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普通类成员2023-04-012023-06-300001866368US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-06-300001866368CWAN: 普通类成员2023-01-012023-06-300001866368CWAN：B 类公用转换为 ClassCommon，class Common 转换为 ClassD 普通成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300001866368CWAN：B 类公用转换为 ClassCommon，class Common 转换为 ClassD 普通成员CWAN: 普通类成员2024-01-012024-06-300001866368CWAN: ClassD Common 转换为 ClassCommon 成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300001866368CWAN: ClassD Common 转换为 ClassCommon 成员CWAN: 普通类成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员CWAN: 普通类成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员CWAN: 普通类成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员CWAN: 普通类成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-04-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001866368CWAN：C类普通股成员的转换2024-04-012024-06-300001866368CWAN：C类普通股成员的转换2023-04-012023-06-300001866368CWAN：C类普通股成员的转换2024-01-012024-06-300001866368CWAN：C类普通股成员的转换2023-01-012023-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员2023-04-012023-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员2024-04-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员2023-04-012023-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-06-300001866368CWAN：两千二万全方位商业激励计划会员美国通用会计准则：普通股成员2024-06-3000018663682023-01-012023-12-310001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-06-300001866368US-GAAP：员工股票会员US-GAAP：普通阶级成员CWAN：二万二十一名员工股票购买计划会员2024-01-010001866368US-GAAP：员工股票会员CWAN：二万二十一名员工股票购买计划会员2024-01-012024-06-300001866368CWAN：二万二十一名员工股票购买计划会员2024-06-300001866368CWAN：二万二十一名员工股票购买计划会员2023-12-3100018663682021-09-282021-09-280001866368US-GAAP：最新纳税年度成员2024-04-012024-06-300001866368US-GAAP：最新纳税年度成员2023-04-012023-06-300001866368US-GAAP：最新纳税年度成员2024-01-012024-06-300001866368US-GAAP：最新纳税年度成员2023-01-012023-06-300001866368US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________
表格 10-Q
__________________________
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号： 001-40838
__________________________
克利尔沃特分析控股有限公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
__________________________
| | | | | |
| 特拉华 | 87-1043711 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | （美国国税局雇主
证件号） |
西大街 777 号 900 套房 博伊西， 身份证 | 83702 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(208) 433-1200
__________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | | 交易
符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值每股0.001美元 | | CWAN | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的x 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | x | | 加速过滤器 | o |
| | | | |
| 非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | o |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | o | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是或否 x
截至2024年7月26日，注册人普通股的已发行股份数量为：
160,483,489 A类普通股的股份。
111,191 B类普通股的股份。
27,424,288 C类普通股的股份。
58,304,726 D类普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 词汇表 | ii |
| 关于前瞻性陈述的特别说明 | iv |
第一部分 | 财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 简明合并财务报表（未经审计） | 1 |
| 简明合并资产负债表 | 2 |
| 简明合并运营报表 | 3 |
| 综合收益（亏损）简明合并报表 | 4 |
| 简明合并权益变动表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分。 | 其他信息 | 35 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 35 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 35 |
第 5 项。 | 其他信息 | 35 |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
签名 | | 37 |
词汇表
在本10-Q表季度报告中使用的术语的含义如下，除非另有说明或上下文另有说明：
• “公司”、“我们”、“我们”、“我们的”、“Clearwater” 及类似提法是指（1）交易完成后，Clearwater Analytics Holdings, Inc. 及其所有直接和间接子公司，包括CWAN Holdings，以及（2）在交易完成之前，指CWAN Holdings及其所有直接和间接子公司，除非另有说明。
• “AAA” 是指威尔希尔 AxiomSM、Wilshire AtlassM、Wilshire Abacus 和 Wilshire IQComposite。
• “收购” 是指Clearwater Analytics, LLC对威尔希尔AxiomSM、Wilshire AtlassM、Wilshire Abacus和Wilshire IQComposite的收购以及相关的员工和客户合同。
• “收购日期” 指的是2024年4月22日。
• “年度报告” 是指我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的2023年12月31日的10-k表年度报告（文件编号001-40838）。
• “Blocker Entities” 是指在交易完成之前与某些持续股权所有者有关联的实体，每个持股者在交易之前都是有限责任公司在CWAN Holdings中的权益的直接或间接所有者，出于美国联邦所得税的目的，应作为公司纳税。
• “封锁股东” 是指与某些持续股权所有者有关联的实体，在交易之前，每个股东都是一个或多个封锁实体的所有者，这些实体在封锁实体中的权益换成了我们的A类普通股（对于其他持续股权所有者），以及与交易完成相关的我们的D类普通股（就主要股权所有者而言）的股份。
• “借款人” 是指Clearwater Analytics, LLC作为信贷协议下的借款人。
• “持续股权所有者” 统指交易完成后立即持有有限责任公司权益和/或我们的b类普通股、C类普通股和/或D类普通股的直接或间接持有人，包括主要股权所有者以及我们的某些董事和高级管理人员及其各自的许可受让人，他们可以不时全部或部分交换其有限责任公司权益（以及同等数量的b类普通股）或C类普通股，视情况而定视情况而定，我们新发行的A类普通股或D类普通股可能（此类股份应立即取消），此外，我们的D类普通股的持有人可以随时以一对一的方式将此类股票转换为我们的A类普通股新发行的股份（在这种情况下，我们在D类普通股中的股份将在任何此类发行后一对一地取消））。
• “CWAN Holdings” 是指 CWAN Holdings, LLC。
• “交易法” 指经修订的1934年《证券交易法》。
• “首次公开募股” 是指我们的首次公开募股，该首次公开募股于2021年9月结束。
• “JUMP” 指的是JUMP Technology SAS及其合并后的子公司JUMP Consulting Luxembourseng
• “JOBS法案” 是指经修订的2012年《Jumpstart我们的商业创业法》。
• “有限责任公司协议” 是指CWAN Holdings, LLC的第三次修订和重述的有限责任公司协议。
• “有限责任公司权益” 是指CWAN Holdings, LLC的普通单位，包括我们用首次公开募股净收益的一部分购买的普通单位。
• “新信贷协议” 是指Clearwater Analytics, LLC与北卡罗来纳州摩根大通银行签订的与完成首次公开募股有关的新信贷协议。
• “NPS” 是指我们的净推荐分数，范围从最低的负100到最高的正100不等，我们用它来衡量客户满意度。NPS基准可能因行业而有很大差异，但分数大于零表示公司的发起人多于批评者。我们的方法论
计算净资产反映了向我们购买投资会计和报告、业绩评估、合规监控和风险分析解决方案并选择回答调查问题的客户的回应。特别是，它反映了2023年第四季度给出的回复，并反映了该期间148份回复的样本量。NPS 不考虑拒绝回答调查问题的客户。
• “纽约证券交易所” 是指纽约证券交易所。
• “其他持续股权所有者” 是指同时不是主要股权所有者的持续股权所有者。
• “Permira” 指的是Permira Advisers LLC，它是我们通过其关联公司持股的最大所有者之一。
• 根据有限责任公司协议的规定，“许可受让人” 指（a）任何主要股权所有者、任何此类主要股权所有者的关联公司，以及（b）任何其他持续股权所有者、任何此类其他持续股权所有者的关联公司，或者（如果是个人）其直系亲属。
• “主要股权所有者” 是指威尔士卡森、华平、Permira及其各自的关联公司和许可受让人。
• 任何给定年份的 “QTD” 是指截至该年6月30日的三个月。
• “SaaS” 是指软件即服务。
• “SEC” 是指证券交易委员会。
• “证券法” 是指经修订的1933年《证券法》。
• “二次发行” 是指威尔士卡森、华平投资和Permira（如适用）的某些关联公司在2023年3月8日、2023年6月15日、2023年11月6日、2023年11月6日、2023年11月30日、3月6日进行的承销二次公开募股中共出售1495万股、1,000,000股、17,000,000股、16,25万股和1200万股A类普通股，分别是 2024 年和 2024 年 6 月 10 日。
• “应收税款协议” 或 “TRA” 是指Clearwater Analytics Holdings, Inc.、CWAN Holdings及其其他各方于2021年9月28日签订的应收税款协议。
• “TRA奖励协议” 是指Clearwater Analytics Holdings, Inc.与我们的某些执行官签订的应收税款协议奖励信，每封信的日期均为2021年9月28日。
• “交易” 是指我们的年度报告附注1-组织和业务描述中 “交易” 中描述的组织交易。
• “Up-C” 是指公司的伞式 Partnership-Corporation 组织结构。参见本10-Q表季度报告未经审计的简明合并财务报表附注1 “组织和业务描述”。
• “华平投资” 指华平投资有限责任公司，该公司是我们通过其关联公司持股的最大所有者之一。
• “威尔士卡森” 指的是威尔士、卡森、安德森和斯托，他们是我们通过其关联公司持股的最大所有者之一。
• “威尔希尔” 指威尔希尔顾问有限责任公司。
• “威尔希尔科技” 统指威尔希尔AxiomSM、Wilshire AtlassM、Wilshire Abacus和Wilshire IQComposite。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性” 陈述。这些前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述主要包含在标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分中。
前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营业绩、业务战略、技术开发、融资和投资计划、股息政策、竞争地位、行业和监管环境、潜在增长机会和竞争影响的信息。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述，可以用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将” 或类似表达方式以及这些术语的否定词来识别。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
可能导致实际业绩、业绩或成就与我们的预期存在重大差异的重要因素包括但不限于以下因素：
•我们在竞争激烈的行业中运营，许多公司基于多种因素争夺保险公司、资产管理公司、企业和政府实体的业务，包括所提供的解决方案和服务的质量和广度、创新能力、声誉和服务价格，这种竞争可能会损害我们的财务业绩和现金流；
•我们的绝大多数收入依赖于基于平台上资产价值的费用，如果市场波动、经济状况不景气或其他因素导致平台上资产价值出现负面趋势或波动，我们的收费收入和收益可能会下降；
•由于我们的一些销售工作是针对大型金融机构、企业和政府实体的，因此我们面临着漫长的销售周期、可观的前期销售成本以及完成部分销售的可预测性降低。如果我们的销售周期延长，或者如果我们的前期销售投资没有带来足够的收入，我们的经营业绩可能会受到损害；
•在过去几年中，我们的收入实现了可观的增长，这可能难以持续，我们依赖吸引和留住顶尖人才来继续发展和运营我们的业务，如果我们无法招聘、整合、发展、激励和留住员工，我们可能无法维持或管理增长，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响；
•如果我们的投资会计和报告解决方案、监管报告解决方案或风险管理或绩效分析解决方案由于未被发现的错误或类似问题而无法正常运行，则我们的业务、财务状况、声誉或经营业绩可能会受到重大不利影响；
•我们的业务严重依赖计算机设备、基于云的服务、电子交付系统、网络和电信系统和基础设施、互联网和第三方的信息技术系统。上述任何一项中的任何失败或中断都可能导致收入减少、成本增加和客户流失，并可能损害我们的业务、财务状况、声誉和经营业绩；
•我们未能成功整合收购，包括对威尔希尔科技的收购，可能会使我们的资源紧张。此外，通过收购实现增长还存在重大风险，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响；
•如果我们无法保护商业秘密的机密性，我们的业务和竞争地位将受到损害；
•如果我们的商标和商品名称没有得到充分保护，我们可能无法在我们的利益市场中建立知名度，我们的竞争地位可能会受到损害；
•我们可能需要为自己辩护，使其免受第三方关于我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权的索赔，这可能会转移管理层的注意力，导致我们承担巨额成本，并阻止我们出售或使用与此类权利相关的技术；
•主要股权所有者继续对我们具有重大影响力，包括控制需要股东批准的决策，这可能会限制您影响提交给股东投票的事项结果的能力；
•我们被归类为 “受控公司”，因此，我们有资格并依赖某些公司治理要求的豁免。您将无法获得与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。此外，主要股东的利益可能与我们的利益和其他股东的利益相冲突；
•我们的公司注册证书和章程中的规定可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变更；
•如果我们未能纠正已发现的重大缺陷或对财务报告实施和维持有效的内部控制，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩，这可能会对我们的业务产生不利影响；以及
•我们的年度报告、向美国证券交易委员会提交的定期报告以及我们向股东提交的报告中标题为 “风险因素” 的部分中描述的其他风险。这些文件可在www.sec.gov和我们的网站上查阅。
