nwpx20240630_10q.htm
0001001385西北管道公司假的--12-31Q22024246121132,964126,3590.010.0110,000,00010,000,00000000.010.0115,000,00015,000,0009,918,7119,918,7119,985,5809,985,5800113040240125035343.41.16.71.16.41.1010.512019 2020 2021 2022 2023 202400假的假的假的2024 年 5 月 31 日梅根·肯德里克人力资源副总裁真的2024 年 6 月 5 日迈尔斯·布里坦执行副总裁真的该表中披露的PSA数量处于100％的目标水平。截至2024年6月30日的六个月中，计算摊薄后每股净收益时未包括的加权平均反稀释股票数量约为15,700股。截至2024年6月30日的三个月以及截至2023年6月30日的三个月和六个月中，没有反稀释股票。对于2024年4月1日归属的PSA，实际发行的普通股数量是通过将本表中披露的目标水平为100％的PSA乘以基于业绩的条件得出的支付百分比来确定的。2021-2023年业绩期的支出百分比为123％，2022-2023年业绩期的支出百分比为110％，2023年业绩期的支出百分比为90％。00010013852024-01-012024-06-30xbrli: shares00010013852024-07-23iso4217: 美元00010013852024-04-012024-06-3000010013852023-04-012023-06-3000010013852023-01-012023-06-30iso4217: 美元xbrli: 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财产和设备会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利息支出会员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利息支出会员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：非指定成员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：非指定成员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-06-300001001385NWPX：重新分类为利息支出会员2024-01-012024-06-300001001385NWPX：股票回购计划会员2023-11-020001001385NWPX：股票回购计划会员2023-12-010001001385NWPX：股票回购计划会员2024-04-012024-06-300001001385NWPX：股票回购计划会员2024-01-012024-06-300001001385NWPX：股票回购计划会员2023-04-012024-06-300001001385NWPX：股票回购计划会员2023-01-012023-06-300001001385NWPX：股票回购计划会员2024-06-300001001385美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300001001385美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300001001385美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300001001385美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001001385NWPX：限制性股票单位和绩效股票奖励会员2023-12-310001001385NWPX：限制性股票单位和绩效股票奖励会员2024-01-012024-06-300001001385NWPX：限制性股票单位和绩效股票奖励会员2024-06-300001001385US-GAAP：绩效股成员2024-06-300001001385US-GAAP：绩效股成员2021-01-012021-12-310001001385US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-12-310001001385US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-12-310001001385US-GAAP：绩效股成员SRT: 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LowerWillamette集团成员2017-01-310001001385NWPX：波特兰港超级基金网站会员2017-01-012017-01-310001001385NWPX：波特兰港超级基金网站会员2017-01-310001001385NWPX：波特兰港自然资源信托基金理事会成员2014-06-300001001385美国公认会计准则：资本增加成员2024-06-300001001385US-GAAP：已转移的加班会员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：已转移的加班会员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：已转移的加班会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-06-3000010013852024-07-012024-06-3000010013852025-01-012024-06-30雷霆天空:物品0001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-06-300001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX: 工程钢压力管道构件2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX: 工程钢压力管道构件2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX: 工程钢压力管道构件2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX: 工程钢压力管道构件2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX：预制基础设施和工程系统成员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX：预制基础设施和工程系统成员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX：预制基础设施和工程系统成员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员NWPX：预制基础设施和工程系统成员2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001001385NWPX: MeganKendrick 会员2024-04-012024-06-300001001385NWPX: MeganKendrick 会员2024-06-300001001385NWPX: MilesBrittain会员2024-04-012024-06-300001001385NWPX: MilesBrittain会员2024-06-30

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单10-Q

 

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

 

在截至的季度中： 2024 年 6 月 30 日

要么

 

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

 

在从 _______到 _______ 的过渡期内

 

委员会文件号： 0-27140

 

西北管道公司

（注册人章程中规定的确切名称）

 

俄勒冈

93-0557988

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

 

东北公园广场大道 201 号，100 号套房

温哥华， 华盛顿98684

（主要行政办公室地址和邮政编码）

 

360-397‑6250

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个课程的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美元

NWPX

纳斯达 全球精选市场

 

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

 

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据 S‑T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速文件管理器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

  

新兴成长型公司

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

 

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒

 

截至2024年7月23日，注册人普通股的已发行股票数量为 9,918,711股份。

 

目录

西北管道公司

表格 10‑Q

目录

 

 

页面

PARTI-财务信息

  
   

第 1 项。财务报表（未经审计）：

  
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表

 2
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合综合收益表

 3
   

截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表

 4
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表

 5
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表

7
   

简明合并财务报表附注

 8
   

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 20
   

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

 26
   

第 4 项。控制和程序

 27
   

PARTII-其他信息

  
   

第 1 项。法律诉讼

 27
   

第 1A 项。风险因素

 27
   
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 28
   

第 5 项。其他信息

 28
   

第 6 项。展品

 29
   

签名

 30

 

1
目录

 

第一部分—财务信息

 

第 1 项。财务报表

西北管道公司及其子公司

简明合并运营报表

（未经审计）

（以千计，每股金额除外）

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

净销售额

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 

销售成本

  103,691   93,891   196,772   176,411 

毛利润

  25,814   22,481   45,948   39,058 

销售费用、一般费用和管理费用

  12,195   11,016   23,639   22,882 

营业收入

  13,619   11,465   22,309   16,176 

其他费用

  (228)  (134)  (221)  (163)

利息支出

  (1,823)  (1,191)  (3,297)  (2,560)

所得税前收入

  11,568   10,140   18,791   13,453 

所得税支出

  2,949   2,692   4,934   3,643 

净收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

每股净收益：

                

基本

 $0.87  $0.74  $1.40  $0.98 

稀释

 $0.86  $0.74  $1.38  $0.97 
                 

每股计算中使用的股份：

                

基本

  9,912   1万个   9,914   9,970 

稀释

  9,995   10,066   10,025   10,081 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

2
目录

西北管道公司及其子公司

综合收益的简明合并报表

（未经审计）

（以千计）

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

净收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

扣除税款的其他综合收益（亏损）：

                

养老金负债调整

  23   30   44   59 

指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现收益（亏损）

  3   (123)  13   (101)

指定为现金流套期保值的利率互换的未实现收益（亏损）

  (39)  85   (15)  (93)

其他综合收益（亏损），扣除税款

  (13)  (8)  42   (135)
                 

综合收益

 $8,606  $7,440  $13,899  $9,675 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

3
目录

西北管道公司及其子公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股金额除外）

 

  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 

资产

        

流动资产：

        

现金和现金等价物

 $4,528  $4,068 

贸易和其他应收账款，扣除246美元和121美元的备抵金

  70,933   47,645 

合同资产

  139,481   120,516 

库存

  87,732   91,229 

预付费用和其他

  5,274   9,026 

流动资产总额

  307,948   272,484 

财产和设备，减去132,964美元和126,359美元的累计折旧和摊销

  147,351   143,955 

经营租赁使用权资产

  85,491   88,155 

善意

  55,504   55,504 

无形资产，净额

  29,058   31,074 

其他资产

  6,393   6,709 

总资产

 $631,745  $597,881 
         

负债和股东权益

        

流动负债：

        

当前债务

 $10,756  $10,756 

应付账款

  24,508   31,142 

应计负债

  23,234   27,913 

合同负债

  37,105   21,450 

经营租赁负债的流动部分

  5,108   4,933 

流动负债总额

  100,711   96,194 

信用额度借款

  75,923   54,485 

经营租赁负债

  82,919   85,283 

递延所得税

  11,159   10,942 

其他长期负债

  9,850   10,617 

负债总额

  280,562   257,521 
         

承付款和或有开支（注7）

          
         

股东权益：

        

优先股，面值0.01美元，授权1,000,000股，未发行或流通

  -   - 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，普通股，面值0.01美元，已授权15,000,000股，已发行和流通的股票分别为9,918,711和9,985,580股

  99   100 

额外的实收资本

  126,020   129,095 

留存收益

  225,982   212,125 

累计其他综合亏损

  (918)  (960)

股东权益总额

  351,183   340,360 

负债和股东权益总额

 $631,745  $597,881 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

4
目录

西北管道公司及其子公司

简明的股东权益合并报表

（未经审计）

（以千美元计）

 

                  

累积的

     
          

额外

      

其他

  

总计

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股东

 
  

股票

  

金额

  

资本

  

收益

  

损失

  

股权

 
                         

余额，2024 年 3 月 31 日

  9,872,897  $99  $126,057  $217,363  $(905) $342,614 

净收入

  -   -   -   8,619   -   8,619 

其他综合收益（亏损）：

                        

养老金负债调整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   23   23 

被指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现收益，扣除1美元的税收支出

  -   -   -   -   3   3 

扣除13美元的税收优惠后，指定为现金流套期保值的利率互换的未实现亏损

  -   -   -   -   (39)  (39)

根据股票补偿计划发行普通股，扣除预扣税

  63,329   -   (1,129)  -   -   (1,129)

回购普通股

  (17,515)  -   (557)  -   -   (557)

