经济数字化带来的税收挑战，其中引入了
13。金融工具
该公司的金融工具主要包括对现金和现金等价物、应收账款和某些其他资产、应付票据、外债和应付账款的投资，由于其短期性质或市场驱动的可变利率，它们的公允价值约为2024年6月30日和2023年12月31日。
根据信贷额度和合资定期贷款发行的债务的公允价值为美元
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物为美元
14。承诺和意外开支
石棉案例
该公司的子公司Met-Pro Technologies LLC（“Met-Pro”）从2002年开始，在针对包括泵和流体处理行业在内的许多工业公司提起的石棉相关诉讼中被点名。管理层认为，这些投诉通常含糊不清、笼统且具有推测性，指控Met-Pro和其他众多被告一起出售了身份不明的含石棉产品，并参与了其他相关行动，导致原告受伤（包括死亡）和损失。律师表示，最近的案件通常指控更严重的间皮瘤索赔。该公司的保险公司已经聘请了律师，他们与公司一起正在大力为这些案件辩护。由于原告未能提供接触Met-Pro产品的证据，许多案件被驳回。在这些已出具证据的案例中，公司的经验是暴露水平很低，公司的立场是其产品不是死亡、受伤或损失的原因。该公司已被解雇或解决了大量此类案件。从2002年到2024年6月30日，涉及石棉相关索赔的案件的累计和解金额为美元
根据公司获得的有关此类索赔的最新信息，截至2024年6月30日，共有333起针对公司的案件待决，与之相比，伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的案件数量最多
14
其他
该公司还是常规合同和就业相关诉讼事务、保修索赔以及对正常业务过程中产生的州和地方纳税申报表的例行审计的当事方。
未决事项以及未来可能提出的相关索赔和调查的最终结果和影响受许多变量的影响，无法预测。当现有信息表明可能发生损失并且可以合理估计损失金额或损失范围时，公司会记录与索赔和诉讼相关的估计损失的应计额。公司按实际发生的法律费用支出。
该公司是
15。收购
Kemco Systems Co., LLC
2023 年 8 月 23 日，公司收购了
（以千计） |
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流动资产（包括美元的应收账款） |
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$ |
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财产和设备 |
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经营租赁中的使用权资产 |
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无形-有限的生命 |
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善意 |
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其他资产 |
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收购的资产总额 |
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假设的流动负债 |
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( |
) |
承担的其他负债 |
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( |
) |
收购的净资产 |
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$ |
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|
公司收购了价值为美元的技术、客户名单和商号无形资产
Transcend 解决方案
2023 年 3 月 31 日，公司收购了
15
（以千计） |
|
|
|
|
流动资产（包括美元现金） |
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$ |
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财产和设备 |
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无形-有限的生命 |
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善意 |
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其他资产 |
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收购的资产总额 |
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假设的流动负债 |
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( |
) |
递延所得税负债 |
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|
( |
) |
收购的净资产 |
|
$ |
|
|
公司收购了价值为美元的技术、客户名单和商号无形资产
马尔瓦尔工程有限公司
2023 年 1 月 10 日，公司收购了
（以千计） |
|
|
|
|
流动资产（包括美元的应收账款） |
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$ |
|
|
财产和设备 |
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无形-有限的生命 |
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|
善意 |
|
|
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|
收购的资产总额 |
|
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假设的流动负债 |
|
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( |
) |
递延所得税负债 |
|
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( |
) |
收购的净资产 |
|
$ |
|
|
公司收购了价值$的客户名单和商品名无形资产
公司已经完成了与收购韦克菲尔德和创见相关的收购资产和承担的负债的估值。与收购Kemco相关的收购会计有待最终调整，主要用于在等待此类资产的最终估值结果之前对无形资产进行估值，以及用于进一步评估被收购方的税收状况的税收余额。随着公司最终确定收购资产和承担的负债的估值，这些初步估计和假设可能会在收购价格计量期内发生重大变化。这些变化可能会导致公司未来的财务业绩出现重大差异，包括估计收购价格、记录的公允价值以及与这些项目相关的支出的差异。
已确认的商誉代表公司预计通过将收购业务的各项业务与公司的业务相结合而创造的价值，包括向现有业务领域的市场扩张、获得新客户以及潜在的成本节约和协同效应。出于税收目的，与本次收购相关的商誉不可扣除。
