展品 99.2

管理层对财务状况的讨论和分析，以及

操作结果

目录

关于前瞻性陈述的注意事项

以下是对TELUS International（Cda）公司截至2024年6月30日以及截至2024年8月2日的三个月和六个月的财务状况和财务业绩的讨论。本次对我们财务状况和财务业绩的讨论和分析应与公司截至2024年6月30日的三和六个月未经审计的简明中期合并财务报表及其相关附注、截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表及其相关附注以及公司截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中 “项目3D——风险因素” 下确定的风险因素一起阅读（年度报告）提交给美国证券交易委员会在www.sec.gov/edgar.shtml上和SEDAR+上的www.sedarplus.ca，因为此类风险因素已在此处更新。除非另有说明，否则本讨论以美元列报，并以根据公认会计原则（GAAP）编制的财务信息为基础。我们使用的GAAP是国际会计准则理事会（IFRS-IASB）发布的国际财务报告准则，该准则在重大方面可能与包括美国在内的其他司法管辖区普遍接受的会计原则有所不同。

本讨论中包含的信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。就其本质而言，前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，并基于假设，包括对未来经济状况、事件和行动方针的假设，其中许多假设是我们无法控制的。这些假设最终可能会被证明是不准确的，因此，我们的实际业绩或事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异。您应阅读本次讨论结束时题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分，以及我们的年度报告 “第3项——风险因素” 下确定的风险因素，以讨论可能导致实际业绩与以下讨论中包含的前瞻性陈述中预期、描述或暗示的业绩存在重大差异的重要因素。在我们的讨论中，我们还使用某些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率来评估我们的业绩，监督债务契约的遵守情况并管理我们的资本结构。这些指标经过定义、限定并与下文 “非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率” 部分中最直接可比的GAAP指标相一致。

2024年6月，我们宣布并开始将TELUS International更名为TELUS Digital Experience。该公司的法定名称仍为TELUS International（Cda）公司。在以下讨论中，我们将TELUS International称为 “TELUS Digital” 或 “公司”。

业务概述

我们是领先的数字客户体验 (CX) 创新者，为全球和颠覆性品牌设计、构建和交付下一代解决方案，包括人工智能 (AI) 和内容审核。我们的服务为客户人工智能推动的技术转型之旅的整个生命周期提供支持，使他们能够更快地采用下一代数字技术，以实现更好的业务成果。我们与客户合作，塑造他们的数字愿景和战略，设计可扩展的流程，并发现创新和增长的机会。我们运用先进技术和流程方面的专业知识，以及对所有客户（包括一些最大的全球品牌）在与客户互动时所面临的挑战的深刻理解。自 2005 年以来，我们结合了行业和数字技术专业知识，建立了全面的端到端能力，为客户的客户体验和数字化支持转型提供支持。

TELUS Digital的诞生源于对卓越客户服务、持续改进和价值观驱动文化的高度关注，由充满活力的领先通信技术公司TELUS Corporation拥有。自成立以来，我们进行了许多重大的有机投资和收购，目标是更好地为我们不断增长的全球客户组合提供服务。我们已经扩展了敏捷交付模式，以吸引包括亚太地区、中美洲、欧洲、北美和非洲在内的多个地区的高素质人才，并开发了一套更广泛的、以数字为中心的复杂能力。

我们相信，帮助客户实现更好业务成果的能力始于我们致力于为客户提供支持的才华横溢的团队成员，因为由善解人意、高技能和敬业度的团队提供的客户体验是提供高质量品牌体验的关键。我们拥有独特而差异化的文化，将人和共同的价值观置于我们所做的一切的首位。在过去的十年中，我们对员工进行了一系列投资，其核心理念是 “关爱文化” 推动可持续的团队成员参与度、留存率和客户满意度。

我们将重点扩展到多个垂直行业，瞄准那些认为卓越的客户体验对他们的成功至关重要的客户。我们相信，我们拥有定义类别的价值主张，采用独特的方法将数字化转型和客户体验能力相结合。我们结合了行业和数字技术专业知识，建立了全面的端到端能力，为客户的客户体验和数字化转型之旅提供支持。我们的服务支持客户的全方位数字化转型，使客户能够更快地采用下一代技术，以实现更好的业务成果。我们提供人工智能咨询、技术转型、数字产品工程、人工智能数据注释、信任和安全解决方案以及客户体验流程和交付解决方案，以推动客户的增长。我们技术精湛且善解人意的团队成员，以及我们在客户体验流程、下一代技术和垂直行业中的深厚专业知识，是我们成功的核心。我们将这些与我们在卓越中心发现、分析和创新新数字技术的能力相结合，不断发展和扩展我们的解决方案和服务。

我们已经建立了全球范围的敏捷交付模式，以支持下一代以数字为主导的客户体验。实际上，我们所有的交付地点都通过由云技术支持的运营商级基础设施相连，从而支持全球分布式和虚拟化团队。我们团队的互连性以及在实体和数字渠道之间无缝切换互动的能力使我们能够根据客户不断变化的需求量身定制交付策略。截至2024年6月30日，我们在68个交付地点拥有超过74,000名团队成员，业务遍及32个国家。

我们的交付地点是根据多种因素进行战略性选择的，包括获得多元化熟练人才的机会、与客户的距离以及在多个时区和以多种语言提供服务的能力。我们已经在关键的全球市场建立了影响力，这为我们提供了合格的尖端技术人才，并被公认为其中许多市场的首选雇主。此外，我们的人工智能数据解决方案业务利用分散在全球各地的众包承包商的服务。

如今，我们的客户包括多个垂直领域的公司，包括科技和游戏、通信和媒体、电子商务和金融科技、医疗保健以及银行、金融服务和保险（BFSI）等。我们与最大的客户和控股股东TELUS公司的关系对我们的成功至关重要。TELUS Corporation为我们提供了收入可见性、稳定性和增长的机会，并在我们的通信和媒体及医疗保健行业垂直领域建立了战略合作伙伴关系，以实现共同创新。例如，我们于2024年4月共同开发的Fuel iX beta平台建立了企业级人工智能引擎，旨在帮助企业将其生成式人工智能试点升级到生产规模，更快地部署定制解决方案，获得超过100种大型语言模型的访问权限，并实现面向未来的生成式人工智能应用程序。我们与TELUS公司（TELUS MSA）签订的主服务协议规定，自2021年1月起为期十年，最低年度支出为2亿美元，但将根据其条款进行调整。有关更多信息，请参阅年度报告中的 “第7B项——关联方交易——我们与Telus的关系——主服务协议”。

