附录 99.1

Custom Truck One Source, Inc. 公布2024年第二季度业绩并更新全年指引

密苏里州堪萨斯城，2024年8月1日——（美国商业资讯）——为电力公司、电信、铁路、林业、废物管理和其他基础设施相关终端市场提供特种设备的领先供应商Custom Truck One Source, Inc.（纽约证券交易所代码：CTOS）今天公布了截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。

CTOS 第二季度亮点

•总收入为4.23亿美元，与2023年第二季度的4.568亿美元相比减少了3,380万美元，下降了7.4％，这主要是由于租赁资产销售减少和公用事业终端市场的租赁需求减少

•毛利为8,930万美元，与2023年第二季度的1.106亿美元相比下降了2140万美元，下降了19.3％

•调整后的毛利为1.339亿美元，与2023年第二季度的1.542亿美元相比减少了2,040万美元，下降了13.2％

•净亏损为2450万美元，而2023年第二季度的净收入为1160万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润为8,010万美元，与2023年第二季度的1.032亿美元相比减少了2310万美元，下降了22.4％

“尽管净收入连续下降，但与2024年第一季度相比，我们在第二季度实现了调整后息税折旧摊销前利润连续增长。尽管我们对上半年的财务业绩不满意，但我们认为，在人工智能和数据中心投资、电气化和公用事业电网升级的推动下，CTOS完全有能力利用我们在所服务的终端市场看到的长期利好因素。正如我们在最近的财报电话会议上所讨论的那样，我们继续受到核心研发市场工作放缓的影响，这主要影响我们的ERS细分市场。我们认为这种下降是暂时的，我们已经在第三季度看到了改善的迹象。我们预计2025年将恢复增长。” CTOS首席执行官瑞安·麦克莫纳格尔说。“我们继续看到基础设施、铁路和电信终端市场的良好需求，所有这些都促进了我们的TES细分市场的表现。除了我们在2023财年实现了近30％的增长外，该细分市场的销售额在2024年上半年增长了6％。随着OEM生产和整体供应链的持续改善，我们的销售积压已恢复到近六个月的正常水平，” McMonagle补充说。

摘要实际财务业绩

1-调整后的毛利润和调整后的息税折旧摊销前利润均为非公认会计准则衡量标准。本新闻稿末尾包含我们的非公认会计准则指标与美国公认会计原则（“GAAP”）下最直接可比指标的更多信息和对账情况。

按分部划分的实际财务业绩摘要

我们报告了三个领域的业绩：设备租赁解决方案（“ERS”）、卡车和设备销售（“TES”）和售后零件和服务（“APS”）。ERS 涵盖我们的核心租赁业务，包括向客户销售二手租赁设备。TES 包括我们的专业卡车和设备生产以及新设备销售活动。APS 包括向客户销售和租赁零件、工具和其他用品，以及我们的售后维修服务业务。

设备租赁解决方案

卡车和设备销售

售后零件和服务

综合运营指标摘要

(a) 终止OEC — 终止原始设备成本（“OEC”）是测量期结束时单位的原始设备成本。

(b) 平均租金OEC — 平均租金OEC按规定期间租金的加权平均OEC计算。

(c) 机队利用率——在指定时间段内租赁设备的总天数除以同期的可用总天数，并根据OEC进行加权。

(d) OEC 按租金收益率（“ORY”）衡量我们的租赁车队在一段时间内实现的回报。ORY 的计算方法为：所述期间的租金收入（不包括运费回收和辅助费用）除以同期租金的平均租金 OEC。对于少于12个月的期限，ORY按年计算。

(e) 销售订单积压——收到的定制设备和库存设备的采购订单。不应将销售订单积压视为未来净销售额的准确衡量标准。

管理层评论

在2024年第二季度，总收入为4.23亿美元，比2023年第二季度下降7.4％。2024年第二季度的租金收入下降了15.7％，至1.030亿美元，而2023年第二季度为1.222亿美元，这是由于利用率和平均租金收入低于我们的预期。设备销售额在2024年第二季度下降了5.5％，至2.856亿美元，而2023年第二季度为3.021亿美元，这主要是受二手设备租赁资产销售减少的推动。公司继续受到终端市场供应链限制、影响输电作业开始时间的环境、监管和客户融资因素的影响。这些延误导致本季度的租金收入和租赁资产销售均低于预期。

