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证券交易所
华盛顿特区20549
_______________
表格10-Q
________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
过渡期从__________到_____________
委托文件编号:001-39866001-39671
____________________
mediaalpha,公司。
(按其章程规定的确切名称)
____________________
| | | | | |
特拉华州 | 85-1854133 |
(设立或组织的其他管辖区域) | (联邦纳税人识别号) |
南花街700号, 640套房
洛杉矶, 加利福尼亚州90017
(总部地址,包括邮政编码)
(213) 316-6256
(注册人的电话号码,包括区号)
_______________
每个交易所的名称
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类别的名称 | | 交易 符号: | | 注册交易所名称 |
每股普通股A类股票,面值为0.01美元 | | MAX | | NYSE |
请勾选表示注册人:(1)在过去的12个月内(或注册人要求提交此类报告的较短期间内)提交了《证券交易法》第13或15(d)条所要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天内一直受到此类报告提交要求的限制。是☒ 否 ☐
请勾选以下选项确认您是否已在过去12个月(或为期更短的申报期),根据规则405所述的《S-T条例》(本章第232.405条)提交了所有电子数据文件。是☒无 ☐
勾选表示注册人是大型规模加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴成长公司。请参阅证交所法规120亿.2中“大型规模加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件提交人 | ☐ | | 加速文件提交人 | ☒ |
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非加速文件提交人 | ☐ | | 更小的报告公司 | ☐ |
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新兴成长公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,在选中复选标记的同时,如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则,则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐
通过打勾表示注册者是否为壳公司(如交易所法规120亿.2规定)。是 ☐ 否 ☒
截至2024年7月31日,MediaAlpha, Inc. 的A类普通股股份为54,729,353股,每股面值0.01美元;而B类普通股股份为11,574,029股,每股面值0.01美元。 54,729,353 MediaAlpha公司的A类普通股,每股面值0.01美元,数量为 MediaAlpha, Inc.及其子公司的B类普通股股份为11,574,029股,每股面值为0.01美元。 MediaAlpha公司的B类普通股,每股面值0.01美元,已发行数量为
MediaAlpha, Inc.及其子公司
目录
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| 第一部分 财务信息 | |
项目1 | 基本报表 | 6 |
| 合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额 | 7 |
| 股东权益(赤字)综合报表 | 8 |
| 合并现金流量表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 11 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目3 | 有关市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4 | 控制和程序 | 40 |
| 第二部分.其他信息 | |
项目1 | 法律诉讼 | 41 |
项目1A | 风险因素 | 41 |
项目2 | 未注册的股票股权销售和筹款用途 | 41 |
项目3 | 对优先证券的违约 | 41 |
项目4 | 矿山安全披露 | 41 |
项目5 | 其他信息 | 42 |
项目6 | 展示资料 | 43 |
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签名 | | 44 |
某些定义
在本季度10-Q报告中使用的定义:
“A-1类单位”指QL Holdings LLC(“QLH”)的A-1类单位。
“b-1 类单位”指QLH的b-1类单位。
“公司”、“我们”或“我们的”指MediaAlpha,Inc.及其合并子公司,除非上下文另有要求。
“消费者推荐”是指购买平台上的一位买家获得的任何消费者点击、呼叫或线索。
“消费者”和“客户”是指最终消费者。例如,购买保险单的个人。
“数字消费者流量”指访问我们供应合作伙伴的移动、平板电脑、桌面和其他数字平台的访客,以及我们自有网站的访客。
“直接面向消费者”或“DTC”是指直接向最终消费者销售保险产品或服务,而不使用零售商、经纪人、代理人或其他中介机构。
“分销商”是指从事保险分销的任何公司或个人,例如保险代理或经纪人。
“交换协议”是指2020年10月27日由MediaAlpha,Inc.,QLH,Intermediate Holdco,Inc.和某些b-1类合伙人签署的交换协议。
“创始人”指Steven Yi,Eugene Nonko和Ambrose Wang的集体称呼。
“高意向”消费者或顾客是指正在积极浏览、研究或比较我们合作伙伴销售的产品或服务的市场内消费者。
“Insignia”指Insignia Capital Group,L.P.及其关联公司。
“Intermediate Holdco”指我们的全资子公司Guilford Holdings,Inc.,它是所有A-1类单位的所有者。
“库存”是指我们供应合作伙伴的消费者推荐机会的数量。
“IPO”是指我们的A类普通股的首次公开发行,于2020年10月30日结束。
“传统利润权益持有人”是指QLH或其子公司(Senior Executives除外)的某些现任或前任员工,在我们的IPO之前间接持有QLH的b单位,并包括任何通过这些人持有他们在QLH单位(这些持有公司可能或可能不包括QL Management Holdings LLC)的遗产规划工具或其他控股公司。
“生命周期价值”或“LTV”是许多我们业务合作伙伴用来衡量客户预期关系期内对业务的估计总价值的一种指标。
“开放市场”是我们的两种业务模型之一。在开放市场交易中,我们与需求合作伙伴和供应商签订单独的协议。我们从需求合作伙伴获得费用,并单独向供应商支付收入份额和向互联网搜索公司支付费用,以吸引消费者访问我们自有网站。
“合作方”是指平台上的买家或卖家,也分别称为“需求方”和“供应方”。
“需求合作伙伴”是指平台上的一位买家。正如第I部分第2项所述,管理层讨论和分析--管理概述,我们的需求合作伙伴通常是保险公司和销售商,他们希望定位在购买旅程深入的深层意向消费者。
“供应合作伙伴”或“供应商”是指我们平台上的卖家。正如第I部分第2项所述,管理层讨论和分析--管理概述,我们的供应合作伙伴主要是保险公司,旨在最大化未转化或低LTV消费者的价值,以及专注于保险的研究目标或其他金融网站,旨在实现高意向消费者的货币化。
“私人市场”是我们两种业务模式之一。在私人市场交易中,需求和供应合作伙伴直接签订合同,并利用我们的平台促进透明的、实时的交易,利用他们从使用我们平台获得的报告和分析工具。我们根据私人市场交易中销售的消费者引荐的交易金额收取费用。
“专有”是指我们拥有并运营的网站和其他数字属性。我们的专有属性是我们平台上消费者引荐的一个来源。
“重组交易”指我们的首次公开募股(IPO)完成之前的某个时间完成的一系列重组交易。
“高级管理人员”指创始人和公司现任和前任官员,列在交易所协议的附录A中。此术语还包括这些人通过其在QLH中持有单位的遗产规划实体或其他控股公司。
“交易金额”是我们平台上的合作伙伴进行的总毛收入。
“垂直”是指专门销售给最终消费者的一组特定产品或服务的市场。例如财产和意外保险、人寿保险、健康保险和旅游。
“白山”指白山保险集团及其附属公司。
“利润率”是我们的卖家在我们平台上销售的消费者引荐清单上的收益。
关于前瞻性陈述和风险要素摘要的警告声明
我们在此包括此警告声明,以警示投资者并符合1995年《私人证券诉讼改革法》(“Act”)的安全岛规定,适用于前瞻性陈述。本季度10-Q报告包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们的当前观点,涉及未来事件和我们的财务表现等方面。这些陈述通常通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜力”、“相信”、“很可能会产生的结果”、“预计”、“继续”、“将会”、“预测”、“期望”、“追求”、“估计”、“打算”、“规划”、“投影”、“将会”、“展望”的文字或词语,或者这些词语或短语的负面版本或其他类似的未来或前瞻性的词语或短语来表达。这些前瞻性陈述并非历史事实,是基于我们对我们所在行业、管理层的信念以及管理层作出的某些假设的现有预期、估计和投影,其中许多假设本质上是不确定的,超出我们的掌控范围。因此,我们警告您,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现,并且存在风险、假设和不确定性,很难预测。尽管我们相信这些前瞻性陈述截至发布日期是合理的,但实际结果可能与前瞻性陈述所表达的结果有实质性不同。
有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所示结果不同,包括但不限于以下因素:
我们吸引和保留供应合作伙伴和需求合作伙伴到我们的平台上,并使高质量的消费者引荐在吸引人的数量和价格下可用以推动我们平台上的交易;
我们依赖有限的供应合作伙伴和需求合作伙伴,其中许多与我们没有长期的合同承诺,并可能终止这些关系;
由于保险公司在业务周期中处于不同阶段,其客户采购开支波动导致的财产和意外伤害保险承保获利的意外变化;
现有和未来影响产险、健康保险和人寿保险行业的法律法规;
监管我们合作伙伴所在行业的法规的变化和发展;
与从事数字客户获取的其他技术公司以及通过其自身的客户获取策略、第三方在线平台或其他发行方式吸引消费者的买家进行竞争。
•我们吸纳、融合和留住合适的员工的能力;
•我们的买家减少了DTC电子花费;
•合并和收购可能导致额外稀释并破坏我们的业务并损害我们的经营业绩和财务状况;
•我们依赖于互联网搜索公司将大量访问者引导到我们的供应商网站和专有网站;
•全球性的大流行病或公共卫生危机(例如COVID-19)可能会对我们的业务产生影响;
•我们现有和未来的负债条款和限制;
•未来收购可能会对业务造成干扰;
•我们未能获得、维护、保护和执行我们的知识产权、专有系统、技术和品牌;
•我们开发新产品并进入新的竞争领域的能力;
•我们有效地管理未来的业务增长的能力;
•我们依赖我们的需求和供应合作伙伴以及消费者提供给我们的数据;
•自然灾害、公共卫生危机、政治危机、经济下滑或其他意外事件;
•在编制我们的合并财务报表时涉及到显著的估计和假设;
•潜在的诉讼和索赔,包括监管机构的索赔和知识产权纠纷;
•我们从合作伙伴那里收回账款的能力;
•由季节性引起的财务结果波动;
•直接向消费者销售保险模式的业务向DTC保险分销板块的业务转型;
•我们的技术基础设施和平台发生中断或故障;
•未能管理和维护与第三方服务提供商的关系;
•我们的系统或我们合作伙伴或第三方服务提供商的系统遭受网络安全漏洞或其他攻击;
•我们保护消费者信息和其他数据的能力,以及由我们无法保护这些信息和数据而可能导致的声誉损害风险;
•与我们在美国和国际上受制于的法律和法规有关的风险,其中许多法律和法规正在不断发展;
•与税法变化或面临额外收入或其他税务负担有关的风险可能会影响我们未来的盈利能力;
•成为一家上市公司所面临的风险;
•与财务报告内部控制有关的风险;
•与我们的A类普通股股份有关的风险;
•与我们打算利用纽交所规则下的“有限控股公司”特定豁免事项及我们控股股东(白山、Insignia和创始人)的利益可能与其他投资者的利益相冲突有关的风险;
•与我们的公司架构有关的风险;
•在2023年年度报告第I部分第1A条“风险因素”中所述的其他风险因素。
上述因素不应被视为详尽无遗的,应与包括在本季度10-Q报告中的其他警示性声明一起阅读。如果这些或其他风险或不确定因素的一个或多个事件发生,或者我们的基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与我们预期的不同。许多将决定这些结果的重要因素超出了我们的控制或预测能力。因此,您不应过分依赖任何此类前瞻性声明。任何前瞻性声明仅于其作出的日期有效,并且除法律另有规定外,我们不承担任何公开更新或审查任何前瞻性声明的义务,无论是因为新信息、未来发展还是其他原因。新的因素不时出现,我们无法预测哪些因素会出现。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响或任何因素或多个因素的影响程度,这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明所包含的结果有所不同。
第一部分财务信息
项目1.基本报表。
MediaAlpha公司及其子公司
合并资产负债表
(未经审计; 以千为单位, 除了股份数据和每股金额之外)
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| 2020年6月30日 2024 | | 12月31日 2023 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 28,659 | | | $ | 17,271 | |
应收账款,减去2024年4月30日和2024年1月31日的信用损失准备,分别为 684 和 $537 的坏账准备 | 90,696 | | | 53,773 | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | 3,340 | | | 3,529 | |
总流动资产 | 122,695 | | | 74,573 | |
无形资产, 净额 | 22,797 | | | 26,015 | |
商誉 | 47,739 | | | 47,739 | |
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其他 | 4,994 | | | 5,598 | |
总资产 | $ | 198,225 | | | $ | 153,925 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 90604 | | | $ | 56,279 | |
应计费用 | 11,808 | | | 11,588 | |
开多次数 | 8,829 | | | 11,854 | |
流动负债合计 | 111,241 | | | 79,721 | |
开多期债务,净电流部分 | 158,023 | | | 162,445 | |
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其他长期负债 | 6,931 | | | 6,184 | |
负债合计 | $ | 276,195 | | | $ | 248,350 | |
承诺和 contingencies (注5) | | | |
股东权益(赤字) | | | |
A类普通股,$0.0005股,截至2024年4月30日和2024年1月31日,授权股票0.0005股;0.01面值 - 1.0 已授权290亿股; 54.7500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$47.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日,已发行和流通的股份数量分别为百万级别。 | 547 | | | 474 | |
B类普通股,$0.000030.01面值 - 100授权100万股;责任范围 百万美元18.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日,已发行和流通的股份数量分别为百万级别。 | 116 | | | 181 | |
优先股,$0.00010.01面值 - 50授权100万股;0截至2024年6月30日和2023年12月31日,发行和流通的股票数为 | — | | | — | |
额外实收资本 | 494,995 | | | 511,613 | |
累积赤字 | (520,055) | | | (522,562) | |
总股东权益(赤字)归属于MediaAlpha,Inc。 | $ | (24,397) | | | $ | (10,294) | |
非控制权益 | (53,573) | | | (84,131) | |
总股东权益(赤字) | $ | (77,970) | | | $ | (94,425) | |
负债和股东赤字总计 | $ | 198,225 | | | $ | 153,925 | |
所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
MediaAlpha公司及其子公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
(未经审计; 以千为单位, 除了股份数据和每股金额之外)
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| 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
营业收入 | $ | 178,274 | | | $ | 84,772 | | | $ | 304,923 | | | $ | 196,402 | |
费用和营业费用 | | | | | | | |
营业收入成本 | 146,589 | | | 71,006 | | | 249,558 | | | 164,268 | |
销售及营销费用 | 6316 | | | 6,707 | | | 12,112 | | | 13,701 | |