影响我们业绩的因素和相关趋势

年度报告中的 “项目三维风险因素” 部分包含了可能影响我们业务绩效的风险因素的完整清单。我们认为，影响我们业务和财务业绩的关键因素包括：

我们扩大和保留现有客户关系并吸引新客户的能力

我们拥有多元化的客户群，包括我们所服务的垂直行业的领导者和颠覆者。通过我们对客户体验和创新的承诺，我们得以与许多客户保持长期合作伙伴关系，通常通过我们在多个交付地点提供的多种服务来扩大我们的关系。

为了增加收入，我们寻求继续增加向现有客户提供的服务的数量和范围。此外，我们的持续收入增长将取决于我们赢得新客户的能力。我们寻求与重视优质数字信息技术和客户体验解决方案和服务的潜在客户合作。

我们维持和扩大与客户的关系以及吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括：我们在整个组织中保持 “客户至上” 文化的能力；我们的创新水平、专业知识和留住团队成员人才；持续的高水平服务体验，客户根据我们提供的服务从客户那里获得的满意度评分等指标即为证；我们的技术优势报价；以及我们的良好声誉，作为我们的企业社会责任举措和其他举措的结果。

我们吸引和留住人才的能力

截至2024年6月30日，我们拥有超过74,000名团队成员，分布在32个国家的不同地理区域，以50多种语言为客户提供服务。此外，我们的人工智能数据解决方案业务由分散在全球各地的超过一百万名众包承包商组成的人工智能社区提供支持。

确保我们的团队成员感到被重视和参与是我们绩效不可或缺的一部分，因为我们的团队成员使我们能够为客户的客户提供独特的 “客户至上” 和关怀的文化，这推动了我们强大的客户保留率、更高的满意度得分和更好的客户总体体验。这在一定程度上促成了我们在市场上的增长和差异化，使我们能够加强现有的客户关系并建立新的客户关系。因此，我们进行了大量投资，用我们的产品和服务吸引、选择、留住和培养人才。我们已经并将继续投入大量资源来创造引人入胜、鼓舞人心的、世界一流的实体工作场所；招聘；培养人才选拔能力和专有的绩效衡量方法；提高员工参与度，包括奖励和发展；支持我们的企业可持续发展计划；以及获得新的人才和能力以满足客户不断变化的需求。我们吸引和留住团队成员人才的能力将取决于多种因素，包括我们的能力：在我们运营的地区，与竞争激烈的服务提供商竞争人才；为我们的团队成员提供创新的薪酬待遇和福利；留住和整合我们收购的人才；满足或超过与企业可持续发展相关的不断变化的期望。

通货膨胀、利率上升和经济增长放缓的影响

在通货膨胀、利率上升和经济增长放缓方面，全球经济仍处于不确定时期。一些地区可能会经历衰退期，我们无法预测这种情况会持续何处或多长时间，也无法预测它们最终会对我们的业务产生什么影响。全球经济状况可能会对我们的流动性和财务状况以及客户的流动性和财务状况产生不利影响，增加借贷成本并导致信贷变得更加有限，限制我们为满足流动性需求或为收购提供资金而获得融资的能力或增加融资成本，并影响客户使用信贷购买我们的服务或及时向我们付款的能力，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和财务业绩产生重大不利影响和现金流。总体经济活动水平的变化，例如商业和消费者支出的减少，可能会导致我们的服务面临定价压力，并导致对客户向客户提供的产品和服务的需求减少或延迟，进而导致客户对我们自己的服务的需求。此外，由于我们的大部分成本在短期内是固定的，因此我们立即调整成本结构以应对较低的客户需求的能力可能会暂时延迟。在截至2024年6月30日的六个月期间，持续的全球宏观经济压力继续导致我们的某些客户继续削减成本，这导致对我们服务的需求减少和延迟，以及延迟将机会转化为支出承诺和定价压力，所有这些都减少了，并可能继续降低我们的收入和盈利能力。我们无法预测此类需求减少、延迟和新客户增长放缓的最终持续时间或规模，也无法预测这些因素对我们业务的最终影响。持续的减少、定价压力或现有或潜在客户的需求延迟可能会继续减少我们的收入和盈利能力，并影响我们的劳动力管理决策。

通货膨胀压力已经并将继续推高我们开展业务的许多国家的工资成本，我们并不总是能够而且将来也无法控制这种工资增长或将其全部或大部分转嫁给我们的客户。考虑到未来潜在的增长和通货膨胀，以及工作复杂性的意外增加，即使我们无法提高服务价格，我们也可能需要对团队成员进行再培训或更快地增加团队成员的薪酬，以便在吸引和保留业务所需的团队成员的质量和数量方面保持竞争力。如果我们无法控制或充分分享与客户的工资增长，工资增长可能会继续减少我们的利润率和现金流。

行业趋势

影响我们并可能影响我们未来业绩和财务业绩的行业趋势包括我们的年度报告 “项目4B——业务概述——行业背景” 中描述的趋势。

季节性

在任何一年，我们的财务业绩可能因时期而异。我们业务的季节性以及随之而来的财务业绩通常反映了客户的季节性。我们在第三和第四季度的收入通常高于其他季度，但是如果客户的运营环境发生重大变化，例如潜力，情况可能会有所不同

经济衰退的影响以及我们的客户对这些影响的反应，或我们经营的外币汇率的实质性变化。

外币波动

虽然我们的主要运营货币是美元，但我们也是以欧洲欧元和其他货币计价的收入合同的当事方，我们的很大一部分运营费用是以美元以外的货币产生的。美元与其他货币之间汇率的变动会影响我们的财务业绩。下表概述了按货币划分的收入和支出以及每个时期各占总收入和运营支出的百分比。