鉴于这些风险和不确定性，您不应过分依赖前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本10-Q表季度报告发布之日的信念和假设，不应将其作为Clearwater自发布之日起任何日期的预期或信念的依据。克利尔沃特不承诺，明确表示不承担任何义务更新可能由克利尔沃特或代表克利尔沃特不时发表的任何前瞻性陈述。
您应阅读本10-Q表季度报告，以及我们的年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注。
第一部分—财务信息
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）。
克利尔沃特分析控股有限公司
简明合并资产负债表
（以千计，股份金额和每股金额除外，未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6 月 30 日 | | 12 月 31 日 |
| 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 190,095 | | | $ | 221,765 | |
| 短期投资 | 67,819 | | | 74,457 | |
| 应收账款，净额 | 97,220 | | | 92,091 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 27,577 | | | 27,683 | |
| 流动资产总额 | 382,711 | | | 415,996 | |
| 财产和设备，净额 | 15,158 | | | 15,349 | |
| 经营租赁使用权资产，净额 | 28,084 | | | 22,554 | |
| 递延合同费用，非当期 | 5,845 | | | 6,439 | |
| 无形资产，净额 | 34,607 | | | 26,132 | |
| 善意 | 72,245 | | | 45,338 | |
| 长期投资 | 39,718 | | | 21,495 | |
| 其他非流动资产 | 6,779 | | | 5,440 | |
| 总资产 | $ | 585,147 | | | $ | 558,743 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 2,962 | | | $ | 3,062 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 49,844 | | | 49,535 | |
| 应付票据，当期部分 | 2,750 | | | 2,750 | |
| 经营租赁负债，流动部分 | 7,696 | | | 6,551 | |
| 应收税款协议责任 | 16,749 | | | 18,894 | |
| 流动负债总额 | 80,001 | | | 80,792 | |
| 应付票据、减去当前到期日和未摊销的债务发行成本 | 45,183 | | | 45,828 | |
| 经营租赁负债，减去流动部分 | 21,306 | | | 16,948 | |
| 应收税款协议，减去流动部分 | 6,500 | | | — | |
| 其他长期负债 | 3,486 | | | 5,518 | |
| 负债总额 | 156,476 | | | 149,086 | |
| 股东权益 | | | |
A 类普通股，面值 $0.001 每股； 1,500,000,000 已授权的股份， 160,421,799 截至2024年6月30日已发行和流通的股份， 127,604,185 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 160 | | | 128 | |
B 类普通股，面值 $0.001 每股； 500,000,000 已授权的股份， 111,191 截至2024年6月30日已发行和流通的股份， 111,191 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
C类普通股，面值美元0.001 每股； 500,000,000 已授权的股份， 27,424,288 截至2024年6月30日已发行和流通的股份， 32,684,156 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 27 | | | 33 | |
D 类普通股，面值 $0.001 每股； 500,000,000 已授权的股份， 58,304,726 截至2024年6月30日已发行和流通的股份， 82,955,977 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 58 | | | 83 | |
| 额外的实收资本 | 549,580 | | | 532,507 | |
| 累计其他综合收益 | 832 | | | 2,909 | |
| 累计赤字 | (170,050) | | | (181,331) | |
| 归属于克利尔沃特分析控股公司的股东权益总额 | 380,607 | | | 354,329 | |
| 非控股权益 | 48,064 | | | 55,328 | |
| 股东权益总额 | 428,671 | | | 409,657 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 585,147 | | | $ | 558,743 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
克利尔沃特分析控股有限公司
简明合并运营报表
（以千计，股份金额和每股金额除外，未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 106,791 | | | $ | 89,879 | | | $ | 209,510 | | | $ | 174,485 | |
收入成本 (1) | 29,890 | | | 26,954 | | | 58,069 | | | 51,779 | |
| 毛利润 | 76,901 | | | 62,925 | | | 151,441 | | | 122,706 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
研究和开发 (1) | 35,360 | | | 29,848 | | | 73,036 | | | 57,948 | |
销售和市场营销 (1) | 15,169 | | | 14,331 | | | 31,480 | | | 29,029 | |
一般和行政 (1) | 22,528 | | | 25,871 | | | 43,248 | | | 49,177 | |
| 运营费用总额 | 73,057 | | | 70,050 | | | 147,764 | | | 136,154 | |
| 运营收入（亏损） | 3,844 | | | (7,125) | | | 3,677 | | | (13,448) | |
| 净利息收入 | (1,841) | | | (1,333) | | | (3,901) | | | (2,689) | |
| 应收税款协议费用 | 5,915 | | | 6,573 | | | 6,201 | | | 6,678 | |
| 其他收入，净额 | (585) | | | (315) | | | (1,115) | | | (234) | |
| 所得税前收入（亏损） | 355 | | | (12,050) | | | 2,492 | | | (17,203) | |
| 所得税（受益）准备金 | 79 | | | (174) | | | (19) | | | 90 | |
| 净收益（亏损） | 276 | | | (11,876) | | | 2,511 | | | (17,293) | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） | 706 | | | (955) | | | 1,044 | | | (1,988) | |
| 归属于克利尔沃特分析控股公司的净收益（亏损） | $ | (430) | | | $ | (10,921) | | | $ | 1,467 | | | $ | (15,305) | |
| | | | | | | |
| 归属于A类和D类普通股股东股票的每股净收益（亏损）： | | | | | | | |
| 基本 | $ | (0.00) | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.08) | |
| 稀释 | $ | (0.00) | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.01 | | | $ | (0.08) | |
| | | | | | | |
| 已发行A类和D类普通股的加权平均股数： | | | | | | | |
| 基本 | 218,349,567 | | 198,046,275 | | 215,804,515 | | 195,865,881 |
| 稀释 | 218,349,567 | | 198,046,275 | | 254,208,965 | | 195,865,881 |
(1)金额包括基于股票的薪酬，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 3,273 | | | $ | 3,248 | | | $ | 6,419 | | | $ | 5,491 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研究和开发 | 9,182 | | | 5,971 | | | 18,093 | | | 10,626 | |
| 销售和营销 | 2,692 | | | 3,246 | | | 6,513 | | | 7,211 | |
| 一般和行政 | 9,711 | | | 16,105 | | | 18,058 | | | 28,442 | |
| 基于权益的薪酬支出总额 | $ | 24,858 | | | $ | 28,570 | | | $ | 49,083 | | | $ | 51,770 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
综合收益（亏损）简明合并报表
（以千计，未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收益（亏损） | $ | 276 | | | $ | (11,876) | | | $ | 2,511 | | | $ | (17,293) | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (483) | | | (13) | | | (2,247) | | | 1,361 | |
| 可供出售投资的未实现亏损 | (60) | | | (320) | | | (126) | | | (279) | |
| 综合收益（亏损） | $ | (267) | | | $ | (12,209) | | | $ | 138 | | | $ | (16,211) | |
| 减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损） | (61) | | | (1,015) | | | (296) | | | (1,767) | |
| 归属于克利尔沃特分析控股公司的综合收益（亏损） | $ | (206) | | | $ | (11,194) | | | $ | 434 | | | $ | (14,444) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
简明合并权益变动表
（以千计，股份金额除外，未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级
股份 | | A 级
金额 | | B 级
股份 | | B 级
金额 | | C 级
股票 | | C 级
金额 | | D 级
股票 | | D 级
金额 | | 额外
已付款
资本 | | 累积的
其他
综合收入 | | 累积的
赤字 | | 非-
控制
利息 | | 总计
股东们
公正 |
| 截至2023年12月31日的余额 | 127,604,185 | | $ | 128 | | | 111,191 | | $ | — | | | 32,684,156 | | $ | 33 | | | 82,955,977 | | $ | 83 | | | $ | 532,507 | | | $ | 2,909 | | | $ | (181,331) | | | $ | 55,328 | | | $ | 409,657 | |
| 行使购买普通股的期权 | 626,608 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 91 | | | — | | | — | | | 13 | | | 104 | |
| 限制性股票单位已发布 | 3,344,058 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 为净股结算和其他目的而扣留的股份 | (1,635,604) | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,083) | | | — | | | — | | | (3,691) | | | (28,775) | |
| 基于股权的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 21,197 | | | — | | | — | | | 3,119 | | | 24,316 | |
| 外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,537) | | | — | | | (227) | | | (1,764) | |
| 可供出售投资的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (8) | | | (66) | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 1,898 | | | 338 | | | 2,236 | |
| 应付给持续股权所有者的应计税款分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 505 | | | 505 | |
| 有限责任公司单位交换的影响 | 16,250,000 | | 16 | | | — | | | — | | | (5,259,868) | | (5) | | | (10,990,132) | | (11) | | | — | | | — | | | 9,830 | | | (9,830) | | | — | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 146,189,247 | | $ | 146 | | | 111,191 | | $ | — | | | 27,424,288 | | $ | 27 | | | 71,965,845 | | $ | 72 | | | $ | 528,712 | | | $ | 1,314 | | | $ | (169,603) | | | $ | 45,547 | | | $ | 406,215 | |
| 行使购买普通股的期权 | 836,970 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 限制性股票单位已发布 | 199,874 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为净股结算和其他目的而扣留的股份
| (638,679) | | | (1) | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (3,824) | | | — | | | — | | | (482) | | | (4,307) | |
| ESPP 股票已发行 | 173,268 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2482 | | | — | | | — | | | 313 | | | 2,795 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 22,205 | | | — | | | — | | | 2,800 | | | 25,005 | |
| 外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (429) | | | — | | | (54) | | | (483) | |
| 可供出售投资的未实现收益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (7) | | | (60) | |
| 净收益（亏损） | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (430) | | | 706 | | | 276 | |
| 应付给持续股权所有者的应计税款分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (776) | | | (776) | |
| 有限责任公司单位交换的影响 | 13,661,119 | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,661,119) | | (14) | | | — | | | — | | | (17) | | | 17 | | | — | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 160,421,799 | | $ | 160 | | | 111,191 | | $ | — | | | 27,424,288 | | $ | 27 | | | 58,304,726 | | $ | 58 | | | $ | 549,580 | | | $ | 832 | | | $ | (170,050) | | | $ | 48,064 | | | $ | 428,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级
股票 | | A 级
金额 | | B 级
股票 | | B 级
金额 | | C 级
股票 | | C 级
金额 | | D 级
股票 | | D 级
金额 | | 额外
已付款
资本 | | 累积的