在我们的ERS板块中，2024年第二季度的租金收入为1.007亿美元，而2023年第二季度的租金收入为1.178亿美元，下降了14.5％。机队利用率下降至71.7％，而2023年第二季度为81.7％。平均租金同比下降13％，这主要是由于该季度的利用率降低。由于当前公用事业终端市场环境导致市场需求疲软，设备销售额在2024年第二季度下降了25.6％，至3,770万美元，而2023年第二季度为5,070万美元。ERS在2024年和2023年第二季度的毛利分别为3,980万美元和5,460万美元。2024年第二季度，该细分市场的调整后毛利为8,330万美元，而2023年第二季度为9,740万美元。调整后的租金毛利（不包括租赁设备的折旧）在2024年第二季度降至7140万美元，而2023年第二季度为8,650万美元。

我们的TES板块的收入从2023年第二季度的2.514亿美元下降了1.4％，至2024年第二季度的2.479亿美元，这是因为正常化的供应链缩短了产品交货时间，也减少了客户提前预订设备的需求。与2023年第二季度的4,600万美元相比，2024年第二季度的毛利下降了7.8％，至4,240万美元。与2023年第二季度相比，TES的积压量减少了45％，至4.782亿美元，这主要是由于公用事业市场疲软。

APS分部收入在2024年第二季度保持平稳，为3,670万美元，而2023年第二季度为3,690万美元。由于工具和配件租赁水平降低以及材料成本上涨导致收入成本增加，毛利率从2023年第二季度的27.3％降至2024年第二季度的19.4％。

2024年第二季度的净亏损为2450万美元，而2023年第二季度的净收入为1160万美元。净收入减少3610万美元的主要原因是收入减少导致毛利下降以及浮动利率债务和浮动利率平面图负债的利息支出增加。

2024年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为8,010万美元，与2023年第二季度的1.032亿美元相比下降了22.4％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由我们的ERS板块二手设备销售下降以及利率和库存水平提高导致的与浮动利率平面图负债相关的成本上涨所致。

截至2024年6月30日，现金及现金等价物为810万美元，未偿债务总额为15.517亿美元，净负债为15.437亿美元，净杠杆率为4.11倍。截至2024年6月30日，优先担保信贷额度下的可用性为1.595亿美元，根据我们的借贷基础，我们还有3.283亿美元的可用资金，我们有可能通过扩大现有贷款来加以利用。在截至2024年6月30日的三个月中，Ending OEC减少了50.99万美元，原因是我们将新设备制造的分配转向了我们的TES细分市场，以利用对职业卡车持续稳健的需求环境。在截至2024年6月30日的三个月中，CTOS购买了1,670万美元的普通股。

展望

我们正在更新2024年的全年收入和调整后的 EBITDA1，4 指引。由于融资、供应链和监管因素，我们的ERS板块在短期内继续面临公用事业市场的需求压力。公用事业终端市场的这些不利因素使我们的核心ERS细分市场的租金低于预期，并且可能会持续到今年剩余时间。在TES方面，供应链的改善、健康的库存水平以及更正常的积压水平继续提高我们在2024年生产和交付更多单位的能力，尽管增长率低于先前的预期。我们的客户仍然需要我们的设备，但他们选择推迟购买决定，这既受到他们对降低利率的预期的影响，也受即将举行的选举的不确定性的影响。尽管我们正在下调年度合并收入和调整后的 EBITDA1 4预期，但我们继续专注于在2024年创造正自由现金流，但预计这将低于我们先前创造超过1亿美元的杠杆自由现金流的目标2，4。此外，我们现在预计将实现净杠杆率3，4，到本财年末，该比率将从目前的水平略有下降。“我们仍然对终端市场的长期实力以及我们团队的持续执行充满信心，以实现业务的盈利增长，更好地为客户提供服务，并为CTOS的未来增长做好准备。CTOS首席执行官瑞安·麦克莫纳格尔说，我们最新的展望反映了与输配行业客户面临的一些短期挑战相关的风险，我们现在预计这种挑战可能会持续到本财年的剩余时间。”

