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Arcosa, Inc. 公布2024年第二季度业绩

—受稳健的有机增长和收购贡献的推动，创纪录的季度收入和调整后的息税折旧摊销前利润

—调整后的息税折旧摊销前利润增长31％，利润率增长230个基点

—上调了2024年全年低端调整后的息税折旧摊销前利润指引，反映了强劲的第二季度业绩

—健康的资产负债表，净负债占调整后息税折旧摊销前利润的1.5倍，为收购融资提供了支持

—在另一份新闻稿中，宣布了几项战略投资组合行动，包括以12亿美元收购斯塔沃拉控股公司的建筑材料业务的协议

德克萨斯州达拉斯-ARCOSA, Inc.-2024 年 8 月 1 日：

基础设施相关产品和解决方案提供商Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度业绩。

2024 年第二季度亮点

bps-基点

(1) 非公认会计准则财务指标。请参阅本版本中包含的对账表。

总裁兼首席执行官安东尼奥·卡里略指出：“几项活动突显了我们的第二季度，这些事件加在一起表明了我们的长期战略愿景的稳步发展。第二季度的财务业绩反映了季度收入和调整后息税折旧摊销前利润的记录，利润率同比大幅增长。在本季度，我们在三个细分市场均表现良好，调整后息税折旧摊销前利润实现了两位数的有机增长，最近收购的增值贡献进一步推动了这一增长。同时，我们执行了增值投资组合行动，以加速我们在有吸引力的市场中的增长，降低我们投资组合的整体复杂性和周期性。

“在建筑产品方面，调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了22％，利润率增长了360个基点，这得益于显著的有机增长以及最近在佛罗里达州、德克萨斯州和亚利桑那州的附加收购的贡献。我们继续受益于强劲的定价势头，这弥补了降雨量增加造成的总量不利影响，尤其是在德克萨斯州。我们的特种材料和沟槽支撑业务的运营改善也促进了本季度的有机增长。此外，我们采取措施通过处置某些表现不佳的地点来优化运营并提高利润率。

“在工程结构方面，我们表现良好，调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了48％，这得益于风塔和公用事业结构的销量增加、运营效率的提高以及本季度早些时候完成的Ameron Pole Products收购的增值影响。我们很高兴在新墨西哥州的新发电厂交付了第一座完工的风塔，该发电厂将继续按时在预算范围内运营。

“第二季度运输产品的调整后分部息税折旧摊销前利润增长了7％，利润率扩大了90个基点，反映了驳船的运量增加和利润率的提高。液体驳船的订单查询连续第三个季度继续表现出势头。我们的驳船积压量为2.52亿美元，与年初基本持平，一直延续到2025年，提供了良好的生产可见度。”

卡里略继续说：“在今天的另一份新闻稿中，我们还宣布以12亿美元收购Stavola，这是一家以骨料为主导的建筑材料供应商，在美国最大的MSA开展业务。同时，我们还宣布剥离运输产品部门的钢构件业务。这些交易共同构成了我们的战略愿景，增强了我们继续为股东实现可持续增长和卓越价值的能力。”

2024 年展望与指导

该公司对其2024年全年指引进行了以下调整：

•将其合并收入区间从之前的25.8亿美元收紧至26.0亿美元至27.2亿美元。

•将其合并后的调整后息税折旧摊销前利润区间的低端从4.1亿美元提高至4.2亿美元，使全年范围达到4.2亿美元至4.4亿美元。

卡里略在评论前景时指出：“我对我们今年迄今为止的表现感到满意，我们业务的潜在趋势仍然强劲。因此，我们提高了2024年调整后息税折旧摊销前利润指引的低端。在调整后息税折旧摊销前利润范围的中点，如果不考虑今天的战略公告，我们预计同比增长24％，2023年的土地销售收益将正常化。我们计划在今天宣布完成对Stavola的收购后更新我们的指导方针。”

2024 年第二季度业绩和评论

建筑产品

•收入增长了4％，达到2.761亿美元，这主要是由于最近的收购。有机骨料和特种材料收入基本持平，因为较高的定价主要被销量减少、运费收入下降以及与最近剥离业务相关的收入减少所抵消。我们的沟槽支撑业务的收入增长了8％，这主要是由于销量的增加。

•在此期间，我们的骨料业务（包括天然和再生骨料）的有机产量受到异常潮湿天气的影响，尤其是在德克萨斯州。在天气条件有利的情况下，价格同比增长强劲，整体需求保持健康。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了22％，至6,880万美元，这主要是由于我们的特种材料和支撑业务的稳步经营改善以及近期收购的增值影响。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润率从上一年的21.6％增长了360个基点至25.2％，运费调整后的分部息税折旧摊销前利润率为28.0％，而去年同期为24.4％。

