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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表格 10-Q
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| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-12822
__________________________
BEAZER HOMES USA, INC.
(注册人章程中规定的确切名称)
__________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 58-2086934 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
2002 东北萨米特大道, 15 楼, 亚特兰大, 格鲁吉亚 | | 30319 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(770) 829-3700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | BZH | 纽约证券交易所 |
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用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受申报要求的约束。是的☒ 没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
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大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§ |
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用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐不是 ☒
截至2024年7月29日的已发行普通股数量: 31,081,948
BEAZER HOMES USA, INC.
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | 2 |
第 1 项。财务报表 | 2 |
截至2024年6月30日和2023年9月30日的简明合并资产负债表(未经审计) | 2 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表(未经审计) | 3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益报表(未经审计) | 4 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第 4 项。控制和程序 | 44 |
| |
第二部分。其他信息 | 45 |
第 1 项。法律诉讼 | 45 |
第 1A 项。风险因素 | 45 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 45 |
第 5 项。其他信息 | 45 |
第 6 项。展品 | 46 |
| |
签名 | 47 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
BEAZER HOMES USA, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千计(股票和每股数据除外) | 6月30日 2024 | | 九月三十日 2023 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 73,212 | | | $ | 345,590 | |
受限制的现金 | 35,224 | | | 40,699 | |
应收账款(扣除备抵金美元)284 和 $284,分别是) | 64,566 | | | 45,598 | |
应收所得税 | 1,675 | | | — | |
| | | |
自有库存 | 2,171,924 | | | 1,756,203 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税资产,净额 | 131,951 | | | 133,949 | |
财产和设备,净额 | 38,135 | | | 31,144 | |
经营租赁使用权资产 | 19,175 | | | 17,398 | |
善意 | 11,376 | | | 11,376 | |
其他资产 | 47,308 | | | 29,076 | |
总资产 | $ | 2,594,546 | | | $ | 2,411,033 | |
负债和股东权益 | | | |
贸易应付账款 | $ | 188,872 | | | $ | 154,256 | |
经营租赁负债 | 20,560 | | | 18,969 | |
其他负债 | 137,391 | | | 156,961 | |
| | | |
债务总额(扣除债务发行成本后的净额:美元)8,734 和 $5,759,分别是) | 1,069,408 | | | 978,028 | |
负债总额 | 1,416,231 | | | 1,308,214 | |
股东权益: | | | |
优先股(面值 $)0.01 每股, 5,000,000 已授权的股份, 不 已发行的股票) | — | | | — | |
普通股(面值 $)0.001 每股, 63,000,000 已授权的股份, 31,082,264 已发行和未兑现以及 31,351,434 分别是已发行和未偿还的) | 31 | | | 31 | |
实收资本 | 852,165 | | | 864,778 | |
留存收益 | 326,119 | | | 238,010 | |
| | | |
股东权益总额 | 1,178,315 | | | 1,102,819 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,594,546 | | | $ | 2,411,033 | |
参见简明合并财务报表的附注。
BEAZER HOMES USA, INC.
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计(每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
总收入 | $ | 595,682 | | | $ | 572,544 | | | $ | 1,524,040 | | | $ | 1,561,380 | |
房屋建筑和土地销售费用 | 492,178 | | | 455,485 | | | 1,240,953 | | | 1,255,356 | |
库存减值和放弃 | 200 | | | 315 | | | 200 | | | 616 | |
毛利润 | 103,304 | | | 116,744 | | | 282,887 | | | 305,408 | |
佣金 | 21,233 | | | 19,473 | | | 52,764 | | | 51,883 | |
一般和管理费用 | 49,655 | | | 46,464 | | | 135,645 | | | 129,891 | |
折旧和摊销 | 3,892 | | | 2,907 | | | 9,698 | | | 8,440 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 28,524 | | | 47,900 | | | 84,780 | | | 115,194 | |
| | | | | | | |
清偿债务造成的损失,净额 | — | | | (18) | | | (437) | | | (533) | |
其他收入,净额 | 1,136 | | | 2,176 | | | 14,136 | | | 3,759 | |
所得税前持续经营的收入 | 29,660 | | | 50,058 | | | 98,479 | | | 118,420 | |
所得税支出 | 2,452 | | | 6,241 | | | 10,372 | | | 15,488 | |
持续经营的收入 | 27,208 | | | 43,817 | | | 88,107 | | | 102,932 | |
已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | 2 | | | — | | | 2 | | | (77) | |
净收入 | $ | 27,210 | | | $ | 43,817 | | | $ | 88,109 | | | $ | 102,855 | |
加权平均股票数量: | | | | | | | |
基本 | 30,513 | | | 30,395 | | | 30,625 | | | 30,335 | |
稀释 | 30,935 | | | 30,860 | | | 31,017 | | | 30,649 | |
| | | | | | | |
每股基本收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.89 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 0.89 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.88 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.36 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 0.88 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.36 | |
见简明合并财务报表附注。
BEAZER HOMES USA, INC.
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 31,547 | | | $ | 32 | | | $ | 862,636 | | | $ | 298,909 | | | $ | 1,161,577 | |
净收益和综合收益 | — | | | — | | | — | | | 27,210 | | | 27,210 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2474 | | | — | | | 2474 | |
| | | | | | | | | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的没收和其他结算 | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用于纳税义务的普通股 | (1) | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
股票回购 | (455) | | | (1) | | | (12,928) | | | — | | | (12,929) | |
| | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 31,082 | | | $ | 31 | | | $ | 852,165 | | | $ | 326,119 | | | $ | 1,178,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的九个月 |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
截至2023年9月30日的余额 | 31,351 | | | $ | 31 | | | $ | 864,778 | | | $ | 238,010 | | | $ | 1,102,819 | |
净收益和综合收益 | — | | | — | | | — | | | 88,109 | | | 88,109 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,536 | | | — | | | 5,536 | |
股票期权练习 | 2 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | 383 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
限制性股票的没收和其他结算 | (26) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用于纳税义务的普通股 | (173) | | | — | | | (5,237) | | | — | | | (5,237) | |
股票回购 | (455) | | | (1) | | | (12,928) | | | — | | | (12,929) | |
| | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 31,082 | | | $ | 31 | | | $ | 852,165 | | | $ | 326,119 | | | $ | 1,178,315 | |
BEAZER HOMES USA, INC.
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | 31,347 | | | $ | 31 | | | $ | 860,517 | | | $ | 138,437 | | | $ | 998,985 | |
净收益和综合收益 | — | | | — | | | — | | | 43,817 | | | 43,817 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 1,989 | | | — | | | 1,989 | |
股票期权练习 | 2 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | |
限制性股票的没收和其他结算 | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用于纳税义务的普通股 | (1) | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | 31,339 | | | $ | 31 | | | $ | 862500 | | | $ | 182,254 | | | $ | 1,044,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的九个月 |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | 总计 |
截至2022年9月30日的余额 | 30,880 | | | $ | 31 | | | $ | 859,856 | | | $ | 79,399 | | | $ | 939,286 | |
净收益和综合收益 | — | | | — | | | — | | | 102,855 | | | 102,855 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,247 | | | — | | | 5,247 | |
股票期权练习 | 2 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
根据员工股票计划发行的股票,净额 | 675 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票的没收和其他结算 | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用于纳税义务的普通股 | (206) | | | — | | | (2615) | | | — | | | (2615) | |
| | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | 31,339 | | | $ | 31 | | | $ | 862500 | | | $ | 182,254 | | | $ | 1,044,785 | |
参见简明合并财务报表的附注。
BEAZER HOMES USA, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 88,109 | | | $ | 102,855 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 9,698 | | | 8,440 | |
股票薪酬支出 | 5,536 | | | 5,247 | |
库存减值和放弃 | 200 | | | 616 | |
| | | |
递延税和其他所得税支出 | 10,373 | | | 15,466 | |
| | | |
处置固定资产的(收益)亏损 | (350) | | | 1,178 | |
| | | |
| | | |
出售投资的收益 | (8,591) | | | — | |
| | | |
清偿债务造成的损失,净额 | 437 | | | 533 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款(增加)减少 | (18,968) | | | 2,695 | |
应收所得税(增加)减少 | (1,675) | | | 9,987 | |
库存增加 | (412,665) | | | (1,228) | |
其他资产的增加 | (1,374) | | | (5,346) | |
贸易应付账款增加(减少) | 34,616 | | | (6,828) | |
其他负债减少 | (28,327) | | | (37,783) | |
| | | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (322,981) | | | 95,832 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (16,691) | | | (14,122) | |
出售固定资产的收益 | 352 | | | 143 | |
购买投资证券 | (7,536) | | | (7,838) | |
| | | |
其他 | — | | | (2) | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (23,875) | | | (21,819) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
偿还债务 | (202,195) | | | (4,998) | |
发行债务的收益 | 250,000 | | | — | |
偿还信贷额度的借款 | (15万) | | | — | |
从信贷额度借款 | 195,000 | | | — | |
| | | |
债务发行成本 | (5,653) | | | (2,575) | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | (12,928) | | | — | |
