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企业分部会员US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001607939UDMY: 企业分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001607939UDMY: 企业分部会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001607939UDMY: 企业分部会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员UDMY: 消费细分会员2024-04-012024-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员UDMY: 消费细分会员2023-04-012023-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员UDMY: 消费细分会员2024-01-012024-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员UDMY: 消费细分会员2023-01-012023-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001607939US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001607939US-GAAP：材料核对项目成员2024-04-012024-06-300001607939US-GAAP：材料核对项目成员2023-04-012023-06-300001607939US-GAAP：材料核对项目成员2024-01-012024-06-300001607939US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-06-300001607939SRT: 北美会员2024-04-012024-06-300001607939SRT: 北美会员2023-04-012023-06-300001607939SRT: 北美会员2024-01-012024-06-300001607939SRT: 北美会员2023-01-012023-06-300001607939美国公认会计准则：EME成员2024-04-012024-06-300001607939美国公认会计准则：EME成员2023-04-012023-06-300001607939美国公认会计准则：EME成员2024-01-012024-06-300001607939美国公认会计准则：EME成员2023-01-012023-06-300001607939SRT: 亚太地区会员2024-04-012024-06-300001607939SRT: 亚太地区会员2023-04-012023-06-300001607939SRT: 亚太地区会员2024-01-012024-06-300001607939SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-06-300001607939SRT: 拉丁美洲会员2024-04-012024-06-300001607939SRT: 拉丁美洲会员2023-04-012023-06-300001607939SRT: 拉丁美洲会员2024-01-012024-06-300001607939SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-06-300001607939国家：美国2024-06-300001607939国家：美国2023-12-310001607939UDMY: 世界其他地区会员2024-06-300001607939UDMY: 世界其他地区会员2023-12-3100016079392023-02-132023-02-1300016079392023-01-012023-03-310001607939US-GAAP：员工离职会员2023-01-012023-03-310001607939US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310001607939US-GAAP：后续活动成员2024-07-012024-07-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| | 在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日 |
要么
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
| | 在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期 |
委员会文件号001-40956
Udemy, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 27-1779864 |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | | （美国国税局雇主识别号） |
| | |
哈里森街 600 号， 三楼 旧金山， 加利福尼亚 | | 94107 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(415) 813-1710
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.00001美元 | UDMY | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | |
大型加速文件管理器☒ | 加速过滤器 ☐ |
非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒
截至2024年7月25日， 150,362,361 注册人的普通股已流通。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 风险因素摘要 | 我 |
| 关于前瞻性陈述的特别说明 | ii |
| | |
第一部分财务信息 | |
| 第 1 项。财务报表（未经审计） | 1 |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合亏损简明合并报表 | 3 |
| 简明合并股东权益表 | 4 |
| 简明合并现金流量表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
| 第 3 项。关于市场风险的定性和定量披露 | 42 |
| 第 4 项。控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 项。法律诉讼 | 43 |
| 第 1A 项。风险因素 | 44 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 74 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 75 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 75 |
| 第 5 项。其他信息 | 75 |
| 第 6 项。展品 | 76 |
| 签名 | 79 |
| | |
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括本报告标题为 “风险因素” 的部分中重点介绍的风险和不确定性。以下是我们面临的主要风险摘要，其中任何风险都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景产生不利影响：
•我们有亏损记录，将来可能无法产生足够的收入来实现或维持盈利能力。
•我们在一个充满活力的新兴市场中运营，这使得评估我们未来的经营业绩变得困难。
• 由于多种因素，我们的经营业绩可能会在不同时期之间波动很大，这使得我们未来的业绩难以预测。
• 我们的增长可能不是可持续的，取决于我们吸引新学员、教师和组织以及留住现有学习者、教师和组织的能力。
• 我们的平台依赖于有限数量的讲师，这些教师在我们平台上创建了很大一部分最受欢迎的内容，失去这些讲师关系可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
• 如果我们未能维持和扩大与Udemy Business（“UB” 或 “企业”）客户的关系，我们发展业务和收入的能力将受到影响。
• 我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
• 在线学习解决方案的市场相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
• 坚持我们的价值观和对长期可持续发展的关注可能会对我们的短期或中期财务业绩产生负面影响。
• 未能有效利用我们的战略合作伙伴关系来营销和销售我们的产品可能会影响我们提高品牌知名度和增加收入的能力。
• 与隐私、数据保护或网络安全相关的法律或法规的变化，包括与保护或传输与个人相关的数据有关的法律或法规，或者我们实际或认为未能遵守此类法律法规或任何其他义务，都可能对我们的业务产生不利影响。
• 我们可能无法充分获取、维护、保护和执行我们的知识产权和专有信息，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
• 由于在我们平台上发布的课程，我们可能会面临责任，或者我们的声誉可能会受到损害。
• 知识产权诉讼，包括与我们平台上可用内容相关的诉讼，可能会导致巨额成本，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
• 我们普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本10-Q表中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩或财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他与之相关的类似表述的否定词我们的期望、战略、计划或意图。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•我们对财务和经营业绩的预期，包括我们对收入、成本、月平均买家、Udemy Business（“UB”）客户数量、Ub年度经常性收入、Ub净美元留存率、Ub大型客户净美元保留率、分部收入、分部毛利、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率的预期；
•我们成功执行业务、增长和运营战略的能力，包括我们的运营效率计划；
•我们吸引和留住学员、教师和企业客户的能力；
•我们或竞争对手对其产品进行的新功能、集成、功能和其他平台增强的时机、影响和成功，或我们的市场和行业竞争格局的任何其他变化；
•我们的行业、业务、我们经营的市场以及更广泛的宏观经济环境的预期趋势、发展和挑战；
•我们的潜在市场规模、市场份额和市场趋势，包括我们在国际上发展业务的能力；
•我们的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们的流动性需求；
•我们发展和保护我们的品牌和声誉的能力；
•我们对未来增长的期望和管理；
•我们对与第三方关系的期望；
•我们吸引、留住和激励我们的技术人员（包括我们的高级管理团队成员）的能力；
•我们对现行和正在制定的法律法规影响的期望，包括税收和隐私、数据保护和网络安全方面的期望；
•我们维护平台安全性和可用性的能力；
•我们成功为针对我们的诉讼进行辩护的能力；
•我们成功识别、执行和整合任何潜在收购或战略投资的能力；
•我们对收入和其他纳税义务的期望；
•我们有效管理外币汇率波动风险的能力；以及
•我们获取、维护、保护和执行我们的知识产权和专有信息的能力。
实际事件或结果可能与前瞻性陈述中表达的事件或结果不同。因此，您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本10-Q表中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、前景、战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性、假设以及标题为 “风险因素” 的部分以及本10-Q表中其他地方描述的其他因素的影响。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本10-Q表中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表格发布之日我们获得的信息。虽然我们认为此类信息为这些声明提供了合理的依据，但此类信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本10-Q表格中的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表格中的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表格发布之日之后的事件或情况，也没有义务更新新信息、实际业绩、修订后的预期或意外事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
投资者和其他人应注意，我们可能会通过向美国证券交易委员会提交的文件、我们的网站（udemy.com）、新闻稿、公开电话会议和公开网络直播向公众公布重要信息。我们鼓励我们的投资者和其他人审查通过此类渠道披露的信息，因为此类信息可能被视为重要信息。请注意，此列表可能会不时更新。
市场和行业数据
本10-Q表格中包含的某些市场和行业数据是从第三方来源获得的，我们认为这些数据是可靠的。市场估计值是使用独立的行业出版物、政府出版物和第三方预测以及我们对市场的假设来计算的。我们尚未独立验证此类第三方信息。尽管我们没有发现有关此处提供的任何市场、行业或类似数据的任何错误陈述，但此类数据涉及风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括本10-Q表格中标题为 “前瞻性陈述的特别说明” 部分和第二部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
第一部分
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）
Udemy, Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 272,364 | | | $ | 305,564 | |
限制性现金，当前 | 100 | | | 3,329 | |
有价证券 | 148,559 | | | 171,372 | |
| 应收账款，净额 | 82,078 | | | 92,555 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 19,922 | | | 20,924 | |
| 递延合同费用，当期 | 44,881 | | | 38,584 | |
| 流动资产总额 | 567,904 | | | 632,328 | |
| 财产和设备，净额 | 3,842 | | | 4,439 | |
| 资本化软件，净值 | 32,883 | | | 31,388 | |
| 经营租赁使用权资产 | 12,742 | | | 5,691 | |
| 限制性现金，非流动 | 1,115 | | | 659 | |
| 递延合同费用，非当期 | 33,585 | | | 35,790 | |
| 战略投资 | — | | | 10,311 | |
| 无形资产，净额 | 3,314 | | | 5,223 | |
| 善意 | 12,646 | | | 12,646 | |
| 其他资产 | 3,908 | | | 2,721 | |
| 总资产 | $ | 671,939 | | | $ | 741,196 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 3,670 | | | $ | 2,506 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 34,830 | | | 27,778 | |
| 应付内容费用 | 35,650 | | | 40,277 | |
| 应计薪酬和福利 | 20,213 | | | 24,332 | |
| 经营租赁负债，当前 | 4,711 | | | 5,825 | |
| 递延收入，当前 | 309,769 | | | 279,414 | |
| 流动负债总额 | 408,843 | | | 380,132 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 8,370 | | | 1,124 | |
| 递延收入，非当期 | 2,457 | | | 3,000 | |
| 其他非流动负债 | 15 | | | 48 | |
| 负债总额 | 419,685 | | | 384,304 | |
| 附注7——承付款和意外开支 | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.00001 面值- 950,000,000 已获授权的股份； 151,682,337 和 157,166,360 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的已发行和流通股票。 | 2 | | | 2 | |
| 额外的实收资本 | 1,022,147 | | | 1,076,508 | |
累计其他综合收益（亏损） | (44) | | | 80 | |
| 累计赤字 | (769,851) | | | (719,698) | |
| 股东权益总额 | 252,254 | | | 356,892 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 671,939 | | | $ | 741,196 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Udemy, Inc.
简明合并运营报表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | |
| 收入成本 | 73,244 | | | 75,938 | | | 149,526 | | | 152,639 | |
| 毛利润 | 121,116 | | | 102,302 | | | 241,680 | | | 202,031 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和营销 | 86,990 | | | 77,371 | | | 174,291 | | | 157,028 | |
| 研究和开发 | 32,408 | | | 29,635 | | | 63,631 | | | 60,522 | |
| 一般和行政 | 27,264 | | | 22,623 | | | 52,033 | | | 48,957 | |
| 重组费用 | — | | | 135 | | | — | | | 10,263 | |
| 运营费用总额 | 146,662 | | | 129,764 | | | 289,955 | | | 276,770 | |
| 运营损失 | (25,546) | | | (27,462) | | | (48,275) | | | (74,739) | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息收入 | 5,195 | | | 4,894 | | | 10,923 | | | 9,216 | |
| 利息支出 | (77) | | | 50 | | | (80) | | | (340) | |
其他费用，净额 | (10,584) | | | (2,161) | | | (10,892) | | | (2,303) | |
其他收入（支出）总额，净额 | (5,466) | | | 2783 | | | (49) | | | 6,573 | |
| 税前净亏损 | (31,012) | | | (24,679) | | | (48,324) | | | (68,166) | |
| 所得税条款 | (802) | | | (1,056) | | | (1,829) | | | (2,113) | |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
每股净亏损 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | $ | (0.21) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.32) | | | $ | (0.48) | |
用于计算每股净亏损的加权平均股数 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | 152,987,927 | | | 148,071,315 | | | 154,779,176 | | | 146,910,959 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Udemy, Inc.
综合亏损简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
扣除税款的外币折算收益（亏损） | 20 | | | (5) | | | (32) | | | (16) | |
| 扣除税款后的有价证券未实现收益（亏损）的变化 | 10 | | | 53 | | | (92) | | | 201 | |
其他综合收益总额（亏损） | 30 | | | 48 | | | (124) | | | 185 | |
综合损失 | $ | (31,784) | | | $ | (25,687) | | | $ | (50,277) | | | $ | (70,094) | |
参见简明合并财务报表的附注。
Udemy, Inc.
股东权益简明合并报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 累积的
其他
综合收益（亏损） | | 累积的
赤字 | | 总计 股东 股权 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
| 余额——2024年3月31日 | 153,591,721 | | | $ | 2 | | | $ | 1,034,603 | | | $ | (74) | | | $ | (738,037) | | | $ | 296,494 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 26,567 | | | — | | | — | | | 26,567 | |
| 行使股票期权 | 1,365,726 | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
| 限制性股票单位的归属 | 1,633,696 | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 554,039 | | | — | | | 4,533 | | | — | | | — | | | 4,533 | |
| 与股权奖励的净股份结算相关的扣留股份 | (1,672,652) | | | — | | | (8,193) | | | — | | | — | | | (8,193) | |
| 回购普通股 | (3,790,193) | | | — | | | (35,601) | | | — | | | — | | | (35,601) | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,814) | | | (31,814) | |
| 余额——2024 年 6 月 30 日 | 151,682,337 | | | $ | 2 | | | $ | 1,022,147 | | | $ | (44) | | | $ | (769,851) | | | $ | 252,254 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额——2023年3月31日 | 146,627,024 | | | $ | 1 | | | $ | 982,128 | | | $ | (96) | | | $ | (656,948) | | | $ | 325,085 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 25,530 | | | — | | | — | | | 25,530 | |
| 行使股票期权 | 1,006,887 | | | — | | | 3,328 | | | — | | | — | | | 3,328 | |
| 限制性股票单位的归属 | 1,586,524 | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 625,111 | | | — | | | 4,757 | | | — | | | — | | | 4,757 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | 48 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,735) | | | (25,735) | |
| 余额——2023 年 6 月 30 日 | 149,845,546 | | | $ | 1 | | | $ | 1,015,851 | | | $ | (48) | | | $ | (682,683) | | | $ | 333,121 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额——2023 年 12 月 31 日 | 157,166,360 | | | $ | 2 | | | $ | 1,076,508 | | | $ | 80 | | | $ | (719,698) | | | $ | 356,892 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 51,633 | | | — | | | — | | | 51,633 | |
| 行使股票期权 | 2,146,724 | | | — | | | 377 | | | — | | | — | | | 377 | |
| 限制性股票单位的归属 | 3,382,285 | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 554,039 | | | — | | | 4,533 | | | — | | | — | | | 4,533 | |
| 与股权奖励的净股份结算相关的扣留股份 | (2,814,733) | | | — | | | (19,905) | | | — | | | — | | | (19,905) | |
| 回购普通股 | (8,752,338) | | | — | | | (91,112) | | | — | | | — | | | (91,112) | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,153) | | | (50,153) | |
| 余额——2024 年 6 月 30 日 | 151,682,337 | | | $ | 2 | | | $ | 1,022,147 | | | $ | (44) | | | $ | (769,851) | | | $ | 252,254 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额——2022 年 12 月 31 日 | 145,013,786 | | | $ | 1 | | | $ | 951,946 | | | $ | (233) | | | $ | (612,404) | | | $ | 339,310 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 54,263 | | | — | | | — | | | 54,263 | |
| 行使股票期权 | 1,362,403 | | | — | | | 4,777 | | | — | | | — | | | 4,777 | |
| 限制性股票单位的归属 | 2,844,246 | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 根据员工股票购买计划发行普通股 | 625,111 | | | — | | | 4,757 | | | — | | | — | | | 4,757 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | 185 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (70,279) | | | (70,279) | |
| 余额——2023 年 6 月 30 日 | 149,845,546 | | | $ | 1 | | | $ | 1,015,851 | | | $ | (48) | | | $ | (682,683) | | | $ | 333,121 | |
参见简明合并财务报表的附注。
Udemy, Inc.
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
净亏损 | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 13,175 | | | 11,886 | |
递延合同成本的摊销 | 28,642 | | | 21,829 | |
| 基于股票的薪酬 | 47,022 | | | 49,444 | |
| 信用损失备抵金 | 743 | | | 1,011 | |
| 有价证券的增加 | (4,450) | | | (3,431) | |
| 非现金运营租赁费用 | 2,732 | | | 3,012 | |
| 战略投资的未实现亏损 | 10,311 | | | 1,793 | |
| 其他 | 502 | | | 633 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 9,732 | | | 16,524 | |
| 预付费用和其他资产 | (545) | | | 505 | |
| 递延合同费用 | (32,734) | | | (30,036) | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 2,937 | | | (14,899) | |
| 应付内容费用 | (4,627) | | | (206) | |
| 经营租赁负债 | (3,539) | | | (3,436) | |
