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场景预测成员CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-10-012024-12-310000944148SRT: 场景预测成员CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-12-310000944148CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-07-300000944148CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-07-252024-07-250000944148CBZ: MarcumMemberCBZ: MarcumMemberUS-GAAP:后续活动成员2024-07-252024-07-250000944148美国公认会计准则:信用额度成员CBZ:高级信贷额度会员US-GAAP:后续活动成员2024-07-300000944148US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员CBZ:高级信贷额度会员US-GAAP:后续活动成员2024-07-300000944148US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员CBZ:高级信贷额度会员US-GAAP:后续活动成员2024-07-302024-07-300000944148美国公认会计准则:信用额度成员CBZ:高级信贷额度会员美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:后续活动成员2024-07-300000944148美国公认会计准则:信用额度成员CBZ:高级信贷额度会员美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:后续活动成员2024-07-302024-07-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡期内
委员会档案编号 1-32961
CBIZ, Inc.
(注册人章程中规定的确切名称)
特拉华
(公司成立的州或其他司法管辖区)
或组织)
5959 洛克赛德伍兹, N. 套房 600独立, 俄亥俄
(主要行政办公室地址)
22-2769024
(美国国税局雇主
证件号)
44131
(邮政编码)
(216) 447-9000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | CBZ | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
| | | | | |
普通股类别 | 截至 2024 年 7 月 29 日未缴清 |
普通股,每股0.01美元 | 50,161,633 |
CBIZ, INC.和子公司
目录
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第一部分 | 财务信息: | 页面 |
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| 第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
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| | 简明合并资产负债表(未经审计)——2024年6月30日和2023年12月31日 | 3 |
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| | 简明综合收益表(未经审计)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月 | 4 |
| | | |
| | 简明合并股东权益表(未经审计)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月 | 5 |
| | | |
| | 简明合并现金流量表(未经审计)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 | 7 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 39 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息: | |
| | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
| | | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 |
| | | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 43 |
| | | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 43 |
| | | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 43 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 44 |
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| 签名 | 45 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
CBIZ, INC.和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,128 | | | $ | 8,090 | |
受限制的现金 | 44,947 | | | 30,362 | |
应收账款,净额 | 477,841 | | | 380,152 | |
其他流动资产 | 38,892 | | | 34,895 | |
为客户持有资金之前的流动资产 | 562,808 | | | 453,499 | |
为客户持有的资金 | 131,128 | | | 159,186 | |
流动资产总额 | 693,936 | | | 612,685 | |
非流动资产: | | | |
财产和设备,净额 | 56,667 | | | 57,012 | |
商誉和其他无形资产,净额 | 1,035,148 | | | 1,008,604 | |
递延薪酬计划的资产 | 162,133 | | | 143,499 | |
使用权资产,净额 | 203,972 | | | 211,024 | |
其他非流动资产 | 8,949 | | | 10,768 | |
非流动资产总额 | 1,466,869 | | | 1,430,907 | |
总资产 | $ | 2,160,805 | | | $ | 2,043,592 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 109,253 | | | $ | 82,831 | |
应缴所得税 | 7,374 | | | 2,097 | |
应计人事费用 | 95,267 | | | 133,593 | |
或有购买价格负债 | 54,780 | | | 66,287 | |
经营租赁负债 | 38,077 | | | 36,283 | |
其他流动负债 | 31,389 | | | 30,937 | |
客户资金债务之前的流动负债 | 336,140 | | | 352,028 | |
客户资金义务 | 131,623 | | | 159,893 | |
流动负债总额 | 467,763 | | | 511,921 | |
非流动负债: | | | |
银行债务 | 381,000 | | | 312,400 | |
债务发行成本 | (1,340) | | | (1,574) | |
长期债务总额,净额 | 379,660 | | | 310,826 | |
应缴所得税 | 2,149 | | | 1,984 | |
递延所得税,净额 | 32,726 | | | 29,287 | |
递延薪酬计划债务 | 162,133 | | | 143,499 | |
或有购买价格负债 | 29,059 | | | 48,659 | |
租赁负债 | 194,704 | | | 203,905 | |
其他非流动负债 | 1,177 | | | 1,893 | |
非流动负债总额 | 801,608 | | | 740,053 | |
负债总额 | 1,269,371 | | | 1,251,974 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 1,379 | | | 1,374 | |
额外已缴资本 | 845,962 | | | 832,475 | |
留存收益 | 951,761 | | | 855,084 | |
库存股 | (910,322) | | | (899,093) | |
累计其他综合收益 | 2,654 | | | 1,778 | |
股东权益总额 | 891,434 | | | 791,618 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,160,805 | | | $ | 2,043,592 | |
见未经审计的简明合并财务报表的附注
CBIZ, INC.和子公司
综合收益简明合并报表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 420,012 | | | $ | 398,502 | | | $ | 914,309 | | | $ | 853,108 | |
运营费用 | 366,368 | | | 343,987 | | | 742,853 | | | 684,998 | |
毛利率 | 53,644 | | | 54,515 | | | 171,456 | | | 168,110 | |
公司一般和管理费用 | 22,050 | | | 15,793 | | | 40,761 | | | 31,391 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 31,594 | | | 38,722 | | | 130,695 | | | 136,719 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (5,884) | | | (5,534) | | | (10,395) | | | (9,175) | |
出售业务的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 99 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 2,483 | | | 5,421 | | | 11,907 | | | 10,533 | |
其他(支出)收入总额,净额 | (3,401) | | | (113) | | | 1,512 | | | 1,457 | |
所得税支出前的收入 | 28,193 | | | 38,609 | | | 132,207 | | | 138,176 | |
所得税支出 | 8,400 | | | 11,746 | | | 35,530 | | | 38,153 | |
净收入 | 19,793 | | | 26,863 | | | 96,677 | | | 100,023 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | $ | 0.39 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.99 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | $ | 0.39 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.98 | |
基本加权平均已发行股份 | 50,111 | | | 49,963 | | | 50,079 | | | 50,164 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 50,276 | | | 50,385 | | | 50,248 | | | 50,639 | |
综合收入: | | | | | | | |
净收入 | $ | 19,793 | | | $ | 26,863 | | | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | (142) | | | 1,537 | | | 876 | | | 324 | |
综合收益 | $ | 19,651 | | | $ | 28,400 | | | $ | 97,553 | | | $ | 100,347 | |
见未经审计的简明合并财务报表的附注
CBIZ, INC.和子公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行 常见 股票 | | 财政部 股票 | | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
2024 年 3 月 31 日 | 137,855 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 841,268 | | | $ | 931,968 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,796 | | | $ | 867,089 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 19,793 | | | — | | | — | | | 19,793 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (142) | | | (142) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位和奖励 | 16 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 2,378 | | | — | | | — | | | — | | | 2,378 | |
业务收购 | 34 | | | — | | | | — | | | 2,316 | | | — | | | — | | | — | | | 2,316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日 | 137,905 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 845,962 | | | $ | 951,761 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,654 | | | $ | 891,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行 常见 股票 | | 财政部 股票 | | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 总计 |
2023 年 3 月 31 日 | 137,024 | | | 86,712 | | | | $ | 1,370 | | | $ | 814,686 | | | $ | 807,276 | | | $ | (853,793) | | | $ | 2,391 | | | $ | 771,930 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 26,863 | | | — | | | — | | | 26,863 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | |
股票回购 | — | | | 547 | | | | — | | | — | | | — | | | (27,737) | | | — | | | (27,737) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位和奖励 | 21 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 32 | | | — | | | | 1 | | | 622 | | | — | | | — | | | — | | | 623 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 2,788 | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | |
业务收购 | 4 | | | — | | | | — | | | 210 | | | — | | | — | | | — | | | 210 | |
股票回购的消费税 | — | | | — | | | | $ | — | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | (171) | |
2023年6月30日 | 137,081 | | | 87,259 | | | | $ | 1,371 | | | $ | 818,693 | | | $ | 834,139 | | | $ | (882,088) | | | $ | 3,928 | | | $ | 776,043 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注
CBIZ, INC.和子公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行 常见 股票 | | 财政部 股票 | | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 总计 |
2023 年 12 月 31 日 | 137,387 | | | 87,573 | | | | $ | 1,374 | | | $ | 832,475 | | | $ | 855,084 | | | $ | (899,093) | | | $ | 1,778 | | | $ | 791,618 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 96,677 | | | — | | | — | | | 96,677 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 876 | | | 876 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
间接回购股票以获得最低预扣税 | — | | | 170 | | | | — | | | — | | | — | | | (11,229) | | | — | | | (11,229) | |
限制性股票单位和奖励 | 118 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