•在本期间，公司确认了出售小规模、单一地点沥青和铺路业务的收益，以及与关闭德克萨斯州西部一家小型骨料业务相关的减值资产，净亏损80万美元，未包括在调整后的分部息税折旧摊销前利润中。

工程结构

•公用事业、风能和相关建筑的收入增长了33％，达到2.748亿美元，这要归因于我们的公用事业结构和风塔业务的销量增加以及最近收购的Ameron Pole Products（“Ameron”）业务的贡献。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了48％，至4,170万美元，利润率扩大了160个基点至15.2％，这要归因于我们的风塔和公用事业结构业务的强劲有机增长以及收购Ameron的增值影响。

•在本季度，公司确认出售以前支持剥离业务的非运营设施获得750万美元的收益，该设施不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

•公用事业和相关建筑物的订单活动保持良好，与客户的对话仍在继续，以获取更多风塔订单。

•在第二季度末，公用事业、风能和相关结构的总积压量为13.387亿美元，而2023年第二季度末为15.074亿美元。我们预计将在2024年交付当前待办事项的约37％。

运输产品

•收入为1.138亿美元，大致持平，因为驳船收入的增加主要被钢铁零件量的减少所抵消。受料斗驳船交付量增加的推动，驳船收入增长了4％。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了110万美元，增长了7％，至1,670万美元，同比增长了14.7％。这一增长是由驳船业务的销量增加和利润率的提高所推动的。

•在本季度，我们收到的订单总额约为3,300万美元，主要是坦克驳船，账面总额为0.4美元。

•截至本季度末，内陆驳船的积压量为2.515亿美元，与年初大致持平。我们预计将在2024年交付当前待办事项的约69％。

公司和其他财务票据

•不包括已排除在调整后息税折旧摊销前利润中的收购和资产剥离相关成本，公司支出从去年的1,640万美元降至第二季度的1,600万美元。

•第二季度与收购和资产剥离相关的成本为390万美元，而去年同期为30万美元。

•第二季度的有效税率为14.3％，而去年同期为12.0％。税率的提高主要是由于外汇影响被先进制造业生产（“AMP”）税收抵免的增加部分抵消。

现金流和流动性

•受营运资金增加的推动，第二季度的运营现金流为3,830万美元，与上年相比减少了8,930万美元。

•本季度营运资金净使用现金为4,930万美元，而去年净现金来源为4,100万美元。营运资金的增加主要是由我们的风塔业务的应收账款增加所推动的。

•由于我们在建筑产品和工程结构领域正在进行的有机项目继续取得进展，第二季度的资本支出为4,760万美元，而去年同期为5,250万美元。

•本季度的自由现金流为610万美元，低于去年的7,560万美元。

•扣除收购的现金后，我们投资了1.799亿美元收购Ameron，最初在循环信贷额度下借款1.6亿美元为收购提供部分资金，并在本季度内偿还了6000万美元。

•2024年7月，我们完成了对总部位于亚利桑那州菲尼克斯的天然骨料业务的收购，总收购价为3500万美元，这将包含在我们的建筑产品板块。

•本季度末，我们的总流动性为3.930亿美元，包括1.037亿美元的现金和现金等价物，过去十二个月净负债与调整后息税折旧摊销前利润之比为1.5倍。

非公认会计准则财务信息

本财报包含未根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标。本财报的附表中包含了非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP指标的对账。

电话会议信息

电话会议定于美国东部时间2024年8月2日上午 8:30 举行，讨论2024年第二季度的业绩以及今天在另一份新闻稿中宣布的战略行动。要收听电话会议的网络直播，请访问Arcosa网站的 “投资者关系” 部分，网址为 https://ir.arcosa.com。本次电话会议的幻灯片演示文稿将在电话会议之前发布在公司的网站上，网址为 https://ir.arcosa.com。国内来电者的音频会议电话号码为800-343-1703，国际来电者的音频会议电话号码为785-424-1116。会议 ID 是 ARCOSA，密码是 24246。音频播放将在美国东部时间2024年8月16日晚上11点59分之前播放，国内来电者拨打800-839-1162，国际来电者拨打402-220-0398。该网络直播的重播将在Arcosa的网站上播出为期一年，网址为 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

