美国

证券交易所

华盛顿特区20549

_______________

表格10-Q

________________

（标记一）

截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日

或者

过渡期从__________到_____________

委托文件编号：001-39866001-39671

____________________

（按其章程规定的确切名称）

____________________

南花街700号, 640套房

洛杉矶, 加利福尼亚州90017

（总部地址，包括邮政编码）

(213) 316-6256

（注册人的电话号码，包括区号）

_______________

每个交易所的名称

请勾选表示注册人：(1)在过去的12个月内（或注册人要求提交此类报告的较短期间内）提交了《证券交易法》第13或15（d）条所要求提交的所有报告，并且(2)在过去的90天内一直受到此类报告提交要求的限制。是☒ 否 ☐

请勾选以下选项确认您是否已在过去12个月（或为期更短的申报期），根据规则405所述的《S-T条例》（本章第232.405条）提交了所有电子数据文件。是☒无 ☐

勾选表示注册人是大型规模加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴成长公司。请参阅证交所法规120亿.2中“大型规模加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，在选中复选标记的同时，如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则，则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐

通过打勾表示注册者是否为壳公司（如交易所法规120亿.2规定）。是 ☐ 否 ☒

截至2024年7月31日，MediaAlpha, Inc. 的A类普通股股份为54,729,353股，每股面值0.01美元；而B类普通股股份为11,574,029股，每股面值0.01美元。 54,729,353 MediaAlpha公司的A类普通股，每股面值0.01美元，数量为 MediaAlpha, Inc.及其子公司的B类普通股股份为11,574,029股，每股面值为0.01美元。 MediaAlpha公司的B类普通股，每股面值0.01美元，已发行数量为

MediaAlpha, Inc.及其子公司

目录

某些定义

在本季度10-Q报告中使用的定义:

“A-1类单位”指QL Holdings LLC（“QLH”）的A-1类单位。

“b-1 类单位”指QLH的b-1类单位。

“公司”、“我们”或“我们的”指MediaAlpha，Inc.及其合并子公司，除非上下文另有要求。

“消费者推荐”是指购买平台上的一位买家获得的任何消费者点击、呼叫或线索。

“消费者”和“客户”是指最终消费者。例如，购买保险单的个人。

“数字消费者流量”指访问我们供应合作伙伴的移动、平板电脑、桌面和其他数字平台的访客，以及我们自有网站的访客。

“直接面向消费者”或“DTC”是指直接向最终消费者销售保险产品或服务，而不使用零售商、经纪人、代理人或其他中介机构。

“分销商”是指从事保险分销的任何公司或个人，例如保险代理或经纪人。

“交换协议”是指2020年10月27日由MediaAlpha，Inc.，QLH，Intermediate Holdco，Inc.和某些b-1类合伙人签署的交换协议。

“创始人”指Steven Yi，Eugene Nonko和Ambrose Wang的集体称呼。

“高意向”消费者或顾客是指正在积极浏览、研究或比较我们合作伙伴销售的产品或服务的市场内消费者。

“Insignia”指Insignia Capital Group，L.P.及其关联公司。

“Intermediate Holdco”指我们的全资子公司Guilford Holdings，Inc.，它是所有A-1类单位的所有者。

“库存”是指我们供应合作伙伴的消费者推荐机会的数量。

“IPO”是指我们的A类普通股的首次公开发行，于2020年10月30日结束。

“传统利润权益持有人”是指QLH或其子公司（Senior Executives除外）的某些现任或前任员工，在我们的IPO之前间接持有QLH的b单位，并包括任何通过这些人持有他们在QLH单位（这些持有公司可能或可能不包括QL Management Holdings LLC）的遗产规划工具或其他控股公司。

“生命周期价值”或“LTV”是许多我们业务合作伙伴用来衡量客户预期关系期内对业务的估计总价值的一种指标。

“开放市场”是我们的两种业务模型之一。在开放市场交易中，我们与需求合作伙伴和供应商签订单独的协议。我们从需求合作伙伴获得费用，并单独向供应商支付收入份额和向互联网搜索公司支付费用，以吸引消费者访问我们自有网站。

“合作方”是指平台上的买家或卖家，也分别称为“需求方”和“供应方”。

“需求合作伙伴”是指平台上的一位买家。正如第I部分第2项所述，管理层讨论和分析--管理概述，我们的需求合作伙伴通常是保险公司和销售商，他们希望定位在购买旅程深入的深层意向消费者。

