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1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001297989US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001297989US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001297989US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001297989US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001297989US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001297989US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001297989US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001297989exls：临时考虑成员2024-03-310001297989exls：临时考虑成员2023-03-310001297989exls：临时考虑成员2023-12-310001297989exls：临时考虑成员2022-12-310001297989exls：临时考虑成员2024-04-012024-06-300001297989exls：临时考虑成员2023-04-012023-06-300001297989exls：临时考虑成员2024-01-012024-06-300001297989exls：临时考虑成员2023-01-012023-06-300001297989exls：临时考虑成员2024-06-300001297989exls：临时考虑成员2023-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001297989US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-06-300001297989US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：短成员US-GAAP：外汇合同成员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员美国公认会计准则：短成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员美国通用会计准则：LongmemberUS-GAAP：外汇合同成员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员美国通用会计准则：LongmemberUS-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动资产成员2024-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动资产成员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他流动资产成员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他流动资产成员2023-12-310001297989US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001297989US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他资产成员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他资产成员2023-12-310001297989EXLS：应计支出和其他流动负债会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001297989EXLS：应计支出和其他流动负债会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员EXLS：应计支出和其他流动负债会员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员EXLS：应计支出和其他流动负债会员2023-12-310001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：非指定成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300001297989US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001297989exls: 新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300001297989exls: 信用协议会员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-04-180001297989exls: 新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-04-012024-06-300001297989exls: 新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-04-012023-06-300001297989exls: 新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-06-300001297989exls: 新信贷协议成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-06-3000012979892023-06-202023-06-2000012979892023-07-3100012979892023-08-0100012979892023-08-012023-08-010001297989exls: TwothousandTworePurchasePurchase计划会员2021-10-050001297989exls：二千二十四回购计划会员2024-02-2600012979892024-03-152024-03-1500012979892024-03-150001297989exls: 加速股票回购协议 ASR 协议成员US-GAAP：后续活动成员2024-07-192024-07-190001297989国家：在2024-01-012024-06-300001297989美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300001297989美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300001297989美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300001297989美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：销售和营销费用会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：销售和营销费用会员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：销售和营销费用会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-06-300001297989exls：二千一十八岁股票期权计划成员2024-06-300001297989exls：二千一十八岁股票期权计划成员2023-12-310001297989US-GAAP：员工股权会员2024-06-300001297989US-GAAP：员工股权会员2023-12-310001297989US-GAAP：员工股权会员2024-06-302024-06-300001297989exls: ShareMatchUnits会员2023-12-310001297989exls: ShareMatchUnits会员2024-01-012024-06-300001297989exls: ShareMatchUnits会员2024-06-300001297989US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001297989US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-06-300001297989EXLS：基于收入的业绩限制股票单位会员EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 计划成员的修正和重申2024-06-300001297989EXLS：基于收入的业绩限制股票单位会员EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 计划成员的修正和重申2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基于市场状况的业绩限制股票单位会员EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 计划成员的修正和重申2024-06-300001297989EXLS：基于市场状况的业绩限制股票单位会员EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 计划成员的修正和重申2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基于收入的业绩限制股票单位会员2023-12-310001297989EXLS：基于市场状况的业绩限制股票单位会员2023-12-310001297989EXLS：基于收入的业绩限制股票单位会员2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基于市场状况的业绩限制股票单位会员2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基于收入的业绩限制股票单位会员2024-06-300001297989EXLS：基于市场状况的业绩限制股票单位会员2024-06-300001297989exls：基于绩效的 StockAwards 会员2024-06-300001297989exls：基于绩效的 StockAwards 会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2022-06-212022-06-210001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2022-06-210001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2024-01-012024-01-010001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2023-12-310001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员2024-06-300001297989US-GAAP：员工股票会员exls: 2022 年员工股票购买计划会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-012024-08-010001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2024-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: Vanguard Group Inc 成员2023-12-310001297989US-GAAP：关联党成员exls: CorridorPlatforms Inc2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: CorridorPlatforms Inc2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：关联党成员exls: CorridorPlatforms Inc2024-06-300001297989US-GAAP：后续活动成员2024-07-012024-08-010001297989US-GAAP：后续活动成员2024-07-010001297989exls：员工相关费用会员2024-03-310001297989US-GAAP：其他重组成员2024-03-310001297989exls：员工相关费用会员2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：其他重组成员2024-04-012024-06-300001297989exls：员工相关费用会员2024-06-300001297989US-GAAP：其他重组成员2024-06-300001297989exls: Incandescent Technologies Inc.会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-310001297989exls: Incandescent Technologies Inc.会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-312024-07-31

目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________________________________
表格 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
佣金文件编号 001-33089
_________________________________________________________
EXLSERVICE 控股有限公司
（注册人章程中规定的确切名称）
_________________________________________________________
特拉华 82-0572194
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
公园大道 320 号，29 楼， 
纽约，纽约10022
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(212) 277-7100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题：交易品种注册的每个交易所的名称：
普通股，面值每股0.001美元 EXLS纳斯达
根据该法第12（g）条注册的证券：
无
________________________________________________________

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及
(2) 在过去的90天内一直受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒  加速过滤器 ☐
非加速过滤器☐  规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的 ☐ 没有☒

截至 2024 年 7 月 30 日，有 161,404,784 注册人已发行普通股，面值每股0.001美元。


目录
目录
  页面
项目
第一部分财务信息
3
1。
财务报表（未经审计）
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表
3
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并收益表
4
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益表
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
2。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
37
3.
关于市场风险的定量和定性披露
53
4。
控制和程序
53
第二部分。其他信息
53
1。
法律诉讼
53
1A。
风险因素
53
2。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
53
3.
优先证券违约
54
4。
矿山安全披露
54
5。
其他信息
54
6。
展品
55
签名
56
2

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
EXLSERVICE 控股有限公司
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，每股金额和股票数量除外）
截至
注意事项2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物7$115,303 $136,953 
短期投资8160,833 153,881 
受限制的现金76,351 4,062 
应收账款，净额4327,613 308,108 
其他流动资产1193,612 76,669 
流动资产总额703,712 679,673 
财产和设备，净额9103,478 100,373 
经营租赁使用权资产2172,822 64,856 
递延所得税资产，净额22100,993 82,927 
善意10405,581 405,639 
其他无形资产，净额1044,003 50,164 
长期投资819,239 8,816 
其他资产1253,939 49,524 
总资产$1,503,767 $1,441,972 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$2,996 $5,055 
长期借款的流动部分1875,000 65,000 
递延收入15,406 12,318 
应计员工成本80,443 117,137 
应计费用和其他流动负债1397,613 114,113 
经营租赁负债的流动部分2115,404 12,780 
流动负债总额286,862 326,403 
长期借款，减去流动部分18260,000 135,000 
经营租赁负债，减去流动部分2164,412 58,175 
递延所得税负债，净额222,271 1,495 
其他非流动负债1437,616 31,462 
负债总额651,161 552,535 
承付款和意外开支25
ExlService Holdings, Inc. 股东权益：
优先股，$0.001 面值； 15,000,000 已授权的股份， 无 发行的
— — 
普通股，$0.001 面值； 400,000,000 已授权的股份， 204,783,113 已发行股票和 162,176,382 截至 2024 年 6 月 30 日的已发行股份，以及 203,410,038 已发行股票和 165,277,880 截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份
19204 203 
额外的实收资本520,922 508,028 
留存收益1,178,251 1,083,663 
累计其他综合亏损15(136,108)(127,040)
总额包括国库中持有的股份1,563,269 1,464,854 
减去： 42,606,731 截至 2024 年 6 月 30 日的股票以及 38,132,158 截至2023年12月31日在国库中持有的股份，按成本计算
19(710,663)(575,417)
股东权益总额852,606 889,437 
负债和股东权益总额 $1,503,767 $1,441,972 
见未经审计的合并财务报表附注。
3

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
合并收益表（未经审计）
（以千计，每股金额和股票数量除外）

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
注意事项2024202320242023
收入，净额3、4$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 
收入成本 (1)
282,106 253,220 555,530 504,689 
毛利 (1)
166,260 151,776 329,343 300,950 
运营费用：
一般和管理费用56,457 45,605 109,700 92,351 
销售和营销费用35,444 28,238 71,414 57,731 
折旧和摊销费用9、1012,910 13,122 25,256 26,609 
运营费用总额104,811 86,965 206,370 176,691 
运营收入61,449 64,811 122,973 124,259 
外汇收益，净额36 324 395 429 
利息支出18(5,328)(3,240)(8,619)(6,625)
其他收入，净额63,550 2,661 7,502 5,816 
所得税支出前收入和股权关联公司的收益59,707 64,556 122,251 123,879 
所得税支出2213,873 15,554 27,626 23,612 
股权关联公司收益前的收益45,834 49,002 94,625 100,267 
股票法投资的收益/（亏损）(9)66 (37)132 
归属于ExlService Holdings, Inc.股东的净收益$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
归属于ExlService Holdings, Inc.股东的每股收益 (2)：
5
基本$0.28 $0.29 $0.58 $0.60 
稀释$0.28 $0.29 $0.57 $0.59 
用于计算归属于ExlService Holdings, Inc.股东的每股收益的加权平均股票数量（2）：
5
基本162,794,138 166,776,770163,938,263 166,986,130
稀释163,961,754 168,442,245165,344,304 169,047,775

(1) 不包括折旧和摊销费用。

(2) 对前一时期的信息进行了调整，以反映 52023年8月生效的公司普通股远期分割比例。有关更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注19——资本结构。



见未经审计的合并财务报表附注。
4

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
综合收益表（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
注意事项2024202320242023
净收入$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
其他综合收益/（亏损）：
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）17(2,778)8,851 (2,840)16,145 
货币折算调整(3,189)(136)(6,253)5,177 
重新分类调整：
现金流套期保值（收益）/亏损 (1)
17475 1,164 32 4,229 
退休金 (2)
20(147)(23)(302)(48)
与上述有关的所得税影响 (3)
22(33)(2,516)295 (5,507)
其他综合收益/（亏损）总额$(5,672)$7,340 $(9,068)$19,996 
综合收入总额$40,153 $56,408 $85,520 $120,395 


(1)这些费用被重新归类为净收益，并包含在收入成本、运营费用和利息支出中，如未经审计的合并收益表所示。

(2)这些收入被重新归类为净收益，并包含在未经审计的合并损益表中的其他收入净额。

(3)这些是在现金流套期保值、退休金和货币折算调整中确认的所得税影响。








见未经审计的合并财务报表附注。
5

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
股东权益合并报表（未经审计）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
（以千计，股份数除外）


普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益/（亏损）国库股总计
注意事项股票金额股票金额
截至 2024 年 3 月 31 日的余额204,734,988 $204 $502,827 $1,132,426 $(130,436)(42,309,378)$(701,766)$803,255 
根据股票薪酬计划发行的股票2348,125 ——————— 
基于股票的薪酬23——18,095 ————18,095 
收购库存股票19—————(297,353)(8,823)(8,823)
回购普通股的消费税，扣除股票发行量19——————(74)(74)
其他综合损失15————(5,672)——(5,672)
净收入———45,825 ———45,825 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额204,783,113 $204 $520,922 $1,178,251 $(136,108)(42,606,731)$(710,663)$852,606 


普通股 (1)
额外实收资本 (1)
留存收益累计其他综合收益/（亏损）国库股总计
注意事项股票金额
股票 (1)
金额
截至 2023 年 3 月 31 日的余额201,671,840 $202 $460,365 $950,436 $(131,487)(35,064,565)$(484,294)$795,222 
根据股票薪酬计划发行的股票2376,795 —86 ————86 
基于股票的薪酬23——11,511 ————11,511 
收购库存股票19—————(920,720)(29,013)(29,013)
其他综合收入15————7,340 ——7,340 
净收入———49,068 ———49,068 
截至2023年6月30日的余额201,748,635 $202 $471,962 $999,504 $(124,147)(35,985,285)$(513,307)$834,214 

(1) 对前一时期的信息进行了调整，以反映 52023年8月生效的公司普通股远期分割比例。有关更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注19——资本结构。



6

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
股东权益合并报表（未经审计）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中
（以千计，股份数除外）

普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合收益/（亏损）国库股总计
注意事项股票金额股票金额
2024年1月1日203,410,038 $203 $508,028 $1,083,663 $(127,040)(38,132,158)$(575,417)$889,437 
根据股票薪酬计划发行的股票231,373,075 1 1,947 ————1,948 
基于股票的薪酬23——35,947 ————35,947 
收购库存股票19—————(4,474,573)(134,628)(134,628)
回购普通股的消费税，扣除股票发行量19——————(618)(618)
加速股票回购5、19——(25000)————(25000)
其他综合损失15————(9,068)——(9,068)
净收入———94,588 ———94,588 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额204,783,113 $204 $520,922 $1,178,251 $(136,108)(42,606,731)$(710,663)$852,606 


普通股 (1)
额外实收资本 (1)
留存收益累计其他综合收益/（亏损）国库股总计
注意事项股票金额
股票 (1)
金额
2023年1月1日199,939,880 $200 $444,948 $899,105 $(144,143)(33,767,660)$(441,931)$758,179 
根据股票薪酬计划发行的股票231,808,755 2 1,096 ————1,098 
基于股票的薪酬23——25,918 ————25,918 
收购库存股票19—————(2,217,625)(71,376)(71,376)
其他综合收入15————19,996 ——19,996 
净收入———100,399 ———100,399 
截至2023年6月30日的余额201,748,635 $202 $471,962 $999,504 $(124,147)(35,985,285)$(513,307)$834,214 

(1) 对前一时期的信息进行了调整，以反映 52023年8月生效的公司普通股远期分割比例。有关更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注19——资本结构。