基于股份的薪酬支出

  -   -   1,649   -   -   1,649 

余额，2024 年 6 月 30 日

  9,918,711  $99  $126,020  $225,982  $(918) $351,183 

 

                  

累积的

     
          

额外

      

其他

  

总计

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股东

 
  

股票

  

金额

  

资本

  

收益

  

损失

  

股权

 
                         

余额，2023 年 3 月 31 日

  9,998,292  $100  $128,478  $193,415  $(916) $321,077 

净收入

  -   -   -   7,448   -   7,448 

其他综合收益（亏损）：

                        

养老金负债调整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   30   30 

被指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现亏损，扣除40美元的税收优惠

  -   -   -   -   (123)  (123)

被指定为现金流套期保值的利率互换的未实现收益，扣除24美元的税收支出

  -   -   -   -   85   85 

根据股票补偿计划发行普通股，扣除预扣税

  15,904   -   (1,230)  -   -   (1,230)

基于股份的薪酬支出

  -   -   1,314   -   -   1,314 

余额，2023 年 6 月 30 日

  10,014,196  $100  $128,562  $200,863  $(924) $328,601 

 

5
目录

 

西北管道公司及其子公司

简明合并股东权益表，续

（未经审计）

（以千美元计）

 

                  

累积的

     
          

额外

      

其他

  

总计

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股东

 
  

股票

  

金额

  

资本

  

收益

  

损失

  

股权

 
                         

余额，2023 年 12 月 31 日

  9,985,580  $100  $129,095  $212,125  $(960) $340,360 

净收入

  -   -   -   13,857   -   13,857 

其他综合收益（亏损）：

                        

养老金负债调整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   44   44 

被指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现收益，扣除12美元的税收支出

  -   -   -   -   13   13 

扣除5美元的税收优惠后，指定为现金流套期保值的利率互换的未实现亏损

  -   -   -   -   (15)  (15)

根据股票补偿计划发行普通股，扣除预扣税

  78,021   -   (1,449)  -   -   (1,449)

回购普通股

  (144,890)  (1)  (4,300)  -   -   (4,301)

基于股份的薪酬支出

  -   -   2674   -   -   2674 

余额，2024 年 6 月 30 日

  9,918,711  $99  $126,020  $225,982  $(918) $351,183 

 

                  

累积的

     
          

额外

      

其他

  

总计

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股东

 
  

股票

  

金额

  

资本

  

收益

  

损失

  

股权

 
                         

余额，2022 年 12 月 31 日

  9,927,360  $99  $127,911  $191,053  $(789) $318,274 

净收入

  -   -   -   9,810   -   9,810 

其他综合收益（亏损）：

                        

养老金负债调整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   59   59 

被指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现亏损，扣除35美元的税收优惠

  -   -   -   -   (101)  (101)

扣除34美元的税收优惠后，指定为现金流套期保值的利率互换的未实现亏损

  -   -   -   -   (93)  (93)

根据股票补偿计划发行普通股，扣除预扣税

  86,836   1   (1,653)  -   -   (1,652)

基于股份的薪酬支出

  -   -   2,304   -   -   2,304 

余额，2023 年 6 月 30 日

  10,014,196  $100  $128,562  $200,863  $(924) $328,601 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

6
目录

西北管道公司及其子公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）

（以千计）

 

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

 

来自经营活动的现金流：

        

净收入

 $13,857  $9,810 

调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：

        

折旧和融资租赁摊销

  7,106   5,642 

无形资产的摊销

  2,016   2,104 

递延所得税

  227   417 

基于股份的薪酬支出

  2674   2,304 

其他，净额

  360   1,325 

运营资产和负债的变化：

        

贸易和其他应收账款

  (23,653)  7,911 

合同资产，净额

  (3,311)  8,953 

库存

  3,497   (13,550)

预付费用和其他资产

  6,942   7,573 

应付账款

  (6,316)  (5)

应计负债和其他负债

  (7,214)  (5,005)

由（用于）经营活动提供的净现金

  (3,815)  27,479 
         

来自投资活动的现金流：

        

购买财产和设备

  (10,634)  (8,414)

收购业务时营运资金调整的支付

  -   (2,731)

其他投资活动

  61   9 

用于投资活动的净现金

  (10,573)  (11,136)
         

来自融资活动的现金流：

        

信用额度借款

  105,324   72,912 

通过信用额度还款

  (83,886)  (86,539)

融资租赁债务的付款

  (712)  (311)

与股权奖励净股结算相关的预扣税款

  (1,449)  (1,652)

回购普通股

  (4,429)  - 

其他筹资活动

  -   (282)

由（用于）融资活动提供的净现金

  14,848   (15,872)

现金和现金等价物的变化

  460   471 

现金和现金等价物，期初

  4,068   3,681 

现金和现金等价物，期末

 $4,528  $4,152 
         

非现金投资和融资活动：

        

应计财产和设备购买

 $466  $1,072 

为换取融资租赁负债而获得的使用权资产

  233   2,112 

为换取经营租赁负债而获得的使用权资产

  303   952 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

7
目录

 

西北管道公司及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

 

1。

演示的组织和依据

 

西北管道公司（及其子公司统称为 “公司”）是水相关基础设施产品的领先制造商，业务位于 二 段、工程钢压力管（“SPP”）和预制基础设施和工程系统（“预制”）。该细分市场陈述与公司首席运营决策者兼首席执行官评估公司业绩和做出资源分配决策的方式一致。参见备注12， “区段信息” 了解这些区段的详细描述。

 

除了是北美最大的工程钢水管道系统制造商外，该公司还生产雨水和污水处理技术产品；高质量的预制和钢筋混凝土产品；泵送站；钢套管、钢筋包裹的混凝土缸管以及 一 管道系统接头、接头和特种组件中最大的产品之一。该公司的战略定位是满足不断增长的水和废水基础设施需求，为ParkUSA、日内瓦管道和预制管道、Permalok® 和西北管道公司系列下的广泛市场提供基于解决方案的产品。该公司总部位于华盛顿州温哥华，并拥有 13遍布北美的制造工厂。

 

简明合并财务报表以美元列报，包括截至财务报表日公司行使控制权的公司及其子公司的账目。公司间账户和交易已被取消。

 

随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。截至的财务信息 十二月31， 2023 源自公司年度报告表格中列出的经审计的合并财务报表10-K 截至本年度的年度 十二月31， 2023 （”2023 表格10-K”）。根据美国证券交易委员会的规章制度和中期财务报表的会计准则，通常包含在根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，随附的简明合并财务报表包括对所列中期业绩的公允陈述所必需的所有调整（属于正常和经常性的）。简明合并财务报表应与合并财务报表及其附注以及管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读 2023 表格10-k。

 

的经营业绩 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2024 是 不 必然表明了以下结果 可能 预计将在整个财政年度结束时进行 十二月31， 2024。

 

2。

库存

 

库存包括以下内容（以千计）：

 

  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 
         

原材料

 $63,511  $68,110 

在处理中工作

  9,373   8,912 

成品

  12,532   11,911 

补给品

  2,316   2,296 

库存总额

 $87,732  $91,229 

 

8
目录

3.

公允价值测量

 

公允价值的定义是，在计量之日，在资产或负债的主要市场或最有利的市场中，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。

 

权威指南建立了公允价值层次结构，该层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的投入优先次序列为 三 广泛的层面。这些级别是：级别1 （投入是活跃市场中相同资产或负债的报价）；水平2 （投入是指可观察到的报价以外的报价，可直接或间接地通过可观察到的市场数据进行证实）；和级别3 （输入是不可观察的，几乎没有或 不 现有的市场数据，例如内部财务预测）。在衡量公允价值时，公司必须最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。

 

下表汇总了有关公司定期按公允价值计量的金融资产和负债的信息（以千计）：

 

  

总计

  

第 1 级

  

第 2 级

  

第 3 级

 

截至 2024 年 6 月 30 日

                

金融资产：

                

递延补偿计划

 $3,660  $3,177  $483  $- 

外币远期合约

  18   -   18   - 

利率互换

  331   -   331   - 

金融资产总额

 $4,009  $3,177  $832  $- 
                 

金融负债：

                

外币远期合约

 $(1) $-  $(1) $- 

利率互换

  (25)  -   (25)  - 

金融负债总额

 $(26) $-  $(26) $- 
                 

截至 2023 年 12 月 31 日

                

金融资产：

                

递延补偿计划

 $3,912  $3,391  $521   - 

外币远期合约

  42   -   42   - 

利率互换

  326   -   326   - 

金融资产总额

 $4,280  $3,391  $889  $- 
                 

金融负债：

                

外币远期合约

 $(115) $-  $(115) $- 

 

递延薪酬计划资产由现金和几只公开交易的股票和债券共同基金组成，使用活跃市场的报价进行估值，归类为Level1 在公允价值层次结构中，以及按本金加上按合同利率贷记的利息的担保投资合同，归类为级别2 在公允价值层次结构中。递延薪酬计划资产包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。

 

