附录 99.1

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CineMark 控股有限公司公布2024年第二季度业绩

 

总收入为7.34亿美元，净收入为4700万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为1.42亿美元

调整后的息税折旧摊销前利润率高达19.4％

 

继续大幅强化资产负债表，同时追求

战略和财务增值投资

德克萨斯州普莱诺，2024年8月2日——全球最大和最具影响力的戏剧展览公司之一Cinemark Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：CNK）今天公布了截至2024年6月30日的三个月和六个月的业绩。

“在第二季度，消费者对在超现实的戏剧环境中体验引人入胜的内容的强烈热情再次显而易见。Cinemark总裁兼首席执行官肖恩·甘布尔表示，许多不同类型的电影都取得了不错的成绩，包括6月份破纪录的《Inside Out 2》（现在是有史以来最大的动画片），尽管去年好莱坞的罢工造成了不利影响，但第二季度的累计票房表现仍超出了我们的预期。“由于强劲的消费者需求带来了好于预期的行业表现，Cinemark取得了丰厚的业绩，通过我们卓越的团队的强有力执行，再加上我们在建立受众、增加新收入来源和进一步磨练行业领先运营能力方面的战略行动所带来的持续收益，延续了我们长期以来的跑赢业绩的记录。”

Cinemark首席财务官梅利莎·托马斯进一步补充说：“我们提供稳定的运营业绩的能力为我们提供了财务灵活性和去杠杆化的机会。我们对我们在推进短期资本配置优先事项方面取得的重大进展感到高兴，以加强资产负债表，同时进行战略投资，为公司实现可持续增长做好准备。我们将继续采取整体方法来评估我们的资本结构，并持续专注于推动长期股东价值。”

2024 年第二季度收益亮点

•
在我们的全球足迹中招待了5000万名电影观众。
•
与2024年第二季度和2019年第二季度相比，国内票房业绩分别超过北美行业复苏400个基点和960个基点；与2024年第二季度和2019年第二季度相比，国际入学人数分别超过我们相应的拉丁美洲行业复苏300个基点和500个基点。
•
与2019财年相比，美国和拉丁美洲的市场份额持续增长超过100个基点；与所有主要参展商的疫情前业绩相比，继续保持最显著的市场份额增长。
•
公布的总收入为7.34亿美元，净收益为4700万美元，归属于Cinemark Holdings, Inc.的摊薄后每股收益为0.32美元。
•
调整后息税折旧摊销前利润为1.42亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率高达19.4％，这表明了严格的运营执行和我们战略举措的持续影响。
•
季度末保持了7.89亿美元的健康现金余额。
•
过去几个月的以下行动表明了加强疫情后资产负债表的高级目标：
▪
按面值赎回了2024年5月到期的剩余1.5亿美元 8.75% 的优先担保票据。
▪
重新定价定期贷款，将利率降低50个基点，每年节省320万澳元的现金利息。
▪
发行了2032年到期的5亿美元7.00％的无抵押票据，并对2026年到期的绝大多数无抵押票据进行了现金招标。
•
继续追求平衡和严格的投资，为Cinemark长期做好准备，预计在2024年将部署约1.5亿美元用于全球增长和维护。

 

1

 

 

财务业绩

截至2024年6月30日的三个月，Cinemark Holdings, Inc.的总收入下降了22.1％，至7.342亿美元，而截至2023年6月30日的三个月为9.423亿美元。在截至2024年6月30日的三个月中，入场收入下降了23.5％，至3.658亿美元，特许权收入下降了21.6％，至2.929亿美元，这要归因于5000万名顾客的出席人数减少了22.4％。全球平均门票价格为7.32美元，每位顾客的特许权收入为5.86美元。

截至2024年6月30日的三个月，归属于Cinemark Holdings, Inc.的净收益为4,580万美元，而截至2023年6月30日的三个月，净收入为1.191亿美元。截至2024年6月30日的三个月，摊薄后的每股收益为0.32美元，而截至2023年6月30日的三个月，摊薄后的每股收益为0.80美元。

截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.421亿美元，而截至2023年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为2.315亿美元。非公认会计准则财务指标的对账载于本新闻稿附带的财务附表和 https://ir.cinemark.com。

Cinemark Holdings, Inc.截至2024年6月30日的六个月的总收入下降了15.4％，至13.134亿美元，而截至2023年6月30日的六个月为15.530亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，入场收入下降了16.9％，至6.556亿美元，特许权收入下降了15.1％，至5.171亿美元，这要归因于8970万名顾客的出席人数下降了16.4％。全球平均门票价格为7.31美元，每位顾客的特许权收入为5.76美元。

