宿舍-20240629
0000868780--12-312024Q2错误458xbrli:股票iso4217:USDiso4217:USDxbrli:股票xbrli:纯粹宿舍:供应商宿舍:投资00008687802024-01-012024-06-2900008687802024-07-3000008687802024-03-312024-06-2900008687802023-04-022023-07-0100008687802023-01-012023-07-0100008687802024-06-2900008687802023-12-310000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2024-03-300000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-300000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2024-03-300000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-3000008687802024-03-300000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2024-03-312024-06-290000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-312024-06-290000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2024-03-312024-06-290000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-312024-06-290000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2024-06-290000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-290000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2024-06-290000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-290000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-010000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-010000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-04-010000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-0100008687802023-04-010000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-04-022023-07-010000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-022023-07-010000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-04-022023-07-010000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-022023-07-010000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-07-010000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-010000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-07-010000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-0100008687802023-07-010000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-12-310000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-12-310000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2024-01-012024-06-290000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-06-290000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2024-01-012024-06-290000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-290000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-310000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-310000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-3100008687802022-12-310000868780美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-07-010000868780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-07-010000868780美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-01-012023-07-010000868780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-07-010000868780美国公认会计准则:应收账款成员2024-03-312024-06-290000868780美国公认会计准则:应收账款成员2023-04-022023-07-010000868780美国公认会计准则:应收账款成员2024-01-012024-06-290000868780美国公认会计准则:应收账款成员2023-01-012023-07-010000868780宿舍:LightDutyMember2023-12-310000868780宿舍:HeavyDutyMember2023-12-310000868780宿舍:专业车辆会员2023-12-310000868780宿舍:LightDutyMember2024-01-012024-06-290000868780宿舍:HeavyDutyMember2024-01-012024-06-290000868780宿舍:专业车辆会员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:LightDutyMember2024-06-290000868780宿舍:HeavyDutyMember2024-06-290000868780宿舍:专业车辆会员2024-06-290000868780US-GAAP:客户关系成员2024-06-290000868780US-GAAP:客户关系成员2023-12-310000868780美国-公认会计准则:行业名称成员2024-06-290000868780美国-公认会计准则:行业名称成员2023-12-310000868780宿舍:产品组合会员2024-06-290000868780宿舍:产品组合会员2023-12-310000868780US-GAAP:基于技术的无形资产成员2024-06-290000868780US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-12-310000868780美国公认会计准则:其他无形资产成员2024-06-290000868780美国公认会计准则:其他无形资产成员2023-12-310000868780美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2024-06-290000868780美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310000868780宿舍:LightDutyMember美国公认会计准则:运营部门成员2024-03-312024-06-290000868780宿舍:LightDutyMember美国公认会计准则:运营部门成员2023-04-022023-07-010000868780宿舍:LightDutyMember美国公认会计准则:运营部门成员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:LightDutyMember美国公认会计准则:运营部门成员2023-01-012023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:HeavyDutyMember2024-03-312024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:HeavyDutyMember2023-04-022023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:HeavyDutyMember2024-01-012024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:HeavyDutyMember2023-01-012023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:专业车辆会员2024-03-312024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:专业车辆会员2023-04-022023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:专业车辆会员2024-01-012024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员宿舍:专业车辆会员2023-01-012023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员2024-03-312024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员2023-04-022023-07-010000868780美国公认会计准则:运营部门成员2024-01-012024-06-290000868780美国公认会计准则:运营部门成员2023-01-012023-07-010000868780美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2024-03-312024-06-290000868780美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2023-04-022023-07-010000868780美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2024-01-012024-06-290000868780美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2023-01-012023-07-010000868780国家:美国2024-03-312024-06-290000868780国家:美国2023-04-022023-07-010000868780国家:美国2024-01-012024-06-290000868780国家:美国2023-01-012023-07-010000868780美国-GAAP:非美国成员2024-03-312024-06-290000868780美国-GAAP:非美国成员2023-04-022023-07-010000868780美国-GAAP:非美国成员2024-01-012024-06-290000868780美国-GAAP:非美国成员2023-01-012023-07-010000868780宿舍:RSAs会员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:限制性股票奖励和限制性股票单位成员2024-03-312024-06-290000868780宿舍:限制性股票奖励和限制性股票单位成员2023-04-022023-07-010000868780宿舍:限制性股票奖励和限制性股票单位成员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:限制性股票奖励和限制性股票单位成员2023-01-012023-07-010000868780宿舍:绩效基础限制股票单位成员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:绩效基础限制股票单位成员2023-01-012023-07-010000868780宿舍:限制性股票奖励和限制性股票单位成员2024-06-290000868780美国-公认会计准则:员工股票期权成员2024-06-290000868780美国-公认会计准则:员工股票期权成员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:CommonStockRepurchasesMember2024-03-312024-06-290000868780宿舍:CommonStockRepurchasesMember2023-04-022023-07-010000868780宿舍:CommonStockRepurchasesMember2024-01-012024-06-290000868780宿舍:CommonStockRepurchasesMember2023-01-012023-07-010000868780宿舍:ShareRepurchaseProgram Member2024-06-290000868780宿舍:ShareRepurchaseProgram Member2024-03-312024-06-290000868780宿舍:ShareRepurchaseProgram Member2023-04-022023-07-010000868780宿舍:ShareRepurchaseProgram Member2024-01-012024-06-290000868780宿舍:ShareRepurchaseProgram Member2023-01-012023-07-010000868780宿舍:StevenBerman会员SRT:情景预测成员2024-01-012024-12-310000868780宿舍:StevenBerman会员2023-01-012023-12-310000868780宿舍:LindsayHunt会员SRT:情景预测成员2024-01-012024-12-310000868780宿舍:LindsayHunt会员2023-01-012023-12-310000868780美国-公认会计准则:服务协议成员宿舍:LindsayHunt会员SRT:情景预测成员2024-01-012024-12-310000868780美国-公认会计准则:服务协议成员宿舍:LindsayHunt会员2023-01-012023-12-310000868780美国-公认会计准则:关联方成员2024-01-012024-06-290000868780宿舍:StevenL. Berman会员2024-03-312024-06-290000868780宿舍:StevenL. Berman贸易招聘CommonStockMember宿舍:StevenL. Berman会员2024-06-290000868780宿舍:StevenL. Berman贸易招聘CommonStockHeldByTrustMember宿舍:StevenL. Berman会员2024-06-290000868780宿舍:StevenL. Berman会员2024-01-012024-06-29
目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________
形式 10-Q
_____________________
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年6月29日
o根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告
的过渡期
委托文件编号:0-18914
_____________________
gg22vbiinn4i000001.jpg
多曼产品公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________
宾夕法尼亚州23-2078856
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
东核桃街3400号, 科尔马, 宾夕法尼亚州
18915
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(215) 997-1800
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股,每股面值0.01美元
宿舍
纳斯达克股市有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x o不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速文件管理器o
非加速文件服务器o规模较小的报告公司o
新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。ox不是
截至2024年7月30日,登记人已 30,572,287普通股,每股面值0.01美元,已发行。


目录表
多尔曼产品公司
表格10-Q季度报告索引
2024年6月29日
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
简明综合经营及全面收益表
3
简明综合资产负债表
4
简明股东权益综合报表
5
现金流量表简明合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
15
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
24
第四项。
控制和程序
25
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
26
第1A项。
风险因素
26
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
26
第三项。
高级证券违约
26
第四项。
煤矿安全信息披露
26
第五项。
其他信息
27
第六项。
陈列品
27
展品索引
27
签名
28
2