| 递延收入 | 29,813 | | | 9,246 | |
由（用于）经营活动提供的净现金 | 49,561 | | | (6,404) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买有价证券 | (146,378) | | | (125,968) | |
| 有价证券到期的收益 | 173,550 | | | 139,000 | |
| 购买财产和设备 | (554) | | | (243) | |
| 资本化软件成本 | (6,711) | | | (6,385) | |
投资活动提供的净现金 | 19,907 | | | 6,404 | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 行使股票期权的净收益 | 439 | | | 4,710 | |
| 根据员工股票购买计划购买股票的收益 | 4,533 | | | 4,757 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (19,815) | | | — | |
回购普通股 | (90,577) | | | — | |
由（用于）融资活动提供的净现金 | (105,420) | | | 9,467 | |
| | | |
| 外汇汇率对现金流的影响 | (21) | | | (25) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | (35,973) | | | 9,442 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 309,552 | | | 317,314 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 273,579 | | | $ | 326,756 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 现金、现金等价物和限制性现金的对账： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 272,364 | | | $ | 323,227 | |
| 限制性现金，当前 | 100 | | | — | |
| 限制性现金，非流动 | 1,115 | | | 3,529 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 273,579 | | | $ | 326,756 | |
| | | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 已付利息 | $ | — | | | $ | 568 | |
| 缴纳的所得税 | $ | 602 | | | $ | 990 | |
| | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | |
| 资本化成本中的股票补偿 | $ | 4,627 | | | $ | 4,768 | |
有价证券未实现收益（亏损）的净变动 | $ | (92) | | | $ | 202 | |
| 将经营租赁使用权资产兑换为经营租赁负债 | $ | 9,779 | | | $ | — | |
参见简明合并财务报表的附注。
Udemy, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务的组织和描述
业务描述
Udemy, Inc.（“Udemy” 或 “公司”）于2010年1月根据特拉华州法律注册成立。该公司总部位于加利福尼亚州旧金山。
Udemy 是一家全球学习公司，其在线平台为组织和个人提供灵活有效的技能获取和发展。该公司的学习市场平台使成千上万的主题专家能够开发、分发和增强面向Udemy全球广大学习者受众的内容。Udemy 利用技术、数据和见解来提供个性化和有效的学习体验。该公司进一步为Udemy Business策划了市场上最高质量的内容，这使世界各地的公司能够为所有员工提供引人入胜、有效的按需学习，为技术团队提供沉浸式实验室式学习，以及以领导力发展为重点的基于群组的学习。
2。重要会计政策摘要
整合和列报的基础— 随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。简明的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除，管理层认为公允列报所列期间的业绩所必需的所有其他正常和经常性调整也已作出。
细分市场信息——公司将其细分市场定义为由首席运营决策者（“CODM”）确定为公司首席执行官的业务，定期进行审查以分配资源和评估绩效。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的运作方式为 二 运营和可报告细分市场：企业和消费者。公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题280（分部报告）持续监控和审查其分部报告结构，以确定是否发生了任何会影响其应报告细分市场的变化。有关公司分部报告的更多信息，请参阅附注12——分部和地理信息。
估算值的使用——根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内的经营业绩。
简明合并财务报表中反映的重要估计和假设包括但不限于信贷损失备抵额、内部开发软件的资本化及相关使用寿命、股票薪酬、所得税估值补贴的确定和不确定税收状况的潜在结果、消费者单项课程购买的预计服务期、递延佣金的受益期、通过以下途径获得的无形资产和商誉的公允价值和相关使用寿命业务合并、私人持有的战略投资的估值（包括减值）以及我们的经营租赁使用权（“ROU”）资产的账面价值。管理层定期评估此类估计和假设，以确保持续合理。
实际业绩最终可能与管理层的估计有所不同，这种差异可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
信用风险集中——可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、限制性现金和应收账款。对于现金和限制性现金，如果金融机构违约，以至于随附的简明合并资产负债表上记录的金额超过联邦保险限额，公司将面临信用风险。公司被归类为现金等价物和有价证券的投资包括高信贷质量的工具和固定收益证券。
公司通常不需要抵押品或其他担保来支持应收账款。为了降低信用风险，管理层对客户的财务状况进行持续评估，并维持基于补贴的补贴 根据未清应收账款的预期信贷损失。 截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司没有客户占应收账款总额的10％以上。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月中，没有任何客户占总收入的10％以上。
重要会计政策摘要— 如公司于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告（“年度报告”）附注2 —重要会计政策摘要所披露的那样，政策没有重大变化。
应收账款，净额— 应收账款主要是指因企业订阅而欠公司的款项。应收账款中还包括支付处理商或移动应用程序商店合作伙伴的应付款，这些款项的结算期限超过五个工作日。应收账款余额按发票金额入账，不计息。应收账款在随附的简明合并资产负债表中扣除信贷损失备抵后列报。
公司根据未清应收账款的预期信贷损失维持备抵金。管理层使用各种因素得出估计，包括历史收款和损失模式；当前应收账款账龄；地理和其他客户特定的信用风险因素；以及为调整历史损失模式提供依据的合理和可支持的未来经济状况预测。预期信贷损失准备金记入随附的简明合并运营报表中的一般和管理费用。被视为无法收回的应收账款在扣除预期或实际回收额后予以注销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 计入费用 | | 已使用/注销的费用，扣除追回款后的净额 | | 期末余额 |
| 信贷损失备抵金（以千计） | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | $ | 1,270 | | | $ | 743 | | | $ | (1,081) | | | $ | 932 | |
截至2023年6月30日的六个月 | $ | 1,528 | | | $ | 1,011 | | | $ | (776) | | | $ | 1,763 | |
2024 年通过的最近通过的会计公告
在截至2024年6月30日的六个月中，公司没有通过最近发布的会计公告。
最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07《分部报告（主题280）：改进应申报板块披露》，旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过额外披露重大分部支出和首席运营决策者。该标准将在公司截至2024年12月31日的财政年度以及截至2025年12月31日的财政年度的过渡期内生效，但允许提前采用。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估新准则对公司简明合并财务报表的潜在影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税披露》，要求披露已缴纳的分类所得税，为有效税率对账的组成部分规定了标准类别，并修改了其他与所得税相关的披露。该标准将在公司截至2025年12月31日的财政年度内生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估新准则对公司简明合并财务报表的潜在影响。
3.收入确认
递延收入— 截至2024年3月31日的三个月中，截至2024年6月30日的三个月中确认的收入为美元，来自递延收入中包含的金额152.6 百万。截至2023年3月31日的三个月，从递延收入中包含的金额中确认的收入为美元135.2 百万。
截至2023年12月31日的六个月中，从递延收入中包含的金额中确认的收入为美元213.6 百万。截至2023年6月30日的六个月中，截至2022年12月31日的六个月中，递延收入中包含的金额的确认收入为美元200.5 百万。
下表按可报告分部列出了递延收入余额汇总（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月 31, | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 递延收入： | | | | | |
| 企业 | $ | 254,541 | | | $ | 220,127 | | | $ | 219,030 | |
| 消费者 | 57,685 | | | 62,287 | | | 59,249 | |
| 递延收入总额 | $ | 312,226 | | | $ | 282,414 | | | $ | 278,279 | |
剩余履约义务——剩余履约义务代表截至报告期末未交付或部分未交付的履约义务合同中交易价格的总金额。剩余的绩效义务主要与递延收入以及来自多年期企业订阅合同和未来分期付款的未开票收入以及任何给定时期结束时消费者购买和订阅单一课程的未赚取收入有关。截至2024年6月30日，剩余履约义务的总交易价格为美元557.4 百万，其中 73% 预计将在下次被识别 十二个月 然后是其余部分。
递延合同成本— 下表显示了公司递延合同成本的向前滚动（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 补充 | | 摊销费用 | | 期末余额 |
| 截至2024年6月30日的六个月 | $ | 74,374 | | | $ | 32,734 | | | $ | (28,642) | | | $ | 78,466 | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | $ | 65,645 | | | $ | 30,036 | | | $ | (21,829) | | | $ | 73,852 | |
4。投资和公允价值计量
公司在公允价值层次结构中以公允价值计量的经常性或非经常性资产和负债如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
流动资产： | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | |
| 货币市场基金 | | $ | 234,681 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 有价证券： | | | | | | |
| 美国政府证券 | | $ | — | | | $ | 148,559 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 非流动资产： | | | | | | |
| 战略投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
非流动负债： | | | | | | |
现金结算的股票增值权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
流动资产： | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | |
| 货币市场基金 | | $ | 266,692 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 有价证券： | | | | | | |
| 美国政府证券 | | $ | — | | | $ | 171,372 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 非流动资产： | | | | | | |
| 战略投资 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,311 | |
| | | | | | |
| 非流动负债： | | | | | | |
| 现金结算的股票增值权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | |
公司的货币市场基金被归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是使用活跃市场的报价进行估值的。公司对美国政府证券的投资被归类为公允价值层次结构的第二级，因为这些投资是使用活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入进行估值的。公司的战略投资之所以被归类为公允价值层次结构的第三级，是因为它是使用大量不可观察的投入进行估值的，公司必须为此制定自己的假设。
第三级金融工具的公允价值变动摘要如下（以千计），其中股票增值权（SAR）的归属和重新计量以及战略投资的减值均在合并运营报表中确认：
| | | | | | | | | | | |
| 股票增值权 | | 战略投资 |
余额— 2024 年 3 月 31 日 | $ | 22 | | | $ | 10,311 | |
SAR 的归属和重新计量 | (6) | | | — | |
| | | |
战略投资的未实现亏损 | — | | | (10,311) | |
余额— 2024 年 6 月 30 日 | $ | 16 | | | $ | — | |
| | | |
余额— 2023 年 3 月 31 日 | $ | 264 | | | $ | 12,104 | |
| SAR 的归属和重新计量 | 19 | | | — | |
| 非典型肺炎练习 | (253) | | | — | |
| 战略投资的未实现亏损 | — | | | (1,793) | |
余额— 2023 年 6 月 30 日 | $ | 30 | | | $ | 10,311 | |
| | | |
余额— 2023 年 12 月 31 日 | $ | 48 | | | $ | 10,311 | |
| SAR 的归属和重新计量 | (25) | | | — | |
| 非典型肺炎练习 | (7) | | | — | |
| 战略投资的未实现亏损 | — | | | (10,311) | |
| 余额— 2024 年 6 月 30 日 | $ | 16 | | | $ | — | |
| | | |
余额— 2022年12月31日 | $ | 462 | | | $ | 12,104 | |
| SAR 的归属和重新计量 | (179) | | | — | |
| 非典型肺炎练习 | (253) | | | — | |
| 战略投资的未实现亏损 | — | | | (1,793) | |
余额— 2023 年 6 月 30 日 | $ | 30 | | | $ | 10,311 | |
公司在每个报告期评估其战略投资的减值情况。该评估考虑了几种潜在的定性和定量减值指标，包括但不限于被投资者的财务指标、被投资方经营所在地区和行业的经济环境或总体市场状况是否存在任何重大不利变化，以及可能影响投资价值的任何其他公开信息。公司确定截至2024年6月30日存在减值的定性指标，因此对其投资的公允价值进行了评估。
公允价值分析涉及使用重要的可观察和不可观察的假设，包括被投资方对其未偿债务的预测财务状况、通过各种替代情景获得额外资金的能力，以及涉及上市同行公司收入倍数和被投资方提供的财务预测的双重市场和收益方法。根据截至2024年6月30日的评估，公司确认的减值损失为美元10.3 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，为百万美元，因此其战略投资的账面价值降至零。
战略投资的成本基础为 $15.0百万。除了截至2024年6月30日的三个月和六个月中确认的减值费用外，公司此前确认的减值费用为美元1.82023 年第二季度为百万美元，美元2.92022年第三季度为百万美元。
5。合并资产负债表组成部分
现金、现金等价物和有价证券— 现金、现金等价物和有价证券的摊销成本、未实现损益和估计公允价值包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 37,683 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,683 | |
| 货币市场基金 | | 234,681 | | | — | | | — | | | 234,681 | |
| 现金和现金等价物总额 | | 272,364 | | | — | | | — | | | 272,364 | |
| 有价证券： | | | | | | | | |
| 美国政府证券 | | 148,575 | | | 3 | | | (19) | | | 148,559 | |
| 现金、现金等价物和有价证券总额 | | $ | 420,939 | | | $ | 3 | | | $ | (19) | | | $ | 420,923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 38,872 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,872 | |
| 货币市场基金 | | 266,692 | | | — | | | — | | | 266,692 | |
| 现金和现金等价物总额 | | 305,564 | | | — | | | — | | | 305,564 | |
| 有价证券： | | | | | | | | |
| 美国政府证券 | | 171,296 | | | 76 | | | — | | | 171,372 | |
| 现金、现金等价物和有价证券总额 | | $ | 476,860 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 476,936 | |
处于未实现亏损状况的现金等价物和有价证券包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| 有价证券： | | | | | | | |
| 美国政府证券 | $ | 127,651 | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | — | |
处于未实现亏损状况的证券总额 | $ | 127,651 | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | — | |
已实现损益从累计其他综合亏损重新归类为其他收益，净额为 零 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中。
没有 截至2024年6月30日或2023年12月31日，证券在十二个月或更长时间内一直处于未实现亏损状态。公司不打算以未实现亏损头寸出售可供出售的有价债务证券，而且公司很可能会在成本基础到期或收回之前持有这些证券。截至2024年6月30日和2023年12月31日，由于仅由美国政府证券组成的投资组合预期亏损为零，该公司没有与可供出售债务证券相关的信贷损失备抵金。
截至2024年6月30日，公司所有有价证券投资组合的剩余合同到期日为一年或更短。
财产和设备，净额—
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 十二月 31, |
| | 2024 | | 2023 |
| 租赁权改进 | | $ | 19,064 | | | $ | 19,064 | |
| 计算机和设备 | | 8,408 | | | 7,770 | |
| 家具和固定装置 | | 4,713 | | | 4,705 | |
| 购买的软件 | | 383 | | | 383 | |
在建工程 | | 62 | | | — | |
| 财产和设备总额 | | 32,630 | | | 31,922 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | (28,788) | | | (27,483) | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 3,842 | | | $ | 4,439 | |
折旧费用为 $0.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元1.5百万和美元1.6在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
资本化软件，净值—
资本化软件，净值包括以下内容（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 十二月 31, |
| | 2024 | | 2023 |
| 资本化软件 | | $ | 96,424 | | | $ | 85,160 | |
| 减去累计摊销 | | (63,541) | | | (53,772) | |
| 资本化软件，净值 | | $ | 32,883 | | | $ | 31,388 | |
资本化软件的摊销费用为美元5.0 百万和美元4.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元9.8百万和美元8.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
截至2024年6月30日，资本化软件在剩余资产寿命内的预期摊销费用如下（以千计）：
| | | | | |
| 2024 年的剩余时间 | $ | 9,475 | |
| 2025 | 14,663 | |
| 2026 | 7,604 | |
| 2027 | 1,141 | |
| 预期摊销总额 | $ | 32,883 | |
无形资产、净额和商誉——截至2024年6月30日，作为CorpU业务合并一部分收购的净无形资产如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 | | 无形资产，总额 | | 累计摊销 | | 无形资产，净额 |
| 客户关系 | | 6 年份 | | $ | 5,500 | | | $ | (2615) | | | $ | 2,885 | |
| 供应商关系 | | 3 年份 | | 4,500 | | | (4,278) | | | 222 | |
| 开发的技术 | | 3 年份 | | 4,200 | | | (3,993) | | | 207 | |
| 商标名称 | | 2 年份 | | 900 | | | (900) | | | — | |
| 总计 | | | | $ | 15,100 | | | $ | (11,786) | | | $ | 3,314 | |
截至2023年12月31日，作为CorpU业务合并的一部分收购的净无形资产如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 | | 无形资产，总额 | | 累计摊销 | | 无形资产，净额 |
| 客户关系 | | 6 年份 | | $ | 5,500 | | | $ | (2,156) | | | $ | 3,344 | |
| 供应商关系 | | 3 年份 | | 4,500 | | | (3,528) | | | 972 | |
| 开发的技术 | | 3 年份 | | 4,200 | | | (3,293) | | | 907 | |
| 商标名称 | | 2 年份 | | 900 | | | (900) | | | — | |
| 总计 | | | | $ | 15,100 | | | $ | (9,877) | | | $ | 5,223 | |
无形资产的摊销费用为美元1.0 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元1.9百万和美元2.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
截至2024年6月30日，无形资产的预期未来摊销费用如下（以千计）：
| | | | | |
2024 年的剩余时间 | $ | 886 | |
| 2025 | 917 | |
| 2026 | 917 | |
| 2027 | 594 | |
| 预期摊销总额 | $ | 3,314 | |
商誉金额为 $12.6 作为CorpU收购的一部分，百万美元于2021年8月24日成立，并分配给企业板块。该金额表示收购价格超过所购净资产公允价值的部分。截至2024年6月30日，商誉账面金额没有调整。
公司至少每年进行一次减值测试，或者在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时进行减值测试。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，没有发现任何此类触发事件。
应计费用和其他流动负债——应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 十二月 31, |
| | 2024 | | 2023 |
应计费用 | | $ | 22,865 | | | $ | 13,773 | |
间接税储备 | | 1,816 | | | 1,432 | |
间接税应付账款 | | 7,208 | | | 8,758 | |
其他流动负债 | | 2,941 | | | 3,815 | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 34,830 | | | $ | 27,778 | |
6。租赁
公司对不可取消的经营租赁下的房地产设施租赁适用主题842下的指导方针。
在截至2024年6月30日的三个月中，新的租赁活动使经营租赁使用权资产增加了美元9.8 百万。这些活动主要包括将房地产设施的租赁条款延长至2029财年。与公司旧金山总部有关的剩余最长的租赁期限也有 五年 续订期权不包括在租赁期限中，因为在续订时无法合理确定是否行使续订期权。
作为这些活动的一部分，公司有权获得 $2.1 为公司未来建造的租赁权益改善提供数百万美元的租户激励措施。与某些新的和续订的租赁协议相关的限制现金金额也减少了美元2.5 百万。
租赁成本、补充现金流信息、租赁期限和经营租赁折扣率的组成部分如下（以千计，百分比和年份除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 运营租赁成本 | $ | 1,255 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,805 | | | $ | 3,234 | |
| 可变租赁成本 | $ | 308 | | | $ | 231 | | | $ | 553 | | | $ | 545 | |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | | | | | $ | 3,673 | | | $ | 3,697 | |
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
| 加权平均剩余期限（年） | 3.7 | | 1.3 |
| 加权平均折扣率 | 5.7 | % | | 3.9 | % |
截至2024年6月30日，初始租赁期超过一年的不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款额（扣除预期的租户激励措施）如下（以千计）：
| | | | | |
2024 年的剩余时间 | $ | 2,349 | |
| 2025 | 2,927 | |
| 2026 | 4,009 | |
| 2027 | 2,231 | |
| 2028 | 2,298 | |
| 2029 | 1,166 | |
| 租赁付款总额 | 14,980 | |
| 减去估算的利息 | (1,899) | |
| 经营租赁负债的现值 | $ | 13,081 | |
7。承诺和突发事件
不可取消的购买承诺——公司与其云基础设施提供商、网络服务提供商以及付费广告和赞助供应商签订了不可取消的合同承诺。该公司有 $42.0 截至2024年6月30日，根据不可撤销的购买承诺，未来最低还款额超过一年，预计将在2027年之前支付。
赔偿— 公司在正常业务过程中根据与其他方（包括某些业务伙伴、投资者、承包商以及公司的高级职员、董事和某些员工）达成的协议签订赔偿条款。公司已同意赔偿和辩护受赔方因公司的活动或在某些情况下不遵守公司所作某些陈述和担保而导致的实际或威胁的第三方索赔而蒙受或蒙受的相关损失。总的来说，公司不会在随附的简明合并资产负债表中记录这些赔偿的任何责任，因为这些金额无法合理估计，也被认为不太可能。但是，在未来可能付款的情况下，公司确实会累计任何已知或有负债的损失，包括赔偿条款可能产生的损失。迄今为止，公司简明合并运营报表中记录的与赔偿条款相关的损失并不严重。
诉讼— 在正常业务过程中，公司不时受到法律诉讼、索赔、调查和其他诉讼的约束，包括涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权的索赔，以及商业、就业和其他事项。根据公认的会计原则，当既可能发生负债又可以合理估计损失金额时，公司会为负债编列准备金。这些条款至少每年审查一次，并进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。预计此类诉讼的结果不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在随附的简明合并资产负债表的应计费用和其他流动负债标题中记录了与所有未决诉讼事项相关的非实质性金额。