截至2024年6月30日的六个月中，归属于Cinemark Holdings, Inc.的净收益为7,060万美元，而截至2023年6月30日的六个月的净收入为1.16亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，摊薄后的每股收益为0.51美元，而截至2023年6月30日的六个月的摊薄后每股收益为0.82美元。截至2024年6月30日的六个月的净收入包括2,860万澳元的税收优惠，主要与发放某些估值补贴有关。

截至2024年6月30日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润为2.128亿美元，而截至2023年6月30日的六个月的调整后息税折旧摊销前利润为3.177亿美元。非公认会计准则财务指标的对账载于本新闻稿附带的财务附表和 https://ir.cinemark.com。

截至2024年6月30日，该公司的屏幕总数为5,708个，该公司承诺在未来三年内开设3个新影院和33个银幕。

 

网络直播 — 美国东部时间今天上午 8:30

网络直播/重播：网址为 https://ir.cinemark.com。电话会议结束后将提供重播，并在有限的时间内存档。

 

2

 

 

关于 Cinemark Holdings, Inc.

Cinemark（纽约证券交易所代码：CNK）总部位于德克萨斯州普莱诺，是世界上最大和最有影响力的电影院公司之一。截至2024年6月30日，Cinemark的巡回演出由包括Century、Tinseltown和Rave在内的各种品牌组成，在国内42个州以及南美洲和中美洲的13个国家运营了502家影院，共有5,708个银幕。从最初的购票到最后的积分，Cinemark始终提供非凡的宾客体验，包括电影俱乐部，这是美国参展商推出的首个订阅计划；主要参与者中豪华躺椅座椅渗透率最高；XD——参展商品牌的顶级大画面；以及进一步增强观影体验的丰富食品和饮料选择。欲了解更多信息，请访问 https://ir.cinemark.com。

投资者关系联系人：

Chanda Brashears — 972-665-1671 或 cbrashears@cinemark.com

媒体联系人：

朱莉娅·麦卡莎 — 972-665-1322 或 pr@cinemark.com

 

3

 

 

前瞻性陈述

本新闻稿包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述基于当前可用的信息以及当今管理层的假设和信念。这些陈述存在许多风险和不确定性，可能导致实际业绩与声明所表达或暗示的结果存在重大差异，投资者不应过分依赖它们。可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异的风险和不确定性包括：

•
未来的收入、支出和盈利能力；
•
货币汇率和通货膨胀的影响;
•
我们业务的未来发展和预期增长；
•
预计的资本支出；
•
获得资本资源的机会;
•
一般看电影或在我们经营的任何市场上看电影；
•
已发行的热门电影的数量和多样性，独家影院发行窗口的长度，以及我们成功许可和放映热门电影的能力；
•
我们行业的国内和国际增长；
•
来自其他参展商的竞争、其他娱乐形式以及通过流媒体和其他形式交付内容；
•
我们作为当事方的诉讼中的裁决；以及
•
我们的业务和电影展览业从 COVID-19 疫情和 2023 年作家和演员协会罢工的影响中持续复苏。

您可以使用 “可能”、“应该”、“可能”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”、“预期”、“相信”、“计划”、“期望”、“未来” 和 “打算” 等词语以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述来识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，并且受风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。此类风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。在评估前瞻性陈述时，您应仔细考虑公司于2024年2月16日提交的10-k表年度报告中 “风险因素” 部分或其他部分中描述的风险和不确定性。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受这些警示性陈述和风险因素的明确限制。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅反映了我们截至本新闻稿发布之日的观点。除法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

 

4

 

 

Cinemark Holdings, Inc

财务和运营摘要

（未经审计，以百万计，每股金额除外）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

6月30日

 

 

6月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

损益表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

招生

 

$

365.8

 

 

$

478.4

 

 

$

655.6

 

 

$

789.4

 

特许权

 

 

292.9

 

 

 

373.4

 

 

 

517.1

 

 

 

609.2

 

其他

 

 

75.5

 

 

 

90.5

 

 

 

140.7

 

 

 

154.4

 

总收入

 

$

734.2

 

 

$

942.3

 

 

$

1,313.4

 

 

$

1,553.0

 

运营成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电影租赁和广告

 

 

204.0

 

 

 

278.0

 

 

 

358.3

 

 

 

444.7

 

特许权用品

 

 

56.6

 

 

 

67.4

 

 

 

100.6

 

 

 

111.0

 

薪金和工资

 