“供应合作伙伴”或“供应商”是指我们平台上的卖家。正如第I部分第2项所述，管理层讨论和分析--管理概述，我们的供应合作伙伴主要是保险公司，旨在最大化未转化或低LTV消费者的价值，以及专注于保险的研究目标或其他金融网站，旨在实现高意向消费者的货币化。

“私人市场”是我们两种业务模式之一。在私人市场交易中，需求和供应合作伙伴直接签订合同，并利用我们的平台促进透明的、实时的交易，利用他们从使用我们平台获得的报告和分析工具。我们根据私人市场交易中销售的消费者引荐的交易金额收取费用。

“专有”是指我们拥有并运营的网站和其他数字属性。我们的专有属性是我们平台上消费者引荐的一个来源。

“重组交易”指我们的首次公开募股（IPO）完成之前的某个时间完成的一系列重组交易。

“高级管理人员”指创始人和公司现任和前任官员，列在交易所协议的附录A中。此术语还包括这些人通过其在QLH中持有单位的遗产规划实体或其他控股公司。

“交易金额”是我们平台上的合作伙伴进行的总毛收入。

“垂直”是指专门销售给最终消费者的一组特定产品或服务的市场。例如财产和意外保险、人寿保险、健康保险和旅游。

“白山”指白山保险集团及其附属公司。

“利润率”是我们的卖家在我们平台上销售的消费者引荐清单上的收益。

关于前瞻性陈述和风险要素摘要的警告声明

我们在此包括此警告声明，以警示投资者并符合1995年《私人证券诉讼改革法》（“Act”）的安全岛规定，适用于前瞻性陈述。本季度10-Q报告包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们的当前观点，涉及未来事件和我们的财务表现等方面。这些陈述通常通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜力”、“相信”、“很可能会产生的结果”、“预计”、“继续”、“将会”、“预测”、“期望”、“追求”、“估计”、“打算”、“规划”、“投影”、“将会”、“展望”的文字或词语，或者这些词语或短语的负面版本或其他类似的未来或前瞻性的词语或短语来表达。这些前瞻性陈述并非历史事实，是基于我们对我们所在行业、管理层的信念以及管理层作出的某些假设的现有预期、估计和投影，其中许多假设本质上是不确定的，超出我们的掌控范围。因此，我们警告您，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，并且存在风险、假设和不确定性，很难预测。尽管我们相信这些前瞻性陈述截至发布日期是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述所表达的结果有实质性不同。