关于 Arcosa

Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）总部位于德克萨斯州达拉斯，是基础设施相关产品和解决方案的提供商，在建筑、工程结构和运输市场处于领先地位。Arcosa报告了三个主要业务领域的财务业绩：建筑产品、工程结构和运输产品。欲了解更多信息，请访问 www.arcosa.com。

本新闻稿中的一些陈述不是历史事实，是1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关Arcosa的估计、预期、信念、意图或未来战略的陈述。Arcosa使用 “预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“指导”、“展望”、“战略”、“计划”、“目标” 等词语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，除非联邦证券法要求，否则Arcosa明确表示不承担任何义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及的风险和不确定性可能导致实际业绩与历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于与未能成功完成或整合收购（包括Ameron和Stavola）或剥离任何业务（包括钢铁零部件业务）或未能实现收购或剥离的预期收益有关的假设、风险和不确定性；市场状况和客户对Arcosa商业产品和服务的需求；Arcosa所竞争行业的周期性质以及季节性或天气影响；竞争和其他竞争因素；政府和监管因素；不断变化的技术；增长机会的可用性；市场复苏；提高利润率的能力；通货膨胀和材料成本的影响；对《通货膨胀减少法》预期收益实现情况的假设；任何积压订单或固定订单的交付或满足；影响的流行病仍在继续Arcosa的业务；以及Arcosa执行其长期战略的能力以及此类前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。有关此类风险和不确定性的进一步讨论，请参阅Arcosa截至2023年12月31日止年度的10-k表中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “前瞻性陈述” 部分，Arcosa的10-Q表季度报告和8-k表的当前报告可能会对这些部分进行修订和更新。

投资者联系方式

媒体联系人

可关注的表格

Arcosa, Inc.

简明合并运营报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2024						2023						2024						2023
收入			$	664.7					$	584.8					$	1,263.3					$	1,134.0
运营成本：
收入成本			526.7						463.7						1,013.7						904.3
销售费用、一般费用和管理费用			79.5						70.7						148.6						133.2
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益			(2.0)						(0.6)						(5.9)						(23.2)
出售业务的收益			(12.5)						—						(19.5)						(6.4)
减值费用			5.8						—						5.8						—
			597.5						533.8						1,142.7						1,007.9
营业利润			67.2						51.0						120.6						126.1
利息支出			11.4						7.1						19.7						14.2
其他，净（收入）支出			2.6						(2.6)						0.4						(4.5)
			14.0						4.5						20.1						9.7
所得税前收入			53.2						46.5						100.5						116.4
所得税准备金			7.6						5.6						15.7						19.8
净收入			$	45.6					$	40.9					$	84.8					$	96.6
普通股每股净收益：
基本			$	0.93					$	0.84					$	1.74					$	1.99
稀释			$	0.93					$	0.84					$	1.74					$	1.98
已发行股票的加权平均数：
基本			48.6						48.5						48.5						48.4
稀释			48.7						48.7						48.7						48.6

Arcosa, Inc.

精简分段数据

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
收入：			2024						2023						2024						2023
骨料和特种材料			$	235.5					$	227.1					$	457.2					$	438.1
施工现场支持			40.6						37.7						70.1						62.8
建筑产品			276.1						264.8						527.3						500.9
公用事业、风能和相关结构			274.8						207.0						506.4						414.7
工程结构			274.8						207.0						506.4						414.7
内陆驳船			75.7						72.5						155.4						140.6
钢制部件			38.1						40.5						74.2						77.8
运输产品			113.8						113.0						229.6						218.4
合并总计			$	664.7					$	584.8					$	1,263.3					$	1,134.0
			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
营业利润（亏损）：			2024						2023						2024						2023
建筑产品			$	39.4					$	34.4					$	68.2					$	83.9
工程结构			35.1						21.7						61.4						51.6
运输产品			12.6						11.6						27.2						21.7
细分市场总计			87.1						67.7						156.8						157.2
企业			(19.9)						(16.7)						(36.2)						(31.1)
合并总计			$	67.2					$	51.0					$	120.6					$	126.1

Arcosa, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

			2024年6月30日						2023 年 12 月 31 日
流动资产：
现金和现金等价物			$	103.7					$	104.8
应收账款，扣除备抵后			442.8						357.1
库存			405.9						401.8
其他			38.5						48.3
流动资产总额			990.9						912.0
不动产、厂房和设备，净额			1,415.3						1,336.3
善意			1,023.4						990.7
无形资产，净值			313.1						270.7
递延所得税			6.9						6.8
其他资产			58.3						61.4
			$	3,807.9					$	3,577.9
流动负债：
应付账款			$	263.7					$	272.5
应计负债			126.9						117.4
预付账单			32.2						34.5
长期债务的当前部分			6.6						6.8
流动负债总额			429.4						431.2
债务			699.9						561.9
递延所得税			198.1						179.6
其他负债			65.5						73.2
			1,392.9						1,245.9
股东权益：
普通股			0.5						0.5
超过面值的资本			1,686.5						1,682.8
留存收益			744.8						664.9
累计其他综合亏损			(16.8)						(16.2)
			2,415.0						2,332.0
			$	3,807.9					$	3,577.9

Arcosa, Inc.