产品开发 | 5,052 | | | 5,061 | | | 9,415 | | | 10,229 | |
普通和管理 | 13,824 | | | 18,070 | | | 24,973 | | | 33,825 | |
总成本和营业费用 | 171,781 | | | 100,844 | | | 296,058 | | | 222,023 | |
营业收支(亏损) | 6,493 | | | (16,072) | | | 8,865 | | | (25,621) | |
其他(收入)支出,净额 | (1,808) | | | (116) | | | (1,817) | | | 1265 | |
利息费用 | 3,751 | | | 3,874 | | | 7,596 | | | 7,450 | |
其他支出合计,净值 | 1,943 | | | 3,758 | | | 5,779 | | | 8,715 | |
税前收益(亏损) | 4,550 | | | (19,830) | | | 3,086 | | | (34,336) | |
所得税费用 | 130 | | | 150 | | | 157 | | | 228 | |
净利润(损失) | $ | 4,420 | | | $ | (19,980) | | | $ | 2,929 | | | $ | (34,564) | |
归属于非控股权益的净利润(亏损) | 800 | | | (5,694) | | | 422 | | | (10,012) | |
净利润(亏损)归属于MediaAlpha,Inc。 | $ | 3,620 | | | $ | (14,286) | | | $ | 2,507 | | | $ | (24,552) | |
每股A类普通股的净利润(亏损) | | | | | | | |
-基本 | $ | 0.07 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.55) | |
-摊薄 | $ | 0.07 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.04。 | | | $ | (0.55) | |
Class A普通股加权平均流通股数 | | | | | | | |
-基本 | 股东权益合计(赤字) | | | 实收资本 | | | 45,160,646 | | | 44,518,890 | |
-摊薄 | 53,367,896 | | | 45,160,646 | | | 65,868,384 | | | 44,518,890 | |
所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
MediaAlpha公司及其子公司
股东权益合计(赤字)
(未经审计;以千为单位,除股份数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类 普通股 | | B类 普通股 | | 额外的 实收资本 资本 | | 累积的 亏损 | | 非公司治理股份 控制 利息 | | 总费用 股东的 (赤字) |
| 单位 | | 数量 | | 单位 | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | 数量 |
2023年12月31日结余为 | 47,360,454 | | | $ | 474 | | | 18,070,829 | | | $ | 181 | | | $ | 511,613 | | | $ | (522,562) | | | $ | (84,131) | | | $ | (94,425) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
交易所非控权益换股为A类普通股 | 3,057,000 | | | 31 | | | (3,057,000) | | | (31) | | | (14,280) | | | — | | | 14,280 | | | — | |
受限制股票单位解除限制 | 407,803 | | | 3 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,575 | | | — | | | 7 | | | 8,582 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
代扣税金后暂扣的受限制股票单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,956) | | | — | | | — | | | (1,956) | |
分配给非控股股权的股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113) | | | (113) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,113) | | | (378) | | | (1,491) | |
2024年3月31日结存余额 | 50,825,257 | | | $ | 508 | | | 15,013,829 | | | $ | 150 | | | $ | 503,949 | | | $ | (523,675) | | | $ | (70,335) | | | $ | (89,403) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
交易所非控权益换股为A类普通股 | 3,439,800 | | | 34 | | | (3,439,800) | | | (34) | | | (16,104) | | | — | | | 16,104 | | | — | |
受限制股票单位解除限制 | 464,296 | | | 5 | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,876 | | | — | | | 6 | | | 8,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
代扣税金后暂扣的受限制股票单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,721) | | | — | | | — | | | (1,721) | |
QLH成员的捐款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
分配给非控股股权的股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (904) | | | (904) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,620 | | | 800 | | | 4,420 | |
2024年6月30日余额 | 54,729,353 | | | $ | 547 | | | 11,574,029 | | | $ | 116 | | | $ | 494,995 | | | $ | (520,055) | | | $ | (53,573) | | | $ | (77,970) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| A类 普通股 | | B类 普通股 | | 额外的 实收资本- 资本 | | 累积赤字 | | 非控制权益 | | 股东权益合计(赤字) |
| 单位 | | 数量 | | 单位 | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | 数量 |
2022年12月31日结存余额 | 43,650,634 | | | $ | 437 | | | 18,895,493 | | | $ | 189 | | | $ | 465,523 | | | $ | (482,142) | | | $ | (70,091) | | | $ | (86,084) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
交换非控股权益以换取A类普通股 | 10,000 | | | — | | | (10,000) | | | — | | | (39) | | | — | | | 39 | | | — | |
受限制股票单位解除限制 | 608,022 | | | 6 | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,259 | | | — | | | 45 | | | 14,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使限制性股票单位的股票税金代扣而保留的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,238) | | | — | | | — | | | (1,238) | |
分配给非控股股权的股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,104) | | | (1,104) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,266) | | | (4,318) | | | (14,584) | |
2023年3月31日的余额 | 44,268,656 | | | $ | 443 | | | 18,885,493 | | | $ | 189 | | | $ | 478,499 | | | $ | (492,408) | | | $ | (75,429) | | | $ | (88,706) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
交换非控股权益以换取A类普通股 | 766,000 | | | 8 | | | (766,000) | | | (8) | | | (3,130) | | | — | | | 3,130 | | | — | |
受限制股票单位解除限制 | 822,147 | | | 8 | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15171 | | | — | | | 14 | | | 15,185 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣押的股票单位,用于代扣限制性股票单位归属税的交纳 | — | | | — | | | — | | | — | | | (701) | | | — | | | — | | | (701) | |
分配给非控股股权的股东 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (192) | | | (192) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,286) | | | (5,694) | | | (19,980) | |
2023年6月30日的余额 | 45,856,803 | | | $ | 459 | | | 18,119,493 | | | $ | 181 | | | $ | 489,831 | | | $ | (506,694) | | | $ | (78,171) | | | $ | (94,394) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
MediaAlpha公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计;以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动现金流 | | | |
净利润(损失) | $ | 2,929 | | | $ | (34,564) | |
调整净利润(亏损)和经营活动提供的现金: | | | |
股权补偿费用 | 17,855 | | | 29,489 | |
非现金租赁费用 | 395 | | | 337 | |
固定资产折旧费用 | 126 | | | 188 | |
无形资产摊销 | 3,218 | | | 3,458 | |
推迟发行债务成本摊销 | 380 | | | 398 | |
| | | |
成本法投资减值 | — | | | 1,406 | |
信用损失
2016年6月,FASB发布了会计准则更新No.2016-13,金融工具-信用损失(主题326):测量摊销成本基础上金融工具的信用损失,该标准引入了预期信用损失方法来测量按摊销成本基础计量的金融资产上的信用损失,取代了先前的已发生损失计量方法。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,强调了采纳时间表。对于较小的报告实体,主题326对于从2022年12月15日开始的年度报告有效,包括这些财政年度的中间时段,在2023年4月1日对于公司进行有效。此标准的采纳对公司的财务报表没有产生实质性影响。 | 147 | | | (250) | |
| | | |
应纳税款协议负债调整 | — | | | 6 | |
经营性资产和负债变动: | | | |
应收账款 | (37,070) | | | 27,659 | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | 159 | | | 2,364 | |
其他 | 249 | | | 250 | |
应付账款 | 34,325 | | | (16,177) | |
应计费用 | 574 | | | 1,777 | |
经营活动产生的现金流量净额 | $ | 23,287 | | | $ | 16,341 | |
投资活动现金流量 | | | |
购买固定资产 | (164) | | | (47) | |
| | | |
投资活动中的净现金(流入)流出 | $ | (164) | | | $ | (47) | |
筹资活动现金流量 | | | |
| | | |
| | | |
支付/收到的款项: | | | |
| | | |
| | | |
长期债务偿还 | (7,797) | | | (4,750) | |
| | | |
| | | |
QLH成员的捐款 | 756 | | | — | |
分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前,托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派,经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款,并扣除任何相关税款; ,不过需要指出,托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配,并且对于任何可能违反此类法律的情况,该人不会收到相应的保证。对于这种情况,托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配,则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益,而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的,不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权,证券或者其他财产在行使时,托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利,以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行,并且在这种情况下,托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将,。 | (1,017) | | | (1,296) | |
根据应纳税款协议支付的款项 | — | | | (2,822) | |
扣留的股票单位以支付股票限制性奖励税款 | (3,677) | | | (1,939) | |
筹资活动中使用的净现金 | $ | (11,735) | | | $ | (10,807) | |
现金及现金等价物净增加额 | 11,388 | | | 5,765 | |
现金及现金等价物期初余额 | 17,271 | | | 14,542 | |
现金及现金等价物期末余额 | $ | 28,659 | | | $ | 20,029 | |
现金流补充资料披露 | | | |
期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 7,300 | | | $ | 6,423 | |
| | | |
所得税退款,扣除已缴税款后的净额 | $ | (2) | | | $ | (233) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
MediaAlpha公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1。显著会计政策摘要
公司的重大会计政策包含在2023年10-K表格的年度报告中,在截至2024年6月30日的六个月内没有发生重大变化。
做法的基础
附表的未经审计的合并财务报表及相关披露,已按照美国通用会计原则(“GAAP”)适用的中期财务信息处理方法以及10-Q表格和规定S-X的10-01规定编制。在管理层的意见中,对于以期间呈现的公司的财务状况和财务结果的一个公正陈述,所有调整仅涉及正常情况下调整,都已包括在内。
2023年12月31日的资产负债表数据来自审计过的合并财务报表,但附表中的中期合并财务报表相关注释没有包含GAAP要求的所有年度披露。中期结果并不一定反映出全年可能实现的结果。本文中包含的财务信息应与公司2023年10-K的合并财务报表和相关注释一起阅读。
应收账款
应收账款减去信用损失准备金$0.7万美元和0.5百万。
公司面临的重大客户和供应商的信贷风险和集中风险的集中程度
可能使公司面临信贷风险集中的金融工具主要包括现金及现金等价物和应收账款。公司持有的现金余额有时可能超过联邦存款保险公司保险的金额。公司在这些账户中没有经历任何损失,并且认为它并没有因机构的财务实力而面临不寻常的风险,超出了这个领域内正常的信贷风险。
公司的应收账款是无担保的,可能暴露它面临的信用风险取决于其收回能力。公司通过调查所有客户的信用状况来控制信用风险,在建立与他们的关系之前,定期审查这些客户的信用活动,在业务关系过程中定期分析应收账款的收回能力,并编制信用损失准备。公司的供应商集中程度也可能使其面临业务风险。