见未经审计的合并财务报表附注。
7

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的六个月
20242023
来自经营活动的现金流：
净收入$94,588 $100,399 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用25,230 26,464 
股票薪酬支出35,947 25,918 
减少经营租赁使用权资产的账面金额10,349 10,332 
投资的公允价值按市值计价(301)7,222 
未实现外币兑换（收益）/亏损，净额(2,919)1,288 
递延所得税优惠(17,076)(18,283)
其他，净额(70)1,681 
扣除收购影响后的运营资产和负债变动：
应收账款(20,008)(28,375)
其他流动和非流动资产(14,507)(17,159)
应缴所得税，净额(4,922)(10,610)
递延收入 3,138 5,380 
应计员工成本(35,128)(24,331)
应付账款、应计费用和其他负债(639)(5,538)
经营租赁负债(9,645)(10,829)
支付或有对价(11,000)— 
经营活动提供的净现金53,037 63,559 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(23,329)(26,113)
出售财产和设备的收益90 547 
购买投资(159,854)(113,826)
赎回投资的收益139,844 151,178 
净现金（用于）/由投资活动提供(43,249)11,786 
来自融资活动的现金流：
融资租赁负债的本金支付(132)(80)
借款收益180,000 7000 
偿还借款(45,000)(10万)
收购库存股票(160,647)(70,638)
支付或有对价(4,000)(5,000)
发行普通股的收益2474 3,885 
用于融资活动的净现金(27,305)(101,833)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,844)1,510 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(19,361)(24,978)
期初的现金、现金等价物和限制性现金141,015 123,566 
期末现金、现金等价物和限制性现金$121,654 $98,588 
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
利息$8,940 $6,914 
所得税$50,161 $53,299 
非现金投资和融资活动的补充披露：
财产和设备增拨款尚未支付$3,140 $6,332 
根据融资租赁收购的资产$581 $91 

见未经审计的合并财务报表附注。
8

目录
EXLSERVICE 控股有限公司
未经审计的合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
1。 组织

ExlService Holdings, Inc.（“ExlService Holdings”）是一家根据特拉华州法律成立的公司。ExlService Holdings及其子公司和关联公司（统称为 “公司”）是一家领先的数据分析、数字运营和解决方案公司。该公司使用数据和人工智能主导的方法与客户合作，重塑商业模式，推动更好的业务成果并快速解锁增长。该公司利用数据、分析、人工智能（“AI”）和深厚的行业知识的力量，为保险、医疗保健、银行和金融服务、媒体和零售等行业的全球领先企业实现运营转型。

该公司的客户主要位于美利坚合众国（“美国”）和英国（“英国”）。
2。 重要会计政策摘要
(a)准备基础和整合原则

未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）、10-Q表说明和第S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注，因此应与公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其脚注一起阅读。

未经审计的合并财务报表反映了管理层认为公允列报所列中期此类报表所必需的所有调整（正常和经常性的）。所列中期未经审计的合并收益报表不一定代表全年或以后任何时期的业绩。

随附的未经审计的合并财务报表包括ExlService Holdings及其所有子公司的财务报表。子公司的独立财务报表逐行全面合并。在编制合并财务报表时，集团内部的余额和交易以及集团内部交易产生的收益和损失被冲销。

公司对股权关联公司的投资最初按成本入账，在收购之日支付的超额收购对价按比例占被投资方净资产公允价值的比例计算为商誉。被投资方收购后在净收益或亏损中所占的比例在未经审计的合并损益表中确认。

必要时调整各自子公司和股权关联公司的会计政策，以确保与公司根据美国公认会计原则采用的会计政策保持一致。

为了便于比较，根据美国公认会计原则，对某些前期金额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

(b)估算值的使用

根据美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响未经审计的合并财务报表中包含的资产和负债账面金额以及或有资产负债的披露。尽管这些估计是基于管理层对当前业务环境的最佳评估，但实际结果可能与这些估计不同。影响未经审计的合并财务报表的重大估计包括但不限于对未经审计的合并财务报表的公允价值的估计
9
目录
EXLSERVICE 控股有限公司

未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
可识别的无形资产和或有对价、收购价格分配，包括收入预测和在贴现现金流模型中应用于企业收购的贴现率、客户的信用风险、履行义务的性质和时机、履约义务的独立销售价格以及客户合同中的可变对价、通过或有费用安排向客户收回的预期成本、完成固定价格合同、资产和债务的估计成本与员工福利计划、递延所得税估值补贴、所得税不确定性和其他突发事件、衍生金融工具和股票奖励的估值以及长期资产和其他无形资产的使用寿命有关。这些估计所依据的重要假设包括但不限于计算股票薪酬支出的假设、确定计算租赁负债和使用权（“ROU”）资产的增量借款利率、确定计算单一运营租赁成本的租赁期限、确定经济利益产生模式以计算长期资产和其他无形资产的折旧和摊销以及长期资产、商誉和其他无形资产的可收回性。

(c)最近的会计公告

2023年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-06年会计准则更新（“ASU”），《披露改进：针对美国证券交易委员会的披露更新和简化举措的编纂修正案》。该亚利桑那州立大学修改了编纂中各种主题的披露或陈述要求。某些修正案是对现行要求的澄清或技术性更正。对于受美国证券交易委员会现有披露要求约束的实体，以及为准备出售或发行不受转让合同限制的证券而需要向美国证券交易委员会提交或提供财务报表的实体，每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X条例或S-k条例中删除该相关披露的生效日期，禁止提前采用。该亚利桑那州立大学的修正案应在预期情况下适用。对于所有实体，如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会尚未从第S-X条例或S-k条例中删除适用的要求，则相关修正案的待定内容将从法典中删除，并且不会对任何实体生效。该ASU的采用不会对公司未经审计的合并财务报表产生重大影响。该公司将继续监视美国证券交易委员会的行动，并相应地制定采用计划。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号分部报告（“会计准则编纂（“ASC”）主题280”）：对应申报分部披露的改进。该亚利桑那州立大学通过要求披露由首席运营决策者（“CODM”）定期审查的重大分部支出，并包含在每项报告的分部损益衡量标准中、其他分部项目的金额和构成说明，以及中期披露应申报细分市场的损益和资产，从而改善了所有公共实体的年度和中期可申报分部披露的分部披露要求。除了最符合美国公认会计原则的衡量标准外，亚利桑那州立大学还允许披露CodM在评估细分市场表现和决定如何分配资源时使用的其他分部损益衡量标准。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其未经审计的合并财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税》（“ASC主题740”），改善所得税披露。该亚利桑那州立大学扩大了与该实体所得税税率对账、已缴所得税以及与所得税相关的某些其他披露相关的披露范围。亚利桑那州立大学将在2024年12月15日之后开始的年度内生效。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其未经审计的合并财务报表的影响。
    
(d) 最近通过的会计公告

2023年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-01号《租约》（“ASC主题842”）：共同控制安排。本亚利桑那州立大学在ASC主题842中提供了指导，即只要承租人通过租赁控制标的资产的使用，承租人应（i）在共同控制集团租赁权益改善的使用寿命内摊销与普通控制租赁相关的租赁权益改进，无论租赁期限如何；（ii）如果和何时，通过调整权益，将其记作共同控制实体之间的转让承租人不再控制标的资产的使用。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前采用尚未发布的中期和年度财务报表。在过渡期通过时，必须从包括过渡期在内的年初开始通过。公司与受共同控制的实体没有任何租赁安排，该亚利桑那州立大学的采用并未对其未经审计的合并财务报表产生重大影响。

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目录
EXLSERVICE 控股有限公司

未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
2024年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2024-01号《股票薪酬补偿》（“ASC主题718”）。该亚利桑那州立大学阐明了如何评估向员工和非雇员发放的利润、利息和类似奖励是否属于ASC主题718下的股份支付安排的范围。ASU 将在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内生效，包括这些年内的过渡期，允许提前采用。该公司已从 2024 年 1 月 1 日起提前采用该亚利桑那州立大学。该亚利桑那州立大学的采用并未对公司未经审计的合并财务报表产生重大影响。

2024年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2024-02号《编纂改进——删除提及概念声明的修正案》。本ASU包含对ASC的修订，删除了对各种FasB概念陈述的引用。亚利桑那州立大学将在2024年12月15日之后开始的年度内生效，允许提前采用。该公司已从 2024 年 1 月 1 日起提前采用该亚利桑那州立大学。该亚利桑那州立大学的采用并未对公司未经审计的合并财务报表产生重大影响。
3. 分部和地理信息

该公司是数据分析、数字运营和解决方案的提供商。

公司通过其管理和报告财务信息 四 可报告的细分市场：保险、医疗保健、分析和新兴业务，它反映了管理层如何审查财务信息和做出运营决策。这些业务部门开发针对客户的解决方案，建立能力，保持统一的市场进入方法，并全面负责服务交付、客户满意度、增长和盈利能力。

CodM通常审查按运营部门分列的收入、收入成本和毛利润等财务信息，以便在各运营部门之间分配总体预算。

公司不按细分市场分配某些运营费用、利息支出或所得税，因此CodM不进行评估。公司的许多资产由多个运营部门共享。公司按公司整体而不是按运营部门管理这些资产，因此未按运营部门列报资产信息和资本支出。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，每个应报告的细分市场的收入和收入成本分别如下：
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
保险医疗保健新兴业务分析总计
收入，净额$149,297 $28,098 $77,185 $193,786 $448,366 
收入成本 (1)
95,524 18,802 45,069 122,711 282,106 
毛利 (1)
$53,773 $9,296 $32,116 $71,075 $166,260 
运营费用104,811 
净外汇收益、利息支出和其他收入，净额(1,742)
所得税支出13,873 
股票法投资的损失(9)
净收入$45,825 
(1) 不包括折旧和摊销费用。

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EXLSERVICE 控股有限公司

未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
截至2023年6月30日的三个月
保险医疗保健新兴业务分析总计
收入，净额$128,457 $27,156 $67,200 $182,183 $404,996 
收入成本 (1)
84,322 17,540 37,845 113,513 253,220 
毛利 (1)
$44,135 $9,616 $29,355 $68,670 $151,776 
运营费用86,965 
净外汇收益、利息支出和其他收入，净额(255)
所得税支出15,554 
股票法投资的收益66 
净收入$49,068 
(1) 不包括折旧和摊销费用。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，每个应报告的细分市场的收入和收入成本分别如下：

截至2024年6月30日的六个月
保险医疗保健新兴业务分析总计
收入，净额$294,436 $54,348 $151,577 $384,512 $884,873 
收入成本 (1)
187,816 36,119 86,048 245,547 555,530 
毛利 (1)
$106,620 $18,229 $65,529 $138,965 $329,343 
运营费用206,370 
净外汇收益、利息支出和其他收入，净额(722)
所得税支出27,626 
股票法投资的损失(37)
净收入$94,588 
(1) 不包括折旧和摊销费用。

截至2023年6月30日的六个月
保险医疗保健新兴业务分析总计
收入，净额$254,393 $53,859 $133,361 $364,026 $805,639 
收入成本 (1)
166,646 36,349 73,815 227,879 504,689 
毛利 (1)
$87,747 $17,510 $59,546 $136,147 $300,950 
运营费用176,691 
净外汇收益、利息支出和其他收入，净额(380)
所得税支出23,612 
股票法投资的收益132 
净收入$100,399 
(1) 不包括折旧和摊销费用。



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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
按服务类型净额计算的收入如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
数字化运营和解决方案 (1)
$254,580 $222,813 $500,361 $441,613 
分析服务193,786 182,183 384,512 364,026 
收入，净额$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 

(1) 数字化运营和解决方案包括公司保险、医疗保健和新兴业务可报告板块的收入。请参阅上面的可报告的细分市场披露。

该公司根据其客户所在地将收入归因于各个地区。
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入，净额
美国$370,749 $340,675 $733,055 $679,748 
非美国
英国52,967 43,648 103,369 85,222 
世界其他地区24,650 20,673 48,449 40,669 
非美国总计77,617 64,321 151,818 125,891 
收入，净额$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 

按地理区域划分的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁ROU资产如下：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
长期资产
印度$61,157 $53,813 
美国58,184 61,592 
菲律宾25,636 21,952 
南非25,329 20,890 
世界其他地区5,994 6,982 
长期资产$176,300 $165,229 











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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
4。 收入，净额和应收账款，净额

有关按应申报部门和地域分列的收入，请参阅未经审计的合并财务报表附注3——分部和地理信息。

合同余额
下表提供了与客户签订的合同中有关应收账款、合同资产和合同负债的信息：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应收账款，净额$327,613 $308,108 
合同资产$6,448 $9,665 
合同负债：
递延收入（提前收到的对价）$12,588 $9,764 
已收到对流程过渡活动的考虑$16,440 $12,411 

应收账款包括 $168,408 和 $148,735 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为未开票的应收账款。公司根据与客户签订的合同条款累计了未开票的应收账款，并考虑 不 与其未开票的应收账款相关的重大履约风险。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同资产没有重大减值。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中确认的收入，已包含在相应期初的合同负债余额中：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
递延收入（提前收到的对价）$1,231 $2,990 $8,292 $15,992 
已收到对流程过渡活动的考虑$647 $305 $1,279 $1,008 

合同购置和履行成本

下表详细介绍了公司的合同收购和履行成本：
合同收购成本
三个月结束了六个月已结束年终了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初余额$1,901 $1,994 $2,122 $1,095 $1,095 
补充364 397 371 1,476 1,841 
摊销(275)(208)(503)(388)(814)
期末余额$1,990 $2,183 $1,990 $2,183 $2,122 



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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
合同履行成本
三个月结束了六个月已结束年终了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初余额$27,287 $17,873 $24,673 $13,871 $13,871 
补充3,958 4,225 7,284 8,843 13,605 
摊销(841)(653)(1,553)(1,269)(2,803)
期末余额$30,404 $21,445 $30,404 $21,445 $24,673 