1. 包括危地马拉格查尔、保加利亚列弗、罗马尼亚列伊、印度卢比和土耳其里拉等货币。

下表显示了有关美元与我们有风险的主要货币之间的平均外汇汇率的信息：

运营结果

MD&A 中使用的符号：n/m — 没有意义；pp — 百分点。

1. 调整后的净收入、毛利、调整后的毛利、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是非公认会计准则财务指标。调整后的每股基本收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润率、毛利率和调整后的毛利率是非公认会计准则比率。根据IFRS-IASB，这些非公认会计准则财务指标和比率没有标准化的含义，因此不太可能与类似的指标和比率相提并论

其他发行人提出的措施。有关与最直接可比的GAAP指标的对账情况，请参阅非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率部分。

2. 从2024年第一季度开始，我们修订了调整后净收益、调整后基本和摊薄后每股收益以及调整后息税折旧摊销前利润的列报。此处的所有比较财务信息均已重报，以符合本期采用的列报方式。有关变更的描述，请参阅非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率部分。

3. 调整后的摊薄后每股收益的计算方法是，调整后的净收益除以该期间已发行的摊薄后股票的加权平均数。有关其他信息，请参阅非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率部分。

收入

我们根据与客户签订的合同赚取收入，这些合同通常采用主服务协议（MSA）或其他服务合同的形式。管理服务协议是框架协议，期限一般为三至五年，绝大多数的期限为三年，由工作说明书（SOW）补充，其中确定了拟提供的具体服务和每项服务的相关价格。有许多因素会影响每份工作清单或服务合同中确定的服务的定价，包括但不限于所提供服务的性质和范围、服务水平，以及根据我们的某些管理服务协议，我们在一定程度上分担更高的服务成本和货币波动产生的外汇风险的能力。我们的大部分收入是根据时间和材料计费模式获得的。

除了与TELUS Corporation签订的合同外，我们的大多数合同都没有向客户承诺最低年度支出或特定服务量。尽管我们与客户签订的合同规定的期限为三到五年不等，但为了方便起见，我们的客户可以在发出有限通知的情况下终止这些安排，无需支付罚款或终止费。此外，我们的客户还可以在不取消整个合同的情况下延迟、推迟、取消或减少我们提供的某些服务的数量。我们的许多合同都包含要求我们向客户支付罚款和/或在我们未达到预先商定的服务水平要求时向客户提供终止合同的权利。

从一个时期到另一个时期，我们收入的波动主要是由于现有SOW的变化、与现有客户的新的SOW、与新客户签订的管理服务协议以及外汇对非美元计价合约的影响所致。尽管我们在下文对经营业绩进行了讨论和分析，但我们无法量化价格或数量变化对收入增长的影响。我们不跟踪每单位费率或数量的标准衡量标准，因为我们的价格和数量衡量标准极其复杂。我们的每个客户都是独一无二的，在我们多样化的服务产品中都有不同的需求和要求，这反映在不符合标准可比性衡量标准的定制服务合同和定价模型中。我们服务的收入取决于每个客户指定的每项特定服务的性质、提供服务的司法管辖区、所需的技能和/或寻求的结果、预计的执行成本、合同条款和其他因素。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。我们的收入减少了1500万美元，下降了2％
在截至2024年6月30日的三个月中，有6.52亿美元。下降是由于领先的社交媒体客户和其他技术客户的收入减少，以及某些电信客户的收入减少，这反映了持续充满挑战的宏观经济环境和该行业的竞争条件，但向TELUS Corporation和谷歌以及其他现有客户提供的服务的增长以及自去年同期以来新增客户的增长部分抵消了这一下降。在截至2024年6月30日的三个月中，收入增长没有受到外币汇率变动的重大影响。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。我们的收入减少了4400万美元，下降了3％
在截至2024年6月30日的六个月中，为13.09亿美元。下降是由于领先的社交媒体客户和其他技术客户的收入减少，以及其他垂直行业客户的收入减少，尤其是通信（不包括TELUS公司）、电子商务和BFSI领域的客户收入减少，这也反映了该行业持续面临挑战的宏观经济环境和竞争条件，但向包括TELUS公司和谷歌在内的现有客户提供的服务增长以及此后新增客户的增长部分抵消了这一下降前一年的同期。在截至2024年6月30日的六个月中，收入增长没有受到国外变化的实质性影响

货币汇率。截至2024年6月30日的六个月中，我们前十大客户的收入为65％，而去年同期为61％。

在截至2024年6月30日的六个月期间，我们有两个客户，每个客户分别占我们合并收入的10％以上（2023年6月30日——三个客户）。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们的控股股东和最大客户TELUS公司分别占我们合并收入的24.4％和19.3％。谷歌是截至2024年6月30日的六个月期间我们的第二大客户，也是截至2023年6月30日的六个月期间的第三大客户，分别占我们合并收入的14.3％和11.5％。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的第二大客户，一家领先的社交媒体公司，占我们合并收入的12.2％。

我们从世界各地的交付地点为活跃在各个垂直领域的各种客户提供量身定制的解决方案。但是，这些服务以综合方式营销、销售和交付给客户，以提供统一、无缝的销售和交付体验。我们的首席运营决策者审查合并后的财务信息，以评估财务业绩和做出资源分配决策。因此，我们将业绩报告并将业务作为单一的运营和报告部门进行管理。

我们根据与客户签订的合同赚取收入，这些客户在各个垂直行业中开展业务。下表列出了我们五个最大的垂直行业的收入分类：

1. 包括旅游和酒店业、能源和公用事业、零售和包装消费品行业等垂直行业。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，与去年同期相比，科技和游戏行业的收入分别下降了7％和5％，这主要是由于领先的社交媒体客户和某些其他科技客户的收入减少，但部分被谷歌和该垂直行业其他客户的收入增长所抵消。通信和媒体行业垂直行业的收入分别增长了1％和3％，这要归因于TELUS Corporation收入的增加，但部分被某些其他电信客户的服务收入减少所抵消。由于大型电子商务客户以及某些金融科技客户的服务量需求减少，电子商务和金融科技垂直行业的收入分别下降了2％和8％。我们的医疗保健行业垂直行业的增长主要是由于向TELUS Corporation的医疗保健业务部门提供的额外服务。在截至2024年6月30日的三个月期间，由于某些加拿大银行和北美小型区域金融服务公司的增长，BFSI垂直行业增长了5％，在截至2024年6月30日的六个月期间下降了7％，这主要是由于全球金融机构客户的服务量需求减少。所有其他垂直行业分别下降了7％和14％，这是由于各种客户账户的收入减少，尤其是旅游和酒店行业的收入减少。与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月期间报告的收入增长率没有受到外币汇率变动的重大影响。