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

Arcosa, Inc.

调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的对账

（未经审计）

GAAP没有定义 “调整后净收益”，因此不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们会调整某些无法反映我们业务正常运营的项目的净收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的不同时期收益表现的比较。

GAAP没有定义 “调整后的摊薄每股收益”，因此不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括摊薄后的每股收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们会调整某些无法反映我们业务正常运营的项目的摊薄后每股收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的不同时期收益表现的比较。

(1) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

“息税折旧摊销前利润” 定义为净收入加上利息、税款、折旧、损耗和摊销。“调整后息税折旧摊销前利润” 的定义是针对某些无法反映我们业务正常收益的项目进行调整的息税折旧摊销前利润。GAAP未定义息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润，不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估合并业务的经营业绩，作为激励性薪酬的指标，贷款安排中的衡量标准，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润还有助于投资者持续比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他可能因许多因素而有很大差异的项目。“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，但须视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

(3) 2024年全年指南不包括今天在单独发布的版本中宣布的战略行动。我们计划在Stavola收购完成后更新我们的指导方针。

Arcosa, Inc.

调整后的分部息税折旧摊销前利润对账

（百万美元）

（未经审计）

“分部息税折旧摊销前利润” 定义为分部营业利润加上折旧、损耗和摊销。“调整后分部息税折旧摊销前利润” 定义为针对某些无法反映我们业务正常收益的项目进行调整的分部息税折旧摊销前利润。GAAP未定义分部息税折旧摊销前利润或调整后分部息税折旧摊销前利润，不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括分部营业利润）的替代方案。我们使用调整后的分部息税折旧摊销前利润来评估我们业务的经营业绩，作为基于激励的薪酬的指标，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为它与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的分部息税折旧摊销前利润还有助于投资者持续比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，这些项目可能因许多因素而有很大差异。“调整后的分部息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的分部息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，但须视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

建筑产品运费调整后收入的对账

（百万美元）

（未经审计）

建筑产品的 “运费调整后收入” 定义为分部收入减去运费和交付，后者是直通活动。GAAP并未定义运费调整后的收入，不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括收入）的替代方案。我们在审查经营业绩时使用运费调整后的收入。我们还认为，本演示与我们的竞争对手一致。作为分析师和投资者广泛使用的指标，该指标有助于持续比较公司的业绩。“运费调整后的分部利润率” 定义为运费调整后收入除以调整后的分部息税折旧摊销前利润。

(1) 由于运费收入和产品收入进行了重新分类，截至2023年6月30日的三个月和六个月中显示的运费收入金额已从上一年的披露中进行了更新。

(2) 参见调整后的分部息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

自由现金流和净负债与调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

GAAP没有定义 “自由现金流”，因此不应将其视为GAAP定义的现金流衡量标准（包括来自经营活动的现金流）的替代方案。我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去不动产、厂房、设备和其他资产处置收益后的资本支出。公司还使用 “自由现金流转换”，我们将其定义为自由现金流除以净收益。我们使用这些指标来评估合并业务的流动性。我们提供这些指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者，以及需要了解我们用于评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

GAAP没有定义 “净负债”，因此不应将其视为GAAP定义的现金流或流动性衡量标准的替代方案。公司使用净负债（其定义为总负债减去现金和现金等价物）来确定公司手头的现金和现金等价物将在多大程度上偿还公司的未偿债务。该公司还使用 “净负债占调整后息税折旧摊销前利润”，其定义为净负债除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润作为衡量其当前杠杆率的指标。我们提供该指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者，以及需要了解我们用于评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润包括对Ameron的1,490万美元的预计调整，这相当于先前披露的Ameron截至2023年12月31日的十二个月中历史调整后息税折旧摊销前利润1,980万美元的75％，估计对我们的调整后息税折旧摊销前利润的九个月预计影响，就好像收购发生在2023年6月30日一样。我们于 2024 年 4 月 9 日收购了 Ameron。