| | | |
股票薪酬奖励的纳税 | (5,237) | | | (2615) | |
股票期权练习 | 16 | | | 12 | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 69,003 | | | (10,176) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (277,853) | | | 63,837 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 386,289 | | | 251,828 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 108,436 | | | $ | 315,665 | |
参见简明合并财务报表的附注。
BEAZER HOMES USA, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 业务描述
Beazer Homes USA, Inc.(“我们”、“我们的”、“Beazer”、“Beazer Homes” 或 “公司”)是一家地域多元化的房屋建筑商,活跃在 13 其中的州 三 美国的地理区域:西部、东部和东南部。
我们的房屋旨在吸引不同人群中不同价位的房主,通常在建房前出售。我们的目标是通过我们的交付方式为客户提供价格合理且具有非凡价值的房屋 三 Mortgage Choice、Choice Plans® 和令人惊讶的业绩的战略差异化因素,同时力求在住房周期中最大限度地提高我们的投资回报。
有关我们的业务和战略差异化因素的更多描述,请参阅截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告(2023年年度报告)中的第1项。
(2) 重要会计政策的列报基础和摘要
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(GAAP)以及10-Q表的说明和第S-X条例第10条编制的。未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。因此,随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司2023年年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,公允列报所需的所有调整,包括正常的经常性调整,均已包含在随附的未经审计的简明合并财务报表中。由于我们运营的季节性变化和其他因素,此处公布的截至2024年6月30日的三个月和九个月的公司合并经营业绩不一定表示整个财年的预期业绩。
整合的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Beazer Homes USA, Inc.及其合并子公司的账目。公司间往来交易和余额已在合并中消除。我们的净收入等于我们的综合收益,因此我们没有单独列报综合收益表。
过去,我们已经停止了各个市场的房屋建筑业务。在随附的未经审计的所有时期的简明合并运营报表中,其中某些退出市场的业绩被报告为已终止业务。
我们的 2024 财年从 2023 年 10 月 1 日开始,到 2024 年 9 月 30 日结束。我们的 2023 财年从 2022 年 10 月 1 日开始,并于 2023 年 9 月 30 日结束。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出明智的估计和判断,这些估计和判断会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。因此,实际结果可能与这些估计有所不同。
股票回购计划
2022 年 5 月,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购不超过 $50.0其已发行普通股的百万股。回购计划没有到期日期。公司回购了 455以美元的价格购买千股普通股12.9百万,每股平均价格为美元28.41 在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,通过公开市场交易。2023 财年没有进行任何股票回购。所有股票在回购时均已退回。在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,与股票回购相关的股东权益总减幅为美元12.9百万。截至2024年6月30日,股票回购计划的剩余可用性为美元28.9百万。
收入确认
我们在向客户转让承诺商品时确认收入,金额反映了我们通过应用会计准则编纂(ASC)主题606 “与客户签订合同的收入” 中规定的流程预计应得的对价。
下表显示了我们在所列期间按收入来源分列的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
房屋建筑收入 | $ | 589,643 | | | $ | 570,535 | | | $ | 1,509,198 | | | $ | 1,556,626 | |
土地销售和其他收入 | 6,039 | | | 2,009 | | | 14,842 | | | 4,754 | |
总收入 (a) | $ | 595,682 | | | $ | 572,544 | | | $ | 1,524,040 | | | $ | 1,561,380 | |
(a) 按应申报分部分列的总收入见附注14。
房屋建筑收入
报告的房屋建筑收入扣除价格优惠,包括房价折扣、房屋建筑选项折扣和期权升级。成交成本激励措施,例如卖方支付的融资或交易成本,包括利率收购,被确认为房屋销售成本,并包含在房屋建筑费用中。
房屋建筑收入通常在截止日期将房屋所有权和所有权转让给买方时确认。交付房屋的履行义务通常在自原始合同之日起不到一年的时间内得到满足。房屋销售合同资产包括产权公司以托管方式持有的房屋结算所得的现金,期限通常少于五天,被视为应收账款。合同负债包括与已售但未交付的房屋相关的客户存款,总额为美元26.6 百万和美元27.6 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为 100 万。在截至2023年9月30日的未偿客户负债中,美元3.5 百万和美元25.4 在截至2024年6月30日关闭相关房屋后的三个月和九个月中,确认了100万美元的收入。
土地销售和其他收入
土地销售收入与不符合我们的房屋建筑计划或战略计划的土地有关。土地销售通常需要在截止日期进行现金对价,这通常是履行履约义务的时候。我们还为某些市场的购房者提供产权考试。与我们的产权业务相关的收入将在提供结算服务和签发产权保险单时予以确认,这两者通常都是在每个房屋关闭时发生的。
最近的会计公告
分部报告。2023年11月,财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》(ASU),《分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进》。亚利桑那州立大学2023-07扩大了公共实体的分部披露范围,要求定期向首席运营决策者披露重大分部支出,这些支出包含在每项报告的分部损益衡量标准中,其他细分市场的金额和构成说明,以及应申报分部的损益和资产的中期披露。亚利桑那州立大学2023-07将在截至2025年9月30日的财政年度以及从2026财年第一季度开始的过渡期内生效。允许提前采用,本更新中的修正案必须追溯适用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07可能会对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
所得税。2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学2023-09旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。亚利桑那州立大学2023-09将在截至2026年9月30日的财政年度内生效。允许提前通过,本更新中的修正案应在预期的基础上适用。公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-09年度可能对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
(3) 补充现金流信息
下表列出了非现金和现金活动的补充披露,以及所列期间简明合并资产负债表和简明合并现金流量表之间的现金余额总额的对账:
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| 九个月已结束 |
| 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
非现金活动的补充披露: | | | |
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经营租赁使用权资产的增加 (a) | $ | 4,114 | | | $ | 8,814 | |
经营租赁负债增加 (a) | $ | 4,114 | | | $ | 9,262 | |
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现金活动的补充披露: | | | |
利息支付 | $ | 60,715 | | | $ | 58,405 | |
所得税支付 | $ | 10,321 | | | $ | 1,450 | |
收到的退税 | $ | — | | | $ | 9,987 | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 73,212 | | | $ | 276,125 | |
受限制的现金 | 35,224 | | | 39,540 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 108,436 | | | $ | 315,665 | |
(a) 指在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月内开始的续订租约或额外租约。
(4) 自有库存
截至2024年6月30日和2023年9月30日,我们自有库存的组成部分如下:
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以千计 | 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至2023年9月30日 |
在建房屋 | $ | 914,549 | | | $ | 644,363 | |
正在开发的土地 | 1,002,720 | | | 870,740 | |
为未来开发而保留的土地 | 19,879 | | | 19,879 | |
待售土地 | 14,724 | | | 18,579 | |
资本化利息 | 126,562 | | | 112,580 | |
样板房 | 93,490 | | | 90,062 | |
自有库存总量 | $ | 2,171,924 | | | $ | 1,756,203 | |
在建房屋包括已基本完工并准备交付的房屋和处于不同施工阶段的房屋,包括基础地块的成本、直接施工成本和资本化间接成本。截至 2024 年 6 月 30 日,我们有 2783 在建房屋,包括 1,135 合计 $ 的规格房屋353.3百万 (899 正在处理的规格房屋总计 $261.1百万,以及 236 成品规格房屋总计 $92.2百万)。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 2,163 在建房屋,包括 779 合计 $ 的规格房屋218.0百万 (645 正在处理的规格房屋总计 $162.0百万,以及 134 成品规格单位总计 $56.0百万)。
正在开发的土地主要包括土地征用、土地开发和其他共同成本。这些与土地相关的成本按比例分配给各个地块,当相应地块的房屋建造开始时,地块成本将转移到在建房屋。该类别中某些已开发的土地由客户定金或销售合同预留。
为未来开发而持有的土地包括预计将在未来进行建设和开发活动或已闲置的社区,除非事实和情况表明资产的账面价值可能无法收回,否则按成本列报。所有适用的账面成本,例如利息税和房地产税,均在发生时记作支出。
待售土地包括不符合我们在某些市场的房屋建筑计划或战略计划的土地和土地,一旦满足某些标准,则被归类为待售土地(请参阅我们的2023年年度报告中的合并财务报表附注2)。这些资产按账面价值或公允价值减去出售成本(可变现净值)的较低值入账。
我们能够资本化的利息金额取决于我们的合格库存余额,这会考虑我们的库存状况。我们的合格库存余额包括我们在建房屋和在建土地,但不包括为未来开发而持有的土地和待售土地(有关资本化利息的更多信息,请参阅附注5)。
截至2024年6月30日和2023年9月30日,按应申报细分市场划分的自有库存总量如下表所示:
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以千计 | 中的项目 进展 (a) | | 为未来开发而保留的土地 | | 待售土地 | | 拥有的总数 库存 |
2024年6月30日 | | | | | | | |
西方 | $ | 1,124,780 | | | $ | 3,483 | | | $ | 11,423 | | | $ | 1,139,686 | |
东方 | 437,586 | | | 10,888 | | | 2,625 | | | 451,099 | |
东南 | 369,549 | | | 5,508 | | | 676 | | | 375,733 | |
公司和未分配 (b) | 205,406 | |
| — | | | — | | | 205,406 | |
总计 | $ | 2,137,321 | | | $ | 19,879 | | | $ | 14,724 | | | $ | 2,171,924 | |
2023年9月30日 | | | | | | | |
西方 | $ | 914,908 | | | $ | 3,483 | | | $ | 14,702 | | | $ | 933,093 | |
东方 | 325,395 | | | 10,888 | | | 3,201 | | | 339,484 | |
东南 | 297,142 | | | 5,508 | | | 676 | | | 303,326 | |
公司和未分配 (b) | 180,300 | | | — | | | — | | | 180,300 | |
总计 | $ | 1,717,745 | | | $ | 19,879 | | | $ | 18,579 | | | $ | 1,756,203 | |
(a) 在建项目包括在建房屋、在建土地、资本化利息和上表中的样板房类别。
(b) 在建项目金额包括资本化利息和间接成本,这些成本保存在我们的公司和未分配分部中。
库存减值
根据我们《2023年年度报告》中合并财务报表附注2和4中描述的政策,定期评估库存资产的可收回性。
下表按可报告分部列出了我们在所列期间的减值和放弃费用总额:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
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放弃: | | | | | | | |
西方 | $ | 9 | | | $ | 315 | | | $ | 9 | | | $ | 462 | |
东方 | 91 | | | — | | | 91 | | | 154 | |
东南 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
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放弃费用总额 | $ | 200 | | | $ | 315 | | | $ | 200 | | | $ | 616 | |
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减值和放弃费用总额 | $ | 200 | | | $ | 315 | | | $ | 200 | | | $ | 616 | |
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在建项目减值
在建项目清单包括按社区分组的在建房屋和在开发土地。除非事实和情况表明资产的账面价值可能无法收回,否则在建项目按成本列报。
我们每季度评估在建项目清单,以确定社区层面的减值指标。如果存在减损指标的社区的减损指标超过 十 待关闭的房屋,我们会通过将社区预期的未贴现现金流与其账面价值进行比较来进行可收回性测试。如果未贴现的现金流总额超过账面价值,则该资产被视为可收回且未减值。如果账面价值超过未贴现的总现金流,我们将进行贴现现金流分析以确定共同体的公允价值,如果共同体库存的公允价值低于其账面价值,则记录减值费用。
没有 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中,确认了在建项目的减值。
待售土地减值
当存在减值指标时,我们会评估持有待售土地资产的可变现净价值(公允价值减去出售成本)。待售土地减值通常是指根据销售合同、意向书、当前市场状况和最近的可比土地销售交易(如适用)将这些房产减记为可变现的净价值。如果没有签订销售合同,我们对土地销售价格的假设需要大量的判断,因为房地产市场对经济状况的变化高度敏感,而且我们对销售价格的估计可能与实际结果有很大差异。
没有 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中,已确认待售土地减值。
遗弃
我们可能会不时决定放弃拍品或不行使某些期权协议,这些协议预计不会产生足够的结果或不再符合我们的长期战略计划。此外,在某些有限的情况下,由于卖家不履约、许可或其他监管问题,我们被迫放弃拍品,这些问题不允许我们在这些批次的基础上再接再厉。如果我们打算放弃或离开房产,我们会将放弃费用记入不可退还的押金和做出此类决定期间的任何相关资本化成本的收益中。
我们认出了 $0.2在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,有数百万美元的放弃指控。我们认出了 $0.3百万和美元0.6在截至2023年6月30日的三个月和九个月中,分别有100万笔放弃费用。随着我们在未来几年中业务的发展,放弃费的美元价值也可能增长。
批次期权协议
除了直接购买土地外,我们还使用地块期权协议,使我们能够推迟收购第三方和未合并实体拥有的部分房产,直到我们确定是否行使我们的地块期权为止。我们的大多数地块期权协议都要求支付不可退还的现金押金或根据土地购买价格的百分比发行不可撤销的信用证或担保债券,才有权在指定期限内以特定价格收购土地。根据这些协议购买房产取决于我们和卖方对某些要求的满足。根据拍品期权协议,我们的责任通常仅限于没收不可退还的押金、信用证或担保债券以及其他不可退还的金额。如果公司取消拍卖期权协议,取消将导致相关存款和收购前成本的注销,但不会使公司面临我们收购的适用实体的总体风险或损失。根据市场状况和卖方对合同条款的满意度,我们预计将行使我们剩余的大部分期权协议。各种因素,例如市场状况、天气状况和开发活动的完成时间,将对行使期权的时机或是否行使手段期权产生重大影响,其中一些因素是我们无法控制的。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年9月30日我们在拍卖期权协议中的利益:
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| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至2023年9月30日 | | |
以千计 | | | | | |
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产生的押金和不可退还的收购前费用 (a) | $ | 206,431 | | | $ | 165,371 | | | |
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如果行使了手数期权协议,则剩余的收购价格 | $ | 1,201,852 | | | $ | 949,447 | | | |
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(a) 在简明的合并资产负债表中,金额作为开发土地的一部分包含在我们自有库存中。
(5) 利息
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月中,资本化的利息基于符合资本化的库存余额。 下表列出了有关所列期间利息的某些信息:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初库存的资本化利息 | $ | 123,214 | | | $ | 113,886 | | | $ | 112,580 | | | $ | 109,088 | |
产生的利息 | 20,615 | | | 18,027 | | | 58,510 | | | 53,891 | |
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资本化利息摊销至房屋建筑和土地销售支出 (a) | (17,267) | | | (17,504) | | | (44,528) | | | (48,570) | |
期末库存的资本化利息 | $ | 126,562 | | | $ | 114,409 | | | $ | 126,562 | | | $ | 114,409 | |
(a) 摊销到房屋建筑和土地销售支出的资本化利息因该期间关闭的房屋数量和土地销售(如果有)以及其他因素而异。
(6) 借款
截至2024年6月30日和2023年9月30日,扣除未摊销的债务发行成本后,该公司的债务包括以下内容:
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以千计 | 到期日 | | 2024年6月30日 | | 2023年9月30日 |
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6.750优先票据百分比(2025年票据) | 2025 年 3 月 | | $ | — | | | $ | 202,195 | |
5.875优先票据百分比(2027年票据) | 2027 年 10 月 | | 357,255 | | | 357,255 | |
7.250百分比优先票据(2029 年票据) | 2029 年 10 月 | | 350,000 | | | 350,000 | |
7.500优先票据百分比(2031年票据) | 2031 年 3 月 | | 250,000 | | | — | |
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未摊销的债务发行成本 | | | (8,734) | | | (5,759) | |
优先票据总额,净额 | | | 948,521 | | | 903,691 | |
初级次级票据(扣除未摊销的增值美元)24,886 和 $26,436,分别是) | 2036 年 7 月 | | 75,887 | | | 74,337 | |
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高级无抵押循环信贷额度 | 2028 年 3 月 | | 45,000 | | | — | |
债务总额,净额 | | | $ | 1,069,408 | | | $ | 978,028 | |
高级无抵押循环信贷额度
优先无抵押循环信贷额度(无抵押贷款)提供的营运资金和信用证借款能力为 $300.0百万。这美元300.0百万容量包括高达美元的信用证额度100.0百万。公司有权不时要求将无担保贷款下的承诺规模最多增加 $100.0百万美元,最高为 $400.0百万。2024年3月,公司执行了一项修正案,将终止日期(终止日期)从2026年10月13日延长至2028年3月15日。在终止日期之前,公司可以在无抵押贷款下借款、偿还和再借款。
实际上,公司的所有重要子公司都是无担保贷款的全面和无条件担保人,并对无担保贷款下的债务承担连带责任。有关无抵押贷款的更多讨论,请参阅我们的2023年年度报告中的合并财务报表附注7。
截至 2024 年 6 月 30 日,我们有 $45.0 百万美元的借款和 不 无抵押贷款项下未清的信用证, 导致剩余容量为美元255.0 百万。无抵押贷款要求遵守某些契约,包括肯定性契约、否定契约和财务契约。截至2024年6月30日,该公司认为其遵守了所有这些契约。
信用证设施
公司已与银行签订了以现金或存款证担保的独立信用证协议,以维持原有的信用证,并规定发放新的信用证(除根据无担保贷款机制签发的信用证)。截至2024年6月30日和2023年9月30日,公司在这些额外贷款下有未偿还的信用证,金额为美元34.9 百万和美元31.2 分别为百万。公司可能会签订其他安排,以提供额外的信用证容量。
高级票据
公司的优先票据(优先票据)是无担保债务,在支付权中与所有现有和未来的优先无抵押债务相同,优先于公司现有和未来的所有次级债务,实际上从属于公司未来的有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限。几乎公司的所有重要子公司都是优先票据的全额和无条件担保人,并对优先票据下的债务承担连带和单独责任。每个担保子公司都是Beazer Homes的全资子公司。优先票据和相关担保在结构上从属于公司所有不为这些票据提供担保的子公司的所有负债和其他负债。
该公司的优先票据是根据契约发行的,契约包含某些限制性契约,除其他外,这些契约限制了我们支付股息、回购普通股、承担某些类型的额外债务和进行某些投资的能力。遵守优先票据契约不会对公司的运营产生重大影响。该公司认为,截至2024年6月30日,它遵守了所有优先票据契约中包含的契约。
2024 年 3 月,我们发行并出售了 $250.0通过向符合条件的机构买家进行私募的2031年票据按面值(不包括承销和其他发行成本)的总本金额为百万美元。从2024年9月开始,2031年票据的利息每半年支付一次。2031年票据将于2031年3月到期。与2031年票据相关的契约与我们的其他优先票据基本一致。
2024 年 3 月,我们还兑换了美元197.9我们在2025年未偿还的票据中有100万张使用了2031年票据发行的收益,导致债务清偿损失为美元0.4百万。截至2024年3月31日,公司终止、取消并履行了2025年票据下的所有义务。
在截至2024年6月30日的三个月中,没有进行任何债务回购。在截至2024年6月30日的九个月中,我们回购了美元202.2我们在2025年未偿还的票据中有100万张使用了2031年票据发行的收益和手头现金,导致债务清偿损失为美元0.4百万。
有关其他兑换功能,请参阅下表,其中汇总了我们的优先票据的兑换条款:
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高级笔记说明 | | 发行日期 | | 到期日 | | 兑换条款 |
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5.875% 优先票据 | | 2017 年 10 月 | | 2027 年 10 月 | | 可在 2022 年 10 月 15 日之前的任何时间全部或部分赎回,兑换价格等于 100.000本金的百分比,加上惯常的整改溢价;2022年10月15日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 102.938本金的百分比;2023 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 101.958本金的百分比;2024 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 100.979本金的百分比;2025 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 100.000本金的百分比,加上每种情况下的应计利息和未付利息。 |
7.250% 优先票据 | | 2019 年 9 月 | | 2029 年 10 月 | | 可在 2024 年 10 月 15 日之前的任何时间全部或部分赎回,兑换价格等于 100.000本金的百分比,加上惯常的整改溢价;2024 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 103.625本金的百分比;2025 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 102.417本金的百分比;2026 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 101.208本金的百分比;2027 年 10 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 100.000本金的百分比,加上每种情况下的应计利息和未付利息。 |
7.500% 优先票据 | | 2024 年 3 月 | | 2031 年 3 月 | | 在 2027 年 3 月 15 日当天或之前,我们最多可以兑换 352031年票据本金总额的百分比,某些股票发行的净现金收益的百分比,赎回价等于 107.500本金的百分比,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息,前提是至少 65最初发行的2031年票据本金总额的百分比在赎回后立即仍未偿还。 |
| | | 可在 2027 年 3 月 15 日之前的任何时间全部或部分赎回,兑换价格等于 100.000本金的百分比,加上惯常的整改溢价;2027 年 3 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 103.750本金的百分比;2028 年 3 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 101.875本金的百分比;2029 年 3 月 15 日当天或之后,可按等于的赎回价格赎回 100.000本金的百分比,加上每种情况下的应计利息和未付利息。 |
初级下属笔记
该公司的无抵押次级次级票据(次级次级票据)将于2036年7月30日到期,本金余额总额为美元100.8截至 2024 年 6 月 30 日,百万人。这些证券的浮动利率定义见初级次级票据契约,其加权平均值为 8.04截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。与这些票据相关的债务从属于无抵押贷款和优先票据。2010 年 1 月,公司对美元进行了重组75.0 其中百万张票据(重组票据),并按当时估计的公允价值入账。在重组票据的剩余期限内,我们将增加其账面价值,直到该账面价值等于票据的面值。截至2024年6月30日,未摊销的增幅为美元24.9 百万美元,将在重组票据的剩余期限内摊销。剩下的 $25.8数百万张初级次级票据受原始协议条款的约束,浮动利率等于三个月伦敦银行同业拆借利率(2023年6月30日及之前)以及 2.45每年百分比,或三个月的 SOFR(2023 年 7 月 1 日及之后)加上 2.71每年百分比,按季度重置,可按面值全部或部分兑换。$ 的实质性条款75.0 百万张重组票据与原始协议的条款相同,唯一的不同是浮动利率的下限为 4.25%,上限为 9.25%。此外,从2012年6月1日起,公司可以选择赎回美元75.0 百万本金余额全部或部分为 75面值的百分比;从2022年6月1日开始,赎回价格上涨了 1.785每年百分比。截至2024年6月30日,公司认为其遵守了初级次级票据下的所有契约。
(7)经营租赁
公司根据经营租赁租赁租赁某些办公空间和设备,用于我们的业务。我们在租赁期内以直线方式确认运营租赁费用。我们的一些租赁协议包括一个或多个续订选项。租约续订选项的行使通常由我们自行决定。可变租赁费用主要与不依赖指数或费率的维护和其他每月支出有关。
我们在合同开始时确定一项安排是否为租赁。在所有租赁中,租赁和非租赁部分被视为一个组成部分。经营租赁使用权(ROU)资产和负债在租赁开始之日根据预期租赁期限内未来租赁付款的现值进行确认,如果我们合理确定该期权将被行使,则包括可选的续约期。由于我们的租赁不提供隐含利率,因此现值计算中使用的贴现率代表我们根据开始之日可用信息确定的增量借款利率。
运营租赁费用作为一般和管理费用的一部分包含在我们的简明合并运营报表中。转租收入和可变租赁费用微乎其微。 下表列出了所列期间的运营租赁费用和租赁负债的现金支付:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
运营租赁费用 | $ | 1,108 | | | $ | 963 | | | $ | 3,207 | | | $ | 2,920 | |
租赁负债的现金支付 | $ | 1,399 | | | $ | 1,027 | | | $ | 3,393 | | | $ | 3,271 | |
在2024年6月30日和2023年6月30日,加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:
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| | | 截至6月30日, |
| | | 2024 | | 2023 |
加权平均剩余租赁期限 | | | 6.7 年份 | | 7.2 年份 |
加权平均折扣率 | | | 6.26% | | 5.95% |
以下是截至2024年6月30日与经营租赁负债账面价值对账的年度未贴现现金流的到期分析:
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截至9月30日的财政年度 | |
以千计 | |
2024 (a) | $ | 1,100 | |
2025 | 4,572 | |
2026 | 4,117 | |
2027 | 3,215 | |
2028 | 2,982 | |
此后 | 9,989 | |
租赁付款总额 | 25,975 | |
减去:估算利息 | 5,415 | |
经营租赁负债总额 | $ | 20,560 | |
(a) 剩余的租金是从2024年7月1日起至2024年9月30日的期限。
(8)突发事件
在各种建筑缺陷索赔、投诉和其他法律诉讼中,Beazer Homes及其某些子公司一直被列为被告,并将继续被列为被告。公司有可能遭受与这些缺陷以及其业务产生的其他缺陷相关的意外损失。在确定意外损失时,我们会考虑损失的可能性以及我们合理估计此类损失金额的能力。当认为可能已发生负债并且可以合理估计损失数额时,便记录估计的损失。
保修储备
我们目前提供的有限保修范围从一到 两年 根据我们规定的质量标准涵盖工艺和材料。此外,我们提供有限质保,最长保修期为 十年 涵盖某些已定义的结构元素故障。
我们的房屋建筑工程由分包商承担,他们通常必须同意就他们的工作向我们提供赔偿,并提供保险凭证,证明他们符合我们的保险要求并已将我们指定为保单的额外被保险人。因此,许多与工艺和材料有关的导致保修费用的索赔主要由这些分包商负责。
保修准备金包含在简明合并资产负债表中的其他负债中,应计保修准备金包含在简明合并运营报表中的房屋建筑费用中。每套已关闭房屋的预期保修费用储备金均记录在案,这取决于该期间关闭房屋的数量、已关闭房屋的销售价格以及按房屋销售价格的百分比估算的每套房屋应计费率。管理层根据历史经验和修复潜在索赔的预期成本,评估每个报告期的保修储备金是否充足。我们的审查包括对各部门保修费用历史数据和趋势的季度分析。按部门进行分析使我们能够在估算保修储备金时考虑特定市场的因素,例如保修经验、房屋关闭次数、房屋销售价格、产品组合以及其他数据。此外,该分析还考虑了是否存在任何可能未包含在历史数据和趋势中的非经常性或特定社区的保修相关问题,这些问题可能需要根据管理层对该特定问题最终修复成本的判断单独估算。尽管每个报告期都会根据我们的季度分析结果对估算的保修负债进行调整,但我们可能无法准确预测实际保修成本,这可能会导致储备金发生重大变化。
此外,我们为我们在正常业务过程中遇到的大多数施工缺陷提供第三方保险,但须遵守适用的自保预付金。我们认为,我们的保修和诉讼应计费用以及第三方保险足以最终解决我们与已知和预期的保修和施工缺陷相关的索赔和诉讼相关的潜在责任。但是,无法保证有限保修的条款和限制对购房者提出的索赔有效;我们能够续保或以合理的费率续保;我们对损害赔偿、维修费用和/或围绕可能的建筑缺陷、土壤沉降或建筑相关索赔的诉讼费用不承担任何责任;也无法保证索赔不会因保险未涵盖和/或不受保险涵盖的事件或情况而产生与我们签订有效的赔偿协议分包商。
在所列期限内,保修储备金的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 12,129 | | | $ | 13,073 | | | $ | 13,046 | | | $ | 13,926 | |
保修条款 | 2,387 | | | 3,164 | | | 6,499 | | | 7,102 | |
保修支出 | (2,681) | | | (2,971) | | | (7,710) | | | (7,762) | |
期末余额 | $ | 11,835 | | | $ | 13,266 | | | $ | 11,835 | | | $ | 13,266 | |
保险追回
公司的保险单规定,在每个承保期内,在超过指定门槛的情况下发生的某些保修费用可以报销。如果适用,记录的预期保险赔偿金额作为房屋建筑开支的减少额反映在简明的合并运营报表中。如果适用,尚未从我们的保险公司收到的金额按毛额入账,不减少相关的保修费用,记入我们简明合并资产负债表的应收账款。
诉讼
在正常业务过程中,我们和我们的某些子公司面临各种诉讼,并被指定为各种索赔、投诉和其他法律诉讼的被告,其中大多数与建筑缺陷、湿气侵入和产品责任有关。这些行为产生的某些责任全部或部分由保险承担。
我们无法预测或确定这些诉讼的时间或最终结果,也无法预测或确定未决诉讼中的任何不利调查结果或决定可能对我们产生的影响。此外,对于其中某些未决事项,目前无法估计可能的损失或损失范围(如果有)。在未决诉讼中作出不利的裁决可能会导致我们支付巨额金钱赔偿,而保险可能无法完全承保。此外,与诉讼相关的法律费用以及管理层和董事会在这些问题上花费的时间,即使我们最终取得了成功,也可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的应计金额为 $8.8 百万和美元9.4 截至2024年6月30日和2023年9月30日,我们简明合并资产负债表中与诉讼事项相关的其他负债分别为百万美元。
担保债券和信用证
