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：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员US-GAAP：非指定成员2024-04-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员RBC：远期货币合约会员US-GAAP：非指定成员2024-04-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员US-GAAP：非指定成员2023-04-012023-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员RBC：远期货币合约会员US-GAAP：非指定成员2023-04-012023-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员RBC：远期货币合约会员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员RBC：远期货币合约会员美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员RBC：远期货币合约会员US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员加拿大皇家银行：大宗商品远期合约成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-06-300000082811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：运营费用会员RBC：远期货币合约会员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：公允价值输入二级会员RBC：衍生货币合约会员2024-06-300000082811US-GAAP：公允价值输入二级会员RBC：衍生货币合约会员2023-12-310000082811US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2024-06-300000082811US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-12-310000082811加拿大皇家银行：Rabbitrust成员中持有的资产US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-06-300000082811加拿大皇家银行：Rabbitrust成员中持有的资产US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000082811US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-06-300000082811US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000082811US-GAAP：员工离职会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：员工离职会员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：员工离职会员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：设施关闭成员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：设施关闭成员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：其他重组成员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：其他重组成员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员2023-04-012023-06-300000082811美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员2024-04-012024-06-300000082811美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员2023-04-012023-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：员工离职会员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：设施关闭成员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：设施关闭成员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：设施关闭成员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：其他重组成员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-06-300000082811美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员2024-01-012024-06-300000082811美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000082811US-GAAP：运营费用会员2023-01-012023-06-300000082811SRT: 场景预测成员2024-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日 要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-07283

皇家雷克斯诺德公司演讲
（注册人章程中规定的确切名称）
 
威斯康星39-0875718
（州或其他司法管辖区
公司）		（国税局雇主
证件号）
西密歇根街 111 号， 密尔沃基， 威斯康星53203
（主要行政办公室地址）
(608) 364-8800
注册人的电话号码，包括区号

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股RRX纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器
☒
加速文件管理器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒
2024 年 7 月 30 日，注册人未付款 66,541,115 普通股，每股面值0.01美元。



REGAL 雷克斯诺德公司
索引
 
 页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项 —
简明合并财务报表（未经审计）
简明合并损益表
5
简明综合收益表
6
简明合并资产负债表
7
简明合并权益表
8
简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
1。演示基础
11
2。其他财务信息
12
3.收购和资产剥离
13
4。累计其他综合收益（亏损）
19
5。商誉和无形资产
20
6。区段信息
21
7。债务和银行信贷额度
25
8。退休计划
27
9。股东权益
27
10。所得税
28
11。每股收益
28
12。突发事件
28
13。衍生金融工具
30
14。公允价值
35
15。重组活动
36
第 2 项 —
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
37
第 3 项 —
关于市场风险的定量和定性披露
46
第 4 项 —
控制和程序
48
第二部分 — 其他信息
第 1 项 —
法律诉讼
48
第 1A 项 —
风险因素
48
第 2 项 —
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
49
第 5 项 —
其他信息
49
第 6 项 —
展品
50
签名
51
 



2

警示声明

除与历史事实有关的陈述外，本报告中的所有陈述均为 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可识别其使用诸如 “预测”、“相信”、“信心”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“将”、“项目”、“预测”、“可能”、“应该” 等术语以及包括提及假设在内的类似表述。前瞻性陈述不能保证未来的表现，并且受许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的，这可能会导致实际业绩与此类陈述存在重大差异。前瞻性陈述包括但不限于有关预期市场或宏观经济趋势、未来战略计划以及未来财务和经营业绩的陈述。可能导致实际业绩与本报告前瞻性陈述中陈述或暗示的业绩存在重大差异的重要因素包括但不限于：

•公司可能无法在预期的时间范围内或根本无法实现与出售工业电机和发电机业务、收购Altra Industrial Motion Corp.（“Altra 交易”）以及与雷克斯诺德过程与运动控制业务（“Rexnord PMC业务”）合并相关的预期收益、协同效应和运营效率，也无法成功整合Altra Industrial Motion Corp.（“Altra”）和 Rexnord PMC 业务；
•公司因Altra交易而承担的巨额债务以及此类债务对公司财务灵活性的影响；
•公司在预期的时间表上实现减少债务目标的能力；
•对主要供应商的依赖以及供应中断的潜在影响；
•大宗商品价格和原材料成本的波动；
•负债、未来资本支出、收入、支出、协同效应、债务、财务状况、损失和未来前景的任何不可预见的变化或影响；
•意想不到的运营成本、客户流失和业务中断；
•公司留住主要高管和员工的能力；
•我们在预期成本和时间范围内执行重组计划的能力的不确定性；
•对与Rexnord PMC业务和相关交易合并所选的税收待遇提出质疑；
•竞争对手采取的行动及其在竞争日益激烈的全球电动机、驱动和控制、发电和输电行业中有效竞争的能力；
•我们在技术创新基础上开发新产品的能力，例如物联网和人工智能，以及市场对新产品和现有产品的接受程度；
•对重要客户和分销商的依赖；
•与气候变化相关的风险以及我们兑现可持续发展承诺和/或满足相关投资者、客户和其他第三方对我们可持续发展努力的期望的能力的不确定性；
•与全球制造业相关的风险，包括与公共卫生危机以及政治、社会或经济不稳定相关的风险，包括持续的地缘政治冲突造成的不稳定；
•收购公司和企业整合所产生的问题和成本；
•一个或多个市场的长期下跌；
•与超额或过期库存费用相关的风险，包括相关的注销或减记；
•全球市场的经济变化，例如产品需求减少、货币汇率、通货膨胀率、利率、衰退、政府政策，包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化，以及公司无法控制的其他外部因素；
•产品责任、石棉和其他诉讼，或最终用户、政府机构或其他人因产品或客户应用程序未能按预期运行而提出的索赔；
•被收购企业的意外负债；
•业务退出或资产剥离带来的意想不到的不利影响或责任；
•公司识别和执行未来并购（“并购”）机会（包括重大并购交易）的能力；


3

•任何此类并购交易对公司业绩、运营和财务状况的影响，包括执行和融资任何此类交易的成本的影响；
•可能产生的与产品保修问题相关的意外成本或费用；
•第三方侵犯知识产权、对知识产权的质疑以及对第三方技术的侵权索赔；
•任何重大商誉减值对收益的影响；
•因涉及信息技术基础设施和数据的故障、漏洞、攻击或披露而造成的损失；
•快速变化的法律法规产生的成本和意外负债；

以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中可以找到的其他因素，包括我们在10-k表和10-Q表中提交的最新定期报告，这些报告可在我们的投资者关系网站上查阅。前瞻性陈述仅在本报告发布之日提供，除非法律要求，否则我们不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。



4

第一部分—财务信息
第 1 项。简明合并财务报表

REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并收益表
（未经审计）
（金额以百万计，每股数据除外）
 
 三个月已结束六个月已结束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
净销售额$1,547.6 $1,768.6 $3,095.3 $2,992.7 
销售成本976.6 1,204.8 1,971.2 2,030.8 
毛利润571.0 563.8 1,124.1 961.9 
运营费用394.3 412.2 792.0 741.4 
企业出售的（收益）亏损(17.2)— 4.3 — 
总运营费用377.1 412.2 796.3 741.4 
运营收入193.9 151.6 327.8 220.5 
利息支出101.7 116.4 207.1 211.8 
利息收入(5.0)(5.1)(8.1)(37.0)
其他支出（收入），净额0.3 (2.8)0.6 (4.2)
税前收入96.9 43.1 128.2 49.9 
所得税准备金33.9 9.9 44.8 22.2 
净收入63.0 33.2 83.4 27.7 
减去：归属于非控股权益的净收益0.5 1.1 1.1 1.5 
归属于富豪雷克斯诺德公司的净收益$62.5 $32.1 $82.3 $26.2 
归属于富豪雷克斯诺德公司的每股收益：
基本$0.94 $0.48 $1.24 $0.40 
假设稀释$0.94 $0.48 $1.23 $0.39 
加权平均已发行股票数量：
基本66.5 66.3 66.5 66.2 
假设稀释66.8 66.6 66.8 66.6 

见简明合并财务报表附注



5

REGAL 雷克斯诺德公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
（百万美元）
 
 三个月已结束六个月已结束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
净收入$63.0 $33.2 $83.4 $27.7 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(56.0)(30.5)(143.5)4.0 
将外币折算损失重新归类为收益（见附注3——收购和资产剥离）121.3 — 121.3 — 
套期保值活动：
（减少）扣除税收影响后的套期保值公允价值增加（美元）1.8) 百万和美元1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，为百万美元，以及 $ (0.2) 百万和美元6.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元
(5.6)3.7 (0.7)20.5 
净收入中包含的（收益）损失的重新分类，扣除税收影响（美元）2.1) 百万和 $ (0.2) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，百万美元，以及 ($)3.8) 百万和美元0.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元
(6.7)(0.5)(12.0)0.8 
养老金和退休后计划：
扣除税收影响后的先前服务成本和未确认损失的增加（美元）0.1) 截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元
(0.4)— (0.4)— 
扣除税收影响后的净收入中包含的养老金和退休后福利的重新分类调整 零 和 $ (0.2) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，百万美元，以及 零 和 $ (0.3) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元
0.1 (0.4)0.3 (0.8)
其他综合收益（亏损）52.7 (27.7)(35.0)24.5 
综合收入115.7 5.5 48.4 52.2 
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）0.2 (0.1)0.4 0.6 
归属于富豪雷克斯诺德公司的综合收益$115.5 $5.6 $48.0 $51.6 
        
见简明合并财务报表附注



6

REGAL 雷克斯诺德公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$510.4 $574.0 
贸易应收账款，减去美元备抵额31.5 百万和美元30.3 2024 年和 2023 年分别为 100 万
892.0 921.6 
库存1,309.9 1,274.2 
预付费用和其他流动资产269.0 245.6 
持有待售资产20.6 368.6 
流动资产总额3,001.9 3,384.0 
净资产、厂房和设备970.1 1,041.2 
经营租赁资产157.7 172.8 
善意6,496.8 6,553.1 
扣除摊销后的无形资产3,869.4 4,083.4 
递延所得税优惠36.6 33.8 
其他非流动资产75.2 69.0 
待售的非流动资产— 94.1 
总资产$14,607.7 $15,431.4 
负债和权益
流动负债：
应付账款$574.4 $549.4 
应付股息23.3 23.2 
应计薪酬和员工福利186.8 198.7 
应计利息85.6 85.1 
其他应计费用316.1 325.2 
当前的经营租赁负债36.4 37.2 
长期债务的当前到期日4.3 3.9 
待售负债— 103.7 
流动负债总额1,226.9 1,326.4 
长期债务5,764.9 6,377.0 
递延所得税934.3 1,012.7 
养老金和其他退休后福利117.4 120.4 
非流动经营租赁负债124.4 132.2 
其他非流动负债71.9 77.2 
待售的非流动负债— 20.4 
意外开支（见附注12——意外开支）
股权：
Regal Rexnord 公司股东权益：
普通股，$0.01 面值， 150.0百万股授权股票， 66.5 百万和 66.3 2024 年和 2023 年分别已发行和流通百万股
0.7 0.7 
额外的实收资本4,656.4 4,646.2 
留存收益2,015.5 1,979.8 
累计其他综合亏损(316.7)(282.4)
瑞格雷克斯诺德公司股东权益总额6,355.9 6,344.3 
非控股权益12.0 20.8 
权益总额6,367.9 6,365.1 
负债和权益总额$14,607.7 $15,431.4 
参见简明合并财务报表的附注。


7

REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并权益表
（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
 
三个月已结束
普通股 $0.01 面值
额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		非控制性
兴趣爱好		权益总额
2024 年 3 月 31 日$0.7 $4,647.2 $1,976.3 $(369.7)$21.0 $6,275.5 
净收入——62.5 —0.5 63.0 
其他综合收益（亏损）———(68.3)(0.3)(68.6)
已申报的股息 ($)0.35 每股）
——(23.3)——(23.3)
已行使的股票期权—(0.3)———(0.3)
企业已撤资———121.3 (9.2)112.1 
基于股份的薪酬—9.5 ———9.5 
2024年6月30日$0.7 $4,656.4 $2,015.5 $(316.7)$12.0 $6,367.9 
2023 年 3 月 31 日$0.7 $4,619.2 $2,100.9 $(300.2)$35.1 $6,455.7 
净收入——32.1 —1.1 33.2 
其他综合损失———(26.5)(1.2)(27.7)
已申报的股息 ($)0.35 每股）
——(23.2)——(23.2)
已行使的股票期权—(0.7)———(0.7)
授予以替代股权为基础的奖励—(6.5)———(6.5)
基于股份的薪酬—14.5 ———14.5 
向非控股权益申报的股息————(8.4)(8.4)
2023年6月30日$0.7 $4,626.5 $2,109.8 $(326.7)$26.6 $6,436.9 
 