有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所示结果不同，包括但不限于以下因素：

我们吸引和保留供应合作伙伴和需求合作伙伴到我们的平台上，并使高质量的消费者引荐在吸引人的数量和价格下可用以推动我们平台上的交易；

我们依赖有限的供应合作伙伴和需求合作伙伴，其中许多与我们没有长期的合同承诺，并可能终止这些关系；

由于保险公司在业务周期中处于不同阶段，其客户采购开支波动导致的财产和意外伤害保险承保获利的意外变化；

现有和未来影响产险、健康保险和人寿保险行业的法律法规；

监管我们合作伙伴所在行业的法规的变化和发展；

与从事数字客户获取的其他技术公司以及通过其自身的客户获取策略、第三方在线平台或其他发行方式吸引消费者的买家进行竞争。

•我们吸纳、融合和留住合适的员工的能力；

•我们的买家减少了DTC电子花费；

•合并和收购可能导致额外稀释并破坏我们的业务并损害我们的经营业绩和财务状况；

•我们依赖于互联网搜索公司将大量访问者引导到我们的供应商网站和专有网站；

•全球性的大流行病或公共卫生危机（例如COVID-19）可能会对我们的业务产生影响；

•我们现有和未来的负债条款和限制；

•未来收购可能会对业务造成干扰；

•我们未能获得、维护、保护和执行我们的知识产权、专有系统、技术和品牌；

•我们开发新产品并进入新的竞争领域的能力；

•我们有效地管理未来的业务增长的能力；

•我们依赖我们的需求和供应合作伙伴以及消费者提供给我们的数据；

•自然灾害、公共卫生危机、政治危机、经济下滑或其他意外事件；

•在编制我们的合并财务报表时涉及到显著的估计和假设；

•潜在的诉讼和索赔，包括监管机构的索赔和知识产权纠纷；

•我们从合作伙伴那里收回账款的能力；

•由季节性引起的财务结果波动；

•直接向消费者销售保险模式的业务向DTC保险分销板块的业务转型；

•我们的技术基础设施和平台发生中断或故障；

•未能管理和维护与第三方服务提供商的关系；

•我们的系统或我们合作伙伴或第三方服务提供商的系统遭受网络安全漏洞或其他攻击；

•我们保护消费者信息和其他数据的能力，以及由我们无法保护这些信息和数据而可能导致的声誉损害风险；

•与我们在美国和国际上受制于的法律和法规有关的风险，其中许多法律和法规正在不断发展；

•与税法变化或面临额外收入或其他税务负担有关的风险可能会影响我们未来的盈利能力；

•成为一家上市公司所面临的风险；

•与财务报告内部控制有关的风险；

•与我们的A类普通股股份有关的风险；

•与我们打算利用纽交所规则下的“有限控股公司”特定豁免事项及我们控股股东（白山、Insignia和创始人）的利益可能与其他投资者的利益相冲突有关的风险；

•与我们的公司架构有关的风险；

•在2023年年度报告第I部分第1A条“风险因素”中所述的其他风险因素。

上述因素不应被视为详尽无遗的，应与包括在本季度10-Q报告中的其他警示性声明一起阅读。如果这些或其他风险或不确定因素的一个或多个事件发生，或者我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们预期的不同。许多将决定这些结果的重要因素超出了我们的控制或预测能力。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性声明。任何前瞻性声明仅于其作出的日期有效，并且除法律另有规定外，我们不承担任何公开更新或审查任何前瞻性声明的义务，无论是因为新信息、未来发展还是其他原因。新的因素不时出现，我们无法预测哪些因素会出现。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响或任何因素或多个因素的影响程度，这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明所包含的结果有所不同。

第一部分财务信息

项目1.基本报表。

MediaAlpha公司及其子公司

合并资产负债表

(未经审计; 以千为单位, 除了股份数据和每股金额之外)

所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额

(未经审计; 以千为单位, 除了股份数据和每股金额之外)

所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

股东权益合计（赤字）

（未经审计；以千为单位，除股份数据外）

所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

合并现金流量表

（未经审计；以千为单位）

所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

合并财务报表附注

(未经审计)

1。显著会计政策摘要

2。营收分解

3. 商誉和无形资产

4. 。长期债务

5。租赁和其他承诺 承诺和 contingencies

6. 以股票为基础的补偿

7. 公允价值衡量

2023年1月，公司宣布了一项重组计划（“重组计划”），旨在降低运营成本，提高运营利润，并继续推进公司对盈利增长的承诺。该计划包括缩减公司的工作人员，以及在某些市场内退出某些房地产和办公空间的选择。重组计划下与员工重组相关的行动预计将在公司2024财年结束时大体完成，但需遵守当地法律和咨询要求。重组计划下与房地产重组相关的行动预计将于2026财年完全完成。所得税

9. 合同余额每股收益（损失）

10. 非控制利益

项目2。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析

我们的财务状况和经营业绩的管理讨论和分析应当与我们在本季度报告第10-Q表格的第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。

本讨论特别是涉及我们将来的业绩或财务状况、业务策略和计划以及管理层对未来业务的目标，包括“本季度报告第10-Q表格中关于前瞻性声明的警示性声明”中描述的风险和不确定性的信息，均包含风险和不确定性。您应查阅本季度报告第10-Q表格第二部分第1A项“风险因素”下的披露，以了解可能导致我们的实际结果与这些前瞻性声明所预期的结果有重大不同的重要因素。

管理概况

我们的使命是通过技术和数据科学，帮助保险公司和分销商更有效地以更大的规模定位和获得客户。我们的技术平台通过实时、程序化、透明和结果驱动的生态系统，将领先的保险公司和高意向的消费者汇集在一起。我们相信，我们是我们核心垂直市场（财产和意外伤害保险、健康保险和人寿保险）中的最大在线客户获取平台，在过去12个月的时间里，支持我们平台上这些垂直市场的交易价值达到7.97亿美元。

我们与顶级保险公司和分销商有多方面的合作关系。我们生态系统中的买家或需求方通常是寻求接触高意向保险消费者的保险公司或分销商。卖家或供应商通常是寻求最大化无法转换或低预期终身价值的消费者价值的保险公司，或旨在通过网站上的高意向用户实现货币化的面向保险的研究目标或其他金融网站。在截至2024年6月30日的12个月期间里，我们多样化的供应伙伴和我们的专有网站每个月在我们的平台上带来了850万个消费者引荐。