我们有未偿还的信用证和担保债券,金额为美元34.9 百万和美元265.9 截至2024年6月30日,分别有100万英镑,主要与我们对地方政府承担的修建道路和改善各种开发项目的义务有关。
(9) 公允价值测量
截至公布的日期,我们的简明合并资产负债表上有资产需要在经常性或非经常性的基础上按公允价值计量。我们使用公允价值层次结构,要求我们在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的输入,并最大限度地减少不可观察的输入的使用,如下所示:
•级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场的报价;
•级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的投入,可通过市场数据的证实直接或间接观察;以及
•级别 3 — 不可观察的输入,反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的估计。
当事件和情况表明我们的某些资产的账面价值可能无法收回时,必须非经常性地按公允价值入账。当因素表明可能存在减值时,我们会审查包括库存在内的长期资产,以确定是否可以收回,但不少于每季度。被视为减值的资产的公允价值是根据评估的资产类型确定的。在需要计算时,我们自有库存资产的公允价值将在注释4中进一步讨论。由于在非经常性基础上大量使用不可观察的投入对资产进行估值,因此它们被归类为三级。
确定资产或负债属于哪个层次结构需要大量的判断。我们每个季度都会评估我们的层次结构披露。 下表显示了每个层次结构级别以公允价值计量的资产期末余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
递延薪酬计划资产 (a) | $ | 7,616 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,616 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日 | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 (a) | $ | 6,495 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,495 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a) 金额按公允价值定期计量,并计入简明合并资产负债表中的其他资产。
由于这些资产和负债的到期时间短,现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、贸易应付账款、其他负债以及无抵押贷款下的应付金额(如果未偿还的话)的公允价值近似于其账面金额。未偿还时,与期权协议下未拥有的土地相关的债务接近公允价值。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年9月30日某些其他金融资产和负债的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至2023年9月30日 |
以千计 | 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
金融资产 | | | | | | | |
存款证 (a) | $ | 9,362 | | | $ | 9,582 | | | $ | 1,951 | | | $ | 1,986 | |
金融资产总额 | $ | 9,362 | | | $ | 9,582 | | | $ | 1,951 | | | $ | 1,986 | |
金融负债 (b) | | | | | | | |
优先票据 (c) | $ | 948,521 | | | $ | 957,907 | | | $ | 903,691 | | | $ | 858,528 | |
初级附属票据 (d) | 75,887 | | | 75,887 | | | 74,337 | | | 74,337 | |
金融负债总额 | $ | 1,024,408 | | | $ | 1,033,794 | | | $ | 978,028 | | | $ | 932,865 | |
(a) 为投资而持有的初始到期日超过三个月的存款证按原始成本加上应计利息入账,并在简明合并资产负债表中作为其他资产列报。根据ASC主题320 “投资——债务证券”,公司投资的存款证类型不被视为债务证券。我们的存款证的估计公允价值是使用报价的市场利率(二级)确定的。
(b) 金融负债账面金额扣除未摊销的债务发行成本或增加额。
(c) 我们公开持有的优先票据的估计公允价值是使用报价市场利率(二级)确定的。
(d) 由于我们的初级次级票据没有交易市场,这些票据的公允价值是通过折扣到期日(第三级)的预定现金流来估算的。贴现率是使用目前对条件和信贷质量相似的贷款提供的市场利率估算的。在解释市场数据以得出这些公允价值估计值时需要做出判断。因此,此处提出的估计不一定代表我们在当前市场交易所可以实现的金额。
(10)所得税
所得税准备金
公司的季度过渡期所得税准备金基于估计的年度有效所得税税率,该税率与重大、不经常或不寻常项目的影响分开计算。我们确认了持续经营的所得税支出为 $2.5 百万和美元10.4 截至2024年6月30日的三个月和九个月中分别为百万美元,而这一数字为美元6.2 百万和美元15.5 在截至2023年6月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。截至2024年6月30日的九个月的所得税支出主要由持续经营收益的所得税支出和永久差异所驱动,但部分抵消了本年度预期收盘产生的能效税收抵免、与从前期关闭的房屋获得额外能效税收抵免相关的离散税收优惠以及该期间基于股票的薪酬活动。截至2023年6月30日的九个月的所得税支出主要由该期间持续经营收益的所得税支出、永久差额以及与股票薪酬活动相关的离散税收支出,部分抵消了与为前期关闭的房屋提供额外能源效率税收抵免相关的离散税收优惠以及我们的替代性最低税收抵免退款所获得的利息。
递延所得税资产和负债
公司继续评估每个时期的递延所得税资产,以根据这些递延所得税资产的某些部分是否更有可能无法变现,来确定是否需要估值补贴。截至2024年6月30日,管理层得出结论,我们所有的联邦和某些州递延所得税资产很有可能变现。作为分析的一部分,我们考虑了影响盈利能力的正面和负面因素,以及这些因素是否会导致我们对未来可能变现的递延所得税资产的估计发生变化。目前,我们关于与递延所得税资产相关的估值补贴和《美国国税法》第382条限制的结论与我们在截至2023年9月30日的期间做出的决定一致,这些结论基于与2023年年度报告合并财务报表附注12中讨论的公司具体和行业因素相似。
(11) 股票薪酬
股票薪酬支出包含在我们简明的合并运营报表中的一般和管理费用中。 f下表汇总了本报告所述期间与股票期权和限制性股票奖励相关的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票薪酬支出 | $ | 2474 | | | $ | 1,989 | | | $ | 5,536 | | | $ | 5,247 | |
股票期权
以下是截至2024年6月30日的九个月的股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2024年6月30日 |
| 股票 | | 加权平均值 行使价格 |
期初未结清 | 13,575 | | | $ | 9.61 | |
已授予 | 50 | | | 27.73 | |
已锻炼 | (2,110) | | | 7.56 | |
| | | |
| | | |
期末未付 | 11,515 | | | 10.07 | |
期末可行使 | 11,365 | | | $ | 9.83 | |
截至2024年6月30日和2023年9月30日,金额不到美元0.1未确认的总薪酬成本中分别有100万美元与未归属股票期权有关。
限制性股票奖励
在截至2024年6月30日的九个月中,公司发行了基于时间和业绩的限制性股票奖励。授予我们的非雇员董事的基于时间的限制性股票通常在授予一周年之际归属,而授予我们的执行官和其他员工的基于时间的限制性股票通常按比例分配给两股以上 三年 自授予之日起。基于绩效的限制性股票奖励取决于业绩和市场状况的实现情况 三年 演出期。
以下是截至2024年6月30日的九个月的限制性股票活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的九个月 |
| 基于业绩的限制性股票 | | 基于时间的限制性股票 | | 限制性股票总数 |
期初 | 348,223 | | | 593,834 | | | 942,057 | |
已批准 (a) | 183,396 | | | 197,831 | | | 381,227 | |
既得 | (210,176) | | | (321,330) | | | (531,506) | |
被没收 | (791) | | | (24,661) | | | (25,452) | |
期末 | 320,652 | | | 445,674 | | | 766,326 | |
(a) 我们的每份业绩股份都代表一项或有收款权 一 公司普通股的份额(如果在年底完成归属) 三年 演出期。我们的绩效股票奖励计划规定,任何盈利超过已发行绩效股票目标数量的绩效股票均可由薪酬委员会酌情以现金或额外股份结算。2023 年 11 月,我们发布了 108,108 根据2021财年基于绩效的奖励计划实现的业绩水平,股票收益超过目标水平。
截至2024年6月30日和2023年9月30日,与未归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元9.3 百万和美元6.9 分别为百万。截至2024年6月30日的剩余成本预计将在加权平均期内确认 1.80 年份。
(12) 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股收益会根据公司有净收益的时期内任何潜在的稀释性证券的影响调整每股基本收益,根据库存股法,此类影响是稀释性的。
以下是报告期内每股基本收益和摊薄后每股收益的组成部分摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计(每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 27,208 | | | $ | 43,817 | | | $ | 88,107 | | | $ | 102,932 | |
已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | 2 | | | — | | | 2 | | | (77) | |
净收入 | $ | 27,210 | | | $ | 43,817 | | | $ | 88,109 | | | $ | 102,855 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均股票 | 30,513 | | | 30,395 | | | 30,625 | | | 30,335 | |
限制性股票奖励的摊薄效应 | 414 | | | 458 | | | 384 | | | 309 | |
股票期权的稀释效应 | 8 | | | 7 | | | 8 | | | 5 | |
摊薄后的加权平均股数 (a) | 30,935 | | | 30,860 | | | 31,017 | | | 30,649 | |
| | | | | | | |
每股基本收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.89 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 0.89 | | | $ | 1.44 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.88 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.36 | |
已终止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 0.88 | | | $ | 1.42 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.36 | |
(a) 由于其反稀释作用,以下可能具有稀释作用的股票被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票期权 | — | | | 13 | | | 1 | | | 14 | |
限时限制性股票 | 3 | | | — | | | 1 | | | 128 | |
| | | | | | | |
(13) 其他负债
其他负债包括截至2024年6月30日和2023年9月30日的以下负债:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至2023年9月30日 |
应计薪酬和福利 | 35,166 | | | $ | 50,242 | |
客户存款 | 26,646 | | | 27,577 | |
应计利息 | 17,671 | | | 23,132 | |
保修储备 | 11,835 | | | 13,046 | |
诉讼应计费用 | 8,805 | | | 9,404 | |
所得税负债 | — | | | 272 | |
其他 | 37,268 | | | 33,288 | |
总计 | $ | 137,391 | | | $ | 156,961 | |
(14)细分信息
我们目前运营于 13 分组为 三 基于地理位置的房屋建筑细分市场。我们的房屋建筑板块的收入来自我们建造的房屋的销售、土地和地块的销售以及我们的产权业务。土地销售收入与不符合我们的房屋建筑计划或战略计划的土地有关。我们还为某些市场的购房者提供产权考试。我们应报告的细分市场是在管理层内部用于评估细分市场绩效和资源分配的基础上确定的。我们已经考虑了适用的汇总标准,并将我们的房屋建筑业务合并为 三 可报告的细分如下:
西部:亚利桑那州、加利福尼亚州、内华达州和德克萨斯州
东部:特拉华州、印第安纳州、马里兰州、新泽西州(a)、田纳西州和弗吉尼亚州
东南部:佛罗里达州、乔治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州
(a) 在2015财年,我们决定不继续对新泽西分部的新房屋建筑资产进行再投资;因此,它不再被视为一项活跃的业务。但是,它之所以包含在此列表中,是因为以下细分市场信息继续包括新泽西州。
管理层对细分市场业绩的评估基于细分市场的营业收入。我们房屋建筑板块的营业收入定义为房屋建筑和土地销售及其他收入,减去房屋建造、土地开发、土地销售费用、产权运营费用、佣金支出、折旧和摊销以及房屋建筑领域产生或分配给我们的某些并购费用。我们分部的会计政策是我们在2023年年度报告中合并财务报表附注2中描述的会计政策。
下表包含我们在所列期间按分部划分的收入、营业收入以及折旧和摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
西方 | $ | 369,359 | | | $ | 328,347 | | | $ | 953,790 | | | $ | 933,575 | |
东方 | 123,565 | | | 133,096 | | | 310,186 | | | 339,357 | |
东南 | 102,758 | | | 111,101 | | | 260,064 | | | 288,448 | |
总收入 | $ | 595,682 | | | $ | 572,544 | | | $ | 1,524,040 | | | $ | 1,561,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
营业收入 | | | | | | | |
西方 | $ | 45,582 | | | $ | 55,629 | | | $ | 119,951 | | | $ | 138,499 | |
东方 | 9,158 | | | 16,415 | | | 27,796 | | | 41,921 | |
东南 | 12,755 | | | 16,930 | | | 32,848 | | | 39,126 | |
| | | | | | | |
分段总计 | 67,495 | | | 88,974 | | | 180,595 | | | 219,546 | |
公司和未分配 (a) | (38,971) | | | (41,074) | | | (95,815) | | | (104,352) | |
总营业收入 | $ | 28,524 | | | $ | 47,900 | | | $ | 84,780 | | | $ | 115,194 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a) 包括资本化利息的摊销、间接成本的资本化和摊销、资本化利息减值和资本化间接成本(如果适用)、与惠及所有部门但未分配给上述运营部门的众多共享服务职能相关的费用,包括信息技术、财务、企业融资、法律、品牌和全国营销,以及未分配给我们运营部门的某些其他金额。
低于营业收入,我们确认的出售投资收益为美元8.6在截至2024年6月30日的九个月中,其他收入净额为百万美元。我们之前持有一家专门从事新居社区数字营销的科技公司的少数股权,该公司在截至2024年3月31日的季度中出售。作为先前持有的投资的交换,我们获得了托管现金以及收购公司的少数合伙权益,这笔权益记入了我们的简明合并资产负债表中的其他资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
折旧和摊销 | | | | | | | |
西方 | $ | 2,520 | | | $ | 1,750 | | | $ | 6,283 | | | $ | 5,294 | |
东方 | 494 | | | 402 | | | 1,109 | | | 1,063 | |
东南 | 397 | | | 421 | | | 985 | | | 1,149 | |
| | | | | | | |
分段总计 | 3,411 | | | 2,573 | | | 8,377 | | | 7,506 | |
公司和未分配 (a) | 481 | | | 334 | | | 1,321 | | | 934 | |
折旧和摊销总额 | $ | 3,892 | | | $ | 2,907 | | | $ | 9,698 | | | $ | 8,440 | |
(a) 代表与我们的公司职能部门持有的使所有部门受益的资产相关的折旧和摊销。
下表按分部列出了所列期间的资本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 6月30日 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
资本支出 | | | |
西方 | $ | 9,132 | | | $ | 6,840 | |
东方 | 1,829 | | | 1,975 | |
东南 | 756 | | | 1,273 | |
| | | |
公司和未分配 | 4,974 | | | 4,034 | |
资本支出总额 | $ | 16,691 | | | $ | 14,122 | |