简明合并收益表中的收购和整合费用与收购活动有关，包括留存、法律、会计、银行业务和其他费用。
以下未经审计的预计财务信息代表了公司的经营业绩，就好像这些收购发生在收购前的财年开始一样：
16
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计，每股数据除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
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||||
归属于CECO环境公司的净收益 |
|
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每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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编制的预计结果仅供参考，其中包括摊销已收购且寿命有限的无形资产、反映用于为收购提供资金的债务的额外利息支出以及记录预计调整的所得税后果而进行的调整。这些预计业绩并不表示如果在所列时期开始时进行收购本应取得的经营业绩，也不表示未来可能出现的经营业绩。
16。业务板块信息
公司的运营由管理层组织和审查，包括该细分市场所服务的解决方案或终端市场，并分为两个可报告的细分市场。通过简明合并损益表上的 “运营收入” 栏目对各分部的业绩进行审查。
公司的应报告细分市场按类似产品和服务组进行组织，如下所述：
工程系统板块：工程系统部门服务于发电、碳氢化合物处理、水/废水处理、油水分离和处理、海洋和海军舰艇以及中游石油和天然气行业。该公司力求通过其高度工程化的平台来满足全球对环境和设备保护解决方案的需求，这些平台包括排放管理、流化床旋风分离器、热声学、分离和过滤以及阻尼器和伸缩接头。
工业过程解决方案板块：工业过程解决方案部门为整个工业领域提供空气污染和污染控制、流体处理和工艺过滤解决方案，这些应用包括铝饮料罐生产、汽车生产、食品和饮料加工、半导体制造、电子生产、钢铁和铝厂加工、木材制造、海水淡化和水产养殖市场。该公司通过其包括管道制造和安装、工业空气和流体处理在内的平台，帮助客户保持员工的清洁和安全运营，降低能耗，最大限度地减少客户的浪费，并满足有毒排放、烟雾、挥发性有机化合物和气味消除的监管标准。
财务分部信息如下：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额（减去分部内和分部间的销售额） |
|
|
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工程系统板块 |
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$ |
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$ |
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工业过程解决方案板块 |
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净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
运营收入 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
||||
工程系统板块 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
工业过程解决方案板块 |
|
|
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||||
公司及其他 (1) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
运营收入总额 |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
17
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
增加的财产和设备 |
|
|
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|
|
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|
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|
||||
工程系统板块 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
工业过程解决方案板块 |
|
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||||
企业和其他 |
|
|
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||||
增加的财产和设备总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
企业和其他 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
折旧和摊销总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
可识别资产 |
|
|
|
|
|
|
||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
|
||
企业及其他 (2) |
|
|
|
|
|
|
||
可识别资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
该公司有多个部门，它们在细分市场内（分部内销售）和分部之间（分部间销售）相互销售，如下所示：
|
|
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
减少细分市场间销售额 |
|
|
||||||||||
（以千计） |
|
总计 |
|
|
内部- |
|
|
工业过程解决方案 |
|
|
工程系统 |
|
|
净销售额至 |
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
减少细分市场间销售额 |
|
|
||||||||||
（以千计） |
|
总计 |
|
|
内部- |
|
|
工业过程解决方案 |
|
|
工程系统 |
|
|
净销售额至 |
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
18
|
|
截至2024年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
减少细分市场间销售额 |
|
|
||||||||||
（以千计） |
|
总计 |
|
|
内部- |
|
|
工业过程解决方案 |
|
|
工程系统 |
|
|
净销售额至 |
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
减少细分市场间销售额 |
|
|
||||||||||
（以千计） |
|
总计 |
|
|
内部- |
|
|
工业过程解决方案 |
|
|
工程系统 |
|
|
净销售额至 |
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工程系统板块 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
