附录 99.1
TAL教育集团宣布未经审计 的财务业绩
截至2024年5月31日的第一财季
（北京——2024 年 8 月 1 日）——TAL 教育集团（纽约证券交易所： 中国智能学习解决方案提供商TAL）（“TAL” 或 “公司”）今天公布了其未经审计的财务状况 截至2024年5月31日的2025财年第一季度的业绩。
2025财年第一季度的亮点
| - | 净收入为4.142亿美元，而去年同期的净收入为2.754亿美元。 |
| - | 运营亏损为1,730万美元，而去年同期的运营亏损为5,780万美元。 |
| - | 非公认会计准则运营收入，不包括基于股份的薪酬 支出为90万美元，而去年同期的非公认会计准则运营亏损为3,230万美元。 |
| - | 归属于TAL的净收益为1140万美元，而同期归属于TAL的净亏损为4,500万美元 前一年。 |
| - | 归属于TAL的非公认会计准则净收益（不包括基于股份的薪酬支出）为2960万美元，而非公认会计准则净收益为2,960万美元 去年同期归属于TAL的净亏损为1,950万美元。 |
| - | 每股美国存托股票（“ADS”）的基本和摊薄净收益均为0.02美元。非公认会计准则基本收益和摊薄净收益 每份ADS（不包括基于股份的薪酬支出）均为0.05美元。三个ADS代表一股A类普通股。 |
| - | 截至2024年5月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为34.186亿美元，而现金、现金等价物和短期投资总额为33.033亿美元 截至 2024 年 2 月 29 日。 |
财务数据——2025财年第一季度
（以千美元计，ADS数据和百分比除外）
| 三个月已结束 | ||||||||||||
| 5月31日 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | Pct。改变 | ||||||||||
| 净收入 | 275,440 | 414,187 | 50.4 | % | ||||||||
| 运营损失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | (70.0) | %) | ||||||
| 非公认会计准则（亏损）/运营收入 | (32,260 | ) | 876 | (102.7) | %) | |||||||
| 归属于TAL的净（亏损）/收益 | (45,037) | ) | 11,402 | (125.3) | %) | |||||||
| 归属于TAL的非公认会计准则净额（亏损）/收益 | (19,524) | ) | 29,608 | (251.6) | %) | |||||||
| 归属于TAL的每份ADS的净（亏损）/收益——基本 | (0.07 | ) | 0.02 | (126.5) | %) | |||||||
| 归属于TAL的每份ADS的净（亏损）/收益——摊薄后 | (0.07 | ) | 0.02 | (126.0 | %) | |||||||
| 归属于TAL的每份ADS的非公认会计准则净额（亏损）/收益——基本 | (0.03 | ) | 0.05 | (259.0 | %) | |||||||
| 归属于TAL的每份ADS的非公认会计准则净额（亏损）/收益——摊薄后 | (0.03 | ) | 0.05 | (256.0) | %) | |||||||
“在本季度，我们的核心重点仍然是提供质量 产品并管理我们的线上和线下运营效率，以有效地为学习者提供服务。” TAL总裁Alex Peng说 兼首席财务官。
彭先生补充说：“展望未来，我们将持续进行投资 为我们的用户提供优质的学习体验。我们的产品能力，加上我们的运营效率，定位 我们将抓住市场机会，为客户创造长期价值。”
2025财年第一季度的财务业绩
净收入
在2025财年第一季度，TAL公布了净收入 为4.142亿美元，较2024财年第一季度的2.754亿美元增长了50.4％。
运营成本和费用
在2025财年的第一季度，运营成本和支出 为4.321亿美元，较2024财年第一季度的3.421亿美元增长了26.3％。非公认会计准则运营 成本和支出（不包括基于股份的薪酬支出）为4.139亿美元，较3.166美元增长了30.7％ 2024财年第一季度为百万美元。
收入成本从139.5美元增长了43.4％，至2亿美元 2024财年第一季度为百万美元。不包括基于股份的薪酬支出在内的非公认会计准则收入成本增加 从2024财年第一季度的1.371亿美元增长了44.2％，至1.976亿美元。
销售和营销费用增长了25.4％，达到1.224亿美元 高于2024财年第一季度的9,770万美元。非公认会计准则销售和营销费用，不包括基于股份的薪酬 支出从2024财年第一季度的9,020万美元增长了30.8％，至1.181亿美元。
一般和管理费用增长了4.5％，达到1.097亿美元 高于2024财年第一季度的1.049亿美元。非公认会计准则一般和管理费用，不包括基于股份的费用 薪酬支出从2024财年第一季度的8,920万美元增长了10.0％，至9,820万美元。