 

97.3

 

 

 

112.1

 

 

 

184.2

 

 

 

198.3

 

设施租赁费用

 

 

81.5

 

 

 

87.0

 

 

 

158.8

 

 

 

166.5

 

公用事业及其他

 

 

104.7

 

 

 

120.2

 

 

 

205.1

 

 

 

224.0

 

一般和管理费用

 

 

55.7

 

 

 

50.0

 

 

 

104.6

 

 

 

96.5

 

折旧和摊销

 

 

49.8

 

 

 

52.8

 

 

 

99.2

 

 

 

107.7

 

长期资产和其他资产的减值

 

 

—

 

 

 

9.4

 

 

 

—

 

 

 

10.1

 

处置资产和其他方面的损失（收益）

 

 

1.7

 

 

 

(3.0

)

 

 

2.1

 

 

 

(2.7

)

运营总成本

 

 

651.3

 

 

 

773.9

 

 

 

1,212.9

 

 

 

1,356.1

 

营业收入

 

 

82.9

 

 

 

168.4

 

 

 

100.5

 

 

 

196.9

 

其他收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(34.6)

)

 

 

(37.1)

)

 

 

(72.3)

)

 

 

(73.9)

)

利息收入

 

 

12.5

 

 

 

13.0

 

 

 

26.1

 

 

 

24.9

 

债务修正和清偿造成的损失

 

 

(2.5)

)

 

 

(10.7

)

 

 

(2.5)

)

 

 

(10.7

)

外币兑换和其他相关损失

 

 

(6.3)

)

 

 

(6.2)

)

 

 

(4.9)

)

 

 

(8.4)

)

利息支出-NCM

 

 

(5.6)

)

 

 

(5.7)

)

 

 

(11.1)

)

 

 

(11.4

)

关联公司收益（亏损）权益

 

 

2.5

 

 

 

1.8

 

 

 

6.3

 

 

 

(0.3)

)

投资NCMI的净（亏损）收益

 

 

(3.2)

)

 

 

9.2

 

 

 

1.2

 

 

 

9.2

 

所得税前收入

 

 

45.7

 

 

 

132.7

 

 

 

43.3

 

 

 

126.3

 

所得税（福利）支出

 

 

(0.9

)

 

 

12.3

 

 

 

(28.6)

)

 

 

8.4

 

净收入

 

$

46.6

 

 

$

120.4

 

 

$

71.9

 

 

$

117.9

 

减去：归属于非控股权益的净收益

 

 

0.8

 

 

 

1.3

 

 

 

1.3

 

 

 

1.9

 

归属于Cinemark Holdings, Inc.的净收益

 

$

45.8

 

 

$

119.1

 

 

$

70.6

 

 

$

116.0

 

归属于Cinemark Holdings, Inc.的每股净收益s 普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.37

 

 

$

0.98

 

 

$

0.58

 

 

$

0.96

 

稀释

 

$

0.32

 

 

$

0.80

 

 

$

0.51

 

 

$

0.82

 

加权平均已发行股数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

119.9

 

 

 

119.1

 

 

 

119.7

 

 

 

118.9

 

稀释

 

 

153.4

 

 

 

151.7

 

 

 

153.3

 

 

 

151.5

 

 

 

5

 

 

其他运营数据

（未经审计，以百万计）

 

 

截至

 

 

 

2024年6月30日

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

资产负债表数据：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

788.8

 

 

$

849.1

 

剧院财产和设备，净额

 

$

1,125.8

 

 

$

1,161.7

 

总资产

 

$

4,786.2

 

 

$

4,836.8

 

长期债务总额，扣除未摊销的债务发行成本和原始发行折扣

 

$

2,250.4

 

 

$

2,399.1

 

权益总额

 

$

375.0

 

 

$

318.8

 

 

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

提供的现金流（用于）：

 

 

 

 

 

 

经营活动 (1)

 

$

162.2

 

 

$

251.1

 

投资活动

 

$

(46.4)

)

 

$

(54.6)

)

融资活动

 

$

(168.1)

)

 

$

(110.8)

)

 

(1)
我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金流减去资本支出。经营活动提供的现金流与自由现金流的对账情况如下：

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

自由现金流对账：

 

 

 

 

 

 

经营活动提供的现金流

 

$

162.2

 

 

$

251.1

 

减去：资本支出

 

 

47.2

 

 

 

54.6

 

自由现金流

 

$

115.0

 

 

$

196.5

 

细分信息

（未经审计，以百万计，每位顾客数据除外）

 

美国运营板块

 