下表显示了截至2024年6月30日和2023年9月30日按细分市场划分的资产:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024年6月30日 | | 2023年9月30日 |
资产 | | | |
西方 | $ | 1,220,127 | | | $ | 994,597 | |
东方 | 477,204 | | | 356,020 | |
东南 | 391,874 | | | 320,430 | |
公司和未分配 (a) | 505,341 | | | 739,986 | |
总资产 | $ | 2,594,546 | | | $ | 2,411,033 | |
(a) 主要包括现金和现金等价物、限制性现金、递延税、资本化利息和间接成本以及未分配给各分部的其他项目。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
执行概述和展望
市场状况
抵押贷款利率的波动、新房库存的增加以及疲软的市场情绪导致第三财季的销售表现疲软。我们的战略决定不将价格优惠和更高的交易成本激励措施作为主要销售工具,这也导致了销售步伐放缓。我们目前正在向零能耗就绪型房屋过渡,我们相信,在创新设计、卓越品质和耐用结构的推动下,与之前的系列相比,这些房屋应该物有所值。尽管我们承诺到2025年底,100%的开工房屋将是零能耗就绪房屋,但我们大大提前了计划,在截至2024年6月30日的季度中,93%的开工量是按照这一标准建造的。从产品的角度来看,我们致力于在理想的地点提供差异化的高质量住宅。
尽管我们预计短期市场条件下抵押贷款利率的不确定性将持续存在,但在宏观层面的供需因素的支撑下,我们对房地产市场的长期前景持乐观态度。过去十年来新屋生产的短缺和更高的抵押贷款利率的锁定效应都导致了供应紧张,尽管受负担能力和利率波动的限制,但住房需求仍然具有弹性,其特征是失业率和工资增长率较低。
展望2025财年,我们的重点仍然是为业务做好持续长期增长的准备。我们的长期战略业务目标包括到2026财年末将活跃社区扩大到200多个社区,到2026财年末将净负债与净资本的比率降至30%以下,并在2025年日历年末实现100%的家庭开工的目标,即零能耗就绪。我们相信,我们在实现所有目标方面正在取得进展。凭借强劲的资产负债表、充足的流动性和有针对性的销售策略,我们相信,随着我们在实现长期战略目标方面继续取得进展,我们有能力驾驭不断变化的市场动态。
我们第三财季业绩概述
以下是截至2024年6月30日的季度中我们在某些关键运营和财务指标方面的业绩摘要,以及与截至2023年6月30日的季度的比较:
•在截至2024年6月30日的季度中,我们的平均活跃社区人数为146人,较上一季度的124人增长了17.2%。这标志着社区数量连续第九个季度同比增长,我们正在努力实现到2026财年末覆盖200多个活跃社区的目标。在截至2024年6月30日的季度中,我们在土地征用和土地开发上投资了2.01亿美元,与截至2023年6月30日的季度1.316亿美元的土地支出相比增长了52.7%。
•在截至2024年6月30日的季度中,每个社区的月销售额为2.4个,而去年同期为3.2个,我们的净新订单为1,070个,较上一季度的1,200份下降了10.8%。由于市场情绪疲软,以及我们不将价格优惠和更高的交易成本激励作为主要销售工具的战略决策,我们在各个子市场的销售表现疲软。我们致力于在理想的地点提供差异化的高质量住宅。
•截至2024年6月30日,我们的土地状况包括28,365块受控地块,较截至2023年6月30日的22,719块增长24.9%。不包括用于未来开发的土地和待售土地,我们控制了27,822块活跃地块,比去年同期增长了26.1%。受控手数的大部分增长是通过使用批次期权协议实现的,这使我们能够为未来的增长做好准备,同时提供应对市场条件的灵活性。截至2024年6月30日,我们在期权协议下有15,434手,占总活跃手数的55.5%,而截至2023年6月30日,期权协议下有11,510手,占总活跃手数的52.2%。
•截至2024年6月30日的季度中,我们关闭的房屋的平均销售价格(ASP)为505,300美元,较上一季度的510,800美元下降了1.1%。收盘价下降归因于产品和社区结构的变化,以及我们努力通过缩小房屋面积和/或基本价格中包含的功能来改变某些市场的产品策略,从而应对新房负担能力的挑战。
•截至2024年6月30日的季度房屋建筑毛利率为17.3%,低于上一季度的20.2%。截至2024年6月30日的季度,不包括减值、放弃和利息在内的房屋建筑毛利率为20.3%,低于上一季度的23.4%。与上一季度相比,房屋建筑毛利率下降的主要原因是投机性房屋关闭的比例增加,这些房屋的利润率通常低于 “待建” 房屋,产品和社区结构的变化以及成交成本激励措施的增加。如果由于不利的抵押贷款利率变动而导致市场状况恶化,则未来毛利率可能会被压缩。
•截至2024年6月30日的季度销售和收购占总收入的11.9%,高于上一季度的11.5%。与上一季度相比,销售和收购占总收入的百分比有所增加,主要是由于我们为新的社区激活做准备时佣金支出增加,销售和营销成本增加。我们仍然专注于谨慎地管理管理管理费用。
季节性和季度变化
从历史上看,我们的房屋建筑运营周期反映了第二和第三财季新订单活动的升级以及第三和第四财季的收盘量增加。但是,这些季节性模式可能会受到各种因素的影响,包括市场波动时期和抵押贷款利率的变化,这可能会导致新订单和/或收入的增加或减少,超出通常因季节性而实现的正常区间。因此,我们截至2024年6月30日的三个月和九个月的财务业绩可能不代表我们的全年业绩。
持续经营的结果:
下表汇总了所列期间的某些关键损益表指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以千美元计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
房屋建造 | $ | 589,643 | | | $ | 570,535 | | | $ | 1,509,198 | | | $ | 1,556,626 | |
土地销售及其他 | 6,039 | | | 2,009 | | | 14,842 | | | 4,754 | |
总计 | $ | 595,682 | | | $ | 572,544 | | | $ | 1,524,040 | | | $ | 1,561,380 | |
毛利: | | | | | | | |
房屋建造 | $ | 101,983 | | | $ | 115,493 | | | $ | 278,700 | | | $ | 302,195 | |
土地销售及其他 | 1,321 | | | 1,251 | | | 4,187 | | | 3,213 | |
总计 | $ | 103,304 | | | $ | 116,744 | | | $ | 282,887 | | | $ | 305,408 | |
毛利率: | | | | | | | |
房屋建造 (a) | 17.3 | % | | 20.2 | % | | 18.5 | % | | 19.4 | % |
土地销售及其他 (b) | 21.9 | % | | 62.3 | % | | 28.2 | % | | 67.6 | % |
总计 | 17.3 | % | | 20.4 | % | | 18.6 | % | | 19.6 | % |
佣金 | $ | 21,233 | | | $ | 19,473 | | | $ | 52,764 | | | $ | 51,883 | |
一般和管理费用 (G&A) | $ | 49,655 | | | $ | 46,464 | | | $ | 135,645 | | | $ | 129,891 | |
销售和收购(佣金加并购)占总收入的百分比 | 11.9 | % | | 11.5 | % | | 12.4 | % | | 11.6 | % |
G&A 占总收入的百分比 | 8.3 | % | | 8.1 | % | | 8.9 | % | | 8.3 | % |
折旧和摊销 | $ | 3,892 | | | $ | 2,907 | | | $ | 9,698 | | | $ | 8,440 | |
营业收入 | $ | 28,524 | | | $ | 47,900 | | | $ | 84,780 | | | $ | 115,194 | |
营业收入占总收入的百分比 | 4.8 | % | | 8.4 | % | | 5.6 | % | | 7.4 | % |
有效税率 (c) | 8.3 | % | | 12.5 | % | | 10.5 | % | | 13.1 | % |
库存减值和放弃 | $ | 200 | | | $ | 315 | | | $ | 200 | | | $ | 616 | |
| | | | | | | |
清偿债务造成的损失,净额 | $ | — | | | $ | (18) | | | $ | (437) | | | $ | (533) | |
(a) 不包括减值、放弃和摊销至销售成本的利息,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,房屋建筑毛利率分别为20.3%和23.4%,截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月分别为21.4%和22.6%。请参阅下面的 “房屋建筑毛利和毛利率” 部分,了解房屋建筑毛利与相关毛利率的对账,其中不包括减值和放弃以及摊销至销售成本(非公认会计准则指标)的利息与房屋建筑毛利率和毛利率,这是最直接可比的GAAP指标。
(b) 按土地销售和其他毛利除以土地销售和其他收入计算。
(c) 按该期间的税收支出除以持续经营收入计算。由于多种因素,包括但不限于税收抵免和永久差异的影响,我们的所得税支出并不总是与关联期的税前收入金额直接相关。我们的税收抵免主要归因于房屋的能源效率,从历史上看,每套独户住宅的价值为2,000美元。《减少通货膨胀法》将这些抵免额分别提高到每套符合能源之星或零能耗就绪资格的单户住宅的2,500美元或5,000美元。在我们努力实现建造 100% 零能耗就绪房屋的目标时,我们预计在当前和未来几年中,我们的能效税收抵免将越来越多地转向每套单户住宅5,000美元。
净收益(GAAP)与调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)的对账
下文讨论了每个时期的调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)与公司总净收入的对账,这是最直接可比的GAAP指标。管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润通过消除公司各自市值、税收状况、减值水平和其他非经常性项目中的许多差异,帮助投资者了解和比较核心经营业绩和潜在业务趋势。该非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论,不应孤立地考虑,也不得作为根据公认会计原则编制的财务指标的替代品或优于根据公认会计原则编制的财务指标。
下表对了本报告所述期间的净收益(GAAP)与调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 | | LtM 已于 6 月 30 日结束,(a) |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
净收益(GAAP) | $ | 27,210 | | | $ | 43,817 | | | $ | (16,607) | | | $ | 88,109 | | | $ | 102,855 | | | $ | (14,746) | | | $ | 143,865 | | | $ | 189,678 | | | $ | (45,813) | |
所得税支出 | 2,453 | | | 6,241 | | | (3,788) | | | 10,373 | | | 15,466 | | | (5,093) | | | 18,843 | | | 39,050 | | | (20,207) | |
利息摊销到房屋建筑和土地销售费用中,资本化利息减值 | 17,267 | | | 17,504 | | | (237) | | | 44,528 | | | 48,570 | | | (4,042) | | | 64,447 | | | 74,086 | | | (9,639) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
息税前利润(非公认会计准则) | 46,930 | | | 67,562 | | | (20,632) | | | 143,010 | | | 166,891 | | | (23,881) | | | 227,155 | | | 302,814 | | | (75,659) | |
折旧和摊销 | 3,892 | | | 2,907 | | | 985 | | | 9,698 | | | 8,440 | | | 1,258 | | | 13,456 | | | 12,699 | | | 757 | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | 50,822 | | | 70,469 | | | (19,647) | | | 152,708 | | | 175,331 | | | (22,623) | | | 240,611 | | | 315,513 | | | (74,902) | |
股票薪酬支出 | 2,474 | | | 1,989 | | | 485 | | | 5,536 | | | 5,247 | | | 289 | | | 7,564 | | | 7,210 | | | 354 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | 18 | | | (18) | | | 437 | | | 533 | | | (96) | | | 450 | | | 146 | | | 304 | |
库存减值和放弃 (b) | 200 | | | 315 | | | (115) | | | 200 | | | 616 | | | (416) | | | 225 | | | 2,205 | | | (1,980) | |
出售投资的收益 (c) | — | | | — | | | — | | | (8,591) | | | — | | | (8,591) | | | (8,591) | | | — | | | (8,591) | |
遣散费 | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | (335) | | | — | | | 335 | | | (335) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 53,496 | | | $ | 72,791 | | | $ | (19,295) | | | $ | 150,290 | | | $ | 182,062 | | | $ | (31,772) | | | $ | 240,259 | | | $ | 325,409 | | | $ | (85,150) | |
(a) “LTM” 表示过去12个月的金额。
(b) 在我们对某些库存资产进行减值的时期,减值的资本化利息包含在上面标题为 “摊销房屋建筑和土地销售支出的利息以及资本化利息减值” 的行中。
(c) 我们之前持有一家专门从事新居社区数字营销的科技公司的少数股权,该公司在截至2024年3月31日的季度中出售。作为先前持有的投资的交换,我们获得了托管现金以及收购公司的少数合伙权益,这笔权益记入了我们的简明合并资产负债表中的其他资产。本次交易产生的860万美元收益已计入其他收益,扣除我们的简明合并运营报表。该公司认为,将这笔一次性收益排除在调整后的息税折旧摊销前利润中可以更好地反映公司的业绩,因为该项目不能代表我们的核心业务。
总债务与总资本比率(GAAP)与净负债与净资本比率(非公认会计准则)的对账
下文提供了每个时期的净负债与净资本比率(非公认会计准则财务指标)与总债务与总资本比率(最直接可比的GAAP指标)的对账。管理层认为,净负债与净资本的比率有助于了解我们运营中使用的杠杆率,也有助于衡量我们获得融资的能力。该非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论,不应孤立地考虑,也不得作为根据公认会计原则编制的财务指标的替代品或优于根据公认会计原则编制的财务指标。
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至2023年6月30日 |
债务总额(GAAP) | $ | 1,069,408 | | | $ | 981,128 | |
股东权益(GAAP) | 1,178,315 | | | 1,044,785 | |
总市值 (GAAP) | $ | 2,247,723 | | | $ | 2,025,913 | |
总债务与总资本比率(GAAP) | 47.6 | % | | 48.4 | % |
| | | |
债务总额(GAAP) | $ | 1,069,408 | | | $ | 981,128 | |
减去:现金及现金等价物(GAAP) | 73,212 | | | 276,125 | |
净负债(非公认会计准则) | 996,196 | | | 705,003 | |
股东权益(GAAP) | 1,178,315 | | | 1,044,785 | |
净资本(非公认会计准则) | $ | 2,174,511 | | | $ | 1,749,788 | |
净负债与净资本比率(非公认会计准则) | 45.8 | % | | 40.3 | % |
房屋建筑运营数据
下表汇总了所列期间按应申报分部列出的新订单和取消率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 新订单,净额 | | 取消率 |
| 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 |
西方 | 715 | | | 705 | | | 1.4 | % | | 17.1 | % | | 17.8 | % |
东方 | 250 | | | 251 | | | (0.4) | % | | 18.8 | % | | 17.4 | % |
东南 | 105 | | | 244 | | | (57.0) | % | | 27.6 | % | | 9.3 | % |
总计 | 1,070 | | | 1,200 | | | (10.8) | % | | 18.6 | % | | 16.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至6月30日的九个月 |
| 新订单,净额 | | 取消率 |
| 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 |
西方 | 2,108 | | | 1,584 | | | 33.1 | % | | 15.9 | % | | 24.2 | % |
东方 | 685 | | | 667 | | | 2.7 | % | | 15.6 | % | | 19.1 | % |
东南 | 399 | | | 612 | | | (34.8) | % | | 18.7 | % | | 16.7 | % |
总计 | 3,192 | | | 2,863 | | | 11.5 | % | | 16.2 | % | | 21.5 | % |