绩效共享单位 | 273 | | | — | | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 5,016 | | | — | | | — | | | — | | | 5,016 | |
业务收购 | 127 | | | — | | | | 1 | | | 8,475 | | | — | | | — | | | — | | | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日 | 137,905 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 845,962 | | | $ | 951,761 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,654 | | | $ | 891,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行 常见 股票 | | 财政部 股票 | | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 综合收入 | | 总计 |
2022年12月31日 | 136,295 | | | 86,115 | | | | $ | 1,363 | | | $ | 799,147 | | | $ | 734,116 | | | $ | (824,778) | | | $ | 3,604 | | | $ | 713,452 | |
净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 100,023 | | | — | | | — | | | 100,023 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
股票回购 | — | | | 975 | | | | — | | | — | | | — | | | (48,528) | | | — | | | (48,528) | |
间接回购股票以获得最低预扣税 | — | | | 169 | | | | — | | | — | | | — | | | (8,224) | | | — | | | (8,224) | |
限制性股票单位和奖励 | 144 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
绩效共享单位 | 244 | | | — | | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期权 | 221 | | | — | | | | 3 | | | 4,249 | | | — | | | — | | | — | | | 4,252 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 6,619 | | | — | | | — | | | — | | | 6,619 | |
业务收购 | 177 | | | — | | | | 2 | | | 8,294 | | | — | | | — | | | — | | | 8,296 | |
股票回购的消费税 | — | | | — | | | | $ | — | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | (171) | |
2023年6月30日 | 137,081 | | | 87,259 | | | | $ | 1,371 | | | $ | 818,693 | | | $ | 834,139 | | | $ | (882,088) | | | $ | 3,928 | | | $ | 776,043 | |
见未经审计的简明合并财务报表的附注
CBIZ, INC.和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用 | 19,008 | | | 17,831 | |
出售业务的收益,净额 | — | | | (99) | |
扣除追回款后的坏账支出 | 1,244 | | | 805 | |
对或有收益负债的调整 | 638 | | | 1,445 | |
股票薪酬支出 | 5,016 | | | 6,619 | |
| | | |
递延所得税 | 3,128 | | | 4,571 | |
其他,净额 | 273 | | | 100 | |
扣除收购和剥离后的资产和负债变动: | | | |
应收账款,净额 | (95,997) | | | (111,792) | |
其他资产 | (1,663) | | | (11,594) | |
应付账款 | 25,058 | | | 45,350 | |
应缴所得税 | 5,443 | | | 11,913 | |
应计人事费用 | (38,502) | | | (40,893) | |
其他负债 | 4,116 | | | 5,450 | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 24,439 | | | 29,729 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
业务收购和客户名单的购买,扣除获得的现金 | (22,493) | | | (48,630) | |
购买客户基金投资 | (12,100) | | | — | |
客户基金投资的销售收益和到期日 | 12,421 | | | 3,190 | |
出售已剥离业务的收益 | — | | | 245 | |
为客户持有的资金变动 | (301) | | | 305 | |
财产和设备增补 | (6,973) | | | (11,726) | |
其他,净额 | (3,801) | | | (9,001) | |
用于投资活动的净现金 | (33,247) | | | (65,617) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
银行债务收益 | 619,800 | | | 661,800 | |
支付银行债务 | (551,200) | | | (516,900) | |
收购库存股的付款 | — | | | (48,764) | |
间接回购股票以获得最低预扣税 | (11,229) | | | (8,224) | |
客户资金义务的变化 | (28,270) | | | (40,398) | |
行使股票期权的收益 | — | | | 4,252 | |
支付收购和客户名单的或有对价 | (41,021) | | | (29,973) | |
| | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (11,920) | | | 21,793 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (20,728) | | | (14,095) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 157,148 | | | 160,145 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 136,420 | | | $ | 146,050 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表的对账: |
现金和现金等价物 | $ | 1,128 | | | $ | 3,692 | |
受限制的现金 | 44,947 | | | 52,314 | |
为客户持有的资金中包含现金等价物 | 90,345 | | | 90,044 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 136,420 | | | $ | 146,050 | |
见未经审计的简明合并财务报表的附注
CBIZ, INC.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。 重要会计政策摘要
简明合并财务报表附注中使用的精选术语
ASA — 行政服务协议
ASC — 会计准则编纂
亚利桑那州立大学 — 会计准则更新
注册会计师事务所 — 注册会计师事务所
FasB — 财务会计准则委员会
GAAP — 美国公认会计原则
SOFR — 有担保隔夜融资利率
SEC — 美国证券交易委员会
业务描述:CBIZ, Inc. 是一家多元化服务公司,自1996年以来一直通过其子公司提供专业的商业服务,主要为美国和加拿大部分地区的中小型企业以及个人、政府实体和非营利企业提供专业的商业服务。CBIZ, Inc. 管理和报告其运营情况 三 业务组:金融服务、福利和保险服务以及国家惯例。随附的未经审计的简明合并财务报表附注11 “分部披露” 中进一步描述了每个业务组提供的产品和服务。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们完成了对金融服务业务组和教育与机构保险管理公司Erickson、Brown & Kloster, LLC(“EBK”)和CompuData, Inc.(“CompuData”)的收购。”s EIIA 高等教育福利信托基金(“EIA”)属于我们的福利和保险业务组,总收购价为 $40.1 百万,包括美元15.2 百万作为或有对价入账。在截至2024年6月30日的六个月中,我们记录了美元12.6 这些收购的总收入为百万美元。无论是单独收购还是总体收购,均不被视为重大收购。
合并基础:随附的未经审计的简明合并财务报表包括在冲销所有公司间余额和交易后的CBIZ, Inc.及其所有全资子公司(“CBIZ”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的运营情况。这些未经审计的简明合并财务报表不反映可变利益实体的运营或账目,因为其影响对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
未经审计的中期财务报表:未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则和美国证券交易委员会关于中期财务报告的适用规章制度编制的。根据此类细则和条例,通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此,本10-Q表季度报告中包含的信息应与截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
CBIZ管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整,但不一定代表截至2024年12月31日的全年预期经营业绩。
估算值的使用:根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出影响财务报表及附注中报告和披露金额的估算和假设。情况的变化可能导致实际结果与这些估计值存在重大差异。
会计政策的变化:我们一直将附注1 “列报基础和重要会计政策” 中所述期间的会计政策应用于截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的合并财务报表。
注意事项 2。 新的会计公告
除了美国证券交易委员会发布的仅适用于美国证券交易委员会注册人的规章制度外,FasB ASC是权威公认会计原则的唯一来源。财务会计准则委员会发出 ASU 以将变更传达给 FasB ASC。我们会评估和审查所有已发行的华硕的影响。在截至2024年6月30日的六个月中,我们已经实施了所有已生效且可能影响我们合并财务报表的新ASU。
注意事项 3。 应收账款,净额
应收账款减去可疑账款备抵后,反映应收账款的可变现净值和近似公允价值。未开单收入按估计的可变现净值记录。评估应收账款(已开单和未开单)的可收性需要管理层根据多种因素做出判断,包括但不限于对我们的历史损失经历的评估、客户的信誉、应收贸易应收账款余额的年龄、可能影响客户支付能力的当前经济状况以及合理和可支持的预测。当余额被认为无法收回时,应收账款将从备抵中扣除。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,应收账款净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
贸易应收账款 | $ | 365,199 | | | $ | 309,640 | |
未开票收入,按可变现净值计算 | 147,040 | | | 96,110 | |
应收账款总额 | 512,239 | | | 405,750 | |
可疑账款备抵金 | (34,398) | | | (25,598) | |
应收账款,净额 | $ | 477,841 | | | $ | 380,152 | |
截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的十二个月的可疑账户备抵金的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
期初余额 | $ | (25,598) | | | $ | (20,801) | |
规定 | (11,119) | | | (13,681) | |
扣除收回款后的扣除 | 2,319 | | | 8,884 | |
可疑账款备抵金 | $ | (34,398) | | | $ | (25,598) | |
注意事项 4。 债务和融资安排
2022年信贷额度-我们的主要融资安排是2022年的信贷额度。2022年的信贷额度的借款能力为美元600 百万美元,为我们提供了满足营运资金需求所需的资金,以及继续实施包括业务收购和股票回购在内的战略计划的灵活性。2022年的信贷额度将于2027年5月4日到期。2022年信贷额度下的未偿余额为美元381.0 百万和美元312.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别为百万人。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,2022年信贷额度下的实际利率,包括与2022年信贷额度相关的利率互换的影响,如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
加权平均汇率 | 5.41% | | 4.94% | | |
有效费率范围 | 1.93%-6.83% | | 1.93%-8.00% | | |
我们有大约 $209.8 截至2024年6月30日,2022年信贷额度下的百万美元可用资金,扣除未偿还的信用证3.2 百万。2022年信贷额度下的可用资金基于2022年信贷额度中定义的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益的倍数,并减去2022年信贷额度下的信用证、其他负债和未偿借款。根据2022年信贷额度,贷款的利率由基准利率或定期SOFR利率加上适用的利润率组成,信用证根据相同的适用利润率收取,对2022年信贷额度的未使用部分收取承诺费。
2022年信贷额度包含某些适用于此类贷款的限制性契约,包括对债务、留置权或其他担保、进行某些付款、投资、出售或以其他方式处置相当一部分资产或与非关联实体合并或合并的限制。2022年的信贷额度也限制了我们支付股息的能力。从历史上看,我们没有为普通股支付现金分红。我们的董事会对普通股股息的支付和水平拥有自由裁量权,但须遵守2022年信贷额度和适用法律的限制。2022年信贷额度包含一项条款,即如果控制权发生明确的变化,2022年的信贷额度可能会终止。此外,2022年信贷额度包含财务契约,要求我们满足有关(i)总杠杆率和(ii)最低利息覆盖率的某些要求,这可能会限制我们在总承诺金额之内的借款能力。截至2024年6月30日,我们遵守了所有契约。
有关2022年信贷额度的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
其他信贷额度-我们有无抵押的美元20.0 CBIZ Benefits and Insurance, Inc.和亨廷顿国家银行之间发放的100万笔信贷额度。我们利用这笔资金来支持我们的短期融资需求,即由于客户资金的投资而产生的工资客户资金债务,而不是清算已经投资于可供出售证券的客户资金。信贷额度确实如此 不截至2024年6月30日,尚有未清余额。2024年8月1日,我们续订了信贷额度,该额度将于2025年7月31日终止。
利息支出- 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的利息支出如下(以千计),包括递延融资成本、承诺费、信贷额度费用和其他适用的银行手续费的摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
信贷设施 | $ | 5,881 | | | $ | 5,498 | | | $ | 10,392 | | | $ | 9,138 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 3 | | | 36 | | | 3 | | | 37 | | |
总计 | $ | 5,884 | | | $ | 5,534 | | | $ | 10,395 | | | $ | 9,175 | | |
注意事项 5。 承付款和意外开支
信用证和担保函-我们向租赁场所的房东(出租人)提供信用证,以代替现金保证金,总额为美元3.2 百万和美元3.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别为百万人。此外,我们向各州机构提供许可债券,以满足特定的许可要求。未偿还的许可证债券金额为美元2.3 百万和美元2.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别为百万人。
法律诉讼——2016年12月19日,Zotec Partners, LLC(“Zotec”)在印第安纳州马里恩县高等法院提起的诉讼中,CBIZ Operations, Inc.(“CBIZ Operations”)被指定为被告。经过多次修正后,该诉讼根据印第安纳州法律对CBIZ Operations和CBIZ MMP的一名前雇员提出了证券、成文法和普通法欺诈或欺骗、不当致富、违约和替代责任的索赔,这些索赔涉及将CBIZ MMP的医疗账单业务出售给Zotec。原告声称,CBIZ Operations有责任披露交易时CBIZ Operations员工不知道的事实,即CBIZ Operations向Zotec出售CBIZ MMP时,该前雇员与一家Zotec供应商有财务安排,但交易时CBIZ Operations的员工不知道。原告要求最高赔偿 $177.0 美元中的一百万200.0 百万交易价格。审判于 2021 年 10 月举行。陪审团就其收到的所有欺诈、合同和其他索赔作出了有利于CBIZ的裁决。2022年11月14日,初审法院作出了有利于CBIZ和Zotec的法定证券欺诈指控的裁决。法院还就CBIZ根据合同提出的赔偿反诉作出了有利于CBIZ的裁决。初审法院于2023年12月12日举行听证会,以审议有关Zotec在反诉中欠CBIZ的损害赔偿金额的证据。2024 年 3 月 12 日,法院判决 CBIZ $3.1其反诉金额为百万美元。2024 年 4 月 10 日,Zotec 提交了上诉通知书。