客户和供应商的集中程度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 2024年6月30日 | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
| 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
营业收入 | 2 | | $ | 70 | | 39 | % | | — | $ | — | | — | % |
购买 | — | | $ | — | | — | % | | 1 | $ | 8 | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售额最高的六个月 2024年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2023年6月30日 |
| 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
营业收入 | 2 | | $ | 95 | | 31 | % | | 1 | $ | 22 | | 11 | % |
购买 | 1 | | $ | 25 | | 10 | % | | 1 | $ | 17 | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
| 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 客户或供应商数量超过了10% | 总价值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
应收账款 | 2 | | $ | 42 | | 46 | % | | 1 | $ | 7 | | 14 | % |
应付账款 | 1 | | $ | 10 | | 11 | % | | 1 | $ | 12 | | 21 | % |
关联交易
公司是根据税项应收款协议("TRA")支付特定B-1单位持有人的一定税收收益实际或被认定为实际收益的%。在2024年6月30日结束的三个和六个月期间,根据TRA进行了支付。在2023年6月30日结束的三个和六个月期间,根据TRA进行了分别支付$ 85万,并进行了支付。 否 截至2024年6月30日,2021年信贷设施的未偿还本金总额为$0 和 $2.8万。截至2024年6月30日,该公司已全部遵守该信贷设施下所有金融契约。公司能否继续遵守其契约将取决于诸多因素,包括财务、业务、市场、竞争和其他条件,其中许多条件超出了公司的控制范围。
流动性
公司的业绩会因保险行业所经历的业务周期而波动。2021年下半年,汽车保险行业开始经历周期性下行,由于大流行造成的供应链破坏和成本上涨导致P&C保险赔付成本高于预期,导致许多承运人减少客户获取支出以维护其盈利能力。然而,财产和意外损失(P&C)行业垂直线在2024年上半年时取得了显着的势头,多家承运人在公司的市场上大幅增加了支出。虽然公司预计这一趋势将继续,因为额外的承运人重新聚焦于增长,改进了根据保险业务卖方或保险相关业务卖方分类的客户需求及行业情况预测,但目前公司无法精确预测此恢复的速度或倾斜程度,以及对公司从P&C保险垂直线或公司盈利能力的收入产生的影响,超出了2024年第三季度。公司认为其预期的短期收入、现金和可在其2021年循环信贷设施下存取额度足以满足其运营和资本支出要求,并且继续遵守其债务契约,最多在提交的这份第10-Q表格的截止日期的下一年内。168.2百万美元, 其中百万付款于完成时,百万被确认为应付款项,计入公司2023年9月30日的简明综合资产负债表中的其他负债项目。45.0市场条件对公司的业务、营运、现金流和财务状况的影响取决于影响其承运人伙伴的未来发展,包括通货膨胀率、任何大型灾难性损失的程度以及保费率上涨的监管批准的时间,这些情况高度不确定,并且无法准确预测。公司在编制本季度财务报表时考虑了这种不确定性对所做的假设和估计的影响。这些假设和估计可能随着新事件的发生而继续改变,而这些变化可能对公司的营运状况、财务状况和流动性产生不利影响。
公司的业务结果会受到保险行业公司所经历的商业周期的波动影响。在2021年下半年,由于受到疫情和总体通胀压力引起的供应链问题和成本上涨,导致财产和意外损失保险理赔金额高于预期,许多承保人为了保持盈利能力,纷纷减少了客户获取开支。但是,财产和意外损失保险垂直领域在2024年上半年获得了显著的增长,多家承保人显著增加了在公司市场上的投入。虽然公司预计这一趋势将继续,因降低承保盈利能力,额外的承保人需要关注增长,但该公司目前无法准确预测这种复苏的速度或坡度,或者它对公司从财产和意外损失保险垂直领域所获得的收入或公司的盈利能力的影响,超过了2024年第三季度。公司认为,其预期的短期收入、现金储备和可根据其2021年循环信贷设施获得额外现金的能力足以满足其在本季度10-Q表格提交日期之后至少未来12个月的运营和资本支出的需求,并继续遵守其债务契约。
未来发展影响公司业务、营运、现金流和财务状况的程度取决于其承运人伙伴受到的未来影响,包括通货膨胀率、任何大型灾难性损失的程度以及保费率上涨的监管批准的时间,这些情况高度不确定,并且无法准确预测。公司在编制本季度财务报表时考虑了这种不确定性对所做的假设和估计的影响。这些假设和估计可能随着新事件的发生而继续改变,而这些变化可能对公司的营运状况、财务状况和流动性产生不利影响。
新的财务会计准则
最近颁布的会计声明
公司近期未采纳任何会计准则规定。
最近发布但尚未采纳的会计准则规定
2023年12月,金融会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)No.2023-09,关于所得税(Topic 740):提高所得税披露标准,要求披露细分所得税支付情况,规定有效税率调节的元件标准类别,修订其他涉税披露相关问题。ASU中的修订旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。修订内容适用于2024年12月15日后开始的年度报告期。此外,允许提前采用。ASU中的修订应按前瞻性应用于财务报表,但允许以追溯性应用于财务报表。公司目前正在评估ASU对其合并财务报表披露的影响。
公司目前正在评估ASU对其合并财务报表披露的影响。
2023年11月,FASB发布会计准则更新(ASU)No.2023-07,关于细分报告段落(Topic 280):改进报告段落披露,通过增强有关重要段落费用的披露,扩展了报告段落的年度和中期披露要求。ASU适用于2023年12月15日后开始的年度报告期以及2024年12月15日后开始的财年中的中期报告时段。允许提前采用并要求在所有呈现期间以追溯性应用更新的修订内容。公司目前正在评估ASU对其合并财务报表披露的影响。
2。营收分解
以下表格显示了公司按交易模式细分的营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
公开市集交易 | | $ | 171,504 | | | $ | 82,856 | | | $ | 293,933 | | | $ | 190,515 | |
私人市集交易 | | 6,770 | | | 1916 | | | 10,990 | | | 5,887 | |
总费用 | | $ | 178,274 | | | $ | 84,772 | | | $ | 304,923 | | | $ | 196,402 | |
以下表格显示了公司按产品垂直线细分的营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
财产和意外伤害保险 | | $ | 134,422 | | | $ | 39,492 | | | $ | 203,664 | | | $ | 94,599 | |
健康保险 | | 34,774 | | | 35,628 | | | 82,053 | | | 81,231 | |
寿险 | | 6,518 | | | 5,889 | | | 14,081 | | | 12,980 | |
其他 | | 2,560 | | | 3,763 | | | 5,125 | | | 7,592 | |
总费用 | | $ | 178,274 | | | $ | 84,772 | | | $ | 304,923 | | | $ | 196,402 | |
3. 商誉和无形资产
商誉和无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | | | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
(以千为单位) | | 有用 生命 (月份) | | 毛额账面价值 | | 累计摊销 | | 净带余额 | | 毛额账面价值 | | 累计摊销 | | 净带余额 |
客户关系 | | 84 - 120 | | $ | 43,500韩元 | | | $ | (26,724) | | | $ | 16,776 | | | $ | 43,500韩元 | | | $ | (23,947) | | | $ | 19,553 | |
竞业禁止协议 | | 60 | | 303 | | | (303) | | | — | | | 303 | | | (303) | | | — | |
商标、商号和域名 | | 60 - 120 | | 8,884 | | | (2,863) | | | 6,021 | | | 8,884 | | | (2,422) | | | 6,462 | |
无形资产 | | | | $ | 52,687 | | | $ | (29,890) | | | $ | 22,797 | | | $ | 52,687 | | | $ | (26,672) | | | $ | 26,015 | |
商誉 | | 无限期 | | $ | 47,739 | | | $ | — | | | $ | 47,739 | | | $ | 47,739 | | | $ | — | | | $ | 47,739 | |
有关无形资产的摊销费用分别为2024年和2023年的$百万。公司已经累计计提商誉减值。1.6万美元和1.7 百万美元,截至2024年6月30日和2023年分别为公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行,且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定,只有在其已被纳入成员(股东)登记册时,股份才被认为已发行。万美元和3.5 否 以下表格展示了商誉和无形资产的变化:
年初余额为2024年1月1日的$47,739
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
(以千为单位) | | 商誉 | | 无形资产 资产 | | 商誉 | | 无形资产 资产 |
资产交易 | | $ | 资产 | | | $ | 26,015 | | | $ | 47,739 | | | $ | 32,932 | |
| | | | | | | | |
摊销 | | — | | | (3,218) | | | — | | | (6,917) | |
期末余额 | | $ | 47,739 | | | $ | 22,797 | | | $ | 47,739 | | | $ | 26,015 | |
截至2024年6月30日,具有可预估使用寿命的可辨认无形资产未来五年摊销费用如下:
| | | | | | | | |
(以千为单位) | | 摊销费用 |
2024-剩余期限 | | $ | 3,210 | |
2025 | | 5,759 | |
2026 | | 5,143 | |
2027 | | 4,106 | |
2028 | | 2,298 | |
此后 | | 2,281 | |
| | $ | 22,797 | |
4. 。长期债务
2021年7月29日,公司与参与的贷方及摩根大通银行(N.A.)作为管理代理就2020年9月23日签署的2020年信贷协议达成一项修正协议(“第一修正案”)。2023年6月8日,公司与现有信贷协议(“现有信贷协议”)的贷方及摩根大通银行(N.A.)作为管理代理签署了第二个修正案(“第二修正案”)。
长期负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千为单位) | | 2020年6月30日 2024 | | 12月31日 2023 |
2021年期贷款设施 | | $ | 163,203 | | | $ | 171,000 | |
| | | | |
2021年循环贷款设施 | | 5,000 | | | 5,000 | |
债务发行费用 | | (1,351) | | | (1,701) | |
总债务 | | $ | 166,852 | | | $ | 174,299 | |
减:当前部分,扣除发行债务成本 $671 和 $693 的坏账准备 | | (8,829) | | | (11,854) | |
所有长期债务 | | $ | 158,023 | | | $ | 162,445 | |
公司在2021年期贷款设施上的利息费用分别为 $3.31百万美元和3.7百万,分别为 2024年和2023年三个月及六个月结束时的利息费用分别为 $7.01百万美元和7.1百万。利息费用包括2021年信贷设施的债务发行成本摊销 $0.2百万,分别为2024年和2023年三个月及六个月结束时的利息费用分别为 $0.4 亿美元,分别为截至2024年6月30日和2023年的六个月$
截至2024年6月30日,公司在2021年循环贷款设施下的借款额度可用余额为 $45.0,其承诺费基于公司的综合总净杠杆比率并从 0.25可以降低至0.75%每年0.50 % 范围内变动。2021年循环贷款设施未使用部分的承诺费用为 0.38截至2024年6月30日,该公司在2021年循环信贷工具上支付了利息支出0.2分别为2024年和2023年三个月期间,以及2024年和2023年六个月期间,为100万美元和200万美元。截至2024年6月30日,公司在2021年期限贷款工具和2021年循环信贷工具的未偿还借款上的利率分别为0.3。截至2024年6月30日,公司在2021年期限贷款和2021年循环信贷工具下未偿还借款的预计未来本金支付如下: 7.82%和7.90,分别。
截至2023年12月31日,应计利息为100万美元,并计入合并资产负债表中的应计费用内。截至2024年6月30日,公司符合2021年信贷工具的所有条款。3.4截至2024年6月30日,资产为1000万美元。3.7 公司受到一些与业务日常运营有关的法律程序和索赔的约束。在管理层的看法中,公司认为这些法律程序和索赔的责任金额(如果有的话)对公司的财务状况、营业成果或现金流量不会产生重大的负面影响。
2024年-剩余期限:153,953,债务和发行成本:168,203,166,852。
| | | | | | | | |
(以千为单位) | | 合同到期 |
| | |
2024-剩余期限 | | $ | 4,750 | |
2025 | | 9,500 | |
2026 | | 153,953 | |
| | |
| | |
债务和发行成本 | | 168,203 | |
未摊销的债务发行成本 | | (1,351) | |
总债务 | | $ | 166,852 | |
5。租赁和其他承诺 承诺和 contingencies
诉讼和其他事项
公司受到一些与业务日常运营有关的法律程序和索赔的约束。在管理层的看法中,公司认为这些法律程序和索赔的责任金额(如果有的话)对公司的财务状况、营业成果或现金流量不会产生重大的负面影响。
2023年2月21日,公司接到了联邦贸易委员会(FTC)的民事调查要求书,要求公司遵守FTC法案和电话销售规则,因其涉及与医疗保健有关的产品的广告、营销、促销、销售、收集、销售、转移或提供给第三方消费者数据、电话营销实践和/或消费者隐私或数据安全。公司全力配合FTC的调查。在2024年6月30日结束的三个和六个月期间内,公司分别发生了100万美元的法律费用。在2023年6月30日结束的三个和六个月期间内,公司分别发生100万美元的法律费用,这些费用计入合并报表中的一般与管理费用。目前,公司无法预测此事的最终结果或其对公司业务、营业成果或财务状况的影响,如果有的话。0.7万美元和1.82024年6月30日结束的三个和六个月期间内,公司分别发生了100万美元的法律费用。在2023年6月30日结束的三个和六个月期间内,公司分别发生100万美元的法律费用,这些费用计入合并报表中的一般与管理费用。目前,公司无法预测此事的最终结果或其对公司业务、营业成果或财务状况的影响,如果有的话。1.1万美元和1.42024年-剩余期限
2024年2月26日,公司收到了洛杉矶市与2018年至2023年之间的商业税文件所做审核相关的评估。在2024年7月的初步听证会上,专家评估机构肯定了该评估。公司打算将此评估提起上诉,向财务办公室的审查委员会申诉。截至2024年6月30日,公司已评估了与此事相关的可能损失,并计提了准备金,该准备金不具备重要性。
截至2024年6月30日和2013年12月31日,公司均未建立任何重要纠纷准备金。 否对于任何诉讼责任,我们都没有建立任何实质性的应急储备。
6. 以股票为基础的补偿
2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月期间,公允价值法核算的在职奖励所认定的股权补偿成本如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
QLH受限B-1单位 | | 6 | | | 14 | | | 13 | | | 59 | |
受限甲类股份 | | 101 | | | 132 | | | 206 | | | 334 | |
限制性股票单位 | | 8,775 | | | 15,039 | | | 17,245 | | | 29,096 | |
基于绩效的限制性股票单位 | | 339 | | | (37) | | | 391 | | | — | |
股权基础薪酬总额 | | $ | 9,221 | | | $ | 15,148 | | | $ | 17,855 | | | $ | 29,489 | |
股权补偿成本包括以下费用类别,在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月的综合利润表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
营业收入成本 | | $ | 392 | | | $ | 981 | | | $ | 2,249 | | | $ | 1,947 | |
销售及营销费用 | | 2,042 | | | 2,363 | | | 3,743 | | | 4,744 | |
产品开发 | | 1,786 | | | 2,099 | | | 3,268 | | | 4,271 | |
普通和管理 | | 5,001 | | | 9,705 | | | 8,595 | | | 18,527 | |
