lyv-202406300001335258--12-312024Q2假的xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureLYV:索赔数量00013352582024-01-012024-06-3000013352582024-07-2300013352582024-06-3000013352582023-12-3100013352582024-04-012024-06-3000013352582023-04-012023-06-3000013352582023-01-012023-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001335258US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001335258US-GAAP:非控股权益成员2024-03-3100013352582024-03-310001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2024-03-310001335258美国通用会计准则:普通股成员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:额外实收资本会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2024-04-012024-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-04-012024-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2024-06-300001335258US-GAAP:额外实收资本会员2024-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2024-06-300001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2024-06-300001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2024-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2024-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001335258US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001335258US-GAAP:非控股权益成员2023-12-310001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2023-12-310001335258美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2024-01-012024-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001335258US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001335258US-GAAP:非控股权益成员2023-03-3100013352582023-03-310001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2023-03-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2023-04-012023-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2023-04-012023-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2023-06-300001335258US-GAAP:额外实收资本会员2023-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2023-06-300001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2023-06-300001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2023-06-3000013352582023-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2023-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001335258US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001335258US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001335258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001335258US-GAAP:非控股权益成员2022-12-3100013352582022-12-310001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2022-12-310001335258US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-06-300001335258美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:非控股权益成员2023-01-012023-06-300001335258LYV:可兑换的非控股权益会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2024-06-300001335258US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2023-12-310001335258US-GAAP:合同权利成员2023-12-310001335258LYV: 客户/供应商关系会员2023-12-310001335258LYV: 场地管理会员2023-12-310001335258US-GAAP:商标和商标名称会员2023-12-310001335258US-GAAP:其他无形资产成员2023-12-310001335258US-GAAP:合同权利成员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 客户/供应商关系会员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 场地管理会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:商标和商标名称会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:其他无形资产成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:合同权利成员2024-06-300001335258LYV: 客户/供应商关系会员2024-06-300001335258LYV: 场地管理会员2024-06-300001335258US-GAAP:商标和商标名称会员2024-06-300001335258US-GAAP:其他无形资产成员2024-06-300001335258US-GAAP:发达技术权利会员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 音乐会会员2023-12-310001335258LYV: 票务会员2023-12-310001335258LYV:赞助和广告会员2023-12-310001335258LYV: 音乐会会员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 票务会员2024-01-012024-06-300001335258LYV:赞助和广告会员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 音乐会会员2024-06-300001335258LYV: 票务会员2024-06-300001335258LYV:赞助和广告会员2024-06-300001335258SRT: 最低成员2024-06-300001335258SRT: 最大成员2024-06-300001335258LYV:高级有担保信贷机构TermLoanB会员2024-06-300001335258LYV:高级有担保信贷机构TermLoanB会员2023-12-310001335258LYV:高级有担保循环信贷机构会员2024-06-300001335258LYV:高级有担保循环信贷机构会员2023-12-310001335258LYV: A65高级担保票据将于2027年到期会员2024-06-300001335258LYV: A65高级担保票据将于2027年到期会员2023-12-310001335258LYV: A375高级担保票据将于2028年到期会员2024-06-300001335258LYV: A375高级担保票据将于2028年到期会员2023-12-310001335258LYV: A4.875 SeniorNotes2024 到期会员2024-06-300001335258LYV: A4.875 SeniorNotes2024 到期会员2023-12-310001335258LYV: A5.625SeniorNotes2026 年到期会员2024-06-300001335258LYV: A5.625SeniorNotes2026 年到期会员2023-12-310001335258LYV: A475SeniorNotes2027 年到期会员2024-06-300001335258LYV: A475SeniorNotes2027 年到期会员2023-12-310001335258LYV: A20 可转换高级票据将于2025年到期会员2024-06-300001335258LYV: A20 可转换高级票据将于2025年到期会员2023-12-310001335258LYV: A3125 可转换高级票据将于2029年到期会员2024-06-300001335258LYV: A3125 可转换高级票据将于2029年到期会员2023-12-310001335258LYV:其他长期债务成员2024-06-300001335258LYV:其他长期债务成员2023-12-310001335258LYV:其他长期债务成员LYV:美国场地管理收购会员2024-06-300001335258LYV:其他长期债务成员LYV:欧洲资产收购会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A65高级担保票据将于2027年到期会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A65高级担保票据将于2027年到期会员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A375高级担保票据将于2028年到期会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A375高级担保票据将于2028年到期会员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A4.875 SeniorNotes2024 到期会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A4.875 SeniorNotes2024 到期会员2023-12-310001335258LYV: A5.625SeniorNotes2026 年到期会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-06-300001335258LYV: A5.625SeniorNotes2026 年到期会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A475SeniorNotes2027 年到期会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A475SeniorNotes2027 年到期会员2023-12-310001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A20 可转换高级票据将于2025年到期会员2024-06-300001335258US-GAAP:公允价值输入二级会员LYV: A20 可转换高级票据将于2025年到期会员2023-12-310001335258LYV: A3125 可转换高级票据将于2029年到期会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2024-06-300001335258LYV: A3125 可转换高级票据将于2029年到期会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-12-310001335258LYV: 成本投资会员LYV:赞助和广告会员2024-01-012024-06-300001335258LYV: 成本投资会员LYV:赞助和广告会员US-GAAP:Warrant 会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:公允价值计量非经常性会员LYV: 成本投资会员LYV:赞助和广告会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-06-300001335258US-GAAP:权益方法投资成员LYV: 音乐会会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:权益方法投资成员LYV: 音乐会会员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2024-06-300001335258LYV: 天文世界音乐节会员2021-11-050001335258LYV: 天文世界音乐节会员2024-06-300001335258LYV: 天文世界音乐节会员2024-04-012024-06-300001335258LYV: 天文世界音乐节会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001335258US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310001335258US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-06-300001335258US-GAAP:累积翻译调整成员2024-06-300001335258US-GAAP:员工股权会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:员工股权会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:限制性股票成员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:限制性股票成员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:限制性股票成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:限制性股票成员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:可转换债务证券成员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:可转换债务证券成员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:可转换债务证券成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:可转换债务证券成员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 音乐会会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 票务会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV:赞助和广告会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 音乐会会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 票务会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV:赞助和广告会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业会员2024-04-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 音乐会会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 票务会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV:赞助和广告会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 音乐会会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 票务会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV:赞助和广告会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业会员2023-04-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 音乐会会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 票务会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV:赞助和广告会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 音乐会会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 票务会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV:赞助和广告会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业会员2024-01-012024-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 音乐会会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV: 票务会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员LYV:赞助和广告会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:企业会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 音乐会会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV: 票务会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员LYV:赞助和广告会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:分段间消除成员US-GAAP:企业会员2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员LYV: 票务会员2024-06-300001335258US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员LYV: 票务会员2023-12-310001335258US-GAAP:其他非流动资产成员LYV: 票务会员2024-06-300001335258US-GAAP:其他非流动资产成员LYV: 票务会员2023-12-310001335258LYV: 音乐会会员2024-04-012024-06-300001335258LYV: 音乐会会员2023-04-012023-06-300001335258LYV: 音乐会会员2023-01-012023-06-300001335258LYV: 票务会员2024-04-012024-06-300001335258LYV: 票务会员2023-04-012023-06-300001335258LYV: 票务会员2023-01-012023-06-300001335258LYV:赞助和广告会员2024-04-012024-06-300001335258LYV:赞助和广告会员2023-04-012023-06-300001335258LYV:赞助和广告会员2023-01-012023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________