其他
综合收入 | | 累积的
赤字 | | 非-
控制
利息 | | 总计
股东们
公正 |
| 截至2022年12月31日的余额 | 61,148,890 | | $ | 61 | | | 1,439,251 | | $ | 1 | | | 47,377,587 | | $ | 47 | | | 130,083,755 | | $ | 130 | | | $ | 455,320 | | | $ | 609 | | | $ | (186,647) | | | $ | 68,865 | | | $ | 338,386 | |
| 行使购买普通股的期权 | 790,873 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,158 | | | — | | | — | | | 534 | | | 2,693 | |
| 限制性股票单位已发布 | 1,150,785 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为净股结算和其他目的而扣留的股份 | (661,451) | | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (5,832) | | | — | | | — | | | (1,443) | | | (7,275) | |
| 基于股权的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 18,680 | | | — | | | — | | | 4,621 | | | 23,301 | |
| 外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 1,101 | | | — | | | 273 | | | 1,374 | |
| 可供出售投资的未实现收益 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 8 | | | 41 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4,384) | | | (1,033) | | | (5,417) | |
| 应付给持续股权所有者的应计税款分配 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | 362 | | | 362 | |
| 有限责任公司单位交换的影响 | 14,975,000 | | 15 | | | (25000) | | | — | | (4,823,901) | | | (5) | | | (10,126,099) | | | (10) | | | — | | | — | | | 7,743 | | | (7,743) | | | — | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 77,404,097 | | $ | 77 | | | 1,414,251 | | $ | 1 | | | 42,553,686 | | $ | 43 | | | 119,957,656 | | $ | 120 | | | $ | 470,326 | | | $ | 1,742 | | | $ | (183,288) | | | $ | 64,444 | | | $ | 353,465 | |
| 行使购买普通股的期权 | 334,226 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 398 | | | — | | | — | | | 88 | | | 486 | |
| 限制性股票单位已发布 | 114,392 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为净股结算和其他目的而扣留的股份 | (175,295) | | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (961) | | | — | | | — | | | (211) | | | (1,172) | |
| ESPP 股票已发行 | 189,390 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2,128 | | | — | | | — | | | 467 | | | 2,595 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 23,552 | | | — | | | — | | | 5,170 | | | 28,722 | |
| 外币折算调整 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (2) | | | (13) | |
| 可供出售投资的未实现亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (262) | | | — | | | (58) | | | (320) | |
| 净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (10,921) | | | (955) | | | (11,876) | |
| 应付给持续股权所有者的应计税款分配 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,161) | | | (1,161) | |
| 有限责任公司单位交换的影响 | 10,012,066 | | 10 | | | (12,066) | | — | | | (3,215,940) | | | (3) | | | (6,784,060) | | (7) | | | — | | | — | | | 5,085 | | | (5,085) | | | — | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 87,878,876 | | $ | 88 | | | 1,402,185 | | $ | 1 | | | 39,337,746 | | $ | 39 | | | 113,173,596 | | $ | 113 | | | $ | 495,444 | | | $ | 1,469 | | | $ | (189,124) | | | $ | 62,696 | | | $ | 370,726 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
克利尔沃特分析控股有限公司
简明合并现金流量表
（以千计，未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 运营活动 | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 2,511 | | | $ | (17,293) | |
| 为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 5,491 | | | 4,860 | |
| 非现金经营租赁成本 | 4,545 | | | 3,769 | |
| 基于股权的薪酬 | 49,083 | | | 51,770 | |
| 延期合同购置成本的摊销 | 2,413 | | | 2,351 | |
| 债务发行成本的摊销，包含在利息支出中 | 140 | | | 139 | |
| 递延所得税优惠 | (1,992) | | | (210) | |
| 增加投资折扣 | (1,177) | | | (396) | |
| 投资的已实现（收益）亏损 | 24 | | | (89) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款，净额 | (4,718) | | | (9,898) | |
| 预付费用和其他资产 | (1,093) | | | (540) | |
| 递延合同购置成本 | (1,771) | | | (1,287) | |
| 应付账款 | 335 | | | 100 | |
| 应计费用和其他负债 | (4,183) | | | (11,204) | |
| 应收税款协议责任 | 4,355 | | | 7000 | |
| 经营活动提供的净现金 | 53,963 | | | 29,072 | |
| 投资活动 | | | |
| 购买财产和设备 | (2,947) | | | (3,293) | |
| 购买持有至到期的投资 | (3,009) | | | — | |
| 购买可供出售的投资 | (67,390) | | | (91,684) | |
| 出售可供出售投资的收益 | — | | | 5,950 | |
| 投资到期所得收益 | 59,842 | | | 3,242 | |
| 收购业务，扣除获得的现金 | (40,121) | | | — | |
| 支付运营租赁的初始直接费用 | (104) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (53,729) | | | (85,785) | |
| 筹资活动 | | | |
| 行使期权的收益 | 109 | | | 3,179 | |
| 与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (33,081) | | | (8,447) | |
| 偿还借款 | (688) | | | (1,374) | |
| 业务收购滞留责任的支付 | (780) | | | — | |
| 员工股票购买计划的收益 | 2,795 | | | 2,595 | |
| 税收分配 | (8) | | | — | |
| 用于融资活动的净现金 | (31,653) | | | (4,047) | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (251) | | | 252 | |
| 期内现金及现金等价物的变化 | (31,670) | | | (60,508) | |
| 现金和现金等价物，期初 | 221,765 | | | 250,724 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 190,095 | | | $ | 190,216 | |
| 现金流信息的补充披露 | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 1,762 | | | $ | 2,220 | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 590 | | | $ | 1,068 | |
| 非现金投资和融资活动 | | | |
| 购买财产和设备包括在应付账款和应计费用中 | $ | 55 | | | $ | 1 | |
| 应付给持续股权所有者的税收分配包含在应计费用中 | $ | 3,209 | | | $ | 3,994 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
克利尔沃特分析控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1。 业务的组织和描述
Clearwater Analytics Holdings, Inc.（“公司” 或 “Clearwater”）于2021年5月18日作为一家控股公司注册成立，旨在促进首次公开募股和其他相关交易，以继续开展公司的业务。在首次公开募股之前，所有业务均通过碳分析控股有限责任公司进行，该公司因首次公开募股而更名为CWAN Holdings, LLC（“CWAN Holdings”）。Clearwater 为保险公司、投资经理、公司、机构投资者和政府实体提供自动投资数据聚合、对账、会计和报告服务的 SaaS 解决方案。首次公开募股后，克利尔沃特的主要资产包括CWAN Holdings普通单位的所有权。作为CWAN Holdings的唯一管理成员，Clearwater运营和控制公司的所有业务运营。如上所述，我们在首次公开募股后的公司结构通常被称为 “Up-C” 结构，并在我们的年度报告附注1——组织和业务描述中进行了描述。
公司总部位于爱达荷州博伊西，我们在爱达荷州开展业务 五 在美国各地的办公室以及 七 国际办事处。
二次供应
根据2021年9月28日的注册权协议的要求，在截至2023年12月31日的年度以及截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司参与了我们的主要股权所有者持有的多次承销股票发行。
根据2023年3月8日和6月15日签订的承保协议，威尔士卡森的某些关联公司（“WCAS销售股东”）出售了 14,950,000 和 10,000,000 在承销的二次公开募股中分别持有A类普通股的股份。作为二次发行的一部分，WCAS出售股东共交换了 8,039,841 C类普通股的股份，以及CWAN Holdings的相应有限责任公司权益，以及 16,910,159 承销商购买的等量A类普通股的D类普通股股份。该公司没有在这些二次发行中出售任何证券，也没有从出售WCAS卖出股东出售的股票中获得任何收益。在截至2023年12月31日的年度中，公司产生了美元1.6与这些二次发行相关的费用为百万美元，这些费用记作一般和管理费用。
根据2023年11月6日和11月30日签订的承保协议，威尔士卡森、华平投资和Permira的某些关联公司（“卖出股东”）出售了 20,000,000 和 17,000,000 在承销的二次公开募股中分别持有A类普通股的股份。作为二次发行的一部分，卖出股东共交换了 6,653,590 C类普通股的股份，以及CWAN Holdings的相应有限责任公司权益，以及 30,212,119 承销商购买的等量A类普通股的D类普通股股份。该公司没有在这些二次发行中出售任何证券，也没有从出售股东出售的股票中获得任何收益。公司产生了美元0.5截至2023年12月31日的年度中，与这些二次发行相关的支出为百万美元，这些费用记作一般和管理费用。
根据2024年3月6日签订的承保协议，WCAS卖出股东出售了 16,250,000 承销二次公开发行中的A类普通股股份。作为二次公开募股的一部分，WCAS出售股东共交易了 5,259,868 C类普通股的股份和 10,990,132 承销商购买的等量A类普通股的D类普通股和CWAN Holdings的相应单位的股份。该公司没有在二次发行中出售任何证券，也没有从出售WCAS卖出股东出售的股票中获得任何收益。公司产生了美元0.2在截至2024年3月31日的三个月中，与二次发行相关的支出为百万美元，这些费用记为一般和管理费用。
根据2024年6月10日签订的承保协议，华平投资和Permira的某些关联公司（“华平和Permira销售股东”）出售了 12,000,000 承销二次发行中的A类普通股股份。作为此次二次发行的一部分，华平投资和Permira销售股东共交换了 11,917,765 承销商购买的等量A类普通股的D类普通股的股份。该公司没有在本次二次发行中出售任何证券，也没有从出售华平投资和Permira卖出股东出售的股票中获得任何收益。这个
公司产生了美元0.2在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与本次二次发行相关的支出为百万美元，这些费用记作一般和管理费用。
截至 2024 年 6 月 30 日，公司拥有 88.8CWAN Holdings权益的百分比。持有b类和C类普通股的持续股权所有者拥有剩余的股权 11.2CWAN Holdings权益的百分比。 下表汇总了公司普通股类别的属性：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股类别 | | 每股投票数 | | 经济权利 |
| A 类普通股 | | 1 | | 是的 |
| B 类普通股 | | 1 | | 没有 |
| C 类普通股 | | 10 | | 没有 |
| D 类普通股 | | 10 | | 是的 |
注意事项 2。 重要会计政策的列报基础和摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表和附注是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会第S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的，管理层认为，它们反映了公允列报未经审计的中期业绩所必需的所有正常经常性调整。根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。过渡期的经营业绩不一定代表整个财政年度将取得的业绩。
整合原则
简明的合并财务报表包括公司及其直接和间接的全资或控股子公司的账目。通过合并，所有公司间余额和交易均已消除。Clearwater Analytics Holdings, Inc.将CWAN Holdings的财务业绩合并为可变权益实体（“VIE”）。Clearwater Analytics Holdings, Inc.拥有多数经济权益，有权控制CWAN Holdings的所有业务和事务。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和相关披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。
需要估算和假设的项目包括长期资产的使用寿命和可收回性、与递延合同成本相关的平均收益期、销售储备、租赁会计中适用的增量借款利率、销售税负债的应计额、股权奖励、企业合并、税收估值补贴的公允价值和实现绩效条件的可能性以及根据TRA付款的可能性等。该公司的估算基于历史经验和其他各种被认为合理的假设，其结果构成了判断资产和负债账面价值以及衡量收入和支出的基础。如果这些估计、判断或假设与实际业绩之间存在重大差异，则公司的简明合并财务报表将受到影响。
重要会计政策
附注2——年度报告中重要会计政策的列报基础和摘要中讨论了公司的重要会计政策。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，这些政策没有发生对公司未经审计的简明合并财务报表和相关附注产生重大影响的重大变化。
注意事项 3。 收入确认
对于SaaS产品，鉴于公司的月度经常性收入合同，公司正在申请可选豁免，不披露分配给剩余绩效义务的交易价格。