股权基础薪酬总额 | | $ | 9,221 | | | $ | 15,148 | | | $ | 17,855 | | | $ | 29,489 | |
截至2024年6月30日,QLH受限B-1单位、受限甲类股份、受限股票单位和绩效股票单位未确认的总补偿成本分别为$1000和$1,000,000,预计将在加权平均期限内认定:3 千,0.1(未明确提到美元)64.4公司对该计划中所支付的所有款项均列入简明合并现金流量表中“应付账款”的减少。0.9 。 0.17年,年。0.17年,年。2.69年,以及0.70年。
7. 公允价值衡量
以下是公司按公允价值计量并以重复出现的方式计量的金融工具:
或有事项考虑
按公允价值计量的应计对价根据重要不可观察的输入进行重复出现的计量,因此在估值层次结构中属于三级计量。
应计对价涉及公司于2022年4月1日完成的收购Customer Helper Team, LLC("CHT")的大部分资产与之相关的额外现金应计金额。公允价值取决于在收购结束后连续12个月内实现某些营业收入和毛利率目标的概率。公司使用蒙特卡罗模拟方法估算了营收和毛利率目标的公允价值。 两个 2024年6月30日和2023年12月31日的应计对价的公允价值为 十二个月 期间。CHT在连续的 零未达到最低营收目标和毛利率目标,因此公司没有支付任何应计对价。 十二个月 期间。CHT在连续的
以下是公司按公允价值计量但非重复计量的金融工具:
长期债务
截至2024年6月30日,2021年期贷款设施和2021年循环信贷设施的账面价值接近它们各自的公允价值。公司使用折现现金流分析来估计长期债务的公允价值,使用调整后的折现率,是 6.60%和2021年期贷款设施的预计还款到期日,包括基于公司预测的净杠杆率的利息支付。
成本法投资
公司已经选择了投资于权益证券且无法轻易决定公允价值的测量替代方法,并在每个季度对此类投资进行审查以确定其是否有价值,如果公司的评估表明存在减值,则公司估计权益投资的公允价值,并在其合并利润表中确认减值损失,该损失等于权益投资的公允价值与其账面价值之间的差异。于2024年3月29日,公司所持少数权益投资的董事会和股东批准了一项重组和清算计划,导致公司的投资被取消。公司先前已于2023年12月31日确定该投资的公允价值为 零 ,因此此次取消对于截至2024年6月30日的合并财务报表没有任何影响。
公司采用市场方法估算股权的公允价值,并将整个股权价值分配给根据清偿优先权估算的普通股公允价值,属于公允价值层次结构内的第3级别。
2023年1月,公司宣布了一项重组计划(“重组计划”),旨在降低运营成本,提高运营利润,并继续推进公司对盈利增长的承诺。该计划包括缩减公司的工作人员,以及在某些市场内退出某些房地产和办公空间的选择。重组计划下与员工重组相关的行动预计将在公司2024财年结束时大体完成,但需遵守当地法律和咨询要求。重组计划下与房地产重组相关的行动预计将于2026财年完全完成。所得税
MediaAlpha,Inc. 作为一家公司纳税并根据其在QLH中持有的经济利益分配给其在联邦、州和当地纳税的收入。对于所分配给其的QLH的收入,QLH被视为通过式合伙企业进行所得税报告,并不需要缴纳美国联邦所得税。相反,QLH的可征税所得或亏损通过其成员分配,包括MediaAlpha,Inc.。因此,公司不需为QLH未分配给其的收益部分缴纳所得税。MediaAlpha,Inc.对于美国联邦和州所得税目的进行公司所得税的申报和缴纳,其子公司Skytiger Studio,Ltd.受台湾所得税的管辖。公司预计这种结构在可预见的未来将继续存在。
公司估计全年有效税率适用于实际年度累计收益(损失)并在本报告期内报告任何离散项目的税务影响。 下表总结了公司的所得税费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千计,百分比除外) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
税前收益(亏损) | | $ | 4,550 | | | $ | (19,830) | | | $ | 3,086 | | | $ | (34,336) | |
所得税费用 | | $ | 130 | | | $ | 150 | | | $ | 157 | | | $ | 228 | |
有效税率 | | 2.9 | % | | (0.8) | % | | 5.1 | % | | (0.7) | % |
公司在2024年6月30日三个月和六个月的有效税率为 2.9%和5.1%,2013年6月30日三个月和六个月的有效税率分别为0.8)% 和 (0.7),减少主要由于评估拨备变化的税收影响、不可抵扣的权益报酬、亏损关联的非受控权益不适用公司所得税、州税和其他不可抵扣的永久项目等。 21%,主要由于评估拨备变化的税收影响、不可抵扣的权益报酬、亏损关联的非受控权益不适用公司所得税、州税和其他不可抵扣的永久项目等。
截至2024年6月30日的三个和六个月,公司没有对未认定的所得税负债进行任何实质性的更改。公司目前正在接受美国各种税务机构的审查。这些审查处于初步阶段,公司预计在财政年度结束之前不会对未确认的所得税负债产生任何重大变化。
在截至2024年6月30日的三个和六个月内,b-1单位的持有人进行了交换 3,439,800和页面。6,496,800 B-1类单位,以及相同数量的B类普通股,按照1:1的比率换取A类普通股的股份(“交换”)。与交换有关,公司未建立任何与TRA相关的额外负债,这些负债在其合并股东权益(赤字)附注表中呈现。与交换和对非控股权益的账面价值变化有关,公司还通过合并支付资本确认与QEH的投资基础差异相关的递延所得税资产,但在2024年6月30日的三个和六个月内,公司未确认任何额外的递延所得税资产,因为公司已对递延所得税资产确认了完整的评估拨备。 之一截至2024年6月30日,公司对其递延所得税资产有一项评估拨备,分别为 $
百万,$125.91百万美元和95.1。基于最近税前损失的历史记录,公司认为这是一个重要的客观负面证据,难以克服并限制了考虑其他主观证据的能力,例如未来增长的预测。根据在2024年6月30日的六个月稅前收益的显著提高和现行预测,公司预计在可预见的未来可能会有足够的正面证据,和/或以前的税前损失的客观负面证据不再存在,届时公司将能够释放部分或全部计提拨备,任何计提拨备的释放将导致录得的所得税费用受益,这可能对净利润产生重大影响。
税务应收账款协议
关于重组交易和首次公开发行,公司与Insignia、高级执行官和White Mountains签订了TRA。公司预计,随着B-1类单位和普通B类股份被交换为A类普通股份(或按公司选择,换取等值的现金),公司将增加其在QLH净资产的税基份额。公司打算将任何B-1类单位的赎回和交换视为美国联邦所得税目的的直接购买。这些税基增加可能会减少公司未来向各种税务机构支付的金额。
截至2023年12月31日和2024年6月30日,由于公司的递延税款资产已进行计提减值,根据ASC450-备抵款项,公司认为未来支付TRA款项的概率不大。因此,公司确定TRA下的负债为零。如果公司在本年度产生应税收入,则公司将被要求确认TRA下的部分或全部负债。如果公司确定支付TRA和产生充足的未来应税收入是有可能的,它也会根据TRA记录大约$的负债。 零 至2023年12月31日和2024年6月30日止,上述付款在合并资产负债表上为零。122截至2024年6月30日,如果公司确定根据TRA需要支付并产生足够的未来应税收入,则其将纳入约$的负债。
不要 于2024年6月30日止三个月和六个月期间根据TRA进行的付款金额为$。0 和 $2.8分别在2023年6月30日止三个月和六个月期间进行的支付金额为$。
9. 合同余额每股收益(损失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(除股份数据和每股金额外,单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
基本 | | | | | | | |
净利润(损失) | $ | 4,420 | | | $ | (19,980) | | | $ | 2,929 | | | $ | (34,564) | |
Less: 净利润归属于非控制股权股东 | 800 | | | (5,694) | | | 422 | | | (10,012) | |
净利润(亏损)归属于MediaAlpha,Inc。 | $ | 3,620 | | | $ | (14,286) | | | $ | 2,507 | | | $ | (24,552) | |
普通A类股票基本加权平均股本数 | 普通A类股票摊薄加权平均股本数 | | | 45,160,646 | | | 50,971,172 | | | 44,518,890 | |
普通A类股票摊薄加权平均股本数 | 53,367,896 | | | 45,160,646 | | | 65,868,384 | | | 44,518,890 | |
普通A类股票每股基本(损益)收益 | $ | 0.07 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.55) | |
普通A类股票每股摊薄(损益)收益 | $ | 0.07 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.04。 | | | $ | (0.55) | |
| | | | | |
(以千为单位,除股份数据和每股金额) | 截至2022年6月30日的六个月 2024年6月30日 |
摊薄 | |
净收入 | $ | 2,929 | |
新增:与B类单位交换相关的增值税收益 | — | |
净利润,可用于普通股摊薄 | $ | 2,929 | |
加权平均股数: | |
A类普通股 | 50,971,172 | |
B-1类股份 | 14,897,212 | |
| |
| |
加权平均A类普通股和潜在A类普通股的股份 | 65,868,384 | |
每股A类普通股的净利润 - 摊薄 | $ | 0.04。 | |
在计算MediaAlpha,Inc.归属的摊薄净利润每股时,基于基于库存法和基于转换方法的QLH限制的B-1类单位、限制的A类股份、限制性股票单位和PRSUs的加权平均潜在稀释股份和未到期的QLH限制的B-1类单位的产生的潜在稀释股份,如果它们的效应是稀释的,在计算中予以包括。 未考虑公司某些潜在股份的影响,因为其包含的效应可能是逆稀释的。下表汇总了对2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月具有潜在稀释影响的股份和单位:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
QLH B-1类单位 | 11,609,982 | | | 18,155,446 | |
限制性A类股份 | 6,455 | | | 80,268 | |
限制性股票单位 | 4,065,863 | | | 5,165,167 | |
| | | |
潜在稀释股份 | 15,682,300 | | | 23,400,881 | |
以下表格总结了截至2024年6月30日和2023年6月30日半年度结束时具有潜在稀释影响的股份和单位:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 |
QLH B-1等份单位 | 307 | | | 18,155,446 | |
有限制的A类股 | 6,455 | | | 80,268 | |
限制性股票单位 | 4,065,863 | | | 5,165,167 | |
| | | |
具潜在稀释影响的股份 | 4,072,625 | | | 23,400,881 | |
由于绩效条件尚未达到,截至2024年6月30日,未将未来归属于普通股股东的限制性股票单元列入具有潜在稀释影响的证券类别。
10. 非控制利益
根据QLH有限责任公司协议,QLH有两类股权证券,A-1等份单位拥有QLH的全部表决权,B-1等份单位没有表决权或控制权。公司会根据某一时点,按比例向QLH非控制权益持有人分配净利润(亏损)。非控制权益余额代表B-1等份单位,其中绝大部分由Insignia和高级主管持有。
截至2024年6月30日三个月和六个月结束时,非控制权益持有人交换了3,439,800和6,496,800 B-1等份单位,分别按1:1的比例换取B类普通股的股份A类普通股的股份。截至2024年6月30日,非控制权益持有人在QLH的总股权中拥有%,其余%由MediaAlpha, Inc.拥有。截至2023年12月31日,非控制权益持有人在QLH的总股权中拥有%,其余 3,439,800和页面。6,496,800 1:1的比例 之一截至2024年6月30日,非控制权益持有人拥有 17.5%的总股权利益,在QLH中,其余的 82.5%的总股权益由MediaAlpha, Inc.持有。 27.7% 72.3%由MediaAlpha,Inc.拥有。
项目2。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析
我们的财务状况和经营业绩的管理讨论和分析应当与我们在本季度报告第10-Q表格的第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
本讨论特别是涉及我们将来的业绩或财务状况、业务策略和计划以及管理层对未来业务的目标,包括“本季度报告第10-Q表格中关于前瞻性声明的警示性声明”中描述的风险和不确定性的信息,均包含风险和不确定性。您应查阅本季度报告第10-Q表格第二部分第1A项“风险因素”下的披露,以了解可能导致我们的实际结果与这些前瞻性声明所预期的结果有重大不同的重要因素。
管理概况
我们的使命是通过技术和数据科学,帮助保险公司和分销商更有效地以更大的规模定位和获得客户。我们的技术平台通过实时、程序化、透明和结果驱动的生态系统,将领先的保险公司和高意向的消费者汇集在一起。我们相信,我们是我们核心垂直市场(财产和意外伤害保险、健康保险和人寿保险)中的最大在线客户获取平台,在过去12个月的时间里,支持我们平台上这些垂直市场的交易价值达到7.97亿美元。
我们与顶级保险公司和分销商有多方面的合作关系。我们生态系统中的买家或需求方通常是寻求接触高意向保险消费者的保险公司或分销商。卖家或供应商通常是寻求最大化无法转换或低预期终身价值的消费者价值的保险公司,或旨在通过网站上的高意向用户实现货币化的面向保险的研究目标或其他金融网站。在截至2024年6月30日的12个月期间里,我们多样化的供应伙伴和我们的专有网站每个月在我们的平台上带来了850万个消费者引荐。
我们通过赚取每个在我们平台上售出的消费者引荐的费用来产生收益。交易变得可支付,以符合消费者行为的资格,例如点击、呼叫或潜在客户,并且通常不取决于向消费者出售产品。
我们认为我们的技术是一个关键的差异化因素和强大的业绩驱动器。我们与众多占据我们交易价值大多数的合作伙伴保持着深入的定制集成,这些集成使自动化的数据驱动过程能够优化我们合作伙伴的客户获取支出和收入。通过我们的平台,我们的保险公司合作伙伴可以针对超过35个单独的消费者属性进行定价和定制获取策略。
执行摘要
亮点
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,除百分比外) | | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
营业收入 | | $ | 178.3 | | | 93.5 | | | 110.3% | | $ | 84.8 | |
交易价值1 | | $ | 321.8 | | | 195.9 | | | 155.6% | | $ | 125.9 | |
贡献1 | | $ | 33.7 | | | 17.2 | | | 104.1% | | $ | 16.5 | |
净利润(损失) | | $ | 4.4 | | | 24.4 | | | (122.1)% | | $ | (20.0) | |
调整后的EBITDA1 | | $ | 18.7 | | | 15.1 | | | 421.7% | | $ | 3.6 | |
交易价值是不按照GAAP报告的营运指标。调整后的EBITDA,贡献和贡献率是非GAAP财务指标。有关公司经营指标和非GAAP指标的详细信息,请参阅“管理讨论和分析财务状况和业绩-关键业务和经营指标”。
在截至2024年6月30日的三个月内,我们实现了1.78亿美元的收入和3.218亿美元的交易价值,分别比2023年6月30日的三个月分别增长了110.3%和155.6%,主要是由于多家P&C承保商伴随着改善的承保盈利能力,重点增加客户获取支出而推动的。
贡献通常代表收入减去收入份额支付和在线广告成本,截至2024年6月30日的三个月,贡献为3370万美元,同比增长104.1%,主要是由于更高的收入。贡献率为18.9%,较2023年6月30日的三个月的19.5%略有下降。
2024年6月30日的净收入为440万美元,而2023年6月30日的3个月净亏损2,000万美元,主要由于毛利润增加和权益股份补偿费用减少。
截至2024年6月30日的三个月,调整后的EBITDA为1870万美元,同比增长421.7%,主要是由于毛利润增加以及持续的费用纪律。
影响我们业务的关键因素
营业收入
我们认为,我们的未来业绩将取决于许多因素,包括下文所述以及我们2023年年度报告第10-k的第一部分第1A项“风险因素”中所述的因素。
保险行业的长期趋势
我们的科技平台是为本公司核心保险消费者市场而创造的,我们认为保险行业的长期趋势是我们营业收入的关键驱动力,并将持续为我们的业务提供强劲的助力。保险公司的消费者获取支出持续增长,随着越来越多的消费者在网上购买保险,直销已成为增长最快的保险分销渠道,形成了我们营业收入的源泉。随着大众市场的消费者获取成本越来越高,保险公司和分销商正在越来越多地将注意力集中于优化消费者获取支出,而这恰恰是我们平台上所提供服务的核心。只要这些长期趋势持续存在,我们预计数字化保险客户获取支出将继续增长,我们相信我们具备从这种增长中受益的良好地位。
交易价值
我们将“成交价值”定义为我们的合作伙伴在我们的平台上完成的总毛交易额。成交价值是一项非按照美国通用会计原则(GAAP)报告的经营指标,是我们与合作伙伴之间的经济关系的营收驱动力。公开市场交易的成交价值是我们营业收入的直接驱动力,而私人市场交易的成交价值则是我们营业收入的间接驱动力(请参见下面的“主要业务和运营指标”)。截至2024年6月30日的三个月和六个月,我们平台上的成交价值分别增长至3.218亿元和5.409亿元,而截至2023年6月30日的三个月和六个月,成交价值分别为1.259亿元和3.191亿元,主要原因是财产保险公司在提高核保盈利性方面采取的措施导致消费者获取支出的增加。我们与保险公司和分销商建立了多方面、深度集成的合作关系,他们既可以是我们平台上的需求合作伙伴,也可以是供应合作伙伴。我们认为我们所提供的各种多功能、与众不同的产品,结合我们专注于高品质产品的核心优势,为保险公司和分销商提供了巨大的价值,许多保险公司和分销商都将我们的平台作为他们广泛管理数字化客户获取和变现的中心枢纽,从而实现了强大的留存率。截至2024年6月30日的三个月和六个月,我们平台上执行的总保险交易价值中,分别有97%和98%来源于2023年存在的需求合作伙伴关系。