参见简明合并财务报表的附注。



8

REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并权益表
（未经审计）
（以百万美元计，每股数据除外）
 
六个月已结束
普通股 $0.01 面值
额外的实收资本留存收益累计其他综合收益（亏损）非控股权益权益总额
2023 年 12 月 31 日$0.7 $4,646.2 $1,979.8 $(282.4)$20.8 $6,365.1 
净收入——82.3 —1.1 83.4 
其他综合损失———(155.6)(0.7)(156.3)
已申报的股息 ($)0.70 每股）
——(46.6)——(46.6)
已行使的股票期权—(8.4)———(8.4)
企业已撤资———121.3 (9.2)112.1 
基于股份的薪酬—18.6 ———18.6 
2024年6月30日$0.7 $4,656.4 $2,015.5 $(316.7)$12.0 $6,367.9 
2022年12月31日$0.7 $4,609.6 $2,130.0 $(352.1)$34.4 $6,422.6 
净收入——26.2 —1.5 27.7 
其他综合收益（亏损）———25.4 (0.9)24.5 
已申报的股息 ($)0.70 每股）
——(46.4)——(46.4)
已行使的股票期权—(8.2)———(8.2)
授予以替代股权为基础的奖励—4.6 ——4.6 
基于股份的薪酬—20.5 ———20.5 
向非控股权益申报的股息————(8.4)(8.4)
2023年6月30日$0.7 $4,626.5 $2,109.8 $(326.7)$26.6 $6,436.9 
 

见合并财务报表附注。




















9

REGAL 雷克斯诺德公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（百万美元）
 六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
来自经营活动的现金流：
净收入$83.4 $27.7 
调整净收入与经营活动提供的净现金（扣除收购和剥离）：
折旧82.0 77.8 
摊销173.2 135.7 
出售企业的损失4.3 — 
非现金租赁费用22.2 19.7 
基于股份的薪酬支出18.6 36.2 
融资费用支出6.2 26.9 
从递延所得税中受益(53.8)(54.2)
其他非现金变动6.2 5.7 
扣除收购和剥离后的运营资产和负债变动
应收款(16.8)42.4 
库存(45.8)154.7 
应付账款24.9 (4.3)
其他资产和负债(63.2)(141.0)
经营活动提供的净现金241.4 327.3 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备的增建(50.9)(63.5)
业务收购，扣除收购的现金— (4,870.2)
出售不动产、厂房和设备所得收益1.3 6.1 
出售企业所得的收益，扣除转移的现金374.8 — 
（用于）投资活动提供的净现金325.2 (4,927.6)
来自融资活动的现金流量:
循环信贷额度下的借款935.2 1,412.3 
循环信贷额度下的还款(1,007.3)(1,726.3)
短期借款收益— 29.1 
偿还短期借款— (32.8)
长期借款的收益— 5,532.9 
长期借款的还款(546.3)(536.5)
支付给股东的股息(46.6)(46.4)
因纳税而交出的股票(11.3)(9.2)
行使股票期权的收益3.8 1.5 
已支付的融资费用— (51.1)
对非控股权益的分配— (8.4)
融资活动提供的净现金（用于）(672.5)4,565.1 
汇率对现金和现金等价物的影响(19.0)6.3 
现金和现金等价物的净（减少）增长(124.9)(28.9)
期初的现金和现金等价物635.3 688.5 
期末的现金和现金等价物$510.4 $659.6 
现金流信息的补充披露
已支付的现金：
利息$198.8 $99.5 
所得税$66.8 $116.9 
参见简明合并财务报表的附注。


10

REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外）

1。 列报基础

随附的 (a) Regal Rexnord Corporation（“公司”）截至2023年12月31日的简明合并资产负债表，源自经审计的合并财务报表，以及（b）截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略，尽管该公司认为所做的披露足以使信息不具有误导性。
建议将这些简明合并财务报表与公司于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层认为，为公允列报财务业绩而认为必要的所有调整都已作出。除非另有讨论，否则此类调整仅包括具有正常反复性质的调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，该公认会计原则要求公司做出估算和假设，以影响截至简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计有所不同。除其他项目外，公司使用估算值来核算信用损失准备金；过剩和过期库存；基于股份的薪酬；收购；产品保修义务；养老金和退休后资产和负债；衍生公允价值；商誉和其他资产减值；医疗储备；回扣和激励措施；诉讼索赔和意外开支，包括环境问题；以及所得税。在基于事实的经验的支持下，公司会考虑估计和假设的变化。

工业电机和发电机业务的出售已于2024年4月30日关闭，详见附注3——待售、收购和资产剥离，并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此没有资格作为已终止业务列报。截至2023年12月31日，与这些业务相关的资产和负债在公司简明合并资产负债表中以待售资产、待售非流动资产、待售负债和待售非流动负债的形式列报。截至2024年4月30日销售结束，工业电机和发电机业务的业绩已包含在Regal Rexnord的业绩和相关披露中。





11

2。 其他财务信息
收入确认
该公司确认销售电动机、电气运动控制、发电、自动化和动力传动产品和组件、工厂自动化子系统、工业动力总成解决方案、空气输送产品以及特种电气元件和系统的收入。当产品控制权移交给客户或提供服务时，公司确认收入。收入的确认金额应反映为换取此类商品或服务而预期收到的对价。
下表显示了按地理区域分列的公司收入：
三个月已结束
2024年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
北美$456.1 $314.6 $284.5 $20.6 $1,075.8 
亚洲51.4 45.0 24.1 10.3 130.8 
欧洲122.8 35.2 96.1 4.2 258.3 
世界其他地方45.2 16.1 17.5 3.9 82.7 
总计$675.5 $410.9 $422.2 $39.0 $1,547.6 
2023年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
北美$491.0 $359.2 $310.2 $69.8 $1,230.2 
亚洲51.9 44.9 26.6 40.8 164.2 
欧洲120.7 41.8 107.1 15.5 285.1 
世界其他地方35.1 14.2 29.2 10.6 89.1 
总计$698.7 $460.1 $473.1 $136.7 $1,768.6 
六个月已结束
2024年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
北美$875.2 $611.5 $547.7 $79.4 $2,113.8 
亚洲93.9 82.8 45.2 44.3 266.2 
欧洲247.1 69.8 191.9 17.6 526.4 
世界其他地方102.7 32.1 37.6 16.5 188.9 
总计$1,318.9 $796.2 $822.4 $157.8 $3,095.3 
2023年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
北美$784.2 $726.6 $452.0 $143.5 $2,106.3 
亚洲68.4 88.7 28.0 77.5 262.6 
欧洲173.5 84.5 150.9 31.1 440.0 
世界其他地方87.0 29.8 45.4 21.6 183.8 
总计$1,113.1 $929.6 $676.3 $273.7 $2,992.7 
贸易应收账款
公司估算贸易应收账款信贷损失备抵的政策考虑了多个因素，包括历史注销经验、与总体经济和市场状况相关的整体客户信贷质量以及具体的客户账户分析。特定的客户账户分析会考虑信用价值、付款等项目


12

历史和历史坏账经历。贸易应收账款在进行了详尽的收款工作后予以注销，应收账款被视为无法收回。对信贷损失备抵额的调整记录在 “运营费用” 中。

库存
下表显示了主要库存类别之间的近似百分比分布：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
原材料和在制品67.8%66.7%
成品和购买的零件32.2%33.3%

存货按成本或可变现净值中较低者列报。所有库存均使用 FIFO 成本法进行估值。
财产、厂房和设备
下表按主要分类列出了不动产、厂房和设备：
年内有用寿命2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
土地和改善$130.4 $139.2 
建筑物和改进
3 - 50
387.4 414.5 
机械和设备
3 - 15
1,199.7 1,219.4 
不动产、厂房和设备1,717.5 1,773.1 
减去：累计折旧(747.4)(731.9)
净资产、厂房和设备$970.1 $1,041.2 

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元44.2百万和美元44.4在不动产、厂房和设备净值中分别包括数百万的使用权资产。

供应商融资计划
公司与美国银行（“银行”）的供应商融资计划为公司的指定供应商提供了在发票到期日之前以折扣价收到未付发票付款的选项。公司对银行的付款义务仍以相应供应商的发票到期日为准。银行充当付款代理，根据公司确认有效的发票付款。供应商融资计划仅适用于开户交易，公司或银行可以在以下时间终止 15 提前几天通知。该公司未在该计划下质押任何资产。公司没有产生任何与公司供应商融资计划相关的订阅、服务或其他费用。公司在供应商融资计划下的未清债务（归类为应付账款或待售负债）为美元39.1百万和美元60.8截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
3. 收购和资产剥离

工业系统资产剥离

2023年9月23日，该公司签署了一项协议，出售其工业电机和发电机业务，这些业务占工业系统运营部门的绝大多数。

该交易于2024年4月30日完成，总收购价为美元446.6 百万，大约 17其中百分比已延期，并在中国业务转让完成后于2024年第二季度晚些时候支付，定义如下。总对价仍需缴纳税款、交易费用、营运资本调整和惯常的收盘后调整。由于行政要求，工业电机和发电机业务（“中国业务”）的中国子公司的转让略有推迟，等待第二季度完成的常规当地申报和转让文件完成。




13

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的业务出售收益为美元17.2百万美元和出售企业的亏损美元4.3分别为百万。该公司确认的累计亏损为 $92.0百万美元用于出售工业电机和发电机业务，这主要与外币折算损失有关，这些损失在交易结束时从累计的其他综合收益中重新归类为收益。

下表汇总了与资产剥离相关的出售收益的公允价值，这些收益将在收盘后进一步调整：

2024年4月30日
购买价格$400.0 
现金已转移给买家66.1 
预计营运资金和其他调整(19.5)
总购买价格446.6 
直接销售成本(7.3)
出售对价的公允价值，净值 (1)
$439.3 
(1) 销售对价的公允价值，净额包括收盘后对尚未收到现金的收购价格的非实质性调整。

下表汇总了处置组的账面价值和由此产生的销售损失：
2024年4月30日
出售的净资产$419.4 
非控股权益(9.2)
累计其他综合收益121.3 
向卖家支付的应付账款(0.2)
处置组的账面价值$531.3 
出售企业的损失$(92.0)

截至2023年12月31日，与这些业务相关的资产和负债包含在待售资产、待售非流动资产、待售负债和待售非流动负债中，如下表所示：



14

2023 年 12 月 31 日
持有待售资产
现金和现金等价物$61.3 
贸易应收账款，减去备抵金88.3 
库存199.7 
预付费用和其他流动资产12.2 
待售流动资产总额$361.5 
净资产、厂房和设备96.0 
经营租赁资产18.0 
善意54.7 
扣除摊销后的无形资产2.1 
递延所得税优惠11.0 
其他非流动资产— 
待售资产的损失(87.7)
持有待售的非流动资产总额$94.1 
待售负债
应付账款$67.2 
应计薪酬和员工福利11.3 
其他应计费用21.7 
当前的经营租赁负债3.5 
待售流动负债总额$103.7 
养老金和其他退休后福利0.9 
非流动经营租赁负债16.2 
其他非流动负债3.3 
待售的非流动负债总额$20.4 

除了工业电机和发电机业务的资产和负债外，截至2023年12月31日，公司合并资产负债表中记录的待售资产中还有其他非实质性资产。
























15



Altra 交易

2022年10月26日，公司与特拉华州的一家公司Altra Industrial Motion Corp.（“Altra”）和特拉华州的一家公司兼该公司的全资子公司Aspen Sub, Inc.（“Merger Sub”）之间签订了协议和合并计划（“Altra合并协议”）。Altra是工厂自动化和工业动力传输市场中高度工程化产品和子系统的全球领先制造商。Regal Rexnord之所以签订Altra合并协议，是因为它相信通过合并可以确认可观的收入和成本协同效应。特别是，Altra将Regal Rexnord的自动化产品组合转变为全球供应商，向具有长期增长特征的市场提供可观的销售。Altra还为Regal Rexnord的工业动力传动产品组合增加了重要功能，特别是在离合器和制动器方面，使其能够为客户提供更广泛的产品和更强大的工业动力总成解决方案。

2023年3月27日，根据Altra合并协议的条款和条件，Merger Sub与Altra合并并入Altra（“Altra Merger”），Altra作为公司的全资子公司在Altra合并中幸存下来（“Altra交易”）。

根据Altra合并协议，在Altra合并之后，Altra的每股已发行和流通普通股均转换为美元62.00 现金，不计利息（“Altra合并对价”）。此外，根据Altra合并对价，所有在Altra合并前夕未偿还的Altra股权奖励均转换为现金奖励或限制性股票奖励，其条款和条件与原始股权奖励的等值相同。