表单10-Q
__________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-32601
__________________
LIVE NATION 娱乐有限公司
(注册人章程中规定的确切名称)
__________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 20-3247759 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主识别号) |
9348 思域中心大道
比佛利山庄, 加州90210
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(310) 867-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
__________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | LYV | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。x是的§ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速文件管理器 | | § |
| | | | | |
非加速文件管理器 | § | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | | § |
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐是 x 否
2024 年 7 月 23 日,有
232,113,741 注册人普通股的已发行股份,每股面值0.01美元,包括1,794,851股未归属限制性股票奖励,不包括国库中持有的408,024股。
LIVE NATION 娱乐有限公司
表格 10-Q 的索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2024年6月30日(未经审计)和2023年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表(未经审计) | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益(亏损)(未经审计)合并报表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并权益变动表(未经审计) | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分——其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 37 |
第 5 项。 | 其他信息 | 37 |
第 6 项。 | 展品 | 38 |
| | | | | |
关键术语词汇表 |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
苍井空 | 调整后的营业收入(亏损) |
公司 | Live Nation 娱乐公司及其子公司 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
GAAP | 美国公认会计原则 |
| |
GTV | 总交易价值 |
LIBOR | 伦敦银行同业拆借利率 |
国家直播 | Live Nation 娱乐公司及其子公司 |
秒 | 美国证券交易委员会 |
软弱 | 有担保的隔夜融资利率 |
票务管理员 | 我们的票务业务 |
竞争 | 可变利息实体(定义见GAAP) |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
LIVE NATION 娱乐有限公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,398,722 | | | $ | 6,231,866 | |
应收账款,减去备抵金美元81,039 和 $82,350,分别地 | 2,464,042 | | | 2,069,054 | |
预付费用 | 1,671,514 | | | 1,147,581 | |
受限制的现金 | 10,818 | | | 7,090 | |
其他流动资产 | 139,037 | | | 122,163 | |
流动资产总额 | 10,684,133 | | | 9,577,754 | |
财产、厂房和设备,净额 | 2,235,526 | | | 2,101,463 | |
经营租赁资产 | 1,587,875 | | | 1,606,389 | |
无形资产 | | | |
固定寿命的无形资产,净额 | 1,094,666 | | | 1,161,621 | |
无限期无形资产,净额 | 380,847 | | | 377,349 | |
善意 | 2,664,149 | | | 2,691,466 | |
长期预付款 | 646,603 | | | 623,154 | |
其他长期资产 | 1,160,185 | | | 934,849 | |
总资产 | $ | 20,453,984 | | | $ | 19,074,045 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款、客户账户 | $ | 1,856,443 | | | $ | 1,866,864 | |
应付账款 | 250,917 | | | 267,493 | |
应计费用 | 3,358,819 | | | 3,006,281 | |
递延收入 | 4,798,752 | | | 3,398,028 | |
长期债务的流动部分,净额 | 1,137,272 | | | 1,134,386 | |
经营租赁负债的流动部分 | 171,907 | | | 158,421 | |
其他流动负债 | 53,039 | | | 128,430 | |
流动负债总额 | 11,627,149 | | | 9,959,903 | |
长期债务,净额 | 5,080,802 | | | 5,459,026 | |
长期经营租赁负债 | 1,641,325 | | | 1,686,091 | |
| | | |
其他长期负债 | 546,636 | | | 488,159 | |
承付款和或有负债(见附注6) | | | |
可赎回的非控制性权益 | 1,007,099 | | | 893,709 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 2,307 | | | 2,298 | |
额外的实收资本 | 2,240,759 | | | 2,367,918 | |
累计赤字 | (2,156,712) | | | (2,407,949) | |
国库中持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
累计其他综合收益(亏损) | (122,756) | | | 27,450 | |
Live Nation 股东权益总额 | (43,267) | | | (17,148) | |
非控股权益 | 594,240 | | | 604,305 | |
权益总额 | 550,973 | | | 587,157 | |
负债和权益总额 | $ | 20,453,984 | | | $ | 19,074,045 | |
LIVE NATION 娱乐有限公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| (除股票和每股数据外,以千计) | |
收入 | $ | 6,023,416 | | | $ | 5,630,723 | | | $ | 9,822,945 | | | $ | 8,758,113 | | |
运营费用: | | | | | | | | |
直接运营费用 | 4,408,209 | | | 4,164,778 | | | 7,054,666 | | | 6,280,367 | | |
销售、一般和管理费用 | 926,222 | | | 868,595 | | | 1,907,781 | | | 1,558,916 | | |
折旧和摊销 | 137,729 | | | 136,514 | | | 270,323 | | | 251,699 | | |
处置运营资产的收益 | (779) | | | (7,013) | | | (1,430) | | | (6,509) | | |
公司开支 | 86,216 | | | 81,478 | | | 162,293 | | | 144,493 | | |
营业收入 | 465,819 | | | 386,371 | | | 429,312 | | | 529,147 | | |
利息支出 | 79,970 | | | 81,995 | | | 160,661 | | | 171,210 | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | — | | | 18,366 | | |
利息收入 | (44,425) | | | (56,452) | | | (87,682) | | | (96,765) | | |
非合并关联公司的收益权益 | (5,376) | | | (5,558) | | | (5,460) | | | (9,665) | | |
| | | | | | | | |
其他支出(收入),净额 | (20,742) | | | (6,599) | | | (97,796) | | | 4,984 | | |
所得税前收入 | 456,392 | | | 372,985 | | | 459,589 | | | 441,017 | | |
所得税支出 | 80,164 | | | 41,648 | | | 115,578 | | | 65,488 | | |
净收入 | 376,228 | | | 331,337 | | | 344,011 | | | 375,529 | | |
归属于非控股权益的净收益 | 78,258 | | | 37,655 | | | 92,774 | | | 85,016 | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 297,970 | | | $ | 293,682 | | | $ | 251,237 | | | $ | 290,513 | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的每股普通股基本净收益 | $ | 1.05 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.78 | | |
Live Nation普通股股东可获得的摊薄后每股普通股净收益 | $ | 1.03 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.78 | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | 229,921,527 | | | 228,536,179 | | | 229,696,356 | | | 228,350,537 | | |
稀释 | 245,002,995 | | | 243,660,186 | | | 232,024,314 | | | 230,490,937 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的净收益对账: | | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 297,970 | | | $ | 293,682 | | | $ | 251,237 | | | $ | 290,513 | | |
可赎回的非控股权益的增加 | (57,325) | | | (56,621) | | | (132,435) | | | (111,554) | | |
Live Nation—Basic普通股股东可获得的净收益 | $ | 240,645 | | | $ | 237,061 | | | $ | 118,802 | | | $ | 178,959 | | |
扣除税款的可转换债务利息 | 10,790 | | | 10,804 | | | — | | | — | | |
Live Nation普通股股东可获得的净收益——摊薄后 | $ | 251,435 | | | $ | 247,865 | | | $ | 118,802 | | | $ | 178,959 | | |
| | | | | | | | |
LIVE NATION 娱乐有限公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
净收入 | $ | 376,228 | | | $ | 331,337 | | | $ | 344,011 | | | $ | 375,529 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益 | 3,013 | | | 11,658 | | | 11,382 | | | 7,709 | |
现金流对冲的已实现收益 | (4,762) | | | (4,256) | | | (9,492) | | | (7,804) | |
外币折算调整 | (156,825) | | | 69,276 | | | (152,096) | | | 149,424 | |
综合收益 | 217,654 | | | 408,015 | | | 193,805 | | | 524,858 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 78,258 | | | 37,655 | | | 92,774 | | | 85,016 | |
归属于Live Nation普通股股东的综合收益 | $ | 139,396 | | | $ | 370,360 | | | $ | 101,031 | | | $ | 439,842 | |
LIVE NATION 娱乐有限公司
权益变动合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 230,197,707 | | | $ | 2,302 | | | $ | 2,308,595 | | | $ | (2,454,682) | | | $ | (6,865) | | | $ | 35,818 | | | $ | 584,019 | | | $ | 469,187 | | | $ | 983,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 26,475 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,475 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 151,235 | | | 2 | | | (13,070) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,068) | | | — | |