2023年11月10日,在美国马萨诸塞州地方法院提起的假定集体诉讼中,CBIZ被指定为被告,该人自称是CBIZ客户的雇员,该客户的个人身份信息(“PII”)在CBIZ于2023年5月31日左右遭受的网络攻击中遭到泄露和窃取。由于这起事件,黑客得以从CBIZ的MoveIT Transfer服务器访问和下载某些文件。该诉讼称,CBIZ和MoveIT Transfer的所有者Progress Software Corporation未能充分保护和保护个人以及CBIZ客户中处境相似的员工的个人身份信息免遭未经授权的访问。该诉讼寻求各种补救措施,包括实际、补偿性和惩罚性赔偿,以及禁令救济、费用和律师费。
2023年12月8日,在美国马萨诸塞州地方法院提起的第二起假定集体诉讼中,CBIZ被指定为被告,该人提出了与CBIZ在2023年5月31日左右遭受的网络攻击的第一起诉讼类似的主张并寻求类似的补救措施。
这两起案件都转入了多地区诉讼,名为 “In Re: MoveIT客户数据安全泄露诉讼”,在美国马萨诸塞州地方法院(“MDL”)待审。迄今为止,MDL 已经结束 180 反对的案子结束了 100 不同的被告,所有索赔均源于黑客对Progress Software Corporation的MoveIT Transfer软件的网络泄露行为。MDL中的案件,包括针对CBIZ的案件,尚处于初期阶段,在MDL法院发布排期令之前一直有效。由于诉讼处于早期阶段,公司无法确定或预测这些诉讼的最终结果,也无法合理地提供可能的结果或损失(如果有)的估计或范围。
除了上述披露的项目外,公司还不时受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的约束。我们无法预测所有这些问题的结果,也无法估计可能的损失(如果有)。尽管诉讼程序存在不确定性,而且这些诉讼的最终处置目前尚无法确定,但我们打算大力为这些问题辩护。
有关公司承诺和意外开支的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
注意事项 6。 金融工具
可供出售的债务证券-关于我们的薪资业务提供的某些服务,我们在偿还客户债务之前从客户的账户中收取资金。这些为客户持有的资金是根据我们的投资政策进行隔离和投资的,该政策要求所有投资在初始投资时都具有投资等级评级。这些投资主要由公司和市政债券组成,被归类为可供出售的投资,并包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表的 “为客户持有的资金” 项中。这些投资的面值总计 $39.7 百万和美元40.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元,这些投资的到期日或可赎回日从2024年7月到2026年1月不等。
截至2024年6月30日,这些证券的未实现亏损不是重大的,也没有被确认为信用损失,因为这些债券具有投资级质量,在预期的价值回升之前不需要管理或不打算出售。债券发行人继续及时支付本金和利息。
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的十二个月中与这些投资相关的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年12月31日的十二个月 | |
期初的公允价值 | $ | 39,459 | | | $ | 43,485 | | |
购买 | 12,100 | | | 14,122 | | |
赎回 | (500) | | | (3,310) | | |
到期日 | (11,921) | | | (15,155) | | |
债券溢价的变化 | (238) | | | (1,099) | | |
公允市值调整 | 312 | | | 1,416 | | |
期末公允价值 | $ | 39,212 | | | $ | 39,459 | | |
除了上面讨论的可出售债务证券外,我们还持有其他金额为美元的存托资产1.6 百万和美元1.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别为百万人。这些存托资产在公允价值层次结构中被归类为第一级。
利率互换-我们利用利率互换来管理与我们在2022年信贷额度下的浮动利率债务或预计收购此类负债相关的利率风险敞口。我们不购买或持有任何用于交易或投机目的的衍生工具。有关我们的利率互换的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的未偿利率互换及其在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的分类(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 名义上的 金额 | | 固定利率 | | 到期 | | 公平 价值 | | 资产负债表地点 |
利率互换 | $ | 5万个 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 | | $ | 1,654 | | | 其他流动资产 |
利率互换 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 | | $ | 2,227 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 2万个 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 | | $ | 1,039 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 25000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 | | $ | 388 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 25000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 | | $ | (418) | | | 其他非流动负债 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 名义上的 金额 | | 固定利率 | | 到期 | | 公平 价值 | | 资产负债表地点 |
利率互换 | $ | 5万个 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 | | $ | 2,282 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 | | $ | 2,125 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 2万个 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 | | $ | 784 | | | 其他非流动资产 |
利率互换 | $ | 25000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 | | $ | (129) | | | 其他非流动负债 |
利率互换 | $ | 25000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 | | $ | (1,063) | | | 其他非流动负债 |
| | | | | | | | | |
有关公允价值计量的其他披露,请参阅附注7 “公允价值计量”。
下表汇总了利率互换对截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的随附未经审计的简明综合综合收益报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增益得到认可 在 AOCI 中,扣除税款 | | 收益重新分类 从 AOCI 到费用 | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
利率互换 | $ | 587 | | | $ | 2,187 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,073 | | |
| | | | | | | | |
| 增益得到认可 在 AOCI 中,扣除税款 | | 收益(亏损)重新分类 从 AOCI 到费用 | |
| 六个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
利率互换 | $ | 2,441 | | | $ | 1,472 | | | $ | 2,365 | | | $ | 1,970 | | |
注意事项 7。 公允价值测量
下表汇总了我们在2024年6月30日和2023年12月31日分别以公允价值计量的资产和(负债),这些资产和负债在首次确认后定期按公允价值计量,并指出了我们用来确定此类公允价值(以千计)的估值技术的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 级别 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
递延薪酬计划资产 | 1 | | $ | 162,133 | | | $ | 143,499 | | |
可供出售的债务证券 | 1 | | 39,212 | | | 39,459 | | |
其他存款资产 | 1 | | 1,571 | | | 1,031 | | |
递延补偿计划负债 | 1 | | (162,133) | | | (143,499) | | |
利率互换 | 2 | | 4,890 | | | 3,999 | | |
银行债务 | 2 | | (379,660) | | | (310,826) | | |
或有购买价格负债 | 3 | | (83,839) | | | (114,946) | | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,估值层次结构在1、2和3级之间没有发生任何转移。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们的或有收购价格负债第三级公允价值的变化(税前基准,以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | |
期初余额 — 12 月 31 日 | $ | (114,946) | | | $ | (132,010) | | |
业务收购的新增内容 | (15,184) | | | (30,317) | | |
或有购买价格负债的结算 | 46,929 | | | 33,307 | | |
意外开支公允价值的变动 | 423 | | | (15) | | |
意外开支净现值的变动 | (1,061) | | | (1,430) | | |
期末余额——6月30日 | $ | (83,839) | | | $ | (130,465) | | |
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中先前收购的或有收购价格对价的变化以及先前业务收购的或有付款(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净支出 | $ | 204 | | | $ | 815 | | | $ | 638 | | | $ | 1,445 | |
已支付现金结算 | $ | 9,898 | | | $ | 1,373 | | | $ | 40,855 | | | $ | 29,808 | |
已发行股份(数量) | 34 | | 4 | | | 94 | | 75 |
有关我们金融资产和负债的公允价值衡量和分类的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
注意事项 8。 其他综合收入
下表汇总了其他综合收益,并披露了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中其他综合(亏损)收益各组成部分的税收影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
扣除税款的可供出售证券的未实现净收益 (1) | $ | 167 | | | $ | 159 | | | $ | 223 | | | $ | 338 | |
扣除税款的利率互换净未实现(亏损)收益 (2) | (292) | | | 1,383 | | | 668 | | | (5) | |
外币折算 | (17) | | | (5) | | | (15) | | | (9) | |
其他综合(亏损)收入总额 | $ | (142) | | | $ | 1,537 | | | $ | 876 | | | $ | 324 | |
(1) 扣除所得税支出 $68 和 $64 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月。扣除所得税支出 $89 和 $135 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
(2)扣除所得税优惠后的美元净额99 以及 $ 的所得税支出449 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月。扣除所得税支出 $223 以及美元的所得税优惠14 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。
注意事项 9。 员工股票计划
2023年5月10日,公司股东批准了对2019年股票综合激励计划(“2019年计划”)的修正案。该修正案增加了 1.5占2019年计划下可能发行的股票总数的百万股。2019年计划的所有其他方面保持不变。2019年计划将于2029年到期,允许发放各种形式的股票奖励。最大值为 4.6可以发放百万份股票期权、限制性股票或其他基于股票的薪酬奖励。股票奖励的条款和归属时间表因补助类型和日期而异。根据2019年计划应予奖励的股票可以是我们普通股或库存股的授权但未发行的股份。有关2019年计划的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内,确认的股票奖励的薪酬支出如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票期权 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 768 | |
限制性股票单位和奖励 | 1,552 | | | 1,355 | | | 2,903 | | | 2,614 | |
绩效共享单位 | 826 | | | 1,433 | | | 2,113 | | | 3,237 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 2,378 | | | $ | 2,788 | | | $ | 5,016 | | | $ | 6,619 | |
股票期权和限制性股票单位和奖励——在截至2024年6月30日的六个月中,公司没有授予任何股票期权。
下表列出了截至2024年6月30日的六个月中我们的限制性股票单位和奖励活动(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 限制性股票单位和奖励 | |
| | | | | 的数量 股票 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 (1) | |
年初表现出色 | | | | | 223 | | | $ | 41.19 | | |
已授予 | | | | | 91 | | | $ | 67.49 | | |
行使或释放 | | | | | (122) | | | $ | 37.93 | | |
已过期或已取消 | | | | | (3) | | | $ | 38.52 | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | | 189 | | | $ | 56.04 | | |
可于 2024 年 6 月 30 日行使 | | | | | 189 | | | $ | 56.04 | | |
(1)代表股票的加权平均市值;奖励免费发放给获得者。
绩效分成单位(“PSU”)— PSU是根据我们在合同期内的财务业绩获得的三年并在该期间根据裁决的公允价值确认相关费用.一个 三年 PSU的悬崖归属计划取决于公司相对于基于每股收益目标(加权)的预设目标的业绩70%)和总收入增长(加权) 30%)。PSU的公允价值是使用授予之日我们普通股的市场价值计算的。对于达到指定水平的业绩,收款人可以获得额外的股票,但不得超过200最初授予的 PSU 数量的百分比。
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中我们的PSU活动(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | |
| 性能 共享单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 每单位 (1) | |
年初表现出色 | 464 | | | $ | 33.84 | | |
已授予 | 70 | | | $ | 66.07 | | |
既得 | (273) | | | $ | 27.51 | | |
| | | | |
已取消 | (7) | | | $ | 39.09 | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | 254 | | | $ | 49.42 | | |
(1) 代表PSU的加权平均市场价值;PSU免费发放给接收者。
注意 10。 每股收益
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月基本每股收益和摊薄后每股收益的计算结果(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 19,793 | | | $ | 26,863 | | | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
分母: | | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 50,111 | | | 49,963 | | | 50,079 | | | 50,164 | |
稀释 | | | | | | | |
股票期权 (1) | 80 | | | 198 | | | 77 | | | 235 | |
限制性股票单位和奖励 (1) | 73 | | | 79 | | | 80 | | | 95 | |
绩效份额单位 | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
或有股票 (2) | 12 | | | 39 | | | 12 | | | 39 | |
摊薄后的加权平均普通股 杰出的 (3) | 50,276 | | | 50,385 | | | 50,248 | | | 50,639 | |
每股基本收益 | $ | 0.39 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.99 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.39 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.98 | |