根据本节所述的事实和情况以及其他相关因素，公司管理层确定公司是Altra交易的会计收购方。因此，公司将收购会计方法应用于Altra的可识别资产和负债，这些资产和负债是按业务合并之日的估计公允价值计量的。

收购Altra的总收购价格为美元5.1十亿，其中包括以下内容：

为未偿还的Altra普通股支付的现金 (1)
$4,051.0 
股票薪酬 (2)
23.1 
偿还Altra债务 (3)
1,061.0 
先前存在的关系 (4)
(0.5)
购买价格$5,134.6 

(1) 为收购价格中普通股部分支付的现金基于 65.3截至2023年3月27日，已发行的Altra普通股为百万股，价格为美元62.00 根据Altra合并协议，每股。
(2) 代表替代股票奖励和为结算其他Altra股票奖励而发行的公司普通股的公允价值。归属于收购前服务的公允价值部分被记录为Altra交易中转让的对价的一部分，其中$17.3 2023年第二季度以现金支付了百万美元。
(3) 公司为结算（a）定期贷款额度，（b）循环信贷额度和（c）而支付的现金 95.28% 的 6.125Altra的全资子公司史蒂文斯控股公司2026年到期的优先票据百分比（“Altra票据”）。$18.1 Altra交易完成后，有100万张Altra票据仍未偿还。有关更多信息，请参阅附注7——债务和银行信贷额度。
(4) 代表公司与Altra之间未清的应付账款和应收账款的有效结算。本次和解未确认损益。

购买价格分配

截至2023年3月27日，Altra的资产和负债以估计的公允价值计量，主要使用三级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计，包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设、特许权使用费率和客户流失率等相关的重大判断。所使用的投入通常来自历史数据，并辅以当前和预期的市场状况以及截至收购之日的预期增长率。



16

公司根据计量期内获得的信息估算了收购净资产的公允价值，截至2024年3月31日，确定计量期内收购净资产公允价值的估值过程已经完成。 收购的资产和承担的负债的公允价值如下：

截至2023年12月31日的报告测量周期调整截至 2024 年 3 月 31 日
现金和现金等价物$259.1 $—$259.1 
贸易应收账款258.1 (1.5)256.6 
库存387.5 (0.5)387.0 
预付费用和其他流动资产32.4 —32.4 
不动产、厂房和设备403.0 (0.5)402.5 
无形资产 (2)
2,142.0 —2,142.0 
递延所得税优惠0.7 0.1 0.8 
经营租赁资产46.8 —46.8 
其他非流动资产12.7 —12.7 
应付账款(183.3)—(183.3)
应计薪酬和福利(66.0)—(66.0)
其他应计费用 (1)
(144.6)(0.7)(145.3)
当前的经营租赁负债(12.3)—(12.3)
长期债务的当前到期日(0.4)—(0.4)
长期债务(25.3)—(25.3)
递延所得税(533.3)8.2 (525.1)
养老金和其他退休后福利(19.8)—(19.8)
非流动经营租赁负债(29.0)—(29.0)
其他非流动负债(8.3)—(8.3)
可识别净资产总额2,520.0 5.1 2,525.1 
善意2,614.6 (5.1)2,609.5 
购买价格$5,134.6 $—$5,134.6 

(1) 包括 $60.1百万美元与公司在Altra交易结束时支付的Altra交易费用有关。
(2) 包括 $1,710.0百万美元与客户关系有关，美元330.0与商标相关的百万美元和美元102.0百万与技术有关。

交易和整合成本

公司承担了与Altra交易相关的交易和整合相关成本约为美元3.5百万和美元9.9在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，为百万美元，其中包括与Altra交易相关的法律、专业服务和整合成本。有 $9.5百万和美元75.0在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，确认了与Altra交易相关的百万笔交易和整合相关成本，其中包括法律和专业服务以及某些员工薪酬成本，包括遣散费和留用费，这些费用在公司的简明合并收益表中被确认为运营费用。


17


该公司还产生了美元15.7 2023年第一季度的百万股薪酬支出与加快向某些前Altra员工发放奖励有关。有关其他信息，请参阅附注9——股东权益。

在Altra交易中，由于签订了某些融资安排，公司承担了额外费用。附注7——债务和银行信贷额度中描述了此类融资安排。

未经审计的备考信息

以下未经审计的补充预计财务信息显示了公司截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。下面的预计财务信息显示为Altra交易发生在2022年1月2日，即公司截至2022年12月31日的财政年度的第一天。预计财务信息包括对以下各项的调整（如适用）：（i）本应确认的与收购的无形资产相关的额外摊销费用；（ii）交易相关借款的额外利息支出减去Altra交易结束前借款收益的投资所得的利息收入；（iii）本应确认的与收购物业、厂房和设备相关的额外折旧费用；（iv）交易成本和其他费用一次性非经常性费用，包括与加速授予某些前Altra雇员的奖励相关的基于股份的薪酬支出，这使支出减少了美元9.5百万和美元90.7截至2023年6月30日的三个月和六个月中为百万美元，（v）与库存估值调整相关的额外销售成本，该调整使支出减少了美元44.1截至2023年6月30日的三个月和六个月中为百万美元，以及（六）预计所得税对预计调整的影响。

提供的预计财务信息仅用于说明目的，不一定表示如果Altra交易在指定日期完成后本应取得的经营业绩，也不一定表示将来可能取得的结果。

截至2023年6月30日的三个月截至2023年6月30日的六个月中
净销售额$1,786.6 $3,443.8 
归属于富豪雷克斯诺德公司的净收益$77.2 $127.8 
归属于富豪雷克斯诺德公司的每股收益：
基本$1.16 $1.93 
假设稀释$1.16 $1.92 


18


4。 累计其他综合收益（亏损）
外币折算调整、套期保值活动以及养老金和退休后福利调整包含在总权益的组成部分累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按组成部分划分的AOCI的变化：
三个月已结束
2024年6月30日套期保值活动养老金和退休后福利调整外币折算调整总计
期初余额$28.4 $(24.8)$(373.3)$(369.7)
重新分类前的其他综合（亏损）收入(7.4)(0.5)(55.7)(63.6)
税收影响1.8 0.1 — 1.9 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额(8.8)0.1 121.3 112.6 
税收影响2.1 — — 2.1 
本期净其他综合（亏损）收益(12.3)(0.3)65.6 53.0 
期末余额$16.1 $(25.1)$(307.7)$(316.7)
2023年6月30日套期保值活动养老金和退休后福利调整外币折算调整总计
期初余额$35.4 $(13.7)$(321.9)$(300.2)
重新分类前的其他综合收益（亏损）4.9 — (29.3)(24.4)
税收影响(1.2)— — (1.2)
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额(0.7)(0.6)— (1.3)
税收影响0.2 0.2 — 0.4 
本期净其他综合收益（亏损） 3.2 (0.4)(29.3)(26.5)
期末余额$38.6 $(14.1)$(351.2)$(326.7)


19

六个月已结束
2024年6月30日套期保值活动养老金和退休后福利调整外币折算调整总计
期初余额$28.8 $(25.0)$(286.2)$(282.4)
重新分类前的其他综合亏损(0.9)(0.5)(142.8)(144.2)
税收影响0.2 0.1 — 0.3 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额(15.8)0.3 121.3 105.8 
税收影响3.8 — — 3.8 
本期净亏损其他综合亏损(12.7)(0.1)(21.5)(34.3)
期末余额$16.1 $(25.1)$(307.7)$(316.7)
2023年6月30日套期保值活动养老金和退休后福利调整外币折算调整总计
期初余额$17.3 $(13.3)$(356.1)$(352.1)
重新分类前的其他综合收益27.0 — 4.9 31.9 
税收影响(6.5)— — (6.5)
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额1.0 (1.1)— (0.1)
税收影响(0.2)0.3 0.1 
本期净其他综合收益（亏损）21.3 (0.8)4.9 25.4 
期末余额$38.6 $(14.1)$(351.2)$(326.7)

附注13——衍生金融工具中披露了受上表中从AOCI重新分类的套期保值活动影响的简明合并收益表细目项目。

上表中养老金和退休后津贴调整的重新分类金额是其他支出（收入）净额中记录的定期福利净成本的一部分（另见附注8——退休计划）。



5。 商誉和无形资产

善意

根据要求，公司从10月底开始对商誉进行年度减值测试，如果事件或情况发生变化，则更频繁地进行商誉减值测试，这很可能会使其申报单位的公允价值降至账面价值以下。



20

下表显示了截至2024年6月30日的六个月中商誉的变化：
总计工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$6,553.1 $3,747.0 $753.9 $2,052.2 
收购(5.1)(5.8)— 0.7 
翻译调整(51.2)(25.8)(2.8)(22.6)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$6,496.8 $3,715.4 $751.1 $2,030.3 
累计商誉减值费用 (1)
$223.6 $18.1 $200.4 $5.1 
(1) 不包括与工业系统相关的减值费用。

无形资产
无形资产包括以下内容：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 加权平均摊销期（年）总价值累积的
摊销		净账面金额总价值累积的
摊销		净账面金额
客户关系15$3,991.3 $858.6 $3,132.7 $4,028.5 $746.2 $3,282.3 
科技13299.6 108.8 190.8 302.6 92.9 209.7 
商标10702.0 156.1 545.9 712.1 120.7 591.4 
无形资产总数$4,992.9 $1,123.5 $3,869.4 $5,043.2 $959.8 $4,083.4 

截至2024年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为美元86.5 百万和美元173.2 分别为百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊销费用为美元89.4 和 $135.7 分别为百万。2024年的摊销费用估计为美元348.5百万。
下表列出了无形资产的未来估计年度摊销费用：
年预计摊销额
2025$346.3 
2026342.9 
2027342.9 
2028342.9 
2029340.9 


6。 区段信息

截至2024年6月30日，公司由以下人员组成 三 运营领域：工业动力总成解决方案（“IPS”）、能效解决方案（“PES”）和自动化与运动控制（“AMC”）。
IPS部门设计、生产和服务各种高度工程化的动力传动产品组合，包括已安装和未安装的轴承、联轴器、机械传动驱动器和组件、变速箱和齿轮电动机、离合器、制动器以及工业动力总成部件和解决方案。该细分市场越来越多地生产工业产品


21

动力总成解决方案，由Regal Rexnord电机以及关键动力传输组件组成的集成子系统，这些组件可有效地传递运动以为工业应用提供动力。该细分市场服务于广泛的市场，包括一般工业、金属和采矿、农业和建筑、食品和饮料、能源、替代能源和其他市场。
PES 部门设计和生产小至大约 5 马力的交流和直流电动机、电子变速控制、电子驱动器、风扇和鼓风机，以及由两个或更多这些组件组成的集成子系统。该细分市场的产品用于住宅和轻型商用暖通空调、热水器、商用制冷、商用建筑通风、游泳池和水疗中心、灌溉、脱水、农业和其他应用。

AMC部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天组件、精密运动控制解决方案、高效微型伺服电机、控制器、驱动器和线性执行器，以及包括自动转换开关和并联开关设备的电源管理产品。该细分市场的销售市场包括工业自动化、机器人、食品和饮料、航空航天、医疗、农业和建筑、一般工业、数据中心和其他市场。

工业系统部门设计和生产了用于工业应用的集成电机和交流发电机，并销售了支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务于一般工业、金属和采矿以及食品和饮料终端市场。如附注3——待售、收购和资产剥离中所述，工业电机和发电机业务的出售已于2024年4月30日完成。

公司根据该细分市场的运营收入评估业绩。公司成本是根据每个细分市场的净销售额分配给每个细分市场的。



22

以下列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中归属于公司运营部门的某些财务信息：
细分信息
三个月已结束
2024年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制
工业系统 (1)
淘汰总计
外部销售$675.5 $410.9 $422.2 $39.0 $—$1,547.6 
细分市场间销售1.8 0.6 5.3 0.2 (7.9)—
总销售额677.3 411.5 427.5 39.2 (7.9)1,547.6 
毛利润270.5 121.2 169.2 10.1 —571.0 
运营费用180.7 76.1 127.4 10.1 —394.3 
出售企业的收益— — — (17.2)—(17.2)
总运营费用180.7 76.1 127.4 (7.1)—377.1 
运营收入89.8 45.1 41.8 17.2 —193.9 
折旧和摊销70.7 10.6 45.6 0.1 —127.0 
资本支出14.3 7.4 6.5 4.2 —32.4 
2023年6月30日
外部销售$698.7 $460.1 $473.1 $136.7 $—$1,768.6 
细分市场间销售4.4 3.5 5.9 0.7 (14.5)—
总销售额703.1 463.6 479.0 137.4 (14.5)1,768.6 
毛利润224.4 133.8 176.2 29.4 —563.8 
运营费用184.2 74.0 127.6 26.4 —412.2 
运营收入40.2 59.8 48.6 3.0 —151.6 
折旧和摊销74.4 11.8 47.6 3.2 —137.0 
资本支出19.7 8.4 14.3 2.4 —44.8 
(1) 工业系统板块的业绩涵盖截至2024年4月30日完成销售的时期。