8。所得税
过渡期所得税准备金是根据公司年度有效税率的估算值确定的，并根据相关时期考虑的离散项目（如果有）进行了调整。公司每个季度都会更新年度有效税率的估计，如果估计的税率发生变化，公司将记录对该准备金的累计调整。
该公司的有效税率为 (2.59)% 和 (4.28) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百分比，以及 (3.78)% 和 (3.10) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百分比。21％的法定联邦税率和有效税率之间的差异主要是由于在较高的法定税率、外国预扣税和税收抵免的司法管辖区获得的收入被估值补贴的变化所抵消。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已为美国联邦和州递延所得税资产提供了估值补贴。管理层继续评估递延所得税资产的可变现性以及相关的估值补贴。如果管理层对递延所得税资产的评估或相应的估值补贴发生变化，公司将在管理层做出决定期间记录相关的收入调整。
公司确认与不确定税收状况相关的利息和罚款是所得税条款的一部分。迄今为止，公司尚未在其简明合并运营报表中确认任何利息和罚款，也没有累计或支付利息和罚款。
该公司在美国和各个外国司法管辖区均需缴税。由于NOL结转和税收抵免结转，从公司成立到2023年的纳税年度的诉讼时效仍然有效。美国联邦或州税务机关目前没有进行所得税审计。2023年10月，该公司的子公司Udemy India LLP收到了印度所得税部门对截至2021年3月31日的财政年度的税收评估。该评估对转让定价提出了质疑
Udemy India LLP 使用的方法。该公司认为拟议的调整毫无根据，将大力捍卫其立场；但是，解决此事可能需要数年时间。
9。关联方交易
纳斯珀斯有限公司（“纳斯珀斯”）通过由Prosus N.V.（“Prosus”）控制的投资实体，实益拥有超过 5公司已发行股本的百分比。公司董事会的现任成员是Prosus运营子公司OLX Global B.v的高管。该公司前董事会成员于2022年9月辞职，曾是Prosus的执行官。Naspers和由Naspers直接和间接控制的某些实体是公司企业订阅产品的客户。该公司记录了美元0.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，每个月的收入为百万美元，以及美元0.8百万和美元0.7在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，收入分别为百万美元。该公司有 非实质的 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，这些客户的应收账款余额。
Insight Partners的某些关联公司是公司企业订阅产品的客户，其董事会成员是董事总经理。该公司记录了美元0.2百万和美元0.4 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，向这些客户提供的服务收入分别为百万美元。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司拥有 非实质的 这些客户的应收账款余额。该公司的应收账款余额为美元0.2 截至 2023 年 12 月 31 日，这些客户已达数百万人。Insight Partners还隶属于该公司签约提供技术和软件解决方案的某些供应商。该公司记录了美元0.2 百万和美元0.1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，支出分别为百万美元，以及美元0.4 百万和美元0.3 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，支出分别为百万美元。该公司有 非实质的 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，这些供应商的应付账款余额。
公司董事会的某些成员还担任公司企业订阅产品的客户的执行官。该公司记录了美元0.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，每年向这些客户提供的服务收入为百万美元，以及美元0.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，每个月的收入均为百万美元。该公司有 不 截至2024年6月30日，这些客户的应收账款余额。截至2023年12月31日，公司与这些客户的应收账款余额为美元0.4 百万。
10。股东权益
优先股— 在首次公开募股中，公司经修订和重述的公司注册证书生效，该证书授权发行 50,000,000 面值为美元的未指定优先股的股份0.00001 每股股权和优先权，包括投票权，由董事会不时指定。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 零 已发行和流通的股票。
普通股— 普通股股东有权 一 每股投票。 为未来发行预留的普通股包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 2010 年股权激励计划： | | | |
| 未偿还的股票期权 | 2,417,020 | | | 4,621,021 | |
| 2021 年股权激励计划： | | | |
未偿还的限制性股票和PSU (1) | 18,817,070 | | | 16,738,309 | |
| 未来可在以下条件下发行的股票： | | | |
| 2021 年股权激励计划 | 9,357,028 | | | 4,093,695 | |
| 2021 年员工股票购买计划 | 3,374,376 | | | 2,350,803 | |
| 预留的普通股总数 | 33,965,494 | | | 27,803,828 | |
(1) 对于处于各自业绩期的PSU而言，预留发行的股票数量基于企业绩效指标的最大实现情况。 |
股票回购计划— 2024 年 2 月 14 日，公司董事会批准了一项股票回购计划（“回购计划”），授权最多购买 $100数百万股 Udemy 普通股。董事会批准了 $502024年5月2日将回购计划延长了百万美元，使回购计划下批准的总额达到美元150百万。根据适用的证券法和其他限制，公司可以通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式不时回购普通股，包括使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的条件的交易计划。要回购的股票数量和回购的时间取决于多个因素，包括但不限于商业、经济和市场状况、公司、法律和监管要求、现行股票价格、交易量和其他考虑因素。回购计划可以随时暂停或终止，并且不要求公司收购任何数量的普通股。
公司回购的股票在结算日入账。结算后，回购的股票将立即退回，不再被视为已发行或流通。回购股票的总成本包括产生的任何直接成本，包括经纪人佣金和消费税，并在简明的合并资产负债表中记录为额外已付资本的减少额。在截至2024年6月30日的三个月中，公司回购了 3,790,193 股票总额为 $35.6 百万，包括产生的直接费用。在截至2024年6月30日的六个月中，公司回购了 8,752,338 股票总额为 $91.1 百万，包括产生的直接费用。
股权激励计划——2010年，公司通过了2010年股权激励计划（“2010年计划”）。2010年计划规定向符合条件的员工、董事和顾问授予激励性股票期权（“ISO”）、非法定股票期权（“NSO”，统称为 “股票期权”）、SARs、限制性股票和限制性股票单位（“RSU”）。2010年计划因首次公开募股而于2021年10月终止，但仍适用于根据2010年计划授予的未偿奖励的条款和条件。根据2010年计划，将不再授予任何股权奖励。
公司于2021年9月通过了2021年股权激励计划（“2021年计划”），该计划于2021年10月28日生效（与2010年计划合称 “股权激励计划”），并获得了公司股东的批准。2021年计划规定向符合条件的员工、董事和顾问发放ISO、NSO、SARs、限制性股票、RSU和绩效奖励。
公司最初保留了 13,800,000 根据2021年计划发行的股票。从2023年1月1日起，可供发行的金额每年在每个日历年的第一天增加，金额等于 5前一个日历年最后一天公司普通股已发行股份的百分比，或由公司董事会或薪酬委员会确定的较低金额。可供发行的金额还应包括回购股份，即根据2010年计划授予的奖励的任何股份，这些股票在2021年10月29日当天或之后到期或以其他方式终止，未经全部行使，为支付行使价或预扣税款而向公司投标或被公司扣留，或者因未能归属而被公司没收或回购。此外，(i) 为未来保留的 PSU 数量的任何差异
根据企业绩效指标的最大实现情况发行，以及（ii）根据实际实现情况发行的PSU数量将恢复到2021年计划。
2024年1月1日，根据2021年计划可供未来补助的股份自动增加了 7,858,318 根据2021年计划的上述常青条款。
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位——限制性股票单位和PSU的公允价值是使用授予之日公司普通股的公允价值确定的。对于具有基于服务的归属条件的限制性股票，公司在每项奖励的必要服务期内以直线方式确认股票薪酬支出，这些奖励通常超过三倍或 四年 时期。
每个 PSU 都传达了接收权 一 公司在归属之日的普通股份额，前提是最终归属的PSU的数量可能因业绩期末公司绩效指标的实现情况而异。在业绩期间，管理层根据预期成就估算预计分配的PSU的数量。如果认为基于绩效的归属条件有可能实现，则公司将根据可能的实现结果确认必要服务期内的支出。如果绩效目标未实现或被认为不可能，则不确认任何薪酬成本，并且任何先前确认的薪酬成本都将被撤销。由于预测绩效的变化，待确认的股票薪酬支出总额可能会在业绩期内波动。
在2024年第一季度，公司批准了 553,568 某些高管的PSU是目标股票，派息成就范围从 0% 到 150目标的百分比。四分之一的合格PSU将在2025年第一季度由董事会薪酬委员会认证公司绩效指标后归属，其余部分归属 75％将在接下来的12个季度中平均归属，但须视受赠方的持续服务而定。自拨款之日起，就被认为有可能取得成就，截至2024年6月30日，公司估计的支付率为 40基于预测成就的目标百分比。
在 2023 年第一季度，公司批准了 645,833 某些高管的PSU是目标股票，派息成就范围从 0% 到 150目标的百分比。2024 年 2 月，董事会薪酬委员会对实际成绩进行了认证，目标是 70%。结果， 450,170 股份授予受赠方，其中四分之一归属于认证的四分之一，其余的则归属受赠方 75％将在接下来的12个季度中平均归属，但须视受赠方的持续服务而定。根据2021年计划，目标授予的股票数量与董事会根据实际成就认证的股份数量的差异已取消，并返回到可供未来发行的股票池中。
2021年计划下RSU和PSU活动的摘要如下：
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| RSU 已发行 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 杰出的 PSU (1) | | 加权平均拨款日期公允价值 |
未归属-2023 年 12 月 31 日 | 15,769,577 | | $ | 14.07 | | | 645,833 | | $ | 8.89 | |
| 已授予 | 6,316,311 | | 10.04 | | | 553,568 | | 10.98 | |
| 已发布 | (3,241,601) | | 15.19 | | | (140,684) | | 8.89 | |
| 已取消 | (1,127,093) | | 14.80 | | | (235,596) | | 8.89 | |
未归类-2024 年 6 月 30 日 | 17,717,194 | | $ | 12.39 | | | 823,121 | | $ | 10.30 | |
奖项已授予，尚未公布-2024 年 6 月 30 日 | 8,276 | | $ | 9.66 | | | — | | | $ | — | |
(1) 已取消的PSU股票包括没收的奖励以及2023年目标授予的股份数量与董事会根据实际成就认证的股份数量的差额。 |
截至2024年6月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认股票薪酬支出总额为美元196.1 百万，将在加权平均周期内予以确认 2.8 年份。
截至2024年6月30日，与未归属PSU相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元2.9 百万，将在加权平均周期内予以确认 1.8 年份。
股票期权— 公司可以以不低于授予之日的公允市场价值的行使价授予股票期权。这些选项通常会过期 10 自授予之日起的几年。公司在每项奖励的必要服务期内以直线方式确认基于股票的薪酬支出，该服务期通常是均匀的 四年。
以下是股权激励计划下仅具有基于服务的归属条件的股票期权的活动摘要：
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| 未偿期权 | | 加权平均行使价 | | 剩余合同期限的加权平均值 | | 聚合内在价值
（以千计） |
余额-2023 年 12 月 31 日 | 4,571,021 | | | $ | 5.08 | | | 3.23 | | $ | 44,309 | |
| 已授予 | — | | | — | | | | | |
| 已锻炼 | (2,146,724) | | | 5.59 | | | | | |
| 已取消 | (57,277) | | | 8.15 | | | | | |
余额——2024 年 6 月 30 日 | 2,367,020 | | | $ | 4.54 | | | 4.92 | | $ | 10,317 | |
已归属，预计将于 2024 年 6 月 30 日归属 | 2,367,020 | | | $ | 4.54 | | | 4.92 | | $ | 10,317 | |
自 2024 年 6 月 30 日起可行使 | 2,353,087 | | | $ | 4.48 | | | 4.91 | | $ | 10,317 | |
截至2024年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬支出总额并不重要。
股票增值权——与公司年度报告第二部分第8项附注12——股东权益中描述的股东权益相比，公司的SAR没有其他变化。
在截至2024年6月30日的六个月中， 1,558 SAR的行使价为美元6.58。截至 2024 年 6 月 30 日，有 3,000 未偿还的SAR总公允价值不重要。
基于业绩的股票期权— 与公司年度报告第二部分第8项附注12——股东权益中描述的股票期权相比，公司的基于业绩的股票期权没有其他变化。
截至 2024 年 6 月 30 日，有 5万个 基于业绩的股票期权未兑现，其中 32,291 是可以行使的。截至2024年6月30日，与未归属绩效期权相关的未确认的股票薪酬支出总额并不重要。
员工股票购买计划— 2021年员工股票购买计划（“ESPP”）于2021年10月29日生效。公司最初保留了 2,800,000 ESPP下公司普通股的股份。从2023财年开始，预留发行的股票将在本财年的第一天增加，金额等于最低金额 1上一财年最后一天已发行普通股的百分比， 三 根据ESPP预留的初始股份数量乘以，或公司董事会或薪酬委员会确定的较低金额。2024 年 1 月 1 日，ESPP 下可供未来补助的股份自动增加了 1,571,663 根据2021年ESPP的上述常青条款。
在截至2024年6月30日的六个月中， 554,039 普通股是根据ESPP发行的。
2024年5月20日，公司的ESPP收购价格重置为2023年11月的发行期。根据重置条款，如果收购日的收盘股价低于持续发行期发行日的收盘股价，则持续发行期将在购买日购买ESPP股票后立即终止。然后，终止的发售期的参与者将自动注册到新的优惠期。ESPP重置给重置参与者带来了微不足道的增量补偿成本。该金额以及自原始授予日公允价值起剩余的未确认支出将在截至2026年5月的新发行期内按直线方式确认。
下表汇总了Black-Scholes期权定价模型中使用的加权平均假设，用于估算新的ESPP发行期内授予的员工股票购买权的公允价值：
| | | | | |
| 三个月零六个月结束了 |
| 2024年6月30日 |
| 无风险利率 | 5.1 | % |
| 预期的波动率 | 51.9 | % |
| 预期寿命（年） | 1.3 |
| 预期股息收益率 | — | % |
截至2024年6月30日，ESPP未确认的总薪酬成本为美元5.9 百万，将在加权平均周期内予以确认 1.2 年份。
简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出总额如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 1,813 | | | $ | 1,749 | | | $ | 3,470 | | | $ | 3,342 | |
| 销售和营销 | 7,664 | | | 8,099 | | | 15,005 | | | 15,376 | |
| 研究和开发 | 7,329 | | | 6,423 | | | 14,004 | | | 12,717 | |
| 一般和行政 | 7,511 | | | 6,890 | | | 14,543 | | | 16,801 | |
| 重组费用 | — | | | — | | | — | | | 1,208 | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 24,317 | | | $ | 23,161 | | | $ | 47,022 | | | $ | 49,444 | |
公司资本化了美元2.2 百万和美元2.4 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，股票薪酬支出分别为百万美元作为资本化软件，以及美元4.5百万和美元4.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。
11。每股净亏损
下表显示了每股基本净亏损和摊薄后净亏损的计算结果（以千计，股票和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 分子： | | | | | | | |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
| 分母： | | | | | | | |
用于计算每股净亏损的加权平均股数 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | 152,987,927 | | | 148,071,315 | | | 154,779,176 | | | 146,910,959 | |
每股净亏损 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | $ | (0.21) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.32) | | | $ | (0.48) | |
在计算摊薄后的每股净亏损时，不包括以下可能具有稀释作用的证券，因为将它们包括在内会产生反摊薄的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 限制性股票单位、PSU 和限制性股票 | 18,187,009 | | | 18,297,774 | | | 18,187,009 | | | 18,297,774 | |
| 股票期权 | 2,417,020 | | | 8,836,101 | | | 2,417,020 | | | 8,836,101 | |
| 根据ESPP临时可发行的股票 | 150,511 | | | 159,077 | | | 150,511 | | | 159,077 | |
| 潜在稀释性证券总额 | 20,754,540 | | | 27,292,952 | | | 20,754,540 | | | 27,292,952 | |
12。区段和地理信息
该公司的首席执行官是其CODM。CODM审查了为公司提供的单独财务信息 二 细分市场，企业和消费者，以分配资源和评估公司的财务业绩。
每个应报告分部的财务信息如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 企业 | $ | 120,556 | | | $ | 101,619 | | | $ | 238,196 | | | $ | 196,861 | |
| 消费者 | 73,804 | | | 76,621 | | | 153,010 | | | 157,809 | |
| 总收入 | 194,360 | | | 178,240 | | | 391,206 | | | 354,670 | |
| | | | | | | |
| 分部收入成本 | | | | | | | |
| 企业 | 33,316 | | | 33,952 | | | 66,314 | | | 66,819 | |
| 消费者 | 32,299 | | | 35,132 | | | 68,297 | | | 72,628 | |
| 分部总收入成本 | 65,615 | | | 69,084 | | | 134,611 | | | 139,447 | |
| | | | | | | |
| 分部毛利 | | | | | | | |
| 企业 | 87,240 | | | 67,667 | | | 171,882 | | | 130,042 | |
| 消费者 | 41,505 | | | 41,489 | | | 84,713 | | | 85,181 | |
| 分部毛利总额 | 128,745 | | | 109,156 | | | 256,595 | | | 215,223 | |
| | | | | | | |
| 分部毛利与毛利的对账 | | | | | | | |
| 资本化软件的摊销 | 4,978 | | | 4,270 | | | 9,769 | | | 8,173 | |
| 无形资产的摊销 | 725 | | | 725 | | | 1,450 | | | 1,450 | |
| 折旧 | 113 | | | 111 | | | 226 | | | 228 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,813 | | | 1,748 | | | 3,470 | | | 3,342 | |
| 对账项目总数 | 7,629 | | | 6,854 | | | 14,915 | | | 13,192 | |
| 毛利总额 | $ | 121,116 | | | $ | 102,302 | | | $ | 241,680 | | | $ | 202,031 | |
地理信息
收入： 下表根据公司客户的账单地址（以千计）汇总了按地区划分的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 北美 | $ | 77,271 | | | $ | 71,814 | | | $ | 154,492 | | | $ | 143,521 | |
| 欧洲、中东、非洲 | 58,912 | | | 54,540 | | | 120,269 | | | 109,091 | |
| 亚太地区 | 44,334 | | | 39,342 | | | 89,212 | | | 77,501 | |
| 拉丁美洲 | 13,843 | | | 12,544 | | | 27,233 | | | 24,557 | |
| 总收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，来自美国和日本的收入均超过公司总收入的10％。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，美国是唯一一个超过公司总收入10％的国家。
长期资产：
下表按地理区域列出了公司的长期资产，包括扣除折旧后的有形财产和设备以及经营租赁ROU资产（以千计）： | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
美国 | $ | 10,555 | | | $ | 7,007 | |
| 世界其他地区 | 6,031 | | | 3,109 | |
| 长期资产总额 | $ | 16,586 | | | $ | 10,116 | |
13。重组费用
2023年2月13日，公司向其员工表示，为了应对当前的宏观经济状况并进一步简化其运营和成本结构，它将裁减其全球员工队伍约为 10%。因此，公司确认的重组费用为 $10.12023 年第一季度为百万美元，主要包括 $8.9 百万的人事开支，例如工资和工资，一次性遣散费和其他福利。该公司还认可了 $1.2 在沟通之日，有数百万美元的股票薪酬支出，这是由于受影响的员工未来没有实质性服务要求，但在法律规定的保留期内继续归属于其股权奖励，以及为在受影响员工解雇日期之后进行额外归属而进行了某些修改。重组计划于2023年第三季度完成。
重组费用在公司的简明合并运营报表中作为单独的运营费用列报。
14。后续事件
2024 年 7 月，公司回购并立即退休 1,961,639 本金总价值为美元的普通股16.8 百万，根据附注10——股东权益中讨论的回购计划。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。除了历史简明的合并财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。您应阅读标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的章节，以讨论前瞻性陈述，以及第二部分第1A项 “风险因素”，讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析以及本10-Q表格其他地方所包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的因素。
概述
我们的使命是通过学习改变生活。
我们认为，传统的技能开发和验证方法正在迅速过时。技术进步和新兴产业极大地改变了工人所需的技能类型，终身培训和持续技能获取正成为常态。显然需要扩大跨越地理和社会人口结构等传统障碍的学习机会。我们的在线平台为组织和个人提供灵活有效的技能获取和发展，将全球学习者与来自世界各地专家和从业者的相关和最新知识联系起来。
Udemy的消费市场吸引了来自180多个国家的近7300万名学习者，他们正在寻找所需的知识和技能，以获得需求的工作，进一步发展自己的职业生涯，改善他们的福祉。我们为Udemy的企业SaaS平台Udemy Business（UB）策划了来自我们市场的最高质量的内容，该平台使世界各地的公司能够为员工提供有效的按需学习，为技术团队提供沉浸式实验室式学习，以及以领导力发展为重点的基于群组的学习。我们由 75,000 多名讲师组成的网络以 75 种语言创建了近 250,000 门课程，涵盖了广泛的主题，包括技术、商业、软技能和个人发展。
影响我们绩效的关键因素
我们认为，我们的业务增长和未来的成功取决于许多因素。尽管所有这些因素都为我们带来了重大机遇，但这些因素也构成了挑战，我们必须成功应对这些挑战，以维持业务增长并提高我们的经营业绩。
能够吸引和吸引新学员和 Udemy Business 客户
为了发展我们的业务，我们必须有效地吸引新的学习者和UB客户，并随着时间的推移提高我们平台的参与度。我们通过有机渠道吸引了很大一部分学员，还使用付费营销来进一步增强我们的学习者基础的增长。我们的自然渠道包括付费营销活动之外的渠道，例如Udemy品牌的互联网搜索。一旦我们将新学员引入我们的平台，我们就会努力创造一流的体验，以鼓励参与度并推动学习和职业成果。
能够留住和扩大我们现有的学习者和客户关系
我们的业务和运营业绩将取决于我们在现有客户群中继续提高平台使用率的能力以及增加新客户的能力。
我们努力发展与消费者学习者的现有关系，重点是提高他们的参与度，并首先将免费学习者转化为个人课程的购买者，然后转化为订阅者。我们平台的新学员可以首先参与我们的免费课程，这些课程可以作为一个渠道，扩大我们的总体学习者基础，推动购买和推荐我们的付费课程。
我们扩大UB产品的努力主要集中在企业和政府客户身上。从历史上看，随着我们的价值得到证实，我们已经从个人销售扩展到部门，再到多部门再到企业范围的销售。在这一成功的基础上，我们相信，通过确定新的用例和扩大现有部署规模，我们有很大的机会获得新的UB客户并扩大我们的现有UB客户对我们平台的使用。
我们经常与Ub客户签订定制的合同安排，在这些安排中，我们提供更优惠的定价条款，以换取更大的部署和更长的期限所带来的更大的合同总价值。随着我们通过与Ub客户的部署来增加收入的很大一部分，我们预计我们的收入将继续大幅增长，但是我们向Ub客户收取的每个座位的价格可能会下降，这可能会降低未来的利润率。
能够从我们的教师那里获取所需的内容
我们认为，Udemy之所以吸引学生和Ub客户，主要是因为我们的讲师提供的高质量和广泛的内容选择。继续从我们的讲师那里获取按需的内容和证书将是吸引学员和Ub客户以及随着时间的推移增加收入的重要因素。当我们作为Ub和消费者订阅产品的一部分提供内容时，我们的教师同意仅通过我们的平台分发此类内容，我们认为这表明我们有能力通过独特的内容增加平台的价值。
我们将讲师基础的广度和多样化的专业知识以及他们创作的内容视为我们的竞争优势之一。我们在优化收入分成结构的同时扩大教师薪酬池的能力是支持我们业务长期增长的关键要素。此外，我们平台上最受欢迎的内容中有很大一部分，因此也归因于我们收入的很大一部分，都归因于我们的教师人数有限。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的顶级教师流失率微乎其微。
企业和消费细分市场组合的影响
我们在企业和消费者领域的业务组合正在发生变化，这种转变将继续影响我们的财务业绩。企业板块的毛利率高于消费品，这主要是由内容成本相对较低所推动的，但部分被较高的客户支持成本所抵消。我们的消费领域客户获取方法的组合将对我们的财务业绩产生重大影响。我们目前预计，企业板块的收入将继续以比消费品板块更快的速度增长，这将有利于我们的整体利润率。
有能力扩大我们的国际足迹
目前，我们的大部分收入来自北美以外的地区。我们看到了将我们的课程扩展到成人和企业学习群体大量服务不足的地区的重大机遇。我们已经投资并计划继续投资于人员和营销工作，以支持我们的国际增长和扩大我们的国际业务，这是我们扩大客户和学习者基础，尤其是Ub客户群战略的一部分。我们还计划继续投资战略合作伙伴关系，以扩大我们的营销范围或扩大我们的全球市场进入销售团队的能力和影响力。我们在某些市场的成功取决于与主要经销商的战略合作伙伴关系，例如在日本，我们的合作伙伴Benesse是我们的Ub业务的独家经销商。
我们对增长的投资