(1) 总计 9 一千和 96 截至2024年6月30日的三个月和六个月的摊薄后每股收益的计算中分别排除了千股股票奖励,因为它们的影响将是反稀释的。总共有 12 一千和 53 截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄后每股收益的计算中分别排除了千股股票奖励,因为它们的影响将是反稀释的。
(2) 或有股票是指在未来考虑得到满足后,我们收购的企业的前所有者以收购价格发行的额外股票。
(3) 计算摊薄后每股收益时使用的分母不包括 254 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,均有数千个PSU。计算摊薄后每股收益时使用的分母不包括 220 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,均有1,000个PSU。与这些PSU相关的绩效条件未得到满足,因此,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,这些PSU均未被视为可发行的PSU。
注意 11。 分部披露
我们的业务部门已汇总为 三 业务组:金融服务、福利和保险服务以及国家惯例。业务部门是根据以下因素汇总的:向客户提供的产品和服务的相似性;它们运营的监管环境的相似性;以及影响长期业绩的经济状况的相似性。业务部门是按照这些细分市场进行管理的。下表概述了每个业务组提供的服务。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融服务 | | 福利和保险服务 | | 国家惯例 |
会计与税务 | | 员工福利咨询 | | 信息技术托管网络和硬件服务 |
财务咨询 | | 薪资/人力资本管理 | | 医疗保健咨询 |
估价 | | 财产和意外伤害保险 | | |
风险和咨询服务 | | 退休和投资服务 | | |
政府医疗咨询 | | | | |
公司和其他-包含在 “公司和其他部门” 中的运营费用不直接分配给各个业务部门。这些费用主要包括某些医疗保健成本、归因于我们不合格递延薪酬计划中持有的资产的收益或损失、股票薪酬、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
业务组的会计政策与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告附注1(列报基础和重要会计政策)中描述的相同。合并后,公司间账户和交易将被清除,因此分部间收入不包括在业务组的损益衡量标准中。业务组的业绩是根据所得税支出(收益)前的收入(亏损)进行评估的,其中不包括上面列出的成本,这些成本在 “公司和其他” 中报告。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的分部信息如下所示。我们不按分部管理资产,因此分部资产不在下文列出。
下表按来源分列了我们的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 好处和 保险服务 | | 全国 实践 | | 合并 | |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 309,233 | | | — | | — | | $ | 309,233 | | |
核心福利和保险服务 | — | | 93,533 | | | — | | 93,533 | | |
非核心福利和保险服务 | — | | 3,886 | | | — | | 3,886 | | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 10,250 | | | 10,250 | | |
国家惯例咨询 | — | | — | | 3,110 | | | 3,110 | | |
总收入 | $ | 309,233 | | | $ | 97,419 | | | $ | 13,360 | | | $ | 420,012 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 金融 服务 | | 好处和 保险服务 | | 全国 实践 | | 合并 |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 290,930 | | | — | | — | | $ | 290,930 | |
核心福利和保险服务 | — | | 91,031 | | | — | | 91,031 | |
非核心福利和保险服务 | — | | 4,807 | | | — | | 4,807 | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 9,067 | | | 9,067 | |
国家惯例咨询 | — | | — | | 2,667 | | | 2,667 | |
总收入 | $ | 290,930 | | | $ | 95,838 | | | $ | 11,734 | | | $ | 398,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | |
| 金融 服务 | | 好处和 保险服务 | | 全国 实践 | | 合并 | |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 681,863 | | | — | | — | | $ | 681,863 | | |
核心福利和保险服务 | — | | 198,738 | | | — | | 198,738 | | |
非核心福利和保险服务 | — | | 7,089 | | | — | | 7,089 | | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 20,438 | | | 20,438 | | |
国家惯例咨询 | — | | — | | 6,181 | | | 6,181 | | |
总收入 | $ | 681,863 | | | $ | 205,827 | | | $ | 26,619 | | | $ | 914,309 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | |
| 金融 服务 | | 好处和 保险服务 | | 全国 实践 | | 合并 | |
会计、税务、咨询和咨询 | $ | 634,016 | | | — | | — | | $ | 634,016 | | |
核心福利和保险服务 | — | | 187,648 | | | — | | 187,648 | | |
非核心福利和保险服务 | — | | 8,244 | | | — | | 8,244 | | |
托管网络、硬件服务 | — | | — | | 18,021 | | | 18,021 | | |
国家惯例咨询 | — | | — | | 5,179 | | | 5,179 | | |
总收入 | $ | 634,016 | | | $ | 195,892 | | | $ | 23,200 | | | $ | 853,108 | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的分部信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 好处 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 企业 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 309,233 | | | $ | 97,419 | | | $ | 13,360 | | | $ | — | | | $ | 420,012 | | |
运营费用 | 262,809 | | | 83,243 | | | 12,028 | | | 8,288 | | | 366,368 | | |
毛利率 | 46,424 | | | 14,176 | | | 1,332 | | | (8,288) | | | 53,644 | | |
公司一般和管理费用 | — | | | — | | | — | | | 22,050 | | | 22,050 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 46,424 | | | 14,176 | | | 1,332 | | | (30,338) | | | 31,594 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (5,884) | | | (5,884) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 128 | | | 43 | | | (4) | | | 2,316 | | | 2,483 | | |
其他收入(支出)总额,净额 | 128 | | | 43 | | | (4) | | | (3,568) | | | (3,401) | | |
所得税支出前的收入(亏损) | $ | 46,552 | | | $ | 14,219 | | | $ | 1,328 | | | $ | (33,906) | | | $ | 28,193 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | |
| 金融 服务 | | 好处 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 企业 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 290,930 | | | $ | 95,838 | | | $ | 11,734 | | | $ | — | | | $ | 398,502 | | |
运营费用 | 243,445 | | | 78,374 | | | 10,545 | | | 11,623 | | | 343,987 | | |
毛利率 | 47,485 | | | 17,464 | | | 1,189 | | | (11,623) | | | 54,515 | | |
公司一般和管理费用 | — | | | — | | | — | | | 15,793 | | | 15,793 | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 47,485 | | | 17,464 | | | 1,189 | | | (27,416) | | | 38,722 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (5,534) | | | (5,534) | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 235 | | | 153 | | | 1 | | | 5,032 | | | 5,421 | | |
其他收入(亏损)总额,净额 | 235 | | | 153 | | | 1 | | | (502) | | | (113) | | |
所得税支出前的收入(亏损) | $ | 47,720 | | | $ | 17,617 | | | $ | 1,190 | | | $ | (27,918) | | | $ | 38,609 | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的分部信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | |
| 金融 服务 | | 好处 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 企业 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 681,863 | | | $ | 205,827 | | | $ | 26,619 | | | $ | — | | | $ | 914,309 | | |
运营费用 | 528,370 | | | 166,880 | | | 23,961 | | | 23,642 | | | 742,853 | | |
毛利率 | 153,493 | | | 38,947 | | | 2,658 | | | (23,642) | | | 171,456 | | |
公司一般和管理费用 | — | | | — | | | — | | | 40,761 | | | 40,761 | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 153,493 | | | 38,947 | | | 2,658 | | | (64,403) | | | 130,695 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (10,395) | | | (10,395) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 214 | | | 87 | | | (4) | | | 11,610 | | | 11,907 | | |
其他收入(支出)总额,净额 | 214 | | | 87 | | | (4) | | | 1,215 | | | 1,512 | | |
所得税支出前的收入(亏损) | $ | 153,707 | | | $ | 39,034 | | | $ | 2,654 | | | $ | (63,188) | | | $ | 132,207 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | |
| 金融 服务 | | 好处 和 保险 服务 | | 全国 实践 | | 企业 和 其他 | | 总计 | |
收入 | $ | 634,016 | | | $ | 195,892 | | | $ | 23,200 | | | $ | — | | | $ | 853,108 | | |
运营费用(收入) | 487,888 | | | 155,297 | | | 21,128 | | | 20,685 | | | 684,998 | | |
毛利率 | 146,128 | | | 40,595 | | | 2,072 | | | (20,685) | | | 168,110 | | |
公司一般和管理费用 | — | | | — | | | — | | | 31,391 | | | 31,391 | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 146,128 | | | 40,595 | | | 2,072 | | | (52,076) | | | 136,719 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | (1) | | | — | | | (9,174) | | | (9,175) | | |
出售业务的收益,净额 | 99 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | |
其他收入(支出),净额 | 490 | | | 330 | | | 1 | | | 9,712 | | | 10,533 | | |
其他收入(支出)总额,净额 | 589 | | | 329 | | | 1 | | | 538 | | | 1,457 | | |
所得税支出前的收入(亏损) | $ | 146,717 | | | $ | 40,924 | | | $ | 2,073 | | | $ | (51,538) | | | $ | 138,176 | | |
注意 12。 后续事件
2024年7月30日,我们与在纽约注册的有限责任合伙企业(“Marcum”)Marcum LLP、特拉华州有限责任公司兼Marcum(“MAG”)的全资子公司Marcum Advisory Group LLC、特拉华州有限责任公司和该公司的全资子公司PMMS LLC(“Merger Sub”)以及Marcum Partners SPNERS SPNERS签订了协议和合并计划(“合并协议”)(“合并协议”)V LLC,特拉华州的一家有限责任公司。
根据合并协议的条款,Merger Sub将与MAG合并并入MAG,MAG将继续作为幸存的实体和公司的全资子公司(“合并”)。在合并完成之前,Marcum将向MAG出资其几乎所有未经认证的业务资产,而MAG将承担Marcum的几乎所有负债,在每种情况下都有某些例外情况。在另一项交易中,Mayer Hoffman McCann P.C. 是一家全国性的独立注册会计师事务所,该公司与该公司签订了行政服务协议,该公司将从马库姆手中收购几乎所有的经认证的商业资产(“证人收购”)。此处将合并和合并协议所考虑的交易称为 “交易”。在满足下述条件和其他惯例成交条件的前提下,该交易预计将于2024年第四季度完成。
公司为本次交易支付的总对价约为 $2.3十亿美元,以无现金和无债务为基础,须按合并协议的规定进行计算和调整,其中约为 $1.1预计将以现金支付10亿美元,其余部分预计将以大约方式支付 14.4公司普通股百万股,面值美元0.01 每股(“普通股”)(按美元计算)76.84 合并协议中规定的每股收益,即 30 天 截至合并协议签署之日前三个工作日的普通股成交量加权平均价格。
普通股(“股份”)的应付对价将按以下方式交付:(i) 大约 5百分比的股份将受持续服务要求的约束,在满足这些要求的前提下,将在收盘四周年之际交付(“业绩股票”);(ii) 不包括这些绩效股票,大约 25百分比的股份将在收盘后三个工作日和2025年1月2日晚些时候交付;(iii) 剩余的大约 75百分比的股份(不包括绩效股份)将交付 36 首次交付后每月分期付款。股票一旦完全发行,将构成大约 22公司已发行股份的百分比,但不影响随后的任何发行、回购或已发行股票数量的其他变动。
公司、Merger Sub、Marcum和MAG均在合并协议中提供了惯常陈述、担保和承诺。合并的完成受各种成交条件的约束,其中包括:(a)所有等待期到期并收到1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》要求的所有批准;(b)公司根据纽约证券交易所规则的要求获得股东批准与交易相关的股票;(c)Marcum获得合作伙伴的必要批准在合并协议中;(d) 公司按照合并协议的设想获得债务融资承诺书如下所述;以及 (e) 完成认证购买。
合并协议包含公司和Marcum的惯常终止权。如果交易未在2025年5月1日或之前完成,则公司和Marcum都有权终止合并协议,但某些例外情况除外。如果在合并协议所述的情况下进行某些终止,则公司可能需要向Marcum支付$的终止费48.0如果未获得债务融资,则为百万美元或美元25.0如果未获得公司股东的批准或公司董事会更改有关该交易的建议,则为百万美元。Marcum 可能需要向公司支付解雇费 $22.0如果在合并协议规定的期限内未获得Marcum合伙人的必要批准,则为百万美元。
根据2024年7月30日与美国银行北美银行和美银证券公司签订的承诺书(“承诺书”),公司已获得承诺融资,用于为收购价格的现金部分提供资金,后者为优先担保信贷额度(“优先信贷额度”)提供总本金为美元的承付款(“优先信贷额度”)2.0十亿,由 (x) a 美元组成600百万 五年 优先担保循环信贷额度和 (y) a $1.4十亿 五年 高级有担保定期贷款机制。优先信贷额度的筹资取决于对惯例条件的满足,包括 (i) 执行和交付最终文件