分配给相关业务的基于股份的薪酬支出总额 成本和支出从同期的2550万美元下降了28.6％，至2025财年第一季度的1,820万美元 2024 财年。
毛利润
毛利从1.359亿美元增长了57.6％，至2.142亿美元 在2024财年的第一季度。2025财年第一季度的毛利率为51.7％，而该财年第一季度的毛利率为49.3％ 前一年的同期。
运营损失
财年第一季度的运营亏损为1,730万美元 2025年，相比之下，2024财年第一季度的运营亏损为5,780万美元。非公认会计准则运营收入， 其中不包括基于股份的薪酬支出，为90万美元，而非公认会计准则的运营亏损为3,230万美元 前一年的同期。
其他（支出）/收入
财年第一季度其他收入为1,320万美元 2025年，而2024财年第一季度的其他支出为680万美元。
长期投资的减值损失
长期投资的减值损失为3.8美元 2025财年第一季度为百万美元，而2024财年第一季度为零。
所得税支出
财年第一季度的所得税支出为230万美元 2025年，相比之下，2024财年第一季度的所得税支出为350万美元。
归属于TAL教育集团的净（亏损）/收益
第一季度归属于TAL的净收益为1140万美元 2025财年，相比之下，2024财年第一季度归属于塔尔的净亏损为4,500万美元。非公认会计准则净额 归属于TAL的收益（不包括基于股份的薪酬支出）为2960万美元，而非公认会计准则的归属净亏损为2960万美元 到2024财年第一季度，总收入为1,950万美元。
每份ADS的基本和摊薄后的净额（亏损）/收益
上半年，每股ADS的基本净收益和摊薄净收益均为0.02美元 2025 财年的季度。每股ADS的非公认会计准则基本收益和摊薄净收益（不包括基于股份的薪酬支出）均为 2025财年第一季度为0.05美元。
现金流
第一季度经营活动提供的净现金 2025 财年为 2.468 亿美元。
现金、现金等价物和短期投资
截至2024年5月31日，该公司拥有22.226亿美元的现金 以及现金等价物和11.960亿美元的短期投资，而现金和现金等价物为22.087亿美元，以及 截至2024年2月29日，短期投资为10.946亿美元。
递延收入
截至2024年5月31日，公司的递延收入余额 为6.419亿美元，而截至2024年2月29日为4.283亿美元。
电话会议
该公司将举办电话会议和网络直播进行讨论 其截至2024年5月31日美国东部时间8月1日上午8点的2025财年第一财季财务业绩 2024 年（北京时间 2024 年 8 月 1 日晚上 8:00）。
请注意，您需要预先注册电话会议 通过 https://register.vevent.com/register/BI0948a7548cbb4383b037c2d80666f8ec 参与。
注册后，您将收到一封包含参与者的电子邮件 拨入号码和唯一的直接活动密码。此信息将使您能够立即访问通话。参与者可以 随时进行预注册，包括通话开始之前和之后。
将提供电话会议的网络直播和存档直播 在 TAL 网站的 “投资者关系” 栏目上，网址为 https://ir.100tal.com/。
安全港声明
本公告包含前瞻性陈述。这些陈述 是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款制定的。这些前瞻性 陈述可以通过 “将”、“期望”、“预期”、“未来” 等术语来识别 “打算”、“计划”、“相信”、“估计” 和类似的陈述。除其他外， TAL教育集团的战略和运营计划包含前瞻性陈述。公司也可以以书面或口头形式提出 向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的年度报告中载列的前瞻性陈述 通过新闻稿和其他书面材料以及其高管、董事或雇员的口头陈述向股东致辞 第三方。非历史事实的陈述，包括有关公司信念和期望的陈述，是 前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。许多因素可能导致实际 业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异，包括但不限于以下内容：公司的 继续提供有竞争力的学习服务和产品的能力；公司继续招聘、培训和 留住人才；公司改进当前课程内容和开发新课程的能力；公司的 维护和提升其品牌的能力；公司维持和继续改善其教学成绩的能力；以及 公司与竞争对手进行有效竞争的能力。包括有关这些风险和其他风险的更多信息 在公司向美国证券交易委员会提交或提供的报告中。本文提供的所有信息 新闻稿和附件中的内容截至本新闻稿发布之日，TAL教育集团没有义务更新此类内容 信息或任何前瞻性陈述，适用法律要求的除外。
关于 TAL 教育集团
TAL教育集团是一家智能学习解决方案提供商 中国。首字母缩略词 “TAL” 代表 “明天促进生活”，这反映了我们促进顶尖学习的愿景 通过高质量的教学和内容以及技术在教育中的前沿应用，为学生提供机会 经验。TAL教育集团通过多元化的课堂为各个年龄段的学生提供全面的学习解决方案 格式。我们的学习解决方案主要涵盖中国境内外的充实学习计划和一些学术科目。我们的 ADS 交易 在纽约证券交易所上市，代码为 “TAL”。
关于非公认会计准则财务指标