我们正在积极投资我们的业务，因为我们认为我们才刚刚开始挖掘市场机会，我们打算继续投资于未来的增长。我们正在投资旨在提高运营效率的举措，包括加快向低成本地区的资源重新分配、缩小组织层次以及优化我们的市场推广组织。同时，我们通过扩大和深化与大型企业客户的机会以及寻求战略合作伙伴关系，优先考虑为高增长机会提供资源。随着我们继续加强销售和营销工作，扩大课程目录，发展沉浸式学习能力，并投资于技术开发，包括对生成式人工智能的投资，我们预计随着时间的推移，我们的运营支出占收入的百分比将普遍下降。我们在销售和营销组织、鼓励开发新内容以及扩大平台产品和能力方面的任何投资，无论是有机投资还是通过收购或战略合作伙伴关系，都将在此类投资获得收益之前进行。
采用基于云的技能开发解决方案的速度
我们扩大学习者基础和推动平台市场采用的能力受到对基于云的技能开发解决方案的总体需求的影响。基于云的技能开发市场不如面对面、讲师主导的培训市场成熟，潜在客户可能进展缓慢或不愿迁移
来自这些传统方法。我们相信，随着技术对业务运营变得越来越重要，对基于云的技能开发解决方案，尤其是像我们这样的集成企业级平台的需求将增加，我们的客户群以及客户群中使用的广度和部署也将增加。但是，很难预测客户采用率和需求、基于云的技能开发解决方案市场的未来增长率和规模，也很难预测竞争解决方案的进入。
运营结果的组成部分
收入
我们通过提供在线学习平台访问权限来确认与UB客户和付费消费者学习者签订合同的收入。
企业收入主要与具有年度或多年订阅条款的企业许可证订阅合同有关。企业许可证订阅包括团队计划、企业计划、Udemy Business Pro和领导力学院。企业订阅通常按季度或按年提前计费。订阅收入不包括向政府机构汇款的任何税款。访问Udemy平台代表了一系列不同的服务，因为我们在订阅期内不断提供课程内容访问权限并履行对UB客户的义务。由于该系列不同的服务代表了随着时间的推移而履行的单一履约义务，因此我们在合同订阅期内按比例确认收入。在本报告所述期间，从专业服务中确认的企业收入并不重要。
消费者收入包括个人学习者购买的个人课程内容以及我们的消费者订阅服务。消费者收入包括学员在结账时支付的总交易金额，扣除（a）实际和预计退款以及（b）向学员收取并汇给政府当局的直通税。成功结账后，消费者学习者将获得数字课程内容的非独家许可，此外还可以随时访问访问内容所需的 Udemy 平台托管服务。在我们不断向学习者提供访问权限并履行我们的托管义务的过程中，访问Udemy平台上的在线内容代表了一系列不同的服务。这一系列不同的服务代表着一项单一的履约义务，随着时间的推移，该义务将得到满足。购买单门课程的收入在预计的服务期内，即自注册之日起四个月内按比例确认，而消费者订阅的收入在合同订阅期内按比例确认。
在向UB和消费者客户销售所产生的收入方面，我们是负责人，因为我们控制绩效义务，并且是向客户提供课程内容访问权限的主要义务人。
收入成本
收入成本主要包括内容成本，即向我们的教师支付的款项。内容成本是由我们获取使用内容的学习者的方式决定的。对于在Udemy的消费者市场上提供的课程，当学员购买讲师的课程时，教师将获得净销售额的特定百分比。对于通过 Udemy Business 或消费者订阅产品提供的课程，教师可按比例获得该订阅服务的每月教师付款池中的份额。每个月，Udemy 都会计算每项订阅服务的收入，并将固定百分比分配为教师付款池。内容包含在资源库中的教师将根据当月的课程消耗分钟数按比例获得该资源库中的一部分。
内容成本记为教师赚取的期限内的收入成本。相对于在消费者产品中购买的个人课程内容，我们的UB和消费者订阅产品的内容成本占收入的百分比较低。因此，发行组合的变化以及UB和消费者订阅收入分成结构的变化预计将成为未来毛利率变化的重要驱动力。到2026年，我们将订阅产品的讲师收入份额从历史的25％减少到15％，该份额占UB和消费者订阅总收入的百分比。第一次调整于2024年1月1日生效，并将税率降至20％。
对于消费者购买单门课程，内容费用在购买时产生。由于消费者课程内容收入在估计的四个月服务期内按比例确认，因此消费者在购买期内的毛利率较低，而在预计服务期的剩余时间内，消费者的毛利率较高
哪些收入已确认。对于我们的Ub和消费者订阅产品，内容成本是根据月度订阅费产生的，并且每个时期的利润率更加稳定。
收入成本还包括支付和移动处理费、与托管数字内容相关的成本、我们的客户支持组织的员工相关费用，包括工资、福利、股票薪酬、设施和其他费用、网络设备折旧、资本化软件的摊销、供应商关系和通过业务合并获得的开发技术无形资产的摊销，以及支付给某些经销商合作伙伴的费用中因其提供客户支持而产生的部分为 Ub 客户提供服务。我们预计，收入成本占收入的百分比将普遍下降，因为我们提高了Ub课程的收入百分比并降低了教师收入分成百分比。
运营费用
运营费用包括研发、销售和营销、一般和管理费用以及重组费用。人事成本是我们运营支出中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、股票薪酬和佣金。我们的运营费用还包括设施、信息技术、折旧和摊销的分配成本。我们专注于投资能够提高运营效率的计划，同时将资源集中在高增长机会上，因此，我们预计随着时间的推移，我们的运营支出占收入的百分比通常会下降。
销售和营销
我们的销售和营销费用主要包括人事相关成本，包括股票薪酬、营销成本、赞助和品牌成本、与客户和讲师获取相关的成本、递延合同成本的摊销以及通过企业合并获得的商名和客户关系无形资产的摊销。销售和营销费用还包括与向免费学习者提供我们的平台相关的托管和客户支持服务所产生的费用。尽管销售和营销费用占收入的百分比可能因时期而异，部分原因是销售和营销活动的范围和时机，但鉴于我们对销售效率的关注和土地扩张战略，我们通常预计，从长远来看，这一百分比将下降。
研究和开发
我们的研发费用主要包括人事相关成本，包括股票薪酬，以及与持续管理、维护和扩展我们平台上提供的功能和服务相关的成本。研发费用还包括订约服务、用品和其他杂项开支。我们认为，对我们平台的持续投资对于我们的未来发展以及保持和吸引学习者和Ub客户使用我们的平台非常重要。尽管研发费用占收入的百分比可能因时期而异，部分原因是对我们平台的投资时机，但鉴于我们对运营效率和高增长机会的关注，我们通常预计，从长远来看，这一百分比将下降。
一般和行政
我们的一般和管理费用主要包括与人事相关的成本，包括股票薪酬、与我们的行政、法律、财务和人力资源部门相关的成本，以及间接税储备、信贷损失补贴、专业费用和其他公司费用。我们预计，一般和管理费用占收入的百分比会因时期而异，但随着我们受益于更大的运营规模和效率，从长远来看，总体上会减少。
重组费用
我们的重组费用主要包括人事开支，例如员工遣散费、福利成本和股票薪酬，这些费用与2023年第一季度全球员工裁员有关。
利息收入
利息收入主要包括现金等价物和短期投资的利息收入，包括保费摊销和与可供出售有价证券相关的折扣的增加，扣除相关费用。
利息支出
利息支出主要包括与某些间接税储备相关的利息支出。
其他费用，净额
其他支出净额包括外币交易收益和亏损以及战略投资估值的变化（如果有）。
所得税条款
我们的所得税规定主要包括我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税。我们对美国联邦和州递延所得税资产有全额估值补贴，因为这些递延所得税资产的全部变现尚不确定，包括净营业亏损结转和主要与研发相关的税收抵免。估值补贴由我们的总体亏损状况驱动，在我们处于应纳税所得额之前，我们将无法使用任何有利的税收属性。当我们开始持续保持应纳税所得额时，我们可能会发放部分估值补贴以确认和使用这些税收属性。在此之前，我们预计将维持这笔全额估值补贴，直到递延所得税资产变现的可能性更大。
操作结果
下表汇总了我们在报告所述期间的经营业绩。以下结果不一定表示未来时期的预期结果。结果如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | |
| 收入成本 (1) (2) | 73,244 | | | 75,938 | | | 149,526 | | | 152,639 | |
| 毛利润 | 121,116 | | | 102,302 | | | 241,680 | | | 202,031 | |
| 运营费用 (1) (2) | | | | | | | |
| 销售和营销 | 86,990 | | | 77,371 | | | 174,291 | | | 157,028 | |
| 研究和开发 | 32,408 | | | 29,635 | | | 63,631 | | | 60,522 | |
| 一般和行政 | 27,264 | | | 22,623 | | | 52,033 | | | 48,957 | |
| 重组费用 | — | | | 135 | | | — | | | 10,263 | |
| 运营费用总额 | 146,662 | | | 129,764 | | | 289,955 | | | 276,770 | |
| 运营损失 | (25,546) | | | (27,462) | | | (48,275) | | | (74,739) | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息收入 | 5,195 | | | 4,894 | | | 10,923 | | | 9,216 | |
| 利息支出 | (77) | | | 50 | | | (80) | | | (340) | |
| 其他费用，净额 | (10,584) | | | (2,161) | | | (10,892) | | | (2,303) | |
| 其他收入（支出）总额，净额 | (5,466) | | | 2,783 | | | (49) | | | 6,573 | |
| 税前净亏损 | (31,012) | | | (24,679) | | | (48,324) | | | (68,166) | |
| 所得税条款 | (802) | | | (1,056) | | | (1,829) | | | (2,113) | |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
每股净亏损 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | $ | (0.21) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.32) | | | $ | (0.48) | |
用于计算每股净亏损的加权平均股数 | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | 152,987,927 | | | 148,071,315 | | | 154,779,176 | | | 146,910,959 | |
(1) 包括股票薪酬支出如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 1,813 | | | $ | 1,749 | | | $ | 3,470 | | | $ | 3,342 | |
| 销售和营销 | 7,664 | | | 8,099 | | | 15,005 | | | 15,376 | |
| 研究和开发 | 7,329 | | | 6,423 | | | 14,004 | | | 12,717 | |
| 一般和行政 | 7,511 | | | 6,890 | | | 14,543 | | | 16,801 | |
| 重组费用 | — | | | — | | | — | | | 1,208 | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 24,317 | | | $ | 23,161 | | | $ | 47,022 | | | $ | 49,444 | |
(2) 包括以下无形资产的摊销（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 725 | | | $ | 725 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,450 | |
| 销售和营销 | 229 | | | 341 | | | 458 | | | 683 | |
| 无形资产摊销总额 | $ | 954 | | | $ | 1,066 | | | $ | 1,908 | | | $ | 2,133 | |
下表汇总了我们在每个指定时期的经营业绩占收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 38 | | | 43 | | | 38 | | | 43 | |
| 毛利润 | 62 | | | 57 | | | 62 | | | 57 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和营销 | 45 | | | 43 | | | 45 | | | 44 | |
| 研究和开发 | 17 | | | 17 | | | 16 | | | 17 | |
| 一般和行政 | 14 | | | 13 | | | 14 | | | 14 | |
| 重组费用 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 运营费用总额 | 76 | | | 73 | | | 75 | | | 78 | |
| 运营损失 | (14) | | | (16) | | | (13) | | | (21) | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息收入 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他费用，净额 | (5) | | | (1) | | | (3) | | | (1) | |
| 其他收入（支出）总额，净额 | (2) | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 税前净亏损 | (16) | | | (14) | | | (13) | | | (19) | |
| 所得税条款 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
净亏损 | (16) | % | | (14) | % | | (13) | % | | (20) | % |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | $ | % | | 2024 | | 2023 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | （以千计，百分比除外） |
| 企业 | $ | 120,556 | | | $ | 101,619 | | | $ | 18,937 | | 19 | % | | $ | 238,196 | | | $ | 196,861 | | | $ | 41,335 | | 21 | % |
| 消费者 | 73,804 | | | 76,621 | | | (2,817) | | (4) | % | | 153,010 | | | 157,809 | | | (4,799) | | (3) | % |
| 总收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 16,120 | | 9 | % | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | | | $ | 36,536 | | 10 | % |
截至2024年6月30日的三个月，收入为1.944亿美元，而去年同期为1.782亿美元，增长了1,610万美元，增长了9％。截至2024年6月30日的三个月，总收入的增长主要是由我们企业板块的增长推动的，但同期消费者收入的下降部分抵消了这一增长。
在截至2024年6月30日的三个月中，企业收入为1.206亿美元，占总收入的62％，而去年同期为1.016亿美元，占总收入的57％。企业收入增长1,890万美元，增长19％，主要是由Ub客户数量的增加以及我们现有Ub客户群的净扩张所推动的。这些变化被外币汇率的负面影响部分抵消。
在截至2024年6月30日的三个月中，消费者收入为7,380万美元，占总收入的38％，而去年同期为7,660万美元，占总收入的43％。消费者收入减少了280万美元，下降了4％，主要是由于购买单门课程的月平均购买者在比较期间有所下降，因此单门课程购买确认的收入减少。随着我们继续将产品扩展到新市场，消费者订阅收入的增加部分抵消了这一点。
截至2024年6月30日的六个月中，收入为3.912亿美元，而去年同期为3.547亿美元，增长了3,650万美元，增长了10％。截至2024年6月30日的六个月中，收入的增长主要是由我们企业板块的增长推动的，但同期消费者收入的下降部分抵消了这一增长。
在截至2024年6月30日的六个月中，企业收入为2.382亿美元，占总收入的61％，而去年同期为1.969亿美元，占总收入的56％。企业收入增长4,130万美元，增长21％，主要是由Ub客户数量的增加以及我们现有Ub客户群的净扩张所推动的。这些变化被外币汇率的负面影响部分抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，消费者收入为1.530亿美元，占总收入的39％，而去年同期为1.578亿美元，占总收入的44％。消费者收入减少了480万美元，下降了3％，主要是由于购买单门课程的月平均购买者在比较期间有所下降，因此单门课程购买确认的收入减少。随着我们继续将产品扩展到新市场，消费者订阅收入的增加部分抵消了这一点。
收入成本、毛利率和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | $ | % | | 2024 | | 2023 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） |
| 收入成本 | $ | 73,244 | | | $ | 75,938 | | | $ | (2,694) | | (4) | % | | $ | 149,526 | | | $ | 152,639 | | | $ | (3,113) | | (2) | % |
| 毛利润 | 121,116 | | | 102,302 | | | 18,814 | | 18 | % | | 241,680 | | | 202,031 | | | 39,649 | | 20 | % |
| 毛利率 | 62 | % | | 57 | % | | | | | 62 | % | | 57 | % | | | |
截至2024年6月30日的三个月，收入成本为7,320万美元，而去年同期为7,590万美元，减少了270万美元，下降了4％。截至2024年6月30日的三个月，企业和消费者领域的内容成本分别为2,210万美元和2470万美元，而去年同期分别为2350万美元和2760万美元。截至2024年6月30日的三个月，分部内容成本占企业和消费板块分部收入的百分比分别为18％和33％，截至2023年6月30日的三个月，分部内容成本占该细分市场收入的百分比分别为23％和36％。内容成本占收入百分比的下降主要是由所有订阅产品的讲师收入份额从25％降至20％所推动的，该计划于2024年1月1日生效。
在我们的每个企业和消费者细分市场中，客户支持成本、托管和平台费用以及支付处理费用通常与去年同期产生的成本一致。合并而言，截至2024年6月30日的三个月，资本化软件的摊销额与去年同期相比增加了70万美元。
截至2024年6月30日的三个月，毛利率为62％，而去年同期为57％。毛利率的增长主要是由于所有订阅产品的讲师收入份额减少以及收入组合持续向我们的企业板块转移。
截至2024年6月30日的六个月中，收入成本为1.495亿美元，而去年同期为1.526亿美元，减少了310万美元，下降了2％。截至2024年6月30日的六个月中，企业和消费者领域的内容成本分别为4,320万美元和5,270万美元，而去年同期分别为4,520万美元和5,750万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，细分市场内容成本占企业和消费板块收入的百分比分别为18％和34％，在截至2023年6月30日的六个月中，分部内容成本分别为23％和36％。内容成本占收入百分比的下降主要是由所有订阅产品的讲师收入份额从25％降至20％所推动的，该计划于2024年1月1日生效。
与去年同期相比，我们的企业部门客户支持成本增加了80万美元，托管和平台费用增加了70万美元。付款手续费与去年同期产生的费用基本一致。在我们的消费者领域，托管和平台费用增加了50万美元，而客户支持费用和支付处理费与去年同期产生的费用基本一致。合并而言，截至2024年6月30日的六个月中，资本化软件的摊销额与去年同期相比增加了160万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，毛利率为62％，而去年同期为57％。毛利率的增长主要是由于所有订阅产品的讲师收入份额减少以及收入组合持续向我们的企业板块转移。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | $ | % | | 2024 | | 2023 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | （以千计，百分比除外） |
| 销售和营销 | $ | 86,990 | | | $ | 77,371 | | | $ | 9,619 | | 12 | % | | $ | 174,291 | | | $ | 157,028 | | | $ | 17,263 | | 11 | % |
| 研究和开发 | 32,408 | | | 29,635 | | | $ | 2,773 | | 9 | % | | 63,631 | | | 60,522 | | | 3,109 | | 5 | % |
| 一般和行政 | 27,264 | | | 22,623 | | | $ | 4,641 | | 21 | % | | 52,033 | | | 48,957 | | | 3,076 | | 6 | % |
| 重组费用 | — | | | 135 | | | $ | (135) | | (100) | % | | — | | | 10,263 | | | (10,263) | | n/m |
| 运营费用总额 | $ | 146,662 | | | $ | 129,764 | | | $ | 16,898 | | 13 | % | | $ | 289,955 | | | $ | 276,770 | | | $ | 13,185 | | 5 | % |
| n/m-没有意义 | | | | | | | | | | | | |
销售和营销。截至2024年6月30日的三个月，销售和营销费用为8,700万美元，而去年同期为7,740万美元。销售和营销费用增加960万美元的主要原因是递延合同成本的摊销额增加了330万美元，直接营销成本增加了260万美元，赞助成本增加了150万美元，人事相关费用增加了140万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，销售和营销费用为1.743亿美元，而去年同期为1.570亿美元。销售和营销费用增加1,730万美元的主要原因是递延合同成本的摊销额增加了680万美元，直接营销成本增加了580万美元，赞助成本增加了290万美元，以及差旅和员工活动增加了80万美元。
研究和开发。截至2024年6月30日的三个月，研发费用为3,240万美元，而去年同期为2960万美元。研发费用增加280万美元的主要原因是人员成本增加了110万美元，股票薪酬支出增加了90万美元，软件订阅和分配成本增加了80万美元。
截至2024年6月30日的六个月中，研发费用为6,360万美元，而去年同期为6,050万美元。研发费用增加310万美元的主要原因是人员成本增加了90万美元，股票薪酬支出增加了130万美元。
一般和行政。截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用为2730万美元，而去年同期为2,260万美元。增加的460万美元中包括450万美元的专业服务成本，这些费用不属于我们正在进行的业务。不包括这些费用，在比较期间，一般和管理费用基本持平。
截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用为5,200万美元，而去年同期为4,900万美元。310万美元的增幅中包括450万美元的专业服务，这些服务不属于我们正在进行的业务。这被股票薪酬支出减少的230万美元所抵消，这主要是由我们的前首席执行官退休导致的截至2023年3月31日的三个月中产生的加速支出所致。
重组费用。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，没有记录任何重组费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，重组费用总额分别为10万美元和1,030万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，这些费用包括910万美元的人员和其他费用，例如员工的遣散费和福利成本，以及120万美元的股票薪酬支出。
其他收入（支出）总额，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | $ | % | | 2024 | | 2023 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入（支出） | （以千计，百分比除外） |
| 利息收入 | $ | 5,195 | | | $ | 4,894 | | | $ | 301 | | 6 | % | | $ | 10,923 | | | $ | 9,216 | | | $ | 1,707 | | 19 | % |
| 利息支出 | (77) | | | 50 | | | (127) | | (254) | % | | (80) | | | (340) | | | 260 | | (76) | % |
其他费用，净额 | (10,584) | | | (2,161) | | | (8,423) | | 390 | % | | (10,892) | | | (2,303) | | | (8,589) | | 373 | % |
| 其他收入（支出）总额，净额 | $ | (5,466) | | | $ | 2,783 | | | $ | (8,249) | | (296) | % | | $ | (49) | | | $ | 6,573 | | | $ | (6,622) | | (101) | % |
截至2024年6月30日的三个月，我们记录的其他支出总额为550万美元，而去年同期净其他收入总额为280万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认了现有现金、现金等价物和有价证券投资组合的利息和增值收入为520万美元，而去年同期为490万美元。同样在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认了1,030万美元的战略投资减值费用，使我们持股的账面价值降至零。相比之下，我们在去年同期确认了180万美元的战略投资减值费用。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的其他支出总额净额不大，而去年同期净其他收入总额为660万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了现有现金、现金等价物和有价证券投资组合的利息和增值收入为1,090万美元，而去年同期为920万美元。同样在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了1,030万美元的战略投资减值费用，使我们持股的账面价值降至零。相比之下，我们在去年同期确认了180万美元的战略投资减值费用。
所得税条款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 | | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | $ | % | | 2024 | | 2023 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，百分比除外） |
| 所得税条款 | $ | (802) | | | $ | (1,056) | | | $ | 254 | | (24) | % | | $ | (1,829) | | | $ | (2,113) | | | $ | 284 | | (13) | % |
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认的所得税支出为80万美元，而去年同期为110万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，所得税支出主要由国外税和州税组成。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认的所得税支出为180万美元，而去年同期为210万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的所得税支出主要由国外税和州税组成。
某些关键业务指标和非公认会计准则财务指标
除了简明合并财务报表中列出的指标外，我们还使用下文确定的关键业务指标和非公认会计准则财务指标来帮助我们评估社区的健康状况，评估我们的业务，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。
Udemy Business 客户
我们计算每个周期结束时的 Ub 客户总数。为此，我们通常使用国内终极母公司的概念来计算独立客户，国内终极母公司的定义是家族中与签约实体位于同一国家的最高企业。在某些情况下，我们会偏离这种方法，将签约实体定义为尽管存在国内最终母公司，但仍将签约实体定义为独特的客户。这经常发生
如果国内最终母公司是我们直接与子公司签订合同的金融所有者、政府实体、企业集团或收购目标，则会发生这种情况。我们将Ub客户定义为通过我们的直销队伍、经销商合作伙伴关系或通过我们的自助服务平台购买Udemy的客户。我们认为，Ub客户的数量以及我们增加这一数字的能力是衡量我们的Ub增长和未来收入趋势的重要指标。Ub客户的增加主要归因于我们对全球土地和扩张战略的持续追求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | % |
| Udemy Business 客户 | 16,595 | | | 14,946 | | | 11% |
Udemy Business 年度经常性收入
我们披露了我们的UB年度经常性收入（“ARR”），以衡量我们的企业收入增长。ARR 代表我们在给定时期最后一天的 UB 客户合约的年化价值。仅包括截至该期间最后一天已关闭的具有活跃席位的UB合同的收入。UB ARR的增长主要是由UB客户数量的增加以及我们现有UB客户群的净扩张所推动的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | % |
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| （以千计） | | |
| Udemy Business 年度经常性收入 | $ | 492,583 | | | $ | 420,402 | | | 17% |
Udemy Business 净美元留存率和 Udemy Business 大型客户净美元留存率