根据承诺书中规定的条款处理优先信贷额度,以及(ii)完成对Marcum的收购。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及的 “我们”、“我们的”、“CBIZ” 或 “公司” 是指特拉华州的一家公司CBIZ, Inc. 及其运营子公司。
以下讨论旨在帮助了解我们在2024年6月30日和2023年12月31日的财务状况、截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2024年和2023年6月30日的六个月的现金流,应与本10-Q表季度报告和10-k表年度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读截至 2023 年 12 月 31 日的财年。本讨论和分析包含前瞻性陈述,应与本10-Q表季度报告和 “第1A项” 中其他地方包含的 “前瞻性陈述” 中包含的披露和信息一起阅读。风险因素” 包含在本10-Q表季度报告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中。
概述
我们提供专业的商业服务、产品和解决方案,通过更好地管理客户的财务和员工,帮助他们成长和成功。这些服务主要提供给美国和加拿大部分地区的中小型企业以及个人、政府实体和非营利企业。我们通过三个业务组提供综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家惯例。有关各业务组提供的服务的一般描述,请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注11 “分部披露”。
有关我们的业务和战略以及当前影响我们运营的外部关系和监管因素的进一步讨论,请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
执行摘要
截至2024年6月30日的三个月,收入从2023年同期的3.985亿美元增长了2150万美元,至4.2亿美元,增长了5.4%。与2023年同期相比,同单位收入增加了约1,100万美元,增长了2.8%。与2023年同期相比,新收购业务的收入为截至2024年6月30日的三个月增量收入贡献了1,050万美元,占2.6%。
截至2024年6月30日的六个月中,收入从2023年同期的8.531亿美元增长了6,120万美元,至9.143亿美元,增长了7.2%。与2023年同期相比,同单位收入增加了约3,790万美元,增长了4.4%。与2023年同期相比,新收购业务的收入为截至2024年6月30日的六个月的增量收入贡献了2330万美元,占增量收入的2.7%。按业务组分列的收入详细讨论载于 “运营业务组” 下。
2024年第二季度的净收益为1,980万美元,摊薄每股收益为0.39美元,而2023年第二季度为2690万美元,摊薄每股收益为0.53美元。在截至2024年6月30日的六个月中,净收益为9,670万美元,摊薄每股收益为1.92美元,而2023年同期为1.00亿美元,摊薄每股收益为1.98美元。有关净收入组成部分的详细讨论,请参阅 “经营业绩”。
2024年7月30日,我们签订了合并协议,收购Marcum的非认证业务,总对价约为23亿美元。此处将合并和合并协议所考虑的交易称为 “交易”。根据成交条件的满足,该交易预计将于2024年第四季度完成。请参阅注释 12。随附的未经审计的简明合并财务报表的后续事件,以进一步讨论该交易。
资本的战略使用
我们使用资本的首要任务是进行战略收购。我们还具有融资灵活性,有能力积极回购普通股。我们认为,回购普通股可以谨慎地使用我们的财务资源,投资我们的股票是一种有吸引力的资本用途,也是为股东提供价值的有效手段。在截至2024年6月30日的六个月中,我们以2250万美元的现金完成了三次收购。在截至2024年6月30日的六个月中,我们还回购了20万股普通股用于预扣税款,总成本约为1,120万美元。
在 2024 年第一季度,CBIZ 董事会批准根据股票回购计划(“股票回购计划”)购买多达 500 万股普通股,该计划可随时暂停或终止,并将于 2025 年 3 月 31 日到期。根据第10b5-1条的交易计划,可以在公开市场、私下谈判的交易中购买股票。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规定,私下谈判的交易可能包括向我们的员工、高级管理人员和董事购买商品。CBIZ管理层将根据其对市场状况和其他因素的评估来确定交易的时间和金额。
操作结果
收入
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | |
| 2024 | | 的百分比 总计 | | 2023 | | 的百分比 总计 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
金融服务 | $ | 309,233 | | | 73.6 | % | | $ | 290,930 | | | 73.0 | % | | $ | 18,303 | | | 6.3 | % | |
福利和保险服务 | 97,419 | | | 23.2 | % | | 95,838 | | | 24.0 | % | | 1,581 | | | 1.6 | % | |
国家惯例 | 13,360 | | | 3.2 | % | | 11,734 | | | 3.0 | % | | 1,626 | | | 13.9 | % | |
CBIZ 总计 | $ | 420,012 | | | 100.0 | % | | $ | 398,502 | | | 100.0 | % | | $ | 21,510 | | | 5.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 的百分比 总计 | | 2023 | | 的百分比 总计 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
金融服务 | $ | 681,863 | | | 74.6 | % | | $ | 634,016 | | | 74.3 | % | | $ | 47,847 | | | 7.5 | % | |
福利和保险服务 | 205,827 | | | 22.5 | % | | 195,892 | | | 23.0 | % | | 9,935 | | | 5.1 | % | |
国家惯例 | 26,619 | | | 2.9 | % | | 23,200 | | | 2.7 | % | | 3,419 | | | 14.7 | % | |
CBIZ 总计 | $ | 914,309 | | | 100.0 | % | | $ | 853,108 | | | 100.0 | % | | $ | 61,201 | | | 7.2 | % | |
按业务组分列的同单位收入的详细讨论包含在 “运营业务组” 下。
不合格的递延补偿计划
我们赞助了一项不合格的递延薪酬计划(“递延薪酬计划”),根据该计划,CBIZ员工的延期薪酬存放在拉比信托中,并按照员工的指示进行相应的投资。与递延薪酬计划相关的收入和支出记录在 “公司和其他” 中,用于分部报告,包含在 “运营费用”、“毛利率” 和 “公司一般和管理费用” 中,并被随附的未经审计的简明综合收益报表中 “其他(支出)收入净额” 中的递延薪酬收益或损失直接抵消。递延薪酬计划对 “所得税支出前收入” 或摊薄后的每股收益没有影响。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的递延薪酬计划相关的收入和支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (金额以千计) |
运营费用 | $ | 2,283 | | | $ | 5,102 | | | $ | 10,859 | | | $ | 9,862 | |
公司一般和管理费用 | 323 | | | 631 | | | 1,380 | | | 1,273 | |
其他收入,净额 | 2,606 | | | 5,733 | | | 12,239 | | | 11,135 | |
不包括与递延薪酬计划相关的上述收入和支出的影响,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (数额以千计,百分比除外) |
| 正如报道的那样 | | 递延补偿计划 | | 调整后 | | 占收入的百分比 | | 正如报道的那样 | | 递延补偿计划 | | 调整后 | | 占收入的百分比 |
毛利率 | $ | 53,644 | | | $ | 2,283 | | | $ | 55,927 | | | 13.3 | % | | $ | 54,515 | | | $ | 5,102 | | | $ | 59,617 | | | 15.0 | % |
营业收入 | 31,594 | | | 2,606 | | | 34,200 | | | 8.1 | % | | 38,722 | | | 5,733 | | | 44,455 | | | 11.2 | % |
其他收入(支出),净额 | 2,483 | | | (2,606) | | | (123) | | | — | % | | 5,421 | | | (5,733) | | | (312) | | | (0.1) | % |
所得税支出前的收入 | 28,193 | | | — | | | 28,193 | | | 6.7 | % | | 38,609 | | | — | | | 38,609 | | | 9.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (数额以千计,百分比除外) |
| 正如报道的那样 | | 递延补偿计划 | | 调整后 | | 占收入的百分比 | | 正如报道的那样 | | 递延补偿计划 | | 调整后 | | 占收入的百分比 |
毛利率 | $ | 171,456 | | | $ | 10,859 | | | $ | 182,315 | | | 19.9 | % | | $ | 168,110 | | | $ | 9,862 | | | $ | 177,972 | | | 20.9 | % |
营业收入 | 130,695 | | | 12,239 | | | 142,934 | | | 15.6 | % | | 136,719 | | | 11,135 | | | 147,854 | | | 17.3 | % |
其他收入(支出),净额 | 11,907 | | | (12,239) | | | (332) | | | — | % | | 10,533 | | | (11,135) | | | (602) | | | (0.1) | % |
所得税支出前的收入 | 132,207 | | | — | | | 132,207 | | | 14.5 | % | | 138,176 | | | — | | | 138,176 | | | 16.2 | % |
运营费用
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的总运营支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
按细分市场划分的运营支出: | | | | | | | | |
金融服务 | $ | 262,809 | | $ | 243,445 | | $ | 19,364 | | 8.0 | % | |
福利和保险服务 | 83,243 | | 78,374 | | 4,869 | | 6.2 | % | |
国家惯例 | 12,028 | | 10,545 | | 1,483 | | 14.1 | % | |
企业和其他 | 8,288 | | 11,623 | | (3,335) | | (28.7) | % | |
运营费用总额 | $ | 366,368 | | $ | 343,987 | | $ | 22,381 | | 6.5 | % | |
运营费用占收入的百分比 | 87.2 | % | | 86.3 | % | | | | | |
不包括递延薪酬的运营费用 | $ | 364,085 | | $ | 338,885 | | $ | 25,200 | | 7.4 | % | |
运营费用不包括递延费用 薪酬占收入的百分比 | 86.7 | % | | 85.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
按细分市场划分的运营支出: | | | | | | | | |
金融服务 | $ | 528,370 | | $ | 487,888 | | $ | 40,482 | | 8.3 | % | |
福利和保险服务 | 166,880 | | 155,297 | | $ | 11,583 | | 7.5 | % | |
国家惯例 | 23,961 | | 21,128 | | $ | 2833 | | 13.4 | % | |
企业和其他 | 23,642 | | 20,685 | | $ | 2,957 | | 14.3 | % | |
运营费用总额 | $ | 742,853 | | $ | 684,998 | | $ | 57,855 | | 8.4 | % | |
运营费用占收入的百分比 | 81.2 | % | | 80.3 | % | | | | | |
不包括递延薪酬的运营费用 | $ | 731,994 | | $ | 675,136 | | $ | 56,858 | | | 8.4 | % | |
运营费用不包括递延费用 薪酬占收入的百分比 | 80.1 | % | | 79.1 | % | | | | | |
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月。截至2024年6月30日的三个月,总运营支出增加了2,240万美元,达到3.664亿美元,增长了6.5%,而2023年同期为3.44亿美元。递延薪酬计划在截至2024年6月30日的三个月中增加了230万美元的运营费用,在2023年同期增加了510万美元。不包括出于分部报告目的记录在 “公司及其他” 中的递延薪酬支出,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,运营支出将分别为3.641亿美元和3.389亿美元,占收入的86.7%和85.0%。此外,截至2024年6月30日的三个月的运营支出包括与2024年完成的收购相关的约20万美元非经常性整合成本,截至2023年6月30日的三个月的运营费用包括与收购萨默塞特注册会计师和顾问公司(“萨默塞特”)相关的60万美元非经常性整合成本。
我们的大部分运营费用与人员成本有关,包括(i)工资和福利,(ii)支付给生产者的佣金,(iii)激励性薪酬以及(iv)股票薪酬。不包括递延薪酬(出于分部报告目的)记录在 “公司及其他” 中,在截至2024年6月30日的三个月中,运营支出与2023年同期相比增加了约2520万美元,这得益于1810万美元的人事成本增加(其中500万美元是收购的结果)、280万美元的直接成本增加、210万美元的专业服务成本增加以及90万美元的专业服务成本,60万美元更高的旅行和娱乐成本,40万美元的设施增加成本,以及
增加了30万美元的全权支出以支持业务增长。在 “业务实践小组” 下进一步详细讨论了人事成本。
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六个月。截至2024年6月30日的六个月中,总运营支出增加了5,790万美元,达到7.429亿美元,增长了8.4%,而2023年同期为6.85亿美元。递延薪酬计划在截至2024年6月30日的六个月中增加了1,090万美元的运营费用,在2023年同期增加了990万美元。不包括递延薪酬(出于分部报告目的记录在 “公司及其他” 中)的影响,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,运营支出将分别为7.320亿美元和6.751亿美元,占收入的80.1%和79.1%,与2023年同期相比增加5,690万美元。此外,截至2024年6月30日的六个月的运营支出包括与2024年完成的收购相关的约30万美元非经常性整合成本,截至2023年6月30日的六个月的运营费用包括与萨默塞特收购相关的100万美元非经常性整合和保留成本。运营支出的增加是由人员成本增加4,120万美元(其中1,250万美元是收购的结果)、41美元的直接成本增加、370万美元的技术成本、270万美元的专业服务成本、230万美元的设施成本、增加190万美元的差旅和娱乐成本、90万美元的折旧和摊销费用增加以及支持业务增长的其他全权支出增加10万美元所推动。在 “业务实践小组” 下进一步详细讨论了人事成本。
公司一般和行政(“G&A”)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
G&A 费用 | $ | 22,050 | | | $ | 15,793 | | | $ | 6,257 | | | 39.6 | % |
G&A 费用占收入的百分比 | 5.2 | % | | 4.0 | % | | | | |
不包括递延薪酬的并购费用 | $ | 21,727 | | | $ | 15,162 | | | $ | 6,565 | | | 43.3 | % |
不包括递延薪酬的并购费用占收入的百分比 | 5.2 | % | | 3.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
G&A 费用 | $ | 40,761 | | | $ | 31,391 | | | $ | 9,370 | | | 29.8 | % |
G&A 费用占收入的百分比 | 4.5 | % | | 3.7 | % | | | | |
不包括递延薪酬的并购费用 | $ | 39,381 | | | $ | 30,118 | | | $ | 9,263 | | | 30.8 | % |
不包括递延薪酬的并购费用占收入的百分比 | 4.3 | % | | 3.5 | % | | | | |
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月。延期薪酬计划在截至2024年6月30日的三个月中将并购费用增加了30万美元,并在2023年同期增加了60万澳元。截至2024年6月30日的三个月,不包括递延薪酬计划的影响,并购支出将为2,170万美元,占收入的5.2%,而2023年同期为1,520万美元,占收入的3.8%,增长约660万美元。增长的主要原因是法律和其他专业服务成本增加了560万美元,这主要与已宣布的交易有关,40万美元的差旅和娱乐成本增加,40万美元的技术成本增加,20万美元的折旧成本增加,以及为支持业务增长而增加的70万美元的其他全权支出。人事成本减少70万美元和设施相关成本减少10万美元,部分抵消了并购支出的增加。截至2024年6月30日的三个月,并购费用包括与2024年完成的收购相关的约10万美元非经常性交易和整合成本,截至2023年6月30日的三个月的并购费用包括与萨默塞特收购相关的约30万美元非经常性交易和整合成本。