在评估其业务时，TAL考虑并使用了以下衡量标准 美国证券交易委员会定义为非公认会计准则财务指标，作为审查和评估其经营业绩的补充指标：非公认会计准则的运营 成本和支出，非公认会计准则收入成本，非公认会计准则销售和营销费用，非公认会计准则一般和管理费用， 非公认会计准则（亏损）/运营收益、非公认会计准则净额（亏损）/归属于TAL的收益、非公认会计准则基本和非公认会计准则摊薄净额（亏损）/收益 根据广告。在介绍每项非公认会计准则指标时，公司均不包括基于股份的薪酬支出。这些的介绍 非公认会计准则财务指标不应单独考虑，也不得作为编制的财务信息的替代品 根据公认会计原则提交。有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅标题为 “对账” 的表格 非公认会计准则指标与本新闻稿末尾列出的最具可比性的GAAP指标”。
TAL认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有意义的结论 有关其业绩和流动性的补充信息，不包括可能不代表其运营的基于股份的支出 从现金的角度来看业绩。TAL认为，管理层和投资者都将从这些非公认会计准则财务指标中受益 评估其绩效以及规划和预测未来时期。这些非公认会计准则财务指标也为管理层提供了便利 与TAL的历史表现和流动性的内部比较。TAL使用相同的方法计算其非公认会计准则财务指标 从一个季度到另一个季度，从一个时期到另一个时期都采用一致的方法。TAL认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用 以提高管理层在财务和业务决策中使用的补充信息的透明度 制作。使用非公认会计准则指标的局限性在于，这些非公认会计准则指标不包括以前的基于股份的薪酬费用 在可预见的将来，将继续成为公司业务中的一笔巨额经常性支出。管理层补偿 通过提供有关每项非公认会计准则指标中排除的公认会计原则金额的具体信息来应对这些限制。随附的 表格中提供了有关与非公认会计准则财务指标最直接可比的GAAP财务指标之间对账的更多详细信息 措施。
欲了解更多信息，请联系：
杰克逊·丁
投资者关系
TAL 教育集团
电话：+86 10 5292 6669-8809
电子邮件：ir@tal.com
TAL 教育集团
未经审计的简明合并资产负债表
（以千美元计）
| 截至2月29日， 2024 |
截至 5月31日 2024 |
|||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 2,208,756 | $ | 2,222,591 | ||||
| 现金流受限 | 167,656 | 275,966 | ||||||
| 短期投资 | 1,094,593 | 1,195,981 | ||||||
| 库存 | 68,328 | 80,984 | ||||||
| 关联方应付金额-当前 | 343 | 376 | ||||||
| 所得税应收账款 | - | 1,543 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 159,498 | 153,159 | ||||||
| 流动资产总额 | 3,699,174 | 3,930,600 | ||||||
| 受限现金——非流动 | 81,064 | 79,865 | ||||||
| 财产和设备，净额 | 405,319 | 438,670 | ||||||
| 递延所得税资产 | 4,620 | 4,938 | ||||||
| 租金押金 | 16,947 | 18,523 | ||||||
| 无形资产，净额 | 1,988 | 1,637 | ||||||
| 土地使用权，净额 | 189,049 | 186,862 | ||||||
| 关联方应付金额——非当前 | 59 | 59 | ||||||
| 长期投资 | 284,266 | 279,852 | ||||||
| 长期预付款和其他非流动资产 | 14,359 | 21,600 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 231,104 | 340,231 | ||||||
| 总资产 | $ | 4,927,949 | $ | 5,302,837 | ||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | 127,321 | $ | 132,267 | ||||
| 递延收入-当前 | 400,286 | 613,470 | ||||||
| 应付关联方的款项-当前 | 96 | 95 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 491,911 | 519,899 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | 62,604 | 72,269 | ||||||
| 流动负债总额 | 1,082,218 | 1,338,000 | ||||||
| 递延收入——非当期收入 | 27,993 | 28,438 | ||||||