目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
多尔曼产品公司
简明合并业务报表
和综合收益
(未经审计)
截至三个月截至六个月
(单位为千,每股数据除外)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净销售额$502,951 $480,568 $971,652 $947,306 
销货成本303,550 317,062 590,805 639,323 
毛利199,401 163,506 380,847 307,983 
销售、一般和管理费用126,949 108,308 253,957 234,671 
营业收入72,452 55,198 126,890 73,312 
利息支出,净额10,202 12,565 20,807 24,518 
其他(收入)费用,净额(136)(396)(96)(753)
所得税前收入62,386 43,029 106,179 49,547 
所得税拨备14,976 10,259 25,941 11,094 
净收入$47,410 $32,770 $80,238 $38,453 
其他全面收入:    
外币折算调整变动$(519)$566 $(1,618)$685 
综合收益$46,891 $33,336 $78,620 $39,138 
每股收益:
基本信息$1.53 $1.04 $2.58 $1.22 
稀释$1.53 $1.04 $2.58 $1.22 
加权平均流通股:
基本信息30,95731,46631,04831,451
稀释31,07131,52831,16031,533
请参阅随附的简明合并财务报表注释
3

目录表
多尔曼产品公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)2024年6月29日2023年12月31日
资产
流动资产:
现金及现金等价物$47,467 $36,814 
应收账款减去坏账准备#美元1,583及$3,518
526,183 526,867 
库存620,371 637,375 
预付和其他流动资产39,014 32,653 
流动资产总额1,233,035 1,233,709 
财产、厂房和设备、净值165,766 160,113 
经营性租赁使用权资产102,461 103,476 
商誉443,020 443,889 
无形资产,净额290,277 301,556 
其他资产51,156 49,664 
总资产$2,285,715 $2,292,407 
负债和股东权益  
流动负债:  
应付帐款$164,657 $176,664 
应计补偿22,266 23,971 
应计客户回扣和退货203,681 204,495 
循环信贷安排69,460 92,760 
长期债务的当期部分15,625 15,625 
其他应计负债38,430 33,636 
流动负债总额514,119 547,151 
长期债务461,188 467,239 
长期经营租赁负债89,606 91,262 
其他长期负债10,165 9,627 
递延税项负债,净额9,317 8,925 
承付款和或有事项(附注7)
股东权益:  
普通股,$0.01票面价值;50,000,000授权股份;30,765,67231,299,7702024年和2023年分别发行和发行的股票
308 313 
额外实收资本106,714 101,045 
留存收益1,098,506 1,069,435 
累计其他综合损失(4,208)(2,590)
股东权益总额1,201,320 1,168,203 
总负债和股东权益$2,285,715 $2,292,407 
请参阅随附的简明合并财务报表注释
4

目录表
多尔曼产品公司
股东权益简明综合报表
(未经审计)
截至2024年6月29日的三个月
普通股额外实收
资本
保留
收益
累计其他综合损失
(单位:千,共享数据除外)股份
已发布
帕尔
价值
2024年3月30日余额31,011,870$310 $102,211 $1,075,663 $(3,689)$1,174,495 
股票期权的行使3,549 — 219 — — 219 
激励股票计划下的薪酬费用— — 3,849 — — 3,849 
普通股的购买和注销(273,390)(3)(492)(24,509)— (25,004)
根据激励股票计划发行普通股,扣除注销24,521 1 960 — — 961 
其他股票相关活动(878)— (33)(58)— (91)
外币折算调整变动— — — — (519)(519)
净收入— — — 47,410 — 47,410 
2024年6月29日余额30,765,672$308 $106,714 $1,098,506 $(4,208)$1,201,320 
截至2023年7月1日的三个月
普通股额外实收
资本
保留
收益
累计其他综合损失
(单位:千,共享数据除外)股份
已发布
帕尔
价值
2023年4月1日的余额31,469,310$315 $90,416 $961,597 $(3,184)$1,049,144 
股票期权的行使1,399 — 81 — — 81 
激励股票计划下的薪酬费用— — 3,123 — — 3,123 
普通股的购买和注销(4,715)— (9)(386)— (395)
根据激励股票计划发行普通股,扣除注销23,177 — 1,004 — — 1,004 
其他股票相关活动(1,007)— (163)(58)— (221)
外币折算调整变动— — — — 566 566 
净收入— — — 32,770 — 32,770 
2023年7月1日的余额31,488,164$315 $94,452 $993,923 $(2,618)$1,086,072 
截至2024年6月29日的六个月
普通股额外实收
资本
保留
收益
累计其他综合损失
(单位:千,共享数据除外)股份
已发布
帕尔
价值
2023年12月31日的余额31,299,770$313 $101,045 $1,069,435 $(2,590)$1,168,203 
股票期权的行使9,089 — 559 — — 559 
激励股票计划下的薪酬费用— — 6,780 — — 6,780 
普通股的购买和注销(591,322)(6)(1,064)(51,070)— (52,140)
根据激励股票计划发行普通股,扣除注销65,878 1 960 — — 961 
其他股票相关活动(17,743)— (1,566)(97)— (1,663)
外币折算调整变动— — — — (1,618)(1,618)
净收入— — — 80,238 — 80,238 
2024年6月29日余额30,765,672$308 $106,714 $1,098,506 $(4,208)$1,201,320 
截至2023年7月1日的六个月
普通股额外实收
资本
保留
收益
累计其他综合损失
(单位:千,共享数据除外)股份
已发布
帕尔
价值
2022年12月31日的余额31,430,632$314 $88,750 $956,870 $(3,303)$1,042,631 
股票期权的行使17,029 — 1,130 — — 1,130 
激励股票计划下的薪酬费用— — 5,435 — — 5,435 
普通股的购买和注销(9,840)— (18)(810)— (828)
根据激励股票计划发行普通股,扣除注销75,328 1 1,003 — — 1,004 
其他股票相关活动(24,985)— (1,848)(590)— (2,438)
外币折算调整变动— — — — 685 685 
净收入— — — 38,453 — 38,453 
2023年7月1日余额31,488,164$315 $94,452 $993,923 $(2,618)$1,086,072 
请参阅随附的简明合并财务报表注释
5

目录表
多尔曼产品公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日
经营活动的现金流:
净收入$80,238 $38,453 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整:  
折旧、摊销和增值28,203 26,969 
或有对价的公允价值调整 (12,400)
坏账准备(15)2,357 
递延所得税准备金472 2,980 
股票补偿拨备6,780 5,435 
资产和负债变动情况:  
应收账款627 (27,522)
库存16,745 113,331 
预付和其他流动资产(5,739)(12,229)
其他资产(3,339)(3,526)
应付帐款(12,112)(28,028)
应计客户回扣和退货(806)(2,713)
应计补偿和其他负债4,275 (10,221)
经营活动提供的现金115,329 92,886 
投资活动产生的现金流:  
收购,扣除收购现金后的净额 67 
房地产、厂房和设备的增建(22,690)(23,269)
用于投资活动的现金(22,690)(23,202)
融资活动的现金流:  
循环信贷额度的支付(23,300)(72,800)
偿还长期债务(6,250)(6,250)
支付延期收购对价(200) 
行使股票期权所得收益559 1,130 
普通股的购买和注销(52,033)(828)
其他股票相关活动(704)(1,343)
用于融资活动的现金(81,928)(80,091)
汇率变化对现金和现金等值物的影响(58)39 
现金及现金等价物净增(减)10,653 (10,368)
期初现金和现金等价物36,814 46,034 
现金和现金等价物,期末$47,467 $35,666 
补充现金流信息  
为利息支出支付的现金$20,332 $26,745 
缴纳所得税的现金$26,374 $14,779 
请参阅随附的简明合并财务报表注释
6