对于许可证，公司的剩余履约义务代表分配给尚未履行的维护和支持绩效义务的交易价格。 下表包括预计将在未来确认的与部分履行的维护和支持绩效义务相关的估计收入（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年的剩余时间 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| 收入预计将从2024年6月30日起在未来得到确认 | $ | 888 | | | $ | 902 | | | $ | 536 | | | $ | 277 | | | $ | 160 | | | $ | — | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月确认的总收入中，美元0.7 百万和美元1.9 截至2023年12月31日，递延收入余额中分别包含百万美元。以往各期已履行（或部分清偿）的履约义务所确认的收入并不大。归类为流动资产的合约资产余额为美元2.6百万和美元2.8截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。归类为非流动资产的合约资产余额为美元0.6百万和美元1.9截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
下表根据客户的账单地址（以千计）显示了按地理位置分列的公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美国 | $ | 87,937 | | | $ | 74,203 | | | $ | 171,288 | | | $ | 144,262 | |
| 世界其他地区 | 18,854 | | | 15,676 | | | 38,222 | | | 30,223 | |
| 总收入 | $ | 106,791 | | | $ | 89,879 | | | $ | 209,510 | | | $ | 174,485 | |
注意事项 4。 现金、现金等价物和投资
下表根据公允价值层次结构显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按重要投资类别分列的现金、现金等价物和投资（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 调整后的成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 |
| 现金 | $ | 17,227 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,227 | | | $ | 17,227 | | | $ | — | | | $ | — | |
第 1 级 (1)： | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 169,327 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 169,327 | | | $ | 169,327 | | | $ | — | | | $ | — | |
第 2 级 (2)： | | | | | | | | | | | | | |
| 国库券 | $ | 996 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 996 | | | $ | — | | | $ | 996 | | | $ | — | |
| 美国政府债券 | $ | 32,242 | | | $ | 2 | | | $ | (44) | | | $ | 32,201 | | | $ | 3,541 | | | $ | 17,119 | | | $ | 11,541 | |
| 美国机构证券 | $ | 9,360 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 9,345 | | | $ | — | | | $ | 5,474 | | | $ | 3,871 | |
| 商业票据 | $ | 15,293 | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | 15,288 | | | $ | — | | | $ | 15,288 | | | $ | — | |
| 公司债务证券 | $ | 50,260 | | | $ | 35 | | | $ | (56) | | | $ | 50,239 | | | $ | — | | | $ | 25,933 | | | $ | 24,306 | |
| 存款证 | $ | 3,009 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,009 | | | $ | — | | | $ | 3,009 | | | $ | — | |
| 小计 | $ | 111,160 | | | $ | 37 | | | $ | (121) | | | $ | 111,078 | | | $ | 3,541 | | | $ | 67,819 | | | $ | 39,718 | |
| 总计 | $ | 297,714 | | | $ | 37 | | | $ | (121) | | | $ | 297,632 | | | $ | 190,095 | | | $ | 67,819 | | | $ | 39,718 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 调整后的成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 |
| 现金 | $ | 24,247 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,247 | | | $ | 24,247 | | | $ | — | | | $ | — | |
第 1 级 (1)： | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 190,610 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 190,610 | | | $ | 190,610 | | | $ | — | | | $ | — | |
第 2 级 (2)： | | | | | | | | | | | | | |
| 国库券 | $ | 1,485 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1,483 | | | $ | — | | | $ | 1,483 | | | $ | — | |
| 美国政府债券 | $ | 9,553 | | | $ | 20 | | | $ | (11) | | | $ | 9,562 | | | $ | — | | | $ | 4,387 | | | $ | 5,175 | |
| 美国机构证券 | $ | 23,843 | | | $ | 2 | | | $ | (22) | | | $ | 23,823 | | | $ | — | | | $ | 23,823 | | | $ | — | |
| 商业票据 | $ | 16,983 | | | $ | 9 | | | $ | (1) | | | $ | 16,991 | | | $ | 6,908 | | | $ | 10,083 | | | $ | — | |
| 公司债务证券 | $ | 47,951 | | | $ | 91 | | | $ | (45) | | | $ | 47,997 | | | $ | — | | | $ | 31,677 | | | $ | 16,320 | |
| 存款证 | $ | 3,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,004 | | | $ | — | | | $ | 3,004 | | | $ | — | |
| 小计 | $ | 102,819 | | | $ | 122 | | | $ | (80) | | | $ | 102,860 | | | $ | 6,908 | | | $ | 74,457 | | | $ | 21,495 | |
| 总计 | $ | 317,676 | | | $ | 122 | | | $ | (80) | | | $ | 317,717 | | | $ | 221,765 | | | $ | 74,457 | | | $ | 21,495 | |
(1) 1级公允价值估算基于活跃市场上相同资产或负债的报价。
(2) 二级公允价值估算基于可观察到的投入，但不包括相同资产和负债的活跃市场的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观察到的市场数据证实的其他投入。
在截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中，公允价值层次结构的1级、2级和3级之间没有资产或负债的转移。
注意事项 5。 业务合并
2024年4月22日，我们完成了对威尔希尔AxiomSM、Wilshire AtlasSM、Wilshire Abacus（“AAA”）和威尔希尔IQComposite的收购，这些公司（“威尔希尔科技”）共同构成了全球领先的金融服务公司威尔希尔顾问有限责任公司（“威尔希尔”）的风险和绩效分析解决方案业务。在本次交易中，我们收购了员工基础和所有与威尔希尔科技相关的客户合同。收购后，威尔希尔科技联合命名为Clearwater Wilshire Analytics，使客户能够计算业绩和风险归因，协助构建安全级别的投资组合，访问高质量的投资组合模型，并确定可最大化回报和降低风险的投资机会。收购威尔希尔科技的总收购对价为 $40.1百万现金，在收购完成时支付。在这次收购中，公司和威尔希尔签订了一份过渡服务协议，根据该协议，威尔希尔同意在一段时间内提供与公司使用和运营威尔希尔科技有关的某些服务，并签订了一项主SaaS协议，要求威尔希尔许可底层技术用于其保留的业务。我们将与收购相关的成本支出为美元1.3在截至2024年6月30日的三个月中，一般和管理费用为百万美元。
我们将这笔交易视为业务合并，并根据估计的公允价值将对价的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。超出购买价格的部分
这些可识别资产和负债的公允价值记作商誉。 初步分配的公允价值汇总如下（以千计）：
| | | | | |
| 公允价值 |
| 应收账款 | $ | 412 | |
| 预付费用 | 325 | |
| 无形资产 | 11,700 | |
| 善意 | 28,237 | |
| 递延收入 | (552) | |
| 为收购业务支付的现金 | $ | 40,121 | |
此次业务合并产生的商誉主要归因于员工队伍的集结、将威尔希尔科技整合到我们的平台中预计产生的收购后协同效应，以及向我们现有的全球客户群扩展产品供应。出于所得税的目的，商誉可以扣除。
下表详细列出了收购的已确定无形资产的初步公允价值（以千计，年份除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
| 开发的技术-AAA | $ | 9,100 | | | 5 年份 |
| 开发的技术-IQComposit | 900 | | | 6 年份 |
| 客户关系 | 1,350 | | | 11 年份 |
| 商标 | 350 | | | 3 年份 |
| 总计 | $ | 11,700 | | | |
根据公允价值层次结构，确定的无形资产按三级公允价值计量。
注意事项 6。 商誉和无形资产
善意
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中我们的商誉详情（以千计）：
| | | | | |
| 金额 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 45,338 | |
| 收购商誉 | 28,237 | |
| 外币折算调整 | (1,330) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 72,245 | |
购买的无形资产
下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们购买的无形资产的详细信息（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） |
| 寿命有限的无形资产： | | | | | | | |
| 开发的技术 | $ | 35,071 | | | $ | (6,043) | | | $ | 29,028 | | | 5.4 |
| 客户关系 | 5,743 | | | (558) | | | 5,185 | | | 11.2 |
| 商品名称/商标 | 671 | | | (277) | | | 394 | | | 2.5 |
| 无形资产总额 | $ | 41,485 | | | $ | (6,878) | | | $ | 34,607 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余使用寿命（以年为单位） |
| 寿命有限的无形资产： | | | | | | | |
| 开发的技术 | $ | 25,829 | | | $ | (3,997) | | | $ | 21,832 | | | 5.9 |
| 客户关系 | 4,526 | | | (377) | | | 4,149 | | | 11.9 |
| 商品名称/商标 | 331 | | | (179) | | | 152 | | | 0.9 |
| 无形资产总额 | $ | 30,686 | | | $ | (4,553) | | | $ | 26,132 | | | |
我们确认的摊销费用为美元1.4 百万和美元1.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元2.5 百万和美元2.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
注意事项 7。 补充合并资产负债表信息
应收账款，净额
应收账款，净额包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 已计账应收账款 | $ | 48,705 | | | $ | 46,595 | |
| 未开票的应收账款 | 48,828 | | | 45,805 | |
| 信用损失备抵金 | (313) | | | (309) | |
| 应收账款，净额 | $ | 97,220 | | | $ | 92,091 | |
未开票应收账款余额中包含的大多数发票都是在服务期之后的当月的前几天内开具的。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 预付费用 | $ | 14,538 | | | $ | 13,234 | |
| 递延合同费用，当期部分 | 4,596 | | | 4,644 | |
| 合同资产 | 2,561 | | | 2,772 | |
| 其他应收账款 | 5,043 | | | 6,074 | |
| 其他流动资产 | 840 | | | 959 | |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | 27,577 | | | $ | 27,683 | |
财产和设备，净额
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，折旧和摊销费用为美元1.5 百万和美元1.3 分别为百万美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，为美元3.0 百万和美元2.7 分别为百万。截至2024年6月30日和2023年12月31日，累计折旧和摊销额为美元21.2 百万和美元18.3 分别为百万。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 应计福利和退休金 | $ | 7,102 | | | $ | 10,329 | |
| 应计供应商负债 | 7,257 | | | 6,883 | |
| 收购滞留责任 | 3,904 | | | 4,679 | |
| 应计奖金 | 6,762 | | | 11,808 | |
| 递延收入 | 10,795 | | | 2,766 | |
| 应付给持续股权所有者的税收分配 | 3,209 | | | 2,945 | |
| 应计佣金 | 1,930 | | | 3,415 | |
| 应缴所得税 | 1,010 | | | 456 | |
| 其他流动负债 | 7,875 | | | 6,254 | |
| 应计费用和其他负债 | $ | 49,844 | | | $ | 49,535 | |
其他长期负债
其他长期负债包括以下各项（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 递延所得税负债 | $ | 3,325 | | | $ | 5,356 | |
| 资产报废义务 | 161 | | | 161 | |
| 其他长期负债 | $ | 3,486 | | | $ | 5,518 | |
注意事项 8。 租约
公司根据不可取消的经营租赁协议租赁设施，条款从一到不等 10 年份。此外，其中一些租约有续订选项，最高续订期限为 五年。公司在开始时确定一项安排是否包含租约。运营租赁包含在公司简明合并资产负债表上的经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债中。公司确实如此 不 有任何融资租约。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大多数租约都不提供隐性利率，因此公司根据开业之日可用的信息使用其增量借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括产生的初始直接成本，不包括租赁激励措施。最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。初始期限为的租赁 12 月或更短的月份不记录在资产负债表上。公司在租赁期内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。公司不将租赁组成部分（例如包括租金在内的固定付款）与非租赁部分（例如公共区域维护成本）分开核算。
经营租赁成本为 $2.3 百万和美元4.5 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，可变租赁成本和短期租赁成本并不重要。 根据公司不可取消的租约，截至2024年6月30日，未来的最低租赁付款额如下（以千计）：
| | | | | |