23

细分信息
六个月已结束
2024年6月30日工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制
工业系统 (1)
淘汰总计
外部销售$1,318.9 $796.2 $822.4 $157.8 $—$3,095.3 
细分市场间销售4.7 5.7 9.8 0.5 (20.7)—
总销售额1,323.7 801.9 832.2 158.2 (20.7)3,095.3 
毛利润535.3 220.5 329.1 39.2 —1,124.1 
运营费用363.4 146.9 247.1 34.6 —792.0 
出售企业的损失— — — 4.3 —4.3 
总运营费用363.4 146.9 247.1 38.9 —796.3 
运营收入171.9 73.6 82.0 0.3 —327.8 
折旧和摊销140.9 22.2 91.5 0.6 —255.2 
资本支出23.1 11.1 12.4 4.3 —50.9 
2023年6月30日
外部销售$1,113.1 $929.6 $676.3 $273.7 $—$2,992.7 
细分市场间销售7.9 7.7 11.1 1.4 (28.1)—
总销售额1,121.0 937.3 687.4 275.1 (28.1)2,992.7 
毛利润401.8 251.5 251.6 57.0 —961.9 
运营费用335.7 146.3 208.2 51.2 —741.4 
运营收入66.1 105.2 43.4 5.8 —220.5 
折旧和摊销116.0 23.5 67.3 6.7 —213.5 
资本支出25.1 17.1 17.4 3.9 —63.5 
(1) 工业系统板块的业绩涵盖截至2024年4月30日完成销售的时期。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日归属于公司运营部门的可识别资产信息：
工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
截至 2024 年 6 月 30 日的可识别资产$7,807.9 $1,987.2 $4,812.6 $— $14,607.7 
截至 2023 年 12 月 31 日的可识别资产8,009.4 2,036.4 4,909.2 476.4 15,431.4 


24

7。 债务和银行信贷额度

下表显示了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的债务：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
高级票据$4,700.0 $4,700.0 
定期设施866.0 1,053.5 
陆地定期贷款130.0 486.8 
多币种循环设施26.0 98.1 
Altra 笔记18.1 18.1 
融资租赁70.3 70.5 
其他7.0 7.5 
减去：债务发行成本(48.2)(53.6)
总计5,769.2 6,380.9 
减去：当前到期日4.3 3.9 
长期债务$5,764.9 $6,377.0 
以下关于公司债务的讨论应与公司于2024年2月26日提交的2023年10-K表年度报告中的附注7——债务和银行信贷额度一起阅读。

信贷协议

2022年3月28日，公司与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行以及其中所列贷款人签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”），该协议随后于2022年11月17日（“第一修正案”）和2022年11月30日（“假设协议”）进行了修订，该协议共同规定：

i. 初始本金不超过美元的无抵押定期贷款额度550.0百万，将于2027年3月28日到期，上调了美元840.02023年3月27日与Altra交易（“定期融资”）相关的百万美元；
ii. 初始本金为美元的无抵押定期贷款额度486.8百万美元，根据该条款，公司的子公司Land Newco, Inc.仍是唯一的借款人，将于2027年3月28日到期（“土地定期贷款”）；以及
iii. 初始本金不超过美元的无抵押循环贷款1,000.0百万，将于2027年3月28日到期，上调了美元570.02023年3月27日与Altra交易（“多币种循环基金”）相关的百万美元。

定期融资要求每季度摊还款额为 5.0每年百分比，除非事先预付。根据信贷协议的条款，预付款可以不收取任何罚款，并适用于下一次到期的付款。土地定期贷款不需要摊还。信贷协议下的借款根据由借款货币（SOFR或美元借款的替代基准利率）确定的指数按浮动利率计算利息，或按替代基准利率（每种情况都加上适用的利率）计息。

定期贷款和土地定期贷款的加权平均利率如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
定期设施7.1 %7.1 %7.2 %6.8 %
陆地定期贷款7.2 %7.1 %7.2 %6.5 %





25

截至 2024 年 6 月 30 日，该公司已经 不 根据多币种循环机制签发的备用信用证，以及美元1,544.0 百万的可用借贷能力。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的多币种循环机制下的三个月中，平均每日借款余额为美元67.4 百万和美元425.2 分别为百万。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的多币种循环机制下的六个月中，平均每日借款余额为美元83.0 百万和美元464.7 分别为百万。公司支付的非使用费为 0.25截至2024年6月30日，多币种循环贷款未使用总额的百分比，利率参照其合并融资债务与合并息税折旧摊销前利润的比率确定。

多币种循环机制的加权平均利率如下：

三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
多币种循环设施7.2 %6.7 %7.2 %6.4 %

高级票据

2023 年 1 月 24 日，公司发行了 $1,100.0百万其本金总额 6.052026年到期的优先票据百分比（“2026年优先票据”），美元1,250.0百万其本金总额 6.052028年到期的优先票据百分比（“2028年优先票据”），美元1,100.0百万其本金总额 6.302030年到期的优先票据百分比（“2030年优先票据”）和美元1,250.0百万其本金总额 6.402033年到期的优先票据百分比（“2033年优先票据”，以及2026年优先票据、2028年优先票据和2030年优先票据统称为 “优先票据”）。2026年的优先票据计划于2026年2月15日到期，2028年的优先票据计划于2028年4月15日到期，2030年的优先票据计划于2030年2月15日到期，2033年的优先票据计划于2033年4月15日到期。

每个优先票据系列的利率最多可上调 2.00如果优先票据的债务评级出现某些下调，则为％。从2023年8月15日开始，2026年优先票据和2030年优先票据的利息每半年在每年的2月15日和8月15日支付。从2023年4月15日开始，2028年优先票据和2033年优先票据的利息每半年在每年的4月15日和10月15日支付。

该公司收到了 $4,647.0扣除初始购买者的折扣和预计的发行费用后，出售优先票据的净收益为百万美元。公司将部分净收益用于偿还公司未偿还的私募票据，并将剩余的净收益连同定期融资下的增量定期贷款承诺和手头现金用于为Altra交易的对价提供资金，偿还Altra的部分未偿债务，并支付某些费用和开支。

在Altra交易完成之前，公司于2023年1月使用部分收益偿还了多币种循环机制下的未偿借款，并将剩余的净收益投资了约美元3.6十亿计息账户。公司认可了 $29.4 在Altra交易结束之前，来自计息账户投资的利息收入为百万美元。

优先票据是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条以私募方式发行和出售给有理由认为是合格机构买家的个人以及根据《证券法》S条例在美国境外的人。根据注册权协议，公司同意将优先票据与注册票据进行交换，注册票据的条款与相应系列的优先票据（“新票据”）的条款基本相同 540 自发行之日起的天数。公司和某些为优先票据提供担保的子公司于2024年3月26日通过S-4表格向美国证券交易委员会提交了注册声明，登记了将有效投标的优先票据兑换成相应系列新票据的提议（“交易所要约”）。2024 年 5 月，公司和担保子公司完成了交易所要约，交易价格约为 $4,697.1优先票据本金总额为百万美元，价格约为美元4,697.1相应系列新票据的本金总额为百万元。未交换的优先票据的本金总额，约为 $2.9百万，在四个优先票据系列中仍处于未偿还状态。新票据包含大约 $1,099.0百万本金总额为 6.0502026年到期的优先票据百分比，美元1,249.4百万本金总额为 6.0502028年到期的优先票据百分比，美元1,099.4百万本金总额为 6.3002030年到期的优先票据百分比和美元1,249.3百万本金总额为 6.4002033年到期的优先票据百分比。



26

Altra 笔记

2023 年 3 月 27 日，在 Altra 交易中，公司假设了 $18.1百万本金总额为 6.1252026年到期的优先票据百分比（“Altra票据”）。公司购买了 95.28未偿还的Altra票据占总对价美元的百分比382.7百万。有关更多信息，请参阅附注3 — 待售、收购和资产剥离。

Altra Notes将于2026年10月1日到期。Altra票据可以在2023年10月1日当天或之后由发行人选择兑换。这些票据由公司的某些国内子公司以优先无担保的方式提供担保。

遵守财务契约

信贷协议要求公司达到规定的财务比率并满足某些财务状况测试。截至2024年6月30日，公司遵守了所有财务契约。
融资租赁

与公司融资租赁相关的加权平均贴现率为 5.2截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的百分比。

其他披露

根据期限和信贷质量相似的工具的利率，这些工具被归类为二级投入（另见附注14——公允价值），优先票据的近似公允价值为美元4,769.6 百万和美元4,802.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万美元，而账面价值为美元4,700.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人。该公司认为，所有其他债务工具的公允价值接近其账面价值。

8。 退休计划

下表显示了公司的净定期福利成本（收入）组成部分：
 三个月已结束六个月已结束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
服务成本0.5 0.6 1.0 0.9 
利息成本5.4 5.7 10.8 11.3 
计划资产的预期回报率(5.0)(6.7)(10.0)(13.4)
先前服务成本和净精算亏损（收益）的摊销0.1 (0.6)0.3 (1.1)
特殊解雇补助金— — 0.2 — 
净定期福利支出（收入）$1.0 $(1.0)$2.3 $(2.3)

服务成本部分包含在销售成本和运营费用中。净定期福利成本的所有其他组成部分均包含在公司简明合并损益表中的其他支出（收入）净额中。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司出资美元1.8 百万和美元2.0 分别向退休后计划捐款百万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司出资美元3.6 百万和美元3.5 分别为百万。公司预计捐款总额为 $17.8 2024 年将达到 100 万。该公司总共出资了 $8.32023 年将达到数百万个。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司出资美元10.8百万和美元11.3分别向固定缴款计划捐款100万英镑。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司出资美元22.4百万和美元17.5分别是百万。

9。 股东权益

基于股份的薪酬



27

该公司确认了大约 $9.5 百万和美元14.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，基于股份的薪酬支出分别为百万美元，约合美元18.6 百万和美元36.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元。这美元36.2 百万包括美元15.7百万美元与加快向某些前Altra员工发放奖励有关。简明合并收益表中确认的基于股份的薪酬支出的所得税优惠总额为 $1.5 百万和美元2.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元3.6 百万和美元3.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元。公司在每项奖励的归属期内以直线方式确认基于股份的薪酬奖励的薪酬支出。

在截至2024年6月30日的六个月中，公司授予了以下基于股份的激励奖励：

奖励类型奖项数量加权平均授予日公允价值
期权和特别提款权102,219 $62.94 
限制性股票单位120,614 $166.95 
绩效共享单位55,195 $245.81 


10。 所得税
截至2024年6月30日的三个月，有效税率为 35.0% 对比 22.9截至2023年6月30日的三个月的百分比。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的有效税率为 34.9% 和 44.5分别为％。由于出售工业电机和发电机业务，截至2024年6月30日的三个月的有效税率高于去年同期。截至2024年6月30日的六个月的有效税率低于上年同期，这是由于收购Altra后不可扣除的交易相关费用减少，但部分被出售工业电机和发电机业务的影响所抵消。

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司的总资产约为 $5.4 百万和美元8.5 分别有100万个未确认的税收优惠，所有这些优惠如果得到确认，都将影响有效所得税税率。与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记入所得税支出。该公司有 $1.2百万和美元1.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万的应计利息。

11。 每股收益

摊薄后的每股收益是根据适用于普通股的收益除以经其他稀释证券影响调整后的期内已发行普通股的加权平均数计算得出的。反稀释股票的金额为 0.4 百万和 0.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元。反稀释股票的金额为 0.3 百万和 0.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元。 下表核对了盈利中使用的基本份额和摊薄股份截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的每股计算结果：
 三个月已结束六个月已结束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
每股基本收益的分母66.5 66.3 66.5 66.2 
稀释性证券的影响0.3 0.3 0.3 0.4 
摊薄后每股收益的分母66.8 66.6 66.8 66.6 

12。 突发事件



28

一个 该公司在2007年收购的子公司中有许多在不同司法管辖区提出索赔，这些索赔涉及某些次分段发动机，这些电机主要生产到2004年，是第三方大量制造和销售的住宅和商用通风装置的组成部分。这些通风设备受美国消费品安全委员会（“CPSC”）等政府机构的产品安全要求和其他潜在性能法规的约束。索赔通常声称通风装置是火灾的原因。公司已记录了对所发生索赔的估计负债。根据目前的事实，公司无法保证这些索赔，无论是个人还是总体而言，都不会对其子公司的财务状况产生重大不利影响。该公司的子公司无法合理预测这些索赔的结果，无法合理预测其子公司可能需要对仍在油田中的发动机采取的任何消费品安全委员会或其他补救行动（如果有）的性质或程度，也无法合理预测可能产生的成本，其中一些成本可能很大。