工业过程解决方案板块 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
17。后续活动
2024年7月29日，该公司完成了对总部位于加利福尼亚州美国峡谷的EnviroCare International（“EnviroCare”）的收购。EnviroCare是一家领先的国际设计师和提供商，为各种工业和市政应用提供工业废气污染处理和控制系统、解决方案和服务。此次收购通过增加一系列解决方案以及进入新的地理市场和工业领域的机会，提高了公司在工业加工解决方案领域的领导地位。购买价格约为 $
19
CECO 环境公司和子公司
管理层对财务状况的讨论和分析
和操作结果
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表反映了公司及其子公司的合并业务。
CECO Environmental Corp.（“CECO”、“我们” 或 “公司”）是一家领先的以环境为重点的多元化工业公司，为全球工业空气、工业用水和能源转型市场的广泛领域提供创新的技术和应用专业知识。CECO通过安全、清洁和更高效的解决方案帮助公司发展业务，这些解决方案有助于保护人员、环境和工业设备。CECO 解决方案改善了空气和水的质量，优化了排放管理，并提高了高度工程化的应用的能源和工艺效率，这些应用包括发电、中游和下游碳氢化合物加工和运输、化学加工、电动汽车生产、多晶硅制造、半导体和电子生产、电池生产和回收、特种金属、铝和钢生产、饮料罐制造、工业和生产用水和废水处理以及各种其他工业终端市场。
市场压力
高级管理团队监控和管理公司因市场压力而有效运营的能力。我们正在监控关键材料市场指数和趋势，并相应地调整我们的材料采购策略。我们已经从现有和替代供应商那里获得了原材料，并采取了其他缓解措施来缓解供应中断；但是，我们无法保证将来能够继续这样做。如果我们无法减轻供应中断的影响，我们的业务、业绩和财务状况可能会受到不利影响。
关于使用非公认会计准则财务指标的说明
公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些GAAP财务报表包括公司认为不代表其核心持续经营业绩的某些费用。
因此，公司在本管理层的讨论与分析中提供的财务信息不是按照公认会计原则编制的，不应被视为根据公认会计原则编制的信息的替代方案。公司之所以提供这些非公认会计准则财务信息，是因为公司管理层利用这些信息来评估其持续的财务业绩，而且公司认为，作为其GAAP业绩的补充信息，它为投资者提供了更高的透明度。
该公司提供了非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率的非公认会计准则财务指标，原因是公司认为这些项目并不能表明其持续运营。其中包括与公司收购相关的交易以及下文 “合并业绩” 中描述的项目。该公司认为，通过列报不包括这些项目影响的业绩，可以增强对与前期和未来时期相比的财务业绩的评估。该公司产生了与收购相关的巨额支出和收入。尽管公司无法预测此类费用的确切时间或金额，但它确实希望在未来公布的非公认会计准则业绩中将这些交易的财务影响视为特殊项目。
20
运营结果
合并业绩
我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表如下：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以百万计，比率除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
137.5 |
|
|
$ |
129.2 |
|
|
$ |
263.9 |
|
|
$ |
241.7 |
|
销售成本 |
|
|
88.5 |
|
|
|
89.4 |
|
|
|
169.7 |
|
|
|
167.0 |
|
毛利润 |
|
$ |
49.0 |
|
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
94.2 |
|
|
$ |
74.7 |
|
占销售额的百分比 |
|
|
35.6 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
35.7 |
% |
|
|
30.9 |
% |
销售和管理费用 |
|
|
36.4 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
71.4 |
|
|
|
55.6 |
|
占销售额的百分比 |
|
|
26.5 |
% |
|
|
22.0 |
% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
23.0 |
% |
摊销和盈利支出 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.0 |
|
收购和整合费用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
重组费用 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
高管过渡费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
石棉诉讼费用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
营业收入 |
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
14.1 |
|
营业利润率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
其他（收入）支出，净额 |
|
$ |
(0.7) |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
(2.2) |
) |
|
$ |
(0.5) |
) |
利息支出 |
|
|
(3.3) |
) |
|
|
(3.7) |
) |
|
|
(6.7) |
) |
|
|
(6.2) |
) |
所得税前收入 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
8.0 |
|
|
$ |
7.4 |
|
所得税支出 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.0 |
|
净收入 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
6.4 |
|
非控股权益 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(1.0) |
) |
|
|
(0.8 |
) |
归属于CECO环境公司的净收益 |
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
5.6 |
|
为了比较截至2024年6月30日和2023年6月30日的三到六个月的经营业绩，公司调整了GAAP营业收入，以排除（1）无形资产的摊销和收益支出，（2）收购和整合费用，包括法律、会计和其他费用，（3）高管过渡费用，包括寻找和雇用新高管所产生的费用和支出，（4）主要与遣散费、离职偿金相关的重组费用和相关的法律费用，以及 (5) 石棉诉讼费用，与预期的未来结算付款有关。
下表显示了GAAP营业收入和GAAP营业利润率与非公认会计准则营业收入和非GAAP营业利润率的对账情况：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以百万计，比率除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