目录表
多尔曼产品公司
简明合并财务报表附注
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月和六个月
(未经审计)
1.    陈述的基础
如本文所用,除文意另有所指外,“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指Dorman Products,Inc.及其子公司。我们在纳斯达克的股票代码是“宿舍”。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会的规则和规定编制的。然而,它们并不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(仅包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2024年6月29日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2024年12月31日的财年或任何未来时期可能预期的结果。由于我们的客户下订单的时间以及向客户推出新产品和产品线的时间,我们的运营结果可能会在每个季度经历重大波动。这些财务报表应与我们截至2023年12月31日的财政年度Form 10-k年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。
2.    应收账款的销售
我们已经加入了几个由无关金融机构管理的客户赞助计划,这些计划允许我们以折扣率向金融机构出售(保值)某些应收账款。该等协议项下的交易于销售交易发生时已从我们的简明综合资产负债表中扣除应收账款及相关应收账款的销售。销售、一般和行政费用中包括的根据这些协议应收账款的销售和相关保理费用如下:
截至三个月截至六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
应收账款的销售$251,538 $241,937 $536,756 $479,677 
保理成本12,622 11,895 26,232 25,419 
3.    库存
库存包括加工产品所用的材料、运费、直接劳动力和管理费用的成本,并以成本或可变现净值中的较低者列报。库存如下:
(单位:千)2024年6月29日2023年12月31日
原料$29,614 $29,750 
散装产品192,151 211,805 
成品389,412 387,668 
包装材料9,194 8,152 
$620,371 $637,375 
7

目录表
4.    商誉与无形资产
商誉
善意包括以下内容:
(单位:千)轻型机重型特种车辆已整合
2023年12月31日的余额$313,704 $57,876 $72,309 $443,889 
外币折算 (869) (869)
2024年6月29日余额$313,704 $57,007 $72,309 $443,020 
无形资产
无形资产包括以下内容:
2024年6月29日2023年12月31日
应摊销的无形资产总账面价值累计摊销账面净值总账面价值累计摊销账面净值
(单位:千)
客户关系$175,430 $37,186 $138,244 $175,430 $31,678 $143,752 
商号67,690 12,797 54,893 67,690 10,676 57,014 
产品组合107,800 13,051 94,749 107,800 9,720 98,080 
技术2,167 1,191 976 2,167 1,069 1,098 
专利和其他2,230 815 1,415 2,230 618 1,612 
$355,317 $65,040 $290,277 $355,317 $53,761 $301,556 
摊销费用为$5.5截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月内均为百万美元,以及美元11.1百万美元和美元11.0截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月内分别为百万美元。
5.    债务
截至2024年6月29日和2023年12月31日,我们的信贷融资项下未偿借款的利率为 6.82%和6.96%。
8

目录表
6.    细分市场和地理信息
分部业绩如下:
截至以下三个月截至以下日期的六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净销售额:
轻型机$385,358 $353,839 $744,651 $701,922 
重型61,189 69,007 118,998 136,654 
特种车辆56,404 57,722 108,003 108,730 
$502,951 $480,568 $971,652 $947,306 
部门利润:
轻型机$65,912 $41,013 $123,707 $62,460 
重型2,721 3,386 2,730 8,734 
特种车辆10,030 9,705 17,199 16,785 
$78,663 $54,104 $143,636 $87,979 
分部利润与所得税前收入的对账如下:
截至以下三个月截至以下日期的六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
分部利润$78,663 $54,104 $143,636 $87,979 
收购相关无形资产摊销(5,481)(5,418)(10,965)(10,851)
收购相关交易和其他成本(448)(5,866)(931)(14,415)
高管过渡服务费用 (22)  
税前降低劳动力成本(282) (4,850)(1,801)
或有对价的公允价值调整 12,400  12,400 
利息支出,净额(10,202)(12,565)(20,807)(24,518)
其他收入(费用),净额136 396 96 753 
所得税前收入$62,386 $43,029 $106,179 $49,547 
下表按地理区域列出了我们的净销售额:
截至三个月截至六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
对美国客户的净销售额$462,514 $438,300 $891,369 $868,993 
对非美国客户的净销售额40,437 42,268 80,283 78,313 
$502,951 $480,568 $971,652 $947,306 
9

目录表
7.    承付款和或有事项
收购
由于如果实现绩效目标,任何付款的最终金额都不确定,因此我们存在与收购相关的或有对价。如果收购的其余绩效目标完全实现,则根据交易文件支付的最高额外或有付款将为美元102.0总计一百万美元。
截至2024年6月29日和2023年12月31日,我们估计不会有此类或有付款与收购相关到期,因此不会产生任何负债。
或有对价负债在每个报告期进行计量,并按公允价值记录。由于缺乏相关的可观察到的市场活动和管理层的重大判断,用于计算或有对价负债公允价值的投入被视为第3级投入。或有对价的估值方法使用不可观察的因素,如在溢出期内销售的预计收入和成本、对或有对价计量期间的贴现以及波动率。在这些假设的基础上,然后使用蒙特卡罗模拟对或有对价进行估值。未来收入和毛利的增加可能导致估计公允价值较高,而未来收入和毛利的减少可能导致或有对价负债的估计公允价值较低。
其他或有事项
我们是正常业务过程中出现的法律程序的一方或以其他方式参与,例如涉及合同、雇佣索赔、竞争行为、知识产权侵权、产品责任索赔和其他因我们的业务行为而产生的各种索赔和法律诉讼。管理层认为,经考虑相关保险范围后,任何个别或整体行动均不会对本公司造成重大财务影响,而吾等认为,经考虑相关保险范围后,目前事项可能造成的合理损失范围并不重要。然而,法律问题存在固有的不确定性,任何这些问题的最终解决可能会对本公司的现金流、财务状况或记录任何此类影响的期间的经营结果产生重大不利影响。
8.    基于股票的薪酬
限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)
我们授予RSU,在2020年1月之前,我们向我们股权计划的参与者授予RSA。在截至2024年6月29日的6个月内授予的基于业绩的RSU包括某些授予,这些授予基于我们相对于纳斯达克美国基准汽车零部件指数的总股东回报排名三年制绩效期间(市场状况),以及根据一年内投资资本回报率目标的实现情况授予的其他赠款三年制绩效期间(绩效条件)。
与RSA和RSU赠款相关的薪酬成本为$3.2百万美元和美元2.6截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月分别为百万美元和5.7百万美元和美元4.3分别于截至2024年6月29日及2023年7月1日止六个月的销售、一般及行政开支,并计入简明综合经营报表的销售、一般及行政开支。
10