行使股票期权 | | 363,001 | | | 3 | | | 11,029 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,032 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,691 | | | 20,691 | | | 5,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (31,589) | | | — | | | — | | | — | | | (15,255) | | | (46,844) | | | 1,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (60,681) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,681) | | | 60,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,395) | | | (55,395) | | | (60,351) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,344) | | | (1,344) | | | 21 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 297,970 | | | — | | | — | | | 61,524 | | | 359,494 | | | 16,734 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,013 | | | — | | | 3,013 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,762) | | | — | | | (4,762) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (156,825) | | | — | | | (156,825) | | | — | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | 230,711,943 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,240,759 | | | $ | (2,156,712) | | | $ | (6,865) | | | $ | (122,756) | | | $ | 594,240 | | | $ | 550,973 | | | $ | 1,007,099 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 229,785,241 | | | $ | 2,298 | | | $ | 2,367,918 | | | $ | (2,407,949) | | | $ | (6,865) | | | $ | 27,450 | | | $ | 604,305 | | | $ | 587,157 | | | $ | 893,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 63,140 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,140 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 499,337 | | | 5 | | | (38,556) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,551) | | | — | |
行使股票期权 | | 427,365 | | | 4 | | | 12,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,819 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,378 | | | 37,378 | | | 35,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (29,329) | | | — | | | — | | | — | | | (15,264) | | | (44,593) | | | (11,013) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (135,229) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,229) | | | 135,817 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (104,227) | | | (104,227) | | | (67,681) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 762 | | | 762 | | | (1,021) | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 251,237 | | | — | | | — | | | 71,286 | | | 322,523 | | | 21,488 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,382 | | | — | | | 11,382 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,492) | | | — | | | (9,492) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (152,096) | | | — | | | (152,096) | | | — | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | 230,711,943 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,240,759 | | | $ | (2,156,712) | | | $ | (6,865) | | | $ | (122,756) | | | $ | 594,240 | | | $ | 550,973 | | | $ | 1,007,099 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) |
截至2023年3月31日的余额 | | 228,859,789 | | | $ | 2,289 | | | $ | 2,535,553 | | | $ | (2,974,398) | | | $ | (6,865) | | | $ | (17,425) | | | $ | 539,992 | | | $ | 79,146 | | | $ | 710,350 | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 27,763 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,763 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 32,526 | | | 1 | | | (516) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (515) | | | — | |
行使股票期权 | | 191,879 | | | 1 | | | 4,004 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,005 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,777 | | | 8,777 | | | 13,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (71,776) | | | — | | | — | | | — | | | (15,684) | | | (87,460) | | | 659 | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (56,368) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,368) | | | 56,368 | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,772 | | | 8,772 | | | — | |
现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,484) | | | (30,484) | | | (52,210) | |
其他 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 26,295 | | | 26,295 | | | 7,847 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 293,682 | | | — | | | — | | | 21,138 | | | 314,820 | | | 16,517 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,658 | | | — | | | 11,658 | | | — | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,256) | | | — | | | (4,256) | | | — | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,276 | | | — | | | 69,276 | | | — | |
截至2023年6月30日的余额 | | 229,084,194 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,438,660 | | | $ | (2,680,716) | | | $ | (6,865) | | | $ | 59,253 | | | $ | 558,806 | | | $ | 371,429 | | | $ | 753,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股东权益 | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行的普通股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 国库中持有股份的成本 | | 累计其他综合收益 | | 非控股权益 | | 权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 | | | | | | | |
| | (以千计,共享数据除外) | | (以千计) | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 228,498,102 | | | $ | 2,285 | | | $ | 2,698,316 | | | $ | (2,971,229) | | | $ | (6,865) | | | $ | (90,076) | | | $ | 461,366 | | | $ | 93,797 | | | $ | 669,766 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 55,334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,334 | | | — | | | | | | | | |
根据股票计划发行的普通股,扣除为员工税预扣的股份 | | 217,501 | | | 2 | | | (8,466) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,464) | | | — | | | | | | | | |
行使股票期权 | | 211,841 | | | 2 | | | 4,997 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,999 | | | — | | | | | | | | |
回购2023年到期的2.5%的可转换优先票据 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | | | | | | | | |
2029年到期的3.125%可转换优先票据的看涨期权交易上限 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | | | | | | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,243 | | | 67,243 | | | 26,296 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | (97,648) | | | — | | | — | | | — | | | (27,090) | | | (124,738) | | | 659 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (111,046) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111,046) | | | 111,046 | | | | | | | | |
收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,631 | | | 14,631 | | | 85 | | | | | | | | |
现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (74,693) | | | (74,693) | | | (62,916) | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,320 | | | 54,320 | | | (13,404) | | | | | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 290,513 | | | — | | | — | | | 63,029 | | | 353,542 | | | 21,987 | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,709 | | | — | | | 7,709 | | | — | | | | | | | | |
现金流对冲的已实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,804) | | | — | | | (7,804) | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149,424 | | | — | | | 149,424 | | | — | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | | 229,084,194 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,438,660 | | | $ | (2,680,716) | | | $ | (6,865) | | | $ | 59,253 | | | $ | 558,806 | | | $ | 371,429 | | | $ | 753,519 | | | | | | | | |
LIVE NATION 娱乐有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 344,011 | | | $ | 375,529 | |
对账项目: | | | |
折旧 | 146,168 | | | 127,670 | |
摊销 | 124,155 | | | 124,029 | |
摊销不可收回的票务合同预付款 | 45,241 | | | 41,597 | |
递延所得税支出(福利) | (6,078) | | | 5,430 | |
债务发行成本和折扣的摊销 | 7,881 | | | 8,949 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 18,366 | |
股票薪酬支出 | 59,738 | | | 55,333 | |
或有对价公允价值的未实现变动 | (28,573) | | | 20,100 | |
对非合并关联公司的投资按市值计价的收益 | (100,153) | | | (26,408) | |
扣除分红后的非合并关联公司的亏损权益 | 5,671 | | | 9,019 | |
无法收回的应收账款准备金 | (9,806) | | | 20,120 | |
| | | |
其他,净额 | (11,972) | | | (512) | |
扣除收购和处置影响的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款增加 | (436,458) | | | (395,516) | |
预付费用和其他资产的增加 | (646,147) | | | (836,672) | |
| | | |
应付账款、应计费用和其他负债的增加 | 391,059 | | | 298,718 | |
递延收入增加 | 1,516,217 | | | 1,801,097 | |
经营活动提供的净现金 | 1,400,954 | | | 1,646,849 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
应收票据的预付款 | (75,973) | | | (118,973) | |
应收票据的收款 | 21,290 | | | 8,286 | |
| | | |
对非合并关联公司的投资 | (30,593) | | | (26,336) | |
购置不动产、厂房和设备 | (333,689) | | | (202,531) | |
| | | |
从(已付款)收购中获得的现金,扣除已支付(收购)的现金 | (17,579) | | | 69,359 | |
购买无形资产 | (5,390) | | | (35,088) | |
| | | |
其他,净额 | 7,529 | | | 6,077 | |
用于投资活动的净现金 | (434,405) | | | (299,206) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
扣除债务发行成本后的长期债务收益 | 886 | | | 986,766 | |
偿还长期债务 | (377,132) | | | (614,030) | |
来自非控股权益的出资 | 28 | | | 14,716 | |
对非控股权益的分配 | (171,908) | | | (137,609) | |
购买非控股权益,净额 | (47,980) | | | (88,239) | |
为有上限的通话交易付款 | — | | | (75,500) | |
行使股票期权的收益 | 12,819 | | | 4,999 | |
为股权奖励净股结算缴纳的税款 | (38,551) | | | (8,464) | |
| | | |
延期付款和或有对价付款 | (20,390) | | | (9,440) | |
其他,净额 | (748) | | | 315 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (642,976) | | | 73,514 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (152,989) | | | 103,111 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | 170,584 | | | 1,524,268 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 6,238,956 | | | 5,612,374 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,409,540 | | | $ | 7,136,642 | |