1-调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则绩效指标，我们使用它来监控经营业绩，根据债务契约衡量业绩以及相对于竞争对手的业绩。有关调整后息税折旧摊销前利润的更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务和绩效指标” 的部分。

2-杠杆自由现金流定义为经营活动提供的净现金，减去投资活动的现金流（不包括收购），加上通过平面图应付账款（非贸易减去楼层计划应付账款的还款）购置库存，这两者都包含在我们的合并现金流量表中融资活动的现金流中。

3-净杠杆率是管理层使用的非公认会计准则绩效指标，我们认为它为投资者提供了有用的信息，因为它是评估我们的债务水平和杠杆目标进展情况的重要衡量标准，这与我们的贷款人和管理层使用该衡量标准的方式一致。有关净杠杆率的更多信息，请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务和绩效指标” 的部分。

4-CTOS无法提供截至2024年12月31日止年度的前瞻性调整后息税折旧摊销前利润、净杠杆比率和杠杆自由现金流与各自最直接可比的GAAP财务指标的量化对账，原因是影响此类GAAP指标的某些项目（包括但不限于客户对包含租金购买选项和所得税支出的租金的收购申请），且难以预测。不应使用调整后的息税折旧摊销前利润、净杠杆比率和杠杆自由现金流来预测各自最直接可比的GAAP指标，因为相应指标之间的差异是可变且不可预测的。

电话会议信息

该公司计划于美国东部时间2024年8月1日下午 5:00 举行电话会议，讨论其2024年第二季度的财务业绩。网络直播将在以下网址公开：investors.customtruck.com。要通过电话收听，请拨打 1-800-715-9871 或 1-646-307-1963，并向接线员提供会议 ID 2976854。电话会议的重播将在美国东部时间2024年8月8日星期四晚上11点59分之前播出，请拨打1-800-770-2030或1-609-800-9909并输入密码2976854。

关于 CTOS

CTOS是北美最大的电力输配电、电信和铁路市场特种设备、零件、工具、配件和服务提供商之一，采用差异化的 “一站式” 商业模式。CTOS 向不同的客户群提供专业设备，用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产，包括电线、电信网络和铁路系统。该公司从海岸到海岸的租赁车队约有10,200台，包括航空设备、动臂卡车、起重机、挖掘机井架、压力钻机、穿线装备、高铁设备、维修零件、工具和配件。欲了解更多信息，请访问 customtruck.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包括经修订的1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款所指的、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述”。在本新闻稿中使用时，“估计”、“预测”、“预期”、“预测”、“建议”、“计划”、“目标”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该”、“未来”、“提议” 等词语以及这些词语或类似表达（或此类词语或表达的否定版本）的变体用于确定前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并不能保证未来