 

国际运营板块

 

 

合并

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的三个月

 

收入和出勤率

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

常量
货币 (1)
2024

 

 

2024

 

 

2023

 

招生收入

$

287.4

 

 

$

373.4

 

 

$

78.4

 

 

$

105.0

 

 

$

123.8

 

 

$

365.8

 

 

$

478.4

 

特许权收入

 

231.4

 

 

 

296.3

 

 

 

61.5

 

 

 

77.1

 

 

 

95.2

 

 

 

292.9

 

 

 

373.4

 

其他收入

 

53.2

 

 

 

65.2

 

 

 

22.3

 

 

 

25.3

 

 

 

34.4

 

 

 

75.5

 

 

 

90.5

 

总收入

$

572.0

 

 

$

734.9

 

 

$

162.2

 

 

$

207.4

 

 

$

253.4

 

 

$

734.2

 

 

$

942.3

 

出席情况

 

29.1

 

 

 

38.8

 

 

 

20.9

 

 

 

25.6

 

 

 

 

 

 

50.0

 

 

 

64.4

 

平均门票价格

$

9.88

 

 

$

9.62

 

 

$

3.75

 

 

$

4.10

 

 

$

5.92

 

 

$

7.32

 

 

$

7.43

 

每位顾客的特许权收入

$

7.95

 

 

$

7.64

 

 

$

2.94

 

 

$

3.01

 

 

$

4.56

 

 

$

5.86

 

 

$

5.80

 

运营成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电影租赁和广告

$

164.6

 

 

$

224.0

 

 

$

39.4

 

 

$

54.0

 

 

$

63.2

 

 

$

204.0

 

 

$

278.0

 

特许权用品

$

43.2

 

 

$

50.4

 

 

$

13.4

 

 

$

17.0

 

 

$

20.7

 

 

$

56.6

 

 

$

67.4

 

薪金和工资

$

80.8

 

 

$

92.5

 

 

$

16.5

 

 

$

19.6

 

 

$

27.9

 

 

$

97.3

 

 

$

112.1

 

设施租赁费用

$

60.0

 

 

$

61.9

 

 

$

21.5

 

 

$

25.1

 

 

$

29.2

 

 

$

81.5

 

 

$

87.0

 

公用事业及其他

$

80.1

 

 

$

90.3

 

 

$

24.6

 

 

$

29.9

 

 

$

40.5

 

 

$

104.7

 

 

$

120.2

 

 

 

美国运营板块

 

 

国际运营板块

 

 

合并

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

收入和出勤率

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

常量
货币 (1)
2024

 

 

2024

 

 

2023

 

招生收入

$

519.2

 

 

$

618.1

 

 

$

136.4

 

 

$

171.3

 

 

$

209.1

 

 

$

655.6

 

 

$

789.4

 

特许权收入

 

410.0

 

 

 

483.1

 

 

 

107.1

 

 

 

126.1

 

 

 

162.2

 

 

 

517.1

 

 

 

609.2

 

其他收入

 

99.8

 

 

 

112.8

 

 

 

40.9

 

 

 

41.6

 

 

 

61.7

 

 

 

140.7

 

 

 

154.4

 

总收入

$

1,029.0

 

 

$

1,214.0

 

 

$

284.4

 

 

$

339.0

 

 

$

433.0

 

 

$

1,313.4

 

 

$

1,553.0

 

出席情况

 

52.7

 

 

 

64.0

 

 

 

37.0

 

 

 

43.3

 

 

 

 

 

 

89.7

 

 

 

107.3

 

平均门票价格

$

9.85

 

 

$

9.66

 

 

$

3.69

 

 

$

3.96

 

 

$

5.65

 

 

$

7.31

 

 

$

7.36

 

每位顾客的特许权收入

$

7.78

 

 

$

7.55

 

 

$

2.89

 

 

$

2.91

 

 

$

4.38

 

 

$

5.76

 

 

$

5.68

 

运营成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电影租赁和广告

$

290.9

 

 

$

357.5

 

 

$

67.4

 

 

$

87.2

 

 

$

105.3

 

 

$

358.3

 

 

$

444.7

 

特许权用品

$

77.5

 

 

$

83.3

 

 

$

23.1

 

 

$

27.7

 

 

$

34.8

 

 

$

100.6

 

 

$

111.0

 

薪金和工资

$

153.3

 

 

$

164.0

 

 

$

30.9

 

 

$

34.3

 

 

$

51.0

 

 

$

184.2

 

 

$

198.3

 

设施租赁费用

$

120.5

 