截至2024年6月30日的季度净新订单下降至1,070份,较截至2023年6月30日的季度下降了10.8%。与上一季度相比,净新订单的下降是由销售速度下降23.9%推动的,从上一季度的每个社区每月3.2个订单降至2.4个,但平均活跃社区数量从上一季度的124个增加到146个,部分抵消了这一下降。
截至2024年6月30日的九个月中,净新订单增至3,192个,较截至2023年6月30日的九个月增长了11.5%。净新订单的同比增长主要归因于社区数量的增长。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
西段:截至2024年6月30日的季度净新订单为715份,较截至2023年6月30日的季度增长1.4%。与上一季度相比,净新订单的增长是由平均活跃社区数量从上一季度的77个增加到95个,增长了23.4%,部分抵消了销售速度下降19.4%,从上一季度的每个社区每月3.1笔订单降至2.5个。
东部:截至2024年6月30日的季度净新订单为250份,较截至2023年6月30日的季度下降0.4%。与上一季度相比,净新订单略有下降,这是由于销售速度下降了29.7%,从上一季度的每个社区每月3.7个订单降至2.6个,但平均活跃社区数量从上一季度的22个增加到32个,部分抵消了这一增长。
东南地区:截至2024年6月30日的季度净新订单下降至105个,较截至2023年6月30日的季度下降了57.0%。与上一季度相比,新订单下降的原因是销售速度下降了40.6%,从上一季度的每个社区每月3.2个订单降至1.9个,平均活跃社区数量从上一季度的25个下降到18个。销售步伐的下降是由于需求疲软以及各个子市场的取消率上升。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的九个月
西段:截至2024年6月30日的九个月中,净新订单增至2,108个,较截至2023年6月30日的九个月增长了33.1%。净新订单的增长是由平均活跃社区数量从73个增加到91个,增长了24.7%,销售速度从每个社区每月2.4个订单增长到2.6个,增长了8.3%。
东段:截至2024年6月30日的九个月中,净新订单增至685个,较截至2023年6月30日的九个月增长2.7%。净新订单的增长是由平均活跃社区数量从24个增加到29个的20.8%所推动的,但销售速度下降了16.1%,从每个社区每月3.1个订单降至2.6个,部分抵消了这一增长。
东南段:截至2024年6月30日的九个月净新订单下降至399笔,较截至2023年6月30日的九个月下降了34.8%。净新订单的减少是由平均活跃社区数量从26个减少到21个下降19.2%,以及销售速度从每个社区每月2.6个订单下降到2.1个,下降了19.2%。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日按可申报细分市场划分的积压房屋的总美元价值和ASP:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, | |
| 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | |
待办事项单位: | | | | | | |
西方 | 1,292 | | | 1,066 | | | 21.2 | % | |
东方 | 417 | | | 433 | | | (3.7) | % | |
东南 | 240 | | | 442 | | | (45.7) | % | |
总计 | 1,949 | | | 1,941 | | | 0.4 | % | |
积压房屋的总美元价值(百万美元) | $ | 1,046.5 | | | $ | 1,009.8 | | | 3.6 | % | |
待办事项中的 ASP(以千计) | $ | 536.9 | | | $ | 520.3 | | | 3.2 | % | |
待办事项反映了公司与客户签订销售合同但尚未交付房屋的房屋数量。截至2024年6月30日,积压房屋的总美元价值与2023年6月30日相比增长了3.6%,这是由于积压房屋的ASP增长了3.2%,积压房屋的总美元价值增加了0.4%。与上一季度相比,积压ASP的增加主要是由于产品和社区结构的变化以及许多子市场的价格上涨。东南部积压量减少的主要原因是销售步伐放缓和平均活跃社区数量的减少。
房屋建筑收入、平均销售价格和成交量
下表汇总了本报告所述期间房屋建筑收入、已关闭房屋的ASP和按应报告的细分市场划分的关闭情况:
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| 截至6月30日的三个月 |
| 房屋建筑收入 | | 平均销售价格 | | 闭幕 |
以千美元计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
西方 | $ | 365,906 | | | $ | 326,883 | | | 11.9 | % | | $ | 502.6 | | | $ | 515.6 | | | (2.5) | % | | 728 | | | 634 | | | 14.8 | % |
东方 | 121,239 | | | 132,863 | | | (8.7) | % | | 505.2 | | | 525.2 | | | (3.8) | % | | 240 | | | 253 | | | (5.1) | % |
东南 | 102,498 | | | 110,789 | | | (7.5) | % | | 515.1 | | | 481.7 | | | 6.9 | % | | 199 | | | 230 | | | (13.5) | % |
总计 | $ | 589,643 | | | $ | 570,535 | | | 3.3 | % | | $ | 505.3 | | | $ | 510.8 | | | (1.1) | % | | 1,167 | | | 1,117 | | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的九个月 |
| 房屋建筑收入 | | 平均销售价格 | | 闭幕 |
以千美元计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
西方 | $ | 945,179 | | | $ | 930,166 | | | 1.6 | % | | $ | 511.2 | | | $ | 524.0 | | | (2.4) | % | | 1,849 | | | 1,775 | | | 4.2 | % |
东方 | 304,623 | | | 338,763 | | | (10.1) | % | | 515.4 | | | 526.0 | | | (2.0) | % | | 591 | | | 644 | | | (8.2) | % |
东南 | 259,396 | | | 287,697 | | | (9.8) | % | | 504.7 | | | 484.3 | | | 4.2 | % | | 514 | | | 594 | | | (13.5) | % |
总计 | $ | 1,509,198 | | | $ | 1,556,626 | | | (3.0) | % | | $ | 510.9 | | | $ | 516.6 | | | (1.1) | % | | 2,954 | | | 3,013 | | | (2.0) | % |
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
西段:截至2024年6月30日的三个月,房屋建筑收入与上一季度相比增长了11.9%,这是由于成交量增长了14.8%,部分被ASP下降2.5%所抵消。与上一季度相比,竣工量增加的主要原因是开工积压的增加以及施工周期的缩短。
东部:截至2024年6月30日的三个月,房屋建筑收入与上一季度相比下降了8.7%,这是由于成交量下降了5.1%,ASP下降了3.8%。关闭量的减少主要是由于开工积压的减少,但与上一季度相比,施工周期的缩短部分抵消了这一点。
东南地区:截至2024年6月30日的三个月,房屋建筑收入与上一季度相比下降了7.5%,这是由于成交量下降了13.5%,部分被ASP增长6.9%所抵消。关闭量的减少主要是由于开工积压的减少,但与上一季度相比,施工周期的缩短部分抵消了这一点。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的九个月
西段:截至2024年6月30日的九个月中,房屋建筑收入与截至2023年6月30日的九个月相比增长了1.6%,这是由于成交量增长了4.2%,部分被ASP下降2.4%所抵消。与去年同期相比,关闭量的增加主要是由于规格销售的增加以及施工周期的缩短。
东部:截至2024年6月30日的九个月中,房屋建筑收入与截至2023年6月30日的九个月相比下降了10.1%,这是由于成交量下降了8.2%,ASP下降了2.0%。关闭量的减少主要是由于开工积压的减少,但与去年同期相比,施工周期的缩短部分抵消了这一减少。
东南地区:截至2024年6月30日的九个月房屋建筑收入与截至2023年6月30日的九个月相比下降了9.8%,这是由于收盘量下降了13.5%,部分被ASP增长4.2%所抵消。关闭量的减少主要是由于开工积压的减少,但与去年同期相比,施工周期的缩短部分抵消了这一减少。
房屋建筑毛利和毛利率
下表按应报告的细分市场和总额列出了我们的房屋建筑(HB)毛利和毛利率。此外,列报的此类金额不包括库存减值和废弃以及摊销至销售成本 (COS) 的利息。房屋建筑毛利定义为房屋建筑收入减去房屋销售成本(包括土地和土地开发成本、房屋建筑成本、资本化利息、间接建筑成本、估计的保修成本、结算成本以及库存减值和废弃费用)。
下文讨论的每个时期,将房屋建筑毛利和相关毛利率(不包括减值和放弃以及摊销至销售成本的利息)(均为非公认会计准则财务指标)与最直接可比的GAAP指标进行对账。管理层认为,这些信息消除了公司各自减值水平和债务水平的许多差异,从而帮助投资者比较房屋建筑活动的运营特征。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较,不应孤立地考虑,也不得作为根据公认会计原则编制的财务指标的替代品或优于根据公认会计原则编制的财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
以千美元计 | HB Gross 利润 (GAAP) | | HB Gross 利润 (GAAP) | | 损伤和 遗弃 (I&A) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | 利息 摊销至 COS(利息) | | HB 毛利润 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) | | HB 毛利率 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) |
西方 | $ | 75,467 | | | 20.6 | % | | $ | 9 | | | $ | 75,476 | | | 20.6 | % | | $ | — | | | $ | 75,476 | | | 20.6 | % |
东方 | 19,683 | | | 16.2 | % | | 91 | | | 19,774 | | | 16.3 | % | | — | | | 19,774 | | | 16.3 | % |
东南 | 21,872 | | | 21.3 | % | | 100 | | | 21,972 | | | 21.4 | % | | — | | | 21,972 | | | 21.4 | % |
公司和未分配 (a) | (15,039) | | | | | — | | | (15,039) | | | | | 17,267 | | | 2,228 | | | |
房屋建筑总量 | $ | 101,983 | | | 17.3 | % | | $ | 200 | | | $ | 102,183 | | | 17.3 | % | | $ | 17,267 | | | $ | 119,450 | | | 20.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
以千美元计 | HB Gross 利润 (GAAP) | | HB Gross 利润 (GAAP) | | 损伤和 遗弃 (I&A) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | 利息 摊销至 COS(利息) | | HB 毛利润 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) | | HB 毛利率 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) |
西方 | $ | 81,051 | | | 24.8 | % | | $ | 315 | | | $ | 81,366 | | | 24.9 | % | | $ | — | | | $ | 81,366 | | | 24.9 | % |
东方 | 26,053 | | | 19.6 | % | | — | | | 26,053 | | | 19.6 | % | | — | | | 26,053 | | | 19.6 | % |
东南 | 26,039 | | | 23.5 | % | | — | | | 26,039 | | | 23.5 | % | | — | | | 26,039 | | | 23.5 | % |
公司和未分配 (a) | (17,650) | | | | | — | | | (17,650) | | | | | 17,504 | | | (146) | | | |
房屋建筑总量 | $ | 115,493 | | | 20.2 | % | | $ | 315 | | | $ | 115,808 | | | 20.3 | % | | $ | 17,504 | | | $ | 133,312 | | | 23.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的九个月 |
以千美元计 | HB Gross 利润 (GAAP) | | HB Gross 利润 (GAAP) | | 损伤和 遗弃 (I&A) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | 利息 摊销至 COS(利息) | | HB 毛利润 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) | | HB 毛利率 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) |
西方 | $ | 200,544 | | | 21.2 | % | | $ | 9 | | | $ | 200,553 | | | 21.2 | % | | $ | — | | | $ | 200,553 | | | 21.2 | % |
东方 | 54,181 | | | 17.8 | % | | 91 | | | 54,272 | | | 17.8 | % | | — | | | 54,272 | | | 17.8 | % |
东南 | 57,212 | | | 22.1 | % | | 100 | | | 57,312 | | | 22.1 | % | | — | | | 57,312 | | | 22.1 | % |
公司和未分配 (a) | (33,237) | | | | | — | | | (33,237) | | | | | 44,528 | | | 11,291 | | | |
房屋建筑总量 | $ | 278,700 | | | 18.5 | % | | $ | 200 | | | $ | 278,900 | | | 18.5 | % | | $ | 44,528 | | | $ | 323,428 | | | 21.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的九个月 |
以千美元计 | HB Gross 利润 (GAAP) | | HB Gross 利润 (GAAP) | | 损伤和 遗弃 (I&A) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | HB Gross 利润 不包括 I&A (非公认会计准则) | | 利息 摊销至 COS(利息) | | HB 毛利润 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) | | HB 毛利率 不包括 I&A 和 利息(非公认会计准则) |
西方 | $ | 211,803 | | | 22.8 | % | | $ | 462 | | | $ | 212,265 | | | 22.8 | % | | $ | — | | | $ | 212,265 | | | 22.8 | % |
东方 | 68,636 | | | 20.3 | % | | 154 | | | 68,790 | | | 20.3 | % | | — | | | 68,790 | | | 20.3 | % |
东南 | 64,525 | | | 22.4 | % | | — | | | 64,525 | | | 22.4 | % | | — | | | 64,525 | | | 22.4 | % |
公司和未分配 (a) | (42,769) | | | | | — | | | (42,769) | | | | | 48,570 | | | 5,801 | | | |
房屋建筑总量 | $ | 302,195 | | | 19.4 | % | | $ | 616 | | | $ | 302,811 | | | 19.5 | % | | $ | 48,570 | | | $ | 351,381 | | | 22.6 | % |
(a) 公司和未分配资产包括资本化利息的摊销、与房屋建筑活动相关的间接成本的资本化和摊销,以及为按公允价值反映在建项目资产而减值的资本化利息和资本化间接成本(如果适用)。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
截至2024年6月30日的三个月,我们的房屋建筑毛利减少了1,350万美元,至1.020亿美元,而去年同期为1.155亿美元。房屋建筑毛利润与上一季度相比下降的主要原因是毛利率下降了290个基点至17.3%,但房屋建筑收入增加1,910万美元部分抵消了这一下降。如上表所示,我们的毛利润和毛利率的可比性受到减值和放弃费用略有影响,减值和放弃费用减少了10万美元,与上一季度相比,房屋建筑销售成本的摊销利息减少了20万美元(更多细节请参阅本表10-Q简明合并财务报表附注的附注4和附注5)。不包括减值和放弃费用以及摊销到房屋建筑销售成本的利息的影响,房屋建筑毛利与上一季度相比下降了1,390万美元,而房屋建筑毛利率下降了310个基点至20.3%。截至2024年6月30日的三个月,毛利率与上一季度相比下降的主要原因是投机性房屋关闭的份额增加,这些房屋的利润率通常低于 “待建” 房屋,产品和社区结构的变化,以及成交成本激励措施的增加。
西部地区:与上一季度相比,由于毛利率下降,房屋建筑毛利减少了560万美元,但部分被房屋建筑收入的增加所抵消。房屋建筑毛利率从上一季度的24.9%下降至20.6%,降至20.6%,这主要是由于投机性房屋关闭的比例增加,这些房屋的利润率通常低于 “待建” 房屋,产品和社区结构的变化,以及成交成本激励措施的增加,但价格优惠的减少部分抵消了这一点。
东部:与上一季度相比,由于毛利率下降以及房屋建筑收入减少,房屋建筑毛利减少了640万美元。房屋建筑毛利率(不包括减值和放弃)从上一季度的19.6%降至16.3%,这主要是由于价格优惠的增加。