业绩、条件或业绩，涉及许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，其中许多是公司管理层无法控制的，可能导致实际业绩或结果与本新闻稿中讨论的结果存在重大差异。本新闻稿基于公司管理层根据其行业经验以及公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为适合这些情况和当时的其他因素的看法做出的某些假设。当你阅读和考虑本新闻稿时，你应该明白，这些陈述并不能保证业绩或结果。许多因素可能会影响公司的实际业绩和业绩，并可能导致实际业绩与本新闻稿中表达的结果存在重大差异。可能影响实际业绩或结果的重要因素包括：劳动力成本的增加，我们无法及时和具有成本效益的方式获得原材料、零部件和/或制成品，以及我们无法有效管理租赁设备；设备经销商和租赁行业的竞争；我们积压的销售订单可能无法代表我们未来的收入水平；员工队伍加入工会率的提高；我们无法招聘和留住有经验的人人员，包括熟练的技术人员，我们需要在行业中竞争；我们无法吸引和留住高技能人才，也无法留住或规划高级管理层的继任；由于公共卫生问题、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因，我们的运营和制造场所受到重大干扰；潜在的减值费用；我们购买用于租赁机队或作为库存出售的新设备成本的任何进一步增加；我们的老化或过时现有设备及其市值的波动；供应链中断；我们的业务可能受到政府支出的影响；我们的损失可能超过记录的应收账款准备金；宏观经济状况的不确定性、资本和信贷市场的不利条件以及我们无法按要求获得额外资本；燃料或运费价格上涨；监管技术进步或核心终端市场的其他变化可能会影响客户的支出；困难整合收购的业务，充分实现收购业务的预期收益和成本节约，以及我们在收购后将继续产生的额外交易和过渡成本；我们的大股东的利益，这可能与其他股东不一致；我们的巨额负债可能会对我们的财务状况产生不利影响，限制我们的可用现金和获得额外资本的机会，阻碍我们发展业务并增加违约风险；我们无法产生可能导致违约的现金；我们的债务协议施加的重大运营和财务限制；利率的变化，这可能会增加我们在浮动利率债务中的还本付息义务并减少我们的净收入和现金流；影响我们的信息技术系统或关键服务提供商信息技术系统的中断或安全妥协可能会使我们承担责任，限制我们有效监测和控制运营的能力，从而对我们的经营业绩产生不利影响，并限制我们有效监测和控制运营的能力，调整到不断变化的市场状况或实施战略举措；我们受到复杂的法律和法规的约束，包括可能对经商成本、方式或可行性产生不利影响的环境和安全法规；我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以纠正，可能会导致财务报表出现重大错报；我们面临一系列与气候变化相关的风险；对可持续性以及环境、社会和治理的关注和期望的不断变化举措。有关这些风险和其他可能的风险和不确定性的更完整描述，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告及其随后向美国证券交易委员会提交的报告。所有归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。

投资者联系人

Brian Perman，投资者关系副总裁

(816) 723-7906

investors@customtruck.com

定制卡车 ONE SOURCE, INC.

简明合并运营报表

（未经审计）

定制卡车 ONE SOURCE, INC.

简明的合并资产负债表

（未经审计）

定制卡车 ONE SOURCE, INC.

简明的合并现金流量表

（未经审计）

定制卡车 ONE SOURCE, INC.

非公认会计准则财务和绩效指标

在我们的新闻稿和时间表以及相关的电话会议上，我们报告了某些未被美国公认会计原则（“GAAP”）要求或列报的财务指标。我们利用这些财务指标来管理我们的日常业务，其中一些衡量标准在我们的行业中通常用于通过排除被认为是非经常性的项目来评估业绩。我们认为，除了基于公认会计原则的标准财务指标外，这些非公认会计准则指标还为投资者提供了更广泛的洞察力，以评估业绩。新闻发布时间表将最直接可比的GAAP指标与我们提到的每种非GAAP指标进行了对比。尽管管理层出于本文所述的原因评估和提出这些非公认会计准则指标，但请注意，这些非公认会计准则指标存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或公认会计原则规定的任何其他可比指标的替代品。此外，我们对这些非公认会计准则财务指标的计算和/或列报方式可能与其他公司报告的名称相同或相似的指标不同，因此，我们报告的非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。