我们披露了UB净美元留存率（UB NDRR），以衡量企业板块中所有UB客户的收入增长，包括UB大型客户，我们将其定义为拥有至少1,000名员工的公司。我们认为，UB NDRR是一项重要的指标，可以深入了解我们的UB订阅协议的长期价值以及我们保留和增加UB客户收入的能力。我们相信，UB大型客户NDRR反映了我们保留和扩大我们在大型组织中的业务版图的能力，鉴于潜在用例和土地扩张机会的范围更广，这些组织为我们留住和增加收入提供了更大的机会。
我们计算UB NDRR的方法是，过去十二个月期末的总ARR除以过去十二个月期初活跃的所有UB客户群组的过去十二个月期初的总ARR除以过去十二个月期初活跃的总ARR。对于在过去十二个月期开始时至少有1,000名员工在职的UB客户，我们的计算方法是过去十二个月期末的UB大型客户的总年收益率除以过去十二个月期初的大客户年初的UB大客户年金总额。过去十二个月期末的总ARR和大客户ARR分别按过去十二个月期初的ARR和大客户ARR计算，然后根据该期间相同客户群体的追加销售、向下销售和流失进行调整。大客户 ARR 表示在给定时期的最后一天拥有活跃席位且至少有 1,000 名员工的 UB 客户的合同年化价值。
由于多种因素，包括收入基础的增长、学习者群的渗透率、产品和功能的扩展以及我们留住UB客户的能力，我们的UB NDRR和UB大型客户的NDRR预计将在未来波动。我们的NDRR指标的下降是由较低的加售和扩张率推动的，从整体经济因素来看，这受到了较长的销售周期的负面影响。
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| 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | % |
| Udemy Business 净美元留存率 | 101 | % | | 108 | % | | (6)% |
| Udemy Business 大型客户净美元留存率 | 108 | % | | 115 | % | | (6)% |
每月平均买家
买家是通过我们的直接面向消费者的产品购买课程或订阅的消费者。我们首先通过在给定月份内单门课程的购买者总数加上该月任何时候的活跃付费消费者订阅者总数来确定每月购买者人数，并根据两个总数中可能出现的重复购买者进行调整。然后，我们通过取特定时期（例如财年）的月度买家总数的平均值来计算月平均买家人数。我们的月平均买家数量并不是衡量活跃度的指标，因为并非所有买家在任何给定时间或任何给定时期内都处于活跃状态。我们认为，给定时期内的月平均买家数量是衡量我们业务增长和未来潜在收入趋势的重要指标。由于多种因素，包括客户群的增长、产品和功能的扩展以及我们留住消费者客户的能力，我们的月平均买家人数预计将在未来波动。
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| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | % | | 2024 | | 2023 | | % |
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| （以千计） |
| 每月平均买家 | 1,286 | | | 1,338 | | | (4)% | | 1,364 | | | 1,366 | | | —% |
分部收入和分部毛利
我们的收入来自我们的UB和消费者产品，这两个产品都是我们业务的独立部分。分部收入代表每种产品的确认收入，是衡量我们平台绩效的关键指标，反过来又推动了我们的财务业绩。我们还将监控细分市场的毛利作为一项关键指标，以帮助评估我们各个细分市场和整个业务的财务业绩。分部毛利润定义为分部收入减去分部收入成本，其中包括内容成本、托管和平台成本、客户支持服务以及可分配给每个细分市场的支付处理费。分部毛利不包括资本化软件的摊销、无形资产的摊销、折旧以及分配给收入成本的股票薪酬，因为我们的首席运营决策者在衡量运营部门业绩时不包括这些信息。内容成本是向我们的教师支付的款项，是细分市场收入成本中最大的个人组成部分。随着时间的推移，我们预计将增加企业板块收入的百分比，我们预计这将提高我们的毛利率。
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
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| （以千计，百分比除外） |
| 企业板块收入 | $ | 120,556 | | | $ | 101,619 | | | $ | 238,196 | | | $ | 196,861 | |
| 企业板块毛利 | $ | 87,240 | | | $ | 67,667 | | | $ | 171,882 | | | $ | 130,042 | |
| 企业板块毛利率 | 72 | % | | 67 | % | | 72 | % | | 66 | % |
| 消费板块收入 | $ | 73,804 | | | $ | 76,621 | | | $ | 153,010 | | | $ | 157,809 | |
| 消费板块毛利 | $ | 41,505 | | | $ | 41,489 | | | $ | 84,713 | | | $ | 85,181 | |
| 消费板块毛利率 | 56 | % | | 54 | % | | 55 | % | | 54 | % |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，企业板块毛利率的提高主要是由于所有订阅产品的讲师收入份额从25％降至20％，该比例自2024年1月1日起生效。除内容成本外，与去年同期相比，企业分部成本的组合通常占企业收入的固定百分比。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，消费板块的毛利率与去年同期相比略有增加，这是由于收入确认与内容成本相关的时机，消费者订阅占消费者总收入的百分比相对增加，以及与单门课程购买相比，订阅交易产生的讲师收入份额较低。
非公认会计准则财务指标
除了简明合并财务报表中列出的指标外，我们还使用以下非公认会计准则财务指标来帮助我们评估业务、制定业务计划和做出战略决策。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润
由于调整后的息税折旧摊销前利润有助于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较，因此我们将该指标用于业务规划目的。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理团队和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它消除了某些非现金支出和某些可变费用的影响，因此为我们业务的同期比较提供了有用的衡量标准。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净亏损，经调整后不包括：
•利息收入；
•利息支出；
•所得税准备金；
•折旧和摊销；
•股票薪酬支出；
•其他费用，净额；以及
•重组费用。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以同期的收入。
下表提供了净亏损（最直接可比的GAAP财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润（以千计）的对账情况：
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
| 调整后排除了以下内容： | — | | | — | | | | | |
| 利息收入 | (5,195) | | | (4,894) | | | (10,923) | | | (9,216) | |
利息支出 | 77 | | | (50) | | | 80 | | | 340 | |
| 所得税条款 | 802 | | | 1,056 | | | 1,829 | | | 2,113 | |
| 折旧和摊销 | 6,692 | | | 6,100 | | | 13,175 | | | 11,886 | |
| 股票薪酬支出 | 24,317 | | | 23,161 | | | 47,022 | | | 48,236 | |
| 其他费用，净额 | 10,584 | | | 2,161 | | | 10,892 | | | 2,303 | |
| 重组费用 | — | | | 135 | | | — | | | 10,263 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 5,463 | | | $ | 1,934 | | | $ | 11,922 | | | $ | (4,354) | |
下表提供了净亏损利润率（最直接可比的GAAP财务指标）与调整后的息税折旧摊销前利润率（以千计，百分比除外）的对账情况：
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | |
净亏损 | $ | (31,814) | | | $ | (25,735) | | | $ | (50,153) | | | $ | (70,279) | |
| 净亏损率 | (16) | % | | (14) | % | | (13) | % | | (20) | % |
| 收入 | $ | 194,360 | | | $ | 178,240 | | | $ | 391,206 | | | $ | 354,670 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 5,463 | | | $ | 1,934 | | | $ | 11,922 | | | $ | (4,354) | |
| 调整后息折旧摊销前利润率 | 3 | % | | 1 | % | | 3 | % | | (1) | % |
截至2024年6月30日的三个月中，净亏损与去年同期相比增加了610万美元。本期净亏损的变化主要是由我们的战略投资减值费用增加、销售和营销投资的增加以及某些不属于我们持续业务的专业服务所推动的。这些成本被2024年1月1日生效的教师收入份额减少部分抵消。截至2024年6月30日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增加了350万美元。调整后息税折旧摊销前利润的改善是由收入增长超过运营支出的增长（不包括股票薪酬支出和重组费用）以及讲师收入份额的减少所推动的。
截至2024年6月30日的六个月中，净亏损与去年同期相比减少了2,010万美元。净亏损的改善主要是由收入的增长超过运营开支的增长以及教师收入份额的减少所推动的。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增加了1,630万美元。调整后息税折旧摊销前利润的改善是由收入增长超过运营支出的增长（不包括股票薪酬支出和重组费用）以及讲师收入份额的减少所推动的。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，我们的主要流动性来源是2.736亿美元的现金、现金等价物和限制性现金以及1.486亿美元的有价证券。现金和现金等价物包括货币市场基金、原始到期日少于90天购买的某些美国政府证券、活期存款以及从某些支付处理商处过境的用于信用卡和借记卡交易的金额。限制性现金总额为120万美元，包括存放在金融机构的现金，作为我们在各种设施租赁下的债务的抵押品。有价证券包括对美国政府证券的投资，其原始到期日超过购买之日90天。我们的非美国现金和现金等价物已被指定用于无限期投资我们在美国境外的业务，因此，此类金额没有累积美国的往来税或递延税。我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及预期的运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。
与我们在2024年2月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2023年10-k表年度报告（我们的 “年度报告”）中规定的承诺和合同义务相比，截至2024年6月30日，我们的承诺和合同义务没有任何实质性变化，这些变化发生在正常业务过程之外。有关我们截至2024年6月30日的未履行承诺和合同义务，请参阅本10-Q表第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表中的附注6——租赁和附注7——承付款和意外开支。
从长远来看，我们计划继续投资于我们平台的增长和发展。如果我们的可用资金不足以为这些未来活动提供资金或执行我们的业务战略，我们可能会在资金来源允许的范围内，通过股权、股票挂钩或债务融资筹集额外资金。或者，我们可能需要减少管理流动性的开支；但是，任何此类削减都可能对我们的业务和竞争地位产生不利影响。
资金来源
从历史上看，我们的运营资金主要来自收入以及发行股本的收益。我们可能会不时探索其他融资来源，其中可能包括股权、股票挂钩或债务融资。此外，对于未来的任何收购或战略投资，我们可能会寻求额外的融资，其中可能包括债务、股权或股票挂钩融资，或这些方法的组合。我们无法保证以可接受的条件向我们提供任何额外融资。
资金的使用
我们现金的主要用途是为我们的运营、资本支出和营运资金需求提供资金。截至2024年6月30日，我们的累计赤字7.699亿美元，反映了我们的运营净亏损。在我们投资发展业务的过程中，我们历来出现营业亏损，运营产生的现金流为负。随着我们继续投资于平台开发和业务增长，我们的运营现金需求在未来可能会增加。我们无法确定我们的收入增长是否足以抵消运营费用的增加。因此，我们可能需要筹集更多资金来支持我们的业务，而此类资金可能无法以可接受的条件提供给我们。
下表汇总了我们在指定时期的现金流量（以千计）：
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 提供的净现金（用于）： | | | |
| 运营活动 | $ | 49,561 | | | $ | (6,404) | |
| 投资活动 | 19,907 | | | 6,404 | |
| 融资活动 | (105,420) | | | 9,467 | |
| 外汇汇率对现金流的影响 | (21) | | | (25) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | $ | (35,973) | | | $ | 9,442 | |
运营活动
经营活动提供或使用的现金主要包括我们对某些非现金项目进行调整的净亏损，包括股票薪酬、折旧和摊销、递延销售佣金的摊销，以及每个时期运营资产和负债变动的影响。
我们的主要运营现金来源是从客户那里收到的付款。我们运营活动现金的主要用途是与人事相关的费用、讲师报酬、广告费用、间接税和第三方云基础设施费用。
在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金为4,960万美元，主要包括经9,870万美元非现金支出调整后的净亏损5,020万美元以及运营资产和负债变动产生的100万美元净现金流入。运营资产和负债变化的主要驱动因素是递延收入增加了2980万美元，应收账款减少了970万美元，这是由于从客户收取的现金超过了新账单。这些变化被递延合同成本增加的3,270万美元所抵消，这是由于我们的企业业务持续扩张，应付内容成本减少了460万美元，租赁负债增加了350万美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金为640万美元，主要包括经8,620万美元非现金支出调整后的净亏损7,030万美元以及运营资产和负债变动产生的2,230万美元的净现金流出。运营资产和负债变化的主要驱动因素是递延收入增加了920万美元，这主要是由于我们的企业业务增长，以及应收账款减少了1,650万美元，这是由于从客户收取的现金超过了新账单。这些变化被应付账款、应计费用和其他流动负债减少1,490万美元以及递延合同费用增加3,000万美元所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与截至2023年6月30日的六个月相比增加了5,600万美元，这主要是由于收入增长超过了运营支出的增长，以及与我们的企业板块相关的递延收入的持续增长。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为1,990万美元，主要来自有价证券到期的1.736亿美元收益。这些收益被1.464亿美元的有价证券购买和与资本化内部使用软件成本相关的670万美元部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为640万美元，主要来自有价证券到期的1.39亿美元收益。购买的1.26亿美元有价证券和与资本化内部使用软件成本相关的640万美元部分抵消了这一点。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为1.054亿美元，这得益于9,060万美元的普通股回购以及与员工权益奖励净股结算相关的1,980万美元税款。根据我们的员工股票购买计划，发行普通股的450万美元收益部分抵消了这一点。
在截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为950万美元，这得益于通过股票期权行使发行普通股的收益以及根据我们的480万美元员工股票购买计划发行普通股的收益。
资产负债表外的安排
在本报告所述期间，我们与未合并的实体或金融合作伙伴关系没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而成立的。
关键会计政策和估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。我们会持续评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。如果这些估计与我们的实际业绩之间存在实质性差异，我们未来的财务报表将受到影响。
与年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所述的相比，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近发布的会计公告的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度
截至2024年6月30日，我们有2.724亿美元的现金及现金等价物，其中包括货币市场基金、原始到期日少于90天购买的某些美国政府证券、活期存款以及来自某些支付处理商的用于信用卡和借记卡交易的过境金额。我们还持有1.486亿美元的有价证券，包括对各种美国政府证券的投资。此外，我们还有120万美元的限制性现金，主要包括存放在金融机构的现金，作为我们在各种设施租赁下的债务的抵押品。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月中，我们没有持有任何长期债务。
我们的现金和现金等价物用于营运资金。鉴于上述事实和情况，假设的100个基点的利率变化不会导致截至2024年6月30日的现金等价物和有价证券投资组合的市值的实质性增加或减少，也不会导致截至2024年6月30日的三个月和六个月中投资组合中获得的利息收入的实质性增加或减少。
外币风险
公司的报告货币是美元。我们通过审查每家外国子公司的业务和在主要经济环境中使用的货币来确定其本位币。外币汇率的波动可能导致我们在简明的合并运营报表中确认交易损益，或将累计其他综合收益（亏损）的折算损益作为股东权益的一部分。我们的有价证券投资组合也以美元投资形式持有，尽管我们将来可能会选择这样做，但迄今为止，我们尚未就外币风险或其他衍生金融工具达成任何套期保值安排。在截至2024年6月30日的六个月中，假设当前汇率上涨或下降10％不会对收入或支出产生实质性影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并为此类信息的积累提供了合理的保证和酌情与我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官进行了沟通，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
对财务报告内部控制有效性的固有局限性
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。但是，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序不会防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统，无论设计和操作多么精良，都以某些假设为基础，只能为其目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，任何对控制措施的评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或者我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
第二部分。
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与法律诉讼，并受理我们正常业务过程中出现的索赔。尽管无法肯定地预测法律诉讼和索赔的结果，但我们认为我们目前不是任何法律诉讼的当事方，这些诉讼如果对我们不利的裁定，将对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
《视频隐私保护法》集体诉讼投诉和威胁的仲裁要求
2022年12月12日，对我们提起了标题为穆罕默德·萨利赫诉Udemy, Inc. 的假定集体诉讼，指控我们违反了《视频隐私保护法》（“VPPA”），并声称Udemy故意与广告商共享有关Udemy课程观看历史的个人身份信息，从而违反了VPPA。该申诉目前正等待美国新泽西地区地方法院审理，案件编号为 2:23-cv-02207。
该申诉寻求宣告性救济、禁令救济、法定、违约和惩罚性赔偿，以及合理的律师费和费用。2023年8月30日，我们提出了强制仲裁的动议，2024年3月21日，该动议获得批准，此事暂停审理，等待个人仲裁。
此外，几家律师事务所威胁要代表大约20,000名所谓的Udemy学习者对我们提出个人仲裁要求，一家律师事务所已经启动了10项个人仲裁。这些公司威胁的索赔与上述集体诉讼投诉中的索赔类似。Udemy已经以微不足道的金额解决了其中约6,000名所谓学生的索赔。我们打算在这些问题上大力为自己辩护。
其他法律诉讼
我们受理在正常业务过程中不时出现的其他法律诉讼和索赔，以及政府和其他监管机构的调查和程序。此外，第三方可能会不时以信件和其他通信的形式对我们提出索赔。我们目前未参与任何法律诉讼，如果我们认为这些诉讼对我们不利，将对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。为了捍卫自己和我们的业务合作伙伴，确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性，或确立我们的所有权，将来可能需要提起诉讼。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。您应仔细考虑以下风险，以及本10-Q表格中包含的所有其他信息，包括标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分，以及本10-Q表格其他地方包含的财务报表和相关附注。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生不利影响，并可能导致我们普通股的交易价格下跌，这将导致您损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或前景。我们的风险因素不能保证截至本报告发布之日不存在此类情况，也不应被解释为肯定地陈述此类风险或状况尚未全部或部分实现。
与我们的业务和运营相关的风险
我们有亏损记录，将来可能无法创造足够的收入来实现或维持盈利能力。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别蒙受了5,020万美元和7,030万美元的净亏损，截至2024年6月30日，我们的累计赤字为7.699亿美元。我们预计，随着我们对发展业务和上市公司运营进行大量投资，我们的亏损将持续下去。我们已经投资了大量的财务和其他资源来开发我们的平台，并将继续投入大量的财务和其他资源，包括扩大我们的平台产品，开发或收购新的平台功能和服务，扩展到新的市场和地区，以及增加我们的销售和营销工作。这些支出将使实现和维持盈利能力变得更加困难，而且这些努力的成本也可能比我们预期的要高，并且可能不会导致收入增加或业务增长。
我们正在采取措施来提高我们的运营效率。但是，我们不能保证这些措施会成功。我们在实施这些措施时可能会遇到延误或意想不到的成本，这可能会阻碍预期收益的及时或全部实现。即使我们成功执行了运营效率措施，这些措施也可能不足以确保我们的投资和其他支出与收入保持同步。
因此，我们无法保证我们是否或何时能够实现盈利。如果我们无法实现和维持盈利能力，我们公司和普通股的价值可能会大幅下降，您可能会损失部分或全部投资。
我们在一个充满活力的新兴市场中运营，这使得评估我们的前景和未来的经营业绩变得困难。
在线学习解决方案的市场相对较新，并且继续快速发展。这些因素可能使我们难以准确评估我们的未来前景以及我们可能遇到的风险、挑战和不确定性。这些风险包括：
•使用我们的平台维护和增加学员、教师和Ub客户群；
•成功地与市场上的现有和未来参与者竞争在线学习解决方案；
•成功地在现有市场扩展我们的业务并进入新的市场和地区；
•预测和应对市场和更广泛的经济状况；
•避免中断或中断我们平台的服务；
•准确预测我们的季度和年度收入和运营支出；
•维护和提高我们的声誉和品牌的价值；
•吸引、雇用和留住合格人员来管理我们的运营并进一步开发我们的平台；
•有效管理我们的业务（包括人员）的增长；以及
•成功实施和执行我们的业务战略。
此外，由于我们在快速变化的市场中运营，因此对我们未来收入和支出的任何预测都可能不像我们在更成熟和可预测的市场中运营时那样准确。我们过去曾遇到过在新兴市场运营的公司经常遇到的风险、挑战和不确定性，将来也将遇到这些风险、挑战和不确定性。如果我们对用于规划和运营业务的任何风险、挑战或不确定性的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险、挑战或不确定性，我们的经营业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
由于各种因素，我们的经营业绩可能会在不同时期之间波动很大，这使得我们未来的业绩难以预测。
历史上，我们的经营业绩因时期而异，我们预计，由于各种因素，我们的经营业绩将因各种因素而继续存在重大差异，其中许多因素是我们无法控制的。因此，逐一比较我们的经营业绩可能没有意义。可能导致我们的季度和年度业绩波动的因素包括但不限于：
•我们有能力吸引和留住以具有成本效益的方式使用我们平台的学员、教师和企业；
•我们准确预测收入和运营支出的能力；
•竞争加剧对我们业务的影响；
•全球经济状况的影响，包括对消费者和企业对在线学习解决方案支出的影响；
•我们成功地在现有市场扩张并成功进入新市场的能力；
•我们成功利用我们的经销商和其他战略关系来营销和销售我们的产品的能力；
•学习者或客户在在线学习解决方案方面的行为变化；
•增加我们为发展和吸引新的学员、教师和客户而可能产生的营销、销售和其他运营费用；
•我们的消费者产品和Ub产品之间的收入组合；
•我们保持适当增长率和有效管理增长的能力；
•搜索引擎位置和突出度变化的影响；
•我们跟上行业技术变化的能力；
•我们的销售和营销工作的成功；
•我们保护、维护和执行知识产权的能力；
•与辩护索赔相关的费用，包括知识产权侵权索赔以及相关的判决或和解；
•影响我们业务的政府或其他法规的变化；
•服务中断以及对我们的业务、声誉或品牌的任何相关影响；
•吸引和参与合格的员工和关键人员；
•我们选择和有效管理第三方服务提供商的能力；
•自然或人为灾难性事件的影响，包括战争和其他武装冲突，例如俄罗斯入侵乌克兰，以及加沙涉及以色列和哈马斯的冲突；
•疫情或疾病爆发或类似公共卫生问题（例如 COVID-19 疫情）的影响，或对此类事件的恐惧；
•我们的毛利率可能出现波动，包括企业和消费者细分市场之间收入结构的变化、定价政策的变化、消费者细分市场订阅量的增加以及收入确认与课程相关内容成本之间的时间差异；
•我们对财务报告的内部控制的有效性；
•支付处理器成本和程序的影响；以及
•我们的税率变化或额外纳税义务的风险。
我们经营业绩的不可预测性可能导致我们的业绩因时期而异，或者低于我们的公开指导或分析师和投资者在给定时期内的预期，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的增长可能不是可持续的，取决于我们吸引新的学习者、教师和组织以及留住现有学习者、教师和组织的能力。
我们的成功在一定程度上取决于越来越多的学习者和教师参与我们的平台。我们认为，教师人数的增加提高了我们平台上可用内容的质量和数量，这反过来又使我们的平台对企业和消费者领域的学习者更具吸引力和吸引力。然后，学习者的增加吸引了更多的教师加入我们的平台。这种动态市场模型需要时间来建立，而且增长速度可能比我们预期的要慢。此外，尽管近年来参与我们平台的个人和Ub学习者和教师人数有所增加，但无法保证这种增长会持续下去。例如，与传统的教育和培训模式相比，远程、在线和异步学习与培训以及基于技能的学习的采用和发展存在很大的不确定性，这可能会对我们平台的需求产生不利影响。此外，由于我们认为经济不确定性导致预算紧缩，我们的Ub产品的销售周期有所延长。如果我们未能增加或维持参与我们平台的学习者和教师的数量，我们平台的价值将减少，我们的收入将下降。
我们相信，我们的许多新学员是通过口耳相传和现有学习者的其他非付费推荐找到我们的。如果现有学习者认为我们的平台或其内容没有吸引力和吸引力，无论是因为对内容的负面体验、对内容的兴趣下降或相关性下降，他们都可能停止将其他人推荐给我们。反过来，如果教师认为我们的平台缺乏足够的学习者受众，则教师可能不太愿意为我们的平台提供内容，学习者的体验可能会受到进一步的负面影响。教师为我们的平台提供内容的意愿或能力也可能受到其他因素的负面影响，例如：
•对我们或我们平台的投诉或负面宣传，即使事实不正确或基于个别事件；
•我们的教师认为甚至认为不受欢迎或未向他们明确阐述的条款和政策变更；或
•我们未能或认为未能公平透明地执行我们的政策。
此外，与留住学员和教师相关的成本大大低于与招聘新学员和教师相关的成本。因此，如果我们无法留住现有的学员和教师，即使这些损失被新学员和教师的收入增加所抵消，也可能会损害我们的增长前景，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的平台依赖于有限数量的讲师，这些教师在我们平台上创建了很大一部分最受欢迎的内容，失去这些讲师关系可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们努力与教师建立有意义的联系，从知名且广泛创作的教师到刚刚开始课程创建过程的讲师。我们正在使用生成式人工智能扩展我们的平台，以提高教师创建其他模式和动手学习体验的能力。截至 2024 年 6 月 30 日，我们与 75,000 名教师建立了关系。尽管我们将讲师群的广度和多样化的专业知识以及他们创作的内容视为我们的竞争优势之一，但我们平台上最受欢迎的内容中有很大一部分以及因此我们的收入的很大一部分都归因于我们的教师人数有限。由于教师可能会取消发布内容或完全退出Udemy平台，但前提是我们有权在此后的60天内继续在消费市场上向新学员提供此类内容，并在之后的12个月内继续向我们的订阅产品提供此类内容，因此我们可能需要在短时间内由另一位讲师提供替代内容。例如，我们最近宣布变更与教师的收入分成模式，该模式于2024年初生效，这可能会导致一些教师取消发布内容或离开Udemy平台。尽管我们认为失去其中任何一位教师都不会对我们的业务产生重大影响，但失去多名现有教师以及未能吸引更多讲师可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响，对我们为一个或多个主题提供高质量、引人入胜的相关内容的能力以及我们提供此类内容的速度产生负面影响，这反过来又会降低我们平台对学习者和客户的吸引力。