我们的需求和供应伙伴
我们通过寻找高质量的消费者推荐来源为我们的需求合作伙伴做准备,从我们的各种供应合作伙伴网络以及我们的专有财产中获得这些消费者推荐。我们通过开发灵活的平台,使我们的供应合作伙伴能够最大化他们的收益,以可伸缩和灵活的方式管理他们的需求侧合作伙伴关系,并专注于长期可持续的经济收益。我们与合作伙伴的关系深入而长久,涉及行业内大多数一流的保险公司。在需求伙伴方面,截至2024年6月30日的六个月中,其中13个客户获取支出最高的20家汽车保险公司在我们的平台上。
消费者推荐
我们的业绩在很大程度上取决于我们平台上购买的消费者推荐数量。保险买家在我们的平台上购买的消费者点击、电话和线索的总数量分别从截至2023年6月30日的三个月和六个月的2430万和4920万增加到截至2024年6月30日的三个月和六个月的2620万和5280万。我们试图通过各种付费流量获取来源,增加我们的供应关系数量和规模,并通过多样化我们的付费媒体来源(包括原生、社交和展示广告)将其扩展到搜索引擎营销以外的其他在线媒体来源来吸引消费者到我们的专有财产。
季节性
我们的业绩会因季节性波动而发生变化。特别是,我们的财产保险垂直通常以截至3月31日的季度为特征,因为在一年的开始时,消费者推荐的供应量更大,购买者的客户获取预算更高,而在截至12月31日的季度,一些购买者的客户获取预算更低,没有成本效益的消费者推荐可用。我们的医疗保险垂直通常以截至12月31日的季度为特征,因为这些季度有健康保险的开放注册期和医疗保险的年度注册期,消费者寻找健康产品的搜索量显著增加,购买者的客户获取预算也相应增加。
影响我们合作伙伴业务的其他因素包括宏观因素,如市场中的信贷可获得性、经济强度和就业水平。
周期性
我们的业绩也受保险行业公司所经历的商业周期的影响。在汽车保险业中,这些周期以“软”市场状况的时期为特点,在这些时期保险公司盈利丰厚,而且专注于增加产能和建立市场份额,在“硬”市场状况下,则发生情况相反,保险公司的核保利润降低甚至为负,并试图增加其保费率以改善其盈利能力。随着我们这些行业的需求伙伴经历这些市场周期,在软市场期间,他们往往会增加其客户获取支出,在硬市场期间降低其客户获取支出,从而导致他们对我们平台上消费者推荐的相对需求相应增加或减少。从2021年下半年开始,汽车保险行业进入了“硬”市场,许多保险公司由于汽车索赔成本的预期通胀率高于预期,从而盈利能力下降,大大减少了在我们平台上的客户获取支出。在2023年底,财产保险行业的盈利能力开始改善,因为保费收入增长开始超过损失成本通胀率,在此情况下,他们开始恢复其市场营销投资。在2024年上半年,多家承保公司在我们的市场中显著增加了其支出,我们预计这一趋势将继续,因为其他承保公司开始专注于增长以回应推动其核保盈利性改善的动力。
《法规》
我们的营收和利润可能会因联邦、州、国际和基于行业的法律、指令和法规以及有关对这些法规的执行的标准的发展而波动。由于我们在网站上运营、进行电话营销和电子邮件营销,并收集、处理、存储、共享、披露、转移和使用消费者信息和其他数据因此直接受到影响。当我们的客户由于行业内监管的变化和执行活动调整其操作时,我们的业务也会受到间接影响。例如,联邦贸易委员会(FTC)最近开始在“电话营销销售规则”(“TSR”)的同意规则上采取新的立场(发表最近的公开声明和执法行动),而联邦通信委员会最近修改了1991年《电话消费者保护法》下的同意规则。这些变化已经要求我们和我们的合作伙伴调整其电话营销活动。虽然目前尚不清楚这些变化最终会得到怎样的解释,但它们可能对线索市场产生重大影响,并可能要求我们和我们的合作伙伴修改我们的电话营销做法和政策。此外,加利福尼亚消费者隐私法(“CCPA”)于2020年1月1日生效,随后又被加利福尼亚隐私权法(“CPRA”)修改,2023年1月1日生效,包括科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、印第安纳州、爱荷州、蒙大拿州、新泽西州、俄勒冈州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州、弗吉尼亚州和华盛顿州在内的许多其他州制定或考虑类似的法律,这些法律都可能影响我们的业务。尽管目前尚不清楚这些新立法可能如何修改,或者某些规定将如何解释,但这些立法的影响具有潜在意义,并可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并承担大量与合规有关的费用和支出。此外,我们在所有50个州和华盛顿特区均获得了健康保险经纪牌照,使我们受到某些保险法律和法规的管辖。我们的医疗保险业务还受到监管联邦规则的限制。有关我们通常受到的法律和法规的描述,请参见我们2023年10-K年度报告中的第1项“业务”和第1A项“风险因素”。
此外,保险提供商调控也对我们产生影响。在多数州,保险提供商需要从监管当局获得其保费率的批准。此类批准过程的时间以及保险监管机构批准涨价的意愿会影响新政策的盈利能力以及承保方在一个给定时期内的客户获取支出水平,从而可能导致我们收入和收益的波动。
我们业务运营的关键因素
营业收入
我们的主要业务板块是财产险、健康保险和人寿保险,通过购买和销售消费者推荐服务来产生收入。
我们平台上购买和销售的消费者推荐服务的价格和数量取决于多种市场条件和消费者属性,包括:(i)消费者地理位置、(ii)消费者人口属性、(iii)消费者推荐的来源和转化质量、(iv)买方出价水平和(v)买方需求和预算。
在我们的Open Marketplace交易中,我们控制向需求方合作伙伴出售的消费者推荐服务。在这些安排中,我们与供应商和需求方分别签订协议。供应商不是我们与需求方签订合同的一方,供应商也不是我们与需求方签订合同的受益人。我们通过向需求方出售消费者推荐服务获得收入,同时向供应商支付 (i)收入份额或 (ii)向互联网搜索公司支付费用,以帮助吸引消费者访问我们的专有网站。我们是Open Marketplace交易的主体。因此,需求方为消费者推荐服务支付的费用被认定为收入,而支付给供应商的费用则包括在营业成本中。
至于我们的Private Marketplace交易,买方和供应商直接相互签订合同,并利用我们的平台来促进明确、实时的交易,利用我们平台提供的报告和分析工具。我们向交易的供应商收取平台费用。我们在Private Marketplace交易中充当代理人,并因接收到的平台费用计入收入,该费用是该等交易的交易价值的一定比例。在我们的Private Marketplaces中,我们不向供应商支付任何费用
费用和营业费用
成本和营业费用主要包括成本费用、销售和营销费用、产品费用和一般和管理费用。
营业收入成本
我们的营业成本主要包括对供应商的收入份额支付和给搜索引擎和社交媒体平台支付的流量获取成本,以及电话基础设施成本、互联网和托管成本、商家费用,包括工资、薪水、基于股权的补偿、媒体费用、健康和雇员福利成本以及其他费用,包括租金和设施费用的分摊部分。
销售及营销费用
销售和营销费用主要包括汇聚需求侧和供给侧业务拓展和市场活动的工作人员费用分配,并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。销售和营销费用还包括与吸引我们平台上的合作伙伴相关的费用,包括市场营销和促销、贸易展会及相关旅行和娱乐费用。销售和营销费用还包括租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用。
产品开发
产品开发费用主要包括技术、工程和产品开发人员的人员费用分配,并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。产品开发费用还包括租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用。
一般和管理费用主要包括执行、财务、法律、人事运营和业务分析员的人员费用分配,并包括工资、薪水、基于股权的补偿、健康和雇员福利成本。一般和管理费用还包括专业服务、租金和设施费用的分摊部分、折旧和摊销费用,以及待定偿付的公允价值的变化。
普通和管理
其他费用(收入),净额主要包括我们在业务日常运营中未发生的费用和收入,也不包括上述任何类别中的费用。
其他费用(收入),净额
利息费用主要包括与我们的2021年信贷设施的未偿还借款相关的利息费用和相关未偿还借款费用的摊销。
利息费用
MediaAlpha,Inc.作为一家公司缴纳企业联邦、州和当地所得税,其所持有的QLH的经济权益根据持有在QLH的所有权利分配的所得课征所得税。针对所得税报告目的,QLH被视为流继组织,不受联邦所得税的征收。相反,QLH的应税所得或损失按照持有在QLH的成员的持有权利,包括MediaAlpha,Inc.在内,按比例分配给他们。因此,随着我们在QLH中的所有权益增加,我们在QLH的应税所得(亏损)份额也会增加。截至2024年6月30日,我们在QLH中的所有权比例为82.5%。
所得税费用(收益)
归属于非控股权益的净利润(亏损)
净利润(亏损)分配给非控股权益
根据QLH的有限责任公司协议,净利润(亏损)归属于非控股权益持有人。我们按照持有QLH权益比例,按比例分配发生于重组交易后QLH的税前收入(亏损)给非控股权益持有人。非控股权益差额表示Class b-1 units,几乎全部由Insignia和高管持有。
截至2024年6月30日的三个月的营运结果
下表列出我们2024年6月30日的三个月的营运结果,包括绝对金额和占营收的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 |
营业收入 | | $ | 178,274 | | | 100.0 | % | | $ | 84,772 | | | 100.0 | % |
费用和营业费用 | | | | | | | | |
营业收入成本 | | 146,589 | | | 82.2 | % | | 71,006 | | | 83.8 | % |
销售及营销费用 | | 6,316 | | | 3.5 | % | | 6,707 | | | 7.9 | % |
产品开发 | | 5,052 | | | 2.8 | % | | 5,061 | | | 6.0 | % |
普通和管理 | | 13,824 | | | 7.8 | % | | 18,070 | | | 21.3 | % |
总成本和营业费用 | | 171,781 | | | 96.4 | % | | 100,844 | | | 119.0 | % |
营业收支(亏损) | | 6,493 | | | 3.6 | % | | (16,072) | | | (19.0) | % |
其他,净额 | | (1,808) | | | (1.0) | % | | (116) | | | (0.1) | % |
利息费用 | | 3,751 | | | 2.1 | % | | 3,874 | | | 4.6 | % |
其他支出合计,净值 | | 1,943 | | | 1.1 | % | | 3,758 | | | 4.4 | % |
税前收益(亏损) | | 4,550 | | | 2.6 | % | | (19,830) | | | (下降23.4%) | % |
所得税费用 | | 130 | | | 0.1 | % | | 150 | | | 0.2 | % |
净利润(损失) | | $ | 4,420 | | | 2.5 | % | | $ | (19,980) | | | (23.6) | % |
归属于非控股权益的净利润(亏损) | | 800 | | | 0.4 | % | | (5,694) | | | (6.7) | % |
净利润(亏损)归属于MediaAlpha,Inc。 | | $ | 3,620 | | | 2.0 | % | | $ | (14,286) | | | (16.9) | % |
每股A类普通股的净利润(亏损) | | | | | | | | |
-普通股和稀释股 | | $ | 0.07 | | | | | $ | (0.32) | | | |
| | | | | | | | |
Class A普通股加权平均流通股数 | | | | | | | | |
-基本和稀释 | | 53,367,896 | | | | | 45,160,646 | | | |
| | | | | | | | |
营业收入
下表列出了我们的营业收入,按垂直行业划分,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
财产及意外险 | | $ | 134,422 | | | $ | 94,930 | | | 240.4 | % | | $ | 39,492 | |
占总营业收入的比例 | | 75.4 | % | | | | | | 46.6 | % |
健康保险 | | 34,774 | | | (854) | | | (2.4) | % | | 35,628 | |
占总营业收入的比例 | | 19.5 | % | | | | | | 42.0 | % |
寿险 | | 6,518 | | | 629 | | | 10.7 | % | | 5,889 | |
占总营业收入的比例 | | 3.7 | % | | | | | | 6.9 | % |
其他 | | 2,560 | | | (1,203) | | | (32.0) | % | | 3,763 | |
占总营业收入的比例 | | 1.4 | % | | | | | | 4.4 | % |
营业收入 | | $ | 178,274 | | | 93,502 | | | 110.3 | % | | $ | 84,772 | |
2024年6月30日结束的三个月内,财产与意外保险收入的增加是由于多家财产与意外保险承保方在增加客户获取支出,以迎合他们的承保盈利能力出现了显著改善。我们认为,自2021年下半年财产与意外保险行业经历了困难市场以来,现在已经转向市场复苏。虽然我们预计这种改善将继续,但我们目前无法准确预测这种恢复的速度或斜率,以及它对我们的财产与意外保险行业板块的收入或我们的盈利能力的影响,超过2024年第三季度。
2024年6月30日结束的三个月,健康保险收入的下降与我们的交易混合通过开放市场较低有关,这对收入产生了负面影响,并且由于我们的合作伙伴在2024年6月30日结束的三个月内停止运营,市场的需求主要集中在引线和通话上,我们的市场也出现了客户获取支出的增长。
2024年6月30日结束的三个月,寿险收入的增加是由于我们的开放市场交易混合度高,对收入产生了积极影响,部分抵消了客户获取支出的下降。
2024年6月30日结束的三个月,其他收入的下降主要是由于旅游垂直领域的收入降低,这是由于消费者引流量成本上升导致的消费者转介。
营业收入成本
下表列出了我们的营收成本,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
营业收入成本 | | $ | 146,589 | | | $ | 75,583 | | | 106.4 | % | | $ | 71,006 | |
营收百分比 | | 82.2 | % | | | | | | 83.8 | % |
2024年6月30日结束的三个月,收入成本的增加主要是由于声音的总体增加增加了供应商的收益份额支付。
销售及营销费用
下表列出了我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内的销售和营销支出以及两个时期的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
销售及营销费用 | | $ | 6,316 | | | $ | (391) | | | (5.8) | % | | $ | 6,707 | |
营收百分比 | | 3.5 | % | | | | | | 7.9 | % |
2024年6月30日结束的三个月,销售和营销支出的下降主要是由于股权补偿费用的下降30万美元。
产品开发
下表列出了我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内的产品研发支出,以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
产品开发 | | $ | 5,052 | | | $ | -9 | | | (0.2) | % | | $ | 5,061 | |
营收百分比 | | 2.8 | % | | | | | | 6.0 | % |
2024年6月30日结束的三个月,产品开发开支的下降主要是由于股权编制费用的下降30万美元,部分抵消了人事相关成本的增加,为200万美元。
普通和管理
下表列出了我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内的总部和行政支出以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
普通和管理 | | $ | 13,824 | | | $ | (4,246) | | | (23.5) | % | | $ | 18,070 | |
营收百分比 | | 7.8 | % | | | | | | 21.3 | % |
2024年6月30日结束的三个月,总部和行政支出的下降主要是由于股权编制费用的下降470万美元,300,000美元的董事和官员保险费用的减少,以及人事相关成本的下降20万美元,部分抵消了与我们股票的相关次要发行有关的法律和会计费用的增加。
以股票为基础的补偿
以下表格展示了2024年6月30日和2023年6月30日所含的股权报酬费用和营业费用以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
营业收入成本 | | $ | 392 | | | $ | (589) | | | (60.0) | % | | $ | 981 | |
销售及营销费用 | | 2,042 | | | (321) | | | (13.6) | % | | 2,363 | |
产品开发 | | 1,786 | | | (313) | | | (14.9) | % | | 2,099 | |
普通和管理 | | 5,001 | | | (4,704) | | | (48.5) | % | | 9,705 | |
总费用 | | $ | 9,221 | | | $ | (5,927) | | | (39.1) | % | | $ | 15,148 | |
2024年6月30日结束的三个月中,相较于2023年6月30日结束的三个月,股权报酬费用的减少主要是由于截至2023年12月31日,IPO时授予的某些限制性股票已全部归属主要员工,以及员工人数较少,但部分节假日期间授予员工的年度限制性股票奖励的开支升高。
摊销