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六个月。延期薪酬计划在截至2024年6月30日的六个月中将并购支出增加了140万美元,并购支出在2023年同期增加了130万美元。在截至2024年6月30日的六个月中,不包括递延薪酬计划的影响,并购支出将为3,940万美元,占收入的4.3%,而2023年同期为3,010万美元,占收入的3.5%。并购支出的增加主要是由法律和其他专业服务成本增加780万美元推动的,这主要与已宣布的交易有关,40万美元的差旅和娱乐成本增加,30万美元的技术成本增加,30万美元的折旧成本增加,以及支持业务增长的其他全权支出增加100万美元。截至2024年6月30日的六个月中,并购支出的增加被50万美元的人事成本减少和10万美元设施相关成本的减少部分抵消。此外,截至2024年6月30日的六个月的并购费用包括与2024年完成的收购相关的60万美元非经常性交易和整合成本。截至2023年6月30日的六个月中,并购费用包括与收购萨默塞特相关的150万美元非经常性交易和整合成本。
其他(支出)收入,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
利息支出 | $ | (5,884) | | | $ | (5,534) | | | $ | (350) | | | 6.3 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入,净额 (1) | 2,483 | | | 5,421 | | | (2,938) | | | (54.2) | % | |
其他支出总额,净额 | $ | (3,401) | | | $ | (113) | | | $ | (3,288) | | | N/M | |
| | | | | | | | |
(1) 其他净收益包括截至2024年6月30日的三个月中的净收益260万美元,以及2023年同期的570万美元净收益,这些收益与拉比信托持有的与递延薪酬计划相关的投资价值有关,这些投资记录在 “公司及其他” 中,用于分部报告。对与递延薪酬计划相关的拉比信托投资的调整被薪酬支出的相应增加或减少所抵消,薪酬支出记录为 “运营费用” 和 “并购费用”。递延薪酬计划对 “所得税支出前收入” 或摊薄后的每股收益没有影响。此外,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,其他收入净额中分别包括20万美元和80万美元的支出,与先前收购相关的或有对价公允价值的净变动有关。 | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
利息支出 | $ | (10,395) | | | $ | (9,175) | | | $ | (1,220) | | | 13.3 | % | |
出售业务的收益,净额 | — | | | 99 | | | (99) | | | (100.0) | % | |
| | | | | | | | |
其他收入,净额 (2) | 11,907 | | | 10,533 | | | 1,374 | | | 13.0 | % | |
其他收入总额,净额 | $ | 1,512 | | | $ | 1,457 | | | $ | 55 | | | 3.8 | % | |
| | | | | | | | |
(2) 其他净收益包括截至2024年6月30日的六个月中1,220万美元的净收益,以及2023年同期的1,110万美元净收益,这些收益与拉比信托持有的与递延薪酬计划相关的投资价值有关,递延薪酬计划记录在 “公司及其他” 中,用于分部报告。对与递延薪酬计划相关的拉比信托投资的调整被薪酬支出的相应增加或减少所抵消,薪酬支出记录为 “运营费用” 和 “并购费用”。递延薪酬计划对 “所得税支出前收入” 或摊薄后的每股收益没有影响。此外,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,其他收入净额中分别包括60万美元和140万美元的支出,与先前收购相关的或有对价公允价值的净变动有关。 | |
利息支出
截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年6月30日相比。在截至2024年6月30日的三个月中,我们的平均债务余额和加权平均实际利率分别为4.101亿美元和4.85%,而2023年同期为4.031亿美元和5.24%。与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月,利息支出增加的主要原因是平均债务余额的增加。
在截至2024年6月30日的六个月中,我们的平均债务余额和利率为3.679亿美元和5.41%,而2023年同期为3.529亿美元和4.94%。利息支出的增加
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的六个月主要是由更高的平均债务余额和更高的加权平均实际利率推动的。
随附的未经审计的简明合并财务报表附注4(债务和融资安排)进一步讨论了我们的债务。
其他收入,净额
截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年6月30日相比。在截至2024年6月30日的三个月中,其他净收入包括与递延薪酬计划相关的260万美元净收益。2023年同期,其他收入净额包括与递延薪酬计划相关的570万美元净收益。不包括递延薪酬计划的影响,与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月,其他收入的净减少并不大。
在截至2024年6月30日的六个月中,其他净收入包括与递延薪酬计划相关的1,220万美元净收益。2023年同期,其他收入净额包括与递延薪酬计划相关的1110万美元净收益。不包括递延薪酬计划的影响,与2023年相比,2024年的其他收入净减少了30万美元。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
所得税支出 | $ | 8,400 | | | $ | 11,746 | | | $ | (3,346) | | | (28.5) | % |
有效税率 | 29.8 | % | | 30.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
所得税支出 | $ | 35,530 | | | $ | 38,153 | | | $ | (2,623) | | | (6.9) | % |
有效税率 | 26.9 | % | | 27.6 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年6月30日相比。截至2024年6月30日的三个月,有效税率为29.8%,而2023年同期的有效税率为30.4%。截至2024年6月30日的三个月期间,有效税率的下降主要是由于与2023年同期相比,2024年第二季度不可扣除的费用减少和州税收支出相对于税前收入的减少所产生的税收影响。
截至2024年6月30日的六个月中,有效税率为26.9%,而2023年同期的有效税率为27.6%。截至2024年6月30日的六个月期间,有效税率的下降主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中,与2023年同期相比,不可扣除的费用减少和州税收支出相对于税前收入的减少所产生的税收影响。
运营实践小组
我们通过三个业务组提供综合服务:金融服务、福利和保险服务以及国家惯例。下文描述了这些集团的经营业绩和影响其业务的因素。
同单位收入是指经调整后的总收入,以反映收购和资产剥离的可比活动期。剥离的业务是指不符合作为已停止业务处理标准的业务。
金融服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
收入 | | | | | | | | |
同一个单位 | $ | 299,691 | | | $ | 290,930 | | | $ | 8,761 | | | 3.0 | % | |
收购的企业 | 9,542 | | | — | | | 9,542 | | | N/M | |
| | | | | | | | |
总收入 | $ | 309,233 | | | $ | 290,930 | | | $ | 18,303 | | | 6.3 | % | |
运营费用 | 262,809 | | | 243,445 | | | 19,364 | | | 8.0 | % | |
毛利率/营业收入 | $ | 46,424 | | | $ | 47,485 | | | $ | (1,061) | | | (2.2) | % | |
其他收入总额,净额 | 128 | | | 235 | | | (107) | | | (45.5) | % | |
所得税支出前的收入 | 46,552 | | | 47,720 | | | (1,168) | | | (2.4) | % | |
毛利率百分比 | 15.0 | % | | 16.3 | % | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 | |
| (数额以千计,百分比除外) | |
收入 | | | | | | | | |
同一个单位 | $ | 660,257 | | | $ | 634,016 | | | $ | 26,241 | | | 4.1 | % | |
收购的企业 | 21,606 | | | — | | | 21,606 | | | N/M | |
| | | | | | | | |
总收入 | $ | 681,863 | | | $ | 634,016 | | | $ | 47,847 | | | 7.5 | % | |
运营费用 | 528,370 | | | 487,888 | | | 40,482 | | | 8.3 | % | |
毛利率/营业收入 | $ | 153,493 | | | $ | 146,128 | | | $ | 7,365 | | | 5.0 | % | |
其他收入总额,净额 | 214 | | | 589 | | | (375) | | | (63.7) | % | |
所得税支出前的收入 | 153,707 | | | 146,717 | | | 6,990 | | | 4.8 | % | |
毛利率百分比 | 22.5 | % | | 23.0 | % | | | | | |
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
收入
截至2024年6月30日的三个月,金融服务业务组收入从2023年同期的2.909亿美元增长了6.3%,至3.092亿美元。同单位收入增长了880万美元,增长了3.0%,这主要是由提供政府医疗合规业务咨询的部门(增加了830万美元)和提供基于项目的咨询服务的部门(增加了约220万美元)所推动。截至2024年6月30日的三个月,提供传统会计和税务相关服务的部门收入减少约170万美元,抵消了这一增长。收购业务的影响为2024年收入贡献了950万美元,占3.1%。
我们根据联合推荐和管理服务协议(“ASA”)向附属注册会计师事务所提供一系列服务。根据ASA赚取的费用在随附的简明合并综合收益表中记录为收入,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别约为6,890万美元和6,590万美元。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了1,940万美元,增长了8.0%。人事成本增加了1,290万美元,其中收购导致了约460万美元的增长。与2023年同期相比,直接成本、技术成本、专业服务成本、差旅和娱乐成本、公司分配成本、设施成本、折旧和摊销成本以及员工礼物和活动分别增加了约260万美元、140万美元、80万美元、60万美元、40万美元、20万美元和10万美元。其他可支配费用净增约150万美元。截至2024年6月30日的三个月,运营费用占收入的百分比从上一季度收入的83.7%略有增长至85.0%。
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六个月
收入
截至2024年6月30日的六个月中,收入从2023年同期的6.34亿美元增长了7.5%,至6.819亿美元。几乎所有服务领域的同单位收入增长了2620万美元,增长了4.1%,这主要是由提供政府医疗合规业务咨询的部门(增加了1,300万美元)、提供传统会计和税务相关服务的部门增加了900万美元,以及提供以项目为导向的咨询服务的部门,增加了约420万美元。收购业务的影响共占财务的2160万美元,占3% 服务业务组在这六个领域的收入截至 2024 年 6 月 30 日的月份。
如上所述,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,根据ASA赚取的费用分别约为1.568亿美元和1.507亿美元。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了4,050万美元,增长8.3%。人事成本增加了2,700万美元,其中收购导致了约1160万美元的增长。与2023年同期相比,直接成本、技术成本、设施成本、专业服务成本、差旅和娱乐成本、公司分配成本、折旧和摊销成本、坏账和营销成本分别增加了约420万美元、220万美元、210万美元、190万美元、120万美元、80万美元、30万美元和30万美元。其他可支配费用净增约150万美元。在截至2024年6月30日的六个月中,运营支出占收入的百分比从2023年同期收入的77.0%增加到77.5%。
福利和保险服务
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| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
收入 | | | | | | | |
同一个单位 | $ | 96,475 | | | $ | 95,838 | | | $ | 637 | | | 0.7 | % |
收购的企业 | 944 | | | — | | | 944 | | | N/M |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 97,419 | | | $ | 95,838 | | | $ | 1,581 | | | 1.6 | % |
运营费用 | 83,243 | | | 78,374 | | | 4,869 | | | 6.2 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 14,176 | | | $ | 17,464 | | | $ | (3,288) | | | (18.8) | % |
其他收入总额,净额 | 43 | | | 153 | | | (110) | | | (71.9) | % |
所得税支出前的收入 | 14,219 | | | 17,617 | | | (3,398) | | | (19.3) | % |
毛利率百分比 | 14.6 | % | | 18.2 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
收入 | | | | | | | |
同一个单位 | $ | 204,121 | | | $ | 195,892 | | | $ | 8,229 | | | 4.2 | % |
收购的企业 | 1,706 | | | — | | | 1,706 | | | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 205,827 | | | $ | 195,892 | | | $ | 9,935 | | | 5.1 | % |
运营费用 | 166,880 | | | 155,297 | | | 11,583 | | | 7.5 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 38,947 | | | $ | 40,595 | | | $ | (1,648) | | | (4.1) | % |
其他收入总额,净额 | 87 | | | 329 | | | (242) | | | (4.1) | % |
所得税支出前的收入 | 39,034 | | | 40,924 | | | (1,890) | | | (4.6) | % |
毛利率百分比 | 18.9 | % | | 20.7 | % | | | | |
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
收入
在截至2024年6月30日的三个月中,福利和保险服务业务组收入增长了160万美元,达到9,740万美元,增长了1.6%,而2023年同期为9,580万美元。同单位收入增长了60万美元,增长了0.7%,这主要是由员工福利和退休金服务项目增加320万澳元以及与工资相关的服务增加50万澳元所推动的,但财产和意外伤害服务减少的220万美元部分抵消了这一增长。在截至2024年6月30日的三个月中,财产和意外伤害服务热线经历了一小部分制作人和支持人员离职,该集团服务的客户也流失了,这导致财产和意外伤害服务产生的收入减少了220万美元。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了490万美元,增长6.2%。人员成本增加了390万美元,其中收购贡献了约50万美元,这主要是由于年度绩效增长以及对生产商投资的影响。与2023年同期相比,技术成本和坏账成本分别增加了约40万美元和30万美元,与2023年同期相比,10万美元的差旅和娱乐成本减少了部分抵消。截至2024年6月30日的季度,运营费用占收入的百分比从2023年同期收入的81.8%增至85.4%,这主要是由于财产和意外伤害服务产生的收入减少。
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六个月
收入
在截至2024年6月30日的六个月中,福利和保险服务业务组收入增长了990万美元,达到2.058亿美元,增长了5.1%,而2023年同期为1.959亿美元。几乎所有主要服务项目的同单位收入增长了820万美元,增长了4.2%,这主要是由员工福利和退休金服务项目增加770万美元、薪资相关服务增加120万美元以及财产和意外伤害服务增加50万美元所部分抵消的,其他基于项目的服务减少约100万美元。
运营费用
与去年同期相比,运营费用增加了1160万美元,增长7.5%。人员成本增加了990万美元,这主要是由于年度绩效增加的时机、奖金累积以及对生产者的投资。与2023年同期相比,技术成本、直接成本、坏账成本和设施成本分别增加了约60万美元、30万美元、20万美元和20万美元。在截至2024年6月30日的六个月中,运营支出占收入的百分比从2023年同期收入的79.3%略有增加至81.1%。
国家惯例
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| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
同单位收入 | $ | 13,360 | | | $ | 11,734 | | | $ | 1,626 | | | 13.9 | % |
运营费用 | 12,028 | | | 10,545 | | | 1,483 | | | 14.1 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 1,332 | | | $ | 1,189 | | | $ | 143 | | | 12.0 | % |
其他(支出)收入总额,净额 | (4) | | | 1 | | | (5) | | | N/M |
所得税支出前的收入 | 1,328 | | | 1,190 | | | 138 | | | 11.6 | % |
毛利率百分比 | 10.0 | % | | 10.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