LIVE NATION 娱乐有限公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1—列报基础和其他信息
编制中期财务报表
随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的GAAP以及美国证券交易委员会发布的第10-Q表说明和第S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,它们包括所有正常和经常性应计费用和必要的调整,以公允地呈现所示的中期结果。财务报表应与我们在2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额,包括但不限于法律、税收和保险应计费用、收购会计和减值。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的。实际结果可能与这些估计有所不同。
季节性
我们的音乐会、赞助和广告板块通常在第二和第三季度获得更高的收入和营业收入,因为我们的户外场地音乐会和节日主要在5月至10月在大多数主要市场举行。我们的票务部门收入受到向公众出售活动的可用性和时间波动的影响,这些波动因客户的日程安排而异。
我们的音乐会板块的现金流通常会略有不同,因为通常在相关活动门票发售之日之前,部分支付艺术家表演费和巡回演出的制作成本。这些艺术家费用和制作成本在活动发生时计入支出。一旦活动门票开始销售,我们通常会在活动开始之前开始收到门票销售的付款。在美国,这笔现金主要与我们运营场馆的活动有关,尤其是露天剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这笔现金来自于我们自有或运营的场馆举办的活动,以及与我们的主办方在分配市场中的门票份额相关的第三方场馆的活动。活动发生时,我们会将这些门票销售记录为收入。我们的季节性还导致现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入在一年中不同时期的余额增加。
我们预计,随着我们继续扩大全球业务,我们的季节性趋势将发生变化。
可变利息实体
在正常业务过程中,我们成立合资企业或对公司进行投资,这将使我们能够扩大核心业务并进入新市场。在某些情况下,此类企业或投资可能被视为VIE,因为风险股权不足以使其在没有股权所有者的额外财政支持的情况下继续开展活动。在确定我们是否是VIE的主要受益人时,我们会评估我们是否有权指导对实体经济表现影响最大的活动,是否有义务吸收损失或有权从该实体获得可能对VIE具有重大意义的收益。我们认为对我们VIE的经济表现影响最大的活动包括单方面批准年度预算、终止密钥管理以及批准与艺术家签订协议的能力等。我们拥有与参与VIE相关的某些权利和义务,包括提供运营现金流资金的要求。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,不包括公司间余额以及分配的商誉和无形资产,约为美元842百万和美元940百万资产和美元560百万和美元592资产负债表中与VIE相关的负债分别为100万个。就个人而言,我们的所有VIE都不重要。
现金和现金等价物
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的现金和现金等价物余额中包含的现金和现金等价物余额为美元1.3 十亿和美元1.5分别收到10亿美元的现金,其中包括代表我们的票务客户出售的门票的面值及其在服务费中所占份额(“客户现金”),这些金额将汇给这些客户。我们通常不会将客户现金用于自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给客户的。这些应付给我们客户的金额包含在应付账款和客户账户中。
所得税
在每个报告期,我们都会评估我们在每个税收管辖区的递延所得税资产的可变现性。截至2024年6月30日,由于累计税前亏损,我们继续维持包括美国在内的某些司法管辖区的递延所得税净资产的全额估值补贴。由于估值补贴, 不 2024年前六个月在这些税收管辖区发生的任何损失的税收优惠已得到确认。
会计公告
2022年6月,财务会计准则委员会发布了《2022-03年会计准则更新》,阐明了受合同销售限制的股票证券的公允价值计量指南,并为此类股权证券制定了新的披露要求。我们于 2024 年 1 月 1 日通过了该指南。此次采用过去和预计都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》,扩大了分部的披露范围,要求披露定期向首席运营决策者提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出、其他分部项目的金额和构成说明,以及应申报分部的损益和资产的中期披露。该指导方针对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。该公司目前正在评估采用该指南的影响。
附注2——长期资产、无形资产和商誉
不动产、厂房和设备,净额
财产、厂房和设备包括建造新场馆、对现有建筑物或正在加入场地网络的建筑物进行重大翻新、开发新的票务工具和技术改进以及更新和改进现有场地和技术系统、网络开发和行政办公室的支出。
不动产、厂房和设备净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | (以千计) |
土地、建筑物和改善 | | $ | 2,161,329 | | | $ | 2,043,595 | |
计算机设备和资本化软件 | | 913,253 | | | 888,065 | |
家具和其他设备 | | 664,678 | | | 646,966 | |
在建工程 | | 373,500 | | | 317,028 | |
不动产、厂房和设备,毛额 | | 4,112,760 | | | 3,895,654 | |
减去:累计折旧 | | 1,877,234 | | | 1,794,191 | |
财产、厂房和设备,净额 | | $ | 2,235,526 | | | $ | 2,101,463 | |
固定寿命的无形资产
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中固定寿命无形资产的总账面金额和累计摊销额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入- 生成 合同 | | 客户/ 供应商 关系 | | 场地管理 | | 商标 和 命名 权利 | | | | 技术及其他 (1) | | 总计 |
| (以千计) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额: | | | | | | | | | | |
总账面金额 | $ | 925,257 | | | $ | 583,436 | | | $ | 226,788 | | | $ | 183,493 | | | | | $ | 20,220 | | | $ | 1,939,194 | |
累计摊销 | (336,625) | | | (251,649) | | | (79,218) | | | (104,036) | | | | | (6,045) | | | (777,573) | |
网 | 588,632 | | | 331,787 | | | 147,570 | | | 79,457 | | | | | 14,175 | | | 1,161,621 | |
账面总额: | | | | | | | | | |
收购和增建——本年度 | 68,024 | | | 27,318 | | | 1,256 | | | — | | | | | 264 | | | 96,862 | |
收购和增建——上一年 | 826 | | | 4,066 | | | 3 | | | (2) | | | | | — | | | 4,893 | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇 | (41,116) | | | (14,820) | | | (2,936) | | | (6,126) | | | | | (104) | | | (65,102) | |
其他 (2) | (4,959) | | | (10,132) | | | (11,973) | | | (383) | | | | | (147) | | | (27,594) | |
净变化 | 22,775 | | | 6,432 | | | (13,650) | | | (6,511) | | | | | 13 | | | 9,059 | |
累计摊销: | | | | | | | | | |
摊销 | (55,242) | | | (41,580) | | | (13,775) | | | (9,282) | | | | | (3,860) | | | (123,739) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 11,990 | | | 5,273 | | | 941 | | | 2,101 | | | | | 7 | | | 20,312 | |
其他 (2) | 4,694 | | | 10,132 | | | 11,973 | | | 324 | | | | | 290 | | | 27,413 | |
净变化 | (38,558) | | | (26,175) | | | (861) | | | (6,857) | | | | | (3,563) | | | (76,014) | |
截至2024年6月30日的余额: | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 948,032 | | | 589,868 | | | 213,138 | | | 176,982 | | | | | 20,233 | | | 1,948,253 | |
累计摊销 | (375,183) | | | (277,824) | | | (80,079) | | | (110,893) | | | | | (9,608) | | | (853,587) | |
网 | $ | 572,849 | | | $ | 312,044 | | | $ | 133,059 | | | $ | 66,089 | | | | | $ | 10,625 | | | $ | 1,094,666 | |
(1) 其他主要包括竞业禁止协议的无形资产。
(2) 其他主要包括完全摊销或减值资产的净减值。
本年度收购金额中包括固定资产的无形资产,主要与收购位于美国的节日促销业务和艺术家管理业务有关。
2024年的收购和固定寿命无形资产的增持平均寿命如下:
| | | | | |
| 加权- 平均值 寿命(年) |
创收合同 | 9 |
客户/供应商关系 | 5 |
| |
| |
场地管理 | 3 |
科技 | 3 |
| |
所有类别 | 8 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,固定寿命无形资产的摊销额为美元61.7百万和美元55.2分别为百万美元,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,为美元123.7百万和美元112.7分别为百万。随着未来进行收购和处置以及近期收购的无形资产估值的完成,摊销费用可能会有所不同。
善意
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中我们每个应申报分部的商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助 和广告 | | | 总计 |
| (以千计) |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额: | | | | | | | | |
善意 | $ | 1,439,579 | | | $ | 1,012,530 | | | $ | 674,720 | | | | $ | 3,126,829 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | (435,363) | |
网 | 1,004,216 | | | 1,012,530 | | | 674,720 | | | | 2,691,466 | |
| | | | | | | | |
收购——本年度 | 18,732 | | | — | | | — | | | | 18,732 | |
收购——上一年 | 4,201 | | | — | | | — | | | | 4,201 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇 | (11,556) | | | (20,445) | | | (18,249) | | | | (50,250) | |
| | | | | | | | |
截至2024年6月30日的余额: | | | | | | | | |
善意 | 1,450,956 | | | 992,085 | | | 656,471 | | | | 3,099,512 | |
累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | (435,363) | |
网 | $ | 1,015,593 | | | $ | 992,085 | | | $ | 656,471 | | | | $ | 2,664,149 | |
我们正在完成近期收购的收购会计的不同阶段,其中可能包括聘用外部估值顾问,而该会计的完成可能会导致相关的收购价格分配发生变化,包括商誉和我们在各细分市场之间的分配。
对非合并关联公司的投资
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我们对非合并关联公司的投资为美元548.4 百万和美元447.5我们合并资产负债表上的其他长期资产中分别包含百万美元。
附注 3—租赁
运营租赁费用的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
运营租赁费用 | $ | 66,772 | | | $ | 76,999 | | | $ | 132,508 | | | $ | 142,328 | |
可变和短期租赁费用 | 48,717 | | | 40,963 | | | 73,912 | | | 72,305 | |
转租收入 | (1,704) | | | (2,424) | | | (3,113) | | | (4,612) | |
净租赁费用 | $ | 113,785 | | | $ | 115,538 | | | $ | 203,307 | | | $ | 210,021 | |
我们的许多租约都包含基于收入、售出门票或其他变量的或有租金义务。或有租金债务,包括与租赁开始后现行指数或市场利率的后续变化相关的租金债务,不包括在租赁资产或负债的初始计量中,在应急基金解决期间记作租金支出。
我们的经营租赁的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 149,049 | | | $ | 137,924 | |
为换取租赁义务而获得的租赁资产,扣除终止期限 | $ | 54,947 | | | $ | 87,505 | |
截至2024年6月30日,我们还有其他运营租赁尚未开始,租赁付款总额为美元137.1百万。这些经营租赁未包含在我们的合并资产负债表中,其生效日期为2024年7月至2030年6月不等,租赁条款从 2 到 28 年份。
附注4—长期债务
长期债务,包括融资租赁,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | | (以千计) |
高级担保信贷额度: | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | 定期贷款 B | | $ | 832,533 | | | $ | 836,903 | |
| | | 循环信贷额度 | | — | | | 370,000 | |
2027 年到期的 6.5% 优先担保票据 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
2028 年到期的 3.75% 优先担保票据 | | 50 万 | | | 50 万 | |
2024 年到期的 4.875% 优先票据 | | 575,000 | | | 575,000 | |
2026 年到期的 5.625% 优先票据 | | 300,000 | | | 300,000 | |
2027 年到期的 4.75% 优先票据 | | 950,000 | | | 950,000 | |
| | | | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | | 40 万 | | | 40 万 | |
2029 年到期的 3.125% 可转换优先票据 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
其他债务 | | 503,293 | | | 511,210 | |
本金总额 | | 6,260,826 | | | 6,643,113 | |
| | | 减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | (42,752) | | | (49,701) | |
债务总额,扣除未摊销的折扣和债务发行成本 | | 6,218,074 | | | 6,593,412 | |
| | | 减去:当前部分 | | 1,137,272 | | | 1,134,386 | |
长期债务总额,净额 | | $ | 5,080,802 | | | $ | 5,459,026 | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日,长期债务的未来到期日如下:
| | | | | |
| (以千计) |
2024 年的剩余时间 | $ | 1,124,827 | |
2025 | 26,146 | |
2026 | 1,398,114 | |
2027 | 2,153,784 | |
2028 | 1,515,675 | |
此后 | 42,280 | |
总计 | $ | 6,260,826 | |
所有没有规定到期日的长期债务均被视为当前债务,并反映在上表所示的最早期限内到期。有关我们长期债务公允价值衡量的讨论,请参阅附注5——公允价值衡量。
其他债务
截至2024年6月30日,其他债务包括美元275.0百万美元用于与2023年第一季度收购美国场地管理业务相关的2026年到期票据,以及美元123.3百万美元用于2024年到期的欧元计价票据,该票据与位于欧洲的场地管理业务有关。
注意 5—公允价值测量
经常出现
下表显示了我们需要定期按公允价值计量的重要金融资产的公允价值,这些资产在合并资产负债表中被归类为现金和现金等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 |
| 2024 年 6 月 30 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