由于公司收购了Rexnord PMC业务，它有权根据与Rexnord PMC业务达成的协议获得第三方对Rexnord PMC业务的某些或有负债（包括某些收盘前的环境负债）的赔偿。
该公司认为，根据与Rexnord PMC业务从Invensys plc（“Invensys”）手中收购斯特恩斯业务有关的交易文件，Invensys（现为施耐德电气）有义务就下述与埃尔斯沃思工业园场地和各种石棉索赔有关的事项为我们进行辩护和赔偿。与下述事项相关的赔偿义务以及与其他事项相关的赔偿义务均受等于购买价格的总美元上限，该金额超过美元900.0百万。如果公司无法就以下事项向Invensys追偿，则可能有权从Zurn Water Solutions Corporation（前身为Rexnord公司）（“Zurn”）获得赔偿，但须遵守某些限制。以下段落概述了最重要的诉讼和诉讼程序：

•2002年，该公司的子公司Rexnord Industries, LLC（“Rexnord Industries”）与至少十家其他公司一起被美国环境保护署（“USEPA”）和伊利诺伊州环境保护署（“IEPA”）指定为潜在责任方（“PRP”），位于伊利诺伊州杜佩奇县唐纳斯格罗夫的埃尔斯沃思工业园遗址（“场地”）。Rexnord Industries的唐纳斯格罗夫物业位于埃尔斯沃思工业园区内。美国环保局和IEPA声称，该场地曾释放或威胁释放氯化溶剂和其他危险物质、污染物或污染物，据称包括但不限于在Rexnord Industries的财产上或从Rexnord Industries的财产上释放或威胁释放。美国环保局和IEPA寻求的救济包括对该场地的进一步调查和潜在的补救措施，以及偿还美国环保局过去的费用。2020年初，Rexnord Industries与美国环保局签订了一项行政命令，要求对其唐纳斯格罗夫房产进行修复工作。土壤挖掘工作以及挖掘材料的运输和处置已于2020年10月完成。AS/SVE系统的建设已于2022年2月完成，预计将运行三年。之前针对Rexnord Industries与本网站有关的所有未决财产损失和人身伤害诉讼均已和解或驳回。根据其赔偿义务，Invensys继续就与网站相关的已知事项为Rexnord Industries辩护，包括根据2020年行政命令进行的修复工作的费用，并已付款 100迄今为止成本的百分比。这项赔偿权不会保护雷克斯诺德工业免受与环境状况相关的责任，这些责任在Invensys从Invensys手中收购斯特恩斯业务时尚不知道。

•多起诉讼（已结束） 350 索赔人）正在多个司法管辖区的州或联邦法院待审，这些案件涉及据称由于雷克斯诺德PMC公司的Stearns品牌制动器和离合器及/或其前身所有者生产的某些制动器和离合器中含有石棉而导致的人身伤害。斯特恩斯业务的前所有者Invensys和FMC已经付款 100迄今为止与斯特恩斯诉讼有关的费用百分比。同样，Rexnord PMC业务的Prager子公司成为多名索赔人的索赔对象，他们声称据称Prager生产的产品中含有石棉，造成人身伤害。但是，所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼的待审案件目录表上，该公司认为这些索赔将来不会生效。迄今为止，Rexnord PMC业务的保险提供商已经付款 100与普拉格石棉事项相关的费用的百分比。我们认为，公司的保险范围和Invensys的赔偿义务相结合，将涵盖这些事项的未来任何费用。
在公司收购雷克斯诺德PMC业务方面，与雷克斯诺德PMC业务从汉密尔顿桑德斯特兰德公司收购福尔克公司有关的交易文件已分配给雷克斯诺德工业公司，并向雷克斯诺德工业公司提供了某些与产品相关的石棉风险负债的赔偿。公司认为，根据此类赔偿义务，汉密尔顿·桑德斯特兰德有义务就下述石棉索赔为雷克斯诺德工业公司进行辩护和赔偿，对于这些索赔，此类赔偿义务不受任何时间或金额的限制。


29


以下段落概述了汉密尔顿·桑德斯特兰德已承担责任的最重要的诉讼和诉讼：

•Rexnord Industries是多个司法管辖区的州或联邦法院正在审理的多起诉讼的被告，这些诉讼涉及据称福尔克公司以前生产的某些离合器和驱动器中存在石棉而导致的人身伤害。这些诉讼的最终结果目前无法确定。汉密尔顿·桑德斯特兰德正在根据雷克斯诺德工业公司的赔偿义务在这些诉讼中为其辩护，并已付款 100迄今为止的费用百分比。

公司时常是其正常业务运营过程中出现的诉讼和其他法律或监管程序的当事方，这些诉讼的结果存在重大不确定性，包括产品保修和责任索赔、合同纠纷以及环境、石棉、知识产权、就业和其他诉讼事项。该公司的产品用于各种工业、商业和住宅用途，这使公司声称其产品的使用被指控造成了伤害或其他损害。其中许多问题只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时才能得到解决。管理层定期进行审查，包括法律顾问提供最新情况，以评估是否需要在会计上确认或披露这些突发事件，而这种评估本质上涉及判断工作。公司以其认为足够的金额累积风险敞口，并且公司认为任何此类诉讼的单独或集体结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
公司在销售时确认与其产品的标准保修相关的成本。确认的金额以历史经验为依据。 下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月应计保修成本变化的对账情况：
 三个月已结束六个月已结束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
期初余额$34.2 $41.5 $34.5 $28.8 
减去：付款(5.6)(6.9)(11.3)(10.3)
规定4.9 3.8 10.5 10.0 
收购— — — 9.8 
翻译调整(0.1)0.9 (0.3)1.0 
期末余额$33.4 $39.3 $33.4 $39.3 

这些负债包含在简明合并资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。

13。 衍生金融工具

公司面临与其持续业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是大宗商品价格风险、货币兑换风险和利率风险。签订某些大宗商品的远期合约是为了管理与公司制造过程中使用的材料的预测购买量相关的价格风险。签订某些货币的远期合约是为了管理某些外币的预测现金流。利率互换用于管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。
如果交易对手不履行各种财务协议，包括大宗商品套期保值交易、外币汇兑合约和利率互换协议，公司将面临信贷损失。通过将交易对手限制在符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构并持续监测其遵守信贷准则的情况来管理交易对手信用风险敞口。公司不获得抵押品或其他担保来支持受信用风险影响的金融工具。公司预计其交易对手不会履行义务，但无法提供保证。


30

公司在简明合并资产负债表中将所有衍生工具视为按公允价值计算的资产或负债。该公司将大宗商品远期合约指定为预计购买的大宗商品的现金流套期保值，将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流套期保值，将利率互换指定为基于SOFR的预测利息支付的现金流套期保值。截至2024年6月30日或2023年6月30日，衍生金融工具没有大量抵押存款。
现金流套期保值
衍生品收益或亏损的有效部分作为AOCI的组成部分列报，并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。代表套期保值无效或未指定为套期保值的衍生品市场价值变动的衍生品的收益和损失应计入当期收益。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $11.3百万和美元15.1 扣除税款后，AOCI封闭式对冲工具的衍生收益分别为百万美元，当套期保值项目影响收益时，这些收益将计入收益。
该公司持有期限至2027年3月的货币远期合约。以套期保值货币的美元价值表示的名义金额如下：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
中国人民币$327.7 $302.3 
墨西哥比索97.9 101.4 
欧元475.6 465.8 
印度卢比35.4 30.1 
英镑4.0 7.1 

该公司拥有大宗商品远期合约，以对冲期限至2025年2月的大宗商品的预测购买量。以套期保值项目的美元价值表示的名义金额如下：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
铜$50.2 $37.5 
铝合金0.5 1.4 

该公司签订了 二 于2020年6月获得可变/固定支付期初期非摊销利率互换，名义总额为美元250.0百万，随后于2022年3月终止。美元的现金收益16.2到2025年7月终止的掉期计划到期之前，通过实际利率法，收到的用于结算已终止的掉期的100万美元将被确认为减少的利息支出。公司签订了 二 其他人将在2022年5月开始非摊销利率互换，获得浮动/固定支付远期利率互换，名义总额为美元250.0百万。这些互换将于2027年3月到期。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，衍生工具的公允价值为：


31

 2024年6月30日
 预付费用和其他流动资产其他非流动资产其他应计费用其他非流动负债
指定为对冲工具：
利率互换合约$— $9.1 $— $— 
货币合约3.1 — 4.1 0.7 
商品合约2.0 — 2.4 0.5 
未指定为对冲工具：
货币合约1.4 — 1.6 — 
衍生品总额$6.5 $9.1 $8.1 $1.2 
 2023 年 12 月 31 日
 预付费用和其他流动资产其他非流动资产其他应计费用
指定为对冲工具：
利率互换合约$— $5.3 $— 
货币合约13.1 0.2 1.0 
商品合约1.0 0.1 0.6 
未指定为对冲工具：
货币合约1.3 — 5.9 
衍生品总额$15.4 $5.6 $7.5 



32

指定为现金流对冲工具的衍生品：

被指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并损益表和简明合并综合收益表的影响是：
三个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
大宗商品远期远期货币利率互换总计大宗商品远期远期货币利率互换总计
其他综合收益（亏损）中确认的（亏损）收益$(0.6)$(7.3)$0.5 $(7.4)$(5.3)$4.4 $5.8 $4.9 
从其他综合收益（亏损）中重新分类的金额：
在销售成本中确认的收益（亏损）— 7.4 — 7.4 (2.8)2.0 — (0.8)
利息支出中确认的收益— — 1.4 1.4 — — 1.5 1.5 
六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
大宗商品远期远期货币利率互换总计大宗商品远期远期货币利率互换总计
其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）$0.1 $(4.7)$3.7 $(0.9)$0.2 $24.7 $2.1 $27.0 
从其他综合收益（亏损）中重新分类的金额：
在销售成本中确认的（亏损）收益(1.8)14.7 — 12.9 (7.8)4.0 — (3.8)
利息支出中确认的收益— — 2.9 2.9 — — 2.8 2.8 
未被指定为现金流对冲工具的衍生品：

未指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并损益表的影响是：
三个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
大宗商品远期远期货币大宗商品远期远期货币
销售成本中确认的损失$— $— $(0.1)$— 
营业费用中确认的亏损— (2.4)— (10.6)
六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
大宗商品远期远期货币大宗商品远期远期货币
在销售成本中确认的收益$— $— $0.1 $— 
营业费用中确认的收益（亏损）— 7.7 — (12.5)

与套期保值活动相关的AOCI余额由美元组成16.1 截至2024年6月30日，扣除税款后的百万美元收益，其中包括美元9.7 预计将有100万美元的当期递延收益净额重新归类为合并综合收益表


33

在接下来的十二个月里根据预测交易不发生的可能性，没有将收益或损失从AOCI重新归类为收益。

公司的商品和货币衍生品合约受与相应交易对手签订的主净额结算协议的约束，这使公司能够以一方向另一方支付的单一净额进行净结算交易。公司已选择按截至2024年6月30日和2023年12月31日的毛额在简明合并资产负债表中列报衍生资产和衍生负债。

下表按净额列出了根据可执行的主净额结算协议受抵消权约束的衍生资产和负债：
2024年6月30日
简明合并资产负债表中列报的总金额受抵消权约束的衍生合约金额 按净额列报的衍生合约
资产$15.6 $(2.2)$13.4 
负债9.3 (2.2)7.1 
2023 年 12 月 31 日
简明合并资产负债表中列报的总金额受抵消权约束的衍生合约金额按净额列报的衍生合约
资产$15.7 $(2.6)$13.1 
负债7.5 (2.6)4.9 



34

14。 公允价值

公允价值定义为在计量日（退出价格）市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。用于衡量公允价值的输入分为以下层次结构：
第 1 级活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价
第 2 级活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价，或
非活跃市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价，或
资产或负债可观察到的报价以外的投入
第 3 级资产或负债的不可观察输入
公司使用现有的最佳信息来衡量公允价值。金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对金融资产和负债进行全面分类。