有 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同收购和合同履行成本的重大减值。

预期信用损失备抵金

下表提供了扣除预期信贷损失备抵后的应收账款信息：

截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应收账款，包括未开票的应收账款$331,173 $311,811 
减去：预期信贷损失备抵金(3,560)(3,703)
应收账款，净额$327,613 $308,108 


“预期信贷损失备抵金” 的变动情况如下：

三个月结束了六个月已结束年终了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初余额$3,358 $1,671 $3,703 $1,332 $1,332 
增加/（减少）201 134 (68)477 2,450 
由于注销应收账款而减少— (5)(76)(8)(79)
货币折算调整1 — 1 (1)— 
期末余额$3,560 $1,800 $3,560 $1,800 $3,703 

客户和信用风险集中度

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，没有一个客户占公司收入的10％以上。该公司的管理层认为，其前十名客户中的任何一个的流失都可能对其财务业绩产生重大不利影响。

为了降低信用风险，公司对客户进行持续的信用评估。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有任何客户占应收账款净额的10％以上。






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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
5。 每股收益

下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
分子：
净收入$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
分母 (1)：
基本加权平均已发行普通股162,794,138 166,776,770 163,938,263 166,986,130 
股票奖励的稀释效应1,167,616 1,665,475 1,406,041 2,061,645 
摊薄后的加权平均已发行普通股163,961,754 168,442,245 165,344,304 169,047,775 
归属于ExlService Holdings, Inc.股东的每股收益 (1)：
基本$0.28 $0.29 $0.58 $0.60 
稀释$0.28 $0.29 $0.57 $0.59 
加权平均潜在稀释股票被认为是反稀释的，不包括在计算摊薄后的每股收益中3,314,536 1,249,155 3,247,920 897,750 
(1) 对前一时期的信息进行了调整，以反映 52023年8月生效的公司普通股远期分割比例。有关更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注19——资本结构。
2024年3月15日，公司与北卡罗来纳州花旗银行（“花旗银行”）签订了主确认书（“主加速股票回购确认书”）和补充确认书（连同加速股票回购总确认书，即 “2024年ASR协议”）。更多详情请参阅未经审计的合并财务报表附注19——资本结构。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了按成本计算的库存股的首次交付，这导致其已发行股票立即减少，该股票用于计算已发行普通股的加权平均值，用于计算基本和摊薄后每股收益的加权平均值。与公司自有普通股挂钩的远期合约符合股票分类标准，预付款为美元25000 最初记录在额外的实收资本中，这反映了2024年ASR协议的待定和解。

如果根据自生效之日以来的成交量加权平均每股价格确定2024年ASR协议自2024年6月30日起结算，则花旗银行将被要求向公司交付额外的估计股份。根据2024年ASR协议达成的潜在股票和解的影响不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为该协议的纳入本来会产生反稀释作用。












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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
6。 其他收入，净额
其他收入，净额包括以下内容：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
投资的出售收益和按市值计价的公允价值$1,162 $1,095 $2,178 $2,739 
利息和股息收入2,375 1,653 4,659 3,374 
或有对价的公允价值变动 (1)
— — 589 — 
其他，净额13 (87)76 (297)
其他收入，净额$3,550 $2,661 $7,502 $5,816 
(1) 更多详情请参阅附注16——未经审计的合并财务报表的公允价值计量。
7。 现金、现金等价物和限制性现金

就未经审计的现金流量报表而言，现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：
 截至
 2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
现金和现金等价物$115,303 $93,960 $136,953 
限制性现金（当前）6,351 4,628 4,062 
现金、现金等价物和限制性现金$121,654 $98,588 $141,015 
限制性现金（流动）主要是代表客户在专用银行账户中持有的资金。相应的负债包含在 “应计费用和其他流动负债” 下。
8。 投资

投资包括以下内容：
 截至
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
短期投资
共同基金$88,834 $52,650 
定期存款71,999 101,231 
短期投资总额$160,833 $153,881 
长期投资
定期存款$9,333 $239 
限制性定期存款 (1)
5,752 4,386 
投资股权附属公司4,154 4,191 
长期投资总额$19,239 $8,816 
（1）限制性定期存款是指根据银行发放的银行担保向银行存款，这些担保由相关法定机构提供设备进口、用于获得间接税登记的存款以及用于缴纳待定所得税和增值税（“增值税”）评估的要求。这些银行存款将在资产负债表日后一年到期。
有关更多详情，请参阅附注16——未经审计的合并财务报表的公允价值计量。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
9。 财产和设备，净额
财产和设备包括以下内容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
财产、厂房和设备，毛额 $340,313 $324,038 
减去：累计折旧和摊销 (236,835)(223,665)
不动产、厂房和设备，净额 $103,478 $100,373 

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，财产和设备的估计使用寿命在正常运营过程中没有变化。

未经审计的合并损益表中确认的折旧和摊销费用，不包括与收购相关的无形资产的摊销，如下所示：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
折旧和摊销费用$9,833 $8,918 $19,099 $18,256 

内部开发的软件成本如下：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本$57,916 $46,625 
减去：累计摊销(30,858)(25,413)
内部开发的软件，net$27,058 $21,212 

未经审计的合并损益表中确认的内部开发软件的摊销费用如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
摊销费用$2,927 $2,425 $5,447 $4,400 

有不 截至2024年6月30日和2023年12月31日与长期资产相关的减值指标。

10。 商誉和其他无形资产

善意

下表详细列出了按公司应申报分部划分的商誉变动情况：
保险医疗保健新兴业务分析总计
截至 2024 年 1 月 1 日的余额$50,035 $21,872 $47,001 $286,731 $405,639 
货币折算调整(21)(2)(35)— (58)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$50,014 $21,870 $46,966 $286,731 $405,581 


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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
截至2024年6月30日，公司进行了评估，以确定是否存在可能导致确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额的事件或情况。公司考虑了当前和预测的经济和市场状况以及定性因素，例如公司在截至2024年6月30日的六个月中的业绩、对今年剩余时间的业务预测、股价变动、现金和扩张计划的产生和可用性。公司审查了关键假设，包括根据2023年第四季度进行的年度减值测试结果对申报单位的未来收入进行修订。截至2024年6月30日，公司尚未发现其报告单位的任何潜在减值触发因素或迹象。

商誉的可收回性取决于公司业务活动现金流的持续增长。这种增长基于业务预测及其报告单位盈利能力的改善。公司继续专注于培养长期客户关系和吸引新客户。

其他无形资产
有关公司无形资产的信息如下：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额		总携带量
金额		累计摊销网
携带
金额
有限寿命的无形资产：
客户关系$99,050 $(56,711)$42,339 $99,050 $(51,085)$47,965 
开发的技术3,542 (2,931)611 3,552 (2,522)1,030 
商品名称和商标1,400 (1,356)44 1,400 (1,286)114 
非竞争协议300 (191)109 336 (181)155 
104,292 (61,189)43,103 104,338 (55,074)49,264 
无限期存续的无形资产：
商品名称和商标900 —900 900 —900 
无形资产总额$105,192 $(61,189)$44,003 $105,238 $(55,074)$50,164 

未经审计的合并损益表中确认的摊销费用如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
摊销费用$3,077 $4,204 $6,157 $8,353 

截至2024年6月30日，与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下：

2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$5,964 
202510,698 
202610,361 
20279,364 
20286,716 
总计$43,103 






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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
11。 其他流动资产
其他流动资产包括以下内容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
预缴所得税，净额$27,022 $23,269 
预付费用25,556 18,171 
来自法定机构的应收账款20,699 18,500 
衍生工具6,232 4,308 
向供应商支付的预付款4,085 1,883 
延期合同履行成本3,711 3,303 
合同资产2,707 2830 
其他3,600 4,405 
其他流动资产$93,612 $76,669 
12。 其他资产
其他资产包括以下内容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
延期合同履行成本$26,693 $21,370 
向法定机构存款7,179 6,960 
租赁押金6,556 5,159 
衍生工具4,166 3,299 
合同资产3,741 6,835 
其他5,604 5,901 
其他资产$53,939 $49,524 
13。 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应计费用$57,488 $58,736 
应付给法定当局20,275 20,591 
客户负债6,388 6,909 
衍生工具5,153 2,009 
应计资本支出3,243 4,134 
应付所得税，净额 54 1,213 
偶然考虑— 15,000 
其他5,012 5,521 
应计费用和其他流动负债$97,613 $114,113 
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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
14。 其他非流动负债
其他非流动负债包括以下内容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
退休金$17,343 $16,666 
延期过渡收入13,640 10,195 
衍生工具2,487 216 
未被认可的税收优惠1,474 1,262 
偶然考虑— 589 
其他2,672 2,534 
其他非流动负债$37,616 $31,462 
15。 累计其他综合收益/（亏损）

累计的其他综合收入/（亏损）（“AOCI”）包括退休金的精算收益/（亏损）和外币折算调整。此外，根据ASC主题815 “衍生品和套期保值”，公司签订外币远期合约和利率互换，视情况将其指定为现金流套期保值和净投资套期保值。现金流套期保值公允价值的累计变化在公司合并资产负债表的AOCI中确认。在结算被指定为预测交易现金流套期保值的外币远期合约后，公允价值变动从AOCI重新归类为未经审计的合并收益表，而利率互换的此类变动将在合同期限内重新归类。与净投资套期保值相关的公允价值变动包含在AOCI中，并在处置或部分处置外国业务时重新归类为未经审计的合并收益表。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中AOCI的变化：
累计其他综合收益/（亏损）
货币折算调整现金流套期保值的未实现收益/（亏损）退休金总计
截至 2024 年 1 月 1 日的余额$(132,643)$4,198 $1,405 $(127,040)
该期间确认的损失(6,253)(2,840)— (9,093)
重新归类为净收入 (1)
— 32 (302)(270)
所得税影响 (2)
1,227 (930)(2)295 
截至2024年6月30日的累计其他综合收益/（亏损）$(137,669)$460 $1,101 $(136,108)
截至2023年1月1日的余额$(133,139)$(11,303)$299 $(144,143)
在此期间确认的收益5,177 16,145 — 21,322 
重新归类为净收入 (1)
— 4,229 (48)4,181 
所得税影响 (2)
(1,136)(4,334)(37)(5,507)
截至2023年6月30日的累计其他综合收益/（亏损）$(129,098)$4,737 $214 $(124,147)

(1) 有关重新归类为净收益，请参阅未经审计的合并财务报表附注17——衍生品和对冲会计和附注20——员工福利计划。

(2) 这些是现金流套期保值、退休金和货币折算调整中确认的所得税影响。请参阅附注22——未经审计的合并财务报表的所得税。

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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
16。 公允价值测量
按公允价值计量的资产和负债

下表列出了公司按公允价值确认的资产和负债：
的报价
的活跃市场
相同的资产		重要的其他
可观察
输入		重要的其他
无法观察
输入
截至 2024 年 6 月 30 日（第 1 级）（第 2 级）（第 3 级）总计
资产
现金等价物-货币市场基金 (1)
$54,298 $— $— $54,298 
共同基金 (2)
88,834 — — 88,834 
衍生金融工具 — 10,398 — 10,398 
总计$143,132 $10,398 $— $153,530 
负债
衍生金融工具 $— $7,640 $— $7,640 
总计$— $7,640 $— $7,640 
的报价
的活跃市场
相同的资产		重要的其他
可观察
输入		重要的其他
无法观察
输入
截至 2023 年 12 月 31 日（第 1 级）（第 2 级）（第 3 级）总计
资产
现金等价物-货币市场基金 (1)
$49,806 $— $— $49,806 
共同基金 (2)
52,650 — — 52,650 
衍生金融工具 — 7,607 — 7,607 
总计$102,456 $7,607 $— $110,063 
负债
衍生金融工具 $— $2,225 $— $2,225 
或有对价 (3)
— — 15,589 15,589 
总计$— $2,225 $15,589 $17,814 

(1) 代表根据ASC主题825 “金融工具” 以公允价值期权计值的货币市场基金。

(2) 代表根据ASC主题825 “金融工具” 以公允价值期权记账的短期投资。

(3) 或有对价在合并资产负债表中，视情况在 “应计费用和其他流动负债” 和 “其他非流动负债” 项下列报。

衍生金融工具的公允价值：

该公司的衍生金融工具包括外币远期合约和利率互换。衍生金融工具的公允价值基于包括高评级金融机构在内的独立来源，被归类为二级。有关更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注17——衍生品和对冲会计。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）


或有对价的公允价值：

或有对价的公允价值衡量是使用第三级输入确定的。公司的或有对价是企业收购总收购对价的一部分。该衡量标准是根据公司自己对某些绩效目标实现情况的评估使用不可观察的输入计算得出的。该公司根据蒙特卡罗仿真模型和基于情景的方法估算了或有对价的公允价值。

下表汇总了或有对价公允价值的变化：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
期初余额$— $18,689 $15,589 $18,689 
公允价值变动— — (589)— 
付款— (5,000)(15,000)(5,000)
期末余额$— $13,689 $— $13,689 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，一级、二级和三级之间没有转账。

未按公允价值计价的金融工具：

公司其他未按公允价值记账的金融工具主要包括现金和现金等价物（如上所披露的货币市场基金投资除外）、短期投资（如上所披露的共同基金投资除外）、限制性现金、应收账款、净额、长期投资、应计资本支出、应计费用、客户负债和公允价值接近账面金额的借款应付利息。公司未偿还的循环信贷额度的账面价值接近其公允价值，因为该公司的利率收益率接近可比债务工具的当前市场利率。
17。 衍生品和对冲会计

公司使用衍生工具来减轻现金流波动带来的外币汇率和利率波动风险。公司签订外币远期合约以对冲以某些外币计价的预测交易产生的现金流风险，并签订利率互换以对冲其具有可变利率义务的循环信贷额度的现金流风险。根据ASC主题815 “衍生品和对冲”，这些合约符合现金流套期保值资格，交易对手是评级很高的金融机构。