我们通过遍布不同地理区域的多个交付地点为主要居住在北美和欧洲的客户提供服务。此外，我们的人工智能数据解决方案业务客户主要由分散在全球的众包承包商提供支持，这些承包商不仅限于我们的交付中心的实际位置。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，欧洲收入的下降主要是由于该地区服务的技术客户的服务量需求减少，而北美收入的下降主要是由于该地区服务的某些客户的服务量需求减少，以及客户偏爱向该地区提供离岸服务

成本较低的地区。下表根据我们的交付中心的位置或提供服务的所在地，显示了在所列时期内每个地理区域产生的收入。

1. 包括南美洲和非洲的地理区域。

工资和福利

工资和福利支出的主要组成部分包括支付给一线和管理人员的所有薪酬和福利，不包括基于股份的薪酬。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，薪水和福利稳定在4.26亿美元，而去年同期为4.27亿美元，这是由于我们从2023年开始努力提高团队成员数量，以使团队成员人数与某些客户的服务需求减少保持一致，导致平均团队成员人数减少，而培训成本的增加主要是由于人员流失率增加以及平均工资和工资的增加。在本三个月期间，工资和福利占收入的百分比增加到65％，而去年同期的这一比例为64％。截至2024年6月30日，团队成员总数为74,617人，而2023年6月30日为76,594人。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，薪水和福利减少了1,300万美元，降幅2％，至8.42亿美元，这主要是由于我们从2023年开始努力提高成本效益，使我们的团队成员人数与某些客户的服务需求减少保持一致，但培训成本以及平均工资和工资的增加部分抵消了团队成员的平均人数。在本六个月期间，工资和福利占收入的百分比为64％，而去年同期为63％。

购买的商品和服务

购买的商品和服务包括支持我们运营所需的软件许可成本、合同劳动力成本、与推广和销售我们的服务相关的销售和营销费用、合规费用（例如法律和审计费用以及营业税）、其他信息技术支出、坏账支出和设施支出等项目。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，购买的商品和服务减少了300万美元，至1.17亿美元，下降了3％。下降与该期间收入的下降一致。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，购买的商品和服务增加了1,000万美元，达到2.33亿美元，增长了4％。增长是由于我们的人工智能数据解决方案和数字服务业务扩张导致外部承包商成本增加，以及某些销售税储备金在去年同期比较减少，但没有再次发生。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬涉及授予员工的限制性股票单位奖励和股票期权奖励，以及与我们的收购相关的基于绩效的股份薪酬奖励。这些奖励包括负债核算奖励（要求对我们的股价进行按市值计值的重估）和股票结算奖励。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，基于股份的薪酬增加了800万美元，达到1000万美元，这主要是由于奖励补助和相关费用确认的时机，以及与我们的收购相关的基于股份的薪酬奖励相关的支出增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，基于股份的薪酬减少了500万美元，至1,100万美元，这主要是由于向下修正了业绩受限股票单位奖励的某些非市场业绩条件的预期成绩，奖励没收的费用被奖励和相关费用确认的时机部分抵消，以及与我们的收购相关的基于股份的薪酬奖励相关的支出增加。

收购、整合及其他

收购、整合和其他主要由与我们的业务收购相关的成本组成，包括交易成本和整合活动，这些成本每年可能有所不同，具体取决于每个财年完成的交易的数量、性质和复杂性。我们还会不时产生与精简运营相关的成本，包括持续的增效举措，其中可能包括人事相关成本和房地产合理化。其他成本还可能包括性质或重要性不寻常的外部成本，例如不利的诉讼判决或监管决定，以及其他通常不影响收入收入的成本。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。收购、整合和其他方面减少了
在截至2024年6月30日的三个月中，为1200万至900万美元，这主要是由于与人事相关的成本效率计划成本降低，因为我们认识到，在上一年比较期间，调整员工队伍规模，主要是在欧洲，以解决该地区服务的技术客户服务量减少的问题，需要付出巨大成本。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。收购、整合和其他方面减少了
在截至2024年6月30日的六个月中，为2,100万至1,600万美元，这主要是由于如上所述的人事相关成本效率计划成本降低，以及上一年的比较期包括与收购WillowTree相关的交易和整合成本增加。

折旧和摊销

折旧和摊销包括不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产的折旧，以及主要与收购相关的软件和无形资产的摊销费用。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，折旧和摊销减少了200万美元，至7,900万美元，这是由于资本资产完全折旧或摊销的时机，但在过去12个月中，与资本资产投资相关的更高折旧和摊销额被部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，折旧和摊销减少了200万美元，至1.58亿美元，这是由于资本资产完全折旧或摊销的时机，但在过去12个月中，与资本资产投资相关的更高折旧和摊销额被部分抵消。

与企业合并相关的条款的变化

业务合并相关准备金的变动反映了在对收购产生的准备金进行重估时确认的收益或亏损，其中包括我们在收购WillowTree时确认的书面看跌期权的准备金。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，业务合并相关条款的变化产生了3,100万美元的其他收入，这源于与书面看跌期权条款相关的条款的修订，导致我们的书面看跌期权准备金减少。除其他修订外，这些修正案还对书面看跌期权进行了补充，增加了某些补偿性收入，确定了书面看跌期权和此类补偿性收入的最高合并支付额，并修订了WillowTree业务和某些其他TELUS Digital产品和服务的某些财务业绩目标。有关修正案的更多详情，请参阅附注12——截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明中期合并财务报表中的条款。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，业务合并相关准备金的变化创造了6000万美元的其他收入，部分原因是我们向下修订了对与WillowTree业务和某些其他TELUS Digital产品和服务相关的某些基于绩效的标准的估计，以及对上述书面看跌期权的修订。