根据公认会计原则报告的营业收入 |
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
14.1 |
|
根据公认会计原则的营业利润率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
摊销和盈利支出 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.0 |
|
收购和整合费用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
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0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
重组费用 |
|
|
0.4 |
|
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— |
|
|
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0.6 |
|
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— |
|
高管过渡费用 |
|
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— |
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|
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0.2 |
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|
— |
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|
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0.2 |
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石棉诉讼费用 |
|
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0.2 |
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— |
|
|
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0.2 |
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|
— |
|
非公认会计准则营业收入 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
19.1 |
|
非公认会计准则营业利润率 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的三个月，预订的订单减少了2,210万美元，至1.408亿美元，下降了13.6％，而截至2023年6月30日的三个月为1.629亿美元。下降的主要原因是与排放管理相关的减少，但与我们的分离、过滤和工业用水技术相关的增长所抵消。在截至2024年6月30日的三个月中预订的1.408亿美元订单中，1,220万美元归因于前十二个月期间发生的收购。
截至2024年6月30日的六个月中，预订的订单减少了2,290万美元，至2.861亿美元，下降了7％，而截至2023年6月30日的六个月中为3.090亿美元。下降的主要原因是与排放管理相关的减少，抵消
21
增长与我们的分离、过滤和工业用水技术有关。在截至2024年6月30日的六个月中预订的2.861亿美元订单中，2,100万美元归因于前十二个月期间发生的收购。
截至2024年6月30日的三个月，净销售额增长了830万美元，达到1.375亿美元，增长了6.4％，而截至2023年6月30日的三个月，净销售额为1.292亿美元。这一增长基础广泛，其中与我们的分离、过滤和工业用水技术相关的520万美元增加了520万美元。截至2024年6月30日的三个月，净销售额中约有97％，合1.328亿美元，来自有机收入，其定义是收购之日后十二个月期间之后的收入。
截至2024年6月30日的六个月净销售额增长了2,220万美元，达到2.639亿美元，增长了9.2％，而截至2023年6月30日的六个月的净销售额为2.417亿美元。这一增长基础广泛，其中与分离、过滤和工业用水技术相关的1780万美元增加了1780万美元。截至2024年6月30日的六个月中，净销售额中约有94％，合2.492亿美元，来自有机收入。
截至2024年6月30日的三个月，毛利增长了920万美元，至4,900万美元，增长了23.1％，而截至2023年6月30日的三个月为3,980万美元。毛利润的增长主要归因于销售组合、项目执行和更高的账面利润率带来的流动，以及采购和价值工程的持续收益。截至2024年6月30日的三个月，毛利占销售额的百分比增至35.6％，而截至2023年6月30日的三个月中为30.8％。
截至2024年6月30日的六个月中，毛利增长了1,950万美元，增长了26.1％，达到9,420万美元，而截至2023年6月30日的六个月为7,470万美元。毛利润的增长主要归因于销售组合、项目执行和更高的账面利润率带来的流动，以及采购和价值工程的持续收益。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利占销售额的百分比增长至35.7％，而截至2023年6月30日的六个月中为30.9％。
截至2024年6月30日的三个月，销售和管理费用为3,640万美元，而截至2023年6月30日的三个月，销售和管理费用为2,840万美元。增长主要归因于上一年度的收购、员工绩效和其他年度薪酬调整，以及对采购和制造福利职能支持的投资。
截至2024年6月30日的六个月中，销售和管理费用为7,140万美元，而截至2023年6月30日的六个月为5,560万美元。增长主要归因于上一年度的收购、员工绩效和其他年度薪酬调整，以及对采购和制造福利职能支持的投资。
截至2024年6月30日的三个月，摊销和收益支出为220万美元，而截至2023年6月30日的三个月，摊销和收益支出为230万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，摊销和收益支出为440万美元，而截至2023年6月30日的六个月为400万美元。支出的增加归因于去年收购的无形资产增加，收益支出增加了70万美元，固定活期资产摊销额增加了40万美元。
截至2024年6月30日的三个月，营业收入增加了70万美元，至930万美元，而截至2023年6月30日的三个月的营业收入为860万美元。营业收入的增加主要归因于净销售额的增加。
截至2024年6月30日的六个月中，营业收入增加了280万美元，至1,690万美元，而截至2023年6月30日的六个月的营业收入为1,410万美元。营业收入的增加主要归因于净销售额的增加。
截至2024年6月30日的三个月，非公认会计准则营业收入为1,260万美元，而截至2023年6月30日的三个月为1,140万美元。截至2024年6月30日的三个月，非公认会计准则营业收入占销售额的百分比从截至2023年6月30日的三个月的8.8％增至9.2％。