下表列出了现金流套期保值关系中衍生品的总名义金额：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
外币远期合约计价为：
卖出美元（美元）832,900 722,800 
卖出英镑 (GBP)1,500 — 
利率互换（浮动到固定）计价为：
美元75,000 75,000 
该公司估计，大约 $953 AOCI中包含的净衍生品收益（不包括税收影响）（代表基于2024年6月30日现行汇率的现金流套期保值价值的变化）可能会在未来十二个月内重新归类为收益。截至2024年6月30日，现金流套期保值的最长未偿还期限约为 45 月。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）

公司还签订外币远期合约，对冲其公司间余额和其他以非本位币计价的货币资产和负债，以应对与将此类资产和负债调整为本位货币相关的外币汇率波动的风险。根据ASC主题815 “衍生品和套期保值”，这些外币远期合约不符合公允价值套期保值的资格。这些金融工具公允价值的变动在未经审计的合并损益表中确认，并包含在外汇收益/（亏损）细列项目中。该公司的主要汇率敞口是印度卢比（INR）、菲律宾比索（PHP）、英镑（GBP）和南非兰特（ZAR）。该公司还持有哥伦比亚比索（COP）、欧元（EUR）、澳元（AUD）、加元（CAD）和其他运营所在当地货币的敞口。

下表列出了未指定为套期保值工具的衍生品的未偿外币远期合约的名义本金总额：
截至
外币远期合约计价为：2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
卖出美元181,450 170,543 
卖出英镑17,745 14,544 
卖出欧元5,901 5,231 
卖出澳元4,819 3,452 
买入美元11,688 8,161 

下表列出了外币远期合约和利率互换的公允价值及其在合并资产负债表上的位置：
现金流套期保值中的衍生品
关系		未指定为套期保值的衍生品
乐器
截至截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产：
其他流动资产$5,925 $4,216 $307 $92 
其他资产$4,166 $3,299 $— $— 
负债：
应计费用和其他
流动负债		$4,972 $1,859 $181 $150 
其他非流动负债$2,487 $216 $— $— 

下表列出了外币远期合约和利率互换对AOCI和未经审计的合并损益表的影响：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
衍生金融工具：2024202320242023
OCI 中确认的未实现收益/（亏损）
现金流对冲关系中的衍生品$(2,778)$8,851 $(2,840)$16,145 
未经审计的合并损益表中确认的收益/（亏损）
未指定为对冲工具的衍生品$(2,113)$(370)$(2,073)$2,158 





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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）

下表列出了未经审计的现金流套期保值关系中衍生品和未指定为套期保值工具的衍生品的合并收益报表中确认的收益/（亏损）的位置和金额：
截至6月30日的三个月
20242023
根据未经审计的合并数据
的声明
收入		衍生金融工具的收益/（亏损）根据未经审计的合并数据
的声明
收入		衍生金融工具的收益/（亏损）
现金流对冲关系中的衍生品
未经审计的合并收益报表中从AOCI重新分类的收益/（亏损）的位置
收入成本$282,106 $(732)$253,220 $(1,141)
一般和管理费用$56,457 40 $45,605 (133)
销售和营销费用$35,444 10 $28,238 (13)
折旧和摊销费用$12,910 (34)$13,122 (43)
利息支出$5,328 241 $3,240 166 
税前总计(475)(1,164)
所得税对上述的影响(207)231 
扣除税款$(682)$(933)
未指定为对冲工具的衍生品
未经审计的合并收益报表中确认收益/（亏损）的位置
外汇收益/（亏损），净额$36 $(2,113)$324 $(370)
$36 $(2,113)$324 $(370)









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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
下表列出了未经审计的现金流套期保值关系中衍生品和未指定为套期保值工具的衍生品的合并收益报表中确认的收益/（亏损）的位置和金额：
截至6月30日的六个月
20242023
根据未经审计的合并数据
的声明
收入		衍生金融工具的收益/（亏损）根据未经审计的合并数据
的声明
收入		衍生金融工具的收益/（亏损）
现金流对冲关系中的衍生品
未经审计的合并收益报表中从AOCI重新分类的收益/（亏损）的位置
收入成本$555,530 $(582)$504,689 $(3,896)
一般和管理费用$109,700 79 $92,351 (375)
销售和营销费用$71,414 14 $57,731 (32)
折旧和摊销费用$25,256 (26)$26,609 (166)
利息支出$8,619 483 $6,625 240 
税前总计(32)(4,229)
所得税对上述的影响(309)765 
扣除税款$(341)$(3,464)
未指定为对冲工具的衍生品
未经审计的合并收益报表中确认收益/（亏损）的位置
外汇收益/（亏损），净额$395 $(2,073)$429 $2,158 
$395 $(2,073)$429 $2,158 
18。借款
下表汇总了公司的债务状况：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
循环信贷额度
长期借款的流动部分$75,000 $65,000 
长期借款
260,000 135,000 
借款总额$335,000 $20 万 

公司循环信贷额度的未摊销债务发行成本 $766 和 $903 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别列报于合并资产负债表中的 “其他流动资产” 和 “其他资产”。

信贷协议

该公司持有 $300,000 根据截至2017年11月21日的信贷协议（“信贷协议”）提供的循环信贷额度，该协议由某些贷款机构和花旗银行N.A. 担任行政代理人。循环信贷额度最初的到期日为2022年11月21日，可自愿不时预付，不收取保费或罚款。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
2022年4月18日，公司和公司的每家全资重要国内子公司与作为管理代理人的北卡罗来纳州花旗银行和某些贷款机构签订了修正和重述协议（“2022年信贷协议”），根据该协议，双方修改并重述了信贷协议。除其他外，2022年信贷协议（a）规定发放新的循环信贷承诺，使公司可用的循环信贷承诺总额等于美元40 万；（b）将循环信贷额度的到期日从2022年11月21日延长至2027年4月18日；以及（c）用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率（“SOFR”）作为美元借款的参考利率。

2022年信贷协议提供了将承诺金额最多增加$的选项20 万，但须遵守某些批准和条件。2022年信贷协议包括信用证次级贷款，可不时自愿预付，不收取保费或罚款。2022年信贷协议下的借款可用于营运资金和一般公司用途，包括允许的收购。

2022年信贷协议下的债务由公司的国内重要子公司担保，并由公司及其国内重要子公司的全部或几乎全部资产担保。2022年信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括但不限于对承担债务、设立留置权、进行某些投资、进行某些股息和相关分配、进行或进行某些清算、合并、合并或收购以及处置某些资产或子公司的能力的限制。

循环信贷额度的实际利率如下所示：

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
有效利率6.5 %6.2 %6.6 %6.1 %

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了2022年信贷协议下的所有财务契约。

截至2024年6月30日，公司所有未偿借款的预期还款额如下：
循环信贷额度
2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$75,000 
2025— 
2026— 
2027260,000 
总计$335,000 
信用证

在正常业务过程中，公司向第三方提供备用信用证，主要用于设施租赁。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的未清信用证均为美元461, 这在合并资产负债表中未予确认.
19。 资本结构
普通股
该公司有 一 流通的普通股类别。
远期股票分割
2023年6月20日，公司股东批准了对公司经修订和重述的公司注册证书的修正案，该修正案在2023年8月1日向特拉华州提交并生效后，生效了 5-for-1对公司普通股进行远期股票分割（“2023年股票拆分”），数量增加
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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
公司普通股的法定股数从 100,000,000 分享到 400,000,000 股份。每股普通股的面值，美元0.001，保持不变。

根据2023年股票拆分，2023年7月25日登记在册的每位股东都持有公司收到的普通股 四 每持有一股公司普通股可获得额外的公司普通股。额外的股份是在2023年8月1日营业结束后分配的。普通股于2023年8月2日在拆分后开始在纳斯达克全球精选市场上交易。

自2023年1月1日起，未经审计的合并财务报表中的所有股票数量和每股金额均进行了追溯性调整，以反映2023年的股票拆分，就好像它发生在报告的最早时期开始一样。相当于2023年股票拆分产生的增加股票面值的金额从 “额外实收资本” 重新归类为 “普通股”。

股票回购

公司从某些员工那里购买了普通股，用于支付与限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位的归属相关的预扣税，如下所示：
回购的股票全部对价
每股加权平均购买价格 (1)
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月—$— $— 
截至2023年6月30日的三个月—$— $— 
截至2024年6月30日的六个月200,402$6,375 $31.81 
截至2023年6月30日的六个月191,780$6,529 $34.04 
(1) 每股加权平均购买价格基于适用的限制性股票归属日前一个交易日公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价。

2021 年 10 月 5 日，公司董事会批准了 $300,000 （不包括消费税）自2022年1月1日起的普通股回购计划（“2022年回购计划”）。

2024 年 2 月 26 日，公司董事会批准了 $50 万 （不包括消费税）普通股回购计划从2024年3月1日开始（“2024年回购计划”），并于2024年2月29日终止了2022年回购计划。

2024年3月15日，公司与花旗银行签订了2024年ASR协议，以总收购价回购其普通股125,000，作为公司2024年回购计划的一部分。在支付总购买价$后125,000，该公司收到了初始交付的 3,350,084 其普通股股票，初始价格为美元29.85 每股，代表 80总购买价格的百分比。该公司用手头的可用现金和循环信贷额度中的借款为回购提供了资金。2024 年 ASR 协议被视为与公司普通股挂钩的库存股交易和远期股票购买协议。根据ASC 815-40 “实体自有权益合同”（“ASC 815-40”），远期股票购买协议被归类为股票工具，在生效之日被视为公允价值为零。根据2024年ASR协议的条款，公司将回购的普通股的最终数量将基于2024年ASR协议期限内普通股每日成交量加权平均价格的平均值减去折扣，并将根据2024年ASR协议的条款和条件进行调整。在最终和解时，花旗银行可能需要向公司交付额外的普通股，或者在某些情况下，花旗银行可能需要向花旗银行支付现金或交付普通股。

2024 年 7 月 19 日，在 2024 年 ASR 协议最终达成和解后，公司收到 820,433 根据每日交易量加权平均价格 $ 计算其普通股的额外股份29.97 2024 年 ASR 协议期限内的每股。收到的额外股票随后记作库存股。


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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
在公司旗下 二 回购计划，公司可以不时从公开市场和通过私人交易购买股票，也可以根据公司管理层在市场条件允许的情况下以其他方式购买股票。管理层可以随时停止回购。

该公司购买了其普通股，总对价包括佣金，不包括消费税 二 回购计划，如下所示：
回购的股票全部对价每股加权平均购买价格
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月297,353$8,823 $29.67 
截至2023年6月30日的三个月920,720$29,013 $31.51 
截至2024年6月30日的六个月4,274,171$128,253 $30.01 
截至2023年6月30日的六个月2,025,845$64,847 $32.01 
回购的股票已记录为库存股，将一直持有到公司董事会指定这些股份退回或用于其他目的为止。

根据自2023年1月1日起生效的《通货膨胀削减法》，公司必须对扣除股票发行后的每股普通股的公允市场价值缴纳1％的消费税。公司确认的消费税为 $74 和 $618，分别是回购普通股作为截至2024年6月30日的三个月和六个月中此类回购成本的一部分。
20。员工福利计划

公司在印度的退休金计划（“印度计划”）规定，向退休或终止雇用的既得员工一次性支付一笔款项，金额根据相应员工的工资和在公司工作的年限而定。此外，该公司在菲律宾运营的子公司符合最低监管福利，该福利规定向退休的既得雇员一次性支付款项，金额基于相应员工的工资和在公司工作的年限（“菲律宾计划”）。与印度计划和菲律宾计划有关的负债是使用预计单位信贷法通过精算估值确定的。这些计划的当期服务费用在相关年份累计。计划修订产生的精算收益或损失或先前服务成本（如果有）在雇员的剩余服务期内予以确认和摊销。

印度计划获得部分资金，而菲律宾计划没有资金。该公司每年向与保险公司共同设立的印度计划缴款。基金经理管理这些基金，计算公司所需的年度缴款额并管理印度计划，包括任何所需的支出。这些基金在现金累积基础上管理，包括定期申报的利息。该公司预计将获得大约的回报 7.0截至2024年12月31日止年度的印度计划每年百分比。

计划资产的变化
截至 2024 年 1 月 1 日的计划资产$17,134 
实际回报634 
雇主缴款1,489 
已支付的福利(667)
货币折算调整(38)
截至 2024 年 6 月 30 日的计划资产
$18,552 



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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
未经审计的合并损益表和从AOCI重新分类的精算（收益）/亏损报表中确认的定期净福利成本组成部分如下：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
服务成本$1,100 $953 $2,208 $1,909 
利息成本386 393 774 788 
计划资产的预期回报率(310)(264)(622)(527)
精算（收益）/亏损、税收总额的摊销(147)(23)(302)(48)
净小费成本$1,029 $1,059 $2,058 $2,122 
精算（收益）/亏损、税收总额的摊销$(147)$(23)$(302)$(48)
所得税对上述的影响(1)(18)(2)(37)
扣除税款的精算（收益）/亏损摊销$(148)$(41)$(304)$(85)
根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第401（k）条，公司维持了几项401（k）计划（“401（k）计划”），涵盖所有符合条件的员工，在该法中定义为固定缴款计划。公司可全权出资，最高可达 3.0在一定限度内占员工薪酬的百分比。

公司对各种固定缴款计划的缴款如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
对401（k）计划的捐款$1,190 $1,178 $3,633 $3,564 
代表公司外国子公司的员工向固定缴款计划缴款
$6,891 $5,604 $13,640 $10,996 
21。 租约

该公司使用根据运营租赁协议租赁的设施开展业务，该协议将在不同日期到期。公司根据金融机构提供的各种租赁安排为使用某些机动车辆和其他设备提供资金。除了类似租赁安排的市场标准惯例外，租赁协议不包含任何施加任何限制的承诺。