目录表
下表汇总了我们在截至2024年6月29日的六个月中的RSA和RSU活动:
股票加权
平均值
公允价值
2023年12月31日的余额257,554 $97.33 
授与184,007 $98.95 
既得(55,401)$88.63 
取消(27,523)$112.99 
2024年6月29日余额358,637 $98.30 
截至2024年6月29日止六个月,我们授予 32,109基于绩效的RSU包含市场条件,授予日期公允价值为美元138.58每股截至2023年7月1日的六个月内,我们批准 29,399基于绩效的RSU包含市场条件,授予日期公允价值为美元113.15每股。
截至2024年6月29日,有美元24.8与未归属RSA和RSU赠款相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期内确认 2.3好几年了。
股票期权
我们不时向股权计划的参与者授予股票期权。与股票期权授予相关的补偿成本为美元0.4百万美元和美元0.6截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月分别为百万美元和0.8百万美元和美元1.0截至2024年6月29日和2023年7月1日止六个月分别为百万,并在简明综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。
下表总结了截至2024年6月29日止六个月的股票期权活动:
股票加权
平均值
价格
加权
平均值
剩余
术语
(年)
集料
固有的
价值
*(单位:千)
2023年12月31日的余额311,217 $86.52 
取消(6,416)$94.50 
已锻炼(10,311)$63.73 
2024年6月29日余额294,490 $87.14 4.9$2,192 
可于2024年6月29日行使192,637 $83.34 4.3$2,160 
截至2024年6月29日,有美元2.9与未归属股票期权有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认2.2好几年了。
员工购股计划(“ESPP”)
在截至2024年6月29日的三个月和六个月内,我们发布了13,555ESPP下的股票。在截至2023年7月1日的三个月和六个月内,我们发布了14,975 ESPP下的股票。
9.    每股收益
每股基本收益的计算方法是将我们的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数,但不包括被视为或有发行的未归属RSA。为了计算稀释后每股收益,普通股等价物被加到已发行普通股的加权平均数量上。普通股
11

目录表
等价物采用库存股方法计算,并以已发行股票奖励为基础计算。
在截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月里,大约有225,000股票和353,000分别为股票,截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月约有272,000股票和295,000分别被排除在稀释后每股收益计算之外的股票,因为它们的影响将是反稀释的。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至三个月截至六个月
(单位为千,每股数据除外)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净收入$47,410 $32,770 $80,238 $38,453 
分母:
加权平均基本流通股30,957 31,466 31,04831,451
股票补偿奖励的影响114 62 11282
加权平均稀释后已发行股份31,071 31,528 31,16031,533
每股收益:
基本信息$1.53 $1.04 $2.58 $1.22 
稀释$1.53 $1.04 $2.58 $1.22 
10.    普通股回购
我们定期以当时的市场价格回购,并取消发行给Dorman Products,Inc.的普通股。401(k)退休计划和信托(“401(k)计划”)。401(k)计划参与者不能再购买Dorman普通股股票作为401(k)计划下的投资选项。当参与者根据401(k)计划允许出售单位或因退休、终止或其他原因选择退出401(k)计划时,公司通常从401(k)计划购买股份。 下表总结了公司在所示期间回购和注销普通股的情况:
截至三个月截至六个月
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
股票回购和注销1,245 4,715 9,0049,840
回购和注销的股份总成本(单位:千)$113 $394 $786 $828 
每股平均价格$90.86 $83.56 $87.34 $84.11 
另外,我们的董事会已授权回购高达美元600根据之前宣布的股票回购计划和随后的授权,我们将在2024年12月31日之前持有000万股普通股。根据该计划,我们可能会根据市场状况、股价、股票可用性和其他因素不时进行股票回购。的
12

目录表
股份回购计划并不要求我们有义务收购任何特定数量的股份。截至2024年6月29日,美元161.3根据该股份回购计划,有100万美元可供回购。
下表汇总了股份回购计划下普通股的回购和注销情况:
截至三个月截至六个月
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
股票回购和注销272,145  582,318 
回购和注销的股份总成本(单位:千)$24,891 $ $51,354 $ 
每股平均价格$91.46 $ $88.19 $ 
11.    所得税
在2024年6月29日,我们有$4.7未确认税收优惠净额,百万美元4.4其中的100万美元如果得到确认,将降低我们的实际税率。与不确定税收状况相关的利息和罚款在所得税支出中确认,截至2024年6月29日不是实质性的。
我们在美国、加拿大、中国、印度和墨西哥提交所得税申报单。出于美国联邦所得税的目的,2020年前纳税年度的诉讼时效已关闭。对于我们提交申请的州来说,2017年前纳税年度的诉讼时效已经结束。在加拿大和中国,2021年之前纳税年度的诉讼时效因所得税目的而关闭。在印度,2020年前纳税年度的诉讼时效因所得税的目的而关闭。在墨西哥,2019年之前纳税年度的诉讼时效因所得税的目的而关闭。
12.    关联方交易
2023年12月1日之前,我们从一家实体租赁了我们位于宾夕法尼亚州科尔马市的设施,我们的非执行主席史蒂文·伯曼及其某些家庭成员是该实体的所有者。2023年12月1日,科尔马工厂根据我们的租约被出售给第三方。我们还从伯曼先生和他的某些家庭成员拥有的实体那里租赁了我们宾夕法尼亚州路易斯伯里工厂的一部分。科尔马的租约是不可取消的运营租约,而刘易斯贝利的租约是不可取消的运营租约。路易斯伯里的租约将于2027年12月31日到期。
我们还从林赛·亨特、我们的总裁、专业车辆以及她的某些家庭成员拥有的实体那里租赁了我们在印第安纳州麦迪逊和洛杉矶什里夫波特的设施。每份租约均为不可撤销的经营租约,于2022年10月就收购Power Sports售后市场的领先供应商SuperATV,LLC续签,并将于2027年10月31日到期。
我们与交易对手签订了服务协议,这些交易对手由亨特女士的一名家庭成员持有多数股权。这些协议规定按商定的费率提供各种仓库和设施相关服务。
下表是上述关联方协议下截至2024年12月31日的年度的估计付款和截至2023年12月31日的年度的实际付款:
年终截至的年度
(单位:千)2024年12月31日2023年12月31日
与史蒂文·伯曼相关实体租赁设施$715 $2,918 
与Lindsay Hunt相关实体租赁设施$2,757 $2,603 
与Lindsay Hunt相关实体签订服务协议$54 $200 
13

目录表
我们是一家合资企业的合作伙伴我们的供应商,并拥有少数股权其他供应商。其中的投资按权益法入账,是按成本法核算的。
13.    公允价值披露
现金及现金等价物、应收账款、应付账款及其他流动资产及负债等金融工具的账面价值根据该等工具的短期性质而接近其公允价值。根据我们的信贷安排,借款的账面价值接近公允价值,因为这些借款按与市场利率挂钩的利率(术语SOFR)计息。
14.    新的和最近采用的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07,对可报告分部披露的改进。ASU要求在中期和年度基础上额外披露可报告部门的重大支出。ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内追溯有效。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税披露的改进。ASU扩大了所得税税率调节表中的披露和已支付的现金税,并在2024年12月15日之后的年度期间有效。
我们预计将在生效日期前实施这些新标准,预计它们的采用不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生影响。
14