| 2024 年（剩下的六个月） | $ | 4,449 | |
| 2025 | 9,658 | |
| 2026 | 9,106 | |
| 2027 | 4,647 | |
| 2028 | 1,698 | |
| 此后 | 3,125 | |
| 未来最低租赁付款总额 | 32,683 | |
| 减去：估算利息 | (3,681) | |
| 未来最低租赁付款的现值 | 29,002 | |
| 减去：经营租赁负债的当期部分 | (7,696) | |
| 经营租赁负债——非流动 | $ | 21,306 | |
下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中不可取消的经营租赁的补充信息（以千计，加权平均值和百分比数据除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 剩余租赁期限的加权平均值 | 3.84 | | 3.81 |
| 加权平均折扣率 | 5.69 | % | | 4.69 | % |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 4,459 | | | $ | 1,973 | |
| 为换取新的租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 9,159 | | | $ | 3,637 | |
注意事项 9。 非控股权益
该公司是CWAN Holdings的唯一管理成员，拥有CWAN Holdings的唯一表决权和管理控制权。因此，公司合并了CWAN Holdings的财务业绩。我们简明合并资产负债表上的非控股权益与持续股权所有者持有的CWAN Holdings的权益有关。 有限责任公司权益的所有权归纳如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 股票 | | 所有权百分比 | | 股票 | | 所有权百分比 |
| 克利尔沃特分析控股公司对CWAN控股的权益 | 218,726,525 | | 88.8 | % | | 210,560,162 | | 86.5 | % |
| 股东持续持有CWAN Holdings的权益 | 27,535,479 | | 11.2 | % | | 32,795,347 | | 13.5 | % |
| 246,262,004 | | 100.0 | % | | 243,355,509 | | 100.0 | % |
注意事项 10。 每股收益（亏损）
下表列出了A类和D类普通股基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算（以千计，股票金额和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | |
| A 级 | | D 级 | | A 级 | | D 级 | | | | |
| 归属于A类和D类普通股股东的基本净收益（亏损） | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | | | | |
| 归属于克利尔沃特分析控股公司的净收益（亏损）的分配 | $ | (294) | | | $ | (136) | | | $ | 959 | | | $ | 508 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 已发行A类和D类普通股的加权平均股数——基本 | 149,405,616 | | 68,943,951 | | 141,122,643 | | 74,681,872 | | | | |
| 归属于A类和D类普通股股东的每股基本净收益（亏损） | $ | (0.00) | | | $ | (0.00) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| A 级 | | D 级 | | A 级 | | D 级 |
| 归属于A类和D类普通股股东的基本和摊薄后的净亏损 | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | |
| 归属于克利尔沃特分析公司的净亏损的分配 | $ | (4,368) | | | $ | (6,553) | | | $ | (5,656) | | | $ | (9,649) | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已发行A类和D类普通股的加权平均数——基本股和摊薄后普通股 | 79,206,871 | | 118,839,404 | | 72,388,035 | | 123,477,845 |
| 归属于A类和D类普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.06) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.08) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| A 级 | | D 级 |
| 归属于A类和D类普通股股东的摊薄净收益 | | | |
| 分子： | | | |
| 用于基本计算的未分配收益 | $ | 959 | | | $ | 508 | |
| 将b类普通股转换为A类普通股以及将C类普通股转换为D类普通股导致的收益重新分配 | 683 | | | 361 | |
| 将D类普通股转换为A类普通股导致的收益重新分配 | 869 | | | — | |
| 未分配收益的分配 | $ | 2,511 | | | $ | 869 | |
| | | |
| 分母： | | | |
| 已发行A类和D类普通股的加权平均股数——基本 | 141,122,643 | | 74,681,872 |
| 加：可交换为A类普通股的稀释性证券的加权平均效应： | | | |
| 克利尔沃特分析控股公司的股票期权 | 8,654,260 | | — |
| 克利尔沃特分析控股公司的限制性股票 | 2,166,169 | | — |
| 克利尔沃特分析控股公司的ESPP | 48,542 | | — |
| 将b类普通股转换为A类股票，将C类普通股转换为D类普通股 | 111,191 | | 27,424,288 |
| 将D类普通股转换为已发行的A类普通股 | 102,106,160 | | — |
| 已发行A类和D类普通股的加权平均数——摊薄后 | 254,208,965 | | 102,106,160 |
| 归属于A类和D类普通股股东的摊薄后每股净收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
由于公司在此期间处于净亏损状态，因此未单独列报截至2024年6月30日的三个月和六个月的摊薄后每股净收益的计算。
公司b类和C类普通股的股票不参与Clearwater Analytics Holdings, Inc.的收益或亏损，因此不属于参与证券。因此，尚未按两类方法分别列报b类和C类普通股的每股基本收益和摊薄后每股收益。
以下可能具有稀释作用的加权平均值证券是根据库存股法评估的，其潜在的稀释效应不包括在摊薄后的每股净收益（亏损）中，因为其反稀释效应：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| b类和C类普通股的转换 | 27,535,479 | | 43,105,127 | | | — | | | 45,657,312 | | | | | |
| 克利尔沃特分析控股公司的股票期权 | 9,010,390 | | 9,839,839 | | 867,859 | | 10,168,188 | | | | |
| 克利尔沃特分析控股公司的限制性股票 | 1,185,552 | | 1,079,149 | | 358,356 | | 4,542,512 | | | | |
| 员工股票购买计划 | 155,632 | | 15,574 | | — | | 28,818 | | | | |
| 总计 | 37,887,053 | | 54,039,689 | | 1,226,215 | | 60,396,830 | | | | |
注意 11。 基于股权的薪酬
2021 年 9 月，公司董事会（“董事会”）通过了 Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2021 年综合激励计划（“2021 年计划”），根据该计划，我们公司以及为我们提供服务的关联公司的员工、顾问和董事，包括执行官，都有资格获得奖励。2021年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、红股、股息等价物、其他股票奖励、替代奖励、年度激励奖励和绩效奖励，旨在使参与者的利益与股东的利益保持一致。总共有 69,200,278 根据2021年计划，普通股获准发行。随着2021年计划的批准，2017年股权激励计划已终止，所有未偿还的股票期权和限制性股票单位已转移到2021年计划。
选项
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月的股票期权活动（以千计，每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 加权平均行使价 | | 剩余加权平均值
合同寿命（年） | | 聚合内在价值 |
| 余额-2023 年 12 月 31 日 | 13,245,354 | | $ | 8.31 | | | 6.65 | | $ | 155,438 | |
| 已授予 | — | | | — | | | | | |
| 已锻炼 | (1,463,577) | | 7.53 | | | | | 16,736 | |
| 被没收 | (385,851) | | 12.55 | | | | | |
| 余额——2024 年 6 月 30 日 | 11,395,926 | | $ | 8.26 | | | 5.44 | | $ | 117,109 | |
| 已归属期权-2024 年 6 月 30 日 | 9,922,661 | | $ | 7.88 | | | | | $ | 105,735 | |
上表中披露的截至2024年6月30日的总内在价值基于股票期权的行使价与截至2024年6月30日公司普通股的估计公允价值之间的差额。截至2024年6月30日，与未归属期权相关的未确认薪酬支出总额为美元6.5 百万，预计将在加权平均期内予以确认 0.7 年份。
RSU
截至2024年6月30日的六个月中，RSU的活动摘要如下（以千计，每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位活动 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 聚合内在价值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未归属单位 | 13,720,137 | | $ | 18.61 | | | $ | 278,519 | |
| 已授予 | 3,380,257 | | 19.17 | | | |
| 已发布 | (3,543,932) | | 21.16 | | | |
| 已取消 | (878,334) | | 18.57 | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的未归属单位 | 12,678,128 | | $ | 18.73 | | | $ | 234,799 | |
上表中披露的总内在价值基于纽约证券交易所2024年6月30日的收盘价。截至 2024 年 6 月 30 日，有 $172.3 与限制性股票单位相关的数百万笔未确认的股权薪酬支出，预计将在加权平均期限内确认 2.3 年份。
员工股票购买计划
2021 年 9 月，董事会通过了 Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2021 年员工股票购买计划（“ESPP”）。截至 2024 年 1 月 1 日，共有 7,552,185 根据ESPP，A类普通股可供发行。发行期定于每年的6月1日和12月1日开始。符合条件的员工可以通过工资扣除购买公司的普通股，价格等于 85公平市场下限的百分比
截至年初或年底的股票价值 六个月 发行期限。根据ESPP，员工的工资扣除额仅限于 10员工薪酬的百分比，员工的购买金额不得超过美元25000 员工在ESPP下购买股票的选择权在任何日历年内均未兑现的股票。
截至2024年6月30日，与ESPP相关的未确认的股票薪酬成本总额为美元0.6 百万美元，预计将在截至2024年11月30日的剩余发行期内得到认可。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的 ESPP 工资缴款总额为 $0.4 百万和美元0.4分别为百万元，并包含在合并资产负债表的应计费用中。在发行期结束时，用于购买ESPP股票的员工工资缴款将重新归类为股东权益。
注意事项 12。 所得税
作为Up-C结构的一部分，Clearwater Analytics Holdings, Inc.拥有CWAN Holdings的一部分，该公司包含该业务的所有业务，被视为用于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为合伙企业，CWAN Holdings通常无需缴纳美国联邦、州和地方所得税。根据CWAN Holdings运营协议的条款，CWAN Holdings产生的任何应纳税收入或亏损都将转入其成员的应纳税所得额或亏损中，并计入其应纳税所得额或亏损中。
Clearwater Analytics Holdings, Inc.作为一家公司征税，并根据克利尔沃特分析控股公司在CWAN Holdings中持有的经济权益，为CWAN Holdings分配给它的收入缴纳联邦、州和地方公司税。虽然公司出于财务报告目的合并CWAN Holdings，但公司不会对归属于非控股权益的收益征税。因此，公司未在其简明合并财务报表中报告归属于非控股权益的收益的所得税负担。
我们的过渡期税收准备金是根据估计的年度有效税率确定的，该税率针对适用季度产生的离散项目进行了调整。在每个季度，我们都会更新预计的年度有效税率，并对该条款进行年初至今的调整。由于多种因素，包括我们准确预测多个司法管辖区的税前收入比例的能力、某些账面税收差异以及与非控股权益的交换，估计的年度有效税率可能会出现巨大波动。
下表提供了所得税准备金（受益）的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | 2024 | | 2023 | | | | |
| 所得税前收入（亏损） | $ | 355 | | | $ | (12,050) | | $ | 2,492 | | | $ | (17,203) | | | | | |
| 所得税（受益）准备金 | 79 | | | (174) | | (19) | | | 90 | | | | | |
| 有效税率 | 22.3 | % | | 1.4 | % | (0.8 | %) | | (0.5 | %) | | | | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的有效税率与法定税率不同，这主要是因为外国税、股权薪酬、税收抵免和激励措施的产生以及美国递延所得税资产的估值补贴。此外，公司不对CWAN Holdings收益中归属于非控股权益的部分缴纳所得税。
该公司定期监控其不确定的税收状况，截至2024年6月30日，没有任何未确认的重大税收优惠，这些优惠如果得以实现，将影响预计的年度有效税率，我们预计在未来12个月内也不会有任何重大变化。
我们确认递延所得税资产，前提是我们认为这些资产更有可能变现。递延所得税净资产的税收优惠的实现取决于项目预计可扣除或应纳税的时期内具有适当性质的未来应纳税所得额水平。根据截至2024年6月30日的现有客观证据，我们认为美国递延所得税资产的税收优惠很可能无法实现。因此，我们已经记录了针对美国递延所得税净资产的全额估值补贴。在我们的估值补贴评估中，我们更加重视可以客观核实的证据，而不是无法客观核实的证据。我们对证据的考虑要求管理层对高度复杂且本质上不确定的问题做出许多重要的判断、估计和假设。
注意 13。 应收税款协议负债
根据我们根据经修订的1986年《美国国税法》（“《国税法》”）第754条作出的选择，我们预计在赎回或交换CWAN Holdings的单位时，我们在CWAN Holdings净资产中的税基份额将增加。我们打算将CWAN Holdings单位的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税目的直接购买这些单位。我们税基的增加可能会减少我们未来向各税务机关支付的金额。它们还可能减少未来处置某些资本资产的收益（或增加损失），但以分配给这些资本资产的税基为限。
关于首次公开募股和相关交易，我们签订了TRA，规定由我们支付 85由于以下原因，我们实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的百分比：(i) 赎回或交换CWAN Holdings单位导致我们在CWAN Holdings净资产中的税基份额增加，(ii) 归因于根据TRA支付的款项的税基增加，以及 (iii) 根据TRA奖励协议归因于估算利息和奖金的扣除额（“TRA 付款”）。我们预计将从剩余的中受益 15我们可能实际实现的任何税收优惠的百分比。TRA付款不以CWAN Holdings或公司的任何持续所有权为条件。作为TRA当事方的CWAN Holdings每位成员的权利均可转让给其各自的CWAN Holdings单位的受让人。
就其性质而言，对TRA下的负债的估算不准确，并且受有关许多因素的重大假设的约束，包括（但不限于）公司每年产生的应纳税所得额的金额和时间以及当时适用的税率。截至2024年6月30日，与所有权交换相关的未来税收优惠估计为美元490 百万，其中 $416 据估计，百万美元是相关的TRA负债。
如上所述，该公司评估了其美国递延所得税资产的可变现性，并记录了针对未来实现这些收益的全额估值补贴。因此， 不 截至2024年6月30日，与未来年份相关的TRA负债已记录在案。
在考虑受我们的TRA约束的税收优惠之前，我们估计我们将在2024年报告应纳税所得额，这主要是由于第174条规定的研发费用资本化以及尚未符合可扣除规则或根据第162（m）条限制扣除的股权薪酬支出。由于有许多假设和考虑因素会影响我们本年度的应纳税所得额，因此我们对本年度的应纳税所得额（以及确认的TRA负债）的估计可能会发生重大变化。 TRA负债期初和期末余额的对账情况如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | 2024 | | 2023 |