外币远期合约和利率互换是使用各种定价模型或贴现现金流分析进行估值的衍生品，这些模型或折扣现金流分析纳入了可观察的市场参数，例如利率收益率曲线和货币利率，被归类为级别2 在公允价值层次结构中。衍生品估值包含信用风险调整，这些调整是反映交易对手或公司违约概率所必需的。外币远期合约和利率互换按其公允总价值列报。外币远期合约和利率互换资产包含在预付费用中，其他和外币远期合约负债包含在简明合并资产负债表的应计负债中。

 

由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、应计负债和流动债务的净账面金额接近公允价值。由于其基于市场的浮动利率，信贷额度借款的净账面金额接近公允价值。

 

9
目录

4。

衍生工具和套期保值活动

 

在正常业务过程中，公司面临利率和外币汇率波动的影响。根据公司的财务风险管理战略，公司制定了一项计划，利用外币远期合约和利率互换来抵消与这些风险敞口影响相关的风险。

 

对于公司寻求获得现金流对冲会计处理的每种衍生品，公司将正式记录套期保值工具与套期保值项目之间的所有关系，以及其进行对冲交易的风险管理目标和战略、对冲风险的性质、如何前瞻和回顾性评估套期保值工具抵消套期保值风险的有效性，以及对衡量无效方法的描述。该过程包括将所有衍生品与特定的公司承诺或预测交易联系起来，并将衍生品指定为现金流套期保值。该公司还在对冲初期和持续的基础上正式评估用于套期保值交易的衍生品在抵消对冲项目现金流变化方面是否非常有效。这些套期保值项目的有效部分反映在简明合并综合收益表中现金流套期保值的未实现收益（亏损）中。如果确定导数是 不 该公司必须停止对该衍生品的套期保值非常有效，或者已不再是高效的套期保值会计。

 

截至 六月 30， 2024，外币远期合约的名义总额为美元2.5百万（340 万加元）和 $1.1百万（110 万欧元）， 无 其中被指定为现金流套期保值.截至 十二月 31， 2023，外币远期合约的名义总额为美元5.1百万（670万加元）和美元1.2百万（110 万欧元），其中包括 $4.9百万（640 万加元）和 $1.2百万欧元（110万欧元）的外币远期合约 不 被指定为现金流套期保值。截至 六月 30， 2024，该公司的外币远期合约在不同的日期到期 2025 年 4 月 并受可执行的主净额结算安排的约束.

 

该公司已签订利率互换，这实际上将其浮动利率债务的一部分转换为固定利率债务，并被指定为现金流套期保值。对于 一 现金流对冲，公司根据担保隔夜融资利率（“SOFR”）每月获得浮动利息，并支付的固定利率为 1.941按名义总额美元向交易对手支付的百分比6.7截至目前为百万 十二月 31， 2023，按月按比例摊还至 零 由 2024 年 4 月 到期日。对于 第二 现金流对冲，开始 四月3, 2023年， 根据SOFR平均值，公司每月收到浮动利息 30日并支付固定费率为 2.96按名义总额美元向交易对手支付的百分比11.5百万和美元13.0截至目前为百万 六月 30， 2024 和 十二月 31， 2023，分别按月按比例摊还至 零 由 2028 年 4 月 到期日。对于 第三 现金流对冲，开始 六月30， 2024年， 公司每月根据SOFR获得浮动利息，并支付的固定利率为 5.10按名义总额美元向交易对手支付的百分比40.0截至目前为百万 六月 30， 2024，按月按比例摊还至美元20百万乘以 2024 年 12 月， 并成熟于 2025 年 6 月。

 

下表汇总了简明合并财务报表中衍生品确认的收益（亏损）（以千计）：

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

外币远期合约：

                

净销售额

 $11  $(396) $111  $(678)

财产和设备

  -   -   -   (87)
                 

利率互换：

                

利息支出

  77   194   197   352 

总计

 $88  $(202) $308  $(413)

 

截至 六月 30， 2024，累计其他综合亏损中未偿现金流套期保值的未实现税前收益（亏损）为美元0.3百万，其中 $0.2百万美元预计将在未来被重新归类为利息支出 十二 标的对冲交易产生的月份也记录在这些细列项目中。参见备注10， “累计其他综合亏损”，了解有关外币远期合约和利率互换收益和亏损的更多定量信息。

 

10
目录

5。

股东权益

 

股票回购计划

 

开启 十一月2, 2023年， 该公司宣布批准一项不超过$的股票回购计划30其已发行普通股的百万股。该程序确实如此 不 承诺任何特定的购买时间或数量，以及该计划 可能 随时暂停或终止。根据该计划，股票 可能 在公开市场上购买，包括通过根据规则通过的计划购买10b5‑1 的《证券交易法》 1934年， 经修订或在其经纪人D.A. Davidson Companies管理的私下谈判交易中。目前，公司已选择将其股票回购交易仅限于该规则下的股票回购交易10b5‑1 它执行的交易计划 2023 年 11 月， 这表示最多 $10百万美元用于每日股票回购，其交易量会随着普通股交易价格的变化而波动。

 

在 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2024，该公司回购了大约 18,000 股票和 145,000 分别持有公司普通股，总金额为美元0.6百万和美元4.3分别为百万。曾经有 不 在此期间获准回购股票 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2023。所有因公司股票回购计划而重新收购的股票均已报废，并被视为已授权和未发行的股票。截至 六月 30， 2024, $24.9根据该计划，仍有数百万股股票回购授权可供回购。

 

6。

基于股份的薪酬

 

该公司有 一 针对员工和董事的积极股票激励计划， 2022 股票激励计划，该计划规定授予股票期权以购买普通股、股票增值权、普通股的限制性和非限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票奖励（“PSA”）。此外，该公司还有一项不活跃的股票激励计划，即 2007 股票激励计划，根据该计划，先前授予的奖励归于 四月1, 2024。

 

公司根据授予日期的估计公允价值，确认为换取股票工具奖励而获得的员工和董事服务的薪酬成本。公司使用授予之日的公司股票价值估算RSU和PSA的公允价值。基于股份的薪酬成本是在要求员工或董事提供服务以换取奖励的时期内确认的，如果发生没收，迄今为止确认的相关薪酬成本将被撤销。对于具有基于绩效的支付条件的奖励，公司根据达到绩效条件的可能性来确认薪酬成本，预期的变化被视为变更期间对收益的调整。如果条件最终成熟，则任何已确认的薪酬成本都将被撤销 不 满足。

 

下表汇总了记录的基于股份的薪酬支出（以千计）：

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

销售成本

 $363  $266  $715  $541 

销售费用、一般费用和管理费用

  1,286   1,048   1,959   1,763 

总计

 $1,649  $1,314  $2674  $2,304 

 

11
目录
 

限制性股票单位和绩效股票奖励

 

公司的股票激励计划规定了权益工具，例如限制性股票单位和PSA，这些工具授予在指定时间获得指定数量股票的权利。RSU 和 PSA 是基于服务的奖励，根据补助条款授予。PSA 有基于绩效的支付条件。

 

下表汇总了公司的RSU和PSA活动：

 

  

RSU 和 PSA 的数量 (1)

  

加权平均拨款日期公允价值

 
         

截至 2023 年 12 月 31 日未归还的 RSU 和 PSA

  226,391  $29.66 

已授予的限制性股票单位和特别服务合同

  120,143   34.68 

未归属的 RSU 和 PSA 已取消

  (3,197)  29.15 

已归属的限制性股票单位和特别股东股票 (2)

  (103,266)  30.35 

截至 2024 年 6 月 30 日的未归属限制性股票单位和 PSA

  240,071   31.89 

 

(1)

该表中披露的PSA数量处于目标水平 100%.

  
(2)对于归属的 PSA 四月1, 2024年， 发行的普通股的实际数量是通过将PSA乘以目标水平确定的 100百分比，如本表所示，按基于绩效的条件计算的支付百分比。支付百分比为 123% 为 2021-2023 演出期， 110% 为 2022-2023 演出期，以及 90% 为 2023 演出期。

 

截至的限制性股票单位和特别股东的未分配余额 六月 30， 2024 大约包括 180,000 目标级别的 PSA 为 100%。这些奖励的归属取决于特定的绩效条件的实现，最终发行的普通股的实际数量将通过将该PSA数量乘以支付百分比来确定 0% 到 200%.