该公司已根据ASC主题842 “租赁” 对其与供应商签订的合同进行了评估，并确定，除上述办公设施、机动车辆和其他设备的租赁外，该公司的合同均不包含租约。

租赁成本的组成部分包含在公司未经审计的合并损益表中，如下所示：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
融资租赁：
标的投资回报率资产的折旧$83 $39 $150 $77 
租赁负债的利息45 18 81 38 
128 57 231 115 
经营租赁 (1)
5,743 5,449 11,093 10,332 
可变租赁成本1,105 1,157 2,089 2,164 
总租赁成本$6,976 $6663 $13,413 $12,611 
(1) 包括短期租约，这些租约并不重要。

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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
补充现金流和其他与租赁相关的信息如下：
截至6月30日的六个月
20242023
租赁负债计量中包含的金额的现金支付：
经营租赁的运营现金流出$9,645$10,829 
融资租赁的运营现金流出$81$38 
融资租赁的融资现金流出$132$80 
为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产$16,445$10,929 
为换取新的融资租赁负债而获得的ROU资产$581$91 
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）
融资租赁3.2 年份2.7 年份
经营租赁5.1 年份5.6 年份
加权平均折扣率
融资租赁15.0 %14.0 %
经营租赁7.9 %7.3 %
作为公司优化现有运营中心网络的努力的一部分，该公司继续评估其办公设施，以确定可以在哪里退出或整合办公空间的使用。该公司修改了某些经营租约, 导致其租赁负债增加了 $3,377 并使其租赁负债减少了美元2466，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，对投资回报率资产进行了相应的调整。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司没有任何尚未开始但为公司带来重大权利和义务的重大租约。
截至2024年6月30日，租赁负债的到期日如下：
经营租赁融资租赁
2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$10,503 $238 
202520,810 442 
202620,037 401 
202717,655 330 
202814,335 204 
2029 年及以后15,233 43 
租赁付款总额98,573 1,658 
减去：估算利息18,757 407 
租赁负债的现值$79,816 $1,251 
22。所得税

公司使用其年度有效税率的估算值来确定过渡期的税收准备金。每季度，公司都会更新其年度有效税率的估计，如果其估计税率发生变化，公司将进行累积调整。

有效税率从 24.1在截至2023年6月30日的三个月中，百分比至 23.2在截至2024年6月30日的三个月中，百分比。公司记录的所得税支出为 $13,873 和 $15,554 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为期三个月。所得税支出的减少主要是由于截至2024年6月30日的三个月的利润与截至2023年6月30日的三个月相比有所减少，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中抵免额的增加部分抵消了这一减少。


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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
有效税率从 19.1在截至2023年6月30日的六个月中，百分比至 22.6在截至2024年6月30日的六个月中，百分比。公司记录的所得税支出为 $27,626 和 $23,612 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。所得税支出的增加主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与股票薪酬相关的超额税收优惠与截至2023年6月30日的六个月相比有所减少，以及不可扣除费用的增加，但与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的利润减少部分抵消了这一增加。

在截至2024年6月30日的六个月中，该公司在印度的子公司汇回了美元18,255 （扣除 $996 预扣税）到美国。

OCI中确认的递延所得税如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
递延税收优惠/（费用）确认于：
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）$(947)$(2,269)$(1,239)$(3,569)
现金流套期保值的重新分类调整207 (231)309 (765)
退休金的重新分类调整(1)(18)(2)(37)
货币折算调整708 2 1,227 (1,136)
总计$(33)$(2,516)$295 $(5,507)
23。股票薪酬

按职能性质划分的股票薪酬支出包含在未经审计的合并收益表中，如下所示：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入成本$3,858 $3,341 $7,807 $6,907 
一般和管理费用7,234 3,210 14,121 9,035 
销售和营销费用7,003 4,960 14,019 9,976 
总计$18,095 $11,511 $35,947 $25,918 
与股份薪酬相关的所得税优惠 (1)
$(4,619)$2,789 $(9,977)$12,619 
(1) 包括 $18 和 $190 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为 $7,541 和 $12,710 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，根据亚利桑那州立大学第2016-09号《薪酬——股票补偿》，分别与在所得税支出中确认的离散福利有关。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司已经 1,684,495 和 4,096,102 根据2018年综合激励计划，股票分别可供授予。

股票期权

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的股票薪酬计划下没有股票期权活动。截至2024年6月30日和2023年12月31日未归属的股票期权数量为 1,376,540 和 1,790,695 分别为单位。截至2024年6月30日和2023年12月31日已归属和可行使的股票期权数量为 414,155 和 零 分别为单位。
截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元16,040 预计将在加权平均周期内计入支出 3.0 年份。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
分享匹配计划
根据公司的2018年综合激励计划（“2018年计划”），公司为执行官和其他特定员工制定了股票配对计划（“SMP”）。根据SMP，公司同意发行数量等于公司新收购普通股数量的限制性股票单位。
SMP下的限制性股票单位活动如下所示：
 限制性股票单位 (SMP)
 数字加权平均值
公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款217,230 $24.95 
已授予— — 
既得(72,385)24.95 
被没收— — 
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项*144,845 $24.95 
* 截至2024年6月30日和2023年12月31日，标的普通股尚未发行的归属限制性股票单位为 72,385 和 零，分别地。
截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元1,355 预计将在加权平均周期内计入支出 0.8 年份。
限制性股票单位
公司股票薪酬计划下的限制性股票单位活动如下所示：
 限制性股票单位
 数字加权平均值
公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴款项*3,731,512 $24.96 
已授予1,526,836 30.34 
既得(1,350,826)22.69 
被没收(189,962)28.31 
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项*3,717,560 $27.82 

* 截至2024年6月30日和2023年12月31日，标的普通股尚未发行的归属限制性股票单位为 373,521 和 324,125，分别地。
截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元80,859 预计将在加权平均周期内计入支出 2.9 年份。
基于绩效的股票奖励

根据2018年计划，公司向执行官和其他特定员工发放基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）。在截至2024年6月30日的六个月中，公司批准了 40每位奖项获得者以 PRSU 形式发放的股权补助金的百分比，该补助金在年末归还给了悬崖归属 三年 时段基于的总收入目标 三年 时期。剩下的 60每位奖励获得者的股权补助金的百分比是基于市场状况的PRSU，视公司的会议情况而定，相对于2018年计划中规定的同行公司组成的股东总回报率，衡量标准为 三年 演出期。





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2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
公司股票计划下的PRSU活动如下所示：
 基于收入的 PRSU基于市场状况的 PRSU
 数字加权平均值
公允价值		数字加权平均值
公允价值
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款438,000 $29.16 656,450 $37.78 
已授予344,535 30.33 516,692 44.17 
既得— — — — 
被没收(24,886)28.16 (37,261)37.64 
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项757,649 $29.73 1,135,881 $40.69 
截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元47,030 预计将在加权平均周期内计入支出 2.2 年份。
员工股票购买计划

2022年6月21日，在公司年度股东大会上，公司股东批准了ExlService Holdings, Inc.2022年员工股票购买计划（“2022年ESPP”）。

2022年ESP允许符合条件的员工通过工资扣除以预先规定的折扣购买公司的普通股，折扣低于发行之日或每个购买间隔的最后一个工作日的公司普通股收盘价，以较低者为准。根据2022年ESPP可以购买的普通股的美元金额不得超过 15提供期内参与员工薪酬的百分比，上限为美元25 每个日历年度的每位员工。公司已保留 4,000,000 根据2022年ESPP发行的普通股。

2022年ESPP的第四次发行期从2024年1月1日开始，期限为 六个月。

公司2022年ESPP下的活动如下所示：

数字收到的总收益
截至 2023 年 12 月 31 日可供发行的股票3,831,325
普通股的发行与以下内容有关：
第三次发售期71,645$1,948 
截至 2024 年 6 月 30 日可供发行的股票3,759,680
发行与第四次发行相关的普通股
期限是在 2024 年 6 月 30 日之后设定的		86,936$2,414 

24。 关联方披露

2022年4月，该公司签订了一份向先锋集团公司提供分析服务的服务合同，该公司报告称，截至2024年3月31日，其实益拥有公司10％以上的普通股。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司确认的收入，扣除美元210 和 $379分别与本服务合同有关。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司确认的收入，扣除美元376 和 $1,330分别与本服务合同有关。该公司有未清的应收账款，扣除美元170 和 $209，分别与截至2024年6月30日和2023年12月31日的本服务合同有关。

2024年2月，该公司签订了一份服务合同，向Corridor Platforms, Inc.（公司的股权子公司）提供分析服务。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了扣除美元后的收入151 和 $302分别与本服务合同有关。该公司有未清的应收账款，扣除美元151 截至2024年6月30日，与本服务合同有关。


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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
25。 承付款和或有开支

资本承诺

截至2024年6月30日，该公司已承诺支出约美元5,100 根据购买财产和设备的协议。该金额扣除已支付的资本预付款，这些资本预付款在未经审计的合并资产负债表中，在 “财产和设备” 项下被确认为 “在建资本工作”。

2023年6月15日，公司与其他有限合伙人一起与普通合伙人PNP Financial Services Fund GP I, LLC以及初始有限合伙人和离任合伙人签订了有限合伙协议，成立名为Plug and Play Financial Services Fund I, L.P.（“合伙企业”）的合伙企业，主要目的是投资成长阶段的科技公司。2024年6月30日之后，公司进一步投资了美元600 在合伙企业中，并承诺根据合伙企业进行进一步投资，金额不超过美元2,800。

其他承诺

该公司印度子公司的某些单位成立为 100% 出口导向型单位或印度政府颁布的印度软件技术园或经济特区计划下的单位。这些单位免征关税、中央消费税以及对进口和本土资本货物、仓库和备件征税。如果某些条款和条件得不到满足，公司已承诺为免税消费的进口和本土资本货物、商店和备件支付关税、服务税、税款和应付的违约金（如果有）。但是，该公司认为，这些单位过去已经满足并将继续满足所需条件。

该公司在菲律宾的运营中心注册为菲律宾经济区管理局的合格单位，该机构为公司进口资本货物以及在当地购买服务和材料提供财政激励措施。公司必须满足某些要求才能保留激励措施。公司已遵守并打算继续遵守利用激励措施的要求。

突发事件

公司运营所在国家的转让定价法规要求受控的公司间交易保持一定距离。因此，公司根据相应法规规定的经济分析，确定并记录受控公司间交易的定价。税务机关有权审查公司的转让定价。如果公司的转让定价受到当局的质疑，他们可能会评估额外的税收、利息和罚款，从而影响公司的盈利能力和现金流。

该公司目前参与与印度税务机关的转让定价和相关的所得税纠纷。截至2024年6月30日和2023年12月31日，印度税务机关要求的总金额（扣除预付款）为美元36,116 和 $36,694，分别地。公司已根据这些要求支付了款项和/或提供了银行担保，金额为美元7,520 和 $7,227，分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。该公司认为，在税务机关进行期末审查后，其立场很可能会得以维持，因此，其合并财务报表中没有计入与这些事项有关的任何负债。

印度的增值税制度于2017年6月结束，取而代之的是目前的商品和服务税（“GST”）制度。根据对公司年度增值税申报的审查，印度税务机关提高了2015和2017纳税年度的增值税总需求，金额为美元5,482 和 $5,493，分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。公司已针对这些要求提供了金额为美元的银行担保5,482 和 $4,570，分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。商品及服务税当局拒绝了公司的退款申请，金额为美元5,285 和 $4,748 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。该公司已对这些事项提起上诉，并认为在期末审查后，其立场很可能会根据其技术依据得以维持。因此，截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别未确认任何准备金。

该公司在印度的一些子公司已经接受了法定缴款计划的评估。除了公司已在财务报表中确认准备金的某些评估部分外，该公司认为，该机构要求的金额并不能作为公司潜在负债的有意义指标，这些事项毫无根据。该公司正在防御
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未经审计的合并财务报表附注—（续）
2024 年 6 月 30 日
（以千计，每股金额和股票数量除外）
在一起案件中, 已就评估令向有关法庭提起上诉, 同时还支付了对所要求金额的抗议.截至报告日，公司管理层认为对这些事项的最终评估不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司将继续根据这些事项的未来事件和事态发展，监测和评估其立场。

本公司、其子公司和/或其现任高级管理人员或董事可能会或曾经不时被指定为诉讼事项的被告，包括与就业相关的索赔。这些案件的原告要求赔偿，包括适用的补偿性赔偿、惩罚性赔偿和律师费。关于截至报告日的未决诉讼事项，公司认为索赔没有法律依据，公司打算大力为这些损害赔偿进行辩护。公司将持续监测这些事项的事态发展，以评估对财务报表的潜在影响。

法律诉讼的结果是不可预测的，并且存在很大的不确定性，因此本质上很难确定公司遭受重大损失的可能性或量化任何此类损失。对于截至报告日的某些未决诉讼事项，公司已根据现有信息制定了准备金，包括对每项事项背后事实的评估以及法律顾问就估计的损失或合理可能的损失范围提出的建议。根据公司的评估，包括保险赔偿的可得性，公司管理层认为，目前未决的个人或总体诉讼不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司将持续监控这些事项，以评估对财务报表的潜在影响。


26。 重组成本

2024年第二季度，公司启动了一项战略重组计划，以使其员工队伍与市场机会、业务战略和不断变化的客户需求保持一致。该计划的很大一部分是在2024年第二季度执行的，其影响小于 1占公司全球员工的百分比。

重组成本包括与员工遣散费相关的成本和其他相关费用，包括律师费和新职支持费用。在未经审计的合并损益表中，这些成本已在收入成本（所有报告部门）、一般和管理费用以及销售和营销费用项下确认。