| 开始 | $ | 17,050 | | | $ | 12,305 | | $ | 18,894 | | | $ | 12,200 | |
| 与本年度相关的TRA费用 | 5,915 | | | 6,573 | | 6,201 | | | 6,678 | |
| 与本年度相关的TRA奖金支出 | 285 | | | 322 | | 299 | | | 322 | |
| 付款 | — | | | — | | (2,144) | | | — | |
| 结局 | $ | 23,249 | | | $ | 19,200 | | $ | 23,249 | | | $ | 19,200 | |
| | | | | | |
| 应收税款协议费用 | 5,915 | | | 6,573 | | 6,201 | | | 6,678 | |
| 运营费用中的 TRA 奖励支出 | 285 | | 322 | | 299 | | 322 | |
| 支出总额 | $ | 6,200 | | | $ | 6,895 | | $ | 6,500 | | | $ | 7000 | |
截至2024年6月30日，非控股权益持有人持有 27,535,479 CWAN Holdings中可以自行决定将其兑换为A类股票的单位。在单位交换时，由于交易所增加了CWAN Holdings的税基，我们可能会记录未来的税收优惠和相关的TRA负债。纳税基础的增加金额、相关的预计税收优惠以及要记录的相关TRA负债将（除其他外）取决于公司在进行相关赎回或交易时A类股票的价格。如果非控股权益持有人在2024年6月30日以公司的A类股票价格交换所有单位，我们估计与这些假设交易所相关的未来税收优惠为美元173 百万，其中 $147 据估计，百万美元是相关的TRA负债。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注以及10-k表年度报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及财务报表一起阅读。正如标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分所讨论的那样，以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文和本10-Q表季度报告中标题为 “前瞻性陈述特别说明” 的部分中确定的因素，以及10-k表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。
概述
Clearwater 凭借我们认为业内最值得信赖和最具创新性的单一实例、多租户技术平台，为不透明的投资会计和分析世界带来了透明度。我们的云原生软件使客户能够从根本上简化其投资会计操作，使他们能够专注于更高价值的业务职能，例如资产配置策略和投资选择。我们的平台每天或按需为全球投资资产提供全面的会计、数据和高级分析以及高度可配置的报告，而不是每周或每月。我们向客户灌输信心，相信他们正在就投资业绩、监管合规和风险做出最明智的决定。
我们为资产管理公司、保险公司、政府实体和企业提供投资会计和报告、绩效评估、合规监控和风险分析解决方案。每天，Clearwater强大的平台都会为1300多名客户汇总和规范超过7.3万亿美元的全球投资资产的数据。我们为这个长期以来由难以使用、高成本的传统技术和流程主导的行业带来了现代软件，这些技术和流程通常缺乏数据完整性和可追溯性，通常需要大量的人工干预。在过去的六年中，在进入提案阶段的交易中，新客户的胜率约为80％，在过去22个季度中的21个季度中，净利润超过60％，总留存率至少为98％，这证明了我们平台的实力。
我们允许我们的客户用现代云原生软件取代传统系统。我们的平台帮助客户减少成本、时间、错误和风险，并允许他们将资源重新分配给其他价值创造活动。我们的软件汇总、核对和验证来自4,100多个每日数据源和400多万种证券的数据，这些证券是针对多种货币、资产类别和国家进行建模的。这些经过清理和验证的数据贯穿我们专有的会计、绩效、合规和风险解决方案，为客户提供强大的分析和每日或按需可配置的报告。我们提供多资产类别、多基础、多货币的会计和分析，为客户提供对其持股和相关业绩的全面了解。这使我们的客户能够就其投资组合做出更好、更及时的决策。
克利尔沃特受益于强大的网络效应。借助我们的单一实例、多租户架构，每个客户，无论是新客户还是现有客户，都通过使其更加完整和准确来丰富我们的全球数据集。我们的软件不断采集、摄取、建模、协调和验证所有客户持有的每种投资证券的条款、条件和特征。这种持续的流程有助于创建全面、准确的投资数据的单一存储库（在业内通常被称为数据的 “黄金副本”），这将使我们的所有客户受益，只要他们本来有权使用这些数据。通过这种持续的流程，我们能够识别和裁决数据差异，否则这些差异可能会给客户的投资组合带来错误和风险。我们认为，这种网络效应的一个有意义的竞争优势是，我们越来越被视为业内最好、最准确的投资会计数据和分析来源。
我们采用 100% 的经常性收入模式，不包括来自专业服务的收入和收购JUMP的许可相关收入。我们根据客户在我们平台上管理的资产的数量和复杂性以及客户使用的解决方案的广度向客户收取费用。2022年，我们将合同结构过渡到我们描述为Base+的框架，适用于所有新客户。Base+合同框架包括潜在或现有客户业务簿的基本费用，以及平台上资产增加的增量费用。这种结构旨在限制我们基于资产的费用的下行波动。我们还开始修改与现有客户的合同，要么修改此类合约的结构，从纯资产收费改为Base+模式，要么提高基点价格。在2022年之前，我们根据客户在平台上的资产收取基点费用，但须遵守合同的最低金额。对于那些在2022年之前签订合同且合同未经修改的客户，我们的收入可能会随着这些客户资产的变化而波动更大。我们平台上的大部分资产
是高等级固定收益资产，传统上波动性较低，这使我们的收入来源具有高度可预测性。Base+模式包括基本费用的年度增长，如果客户选择使用这些服务，我们能够为某些替代资产类别（例如LPx、MLx）或其他产品（例如Prism、OMS/PMS）提供的补充服务收取额外费用。
影响我们绩效的关键因素
我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括下文描述的因素。
•在成熟的终端市场中增加新客户：我们未来的增长取决于我们继续增加新客户的能力。我们专注于继续扩大我们在公司、政府实体、保险公司和资产管理公司等既定客户终端市场的客户群，并以越来越庞大和成熟的客户为目标。当我们增加客户时，将他们的资产完全纳入平台需要时间。随着资产的增加，我们的收入通常会增加，而随着时间的推移，为客户提供服务的努力相对稳定。因此，我们预计，随着客户从入职流程过渡到资产入职后的稳定状态，客户的收入和毛利率将增加。在任何时期，我们的毛利润率都可能根据我们当时招聘的客户的相对规模和数量而波动。
•扩大和保留与现有客户的关系：我们未来的增长取决于留住现有客户，以及通过增加这些客户在我们平台上的资产数量或提供额外的解决方案和服务来扩大我们与这些客户的关系。在过去的22个季度中，有21个季度我们的总收入留存率一直保持在至少98％。收入保留的持续性为我们的业务创造了可预测性，使我们能够更好地规划未来的投资。随着这些客户向我们的平台增加更多资产，或者我们提供额外的解决方案和服务，我们与客户的关系不断扩大，在过去的一年中，我们的季度净收入保留率（定义见下文 “关键运营措施”）在109％至110％之间。客户可以通过自己获得新客户或收购新业务来增加资产，也可以仅通过有机增长来增加资产，从而产生更多资产供他们使用我们的平台进行管理。我们认为，我们的客户服务模式和技术平台是我们吸引人的留存率的重要促成因素。因此，我们预计将继续投资于我们的运营和研发职能，以保持和提高我们的高客户满意度，我们认为这将带来强劲的客户保留率和扩张。
•国际扩张：我们认为，我们平台提供的价值同样适用于北美以外的资产所有者和资产管理公司，并且存在扩大我们的客户群和在国际上使用我们平台的重大机会。我们未来的增长取决于我们成功进入新的国际市场以及在当前国际市场中扩大客户群的能力。目前，我们在国际市场上获得客户的成本高于北美，这是因为人们对Clearwater品牌和我们的产品能力的知名度较低，而且迄今为止，我们在国际销售和营销方面的投资减少了。出于这些原因，我们预计相对于北美，将更多地投资于国际市场的销售和营销，以实现这些国际市场的增长。
•在邻近或新兴终端市场增加新客户：我们的策略是在新兴的终端市场中增加新客户，包括州和地方政府、养老基金和主权财富基金以及各种另类资产管理公司。传统上，我们的现有客户一直是我们向我们推荐新客户的最佳资源之一，我们将继续投资于销售和营销，以建立品牌知名度，吸引潜在客户并推动我们平台的采用，尤其是在扩展到新的终端市场方面。随着我们在新的终端市场建立业务版图，我们预计销售和营销支出的效率将低于我们现有的垂直市场，随着时间的推移，我们在新终端市场获取客户的效率将越来越高。
•扩展解决方案和扩大创新：我们未来的增长取决于我们对解决方案的持续扩展，以便更好地留住现有客户并开发吸引新客户的新用例。尽管我们相信，随着规模的扩大，我们将能够减少研发费用占收入的百分比，但我们的首要任务是保持和提高我们相对于竞争对手的技术优势。当我们发现提高技术和竞争优势的机会时，我们可能会以比收入增长更快的速度增加研发投资，以增强我们的长期增长和盈利能力。
•平台上资产市值的波动：尽管我们通常收取基本费用并在2022年采用了Base+模式，但我们也会根据适用于我们平台上客户资产的基点利率按月向客户收取拖欠款项，这可能会受到总体经济状况的影响。截至2023年12月31日，我们平台上77％的资产是高等级固定收益证券和结构性产品，并且传统上波动性较低，但由于证券价格的变化、现金流需求、资产的增量买入和卖出以及客户的其他战略重点，我们平台上客户资产的价值每天都在变化。出于这些原因，我们的收入会根据经济状况（包括市场状况和不断变化的利率环境）而波动。
运营结果的关键组成部分
以下讨论描述了我们简明合并运营报表中的某些细列项目。
收入
我们通过向客户提供我们的SaaS平台上的解决方案和服务访问权限而产生的费用来获得收入。我们产品的销售包括在不拥有软件的情况下在托管环境中使用我们的软件的权利。我们的合同通常可以在提前 30 天通知的情况下取消，不收取任何罚款。我们根据当月客户在我们平台上账户中的平均每日资产价值的百分比或固定的每月基本费用，按月向客户发放拖欠的账单。付款条件可能因合同而异，但通常包括要求在提供服务的月份后的30天内付款。在公司履行义务之前开具发票的费用被视为开立活动，作为一项重大权利延期，并随着时间的推移（通常为12个月）得到承认。通过我们在2022年11月30日收购的JUMP子公司，我们还获得了许可收入。
收入成本
收入成本包括与提供创收服务相关的费用，包括与客户服务、入职、对账和与购买我们提供服务时使用的数据相关的费用。与支持这些职能相关的某些人员的工资和福利，以及分配的管理费用、与收购相关的已开发技术无形资产的摊销以及设施的折旧，也包含在收入成本中。
运营费用
研发费用主要包括开发人员的工资和福利，以及承包商费用和其他与增强我们的产品、确保运营稳定性和绩效以及新产品的开发相关的成本。
销售和营销费用包括参与销售和营销过程的人员成本、销售佣金、广告和促销材料、销售设施费用以及贸易展览和研讨会的费用。
一般和管理费用主要包括信息技术、财务、行政、人力资源和一般管理的人事费用，以及法律、企业技术和会计服务提供商的费用。
净利息收入
利息收入涉及我们的现金和现金等价物在适用期内根据利率获得的利息，以及从其他投资中获得的利息。
利息支出反映了我们在适用期内未偿定期贷款的应计利息。应计利息根据该期间借款和还款的时间和金额以及利率的波动而有所不同。
应收税款协议费用
在首次公开募股和相关交易方面，我们签订了TRA，规定由我们支付某些税收优惠的85％，这些优惠是由于CWAN Holdings的赎回或交换单位而增加的CWAN Holdings的税基所致。应收税款协议费用与根据TRA可能产生的金额有关。
其他收入，净额
其他收入净额包括外币和投资的损益。
所得税（受益）准备金
所得税准备金（受益）包括与我们开展业务的联邦、州和外国司法管辖区相关的所得税。随着我们在CWAN Holdings的所有权通过历史合作伙伴的交易所增加，我们的有效税率将来可能会提高。此外，我们的离散项目在不同时期可能不一致，并可能导致我们的有效税率波动。
主要运营措施
在衡量我们的业务表现时，我们会考虑某些运营指标，例如年化经常性收入、总留存率和净留存率。下表汇总了截至所列日期的这些运营措施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 2024 | | | | | | | |
| 年化经常性收入（以千计） | $ | 402,326 | | | $ | 427,189 | | | | | |
| 总收入留存率 | 99 | % | | 99 | % | | | | |
| 净收入保留率 | 110 | % | | 110 | % | | | | |
| 2023 | | | | | | | |
| 年化经常性收入（以千计） | $ | 337,366 | | | $ | 349,536 | | | $ | 362,442 | | | $ | 379,096 | |
| 总收入留存率 | 97 | % | | 98 | % | | 98 | % | | 98 | % |
| 净收入保留率 | 106 | % | | 109 | % | | 108 | % | | 107 | % |
年度经常性收入
年化经常性收入是在一个时期结束时通过将该期间最后一个月的经常性收入除以该月的天数，然后乘以365来计算的。
由于我们平台上的绝大多数资产的市值波动性通常较低，因此年化经常性收入的增长通常不能归因于我们平台上资产市值的波动。相反，年化经常性收入的增长是由于使用我们产品的客户数量的增加，以及将现有客户的更多资产引入我们的平台。
从2023年6月30日到2024年6月30日，年化经常性收入增长了22.2％，这要归因于我们的客户群的增长，我们为平台带来了新客户，从现有客户那里增加了更多资产，增加了对现有客户的服务，并获得了与威尔希尔科技收购相关的客户群。
总收入留存率
总收入留存率表示截至报告日的12个月期初的年度合同价值（“ACV”）减去前12个月期间的客户流失率，除以12个月期初的ACV，以百分比表示。ACV由年化经常性收入加上合同未计费收入组成，后者是收入确认之前新客户和现有客户机会的估计年度合同收入。为了得出总的ACV，我们纳入了合同未计费的收入，因为这是合同收入，尚未确认，但我们预计将来会产生确认的收入。当客户提供合同终止通知时，就会发生客户流失。客户流失金额按发出通知时客户年化收入的减少量计算，并记录在最终账单发生的当月。在客户流失的情况下，如果客户仍有合同未计费的收入，则将从ACV中扣除与该客户相关的年化经常性收入和合同未计费收入。
截至2024年6月30日，总收入留存率为99％，而截至2023年6月30日为98％。该公司报告称，在前22个季度中，有21个季度的总收入留存率至少为98％。我们认为，持续的高总收入留存率证明了我们领先的解决方案所提供的价值主张。
净收入留存率
净收入留存率是指客户在平台上保留的12个月的经常性收入的百分比，包括我们平台上资产的增加、移除或估值所产生的变化，对年化经常性收入产生影响的合同变更以及客户流失造成的收入损失。我们从截至该期结束前12个月的客户年化经常性收入开始计算截至期末的净收入留存率。然后，我们计算截至本期末来自这些客户的年化经常性收入。然后我们除以总数
本期末年化经常性收入按前12个月期末年化经常性收入计算，以得出净收入留存率。
非公认会计准则财务指标
在衡量我们的业务业绩时，我们还会考虑某些未按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的非公认会计准则财务指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。非公认会计准则指标不基于公认会计原则规定的任何标准化方法，也不一定与其他公司提出的类似指标相提并论。但是，我们认为，当结合我们的GAAP财务报表进行审查时，这些非公认会计准则信息可以作为投资者评估我们的经营业绩的另一种手段。不应孤立地考虑这些衡量标准，也不能将其作为根据公认会计原则制定的指标的替代品，并且由于这些金额不是根据公认会计原则确定的，因此不应将其仅用于评估我们的业务和运营。此外，不应过分依赖非公认会计准则或运营信息，因为这些信息既未在公司之间实现标准化，也不会受到产生我们GAAP财务业绩的相同控制活动和审计程序的约束。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是我们的管理层用来评估经营业绩的补充绩效指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上（i）利息收入，净额，（ii）折旧和摊销，（iii）股权薪酬支出和相关工资税，（iv）应收税款协议费用，（v）交易费用以及（vi）其他费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以收入。
下表将净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润进行了对账，并包括以所示期间收入百分比表示的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千计，百分比除外） | | （以千计，百分比除外） |
| 净收益（亏损） | $ | 276 | | | 0 | % | | $ | (11,876) | | | (13) | %) | | $ | 2,511 | | | 1 | % | | $ | (17,293) | | | (10) | %) |
| 调整： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净利息收入 | (1,841) | | | (2) | %) | | (1,333) | | | (1) | %) | | (3,901) | | | (2) | %) | | (2,689) | | | (2) | %) |
| 折旧和摊销 | 2,941 | | | 3 | % | | 2,412 | | | 3 | % | | 5,491 | | | 3 | % | | 4,860 | | | 3 | % |
| 基于股权的薪酬支出和相关的工资税 | 25,151 | | | 24 | % | | 28,685 | | | 32 | % | | 53,632 | | | 26 | % | | 53,192 | | | 30 | % |
| 应收税款协议费用 | 5,915 | | | 6 | % | | 6,573 | | | 7 | % | | 6,201 | | | 3 | % | | 6,678 | | | 4 | % |
| 交易费用 | 875 | | | 1 | % | | 257 | | | 0 | % | | 1,678 | | | 1 | % | | 1,550 | | | 1 | % |