| 递延所得税负债 | 2,360 | 2,254 | ||||||
| 经营租赁负债，非流动部分 | 176,614 | 273,461 | ||||||
| 负债总额 | 1,289,185 | 1,642,153 | ||||||
| 股权 | ||||||||
| A 类普通股 | 152 | 153 | ||||||
| B 类普通股 | 49 | 49 | ||||||
| 额外的实收资本 | 4,256,957 | 4,275,160 | ||||||
| 法定储备金 | 165,138 | 165,033 | ||||||
| 累计赤字 | (694,270) | ) | (682,763) | ) | ||||
| 累计其他综合亏损 | (65,928) | ) | (73,659) | ) | ||||
| TAL 教育集团的股权总额 | 3,662,098 | 3,683,973 | ||||||
| 非控股权益 | (23,334) | ) | (23,289) | ) | ||||
| 权益总额 | 3,638,764 | 3,660,684 | ||||||
| 负债和权益总额 | $ | 4,927,949 | $ | 5,302,837 | ||||
TAL 教育集团
未经审计的简明合并报表 的操作
（以千美元计，股票除外， ADS、每股和每股 ADS 数据）
| 在已结束的三个月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 净收入 | $ | 275,440 | $ | 414,187 | ||||
| 收入成本（注1） | 139,513 | 200,008 | ||||||
| 毛利润 | 135,927 | 214,179 | ||||||
| 营运开支（附注1） | ||||||||
| 销售和营销 | 97,657 | 122,428 | ||||||
| 一般和行政 | 104,923 | 109,682 | ||||||
| 运营费用总额 | 202,580 | 232,110 | ||||||
| 政府补贴 | 8,880 | 601 | ||||||
| 运营损失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | ||||
| 利息收入 | 22,981 | 22,522 | ||||||
| 其他（费用）/收入 | (6,845) | ) | 13,151 | |||||
| 长期投资的减值损失 | - | (3,767) | ) | |||||
| （亏损）/扣除所得税支出和权益法投资亏损前的收入 | (41,637) | ) | 14,576 | |||||
| 所得税支出 | (3,519) | ) | (2,295) | ) | ||||
| 权益法投资的亏损 | (71 | ) | (985) | ) | ||||
| 净（亏损）/收入 | $ | (45,227) | ) | $ | 11,296 | |||
| 添加：归因于非控股权益的净亏损 | 190 | 106 | ||||||
| 归属于TAL教育集团的净（亏损）/收益总额 | $ | (45,037) | ) | $ | 11,402 | |||
| 普通股每股净（亏损）/收益 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.06 | |||
| 稀释 | (0.21 | ) | 0.06 | |||||
| 每份ADS的净（亏损）/收入（注释2） | ||||||||
| 基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.02 | |||
| 稀释 | (0.07 | ) | 0.02 | |||||
| 用于计算每股普通股净（亏损）/收益的加权平均份额 | ||||||||
| 基本 | 211,319,973 | 201,567,132 | ||||||
| 稀释 | 211,319,973 | 205,382,443 | ||||||
注1：基于股份的薪酬支出包含在运营中 成本和支出如下：
| 在这三个月里 | ||||||||
| 已于 5 月 31 日结束 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 收入成本 | $ | 2,409 | $ | 2,362 | ||||
| 销售和营销费用 | 7,428 | 4,375 | ||||||
| 一般和管理费用 | 15,676 | 11,469 | ||||||
| 总计 | $ | 25,513 | $ | 18,206 | ||||
注2：三个ADS代表一股A类普通股。
塔尔 教育小组
未经审计 的简明合并报表
全面 （亏损）/收入
（在 千美元）
| 在已结束的三个月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 净（亏损）/收入 | $ | (45,227) | ) | $ | 11,296 | |||