我们通过赚取每个在我们平台上售出的消费者引荐的费用来产生收益。交易变得可支付，以符合消费者行为的资格，例如点击、呼叫或潜在客户，并且通常不取决于向消费者出售产品。

我们认为我们的技术是一个关键的差异化因素和强大的业绩驱动器。我们与众多占据我们交易价值大多数的合作伙伴保持着深入的定制集成，这些集成使自动化的数据驱动过程能够优化我们合作伙伴的客户获取支出和收入。通过我们的平台，我们的保险公司合作伙伴可以针对超过35个单独的消费者属性进行定价和定制获取策略。

执行摘要

亮点

交易价值是不按照GAAP报告的营运指标。调整后的EBITDA，贡献和贡献率是非GAAP财务指标。有关公司经营指标和非GAAP指标的详细信息，请参阅“管理讨论和分析财务状况和业绩-关键业务和经营指标”。

在截至2024年6月30日的三个月内，我们实现了1.78亿美元的收入和3.218亿美元的交易价值，分别比2023年6月30日的三个月分别增长了110.3％和155.6％，主要是由于多家P＆C承保商伴随着改善的承保盈利能力，重点增加客户获取支出而推动的。

贡献通常代表收入减去收入份额支付和在线广告成本，截至2024年6月30日的三个月，贡献为3370万美元，同比增长104.1％，主要是由于更高的收入。贡献率为18.9％，较2023年6月30日的三个月的19.5％略有下降。

2024年6月30日的净收入为440万美元，而2023年6月30日的3个月净亏损2,000万美元，主要由于毛利润增加和权益股份补偿费用减少。

截至2024年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为1870万美元，同比增长421.7％，主要是由于毛利润增加以及持续的费用纪律。

影响我们业务的关键因素

营业收入

我们认为，我们的未来业绩将取决于许多因素，包括下文所述以及我们2023年年度报告第10-k的第一部分第1A项“风险因素”中所述的因素。

保险行业的长期趋势

我们的科技平台是为本公司核心保险消费者市场而创造的，我们认为保险行业的长期趋势是我们营业收入的关键驱动力，并将持续为我们的业务提供强劲的助力。保险公司的消费者获取支出持续增长，随着越来越多的消费者在网上购买保险，直销已成为增长最快的保险分销渠道，形成了我们营业收入的源泉。随着大众市场的消费者获取成本越来越高，保险公司和分销商正在越来越多地将注意力集中于优化消费者获取支出，而这恰恰是我们平台上所提供服务的核心。只要这些长期趋势持续存在，我们预计数字化保险客户获取支出将继续增长，我们相信我们具备从这种增长中受益的良好地位。

交易价值

我们将“成交价值”定义为我们的合作伙伴在我们的平台上完成的总毛交易额。成交价值是一项非按照美国通用会计原则（GAAP）报告的经营指标，是我们与合作伙伴之间的经济关系的营收驱动力。公开市场交易的成交价值是我们营业收入的直接驱动力，而私人市场交易的成交价值则是我们营业收入的间接驱动力（请参见下面的“主要业务和运营指标”）。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们平台上的成交价值分别增长至3.218亿元和5.409亿元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月，成交价值分别为1.259亿元和3.191亿元，主要原因是财产保险公司在提高核保盈利性方面采取的措施导致消费者获取支出的增加。我们与保险公司和分销商建立了多方面、深度集成的合作关系，他们既可以是我们平台上的需求合作伙伴，也可以是供应合作伙伴。我们认为我们所提供的各种多功能、与众不同的产品，结合我们专注于高品质产品的核心优势，为保险公司和分销商提供了巨大的价值，许多保险公司和分销商都将我们的平台作为他们广泛管理数字化客户获取和变现的中心枢纽，从而实现了强大的留存率。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们平台上执行的总保险交易价值中，分别有97%和98%来源于2023年存在的需求合作伙伴关系。

我们的需求和供应伙伴

我们通过寻找高质量的消费者推荐来源为我们的需求合作伙伴做准备，从我们的各种供应合作伙伴网络以及我们的专有财产中获得这些消费者推荐。我们通过开发灵活的平台，使我们的供应合作伙伴能够最大化他们的收益，以可伸缩和灵活的方式管理他们的需求侧合作伙伴关系，并专注于长期可持续的经济收益。我们与合作伙伴的关系深入而长久，涉及行业内大多数一流的保险公司。在需求伙伴方面，截至2024年6月30日的六个月中，其中13个客户获取支出最高的20家汽车保险公司在我们的平台上。