由于到期时间短，现金等价物和短期存款的公允价值接近其截至2024年6月30日和2023年12月31日的账面价值，并使用一级投入进行分类。由于到期时间短，贸易应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。有关截至2024年6月30日和2023年12月31日公司债务的大致公允价值的披露，请参阅附注7——债务和银行信贷额度。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按公允价值经常性入账的金融资产和负债：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日分类
资产：
预付费用和其他流动资产：
衍生货币合约$4.5 $14.4 第 2 级
衍生商品合约2.0 1.0 第 2 级
其他非流动资产：
拉比信托持有的资产15.1 12.7 第 1 级
衍生货币合约— 0.2 第 2 级
衍生商品合约— 0.1 第 2 级
利率互换9.1 5.3 第 2 级
负债：
其他应计费用：
衍生货币合约5.7 6.9 第 2 级
衍生商品合约2.4 0.6 第 2 级
其他非流动负债：
衍生货币合约0.7 — 第 2 级
衍生商品合约0.5 — 第 2 级
拉比信托所持资产的1级公允价值衡量标准是未经调整的报价。

衍生资产和负债的二级公允价值衡量标准是使用活跃市场中类似资产和负债的报价来衡量的。利率互换是根据贴现现金流进行估值的，使用合同条款相似的工具的SOFR远期收益率曲线。外币远期合约的估值基于国内外银行对类似工具的报价。大宗商品远期是根据可观察到的远期大宗商品价格市场交易进行估值的。优先票据的估值基于期限和信贷质量相似的工具的利率。更多信息见附注7——债务和银行信贷额度。



35

15。 重组活动

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司在项目上产生了与重组和重组相关的成本。该公司已启动重组计划，以通过采购、分销效率、占地面积合理化和其他一般成本节约措施实现成本协同效应。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。重组相关成本还包括与公司简化举措产生的行动直接相关的成本，例如资产减记或因场地关闭而导致的使用寿命缩短而导致的加速折旧、全权雇佣福利成本和其他设施合理化成本。员工解雇费用的重组成本通常在确定遣散费可能得到支付且可以合理估算时予以确认，而工厂搬迁成本和相关成本通常需要在发生时记为支出。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中重组项目的准备金和付款对账情况：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
期初余额$20.8 $10.1 $29.1 $15.1 
收购 (1)
— — — 0.2 
条款 (2)
9.9 14.0 18.0 19.0 
减去：付款14.0 5.8 30.4 16.0 
期末余额$16.7 $18.3 $16.7 $18.3 

(1) 不包括 $12.4 与Altra交易相关的数百万美元遣散费，这笔遣散费是在2023年第二季度支付的。
(2) 不包括与设备相关的核销和与重组相关的折旧调整。    

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中重组项目重组成本的对账情况：
三个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
重组成本：销售成本运营费用总计销售成本运营费用总计
员工解雇费用$1.7 $2.0 $3.7 $7.4 $2.3 $9.7 
设施相关费用0.2 0.5 0.7 2.1 0.2 2.3 
其他开支3.7 1.2 4.9 1.9 0.1 2.0 
重组总成本$5.6 $3.7 $9.3 $11.4 $2.6 $14.0 
六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
重组成本：销售成本运营费用总计销售成本运营费用总计
员工解雇费用$5.8 $3.0 $8.8 $9.7 $2.9 $12.6 
设施相关费用2.9 0.5 3.4 3.0 0.2 3.2 
其他开支5.3 1.3 6.6 3.1 0.1 3.2 
重组总成本$14.0 $4.8 $18.8 $15.8 $3.2 $19.0 


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下表按细分市场列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的重组成本：
重组成本-已结束三个月总计工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统
2024年6月30日$9.3 $1.9 $4.6 $1.9 $0.9 
2023年6月30日$14.0 $2.0 $10.5 $1.0 $0.5 
重组成本-已结束六个月总计工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统
2024年6月30日$18.8 $5.1 $9.5 $3.2 $1.0 
2023年6月30日$19.0 $1.6 $15.2 $1.5 $0.7 

该公司目前的重组活动预计将持续到2024年。该公司预计将记录的未来总费用约为美元18.92024 年剩余时间内将达到一百万人。该公司将继续评估运营效率，并预计未来将产生与这些活动相关的额外成本。


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（除非另有说明，否则以百万美元计，每股数据除外）

概述

Regal Rexnord Corporation（纽约证券交易所代码：RRX）（“我们”、“我们的” 或 “公司”）及其在世界各地的同事通过提供动力、传输和控制运动的可持续解决方案，帮助创造更美好的明天。该公司的电动机和空气流动子系统为创造运动提供了动力。高度工程化的动力传动组件和子系统产品组合可高效地传输运动，为工业应用提供动力。我们的自动化产品包括控制器、执行器、驱动器和小型精密电机，用于控制从工厂自动化到为手术工具提供精确控制的各种应用中的运动。我们的总部位于威斯康星州密尔沃基，在全球设有制造、销售和服务设施。

截至2024年6月30日，我们公司由三个运营部门组成：工业动力总成解决方案（“IPS”）、能效解决方案（“PES”）和自动化与运动控制（“AMC”）。

我们三个运营部门的描述如下：

•IPS部门设计、生产和服务各种高度工程化的变速器产品组合，包括已安装和未安装的轴承、联轴器、机械动力传动驱动器和组件、变速箱和齿轮电动机、离合器、制动器以及工业动力总成部件和解决方案。该细分市场越来越多地生产工业动力总成解决方案，这些集成子系统由Regal Rexnord电机以及关键动力传输组件组成，这些组件可有效地传递运动以为工业应用提供动力。该细分市场服务于广泛的市场，包括一般工业、金属和采矿、农业和建筑、食品和饮料、能源、替代能源和其他市场。

•PES部门设计和生产小至约5马力的交流和直流电动机、电子变速控制、电子驱动器、风扇和鼓风机，以及由两个或更多这些组件组成的集成子系统。该细分市场的产品用于住宅和轻型商用暖通空调、热水器、商用制冷、商用建筑通风、游泳池和水疗中心、灌溉、脱水、农业和其他应用。

•AMC部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天组件、精密运动控制解决方案、高效微型伺服电机、控制器、驱动器和线性执行器，以及包括自动转换开关和并联开关设备的电源管理产品。


37

该细分市场的销售市场包括工业自动化、机器人、食品和饮料、航空航天、医疗、农业和建筑、一般工业、数据中心和其他市场。

2023年9月23日，我们签署了一项协议，出售我们的工业电机和发电机业务，这些业务占工业系统运营部门的绝大多数。该交易于 2024 年 4 月 30 日完成。有关进一步的信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3——待售、收购和剥离；有关公司运营部门的描述，请参阅简明合并财务报表附注附注6——分部信息。

损益的组成部分

净销售额。我们将产品销售给各种制造商、分销商和最终用户。我们的客户由各行各业的企业组成，从《财富》100强公司到小型企业。我们的许多产品都出售给原始设备制造商（“OEM”），他们将我们的产品（例如电动机）集成到他们生产的产品中，并且我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售来自公司雇用的销售人员对客户的直接销售，但是，我们的销售额中有很大一部分来自制造商代表的销售，制造商代表完全按佣金支付。我们的产品销售是通过采购订单、长期合同进行的，在某些情况下还是一次性购买。我们的许多产品拥有广泛的客户群，各业务部门的客户收入集中程度差异很大。

我们在任何给定时期的净销售水平都取决于许多因素，包括（i）对我们产品和产品组成部分的产品的需求；（ii）总体经济实力和我们竞争的终端市场；（iii）客户在任何给定时间对我们产品质量的看法；（iv）我们的报价、交货期和交货时间；（v）我们产品的销售价格；（vi）库存我们产品销售渠道的水平；以及（vii）天气。因此，我们的总收入往往会出现季度变化，任何特定季度的总收入可能无法预示未来的业绩。

我们使用 “有机销售” 一词来指现有业务的销售额，不包括（i）收购一周年之前记录的被收购企业的销售额（“收购销售”），（ii）减去任何剥离/待退出业务的销售额，以及（iii）外币折算的影响。外币折算的影响是通过使用与上一年度相同的货币汇率折算相应时期的有机销售额来确定的。我们使用 “有机销售增长” 一词来指两个时期之间的销售额增长，这归因于有机销售。我们使用 “收购增长” 一词来指两期之间由于收购销售而导致的销售额增长。有机销售、有机销售增长和收购增长是非公认会计准则财务指标。请参阅下面的非公认会计准则指标中这些指标与公认会计准则净销售额的对账表。

毛利润。我们的毛利受净销售水平和销售成本的影响。我们的销售成本包括：（i）原材料，包括铜、钢和铝的成本；（ii）铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等部件；（iii）制造、组装和物流人员的工资和相关人员费用；（iv）制造设施，包括我们的制造设施和设备、保险和公用事业的折旧；以及（v）运输。我们的大部分销售成本由原材料和零部件组成。我们为大宗商品和零部件支付的价格可能会受到大宗商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的套期保值策略来缓解这种情况。当我们遇到大宗商品价格上涨时，我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布涨价，这种上涨通常在公开宣布后的一段时间内生效。对于我们根据长期合同进行的销售，我们倾向于包括大宗商品价格在内的各种因素指定季度或半年度价格调整的材料价格公式。

除了总体经济周期之外，根据每个业务的特定因素，我们的业务部门每季度的毛利润会出现不同程度的变化。通常，我们的每个细分市场都有广泛的客户群和各种各样的产品应用，因此有助于缓解总体经济状况之外的巨大季度间波动。但是，例如，我们的PES细分市场的一部分生产用于空调应用的产品。因此，我们在该业务上的销售额在第一和第四季度可能会下降，而在第二和第三季度可能会增加。

运营费用。我们的运营费用主要包括（i）一般和管理费用；（ii）销售和营销费用；（iii）一般工程和研发费用；（iv）与分销活动相关的手续费。人事相关成本是我们最大的运营支出。



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我们的一般和管理费用主要包括 (i) 与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和运营职能相关的工资、福利和其他人事费用；(ii) 占用费用；(iii) 技术相关成本；(iv) 折旧和摊销；(v) 与公司相关的差旅。我们的大部分一般和管理费用是工资和相关人事开支。鉴于我们不同的制造业务所在地，这些成本可能会因业务而异。

我们的销售和营销费用主要包括 (i) 与销售和营销职能相关的工资、福利和其他人事费用；(ii) 内部和外部销售佣金和奖金；(iii) 与销售工作相关的差旅、住宿和其他自付费用；以及 (iv) 其他相关管理费用。

我们的一般工程和研发费用主要包括 (i) 工资、福利和其他人员开支；(ii) 新能源效率产品和改进的设计和开发；(iii) 质量保证和测试；以及 (iv) 其他相关管理费用。我们的研发工作往往以开发新产品为目标，使我们能够在新应用或现有应用中保持或获得额外的市场份额。特别是，我们研发工作的一个重要推动力是提高能源效率并降低我们的产品和子系统对环境的影响。

运营收入。我们的运营收入由分部毛利减去分部运营费用组成。此外，还有涵盖公司、工程和信息技术开支的共享运营成本，这些费用始终分配给运营部门，并包含在分部的运营费用中。运营收入是衡量各细分市场同比表现的关键指标。

Altra 交易

2023年3月27日，根据我们、Altra和Merger Sub之间的《Altra合并协议》的条款和条件，在满足特定条件的情况下，Merger Sub合并并入了Altra，Altra作为我们的全资子公司在Altra合并中幸存下来。有关Altra交易的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3——待售、收购和剥离。
关于Altra交易，我们签订了某些融资安排，详情见下文 “流动性和资本资源”。

2024 年展望

该公司已将其摊薄后每股收益的年度指引更新至3.70美元至4.10美元之间。这一变化反映了分立工厂自动化市场的复苏更加谨慎，PES电机组合疲软，利息成本略有上升。




39

运营结果
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
净销售额：
工业动力总成解决方案$675.5$698.7$1,318.9$1,113.1
能效解决方案410.9460.1796.2929.6
自动化和运动控制422.2473.1822.4676.3
工业系统 (1)
39.0136.7157.8273.7
合并$1,547.6$1,768.6$3,095.3$2,992.7
毛利占净销售额的百分比：
工业动力总成解决方案40.0%32.1%40.6%36.1%
能效解决方案29.5%29.1%27.7%27.1%
自动化和运动控制40.1%37.2%40.0%37.2%
工业系统 (1)
25.9%21.5%24.8%20.8%
合并36.9%31.9%36.3%32.1%
运营费用占净销售额的百分比：
工业动力总成解决方案26.8%26.4%27.6%30.2%
能效解决方案18.5%16.1%18.5%15.7%
自动化和运动控制30.2%27.0%30.0%30.8%
工业系统 (1)
(18.2)%19.3%24.7%18.7%
合并24.4%23.3%25.7%24.8%
运营收入占净销售额的百分比：
工业动力总成解决方案13.3%5.8%13.0%5.9%
能效解决方案11.0%13.0%9.2%11.3%
自动化和运动控制9.9%10.3%10.0%6.4%
工业系统 (1)
44.1%2.2%0.2%2.1%
合并12.5%8.6%10.6%7.4%
运营收入$193.9$151.6$327.8$220.5
利息支出101.7116.4207.1211.8
利息收入(5.0)(5.1)(8.1)(37.0)
其他支出（收入），净额0.3(2.8)0.6(4.2)
税前收入96.943.1128.249.9
所得税准备金33.99.944.822.2
净收入63.033.283.427.7
减去：归属于非控股权益的净收益0.51.11.11.5
归属于富豪雷克斯诺德公司的净收益$62.5$32.1$82.3$26.2
(1) 工业系统板块的业绩涵盖截至2024年4月30日销售结束的业绩。