以下表格展示了2024年6月30日和2023年6月30日所含的无形资产摊销费用和营业费用以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
| | | | | | | | |
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千,百分号除外): | | $ | 1,397 | | | $ | (142) | | | (9.2) | % | | $ | 1,539 | |
| | | | | | | | |
普通和管理 | | 212 | | | 22 | | | 11.6 | % | | 190 | |
总费用 | | $ | 1,609 | | | $ | (120) | | | (6.9) | % | | $ | 1,729 | |
相较于2023年6月30日结束的三个月,2024年6月30日结束的三个月中,摊销费用的减少微不足道。
其他,净额
以下表格呈现了2024年6月30日和2023年6月30日的其他收入净值,以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
其他,净额 | | $ | (1,808) | | | $ | (1,692) | | | 1,458.6 | % | | $ | (116) | |
营收百分比 | | (1.0) | % | | | | | | (0.1) | % |
相较于2023年6月30日结束的三个月,2024年6月30日结束的三个月中,其他收入净额的增加主要是由于健康与生命领域的合作伙伴之一停业,收到的一次性合同终止费为170万美元。
利息费用
以下表格呈现了2024年6月30日和2023年6月30日的利息费用,以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
利息费用 | | $ | 3,751 | | | $ | (123) | | | (3.2) | % | | $ | 3,874 | |
营收百分比 | | 2.1 | % | | | | | | 4.6 | % |
相较于2023年6月30日结束的三个月,2024年6月30日结束的三个月中,利息费用的减少主要是由于2024年期间未偿还的余额较低,但部分贷款的利率上升。
所得税费用
以下表格呈现了2024年6月30日和2023年6月30日的所得税费用,以及两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 三个月之内结束 2024年6月30日 | | $ | | % | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
所得税费用 | | $ | 130 | | | $ | (20) | | | (13.3) | % | | $ | 150 | |
营收百分比 | | 0.1 | % | | | | | | 0.2 | % |
2024年6月30日结束的三个月,我们的有效税率为2.9%,导致所得税费用为10万美元,与21%的美国联邦法定税率相比有所不同,主要是由于估值准备、不可减税的股权报酬、与我们无法纳税的非控制利益相关的损失、州税和其他不可减税项目的税收影响。2023年6月30日结束的三个月,我们的有效税率为(0.8)%,导致所得税费用为20万美元,与21%的美国联邦法定税率相比有所不同,主要是由于计入估值准备以抵销当年损失、不可减税的股权报酬、与我们无法纳税的非控制利益相关的损失、州税和其他不可减税项目的税收影响。
2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月营业结果
以下表格列出了我们2024年6月30日和2023年6月30日六个月的绝对收入和收入百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 |
营业收入 | | $ | 304,923 | | | 100.0 | % | | $ | 196,402 | | | 100.0 | % |
费用和营业费用 | | | | | | | | |
营业收入成本 | | 249,558 | | | 81.8 | % | | 164,268 | | | 83.6 | % |
销售及营销费用 | | 12,112 | | | 4.0 | % | | 13,701 | | | 7.3 | % |
产品开发 | | 9,415 | | | 3.1 | % | | 10,229 | | | 5.2 | % |
普通和管理 | | 24,973 | | | 8.2 | % | | 33,825 | | | 17.2 | % |
总成本和营业费用 | | 296,058 | | | 97.1 | % | | 222,023 | | | 113.0 | % |
营业收支(亏损) | | 8,865 | | | 2.9 | % | | (25,621) | | | (13.0) | % |
其他(收入)支出,净额 | | (1,817) | | | (0.6) | % | | 1265 | | | 0.6 | % |
利息费用 | | 7,596 | | | 2.5 | % | | 7,450 | | | 3.8 | % |
其他支出合计,净值 | | 5,779 | | | 1.9 | % | | 8,715 | | | 4.4 | % |
税前收益(亏损) | | 3,086 | | | 1.0 | % | | (34,336) | | | (17.5) | % |
所得税费用 | | 157 | | | 0.1 | % | | 228 | | | 0.1 | % |
净利润(损失) | | $ | 2,929 | | | 1.0 | % | | $ | (34,564) | | | (17.6) | % |
归属于非控股权益的净利润(亏损) | | 422 | | | 0.1 | % | | (10,012) | | | (5.1) | % |
净利润(亏损)归属于MediaAlpha,Inc。 | | $ | 2,507 | | | 0.8 | % | | $ | (24,552) | | | (12.5) | % |
每股A类普通股的净利润(亏损) | | | | | | | | |
-基本 | | $ | 0.05 | | | | | $ | (0.55) | | | |
-摊薄 | | $ | 0.04 | | | | | $ | (0.55) | | | |
Class A普通股加权平均流通股数 | | | | | | | | |
-基本 | | 50,971,172 | | | | | 44,518,890 | | | |
-摊薄 | | 65,868,384 | | | | | 44,518,890 | | | |
营业收入
以下表格呈现了我们2024年6月30日和2023年6月30日的总收入,按垂直分解,并列出了两个时期之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
财产及意外险 | | $ | 203,664 | | | $ | 109,065 | | | 115.3 | % | | $ | 94,599 | |
占总营业收入的比例 | | 66.8 | % | | | | | | 48.2 | % |
健康保险 | | 82,053 | | | 822 | | | 1.0 | % | | 81,231 | |
占总营业收入的比例 | | 26.9 | % | | | | | | 41.4 | % |
寿险 | | 14,081 | | | 1,101 | | | 8.5 | % | | 12,980 | |
占总营业收入的比例 | | 4.6 | % | | | | | | 公司将于2024年2月1日,美国东部时间下午5:00举行电话会议,讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外,电话会议也可以通过电话800-475-0542(国际来电者拨打630-395-0227)获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804(国际来电者拨打203-369-3686)进行,密码为“3740”。 | % |
其他 | | 5,125 | | | (2,467) | | | (32.5) | % | | 7,592 | |
占总营业收入的比例 | | 1.7 | % | | | | | | 3.9 | % |
营业收入 | | $ | 304,923 | | | 108,521 | | | 55.3 | % | | $ | 196,402 | |
2024年6月30日结束的六个月中的财产和意外伤害保险营业收入总额相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所增加,这是由于多个财产和意外伤害保险合作伙伴增加消费者获取开支,以应对其承保盈利显著改善而引起的。我们认为,自2021年下半年以来财产和意外伤害保险行业经历的硬市场周期已经结束,市场已经在复苏。
2024年6月30日结束的六个月中的医疗保险营业收入相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所增加,这是由于需求合作伙伴通过我们的市场增加消费者获取开支,以及我们的供应合作伙伴和专有网站由于开放报名期间的增加需求而增加消费者转介绍的供应,部分抵消了其中一位合作伙伴在2024年6月30日结束的三个月内停止运营。
2024年6月30日结束的六个月中的人寿保险营业收入相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所增加,这是由于通过我们的开放式市场进行高比例的转换交易,这对收入产生了积极的影响,部分抵消了消费者获取开支的下降。
2024年6月30日结束的六个月中的其它营业收入相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所下降,这是由于旅游垂直领域的收入减少,这是由于消费者转介绍机会的减少导致的,这又是由于垂直领域获取高流量的成本增加所致;此外,由于由于利率上升导致房贷贷款和再融资活动的减少,我们消费金融领域的营业收入也有所下降。
营业收入成本
以下表格展示了我们2024年6月30日和2023年6月30日期间的收益成本以及两个期间之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
营业收入成本 | | $ | 249,558 | | | $ | 85,290 | | | 51.9 | % | | $ | 164,268 | |
营收百分比 | | 81.8 | % | | | | | | 83.6 | % |
2024年6月30日结束的六个月中的成本增加相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所增加,这主要是由于向供应商支付的营收份额增加导致总体收入增加。
销售及营销费用
以下表格是我们2024年6月30日和2023年6月30日期间的销售和市场营销费用,以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
销售及营销费用 | | $ | 12,112 | | | $ | (1,589) | | | (11.6) | % | | $ | 13,701 | |
营收百分比 | | 4.0 | % | | | | | | 7.3 | % |
2024年6月30日结束的六个月中的销售和市场营销费用相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所下降,这主要是由于$1mn的减值增仓支出的减少和30 w人民币的人员相关成本的减少,这主要是由于员工数量的减少,以及300,000美元的摊销费用的减少,其涉及我们收购的客户帮手团队有形资产的摊销所致。
产品开发
以下表格是我们2024年6月30日和2023年6月30日期间的产品开发费用,以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
产品开发 | | $ | 9,415 | | | $ | (814) | | | (8.0) | % | | $ | 10,229 | |
营收百分比 | | 3.1 | % | | | | | | 5.2 | % |
2024年6月30日结束的六个月中的产品开发费用相较于2023年6月30日结束的六个月总额有所下降,这主要是由于100万美元的权益基数补偿费用的下降所致。
普通和管理
以下表格是我们2024年6月30日和2023年6月30日期间的总和行政费用,以及两个期间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
普通和管理 | | $ | 24,973 | | | $ | 净管理和通用费用的下降,主要是由于990万美元的权益基数补偿费用的下降,70万美元的人员相关成本的下降,这主要是由于员工数量的减少,以及500,000美元的董事和高管保险保费的降低所致。这部分减少部分抵消了2024年6月30日结束的六个月中法国投资者关系事件中$12mn的一次性捐赠,以及联邦贸易委员会的民事调查和我们的第二次股票发行所引起的110万美元的增加。 | | | (26.2) | % | | $ | 33,825 | |
营收百分比 | | 8.2 | % | | | | | | 17.2 | % |
以下表格是我们六个月截至2024年6月30日和2023年6月30日包含在成本和运营费用中的权益基数补偿费用,以及两个期间的美元和百分比变化:
以股票为基础的补偿
期间成本和运营费用中包括的权益基数补偿费用,以及2024年6月30日和2023年6月30日期间之间的美元和百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
营业收入成本 | | $ | 2,249 | | | $ | 302 | | | 15.5 | % | | $ | 1,947 | |
销售及营销费用 | | 3,743 | | | (1,001) | | | (21.1) | % | | 4,744 | |
产品开发 | | 3,268 | | | (1,003) | | | (23.5) | % | | 4,271 | |
普通和管理 | | 8,595 | | | (9,932) | | | (53.6) | % | | 18,527 | |
总费用 | | $ | 17,855 | | | $ | (11,634) | | | (39.5) | % | | $ | 29,489 | |
截至2024年6月30日的6个月内,股权报酬支出的减少与2023年6月30日的6个月相比主要是由于IPO时向关键员工授予的某些RSUs已在2023年12月31日前完全归属,以及员工人数的降低,在2024年3月31日结束的3个月内向员工授予年度RSUs奖励所产生的费用部分抵消。截至2024年6月30日的6个月内,成本费用中记录的股权报酬支出的增加与2023年6月30日的6个月相比,主要是由于在2024年6月30日的6个月内,某些已终止员工持有的RSUs加速归属所致。
摊销
以下表格显示了2024年6月30日和2023年6月30日的无形资产摊销支出,以及两个时段之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
| | | | | | | | |
销售与市场营销费用汇总如下(单位是千,百分号除外): | | $ | 2,793 | | | $ | (285) | | | (9.3) | % | | $ | 3,078 | |
| | | | | | | | |
普通和管理 | | 425 | | | 45 | | | 11.8 | % | | 380 | |
总费用 | | $ | 3,218 | | | $ | (240) | | | (6.9) | % | | $ | 3,458 | |
2024年6月30日结束的6个月内,相较于2023年6月30日结束的6个月,摊销费用的减少微不足道。
其他(收入)支出,净额
以下表格显示了2024年6月30日和2023年6月30日的其他(收入)费用净额,以及两个时段之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
其他(收入)支出,净额 | | $ | (1,817) | | | $ | (3,082) | | | (243.6) | % | | $ | 1265 | |
营收百分比 | | (0.6) | % | | | | | | 0.6 | % |
2024年6月30日结束的6个月内,相较于2023年6月30日结束的6个月,其他(收入)费用净额的增加主要是由于健康和生命领域的其中一家合作伙伴在2024年6月30日的3个月内终止运营而应收取的一次性合同终止费用为170万美元,以及2023年6月30日的6个月内因与成本计量投资相关的减值损失为140万美元,在当前年度期间没有再次出现。
利息费用
以下表格显示了2024年6月30日和2023年6月30日的利息费用,以及两个时段之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
利息费用 | | $ | 7,596 | | | $ | 146 | | | 2.0 | % | | $ | 7,450 | |
营收百分比 | | 2.5 | % | | | | | | 3.8 | % |
2024年6月30日结束的6个月内,相对于2023年6月30日结束的6个月,利息费用的增加主要是由于借款根据2021年信贷设施所借金额的计息率上涨,部分抵消的是本年度期间未偿还余额的影响。
所得税费用
我们录入了2024年6月30日和2023年6月30日的所得税费用,以及两个时段之间的美元和百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
所得税费用 | | $ | 157 | | | $ | (71) | | | (31.1) | % | | $ | 228 | |
营收百分比 | | 0.1 | % | | | | | | 0.1 | % |
截至2024年6月30日的6个月,我们记录了20万美元的所得税费用,这是由于我们的有效税率为5.1%,与21%的美国联邦税法规定税率不同,主要是由于我们的保值准备变化产生税收影响、不可减免股权报酬、有关我们不应纳税的非控股权益的损失、州税和其他不可减免永久事项等。截至2023年6月30日的6个月,我们的所得税费用为20万美元,这是由于我们的有效税率为(0.7)%,与21%的美国联邦税法规定税率不同,主要是由于我们为当前年度的损失计提保值准备、不可减免股权报酬、关联公司不应纳税的权益损失、州税和其他不可减免永久事项而产生税收影响。