下表汇总了截至2024年6月30日的三个月中发生和支付的与重组成本相关的活动：

与员工相关的成本其他相关费用总计
截至 2024 年 4 月 1 日的余额$— $— $— 
在此期间发生的费用4,397 365 4,762 
在此期间支付的款项3,760 10 3,770 
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$637 $355 $992 



27。 后续事件

2024年7月31日，该公司通过其全资子公司Clairvoyant AI, Inc. 签订了股权证券购买协议，以收购 100特拉华州的一家公司Incandescent Technologies, Inc.（“ITI”）的股权证券的百分比，现金对价为美元26,000，但须视某些收盘后调整和美元或有对价而定13,000，基于 ITI 在此期间实现的某些绩效目标 两年 2026 年 7 月 31 日结束。ITI 是一家数据管理解决方案公司，主要为银行、金融服务和医疗保健行业的全球 1000 强公司提供服务。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下有关我们未经审计的合并财务报表以及本10-Q表季度报告其他地方包含的相关附注、经审计的合并财务报表以及截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的相关附注的讨论。以下讨论中的一些陈述是前瞻性陈述。
关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。您不应过分依赖这些陈述，因为它们受到与我们的运营和业务环境相关的许多不确定性和因素的影响，所有这些都难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些陈述通常包含 “可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计” 等词语或类似的表达。这些陈述基于我们根据行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在特定情况下适当的其他因素的看法所做的假设。当您阅读和考虑本10-Q表季度报告时，您应该明白，这些陈述并不能保证业绩或业绩。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩，并可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。这些因素包括但不限于：

•我们维持和增加客户对我们的服务和解决方案需求的能力，包括预测和整合最新技术，例如人工智能（“AI”），包括生成式人工智能（“AI”），纳入我们的产品中；
•销售周期和客户合同条款对客户需求的影响；
•我们收入的波动；
•我们有能力雇用和留住足够训练有素的员工来支持我们的运营或高级管理团队的任何变动；
•我们准确估算和/或管理成本的能力；
•我们调整定价条款或有效管理资产利用率水平以满足客户和潜在客户不断变化的需求的能力；
•网络安全事件、数据泄露或其他未经授权的敏感或机密客户和员工数据泄露；
•依靠第三方为客户关键服务提供服务和基础设施；
•员工工资增加；
•未能保护我们的知识产权；
•我们在有限的行业中对有限数量客户的依赖以及我们承受重要客户损失的能力；
•我们发展业务或有效管理增长和国际运营的能力；
•我们成功完成或整合战略收购的能力，包括商誉减值和其他无形资产（如果有）的影响；
•因客户和第三方合同而产生的法律责任；
•我们行业的竞争日益激烈；
•电信或技术中断或漏洞、自然灾害或其他灾害、医学流行病或流行病，例如 COVID-19，或暴力或战争行为；
•由于 COVID-19 而采用的远程工作解决方案导致的操作和信息安全故障；
•我们与经营所在地区的税务机关发生的争议的不利结果；
•出台新的或不利的税收立法，包括对汇回国外持有的资金的法律限制；
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•暴露于我们开展业务的各种货币的汇率波动，包括俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突的潜在影响、通货膨胀率上升、高利率和经济衰退趋势对货币汇率的影响；
•对移民的限制；
•监管、立法和司法方面的发展，包括我们遵守管理我们业务的法规、认证或许可标准的能力；
•我们以优惠条件偿还债务或获得额外融资的能力。开始利率互换以对冲利率风险；
•美国或其他地方的公众对离岸外包的负面反应；
•全球政治和经济状况的影响，尤其是我们经营所在地区的影响；
•我们在编制合并财务报表时做出准确估计和假设的能力；
•我们的投资和衍生品投资组合市场价值的信用风险波动；以及
•我们实现可持续发展相关目标和指标的能力。

我们在截至2023年12月31日的财政年度的10-k表年度报告中对这些因素和其他因素进行了更全面的讨论。这些风险和其他风险可能导致实际业绩与本10-Q表季度报告中前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。

我们在本10-Q表季度报告中或其他地方做出的前瞻性陈述仅代表其发表之日。新的风险和不确定性可能会不时出现，我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。除非联邦证券法要求，否则在本10-Q表季度报告发布之日之后，我们没有义务更新本10-Q表季度报告中的任何前瞻性陈述。
执行概述

我们是一家领先的数据分析、数字运营和解决方案公司。我们使用数据和人工智能主导的方法与客户合作，重塑商业模式，推动更好的业务成果并快速解锁增长。我们利用数据、分析、人工智能和深厚的行业知识的力量，为保险、医疗保健、银行和金融服务、媒体和零售等行业的全球领先企业实现运营转型。

我们为客户提供数据分析、数字运营和解决方案，利用我们在高级分析、人工智能、生成式人工智能和云技术方面的深厚专业知识，推动企业规模的业务转型计划。我们通过四个战略业务部门管理和报告财务信息：保险、医疗保健、分析和新兴业务，这反映了管理层审查财务信息和做出运营决策的方式。

我们的可报告的细分市场如下：

•保险，

•医疗保健，

•分析，以及

•新兴业务

我们的全球交付网络是一项关键资产，其中包括遍布美国、英国、拉丁美洲、南非、欧洲和亚洲（主要是印度和菲律宾）的训练有素的行业和流程专家。我们在印度、美国、菲律宾、南非、哥伦比亚、保加利亚、罗马尼亚、英国、捷克共和国、墨西哥和爱尔兰共和国设有运营中心。


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目录
收入

在截至2024年6月30日的三个月中，我们的收入为4.484亿美元，而截至2023年6月30日的三个月的收入为4.05亿美元，增长了4,340万美元，增长了10.7％。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的收入为8.849亿美元，而截至2023年6月30日的六个月的收入为8.056亿美元，增长了7,930万美元，增长了9.8％。

我们主要为美国和英国的客户提供服务，这两个地区的收入分别占截至2024年6月30日的三个月总收入的82.7％和11.8％，在截至2023年6月30日的三个月中，分别占总收入的84.1％和10.8％。在截至2024年6月30日的六个月中，这两个地区分别创造了我们总收入的82.8％和11.7％，分别占截至2023年6月30日的六个月总收入的84.4％和10.6％。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们来自前十名客户的总收入分别占总收入的33.0％和33.8％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们来自前十大客户的总收入分别占总收入的32.9％和34.3％。尽管我们继续与新客户发展关系以实现客户群的多元化，但我们认为，失去前十名客户中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们的业务

我们为客户提供数据分析、数字运营和解决方案。我们通过销售和客户管理团队向现有和潜在客户推销我们的服务，这些团队由关键的垂直行业和跨行业领域（例如财务和会计）保持一致。我们的销售和客户管理团队主要来自美国、欧洲和澳大利亚。

数字运营和解决方案：我们为客户提供保险、医疗保健和新兴业务战略业务部门的一系列数据和人工智能主导的数字运营和解决方案，这些业务部门专注于解决复杂的行业挑战，包括：a) 使用人工智能提取多模式数据，将非结构化内容转换为精选和可用的数据；b) 实时和全面的数据见解，包括端到端数据管理和构建客户客户的360度全方位视图，c) 渠道和顺畅的客户经验包括自助服务、对话式人工智能和智能代理协助，d) 智能且由人工智能驱动的交易处理重新设计和自动化，e) 自动质量、合规性和审计。我们使用上述解决方案对一些客户的业务进行了转型，包括承保业务、索赔处理、应付账款处理、利用率管理、会员和提供商联络中心服务以及收款和应收账款。我们要么通过合作伙伴的云网络或客户的云端部署模型，通过软件即服务模式部署我们的解决方案，为客户管理这些运营并进行数字化转型，从而对他们保留的业务进行数字化转型。对于我们的部分数字化运营和解决方案，我们雇用和培训员工在我们的运营中心工作，负责相关的业务运营，实施向这些运营中心的流程迁移，然后向客户或直接向客户的客户提供服务。根据合作的范围、交付成果和复杂性，每份客户合同都有不同的条款。我们还提供与数字运营和解决方案相关的咨询服务，包括特定行业的数字化转型服务，以及作为新兴业务战略业务部门一部分的跨行业财务和会计服务。

我们根据与客户签订的合同提供服务，这些合同的期限通常为三年或更长时间，有些合同没有终止日期。这些合同为我们的很大一部分数字运营和解决方案业务提供了相对可预测的收入基础。但是，我们的客户通常可以在有原因或无故的情况下终止这些合同，并且通知期很短。我们的服务销售周期很长，潜在客户的预算和批准流程使我们很难预测与新客户签订最终协议的时机。同样，我们的技术服务平台和其他基于软件的服务的新许可证销售和实施项目的销售周期很长，但是针对现有安排的持续年度维护和支持合同为我们提供了相对可预测的收入基础。



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我们使用各种定价模式对我们的服务进行收费，例如时间和材料定价、全时等效定价、基于交易的定价、基于结果的定价、基于订阅的定价和其他替代定价模式。基于结果的定价安排是非线性定价模型的示例，在这种模型中，客户将平台和解决方案以及我们提供的服务的收入与使用量或储蓄量挂钩，而不是与为提供这些服务而付出的努力挂钩。我们继续观察到行业定价模式向基于交易的定价、基于结果的定价和其他替代定价模式的转变。我们相信这种趋势将继续下去，我们对一些现有客户使用了这样的替代定价模式，并正在寻求将某些其他客户从全日等效定价模式转向基于交易的或其他替代定价模式。这些替代定价模式将重点放在运营效率上，以维持或提高我们的毛利率。

我们还观察到，潜在的大客户在数字化运营和解决方案方面正在建立多供应商关系，他们需要寻求更优惠的合同条款，并分散集中在少数供应商身上的风险。我们相信，多供应商关系的趋势将继续下去。多供应商关系使客户能够向每个供应商寻求更优惠的价格和其他合同条款，这可能会导致每个供应商向此类客户提供服务的毛利率显著降低。如果我们的大型客户扩大了对多供应商关系的使用范围并能够从其他供应商那里获得更优惠的合同条款，那么如果我们需要修改与此类客户的关系条款以应对竞争，那么我们相对于此类客户的毛利率和收入可能会降低。

分析：我们的分析服务旨在通过从数据中挖掘深刻见解并在客户业务的各个方面创建数据和人工智能主导的解决方案，为客户推动更好的业务成果。我们通过医疗分析解决方案和服务，为客户提供护理优化和报销优化服务。我们还提供综合解决方案，通过利用技术平台、可定制和可配置的分析以及医疗报销方面的专业知识来帮助客户控制成本，帮助客户提高索赔支付的准确性。我们的分析团队在客户获取和生命周期管理、风险承保和定价、运营效率、信用和运营风险监控与治理、监管报告和数据管理等领域提供预测性和规范性分析。我们增强、更新和丰富结构化和非结构化数据，并使用一系列先进的分析工具和技术，包括我们的内部和第三方人工智能、生成式人工智能和机器学习能力以及专有解决方案，以创造见解，改善客户的决策并解决一系列复杂的行业优先事项。我们积极交叉销售，并在适当时将我们的分析服务与其他数字运营和解决方案相结合，以此作为向客户提供的全面服务的一部分。我们基于项目的分析服务是周期性的，可能会受到业务周期变化的重大影响。此外，我们基于项目的分析服务记录在合同中，条款通常不超过一年，项目完成后可能不会为我们带来持续或经常性的业务。这些合同通常还包含允许在短时间内终止合同的条款。这些项目的短期性质和特殊性可能会导致提供分析服务所产生的收入波动和不确定性。

我们预计，随着我们通过有机方式和收购方式扩大服务范围和客户群，分析服务的收入将增长。

所得税

经济合作与发展组织发布了第二支柱模型，从2024年1月1日起实施15％的全球最低税。第二支柱相关规则的适用继续演变，有些国家仍在发布相应的规则和条例，包括现有的过渡性安全港规则。我们开展业务但不符合现有安全港规定的两个国家是爱尔兰共和国和菲律宾。第二支柱对爱尔兰共和国和菲律宾的影响并不大，已适当反映在我们的财务报表中。我们将继续监测第二支柱的事态发展，并评估未来的任何影响。

关键会计政策与估计

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与第二部分第7项 “关键会计政策和估计” 下的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及截至12月31日财年的10-k表年度报告中包含的合并财务报表附注2-重要会计政策摘要相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化，2023。
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目录
运营结果
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的经营业绩：
 （以百万美元计）
 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月收入百分比，净额截至2023年6月30日的三个月收入百分比，净额美元变化百分比变化
 (A)(B)(C=A-B)
收入，净额$448.4100.0%$405.0100.0%$43.410.7%
收入成本 (1)
282.162.9%253.262.5%28.911.4%
毛利 (1)
166.337.1%151.837.5%14.59.5%
运营费用：
一般和管理费用56.512.6%45.611.3%10.923.8%
销售和营销费用35.47.9%28.27.0%7.225.5%
折旧和摊销费用12.92.9%13.13.2%(0.2)(1.6)%
运营费用总额104.823.4%86.921.5%17.920.5%
运营收入61.513.7%64.916.0%(3.4)(5.2)%
外汇收益，净额——%0.30.1%(0.3)(88.7)%
利息支出(5.3)(1.2)%(3.2)(0.8)%(2.1)64.4%
其他收入，净额3.50.8%2.60.7%0.933.4%
所得税支出前收入和股权关联公司的收益59.713.3%64.615.9%(4.9)(7.5)%
所得税支出13.93.1%15.53.8%(1.6)(10.8)%
股权关联公司收益前的收益45.810.2%49.112.1%(3.3)(6.6)%
股票法投资的收益——%——%——%
归属于ExlService Holdings, Inc.股东的净收益$45.810.2%$49.112.1%$(3.3)(6.6)%

(1) 不包括折旧和摊销费用。

由于四舍五入，第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的表格中列出的数字加起来可能与所提供的总数不完全相同。