截至2024年6月30日的六个月中，非公认会计准则营业收入为2,280万美元，而截至2023年6月30日的六个月为1,910万美元。截至2024年6月30日的三个月，非公认会计准则营业收入占销售额的百分比从截至2023年6月30日的六个月的7.9％增至8.6％。
截至2024年6月30日的三个月，利息支出降至330万美元，而截至2023年6月30日的三个月，利息支出为380万美元。利息支出的减少主要是由于债务余额减少。
22
在截至2024年6月30日的六个月中，利息支出增加到670万美元，而截至2023年6月30日的六个月的利息支出为620万美元。利息支出的增加主要是由于利率上升。
截至2024年6月30日的三个月，所得税支出为40万美元，而截至2023年6月30日的三个月，所得税支出为100万美元。截至2024年6月30日的六个月中，所得税支出为110万美元，而截至2023年6月30日的六个月的所得税支出为100万美元。截至2024年6月30日的三个月，有效所得税税率为7.4％，而截至2023年6月30日的三个月的有效所得税税率为19.8％。截至2024年6月30日的六个月的有效所得税税率为13.1％，而截至2023年6月30日的六个月的有效所得税税率为13.3％。截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率与美国联邦法定税率不同。我们的有效税率受某些其他永久性差异的影响，包括州所得税、不可扣除的激励股票薪酬以及我们运营所在司法管辖区之间的税率差异。此外，我们在2024年第二季度收到了50万美元的税收补偿金，这笔款项与上一年的收购有关。
业务板块
公司的运营由管理层按照其产品线或该细分市场所服务的终端市场进行组织和审查，并分为两个可报告的细分市场。通过未经审计的简明合并损益表中的 “运营收入” 对各分部的业绩进行审查。
|
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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（以千计） |
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2024 |
|
|
2023 |
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|
2024 |
|
|
2023 |
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||||
净销售额（减去分部内和分部间销售额） |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
工程系统板块 |
|
$ |
97,392 |
|
|
$ |
87,522 |
|
|
$ |
186,741 |
|
|
$ |
161,977 |
|
工业过程解决方案板块 |
|
|
40,130 |
|
|
|
41,659 |
|
|
|
77,113 |
|
|
|
79,767 |
|
净销售总额 |
|
$ |
137,522 |
|
|
$ |
129,181 |
|
|
$ |
263,854 |
|
|
$ |
241,744 |
|
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
运营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工程系统板块 |
|
$ |
19,330 |
|
|
$ |
14,089 |
|
|
$ |
35,607 |
|
|
$ |
23,894 |
|
工业过程解决方案板块 |
|
|
5,669 |
|
|
|
4,586 |
|
|
|
12,769 |
|
|
|
10,131 |
|
公司及其他 (1) |
|
|
(15,742) |
) |
|
|
(10,072) |
) |
|
|
(31,433) |
) |
|
|
(19,961 |
) |
运营收入总额 |
|
$ |
9,257 |
|
|
$ |
8,603 |
|
|
$ |
16,943 |
|
|
$ |
14,064 |
|
(1) 包括公司薪酬、专业服务、信息技术和其他一般和管理公司费用。
工程系统板块
截至2024年6月30日的三个月，我们的工程系统板块的订单减少了340万美元，至1.006亿美元，下降了3.2％，而截至2023年6月30日的三个月为1.039亿美元。下降的主要原因是与排放管理相关的减少，但被与减震器和伸缩接头相关的增加所抵消。在截至2024年6月30日的三个月中预订的1.006亿美元订单中，1,220万美元归因于前十二个月期间发生的收购。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的工程系统板块的订单为2亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中为2.05亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中预订的2亿美元订单中，2,100万美元归因于前十二个月期间的收购。
截至2024年6月30日的三个月，我们的工程系统板块净销售额增长了990万美元，达到9,740万美元，而截至2023年6月30日的三个月，净销售额为8,750万美元。这一增长是由与我们的分离、过滤和工业用水技术相关的520万美元增长带动的。截至2024年6月30日的三个月，净销售额中约有95％，合9,270万美元，来自有机收入。
截至2024年6月30日的六个月，我们的工程系统板块净销售额增长了2470万美元，至1.867亿美元，而截至2023年6月30日的六个月净销售额为1.620亿美元。这一增长是由与我们的分离、过滤和工业用水技术相关的1780万美元增长带动的。截至2024年6月30日的六个月中，净销售额中约有92％，即1.721亿美元，来自有机收入。
23
截至2024年6月30日的三个月，工程系统板块的营业收入增加了520万美元，至1,930万美元，而截至2023年6月30日的三个月为1,410万美元。增长主要归因于净销售额的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，工程系统板块的营业收入增加了1170万美元，至3560万美元，而截至2023年6月30日的六个月为2390万美元。增长主要归因于净销售额的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
工业过程解决方案板块
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的工业过程解决方案板块的订单减少了1,870万美元，至4,020万美元，下降了31.8％，而截至2023年6月30日的三个月为5,890万美元。下降的主要原因是与工业空气终端市场相关的下降，但被与管道制造和安装相关的增长所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的工业过程解决方案板块的订单减少了2300万美元，至8,550万美元，跌幅21.2％，而截至2023年6月30日的六个月为1.085亿美元。下降的主要原因是与工业空气终端市场相关的下降，但被与管道制造和安装相关的增长所抵消。
截至2024年6月30日的三个月，我们的工业过程解决方案板块净销售额为4,010万美元，而截至2023年6月30日的三个月，净销售额为4,170万美元。截至2024年6月30日的三个月，所有销售额均为有机收入。
截至2024年6月30日的六个月，我们的工业过程解决方案板块净销售额为7,710万美元，而截至2023年6月30日的六个月为7,980万美元。截至2024年6月30日的六个月中，所有销售额均为有机收入。