| (以千计) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 963,670 | | | $ | — | | | $ | 963,670 | | | $ | 580,126 | | | $ | — | | | $ | 580,126 | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 42,983 | | | $ | 42,983 | | | $ | — | | | $ | 39,232 | | | $ | 39,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金等价物包括货币市场基金。现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价。我们的利率互换的公允价值基于投入,这些投入得到了可观察到的具有相似期限的市场数据所证实。
我们由第三方金融机构持有的未偿债务按成本记账,并根据任何折扣或债务发行成本进行调整。我们的债务未公开交易,账面金额通常接近按浮动利率应计利息的债务的公允价值,根据财务会计准则的定义,可变利率应计利息被视为二级投入。
下表列出了我们的优先担保票据、优先票据和可转换优先票据的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值为 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 2 级 |
| (以千计) |
2027 年到期的 6.5% 优先担保票据 | $ | 1,211,256 | | | $ | 1,222,608 | |
2028 年到期的 3.75% 优先担保票据 | $ | 466,535 | | | $ | 469,515 | |
2024 年到期的 4.875% 优先票据 | $ | 573,223 | | | $ | 570,412 | |
2026 年到期的 5.625% 优先票据 | $ | 296,802 | | | $ | 297,606 | |
2027 年到期的 4.75% 优先票据 | $ | 911,155 | | | $ | 913,653 | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据 | $ | 413,808 | | | $ | 423,668 | |
2029 年到期的 3.125% 可转换优先票据 | $ | 1,113,350 | | | $ | 1,136,160 | |
我们的第三方固定利率债务的估计公允价值基于活跃市场中相同或相似债务的报价,这些债务被视为二级投入。
非经常性
在截至2024年6月30日的六个月中,我们记录了与投资非合并子公司相关的收益31.8百万美元以及与对非合并子公司进行相同投资的认股权证相关的收益32.6百万美元,作为其他收入的组成部分,净额。为了计算投资收益,我们将投资重新计算为公允价值美元142.2使用来自有序交易的可观察价格对同一发行人的类似投资进行百万美元。我们将认股权证的公允价值重新估算为美元52.6百万使用期权定价模型。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们还记录了与投资非合并子公司相关的收益24.4百万美元,作为其他收入的组成部分,净额。该收益与收购一家音乐会业务的控股权有关,该业务以前被记作股票法投资。为了计算收益,我们将投资重新计算为公允价值 $35.9使用收入法计算的百万美元。
这些公允价值衡量标准的关键输入包括未来的现金流预测,包括收入、利润率以及因缺乏适销性而与折扣相关的调整。用于这些非经常性公允价值衡量的关键输入被视为三级输入。
在截至2023年6月30日的六个月中,没有重大的非经常性公允价值衡量指标。
注意 6—承付款和或有负债
诉讼
消费者集体诉讼
2018年对加拿大Live Nation和Ticketmaster提起的假定集体诉讼取得了实质性进展,这些诉讼涉及Ticketmaster据称鼓励在二级门票交易所转售门票的行为,这些指控涉及Ticketmaster的行为。我们不再认为这些问题对我们的财务状况、现金流或经营业绩构成重大损失的风险。
天文世界诉讼
2021 年 11 月 5 日,天文世界音乐节在德克萨斯州休斯敦举行。在节日期间, 十 观众受了致命伤害,其他人受了非致命伤害。至少在这些事件之后 450 已对Live Nation Entertainment, Inc.及相关实体提起民事诉讼,声称人群控制和其他理论不足,寻求补偿性和惩罚性赔偿。根据州多地区诉讼小组2022年2月的命令,即第21-1033号案件,民事案件已分配给德克萨斯州哈里斯县第十一地方法院的克里斯汀·霍金斯法官,负责监督德克萨斯州多地区诉讼规则下的审前事项。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,所有剩余的非法死亡诉讼均已和解,我们开始与剩余的某些伤害索赔方进行认真的和解讨论。结果,我们已经认出了 $94 百万和美元280 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,销售费用、一般费用和管理费用中分别为百万美元,以弥补超过我们预期的保险赔偿额的估计可能损失。截至2024年6月30日的记录金额是我们对所有剩余诉讼和索赔相关的最终损失的最佳估计。
我们对损失的评估源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,其基础是管理层认为合理的估计和假设,但这些估计和假设可能不完整或不准确,可能发生意想不到的事件和情况,可能导致我们改变这些估计和假设或确认额外损失。
司法部投诉
2024年5月,美国司法部反垄断司与29个州和哥伦比亚特区的总检察长一起向美国纽约南区地方法院对Live Nation Entertainment, Inc.和Ticketmaster提起了民事反垄断诉讼(“申诉”),指控其违反了与反垄断、竞争、非法或不公平商业行为、贸易限制和其他诉讼理由有关的各种联邦和州法律。该投诉要求对涉嫌的违规行为提供各种形式的救济,包括但不限于公司剥离Ticketmaster、取消某些票务合同、禁止公司从事反竞争行为以及其他形式的救济。某些州还为其公民寻求未指明的赔偿。
该公司认为,它对诉讼有实质性的辩护,并将大力为自己辩护。
其他诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的其他法律诉讼,包括基于涉嫌违反反垄断法、知识产权和侵权干扰的诉讼和索赔,这可能会导致我们承担巨额费用。我们还受到与运营相关的场地事故造成的人身伤害和非法死亡索赔。根据要求,我们计算了解决任何未决索赔所需的可能和解或其他损失的估计。这些估算值是在与法律顾问协商后得出的,基于对潜在结果的分析,在某些情况下,包括假设诉讼和和解策略相结合,所提供的和解的估计赎回率。但是,任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们的假设变化或与这些诉讼相关的战略有效性的重大影响。
注意 7—公平
累计其他综合收益(亏损)
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中扣除税收后的AOCI组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲 | | 外币物品 | | 总计 |
| (以千计) |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 29,350 | | | $ | (1,900) | | | $ | 27,450 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 11,382 | | | (152,096) | | | (140,714) | |
从 AOCI 重新归类的金额 | (9,492) | | | — | | | (9,492) | |
其他综合收益净额(亏损) | 1,890 | | | (152,096) | | | (150,206) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 31,240 | | | $ | (153,996) | | | $ | (122,756) | |
每股收益
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后每股净收益(亏损)的计算包括假设行使任何未偿还股票期权、限制性和递延股票奖励股份的假设归属以及假设转换我们的可转换优先票据(如果是摊薄)的影响。
下表列出了已发行普通股的加权平均值的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| |
加权平均普通股——基本 | 229,921,527 | | | 228,536,179 | | | 229,696,356 | | | 228,350,537 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票 | 2,076,808 | | | 2,119,347 | | | 2,327,958 | | | 2,140,400 | |
可转换优先票据 | 13,004,660 | | | 13,004,660 | | | — | | | — | |
加权平均普通股——摊薄 | 245,002,995 | | | 243,660,186 | | | 232,024,314 | | | 230,490,937 | |
下表显示未计入摊薄后每股普通股净收益计算范围的证券,因为此类证券具有反稀释性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
购买普通股的期权 | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | |
限制性股票和递延股票——未归属 | 2,464,785 | | | 2,739,954 | | | 2,743,310 | | | 2,736,173 | |
| | | | | | | |
与可转换优先票据相关的转换股份 | — | | | — | | | 13,004,660 | | | 13,004,660 | |
从摊薄后的已发行普通股中排除的反稀释潜在可发行股票的数量 | 2,468,535 | | | 2,743,704 | | | 15,751,720 | | | 15,744,583 | |
注意 8—细分市场和收入确认
我们可报告的细分市场是音乐会、票务和赞助与广告。我们使用AOI来评估运营部门的业绩,并将AOI定义为扣除某些收购费用(包括Ticketmaster合并产生的持续法律费用、与收购相关的应计或有对价债务的公允价值变动以及与收购相关的遣散费和补偿)、不可收回票务合同预付款的摊销、折旧和摊销(包括商誉减值)、处置运营资产的亏损(收益)以及股票的损失(收益),以及股票的扣除基于k的薪酬支出。我们还将Astroworld事件引起的和解或损害赔偿的估计或已实现责任的影响排除在AOI之外,这些责任超过了我们预计的保险赔偿额,因为该事项具有重大且非经常性的性质。AOI不排除与这些索赔的辩护相关的持续法律费用,例如律师费。AOI通过允许投资者评估我们业务组合的经营业绩变化与影响净收益(亏损)的非运营因素分开来为投资者提供帮助,从而提供对运营和影响报告业绩的其他因素的见解。
合并后,各分部之间赚取和支出的收入和支出被扣除。我们在下面的资本支出包括已发生但尚未支付的金额的应计费用,但不包括从房东和非控股权益合伙人等外部各方获得的报销或由保险收益资助的替代品。
我们在合并的基础上管理我们的营运资金。因此,我们的管理层不向分部报告或使用分部资产来分配资源或评估分部业绩,因此,没有列报分部资产总额以及相关的折旧和摊销。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中我们应报告的细分市场的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助 和广告 | | 其他与淘汰赛 | | 企业 | | | 合并 |
| (以千计) |
截至2024年6月30日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 4,987,039 | | $ | 730,677 | | $ | 312,234 | | $ | (6,534) | | $ | — | | | | $ | 6,023,416 | |
占合并收入的百分比 | 82.8% | | 12.1% | | 5.2% | | (0.1)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 2,278 | | $ | 4,124 | | $ | 132 | | $ | (6,534) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 270,694 | | $ | 292,533 | | $ | 222,622 | | $ | (8,171) | | $ | (61,447) | | | $ | 716,231 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | |
收入 | $ | 4,633,291 | | $ | 709,342 | | $ | 302,859 | | $ | (14,769) | | $ | — | | | | $ | 5,630,723 | |
占合并收入的百分比 | 82.3% | | 12.6% | | 5.4% | | (0.3)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 3,300 | | $ | 2,397 | | $ | — | | $ | (5,697) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 168,058 | | $ | 292,685 | | $ | 203,139 | | $ | (18,142) | | $ | (56,043) | | | $ | 589,697 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月 | | | | | | |
收入 | $ | 7,866,414 | | $ | 1,453,855 | | $ | 523,511 | | $ | (20,835) | | $ | — | | | | $ | 9,822,945 | |
占合并收入的百分比 | 80.1% | | 14.8% | | 5.3% | | (0.2)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 12,403 | | $ | 8,257 | | $ | 175 | | $ | (20,835) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 273,766 | | $ | 576,648 | | $ | 352,597 | | $ | (15,380) | | $ | (104,010) | | | $ | 1,083,621 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | |
收入 | $ | 6,914,503 | | $ | 1,387,083 | | $ | 472,977 | | $ | (16,450) | | $ | — | | | | $ | 8,758,113 | |
占合并收入的百分比 | 78.9% | | 15.8% | | 5.4% | | (0.1)% | | | | | |
细分市场间收入 | $ | 4,198 | | $ | 3,180 | | $ | — | | $ | (7,378) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
苍井空 | $ | 168,890 | | $ | 563,736 | | $ | 298,670 | | $ | (26,081) | | $ | (95,808) | | | $ | 909,407 | |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并AOI与营业收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| (以千计) |
苍井空 | $ | 716,231 | | $ | 589,697 | | | $ | 1,083,621 | | $ | 909,407 | |
收购费用 | (30,035) | | 24,829 | | | 522 | | 38,140 | |
摊销不可收回的票务合同预付款 | 21,161 | | 21,234 | | | 45,241 | | 41,597 | |
折旧和摊销 | 137,729 | | 136,514 | | | 270,323 | | 251,699 | |
出售运营资产的收益 | (779) | | (7,013) | | | (1,430) | | (6,509) | |
Astroworld 估计的意外损失 | 94,000 | | — | | | 279,915 | | — | |
股票薪酬支出 | 28,336 | | 27,762 | | | 59,738 | | 55,333 | |
营业收入 | $ | 465,819 | | $ | 386,371 | | | $ | 429,312 | | $ | 529,147 | |
合同预付款
在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,我们的票务合同预付款为美元122.0 百万和美元143.9 分别记录在预付费用中的百万美元和美元122.0 百万和美元135.6 合并资产负债表中分别记录了百万美元的长期预付款。
赞助协议
截至2024年6月30日,我们签订了期限超过一年的赞助协议,金额约为美元1.7 数十亿美元的收入将与我们将提供的未来福利有关。根据目前的预测,我们预计将认识到大约 24%, 30%, 23% 和 23分别在2024年、2025年、2026年及以后的剩余时间内占该收入的百分比。
递延收入
我们的大部分递延收入通常被归类为流动收入,并在合并资产负债表上显示为单独的细列项目。预计在未来十二个月内不会确认的递延收入被归类为长期收入,并反映在合并资产负债表上的其他长期负债中。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中确认的12月31日当期递延收入金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
音乐会 | $ | 1,195,678 | | | $ | 1,133,662 | | | $ | 1,852,828 | | | $ | 1,815,042 | |
票务 | 60,513 | | | 61,641 | | | 115,323 | | | 96,241 | |
赞助与广告 | 40,188 | | | 57,247 | | | 86,674 | | | 107,927 | |
| | | | | | | |
| $ | 1,296,379 | | | $ | 1,252,550 | | | $ | 2,054,825 | | | $ | 2,019,210 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