如果我们未能维持和扩大与UB客户的关系，我们发展业务和收入的能力将受到影响。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们企业板块的收入分别占总收入的62％和57％，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别占总收入的61％和56％。我们认为，我们未来的成功在一定程度上取决于我们通过保持和扩大与现有客户的关系以及吸引新客户来扩大这一产品的能力。许多客户最初在其组织内的特定团体或部门内或特定用例中使用我们的平台。我们发展Ub业务的能力在一定程度上取决于我们说服这些客户扩大对我们平台的使用范围以解决其他用例的能力。此外，我们业务的持续增长要求我们的客户续订我们的订阅，并扩大与现有客户的关系。客户可以决定不以相似的合同期限、相同的价格和条款、相同或更多的用户续订订阅，或者根本不续订。很难准确预测我们未来能否成功留住客户或扩大与他们的关系。订阅我们的Ub产品的客户数量显著增长，但我们不知道未来我们是否会继续实现类似的增长或根本实现任何增长。由于多种因素，包括客户对我们平台的满意度、我们的客户成功和客户支持服务的质量和及时性、我们的价格、竞争解决方案的价格和功能、客户支出水平的降低、客户群体对我们平台的采用不足以及新功能的发布，所有这些因素都可能导致我们的收入下降或增长速度低于预期，我们留住Ub客户和扩大与他们的部署范围的能力可能会下降或波动，这会造成伤害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们在竞争激烈的环境中运营，因为在线学习市场相对较新、分散且发展迅速，进入门槛有限。我们争夺学员、企业客户和讲师：
•学员：我们根据课程目录、教师和学习工具来竞争学员。
•Ub客户：我们根据我们的最新内容、该内容在所有核心业务职能中的广度和深度以及优化自定进度学习并使组织能够有效推动程序化学习的高级产品功能来争夺客户。
•讲师：我们根据推广获利机会的能力来竞争讲师。
我们的竞争包括企业培训课程、直接面向消费者的培训课程、专业内容培训课程以及用于收集和分享知识和技能的免费在线资源。
我们希望我们现有的竞争对手和在线学习市场的新进入者不断发展和改善他们的商业模式。如果这些或其他市场参与者推出新的或改进的在线教育和技术支持服务，这些服务比我们更具吸引力或被广泛接受，那么我们增加收入和实现盈利的能力可能会受到影响。增强型生成人工智能能力的出现可以为竞争对手提供优势。在线教育行业的几家新老公司提供或可能提供与我们在平台上提供的课程相似的课程，尽管我们与教师有任何排他性安排，但这些公司仍可能与我们的教师建立关系，这可能会减少或完全停止我们的教师为我们的平台制作的内容。此外，客户可以选择继续在内部使用或开发自己的在线学习或培训解决方案，而不是为我们的平台付费。
我们认为，我们成功竞争的能力取决于一系列因素，包括我们无法控制的因素，包括：
•替代在线学习平台的推出或开发，这些平台对学习者、教师或组织来说比我们的更具吸引力；
•竞争对手或我们提供的定价政策和条款的变化，包括例如2024年初生效的我们与教师的收入份额的变化；
•适应新技术和学习者、教师和Ub客户要求变化的能力，或与之竞争的能力；
•适应可能显著改变或改变竞争格局的颠覆性创新的能力，例如自然语言处理、人工智能和机器学习；
•与获取和留住学员、教师和Ub客户相关的成本；
•我们当前和未来的竞争对手与客户建立关系的能力；
•行业整合以及新进入者的数量和比率；
•软件开发方面的困难可能会延迟或阻碍平台修改和增强的开发、引入或实施；以及
•与改善和维护我们的平台相关的成本。
与我们相比，当前和潜在的竞争对手（包括任何新的市场进入者）可能享有巨大的竞争优势，例如更高的知名度，更长的运营历史，市场或行业的特定知识，更成功的营销能力，更成功地适应或整合人工智能等新兴技术，以及比我们拥有的更多财务、技术和其他资源。我们当前或新的竞争对手可能会采用我们业务模式的某些方面，这可能会降低我们差异化服务的能力。此外，在线教育内容通常不是专门通过任何单一渠道销售的，因此，我们的竞争对手可以汇总一套与我们的类似的在线学习课程。随着我们的竞争对手筹集额外资金或包括知名公司在内的新参与者进入我们竞争的市场，竞争可能会加剧。如果我们无法成功竞争，我们发展业务和实现盈利能力可能会受到损害。
在线学习解决方案的市场可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们未来的成功在一定程度上取决于未来对在线学习解决方案需求的增长。我们预计，更广泛的社会和宏观经济状况，包括通货膨胀、利率、总体经济不确定性以及远程或混合工作的盛行，将影响在线学习市场的进一步发展以及像我们这样的远程、在线和异步学习和培训解决方案的增长率。此外，学习者或UB客户采用在线学习解决方案的速度还可能取决于特定于个人学习者或UB客户的各种因素，例如预算限制和培训需求。因此，很难预测学员、教师和UB客户对我们平台的需求和持续使用情况，很难预测现有学员和教师扩大参与我们平台的速度，我们平台的市场规模和增长率，有竞争力的产品进入市场的情况或现有竞争产品的成功。即使市场对在线学习解决方案的需求普遍增加，我们也无法向您保证我们平台的采用率也会增加。如果在线学习解决方案的市场没有像我们预期的那样增长，或者我们的平台没有得到广泛采用，则可能导致学习者和客户支出减少，教师参与度降低，学员、教师和UB客户流失以及收入减少，所有这些都将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们可能需要更改平台产品的定价模式，这反过来可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
过去，我们需要不时改变我们的定价模式或目标合约期限，并预计将来可能如此。随着我们学习平台市场的发展，随着新的竞争对手推出有竞争力的应用程序或服务，或者随着我们进入新的国际市场，我们可能无法以相同的价格或基于我们历史平均水平的相同定价模型或合同期限吸引新的学习者或UB客户。此外，在我们开发和推出新产品，例如个人套餐（我们的消费者订阅模式）或改进现有产品时，我们将需要为这些产品制定定价和合同模式，以便随着时间的推移吸引消费者的学习者，而我们可能无法成功做到这一点。定价和合同期限的决定也可能影响我们产品的采用率，并对我们的总收入产生负面影响。竞争还可能要求我们做出实质性的价格让步。此外，根据与促销定价做法相关的适用的联邦或州法律、法规和指导方针，我们的定价模式和方法已经并将来可能会受到法律质疑。我们的经营业绩可能会受到上述任何因素的不利影响，我们实现或维持盈利能力的难度可能会增加。
未能有效利用我们的战略合作伙伴关系来营销和销售我们的产品可能会影响我们提高品牌知名度和增加收入的能力。
我们依靠包括经销商在内的战略合作伙伴来开展某些销售和营销工作。作为增长战略的一部分，我们计划继续建立和维持类似的战略关系，我们预计这些合作伙伴将成为我们业务中越来越重要的方面。寻找合作伙伴并与他们谈判条款需要大量的时间和资源，我们取决于我们是否有能力谈判对我们有利的条款，并为我们的合作伙伴提供足够的激励措施来推广我们的产品。此外，我们还向某些地区的企业或UB细分市场的经销商授予了独家经营权，例如我们在日本的合作伙伴Benesse，因此我们依赖于这些地区的经销商的销售努力。如果我们未能有效管理现有经销商，或者我们的经销商合作伙伴未能成功完成产品订单，或者如果我们无法在每个销售产品的地区与他们达成安排并留住足够数量的高质量经销商合作伙伴并保持他们销售产品的积极性，那么我们销售产品的能力和经营业绩就会受到损害。终止我们与任何重要的经销商合作伙伴的关系也可能对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们最近还宣布与迈凯伦赛车队建立战略合作伙伴关系，以建立我们在迈凯伦赛车粉丝群中的品牌知名度。如果我们的合作伙伴不能有效地销售或营销我们的产品，选择推广竞争对手的产品，或者以其他方式选择不为我们的业务投入足够的精力，那么我们增加收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到影响。
未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们扩大学习者和UB客户基础以及获得更广泛市场接受度的能力。
我们扩大消费者学习者和UB客户基础以及使我们的市场平台获得更广泛的市场接受度的能力将在很大程度上取决于我们的销售能力和
营销组织将共同努力，推动我们的销售渠道并培养客户关系。我们的营销工作包括使用搜索引擎优化、付费搜索、电子邮件营销和电视。
我们已经投资并计划继续扩大我们的国内和国际销售和营销组织。识别、招聘、培训和留住有才华的销售和营销人员将需要大量的时间、费用和精力，如果我们无法做到这一点，或者如果雇用的人员无法在合理的时间内达到所需的生产力水平，或者如果我们的销售和营销计划无效，我们扩大客户群和获得更广泛市场对我们平台接受度的能力可能会受到损害。此外，我们对销售和营销组织的投资将在从此类投资中获得收益之前进行，因此很难及时确定我们是否在这些领域有效地分配资源。
如果我们无法维护和增强我们的品牌，我们的声誉和业务可能会受到影响。
我们认为，保持和提高我们的声誉和品牌知名度对于我们吸引和留住学员、教师、UB客户和合作伙伴的能力至关重要，随着我们经营所在市场竞争的持续发展，我们的声誉和品牌知名度的重要性将继续增加。我们在这一领域的成功将取决于一系列因素，包括我们无法控制的因素。在我们的控制范围内，影响我们声誉和品牌知名度的因素包括我们的能力：
•有效和高效地推销我们的平台；
•维护一个有用、创新和可靠的平台；
•保持学员、教师和Ub客户的高满意度；
•为我们的平台提供高质量和感知价值；
•成功地将我们的平台与竞争产品区分开来；
•保持持续的高水平客户服务；以及
•防止任何实际或感知的数据安全漏洞或事件或数据丢失，或滥用或认为滥用我们的平台。
此外，我们的声誉和品牌知名度可能会受到我们无法控制的因素的影响，例如：
•竞争对手或其他第三方的行为；
•我们平台上教师提供的内容的质量和数量以及性质和主题；
•正面或负面宣传，包括与我们、我们的员工、讲师或我们的商业合作伙伴有关的事件或活动的宣传；
•对我们平台的中断、延迟或攻击；以及
•诉讼或法律发展。
上述因素或其他因素对我们的声誉和品牌的损害可能会减少对我们平台的需求，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，任何恢复我们的声誉和品牌知名度的尝试都可能既昂贵又耗时，而且无法保证任何此类努力最终都会成功。
由于在我们平台上发布的课程，我们可能会面临责任，或者我们的声誉可能会受到损害。
教师有时会在我们的平台上发布包含第三方所有内容的课程和相关材料，我们不会主动审查内容是否可能侵犯知识产权。尽管我们维持并执行要求教师尊重他人知识产权的条款和政策，但他们可能不这样做。因此，对于未经授权的复制、分发或以其他方式使用本材料，我们可能对第三方承担责任。此外，第三方已经指控并且将来可能会指控与我们平台上出现的内容有关的挪用、抄袭、诽谤、贬损或类似的索赔。任何此类索赔都可能使我们面临昂贵的诉讼，无论索赔是否有根据。此外，无法保证我们对第三方内容所有者有关侵犯知识产权的投诉的回应足以保护我们免受不利索赔。我们的各种责任保险可能无法充分或根本无法涵盖此类潜在索赔，我们可能需要更改或停止对此类材料的使用，其中可能包括删除课程内容或更改我们平台的功能，或者需要支付金钱赔偿。
在适用的情况下，我们依赖各种成文法和普通法框架和辩护，包括1998年《数字千年版权法》、《通信规范法》（“CDA”）、美国的合理使用原则和欧盟（“欧盟”）的《电子商务指令》中规定的框架和辩护。但是，此类框架、辩护和法规的可用性、范围和适用在我们开展业务的许多司法管辖区中各不相同，我们开展业务的许多司法管辖区对豁免的适用限制、维持豁免的要求以及所需的审核措施可能会影响我们依赖这些框架和防御措施的能力，或给发布到我们平台的内容的责任带来不确定性。此外，美国和我们开展业务的其他国家的监管机构可能会引入新的监管制度或修改现有的监管制度，包括增加对我们平台上或通过我们的平台提供的信息或内容的潜在责任，或者增加我们在平台上做出的内容审核决定的潜在责任，或者强加监管此类信息或内容的额外义务，这可能会增加我们的成本。
我们的经销商或其他商业合作伙伴未能使用可接受的商业道德行为或不遵守适用法律，可能会对我们的业务产生负面影响。
在某些司法管辖区，例如日本，我们依靠第三方经销商和其他商业合作伙伴来分销和销售我们的产品。我们希望这些经销商和合作伙伴遵守适用的法律、规章和法规，但我们无法控制他们的行为。如果我们的任何经销商或合作伙伴违反适用法律或实施被视为不道德的商业行为，我们平台在这些司法管辖区的分销可能会中断，我们平台的使用可能会下降，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会承担责任。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的收入、经营业绩和财务状况可能会受到总体经济状况的负面影响。
我们的业务对总体经济的趋势很敏感，这种趋势是不可预测的。因此，我们的经营业绩在反映整体经济变化的程度上可能会受到重大波动。由于在线学习通常依赖全权支出，负面的总体经济状况或未来经济状况的不确定性，包括 COVID-19 疫情、通货膨胀以及银行或金融服务行业或金融和资本市场的不稳定性等公共卫生问题，可能会显著减少学习者和组织在在线学习上的总支出和频率，或导致在线学习的计划支出延迟。所有这些因素都可能减少对我们服务的需求，减少我们的收入，并可能增加我们为继续吸引学习者和UB客户使用我们的平台而投入巨额支出的需求。此外，影响银行或金融服务行业或金融和资本市场的不利事态发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履行义务的实际事件或担忧，可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的业务和运营可能会受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件的重大不利影响。
我们的业务和运营可能会受到灾难性事件的重大不利影响，例如地震、洪水、火灾、电信故障、电力损失、入室盗窃、恐怖主义行为、战争和其他武装冲突、政治或地缘政治危机、恶劣天气和公共卫生危机。特别是，
我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山，这是一个地震敏感的地区，也越来越容易受到野火的影响，我们可能拥有的任何保险都可能无法全部或部分地震对我们的行政办公室造成的损坏或全部破坏。如果灾难性事件对我们的财产造成损失或中断我们的运营，我们的运营业绩就会受到影响。全球气候变化可能导致自然灾害更频繁或更强的发生，例如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水。我们可能无法有效调整运营以避免此类事件的发生造成的中断，因此我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理增长，我们的业务可能会受到损害。
我们在业务中经历并可能继续经历的增长对我们的运营基础设施提出了巨大要求。我们平台的可扩展性和灵活性取决于我们的技术和网络基础设施的功能，以及我们处理不断增长的流量和带宽需求的能力。使用我们平台的学习者和教师数量以及通过我们的平台提供的教育内容数量的增加增加了我们处理的数据和请求的数量。传输更多数据和请求时出现的任何问题都可能损害我们的品牌或声誉。此外，随着我们业务的增长，我们将需要投入更多资源来改善我们的运营基础架构和增强我们的可扩展性，以保持我们平台的性能。
我们的增长已经并将继续给我们的管理、行政、运营、财务和其他资源带来巨大压力。我们组织的未来增长可能会给我们的现有资源带来额外的压力，我们在管理业务时可能会遇到系统性运营困难，这可能会对我们的毛利润或运营支出产生负面影响。
我们未来的成功取决于我们留住高级管理团队和其他高技能员工的能力，以及吸引、留住和激励合格人员的能力。
我们依赖于我们的高级管理团队、关键技术员工和其他关键人员的持续服务和绩效。尽管我们已经与高级管理团队成员签订了雇佣协议，但他们每个人都可能随时终止在我们的工作，或者将来无法提供我们所需的服务。我们不为任何高管或其他员工保持 “关键人物” 保险。同样，第三方可能试图鼓励我们的高级管理团队或其他关键员工去其他工作。无论出于何种原因，我们的高级管理团队的一名或多名成员或其他关键人员流失都可能干扰我们的运营，给投资者带来不确定性，对员工留存率和士气产生不利影响，并严重损害我们的业务。
我们在招聘和留住具有适当资格水平的员工方面不时遇到困难，并且可能会继续遇到困难。我们与之竞争合格员工的公司可能拥有比我们更多的资源，并且可能提供被认为比我们更好的薪酬待遇。除其他外，我们使用限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位来帮助吸引和留住员工；但是，如果我们的股价表现不佳，这些股权激励可能不足以实现这些目标。此外，我们薪酬结构的变化、裁员和其他成本削减措施可能会受到员工的负面影响，从而导致人员流失或招聘困难。如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到不利影响。
收购和其他战略投资可能会使我们面临重大风险，其中任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们过去曾进行过收购或战略投资以补充我们业务的业务、技术、服务和其他资产，将来也可能会进行这些资产的收购或战略投资。例如，在2021年，我们收购了CUX, Inc.（d/b/a CorpU）（“CorpU”），这是一个在线领导力发展平台，我们已将其更名为我们的Ub领导力学院。作为一个成功执行和管理收购和战略投资的组织，我们的经验有限。这类交易涉及许多风险，包括：
•难以成功或及时实现收购或战略投资的预期经济、运营和其他收益；
•我们收购或投资的企业未能实现预期的收入、收益或现金流；
•将管理层的注意力或其他资源从我们现有业务中转移出去；
•无法维护我们收购或投资的企业的关键客户、业务关系、供应商和品牌潜力；
•进入我们以前经验有限或没有经验或竞争对手处于更强地位的企业或地区的不确定性；
•与进行收购或投资相关的意外成本或高于预期；
•任何整合过程中的困难或与之相关的成本，例如与分配或转让收购的知识产权或知识产权许可证相关的挑战；整合和审计历来没有按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表的被收购公司的财务报表；以及被收购公司的员工队伍整合以及被收购公司关键员工的潜在流失；
•对收购企业负债的责任，包括未向我们披露或超出我们估计的企业的责任，例如因未能保持有效的隐私、数据保护和网络安全控制而产生的负债，以及因未能遵守适用法律和法规（包括税法）而产生的责任；
•无法维护我们的文化和价值观、道德标准、控制、程序和政策；以及
•与任何收购或战略投资相关的资产注销和商誉和无形资产减值，以及无法准确预测此类影响的情况。
我们可能无法成功应对与我们进行的任何收购或战略投资相关的这些风险或其他风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能必须支付现金、承担债务或发行股票或股票挂钩证券来为任何收购或投资融资，这也可能对我们的财务状况或证券交易价格产生不利影响，出售股票或股票挂钩证券可能会导致股东稀释。
我们可能需要筹集更多资金来实施增长战略或继续运营，并且我们可能无法在需要时或以可接受的条件筹集资金。
我们可能会不时寻求额外的股权或债务融资，为我们的增长提供资金，增强我们的平台，应对竞争压力，或进行收购或其他投资。我们的业务计划可能会发生变化，市场的总体经济、财务或政治状况可能会恶化或出现其他情况，每种情况都会对我们的现金流和业务的预期现金需求产生重大不利影响。这些事件或情况中的任何一个都可能导致大量的额外资金需求，需要我们筹集额外的资金。我们目前无法预测任何此类资本要求的时间或金额。如果无法以令人满意的条件或根本无法获得融资，我们可能无法以预期的速度扩展业务，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们在国际上开展业务，我们计划继续扩大我们的国际业务，这使我们面临国际业务固有的风险。
管理全球组织需要大量的资源和管理层的关注。我们目前在美国以外的爱尔兰、土耳其、澳大利亚和印度维持业务，并计划在未来扩大我们的国际业务。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们在北美以外的地区创造了总收入的60％，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别在北美以外的地区创造了总收入的61％和60％。根据我们的教师注册记录，我们估计我们的大多数教师都位于美国以外。我们可能采取的任何进一步的国际扩张努力可能不会像我们预期的那样成功，甚至根本不会成功。
此外，开展国际行动使我们面临在美国通常没有面临的风险。这些风险包括：
•将我们的服务本地化所需的成本和资源，这需要将我们的网站翻译成外语，并根据当地惯例和监管要求进行调整；
•与当地市场参与者竞争，这些参与者比我们更了解当地市场，或者与这些市场的潜在学习者和Ub客户已经存在关系；
•更多地依赖第三方经销商和其他商业合作伙伴来分销和营销我们的产品；
•我们对教师提供的内容和服务的责任存在法律不确定性，包括由于当地法律或缺乏明确的适用法律先例而导致的法律不确定性；
•遵守各种外国法律和法律标准的负担；
•对外国监管要求不熟悉和意想不到的变化；
•适应学员和Ub客户的付款方式的变化；
•在管理和配备国际业务方面遇到困难；
•货币汇率的波动；
•潜在的不利税收后果，包括外国增值税制度、数字服务税和收入汇回限制的复杂性；
•增加财务会计和报告负担以及实施和维持适当内部控制的复杂性和困难；
•国外的政治、社会和经济不稳定、战争和其他武装冲突、恐怖袭击和总体安全问题，包括俄罗斯入侵乌克兰以及加沙涉及以色列和哈马斯的冲突；
•某些国家减少或改变了对知识产权的保护；以及
•更高的电信和互联网服务提供商成本。
在国际市场开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。在其他国家开展业务和管理增长所需的投资和额外资源可能无法产生理想的收入或盈利水平。
我们与海外合作伙伴的战略和其他关系也可能使我们在美国和其他司法管辖区受到额外的监管审查。在国际市场开展业务还可能增加我们的业务受到贸易和经济制裁法规影响的风险。见 “—我们受政府进出口管制和法规的约束，这些管制和法规可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用法律，我们将承担责任。”
此外，随着我们继续向国际扩张，我们在收取应收账款（包括影响我们或我们的学生或客户所在地区的国际制裁或其他贸易限制）、在不产生不利税收后果的情况下汇回资金以及与外币汇率波动相关的风险等方面也可能面临越来越多的困难。我们没有参与货币对冲活动来限制汇率波动的风险，尽管我们将来可能会决定这样做，但这些套期保值交易的可用性和有效性可能会受到限制。汇率的变化会影响我们的成本和收益，也可能影响我们在美国以外的资产的账面价值和股东权益的金额。
我们受全球法律和法规的约束，不遵守此类法律和法规可能会使我们面临索赔或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受影响我们业务的美国和国外各种法律的约束。作为一个全球性平台，学生和教师遍布180多个国家，我们受有关消费者保护、广告、电子营销、隐私、数据保护和网络安全、数据本地化要求、在线服务、言论自由、劳动、房地产、税收、知识产权所有权和侵权、出口和国家安全、关税、反腐败和电信的广泛法律和法规的约束，所有这些都在不断发展和发展。
适用于或可能适用于我们的法律的范围和解释通常不确定且可能相互冲突，尤其是美国以外的法律，遵守法律、法规和类似要求可能既繁琐又昂贵。由于这些法律和法规可能会随着时间的推移而发生变化，因此我们必须继续投入资源来监督法律的发展并确保合规。不同司法管辖区的法律法规可能不一致，某些司法管辖区可能实施比美国更严格的监管要求，这可能会增加合规和经商成本，并使我们面临可能的诉讼、处罚或罚款。任何此类成本将来可能会因这些法律法规的变化或其解释的变化而增加，可能会降低我们的平台对学员、教师或企业客户的吸引力，或者导致我们改变或限制我们提供平台的能力。我们的政策和程序旨在确保遵守适用的法律和法规，但我们无法向您保证，我们不会遇到违反此类法律法规或我们的政策和程序的行为。任何此类违规行为都可能使我们受到调查、制裁、执法行动、利润流失、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果政府实施任何制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们在整个业务中使用机器学习和人工智能。随着机器学习技术和人工智能监管框架的发展，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。机器学习技术、人工智能和自动决策的监管框架正在演变。美国和非美国司法管辖区可能会通过新的法律法规，或者对现有法律和法规的解释可能会影响我们的学习平台的运营以及我们使用人工智能和机器学习技术的方式。此外，遵守此类法律或法规的成本可能很高，并将增加我们的运营开支，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受政府进出口管制和法规的约束，这些管制和法规可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用法律，我们将承担责任。
我们的业务活动受到美国出口和类似法律法规（包括贸易和经济制裁法规）的各种限制。美国的出口管制和经济制裁法律法规包括限制或禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售某些服务，在某些情况下可能适用于我们的活动。此外，各国监管某些技术的进口，并已颁布或可能颁布法律，这些法律可能会限制我们为学习者提供平台访问权限的能力，或者可能限制我们的学习者在这些国家访问或使用我们的服务的能力。
尽管我们采取了预防措施来防止提供违反此类法律法规的平台，但我们的平台可能会无意中违反此类法律而被提供。遵守这些法律法规可能特别困难，因为在某些情况下，我们的产品在注册时仅提供最低限度的信息，即可在全球范围内广泛销售。如果我们不遵守这些法律法规，我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚。我们还可能因处罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会或其他原因而受到不利影响。此外，各国监管某些加密和其他技术的进出口，包括进出口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们分发平台的能力或可能限制我们的学习者在这些国家访问我们平台的能力。我们平台的变化或进出口法规的未来变化可能会阻止我们的国际学习者或教师使用我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止我们的平台向某些国家、政府或个人出口或进口。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用减少。
不遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律以及类似法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们受美国和其他适用司法管辖区的反贿赂和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法得到严格执行，其广义解释为普遍禁止公司、其员工、代理人、代表、业务伙伴和第三方中介机构授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的收款人提供不当付款或福利。
我们有时会聘请第三方销售我们的产品并在国外开展业务。我们和我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动，即使我们没有明确授权此类活动，也可能对这些员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构的腐败或其他非法活动承担责任。我们无法向您保证，我们的员工和代理商都不会采取违反适用法律的行动，我们可能对此承担最终责任。
这些法律还要求我们保留准确的账簿和记录，并维持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。尽管我们有解决此类法律合规问题的政策和程序，但我们无法向您保证，我们的员工、代理商、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能对此承担最终责任。
任何指控或违反适用的反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、负面媒体报道、调查、出口特权的丧失、严重的刑事或民事制裁或暂停或取消美国政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。对任何调查或行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致大量的国防费用和其他专业费用。
我们不时参与索赔、诉讼、政府调查和其他可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的诉讼、诉讼、政府调查和其他诉讼。
我们不时参与诉讼事务，例如我们正常业务过程中的附带事项，包括知识产权、商业、就业、集体诉讼、举报、无障碍和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查和程序。此类问题可能非常耗时，会转移管理层的注意力和资源，导致我们承担巨额费用或负债，或者要求我们改变业务惯例。此外，每个时期的诉讼费用和这些开支的时间很难估计，可能会发生变化，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性，我们可能会不时通过同意和解协议来解决争议，即使我们有合理的索赔或辩护。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们向政府客户的销售使我们面临额外的风险。