 

根据截至目前与公共部门会计准则相关的业绩目标的估计实现水平 六月 30， 2024，与公司限制性股票单位和PSA未归属部分相关的未确认薪酬支出为美元6.1百万，预计将在加权平均值期间内得到确认 1.8年份。

 

股票奖励

 

对于 六 几个月已结束 六月 30， 2024 和 2023，股票奖励 14,424股票和 15,904股票分别授予非雇员董事，股票在发行后立即归属。公司根据授予日每股奖励的加权平均公允市场价值来记录薪酬支出 $33.27 在 2024 和 $29.51 在 2023。

 

12
目录

7。

承付款和或有开支

 

波特兰港超级基金网站

 

在 2000， 应美国环境保护署（“EPA”）的要求，威拉米特河下游被称为波特兰港超级基金用地的部分被列入国家优先事项清单。而该公司在俄勒冈州波特兰的制造工厂确实如此 不 与威拉米特河接壤，该设施雨水系统的排水口流入邻近物业的私人雨水系统并滑落。也在 2000， 美国环保局和俄勒冈州环境质量部（“ODEQ”）向该公司通报了《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）规定的潜在责任。一组人指导了对波特兰港超级基金场地的补救性调查和可行性研究 14 根据与美国环保局达成的协议，潜在的责任方被称为下威拉米特集团。美国环保局最终确定了补救调查报告 2016年， 以及可行性研究 2016年， 它确定了多种补救方案.在 2017年， 美国环保局发布了决定记录，选择了波特兰港超级基金场地的清理补救措施, 它认为这将花费大约 $1按净现值计算为十亿美元和 13 还有几年的时间才能完成。美国环保局有 不 尚未确定谁应对清理费用负责，或者如何将清理费用分配给清理费用 150 潜在的责任方。由于潜在责任方众多，而且补救方案范围各不相同，公司无法估计其履行与波特兰港超级基金场地事项有关的义务的金额或成本范围内的金额，而且 不 截至本报告提交之日，已记录了对合并财务报表的进一步调整。

 

ODEQ单独监督公司涉及公司场地的自愿调查和源头控制活动，这些活动侧重于控制当前 “高地” 向威拉米特河释放的污染物。 没有 已经确定了与这些调查有关的责任，因为污染的程度和公司对污染的责任是 不 尚未确定。

 

在EPA和ODEQ开展活动的同时，波特兰港自然资源托管委员会（“受托人”）向包括公司在内的部分或全部相同各方发出了意向对波特兰港超级基金场地进行自然资源损害评估（“NRDA”）的通知，以确定CERCLA条款下自然资源损害的性质和程度107。 波特兰港超级基金场地的受托人由来自几个西北印第安部落的代表组成， 三 联邦机构，以及 一 国家机构。受托人独立于美国环保局和ODEQ行事。董事会鼓励潜在责任方自愿参与其伤害评估的资助，其中一些当事方已同意这样做。在 2014 年， 公司同意参与伤害评估程序，其中包括资金 $0.4百万的评估。该公司有 不 在参与NRDA时承担了任何额外的付款义务或负债，公司预计未来在解决NRDA时也不会产生巨额费用。

 

在 2017年， 亚卡马民族的联邦部落和部落, 在他们退出理事会之前一直是受托人 2009 年， 对包括公司在内的潜在责任方提起申诉，要求他们收回与自身伤害评估相关的费用并赔偿自然资源损失。该案一直延续到 2025年， 而且公司也是 不 目前有足够的信息来确定此事造成损失的可能性或可以分配给公司的损害赔偿金额。

 

该公司有国防费用保险单，以及它认为将为所评估的补救措施提供补偿的赔偿政策。但是，公司可以提供 不 保证这些保单将涵盖公司的所有费用 可能 招致。

 

所有站点

 

该公司根据与空气排放、雨水径流和其他环境问题有关的众多政府许可和执照运营其设施。公司的运营还受许多其他法律和法规的管辖，包括与工作场所安全和工人健康有关的法律法规，主要是《职业安全与健康法》及其相关法规，其中除其他要求外，还制定了噪音和粉尘标准。该公司认为其许可证和执照以及这些法律法规在实质上得到了遵守，公司确实如此 不 认为未来遵守此类法律法规将对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

13
目录
 

其他突发事件和法律诉讼

 

公司不时参与各种法律诉讼，包括正常业务过程中产生的索赔、诉讼、投诉和调查。公司为潜在索赔提供保险，金额被认为足够。在保险的范围内 不 涵盖与意外损失相关的法律、辩护和赔偿费用，当此类损失被认为可能且可以合理估计时，公司会记录应计损失。该公司认为是 不 目前是法律诉讼的当事方，其结果将对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

承诺

 

截至 六月 30， 2024，该公司的承诺包括大约 $1.1剩余的100万美元与其对公司拥有的新钢筋混凝土管厂的主要部件的投资有关 不 还收到了设备还有大约 $3.1剩余的100万美元用于在犹他州盐湖城的公司工厂为新工厂建造大楼。

 

担保

 

公司已经签订了某些总额为 $ 的信用证1.6截至目前为百万 六月 30， 2024。信用证涉及工伤补偿保险和公共改善项目。

 

8。

收入

 

该公司生产供水基础设施钢管产品，这些产品通常按定制规格生产，供为公共水务机构资助的项目提供服务的安装承包商以及预制和钢筋混凝土产品。通常，公司与客户签订的每份合同都包含单一的履行义务，因为转让产品的承诺是 不 可与合同中的其他承诺分开识别，因此是 不 不同的。公司通常会这样做 不 确认合同的收入，直到合同得到双方的批准和承诺，可以确定合同权利和付款条款，合同具有商业实质内容并且其可收取性。

 

随着制造过程的进展，水利基础设施钢管产品的SPP收入随着时间的推移而得到确认，这是因为公司有权为迄今为止完成的工作获得报酬，而且取消具有以下条件的独特产品可获得合理的利润： 不 公司的替代用途。收入的衡量标准是迄今为止发生的成本与履行每份合同的预计直接总成本（成本对成本法）的关系。合同成本包括为履行义务而产生的所有材料、人工和其他直接成本。当钢材被引入制造过程时，钢材的成本被确认为合同成本。工作绩效、工作条件和预计盈利能力的变化，包括合同变更单、合同罚款条款、外币汇率变动、原材料成本变化和最终合同结算引起的变化 可能 导致对收入、成本和收入估计数的修订，并在确定修订的期限内予以确认。包括在应计负债中的未完成合同损失准备金是通过将估计的合同收入总额与估计的合同成本总额进行比较来估算的，损失是在可能发生和可以合理估计的时期内确认的。

 

合同估计数的净修订导致SPP净销售额增加（减少）美元0.4百万和美元2.3百万换成了 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2024，分别和 ($0.4) 百万和大约 $0 对于 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2023，分别地。

 

水利基础设施混凝土管道和预制混凝土产品的预制收入是在控制权移交给客户时确认的，通常是在发货时，金额反映了公司为换取这些产品而预计有权获得的对价。所有可变因素都考虑在内 可能 影响总交易价格，包括合同折扣、退货和积分，均包含在净销售额中。可变考虑因素的估算基于历史经验、预期业绩和管理层的判断。该公司的合同确实如此 不 包含大量融资。

 

14
目录
 

收入分解

 

下表按确认情况分列了一段时间内或某个时间点的收入，因为公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素（以千计）的影响：

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

随着时间的推移

 $89,523  $77,255  $169,530  $140,801 

时间点

  39,982   39,117   73,190   74,668 

净销售额

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 

 

合同资产和合同负债

 

合同资产主要代表一段时间内获得的收入，但是 不 但可根据合同条款计费。这些金额将根据合同条款计费，其中可能包括某些里程碑、部分发货或合同的完成。账单金额的付款条件因客户而异，但通常在客户之内到期 30 开具发票的天数。合同负债代表合同的预付账单，通常是钢铁合同。

 

公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异主要源于公司业绩和账单之间的时间差异。

 

以下是合约资产变动的摘要（以千计）：

 

  截至6月30日的六个月 
  

2024

  

2023

 
         

期初余额

 $120,516  $121,778 

在开具账单之前确认的收入

  156,976   126,071 

比林斯

  (139,827)  (124,451)

其他

  1,816   (1,039)

期末余额

 $139,481  $122,359 

 

以下是合同负债变动摘要（以千计）：

 

  截至6月30日的六个月 
  

2024

  

2023

 
         

期初余额

 $21,450  $17,456 

比林斯

  28,214   24,098 

确认的收入

  (12,554)  (14,730)

其他

  (5)  166 

期末余额

 $37,105  $26,990 

 

待办事项

 

待办事项是指已签订的SPP水利基础设施钢管产品合同下的剩余履约义务的余额，这些产品的收入将随着时间的推移得到确认。截至 六月 30， 2024，待办事项为 $282百万。该公司预计将确认大约 502024 年剩余履约义务的百分比， 342025年的百分比，之后的余额。

 

15
目录

9。

所得税

 

公司在美国联邦司法管辖区、有限数量的外国司法管辖区和许多州司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外，该公司是 不 在 2019 年之前的几年内，需要接受美国联邦、州或外国所得税审查的时间更长。

 

公司以估计的有效所得税税率记录的所得税支出为 25.5% 和 26.3% 为 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2024，分别和 26.5% 和 27.1% 为 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2023，分别地。公司预计的有效所得税税率 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2024 和 2023 主要受不可扣除的永久差额的影响。

 

10。

累计其他综合亏损

 

下表汇总了累计其他综合亏损组成部分的变化（以千计）。所有金额均扣除所得税：

 

  

养老金负债调整

  

指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现亏损

  

指定为现金流套期保值的利率互换的未实现收益

  

总计

 
                 

余额，2023 年 12 月 31 日

 $(1,193) $(13) $246  $(960)
                 

重新分类前的其他综合收入

  38   11   134   183 

从累计其他综合损失中重新归类的金额

  6   2   (149)  (141)

本期其他综合收益净额（亏损）

  44   13   (15)  42 
                 

余额，2024 年 6 月 30 日

 $(1,149) $-  $231  $(918)
                 