东南地区:与上一季度相比,由于毛利率下降和房屋建筑收入减少,房屋建筑毛利减少了420万美元。不计减值和弃置的房屋建筑毛利率从上一季度的23.5%下降至21.4%,这主要是由于投机性房屋和 “待建” 房屋各期关闭的混合、产品和社区结构的变化以及价格优惠的增加。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的九个月
截至2024年6月30日的九个月中,我们的房屋建筑毛利从上一年的3.022亿美元下降了2350万美元,至2.787亿美元。与去年同期相比,房屋建筑毛利下降的主要原因是房屋建筑收入减少了4,740万美元,毛利率下降了90个基点至18.5%。与上述三个月期类似,我们九个月期间的毛利和毛利率的可比性略有受到减值和放弃费用的影响,减值和放弃费用减少了40万美元,房屋建筑销售成本摊销的利息同比减少了400万美元(更多细节请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注4和附注5)。如果不包括减值和放弃费用以及摊销至房屋建筑销售成本的利息的影响,房屋建筑毛利与去年同期相比下降了2,800万美元,而房屋建筑毛利率下降了120个基点至21.4%。截至2024年6月30日的九个月中,毛利率与去年同期相比下降的主要原因是产品和社区结构的变化以及交易成本激励措施的增加。
西部地区:与去年同期相比,由于毛利率下降,房屋建筑毛利减少了1130万美元,但房屋建筑收入的增加部分抵消了这一点。房屋建筑毛利率(不包括减值和放弃)从上年同期的22.8%下降至21.2%,这主要是由产品和社区结构的变化以及交易成本激励措施的增加所推动的,但价格优惠的减少部分抵消了这一点。
东部:与上年同期相比,由于房屋建筑收入减少以及毛利率降低,房屋建筑毛利减少了1450万美元。房屋建筑毛利率(不包括减值和放弃)从上年同期的20.3%下降至17.8%,这主要是由产品和社区结构的变化以及收盘激励措施的增加所推动的,但价格优惠的减少部分抵消了这一点。
东南地区:与去年同期相比,由于房屋建筑收入减少以及毛利率降低,房屋建筑毛利减少了730万美元。房屋建筑毛利率(不包括减值和放弃)从上年同期的22.4%降至22.1%,这主要是由产品和社区结构的变化以及价格优惠的增加所推动的。
房屋建筑毛利率和毛利率(不包括库存减值和放弃)、摊销至销售成本的利息以及其他非经常性项目均为非公认会计准则财务指标。不应将这些衡量标准视为房屋建筑毛利和毛利率的替代方案,这些指标是根据公认会计原则确定的经营业绩指标。
特别是,公司和其他房屋建筑商的非现金库存减值和放弃费用的规模和波动性在历史上一直是巨大的,因此,这使得我们行业的财务分析变得更加困难。不包括这些费用的房屋建筑指标,以及按销售成本摊销的利息以及分析师和其他公司的其他类似报告,通常被用来消除公司各自减值水平和债务水平的许多差异,从而帮助投资者了解和比较房屋建筑活动的运营特征。管理层认为,这些非公认会计准则指标使我们的证券持有人能够更好地了解我们经营业绩的现金影响,以及我们偿还现有债务和未来产生额外债务的能力。这些指标在内部也很有用,可以帮助管理层比较经营业绩并衡量可用于全权支出的现金。
在给定时期内,我们报告的毛利来自以前受损的社区和以前未受损的社区。此外,如上所述,某些毛利数额来自前一时期成本的回收,包括与该期间创收的社区没有直接关系的保修项目。在大多数情况下,在先前确认的减值影响之前,先前受损的社区关闭房屋将产生非常低或负的毛利率。减值后,特定社区每套房屋的毛利率更高,这是因为减值导致标的土地的账面价值先前降至未来现金流的现值,从而降低了房屋收盘时的销售成本。这种因先前一次或多次减值而产生的毛利率提高通常被概括为报告期内减值的 “减值转向” 或 “回流”。如果减值前该资产的毛利率为负,则该减值回合的金额可能会超过该减值资产的毛利率。这种减值周转率大于个人资产报告的毛利率的程度与该个别资产的特定历史成本基础有关。
我们的减值计算得出的资产估值基于贴现现金流分析,不是简单地将预期毛利率应用于个别社区得出的。因此,受损社区的毛利率可能略高于或低于未受损社区的毛利率。任何特定季度的房屋关闭组合差异如此之大,以至于对以前受损和从未受损的社区进行比较并不是确定盈利趋势或评估先前估值准确性的可靠方法。此外,由于任何数量的减值回合都与特定社区的个别地块相关,因此每个时期的减值回合都会有很大差异。由于这些因素,我们在过去的12个月而不是每季度的基础上审查减值转折对毛利率的影响,以此来考虑我们的减值计算是否使受损社区的毛利率与我们的未受损社区相当。在截至2024年6月30日的过去12个月期间,我们的房屋建筑毛利率为19.3%。不包括摊销至销售成本的利息以及库存减值和放弃,截至2024年6月30日的过去12个月期间,我们的房屋建筑毛利率为22.3%。在过去的12个月中,先前受损社区的房屋建筑毛利率如下,占同期89套住房,占关闭总量的2.1%:
| | | | | |
以前受损社区的房屋建筑毛利率: | |
减值前转毛利率 | (2.4) | % |
摊还给与这些社区相关的COS的利息的影响 | 2.7 | % |
减值前周转毛利率,不包括利息摊销 | 0.3 | % |
减值转折的影响 | 21.8 | % |
毛利率(减值后周转率),不包括利息摊销 | 22.1 | % |
有关我们的减值政策的进一步讨论,请参阅本10-Q表中简明合并财务报表附注的附注4。
土地销售和其他收入和毛利
土地销售涉及出售的土地和地块,这些土地和地块不符合我们的房屋建筑计划或战略计划。在某些市场,我们还为购房者提供了与产权考试相关的其他收入。下表汇总了本报告所述期间按可申报分部划分的土地销售和其他收入及相关毛利:
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| 土地销售和其他收入 | | 土地销售和其他毛利 |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
西方 | $ | 3,453 | | | $ | 1,464 | | | $ | 1,989 | | | $ | 874 | | | $ | 810 | | | $ | 64 | |
东方 | 2,326 | | | 233 | | | 2,093 | | | 253 | | | 189 | | | 64 | |
东南 | 260 | | | 312 | | | (52) | | | 194 | | | 252 | | | (58) | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 6,039 | | | $ | 2,009 | | | $ | 4,030 | | | $ | 1,321 | | | $ | 1,251 | | | $ | 70 | |
| | | | | | | | | | | |
| 土地销售和其他收入 | | 土地销售和其他毛利 |
| 截至6月30日的九个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
西方 | $ | 8,611 | | | $ | 3,409 | | | $ | 5,202 | | | $ | 2,252 | | | $ | 2,164 | | | $ | 88 | |
东方 | 5,563 | | | 594 | | | 4,969 | | | 1,464 | | | 463 | | | 1,001 | |
东南 | 668 | | | 751 | | | (83) | | | 471 | | | 586 | | | (115) | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 14,842 | | | $ | 4,754 | | | $ | 10,088 | | | $ | 4,187 | | | $ | 3,213 | | | $ | 974 | |
在截至2024年6月30日的三个月中,土地销售和其他收入增长了400万美元,达到600万美元,土地销售和其他毛利与上一季度相比保持相对平稳,为130万美元。在截至2024年6月30日的九个月中,与去年同期相比,土地销售和其他收入增加了1,010万美元,达到1,480万美元,土地销售和其他毛利增长了100万美元,达到420万美元。土地销售和其他收入的同期波动主要是由土地和地块销售结束的时间和数量推动的。土地销售和其他毛利主要受个人土地和地块销售交易的盈利能力以及我们的产权考试业务量的影响。未来的土地和地块销售将取决于多种因素,包括当地市场状况、个人社区表现和不断变化的战略计划。
营业收入
下表汇总了所列期间按可申报分部划分的营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的九个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 | | 2024 | | 2023 | | 24 对 23 |
西方 | $ | 45,582 | | | $ | 55,629 | | | $ | (10,047) | | | $ | 119,951 | | | $ | 138,499 | | | $ | (18,548) | |
东方 | 9,158 | | | 16,415 | | | (7,257) | | | 27,796 | | | 41,921 | | | (14,125) | |
东南 | 12,755 | | | 16,930 | | | (4,175) | | | 32,848 | | | 39,126 | | | (6,278) | |
| | | | | | | | | | | |
公司和未分配 (a) | (38,971) | | | (41,074) | | | 2,103 | | | (95,815) | | | (104,352) | | | 8,537 | |
营业收入 | $ | 28,524 | | | $ | 47,900 | | | $ | (19,376) | | | $ | 84,780 | | | $ | 115,194 | | | $ | (30,414) | |
(a) 包括资本化利息的摊销、间接成本的资本化和摊销、资本化利息减值和资本化间接成本(如果适用)、与惠及所有部门但未分配给上述运营部门的众多共享服务职能相关的费用,包括信息技术、财务、企业融资、法律、品牌和全国营销,以及未分配给我们运营部门的某些其他金额。
截至2024年6月30日的三个月,我们的营业收入减少了1,940万美元,至2,850万美元,而截至2023年6月30日的三个月的营业收入为4,790万美元。与上一季度相比,这种下降主要是由于前面讨论的毛利润下降、销售和营销成本的增加以及房屋建筑收入增加带来的佣金支出增加。与上一季度相比,销售和收购占总收入的百分比增加了40个基点,从11.5%增至11.9%,这主要是由于我们为新的社区活动做准备时佣金支出增加以及销售和营销成本增加。
截至2024年6月30日的九个月中,我们的营业收入减少了3,040万美元,至8,480万美元,而截至2023年6月30日的九个月的营业收入为1.152亿美元。与去年同期相比下降的主要原因是前面讨论的毛利润下降以及销售和营销成本的增加。与去年同期相比,销售和收购占总收入的百分比增长了80个基点,从11.6%增至12.4%,这主要是由于佣金支出略有增加,以及我们在为新的社区激活做准备时销售和营销成本增加。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
西部板块:与上一季度相比,营业收入减少了1,000万美元,这主要是由于前面讨论的毛利润降低,该细分市场房屋建筑收入增加产生的佣金支出增加,销售和营销成本增加以及该细分市场的其他并购支出增加。
东部市场:与上一季度相比,营业收入减少了730万美元,这主要是由于前面讨论的毛利润减少以及该细分市场的销售和营销成本增加。
东南板块:与上一季度相比,营业收入减少了420万美元,这主要是由于前面讨论的毛利润降低,而该细分市场的销售和并购支出总额保持相对平稳。
公司和未分配:我们的公司和未分配业绩包括资本化利息的摊销、间接成本的资本化和摊销、资本化利息和资本化间接成本的减值、使所有细分市场受益但未分配的各种共享服务职能的支出,包括信息技术、财务、企业融资、法律、品牌和全国营销,以及未分配给我们运营部门的某些其他金额。在截至2024年6月30日的三个月中,公司和未分配净支出比上一季度减少了210万美元,这主要是由于资本化间接成本与销售成本的摊销率降低。
与 2023 年相比,截至 2024 年 6 月 30 日的九个月
西部板块:与上年同期相比,营业收入减少了1,850万美元,这主要是由于前面讨论的毛利润下降,以及销售和营销费用增加,其他并购支出增加,以及该细分市场房屋建筑收入增加带来的佣金支出增加。
东部板块:与上年同期相比,营业收入减少了1,410万美元,这主要是由于前面讨论的毛利下降以及销售和营销支出的增加,但部分被房屋建筑收入减少以及该细分市场其他并购支出减少所产生的佣金支出减少所抵消。
东南板块:与上年同期相比,营业收入减少了630万美元,这主要是由于前面讨论的毛利下降以及销售和营销支出的增加,但部分被房屋建筑收入减少所产生的佣金支出减少以及该细分市场其他并购支出的减少所抵消。
公司和未分配:在截至2024年6月30日的九个月中,公司和未分配净支出比上年同期减少了850万美元。这一下降主要是由于收盘量和房屋建筑收入减少导致资本化利息摊销量降低,资本化间接成本占销售成本的比率降低。
在截至2024年6月30日的九个月中,与前一时期相比,我们出现了三次显著的波动,低于营业收入。具体而言,(1)在截至2024年6月30日的九个月中,我们在其他净收益中确认了860万美元的出售投资收益,而去年同期没有进行此类交易(有关本交易的进一步讨论,参见上文 “净收益(GAAP)与调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)的对账” 部分);(2)在其他收入中,净利息收入同比增长由于现金余额的利率较高。
所得税
我们的所得税资产和负债以及相关的有效税率受到多种因素的影响,包括但不限于税收抵免、永久差异和其他离散项目。比较我们的有效税率时还应考虑变更期间估值补贴的变化。因此,我们的所得税支出/福利并不总是与相关时期的税前收入或亏损金额直接相关。
在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,我们确认的持续经营业务的所得税支出分别为250万美元和1,040万美元,而截至2023年6月30日的三个月和九个月分别为620万美元和1,550万美元。截至2024年6月30日的九个月的所得税支出主要由持续经营收益的所得税支出和永久差异所驱动,但部分抵消了本年度预期收盘产生的能效税收抵免、与从前期关闭的房屋获得额外能效税收抵免相关的离散税收优惠以及该期间基于股票的薪酬活动。截至2023年6月30日的九个月的所得税支出主要由该期间持续经营收益的所得税支出、永久差额以及与股票薪酬活动相关的离散税收支出,部分抵消了与为前期关闭的房屋提供额外能源效率税收抵免相关的离散税收优惠以及我们的替代性最低税收抵免退款所获得的利息。有关所得税的进一步讨论,请参阅本10-Q表格中包含的简明合并财务报表附注的附注10。
流动性和资本资源
我们的流动性来源包括但不限于运营现金、优先票据收益、无抵押贷款和其他银行借款、股票和股票挂钩证券的发行以及其他外部资金来源。我们的短期和长期流动性主要取决于我们的净收入水平、营运资本管理(现金、应收账款、应付账款和其他负债)以及可用的信贷额度。
本报告所述期间的现金、现金等价物和限制性现金的净变化如下:
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| 截至6月30日的九个月 | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | |
经营活动提供的(用于)净现金 | $ | (322,981) | | | $ | 95,832 | | | |
用于投资活动的净现金 | (23,875) | | | (21,819) | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 69,003 | | | (10,176) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (277,853) | | | $ | 63,837 | | | |
运营活动
截至2024年6月30日的九个月中,用于经营活动的净现金为3.23亿美元。运营现金流的主要驱动因素通常是现金收益和库存水平的变化,包括土地征用和开发支出。该期间用于经营活动的净现金主要是由土地征用、土地开发和房屋建设支出导致库存增加4.127亿美元,以及非库存营运资金余额净增加1,570万加元所致。所得税前收入的9,850万美元现金流入部分抵消了这一点,其中包括690万美元的非现金支出。
截至2023年6月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为9,580万美元。该期间经营活动提供的净现金主要由1.183亿美元的所得税前收入的现金流入推动,其中包括1,600万美元的非现金支出。这被土地征用、土地开发和房屋建筑支出导致的非库存营运资金余额净增加3,730万美元以及库存增加120万美元所部分抵消。
投资活动
截至2024年6月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为2390万美元,这主要是由样板房和信息系统基础设施的资本支出以及投资证券的购买所推动。
截至2023年6月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为2180万美元,这主要是由样板房和信息系统基础设施的资本支出以及投资证券的购买所推动。
融资活动
截至2024年6月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为6,900万美元,这主要是由发行2031年票据的流入和我们的无抵押贷款的借款所致,但部分抵消了2025年票据赎回的流出、与2031年票据相关的债券发行成本和延长我们的无抵押贷款期限(见附注6)、普通股回购以及股票薪酬奖励的税收支付授予。
截至2023年6月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为1,020万美元,这主要是由我们2025年部分票据的回购、无抵押贷款的债券发行成本以及股票薪酬奖励归属的纳税所致。
财务状况
截至2024年6月30日,我们的流动性状况包括7,320万美元的现金及现金等价物以及2.55亿美元的无抵押贷款剩余产能,而截至2023年6月30日,无抵押贷款下的现金和现金等价物为2.761亿美元,无抵押贷款下的剩余产能为2.65亿美元。同时,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中,我们分别在土地征用和土地开发上投资了2.01亿美元和1.316亿美元。
尽管我们认为我们拥有足够的流动性,但我们注意运营和发展业务可能需要增加流动性的潜在短期或季节性需求。截至本报告发布之日,我们认为我们有足够的资本资源和足够的外部融资来源,可以满足我们当前和长期的流动性需求,以开展业务和满足正常业务过程中的其他需求,但是,我们一直在审查我们的资本资源,以确定我们能否实现短期和长期目标,我们可能需要额外的资本才能实现我们的短期和长期目标。
有时,我们可能还会参与资本市场、银行贷款、项目债务或其他金融交易,包括回购债务或可能发行新的债务或股权证券以支持我们的业务需求。这些交易所涉及的金额(如果有的话)可能是重要的。此外,在必要或可取的情况下,我们可能会调整或修改无抵押贷款的条款和/或扩大其容量,或与相同或其他金融机构签订额外的信用证便利或其他类似的贷款安排,或允许任何此类贷款到期或到期。