41

目录
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
收入。

下表按可报告细分市场汇总了我们的收入：
 截至6月30日的三个月 百分比
改变		截至三个月的总收入百分比
 20242023美元变化20242023
 （以百万美元计） 
保险$149.3$128.5$20.816.2%33.3%31.7%
医疗保健28.127.20.93.5%6.3%6.7%
新兴业务77.267.110.114.9%17.2%16.6%
分析193.8182.211.66.4%43.2%45.0%
总收入，净额$448.4$405.0$43.410.7%100.0%100.0%
截至2024年6月30日的三个月，收入与截至2023年6月30日的三个月相比增长了4,340万美元，增长了10.7％，这主要是受保险、新兴业务和分析可报告领域新老客户收入增长的推动。

保险业收入增长2,080万澳元，主要是由截至2024年6月30日的三个月中，我们新老客户的业务扩张为2,080万美元，而截至2023年6月30日的三个月。

医疗保健业收入增长90万澳元，主要是由我们现有客户的160万美元业务扩张所推动的，但与截至2023年6月30日的三个月相比，某些现有客户在截至2024年6月30日的三个月中减少了70万美元，部分抵消了这一增长。

新兴业务收入增长1,010万澳元，主要是由截至2024年6月30日的三个月中，我们新老客户的业务扩张为1,010万美元，而截至2023年6月30日的三个月。

与截至2023年6月30日的三个月相比，在截至2024年6月30日的三个月中，我们新老客户的年金和基于项目的参与量增加了1160万美元，这主要推动了Analytics的收入增长1160万美元。

收入成本和毛利率：下表列出了我们应报告的细分市场的收入成本和毛利率：
收入成本毛利率
 截至6月30日的三个月美元
改变		百分比
改变		截至6月30日的三个月百分比
改变
 2024202320242023
 （以百万美元计） 
保险$95.5$84.3$11.213.3%36.0%34.4%1.6%
医疗保健18.817.61.27.2%33.1%35.4%(2.3)%
新兴业务45.137.87.319.1%41.6%43.7%(2.1)%
分析122.7113.59.28.1%36.7%37.7%(1.0)%
总计$282.1$253.2$28.911.4%37.1%37.5%(0.4)%

截至2024年6月30日的三个月，收入成本与截至2023年6月30日的三个月相比增加了2,890万美元，增长了11.4％。收入成本的增加主要是由于包括重组成本和技术成本在内的员工相关成本的增加，减去套期保值后的外汇收益部分抵消。截至2024年6月30日的三个月，我们的毛利率为37.1％，而截至2023年6月30日的三个月的毛利率为37.5％，有所下降
42

目录
40个基点（“基点”）主要受70个基点的重组成本的影响所推动，与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月收入增加部分抵消了这一影响。

截至2024年6月30日的三个月，保险收入成本增加了1,120万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资膨胀导致员工相关成本增加了1,070万美元；由于云端软件许可证的订阅量增加和混合工作模式的使用，技术成本增加120万美元；扣除套期保值后的外汇收益部分抵消 180 万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，保险毛利率与截至2023年6月30日的三个月相比增长了160个基点，这主要是由于截至2024年6月30日的三个月中，与截至2023年6月30日的三个月相比，收入和运营效率有所提高。

截至2024年6月30日的三个月，医疗保健收入成本增加120万美元，主要是由于员工人数增加和工资通胀，员工相关成本增加了180万美元，但扣除60万美元的套期保值后，外汇收益部分抵消了这一增长。在截至2024年6月30日的三个月中，与截至2023年6月30日的三个月相比，医疗保健领域的毛利率下降了230个基点，这主要是由于与截至2023年6月30日的三个月相比，与截至2024年6月30日的三个月相比，与某些现有客户的扩张相关的收入减少以及运营支出增加。

截至2024年6月30日的三个月，新兴业务收入成本增加730万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资上涨导致员工相关成本增加760万美元，以及由于云端软件许可证订阅量增加和混合工作模式的使用增加而导致的80万美元技术成本增加，扣除110万美元套期保值后，部分抵消了外汇收益。与截至2023年6月30日的三个月相比，新兴业务的毛利率在截至2024年6月30日的三个月中下降了210个基点，这主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中，与截至2023年6月30日的三个月相比，新兴业务的毛利率下降了210个基点。

截至2024年6月30日的三个月，Analytics的收入成本增加了920万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资膨胀导致员工相关成本增加了760万美元，以及由于云端软件许可证订阅量增加和混合工作模式的使用而导致的200万美元技术成本增加，但40万美元的其他运营成本减少部分抵消了这一点。在截至2024年6月30日的三个月中，与截至2023年6月30日的三个月相比，Analytics的毛利率下降了100个基点，这主要是由于120个基点的重组成本的影响，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月收入增加部分抵消了这一影响。

销售、一般和管理（“SG&A”）费用。
 截至6月30日的三个月美元变化百分比
改变
 20242023
 （以百万美元计） 
一般和管理费用$56.5$45.6$10.923.8%
销售和营销费用35.428.27.225.5%
销售、一般和管理费用$91.9$73.8$18.124.5%

销售和收购支出增加1,810万美元，主要是由于员工人数和工资通胀增加，员工相关成本增加了850万美元，对数字和生成人工智能能力的投资增加了440万美元，销售和营销支出增加140万美元，重组成本、诉讼和解费用及相关律师费增加310万美元，其他运营成本增加120万美元。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，扣除套期保值后的50万美元外汇收益部分抵消了这一点。







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目录
折旧和摊销。
 截至6月30日的三个月美元变化百分比
改变
 20242023
 （以百万美元计） 
折旧费用$9.8$8.9$0.910.3%
无形摊销费用3.14.2(1.1)(26.8)%
折旧和摊销费用$12.9$13.1$(0.2)(1.6)%

与截至2023年6月30日的三个月相比，折旧费用增加90万美元，主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中对数字能力、计算机和网络设备的投资。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，无形资产摊销费用减少了110万美元，这主要是由于某些无形资产的使用寿命终止。

运营收入。运营收入减少了340万美元，下降了5.2％，从截至2023年6月30日的三个月的6,490万美元降至截至2024年6月30日的三个月的6,150万美元，下降幅度为5.2％，这主要是由于销售和收购支出的增加，但部分被截至2024年6月30日的三个月中收入的增加所抵消。

外汇收益，净额。外汇收益和损失主要归因于截至2024年6月30日的三个月中，美元兑印度卢比、菲律宾比索、英镑和南非兰特的走势，而截至2023年6月30日的三个月。美元兑印度卢比的平均汇率从截至2023年6月30日的三个月的82.20升至截至2024年6月30日的三个月中的83.42。美元兑菲律宾比索的平均汇率从截至2023年6月30日的三个月的55.58升至截至2024年6月30日的三个月的58.29。英镑兑美元的平均汇率从截至2023年6月30日的三个月的1.25升至截至2024年6月30日的三个月的1.26。美元兑南非兰特的平均汇率从截至2023年6月30日的三个月的19.02降至截至2024年6月30日的三个月的18.53。

截至2023年6月30日的三个月，我们录得的外汇收益净额为30万美元，而截至2024年6月30日的三个月，扣除外汇收益为零。

利息支出。利息支出从截至2023年6月30日的三个月的320万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的530万美元，这主要是由于我们的循环信贷额度的平均未偿余额增加，以及截至2024年6月30日的三个月中实际利率提高到6.5％，而截至2023年6月30日的三个月为6.2％。
其他收入，净额。
 截至6月30日的三个月改变百分比
改变
 20242023
（以百万美元计）
出售收益和投资按市值计价$1.2$1.1$0.16.1%
利息和股息收入2.41.70.743.7%
其他，净额(0.1)(0.2)0.1(114.9)%
其他收入，净额$3.5$2.6$0.933.4%

其他收入净增90万美元，从截至2023年6月30日的三个月的260万美元增至截至2024年6月30日的三个月的350万美元。增长的主要原因是与截至2023年6月30日的三个月相比，我们在截至2024年6月30日的三个月中投资收益率提高了80万美元。


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目录
所得税支出。有效税率从截至2023年6月30日的三个月的24.1％下降到截至2024年6月30日的三个月的23.2％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们记录的所得税支出分别为1,390万美元和1,560万美元。所得税支出的减少主要是由于截至2024年6月30日的三个月的利润与截至2023年6月30日的三个月相比有所减少，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中抵免额的增加部分抵消了这一减少。

净收入。净收入从截至2023年6月30日的三个月的4,910万美元下降至截至2024年6月30日的三个月的4,580万美元，这主要是由于运营收入减少了340万美元，利息支出增加210万美元以及扣除30万美元的外汇收益减少，但部分被减少的160万美元所得税支出和净额90万美元的其他收入增加所抵消。

45

目录
运营结果
下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的经营业绩：

 （以百万美元计）
 截至2024年6月30日的六个月收入百分比，净额截至2023年6月30日的六个月收入百分比，净额美元变化百分比变化
 (A)(B)(C=A-B)
收入，净额$884.9100.0%$805.6100.0%$79.39.8%
收入成本 (1)
555.562.8%504.762.6%50.810.1%
毛利 (1)
329.437.2%300.937.4%28.59.4%
运营费用：
一般和管理费用109.712.4%92.311.5%17.418.8%
销售和营销费用71.48.1%57.77.2%13.723.7%
折旧和摊销费用25.32.9%26.63.3%(1.3)(5.1)%
运营费用总额206.423.3%176.621.9%29.816.8%
运营收入123.013.9%124.315.4%(1.3)(1.0)%
外汇收益，净额0.4—%0.40.1%—(7.8)%
利息支出(8.6)(1.0)%(6.6)(0.8)%(2.0)30.1%
其他收入，净额7.40.8%5.80.7%1.629.0%
所得税支出前收入和股权关联公司的收益122.213.8%123.915.4%(1.7)(1.3)%
所得税支出27.63.1%23.62.9%4.017.0%
股权关联公司收益前的收益94.610.7%100.312.4%(5.7)(5.6)%
股票法投资的收益——%0.1—%(0.1)(128.0)%
归属于ExlService Holdings, Inc.股东的净收益$94.610.7%$100.412.5%$(5.8)(5.8)%

(1) 不包括折旧和摊销费用。

由于四舍五入，第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的表格中列出的数字加起来可能与所提供的总数不完全相同。
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目录
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

收入。

下表按可报告细分市场汇总了我们的收入：

截至6月30日的六个月百分比
改变		截至六个月的总收入百分比
20242023美元变化20242023
（以百万美元计）
保险$294.4$254.4$40.015.7%33.3%31.6%
医疗保健54.453.90.50.9%6.1%6.7%
新兴业务151.6133.318.313.7%17.1%16.6%
分析384.5364.020.55.6%43.5%45.1%
总收入，净额$884.9$805.6$79.39.8%100.0%100.0%

截至2024年6月30日的六个月中，收入与截至2023年6月30日的六个月相比增长了7,930万美元，增长了9.8％，这主要是受保险、新兴业务和分析可报告领域新老客户收入增长的推动。

保险业收入增长4,000万美元，主要是由于我们的新老客户的业务扩张为4,050万美元。50万澳元的亏损部分抵消了这一点，这主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中，印度卢比和澳元兑美元与截至2023年6月30日的六个月相比贬值。

医疗保健业50万澳元的收入增长主要是由我们现有客户的250万美元业务扩张所推动的，但与截至2023年6月30日的六个月相比，某些现有客户在截至2024年6月30日的六个月中减少了200万美元，部分抵消了这一增长。

新兴业务收入增长1,830万美元，主要是由我们的新老客户的业务扩张以及30万美元的收入增长所推动的，这主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，英镑兑美元升值。

Analytics收入增长2,050万美元，主要是由我们的新老客户的年金和基于项目的参与量增加2,010万美元以及40万美元的收入增长所致，这主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，英镑兑美元升值。














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目录
收入成本和毛利率：下表列出了我们应报告的细分市场的收入成本和毛利率：
收入成本毛利率
截至6月30日的六个月美元
改变		百分比变化截至6月30日的六个月百分比变化
2024202320242023
（以百万美元计）
保险$187.8$166.6$21.212.7%36.2%34.5%1.7%
医疗保健36.136.4(0.3)(0.6)%33.5%32.5%1.0%
新兴业务86.173.812.316.6%43.2%44.6%(1.4)%
分析245.5227.917.67.8%36.1%37.4%(1.3)%
总计$555.5$504.7$50.810.1%37.2%37.4%(0.2)%
与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的收入成本增加了5,080万美元，增长了10.1％。收入成本的增加主要是由于包括重组成本和技术成本在内的员工相关成本的增加，但扣除套期保值后的外汇收益部分抵消了这一增加。截至2024年6月30日的六个月中，我们的毛利率为37.2％，而截至2023年6月30日的六个月为37.4％，下降20个基点的主要原因是30个基点的重组成本的影响，但与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中收入和运营效率的提高部分抵消了这一影响。

在截至2024年6月30日的六个月中，保险收入成本增加了2,120万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资膨胀导致员工相关成本增加了1,950万美元；由于订阅云端软件许可证和使用混合工作模式而增加的250万美元技术成本增加250万美元；扣除套期保值后的外汇收益部分抵消了260万美元 340 万。在截至2024年6月30日的六个月中，保险业毛利率与截至2023年6月30日的六个月相比增长了170个基点，这主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，收入和运营效率有所提高。

在截至2024年6月30日的六个月中，医疗保健收入成本下降了30万美元，这主要是由于扣除80万美元的套期保值后的外汇收益、办公空间优化导致的60万美元设施成本降低以及其他运营成本降低30万美元，但部分被员工人数增加和工资通胀导致的140万美元的员工相关成本增加所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，医疗保健领域的毛利率增长了100个基点，这主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，收入和运营效率有所提高。