目录表
第二项。 管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析
运营
“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”应与本季度报告表格10-Q第一部分第1项所载的简明综合财务报表及其相关说明一并阅读。如本文所用,除文意另有所指外,“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指Dorman Products,Inc.及其子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本文件中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,包括与净销售额、稀释后每股收益、毛利、毛利、销售、一般和行政费用、所得税费用、所得税前收益、净收入、现金和现金等价物、负债、流动性、公司股票回购计划、公司前景、公司增长机会和未来业务前景、运营成本和生产率举措、通货膨胀、关税和关税减免、长期价值、收购和收购机会、投资、成本抵消、季度波动等相关的陈述。新产品开发、客户优惠和外币波动。“可能”、“相信”、“证明”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“打算”、“应该”、“将”和“可能”等词语以及类似的表述都是前瞻性表述。然而,没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。此外,非历史性的陈述也应被视为前瞻性陈述。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性声明,这些声明只反映了声明发表之日的情况。此类前瞻性表述基于当前的预期,这些预期涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素(其中许多不在我们的控制范围之内),这些因素可能会导致实际事件与此类前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。
请参阅“关于前瞻性陈述的声明”和“项目1A”。在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的最新的10-k表格年度报告(“美国证券交易委员会”)的第I部分中介绍的“风险因素”,以及我们对这些风险和不确定性的描述,可能会导致实际结果与前瞻性表述中预测或暗示的结果大不相同。本公司没有义务更新本文件中的任何信息,也明确不承担任何此类义务,包括但不限于任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
引言
以下讨论和分析以及本Form 10-Q季度报告中的其他部分,应与本Form 10-Q季度报告“Part 1,Item 1.财务报表”中包含的Dorman Products,Inc.的未经审计的简明综合财务报表及其脚注,以及公司截至2023年12月31日的财务状况和经营结果的讨论与分析,以及公司的Form 10-k年度报告中的经审计的综合财务报表及其脚注一起阅读。
这份Form 10-Q季度报告包含Dorman的注册和未注册商标或服务标志,是Dorman Products,Inc.和/或其附属公司的财产。这
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Form 10-Q的季度报告还可能包含属于其他公司的其他商号、商标或服务标记。我们不打算使用或展示其他方的商标、商号或服务标志,以暗示、且此类使用或展示不应被解释为暗示与我们的关系、或这些各方对我们的背书或赞助。
概述
我们是汽车售后行业更换和升级部件的领先供应商之一,服务于乘用车、轻型、中型和重型卡车,以及特种车辆,包括多功能地形车辆(UTV)和全地形车辆(ATV)。我们通过三个业务部门运营:轻型、重型和特种车辆,这与我们经营的机动车售后行业保持一致。欲了解我们部门的更多信息,请参阅公司截至2023年12月31日的年度报告10-k表第II部分第8项下的综合财务报表附注8“部门信息”。
截至2023年12月31日,我们销售了约13.3万个不同的部件,而截至2022年12月31日,我们销售了约12.9万个不同的部件,其中许多部件是我们设计和制造的。这一数字不包括自有品牌库存单位和我们营销、包装和分销产品的其他变化,包括被收购公司的不同部分,并反映在其生命周期结束时已停产的不同部分。我们的产品以各种品牌销售,以客户的自有品牌或散装销售。我们是传统上消费者只能从原始设备、OE、制造商或回收厂获得的零部件的领先售后市场供应商之一。这些部件包括钢板弹簧、进气歧管、排气歧管、车窗调节器、散热器风扇组件、轮胎压力监测器传感器、废气再循环(EGR)冷却器、UTV挡风玻璃和复杂的电子模块。
我们的大部分净销售额来自北美的客户,主要是美国客户。我们的产品主要通过售后市场零售商、在线平台、经销商、国家、地区和地方仓库分销商和专业市场以及打捞场销售。我们还在美国以外的地方销售售后零件,主要销往加拿大和墨西哥,其次是欧洲、中东和澳大利亚。
由于我们客户下订单的时间以及我们和供应商交付客户订购产品的能力,我们的运营结果可能会在每个季度经历重大波动。向客户推出新产品和产品线,以及进行业务收购,也可能导致季度间的大幅波动。
关键会计政策
在截至2023年12月31日的年度报告中,公司的关键会计政策没有发生重大变化。
新产品开发
新产品开发对我们来说是一个重要的成功因素,也是我们增长的源泉。我们已经进行了增量投资,以增加我们的新产品开发努力,以发展我们的业务并加强我们与客户的关系。这些投资主要是以增加产品开发资源、提高客户和最终用户意识计划以及改善客户服务为形式的。从历史上看,这些投资使我们能够提供越来越多的新产品,并以通常超过市场增长率的水平增长收入。
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在截至2024年6月29日的6个月中,我们向客户和最终用户推出了3,096个不同的新部件,其中包括997个“售后新”部件。在截至2023年12月31日的财年中,我们向客户和最终用户推出了6,106个不同的新部件,其中包括1,791个“售后新产品”部件。
轻型行业的一个重点领域是我们的复杂电子计划,该计划利用了当今OE平台上使用的越来越多的电子元件。新车平均含有大约100个电子模块,一些高端豪华车甚至超过了这个数字。我们复杂的电子产品是在内部设计和开发的,并进行了测试,以帮助确保一致的性能,我们的产品组合专注于进一步发展我们在该类别中的领先地位。
另一个重点领域是我们为重型部门销售的产品。我们认为,这一部门提供了许多与轻型部门为我们提供的相同的增长机会。我们专门为这一领域提供传统上只能从OE制造商或打捞场获得的零部件,类似于我们处理轻型行业的方式。
在特种车辆领域,我们专注于为UTV和ATV提供高性能部件和配件,以及非随意维修部件。我们开发的产品设计成与各种品牌和车型兼容,以提高客户车辆的性能和外观。
收购
我们战略的一个关键组成部分是通过收购实现增长,包括2022年10月收购SuperATV是动力运动售后市场的领先独立供应商,拥有一系列备受尊敬的品牌,涵盖功能配件和升级,以及特种车辆的更换部件,以及2021年8月收购了代顿零部件公司,该公司是一家底盘和其他零部件制造商,旨在服务于售后市场的重型汽车行业。我们未来可能会收购业务,以补充我们的财务增长,增加我们的客户基础,增加我们的分销能力或增强我们的产品开发资源,以及其他原因。
行业因素
该公司的财务业绩还受到各种行业因素的影响,包括但不限于在任何时候运营的车辆的数量、车龄和状况,以及这些车辆的行驶里程。
运营中的车辆
该公司的产品主要是购买并安装在美国运营中的乘用车和轻型车辆(“VIO”)的一个子部分上,特别是针对车龄为8至13岁的车辆。每年,美国经季节调整的新车购买年率(“US SAAR”)都会为VIO增加一个新的年份。根据汽车护理协会(“汽车护理”)的数据,2008年至2011年,由于2008年大衰退导致消费者购买的新车减少,美国SAAR经历了下降。我们认为,在此期间,美国SAAR的下降导致我们的主要VIO细分市场(8至13年车龄的车辆)从2016年开始出现后续下降。然而,在2011年和2008年大衰退的影响之后,美国消费者开始增加购买新车,随着时间的推移,这导致美国SAAR恢复并回到更多历史水平。这家拥有8至13年车龄的汽车在过去几年中持续增长,我们预计,随着更多汽车继续运营,这将扩大对售后市场更换部件的需求。
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此外,我们相信车主现时使用现有车辆的时间普遍较数年前为长,他们会进行必要的维修和保养,使车辆得到妥善保养。我们认为,这一趋势支持了VIO的增长,2023年VIO增加到29590万,比2022年增加了1%。根据IHS Automotive旗下Polk发布的数据,截至2023年10月,VIO的平均年龄从2022年10月的12.4岁增加到12.6岁。
行驶里程
行驶里程数是影响我们业务的另一个重要统计数据。一般来说,随着车辆行驶里程的增加,部件发生故障的可能性就越大,对替换部件的需求也会增加,包括我们的部件。根据美国交通部的数据,截至2023年10月,轻型汽车的行驶里程同比增长了2.1%。然而,全球汽油价格在2023财年仍然居高不下,如果持续下去,可能会对行驶里程产生负面影响,因为消费者减少了旅行或寻求替代交通方式。
品牌保护
我们在一个竞争激烈的市场中运营。因此,我们不断评估我们对不同客户和渠道的品牌、定价和条款的方法。例如,我们维持品牌保护政策,旨在确保我们的某些品牌产品的广告不低于某些批准的定价水平。此外,当我们发现第三方侵犯我们的知识产权,包括侵犯我们的专利、错误地将我们的产品描述为他们自己的产品或将我们的产品形象用于他们自己的营销活动时,我们可能会寻求法律补救。
折扣、津贴和奖励
我们提供各种客户折扣、回扣、瑕疵和缓慢退货等激励措施。根据发票上规定的折扣条件,我们可以为您提供现金折扣。此外,我们可能会根据从我们购买的数量或与客户协议下的计划相关的其他定价折扣来提供定价折扣。这些奖励可以是在销售时立即从销售额中扣除的“发票外”折扣的形式。对于那些选择按季度或按年获得奖励的客户,我们将在相关销售进行时为此类奖励提供回扣和应计,并相应减少销售额。最后,向客户提供回扣和折扣,以支持广告和销售人员津贴等促销活动。