其他费用 (1) | 131 | | | 0 | % | | 108 | | | 0 | % | | 38 | | | 0 | % | | 1,069 | | | 1 | % |
| 调整后 EBITDA | 33,448 | | | 31 | % | | 24,826 | | | 28 | % | | 65,650 | | | 31 | % | | 47,367 | | | 27 | % |
| 收入 | $ | 106,791 | | | 100 | % | | $ | 89,879 | | | 100 | % | | $ | 209,510 | | | 100 | % | | $ | 174,485 | | | 100 | % |
(1) 其他支出包括投资收益、向投资者支付的管理费、所得税和外汇损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千计） |
| 预付管理费和可报销费用的摊销 | 637 | | | 597 | | | 1,172 | | | 1,213 | |
| 所得税支出（收益）准备金 | 79 | | | (174) | | | (19) | | | 90 | |
| 其他收入，净额 | (585) | | | (315) | | | (1,115) | | | (234) | |
| 其他支出总额 | $ | 131 | | | $ | 108 | | | $ | 38 | | | $ | 1,069 | |
运营结果
下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千计） |
| 收入 | $ | 106,791 | | | $ | 89,879 | | | $ | 209,510 | | | $ | 174,485 | |
收入成本 (1) | 29,890 | | | 26,954 | | | 58,069 | | | 51,779 | |
| 毛利润 | 76,901 | | | 62,925 | | | 151,441 | | | 122,706 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
研究和开发 (1) | 35,360 | | | 29,848 | | | 73,036 | | | 57,948 | |
销售和市场营销 (1) | 15,169 | | | 14,331 | | | 31,480 | | | 29,029 | |
一般和行政 (1) | 22,528 | | | 25,871 | | | 43,248 | | | 49,177 | |
| 运营费用总额 | 73,057 | | | 70,050 | | | 147,764 | | | 136,154 | |
| 运营收入（亏损） | 3,844 | | | (7,125) | | | 3,677 | | | (13,448) | |
| 净利息收入 | (1,841) | | | (1,333) | | | (3,901) | | | (2,689) | |
| 应收税款协议费用 | 5,915 | | | 6,573 | | | 6,201 | | | 6,678 | |
| 其他收入，净额 | (585) | | | (315) | | | (1,115) | | | (234) | |
| 所得税前收入（亏损） | 355 | | | (12,050) | | | 2,492 | | | (17,203) | |
| 所得税（受益）准备金 | 79 | | | (174) | | | (19) | | | 90 | |
| 净收益（亏损） | 276 | | | (11,876) | | | 2,511 | | | (17,293) | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益（亏损） | 706 | | | (955) | | | 1,044 | | | (1,988) | |
| 归属于克利尔沃特分析控股公司的净收益（亏损） | $ | (430) | | | $ | (10,921) | | | $ | 1,467 | | | $ | (15,305) | |
(1) 金额包括股权补偿，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 3,273 | | | $ | 3,248 | | | $ | 6,419 | | | $ | 5,491 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研究和开发 | 9,182 | | | 5,971 | | | 18,093 | | | 10,626 | |
| 销售和营销 | 2,692 | | | 3,246 | | | 6,513 | | | 7,211 | |
| 一般和行政 | 9,711 | | | 16,105 | | | 18,058 | | | 28,442 | |
| 基于权益的薪酬支出总额 | $ | 24,858 | | | $ | 28,570 | | | $ | 49,083 | | | $ | 51,770 | |
下表列出了我们的合并运营报表数据，以所示期间收入的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | |
| 收入成本 | 28 | % | | 30 | % | | 28 | % | | 30 | % | | | | |
| 毛利润 | 72 | % | | 70 | % | | 72 | % | | 70 | % | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 研究和开发 | 33 | % | | 33 | % | | 35 | % | | 33 | % | | | | |
| 销售和营销 | 14 | % | | 16 | % | | 15 | % | | 17 | % | | | | |
| 一般和行政 | 21 | % | | 29 | % | | 21 | % | | 28 | % | | | | |
| 运营费用总额 | 68 | % | | 78 | % | | 71 | % | | 78 | % | | | | |
| 运营收入（亏损） | 4 | % | | (8) | %) | | 2 | % | | (8) | %) | | | | |
| 净利息收入 | (2) | %) | | (1) | %) | | (2) | %) | | (2) | %) | | | | |
| 应收税款协议费用 | 6 | % | | 7 | % | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | (1) | %) | | 0 | % | | (1) | %) | | 0 | % | | | | |
| 所得税前收入（亏损） | 0 | % | | (13) | %) | | 1 | % | | (10) | %) | | | | |
| 所得税（受益）准备金 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % | | | | |
| 净收益（亏损） | 0 | % | | (13) | % | | 1 | % | | (10) | % | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的比较（未经审计）
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 106,791 | | | $ | 89,879 | | | $ | 16,912 | | | 19 | % | | $ | 209,510 | | | $ | 174,485 | | | $ | 35,025 | | | 20 | % | | | | | | | | |
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入分别增加了1,690万美元和3,500万美元。这一增长是由于在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的客户群分别增长了800万美元和1410万美元。此外，我们的增长归因于收购Wilshire Technology相关的客户群，为我们的平台带来了新客户，以及我们平台上现有客户资产的变化以及与平台上的资产无关的收入增加。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们平台上向新客户和现有客户计费的平均资产分别增长了10％和13％。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月中，向客户收取的平均基点费率分别增长了7.8％和5.0％。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | $ | 3,273 | | | $ | 3,248 | | | $ | 25 | | | 1 | % | | $ | 6,419 | | | $ | 5,491 | | | $ | 928 | | | 17 | % | | | | | | | | |
| 所有其他收入成本 | | 26,617 | | | 23,706 | | | 2,911 | | | 12 | % | | 51,650 | | | 46,288 | | | 5,362 | | | 12 | % | | | | | | | | |
| 总收入成本 | | $ | 29,890 | | | $ | 26,954 | | | $ | 2,936 | | | 11 | % | | $ | 58,069 | | | $ | 51,779 | | | $ | 6,290 | | | 12 | % | | | | | | | | |
| 收入百分比 | | 28 | % | | 30 | % | | | | | | 28 | % | | 30 | % | | | | | | | | | | | | |
收入成本变化如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 从 2023 年更改为 2024 QTD | | 年初至今从 2023 年更改为 2024 | | |
| （以千计） |
| 增加工资及相关信息 | $ | 1,385 | | | $ | 3,244 | | | |
| 数据成本增加 | 576 | | | 687 | | | |
| 折旧和摊销增加 | 564 | | | 692 | | | |
| 设施和基础设施支出增加 | 274 | | | 681 | | | |
| 增加旅行和娱乐 | 122 | | | 223 | | | |
| 增加基于股票的薪酬 | 25 | | | 928 | | | |
| 其他物品 | (10) | | | (165) | | | |
| 变动总额 | $ | 2,936 | | | $ | 6,290 | | | |
截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入成本的增加主要是由于我们的员工基础变化导致薪酬增加，薪酬和相关成本增加，以及既得股权奖励的股票相关工资税增加。此外，收入成本的增加是由于收购威尔希尔科技相关的供应商数据合同的数据成本增加、与收购威尔希尔科技无形资产摊销相关的折旧和摊销增加、办公空间增加导致设施成本分配增加、员工更频繁地访问客户所在地导致旅行和娱乐活动增加，以及由于向员工发放额外奖励而增加股权薪酬。
运营费用
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | $ | 9,182 | | | $ | 5,971 | | | $ | 3,211 | | | 54 | % | | $ | 18,093 | | | $ | 10,626 | | | $ | 7,467 | | | 70 | % | | | | | | | | |
| 所有其他研究和开发 | | 26,178 | | | 23,877 | | | 2,301 | | | 10 | % | | 54,943 | | | 47,322 | | | 7,621 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| 研究和开发总额 | | $ | 35,360 | | | $ | 29,848 | | | $ | 5,512 | | | 18 | % | | $ | 73,036 | | | $ | 57,948 | | | $ | 15,088 | | | 26 | % | | | | | | | | |
| 收入百分比 | | 33 | % | | 33 | % | | | | | | 35 | % | | 33 | % | | | | | | | | | | | | |
研发费用变动如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 从 2023 年更改为 2024 QTD | | 年初至今从 2023 年更改为 2024 | | |
| （以千计） |
| 增加基于股票的薪酬 | $ | 3,211 | | | $ | 7,467 | | | |
| 增加的技术 | 1,282 | | | 2,550 | | | |
| 增加工资及相关信息 | 1,050 | | | 5,188 | | | |
| 设施和基础设施支出增加 | 190 | | | 187 | | | |
| 增加旅行和娱乐 | 81 | | | 182 | | | |
| 其他物品 | (302) | | | (486) | | | |
| 变动总额 | $ | 5,512 | | | $ | 15,088 | | | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，研发费用的增加主要是由于向员工发放额外奖励导致的股权薪酬增加；提高第三方云计算服务和其他第三方IT服务的利用率导致技术成本增加；员工人数增长导致工资和相关成本增加以及员工基础变化导致薪酬增加以及既得股权奖励的股票相关工资税增加。此外，由于与增加办公空间相关的设施分配增加，以及员工继续增加办公地点之间的差旅和娱乐费用，研发费用增加。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | $ | 2,692 | | | $ | 3,246 | | | $ | (554) | | | (17) | % | | $ | 6,513 | | | $ | 7,211 | | | $ | (698) | | | (10) | % | | | | | | | | |
| 所有其他销售和市场营销 | | 12,477 | | | 11,085 | | | 1,392 | | | 13 | % | | 24,967 | | | 21,818 | | | 3,149 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| 总销售和市场营销 | | $ | 15,169 | | | $ | 14,331 | | | $ | 838 | | | 6 | % | | $ | 31,480 | | | $ | 29,029 | | | $ | 2,451 | | | 8 | % | | | | | | | | |
| 收入百分比 | | 14 | % | | 16 | % | | | | | | 15 | % | | 17 | % | | | | | | | | | | | | |
销售和营销费用变动如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 从 2023 年更改为 2024 QTD | | 年初至今从 2023 年更改为 2024 | | |
| （以千计） |
| 增加工资及相关信息 | $ | 721 | | | $ | 1,693 | | | |
| 增加外部服务和承包商 | 250 | | | 434 | | | |
| 增加旅行和娱乐 | 214 | | | 490 | | | |
| 增加营销 | 175 | | | 531 | | | |
| 基于股票的薪酬减少 | (554) | | | (698) | | | |
| 其他物品 | 32 | | | 1 | | | |
| 变动总额 | $ | 838 | | | $ | 2,451 | | | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，销售和营销支出的增加主要是由于员工人数增长和绩效增加、股票相关工资税的增加以及为扩大销售覆盖范围而增加员工，薪资和相关成本增加。此外，销售和营销费用增加的原因是外部服务、支持营销计划的承包商和第三方顾问的利用率提高、员工为支持销售和营销计划而增加的差旅和娱乐费用增加，以及由于额外的营销活动和支持营销的IT订阅而增加的营销成本增加
举措。由于授予的绩效奖励减少，股权薪酬的减少抵消了这一点。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | $ | 9,711 | | | $ | 16,105 | | | $ | (6,394) | | | (40) | % | | $ | 18,058 | | | $ | 28,442 | | | $ | (10,384) | | | (37) | % | | | | | | | | |
| 所有其他一般和行政人员 | | 12,817 | | | 9,766 | | | 3,051 | | | 31 | % | | 25,190 | | | 20,735 | | | 4,455 | | | 21 | % | | | | | | | | |
| 一般和行政总计 | | $ | 22,528 | | | $ | 25,871 | | | $ | (3,343) | | | (13) | % | | $ | 43,248 | | | $ | 49,177 | | | $ | (5,929) | | | (12) | % | | | | | | | | |
| 收入百分比 | | 21 | % | | 29 | % | | | | | | 21 | % | | 28 | % | | | | | | | | | | | | |
一般和管理费用变动如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 从 2023 年更改为 2024 QTD | | 年初至今从 2023 年更改为 2024 | | |
| （以千计） |
| 基于股票的薪酬减少 | $ | (6,394) | | | $ | (10,384) | | | |