“Live Nation”(可能被称为 “公司”、“我们” 或 “我们的”)是指Live Nation Entertainment, Inc.及其子公司,或我们的某个分部或子公司,视情况而定。您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论,以及本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表和财务报表附注。
关于前瞻性陈述的特别说明
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条的定义,本季度报告中所包含的某些陈述(或我们或代表我们在其他报告、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议、互联网帖子或其他内容中不时作出的)构成经修订的1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、竞争地位、潜在增长机会、潜在的经营业绩改善、竞争的影响、未来立法或法规的影响以及我们管理层对未来运营的计划和目标的陈述。我们的前瞻性陈述基于我们的信念和假设,并考虑了陈述时我们获得的信息。使用 “可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“展望”、“可能”、“目标”、“项目”、“寻找”、“预测” 等词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述不能保证未来的表现,并且受风险和不确定性的影响,可能导致实际结果与此类陈述中的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于下文第二部分(其他信息)第1A项中列出的因素。—风险因素,载于第一部分—第 IA 项。—我们的2023年10-k表年度报告的风险因素以及此处或我们向美国证券交易委员会提交的年度、季度和其他报告(统称为 “警示声明”)中描述的其他因素。根据条件的变化,如果任何风险或不确定性已经实现,范围、影响或持续时间恶化,或者当前未实现的风险或不确定性中出现一种或多种情况,或者任何基本假设被证明不正确,则实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由适用的警示性陈述作了明确的完整限定。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表发表之日。除非适用法律要求,否则我们不打算更新这些前瞻性陈述。
执行概述
我们的第二季度连续第三年创下公司营业收入和AOI的纪录,与2023年相比均增长了21%。与五年前相比,我们的第二季度收入、营业收入和AOI业绩翻了一番多。
根据报告,2024年第二季度的总收入与去年同期相比增长了7%,达到60亿美元。按固定货币计算,增长率也为7%。最显著的增长来自我们的音乐会板块,这是以节目数量、粉丝和现场支出增加为形式的市场扩张的结果。我们本季度的营业收入增长了7,940万美元,增长了21%,从2023年第二季度的3.864亿美元增至2024年第二季度的4.658亿美元,增长了21%,这要归因于我们所有三个主要业务板块的业绩,尤其是我们的音乐会板块。按固定货币计算,营业收入增长了8,800万美元,增长了23%。
在2024年的前六个月,我们的合并收入与2023年同期相比增长了10.6亿美元,增长了12%,从87.6亿美元增至98.2亿美元。按固定货币计算,增长了11亿美元,增长了13%。我们在2024年前六个月的合并营业收入为4.29亿美元,而2023年前六个月的合并营业收入为5.29亿美元,减少了1亿美元。Astroworld估计的音乐会板块意外亏损抵消了我们所有三个主要业务领域的强劲经营业绩。与2023年同期相比,前六个月的合并AOI增加了1.74亿美元,增长了19%,从9.09亿美元增至11亿美元。按固定货币计算,增长了1.93亿美元,增长了21%。
根据我们在今年剩余时间里强大的竞技场、露天剧场、戏剧和俱乐部演出渠道,以及2024年演出的门票销售与去年同期持平,我们乐观地认为,尽管体育场活动与去年相比有所减少,但今年剩余时间将继续取得成功。
接下来的所有细分市场财务评论均基于报告的外币汇率。
我们本季度的音乐会板块收入从2023年第二季度的46亿美元增长到2024年第二季度的50亿美元,增长了3.54亿美元,增长了8%。收入增长的部分原因是北美有更多的节目和粉丝。2024年第二季度的活动数量约为14,700起,而2023年第二季度的活动数量约为12,300起,增加了2,400起,增长了20%。该季度的粉丝数量为3890万,而去年为371.0万,增长了180万粉丝,增长了5%。活动量增长主要来自美国,这得益于我们自有或运营的场地(不包括节日)的粉丝数量,本季度增长了18%。遵循2024年第一季度的趋势,竞技场活动也非常强劲,全球范围内实现了两位数的增长,最值得注意的是美国和拉丁美洲。第二季度巡回演出的一些主要演出包括奥利维亚·罗德里戈、Bad Bunny、Metallica和诺亚·卡汉。我们在本季度举办的大型音乐节包括英国的EDC Vegas、Bottlerock和Download。随着露天剧场表演数量增长了25%以上,以及我们自有或运营的场馆的活动增加,露天剧场的现场支出增长了近40%。结果,与2023年同期相比,音乐会本季度的营业收入增加了3,710万美元,从7,850万美元增至1.156亿美元。同时,该季度的Concerts AOI为2.71亿美元,而2023年第二季度为1.68亿美元,增长1.03亿美元,增长61%。营业收入利润率从2023年第二季度的1.7%增长到2024年第二季度的2.3%,而2024年第二季度的AOI利润率为5.4%,去年为3.6%。今年迄今为止,Concerts的利润率已超过2019年,这是我们之前创纪录的利润率。
在2024年的前六个月,音乐会的收入与2023年同期相比增长了9.52亿美元,从69亿美元增至79亿美元。在2024年的前六个月,我们的音乐会粉丝人数接近6200万,而与2023年同期相比为5600万,增加了600万粉丝,增长了10%。受食品和饮料支出增加的推动,我们在2024年前六个月的美国露天剧场表演的现场支出将超过2023年全年,并有望在本季为每位粉丝增加2美元。对于我们的大型节日来说,现场支出增长更加强劲。现在,我们约有40%的节日活动已经结束,每位粉丝的支出实现了两位数的增长,这在很大程度上是由食品和饮料以及VIP销售额的增加所推动的。与2023年同期相比,前六个月的AOI音乐会增加了1.05亿美元,增长了62%,从1.69亿美元增加到2.74亿美元。
我们运营全球领先的票务软件和市场,为实现内容所有者、场馆和运动队的目标量身定制。我们希望通过开发支持向粉丝出售门票的创新产品来推动门票销售的转换。我们的门票市场减少了购票体验中的摩擦,创造了额外的收入机会。
我们本季度的票务板块收入从2023年第二季度的7.093亿美元增加到2024年第二季度的7.307亿美元,增长了2100万美元,增长了3%。我们在2024年第二季度售出了约7800万张收费门票,而去年同期为7,900万张门票。尽管体育场销售减少,但我们的收入和门票销售持平,这反映了对竞技场和露天剧场表演的强劲需求。无论是按报告还是交易量计算,这都是我们有史以来第五高的季度。该季度的AOI票价为2.93亿美元,与去年基本持平。
在2024年的前六个月,我们的票务板块收入与2023年同期相比增长了6700万美元,从14亿美元增至15亿美元。与2022年同期相比,2024年前六个月的票务AOI增加了1300万美元,从5.64亿美元增加到5.77亿美元。截至2024年6月底,我们的收费门票销售量为1.55亿张,比2023年提前400万张。今年到目前为止,我们已经与客户签订了超过1700万张净新门票,其中三分之二来自我们的国际市场,这使我们有信心我们的票务平台的特性和功能将继续推动未来的增长。
我们将继续发展我们的赞助和广告合作伙伴关系,我们的客户能够通过直播与狂热粉丝建立的强大联系来吸引客户。
我们本季度的赞助和广告板块收入从2023年第二季度的3.03亿美元增长到2024年第二季度的3.12亿美元,增长了900万美元,增长了3%。这种改善主要归因于美国的战略协议以及我们的国际音乐节的成功。在2024年的前六个月,我们的赞助增长是由我们自有或运营的场馆和节日资产推动的,这再次强调了我们的场馆占地面积和扩张战略的重要性。该季度的AOI增加了1,950万美元,从2023年第二季度的2.031亿美元增加到2024年第二季度的2.226亿美元。在2024年的前六个月,我们的赞助和广告收入与2023年同期相比增长了5,050万美元,从4.730亿美元增至5.235亿美元。与2023年同期相比,前六个月的赞助和广告AOI增加了5400万美元,从2.99亿美元增加到3.53亿美元。
我们对公司的长期潜力持乐观态度,并专注于我们商业模式的关键要素:扩大我们的全球平台以连接艺术家和粉丝。
合并经营业绩
三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | |
| 正如报道的那样 | | 货币影响 | | 按固定货币计算** | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 | | 按固定货币计算** |
| (以千计) | | | | |
收入 | $ | 6,023,416 | | $ | 28,482 | | | $ | 6,051,898 | | $ | 5,630,723 | | 7% | | 7% |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 4,408,209 | | | | | | 4,164,778 | | 6% | | |
销售、一般和管理费用 | 926,222 | | | | | | 868,595 | | 7% | | |
折旧和摊销 | 137,729 | | | | | | 136,514 | | 1% | | |
处置运营资产的收益 | (779) | | | | | | (7,013) | | 89% | | |
公司开支 | 86,216 | | | | | | 81,478 | | 6% | | |
营业收入 | 465,819 | | 8,457 | | | 474,276 | | 386,371 | | 21% | | 23% |
营业利润率 | 7.7% | | | | 7.8% | | 6.9% | | | | |
利息支出 | 79,970 | | | | | | 81,995 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | (44,425) | | | | | | (56,452) | | | | |
非合并关联公司的收益权益 | (5,376) | | | | | | (5,558) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | (20,742) | | | | | | (6,599) | | | | |
所得税前收入 | 456,392 | | | | | | 372,985 | | | | |
所得税支出 | 80,164 | | | | | | 41,648 | | | | |
净收入 | 376,228 | | | | | | 331,337 | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 78,258 | | | | | | 37,655 | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 297,970 | | | | | | $ | 293,682 | | | | |
_______
| | | | | |
| |
** | 固定货币是非公认会计准则的财务指标。我们根据使用当期货币汇率折算的当期活动与前期可比货币汇率折算的本期活动之间的差额来计算货币影响。我们提供固定货币信息,为评估我们的基础业务表现提供框架,不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
截至2024年6月30日的三个月,收入与去年同期相比增加了3.927亿美元,这要归因于我们的音乐会板块的收入增加了3.537亿美元,票务板块的收入增加了2,130万美元,赞助和广告板块增加了940万美元,这在每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
营业收入
截至2024年6月30日的三个月,营业收入与去年同期相比增加了7,940万美元,这主要是由于我们的音乐会板块的营业收入增长了3,710万美元,票务板块的220万美元以及赞助和广告板块的2,880万美元,这在每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
归属于非控股权益的净收益
在截至2024年6月30日的三个月中,归属于非控股权益的净收益与去年同期相比增加了4,060万美元,这主要是由于某些音乐会业务的经营业绩增加。
合并经营业绩
六个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | % 变化 |
| 2024 | | 2023 | |
| 正如报道的那样 | | 货币影响 | | 按固定货币计算** | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 | | 按固定货币计算** |
| (以千计) | | | | |
收入 | $ | 9,822,945 | | | $ | 35,925 | | | $ | 9,858,870 | | $ | 8,758,113 | | | 12% | | 13% |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 7,054,666 | | | | | | | 6,280,367 | | | 12% | | |
销售、一般和管理费用 | 1,907,781 | | | | | | | 1,558,916 | | | 22% | | |
折旧和摊销 | 270,323 | | | | | | | 251,699 | | | 7% | | |
处置运营资产的收益 | (1,430) | | | | | | | (6,509) | | | (78)% | | |
公司开支 | 162,293 | | | | | | | 144,493 | | | 12% | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | 429,312 | | | 21,359 | | | 450,671 | | 529,147 | | | (19)% | | (15)% |
营业利润率 | 4.4% | | | | 4.6 | % | | 6.0% | | | | |
利息支出 | 160,661 | | | | | | | 171,210 | | | | | |
债务消灭造成的损失 | — | | | | | | | 18,366 | | | | | |
利息收入 | (87,682) | | | | | | | (96,765) | | | | | |
非合并关联公司的收益权益 | (5,460) | | | | | | | (9,665) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他支出(收入),净额 | (97,796) | | | | | | | 4,984 | | | | | |
所得税前收入 | 459,589 | | | | | | | 441,017 | | | | | |
所得税支出 | 115,578 | | | | | | | 65,488 | | | | | |
净收入 | 344,011 | | | | | | | 375,529 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 92,774 | | | | | | | 85,016 | | | | | |
归属于Live Nation普通股股东的净收益 | $ | 251,237 | | | | | | | $ | 290,513 | | | | | |
____________
| | | | | |
| |
** | 固定货币是非公认会计准则的财务指标。我们根据使用当期货币汇率折算的当期活动与前期可比货币汇率折算的本期活动之间的差额来计算货币影响。我们提供固定货币信息,为评估我们的基础业务表现提供框架,不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
在截至2024年6月30日的六个月中,收入与去年同期相比增长了11亿美元,这得益于我们的音乐会板块收入增长了9.519亿美元,票务板块的收入增加了6,680万美元,赞助和广告板块的5,050万美元,这在每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
营业收入
截至2024年6月30日的六个月中,营业收入与去年同期相比减少了9,980万美元,这主要是由我们的音乐会板块的营业收入减少1.751亿美元,部分被票务板块的1180万美元和赞助与广告板块的6,330万美元营业收入增长所抵消,这在每个细分市场的经营业绩中进一步讨论了这一点。
其他支出(收入),净额
在截至2024年6月30日的六个月中,我们还有其他收入,扣除9,780万美元,其中包括对8,880万美元非合并关联公司的某些投资的市值调整。在截至2023年6月30日的六个月中,我们还有其他支出,扣除500万美元,其中包括2980万美元的净外汇汇率亏损,但部分抵消了对2650万美元非合并关联公司某些投资的按市值调整所抵消。净外汇汇率损失主要来自对国际持有的某些以外币计价的净资产的重新估值。
所得税支出
在截至2024年6月30日的六个月中,我们的所得税前收入净税收支出为1.156亿美元,为4.596亿美元,而截至2023年6月30日的六个月中,所得税前收入的净税收支出为6,550万美元,为4.41亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中,所得税支出包括与外国实体相关的9,650万美元,与美国联邦税相关的270万美元以及与州和地方所得税相关的1,640万美元。税收支出净增5,010万美元主要是由于某些非美国司法管辖区的利润。
非公认会计准则衡量标准
苍井空
AOI是一项非公认会计准则财务指标,我们将其定义为扣除某些收购费用(包括Ticketmaster合并产生的持续法律费用、与收购相关的应计或有对价债务的公允价值变动以及与收购相关的遣散费和薪酬)、不可收回票务合同预付款的摊销、折旧和摊销(包括商誉减值)、处置运营资产的亏损(收益)以及股票股票补偿费用。我们还将Astroworld事件引起的和解或损害赔偿的估计或已实现责任的影响排除在AOI之外,这些责任超过了我们预计的保险赔偿额,因为该事项具有重大且非经常性的性质。AOI不排除与这些索赔的辩护相关的持续法律费用,例如律师费。
我们使用AOI来评估运营部门的绩效。我们认为,有关AOI的信息可以帮助投资者评估我们业务组合的经营业绩的变化,与影响净收益(亏损)的非运营因素分开,从而提供对运营和影响报告业绩的其他因素的见解。AOI 不是根据公认会计原则计算或列报的。使用AOI作为绩效衡量标准的局限性在于,它不能反映用于为我们的业务创收的某些摊销资产的定期成本。因此,应将AOI视为根据公认会计原则报告的营业收入(亏损)、净收益(亏损)和其他财务业绩指标的补充,而不是替代品。此外,该衡量标准可能因其他公司而异;因此,此处提出的AOI可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并营业收入与合并AOI的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| (以千计) |