  养老金负债调整  指定为现金流套期保值的外币远期合约的未实现收益（亏损）  指定为现金流套期保值的利率互换的未实现收益  总计 
                 

余额，2022 年 12 月 31 日

 $(1,532) $94  $649  $(789)
                 

重新分类前的其他综合收益（亏损）

  53   (109)  173   117 

从累计其他综合损失中重新归类的金额

  6   8   (266)  (252)

本期其他综合收益净额（亏损）

  59   (101)  (93)  (135)
                 

余额，2023 年 6 月 30 日

 $(1,473) $(7) $556  $(924)

 

16
目录
 

下表提供了有关重新归类为简明合并运营报表的累计其他综合亏损部分的更多详细信息（以千计）：

 

  金额重新分类自 

精简版中受影响的专属物品

有关累积的详细信息

 累计其他综合亏损 

合并

其他综合损失

 

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 

声明

组件

 

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

的运营

                  

养老金负债调整：

                 

定期养老金净成本：

                 

服务成本

 $(3) $(3) $(6) $(6)

销售成本

   (3)  (3)  (6)  (6)

扣除税款

                  

外币远期合约的未实现收益（亏损）：

                 

现金流套期保值的收益（亏损）

  (1)  33   (3)  77 

净销售额

现金流套期保值损失

  -   -   -   (87)

财产和设备

相关所得税（费用）福利

  1   (9)  1   2 

所得税支出

   -   24   (2)  (8)

扣除税款

                  

利率互换的未实现收益：

                 

现金流套期保值的收益

  77   194   197   352 

利息支出

相关所得税支出

  (19)  (47)  (48)  (86)

所得税支出

   58   147   149   266 

扣除税款

                  

该期间的改叙总数

 $55  $168  $141  $252  

 

17
目录

11。

每股净收益

 

每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益是通过使用库存股法对假定在此期间流通的所有潜在普通股（包括限制性股票单位和PSA）生效来计算的。假设报告期结束代表业绩期结束，则当相关业绩条件得到满足时，基于绩效的PSA被视为稀释性。在出现净亏损的时期，所有潜在的普通股都不包括在摊薄后的每股净亏损的计算范围内，因为其影响将具有反稀释作用。

 

每股基本和摊薄后的加权平均已发行普通股的净收益计算如下（以千计，每股金额除外）：

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

净收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

已发行基本加权平均普通股

  9,912   1万个   9,914   9,970 

潜在稀释性普通股的影响 (1)

  83   66   111   111 

摊薄后的加权平均已发行普通股

  9,995   10,066   10,025   10,081 
                 

普通股每股净收益：

                

基本

 $0.87  $0.74  $1.40  $0.98 

稀释

 $0.86  $0.74  $1.38  $0.97 

 

 

(1)

反稀释股票的加权平均数 不 摊薄后每股净收益的计算中包含的约为 15,700 对于 六 几个月已结束 六月 30， 2024。有 不 的反稀释股票 三 几个月已结束 六月 30， 2024 和 三 和 六 几个月已结束 六月 30， 2023。

 

12。

细分信息

 

下文报告的运营细分市场基于所售产品的性质和公司使用的制造工艺，是公司拥有单独财务信息的细分市场，公司首席运营决策者兼首席执行官定期评估其经营业绩，以就分配给该细分市场的资源做出决策并评估其业绩。管理层根据毛利评估细分市场的业绩。公司确实如此 不 向细分市场分配销售、一般和管理费用、利息、其他非营业收入或支出项目或税款。

 

该公司的工程钢压力管（SPP）部门生产用于水基础设施应用的大直径高压钢管道系统，这些应用主要与饮用水系统有关。这些产品还用于水力发电系统、污水处理系统、抗震能力和其他应用。此外，SPP 还为工业设备管道系统和某些结构应用生产产品。SPP的制造工厂位于俄勒冈州的波特兰、加利福尼亚州的阿德兰托和特雷西、西弗吉尼亚州的帕克斯堡、德克萨斯州的萨吉诺、密苏里州的圣路易斯和墨西哥的科罗拉多州圣路易斯里奥。

 

该公司的预制基础设施和工程系统（Precast）部门生产雨水和污水处理技术产品、高质量的预制件和钢筋混凝土产品，包括钢筋混凝土管道、检修孔、箱形涵洞、金库和集水池、泵举站、油水分离器、生物过滤装置以及其他环境和工程解决方案。Precast的制造工厂位于德克萨斯州的达拉斯、休斯敦和圣安东尼奥；以及盐湖城的奥勒姆和犹他州的圣乔治。

 

18
目录
 

下表根据公司可报告的细分市场（以千计）分列了收入和毛利：

 

  

截至6月30日的三个月

  

截至6月30日的六个月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

净销售额：

                

工程钢压力管

 $89,523  $77,255  $169,530  $140,801 

预制基础设施和工程系统

  39,982   39,117   73,190   74,668 

净销售总额

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 
                 

毛利：

                

工程钢压力管

 $16,981  $12,571  $31,223  $20,353 

预制基础设施和工程系统

  8,833   9,910   14,725   18,705 

毛利总额

 $25,814  $22,481  $45,948  $39,058 

 

13。

最近的会计和报告发展

 

曾经有 不 最近发布的会计准则的发展，包括预计采用日期以及对公司简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中披露内容的估计影响 2023 表格10-k， 以下情况除外。

 

会计变更

 

在 2023 年 3 月， 财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”） 没有。 2023-01 “租赁（主题）842): 共同控制安排” (“亚利桑那州立大学2023-01”) 这要求与普通控制租约相关的租赁权益改进 (1）只要承租人通过租赁控制标的资产的使用，承租人在共同控制组租赁权益改善的使用寿命内摊销，而且（2) 如果承租人是承租人，则通过调整股权来记作受共同控制的实体之间的转让 不 长期控制标的资产的使用。该公司采用了亚利桑那州立大学2023-01 上 一月1, 2024 而且影响是 不 对其财务状况、经营业绩或现金流具有重要意义。

 

最新会计准则

 

在 2023 年 11 月， FASB 发布了 ASU 没有。 2023-07， “区段报告（主题）280)：对可报告的分部披露的改进”（“ASU2023-07”）这要求所有公共实体每年和中期披露增量分部信息，主要是通过加强对重大分部支出的披露。ASU2023-07 将追溯适用，并将对公司生效 2024 年度报告，以及从以下开始的中期报告 2025年， 允许提前收养。公司确实如此 不 预计，除了合并财务报表附注中的额外披露外，该指导方针的通过将对合并财务报表产生重大影响。

 

在 2023 年 12 月， FASB 发布了 ASU 没有。 2023-09, “所得税（主题）740）：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学”2023-09”）它提高了所得税披露的透明度、有效性和可比性，使投资者能够在资本配置决策中更好地评估实体的全球业务和相关的税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响其所得税税率和未来现金流前景。ASU2023-09 应在预期的基础上申请，并将对公司有效 2025 年度报告，允许提前通过。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学的影响2023-09 关于其在合并财务报表附注中的披露。公司确实如此 不 预计，除了合并财务报表附注中的额外披露外，该指导方针的通过将对合并财务报表产生重大影响。

 

19
目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

前瞻性陈述

 

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告（“2024年第二季度10-Q表格”）的其他部分包含1995年《私人证券诉讼改革法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述基于当前对我们业务、管理层信念的预期、估计和预测，以及管理层做出的假设。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“应该”、“可能” 等词语以及此类词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，涉及难以预测的风险和不确定性。因此，由于各种重要因素，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。尽管无法确定所有这些因素，但可能导致实际结果与我们估计的结果存在重大差异的因素包括：

 

 

•

我们产品的需求和市场价格的变化；
 

•

产品组合；
 

•

竞价活动和订单的修改或取消；
 

•

客户下单和交货的时间；
 

•

生产时间表；
 

•

原材料的价格和可用性；
 

•

生产能力过剩或不足；
 

•

国际贸易政策与条例;
 

•

对进出口征收的关税和关税的变化以及对我们的相关影响；
 

•

经济不确定性和宏观经济状况的相关趋势，包括潜在的衰退、通货膨胀和住房市场状况；
 

•

利率风险和市场利率的变化，包括对我们客户的影响以及对我们产品的相关需求；
 

•

我们确定和完成内部举措和/或收购以发展业务的能力；
 

•

我们有能力将未来的收购有效地整合到我们的业务和运营中，实现显著的管理和运营成本协同效应并增加财务业绩；
 

•

安全漏洞、计算机病毒和网络安全事件的影响；
  • 股票回购的时间和金额；
 

•

美国税收改革立法对我们经营业绩的影响；
 

•

我们的保险覆盖范围是否充足；
 

•

供应链的挑战；
 

•

劳动力短缺；
 

•

乌克兰和以色列等地区持续的军事冲突及相关后果；
 

•

我们制造业务中的运营问题，包括火灾、爆炸、恶劣天气以及洪水和其他自然灾害；
 

•

我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，以及我们补救此类弱点的能力存在重大缺陷；
  • 政治选举结果的不确定性;
 

•

流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响；以及
 

•

第一部分第1A项中讨论的其他风险。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）以及我们不时提交的其他证券交易委员会（“SEC”）文件和报告中的 “风险因素”。