同单位收入 | $ | 26,619 | | | $ | 23,200 | | | $ | 3,419 | | | 14.7 | % |
运营费用 | 23,961 | | | 21,128 | | | 2,833 | | | 13.4 | % |
毛利率/营业收入 | $ | 2,658 | | | $ | 2,072 | | | $ | 586 | | | 28.3 | % |
其他(支出)收入总额,净额 | (4) | | | 1 | | | (5) | | | N/M |
所得税支出前的收入 | 2,654 | | | 2,073 | | | 581 | | | 28.0 | % |
毛利率百分比 | 10.0 | % | | 8.9 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年6月30日相比
收入和运营费用
国家实践小组主要由与单一客户签订的成本加上合同驱动,该合同自1999年以来一直存在。成本加成合同是一份为期五年的合同,最近一次续约至2028年12月31日。来自这个单一客户的收入约占国家实践小组收入的75%。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,收入分别增长了160万美元,增长13.9%,340万美元,增长14.7%,而运营支出分别增长了150万美元,增长14.1%,280万美元,增长13.4%。
企业和其他
公司和其他费用是指不直接分配给各个业务部门的运营费用。这些费用主要包括某些医疗保健费用、归因于我们递延薪酬计划中持有的资产的收益或损失、股票薪酬、合并和整合费用、某些专业费用、某些广告费用和其他各种费用。
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| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
运营费用 | $ | 8,288 | | | $ | 11,623 | | | (3,335) | | | (28.7) | % |
公司一般和管理费用 | 22,050 | | | 15,793 | | | 6,257 | | | 39.6 | % |
| | | | | | | |
营业亏损 | (30,338) | | | (27,416) | | | (2,922) | | | 10.7 | % |
其他支出总额,净额 | (3,568) | | | (502) | | | (3,066) | | | 610.8 | % |
所得税支出前的亏损 | (33,906) | | | (27,918) | | | (5,988) | | | 21.4 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改变 | | % 改变 |
| (数额以千计,百分比除外) |
运营费用 | $ | 23,642 | | | $ | 20,685 | | | 2,957 | | | 14.3 | % |
公司一般和管理费用 | 40,761 | | | 31,391 | | | 9,370 | | | 29.8 | % |
| | | | | | | |
营业亏损 | (64,403) | | | (52,076) | | | (12,327) | | | 23.7 | % |
其他收入总额,净额 | 1,215 | | | 538 | | | 677 | | | 126 | % |
所得税支出前的亏损 | (63,188) | | | (51,538) | | | (11,650) | | | 22.6 | % |
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
在截至2024年6月30日的三个月中,总运营支出与2023年同期相比减少了330万美元。递延薪酬计划在截至2024年6月30日的三个月中增加了230万美元的运营费用,在2023年同期增加了510万美元。不包括递延薪酬支出,截至2024年6月30日的三个月中,运营费用与2023年同期相比减少了50万美元。下降的主要原因是营销和设施相关成本的降低。
在截至2024年6月30日的三个月中,公司一般和管理费用总额与2023年同期相比增加了630万美元,增长了39.6%。递延薪酬计划在截至2024年6月30日的三个月中将公司一般和管理费用增加了30万美元,在2023年同期增加了60万美元。不包括递延薪酬支出,公司一般和管理费用增加了约660万美元。增长的主要原因是法律和其他专业服务成本增加了560万美元,这主要与已宣布的交易有关,40万美元的差旅和娱乐成本增加,40万美元的技术成本增加,20万美元的折旧成本增加,以及为支持业务增长而增加的70万美元的其他全权支出。人事成本减少70万美元和设施相关成本减少10万美元,部分抵消了并购支出的增加。截至2024年6月30日的三个月,并购费用包括与2024年完成的收购相关的约10万美元非经常性交易和整合成本,截至2023年6月30日的三个月的并购费用包括与萨默塞特收购相关的约30万美元非经常性交易和整合成本。
在截至2024年6月30日的三个月中,其他支出总额与2023年同期相比净增加了310万美元。在截至2024年6月30日的三个月中,其他支出总额(净额)包括与递延薪酬计划相关的260万美元净收益。2023年同期,其他支出总额净额包括与递延薪酬计划相关的570万美元净收益。不包括递延薪酬计划的影响,2024年的其他支出总净额将为620万美元,2023年为620万美元,相对不变。
与 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六个月
在截至2024年6月30日的六个月中,总运营支出与2023年同期相比增加了300万美元,增长了14.3%。递延薪酬计划在截至2024年6月30日的六个月中增加了1,090万美元的运营费用,在2023年同期增加了990万美元。不包括递延薪酬支出,在截至2024年6月30日的六个月中,运营费用增加了约200万美元,这主要是由与2023年同期相比的人事相关成本增加所致。
在截至2024年6月30日的六个月中,并购支出总额与2023年同期相比增加了940万美元,增长了29.8%。延期薪酬计划在截至2024年6月30日的六个月中增加了140万美元的并购费用,在2023年同期增加了130万美元。不包括递延薪酬费用,在截至2024年6月30日的六个月中,与2023年同期相比,并购支出增加了约930万美元。并购支出的增加主要是由法律和其他专业服务成本增加780万美元推动的,这主要与已宣布的交易有关,40万美元的差旅和娱乐成本增加,30万美元的技术成本增加,30万美元的折旧成本增加,以及支持业务增长的其他全权支出增加100万美元。人员成本减少50万美元和设施相关成本减少10万美元,部分抵消了并购支出的增加。此外,截至2024年6月30日的六个月的并购费用包括与2024年完成的收购相关的60万美元非经常性交易和整合成本。截至2023年6月30日的六个月中,并购费用包括与收购萨默塞特相关的150万美元非经常性交易和整合成本。
在截至2024年6月30日的六个月中,其他收入总额与2023年同期相比净增加了70万美元。截至2024年6月30日的六个月净收入总额包括与递延薪酬计划相关的1,220万美元净收益。2023年同期,其他收入总净额包括与递延薪酬计划相关的1110万美元净收益。不包括递延薪酬计划的影响,其他收入总额减少了40万美元,这主要是由于2024年与2023年相比的平均未清余额和利率增加,利息支出增加了120万美元,被与先前收购相关的或有对价公允价值的净变动减少80万美元所抵消。
流动性
我们的主要流动性来源是经营活动和融资活动产生的现金。我们来自经营活动的现金流主要由我们的经营业绩和营运资金要求的变化驱动,而来自融资活动的现金流则取决于我们获得信贷或其他资本的能力。我们历来保持较低的现金水平,并使用任何可用现金来偿还未偿债务余额。
从历史上看,我们在每个财年的第一季度都使用现金为营运资金需求提供资金。这主要是由于金融服务业务组的季节性会计和税收服务期以及应计员工激励计划的支付。季节性会计和税务服务期结束后,运营部门在本财年剩余三个季度中提供的现金将大大超过该财年第一季度的现金使用量。
应收账款余额随着金融服务业务组前六个月的收入而增加。这些收入中有很大一部分是在随后的季度中计费和收取的。未付销售天数(“DSO”)表示期末的应收账款和未开单收入(减去变现调整后的净额)除以过去十二个月的每日收入。我们之所以提供 DSO 数据,是因为此类数据通常被分析师和投资者用作业绩衡量标准,也可用来衡量我们及时收取应收账款的能力。截至2024年6月30日和2023年6月30日,包括收购影响在内的过去十二个月的DSO分别为95天和94天。截至 2023 年 12 月 31 日,DSO 为 78 天。
下表显示了选定的现金流信息。更多详情,请参阅随附的简明合并现金流量表。
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| 截至6月30日的六个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
| (金额以千计) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 24,439 | | | $ | 29,729 | | |
用于投资活动的净现金 | (33,247) | | | (65,617) | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (11,920) | | | 21,793 | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | $ | (20,728) | | | $ | (14,095) | | |
经营活动——截至2024年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为2440万美元,主要包括1.015亿美元的营运资金使用,被9,670万美元的净收入和某些非现金项目所抵消,例如1,900万美元的折旧和摊销费用、310万美元的递延所得税和500万美元的股票薪酬支出。在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为2970万美元,主要包括1亿美元的净收入和某些非现金项目,例如1,780万美元的折旧和摊销费用、460万美元的递延所得税和660万美元的股票薪酬支出。在截至2023年6月30日的六个月中,现金流入被1.016亿美元的营运资金使用所抵消。
投资活动——在截至2024年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为3,320万美元,主要包括用于业务收购的2,250万美元、资本支出700万美元以及主要与收购相关的营运资本调整付款和应收票据的其他投资活动的380万美元。与为客户和其他活动持有的资金相关的净现金流并不重要。在截至2023年6月30日的三个月中,用于投资活动的现金为6,560万美元,主要包括用于业务收购的4,860万美元、1170万美元的资本支出以及主要与营运资本支付和应收票据相关的900万美元其他投资活动。在截至2023年6月30日的六个月中,现金的使用被与为客户和其他活动持有的资金相关的370万美元净现金流入所抵消。
为客户持有的资金余额和客户资金负债可能会随着现金收入和相关现金支付的时间而波动。这些账户的性质在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的合并财务报表附注1(列报基础和重要会计政策)中进一步描述。
融资活动——在截至2024年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为1190万美元,主要包括信贷额度的6,860万美元净收益,部分被用于预扣税目的的股票回购的1,120万美元现金、客户资金负债净减少的2,830万美元以及与先前收购相关的4,100万美元或有对价付款所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金为2180万美元,主要包括信贷额度的1.449亿美元净收益和行使股票期权的430万美元收益,部分被5,700万美元的股票回购、4,040万美元的客户资金负债净减少以及与先前收购相关的3,000万美元或有对价付款所抵消。
资本资源
信贷额度——截至2024年6月30日,我们在2022年信贷额度下有3.81亿美元的未偿还额度,还有320万美元的未偿信用证。根据承诺条款,截至2024年6月30日,2022年信贷额度下的可用资金约为2.098亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中,2022年信贷额度下的加权平均利率为5.41%,而2023年同期为4.94%。2022年信贷额度允许为未来的战略计划分配资金,包括收购和回购我们的普通股,但须遵守2022年信贷额度的条款和条件。
债务契约合规——根据2022年信贷额度,我们需要满足有关(i)总杠杆率和(ii)最低利息费用覆盖率的某些财务契约。截至2024年6月30日,我们遵守了我们的财务契约。我们偿还债务和为未来战略计划提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力。有关我们2022年信贷额度的进一步讨论以及
债务,参见附注4 “债务和融资安排”,以及随附的未经审计的简明合并财务报表。
资本的使用-我们使用资本的首要任务是进行战略收购。我们还具有融资灵活性,有能力积极回购普通股。我们认为,回购普通股可以谨慎地使用我们的财务资源,投资我们的股票是一种有吸引力的资本用途,也是为股东提供价值的有效手段。在截至2024年6月30日的六个月中,我们以2,250万美元的现金完成了三次收购。在截至2024年6月30日的六个月中,我们还回购了20万股普通股,总成本约为1,120万美元。
现金需求——2024年剩余时间及以后的现金需求将包括收购、债务利息支付、季节性营运资金需求、先前收购的或有收购价格支付、股票回购、所得税缴纳和资本支出。我们认为,运营部门提供的现金以及我们2022年信贷额度下的可用资金将足以满足2024年剩余时间及以后的现金需求。
此外,根据2024年7月30日与美国银行北美银行和美国银行证券公司签订的承诺书(“承诺书”),公司已获得承诺融资,用于为宣布收购Marcum的收购价的现金部分提供资金,后者为优先担保信贷额度(“优先信贷额度”)提供总额为20亿美元的本金承诺,包括(x) 6亿美元的五年期优先担保循环信贷额度和 (y) 14亿美元的五年期优先担保循环信贷额度年度高级有担保定期贷款额度。优先信贷额度的筹资取决于对惯例条件的满足,包括(一)根据承诺书中规定的条款执行和交付有关优先信贷额度的最终文件,以及(ii)完成对Marcum的收购。请参阅注释 12。后续活动,以及随附的未经审计的简明合并财务报表,以进一步讨论已宣布的收购。
资产负债表外的安排
我们与独立注册会计师事务所签订行政服务协议(详见第 1 项)。“业务——金融服务” 以及我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中所包含的合并财务报表附注1(列报基础和重要会计政策),这些报表符合可变利息实体的资格。随附的未经审计的简明合并财务报表并未反映可变利益实体的运营或账目,因为其影响对CBIZ的财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
我们向租赁场所的房东(出租人)提供信用证以代替现金保证金,截至2024年6月30日和2023年12月31日,现金保证金总额分别为320万美元和350万美元。此外,我们向各州机构提供许可债券,以满足特定的许可要求。截至2024年6月30日和2023年12月31日,未偿还的许可证债券金额分别为230万美元和230万美元。
我们有各种协议,根据这些协议,我们可能有义务就某些事项向另一方提供赔偿。通常,这些赔偿条款包含在正常业务过程中产生的合同中,根据这些合同,我们通常同意使另一方免受因违反与出售资产所有权和某些税务问题相关的陈述、保证、契约或协议而造成的损失。我们根据此类赔偿条款支付的款项通常以另一方提出索赔为条件。此类索赔通常会受到我们的质疑,并受特定合同中规定的争议解决程序的约束。此外,我们在这些协议下的义务可能会受到时间和/或金额的限制,在某些情况下,我们可能会就我们支付的某些款项向第三方追索权。由于我们义务的条件性质以及每份特定协议的独特事实,无法预测这些赔偿协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看,我们没有根据这些协议支付过任何单独或总的重大款项。截至2024年6月30日,我们没有发现任何需要付款的赔偿协议产生的重大义务。
关键会计政策和估计
美国证券交易委员会将关键会计政策定义为对描述公司财务状况和业绩最重要的政策,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。
我们对经营业绩、财务状况和流动性的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表,这些财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和判断,这些估算和判断会影响截至未经审计的简明合并财务报表发布之日的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的披露。随着更多信息的公布,这些估计和假设可能会发生变化,这将对实际结果产生影响,在不同的假设下,实际结果可能与这些估计和判断存在重大差异。正如我们之前在截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的那样,我们没有对关键会计政策和估算进行任何更改。
新的会计公告
有关最近发布的会计公告的讨论,请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注2 “新会计公告”。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略以及未来业绩计划和目标的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,均为前瞻性陈述。您可以根据这些陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别这些陈述。前瞻性陈述通常使用诸如 “打算”、“相信”、“估计”、“期望”、“项目”、“预期”、“预期”、“预期”、“可预见的未来”、“寻求” 等术语和短语以及任何与未来运营或财务业绩相关的词语或短语来识别。特别是,其中包括与未来行动、当前和预期服务的未来业绩或结果、销售工作、费用和财务业绩相关的报表。