截至2024年6月30日的三个月，工业过程解决方案板块的营业收入增长了110万美元，至570万美元，而截至2023年6月30日的三个月为460万美元。增长主要归因于直接成本的减少，但部分被净销售额的减少所抵消。
截至2024年6月30日的六个月，工业过程解决方案板块的营业收入增长了270万美元，至1,280万美元，而截至2023年6月30日的六个月为1,010万美元。增长主要归因于销售额的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
企业和其他部门
截至2024年6月30日的三个月，企业和其他板块的运营支出增加了560万美元，至1,570万美元，而截至2023年6月30日的三个月为1,010万美元。增长主要归因于为支持增长而进行的投资，包括收购和整合费用，以及工资和服务业的通货膨胀增长。
截至2024年6月30日的六个月中，企业和其他板块的运营支出增加了1140万美元，至3,140万美元，而截至2023年6月30日的六个月为2,000万美元。增长主要归因于为支持增长而进行的投资，包括收购和整合费用，以及工资和服务业的通货膨胀增长。
待办事项
待办事项（即未履行或剩余的履约义务）是指我们预计将确认的控制权尚未移交给客户的产品和服务的销售额。截至2024年6月30日，积压量从截至2023年12月31日的3.709亿美元增加到3.909亿美元。我们的客户可能有权取消给定的订单。从历史上看，取消预订并不常见。待办事项每季度根据外币汇率的调整进行调整。基本上所有积压案件预计将在12至18个月内交付。待办事项不是由GAAP定义的，我们计算待办事项的方法可能与其他公司使用的方法不一致。
新的会计公告
有关近期会计公告的信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注2。
24
流动性和资本资源
当我们从事大量工作时，我们的营运资金目标是使这些项目自筹资金。我们努力通过获取客户首付款、在可能的情况下按期计费合同、使用材料供应商的延期付款条款以及在客户付款后向分包商付款（这是一种行业惯例）来实现这一目标。我们对净营运资金的投资由运营现金流和信贷额度（定义见下文）下的循环信贷额度提供资金。
截至2024年6月30日，该公司的营运资金为7,410万美元，而截至2023年12月31日为7,830万美元。2024年6月30日，流动资产与流动负债的比率为1.36比1.00，而2023年12月31日的比率为1.39比1.00。该比率的下降是由现金收入和向供应商付款的时机推动的。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物总额分别为3650万美元和5,480万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别由某些非美国子公司持有，并以外币计价，分别为2,860万美元和3,850万美元。
债务包括以下内容：
（以千计） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信贷额度下的未偿借款（定义见下文） |
|
|
|
|
|
|
||
定期贷款 |
|
$ |
107,959 |
|
|
$ |
112,424 |
|
循环信贷额度 |
|
|
15,800 |
|
|
|
17,300 |
|
信贷额度下的未偿借款总额 |
|
|
123,759 |
|
|
|
129,724 |
|
合资企业定期债务下的未偿借款 |
|
|
8,123 |
|
|
|
8,855 |
|
未摊销的债务折扣 |
|
|
(1,056) |
) |
|
|
(1,296 |
) |
未偿借款总额 |
|
|
130,826 |
|
|
|
137,283 |
|
减去：当前部分 |
|
|
(10,580) |
) |
|
|
(10,488) |
) |
债务总额，减去流动部分 |
|
$ |
120,246 |
|
|
$ |
126,795 |
|
信贷额度
该公司在美国的未偿借款包括优先担保定期贷款和优先担保循环贷款，以及信用证、摆动额度贷款和多币种贷款（统称为 “信贷额度”）的次级贷款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了信贷额度下的所有相关财务和其他限制性契约。
有关公司债务安排的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注8。
我们现有信贷额度下未使用的信贷总额度如下：
（单位：百万） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信贷额度、循环贷款 |
|
$ |
140.0 |
|
|
$ |
140.0 |
|
向下绘制 |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
(17.3) |
) |
信用证已开启 |
|
|
(13.2 |
) |
|
|
(13.3) |
) |
未使用的积分总可用性 |
|
$ |
111.0 |
|
|
$ |
109.4 |
|
可用金额视借款限制而定 |
|
$ |
111.0 |
|
|
$ |
99.8 |
|
25
现金流和流动性概述
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
$ |
7,891 |
|
|
$ |
(611) |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
(6,811) |
) |
|
|
(28,061) |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
|
|
(16,565) |
) |
|
|
29,498 |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
(3,049) |
) |
|
|
1,141 |
|
现金净增加（减少） |
|
$ |
(18,534) |
) |
|
$ |
1,967 |
|
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中，运营活动提供了790万澳元的现金，而去年同期用于运营的现金为60万美元，相当于产生的额外现金为850万美元。2024年前六个月来自经营活动的现金流同比增加，这主要是由于未完成合同的成本和账单的时间安排，以及对供应商付款的管理改善。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为680万美元，而去年同期用于投资活动的净现金为2,810万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的680万美元现金主要是收购不动产和设备的结果。在上一年度，用于投资活动的2,810万美元现金是附注15所述用于收购的2,410万美元和用于购置财产和设备的390万美元的结果。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，1,660万美元用于融资活动，而去年同期融资活动提供的资金为2950万美元，减少了1,290万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，现金用于融资活动的主要用途是670万美元用于偿还长期债务，500万美元用于回购普通股，210万美元用于收购的递延对价，170万美元用于收益支付，110万美元用于分配非控股权益。在上一年度，公司使用3,190万美元作为公司循环信贷额度的净借款，主要用于为收购融资，170万美元的长期债务还款，90万美元的收购延期付款，60万美元用于非控股权益的分配。该公司还从行使股票期权和员工股票购买计划中获得了120万美元的收益。