| | | | | |
营业收入 | $ | 465,819 | | $ | 386,371 | | | $ | 429,312 | | $ | 529,147 | |
收购费用 | (30,035) | | 24,829 | | | 522 | | 38,140 | |
摊销不可收回的票务合同预付款 | 21,161 | | 21,234 | | | 45,241 | | 41,597 | |
折旧和摊销 | 137,729 | | 136,514 | | | 270,323 | | 251,699 | |
出售运营资产的收益 | (779) | | (7,013) | | | (1,430) | | (6,509) | |
Astroworld 估计的意外损失 | 94,000 | | — | | | 279,915 | | — | |
股票薪酬支出 | 28,336 | | 27,762 | | | 59,738 | | 55,333 | |
苍井空 | $ | 716,231 | | $ | 589,697 | | | $ | 1,083,621 | | $ | 909,407 | |
细分市场概述
我们可报告的细分市场是音乐会、票务和赞助与广告。
音乐会
事件的收入和相关成本通常在事件发生时递延和确认。未来几年的节目在年内产生的所有广告费用均在年底支出。如果将本年度的活动重新安排到未来一年,则迄今为止产生的所有广告费用均计入活动重新安排期间的支出。
音乐会的直接运营费用包括艺术家费用、活动制作成本、与演出相关的营销和广告费用以及其他成本。
为了判断我们的音乐会板块的健康状况,我们主要监控运营和第三方场馆网络中确认的活动数量和粉丝的出席情况、人才费用、平均有薪出席人数、市场门票价格、预售门票销售以及管理的主要艺术家客户的数量。此外,在我们运营的场馆和节日中,我们会监控每位粉丝的辅助收入和高级门票的销售。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
票务
与票务服务费相关的收入在为我们的第三方客户出售机票时予以确认。对于我们自己的活动,由音乐会发起人控制票务,收入会延期并在活动举行时予以确认。GTV代表与门票销售相关的交易总额,包括门票的面值和服务费。我们使用GTV来评估由服务费定价驱动的门票费收入的变化。
票务直接运营费用包括呼叫中心费用和信用卡费用以及其他费用。
为了判断票务部门的健康状况,我们主要审查GTV和通过我们的主要和二级票务业务出售的门票数量、续订或增加的客户数量以及支付给使用我们票务服务的客户的平均特许权使用费率。此外,我们还会审查我们网站的访问次数、客户获取成本、购买转化率以及数据库中的客户总数。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
赞助与广告
与赞助和广告计划相关的收入在协议期限或运营季节内作为向赞助商提供的福利予以确认,除非该收入与特定活动相关,在这种情况下,将在活动发生时予以确认。
赞助和广告直接运营费用包括与我们的赞助计划相关的配送成本以及其他费用。
为了判断我们的赞助和广告板块的健康状况,我们主要审查赞助安排和在线广告产生的收入,以及合同下预期收入的百分比。对于在国外市场开展的业务,我们还将国外业务的经营业绩与前期进行比较,而不受外汇汇率变动的影响。
关键运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千计,预计事件除外) |
音乐会 (1) | | | | | | | |
预计的事件: | | | | | | | |
北美 (2) | 9,990 | | | 8,111 | | | 17,167 | | | 14,420 | |
国际 | 4,688 | | | 4,130 | | | 8,714 | | | 7,726 | |
预计事件总数 | 14,678 | | | 12,241 | | | 25,881 | | | 22,146 | |
预计粉丝: | | | | | | | |
北美 (2) | 23,187 | | | 18,474 | | | 34,078 | | | 26,131 | |
国际 | 15,706 | | | 18,599 | | | 27,744 | | | 29,842 | |
预计粉丝总数 | 38,893 | | | 37,073 | | | 61,822 | | | 55,973 | |
票务 (3) | | | | | | | |
预计售出的收费门票数量 | 78,470 | | | 78,879 | | | 155,048 | | | 151,145 | |
预计售出的非收费门票数量 | 75,125 | | | 71,236 | | | 153,557 | | | 144,436 | |
预计售出的门票总数 | 153,595 | | | 150,115 | | | 308,605 | | | 295,581 | |
_______
(1) 活动通常代表艺术家的单场表演。粉丝通常代表参加活动的人数。音乐节在音乐节开始的季度被视为一项活动,但粉丝人数是根据粉丝出席音乐节的天数计算的,因此可以在多个季度中报告。活动和粉丝出席率指标每季度估算一次。
(2) 北美是指我们在美国和加拿大境内的活动和粉丝。
(3) 上述估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统出售或我们通过附属公司发行的主要和次要门票。该指标包括全年售出的主要门票,无论活动时间如何,但我们自己的活动除外,在这些活动中,我们的音乐会发起人控制票务,这些门票将在活动发生时报告。上述估算的非收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统、季节座位套餐和场地客户售票处出售的主要门票,以及在我们的 “自己动手” 平台上出售的门票。这些票务指标不包括在此期间和截至报告这些合并财务报表时提出的任何退款申请以及任何取消的订单。
分部经营业绩
音乐会
我们的音乐会板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | % 改变 | | 六个月已结束 6月30日 | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 4,987,039 | | $ | 4,633,291 | | 8% | | $ | 7,866,414 | | $ | 6,914,503 | | 14% |
直接运营费用 | 4,114,715 | | 3,884,238 | | 6% | | 6,474,206 | | 5,722,684 | | 13% |
销售、一般和管理费用 | 664,853 | | 604,333 | | 10% | | 1,391,693 | | 1,060,878 | | 31% |
折旧和摊销 | 92,646 | | 72,913 | | 27% | | 183,009 | | 143,441 | | 28% |
处置运营资产的收益 | (780) | | (6,674) | | (88)% | | (1,492) | | (6,559) | | (77)% |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 115,605 | | $ | 78,481 | | 47% | | $ | (181,002) | | $ | (5,941) | | * |
营业利润率 | 2.3 | % | | 1.7 | % | | | | (2.3) | % | | (0.1) | % | | |
苍井空 | $ | 270,694 | | $ | 168,058 | | 61% | | $ | 273,766 | | $ | 168,890 | | 62% |
AOI 边距 | 5.4 | % | | 3.6 | % | | | | 3.5 | % | | 2.4 | % | | |
三个月
收入
在截至2024年6月30日的三个月中,音乐会收入与去年同期相比增加了3.537亿美元,这主要是由于美国各地的演出增加和粉丝的增长。特别是,更高的竞技场和露天剧场表演以及粉丝数量促进了收入的增加。在截至2024年6月30日的三个月中,音乐会通过收购和新场地实现了9,040万美元的增量收入。
经营业绩
与去年同期相比,截至2024年6月30日的三个月中,AOI的音乐会增加了1.026亿美元,营业收入增加了3,710万美元。AOI的增长主要是由上述收入的增长所推动的,这些增长被支持节目增加和活动粉丝增长的直接运营费用增加,以及与增加员工和薪酬支出相关的销售、一般和管理费用增加所部分抵消。AOI以外营业收入的剩余变化为6,550万美元,主要与Astroworld估计的9,400万美元意外亏损以及与支持增加业务而产生的资本支出相关的1,970万美元折旧和摊销额增加有关,部分抵消了与或有考虑变动相关的成本的5,440万美元收购费用减少。
六个月
收入
在截至2024年6月30日的六个月中,音乐会收入与去年同期相比增加了9.519亿美元,这主要是由于美国各地的演出增加和粉丝的增长。特别是,更高的竞技场和露天剧场表演以及粉丝数量促进了收入的增加。在截至2024年6月30日的六个月中,音乐会通过收购和新场地实现了1.496亿美元的增量收入。
经营业绩
在截至2024年6月30日的六个月中,AOI音乐会与去年同期相比增加了1.049亿美元,这主要是由上述演出数量的收入增加所部分抵消的,为支持演出增加和活动粉丝增长而增加的直接运营支出,以及与增加员工人数和薪酬支出相关的销售、一般和管理费用增加。AOI以外营业收入的剩余变化为2.799亿美元,主要与Astroworld估计的2.799亿美元意外亏损以及与支持业务增长而产生的资本支出增加的3,960万美元折旧和摊销有关,部分抵消了与或有考虑变动相关的5,010万美元的收购费用减少。
票务
我们的票务板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | % 改变 | | 六个月已结束 6月30日 | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 730,677 | | $ | 709,342 | | 3% | | $ | 1,453,855 | | $ | 1,387,083 | | 5% |
直接运营费用 | 251,089 | | 233,080 | | 8% | | 504,923 | | 471,237 | | 7% |
销售、一般和管理费用 | 214,375 | | 210,400 | | 2% | | 429,630 | | 403,595 | | 6% |
折旧和摊销 | 24,409 | | 27,623 | | (12)% | | 47,923 | | 52,707 | | (9)% |
处置运营资产的亏损(收益) | 2 | | (340) | | * | | 46 | | 34 | | 35% |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 240,802 | | $ | 238,579 | | 1% | | $ | 471,333 | | $ | 459,510 | | 3% |
营业利润率 | 33.0 | % | | 33.6 | % | | | | 32.4 | % | | 33.1 | % | | |
苍井空 | $ | 292,533 | | $ | 292,685 | | —% | | $ | 576,648 | | $ | 563,736 | | 2% |
AOI 边距 | 40.0 | % | | 41.3 | % | | | | 39.7 | % | | 40.6 | % | | |
三个月
收入
在截至2024年6月30日的三个月中,票务收入与去年同期相比增加了2,130万美元,增长了3%,这是由于竞技场和露天剧场销售的增加,但体育场活动的减少部分抵消了这一增长。
经营业绩
为支持业务增长和企业增长而增加的直接运营支出部分抵消了上述收入的增长,导致截至2024年6月30日的三个月中,AOI与去年同期相比减少了20万美元,营业收入增加了220万美元。
六个月
收入
在截至2024年6月30日的六个月中,票务收入与去年同期相比增加了6,680万美元。这一增长主要是由于与2023年相比,2024年在售活动的增加推动下,国际市场的销量增加。
经营业绩
在截至2024年6月30日的六个月中,票务AOI与去年同期相比增加了1,290万美元,营业收入增加了1180万美元,这主要是由上述票务活动的增加所推动的。这些增长被支持业务增长和企业增长的直接运营费用增加,以及与去年相比员工人数增加导致薪酬支出增加所导致的销售、一般和管理费用增加,部分抵消了这些增长。
赞助与广告
我们的赞助和广告板块的经营业绩如下,关于重大差异的讨论如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | % 改变 | | 六个月已结束 6月30日 | | % 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
收入 | $ | 312,234 | | $ | 302,859 | | 3% | | $ | 523,511 | | $ | 472,977 | | 11% |
直接运营费用 | 47,474 | | 59,843 | | (21)% | | 93,011 | | 100,510 | | (7)% |
销售、一般和管理费用 | 44,397 | | 42,235 | | 5% | | 82,689 | | 78,307 | | 6% |
折旧和摊销 | 17,342 | | 26,521 | | (35)% | | 33,082 | | 42,763 | | (23)% |
出售运营资产的亏损(收益) | (1) | | — | | * | | 16 | | — | | * |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 203,022 | | $ | 174,260 | | 17% | | $ | 314,713 | | $ | 251,397 | | 25% |
营业利润率 | 65.0 | % | | 57.5 | % | | | | 60.1 | % | | 53.2 | % | | |
苍井空 | $ | 222,622 | | $ | 203,139 | | 10% | | $ | 352,597 | | $ | 298,670 | | 18% |
AOI 边距 | 71.3 | % | | 67.1 | % | | | | 67.4 | % | | 63.1 | % | | |
三个月
收入
在截至2024年6月30日的三个月中,赞助和广告收入与去年同期相比增加了940万美元,这主要是由我们的美国和国际音乐节的赞助活动增加所推动的。
经营业绩
与去年同期相比,截至2024年6月30日的三个月,赞助和广告AOI增加了1,950万美元,营业收入增加了2,880万美元。这些增长主要是由于上述赞助活动的收入增加,以及配送成本降低导致的直接运营费用降低。
六个月
收入
在截至2024年6月30日的六个月中,赞助和广告收入与去年同期相比增加了5,050万美元,这主要是由我们的国际节日赞助活动增加所推动的
经营业绩
与去年同期相比,截至2024年6月30日的六个月中,赞助和广告AOI增加了5,390万美元,营业收入增加了6,330万美元。这些增长主要是由于上文讨论的赞助活动收入增加。
流动性和资本资源
我们的现金在全球范围内集中管理。我们的主要短期流动性需求是为一般营运资金需求、资本支出和偿债需求提供资金,而我们的长期流动性需求主要与收购和债务偿还有关。我们满足短期流动性需求的主要资金来源将是来自运营的现金流和修订后的优先担保信贷额度下的借款,而我们的长期资金来源将来自运营现金流、长期银行借款和其他债务或股权融资。我们可能会不时在公开市场上购买我们的未偿债务证券,或赎回或以其他方式偿还此类债务。
我们的资产负债表显示,截至2024年6月30日,现金及现金等价物为64亿美元,截至2023年12月31日为62亿美元。2024年6月30日和2023年12月31日的现金和现金等价物余额分别包括13亿美元和15亿美元的现金,其中包括代表我们的票务客户出售的门票的面值及其服务费份额,我们称之为客户现金。我们通常不会将客户现金用于自己的融资或投资活动,因为这些金额是定期支付给客户的。截至2024年6月30日,我们的外国子公司持有约31亿美元的现金及现金等价物,不包括客户现金。我们通常不汇回这些资金,但如果汇回了,我们将需要累积并缴纳美国各州所得税,以及未来汇回时适用的外国预扣税或交易税。
我们可能会不时根据我们的循环信贷额度进行借款。如果这些借款的原始到期日为90天或更短,我们将在现金流量表中按净额列报借款和后续还款额,以更好地代表我们的融资活动。我们的资产负债表显示,截至2024年6月30日和2023年12月31日,净负债总额分别为62亿美元和66亿美元。截至2024年6月30日,我们的加权平均债务成本(不包括未摊销的债务折扣以及定期贷款和票据的债务发行成本)为4.6%,其中约93%的债务按固定利率计算。截至2024年6月30日,我们未偿短期借款的加权平均债务成本为4.1%,其中不包括未摊销的债务折扣以及定期贷款和票据的债务发行成本。
我们的现金和现金等价物存放在第三方金融机构管理的账户中,包括运营账户中的现金和投资的现金。在许多情况下,非计息和计息运营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。投资的现金属于主要由银行存款和货币市场基金组成的计息基金。虽然我们定期监控运营账户中的现金和现金等价物余额并酌情调整余额,但如果标的金融机构倒闭,这些余额可能会受到影响。迄今为止,我们没有损失或无法获得现金和现金等价物;但是,我们无法保证现金和现金等价物的获取不会受到金融市场不利条件的影响。
对于我们的音乐会部分,我们通常会在活动开始之前收到与门票收入相关的现金,这笔现金在活动开始之前计入递延收入。在美国,这笔现金主要用于我们自有或运营的场馆的活动,尤其是露天剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上,这笔现金来自于我们自有或运营的场馆举办的活动,以及与我们的主办方在分配市场中的门票份额相关的第三方场馆的活动。除了一些前期费用和艺术家预付款(在活动举行之前记为预付费用)外,我们将在活动期间或之后支付大部分与活动相关的费用。当活动举行时,艺术家将根据几种不同的公式之一获得报酬,其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的百分比,扣除他们收到的任何预付款。赛事取消后,递延收入中持有的任何现金都将重新归类为应计费用,因为这些资金通常会在活动取消后的30天内退还给球迷。当节目改期时,如果粉丝不想在新日期参加活动,他们可以申请退款,尽管从历史上看,我们对改期活动的退款申请一直很少。
我们将可用现金视为现金和现金等价物,减去与门票相关的客户现金,减去与活动相关的递延收入,减去应付给艺术家的应计支出和代表他人收取的现金,再加上与活动相关的预付费用。这本质上是我们的现金,可用于偿还债务余额、进行收购和为资本支出融资。