在截至2024年6月30日的六个月中，新兴企业的收入成本增加了1,230万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资膨胀导致员工相关成本增加了1,270万美元；由于云端软件许可证的订阅量增加和混合工作模式的使用，技术成本增加110万美元；扣除套期保值后的外汇收益部分抵消 200万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，新兴业务的毛利率与截至2023年6月30日的六个月相比下降了140个基点，这主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，新兴业务的毛利率下降了140个基点。

在截至2024年6月30日的六个月中，Analytics的收入成本增加了1,760万美元，这主要是由于员工人数、重组成本和工资上涨导致员工相关成本增加了1,620万美元，以及由于云端软件许可证订阅量增加和使用混合工作模式而导致的370万美元技术成本上升，但被扣除套期保值后的160万美元其他运营成本和外汇收益的减少部分抵消 70万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，Analytics的毛利率下降了130个基点，这主要是由于60个基点的重组成本和员工相关成本增加的影响，但与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中收入和运营效率的提高部分抵消了这一影响。



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目录
销售、一般和管理（“SG&A”）费用。
截至6月30日的六个月百分比变化
20242023美元变化
（以百万美元计）
一般和管理费用$109.7$92.3$17.418.8%
销售和营销费用71.457.713.723.7%
销售、一般和管理费用$181.1$150.0$31.120.7%

销售和收购支出增加3,110万美元，主要是由于员工人数和工资通胀增加，员工相关成本增加1,660万美元，对数字和生成人工智能能力的投资增加830万美元，销售和营销支出增加190万美元，重组成本、诉讼和解费用及相关律师费增加310万美元，其他运营成本增加210万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，扣除套期保值后的90万美元的外汇收益部分抵消了这一点。

折旧和摊销。
截至6月30日的六个月百分比变化
20242023美元变化
（以百万美元计）
折旧费用$19.1$18.3$0.84.6%
无形摊销费用6.28.3(2.1)(26.3)%
折旧和摊销费用$25.3$26.6$(1.3)(5.1)%

与截至2023年6月30日的六个月相比，折旧费用增加80万美元，主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中对数字能力、计算机和网络设备的投资。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，无形资产摊销费用减少了210万美元，这主要是由于某些无形资产的使用寿命终止。

运营收入。运营收入减少了130万美元，下降了1.0％，从截至2023年6月30日的六个月的1.243亿美元降至截至2024年6月30日的六个月的1.23亿美元，下降了1.0％，这主要是由于销售和收购支出的增加，但部分被截至2024年6月30日的六个月中收入的增加所抵消。

外汇收益，净额。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，外汇收益和损失主要归因于美元兑印度卢比、菲律宾比索、英镑和南非兰特的走势。美元兑印度卢比的平均汇率从截至2023年6月30日的六个月的82.22升至截至2024年6月30日的六个月中的83.27。美元兑菲律宾比索的平均汇率从截至2023年6月30日的六个月的55.18升至截至2024年6月30日的六个月中的57.27。英镑兑美元的平均汇率从截至2023年6月30日的六个月的1.24升至截至2024年6月30日的六个月中的1.26。美元兑南非兰特的平均汇率从截至2023年6月30日的六个月的18.46上升至截至2024年6月30日的六个月的18.74。

在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月中，我们录得了扣除40万美元的外汇收益。

利息支出。利息支出从截至2023年6月30日的六个月的660万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的860万美元，这主要是由于我们的循环信贷额度下的平均未偿余额增加，以及截至2024年6月30日的六个月中实际利率提高到6.6％，而截至2023年6月30日的六个月为6.1％。





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目录
其他收入，净额

截至6月30日的六个月百分比变化
20242023改变
出售收益和投资按市值计价$2.2$2.7$(0.5)(20.5)%
利息和股息收入4.73.41.338.1%
或有对价的公允价值变动0.6—0.6100.0%
其他，净额(0.1)(0.3)0.2(125.6)%
其他收入，净额$7.4$5.8$1.629.0%

其他收入净增160万美元，从截至2023年6月30日的六个月的580万美元增至截至2024年6月30日的六个月的740万美元。增长的主要原因是我们的投资收益率提高了80万美元，与2022年6月30日的六个月相比，由于公允价值调整，与2022年6月30日收购Inbound Media Group, LLC相关的或有对价负债减少了60万美元，以及截至2024年6月30日的六个月中其他支出减少了20万美元。

所得税支出。有效税率从截至2023年6月30日的六个月的19.1％提高到截至2024年6月30日的六个月中的22.6％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们记录的所得税支出分别为2760万美元和2360万美元。所得税支出的增加主要是由于截至2024年6月30日的六个月中，与股票薪酬相关的超额税收优惠与截至2023年6月30日的六个月相比有所减少，以及不可扣除费用的增加，但与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的利润减少部分抵消了这一增加。

净收入。净收入从截至2023年6月30日的六个月的1.004亿美元下降至截至2024年6月30日的六个月的9,460万美元，这主要是由于所得税支出增加到400万美元，利息支出增加到200万美元，运营收入减少130万美元，其中部分被扣除160万美元的其他收入的增加所抵消。

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流动性和资本资源
 截至6月30日的六个月美元变化百分比变化
 20242023
 （以百万美元计）
期初现金、现金等价物和限制性现金$141.0$125.6$15.414.1%
经营活动提供的净现金53.063.6(10.6)(16.6)%
净现金（用于）/由投资活动提供(43.2)11.8(55.0)(467.0)%
用于融资活动的净现金(27.3)(101.8)74.5(73.2)%
汇率变动的影响(1.8)1.5(3.3)(222.1)%
期末现金、现金等价物和限制性现金$121.7$100.7$21.023.4%

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们分别有2.761亿美元和2.5亿美元的现金、现金等价物和短期投资，其中2.413亿美元和2.24亿美元分别位于外国司法管辖区，分配后可能需要缴纳预扣税和其他税。我们会定期评估在集团实体之间分配现金的机会，为我们的业务提供资金，扩大业务并在美国和其他地区进行战略收购。当我们决定分配时，我们可能必须根据相关外国司法管辖区的当地税法、规章和法规累积额外税款。在截至2024年6月30日的六个月中，我们在印度的一家子公司向美国汇回了1,830万美元（扣除100万美元的预扣税）。

经营活动：截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金为5,300万美元，而截至2023年6月30日的六个月为6,360万美元，这反映了现金收益的减少和营运资金需求的增加。导致同比减少1,060万美元的主要驱动因素包括以下内容：
•与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，包括非现金和其他项目的调整在内的现金收益减少了930万美元的现金流。这些调整包括投资的公允价值按市值计价、未实现的外币兑换（收益）/亏损、股票净薪酬支出、长期资产和在企业合并中收购的无形资产的折旧和摊销等。

•与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，包括预付账单在内的应收账款变动带来了610万美元的现金流。在截至2024年6月30日的六个月中，收入增长推动了应收账款的收款，包括预付账单。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的未偿还销售额保持平稳，为63天。

•与我们在2021年12月收购千里眼人工智能有限公司（“千里眼”）相关的或有对价的支付使截至2024年6月30日的六个月的现金支出与截至2023年6月30日的六个月相比增加了1,100万美元。

•扣除退款后的所得税缴纳额减少了370万澳元的现金支出。

投资活动：截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为4,320万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金为1180万美元。减少5,500万美元的主要原因是截至2024年6月30日的六个月中净购买了2,000万美元的投资，而截至2023年6月30日的六个月中，净赎回的投资额为3,740万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，在截至2024年6月30日的六个月中，购买长期资产（包括基础设施、技术资产、软件和产品开发的投资）的现金减少了280万美元，部分抵消了这一点。

融资活动：在截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为2730万美元，而截至2023年6月30日的六个月中为1.018亿美元。减少7,450万美元的主要原因是截至2024年6月30日的六个月中，循环信贷额度下的借款净收益为1.35亿美元，而截至2023年6月30日的六个月中，我们的借款净还款额为3,000万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，根据我们的股票回购计划购买的库存股增加了9,000万美元，部分抵消了这一点。

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我们预计将利用经营活动产生的现金通过投资来维持和扩大我们的业务，这些投资主要与建设新的数字能力有关，包括生成式人工智能，以及购买与管理客户运营相关的电信设备和计算机硬件和软件。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们产生了2330万美元的资本支出。我们预计，到2024财年，总资本支出将在5,000万美元至5,500万美元之间，主要用于满足我们的增长需求，包括增建设施以及投资技术应用、产品开发、数字技术、高级自动化、机器人和基础设施。

对于已经发布或可能针对我们或我们的子公司发布的任何税收评估令，我们可能需要向有关当局存入与此类评估令有关的额外款项。更多细节见第一部分第1项 “财务报表” 下的附注25——我们未经审计的合并财务报表的承付款和意外开支。

我们认为，我们现有的现金、现金等价物、短期投资和流动性来源将足以满足我们未来12个月的现金需求。我们未来的现金需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、对战略计划、应用或技术的投资、运营中心和互补业务的收购、根据董事会批准的股票回购计划持续进行股票回购，这可能需要使用大量现金资源和/或额外融资。我们预计，我们将继续依靠经营活动产生的现金来为上述大部分需求提供资金，尽管如果我们通过收购或大量股票回购实现显著增长，包括根据加速股票回购计划购买的任何股票，我们可能需要获得额外的融资。

在正常业务过程中，我们签订合同和承诺，规定我们有义务在将来付款。这些债务包括借款，包括利息债务、购买承诺、运营和财务租赁承诺、退休金计划下的员工福利金、或有对价付款和不确定的税收状况。有关已知合同和其他债务中重大现金需求的更多信息，请参阅附注16——公允价值计量——或有对价的公允价值、附注18——借款、附注21——租赁和附注25——未经审计的合并财务报表的承付款和意外开支。

在正常业务过程中，我们向第三方提供备用信用证，主要用于设施租赁。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的未清信用证各为50万美元，未在合并资产负债表中予以确认。这些不太可能对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。我们没有其他资产负债表外安排或义务。

融资安排（债务工具）
下表汇总了我们的债务状况：
截至2024年6月30日截至 2023 年 12 月 31 日
（以百万美元计）
循环信贷额度
长期借款的流动部分$75.0$65.0
长期借款260.0135.0
借款总额$335.0$200.0
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们遵守了2022年信贷协议下的所有财务和非财务契约。
最近的会计公告
有关近期会计声明的描述，请参阅第一部分第1项 “财务报表” 下未经审计的合并财务报表附注2-重要会计政策摘要——近期会计声明。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

在截至2024年6月30日的三个月中，我们的市场风险敞口没有实质性变化。有关我们与汇率风险和利率风险相关的市场风险的讨论，请参阅我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中的第二部分第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。


第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告根据经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“首席财务官”），以便及时做出决策关于所需的披露。在编制本10-Q表季度报告的过程中，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性和运作进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。


第二部分。其他信息
 

第 1 项。法律诉讼

在我们的正常业务活动中，可能会对我们提起或提起各种诉讼、索赔和诉讼。尽管无法保证，但我们认为，对目前提出或主张的事项的处置不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关我们税务程序的详细信息，请参阅第一部分第1项 “财务报表” 下的附注25——未经审计的合并财务报表的承付款和意外开支。

第 1A 项。风险因素

我们在截至2023年12月31日的财年10-k表年度报告中在 “风险因素” 标题下披露了许多可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的风险。您应仔细考虑这些风险因素以及本10-Q表季度报告中其他地方列出的其他信息。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前未知的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

股权证券的未注册销售
没有。
    
所得款项的用途

没有。

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发行人购买股权证券
在截至2024年6月30日的三个月中，普通股的购买情况如下：
购买的股票
从员工处收到的与履行预扣税义务相关的信息		作为公开宣布计划的一部分购买的股票购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
时期的数量
购买的股票		平均价格
每股支付		的数量
购买的股票		平均价格
每股支付
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
—$——$——$375,000,000
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日
—$——$——$375,000,000
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
—$—297,353$29.67297,353$366,176,899
总计—$—297,353$29.67297,353$—

2021 年 10 月 5 日，我们的董事会批准了一项从 2022 年 1 月 1 日开始的 3 亿美元（不含消费税）普通股回购计划（“2022年回购计划”）。

2024 年 2 月 26 日，我们的董事会批准了一项从 2024 年 3 月 1 日开始的 5 亿美元（不含消费税）普通股回购计划（“2024 年回购计划”），并于 2024 年 2 月 29 日终止了 2022 年回购计划。

根据我们的两个回购计划，我们可以不时地从公开市场和通过私人交易购买股票，也可以根据我们的管理层根据市场条件确定的其他方式购买股票。我们根据两个回购计划组织了公开市场购买，以符合《交易法》第100亿.18条。管理层可以随时停止回购。
第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。


第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划

在截至2024年6月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用 要么 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。
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第 6 项。展品

以下证物是作为本报告的一部分提交的，或如报告所示，以引用方式纳入：
3.1
第四次修订和重述的公司注册证书，自本文发布之日起生效（参照公司于2024年6月25日提交的8-k表最新报告（文件编号1-33089）附录3.1纳入）。
3.2
本公司第六次修订和重述的章程，自本文发布之日起生效（参照公司于2023年6月21日提交的8-k表最新报告（文件编号1-33089）附录3.2纳入）。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条，对ExlService Holdings首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条，对ExlService Holdings的首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《交易法》第13a-14（b）条和美国法典第18条第1350条对首席执行官进行认证。*
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《交易法》第13a-14（b）条和美国法典第18条第1350条对首席财务官进行认证。*
101.INS内联 XBRL 实例文档
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PRE内联 XBRL 扩展演示文稿链接库
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

*就《交易法》第18条而言，本展品不被视为 “已归档”，也不得以其他方式受该节的责任约束。除非公司特别以引用方式将其纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件中，否则此类证物不应被视为以引用方式纳入其中。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。
日期：2024 年 8 月 1 日EXLSERVICE 控股有限公司
作者：
/S/ 毛里齐奥·尼科莱利
毛里齐奥·尼科莱利
首席财务官
（正式授权签署人，首席财务和会计官）

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