关键会计政策与估计
管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析基于公司的简明合并财务报表。这些财务报表的编制要求管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。此类估计包括收入确认、贸易应收账款、库存、商誉、无形资产、其他长期资产、法律意外情况、计算所得税时使用的担保义务和假设、企业合并会计和相关余额中使用的假设以及养老金和退休后津贴等。这些估计和假设基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素持续评估其估计和假设。管理层监测经济状况和其他因素，并将在事实和情况需要时调整此类估计和假设。由于无法精确确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计有很大差异。
管理层认为，在截至2024年6月30日的六个月中，公司在管理层关于截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中披露的关键会计政策和估计的项目没有变化。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，两者均经修订，旨在由安全港涵盖
26
用于1995年《私人证券诉讼改革法》提供的 “前瞻性陈述”。本10-Q表季度报告中包含的任何陈述，除历史事实陈述，包括有关管理层信念和预期的陈述外，均为前瞻性陈述，应据此进行评估。这些陈述是根据管理层对未来事件和业务绩效的看法和假设做出的。我们使用 “相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“将”、“计划”、“应该” 等词语以及类似的表述来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与此类陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在 “项目1A” 中讨论了可能导致实际结果出现重大差异的潜在风险和不确定性等。本10-Q表季度报告和公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中的 “风险因素”，包括但不限于：
其中许多风险超出了管理层的控制或预测能力。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实，或者任何相关假设被证明不正确，则实际结果在实质性方面可能与当前预期的有所不同。提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，因为这些陈述仅代表我们在声明发表之日的观点。此外，前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非联邦证券法或美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度有要求，否则我们没有义务更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们面临某些市场风险，主要是利率的变化。市场风险是指市场汇率和价格（例如外币汇率和利率）的不利变化所产生的潜在损失。对于公司而言，这些风险敞口是
27
主要与利率的变化有关。我们目前不持有任何纯粹用于交易或投机目的的衍生品或其他金融工具。
截至2024年6月30日，公司长期债务总额和长期债务当前到期日的账面价值为1.319亿美元。市场风险是根据假设公司截至2024年6月30日的加权平均借款利率增加（下降）10％而导致的未来收益和现金流的潜在减少（增加）来估计。公司债务的大部分利息与SOFR市场利率挂钩。假设截至2024年6月30日的加权平均借款利率变动10％，其年度影响估计为100万美元。
该公司在多个国家拥有全资子公司，包括荷兰、加拿大、中华人民共和国、墨西哥、英国、新加坡、印度、阿拉伯联合酋长国和韩国。过去，我们没有对外币敞口进行套期保值，汇率的波动也没有对我们的经营业绩产生重大影响。未来的汇率变化可能会对我们的收入、运营支出和收益产生正面或负面影响。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，简明合并收益表 “其他（支出）收益，净额” 项中包含的交易收益分别为50万美元和30万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为160万美元和80万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条），旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给公司管理层，包括其首席执行官兼首席财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效，这是我们修复了下文讨论的财务报告内部控制中的重大缺陷的结果，这些缺陷是先前报告的。
管理层认为，本报告中包含的简明合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地列报了公司在本报告中列报的每个时期的财务状况、经营业绩和现金流量。
先前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷
收入确认
正如先前报告的那样，我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与管理层对工程系统板块逐一确认的合同的收入确认进行了审查，该漏洞已于2024年6月30日得到修复。具体而言，管理层没有保留适当的文件来支持审查工程系统部门内客户合同的随时间推移收入确认。这一重大缺陷并未导致我们的中期财务报表或披露内容出现任何重大错报，并且我们之前发布的任何中期或经审计的合并财务报表均未进行任何更改。
资产负债表对账
正如先前报道的那样，我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与管理层对工程系统板块中某些部门的资产负债表对账的审查有关，该漏洞已于2024年3月31日得到修复。具体而言，管理层没有按照公司政策的要求审查为工程系统板块内某些部门的资产负债表账户准备的对账表。这一重大缺陷并未导致我们的中期财务报表或披露内容出现任何重大错报，并且我们之前发布的任何中期或经审计的合并财务报表均未进行任何更改。
解决重大缺陷的补救措施
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管理层致力于维持强大的内部控制环境。为了应对已发现的重大缺陷，管理层在董事会审计委员会的监督下，已采取行动纠正财务报告内部控制中的重大缺陷，包括强调遵守公司有关控制绩效和控制所有者的相关文件政策的重要性，加强对控制所有者的现有培训计划，以及开展监测活动以验证控制所有者的控制绩效。管理层通过培训课程和持续沟通加强了政策，并实施了渐进的监测活动。截至2024年6月30日，这些补救工作已经完成。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，除了对前一时期的重大缺陷进行补救外，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