我们还可能不时在向公众发布的其他材料中提供口头或书面前瞻性陈述。我们在本10-Q表季度报告以及我们发表的任何其他公开声明中的任何或全部前瞻性陈述都受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际业绩与预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:我们可能比其他公司对收入波动更为敏感,这可能会导致普通股市场价格的波动;应收账款的支付可能低于预期,或者应收账款或票据的到期金额可能无法完全收回;我们依赖执行官、其他关键员工、生产商和服务人员的服务,他们的损失可能会对我们的业务产生重大不利影响, 财务状况和经营业绩;独立性要求和利益冲突规则施加的限制可能会限制我们向与我们有合同关系的认证公司的客户提供服务的能力以及此类证明公司向客户提供认证服务的能力;我们的商誉和无形资产可能会减值,这可能会导致重大非现金收益支出;收购产生的某些负债是经过估算的,可能对收益造成重大的非现金影响;政府监管和解释可能会发生变化,这可能会对我们的客户、我们的业务、我们的商业服务业务、我们的商业模式或我们的收入产生重大不利影响;美国医疗保健或公共卫生环境的变化,包括新的医疗保健立法或法规,可能会对我们或客户业务的收入和利润产生不利影响;我们面临与处理薪资和其他交易处理业务的客户交易相关的风险;涉及我们计算机的网络攻击或其他安全漏洞我们的一个或多个供应商或客户的系统或系统可能会对我们的业务产生重大不利影响;我们面临与第三方许可的软件相关的风险;我们可能对错误和遗漏、合同索赔或其他诉讼判决或费用承担责任;未来增发股票可能会对我们的普通股价格产生不利影响;我们的主要股东可能对我们的运营拥有实质性的控制权;我们需要大量现金用于偿还债务的利息并扩大我们的业务按计划进行;我们的信贷额度条款可能会对我们经营业务的能力和/或降低股东回报产生不利影响;我们未能履行债务工具中的契约可能会导致违约
这些工具;我们依赖信息处理系统,这些系统的任何故障都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响;我们可能无法收购和资助其他业务,这可能会限制我们推行业务战略的能力;商业服务行业竞争激烈且分散;如果我们无法有效竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响;我们的股价波动。
关于附注12中描述的待处理交易。后续事件,包括随附的未经审计的简明合并财务报表,此类风险和不确定性包括但不限于:双方及时或完全完成交易的能力;对完成交易的先决条件的满意度,包括及时或根本获得监管部门批准的能力,以及Marcum合伙人的批准和公司股东批准的可能性;与诉讼相关的可能性对交易及其影响;交易的预期收益和/或协同效应可能无法及时或根本无法实现;交易成本和/或承担的负债可能比预期更大;整合可能比预期的成本和/或耗时;交易可能干扰各方正在进行的计划和运营或其各自与客户、其他业务伙伴和员工的关系;融资可能不会中断按预期获得,以及交易后公司杠杆率提高的影响;以及第1A项中描述的其他风险。本10-Q表季度报告的风险因素。
此类前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。如果其中一项或多项风险成为现实,或者基本假设被证明不正确,则实际结果可能与预期、估计或预测的结果存在重大差异。
因此,无法保证任何前瞻性陈述。风险因素的更详细描述可以在本10-Q表季度报告的 “第1A项,风险因素” 和 “项目1A” 中找到。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素”。除非联邦证券法要求,否则除非法律要求,否则我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,建议您查阅我们在向美国证券交易委员会提交的文件中就相关主题所作的任何进一步披露,例如季度、定期和年度报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在2022年信贷额度下的浮动利率债务使我们面临利率风险。当计息资产和计息负债的到期日或重新定价间隔不同时,就会产生利率风险。联邦基金利率或美国银行设定的参考利率的变化将影响我们在2022年信贷额度下借入资金的利率。截至2024年6月30日,我们的2022年信贷额度下的未偿余额为3.81亿美元,其中2.310亿美元受利率风险影响。如果市场利率从2024年6月30日的水平上升或下降100个基点,利息支出每年将增加或减少约230万美元。
我们不从事市场风险敏感工具的交易。我们会定期使用利率互换来管理利率风险敞口。利率互换有效地改变了我们的利率风险敞口,主要是通过将2022年信贷额度下的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。这些协议涉及接收或支付浮动利率金额,以换取协议有效期内的固定利率利息支付,无需交换基础本金。
截至2024年6月30日,我们有以下未偿利率互换(以千计):
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| 2024年6月30日 |
| 名义上的 金额 | | 固定利率 | | 到期 |
利率互换 | $ | 50,000 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 |
利率互换 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 |
利率互换 | $ | 20,000 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 |
利率互换 | $ | 25,000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 |
利率互换 | $ | 25,000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 |
在某些运营和市场条件下,管理层将继续评估我们认为合适的利率互换的潜在用途。我们不为交易或投机目的订立衍生工具。
就我们的薪资业务提供的服务而言,预先从客户账户中收取的资金是分开的,可以投资于短期投资,例如公司和市政债券。根据我们的投资政策,所有投资在首次收购时均具有投资等级评级,并被归类为可供出售证券。在每个资产负债表日,这些投资均按公允价值进行调整,公允价值调整计入其他综合收益或亏损,并反映在相应期间的简明合并综合收益表中。如果一项投资因信用损失而被视为非暂时性减值,则在随附的简明合并综合收益表中,该调整将记录为 “其他净收益”。有关这些投资和相关的公允价值评估的进一步讨论,请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注6 “金融工具” 和附注7 “公允价值计量”。
第 4 项。控制和程序
(a) 披露控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,管理层已经评估了我们的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性。该评估(“控制评估”)是在首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)的参与下完成的。披露控制是控制措施和其他程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制包括但不限于控制措施和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,包括酌情传达给首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
对控制有效性的限制
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制或财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。尽管我们的披露控制旨在为实现其目标提供合理的保证,但控制系统,无论构思和操作多么周密,都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外,任何控制系统都反映出资源的限制,必须将控制系统的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证CBIZ内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避控制。控制系统的设计还基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标;随着时间的推移,控制可能会因条件变化而变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法被发现。
结论
我们的披露控制旨在为实现其目标提供合理的保证,根据控制评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,CBIZ的披露控制措施在该合理的保证水平上有效。
(b) 对财务报告的内部控制
在截至2024年6月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与我们的业务引起的索赔有关的各种法律诉讼。截至
在本文发布之日,我们没有单独或参与任何合理预期的法律诉讼
汇总,对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金产生重大不利影响
流动。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告中 “风险因素” 下讨论的因素。这些风险可能会对CBIZ的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2024年7月30日,我们签订了合并协议,收购Marcum的非认证业务,总对价约为23亿美元。此处将合并和合并协议所考虑的交易称为 “交易”。根据成交条件的满足,该交易预计将于2024年第四季度完成。请参阅注释 12。随附的未经审计的简明合并财务报表的后续事件,以进一步讨论该交易。与交易相关的风险如下:
如果不满足交易条件,则交易将无法完成。
交易的完成需遵守各种成交条件,其中包括:(a)所有等待期到期并获得1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》要求的所有批准;(b)公司根据纽约证券交易所规则的要求获得股东批准与交易相关的股票;(c)Marcum获得合作伙伴的必要批准在合并协议中;以及(d)公司获得债务融资。完成交易的某些条件不在我们的控制范围内,我们无法预测这些条件何时或是否会得到满足。未能满足任何要求的条件可能会延迟交易的完成或阻止交易的发生。完成交易的任何延迟或失败都可能导致我们无法实现预期的部分或全部好处。无法保证交易完成的条件将得到满足或交易将完成。
未能完成交易可能会对我们的股价以及未来的业务和财务业绩产生负面影响。
如果由于任何原因未完成交易,我们的持续业务可能会受到不利影响,在没有实现交易的任何好处的情况下,我们可能会遭受许多负面后果,其中包括:(i)投资者和金融市场的负面反应,包括对我们股价的负面影响;(ii)如果由于未能获得股东批准或未能获得融资而未完成交易,则支付终止费;以及 (iii) 巨额交易费用,两者都是以机会成本的形式直接和间接地向我们提供与交易相关的信息,无论交易是否完成,这些成本都已经发生和将要发生。如果交易未完成或交易延迟完成,则任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、财务业绩和股票价格产生不利影响。
我们可能无法实现本次交易的预期收益,也可能证明交易具有破坏性,并可能导致合并后的业务无法达到我们的预期。
本次交易的成功将部分取决于我们成功将Marcum与当前业务整合的能力。该交易将是公司迄今为止最大的一笔收购,该交易的规模和复杂性为整合过程带来了固有的挑战、风险和不确定性。如果我们无法在运营和文化上成功整合Marcum,则该交易的预期收益可能无法完全或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间或更高的成本才能实现。整合Marcum业务的过程可能需要不成比例的资源和管理层的关注。我们的管理团队在管理整合过程中也可能会遇到不可预见的困难。整合过程可能会导致宝贵的员工流失或难以吸引新人才,干扰我们和Marcum的持续业务和客户关系,或者标准、控制、程序、做法和政策不一致,从而可能对我们的运营产生不利影响。这一过程造成的干扰和干扰也可能使我们无法追求本来有吸引力的商业和增长机会,或以其他方式转移资源和注意力。
即使我们成功整合了Marcum,也无法保证我们会实现预期的收益。尽管我们的管理层和顾问花费了大量时间和资源来评估Marcum的业务,但很难预测涉及大型复杂组织的交易的未来表现和收益。我们也有可能低估了我们所承担的负债,或者我们可能承担了未知或未预见的负债,其中任何一项都可能增加交易的有效成本并对我们的财务状况或业绩产生不利影响。我们最终实现的绩效和收益可能会受到多种因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们根本没有或在预期的时间范围内实现交易的预期收益,我们的业务将受到不利影响。
交易后我们增加的杠杆率可能会对我们的业务产生不利影响。
我们将承担巨额债务来为交易提供资金。因此,我们的杠杆率将在收盘后立即大幅增加。如果我们在交易后的表现不符合预期,我们可能无法将杠杆率降低到正常水平,无论是在预期的时间范围内还是在根本上。我们还可能在偿还和遵守债务工具的契约和其他条款方面面临困难。此外,如果我们在交易后无法降低负债水平,我们可能无法寻求有利于我们和股东的商业和增长机会以及资本用途,例如额外的收购和股票回购。如果有的话,我们也无法保证我们能够按照我们的融资承诺所设想的条件完成融资。如果我们最终获得的融资条件不如目前设想的优惠,则上述风险可能会加剧。
作为交易对价的大量可发行股票可能会对我们的股价产生不利影响。
无法保证该交易会增加每股收益,无论是在预期的时间范围内。如果公司在交易后表现不如预期或成本高于预期,则我们的每股收益可能会受到已发行股票大幅增加的不利影响。此外,尽管适用的证券法对转售的限制将在收盘后的至少六个月内阻止销售,但Marcum Partners在收到股票后转售股票的能力将不受合同限制。尽管在大约三年内分期交付股票对价可能会降低在任何特定时间进行大量销售的可能性,但持续抛售或持续抛售的看法可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与目前的所有权相比,我们目前的股东在交易后的所有权和投票权益将减少。
一旦全部发行,交易中可向Marcum Partners发行的股票预计将占我们已发行股份的22%左右,但后续的发行、回购或已发行股票数量的其他变化不会生效。因此,我们目前的股东拥有的公司股份比例将大大低于他们目前所拥有的股份,而且总体而言,影响公司管理和政策的能力也将降低。此外,只要Marcum Partners保留发行给他们的很大一部分股份,他们将集体对任何需要股东投票的事项产生重大影响。
该交易可能会加剧我们面临的现有业务风险。
如截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素” 中所述,在交易的待定期间和交易之后,我们将继续面临目前面临的业务风险。但是,由于大量资源将专门用于交易的执行和整合,因此有效管理和缓解这些风险可能更具挑战性。由此产生的干扰或分散注意力,这些努力可能会使我们已经面临的风险更有可能实现,或者使我们面临额外的风险。作为整合工作的一部分,我们还需要确保我们的风险管理政策和控制措施适用于更大、更复杂的组织。这将是一个本质上具有挑战性的过程,需要时间,如果我们在实施有效的政策和控制措施方面不成功或出现延误,我们可能会面临更大的风险。此外,交易完成后我们业务规模的扩大和复杂性的扩大,以及业务性质的变化,可能会增加我们面临的某些风险的规模。上述所有内容都存在很大的不确定性,任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、财务业绩和股价产生不利影响。
除上述披露外,公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中 “风险因素” 项下披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 近期未注册证券的销售
在截至2024年6月30日的六个月中,我们发行了约94,000股普通股,以支付先前收购的或有对价。上述股票是依据《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免在不涉及公开发行的交易中发行的。股票发行人可以获得有关公司的全部信息,并表示他们收购股票是为了自己的账户,而不是为了分配。这些股票的证书包含限制性说明,除非事先根据《证券法》或《证券法》的豁免进行了登记,否则不得出售、出售或以其他方式转让股票。
(b) 发行人购买股权证券
2024 年 2 月 7 日,我们董事会批准继续实施股票回购计划,该计划在过去的二十年中每年更新一次。它自2024年3月31日起生效,将购买的股票金额重置为500万股,自生效之日起一年后到期。该授权允许我们(i)在公开市场上购买普通股,(ii)通过私下协商的交易或(iii)根据第10b5-1条交易计划购买普通股。
根据美国证券交易委员会的规定,私下谈判的交易可能包括向我们的员工、高级管理人员和董事进行采购。规则10b5-1交易计划允许在由于监管限制而我们通常不活跃于交易市场的时期内进行回购。股票回购计划不要求我们收购任何特定数量的股份,并且可以随时暂停。
在截至2024年6月30日的三个月中,我们没有根据股票回购计划回购任何股票。
根据我们2022年信贷额度的条款,我们申报或支付任何股息的能力是有限的。有关营运资金限制和股息支付限制的描述,请参阅简明合并财务报表附注4 “债务和融资安排”。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2024年6月30日的季度期间,公司没有董事或高级职员 采用 要么 终止 任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何 “非规则10b5-1交易安排”(定义见《交易法》)的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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2.1 | | 公司、Marcum LLP、Marcum Advisory Group LLC、PMMS LLC和Marcum Partners SPV LLC于2024年7月30日签订的合并协议和计划(作为公司2024年7月31日的8-k表报告,文件编号001-32961,并以引用方式纳入此处)。 |
10.1 * | | CBIZ 福利和保险服务公司与亨廷顿国家银行于2024年8月1日签订的《贷款协议第六修正案》。 |
31.1 * | | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 * | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
32.2 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中* |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档* |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档* |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 的附件中) |
* 表示随函提交的文件。
** 表示随函提供的文件。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CBIZ, Inc. |
| | | (注册人) |
| | | |
日期: | 2024 年 8 月 1 日 | 作者: | /s/ Ware H. 格罗夫 |
| | | 韦尔·H·格罗夫 |
| | | 首席财务官 |
| | | 正式授权的官员和首席财务官 |