调整后息折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则绩效指标，我们使用它来监控经营业绩，根据债务契约衡量业绩以及相对于竞争对手的业绩。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项有用的绩效衡量标准，因为它允许对经营业绩进行有效的评估，而无需考虑融资方法或资本结构。我们将净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润对账中确定的项目排除在外，因为这些金额要么是非经常性的，要么在行业内可能存在很大差异，具体取决于会计方法和资产账面价值，包括收购资产的方法和资本结构。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据公认会计原则确定的净收益（亏损）的替代方案，或更有意义。调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本，这些都未反映在调整后的息税折旧摊销前利润中。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报解释为表明业绩将不受调整后息税折旧摊销前利润中排除的项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司的其他类似标题的指标不同。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、基于股份的薪酬以及我们认为不代表持续业绩的其他项目的净收益或亏损。我们的调整后息税折旧摊销前利润包括一项调整，以在计算库存和二手设备销售成本时排除采购会计调整的影响。当购买与企业合并相关的库存或设备时，出于会计目的，资产将重新估值为当前的公允价值。企业合并中转让的对价（即收购价格）按收购之日资产的公允价值进行分配，然后按照适用的会计政策记录摊销或折旧；但是，这可能不表示购置库存或除业务收购之外添加到产品库存或租赁车队中的新设备的实际成本。我们还包括一项调整，以消除将我们与客户签订的某些租赁合同包含租金购买选项的会计影响，这些租金购买选项根据公认会计原则记为销售类租赁。我们之所以纳入这一调整，是因为我们认为，鉴于我们拥有庞大的租赁合同组合，继续将交易反映为经营租赁可以更好地反映交易的经济性。这些调整以及其他适用于得出调整后息税折旧摊销前利润的GAAP净收益或亏损调整由我们的优先担保信贷协议规定。

调整后的毛利。我们将不包括租赁设备折旧（“调整后毛利”）的总毛利润列为非公认会计准则财务业绩指标。该衡量标准不同于GAAP对毛利的定义，因为我们不包括折旧费用的影响，折旧费用代表非现金支出。我们使用这一衡量标准来评估营业利润率和租赁车队成本的有效性。

净负债。我们提出了非公认会计准则财务指标 “净负债”，即总债务（最具可比性的GAAP指标，按当前和长期债务计算，不包括递延融资费用，加上当前和长期融资租赁债务）减去现金和现金等价物。我们认为，这项非公认会计准则指标有助于投资者评估我们的财务状况。

净杠杆比率。净杠杆率是管理层使用的非公认会计准则绩效指标，我们认为它为投资者提供了有用的信息，因为它是评估我们的债务水平和杠杆目标进展情况的重要衡量标准，这与我们的贷款人和管理层使用该指标的方式一致。我们将净杠杆率定义为净负债除以前十二个月期间（“过去十二个月” 或 “LTM”）的调整后息税折旧摊销前利润。

定制卡车 ONE SOURCE, INC.

调整后的息税折旧摊销前利润

（未经审计）

调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），经所得税、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租金折旧和摊销准备金进行调整，并根据收购租赁车队的公允价值加价、业务收购和合并相关成本（包括整合）、将根据公认会计原则记为销售类租赁和股票补偿费用的某些租赁合同的影响。这项非公认会计准则指标受到某些限制。

(1) 表示扣除累计折旧后的购置会计对设备和库存销售成本的非现金影响。根据我们的ABL信贷协议和契约，购置的设备和库存按购买会计基础进行了增补，这是对设备成本的非现金调整。

(2) 代表与收购企业相关的交易和流程改进成本，包括收购后的整合成本，这些成本在我们的简明合并运营报表和综合收益（亏损）报表中确认为运营支出。这些费用包括专业咨询费、法律费、税费和会计费。还包括与收购企业整合相关的费用。根据我们的ABL信贷协议和契约，这些费用作为净收益（亏损）的调整列报。

(3) 代表销售类租赁会计对某些包含租金购买期权（或 “RPO”）的租赁的影响，因为销售类租赁会计的应用被认为不能代表标的租赁合同的持续现金流。调整是根据我们的ABL信贷协议和契约进行的。下表列出了这项调整的组成部分：

(4) 代表与发行股票期权和限制性股票单位相关的非现金股份薪酬支出。

(5) 代表因认股权证负债公允价值变动而从收益中扣除的费用。

调整后毛利的对账

（未经审计）

下表显示了调整后毛利的对账情况：

ERS分部调整后的毛利和租金毛利的对账

（未经审计）

下表显示了ERS分部调整后毛利的对账情况：

下表显示了调整后的ERS租金毛利润的对账情况：

净负债对账

（未经审计）

下表显示了净负债的对账情况：

净杠杆比率的对账

（未经审计）

下表显示了净杠杆比率的对账情况：

(1) 下表显示了截至2024年6月30日和2024年3月31日期间的LtM调整后息税折旧摊销前利润的计算结果：