控制系统，无论构思和操作多么周密，都旨在为控制系统的目标得到满足提供合理但不是绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。公司定期对其内部控制进行评估，以在必要时加强其程序和控制。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关公司参与的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注14。
第 1A 项。风险因素
在 “第一部分——第1A项” 中披露的公司的风险因素没有重大变化。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关我们在截至2024年6月30日的三个月中购买公司股权证券的信息：
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发行人购买股权证券 |
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（以千计，每股数据除外） |
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购买的股票总数 1 |
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每股支付的平均价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
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2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
1万个 |
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2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 |
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48,102 |
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23.09 |
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48,102 |
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8,889 |
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2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 |
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38,251 |
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23.25 |
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38,251 |
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8000 |
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总计 |
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86,353 |
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$ |
23.16 |
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86,353 |
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(1) 2022年5月10日，董事会批准了一项2,000万美元的股票回购计划，如未经审计的简明合并财务报表附注9所述。该计划将于 2025 年 4 月 30 日到期。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(c)
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年6月30日的三个月中，公司没有董事或第16节高管
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第 6 项。展品
3.1 |
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CECO环境公司注册证书修正证书（参照公司于2024年5月22日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录3.1纳入） |
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31.1 |
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规则 13 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 |
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31.2 |
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细则13 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 |
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32.1 |
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首席执行官认证（美国第 18 章第 1350 条） |
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32.2 |
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首席财务官认证（美国第 18 章第 1350 条） |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档 |
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101.SCH |
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带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
CECO环境公司
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作者： |
/s/ 基里尔·科瓦乔夫 |
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基里尔·科瓦乔夫 |
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首席会计官 (首席会计干事和正式授权官员) |
日期：2024 年 7 月 30 日
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