我们的客户,特别是我们的大型零售客户,在与我们谈判时,经常寻求更优惠的定价和产品退货条款,以及延长付款期限。我们试图尽可能避免或最大限度地减少这些优惠,但我们已经给予了定价优惠、赔偿权利和延长客户付款期限,并在某些情况下允许更高水平的产品回报。这些特许权影响净销售额和我们的利润水平,可能需要额外的资本来为业务融资。我们预计我们的客户将继续对我们的利润率施加压力。
我们可能会产生转换成本,以诱使客户从竞争对手的品牌转换。这些成本在发生时被记录为收入的减少。
产品保修和积压退货
我们保证我们的产品在最初安装的车辆上使用时,不会出现材料和工艺上的某些缺陷。我们为以下产品提供终身有限保修
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我们的大多数产品属于轻型零部件类别,重型和特种车辆产品的有限保修更多。除了保修退货外,如果我们的客户积压了库存,我们还可以允许他们在客户特定的限制内将新的、未损坏的产品退回给我们。在销售产品时,我们根据使用索赔的性质、频率和平均成本以及客户退货概率的历史信息建立的估计,对产品保修和积压退货按销售额的百分比计提责任。在确定任何会计期间的销售退回和其他免税额时,必须作出重大判断和估计,并加以使用。根据这些因素的变化,在必要时对这些估计数进行修订。我们定期研究这类索赔的趋势。
外币
我们的许多产品以及相关的原材料和零部件都是从美国以外的多个国家的供应商那里购买的。这些产品通常是通过采购订单购买的,采购价格以美元指定。因此,我们通常不会受到从订单执行到产品付款之间美元与各种外币之间关系的波动的影响。
如果未来美元相对于这些外币的价值发生变化,我们的供应商根据新的采购订单对商品收取的价格可能会以等值的美元变化。我们海外采购的最大部分来自中国。人民币对美元的汇率在过去几年里一直在波动。未来人民币相对于美元的任何价值变化都可能导致我们从中国购买的商品成本发生变化。然而,我们采购商品的成本也受到其他因素的影响,包括原材料可获得性、劳动力成本、关税和运输成本。
我们在美国以外的地方有各种功能货币的业务。因为我们的合并财务报表是以美元计价的,所以以美元以外的货币计价的资产、负债、净销售额和费用必须使用当期汇率换算成美元。因此,外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。
劳动力市场和通货膨胀成本的影响
在截至2023年12月31日的一年中,我们经历了广泛的通胀影响,特别是在今年前六个月,主要是由于全球运输和物流限制,导致运输成本、关税、材料成本大幅上升,以及竞争日益激烈的劳动力市场导致的工资上涨。地缘政治事件、更高的劳动力成本和材料通胀成本推动的不确定的全球供应链和物流稳定性可能会对我们未来的业绩产生负面影响。我们试图通过节约成本、对客户涨价和使用替代供应商来抵消通胀压力。我们不能保证我们将来会成功地实施加价,以收回增加的通胀成本。
利率的影响
根据我们的客户应收账款销售计划的条款,我们的业务受到利率风险的影响,因为期限担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)或替代贴现率的变化会影响计入合格应收账款的成本。此外,在我们的信贷安排下,我们的未偿还借款按与SOFR期限或适用的基本利率挂钩的浮动利率计息。根据信贷安排的条款,利率的变化会影响我们借入资金的利率,也会影响现有借款的利息成本。利率可能在很长一段时间内保持在当前利率不变,也可能会增加
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在未来,导致与我们的应收账款销售计划和未偿还借款相关的成本增加。在截至2023年12月31日的年度内,我们看到SOFR的期限大幅增加,而在截至2024年6月29日的六个月内,其他参考利率和利率一直处于较高水平,这影响了我们在以下运营业绩中讨论的业绩。
关税的影响
2018年第三季度,美国贸易代表办公室开始对从中国进口的产品征收额外关税,包括我们的许多产品,税率从7.5%到25%不等。到目前为止颁布的关税增加了中国为我们制造的许多产品的成本。我们已经采取了几项行动来减轻关税的影响,包括但不限于对我们客户的价格上涨和我们供应商的成本让步。我们预计将继续减轻关税的影响,主要是通过供应商在不同地区的多元化和销售价格上涨来抵消更高的关税。
2022年3月,美国贸易代表办公室恢复了对中国进口的部分到期产品的关税减免。如果美国贸易代表办公室不采取进一步行动,恢复的关税减免将于2025年5月31日到期。恢复的关税减免适用于我们有限数量的产品,预计不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
经营成果
下表列出了所示期间,我们的简明合并经营报表中某些项目所代表的净销售额百分比:
三个月结束 * 六个月结束 *
(in数千,百分比数据除外)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净销售额$502,951 100.0 %$480,568 100.0 %$971,652 100.0 %$947,306 100.0 %
销货成本303,550 60.4 %317,062 66.0 %590,805 60.8 %639,323 67.5 %
毛利199,401 39.6 %163,506 34.0 %380,847 39.2 %307,983 32.5 %
销售、一般和管理费用126,949 25.2 %108,308 22.5 %253,957 26.1 %234,671 24.8 %
营业收入72,452 14.4 %55,198 11.5 %126,890 13.1 %73,312 7.7 %
利息支出,净额10,202 2.0 %12,565 2.6 %20,807 2.1 %24,518 2.6 %
其他(收入)费用,净额(136)0.0 %(396)(0.1)%(96)0.0 %(753)(0.1)%
所得税前收入62,386 12.4 %43,029 9.0 %106,179 10.9 %49,547 5.2 %
所得税拨备14,976 3.0 %10,259 2.1 %25,941 2.7 %11,094 1.2 %
净收入$47,410 9.4 %$32,770 6.8 %$80,238 8.3 %$38,453 4.1 %
*由于四舍五入,销售信息的百分比可能不会增加
截至2024年6月29日的三个月与截至2023年7月1日的三个月相比
截至2024年6月29日的三个月,净销售额与上年同期相比增加了2240万美元,增幅为5%,主要受轻型汽车行业销量增长和新产品推出的推动,但部分被重型和特种车行业疲软的市场状况所抵消。
毛利润占净销售额的比例较上年同期增加560个基点,主要是由于各业务的通胀压力缓解和有利的成本节约举措。
截至2024年6月29日的三个月,销售、一般和行政费用(“SG & A”)与上一个月相比增加了1860万美元,即占净销售额的百分比增加了270个基点
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一年期间。于上一年度期间,SG&A受惠于对与先前收购有关的估计或有代价作出1,240美元的万公允价值调整。
截至2024年6月29日的三个月,我们的有效税率从截至2023年7月1日的三个月的23.8%提高到24.0%。
截至2024年6月29日的6个月与截至2023年7月1日的6个月
与去年同期相比,截至2024年6月29日的6个月,净销售额增加了2,430美元万,增幅为3%,主要是受销量的推动,包括新产品的推出。
毛利润占净销售额的百分比比上年同期增加了670个基点,这主要是由于低成本库存的销售和成本节约举措。
与去年同期相比,截至2024年6月29日的6个月,销售、一般和行政费用(“SG&A”)增加了1,930万,占净销售额的百分比增加了130个基点。SG&A的增长是由于上一年期间对收购的估计或有对价债务进行了有利的1,240美元万公允价值调整。
我们的有效税率从截至2023年7月1日的六个月的22.4%增加到截至2024年6月29日的六个月的24.4%,主要是由于有利的离散项目适用于截至2023年7月1日的六个月较低的所得税前收入。
分部经营业绩
分部经营业绩如下:
截至以下三个月截至以下日期的六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净销售额:
轻型机$385,358 $353,839 $744,651 $701,922 
重型61,189 69,007 118,998 136,654 
特种车辆56,404 57,722 108,003 108,730 
$502,951 $480,568 $971,652 $947,306 
部门利润:
轻型机$65,912 $41,013 $123,707 $62,460 
重型2,721 3,386 2,730 8,734 
特种车辆10,030 9,705 17,199 16,785 
$78,663 $54,104 $143,636 $87,979 
截至2024年6月29日的三个月与截至2023年7月1日的三个月相比
轻型机
截至2024年6月29日的三个月,轻型净销售额比去年同期增加了3,150美元万,增幅为9%,这主要是由于销量,包括新产品的推出。
截至2024年6月29日的三个月,轻型部门利润占净销售额的百分比从截至2023年7月1日的三个月的11.6%增加到17.1%。这一增长主要是由于较低成本库存的直销、成本节约举措以及与截至2023年7月1日的三个月相比更高的净销售额的有利杠杆。
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重型
与去年同期相比,截至2024年6月29日的三个月,重型净销售额下降了780美元万,降幅为11%。净销售额的下降主要反映了截至2024年6月29日的三个月货运行业出货量的下降,以及截至2023年7月1日的三个月的强劲销售表现,这是由于客户在全球大流行结束时补充库存。
与去年同期相比,截至2024年6月29日的三个月,重型部门利润占净销售额的百分比下降了50个基点。这一下降主要是由于固定成本的去杠杆化导致净销售额下降,以及我们作为长期增长销售和提高利润率计划的一部分进行的投资的影响。
特种车辆
由于融资利率上升和更广泛的经济不确定性对行业需求疲软的负面影响,截至2024年6月29日的三个月,专用车净销售额比去年同期下降了130亿美元万,降幅为2%。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,专用车部门利润占净销售额的百分比分别从16.8%增加到17.8%。这一增长主要是由节约成本的举措推动的。