利息支出

利息支出包括短期和长期借款和租赁负债的利息支出，以及我们书面看跌期权准备金的利息增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。截至2024年6月30日的三个月，利息支出稳定在3,600万美元。利息支出中包括由于较高的平均利率和余额而增加的租赁负债利息增加，但被较低的平均债务水平所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，利息支出增加了200万美元，达到7,100万美元，这主要是由于平均利率和余额上升导致租赁负债利息增加，但平均债务水平的降低部分抵消了这一点。

外汇

外汇由某些衍生品确认的收益和损失以及在外币交易重估和结算中确认的外汇收益和损失组成。有关我们的套期保值计划的讨论，请参阅我们的年度报告中的 “第11项——有关市场风险的定量和定性披露——外币风险”。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。截至2024年6月30日的三个月，外汇亏损为500万美元，而去年同期的收益为300万美元，这反映了我们交易所用货币的外汇汇率变动的影响。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，外汇为零美元，而去年同期的收益为200万美元，这反映了我们交易所用货币的外汇汇率变动的影响。

所得税支出（回收）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，所得税支出增加了1400万美元，导致所得税支出为400万美元，而去年同期的所得税回收额为1000万美元。按税收支出占税前收入的百分比计算的有效税率从58.8％提高到400.0％。有效税率的提高主要是由于按美元绝对值计算的税前收入低于上一年的比较期。其他促成因素包括预扣税和其他税收的增加，但部分被按适用的法定所得税税率计算的所得税减少所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，所得税支出增加了2500万美元，导致所得税支出为1,300万美元，而去年同期的所得税回收额为1,200万美元。按税收支出占税前收入的百分比计算的有效税率从240.0％下降到34.2％。有效税率的下降主要是由于按美元绝对值计算的税前收入较上年比较期有所增加，以及按适用的法定所得税税率计算的所得税减少。

净（亏损）收入

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，净亏损减少了400万美元，至300万美元，这得益于业务合并相关准备金以及较低的收购、整合和其他成本，但收入减少以及所得税支出和基于股份的薪酬支出的增加部分抵消了净亏损。截至2024年6月30日的三个月，净亏损率除以该期间的收入计算得出，净亏损利润率为0.5％，而去年同期为1.0％。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，净收入增加了1,800万美元，达到2500万美元，这得益于业务合并相关准备金产生的其他收入，以及收购、整合和其他成本、薪资和福利以及基于股份的薪酬支出的减少，但收入减少和所得税支出的增加部分抵消了这一点。截至2024年6月30日的六个月中，净收入利润率为1.9％，而去年同期为0.5％。

非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率

我们会定期审查下述非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率，以评估我们的经营业绩并分析基本业务业绩和趋势。我们使用这些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率通过根据这些指标制定预算和运营目标来管理我们的业务。我们还使用这些非公认会计准则财务指标来监控基于相同或相似财务指标的债务契约的遵守情况，并管理我们的资本结构。我们认为，这些非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率为投资者提供了稳定的基础，使他们能够根据比较期业绩评估我们的经营业绩，此外还为根据公认会计原则计算和列报的财务指标和比率提供了补充信息。下文提供了每种非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP指标的对账情况。这些非公认会计准则财务指标或非公认会计准则比率不具有国际财务报告准则-国际会计准则理事会规定的任何标准化含义，因此可能无法与GAAP指标或比率进行比较，也可能无法与其他公司（包括我们行业内的公司和我们的控股股东TELUS Corporation）报告的类似标题的非公认会计准则财务指标或非公认会计准则比率进行比较。因此，不应孤立地评估我们的非公认会计准则指标和比率，而应与最直接可比的GAAP指标或比率以及我们在所报告期间的合并财务报表一起考虑。不应将我们在本次讨论中提出的非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务指标或比率。

从2024年第一季度开始，公司在列报调整后净收益、调整后基本和摊薄后每股收益以及调整后息税折旧摊销前利润时，不再排除基于股份的薪酬支出、业务合并相关条款的变动以及这些项目的税收影响（如适用）。我们认为，本报告更能说明基础业务业绩，更好地使这些非公认会计准则财务指标和比率的列报方式与我们的母公司TELUS Corporation的可比指标和比率保持一致。此处的所有比较财务信息均已重报，以符合本期的列报方式。

调整后的净收益、调整后的每股基本收益和调整后的摊薄后每股收益。

调整后净收益是非公认会计准则财务指标，调整后的每股基本收益和调整后的摊薄每股收益（EPS）是非公认会计准则比率。我们会定期监控调整后净收益、调整后基本每股收益和调整后摊薄后每股收益，因为它们为管理层和投资者评估我们的同期经营业绩、更好地了解我们管理运营成本和创造利润的能力提供了一致的衡量标准。调整后净收益不包括以下项目：收购、整合及其他、已购无形资产的摊销、书面看跌期权的利息增加、外汇收益或亏损以及这些调整的相关税收影响。调整后的基本每股收益的计算方法是将调整后的净收益除以该期间已发行股票的基本加权平均总数。调整后的摊薄后每股收益的计算方法是将调整后的净收益除以该期间已发行的摊薄后股票的加权平均数。调整后的基本每股收益和调整后的摊薄每股收益是管理层使用的非公认会计准则比率，用于评估我们业务运营的每股盈利能力。

1. 收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本、与这些收购相关的整合费用、与精简我们的运营相关的成本以及其他适用的成本。这些成本不构成我们持续业务运营成本的一部分，并且可能会根据相关收购的规模和时间在同一时期内大幅波动，并不表示未来的此类成本。

2.已购无形资产的摊销主要涉及获得的客户关系、品牌和众包资产的摊销。这些无形资产的摊销不包括在内，因为这是一种非现金支出，来自收购价格分配，其中包含重要和主观的估值假设和估计，这些假设和估计与内部开发这些资产的时机和投资无法相提并论。我们不将此类购买的无形资产产生的收入排除在我们的收入中，因此，调整后净收益包括部分由此类购买的无形资产产生的收入。