关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外,我们还依靠某些业务和运营指标来估计我们平台上的支出和收入、评估业务绩效并促进我们的运营。这些业务和运营指标不应单独考虑,也不能作为按照GAAP提出的措施的替代品。此外,这些业务和运营指标可能不一定与其他公司提出的类似指标相对应。
调整后的EBITDA
我们将“调整后的息税折旧及摊销前利润” 定义为扣除利息费用、所得税(收入)费用、固定资产折旧费、无形资产摊销费、以及权益股份补偿费用和特定调整项目列于下表的净利润。调整后的息税折旧及摊销前利润是我们补充按照美国通用会计原则(GAAP)提供的财务信息的非GAAP财务措施。我们监测并呈现调整后的息税折旧及摊销前利润,因为这是我们管理层用于了解和评估我们的运营业绩、制定预算和制定运营目标的关键指标。我们认为,调整后的息税折旧及摊销前利润有助于识别我们业务中的潜在趋势,而这些趋势在调整后的息税折旧及摊销前利润的计算中排除的费用的影响下本来可能被掩盖。因此,我们相信调整后的息税折旧及摊销前利润提供了有用的信息,可以帮助投资者和其他人了解和评估我们的运营结果,增强对过去业绩和未来前景的整体理解。此外,呈现调整后的息税折旧及摊销前利润为投资者提供了一项指标,以评估我们业务的资本效率。
调整后的EBITDA不是按照GAAP提供的,不应将其视为计算和按照GAAP提出的最直接可比财务措施净收益的孤立变量或选择。与按照GAAP计算和提出的财务措施相比,使用调整后的EBITDA存在许多限制。这些限制包括调整后的EBITDA不包括债务的利息支出、所得税利益(支出)、股权报酬支出、折旧和摊销以及其他我们认为对投资者和其他人理解和评估我们的业务运营结果有用的调整项目。此外,其他公司可能会使用其他措施来评估其业绩,包括不同定义的“调整后的EBITDA”,这可能会降低我们的调整后的EBITDA作为比较工具的实用性。
下表显示了调整后的息税折旧及摊销前利润与根据GAAP计算和提供的最直接可比财务措施净利润(亏损)的调节情况,分别为2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净利润(损失) | | $ | 4,420 | | | $ | (19,980) | | | $ | 2,929 | | | $ | (34,564) | |
股权补偿费用 | | 9,221 | | | 15,148 | | | 17,855 | | | 29,489 | |
利息费用 | | 3,751 | | | 3,874 | | | 7,596 | | | 7,450 | |
所得税费用 | | 130 | | | 150 | | | 157 | | | 228 | |
固定资产折旧费用 | | 65 | | | 92 | | | 126 | | | 188 | |
无形资产摊销 | | 1,609 | | | 1,729 | | | 3,218 | | | 3,458 | |
交易费用(1) | | 559 | | | 254 | | | 1,217 | | | 548 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
成本法投资减值 | | — | | | — | | | — | | | 1,406 | |
合同解决(2) | | (1,725) | | | — | | | (1,725) | | | — | |
与TRA有关的负债变动 | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
与税务补偿应收有关的变动 | | (1) | | | (14) | | | (2) | | | (28) | |
联邦和州所得税退税的解决 | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
法律费用(3) | | 711 | | | 1,106 | | | 1,788 | | | 1,439 | |
减少人员的成本(4) | | — | | | 1,233 | | | — | | | 1,233 | |
调整后的EBITDA | | $ | 18,740 | | | $ | 3,592 | | | $ | 33,159 | | | $ | 10,856 | |
(1)交易费用包括2024年6月30日结束的三个月和六个月内我们为了与SEC提交的转售注册声明有关的在法律和会计方面发生的0.6万元和1.2万元的费用。而2023年6月30日结束的三和六个月,交易费用包括与2021年信贷设施的修订、公司最大股东在2023年5月进行的收购要约以及向SEC提交的上市注册声明有关的费用,分别为0.3百万美元和0.5百万美元。
(2)与合约结算有关的1.7百万美元的收入,是因为我们与合作伙伴在2024年6月30日的3个月内终止健康领域的其中一项合同而收到的一次性合同终止费用。
(3)2024年6月30日和2023年6月30日的法律费用分别为0.7百万美元和1.8百万美元,同时2024年6月30日和2023年6月30日的1.1百万美元和1.4百万美元的法律费用,分别是在2023年2月收到的联邦贸易委员会的民事调查需支付的法律费用。
(4)2023年6月30日结束的三个和六个月内,减少人员的成本是由于参与其中的终止雇员获得的12万美元的遣散费用。此外,股权报酬支出中有30万美元的费用与RIF计划相关。
贡献和贡献利润
我们将“贡献”定义为收入减去收入份额支付和在线广告成本,或根据我们的合并运营报表报告的成本费用(即,毛利润),并调整以排除以下对成本费用的影响: 股权报酬; 薪资、工资和相关成本; 互联网和托管成本; 摊销; 折旧; 其他服务; 和商家相关费用。 我们将“贡献率”定义为同期的贡献占收入百分比。 “贡献”和“贡献率”是我们提出的非GAAP财务措施,用于补充我们按照GAAP提出的财务信息。我们使用“贡献”和“贡献率”来衡量我们与供应伙伴的关系回报(不包括某些固定成本),我们用在线广告费用来推动企业到我们的专有网站的金融回报和效能,以及我们的运营杠杆。我们不将“贡献”和“贡献率”作为总体盈利能力的衡量指标。 我们呈现“贡献”和“贡献率”,因为我们的管理层和董事会使用这些指标来管理我们的运营绩效,包括根据预算评估我们的运营绩效和评估我们的整体运营效率。
当贡献增加且我们的员工成本和其他运营费用保持稳定时,我们的调整后的EBITDA和运营杠杆将会增加。如果贡献率降低,我们可以选择重新评估和重新协商与供应伙伴的收入分配协议,对来自主要流量获取来源的关键词投标进行优化和定价更改,或者修改与员工、固定成本和其他成本相关的总体成本结构。其他公司可能以不同于我们的方式计算贡献和贡献率。贡献和贡献率作为分析工具具有其局限性,您不应该孤立地将其视为分析我们按照GAAP呈现的结果的替代方法。
下表列出了2023年6月30日和2024年6月30日三个月和六个月的贡献和按照GAAP计算和报告的最为直接可比的财务指标毛利润之间的调节情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千为单位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
营业收入 | | $ | 178,274 | | | $ | 84,772 | | | $ | 304,923 | | | $ | 196,402 | |
减去营业成本 | | (146,589) | | | (71,006) | | | (249,558) | | | (164,268) | |
毛利润 | | 31,685 | | | 13,766 | | | 55,365 | | | 32,134 | |
调整以排除成本中的以下内容(涉及成本): | | | | | | | | |
以股票为基础的补偿 | | 392 | | | 981 | | | 2,249 | | | 1,947 | |
工资、薪水和相关 | | 659 | | | 907 | | | 1,567 | | | 1,954 | |
互联网和托管 | | 126 | | | 130 | | | 257 | | | 280 | |
其他费用 | | 166 | | | 162 | | | 369 | | | 334 | |
折旧费用 | | 5 | | | 10 | | | 10 | | | 21 | |
其他服务 | | 631 | | | 566 | | | 1,459 | | | 1,281 | |
供应商相关费用 | | 78 | | | 7 | | | 142 | | | 3 | |
贡献 | | 33,742 | | | 16,529 | | | 61,418 | | | 37,954 | |
毛利率 | | 17.8 | % | | 16.2 | % | | 18.2 | % | | 16.4 | % |
贡献边际 | | 18.9 | % | | 19.5 | % | | 20.1 | % | | 19.3 | % |
| | | | | | | | |
交易价值
我们将“交易价值”定义为合作伙伴在我们平台上进行的总交易金额。交易价值是一种非依据 GAAP 的经营指标,是我们与合作伙伴之间经济关系的收入驱动因素。我们的合作伙伴通过开放市场和私人市场交易使用我们的平台进行交易。在我们的开放市场模型中,交易价值等于经认定的营收和分成支付给供应方的营收成本。在我们的私人市场模型中,经认定的营收代表向需求方或供应方收取的平台费,其基于演变共识百分比的交易价值,而相关的营收成本不存在。我们利用交易价值来评估营收和评估我们平台的整体交易活动水平。我们认为,对于投资者来说,评估我们平台的整体交易活动水平以及更好地了解我们在不同的交易模型和垂直领域中收入来源是有用的。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日三个和六个月的平台模型的交易价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千美元为单位)
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
开放式市场交易 | | $ | 171,504 | | | $ | 82,856 | | | $ | 293,933 | | | $ | 190,515 | |
总交易金额百分比 | | 53.3 | % | | 65.8 | % | | 54.3 | % | | 59.7 | % |
私人市场交易 | | 150,306 | | | 43,055 | | | 246,983 | | | 128,561 | |
总交易金额百分比 | | 46.7 | % | | 34.2 | % | | 45.7 | % | | 40.3 | % |
总交易金额 | | $ | 321,810 | | | $ | 125,911 | | | $ | 540,916 | | | $ | 319,076 | |
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日三个和六个月的行业交易价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
(以千美元为单位)
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
财产及意外险 | | $ | 254,576 | | | $ | 60,666 | | | $ | 390,070 | | | $ | 178,590 | |
总交易金额百分比 | | 79.1 | % | | 48.2 | % | | 72.1 | % | | 56.0 | % |
健康保险 | | 55,278 | | | 50,828 | | | 124,365 | | | 110,240 | |
总交易金额百分比 | | 17.2 | % | | 40.4 | % | | 23.0 | % | | 34.5 | % |
寿险 | | 7,886 | | | 8,359 | | | 18,123 | | | 18,476 | |
总交易金额百分比 | | 2.5 | % | | 公司将于2024年2月1日,美国东部时间下午5:00举行电话会议,讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外,电话会议也可以通过电话800-475-0542(国际来电者拨打630-395-0227)获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804(国际来电者拨打203-369-3686)进行,密码为“3740”。 | % | | 3.4 | % | | 5.8 | % |
其他 | | 4,070 | | | 太平洋人寿 - #26755,到期日12/31/50,4.00% | | | 8,358 | | | 11,770 | |
总交易金额百分比 | | 1.2 | % | | 4.8 | % | | 1.5 | % | | 3.7 | % |
总交易金额 | | $ | 321,810 | | | $ | 125,911 | | | $ | 540,916 | | | $ | 319,076 | |
消费者推荐
我们将“消费者推荐”定义为买家在我们平台上购买的任何消费者点击、电话或销售线索。点击收入按照每次点击的方式确认,当消费者在搜索后点击列出的买家广告时(例如,汽车保险报价搜索或医疗保险报价搜索),该收入被获得和确认。当消费者转移到买家并保持必要的时间持续参与时,呼叫收入会被获得和确认,由各个买家指定。我们向买家交付数据线索时,线索收入会被确认。数据线索是通过保险承运人、专注于保险的研究目的地网站或其他金融网站生成的,通过我们的平台提供的数据线索可供购买,或者当消费者在我们专有的网站上完成完整的报价请求时。线索转移时发生。我们从每一个消费者推荐中生成的数据进入我们的分析模型,为每个不同的消费者生成转化概率,实现预测回报和销售成本,并帮助我们改善平台技术。我们监控我们平台上的消费者推荐数量,以衡量交易价值、收入和整体业务绩效。
下表显示了2024年6月30日以及2023年6月30日结束的三个月和六个月中由点击、电话和销售线索生成的总交易价值的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
点击 | | 1.69 | % | | 70.2 | % | | 80.5 | % | | 75.4 | % |
呼叫 | | 8.9 | % | | 17.5 | % | | 11.8 | % | | 14.7 | % |
销售线索 | | 6.5 | % | | 12.3 | % | | 6.9 | % | | 9.9 | % |
分段信息
我们主要在美国和单个经营板块中运营。经营板块定义为企业的组成部分,其可获得单独的财务信息,由首席营运决策者或决策小组定期评估,用于决定如何分配资源和评估绩效。我们的首席营运决策者是我们的首席执行官,他审查以合并的基础呈现的财务信息,以用于分配资源和评估财务绩效的目的。不会对任何费用或营业收入进行分段评估。由于我们在一个经营板块和可报告板块中运营,所有所需的财务分段信息均可以在合并财务报表中找到。
偿付能力和资本资源
概述
我们的主要流动性来源是我们从经营中产生的现金流以及2021年循环信贷设施下的现金和资金。我们的主要现金使用包括资助我们的经营、支付利息以及我们的长期债务的强制性本金支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我们的现金及现金等价物分别为$2870万和$1730万。截至2024年6月30日,2021年循环信贷设施下的累计本金余额为$16320万,我们可用于借款的额度为4500万美元。
我们的业务具有季节性和周期性,如果这些趋势持续很长时间,可能会影响从经营活动中产生的现金流,需要我们在短期内利用2021年循环信贷设施中可用的借款能力或筹集额外资金。在2021年下半年,汽车保险行业开始经历周期性下行,由于疫情引起的供应链破裂和成本上涨以及整体通胀压力导致P&C保险索赔成本高于预期,使得许多承运人减少客户获取支出以保持盈利能力。然而,我们认为硬市场周期现在已经转变,市场复苏正在进行中,因为我们的一些重要承保人伙伴在2024年上半年有实质性的客户获取支出增加。虽然我们预计这种改善将继续,但我们目前无法准确预测这种复苏的速度或斜率,超过2024年第三季度。
我们认为,我们预期的近期收入、现金储备和可获得的2021年信贷设施的现金足以满足我们预计的经营和债务服务要求,并且我们预计至少未来十二个月将继续遵守2021年信贷设施下的财务契约。如果我们当前的流动性不足以资助未来活动,或者由于主要竖直市场的周期性条件或其他因素导致我们的财务业绩低于预期,并且我们未能遵守2021年信贷设施下的财务契约,我们可能需要采取其他行动来降低营业成本、谈判修改或放弃这些信贷设施的条款、再融资我们的债务或筹集额外资金。我们历史上没有使用可用的信贷设施资助我们的经营或进行信贷设施下的支付。
我们将来可能进行并购或其他活动,包括股票回购,这可能需要我们利用现有的信贷设施或通过出售股票股权或通过债务融资安排筹集额外资金。如果我们通过发行股票证券筹集额外资金,我们现有股东的所有权将被稀释。增加债务融资将导致债务服务义务,任何未来的监管债务仪表将可能提供运营和融资契约,这可能会限制我们的运营。我们的实质性现金需求包括我们的长期债务、经营租赁义务和根据TRA支付的任何款项。
下表显示了我们2024年和2023年6个月的现金流量摘要以及两个时段之间的美元和百分比变化:
现金流量
248.9
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元为单位)
| | 截至2024年6月30日的六个月 | | $ | | % | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
经营活动产生的现金流量净额 | | $ | 23,287 | | | $ | 6,946 | | | 1,275,068 | % | | $ | 16,341 | |
投资活动中的净现金(流入)流出 | | $ | (164) | | | $ | (117) | | | 在2024年6月30日结束的六个月中,经营活动产生的现金流量为2330万美元,而在2023年6月30日这段六个月中,该数字为1630万美元。这是由于低净亏损和净营运资本增加所致,由于更高的收入和应付账款的支付时间导致我们的应收账款增加。 | % | | $ | (47) | |
筹资活动中使用的净现金 | | $ | (11,735) | | | $ | (928) | | | 8.6 | % | | $ | (10,807) | |
经营活动
对于2024年和2023年的六个月,用于投资活动的现金流量微不足道。
投资活动
用于融资活动的现金流量在2024年6月30日结束的六个月中为1170万美元,而在2023年6月30日这段六个月中为1080万美元。增加主要是由于在2024年6月30日结束的六个月中,2021年期限贷款设施的超额现金流本金支付要求,部分抵消TRa的更高支付和发放给非控制股权的分配。