截至2024年6月29日的6个月与截至2023年7月1日的6个月
轻型机
与去年同期相比,截至2024年6月29日的6个月,轻型净销售额增加了4,270美元万,增幅为6%,主要是由于销量增加,包括新产品的推出。
截至2024年6月29日的六个月,轻型部门利润占净销售额的百分比从截至2023年7月1日的六个月的8.9%增加到16.6%。这一增长主要是由低成本库存的直销和成本节约举措推动的。
重型
与去年同期相比,截至2024年6月29日的6个月,重型净销售额减少了1,770美元万,降幅为13%。净销售额的下降主要反映了截至2024年6月29日的6个月货运行业发货量的下降,以及在全球疫情结束时客户补充库存的推动下,截至2023年7月1日的6个月的强劲销售表现。
与去年同期相比,截至2024年6月29日的六个月,重型部门利润占净销售额的百分比下降了410个基点。这一下降主要是由于固定成本的去杠杆化导致净销售额下降,以及我们作为长期增长销售和提高利润率计划的一部分进行的投资的影响。
特种车辆
由于市场需求下降,在截至2024年6月29日的六个月中,专用车净销售额比去年同期下降了70美元万,降幅为1%,但这部分被扩大经销商足迹和推动向新经销商销售的举措所抵消。
在截至2024年6月29日的六个月里,专用车部门利润占净销售额的百分比从截至2023年7月1日的六个月的15.4%增加到15.9%。这一增长主要是由于与截至2023年7月1日的六个月相比,成本较低的库存和成本节约计划的直销。
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流动性与资本资源
从历史上看,我们的主要流动性来源一直是我们的投资现金和我们从业务中产生的现金流,包括通过某些客户促成的应收账款销售计划。我们的流动资金和资本资源的主要组成部分如下:
(单位:千)2024年6月29日2023年12月31日
现金及现金等价物$47,467 $36,814 
营运资金$718,916 $686,558 
股东权益$1,201,320 $1,168,203 
根据我们目前的运营计划,我们相信我们的可用资金来源足以满足我们至少在未来12个月内的持续现金需求。然而,我们的流动性可能会受到客户付款期限延长、对我们产品的需求减少、更高的利率、或有事件的结果或其他因素的负面影响。有关可能影响我们的流动资金的承诺和或有事项的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表中的附注7“承诺和或有事项”。
付款条件和应收账款销售方案
在过去的几年里,由于客户的要求和市场的需求,我们继续延长对某些客户的付款期限。这些延长的期限导致应收账款水平增加和现金的大量使用。在我们认为适当的情况下,我们与几个客户一起参与应收账款销售计划,允许我们向金融机构出售我们的应收账款,以抵消这些付款期限延长对现金流的负面影响。然而,通过这些计划销售应收账款最终会导致我们收到的预付现金比我们自己在适当时候收取的应收账款要少,从而产生应收账款保理成本。此外,由于这些应收账款销售计划的利息与SOFR期限或其他参考利率挂钩,因此这些适用利率的增加增加了我们销售应收账款的成本,并减少了我们收到的现金金额。更多信息见第一部分,第3项:关于市场风险的定量和定性披露。客户付款条件的进一步延长将导致现金的额外使用或与销售应收账款相关的成本增加。
这些方案下应收账款的销售和相关保理费用如下:
截至三个月截至六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
应收账款的销售$251,538 $241,937 $536,756 $479,677 
保理成本12,622 11,895 26,232 25,419 
如果在过去12个月内没有出售应收账款,根据我们的标准付款条款,截至2024年6月29日和2023年12月31日,额外应收账款将分别约为80540美元万和52640美元万。如果业务需要,我们有能力根据这些计划销售更多应收账款。
信贷协议
该公司有一项信贷协议,提供60000美元的万循环信贷安排,还包括一笔50000美元的万定期贷款,要求按季度摊销。信贷协议将于2027年10月4日到期。截至2024年6月29日,循环信贷安排下的未偿还借款万为6,950美元,定期贷款项下的未偿还借款为47810美元万。同样在那一天,我们有总计150美元万的未偿还信用证。净额
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对于未偿还借款和信用证,我们在信贷安排下有52900美元的万可用,地址为 2024年6月29日。
我们的信贷协议包含肯定和否定的契约。截至2024年6月29日,我们没有违约。
有关更多信息,请参阅本公司截至2023年12月31日的Form 10-k年度报告第II部分第8项所载综合财务报表附注7“长期债务”。
现金流
以下是现金流量表简明合并报表中所列各项活动的摘要:
截至六个月
(单位:千)2024年6月29日2023年7月1日
经营活动提供的现金$115,329 $92,886 
用于投资活动的现金(22,690)(23,202)
用于融资活动的现金(81,928)(80,091)
外汇对现金及现金等价物的影响(58)39 
现金及现金等价物净增(减)$10,653 $(10,368)
在截至2024年6月29日的6个月中,经营活动提供的现金比上年同期增加了2,240万美元,主要是由于净收入增加,但被上年同期因库存大幅减少而产生的有利营运资本部分抵消。
在截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月中,投资活动分别使用了2,270美元万和2,320美元万现金。在截至2024年6月29日的6个月中,用于投资活动的现金比上年同期减少,主要是由于上年同期房地产、厂房和设备的增加。
在截至2024年6月29日的六个月内,融资活动包括根据我们的股份回购计划支付5,120美元万回购581,880股普通股,以及偿还我们循环信贷安排下2,330美元万的未偿还借款和我们信贷协议下我们的定期贷款余额6,30美元万。在截至2023年7月1日的六个月内,我们根据循环信贷安排偿还了7,280万未偿还借款,根据我们的信贷协议偿还了6,30万定期贷款余额。每一期间来自融资活动的剩余现金主要来自从我们的401(K)计划中回购我们的普通股,以及与归属限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)相关的预扣所得税。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险是利率不利变化带来的潜在损失。在我们的客户赞助的应收账款销售计划下,应收账款按与SOFR或替代贴现率挂钩的利率计息,并导致我们在计入这些应收账款时产生成本。此外,我们的可变利率债务的利息支出受到参考利率的影响。
根据我们客户发起的销售应收账款计划的条款,参考利率的变化将影响我们产生的融资成本金额,以及我们在这些计划下出售应收账款时获得的现金金额。SOFR期限或应收账款销售计划的贴现率增加一个百分点将增加我们的保理成本,并使我们本应收到的现金金额减少约200亿美元万
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目录表
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月分别为190美元万,截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月分别为430美元万和400美元万。
根据我们的信贷协议条款,参考利率或贷款人的基本利率的变化将影响我们根据该利率借入资金的利率。参考利率或基本利率每提高一个百分点,根据我们的信贷协议,我们可变利率债务的利息支出在截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月中分别增加约140亿美元万和180亿美元万,在截至2024年6月29日和2023年7月1日的六个月中分别增加280亿美元万和360亿美元万。
项目4.控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
在本报告所述期间结束时,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,该词在1934年证券交易法(“交易法”)下的第13a-15(E)条中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序,如规则13a-15(E)所界定的,在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月29日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
无论控制系统的构思和运作如何完善,其设计都是为了提供合理的、但不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。本公司定期对其内部控制进行评估,以在必要时加强其程序和控制。
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第二部分:其他信息
第1项。 法律诉讼
本报告第一部分第1项所载“简明合并财务报表附注”附注7“承付款和或有事项”所载资料在此作为参考。
第1A项。风险因素
与我们之前在截至2023年12月31日的10-k表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中报告的风险相比,我们的风险因素没有实质性变化。阁下应仔细考虑本公司截至2023年12月31日的10-k年度年报第I部分第1A项“风险因素”中所讨论的因素,这些因素可能会对本公司的业务、财务状况或未来业绩造成重大影响。我们在Form 10-k年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2024年6月29日的三个月里,我们购买了以下普通股:
期间总数
的股份
购得
平均值
支付的价格
每股
总数
的股份
购买方式为
公开的一部分
宣布
计划或
节目(1)
极大值