3.书面看跌期权的利息增加源于我们对WillowTree的收购，WillowTree按未来债务的现值入账，在此期间为非现金，不构成我们持续经营成本的一部分。

4. 外汇收益或损失源于我们交易货币的外汇汇率的波动，这些波动是由宏观经济条件驱动的，而宏观经济状况通常无法反映我们的基础业务运营。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。截至2024年6月30日的三个月，调整后的净收益增加了200万美元，增长了5％，这主要是由于业务合并相关准备金产生的其他收入，但收入下降速度超过了运营费用下降幅度，以及所得税支出和股份薪酬的增加部分抵消了这些收入。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，调整后的净收益增加了400万美元，增长了4％，这主要是由于业务合并相关准备金和基于股份的薪酬支出减少所产生的其他收入，但收入的下降速度超过了运营费用下降和所得税支出的增加。

毛利、调整后的毛利、毛利率和调整后的毛利率。

毛利和调整后毛利是非公认会计准则财务指标，毛利率和调整后毛利率是非公认会计准则比率。我们会定期监控这些财务指标，以评估我们为客户提供服务的效率，并监测直接成本与收入增长相比的增长。我们通过从收入中扣除间接和管理费用后的运营费用来计算毛利。间接和管理费用包括间接的工资和福利、与我们的行政和公司员工相关的商品和服务、基于股份的薪酬以及收购、整合等。我们在计算调整后毛利时将折旧和摊销费用排除在毛利之外，因为基础资本支出和其他投资活动的时间与给定报告期内的收入不直接相关。我们通过将毛利除以收入来计算毛利率，通过调整后的毛利除以收入来计算调整后的毛利率。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，毛利率稳定在23.0％，而去年同期为22.9％，调整后的毛利率（不包括折旧和摊销的影响）保持在35.1％不变。毛利率和调整后的毛利率均保持稳定，原因是该期间节省的成本效率抵消了某些客户面临的服务和定价压力以及相关的工资通胀所导致的利润率压缩。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利率从25.0％下降至23.5％，调整后的毛利率从36.8％下降至35.6％。毛利率和调整后的毛利率下降的主要原因是服务交付成本增加，这与我们的团队成员的培训成本增加、平均工资和工资的提高以及服务需求减少和调整团队成员人数所需的相应交付时间（其中还包括从领先的社交媒体客户获得的利润率降低）对利润率的负面影响。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则比率。我们会定期监控调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率，以评估我们的经营业绩与既定预算、运营目标和业内同行的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润通常由我们的行业同行使用，为投资者比较和评估我们的相对经营业绩提供了一种衡量标准。我们用它来评估我们偿还现有和新债务融资的能力，并为增值增长机会和收购目标提供资金。此外，与我们的信贷额度相关的某些金融债务契约基于调整后的息税折旧摊销前利润，这要求我们监控与财务契约相关的这一非公认会计准则财务指标。某些项目的调整原因与上文调整后净收益中所述的相同。在衡量我们的财务业绩时，不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为净收入的替代方案，也不应将其用作衡量当前和未来运营现金流的替代指标。但是，我们认为，显示经这些项目调整后的净收入的财务指标将使投资者能够更好地评估我们的基本业务趋势、运营业绩和整体业务战略。调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以合并收入。

1. 收购、整合和其他主要包括业务收购交易成本、与这些收购相关的整合费用、与精简我们的运营相关的成本以及其他适用的成本。这些成本不构成我们持续业务运营成本的一部分，并且可能会根据相关收购的规模和时间在同一时期内大幅波动，并不表示未来的此类成本。

2. 外汇收益或损失源于我们交易货币的外汇汇率的波动，这些波动是由宏观经济条件驱动的，而宏观经济状况通常无法反映我们的基础业务运营。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增加了1200万美元，增长了10％，这主要是由于业务合并相关准备金产生的其他收入，但收入的下降速度超过了运营费用下降的速度，以及基于股份的薪酬支出的增加部分抵消了这些收入。在截至2024年6月30日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率有所增加，这要归因于上述因素以及我们在垂直行业和地理区域的收入结构的变化。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润增加了2,400万美元，增长了9％，这主要是由于业务合并相关准备金产生的其他收入以及基于股份的薪酬支出的减少，但收入下降超过了运营费用的下降，部分抵消了这些收入。在截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率有所增加，这要归因于上述因素以及我们在垂直行业和地理区域的收入结构的变化。

自由现金流。

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们通过从经营活动提供的现金中扣除资本支出来计算自由现金流，因为我们认为资本支出是维持现有生产性资本资产和支持有机业务运营的必要持续成本。我们使用自由现金流来评估持续业务运营产生的现金流，这些现金流可用于履行我们的财务义务、偿还债务安排、对业务进行再投资以及为未来的潜在收购提供部分资金。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，经营活动提供的现金增加了3,300万美元，增长了36％，自由现金流增加了2900万美元，增长了44％。这一增长主要是由于营运资金净流入的增加以及缴纳的所得税减少，但部分被营业利润减少和资本支出增加所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金增加了7,900万美元，增长了46％，自由现金流增加了7,100万美元，增长了54％。增长的主要原因是营运资金净流入量增加，其中包括TELUS Corporation的现金收入增加以及缴纳的所得税减少。这些增长被较低的营业利润和较高的资本支出部分抵消。

合并季度业绩和趋势摘要

下表列出了截至2024年6月30日的最后八个季度的未经审计的季度运营报表数据。每个季度的信息是在与我们的年度报告中经过审计的年度财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整包括公允列报这些时期的经营业绩所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。这些数据应与我们的年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。这些季度经营业绩不一定代表我们未来任何时期可能预期的未来经营业绩。

 

过去八个季度的合并收入的历史趋势反映了我们现有客户的服务量需求、向新客户提供的服务以及收购带来的增长，包括我们在2023年1月3日对WillowTree的收购。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的一些大型技术客户的服务量需求持续下降，这种下降从2023年第二季度开始变得更加明显，这些下降幅度超过预期，尤其是在欧洲。同时，我们的一些主要客户也开始降低成本，这导致支出承诺的延误和短期内减少。