| 减少了技术 | (250) | | | (347) | | | |
| 减少了保险 | (40) | | | (193) | | | |
| 增加外部服务和承包商 | 1,983 | | | 2,347 | | | |
| 增加工资及相关信息 | 726 | | | 1,337 | | | |
| 设施和基础设施支出增加 | 312 | | | 686 | | | |
| 增加旅行和娱乐 | 164 | | | 268 | | | |
| 其他物品 | 156 | | | 357 | | | |
| 变动总额 | $ | (3,343) | | | $ | (5,929) | | | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，一般和管理费用减少的主要原因是与JUMP收购奖励相关的股票薪酬支出减少，该奖励包含与在截至2023年12月31日的年度中实现JUMP收入固定收入门槛相关的绩效标准。此外，由于与设备相关的技术成本下降以及我们的董事和高级管理人员的保险成本降低，一般和管理费用有所减少。与二级交易和收购相关活动相关的支持会计、法律和人力资源的专业服务的利用率提高，员工人数增长和既得股权奖励的股票相关工资税导致的工资和相关成本增加，办公空间增加导致设施成本分配增加，以及随着员工在办公地点之间旅行的增加，差旅和娱乐活动的增加所抵消。
非营业费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净利息收入 | | $ | (1,841) | | | $ | (1,333) | | | $ | (508) | | | 38 | % | | $ | (3,901) | | | $ | (2,689) | | | $ | (1,212) | | | 45 | % | | | | | | | | |
| 应收税款协议费用 | | 5,915 | | | 6,573 | | | (658) | | | (10) | % | | 6,201 | | | 6,678 | | | (477) | | | (7) | %) | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | | $ | (585) | | | $ | (315) | | | $ | (270) | | | 86 | % | | $ | (1,115) | | | $ | (234) | | | $ | (881) | | | 376 | % | | | | | | | | |
利息收入在截至2024年6月30日的三个月和六个月中净增加，这是由于我们的现金、现金等价物和投资的利息收入增加，以及投资的扩大。
应收税款协议费用是在我们确定可能根据TRA条款付款的时期内产生的。在考虑受我们的TRA约束的税收优惠之前，我们估计我们将在2024年报告应纳税所得额，这主要是由于第174条规定的研发费用资本化以及股权薪酬支出要么尚未符合免赔规则，要么扣除额受到该法第162（m）条的限制。因此，我们预计将使用受我们的TRA约束的税收优惠，并记录了相关的应收税款协议支出。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，应收税协议支出有所减少，这是由于股票薪酬意外收入与去年相比有所增加。
其他净收入涉及汇率波动驱动的外汇收益和亏损，以及与我们的投资相关的损益。
所得税（受益）准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | | | | 截至6月30日的六个月 | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税（受益）准备金 | | $ | 79 | | | $ | (174) | | | $ | 253 | | | (145) | % | | $ | (19) | | | $ | 90 | | | $ | (109) | | | (121) | % | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三个月和六个月所得税准备金（受益）的变动与该年度估计税收支出的减少有关，但被申报纳税申报表的准备金调整回报所抵消。估计税收支出的减少主要与法国估计的应纳税损失有关。
目前，我们在美国的递延所得税净资产中记录了全额估值补贴。鉴于我们目前的收益和预期的未来收益，我们认为，在可预见的将来，有足够的积极证据可以得出结论，不再需要全部或部分估值补贴。估值补贴的发放将导致某些递延所得税资产的确认，TRA负债的确认，所得税支出的减少，以及记录释放期间的税前支出增加。但是，发放估值补贴的确切时间和金额可能会根据我们实际能够达到的盈利水平而变化。
流动性和资本资源
迄今为止，我们的运营资金主要来自运营和融资活动的现金流。
截至2024年6月30日，我们的现金、现金等价物和投资总额为2.976亿美元，其中包括1.901亿美元的现金及现金等价物、6,780万美元的短期投资和3,970万美元的长期投资。现金、现金等价物和短期投资主要包括对货币市场基金、商业票据、美国机构证券、美国政府债券、公司债务证券和存款证的高流动性投资。长期投资主要包括美国机构证券和公司债务证券。2024年4月，我们使用4,010万美元的现金收购了威尔希尔顾问有限责任公司的风险和绩效分析解决方案业务。我们
相信我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在未来12个月的运营资本和资本支出需求。我们未来的融资需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、收入保留率、支持我们平台开发的支出时间和范围以及我们未来可能进行的任何投资或收购。可能无法以对我们有利的条件或根本无法提供额外资金，包括信贷市场的混乱所致。请参阅年度报告中的 “风险因素”。
下表显示了我们在规定时期内来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 53,963 | | | $ | 29,072 | |
| 用于投资活动的净现金 | (53,729) | | | (85,785) | |
| 用于融资活动的净现金 | (31,653) | | | (4,047) | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (251) | | | 252 | |
| 期内现金及现金等价物的变化 | $ | (31,670) | | | $ | (60,508) | |
来自经营活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为5,400万美元，主要是我们的净收入加上非现金支出的结果，包括股权薪酬、运营租赁费用以及折旧和摊销。资产负债变动产生的现金流包括应收账款增加的470万美元，其中包括收入增长带来的720万美元增长，由收取过期应收账款余额而减少的250万美元所抵消。预付费用和其他资产增加了110万美元，这主要是由于收到了与JUMP相关的研发税收抵免退款。由于销售额的增长导致佣金支出增加，递延佣金增加了180万美元。应计费用和其他负债减少了420万美元，这主要是由于在2024年第一季度向员工支付了2023年赚取的奖金以及与我们的经营租赁相关的付款，但收入增长导致的递延收入增加所抵消。由于截至2023年12月31日止年度的纳税时间以及本年度的应计负债，应收税款协议负债增加了440万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为2910万美元，主要是我们的净亏损加上非现金支出的结果，包括股权薪酬、应收税款协议支出、运营租赁费用以及折旧和摊销。资产负债变动产生的现金流包括应收账款的增加、递延佣金的增加以及应计费用和其他负债的减少。应收账款增加了990万美元，其中630万美元来自收入增长，360万美元来自某些客户的应收账款余额账龄化，这是由于我们仍然认为应收天数的未偿销售额在短期内恶化所致。由于该期间收入增加，递延佣金增加了130万美元。应计支出和其他负债减少了1,120万美元，这主要是由于在2023年第一季度向2022年赚取的员工支付了奖金，国际员工行使期权的时机
以及与我们的经营租赁相关的付款。
来自投资活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为5,370万美元，这主要是由于收购了4,010万美元的威尔希尔科技，购买了6,740万美元的可供出售投资，购买了300万美元的持有至到期投资以及用于购买包括内部开发软件在内的房地产和设备的290万美元，这被5,980万美元的投资出售和到期收益所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为8,580万美元，主要用于购买9,170万美元的可供出售投资和330万美元可归因于购买房地产和设备，包括内部开发的软件，但被920万美元的投资出售和到期收益所抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为3,170万美元，其中3,310万美元用于代表员工缴纳与净股结算相关的预扣税款，80万美元用于
支付了与JUMP收购相关的滞留负债，70万美元用于偿还借款，这主要被员工股票购买计划的280万美元收益所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为400万美元，其中840万美元用于缴纳与净股结算相关的税款，140万美元用于偿还借款，部分被行使期权的320万美元收益和员工股票购买计划的260万美元收益所抵消。
关键会计政策与估计
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表和相关附注，这些报表和附注是根据公认会计原则编制的。我们会定期审查用于报告财务业绩的会计政策。这些财务报表的编制要求我们作出估算和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有负债的相关披露。
我们会持续评估用于编制估算值的流程。我们的估算基于历史经验以及我们认为在做出估算时可以合理做出判断的其他信息。实际结果可能与我们的估计有所不同，因为实际结果与我们假设所依据的结果不同。
与年度报告第二部分第7项中管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析中 “关键会计估计” 标题下描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近的会计公告
在截至2024年6月30日的六个月中，最近没有会计公告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
auM 市场价格风险
我们的绝大多数收入来自费用，这些费用主要基于我们平台上的资产数量。这些费用以基点表示，即1％的1/100。尽管在几乎所有情况下，无论我们的平台上加载了多少资产，我们都会收取最低费用，但我们的收入会根据客户在我们平台上维护的资产的价值而波动。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的平台上分别加载了7.3万亿美元和6.4万亿美元的资产。投资于不同证券之间的资金流动或证券价格或投资业绩的波动可能会导致资产管理规模的下降，这将导致我们从客户那里获得的费用降低。
利率风险
根据新信贷协议，我们存在与债务和相关利息支出相关的利率风险，该协议已修订为与SOFR挂钩。在任何时候，利率的上升都可能对我们的收益和现金流产生重大不利影响。相反，降低利率可能导致收益和现金流大幅增加。根据截至2024年6月30日新信贷协议下的4,810万美元债务余额，我们估计，假设SOFR增加或减少100个基点将使我们的利息支出或收入每年分别增加或减少约20万美元。
通胀
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到宏观经济状况的影响，包括通货膨胀率上升。尽管我们的业务不时受到通货膨胀上升的影响，但我们目前认为通货膨胀不会对我们的整体业务、财务状况或经营业绩产生重大直接影响。但是，如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过提价来完全抵消更高的成本，而我们无能或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，由于我们在截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至该日尚未生效。
鉴于重大弱点，管理层进行了额外的分析和其他程序，以确保我们的简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制。因此，管理层认为，根据美国公认会计原则，本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
由于内部控制的固有局限性，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。由于这些限制，存在财务报告内部控制无法及时防止或发现重大误报的风险。但是，这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此，可以将保护措施设计到过程中，以降低（但不能消除）这种风险。
正在对先前发现的重大缺陷进行补救
我们的管理层致力于维持强大的内部控制环境。为了应对上述重大缺陷，管理层在审计委员会的监督下，正在设计和实施行动，以补救导致重大缺陷的控制缺陷。这些补救行动正在进行中，包括或预计将包括：
•加强我们发票系统环境的风险评估和控制识别程序；
•扩大控制和/或应用其他适当程序，以解决我们发票系统环境中信息技术一般控制的设计和运营；
•增加员工人数和我们针对信息技术总体控制和政策的培训计划，包括对控制权所有者进行有关每项控制的原则和要求的培训，重点是与我们的发票系统环境中的用户访问、变更管理、程序开发和计算机操作相关的原则和要求；以及
•加强和维护 IT 一般控制措施所依据的政策文件，以促进人员和职能变动时的知识转移。
在我们继续评估和加强对财务报告的内部控制的同时，我们可能会确定可能需要采取更多措施来解决重大缺陷或调整补救计划。控制措施一旦设计和实施，控制措施必须在足够长的时间内有效运作，并由管理层进行测试，以认为这些措施已得到补救，并得出结论，该设计可以有效应对重大错报的风险。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们不时受到正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔的约束。我们的管理层认为，我们没有参与任何我们认为可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响的第三方诉讼或诉讼。
第 1A 项。风险因素。
除了本10-Q表季度报告中列出的信息外，您还应仔细考虑我们的年度报告 “风险因素” 部分中讨论的因素。我们的年度报告 “风险因素” 部分中披露的风险因素没有实质性变化。
除了根据美国公认会计原则确定的业绩外，我们认为某些非公认会计准则指标可能有助于评估我们的经营业绩。我们在10-k表年度报告和10-Q表的每份季度报告中提出了某些非公认会计准则财务指标，并打算在未来向美国证券交易委员会提交的文件和其他公开声明中继续介绍某些非公认会计准则财务指标。任何未能准确报告和提交我们的非公认会计准则财务指标都可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们的A类普通股的交易价格产生负面影响。
第 2 项。未注册的股票证券销售。
在截至2024年6月30日的三个月中，未出售未注册的股权证券。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的董事或高级职员均未加入 采用 要么 终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，均定义见S-k法规第408项。
第 6 项。展品。
此处提交或提供的证物用星号 (*) 指定；所有未按此标明的证物均参照先前提交的文件并入其中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
数字 | | 描述 | 报告或注册声明 | SEC 文件或注册号 | 展品参考 |
| | | | | |
| 3.1 | | 2021年9月27日经修订和重述的Clearwater Analytics Holdings, Inc.公司注册证书 | 8-k 于 2021 年 9 月 28 日提交 | 001-40838 | 3.1 |
| 3.2 | | 2021 年 9 月 27 日修订和重述了 Clearwater Analytics Holdings, Inc. 章程 | 8-k 于 2021 年 9 月 28 日提交 | 001-40838 | 3.2 |
| 31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | | | |
| 31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | | |
| 32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 | | | |
| 32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 | | | |
| | | | | |
| +101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 | | | |
| +101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | |
| +101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | |
| +101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | |
| +101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | |
| +101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | |
______________________
*随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 克利尔沃特分析控股有限公司 |
| | |
日期：2024 年 8 月 1 日 | 作者： | /s/ 吉姆·考克斯 |
| | 吉姆·考克斯 |
| | 首席财务官 |
| | （首席财务和会计干事和授权签署人） |