与 2023 年 6 月 30 日相比，截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净销售额下降了2.210亿美元，下降了12.5％。下降包括6.9％的有机销售下降和0.6％的负面外币折算影响。此外，2.210亿美元的减少还包括与出售工业电机和发电机业务相关的价值9,490万美元的影响，该业务于2024年4月30日关闭。有机销售额下降是由IPS内部减少1,960万美元、PES减少4,670万美元、AMC减少4,730万美元以及工业系统减少230万美元推动的


40

第二季度的所有权。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的毛利增长了720万美元，增长了1.3％，这主要是由IPS毛利增长4,610万美元所致，但部分被剥离工业电机和发电机业务以及AMC和PES下降导致的1,930万美元减少所抵消。720万美元的毛利增长包括IPS和AMC在2024年第二季度没有4,410万美元的收购相关库存增值摊销。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的总运营支出减少了3510万美元，下降了8.5％，这主要是由剥离工业电机和发电机业务减少了1,630万美元以及出售这些业务的1720万美元收益所致。
IPS在2024年第二季度的净销售额为6.755亿美元，与2023年第二季度相比减少了2320万美元，下降了3.3％。下降包括2.8％的有机销售下降和0.5％的负面外币折算影响。有机销售额下降的主要原因是农业、建筑设备和一般工业市场疲软导致的销量下降。与2023年第二季度相比，毛利增长了4,610万美元，增长了20.5％，这主要是由于2024年第二季度没有3,160万美元的收购相关库存分期摊销以及与收购相关的成本协同效应。2024年第二季度的总运营支出与2023年第二季度相对一致。
2024年第二季度的PES净销售额为4.109亿美元，与2023年第二季度相比减少了4,920万美元，下降了10.7％。下降包括10.1％的有机销售下降和0.5％的负面外币折算影响。有机销售额下降的主要原因是北美住宅暖通空调市场以及欧洲和亚洲的商用暖通空调市场疲软，销售量减少了4,010万美元。与2023年第二季度相比，毛利下降了1,260万美元，下降了9.4％，这主要是由于销量减少被重组成本的降低部分抵消。2024年第二季度的总运营支出与2023年第二季度相对一致。
AMC的净销售额为4.222亿美元，与2023年第二季度相比减少了5,090万美元，下降了10.8％。下降包括10.0％的有机销售下降和0.8％的负面外币折算影响。有机销售额的下降主要是由分立工厂自动化疲软导致的销售量减少导致的5,340万美元推动的，但部分被航空航天、数据中心和医疗市场的强劲所抵消。与2023年第二季度相比，毛利下降了700万美元，下降了4.0％，这主要是由销售额下降所推动的，但2024年第二季度没有1,250万美元的收购相关库存分期摊销以及与收购相关的成本协同效应部分抵消。2024年第二季度的总运营支出与2023年第二季度相对一致。
2024年4月30日，公司完成了对工业电机和发电机业务的出售，该业务占工业系统板块的绝大部分，并确认2024年第二季度的出售收益为1,720万美元。工业系统销售额、毛利润和其他运营支出的变化主要是由出售时机推动的。
由于出售工业电机和发电机业务，截至2024年6月30日的三个月，有效税率为35.0％，而截至2023年6月30日的三个月，有效税率为22.9％。
与 2023 年 6 月 30 日相比，截至 2024 年 6 月 30 日的六个月
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月净销售额增长了1.026亿美元，增长了3.4％。增长包括14.8％的收购增长，部分被8.1％的有机销售下降和0.4％的负面外币折算影响所抵消。此外，1.026亿美元的增长反映了与出售工业电机和发电机业务相关的9,490万美元的负面影响，该业务于2024年4月30日关闭。收购增长4.425亿美元是由于收购了Altra。有机销售额下降是由于IPS的有机销售额下降至3,370万美元，PES的有机销售额下降至1.302亿美元，AMC的有机销售额下降了5,040万美元，工业系统的有机销售额下降了1,960万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月毛利增长了1.622亿美元，增长了16.9％，这主要是由收购Altra的1.752亿美元、IPS和AMC在2024年没有4,410万美元的收购相关库存增值摊销以及与收购相关的成本协同增效作用所部分抵消，但PES减少的3,100万美元和由于剥离工业发动机和产生的业务。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的总运营支出增加了5,490万美元，增长了7.4％，这主要是由收购Altra产生的1.220亿美元和430万美元的业务出售亏损所致，但部分被交易和整合成本的减少6,540万美元以及剥离工业电机和发电机业务推动的1,630万美元运营费用减少所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，IPS的净销售额为13.189亿美元，与截至2023年6月30日的六个月相比增长了2.058亿美元，增长了18.5％。增长包括21.8％的收购增长，被3.0％的有机销售下降和0.3％的负面外币折算影响所抵消。收购增长了2.432亿美元，这要归因于对Altra的收购。有机销售额下降了3,370万美元，这是由于以下原因导致的销量下降所致


41

建筑设备、替代能源和农业市场疲软。与截至2023年6月30日的六个月相比，毛利增长了1.335亿美元，增长了33.2％，这主要是由收购Altra的9240万美元、与收购相关的成本协同效应以及2024年没有3,160万美元与收购相关的库存增值摊销所致。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的总运营支出增加了2770万美元，增长了8.3％，这主要是由于收购Altra的6,000万美元，但交易和整合成本减少的4,120万美元部分抵消了这一点。
截至2024年6月30日的六个月中，PES净销售额为7.962亿美元，与截至2023年6月30日的六个月相比减少了1.334亿美元，下降了14.4％。下降主要包括有机销售下降14.0％和0.3％的负面外币折算影响。有机销售的下降主要是由于北美住宅暖通空调市场以及欧洲和亚洲商用暖通空调市场疲软导致销量下降。与截至2023年6月30日的六个月相比，毛利下降了3,100万美元，下降了12.3％，这主要是由于销售量的减少被管理层对全权支出的控制和较低的运费成本所部分抵消。截至2024年6月30日的六个月的总运营支出与截至2023年6月30日的六个月相对一致。
AMC的净销售额为8.224亿美元，与截至2023年6月30日的六个月相比增长了1.461亿美元，增长了21.6％。增长包括29.5％的收购增长，被7.5％的有机销售下降和0.4％的负面外币折算影响所抵消。1.993亿美元的收购增长归因于对Altra的收购。有机销售额下降5,040万美元的主要原因是分立工厂自动化疲软导致的销量减少，但部分被航空航天、数据中心和医疗市场的强劲所抵消。与截至2023年6月30日的六个月相比，毛利增长了7,750万美元，增长了30.8％，这主要是由收购Altra的8,280万美元、2024年没有1,250万美元的收购相关库存增值摊销以及与收购相关的成本协同效应，但部分被有机销售的下降所抵消。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的总运营支出增加了3,890万美元，这主要是由于收购Altra的6,200万美元，部分被交易和整合成本减少的2520万美元所抵消。
2024年4月30日，公司完成了对工业电机和发电机业务的出售，该业务占工业系统板块的绝大部分，并确认在截至2024年6月30日的六个月中出售亏损430万美元。工业系统销售额、毛利润和其他运营支出的变化主要是由出售时机推动的。
截至2024年6月30日的六个月的有效税率为34.9％，而截至2023年6月30日的六个月的有效税率为44.5％，这是由于收购Altra后不可扣除的交易相关费用减少，但部分被出售工业电机和发电机业务的影响所抵消。


非公认会计准则指标

我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表。如上所述，在本10-Q表季度报告中，我们还披露了有机销售、有机销售增长和收购增长，这些被视为非公认会计准则财务指标。我们使用 “有机销售增长” 一词来指代其不同时期之间可归因于销售的销售增长。“有机销售” 是指现有业务的GAAP销售额，不包括收购一周年之前记录的被收购企业的任何销售额，也不包括在退出一周年之前记录的任何剥离/待退出业务的销售额，不包括外币折算的影响。外币折算的影响是通过使用上一年度有效的货币汇率折算相应时期的有机销售额来确定的。我们将下表中的这些非公认会计准则指标与GAAP净销售额进行了对账。我们认为，这些非公认会计准则财务指标是有用的衡量标准，可以为投资者提供有关我们经营业绩的更多信息，并帮助投资者了解和比较我们在各个会计期内以及与同行相比的经营业绩。这些额外的非公认会计准则信息不应单独考虑，也不能作为公司根据公认会计原则编制和列报的经营业绩的替代品。



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工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
截至2024年6月30日的三个月净销售额$675.5$410.9$422.2$39.0$1,547.6
外币汇率的影响3.62.53.60.510.2
截至2024年6月30日的三个月的有机销售额$679.1$413.4$425.8$39.5$1,557.8
截至2024年6月30日的三个月的有机销售增长(2.8)%(10.1)%(10.0)%(5.5)%(6.9)%
外币汇率的影响(0.5)%(0.5)%(0.8)%(1.2)%(0.6)%
截至2023年6月30日的三个月的净销售额$698.7$460.1$473.1$136.7$1,768.6
已剥离企业的净销售额———(94.9)$(94.9)
截至2023年6月30日的三个月调整后净销售额$698.7$460.1$473.1$41.8$1,673.7

工业动力总成解决方案能效解决方案自动化和运动控制工业系统总计
截至2024年6月30日的六个月净销售额$1,318.9$796.2$822.4$157.8$3,095.3
收购企业的净销售额(243.2)—(199.3)—(442.5)
外币汇率的影响3.73.22.81.411.1
截至2024年6月30日的六个月的有机销售额$1,079.4$799.4$625.9$159.2$2,663.9
截至2024年6月30日的六个月的有机销售增长(3.0)%(14.0)%(7.5)%(11.0)%(8.1)%
截至2024年6月30日的六个月的收购增长 21.8%—%29.5%—%15.3%
外币汇率的影响(0.3)%(0.3)%(0.4)%(0.8)%(0.4)%
截至2023年6月30日的六个月净销售额$1,113.1$929.6$676.3$273.7$2,992.7
已剥离企业的净销售额———(94.9)(94.9)
截至2023年6月30日的六个月调整后净销售额$1,113.1$929.6$676.3$178.8$2,897.8

流动性和资本资源

普通的

我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流。除营业收入外，影响我们现金流的其他重要因素还包括营运资金水平、资本支出、分红、股票回购、收购和剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。

截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金流为2.414亿美元，较截至2023年6月30日的六个月减少了8,590万美元。这一下降主要是由营运资金产生的现金减少所致。



43

截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金流为3.252亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金流为49.276亿美元。这一变化是由去年同期使用4,870.2美元的现金收购Altra以及本年度出售工业电机和发电机业务获得的3.748亿美元收益所推动的。

在2024财年，我们预计不动产、厂房和设备的资本支出约为1.4亿美元。我们认为，我们目前的制造设施将足以在2024年剩余时间内为我们的运营提供足够的产能。我们预计将通过运营现金流为2024年的剩余资本支出提供资金。

截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金流为6.725亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金流为45.651亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的净债务偿还额为6.184亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，净债务借款为46.787亿美元。本年度的净债务偿还额主要来自截至2024年6月30日的六个月中支付的1.875亿美元的定期贷款、3.568亿美元的土地定期贷款和7,210万美元的左轮手枪净还款额。上一年度的净债务借款主要是2023年1月发行的47亿美元优先票据和2023年3月扩大8.4亿美元的无抵押定期贷款额度的结果，但部分被2023年1月偿还的5亿美元私募票据和3.14亿美元的循环净还款额所抵消。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，没有股票回购。截至2024年6月30日的六个月中，已支付的股息为4,660万美元，而去年支付的股息为4,640万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，没有支付任何融资费用，而去年支付的费用为5,110万美元。

截至2024年6月30日，我们的营运资金为17.75亿美元，而截至2023年12月31日为20.576亿美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的流动比率（即我们的流动资产与流动负债的比率）为2. 4:1。我们的营运资金减少的主要原因是手头现金减少，这是由于公司将债务减免作为优先事项，并使用多余的现金来减少债务。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的部分财务信息和统计数据：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
现金和现金等价物$510.4$574.0
贸易应收账款，净额892.0921.6
库存1,309.91,274.2
营运资金1,775.02,057.6
当前比率2. 4:12. 6:1