薪水和福利支出增加，这是由于我们的团队成员基础扩大，为来自现有和新客户的不断增长提供服务，包括因收购WillowTree而产生的客户，以及随着时间的推移平均工资和工资的增加。从2023年第二季度开始，这些增长被与员工相关的成本效率举措所抵消，这些举措导致我们的团队成员人数减少，以应对一些客户的服务量需求减少，来自低成本司法管辖区的劳动力组合良好，以及基于绩效的可变薪酬开支的调整。

购买的商品和服务反映了支持我们数字服务业务增长的外部劳动力需求的变化、支持人工智能业务的众包员工队伍的变化、与不断增长的团队成员基础相关的软件许可成本的增加，以及支持整体业务增长和收购的管理费用和设施成本的增加。

基于股份的薪酬逐季度波动，这通常反映了与我们的年度长期激励计划相关的奖励的支出时间，其中包括受我们对实现经营业绩目标的估计变动影响的基于绩效的股份薪酬奖励，以及与收购相关的奖励，后者受收购企业绩效目标估计变化的影响。

收购、整合和其他成本逐季波动，取决于业务收购规模、相关交易和整合成本的时机，以及与精简运营相关的成本，包括持续和增量的成本效率工作，其中可能包括人事相关成本。

在过去的八个季度中，折旧和摊销额普遍增加，这是由于资本资产的增长，以支持我们扩大服务客户需求所需的交付场所，以及与业务收购（包括我们对WillowTree的收购）相关的确认的无形资产的增长，但资本资产的全面折旧或摊销时机部分抵消了这些增长。

净（亏损）收入的趋势反映了上述项目，以及地理区域之间收入的相对组合、这些区域内国家的相关税率以及不同金额的外汇损益。在2024年第二季度，我们确认了净亏损，原因是运营费用和利息支出超过了业务合并相关准备金产生的收入增长和其他收入。在2023年第二季度，我们确认了净亏损，这是由于运营费用和利息支出的增加超过了收入增长和较低的所得税。从历史上看，每股基本（亏损）收益和摊薄（亏损）收益的趋势受到的影响与净（亏损）收益的趋势相同。

在TELUS Digital于2024年8月2日就EDGAR向美国证券交易委员会提交的新闻稿以及向加拿大证券监管机构提交的关于SEDAR+的新闻稿中，对2024年的全年展望进行了更新。

关联方交易

与 TELUS 公司的定期交易

2021年，我们签订了经修订和重述的TELUS MSA，该协议规定了为期十年的主服务协议，我们还与TELUS公司签订了为期十年的过渡和共享服务协议。根据TELUS MSA获得的收入记作与向我们提供的某些共享服务的共享服务协议相关的收入和费用，记作购买的商品和服务。

下表汇总了与TELUS及其子公司的交易：

截至2024年6月30日和2023年6月30日，TELUS Corporation的应收金额分别为7400万美元和9900万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日，应付给TELUS Corporation的金额分别为1.98亿美元和1.37亿美元。我们还参与TELUS Corporation及其子公司之间分担风险的固定福利养老金计划。

流动性和资本资源

资本资源

截至2024年6月30日，我们有6.91亿美元（2023年12月31日——6.19亿美元）的可用流动性，包括1.52亿美元（2023年12月31日——1.27亿美元）的现金及现金等价物，以及5.39亿美元（2023年12月31日——4.92亿美元）循环信贷额度下的可用借款（见中期简明合并财务中的附注13（b）——长期债务——信贷额度截至2024年6月30日的三个月和六个月的声明（了解更多详情）。我们在管理资本时的目标是维持灵活的资本结构，在可接受的风险水平上优化资本的成本和可用性。

在资本管理及其定义中，我们包括所有者权益（不包括累计的其他综合收益）、长期债务（包括长期信贷额度以及与长期债务项目相关的任何套期保值资产或负债，扣除累计其他综合收益中确认的金额）以及现金和现金等价物。我们通过监控信贷额度中规定的财务契约来管理资本。有关更多信息，请参阅我们截至2024年6月30日的三个月和六个月简要中期合并财务报表中的附注13（b）——长期债务——信贷额度，了解更多详情。

我们管理资本结构，并根据经济状况的变化和业务的风险特征对其进行调整。为了维持或调整我们的资本结构，我们可能会发行新股，发行具有不同条款或特征的新债务，这些债务可用于替换现有债务，或者用运营现金流来偿还债务余额。我们认为，我们的财务目标支持我们的长期战略。

我们利用信贷额度协议中规定的财务契约来监控资本。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约，包括维持根据信贷额度计算的净负债与息税折旧摊销前利润的比率低于3. 75:1.00。有关更多信息，请参阅我们截至2024年6月30日的三个月和六个月简要中期合并财务报表中的附注13（b）——长期债务——信贷额度。

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的现金流和期末现金余额：

运营活动

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月期间，我们的经营活动产生了1.24亿美元的现金，比上年同期增加了3,300万美元，这主要是由于营运资金净流入的增加和缴纳的所得税减少，但部分被营业利润的减少所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们的经营活动产生了2.5亿美元的现金，比上年同期增加了7,900万美元，这主要是由于营运资金净流入增加，其中包括来自TELUS Corporation的现金收入增加以及缴纳的所得税减少。这些增长被较低的营业利润部分抵消。

投资活动

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月期间，我们在投资活动中使用了2,800万美元的现金，与去年同期的2500万美元相比增加了300万美元，这主要是由于对资本资产的投资增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们在投资活动中使用了5300万美元的现金，与去年同期的8.89亿美元相比减少了8.36亿美元，这主要是由于去年同期使用现金为收购WillowTree提供部分资金。

融资活动

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月期间，我们在融资活动中使用了9,700万美元的现金，与去年同期的6,500万美元相比增加了3200万美元，这主要是由于我们的信贷额度的净还款额增加，但已支付的现金利息减少部分抵消了这一点。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们在融资活动中使用了1.71亿美元的现金，主要用于信贷额度的净还款额和利息支付，而去年同期产生的现金为7.35亿美元，其中包括信贷额度下的净借款，为收购WillowTree提供部分资金。