消费者推荐

我们的业绩在很大程度上取决于我们平台上购买的消费者推荐数量。保险买家在我们的平台上购买的消费者点击、电话和线索的总数量分别从截至2023年6月30日的三个月和六个月的2430万和4920万增加到截至2024年6月30日的三个月和六个月的2620万和5280万。我们试图通过各种付费流量获取来源，增加我们的供应关系数量和规模，并通过多样化我们的付费媒体来源（包括原生、社交和展示广告）将其扩展到搜索引擎营销以外的其他在线媒体来源来吸引消费者到我们的专有财产。

季节性

我们的业绩会因季节性波动而发生变化。特别是，我们的财产保险垂直通常以截至3月31日的季度为特征，因为在一年的开始时，消费者推荐的供应量更大，购买者的客户获取预算更高，而在截至12月31日的季度，一些购买者的客户获取预算更低，没有成本效益的消费者推荐可用。我们的医疗保险垂直通常以截至12月31日的季度为特征，因为这些季度有健康保险的开放注册期和医疗保险的年度注册期，消费者寻找健康产品的搜索量显著增加，购买者的客户获取预算也相应增加。

影响我们合作伙伴业务的其他因素包括宏观因素，如市场中的信贷可获得性、经济强度和就业水平。

周期性

我们的业绩也受保险行业公司所经历的商业周期的影响。在汽车保险业中，这些周期以“软”市场状况的时期为特点，在这些时期保险公司盈利丰厚，而且专注于增加产能和建立市场份额，在“硬”市场状况下，则发生情况相反，保险公司的核保利润降低甚至为负，并试图增加其保费率以改善其盈利能力。随着我们这些行业的需求伙伴经历这些市场周期，在软市场期间，他们往往会增加其客户获取支出，在硬市场期间降低其客户获取支出，从而导致他们对我们平台上消费者推荐的相对需求相应增加或减少。从2021年下半年开始，汽车保险行业进入了“硬”市场，许多保险公司由于汽车索赔成本的预期通胀率高于预期，从而盈利能力下降，大大减少了在我们平台上的客户获取支出。在2023年底，财产保险行业的盈利能力开始改善，因为保费收入增长开始超过损失成本通胀率，在此情况下，他们开始恢复其市场营销投资。在2024年上半年，多家承保公司在我们的市场中显著增加了其支出，我们预计这一趋势将继续，因为其他承保公司开始专注于增长以回应推动其核保盈利性改善的动力。

《法规》

我们的营收和利润可能会因联邦、州、国际和基于行业的法律、指令和法规以及有关对这些法规的执行的标准的发展而波动。由于我们在网站上运营、进行电话营销和电子邮件营销，并收集、处理、存储、共享、披露、转移和使用消费者信息和其他数据因此直接受到影响。当我们的客户由于行业内监管的变化和执行活动调整其操作时，我们的业务也会受到间接影响。例如，联邦贸易委员会（FTC）最近开始在“电话营销销售规则”（“TSR”）的同意规则上采取新的立场（发表最近的公开声明和执法行动），而联邦通信委员会最近修改了1991年《电话消费者保护法》下的同意规则。这些变化已经要求我们和我们的合作伙伴调整其电话营销活动。虽然目前尚不清楚这些变化最终会得到怎样的解释，但它们可能对线索市场产生重大影响，并可能要求我们和我们的合作伙伴修改我们的电话营销做法和政策。此外，加利福尼亚消费者隐私法（“CCPA”）于2020年1月1日生效，随后又被加利福尼亚隐私权法（“CPRA”）修改，2023年1月1日生效，包括科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、印第安纳州、爱荷州、蒙大拿州、新泽西州、俄勒冈州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州、弗吉尼亚州和华盛顿州在内的许多其他州制定或考虑类似的法律，这些法律都可能影响我们的业务。尽管目前尚不清楚这些新立法可能如何修改，或者某些规定将如何解释，但这些立法的影响具有潜在意义，并可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，并承担大量与合规有关的费用和支出。此外，我们在所有50个州和华盛顿特区均获得了健康保险经纪牌照，使我们受到某些保险法律和法规的管辖。我们的医疗保险业务还受到监管联邦规则的限制。有关我们通常受到的法律和法规的描述，请参见我们2023年10-K年度报告中的第1项“业务”和第1A项“风险因素”。