截至2024年6月30日，我们的4.928亿美元现金由外国子公司持有，必要时可用于我们的国内业务。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的流动性和运营需求。我们会定期评估我们的现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源，其中包括汇回可能需要缴纳预扣税的国外收入。根据现行法律，我们预计对汇回在美国境外持有的现金的限制或税收不会对我们在可预见的将来的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。截至2024年6月30日，我们在2024年汇回了约4.917亿美元的外国现金，以支持偿还债务。我们将继续评估在2024年汇回更多外国现金的机会。

我们将不时维持多余的现金余额，这些余额可用于（i）为运营提供资金，（ii）偿还未偿债务，（iii）为收购提供资金，（iv）支付股息，（v）投资新产品开发计划，（vi）回购我们的普通股或（vii）为其他公司目标提供资金。

2024年5月，公司完成了将未注册的优先票据兑换成注册新票据的交易，附注7——债务和银行信贷额度中对此进行了描述。

该公司计划使用运营产生的现金为其利息义务提供资金，并随着时间的推移减少债务的本金余额。该公司还计划使用出售其工业电机和发电机业务的净收益来偿还未偿债务。



44

截至2024年6月30日，该公司没有根据多币种循环融资机制签发的备用信用证，还有15.44亿美元的可用借款能力。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的多币种循环机制下的三个月中，平均每日借款余额分别为6,740万美元和4.252亿美元，加权平均利率分别为7.2％和6.7％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的多币种循环机制下的六个月中，平均每日借款余额分别为8,300万美元和4.647亿美元，加权平均利率分别为7.2％和6.4％。公司对多币种循环贷款的未使用总额支付非使用费，利率参照其合并融资债务与合并息税折旧摊销前利润的比率确定。

有关更多信息，请参阅附注7——债务和银行信贷额度以及附注3——待售、收购和资产剥离。

担保人信息

Regal Rexnord Corporation（“母公司”）是优先票据和新票据的发行人，这些票据由其根据信贷协议作为借款人或担保人的每家直接和间接全资子公司（“担保子公司” 和 “担保子公司”）提供担保。优先票据和新票据由担保子公司在优先无担保基础上共同和单独地无条件担保。在出现某些习惯条件时，可在有限的情况下解除这些担保。例如，在某些情况下，担保子公司可能会解除对优先票据和新票据的担保，包括在母公司获得某些公司或类似的信用评级之后。此外，在某些情况下，担保子公司的担保将自动终止，包括如果该担保子公司永久解除对信贷协议的担保并且不是信贷协议下的借款人。

如果母公司任何不为优先票据和新票据提供担保的子公司（“非担保子公司”）破产、清算、重组、解散或以其他方式清盘，则在向母公司或任何担保子公司提供任何资产之前，其债务持有人及其贸易债权人通常有权从该子公司的资产中获得债权的支付。因此，优先票据和新票据持有人的索赔在结构上从属于非担保子公司的所有现有和未来负债，包括贸易应付账款。

下表列出了归属于母公司和担保子公司（统称为 “债务人集团”）的财务信息。债务人集团的财务信息以合并方式列报，不包括已注销的公司间余额和债务人集团各实体之间的交易。债务人集团的财务信息不包括对不属于债务人集团的子公司的股权投资和股权收益或亏损。每张表格中都列出了债务人集团简要财务信息中包含的来自非担保子公司以及与非担保子公司交易的重大款项。

下表列出了债务人集团截至2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表汇总信息。2023年12月31日的资产负债表信息包括当时在简明合并资产负债表中被归类为待售的工业电机和发电机业务的余额：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
流动资产总额1,205.91,285.0
善意4,207.64,262.6
扣除摊销后的无形资产2,271.52,374.0
其他非流动资产1,025.71,062.8
总资产7,504.87,699.4
流动负债总额662.1697.0
长期债务5,739.66,351.3
其他非流动负债3,687.04,246.1
负债总额9,426.610,597.4
非担保子公司应付款522.3526.4
应付给非担保子公司的款项3,032.93,453.1

下表列出了债务人集团截至2024年6月30日的六个月的损益表汇总信息：


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截至2024年6月30日的六个月
净销售额1,682.9
毛利润646.4
运营收入143.4
利息支出243.9
净亏损(98.3)
归属于富豪雷克斯诺德公司的净亏损(98.3)
对非担保子公司的净销售额130.8
应付给非担保人的利息支出39.2

关键会计估计

自该报告提交以来，我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论了我们的关键会计政策和估算，这些政策和估算并未发生重大变化。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

由于利率、外币汇率和所购原材料的大宗商品价格的变化，我们面临与运营相关的市场风险。我们通过将正常的运营和融资活动与衍生金融工具（例如利率互换、大宗商品现金流套期保值和外币远期外汇合约）相结合来管理这些风险的敞口。所有套期保值交易均根据明确规定的政策和程序进行授权和执行，这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。

通常，套期保值按公允价值记录在资产负债表上，并作为现金流套期保值入账，公允价值的变化记录在每个会计期的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中。套期保值公允价值变动的无效部分（如果有）记入变动期间的收益。

利率风险

我们用于为运营和收购融资的某些未偿债务面临利率风险。根据我们的合并净杠杆比率，信贷协议下的贷款按浮动利率加上保证金计息。截至2024年6月30日，不包括利率互换的影响，我们有47.954亿美元的固定利率债务和10.22亿美元的浮动利率债务。我们利用利率互换来管理由于预测的可变利率利息支付面临利率风险而产生的现金流波动。

由于利率的变化，我们的浮动利率债务使我们面临所需的利息支付的波动。假设截至2024年6月30日，我们未偿浮动利率债务的加权平均借款利率变动10％，将导致税后年化收益发生560万美元的变化。2020年6月，我们签订了两次远期起薪固定/接收浮动非摊销利率互换，名义总额为2.5亿美元，用于管理与浮动利率利率相关的利率风险产生的现金流波动。这些互换在信贷协议结束后于2022年3月终止。2025年7月终止的掉期计划到期之前，为结算已终止的掉期而收到的1,620万美元现金收益将通过实际利率法确认为利息支出。我们还于2022年5月签订了两次远期起薪固定/接收浮动非摊销利率互换，名义总额为2.5亿美元，用于管理与浮动利率利率相关的利率风险产生的现金流波动。从一开始，互换就被指定为现金流对冲预测的利息支付，扣除税款的损益按持续计量，记录在AOCI中。

截至2024年6月30日，有关这些工具的详细信息如下：
乐器名义金额成熟度已付费率收到的费率公允价值
交换250.0 美元2027 年 3 月3.0%SOFR（3 个月）$9.1


46

截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他非流动资产中分别包含910万美元和530万美元的利率互换资产。截至2024年6月30日和2023年12月31日，AOCI记录的有效套期保值部分的未实现收益分别为1,110万美元（终止掉期的收益为420万美元，活跃互换的收益为690万美元）和扣除税款的1,060万美元。

外币风险

我们面临正常业务运营产生的外币风险。这些风险包括外国子公司的当地货币余额的折算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过将正常经营活动与使用外币兑换合约相结合来管理以适用本位币以外的货币计价的预测交易的风险敞口，最大限度地减少我们面临的这些风险敞口。合同由信誉良好的银行执行，并以主要工业化国家的货币计价。我们不会对冲外国子公司报告的业绩从当地货币折算成美元的风险。

截至2024年6月30日，450万美元、（570万美元）和（70万美元）的衍生货币资产（负债）分别记录在预付费用和其他流动资产、其他应计费用和其他非流动负债中。截至2023年12月31日，1,440万美元、20万美元和690万美元（690万美元）的衍生货币资产（负债）分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计支出中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除税款的140万美元套期保值有效部分的未实现亏损以及扣除税款的930万美元套期保值有效部分的未实现收益均记录在AOCI中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除税收后，AOCI封闭式对冲工具的货币收益分别为620万美元和1,020万美元，当套期保值项目影响收益时，这些收益将计入收益。

下表量化了旨在对冲非美元计价的应收账款和应付账款的未偿外汇合约，以及对这些工具价值的相应影响，假设其对应货币在2024年6月30日升值/贬值为10％：
   收益（亏损）来自
货币名义金额公允价值相对货币升值10％相对货币贬值10％
中国人民币$327.7$0.1$32.8$(32.8)
墨西哥比索97.9(1.1)9.8(9.8)
欧元475.6(1.2)47.6(47.6)
印度卢比35.40.23.5(3.5)
英镑4.0—0.4(0.4)
敏感度分析中显示的收益和损失将被潜在预测的非美元计价现金流的收益和损失所抵消。

大宗商品价格风险

我们会定期进行大宗商品套期保值交易，以减少某些大宗商品（例如铜和铝）根据此类商品的预测购买量变动价格的影响。大宗商品对冲工具的合同条款通常反映了对冲项目的合同条款，提供了高度的风险降低和相关性。

截至2024年6月30日，预付费用和其他流动资产、其他应计费用和其他非流动负债分别记录了200万美元、（240万美元和50万美元）的衍生商品资产（负债）。截至2023年12月31日，在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用中分别记录了100万美元、10万美元和60万美元的衍生商品资产（负债）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除税款的70万美元套期保值有效部分的未实现亏损和扣除税款的30万美元套期保值有效部分的未实现收益已记录在AOCI中。截至2024年6月30日，我们的封闭式对冲工具的衍生商品收益为80万美元。截至2023年12月31日，我们在AOCI的封闭式对冲工具中扣除税款后有160万美元的衍生商品亏损，这些损失是在套期保值项目影响收益时实现的。



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下表量化了旨在对冲原材料大宗商品价格的未偿还大宗商品合约以及对这些工具价值的相应影响，假设这些工具的价格在2024年6月30日将升值/贬值10％：
   收益（亏损）来自
大宗商品名义金额公允价值大宗商品价格上涨10％大宗商品价格贬值10％
铜$50.2$(0.9)$5.0$(5.0)
铝合金0.5—0.1(0.1)
敏感度分析中显示的收益和损失将被大宗商品的实际价格所抵消。

截至2024年6月30日，AOCI对冲部分的净余额包括1,610万美元的收益，其中包括预计将在未来十二个月内实现的970万美元当期递延净收益。从AOCI重新归类为此类衍生品收益的收益/亏损将在相关项目影响收益的同期内确认。

交易对手风险

如果交易对手不履行各种财务协议，包括我们的利率互换协议、外币兑换合约和大宗商品套期保值交易，我们将面临信贷损失。我们通过将交易对手限制在符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构并持续监测其遵守信贷准则的情况来管理交易对手信用风险敞口。我们不获得抵押品或其他担保来支持受信用风险影响的金融工具。我们预计我们的交易对手不会履行义务，但无法提供保证。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至该期末，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保 (a) 在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及 (b) 我们在报告中要求披露的信息根据《交易法》提交或提交是酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告的内部控制

在本报告所涉季度，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。


第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第3项所述的法律事项没有重大变化，该报告以引用方式纳入此处。另见附注12——意外开支以了解更多信息。

第 1A 项。风险因素

我们的业务和财务业绩受到许多风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性与我们在截至年度的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素中报告的风险和不确定性没有重大变化


48

2023 年 12 月 31 日，以引用方式纳入此处。有关公司面临的风险和不确定性的更多信息，另请参阅本10-Q表季度报告中在 “警示声明” 标题下提供的信息。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在截至2024年6月30日的季度中，我们没有根据股权激励计划收购任何与交易相关的股份。根据我们的股权激励计划，参与者可以选择以下方式支付行使价或履行与计划奖励相关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务：(a) 让公司扣留根据该奖励可发行的普通股，(b) 回购与该奖励相关的股份，或 (c) 交付其他先前拥有的普通股，每种情况下的价值均等于行使价或要预扣的金额。

在2021年10月26日的董事会会议上，公司董事会批准了根据公司股票回购计划购买最多5亿美元股票的授权。新授权没有到期日期。本季度没有回购普通股。截至2024年6月30日，我们可供购买的普通股的最大价值为1.95亿美元。

第 5 项。其他信息

根据第16a-1（f）条的定义，在我们上个季度中，公司没有任何董事或高级管理人员， 采用 要么 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，均定义见S-k法规第408项。


49

第 6 项。展品
 
展品编号  展品描述
22
担保证券的担保子公司清单。
31.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1  
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.INS  XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 ixBRL，包含在附录 101 中）。





50

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
REGAL 雷克斯诺德公司
（注册人）
/s/ 罗伯特 ·J· 雷哈德
罗伯特 ·J· 雷哈德
执行副总裁
首席财务官
（首席财务官）
日期：2024 年 8 月 1 日

REGAL 雷克斯诺德公司
（注册人）
/s/ 亚历山大 P. 斯卡佩利
亚历山大 P. 斯卡佩利
高级副总裁
首席会计官
（首席会计官）
日期：2024 年 8 月 1 日



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