我们的部分收入来自对美国联邦、州和地方政府机构以及外国政府和机构的销售。向政府客户销售可能需要经过漫长而复杂的采购流程，包括技术和安全评估、预算批准和竞标要求。政府对我们产品的需求可能会受到政府关闭、公共部门预算周期、合同要求和资金批准的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和订阅的需求产生不利影响。此外，政府实体要求的合同条款可能与我们的标准安排不同，且不如与私营部门客户商定的条款有利，包括可能允许政府无故终止合同并为某些损失规定更高的责任限额的条款。
此外，作为政府承包商，我们必须遵守与政府合同的订立、管理和履行有关的法律、法规和合同条款，这些条款会影响我们与政府机构开展业务的方式。政府实体也可能受到快速变化的监管框架的约束，这可能会影响他们使用我们的平台和产品的能力。由于实际或被认为不遵守这些法律、法规或合同条款，我们可能会受到非常规的约束
课程审计和内部调查可能会给我们的业务带来高昂的代价，分散管理时间，或限制我们继续向政府客户销售产品和服务的能力。任何违反政府订约法律法规或合同条款的行为都可能导致处以各种民事和刑事处罚，其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款和罚款、三倍赔偿金以及暂停未来的政府合同。此外，向外国政府进行销售活动会带来额外的合规风险，这些风险特定于《美国反海外腐败法》、《英国反贿赂法》以及其他禁止在我们运营的司法管辖区进行贿赂和腐败的类似法定要求。所有这些因素都进一步增加了与这些客户开展业务的风险。
坚持我们的价值观和对长期可持续发展的关注可能会对我们的短期或中期财务业绩产生负面影响。
我们的价值观激励着我们所做的一切，因此，我们打算将重点放在业务和平台的长期可持续性上。我们可能会采取我们认为将使我们的业务和生态系统受益的行动，从而在一段时间内使我们的股东受益，即使这些行动并不能最大限度地提高短期或中期的财务业绩。但是，这些长期收益可能无法在我们预期的时间范围内实现，甚至根本无法实现。例如：
•我们可以选择禁止我们认为与我们的价值观不一致的某些内容进入我们的平台，即使我们可以从该内容的销售中获得经济利益；
•尽管我们现有的学员、教师和客户可能会对这些变化持不利态度，但我们可能会选择以我们认为从长远来看将有利于我们的学员、教师和Ub客户的方式修改我们的政策；或
•我们可能会采取行动，例如将服务器放在影响较小的数据中心，以减少我们的环境足迹，尽管这些措施可能比其他替代方案更昂贵。
监管机构、投资者、客户、员工和其他人对我们的环境、社会和治理做法及报告的审查加强和期望的变化可能会导致我们产生额外成本，投入更多资源并使我们面临额外的风险，这可能会对我们的声誉、客户获取和留存、资本渠道和员工留用产生不利影响。
各行各业的公司都面临着与环境、社会和治理（ESG）、做法和报告相关的越来越多的审查。监管机构、投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注ESG实践，并越来越重视其投资、收购和其他与公司互动的影响和社会成本。如果我们的ESG实践和报告不符合投资者、客户或员工的期望，并且期望不断发展，我们的品牌、声誉以及学员、讲师和UB客户保留率可能会受到负面影响。我们还预计会产生额外的成本，并投入更多资源来监测、报告和实施各种ESG实践，包括监管发展的结果。
自保应计额或员工医疗福利保险覆盖范围不足可能会对我们的业务、财务业绩或财务状况产生不利影响。
从 2023 年开始，我们开始自保某些医疗福利，但不超过一定的止损限额。我们根据已知索赔和对已发生但未报告的索赔的估算来累积这些费用。我们的实际负债可能超过我们对损失的估计。我们还可能会遇到意想不到的大量索赔，这些索赔导致成本或负债超出我们的预期，这可能会导致我们记录额外支出。
与技术、隐私和网络安全相关的风险
与隐私、数据保护或网络安全相关的法律或法规的变化，包括与保护或传输与个人相关的数据有关的法律或法规，或者我们实际或认为未能遵守此类法律法规或任何其他义务，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们接收、传输、存储和以其他方式处理与我们的学员、教师和其他个人（例如我们的员工）相关的个人信息和其他数据。许多地方、市、州、联邦和国际法律法规涉及隐私、数据保护、网络安全以及某些类型数据的收集、存储、使用、披露、保护和其他处理。这些法律、法规和条例
通过新的立法、对现行立法的修正和执法的变化，变化频繁，其范围可能会不断变化，并且可能因司法管辖区而异。
例如，《欧盟通用数据保护条例》（“GDPR”）已经并将继续显著增加像我们这样的公司的合规负担和成本。GDPR 规范了我们对欧盟个人个人数据的收集、控制、共享、使用、披露和其他处理。实际或涉嫌不遵守 GDPR 可能会导致最高2000万欧元的罚款或最高占侵权者全球年收入的4％，以较高者为准。它还可能导致民事诉讼，存在损害赔偿、禁令救济或监管令的风险，对我们对个人数据的处理产生不利影响。
英国维持英国版的GDPR（结合了GDPR和2018年英国数据保护法），即英国GDPR，其中规定处以高达1750万英镑或全球营业额的4％的罚款，以较高者为准。在数据保护法的某些方面，英国和欧盟之间的关系存在不确定性。2021年6月28日，欧盟委员会宣布了一项 “充足” 的决定，得出的结论是，英国确保与GDPR同等水平的数据保护，通常允许个人数据从欧洲经济区（“EEA”）传输到英国。但是，这项充足性决定必须在四年后延长，在此期间可以修改或撤销。我们无法完全预测英国数据保护法律或法规将如何发展，也无法完全预测不同法律和指导（包括与数据传输相关的法律或指导）的影响。这些事项的变更都可能导致额外的成本并增加我们的风险敞口。
此外，我们正在或可能受到有关个人数据跨境传输（包括在欧洲经济区、瑞士和英国以外传输个人数据）的法律、法规和法规的约束。最近的发展给从欧洲经济区向美国和其他司法管辖区的个人数据传输带来了复杂性和不确定性。2020年，欧盟法院（“CJEU”）宣布欧盟-美国无效。隐私盾框架（“隐私盾牌”），根据该框架，可以从欧洲经济区传输个人数据。欧盟法院还指出，不一定在所有情况下都依赖标准合同条款（经欧盟委员会批准为适当的个人数据传输机制）。除其他机制外，在有限的情况下，我们可能会依赖第三方（例如供应商和合作伙伴）的隐私盾认证。欧盟委员会和英国信息专员办公室已经发布了新的标准合同条款，必须予以实施。
继发布美国行政命令（新框架）之后，欧盟-美国数据隐私框架（“欧盟-美国DPF”）是作为隐私盾的继承者而创建的。继欧盟委员会于2023年7月10日发布充足性决定之后，DPF以及英国对欧盟-美国的延期允许将个人数据从英国传输到美国（“英国DPF扩展名”）的DPF可供公司作为从欧洲经济区和英国向美国传输个人数据的合法传输机制使用。瑞士-美国数据隐私框架（“瑞士-美国DPF”）也已成立，但尚未获得瑞士联邦数据保护和信息专员的充分决定。我们已通过欧盟-美国的自我认证DPF、英国 DPF 扩展和瑞士-美国DPF。欧盟-美国但是，DPF已经成为法律挑战的主题，更笼统地说，这些框架可能会受到来自隐私权倡导团体或其他组织的法律质疑。此外，欧盟委员会关于DPF的充分性决定规定，DPF将接受未来的审查，并可能被欧盟委员会暂停、修改、废除或限制其范围。跨境数据传输方面的这些发展造成了不确定性，增加了我们国际业务的风险，可能要求我们审查和修改向美国和其他司法管辖区传输或接收个人数据所依据的法律机制。除其他外，我们可能需要对从欧洲经济区、瑞士、英国或其他地区传输的任何个人数据实施额外的合同和技术保障措施，这可能会增加合规成本，导致监管审查或责任增加，可能需要额外的合同谈判，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
《加州消费者保护法》（“CCPA”）于2020年1月1日生效，除其他外，要求受保公司向加州消费者提供特定披露，并赋予此类消费者选择退出某些类型的数据共享和销售的能力。CCPA规定对违规行为进行民事处罚，并对某些数据泄露行为规定了私人诉讼权。此外，2020年11月，加利福尼亚州选民通过了《2020年加州隐私权和执法法案》（“CPRA”）。自 2023 年 1 月 1 日起，CPRA 扩大了 CCPA 的范围，增加了可能会影响我们的业务和
设立一个专门负责执法的监管机构。美国一些州已经提出或颁布了包含与CCPA和CPRA类似的义务的法律，这些义务已经生效或将在未来几年内生效，这有可能导致州法律相互重叠但不同的州法律拼凑而成，也有可能导致美国隐私立法变得越来越严格，这可能会增加我们的潜在责任，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，《个人信息保护法》（PIPL）于2021年11月1日在中华人民共和国（“中华人民共和国”）生效。PIPL与GDPR有相似之处，包括域外适用、数据最小化、数据本地化和目的限制要求以及向中国公民提供某些通知和权利的义务。PIPL允许处以最高5000万元人民币或受保公司上一年度收入的5％的罚款。经CPRA修订的CCPA以及与隐私以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、披露、保护和其他处理相关的其他不断变化的联邦、州和外国法律法规的解释和执行的各个方面受法院不同的执行和新的和不断变化的解释，并可能规定不同或不一致的义务。这些法律或法规，尤其是任何新的或修改后的法律或法规，或法律或法规解释或执行的变化，需要加强对某些数据的保护或新的义务，可能会大大增加提供我们平台的成本，要求对我们的数据处理做法和运营的其他方面进行重大改变，或者阻止我们在我们目前运营和将来可能运营的司法管辖区提供平台。
此外，我们在遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私、数据保护和网络安全标准和协议方面已经发生并将继续承担巨额费用。如果我们与隐私、数据保护或网络安全相关的声明、政策或做法被指控存在缺陷、缺乏透明度、欺骗性、不公平或虚假陈述，我们可能会受到监管机构的调查或执法行动。我们还受与收集、使用、披露、保护及其他处理个人数据和其他类型数据相关的合同义务的约束。我们履行此类义务的努力可能不会成功或可能产生其他负面后果。由于与隐私、数据保护和网络安全相关的法律、法规和其他实际义务和主张的义务规定了新的、相对繁琐的义务，而且这些义务的解释和适用也存在不确定性，因此我们在满足这些要求和对我们的政策和实践进行必要修改方面可能会面临挑战，并且可能为此付出巨额的成本和支出。尽管我们做出了努力，但我们对法律或惯例、政策、平台或其他服务或产品的解释可能与此类法律、法规或义务不一致，或者未能或被指控未能满足此类法律、法规或义务的所有要求。任何实际或感知的失败，或与我们努力遵守与隐私、数据保护、网络安全或数据处理相关的任何其他义务的相关后果，或导致未经授权访问、使用或发布与学员、教师或其他个人相关的数据的任何安全危害，都可能损害我们的声誉，阻碍新老学员、教师和Ub客户使用我们的平台，并可能导致调查或其他诉讼政府的代理机构、私人索赔和诉讼以及罚款、罚款和其他责任，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。即使不受法律质疑，与隐私、数据保护或网络安全相关的问题，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
网络安全攻击或其他安全漏洞或事件可能会延迟或中断向我们的学员、教师和UB客户提供的服务，损害我们的声誉或使我们承担重大责任。
我们的平台涉及处理与我们的平台互动的学员、教师和UB客户有关的大量数据，包括个人数据和个人信息。此外，我们在业务运营中收集和存储某些敏感和专有信息以及个人信息，包括商业秘密、知识产权、员工数据和其他机密数据。
我们聘请第三方服务提供商来存储和以其他方式处理某些数据，包括敏感和个人信息。我们的服务提供商一直是并将来可能成为网络攻击、恶意软件、网络钓鱼计划、欺诈和其他风险的目标，这些风险对其系统和为我们处理的数据的机密性、安全性和完整性造成了威胁。我们监控服务提供商网络安全的能力有限，第三方可能能够规避这些安全措施，从而导致他们为我们处理的数据（包括敏感和个人信息）未经授权的访问、滥用、披露、丢失、不可用、破坏或其他处理。已经发生并将继续发生重大的供应链攻击，我们无法保证我们或我们的第三方提供商的系统和网络没有遭到破坏，也无法保证它们不包含可利用的缺陷或漏洞，这些缺陷或漏洞可能会导致我们的系统和网络或支持我们和我们服务的第三方的系统和网络遭到入侵或中断。
尽管我们已采取措施保护我们自己的专有和机密信息，以及我们以其他方式处理的个人数据和机密信息，并采取措施保护我们的平台，但我们、我们的第三方服务提供商以及我们的业务中使用的网络和系统，包括第三方服务提供商的网络和系统，都受到了网络安全攻击或其他安全漏洞或事件的影响，而且我们、我们的服务提供商和平台将来可能会受到网络安全攻击或其他安全漏洞或事件。网络安全攻击可以采取拒绝服务攻击、使用勒索软件或其他恶意软件的攻击或其他攻击的形式，可能来自个别黑客、犯罪集团和国家支持的组织。这些来源使用人工智能和机器学习对目标发起了更自动、更有针对性和更复杂的攻击。他们还可以使用社会工程技术来诱使我们的员工、承包商或客户披露密码或其他敏感信息，或采取其他措施来获取数据的访问权限，否则我们和我们的平台可能会因员工或承包商的错误或不当行为而遭受安全漏洞和事件的影响。当我们的许多员工远程工作时，我们可能更容易受到网络攻击和其他安全漏洞和其他安全事件的影响，因为我们实施、监控和执行我们的信息安全和数据保护政策的能力较差。
更笼统地说，我们无法保证我们或我们的第三方服务提供商适用的恢复系统、安全协议、网络保护机制和其他程序足以防止网络和服务中断、系统故障或丢失、损坏，或未经授权访问或披露、获取、不可用、销毁或以其他方式处理数据，包括我们或他们处理或维护的其他敏感信息。此外，如果未经授权的第三方利用我们平台中的漏洞，我们的平台可能会遭到入侵或中断。用于获取未经授权访问的技术经常变化，网络安全攻击以及安全漏洞和事件的数量通常在增加。当攻击发生时，我们和我们的第三方服务提供商可能无法实施足够的预防措施或阻止任何攻击。网络安全攻击或安全漏洞或事件可能会延迟、中断或中断我们的平台和服务，并可能阻止学员、教师或组织使用我们的平台，而且我们和我们的服务提供商在识别、补救和以其他方式应对任何网络安全攻击或其他安全漏洞或事件时可能会遇到困难或延迟。此外，任何实际或感知的网络安全攻击、安全漏洞或事件都可能损害我们的声誉和品牌，使我们面临索赔、诉讼、监管调查或其他程序的风险，以及可能的罚款、处罚或其他责任，并要求我们花费大量资金和其他资源。我们在检测和预防安全漏洞和其他安全相关事件方面承担了巨额成本，我们预计，随着我们改进系统和流程以防止未来出现漏洞和事件，我们的成本将增加。一些司法管辖区已颁布法律，要求公司将涉及某些类型个人数据的数据安全漏洞通知个人。与我们或我们的任何第三方服务提供商遭受的实际或感知的网络攻击或其他安全漏洞或事件有关的任何披露都可能导致负面宣传，任何此类披露，或任何认为网络安全攻击、安全漏洞或事件影响了我们、我们的平台或服务提供商的信心，都可能导致我们的学员、教师或 Ub 客户对我们平台的安全性以及我们和我们的服务提供商的网络安全措施的有效性失去信心利用。
此外，我们的客户和用户协议、与第三方服务提供商的合同或其他合同中的任何责任限制条款可能无法强制执行或不充分，也可能无法以其他方式保护我们免受与安全漏洞或事件或其他安全相关事项相关的任何特定索赔承担任何责任或损害赔偿。虽然我们的保险单包括其中某些事项的责任保障，但须缴纳适用的免赔额，但任何网络安全攻击或其他安全漏洞或其他事件都可能使我们面临超过保险承保范围的索赔或损失。我们的保险范围可能不足以支付与任何安全漏洞或事件相关的实际责任，此类保险将来可能无法继续以经济合理的条件向我们提供，或者根本无法提供，保险公司可能会拒绝我们为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括保费上涨或施加巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响。
与我们的技术和基础设施相关的中断或性能问题可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的持续增长部分取决于学习者和教师随时访问我们平台的能力。由于各种因素，包括基础设施变更、新功能的引入、人为或技术错误、分布式拒绝服务攻击或其他安全相关事件，我们的平台已经遇到并将来可能会遇到中断、中断和其他性能问题。在某些情况下，我们可能无法及时确定这些性能问题的起因或原因。随着平台的发展和变得越来越复杂，维护和改善其性能可能变得越来越困难，将来我们可能需要分配大量资源来增强和更新我们的技术和网络基础架构。如果学员或教师无法在合理的时间内访问我们的平台，或者根本无法访问我们的平台，我们的业务将受到损害。
允许互联网服务提供商限制互联网消费的适用法规可能会损害我们的业务。
美国当前有关互联网监管，特别是互联网中立性的立法和监管格局存在不确定性。2018年，联邦通信委员会（“FCC”）废除了其开放互联网规则，该规则禁止互联网服务提供商向内容提供商收取更高的费率，以便通过某些 “快速交通” 通道提供内容。作为回应，加利福尼亚州和美国其他几个州已经实施了自己的开放互联网或网络中立规则。2021年，拜登总统签署了一项关于促进美国经济竞争的行政命令，该命令指示联邦通信委员会通过适当的规则制定规则恢复网络中立规则。联邦通信委员会尚未采取行动实施该行政命令。我们无法预测任何诉讼的结果，也无法预测联邦通信委员会的命令或监管提供商的州举措是否会因法律诉讼、联邦立法或该废除将在多大程度上对我们的业务产生不利影响（如果有的话）而被修改、推翻或撤销。同样，欧盟要求平等访问互联网内容，但作为其数字单一市场计划的一部分，欧盟可能会实施网络安全和残疾人访问要求，这可能会增加我们的成本。在这些司法管辖区之外，政府对互联网的监管，包括网络中立的概念，可能正在发展或根本不存在。一个或多个外国的政府可能会试图审查我们平台上可用的内容，甚至可能试图封锁我们平台的访问权限。如果我们被限制在一个或多个国家/地区开展业务，我们吸引和留住学员、教师和客户的能力可能会受到不利影响，我们可能无法像预期的那样发展业务。
我们的平台服务很大一部分依赖亚马逊网络服务。对我们使用亚马逊网络服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务和运营产生负面影响。
Amazon Web Services 为业务运营提供分布式计算基础设施平台，通常称为 “云” 计算服务。目前，我们平台的很大一部分计算都在亚马逊网络服务上运行，对我们使用亚马逊网络服务的任何重大中断或干扰都将对我们的运营产生负面影响，我们的业务也将受到严重损害。如果学员或教师无法通过亚马逊网络服务访问我们的平台或遇到困难，我们可能会失去学员、教师和 Ub 客户。亚马逊网络服务提供的服务水平也可能会影响我们平台的采用和认知。如果亚马逊网络服务定期或长期出现服务中断或其他类似问题，我们的业务将受到严重损害。如果和随着我们的学员、教师和Ub客户群的增长，托管成本也将增加，如果我们的收入增长速度无法超过使用亚马逊网络服务或类似提供商的成本增加的速度，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
亚马逊网络服务可能会采取我们无法控制的行动，这些行动可能会严重损害我们的业务，包括终止或限制对亚马逊网络服务的访问、提高定价条款、终止我们的合同、与我们的一个或多个竞争对手建立更优惠的条款，以及以影响我们管理业务和运营能力的方式修改或解释其服务条款或其他政策。
我们的支付系统依赖于第三方提供商，并受不断变化的法律法规的约束。
我们依靠第三方支付处理器来处理学员和客户以及在我们的平台上向教师支付的款项。我们已经聘请了第三方服务提供商来提供基础卡处理、货币兑换、身份验证和欺诈分析服务。如果这些服务提供商的表现不佳，或者我们与这些服务提供商的关系因任何原因终止，我们将需要寻找替代的支付处理商，并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似的条款或更换此类支付处理商。此外，我们的第三方支付处理商提供的软件和服务可能不符合我们的预期、包含错误或漏洞、受到损害或出现中断。任何这些风险都可能导致我们失去接受在线支付、向教师付款或进行其他支付交易的能力，所有这些都可能降低我们的平台的便利性和吸引力，并损害我们吸引和留住学员、教师和客户的能力。此外，如果这些提供商增加向我们收取的费用，我们的运营费用可能会增加。
与支付相关的法律法规很复杂，在美国和全球的不同司法管辖区之间有所不同。因此，我们需要花费大量时间和精力来遵守这些法律法规。任何未能遵守或声称我们未能遵守规定，或者我们的第三方服务提供商未能遵守规定，都可能使我们损失大量资源，导致责任或迫使我们停止提供某些第三方支付服务。此外，随着我们扩大国际业务，我们将需要适应国际支付方式的替代方案。随着我们在未来扩大新支付方式的可用性，包括在国际范围内，我们可能会受到其他法规和合规要求的约束。
此外，通过我们与第三方信用卡处理商的协议，我们间接受支付卡协会的运营规则和认证要求的约束，包括支付卡行业数据安全标准。我们还受电子资金转账规则的约束。这些规则和要求的任何更改都可能使我们难以或无法遵守。如果我们不遵守这些规则或要求，我们可能会被处以额外的罚款和更高的交易费用，并失去接受学员和UB客户的信用卡和借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的移动解决方案无效，我们的平台的使用可能会受到不利影响。
近年来，越来越多的学习者通过我们的Udemy和UB应用程序在移动设备上访问我们的平台。与某些移动设备相关的屏幕尺寸较小和功能减少可能会使使用我们的平台变得更加困难。那些主要通过移动设备访问我们平台的人注册我们平台上提供的课程的频率可能不如那些通过个人计算机访问我们平台的人那么频繁，这可能会减少我们的收入。如果我们无法在移动设备上提供有益的体验，我们吸引学习者使用我们平台的能力可能会受到损害，因此我们的业务可能会受到影响。
随着新的移动设备和移动功能的发布，我们在为其开发或支持应用程序时可能会遇到问题。此外，支持新设备和移动设备操作系统可能需要大量的时间和资源。
我们的移动应用程序的成功也可能受到我们无法控制的因素的损害，包括：
•包括苹果应用商店和谷歌Play商店在内的移动应用程序分销商采取的行动；
•我们的移动应用程序受到的不利待遇，尤其是与竞争应用程序相比，例如将我们的移动应用程序放置在移动应用程序下载商店中；
•分发和使用我们的移动应用程序的成本增加；或
•移动操作系统（例如 iOS 和 Android）的变化降低了我们的移动网站或移动应用程序的功能，或者对竞争产品给予了优惠待遇。
如果我们的学员在访问或使用时遇到困难，或者他们选择不使用我们的移动平台，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
互联网搜索引擎为我们的平台带来流量，如果我们未能在搜索结果中占据突出地位，我们的增长率可能会下降，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
许多学员通过互联网搜索引擎（例如谷歌）找到我们的网站。吸引学习者访问我们网站的一个关键因素是我们在回应搜索查询时显示的显著程度。搜索引擎公司通常提供两种类型的搜索结果：算法列表和付费广告。我们依靠这两种类型的搜索结果来吸引访问者访问我们的网站。算法搜索结果清单是根据特定搜索引擎公司开发的一组专有公式或算法来确定和显示的。这些公司不时地修改其算法，恕不另行通知。在某些情况下，这些修改导致我们的网站在搜索结果中的排名不那么突出。此外，搜索引擎公司保留广泛的自由裁量权，可以将任何被认为营销行为与搜索引擎公司指南不一致的公司从搜索结果中删除。如果我们的营销行为违反或似乎违反了搜索引擎公司的指导方针，我们可能会在没有警告的情况下根本不出现在搜索结果列表中。如果我们的排名不太显眼或出于任何原因未能出现在搜索结果列表中，则潜在学习者对我们网站的访问量可能会下降。我们可能无法取代这种流量，任何试图这样做的尝试都可能要求我们增加销售和营销支出，这可能无法被额外的收入所抵消，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们可能无法充分获取、维护、保护和执行我们的知识产权和专有信息，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的知识产权，知识产权的保护对我们的成功至关重要。我们依靠知识产权的组合，包括专利、商业秘密、商业外观、域名、版权和商标来保护我们的竞争优势，所有这些都仅提供有限的保护。我们为保护知识产权而采取的措施，包括对机密信息的物理、运营和管理保护、保密合同义务、与员工和承包商的转让协议、许可协议，以及起诉和维护知识产权注册和注册申请，都需要大量资源，而且可能还不够。如果我们无法建立、保护、维护或行使我们的权利，或者如果我们没有发现或无法解决未经授权使用我们的知识产权的问题，我们将无法保护我们的竞争优势。根据某些司法管辖区的法律，一些防止未经授权使用、复制、转移和披露我们的专有信息的许可条款可能无法执行。
我们在美国和外国司法管辖区持有各种注册商标。我们还在美国和外国司法管辖区对某些商标和待处理的商标申请拥有普通法权利。此外，我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名，例如www.udemy.com和其他一些变体。竞争对手可能会采用与我们相似的服务名称或域名，从而损害我们建立品牌标识的能力，并可能导致用户混淆。此外，我们的注册或未注册的商标或商品名称可能被宣布为通用名称，并且与我们的商标相似的其他商标的所有者可能会提出潜在的商品名称或商标侵权索赔。如果我们的商标和商品名称得不到充分保护，我们可能无法在感兴趣的市场中建立和保持知名度，我们的业务可能会受到不利影响。在我们提供产品的每个国家、我们经营的每类商品和服务中，可能无法提供或可能无法寻求有效的商标保护，合同纠纷可能会影响受私人合同约束的商标的使用。此外，对于我们的知识产权（包括商标）的注册申请，我们可能会不时受到异议或类似的诉讼。虽然我们的目标是通过在关键市场注册商标来获得对品牌的充分保护，但偶尔第三方可能已经注册或以其他方式获得了同样针对我们市场的服务相同或相似商标的权利。我们依靠我们的品牌和商标来识别我们的平台，将我们的平台和服务与竞争对手区分开来，如果我们无法充分保护我们的商标，第三方可能会以可能在市场上造成混乱的方式使用我们的品牌名称或与我们的商标相似，这可能会降低我们的品牌价值并对我们的业务和竞争优势产生不利影响。
我们持有少量已颁发的专利，因此排除或阻止竞争对手实施与我们类似的技术、方法和流程的能力有限。此外，我们可能无法及时或成功地申请专利或注册其商标或以其他方式担保我们的知识产权。我们预计将继续向国际扩张，在一些国外，建立和执行知识产权的机制可能不足以保护我们的技术，这可能会损害我们的业务。
我们的政策是与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与我们有战略关系的各方签订保密协议。我们保护某些技术所依据的保密协议可能遭到违反，可能不足以保护我们的机密信息、商业秘密和专有技术，并且在未经授权使用或披露我们的机密信息、商业秘密或专有技术的情况下可能无法提供足够的补救措施。此外，这些协议不妨碍我们的竞争对手或其他人独立开发实质上等同或优于我们的产品。
我们的知识产权以及此类权利的执行或捍卫可能会受到与知识产权相关的法律法规的发展或不确定性的影响。此外，许多公司在保护和捍卫外国司法管辖区的知识产权方面遇到了重大问题。某些国家，特别是某些发展中国家的法律制度不赞成执行专利、商业秘密和其他知识产权保护，这可能使我们难以制止侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权的行为，或普遍制止侵犯我们知识产权的竞争产品的销售。
监管未经授权使用我们的知识产权以及对我们的技术和商业秘密的盗用是很困难的，我们可能并不总是知道这种未经授权的使用或挪用。尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的第三方可能会尝试使用、复制或以其他方式获取、营销或分发我们的技术，或以其他方式开发与我们的平台具有相同或相似功能的服务。如果我们的竞争对手侵犯、盗用或以其他方式侵犯了我们的知识产权，而我们无法行使我们的权利，或者如果我们的竞争对手能够在不侵犯我们的知识产权的情况下开发具有相同或相似功能的平台，我们的竞争优势和运营业绩可能会受到损害。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并且会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受到损害或损失。因此，我们可能意识到竞争对手的侵权行为，但由于提起此类诉讼的成本、时间和分散注意力，我们可能会选择不提起诉讼以保护我们的知识产权。此外，如果我们决定提起诉讼，我们行使知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，质疑或反对我们使用或以其他方式利用特定知识产权、服务和技术的权利或我们的知识产权的可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会延迟我们解决方案的进一步销售或实施，损害我们平台的功能，阻止或延迟推出新的或增强的解决方案，导致我们在平台上替代劣质或更昂贵的技术，或损害我们的声誉。此外，与我们相比，我们当前和潜在的许多竞争对手可能有能力投入更多的资源来开发和保护他们的技术或知识产权。
知识产权诉讼，包括与我们平台上可用内容相关的诉讼，可能会导致巨额成本，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
科技行业的公司经常因侵权或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。我们会定期收到声称我们侵犯、侵占或滥用其他各方知识产权的通知，包括与教师和其他第三方在我们平台上提供的内容有关的知识产权。随着我们获得更多的公众认可，我们可能面临更高的知识产权索赔主体的风险。针对我们的任何知识产权索赔，无论是否有法律依据，都可能耗时且昂贵的和解或诉讼，并可能转移我们管理层的注意力。我们的一些竞争对手拥有广泛的已颁发专利组合。许多潜在的诉讼当事人，包括我们的一些竞争对手和专利控股公司，都有能力投入大量资源来执行其知识产权。由于所涉及的复杂问题，有关知识产权的诉讼本质上是不确定的，我们可能无法成功地为自己辩护。此外，我们可能没有资格获得美国和其他国家法律规定的安全港，这些法律保护在线服务提供商免受与用户发布的内容相关的索赔，或者这些法律可能会发生变化，使我们难以或不可能获得此类保护的资格，从而增加我们的曝光率。尽管我们的条款和政策要求教师尊重他人的知识产权，但我们影响第三方行为的能力有限，并且无法保证这些条款和政策足以阻止或防止第三方在我们的平台上进行侵权活动。有关更多信息，请参阅 “—与我们的业务和运营相关的风险——由于在我们平台上发布的课程，我们可能会面临责任，或者我们的声誉可能会受到损害。”
成功向我们提出的任何索赔都可能使我们承担重大的损害赔偿责任，并且我们可能被要求停止使用涉嫌侵犯第三方权利的技术或其他知识产权。我们还可能需要寻求第三方知识产权的许可。即使有许可证，我们也可能被要求支付巨额特许权使用费或遵守不合理的条款，这将增加我们的运营开支。我们还可能需要开发替代性非侵权技术，这可能需要大量的时间和费用。如果我们无法为业务中任何涉嫌侵权的方面进行许可或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，可能无法有效竞争。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务。
我们的平台包含第三方开源软件组件，不遵守底层开源软件许可证的条款可能会限制我们提供平台的能力。