 

$

123.9

 

 

$

38.3

 

 

$

42.6

 

 

$

50.4

 

 

$

158.8

 

 

$

166.5

 

公用事业及其他

$

158.4

 

 

$

170.8

 

 

$

46.7

 

 

$

53.2

 

 

$

74.3

 

 

$

205.1

 

 

$

224.0

 
(1)
固定货币金额是非公认会计准则的衡量标准，是使用2023年相应月份的平均汇率计算得出的。根据美国公认会计原则，我们使用不同时间点的有效汇率将国际运营板块的业绩从当地货币转换为美元。外币汇率从一个时期到下一个时期的重大变化可能会导致报告的结果发生重大变化。我们为我们的国际运营部门提供固定货币金额，以提供业务业绩的同期比较，其中不包括外币波动的影响。

 

6

 

 

其他分部信息

（未经审计，以百万计）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

6月30日

 

 

6月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

调整后的息税折旧摊销前利润 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

108.8

 

 

$

180.8

 

 

$

157.9

 

 

$

244.2

 

国际

 

 

33.3

 

 

 

50.7

 

 

 

54.9

 

 

 

73.5

 

调整后息税折旧摊销前利润总额 (1)

 

$

142.1

 

 

$

231.5

 

 

$

212.8

 

 

$

317.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

16.1

 

 

$

21.1

 

 

$

34.2

 

 

$

43.8

 

国际

 

 

7.6

 

 

 

7.2

 

 

 

13.0

 

 

 

10.8

 

资本支出总额

 

$

23.7

 

 

$

28.3

 

 

$

47.2

 

 

$

54.6

 
(1)
调整后的息税折旧摊销前利润表示扣除所得税、折旧和摊销费用及其他项目的净收益，计算方法如下。调整后的息税折旧摊销前利润是我们行业中常用的非公认会计准则财务指标，不应将其解释为作为经营业绩指标的净收益的替代方案，也不应解释为经营活动提供的现金流作为流动性衡量标准（根据公认会计原则确定）的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。我们之所以纳入调整后的息税折旧摊销前利润，是因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润为管理层和投资者提供了更多信息，以衡量我们的业绩和流动性，估算我们的价值并评估我们的偿债能力。此外，我们将调整后的息税折旧摊销前利润用于激励性薪酬。净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下所示。

 

调整后息税折旧摊销前利润的对账

（未经审计，以百万计）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

6月30日

 

 

6月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净收入

 

$

46.6

 

 

$

120.4

 

 

$

71.9

 

 

$

117.9

 

加（扣除）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税（福利）支出

 

 

(0.9

)

 

 

12.3

 

 

 

(28.6)

)

 

 

8.4

 

利息支出 (1)

 

 

34.6

 

 

 

37.1

 

 

 

72.3

 

 

 

73.9

 

其他亏损（收入），净额（2）

 

 

0.1

 

 

 

(12.1

)

 

 

(17.6

)

 

 

(14.0

)

股票投资者的现金分配 (3)

 

 

1.6

 

 

 

1.6

 

 

 

2.9

 

 

 

1.6

 

折旧和摊销

 

 

49.8

 

 

 

52.8

 

 

 

99.2

 

 

 

107.7

 

长期资产和其他资产的减值

 

 

—

 

 

 

9.4

 

 

 

—

 

 

 

10.1

 

处置资产和其他方面的损失（收益）

 

 

1.7

 

 

 

(3.0

)

 

 

2.1

 

 

 

(2.7

)

债务修正和清偿造成的损失

 

 

2.5

 

 

 

10.7

 

 

 

2.5

 

 

 

10.7

 

非现金租金支出

 

 

(3.2)

)

 

 

(4.5)

)

 

 

(7.6)

)

 

 

(8.4)

)

基于股份的奖励薪酬支出 (4)

 

 

9.3

 

 

 

6.8

 

 

 

15.7

 

 

 

12.5

 

调整后 EBITDA

 

$

142.1

 

 

$

231.5

 

 

$

212.8

 

 

$

317.7

 
(1)
包括债务发行成本的摊销、原始发行折扣的摊销以及经修订的互换协议的累计收益的摊销。
(2)
包括利息收入、外币兑换和其他相关损失、利息支出——NCm、关联公司的权益收益（亏损）和投资NCMI的净收益（亏损）。
(3)
反映从股票投资人那里收到的现金分配，这些现金分配被记录为相应投资余额的减少。这些分布完全在美国运营部门内报告。
(4)
非现金支出包含在一般和管理费用中。

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