债务
我们通常使用运营产生的现金和可用借款来满足我们的短期现金需求。此外,我们的无抵押贷款提供3亿美元的营运资金和信用证容量。截至2024年6月30日,我们有4,500万美元的借款,无抵押贷款项下没有未偿还的信用证,因此剩余容量为2.55亿美元。
我们还与银行签订了许多以现金或存款证担保的独立信用证协议。这些合并贷款以公司的现金或资产为抵押提供了信用证需求。目前,我们在这些贷款下有3,490万美元的未清信用证。
将来,我们可能会不时寻求继续通过现金回购或以公开市场购买、私下谈判交易或其他方式退还或购买未偿债务,以换取其他债务证券。此外,与预期经营业绩的任何重大差异都可能要求我们获得额外的股权或债务融资。无法保证我们将来能够以优惠条件或根本完成任何此类交易。有关我们借款的更多详细信息,请参阅本10-Q表中简明合并财务报表附注的附注6。
担保人补充信息
正如本10-Q表简明合并财务报表附注6所讨论的那样,公司根据某些债务协议支付本金和利息的义务由公司几乎所有子公司共同担保。一些非实质子公司不为优先票据提供担保。这些保证是充分和无条件的。由于担保证券的合并发行人和担保人的资产、负债和经营业绩与母公司简明合并财务报表中列出的相应金额没有重大差异,因此没有合并列报Beazer Homes USA, Inc.和担保子公司的汇总财务信息。
信用评级
我们的信用评级由评级机构定期审查。2024年3月,在发行2031年票据时,标普重申了我们优先无抵押票据的评级为B+,重申了公司的企业信用评级为B+,并重申了公司的稳定前景;穆迪重申了我们优先无担保票据的评级为B1,重申了公司的发行人企业家族评级为B1,并重申了公司的稳定前景。除其他外,这些评级和我们目前的信用状况会影响我们获得新资本的能力。这些评级不建议买入、卖出或持有债务证券。这些评级的负面变化可能会导致更严格的契约和任何新债务条款下的更高利率。我们的信用评级可能会降低,或者评级机构将来可能会发表负面评论,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。特别是,我们的财务状况疲软,包括杠杆率的进一步增加或盈利能力或现金流的下降,可能会对我们获得必要资金的能力产生不利影响,可能导致信用评级下调或前景变化,或者可能增加我们的借贷成本。
股票回购和分红支付
2022年5月,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司最多回购5000万美元的已发行普通股。回购计划没有到期日期。在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,公司通过公开市场交易以1,290万美元的价格回购了45.5万股普通股,平均每股价格为28.41美元。在 2023 财年没有进行任何股票回购。所有股票在回购时均已退回。在截至2024年6月30日的三个月和九个月中,与股票回购相关的股东权益总减幅为1,290万美元。截至2024年6月30日,股票回购计划的剩余可用性为2,890万美元。
我们发行优先票据时所依据的契约包含某些限制性契约,包括对股息支付的限制。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和九个月中,没有支付任何股息。
资产负债表外安排和合约承诺总额
批次期权协议
除了直接购买土地外,我们还通过与土地开发商和土地银行家签订的地块期权协议控制部分土地供应,这些协议通常要求支付现金或发行不可撤销的信用证或担保债券,才有权在指定时间内以指定价格收购土地。近年来,随着土地地位的增长,我们一直专注于增加土地期权协议的使用量,以最大限度地降低风险。截至2024年6月30日,我们控制了28,365块土地,其中包括272块用于未来开发的土地和271块待售土地。在27,822个活跃手数中,我们通过期权协议控制了其中15,434手,占55.5%,而截至2023年6月30日,通过期权协议控制了11,510个活跃手数,占总活跃手数的52.2%。批次期权协议使我们能够为未来的增长做好准备,同时通过在行使或终止协议之前重新谈判期权条款,灵活地应对市场状况。
根据期权协议,购买房产取决于我们和卖方对某些要求的满足,我们的责任通常仅限于没收不可退还的押金、信用证或担保债券以及其他不可退还的金额,截至2024年6月30日,总额为2.064亿美元。截至2024年6月30日,所有期权下承诺的扣除现金存款后的剩余收购价格为12.0亿美元。视市场状况和我们的流动性而定,我们可能会进一步扩大期权协议的使用范围,以补充我们自有的库存供应。
根据市场状况和卖方对合同条款的满意度,我们预计将行使我们的大部分期权协议。各种因素,其中一些是我们无法控制的,例如市场状况、天气状况和开发活动的完成时间,将对期权行使的时机或是否行使手段期权产生重大影响。
从历史上看,我们一直用运营现金流为行使手数期权提供资金。我们预计这些来源将继续足以为预期的未来期权行使提供资金。因此,我们预计行使手数期权不会对我们的流动性产生重大不利影响。
信用证和担保债券
在社区发展方面,我们经常需要提供履约、维护和其他债券和信用证,以支持我们在这些发展方面的相关义务。此类未清债务的数额随时会因我们未完成的发展活动而异。如果有人提取任何此类债券或信用证,我们将有义务向此类债券或信用证的发行人偿还款项。截至2024年6月30日,我们未偿还的信用证和担保债券分别为3,490万美元和2.659亿美元,主要与我们对地方政府承担的修建道路和改善各种开发项目的义务有关。
关键会计估计
我们的关键会计政策要求在应用中使用判断力,在某些情况下,需要对本质上不确定的问题进行估计。尽管我们的会计政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP),但基础交易事实和情况的变化可能会显著改变会计政策的适用以及由此对财务报表的影响。其他专业人员对相同的事实和情况作出合理判断也可能得出不同的结论。正如我们在2023年年度报告中披露的那样,我们最重要的会计政策与在建项目的库存估值、保修准备金和所得税估值补贴有关。与第7项所述相比,在截至2024年6月30日的九个月中,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在我们2023年10-k表年度报告中。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告(10-Q表)包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了我们对未来事件或结果的期望或信念,本表格10-Q中描述的此类事件或结果可能不会发生或实现。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包含 “展望”、“可能”、“将”、“战略”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“估计” 等词语来识别。
这些前瞻性陈述涉及风险、不确定性和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异,其中包括本10-Q表格中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中讨论的事项。有关可能导致重大变化的因素的更多信息包含在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告的第一部分第1A项 “风险因素” 中。这些因素并不是要列出可能影响我们业务运营、业绩、发展和业绩的全面风险和不确定性,而是我们目前认为可能具有重大意义的风险。这些因素可能包括:
•房屋建筑行业的周期性质和房屋建筑行业状况的恶化;
•全国和当地市场的其他经济变化,包括就业水平下降、止赎人数和工资水平的增加,所有这些都超出了我们的控制范围,可能会影响消费者的信心,影响我们出售房屋的可负担性和需求;
•抵押贷款利率长期上升,以及抵押贷款融资的进一步增加和减少,这是由于美联储为应对通货膨胀急剧上升而采取的额外行动等因素;
•金融机构中断,例如2023年发生的银行倒闭;
•持续的供应链挑战对我们的房屋建筑生产产生负面影响,包括原材料和窗户、门和电器等其他关键部件的短缺;
•用于住房生产的劳动力持续短缺或成本增加,以及此类劳动力提供的质量和工艺水平;
•与未来交付的房屋(待交付房屋)相关的估计不准确,因为它们会面临各种无法完全控制的取消风险;
•影响利润率的因素,例如调整房屋定价、增加销售激励措施和抵押贷款利率回购计划,以保持竞争力;
•收入减少;
•土地期权协议所依据的土地价值下降;
•在开发社区的土地开发成本增加,或者在实施缩短周期时间以及生产和管理费用结构的举措方面出现延误或困难;
•无法通过提高价格来转嫁成本的增加(包括由于提高房屋能源效率而导致的成本增加);
•土地的可用性和成本以及与库存未来价值相关的风险;
•由于资本市场的限制(包括市场波动)、不利的信贷市场状况和金融机构混乱等因素,我们筹集债务和/或股权资本的能力,以及我们以其他方式满足持续流动性需求的能力(这可能导致我们无法满足契约条款和各种债务工具下的其他要求,从而触发我们大部分或全部未偿债务债务的加速),包括任何降级的影响我们的信用评级或我们的流动性水平降低;
•市场对我们可能采取的任何筹资举措(包括未来发行的股权或债务资本)的看法;
•税法或其他有关抵押贷款利息支出和房地产税可扣除性的变化,包括因监管指导和发布的相关解释而产生的变化,例如美国国税局最近关于提高建筑节能房屋联邦信贷资格要求的指导方针;
•竞争加剧或对家居设计中消费者偏好变化的反应迟缓;
•自然灾害或其他相关事件可能导致土地开发或房屋建设延迟,增加我们的成本或减少受影响地区的需求;
•恐怖行为、抗议和内乱、政治不确定性、战争行为或公司无法控制的其他因素,例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及加沙地带的冲突;
•COVID-19 疫情等突发公共卫生事件的潜在负面影响;
•我们的递延所得税资产的潜在可收回性;
•提高公司税率;
•由于法律、法规或政府政策的变更或遵守,在获得必要许可证方面可能会出现延误或成本增加,以及不遵守此类法律、法规或政府政策(包括与环境有关的法律、法规或政府政策)可能受到的处罚;
•诉讼或政府诉讼的结果以及任何相关义务的履行情况;
•施工缺陷和房屋保修索赔的影响;
•保险和担保债券的成本和可用性,以及这些工具是否足以弥补潜在损失;
•信息技术故障、网络安全问题或数据安全漏洞的影响,包括影响我们开展业务所依赖的第三方服务提供商的网络安全事件;
•政府法规对关键市场房屋建筑的影响,例如限制水电供应的法规(包括变压器和电表等电气设备的可用性);以及
•我们的ESG计划的成功,包括我们实现目标的能力,即到2025年底,我们开工的每个房屋都将实现零能耗就绪,以及我们为提高房屋能源效率和为未来零能耗做好准备而可能建立的任何其他相关合作伙伴关系或试点计划的成功。
任何前瞻性陈述,包括任何对未来结果表示信心的陈述,仅代表截至该声明发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。新的因素不时出现,不可能预测所有这些因素。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临着许多市场风险。我们的主要市场风险敞口与利率波动有关。我们认为我们在该领域的风险敞口对我们的现金流或经营业绩并不重要。截至2024年6月30日,我们的未偿浮动利率债务总额约为7,590万美元。将这些票据的利率提高一个百分点将导致我们在未来十二个月期间的利息支出增加约100万美元。截至2024年6月30日,我们的固定利率债务的公允价值估计为9.579亿美元,而账面金额为9.485亿美元。假设我们的估计贴现率下降一个百分点的影响将使固定利率债务工具的估计公允价值从9.579亿美元增加到2024年6月30日的9.978亿美元。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的参与下,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,对第13a-15(e)条所定义的公司披露控制和程序的有效性进行了评估以及 1934 年《证券交易法》下的 15d-15 (e) (该法案)。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,该公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效,保证水平合理。
本10-Q表格的附录中附有我们的首席执行官和首席财务官的证书,这是该法第13a-14条所要求的。本披露控制和程序部分包括有关管理层对披露的评估的信息
这些认证中提及的控制和程序,应与首席执行官和首席财务官的认证一起阅读。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的讨论,请参阅本10-Q表中简明合并财务报表附注的附注8。
第 1A 项。风险因素
我们之前在截至2023年9月30日的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了截至2024年6月30日的季度中公司的普通股回购:
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的股票的大致美元价值 (a) |
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,840,522 | |
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 455,436 | | | $ | 28.41 | | | 455,436 | | | $ | 28,903,261 | |
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 28,903,261 | |
总计 | | 455,436 | | | $ | 28.41 | | | 455,436 | | | $ | 28,903,261 | |
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(a) 2022年5月,公司董事会批准了股票回购计划,授权公司最多回购5000万美元的已发行普通股。回购计划没有到期日期。截至2024年6月30日,股票回购计划的剩余可用性为2,890万美元。
第 5 项。其他信息
领导力很重要
2024年8月1日,公司宣布,公司执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书基思·贝尔克纳普将于2024年9月30日从公司退休。由于贝尔纳普先生的退休,贝尔纳普先生辞去了公司执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书的职务,自2024年7月31日起生效。退休后,贝尔克纳普先生将在2024年12月31日之前担任公司的顾问,以协助有序过渡。
关于贝尔克纳普先生的退休,公司与贝尔克纳普先生签订了截至2024年7月31日的信函协议(“信函协议”)。除信函协议中另有规定外,根据截至2018年9月18日的遣散费和控制权变更协议以及根据公司经修订和重述的2014年长期激励计划签订的适用奖励协议,贝尔克纳普先生将被视为符合退休资格。上述信函协议条款摘要并不完整,仅参照信函协议对其进行了全面限定,信函协议的副本作为本10-Q表的附录10.1提交。
2024年8月1日,公司还宣布,现年46岁的迈克尔·邓恩被任命为公司高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书,此外还担任合规官,自2024年8月1日起生效。邓恩先生自2023年1月起担任公司的副总法律顾问。邓恩先生曾在2015年3月至2023年1月期间担任公司的助理总法律顾问,自2020年1月起担任公司合规官。
2024 年 8 月 1 日,公司还宣布,约翰·凯利三世已被任命为公司董事会(“董事会”)成员,自 2024 年 8 月 1 日起生效。董事会已确定,根据纽约证券交易所的上市标准和公司的公司治理准则,凯利先生是 “独立的”。在提交本10-Q表格时,凯利先生的委员会任务尚未确定。
根据公司于2023年12月21日向美国证券交易委员会提交的委托书中描述的公司当前的非雇员董事薪酬计划,凯利先生将参与并获得与公司其他非雇员董事相同的薪酬。此外,凯利先生将签订公司的标准赔偿协议,该协议的形式作为附录10.1附在公司于2023年11月16日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中。
凯利先生与任何其他人之间没有任何安排或谅解来推选凯利先生为董事,凯利先生在根据第S-k条例第404(a)项要求披露的任何交易中没有任何直接或间接的重大利益。
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年6月30日的财政季度中,公司的任何董事或执行官均未加入 采用 要么 终止 任何旨在满足第10b5-1(c)条或任何 “非规则10b5-1万亿加元安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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10.1* | 2024 年 7 月 31 日的信函协议 |
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22.1 | 担保子公司清单(参照公司于2024年5月1日提交的10-Q表附录22.1纳入此处) |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁布的17 CFR 240.13a-14对首席执行官进行认证 |
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31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁布的17 CFR 240.13a-14对首席财务官进行认证 |
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32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
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32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
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101.INS | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 代表管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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日期: | 2024年8月1日 | Beazer Homes USA, Inc. |
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| | 作者: | | /s/ 大卫 I. 戈德堡 |
| | | 姓名: | 大卫一世·戈德堡 |
| | | | 高级副总裁和 首席财务官 |