此外，保险提供商调控也对我们产生影响。在多数州，保险提供商需要从监管当局获得其保费率的批准。此类批准过程的时间以及保险监管机构批准涨价的意愿会影响新政策的盈利能力以及承保方在一个给定时期内的客户获取支出水平，从而可能导致我们收入和收益的波动。

我们业务运营的关键因素

营业收入

我们的主要业务板块是财产险、健康保险和人寿保险，通过购买和销售消费者推荐服务来产生收入。

我们平台上购买和销售的消费者推荐服务的价格和数量取决于多种市场条件和消费者属性，包括：(i)消费者地理位置、(ii)消费者人口属性、(iii)消费者推荐的来源和转化质量、(iv)买方出价水平和(v)买方需求和预算。

在我们的Open Marketplace交易中，我们控制向需求方合作伙伴出售的消费者推荐服务。在这些安排中，我们与供应商和需求方分别签订协议。供应商不是我们与需求方签订合同的一方，供应商也不是我们与需求方签订合同的受益人。我们通过向需求方出售消费者推荐服务获得收入，同时向供应商支付 (i)收入份额或 (ii)向互联网搜索公司支付费用，以帮助吸引消费者访问我们的专有网站。我们是Open Marketplace交易的主体。因此，需求方为消费者推荐服务支付的费用被认定为收入，而支付给供应商的费用则包括在营业成本中。

至于我们的Private Marketplace交易，买方和供应商直接相互签订合同，并利用我们的平台来促进明确、实时的交易，利用我们平台提供的报告和分析工具。我们向交易的供应商收取平台费用。我们在Private Marketplace交易中充当代理人，并因接收到的平台费用计入收入，该费用是该等交易的交易价值的一定比例。在我们的Private Marketplaces中，我们不向供应商支付任何费用

费用和营业费用

成本和营业费用主要包括成本费用、销售和营销费用、产品费用和一般和管理费用。

营业收入成本

我们的营业成本主要包括对供应商的收入份额支付和给搜索引擎和社交媒体平台支付的流量获取成本，以及电话基础设施成本、互联网和托管成本、商家费用，包括工资、薪水、基于股权的补偿、媒体费用、健康和雇员福利成本以及其他费用，包括租金和设施费用的分摊部分。

销售及营销费用

销售和营销费用主要包括汇聚需求侧和供给侧业务拓展和市场活动的工作人员费用分配，并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。销售和营销费用还包括与吸引我们平台上的合作伙伴相关的费用，包括市场营销和促销、贸易展会及相关旅行和娱乐费用。销售和营销费用还包括租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用。

产品开发

产品开发费用主要包括技术、工程和产品开发人员的人员费用分配，并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。产品开发费用还包括租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用。

一般和管理费用主要包括执行、财务、法律、人事运营和业务分析员的人员费用分配，并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。一般和管理费用还包括专业服务、租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用，以及待定偿付的公允价值的变化。

普通和管理

其他费用（收入），净额主要包括我们在业务日常运营中未发生的费用和收入，也不包括上述任何类别中的费用。

其他费用（收入），净额

利息费用主要包括与我们的2021年信贷设施的未偿还借款相关的利息费用和相关未偿还借款费用的摊销。

利息费用

MediaAlpha，Inc.作为一家公司缴纳企业联邦、州和当地所得税，其所持有的QLH的经济权益根据持有在QLH的所有权利分配的所得课征所得税。针对所得税报告目的，QLH被视为流继组织，不受联邦所得税的征收。相反，QLH的应税所得或损失按照持有在QLH的成员的持有权利，包括MediaAlpha，Inc.在内，按比例分配给他们。因此，随着我们在QLH中的所有权益增加，我们在QLH的应税所得（亏损）份额也会增加。截至2024年6月30日，我们在QLH中的所有权比例为82.5%。

所得税费用（收益）

归属于非控股权益的净利润（亏损）

净利润（亏损）分配给非控股权益

根据QLH的有限责任公司协议，净利润（亏损）归属于非控股权益持有人。我们按照持有QLH权益比例，按比例分配发生于重组交易后QLH的税前收入（亏损）给非控股权益持有人。非控股权益差额表示Class b-1 units，几乎全部由Insignia和高管持有。

截至2024年6月30日的三个月的营运结果

下表列出我们2024年6月30日的三个月的营运结果，包括绝对金额和占营收的百分比：