 

此类前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映2024年第二季度10-Q表格发布之日之后的事件或情况。如果我们确实更新或更正了一项或多项前瞻性陈述，投资者和其他人不应得出结论，我们将对其或其他前瞻性陈述进行更多更新或更正。

 

20
目录

 

概述

 

Northwest Pipe Company是与水相关的基础设施产品的领先制造商，分为两个部门，即工程钢压力管（“SPP”）和预制基础设施和工程系统（“预制”）。有关这些细分市场的详细描述，请参阅第一部分第1项中简明合并财务报表附注的附注12 “分部信息”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “财务报表”。

 

除了是北美最大的工程钢水管道系统制造商外，我们还生产雨水和污水处理技术产品；高质量的预制件和钢筋混凝土产品；泵送站；钢套管、钢筋包裹的混凝土缸管，以及最大的管道系统接头、配件和特种部件产品之一。我们的战略定位是满足不断增长的水和废水基础设施需求，为ParkUSA、日内瓦管道和预制管道、Permalok® 和西北管道公司系列下的广泛市场提供基于解决方案的产品。我们多元化的团队致力于安全、质量和创新，同时展现我们的问责制、承诺和团队合作等核心价值观。我们的总部位于华盛顿州温哥华，在北美拥有 13 个制造工厂。

 

我们的水利基础设施产品通常出售给安装承包商，他们将我们的产品纳入向联邦、州和市政机构、私营水务公司或特定项目开发商的投标中。我们认为，我们的销售在很大程度上是由城市增长和新的水利基础设施支出推动的，最近的趋势是水利基础设施更换、维修和升级方面的支出。在所有产品范围内，我们的钢管最适合直径更大、压力更高的管道应用，而我们的预制混凝土产品主要用于雨水和污水处理系统。

 

我们当前的经济环境

 

对我们的预制产品的需求通常受房屋开工、人口增长、利率和通货膨胀率等总体经济状况的影响。根据美国人口普查局的数据，经季节性调整后，私人住房在2024年6月的年开工量为140万套，2023年12月为150万套，预计2024年美国人口将增加约200万人。尽管这两个指标表明房地产市场强劲，尤其是在得克萨斯州和犹他州，根据2022年11月的Bluefield Research的数据，这两个市场是美国增长最快的五个市场中的两个 洞察报告——美国和加拿大市政用水展望：2022-2030年公用事业资本支出和运营支出预测 以及我们的预制件制造设施所在的州，目前较高的联邦基金利率可能会继续抑制对我们预制产品的需求。

 

我们的SPP项目通常是提前多年规划的，因为我们经营该业务的期限很长，有时这些项目是50年扩建计划的一部分。尽管我们在2023年经历了相对温和的项目竞标水平，但我们积压的SPP项目仍然居高不下，美国对水利基础设施项目的长期需求似乎强劲。此外，尽管我们的SPP业务可能面临来自整个国内经济衰退担忧的不利因素，但我们目前认为，两党基础设施协议（“IIJA”）和《通货膨胀减少法》更有可能带来资金的适度增加。根据 2024 年 2 月的 Bluefield 研究 洞察报告——基础设施投资与就业法案：追踪支出，2024年第一季度，迄今为止，联邦政府已在IIJA下拨出了约10亿美元的专款，这使550亿美元的一揽子支出计划中的大部分仍然可用；由于项目时间较长，我们预计将在周期的后期受益于这笔支出。

 

购买的钢铁通常占我们SPP项目销售成本的35％左右，而更高的钢铁成本通常会导致更高的销售价格和收入；但是，钢铁市场的波动可能会影响我们的业务。SPP合约通常按固定价格报价，动荡的钢铁市场可能导致销售价格与购买钢铁时的可用成本不再相关。2024年前六个月，我们购买的钢铁的平均价格为每吨964美元，而2023年的年平均价格为每吨994美元，2022年为每吨1,174美元。

 

经济的不确定性，包括原材料短缺的影响、通货膨胀压力、经济衰退的潜在风险以及金融市场的混乱，可能会对我们的业务产生不利影响。这些更广泛的经济力量对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这是无法预测的。

 

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目录

 

运营结果

 

下表列出了所示期间有关成本和支出的某些财务信息，以美元（千计）和占总净销售额的百分比表示。

 

   

三个月已结束

    

三个月已结束

  
   

2024年6月30日

    

2023年6月30日

  
   

$

    

占净销售额的百分比

    

$

    

占净销售额的百分比

  

净销售额：

                                

工程钢压力管

   $ 89,523       69.1 %   $ 77,255       66.4 %

预制基础设施和工程系统

     39,982       30.9       39,117       33.6  

净销售总额

     129,505       100.0       116,372       100.0  

销售成本：

                                

工程钢压力管

     72,542       56.0       64,684       55.6  

预制基础设施和工程系统

     31,149       24.1       29,207       25.1  

总销售成本

     103,691       80.1       93,891       80.7  

毛利：

                                

工程钢压力管

     16,981       13.1       12,571       10.8  

预制基础设施和工程系统

     8,833       6.8       9,910       8.5  

毛利总额

     25,814       19.9       22,481       19.3  

销售费用、一般费用和管理费用

     12,195       9.4       11,016       9.4  

营业收入

     13,619       10.5       11,465       9.9  

其他费用

     (228) )     (0.2 )     (134) )     (0.1) )

利息支出

     (1,823) )     (1.4) )     (1,191 )     (1.1) )

所得税前收入

     11,568       8.9       10,140       8.7  

所得税支出

     2,949       2.2       2,692       2.3  

净收入

   $ 8,619       6.7 %   $ 7,448       6.4 %

 

   

六个月已结束

    

六个月已结束

  
   

2024年6月30日

    

2023年6月30日

  
   

$

    

占净销售额的百分比

    

$

    

占净销售额的百分比

  

净销售额：

                                

工程钢压力管

   $ 169,530       69.8 %   $ 140,801       65.3 %

预制基础设施和工程系统

     73,190       30.2       74,668       34.7  

净销售总额

     242,720       100.0       215,469       100.0  

销售成本：

                                

工程钢压力管

     138,307       57.0       120,448       55.9  

预制基础设施和工程系统

     58,465       24.1       55,963       26.0  

总销售成本

     196,772       81.1       176,411       81.9  

毛利：

                                

工程钢压力管

     31,223       12.8       20,353       9.4  

预制基础设施和工程系统

     14,725       6.1       18,705       8.7  

毛利总额

     45,948       18.9       39,058       18.1  

销售费用、一般费用和管理费用

     23,639       9.7       22,882       10.6  

营业收入

     22,309       9.2       16,176       7.5  

其他费用

     (221) )     (0.1) )     (163 )     (0.1) )

利息支出

     (3,297) )     (1.4) )     (2,560) )     (1.2 )

所得税前收入

     18,791       7.7       13,453       6.2  

所得税支出

     4,934       2.0       3,643       1.6  

净收入

   $ 13,857       5.7 %   $ 9,810       4.6 %

 

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目录

 

截至2024年6月30日的三个月和六个月与截至2023年6月30日的三和六个月相比

 

净销售额。 与2023年第二季度的1.164亿美元相比，2024年第二季度的净销售额增长了11.3％，达到1.295亿美元，2024年前六个月的净销售额增长了12.6％，至2.427亿美元，而2023年前六个月为2.155亿美元。

 

SPP在2024年第二季度的净销售额为8,950万美元，而2023年第二季度为7,730万美元，2024年前六个月为1.695亿美元，而2023年前六个月为1.408亿美元。与2023年第二季度相比，2024年第二季度增长了15.9％，这部分是由投标环境改善以及项目时间变化导致的产量增长了56％，但由于原材料成本和产品组合的降低，每吨销售价格下降了26％，部分抵消了这一增长。与2023年前六个月相比，2024年前六个月增长了20.4％，这主要是由项目时间变更导致的产量增加了55％，但部分抵消了原材料成本和产品组合降低导致的每吨销售价格下降22％。不同时期的竞价活动、待办事项和生产水平可能会有很大差异，从而影响销量。

 

2024年第二季度的预估净销售额为4000万美元，而2023年第二季度为3,910万美元，2024年前六个月为7,320万美元，而2023年前六个月为7,470万美元。与2023年第二季度相比，2024年第二季度增长了2.2％，这部分是由出货量增长30％推动的，但由于产品组合的变化，销售价格下降了22％，部分抵消了这一增长。尽管出货量增长了27％，但2024年前六个月与2023年前六个月相比下降了2.0％，这是由于产品组合的变化导致销售价格下降了23％。

 

毛利。 与2023年第二季度的2,250万美元（占净销售额的19.3％）相比，2024年第二季度的毛利增长了14.8％，达到2580万美元（占净销售额的19.3％），2024年前六个月的毛利增长了17.6％，达到4,590万美元（占净销售额的18.9％），而2023年前六个月的毛利为3,910万美元（占净销售额的18.1％）。

 