我们的年内现金波动受到各种业务季节性的影响。季节性影响的例子包括我们的音乐会板块,该板块的大部分收入来自第二和第三季度。现金流入和流出取决于与事件相关的付款时间,但大多数流入通常发生在事件发生之前。请参阅下面的 “—季节性”。我们认为,我们有足够的财务灵活性来为这些波动提供资金,并以令人满意的条件和足够的金额进入全球资本市场,尽管无法保证情况会如此,而且鉴于当前的经济状况,资本可能更难以获得和/或更昂贵。我们预计,修订后的优先担保信贷额度下的运营和借款产生的现金流以及其他融资替代方案,将至少在下一年满足营运资金需求、资本支出和还本付息要求。我们可能需要承担额外的债务或发行股权来进行其他战略收购或投资。无法保证我们能以可接受的条件或根本不提供此类融资。我们可能会在短期内进行重大收购,但须遵守我们的融资协议和市场条件的限制。
我们的循环贷款下的贷款人和利率对冲协议的对手方包括银行和其他第三方金融机构。尽管我们目前没有迹象或预期这些贷款机构将无法按要求为其承诺提供资金,但我们无法保证未来的资金供应不会受到金融市场不利条件的影响。如果个别贷款机构拖欠债务,其余贷款机构将无需为缺口提供资金,这会导致我们未来可用于借款的总金额减少,但仍有义务为自己的承诺提供资金。如果我们的利率对冲协议的交易对手违约,在任何此类违约期间,我们可能会经历更高的利率波动。
现金来源
经修订的优先担保信贷额度
我们的优先担保信贷额度提供高达13亿美元的借款,发放信用证的次级限额为2.5亿美元,临时借款为1亿美元。循环信贷额度允许对美元、欧元或英镑的借款设定7.8亿美元的次级限额,对以这些或一种或多种其他批准的非美国货币的借款设定2.6亿美元的次级限额。循环信贷额度将提供给我们,如果将来指定,还将提供给我们的某些外国子公司。经修订的信贷协议规定,在满足某些条件的前提下,有权增加b期贷款和循环额度,金额不超过 (x) 16.25亿美元,(y) 自愿预付定期贷款的本金总额和循环信贷额度承诺的永久削减,在每种情况下,长期债务收益除外,以及 (z) 额外金额在此种提高生效后,按形式计算,优先担保杠杆率不是大于 4.50 倍。
我们在修订后的信贷协议下的义务将继续由我们的大多数直接和间接国内子公司担保,但有某些例外情况,外国子公司借款人的义务(如果有)将由我们、我们的大多数直接和间接国内子公司以及我们的某些全资外国子公司提供担保。修订后的信贷协议下的债务和担保将继续由对我们几乎所有有形和无形个人财产以及作为担保人的国内子公司的留置权进行担保,以及质押我们直接和间接国内子公司的几乎所有股份、合伙权益和有限责任公司权益以及任何一线外国子公司每类股本的65%,如果有外国借款人,则抵押某些资产这些外国借款人的以及某些外国子公司,但有限的例外情况除外。
根据我们的选择,适用于经修订的优先担保信贷额度下的循环信贷额度的年利率等于定期SOFR加1.75%或基准利率(定义见信贷协议)加0.75%。
根据我们的选择,适用于定期贷款b的年利率等于定期基准贷款或RFR贷款(定义见信贷协议)加1.75%或基准利率加0.75%。我们有一项利率互换协议,确保截至2026年10月,我们未偿定期贷款b中5亿美元本金的利率不超过3.445%。对于定期贷款b,我们需要按季度还款240万美元,余额将于2026年10月到期。除特定例外情况外,我们还必须强制性预付贷款,包括超额现金流以及资产出售、债务发行和特定其他活动的收益。
我们需要为循环信贷额度下可用的未提取部分每年支付0.35%的承诺费,并对未偿还的信用证支付可变费用。根据我们未偿还的2190万美元信用证,截至2024年6月30日,我们的循环信贷额度有12.8亿美元可用于未来借款。
循环信贷额度将于2028年11月16日到期,前提是,如果(x)任何定期贷款 b、2027年到期的6.5%优先担保票据或2027年到期的4.75%的优先票据在规定的到期日前九十一天仍未偿还未偿还本金总额,总本金超过5亿美元,并且(y)我们在该日的合并自由现金少于此类未偿还本金的总和金额加上5亿美元,则修订后的优先有担保信贷额度的到期日将改为该日期。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们偿还了与循环信贷额度相关的3.7亿美元本金。本次还款没有记录任何实质性收益或损失。
债务契约
截至2024年6月30日,我们认为我们遵守了与优先担保信贷额度以及公司优先担保票据、优先票据和可转换优先票据相关的所有债务契约。我们预计将在2024年全年遵守所有这些契约。
现金的用途
收购
在截至2024年6月30日的六个月中,我们完成了各种收购,扣除收购的1760万美元现金后,现金支付。
资本支出
场地和票务运营需要对我们现有的场馆和票务系统进行持续投资,以满足粉丝和艺术家的期望、科技行业的进步以及各种联邦、州和/或地方法规。
我们将资本支出分为创收资本支出和维护资本支出。创收资本支出主要集中在我们的全球场地扩张战略上,因为我们将更多的艺术家与他们的全球粉丝群联系起来,并对建筑物进行重大翻新,以增强粉丝体验并推动包括场内支出和优质体验在内的酒店业工作的改善。此外,在票务方面,我们将继续开发新的票务工具和技术增强功能。创收资本支出还可能包括旨在增加收入和/或改善营业收入的小型项目。维护资本支出与现有场地和技术系统、网络开发和行政办公室的更新和改进有关。在我们的场馆停止运营期间,资本支出通常会增加,因为那是可以完成此类改善的时候。
我们的资本支出,包括已发生但尚未支付的金额的应计费用,但扣除房东和非控股权益合伙人等外部各方资助的支出或由保险收益资助的支出,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
创收 | $ | 258,764 | | | $ | 112,906 | |
保养 | 49,573 | | | 44,740 | |
资本支出总额 | $ | 308,337 | | | $ | 157,646 | |
2024年前六个月的创收资本支出与去年同期相比有所增加,这主要是由于我们在美国的剧院和露天剧场以及南美的体育场进行了改造。
我们预计,截至2024年12月31日的年度资本支出约为6.5亿美元,其中约有75%的资本支出用于创收项目。
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
提供的现金(用于): | | | |
运营活动 | $ | 1,400,954 | | | $ | 1,646,849 | |
投资活动 | $ | (434,405) | | | $ | (299,206) | |
融资活动 | $ | (642,976) | | | $ | 73,514 | |
运营活动
在截至2024年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金与去年同期相比减少了2.459亿美元,这主要是由于对非合并关联公司的某些投资的按市值计价收益增加,或有对价的公允价值的变化以及从销售、付款和收款事件发生之时起运营资产和负债的变化。
投资活动
截至2024年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金与上年相比增加了1.352亿美元,这主要是由于2024年用于创收资本支出的不动产、厂房和设备购买量增加。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “—现金的使用——收购和资本支出”。
融资活动
截至2024年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为6.430亿美元,这主要是由于我们的循环信贷额度的本金偿还,而去年同期融资活动提供的现金为7,350万美元,这主要来自于2023年发行3.125%的可转换优先票据的收益,部分被回购2.5%的可转换优先票据所抵消。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “—现金来源”。
季节性
有关我们业务季节性的信息可以在第一部分——财务信息——第 1 项中找到。—财务报表—附注1 —列报基础和其他信息。
市场风险
我们面临市场利率和价格变动,包括外币汇率和利率变动所产生的市场风险。
外币风险
我们的业务遍及世界各国。我们对外业务的财务业绩以当地货币计量。我们的外国子公司还拥有某些净资产或负债,这些净资产或负债以外的其他货币计价。因此,我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或我们开展业务的国外市场经济状况疲软等因素的影响。我们在某些超通货膨胀的国家开展业务,例如阿根廷,但是这些货币的影响并未对我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营报表产生实质性影响。我们的海外业务报告称,截至2024年6月30日的六个月中,营业收入为3.063亿美元。我们估计,美元相对于外币的价值变动10%将使我们在截至2024年6月30日的六个月中的营业收入增加3,060万美元。截至2024年6月30日,我们最重要的外汇敞口包括欧元、英镑、澳元、加元和墨西哥比索。该分析没有考虑这种货币波动可能对美国或我们开展业务的其他外国的整体经济状况或对我们外国实体的经营业绩产生的影响。此外,我们资产和负债报告的账面价值,包括我们的国外业务持有的现金和现金等价物总额,也将受到外币汇率变动的影响。
除期权外,我们主要使用远期货币合约来减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险敞口。我们还可能签订远期货币合约,以最大限度地降低与预测营业收入外币汇率变动相关的风险和/或成本。截至2024年6月30日,我们的远期货币合约未偿还,名义总额为2.426亿美元。
利率风险
我们的市场风险也受到利率变动的影响。截至2024年6月30日,我们的未偿债务总额为63亿美元,不包括未摊销的债务折扣和发行成本。在总额中,我们有58亿美元的固定利率债务和4.62亿美元的浮动利率债务。
根据截至2024年6月30日的浮动利率债务金额,利率每增加或降低25个基点将增加或减少我们的年度利息支出和现金支出约120万美元。这种潜在的增加或减少基于一个简化的假设,即浮动利率债务水平保持不变,从2024年6月30日起将立即全面增加或减少,在此期间的剩余时间内,利率不会发生变化。
2020年1月,我们签订了一项利率互换协议,该协议被指定为会计目的的现金流对冲工具,旨在有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基准。该协议于2023年2月进行了修订,以从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。互换协议将于2026年10月到期,名义金额为5亿美元,并确保我们的部分浮动利率债务不超过3.445%。
会计和其他声明
有关最近发布和通过的会计公告的信息可以在第一部分——财务信息——第1项中找到。—财务报表—附注1 —列报基础和其他信息。
2022年8月,美国颁布了《降低通货膨胀法》(IRA),其中包括医疗保健、清洁能源和所得税条款。所得税条款修订了《美国国税法》,除其他外,纳入了2023年纳税年度的公司替代性最低税。由于缺乏预计将于2024年发布的美国财政部法规,该公司仍在评估其影响;但是,由于净营业亏损和美国的全额估值准备金,IRA预计不会对公司的财务报表产生重大影响,而美国是我们最重要的司法管辖区。我们将继续进行监测,以确保我们的财务业绩和相关的税收披露符合IRA的税收立法。
2021年12月20日,经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了第二支柱示范规则,旨在确保大型跨国企业(“MNE”)缴纳其运营的每个司法管辖区产生的最低税款。超过135个司法管辖区加入了一项计划,旨在更新国际税收体系的关键要素,并提供协调的税收制度,在有效税率低于最低税率时,对司法管辖区产生的利润征收增值税。自2024年1月1日起,其中许多司法管辖区已颁布了全球15%的最低有效税率。该最低税率适用于合并收入超过75000万欧元的跨国企业。尽管预计经合组织将在2024年提供更多指导,但我们预计第二支柱规则不会对我们本期的财务报表收入或税收现金流产生重大影响。我们将继续监测经合组织的进一步指导,并评估其可能对我们合并财务业绩产生的任何影响。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计,这些估计是基于历史经验以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及从其他来源看不出来的报告的收入和支出金额做出判断的基础。由于无法确定未来事件及其影响,因此实际结果可能与我们的假设和估计有所不同,而且这种差异可能是实质性的。
管理层认为,企业合并、长期资产和商誉减值、收入确认和所得税所涉及的会计估算对于帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩是最关键的,它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。第二部分——财务信息——第7项描述了这些重要的会计估计、判断和假设以及实际结果与这些假设不同的影响。管理层对我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们的关键会计政策没有变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
所需信息位于第一部分——财务信息——第 2 项中。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—市场风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序,以确保与公司(包括合并子公司)相关的重要信息被告知认证我们财务报告的高级管理人员以及高级管理层和董事会的其他成员。
根据截至2024年6月30日的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)有效确保(1)记录我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,在 SEC 规则和表格规定的时间段内处理、汇总和报告,以及 (2) 我们的信息此类报告中要求披露的信息会被收集起来,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈行为。但是,我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息可以在第一部分——财务信息——第 1 项中找到。财务报表—附注6 —承付款和或有负债。
第 1A 项。风险因素
尽管我们努力在实际情况下识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性将始终存在。第一部分——第 1A 项。—我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的2023年10-k表年度报告的风险因素描述了与我们的业务有关的一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响,我们的普通股的交易价格可能因此下跌。除下文另有规定外,我们认为先前在2023年10-k表年度报告中披露的风险因素没有任何重大变化。
美国司法部和某些州的总检察长已起诉我们,指控我们违反了与反垄断、竞争、非法或不公平的商业行为、贸易限制和其他诉讼原因有关的各种联邦和州法律。此事的不利结果可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如第一部分——财务信息——第 1 项中所述。—财务报表—附注6——以 “司法部投诉” 为标题的承诺和或有负债,2024年5月,我们因涉嫌违反与反垄断、竞争、非法或不公平商业行为、贸易限制和其他诉讼原因有关的各种法律而被州和联邦当局起诉,对所指控的违规行为要求了各种形式的救济,包括但不限于公司剥离Ticketmaster,取消某些票务合同,加入公司退出在反竞争行为、金钱赔偿和其他形式的救济方面。尽管该诉讼尚处于最早阶段,而且我们认为我们在此事上有大量的辩护,但由于指控的性质和所寻求的潜在补救措施,此事的不利结果可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买股权证券
下表提供了有关截至2024年6月30日的三个月内回购普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 (1) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据该计划可能购买的股票的最大公允价值 (2) |
2024 年 4 月 | | 62,063 | | | 101.42 美元 | | | | | |
2024 年 5 月 | | 65,018 | | | 100.72 美元 | | | | | |
2024 年 6 月 | | 2,029 | | | 90.91 美元 | | | | | |
| | 129,110 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 代表员工作为默认期权的一部分交出的普通股,以支付与根据我们的股票激励计划授予限制性股票奖励相关的预扣税。根据我们的股票计划的条款,此类股票将恢复为计划下的可用股份。 |
(2)我们没有公开宣布的购买普通股的计划。因此,作为公开宣布的计划的一部分,没有购买任何股票。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 5 项。其他信息
在截至2024年6月30日的三个月中,没有董事或高级管理人员通过或终止任何符合 “非规则10b5-1交易安排” 要求的第10b5-1条计划或任何其他书面交易安排。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品描述 | | 以引用方式纳入 | | 已归档 在此附上 |
展览 没有。 | | 表单 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 申报日期 | | | |
31.1 | | 首席执行官认证。 | | | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 首席财务官认证。 | | | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第 1350 节首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第 1350 节首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 实例文档-此实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL 分类架构文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL 分类法计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL 分类法定义链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档。 | | | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | | | | | X |
§ 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成下列签署人于2024年7月30日代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | |
LIVE NATION 娱乐有限公司 |
| |
作者: | /s/ Brian Capo |
| 布莱恩·卡波 |
| 首席会计官(正式授权官员) |