| 扣除税款的其他综合亏损 | (23,813) | ) | (7,580) | ) | ||||
| 综合（亏损）/收益 | (69,040) | ) | 3,716 | |||||
| 添加：归属于非控股权益的综合收益 | (461) | ) | (45) | ) | ||||
| 归属于TAL教育集团的综合（亏损）/收益 | $ | (69,501) | ) | $ | 3,671 | |||
TAL 教育集团
未经审计 的简明合并报表
现金 流动
（以千美元计）
| 在结束的三个月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 125,516 | $ | 246,793 | ||||
| /（用于）投资活动提供的净现金 | 160,915 | (124,635) | ) | |||||
| （用于）/由融资活动提供的净现金 | (151,237) | ) | 5 | |||||
| 汇率变动的影响 | (4,510) | ) | (1,217 | ) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 130,684 | 120,946 | ||||||
| 期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 2,294,907 | 2,457,476 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,425,591 | $ | 2,578,422 | ||||
塔尔 教育小组
和解 非公认会计准则指标与最具可比性的公认会计准则指标的比较
（在 千美元，股票、ADS、每股和每股 ADS 数据除外）
| 在截至5月31日的三个月中 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 收入成本 | $ | 139,513 | $ | 200,008 | ||||
| 收入成本中基于股份的薪酬支出 | 2,409 | 2,362 | ||||||
| 非公认会计准则收入成本 | 137,104 | 197,646 | ||||||
| 销售和营销费用 | 97,657 | 122,428 | ||||||
| 销售和营销费用中基于股份的薪酬支出 | 7,428 | 4,375 | ||||||
| 非公认会计准则销售和营销费用 | 90,229 | 118,053 | ||||||
| 一般和管理费用 | 104,923 | 109,682 | ||||||
| 一般和管理费用中的基于股份的薪酬支出 | 15,676 | 11,469 | ||||||
| 非公认会计准则一般和管理费用 | 89,247 | 98,213 | ||||||
| 运营成本和支出 | 342,093 | 432,118 | ||||||
| 运营成本和支出中基于股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 非公认会计准则运营成本和支出 | 316,580 | 413,912 | ||||||
| 运营损失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | ||||
| 基于股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 非公认会计准则（亏损）/运营收入（注释3） | (32,260 | ) | 876 | |||||
| 归属于TAL教育集团的净（亏损）/收益 | (45,037) | ) | 11,402 | |||||
| 基于股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 归属于TAL教育集团的非公认会计准则净额（亏损）/收益（注释3） | $ | (19,524) | ) | $ | 29,608 | |||
| 每笔ADS的净（亏损）/收益 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.02 | |||
| 稀释 | (0.07 | ) | 0.02 | |||||
| 每份ADS的非公认会计准则净额（亏损）/收入 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | |||
| 稀释 | (0.03 | ) | 0.05 | |||||
| ADS 用于计算每个 ADS 的净（亏损）/收入 | ||||||||
| 基本 | 633,959,919 | 604,701,396 | ||||||
| 稀释 | 633,959,919 | 616,147,329 | ||||||
| ADS 用于计算每个 ADS 的非 GAAP 净值（亏损）/收入 | ||||||||
| 基本 | 633,959,919 | 604,701,396 | ||||||
| 稀释 | 633,959,919 | 616,147,329 | ||||||
注3：基于股份的薪酬支出的税收影响并不重要 在2025财年的第一季度。