2024年第二季度SPP的毛利为1,700万美元（占SPP净销售额的19.0％），而2023年第二季度为1,260万美元（占SPP净销售额的16.3％），2024年前六个月为3,120万美元（占SPP净销售额的18.4％），而2023年前六个月为2,040万美元（占SPP净销售额的14.5％）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度增长了35.1％，2024年前六个月与2023年前六个月相比增长了53.4％，这主要是由于销量的增加和产品组合的变化。

 

2024年第二季度的预制毛利为880万美元（占预制件净销售额的22.1％），而2023年第二季度为990万美元（占预制净销售额的25.3％），2024年前六个月为1,470万美元（占预制净销售额的20.1％），而2023年前六个月为1,870万美元（占预制净销售额的25.1％）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度下降了10.9％，与2023年前六个月相比，2024年前六个月下降了21.3％，这主要是由于产品组合的变化。

销售、一般和管理费用。 2024年第二季度的销售、一般和管理费用增长了10.7％，达到1,220万美元（占净销售额的9.4％），而2023年第二季度为1,100万美元（占净销售额的9.4％），2024年前六个月增长了3.3％，达到2360万美元（占净销售额的9.7％），而2023年前六个月为2,290万美元（占净销售额的10.6％）。与2023年第二季度相比，2024年第二季度增长的主要原因是激励性薪酬支出增加了110万美元。与2023年前六个月相比，2024年前六个月的增长主要是由于50万美元的激励性薪酬支出增加以及30万美元的基本薪酬和福利支出增加。

 

所得税。 2024年第二季度的所得税支出为290万美元（有效所得税税率为25.5％），而2023年第二季度为270万美元（有效所得税税率为26.5％），2024年前六个月为490万美元（有效所得税税率为26.3％），而2023年前六个月为360万美元（有效所得税税率为27.1％）。2024年和2023年第二季度和前六个月的估计有效所得税税率主要受到不可扣除的永久差额的影响。估计的有效所得税税率可能会发生重大变化，具体取决于永久所得税差异与估计的税前收入或损失的关系。因此，不同时期之间估计的有效所得税税率的比较并非在所有情况下都有意义。

 

23
目录

 

流动性和资本资源

 

现金的来源和用途

 

我们的主要流动性来源通常包括运营现金流和2021年6月30日与富国银行、全国协会（“富国银行”）作为管理代理人的信贷协议，以及不时签订的贷款机构，包括经2021年10月22日增量修正案修订的初始唯一贷款人富国银行（“贷款人”）、2022年4月29日的信贷协议第二修正案和信贷第三修正案日期为2023年6月29日的协议（统称为 “经修订的信贷协议”）。我们的长期资本需求可能会不时通过发行额外的债务或股权来满足。我们对流动性的主要用途通常包括资本支出、营运资金、有机增长计划、收购、股票回购和还本付息。有关我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月现金流的信息，请参见第一部分第1项所载的简明合并现金流量表。2024年第二季度表格10-Q的 “财务报表”，下文将进一步讨论。

 

截至2024年6月30日，我们的营运资金（流动资产减去流动负债）为2.072亿美元，而截至2023年12月31日为1.763亿美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金和现金等价物总额分别为450万美元和410万美元。

 

SPP 营运资金账户的波动是由生产、装运、发票和收款之间的时间差异以及生产水平和材料成本的变化造成的。我们通常在营运资金上有相对较大的投资，因为我们通常在项目的初始阶段支付材料、人工和其他生产成本，而客户的付款通常是在成品交付后收到的。随着制造过程的进展，我们的一部分收入会随着时间的推移而确认；因此，现金收入通常发生在确认收入之后，以及从记录收入到收到现金之间的经过的时间可能很大。因此，我们的付款周期比收款周期短得多，尽管这种周期差异的影响可能因项目和不同时期而异。

 

截至2024年6月30日，我们有7,590万美元的未偿循环贷款借款，1,080万美元的未偿流动债务，8,800万美元的运营租赁负债和700万美元的融资租赁负债。截至2023年12月31日，我们有5,450万美元的未偿循环贷款借款、1,080万美元的未偿流动债务、9,020万美元的运营租赁负债和750万美元的融资租赁负债。我们的循环贷款借款的增加主要是由于产量的增加和SPP营运资金需求的暂时变化。

 

经营活动提供的（用于）的净现金

 

2024年前六个月，（用于）经营活动提供的净现金为（380万美元），而2023年前六个月为2750万美元。经非现金项目调整后的净收入在2024年前六个月提供了2620万美元的运营现金流，而2023年前六个月的运营现金流为2160万美元。营运资金的净变化为2024年前六个月使用的运营现金流的3,010万美元，而2023年前六个月的运营现金流为590万美元。

 

用于投资活动的净现金

 

2024年前六个月用于投资活动的净现金为1,060万美元，而2023年前六个月为1,110万美元。2024年前六个月的资本支出为1,060万美元，而2023年前六个月的资本支出为840万美元，其中包括2024年前六个月的100万美元和2023年前六个月对我们新钢筋混凝土管厂的250万美元投资，2024年前六个月的230万美元用于在犹他州盐湖城的工厂为新工厂建造建筑物，其余部分主要用于标准管道工厂资本置换。我们目前预计，2024年的资本支出约为1900万至2,200万美元，其中包括对我们新的钢筋混凝土管道厂和相关辅助设备的约300万美元投资，约500万美元用于在犹他州盐湖城工厂为新工厂建造大楼，其余部分主要用于标准资本置换。2021年收购公园环境设备有限责任公司的营运资本调整的270万美元是在2023年第二季度支付的。

 

（用于）融资活动提供的净现金

 

2024年前六个月，（用于）融资活动提供的净现金为1480万美元，而2023年前六个月的净现金为1,590万美元。2024年前六个月的信贷额度净借款（还款额）为2140万美元，而2023年前六个月的净借款（还款额）为1,360万美元。2024年前六个月的普通股回购量为440万美元。2023年前六个月没有回购普通股。

 

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目录

 

我们预计，在可预见的将来，我们现有的现金和现金等价物、预计将由运营产生的现金流以及经修订的信贷协议下的额外借贷能力和其他贷款将足以为我们的营运资金、还本付息、资本支出要求和股票回购提供资金。在必要范围内，我们还可以通过额外的银行借款、优先票据、定期票据、次级债务以及融资和运营租赁来满足资本需求，前提是此类资源的可用条件令人满意。我们不时评估并继续评估收购和扩张的机会。任何此类交易一旦完成，可能需要额外的银行借款或其他资金来源。

 

2023年12月4日，美国证券交易委员会宣布我们在S-3表格（注册号333‑275691）上的上架注册声明生效，该声明涵盖了未来可能出售高达1.5亿美元的股权和/或债务证券或其组合。该货架注册声明取代了2023年11月3日到期的S-3表格的注册声明，除了已经存在的其他替代方案外，还提供了另一种潜在的资金来源。我们无法确定资金是否会以优惠条件提供，或者根本无法确定。如果我们通过发行股票证券筹集额外资金，我们的股东可能会遭遇大幅稀释。截至本2024年第二季度10-Q表格发布之日，我们尚未根据本注册声明出售任何证券，也没有义务这样做。请参考第一部分第1A项中讨论的因素。我们 2023 年 10‑k 表格中的 “风险因素”。

 

2023 年 11 月 2 日，我们宣布批准一项高达 3,000 万美元的已发行普通股的股票回购计划。该计划不承诺任何特定的购买时间或数量，该计划可能随时暂停或终止。根据该计划，可以在公开市场上购买股票，包括通过根据《交易法》第10b5‑1条通过的计划进行购买，也可以在我们的经纪商D.A. Davidson Companies管理的私下谈判交易中购买股票。目前，我们选择将股票回购交易仅限于我们在2023年11月执行的第10b5‑1交易计划下的股票回购交易，我们认为该计划考虑了我们的流动性，包括借款的可用性和修订后的信贷协议下的契约遵守情况，以及该业务的其他资本配置优先事项。我们的第10b5‑1条交易计划指定每天最多1000万美元用于股票回购，其交易量会随着普通股交易价格的变化而波动。我们预计将来会考虑除当前规则10b5‑1交易计划之外的股票回购策略。有关2024年第二季度回购的股票摘要，请参阅第二部分——第2项。本2024年第二季度10-Q表格中的 “未注册股权证券销售和收益的使用”。请参阅第一部分第1A项中讨论的因素。我们 2023 年 10‑k 表格中的 “风险因素”。

 

信贷协议

 

经修订的信贷协议规定了总额不超过1.25亿美元的循环贷款、swingline贷款和信用证（“循环承诺”），我们可以选择将该金额增加5000万美元，但须遵守经修订的信贷协议的规定。经修订的信贷协议将于2028年6月29日到期，所有未偿债务将到期。根据适用的通知要求，我们可以随时自行决定预付未缴款项，不收取任何罚款。截至2024年6月30日，根据经修订的信贷协议，我们有7,590万美元的未偿循环贷款借款，160万美元的未偿信用证，约为4700万美元的额外借款能力。

 