未来资本要求

我们认为，我们现有的现金和现金等价物，加上我们预期的运营现金流和信贷额度下的可用流动性，将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和资本支出需求，并且我们拥有执行战略目标的财务灵活性，包括在可预见的将来进行收购和战略投资的能力。但是，我们产生现金的能力取决于我们的业绩、总体经济状况、行业趋势和其他因素。如果现有的现金和现金等价物以及运营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金，我们可能需要通过股权或债务融资筹集更多资金。如果我们通过发行额外债务筹集资金，我们的业务可能会受到额外的合同限制。无法保证我们能够以优惠条件或根本筹集更多资金。请参阅我们的年度报告中的 “项目3D——风险因素——与我们的业务相关的风险——我们可能需要筹集更多资金来实施我们的增长战略或继续运营，而且我们可能无法在需要时或以可接受的条件筹集资金，这可能导致我们无法扩展业务”。

根据我们的信贷协议，净负债和调整后息税折旧摊销前利润均为非公认会计准则财务指标，用于计算我们的杠杆比率债务契约（净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率，非公认会计准则比率），如下所示。我们力求将净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆比率维持在2-3倍之间。截至2024年6月30日，我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率为2.8倍。我们可能会偏离目标净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率，以寻求可能需要我们借入额外资金的收购和其他战略机会，此外，我们维持这一目标比率的能力取决于我们继续发展业务的能力、总体经济状况、行业趋势和其他因素。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率的计算结果：

1. 反映了我们收购WillowTree产生的书面看跌期权的估计准备金中以现金支付的未贴现金额。在2024年第二季度，我们修改了书面看跌期权的规定，取消了以现金结算部分的要求。有关修正案的更多详情，请参阅附注12——截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明中期合并财务报表中的条款。

2. 根据信贷协议，允许减少净负债的最大现金余额为1.5亿美元。

3. 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标，有关更多信息，请参见 “—非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率” 部分。

资本支出

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的比较。在截至2024年6月30日的三个月中，资本支出增加了400万美元，达到2900万美元，这主要是由对我们的数字解决方案和人工智能业务的投资增加以及在非洲的业务扩张所推动的。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的比较。在截至2024年6月30日的六个月中，资本支出增加了800万美元，达到4,800万美元，这主要是由对我们的数字解决方案和人工智能业务的投资增加以及在非洲的业务扩张所推动的。

合同义务

我们的主要流动性来源是运营产生的现金、我们的可用信贷额度，在较小程度上还有我们的现金和现金等价物。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的运营部门提供的现金为2.5亿美元。截至2024年6月30日，我们修订后的信贷额度循环信贷额度下的可用借款为5.39亿美元，现金和现金等价物余额为1.52亿美元。

我们对流动性的主要用途是用于正常业务运营的现金，例如员工薪酬支出、购买的商品和服务以及营运资金需求。此外，我们需要履行信贷额度和租赁协议规定的付款义务。我们预计，我们的运营现金流以及可用的现金和现金等价物（包括信贷额度的循环部分）将足以满足我们持续的现金流需求和运营需求。除下文所述外，我们的未贴现金融负债（不包括长期债务）的预期到期日与合同到期日没有显著差异。截至2024年6月30日，我们未贴现金融负债的合同到期日，包括利息（如果适用），如下表所示：

资产负债表外安排

除了附注15中披露的——截至2024年6月30日的三个月和六个月期简要中期合并财务报表附注中的或有负债以及附注17——年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注中的或有负债外，我们在担保合同或其他合同安排下没有任何重大义务。如果我们拥有财务担保、次级保留权益、衍生工具或其他或有安排，使我们面临重大持续风险、或有负债或根据向我们提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持或向我们提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持或向我们提供租赁、套期保值或研发服务的未合并实体的可变权益下的任何其他债务，我们未与未合并实体进行任何交易。

关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

从我们的长期债务额度中提取的金额使我们面临利率的变化。在保持包括未偿债务总额在内的其他变量不变的情况下，根据截至2024年6月30日的未偿金额，我们的浮动利率债务利率提高25个基点将导致每年的净收入减少约300万美元。

外币风险

我们的简明中期合并财务报表以美元列报，但我们的国际运营模式使我们面临外币汇率的变化，这可能会影响以外币计价的资产和负债转换为美元，以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流。欧洲欧元是我们目前敞口最大的外币。我们在报告日对外币风险敞口的敏感度分析是根据相关财务状况表日发生的假设变化确定的。以下计算中使用了截至财务状况报表日的欧洲欧元、加元和菲律宾比索计价的余额。

因此，我们通过相对货币价格的波动面临汇率风险，这种波动是不可预测的，而且对冲成本很高。外币对美元升值将增加我们的经商成本，并可能对我们的业务、财务状况或财务业绩产生不利影响。我们的外汇风险管理包括使用互换来管理与用于偿还美元计价债务的以欧洲欧元计价的资金流入相关的货币风险，以及使用外币远期合约来固定以菲律宾比索计价的短期交易和承诺的汇率。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

关于前瞻性陈述的特别说明

本讨论包含有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的前瞻性陈述，以及我们对业务的计划、目标和预期、经营业绩和财务状况。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可被视为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如 “目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“应该”、“应该”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“应该”、“应该”、“...” 等术语来识别前瞻性陈述 target”、“will”、“will” 和其他类似表述，这些表述是对未来事件和未来趋势的预测或指示，或者这些术语或其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述基于我们当前对我们业务和运营所在行业的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设，包括不存在向美国证券交易委员会和适用的加拿大证券监管机构提交的文件中描述的风险和不确定性或发生在我们正常业务过程之外的其他事件，并不保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素在某些情况下是我们无法控制的。因此，我们的任何或全部前瞻性陈述都可能不准确。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括，除其他外，我们在截至2023年12月31日的年度报告中，在EDGAR向美国证券交易委员会提交的年度报告中以及向加拿大证券监管机构提交的SEDAR+提交给加拿大证券监管机构的年度报告中 “风险因素” 下列出的因素。