我们在平台上使用开源软件，并希望将来继续使用开源软件。此外，我们根据开源许可向开源项目提供软件源代码，或根据开源许可发布内部软件项目，并预计将来还会继续这样做。此外，根据某些开源许可证，如果我们以某种方式将我们的专有软件与某些开源软件相结合，则某些专有软件（包括我们自己的软件）或其他知识产权可能会受到以源代码形式披露和许可的义务的约束，包括出于进一步修改和分发的目的，并且免费或仅收取象征性费用。第三方也可能寻求通过诉讼来执行适用的开源许可证的条款，如果成功，我们可能会承担责任，并要求我们在开源许可证下提供我们的专有软件源代码，寻求购买许可证（如果有的话，可能会很昂贵），并停止提供所涉产品或服务，除非我们能够对其进行重新设计以避免侵权。这种重新设计过程可能需要大量的额外研发资源，而我们可能无法成功完成它。美国或外国法院并未解释我们所遵守的许多开源许可证的条款，而且开源软件许可证有可能被解释为对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。尽管我们努力使我们的专有代码免受此类开源许可条款的影响，但我们无法保证我们会取得成功，也无法保证所有开源软件在产品中使用之前都经过审查，我们的开发人员没有以潜在的破坏性方式将开源软件纳入我们的产品，也无法保证他们将来不会这样做。除了与开源许可要求相关的风险外，使用某些开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。这些风险中的任何一种都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与财务报告、税收和上市公司运营相关的风险
如果我们未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制体系，我们及时准确地编制财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而导致我们普通股的市场价格下跌。
作为一家上市公司，我们必须遵守经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）以及纳斯达克规章制度的要求。除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们将继续制定和完善我们的披露控制措施和其他程序，旨在确保我们在向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并将《交易法》要求在报告中披露的信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官。
根据萨班斯-奥克斯利法案，我们需要对财务报告内部控制的有效性进行正式评估。我们遵守第404条的费用将继续转移资源，并花费大量的时间和精力。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。由于各种原因，包括业务条件的变化，我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能变得不充分。此外，我们的测试或我们独立注册会计师事务所随后进行的测试可能会发现我们对财务报告的内部控制存在其他缺陷，这些缺陷被视为重大缺陷。预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制无法防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论设计和操作多么精良，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理的保证，而不是绝对的保证。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生且无法被发现。
任何未能实施和维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，包括未能发现一个或多个重大缺陷，都可能导致投资者对我们的财务报表和报告的准确性和完整性失去信心，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会和其他监管机构的制裁或调查。
作为上市公司运营需要我们承担大量成本和管理负担，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家上市公司，我们受额外报告和其他义务的约束，例如《交易法》的报告要求、萨班斯-奥克斯利法案的适用要求以及纳斯达克适用的上市标准。遵守这些规章制度会产生法律和财务合规成本，并对我们的系统提出了要求。我们最近失去了 “新兴成长型公司” 的地位，这需要管理层的更多关注，这将导致我们的成本增加，其中可能包括更高的律师费、会计费和与投资者关系活动相关的费用等。作为一家上市公司，我们也可能受到股东行动的影响，这可能导致额外的巨额成本，分散管理层的注意力，并以我们目前无法预期的方式影响我们的业务运营方式。由于我们作为上市公司的报告义务，我们的业务和财务状况将变得更加明显，这可能会导致包括竞争对手在内的威胁性诉讼或实际诉讼。
我们管理团队的许多成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守日益复杂的上市公司法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理我们向上市公司的过渡，这些公司将受到联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。这些新的债务和组成部分需要我们的高级管理层高度关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的有效税率和额外纳税义务的意外变化，包括我们的国际业务或新税收规则的实施，可能会损害我们未来的经营业绩。
在美国和某些外国司法管辖区，我们需要缴纳所得税。我们的有效税率可能会受到波动或受到多种因素的不利影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化，税法、税率、条约和法规的变化或对其的解释，所得税财务会计规则的变化，当前和未来的税务审计、审查或行政上诉的结果，某些不可扣除的费用以及递延的估值税收资产和负债。例如，美国颁布了《通货膨胀降低法》，对调整后的财务报表收入征收15％的替代性最低税。经济合作与发展组织提议征收15％的全球最低税，该税已由欧盟通过，自2024年1月1日起生效。提高我们的有效税率将降低盈利能力或增加亏损。此外，我们受复杂的转让定价法规的约束，这些法规由各个司法管辖区的税务机关管理。税收和贸易法律、条约或法规的变化或其解释或执行变得更加不可预测，可能会变得更加严格，这可能会对我们的税收状况产生重大不利影响。我们在解释新法律和财务报表中反映的计算中做出了重要的判断和假设。
此外，我们将接受税务机关对收入、就业、销售和其他税务事项的审查。尽管我们会定期评估此类审查产生不利结果的可能性以及我们的税收准备是否充足，但无法保证此类准备金是足够的，也无法保证税务机关的决定不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们认为，我们的收入、就业和交易纳税负债是根据适用的法律和原则合理估算和核算的，但是在任何时期对一个或多个不确定的税收状况的负面解决都可能对该时期的经营业绩产生重大影响。
税务机关可能会成功地断言我们没有正确地征收或汇款，或者将来应该征收或汇款、销售和使用税、总收入、增值税或类似税，或就业税、工资税或预扣税，并可能成功地对我们施加额外义务，任何此类评估、义务或不准确之处都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
对像我们这样的企业适用非所得税或间接税，例如销售和使用税、增值税、商品和服务税、营业税和总收入税，是一个复杂且不断变化的问题。评估适用的纳税义务需要持续作出重大判断，因此，记录的金额是估计值，可能会进行调整。在许多情况下，最终的税收决定是不确定的，因为目前尚不清楚新的和现有的法规将如何适用于我们的业务。此外，
我们不会在我们经营的所有司法管辖区征收和汇出间接税，因为此类间接税不适用于我们。我们不征收和汇出此类税款的某些司法管辖区可能会声称此类税收适用，这可能会导致巨额的纳税义务，包括对过去销售的税收以及罚款和利息，可能会阻碍学员、教师或组织使用我们的平台，可能会增加消费者使用我们平台的成本，或者可能损害我们的业务、财务状况和运营业绩。
此外，一个或多个州、地方或其他税收管辖区可能试图对像我们这样的企业规定额外的申报、记录保存或间接税收征收义务。要求申报或征税可能会减少学员或教师的活动，这将损害我们的业务，并可能要求我们承担大量成本才能遵守规定，包括与税收计算、征收以及汇款和审计要求相关的成本，这可能会降低我们的产品的吸引力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，包括美国在内的某些国家的税收规定通常要求付款人向适用的税务机关报告向非关联方的付款，并预扣一定比例的特定金额并将这些款项汇给适用的税务机关。在我们向教师支付的款项方面，如果不遵守此类报告和预扣义务，可能会导致对少量预扣的款项承担责任、罚款和罚款。此外，税务机关可以断言，我们应该从向教师支付的工资中预扣就业税或其他税。由于我们的教师人数众多，而且向每位教师支付的费用也很高，如果我们无法及时纠正此类失误，则在履行这些报告义务方面的流程失误可能会给我们带来财务责任和其他后果。
由于这些因素和其他因素，最终所欠纳税额可能与我们的财务报表中记录的金额不同，任何此类差异都可能对我们在未来更改纳税义务估计值或确定最终纳税结果的经营业绩产生不利影响。
我们使用净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
自成立以来，我们已经出现了净营业亏损（“NOL”），我们预计在不久的将来将继续出现净亏损。因此，如果我们无法实现盈利，我们现有的NOL有可能在未使用的情况下到期，并且无法抵消未来的所得税负债。这可能要求我们在未来几年缴纳联邦所得税，即使我们的净收入足以抵消这些年度的联邦应纳税所得额。还存在一种风险，即由于监管和经济变化，例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能会到期或以其他方式无法抵消未来的所得税负债。根据州法律，类似或不同的限制可能适用。由于这些资产未来收益的实现存在不确定性，我们已经记录了与净资产和其他递延所得税资产相关的全额估值补贴。如果我们的NOL和其他税收属性在使用前到期或受到限制，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
此外，根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第382条，如果公司发生 “所有权变更”，则公司使用变更前的NOL和联邦税收抵免结转来抵消其变更后的应纳税所得额或减少其联邦所得税负债的能力可能会受到限制。通常，当 “5％的股东” 的股权所有权在连续三年内累计变动超过50个百分点时，就会发生 “所有权变更”。由于这些所有权变动，我们的某些美国联邦净资产总额受此限制，如果确定我们经历了更多的所有权变动，则我们使用净资产和联邦税收抵免结转来减少未来应纳税所得额和纳税负债的能力可能会受到进一步限制。根据州税法，类似的限制可能适用。
如果未来货币汇率大幅波动，我们以美元报告的经营业绩可能会受到不利影响。
我们在全球 180 多个国家开展业务。随着我们继续扩大国际业务，我们将更容易受到货币汇率波动的影响。这种风险是以多种货币进行销售并在以本位货币为当地货币的外国开展业务的结果。在截至2024年6月30日的六个月中，我们28％的销售额以美元以外的货币计价，包括欧元、印度卢比、英镑、巴西雷亚尔和日元。相比之下，我们的支出主要以美元计价。因此，美元兑这些外币价值的任何增加都可能导致我们的收入相对于成本下降，从而降低我们的毛利率。由于我们以美元以外的货币开展业务，但以美元报告经营业绩，因此我们还面临汇率波动的调整风险，这可能会阻碍我们预测未来业绩和收益的能力，并可能对我们的经营业绩产生重大影响。我们目前没有维持对冲非美元货币风险敞口的计划。
通货膨胀的影响可能会对我们产生不利影响。
我们的某些主要市场，包括美国，正在经历历史最高的通货膨胀率，这是多种宏观经济和地缘政治因素造成的，包括供应链限制以及石油和天然气价格上涨。由于通货膨胀率上升，我们的运营成本已经增加并可能继续增加，因此，我们可能需要采取措施应对通货膨胀的影响。除其他外，我们可能需要改变定价模式以抵消运营成本的通货膨胀压力，但这样做可能会对客户获取和留存产生不利影响，对我们的长期增长产生负面影响，如果我们的竞争对手选择吸收通货膨胀成本，可能会损害我们的竞争地位。或者，如果我们选择吸收通货膨胀成本来优先考虑增长，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外，由于通货膨胀压力，我们的教师可以独立就他们在我们平台上提供的课程做出定价决策，任何价格上涨都可能对我们的市场对学习者的吸引力产生负面影响。通货膨胀还导致了更高的利率，如果我们选择在未来寻求额外融资，这可能会使我们更难以可接受的条件筹集资金。
无论如何，无法保证我们为减轻或应对通货膨胀影响而采取的任何措施都会有效。即使此类缓解措施有效，这些有益行动影响我们的经营业绩的时机和产生通货膨胀成本的时机也可能有所不同。
任何未能成功及时管理通货膨胀对我们业务的影响都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们报告的财务业绩可能会受到公认会计原则变化的不利影响。
公认的会计原则须由财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构进行解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变更的影响，其中任何一项都可能对我们报告的经营业绩产生负面影响。
与普通股所有权相关的风险
我们普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的市场价格已经并将继续大幅波动，这取决于许多因素，包括本 “风险因素” 部分中描述的因素，其中许多因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您损失对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•整个股票市场的价格和成交量不时波动；
•科技股交易价格和交易量的波动；
•其他科技公司的总体经营业绩和股票市场估值的变化，尤其是我们行业的变化；
•我们或我们的股东出售我们的普通股；
•证券分析师未能维持对我们的报道，关注我们公司的证券分析师更改了财务估计，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测的情况；
•我们或我们的竞争对手发布的新服务或平台功能的公告；
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告以及向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的传闻和市场投机；
•我们的经营业绩的实际或预期变化；
•我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或竞争对手业务的调查；
•实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件；
•与我们的知识产权或其他所有权有关的事态发展或争议；
•宣布或完成了我们或我们的竞争对手对业务、服务或技术的收购；
•适用于我们业务的新法律或法规或对现行法律或法规的新解释；
•会计准则、政策、指导方针、解释或原则的变化；
•我们管理层的任何重大变化；
•总体经济状况以及我们市场的缓慢或负增长；以及
•其他事件或因素，包括战争和其他武装冲突造成的事件或因素，例如俄罗斯入侵乌克兰、加沙涉及以色列和哈马斯的冲突、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病，例如 COVID-19 疫情、自然灾害或对这些事件的反应。
此外，过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的未来出售可能会压低我们普通股的市场价格。
由于我们的普通股的大量出售，尤其是我们的董事、执行官和重要股东的出售，大量普通股可供出售，或者市场认为这种出售可能发生，我们普通股的市场价格可能会下跌。
根据我们的投资者权利协议，我们普通股的某些持有人有权根据《证券法》获得有关其股票注册的权利。根据《证券法》注册这些股票将使这些股票可以不受证券法限制地自由交易，但《证券法》第144条中定义的我们的关联公司持有的股份除外，这些股票受第144条的限制。出售我们的证券或认为此类销售可能根据这些注册权进行，可能会使我们未来更难在我们认为适当的时间和价格发行和出售证券。这些销售还可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，使您更难出售我们的普通股。
未来发行普通股或购买普通股的权利可能会导致我们的股东进一步稀释，并导致我们的普通股价格下跌。
我们可能会不时发行额外的普通股、可转换证券或其他股票。我们还预计将根据我们的股权激励计划向员工、董事和其他服务提供商发行普通股。此类发行将稀释投资者，并可能导致我们的普通股价格下跌。此类发行的新投资者还可能获得优先于我们普通股持有人的权利。
如果证券或行业分析师不发表有关我们、我们的业务或行业的研究报告或发表不准确或不利的研究，或者他们不利地改变了对我们普通股的建议，那么我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告。分析师的估计基于他们自己的观点，通常与我们的估计或预期不同。如果有任何报道我们的分析师不利地改变了对我们普通股的建议，对竞争对手提供更有利的相对建议，或者发布了有关我们业务的不准确或不利的研究，那么我们的证券价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。
我们预计在可预见的将来不会派发股息。
我们从未申报或支付过股本的现金分红。我们目前打算保留任何未来的收益，为业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的将来不会向股本持有人申报或支付任何股息。因此，股东必须依靠在价格升值后出售我们的普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
我们的董事、执行官和主要股东实益拥有我们很大一部分普通股，并能够对须经股东批准的事项行使重大控制权。
截至2024年6月30日，我们的董事、执行官和超过5％的已发行普通股的持有人及其各自的关联公司实益拥有股份，约占我们已发行普通股的52％。因此，如果这些股东共同行动，他们将能够影响我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项，包括董事选举和重大公司交易的批准。这种所有权的集中可能会延迟或阻止我们公司控制权的变化，并可能影响我们普通股的市场价格。
我们无法保证我们的股票回购计划将得到全面实施，也不能保证它将提高长期股东价值。
2024 年 5 月，我们董事会批准将现有股票回购计划增加 5000 万美元，根据该计划，我们可以回购总额不超过 1.5 亿美元的普通股，但有一定的限制。截至2024年第二季度末，我们根据股票回购计划回购了约880万股普通股，本金总额为9,040万美元。我们已使用现有的现金和现金等价物为该计划下的所有回购提供了资金，并预计将为该计划下的未来活动提供资金。根据该计划，我们可以根据适用的证券法和其他限制，通过公开市场购买、私下谈判的交易或其他方式，包括通过使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的条件的交易计划来进行股票回购。该计划没有规定我们有义务回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的普通股。该计划下的回购时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。我们的董事会可以定期审查该计划，并可能酌情批准调整。因此，我们无法保证股票回购的时间或数量。该计划可能会影响我们的普通股价格，增加波动性并减少我们的现金储备。此外，2022年的《通货膨胀降低法》对股票回购征收1％的消费税，这增加了与回购普通股相关的成本。该计划可以随时暂停或终止，即使已全面实施，也可能无法提高长期股东价值。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告的第二部分第2项。
特拉华州经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的法律和规定可能会延迟、阻碍或阻止合并、要约或代理竞争，从而压低我们普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位以及《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）的反收购条款，可能会禁止我们在利益相关股东成为利益相关股东的交易之日起三年内与该股东进行业务合并，从而阻止、推迟或阻止控制权的变更，即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外，我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中包含的条款可能会使对我们公司的任何收购变得更加困难，或者延迟或阻止我们管理层控制权的变化。除其他外，这些规定：
•前提是我们董事会被明确授权制定、修改或废除章程；
•授权我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权；
•规定只有通过董事会的决议才能更改授权的董事人数；
•规定，除非法律、管理文件或董事会决议另有规定，并且受优先股持有人的权利约束，否则我们董事会的所有空缺和所有新设立的董事职位只能由当时在职的多数董事的赞成票填补，即使少于法定人数，也只能由剩下的唯一董事填补；
•确定我们的董事会分为三类，每类的任期错开为三年；
•规定只有股东有理由才能将董事从董事会中撤职，并且只有在董事选举中有权投票的已发行和流通股本中至少多数投票权的持有人投赞成票；
•禁止累积投票（因此，允许有权在任何董事选举中投票的多股普通股的持有人选择所有参选董事，如果他们愿意）；
•要求我们的股东采取的任何行动都必须在正式召开的年度或特别股东大会上实施，不得经书面同意采取；
•要求股东提前通知提名董事或提交提案供股东大会审议；
•规定股东特别会议只能由董事会根据全体董事会多数成员、董事会主席、首席执行官或总裁通过的决议召开；
•规定，除非我们另有书面同意，否则位于特拉华州的州或联邦法院应是 (1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一专属论坛；(2) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们的股东应承担的信托义务的诉讼；(3) 根据任何条款对我们提起的任何索赔的诉讼 DGCL、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程，或 (4) 任何行动根据内政学说对我们提出索赔；
•规定美利坚合众国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》引起的诉讼理由的投诉的专属论坛；以及
•需要股东的绝大多数投票才能修改上述某些条款。
这些条款单独或共同可能会延迟、阻碍或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻碍代理竞争，使股东更难选出自己选择的董事，并促使我们采取他们想要的其他公司行动，在某些情况下，这些行动都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们修订和重述的章程规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州财政法院和美国联邦地方法院是我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级职员、股东或员工之间的争议选择司法法庭的能力，进而阻止对我们的董事、高级管理人员或员工提起诉讼，员工。
我们修订和重述的章程规定，在适用法律允许的最大范围内，除非我们书面同意选择替代法庭，否则特拉华州财政法院（或者，如果大法官没有管辖权，则为特拉华州的另一州法院或特拉华特区联邦地方法院）将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和专属论坛；任何诉讼声称我们的任何董事、股东违反了所欠的信托义务，我们或我们的股东的高级管理人员或其他员工；根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程的任何规定提起的任何诉讼；以及任何其他主张受内政原则管辖的索赔的诉讼。这一专属法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的任何诉讼，也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
我们修订和重述的章程还规定，在适用法律允许的最大范围内，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院将是解决针对任何人提出的与我们的证券发行有关的《证券法》提起诉讼理由的任何投诉的唯一和专属的论坛。其他公司组织文件中类似的专属联邦法庭条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑，尽管特拉华州最高法院和某些其他州法院裁定，根据特拉华州法律，这种专属联邦法庭条款表面上是有效的，但尚不确定其他法院是否会执行此类条款，投资者也不能放弃对联邦证券法及其相关规则和条例的遵守。这项专属联邦法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
这些专属法庭条款可能会阻止对我们以及我们的现任和前任董事、高级职员、股东和其他员工提起诉讼。或者，如果法院认定我们修订和重述的章程中的任何一项专属法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，则我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的更多巨额额外费用，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，并授权购买高达1.5亿美元的Udemy普通股。根据适用的证券法和其他限制，我们可以不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式回购普通股，包括使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的条件的交易计划。要回购的股票数量和回购的时机（如果有）将取决于多个因素，包括但不限于商业、经济和市场状况、公司、法律和监管要求、现行股票价格、交易量和其他考虑因素。回购计划可以随时暂停或终止，并且不要求我们收购任何数量的普通股。
下表显示了我们在2024年第二季度的月度股票回购详情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能回购的股票的大致美元价值（千美元）1 |
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 | | 757,068 | | | $ | 10.73 | | | 757,068 | | | $ | 36,834 | |
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 | | 1,351,203 | | | 9.73 | | | 1,351,203 | | | 73,692 | |
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 | | 1,681,922 | | | 8.38 | | | 1,681,922 | | | 59,599 | |
总计 | | 3,790,193 | | | $ | 9.33 | | | 3,790,193 | | | $ | 59,599 | |
1 公司董事会于 2024 年 5 月 2 日批准将回购计划延期 5000 万美元，使回购计划批准的总额达到 1.5 亿美元。 |
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
根据第16a-1（f）条的定义，在上一个财政季度中，没有董事或高级职员， 采用 要么 终止 上一财季的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，其定义见上个财政季度的S-k法规第408项。
第 6 项。展品
本10-Q表季度报告的附录索引中列出的文件以引用方式纳入本文件或与本10-Q表季度报告一起提交，每种文件均如其中所示（根据S-K法规第601项编号）。
展览索引
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| | | | 以引用方式纳入 |
展览
没有。 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件号 | | 展览 | | 申报日期 |
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| 3.1 | | 注册人经修订和重述的公司注册证书 | | 8-K | | 001-40956 | | 3.1 | | 2021年11月2日 |
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| 3.2 | | 注册人经修订和重述的章程 | | 10-K | | 001-40956 | | 3.2 | | 2023年2月27日 |
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10.1*+ | | 注册人与罗伯特·罗森塔尔之间撰写的求职信 | | | | | | | | |
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31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | | | | |
* 随函提交。
** 本10-Q表格附带的附录32.1和32.2均被视为已提供且未向美国证券交易委员会提交，无论此类文件中包含何种通用公司注册语言，均不得以引用方式纳入Udemy, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件。
+ 表示管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| Udemy, Inc. |
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日期：2024 年 7 月 31 日 | 作者： | /s/ 格雷格·布朗 |
| | 格雷格布朗 |
| | 总裁兼首席执行官 |
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日期：2024 年 7 月 31 日 | 作者： | /s/ 莎拉·布兰查德 |
| | 莎拉·布兰查德 |
| | 首席财务官 |