经修订的信贷协议下的循环贷款的利率与经修订的信贷协议的规定有关，由我们选择并受修订信贷协议条款的约束：(i) 基准利率（定义见经修订的信贷协议）加上适用利率；（ii）调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）（定义见经修订的信贷协议）加上适用利率；或（iii）调整后的每日简单SOFR（定义见修订后的信贷协议）协议）加上适用的利润。“适用利润” 为1.75％至2.35％，具体取决于我们的合并优先杠杆比率（定义见经修订的信贷协议）和所选择的利率选项。未偿循环贷款的利息按月支付。经修订的信贷协议下的Swingline贷款的利息按基准利率加上适用利率计算。截至2024年6月30日，未偿借款的加权平均利率为7.42％。经修订的信贷协议要求支付0.30％至0.40％的承诺费，其基础是循环承诺超过未偿借款的平均每日余额（定义见经修订的信贷协议）。此类费用按月拖欠支付。对于这种规模和类型的信贷额度，我们也有义务按惯例支付额外费用。

 

截至2024年6月30日的未偿信用证与工伤补偿保险和公共改善项目有关。根据这些安排的性质和我们的历史经验，我们预计不会根据这些安排支付任何实质性款项。

 

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目录

 

经修订的信贷协议包含惯例陈述和担保，以及惯常的肯定和否定承诺、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。否定契约包括对留置权和负债的产生、年度资本支出、某些投资、收购和处置以及其他事项的限制，所有这些都存在某些例外情况。经修订的信贷协议要求我们定期向富国银行提供财务信息，并在最近结束的连续四个财政季度中将合并优先杠杆率维持在3.00至1.00之间（某些例外情况除外），将扣除利息、税项、折旧和摊销前的最低合并收益（“息税折旧摊销前利润”）（定义见经修订的信贷协议）保持在至少3500万美元。根据经修订的信贷协议，我们还同意我们不会出售、转让或以其他方式处置或抵押我们拥有的任何不动产。违约事件的发生可能会加速履行经修订的信贷协议规定的义务。截至2024年6月30日，我们遵守了财务契约，预计短期内将继续遵守财务契约。

 

我们在修订后的信贷协议下的债务由我们和子公司几乎所有资产的优先担保权益担保。

 

当前债务

 

2022年8月2日与富国银行设备融资有限公司（“WFEF”）签订的临时融资协议，经2023年1月23日、2023年3月15日、2023年7月21日和2023年11月2日修订（合称 “IFA”），规定为新钢筋混凝土管道厂购买的设备总共提供不超过1,080万美元的临时资金预付款，将在最终交付和接受融资后转换为定期贷款设备。截至2024年6月30日，IFA的未清余额为1,080万美元，由于没有长期债务融资的坚定承诺，该余额被归类为流动负债。IFA的利息率为SOFR平均值上涨2.00％。截至2024年6月30日，未偿借款的加权平均利率为7.07％。IFA要求每月支付应计利息，并向WFEF发放设备的担保权益。自2023年11月2日起，IFA要求我们将合并优先杠杆率维持在不超过3.00至1.00之间（某些例外情况除外），并在最近结束的连续四个财政季度中将最低合并息税折旧摊销前利润（定义见IFA）维持在至少3500万美元。截至2024年6月30日，我们遵守了财务契约，预计短期内将继续遵守财务契约。

 

最近的会计公告

 

有关影响我们公司的最新会计声明的描述，包括采用日期以及对财务状况、经营业绩和现金流的估计影响，请参阅第一部分第1项简明合并财务报表附注附注13 “近期会计和报告发展情况”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “财务报表”。

 

关键会计估计

 

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于第一部分第1项中包含的简明合并财务报表。本2024年第二季度10-Q表格的 “财务报表” 是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制简明合并财务报表要求我们做出估算和判断，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。我们会持续评估所有估计，包括与收入确认、商誉、所得税、诉讼和其他突发事件相关的估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

 

与我们在2023年10-k表格中披露的关键会计估计相比，在截至2024年6月30日的六个月中，我们的关键会计估计没有重大变化。

 

 

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

 

有关我们与大宗商品价格、利率和外币汇率相关的市场风险的讨论，请参阅第二部分——第7A项。我们 2023 年 10‑k 表格中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。

 

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第 4 项。控制和程序

 

评估披露控制和程序

 

披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）旨在合理地保证在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）以及酌情首席财务官（“CFO”），以便及时就所需的披露做出决定。

 

在编制截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年6月30日的披露控制和程序的设计和运作的有效性。评估结果显示，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

 

财务报告内部控制的变化

 

在截至2024年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

 

第二部分— 其他信息

 

第 1 项。法律诉讼

 

我们是正常业务过程中产生的各种法律诉讼的当事方。原告偶尔会寻求惩罚性或惩戒性赔偿。我们认为，这种正常和例行的诉讼不会对我们的合并财务业绩产生重大影响。我们还参与其他类型的法律诉讼，其中一些诉讼主张或可能提出索赔，或试图处以巨额罚款、罚款和其他费用。参见第一部分第1项中简明合并财务报表附注附注7 “承付款和意外开支”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “财务报表”。

 

 

第 1A 项。风险因素

 

除了2024年第二季度表格10‑Q中列出的其他信息外，第一部分——第1A项中讨论的因素也包括在内。我们的2023年10‑k表格以及随后在10-Q表上提交的任何季度报告中的 “风险因素” 可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们在2023年10-k表格和后续的10-Q表格中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。还有其他风险和不确定性我们目前未知或我们目前认为不重要，也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

 

27
目录

 

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

 

2023年11月2日，我们宣布批准一项高达3000万美元的已发行普通股的股票回购计划。该计划不承诺任何特定的购买时间或数量，该计划可能随时暂停或终止。根据该计划，可以在公开市场上购买股票，包括通过根据《交易法》第10b5‑1条通过的计划进行购买，也可以在我们的经纪商D.A. Davidson Companies管理的私下谈判交易中购买股票。目前，我们选择将股票回购交易仅限于我们在2023年11月执行的第10b5‑1交易计划下的股票回购交易，我们认为该计划考虑了我们的流动性，包括借款的可用性和修订后的信贷协议下的契约遵守情况，以及该业务的其他资本配置优先事项。我们的第10b5‑1条交易计划指定每天最多1000万美元用于股票回购，其交易量会随着普通股交易价格的变化而波动。我们预计将来会考虑除当前规则10b5‑1交易计划之外的股票回购策略。

 

下表提供了有关我们在截至2024年6月30日的三个月内根据我们的股票回购计划回购普通股的信息。

 

时期

  

购买的股票总数

    

每股支付的平均价格 (1)

    

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

    

根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值

  
                                 

2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日

     15,115     $ 31.79       15,115     $ 24,940,245  

2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日

     2,400       31.93       2,400       24,863,619  

2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日

     -       -       -       24,863,619  

总计

     17,515       31.81       17,515          

 

(1)

 不包括与回购普通股相关的佣金。

 

物品5。 其他信息

 

在 三 几个月已结束 六月 30， 2024，我们的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止规则10b5‑1 交易安排或非规则10b5‑1 交易安排，因为此类术语在项目中定义408S‑K 法规的 (a)，以下情况除外：

 

开启 五月31， 2024， 我们的人力资源副总裁梅根·肯德里克通过了一项规则10b5‑1 出售我们普通股的交易安排，旨在满足规则的肯定辩护条件10b5‑1(c) 根据《交易法》。肯德里克女士的规则10b5‑1 交易安排规定可能出售的商品不超过 2,000我们之间的普通股股份 九月15, 2024 和 十二月31， 2024年， 只要我们普通股的市场价格高于肯德里克女士规则中规定的某些最低门槛价格10b5‑1 交易安排。

 

开启 六月5, 2024， 我们的执行副总裁迈尔斯·布里坦通过了一项规则10b5‑1 出售我们普通股的交易安排，旨在满足规则的肯定辩护条件10b5‑1(c) 根据《交易法》。布里坦先生的规则10b5‑1 交易安排规定可能出售的商品不超过 4,500我们之间的普通股股份 九月4， 2024 和 六月6, 2025年， 只要我们普通股的市场价格高于布里坦规则中规定的某些最低门槛价格10b5‑1 交易安排。

 

28
目录

第 6 项。展品

 

(a) 作为2024年第二季度10-Q表格的一部分提交的证物列示如下：

 

展览

数字

  

描述
     

31.1

  

根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证
     

31.2

  

根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证
     

32.1

  

根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证
     

32.2

  

根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证
     

101.INS

  

内联 XBRL 实例文档
     

101.SCH

  

内联 XBRL 分类扩展架构文档
     

101.CAL

  

内联 XBRL 分类扩展计算文档
     

101.DEF

  

内联 XBRL 分类法定义链接库文档
     

101.LAB

  

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
     

101.PRE

  

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
     

104

  

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

 

*

该展览构成管理合同或补偿计划或安排。

 

29
目录

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

日期：2024 年 8 月 1 日

 

 

西北管道公司
   
 

作者：

/s/ 斯科特·蒙特罗斯
     
   

斯科特·蒙特罗斯
   

董事、总裁兼首席执行官
   

（首席执行官）
     
 

作者：

/s/ 亚伦·威尔金斯
     
   

亚伦威尔金斯
   

高级副总裁、首席财务官兼公司秘书
   

（首席财务和会计官员）

 

 

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