筹资活动
2021信贷设施
优先担保授信
2021年7月29日,QuoteLab,LLC签署了修改协议("第一修改"),以2020年信贷协议(经过第一修改的修订协议,"现有信贷协议")为依据。现有信贷协议提供了一个新的高级担保期限贷款设施,总额为1.9亿美元("2021年期限贷款设施"),所得款项用于再融资所有已发行的1.864亿美元2020年期限贷款设施及其未支付利息,用于支付与这些交易有关的费用,并为一般公司用途提供现金;以及一项新的针对高级担保循环信贷设施,承诺总额为5000万美元("2021年循环信贷设施"),并取代了2020年循环信贷设施。我们在2021信贷设施下的义务由QLH保证并由QLH和QuoteLab,LLC的几乎所有资产担保。
2023年6月8日,公司与现有信贷协议签订了第二修正案(以下简称“第二修正案”),(经第二修正案修正后,成为“修正信贷协议”)。第二修正案于修正日期起生效,将现有信贷协议进行修改,其中替换2021年信贷设施适用的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)为担保隔夜融资利率(“SOFR”),利率基准为年息0.10%的信用利差调整。
2021年信贷设施下借款利率应等于我们自行选择的期限SOFR或日度简易存款利息的适用利率加上一个适用的利差,下限为0.00%,或基础利率加上适用的利差。适用的利差将基于我们按修正后信贷协议条款(“杠杆率”)计算的上一会计年度的综合净杠杆率而定,对于期限SOFR或日度简易存款利息,范围从2.00%至2.75%,对于基础利率,范围从1.00%至1.75%。
2021年信贷设施下的贷款将于2026年7月29日到期。2021年期限贷款设施按季分期摊销,开始时间为2021年12月31日后的第一个工作日,截至2026年6月30日,金额为最初发放的期限贷款的未偿还本金总额的1.25%。此外,2021年期限贷款设施还要求强制性地按照修正信贷协议中“多余现金流”(如定义所示)年度支付本金的金额。我们在截至2023年12月31日的年度内产生了多余现金流,并在2024年6月30日之前根据2021年期限贷款设施预付了约300万美元的本金。2021年循环信贷设施不要求偿还本金,并将于2026年7月29日到期。
截至2024年6月30日,我们在2021年期限贷款设施下的未偿还借款净额为1.619亿美元,扣除递延债务发行成本后,2021年循环信贷设施下的借款余额为500万美元。
税款应收协议
我们(通过Intermediate Holdco)在IPO中收购某些持有人的B级单位,以及IPO后的Class b-1单位交换(随后与等量的Class b普通股交换为我们的Class A普通股或按我方选择现金等额价值的方式)及Pre-IPO杠杆发放和根据交换协议向其成员实际或视为实际支付的其他分配,已导致以及预计将继续导致我们在QLH资产的可分配税基增加。这些税基增加预计将增加(用于税收目的的)我们可分配税抵扣和折旧及摊销扣除,从而降低我们将来本应缴纳的税款金额。这种税基增加也可能减少(或增加)将来某些资产的收益(或亏损)对于所分配的税基的影响。
与IPO有关,我们与Insignia、高管和White Mountains签订了关于QLH的资产税值步增和Intermediate Holdco某些净营运亏损的TRA,已进行修改。该协议要求我们支付Insignia和高管或其受让人所实现(或被视为实现)的85%的现金节税(如果有)(i)与任何交换结果导致QLH资产的税基增加有关,并且(ii)与TRa下支付我们的支付义务有关的某些其他税务效益。TRA还要求我们支付White Mountains的现金节税(如果有),其数额等于Intermediate Holdco的方案IPO前运营亏损归因于IPO前期间净营业亏损及我们的TRA支付义务的总和。 我们于2023年10月1日对TRA进行了修正,其中包括特定州税率混合使用和将LIBOR替换为SOFR作为利率基准。
除了税收支出,我们还可以根据TRA支付款项,这可能是重大的。我们通过根据交易实现的收益,根据交易日的生效制定了关于财务报表中任何交易所反映的收益税影响和相应TRA效益认定标准的减少,我们评估实现递延税款资产所表示的受益可能性,我们预计不可能实现受益的范围,因此我们将递延税款资产的账面价值减记估值准备金。递延税款资产数量及TRa义务的估计在任何购买或交换时,应予以记录作为股东权益的减少,而在此日期后更改任何估计值的效果将计入净收益(亏损)。类似地,后续更改的制定的税率对净收益(亏损)的影响也将计入净收益(亏损)。对于已确认在我们的合并财务报表中进行了确认的事件的未来税收后果,需要判断。类似于递延税款资产的情况,一旦我方评估未来可能实现收益的可能性,并且我方预估可能无法实现受益,那么我们将对TRA负债的金额进行减记。他们是在可预见的未来不可能支付TRA款项的情况下记录的。
最近的会计准则
有关最近通过和尚未通过的新会计准则的讨论,请参见本季度10-Q表的第1部分,第1项中出现的合并财务报表注释1。
重要的会计政策和估计
我们的关键会计政策和估计包含在我们的2023年10-K中,并且在截至2024年6月30日的六个月内没有实质性变化。
项目3.有关市场风险的数量和质量披露
在正常开展业务过程中,我们会面临市场风险。市场风险代表我们可能会因金融市场价格和利率的不利变化而受到的损失风险。
现金及现金等价物和投资是通过持有不同到期日的固定利率工具进行投资。因此,由于持有不同到期日的投资及与客户的某些收入合同中的重要资金组件,该公司面临利率风险。投资组合的公允价值以及从投资组合中获得的投资收入将随着市场利率的变化而波动。该公司还在与客户的某些收入合同中有重要的融资组件,因此会由于按照固定利率贴现未来的客户支付而面临利率风险。该公司还发行了具有固定利率的票据,如备注5所述。因此,该公司由于票据而面临利率风险。该公司目前不使用利率衍生工具。
2021年信贷设施的利息是浮动利率。因此,我们可能会暴露于2021年信贷设施的未偿还借款所涉及的利率波动。假设利率与2021年信贷设施相关的利率上升或下降1.0%将导致2024年6月30日的利息费用增加或减少90万美金。
信贷风险和关键需求和供应合作伙伴的风险集中
可能使我们面临信贷风险的金融工具主要由现金及现金等价物和应收账款组成。我们保持的现金余额有时可能超出联邦存款保险公司所保证的金额。在这些账户中,我们没有遭受任何损失,并且相信我们不会因为与我们保持存款的机构的财务实力之外的异常风险而面临异常风险。我们的应收账款是不受担保的,因其可收回性而可能使我们面临信贷风险。我们通过在与客户建立关系之前调查其信用状况、在业务关系期间进行对这些客户的信用活动定期审核、定期分析应收账款的可收回性以及记录信用损失准备金来控制信贷风险。我们的供应商集中也会使我们面临业务风险。
客户和供应商集中度见下:
客户和供应商集中度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 2024年6月30日 | | 三个月之内结束 2023年6月30日 |
| 超过10%的客户或供应商人数 | 总值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 超过10%的客户或供应商人数 | 总值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
营业收入 | 2 | | $ | 70 | | 39 | % | | — | | $ | — | | — | % |
购买 | — | | $ | — | | — | % | | 1 | $ | 8 | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售额最高的六个月 2024年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2023年6月30日 |
| 客户或供应商数量超过10% | 综合价值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 客户或供应商数量超过10% | 综合价值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
营业收入 | 2 | | $ | 95 | | 31 | % | | 1 | $ | 22 | | 11 | % |
购买 | 1 | | $ | 25 | | 10 | % | | 1 | $ | 17 | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
| 客户或供应商数量超过10% | 综合价值 (单位百万) | 占总数的百分比 | | 客户或供应商数量超过10% | 综合价值 (单位百万) | 占总数的百分比 |
应收账款 | 2 | | $ | 42 | | 46 | % | | 1 | $ | 7 | | 14 | % |
应付账款 | 1 | | $ | 10 | | 11 | % | | 1 | $ | 12 | | 21 | % |
项目4.控制和程序
披露控件和程序的评估
截至2024年6月30日,在我们管理监督下,包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,以确定这些披露控制和程序是否提供合理的保证,以记录、处理、汇总和报告我们根据证券交易法案第13a-15(e)和15d-15(e)条定义的在提交或报告的报表中披露的信息,以及在SEC规则和表格规定的时间内积累和向管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或进行类似职能的人,适当地传达及时的决策,以便于披露。基于他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2024年6月30日提供了合理的保证。
关于财务报告内控的变化
在截至2024年6月30日的三个月内,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或很可能产生重大影响。
控制有效性的固有限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到任何控制和程序,无论设计和操作得多么良好,都只能提供实现所需控制目标的合理保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出存在资源约束,而管理层在评估可能的控制和程序的成本效益时必须运用自己的判断。
第二部分.其他信息
项目1.法律诉讼
本季度10-Q表格的第一部分,第1项“财务报表-合并财务报表-义务和准备-诉讼和其他事项”的内容已全部纳入本项1中。
项目1A.风险因素
除下面呈现的风险因素的某些更新外,我们在2023年10-K年度报告的第一部分,第1A项“风险因素”中公开的风险因素没有发生重大变化。
我们不再属于纽交所规定的“控股公司”。然而,在一年的过渡期内,我们仍可继续依靠某些公司治理规定的豁免权。
我们不再属于纽交所公司治理标准中所指的“控股公司”。纽交所规则要求公司董事会提名和公司治理委员会在我们不再符合“控股公司”资格后的一年内全部由独立董事组成。我们的提名和公司治理委员会目前没有由全独立董事组成。在过渡期结束之前,我们将遵守此要求,但在此之前,股东将没有享有纽交所所有公司治理要求下股东所享有的同等保护。此外,董事会和委员会组成的变化可能导致我们的运营理念和当前企业策略产生变化。
项目2. 未注册的股权销售和款项使用
未登记证券的最近销售
无。
发行人购买股权证券
以下是公司截至2024年6月30日的回购活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间: | | 股票总数 股票 (或单位) 已购买(1) | | 平均值 购买价格 每股 (或单位) | | 股票总数 的股份(或 单位)购买 作为 公开 公告 计划 或计划 | | 最高 股份的数量(或价值) 大致持有总股数(1) 美元价值) 股份(或单位)的数量) 2024年4月 尚未购买的股票数量 股票价值 或计划 |
20.06 | | 2,232 | | | $ | 2024年5月 | | | 无数据 | | 无数据 |
88,294 | | 18.99 | | | $ | (1)这些A类普通股股票被扣留,以满足公司员工获得受限制股份单位的归属权所需的纳税义务。公司以市场公允价值为基础,按照纽交所A类普通股的购买日期价格计算公允价值。 | | | 无数据 | | 无数据 |
2024年6月 | | — | | | $ | — | | | 无数据 | | 无数据 |
第10b5-1条款交易计划
项目3. 面对高级证券的违约情况
无。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息。
我们的董事和高管,如证交法(“证交法”)第16节中所定义的,在不违反证交法第10b5-1(c)条款下的肯定防卫条件的情况下,可能会不时地进行我们的A类普通股的购买或出售计划。
易云鳌先生计划出售的最多股数为
2024年6月4日,Realty Income公司(以下简称“公司”)发布了一份新闻稿,公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此,作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目,根据8-K表格的规定提供,不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”,无论此后公司做出的任何注册文件,也不管任何这类文件的一般包含语言,都不作为参考依据。2024年5月13日, 史蒂夫·易我们的首席执行官, 采纳 股份,按照计划中规定的公式计算的金额和价格进行出售。该计划将在计划下的全部股票出售或 1,000,000 的较早时间终止。根据该计划可出售的总股数,约占易先生和OBF Investments,LLC所拥有的总股数的17%,OBF Investments,LLC所有权归易先生和他的家庭成员所有。该计划将在2022年12月31日或此后任何时间的通知之前终止。 2025年4月15日根据该计划,可出售的总股数约占截至2024年6月30日,Yi先生及OBF Investments LLC所持有股份总数的17%,该公司为为Yi先生及其家庭成员的信托所拥有。
2024年6月4日,Realty Income公司(以下简称“公司”)发布了一份新闻稿,公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此,作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目,根据8-K表格的规定提供,不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”,无论此后公司做出的任何注册文件,也不管任何这类文件的一般包含语言,都不作为参考依据。2024年5月11日, Eugene Nonko我们的首席技术官, 采纳 股份,按照计划中规定的公式计算的金额和价格进行出售。该计划将在计划下的全部股票出售或 1,000,000 的较早时间终止。根据该计划可出售的总股数,约占Nonko先生和他的家庭投资实体所拥有的总股数的17%。该计划将在2022年12月31日或此后任何时间的通知之前终止。 2025年4月15日根据该计划,可出售的总股数约占截至2024年6月30日,Nonko先生及其家族投资实体所持有股份总数的17%。
2022年6月30日结束的三个月内,公司没有其他董事或高管 采纳/修改和/或 终止 根据《交易所法规S-k》第408(a)条规定,"Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排"各自的定义而定。
展示
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 借鉴 |
展示文件 数量 | | 附件描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 展示文件 | | 归档日期 |
3.1 | | 于2024年5月17日提供给特拉华州州务卿的"修改后的公司组织确认书的认证书" | | 8-K | | 001-39671 | | 3.1 | | 2024年5月20日 |
10.1+ | | 《第三份修订后的就业协议》于2024年5月20日由MediaAlpha、QuoteLab LLC和Steven Yi签署 | | 8-K | | 001-39671 | | 10.1 | | 2024年5月20日 |
10.2+ | | 《第三份修订后的就业协议》于2024年5月20日由MediaAlpha、QuoteLab LLC和Eugene Nonko签署 | | 8-K | | 001-39671 | | 10.2 | | 2024年5月20日 |
31.1* | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条,遵循交易所法案规则13a-14(a)和15d-14(a)的首席执行官认证 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条,遵循交易所法案规则13a-14(a)和15d-14(a)的首席财务官认证 | | | | | | | | |
32.1** | | 根据《萨班斯·奥克斯利法案》第906条和18 USC.第1350条的规定,首席执行官和致富金融(临时代码)官员应提供证明书 | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | | | |
101.SCH | | 行内XBRL分类扩展模式文档 | | | | | | | | |
101.CAL | | Inline XBRL税务分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF | | 行内XBRL分类扩展定义链接库文档 | | | | | | | | |
101.LAB | | 行内XBRL分类扩展标签链接库文档 | | | | | | | | |
101.PRE | | 行内XBRL分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | |
104 | | 封面页交互式数据文件(嵌入行内XBRL文档) | | | | | | | | |
管理合同或补偿计划或安排。
*通过此提交
** 随附于此。本附件不应视为《交易所法案》第18条的"提交"。
签名
根据1934年的证券交易法的要求,注册人已经指定代表签署本报告。
| | | | | | | | |
| MEDIAALPHA, INC. |
| | |
日期: | 2024年8月1日 | /s/ Patrick R. Thompson |
| | Patrick R. Thompson |
| | 财务总监和财务主管 |