(或近似
美元价值)
的股份
可能还会购买
根据计划或计划(2)
2024年3月31日至2024年4月27日$— $186,193,115 
2024年4月28日至5月25日 39,000$91.63 39,000$182,619,597 
2024年5月26日至2024年6月29日(1)234,390$91.43 233,145$161,301,971 
273,390 272,145$161,301,971 
(1)包括1,245股从Dorman Products,Inc.401(K)计划和信托(The“The”401(K)计划“)。
(2)2013年12月12日,我们宣布董事会批准了一项股份回购计划,授权在2014年底之前回购最多1,000美元的已发行普通股万。通过自那时以来采取的几项行动,包括最近一次在2022年7月,我们的董事会已将该计划扩大到60000美元的万,并将该计划延长至2024年12月31日。根据这一计划,我们可以根据市场状况、股价、股票可用性和其他因素随时进行股票回购。
项目3.高级证券违约
没有一
项目4.矿山安全信息披露
不适用
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目录表
项目5.其他信息
董事与高管交易安排
在……上面2024年6月14日、巴特勒先生。史蒂文·L·伯曼, 本公司董事会非执行主席, 通过规则10b5-1计划(“规则10b5-1计划”),旨在满足规则10b5-1(C)在交易法下的积极防御条件。规则10b5-1计划涵盖(I)由Berman先生直接拥有、(Ii)由Berman先生担任共同受托人的若干家族信托所拥有的本公司普通股股份,以及(Iii)为Berman先生子女的利益而持有的若干家族信托所拥有的股份。除其他事项外,规则10b5-1计划规定最多销售175,000伯曼先生直接持有的公司普通股225,000此类信托持有的公司普通股的股份。规则10b5-1计划于2025年9月15日到期,或在该规则10b5-1计划下的所有授权交易提前完成后到期。
在截至2024年6月29日的季度内,没有其他董事或高管通过已终止任何“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(各术语在S-K注册号第408(A)项中定义)。
项目6.展品
(a)陈列品
本报告中包含的展品列于第27页的展品索引中,通过引用将其并入本文。
展品索引
10.1
信贷协议第2号修正案,日期为2024年7月1日,由Dorman Products,Inc.不时作为贷款人和作为行政代理的美国银行之间签署。*
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条规定的首席财务官证书。*
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书(随本报告提供)。**
101
以下是Dorman Products公司截至2024年6月29日和截至2024年6月29日的季度的Form 10-Q季度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合经营报表;(Ii)简明综合资产负债表;(Iii)简明股东权益简明报表;(Iv)简明现金流量表和(V)简明综合财务报表附注。
104
公司截至2024年6月29日和截至2024年6月29日的季度报告Form 10-Q的封面,格式为内联XBRL(作为附件101)。
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
多曼产品公司
2024年8月2日
/s/ Kevin m.奥尔森
Kevin M.奥尔森
首席执行官总裁
(首席行政官)
2024年8月2日
/s/ David m. Hession
David M. Hession
高级副总裁和
首席财务官
(首席财务会计官)
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