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场景预测成员2025-01-012025-06-290000047111US-GAAP：企业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2024-04-012024-06-300000047111US-GAAP：企业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-032023-07-020000047111US-GAAP：企业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-06-300000047111US-GAAP：企业会员US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-07-020000047111国家：美国2024-04-012024-06-300000047111国家：美国2023-04-032023-07-020000047111国家：美国2024-01-012024-06-300000047111国家：美国2023-01-012023-07-020000047111US-GAAP：非美国会员2024-04-012024-06-300000047111US-GAAP：非美国会员2023-04-032023-07-020000047111US-GAAP：非美国会员2024-01-012024-06-300000047111US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-07-020000047111HSY：HersheyCommonstock会员2024-01-012024-06-300000047111HSY：好时信托公司会员2023-02-132023-02-130000047111HSY: A2018 年股票回购计划会员2018-07-240000047111HSY: A2021 年股票回购计划成员2021-05-310000047111HSY: A2023 股票回购计划成员2023-12-040000047111美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-300000047111US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-300000047111美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：员工股权会员2023-04-032023-07-020000047111US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：员工股权会员2023-04-032023-07-020000047111美国通用会计准则：普通股成员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2024-04-012024-06-300000047111US-GAAP：B类普通会员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2024-04-012024-06-300000047111美国通用会计准则：普通股成员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2023-04-032023-07-020000047111US-GAAP：B类普通会员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2023-04-032023-07-020000047111US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-300000047111US-GAAP：员工股权会员2023-04-032023-07-020000047111美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-06-300000047111US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-06-300000047111美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-07-020000047111US-GAAP：B类普通会员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-07-020000047111美国通用会计准则：普通股成员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2024-01-012024-06-300000047111US-GAAP：B类普通会员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2024-01-012024-06-300000047111美国通用会计准则：普通股成员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2023-01-012023-07-020000047111US-GAAP：B类普通会员HSY：绩效股票和限制性股票单位SRSU成员2023-01-012023-07-020000047111US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-06-300000047111US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-07-020000047111HSY: MicheleG.Buck 会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: MicheleG.Buck 会员2024-06-300000047111HSY: 詹妮弗·麦卡尔曼会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: 詹妮弗·麦卡尔曼会员2024-06-300000047111HSY: CharlesRaup 会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: CharlesRaup 会员2024-06-300000047111HSY: KristinJriggs会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: KristinJriggs会员2024-06-300000047111HSY: ChristophermsCaliaMeber2024-04-012024-06-300000047111HSY: ChristophermsCaliaMeber2024-06-300000047111HSY: 詹姆斯·斯托夫会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: 詹姆斯·斯托夫会员2024-06-300000047111HSY: Stevenevoskuil会员2024-04-012024-06-300000047111HSY: Stevenevoskuil会员2024-06-300000047111HSY: 米歇尔·巴克会员2024-04-012024-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _________ 的过渡期内
委员会档案编号 1-183
thehersheycompanylogojulya12.jpg
这个 HERSHEY CO公司
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华23-0691590
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
19 东巧克力大道， 赫希， PA17033
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(717) 534-4200
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值一美元嘿嘿的纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速文件管理器x加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。§

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 x

注明截至最迟可行日期注册人每类普通股的已发行股票数量。
普通股，面值一美元—147,674,274 股票，截至 2024 年 7 月 26 日。
b类普通股，面值一美元—54,613,514 股票，截至 2024 年 7 月 26 日。


好时公司
10-Q 表季度报告
截至2024年6月30日的期间

目录
第一部分财务信息
2
第 1 项。财务报表
2
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月和六个月的合并收益表
2
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月和六个月的综合收益表
3
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表
4
截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月合并现金流量表
5
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月和六个月的合并股东权益表
6
未经审计的合并财务报表附注
8
附注1-重要会计政策摘要
8
附注2-企业收购
9
附注3-商誉和无形资产
9
附注4-短期和长期债务
10
注释5-衍生工具
11
注6-公允价值测量
14
附注 7-租赁
16
附注8-对未合并关联公司的投资
19
附注9-业务调整活动
19
附注 10-所得税
20
附注11——养老金和其他退休后福利计划
21
附注 12-股票薪酬计划
21
注释 13-分部信息
24
附注14——库存股活动
27
附注15——意外开支
28
附注16——每股收益
29
附注17-其他（收入）支出，净额
31
附注18——资产负债表补充信息
32
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
34
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
44
第 4 项。控制和程序
46
第二部分。其他信息
47
第 1 项。法律诉讼
47
第 1A 项。风险因素
47
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
47
第 3 项。优先证券违约
47
第 4 项。矿山安全披露
47
第 5 项。其他信息
47
第 6 项。展品
49
签名
50

目录
好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 1 页
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
好时公司
合并收益表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
 
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
净销售额$2,074,480 $2,490,280 $5,327,229 $5,477,894 
销售成本
1,240,735 1,358,181 2,817,403 2,963,473 
毛利润
833,745 1,132,099 2,509,826 2,514,421 
销售、营销和管理费用
540,987 571,804 1,158,968 1,153,391 
业务调整成本（收益）4,937 (370)4,937 441 
营业利润
287,821 560,665 1,345,921 1,360,589 
利息支出，净额41,373 36,661 81,195 74,346 
其他（收入）支出，净额574 84,484 32,594 87,467 
所得税前收入245,874 439,520 1,232,132 1,198,776 
所得税准备金64,980 32,537 253,785 204,608 
净收入
$180,894 $406,983 $978,347 $994,168 
每股净收益——基本：
普通股$0.92 $2.03 $4.93 $4.96 
B 类普通股$0.83 $1.88 $4.48 $4.57 
摊薄后的每股净收益：
普通股$0.89 $1.98 $4.80 $4.83 
B 类普通股$0.83 $1.88 $4.47 $4.56 
每股支付的股息：
普通股$1.370 $1.036 $2.740 $2.072 
B 类普通股$1.245 $0.942 $2.490 $1.884 

见未经审计的合并财务报表附注。
目录
好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 2 页
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好时公司
综合收益合并报表
（以千计）
（未经审计）

在已结束的三个月中
在已结束的六个月中
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
税前金额税收（费用）优惠税后金额税前金额税收（费用）优惠税后金额税前金额税收（费用）优惠税后金额税前金额税收（费用）优惠税后金额
净收入$180,894 $406,983 $978,347 $994,168 
扣除税款的其他综合收入：
外币折算调整：
期内外币折算收益（亏损）$(26,844)$— (26,844)$12,395 $— 12,395 $(31,842)$— (31,842)$21,336 $— 21,336 
养老金和退休后福利计划：
净精算收益（亏损）和服务成本286 (15)271 905 (180)725 238 (8)230 924 (178)746 
重新归类为收益2,537 (609)1,928 7,661 (1,839)5,822 5,078 (1,218)3,860 10,888 (2,613)8,275 
现金流套期保值：
现金流套期保值衍生品的收益（亏损）2,522 (238)2,284 (4,930)(2,271)(7,201)3,857 (322)3,535 (3,483)(1,731)(5,214)
重新归类为收益1,796 (213)1,583 7,246 (2,021)5,225 3,650 (968)2,682 9,253 (3,104)6,149 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额$(19,703)$(1,075)(20,778)$23,277 $(6,311)16,966 $(19,019)$(2,516)(21,535)$38,918 $(7,626)31,292 
综合收益$160,116 $423,949 $956,812 $1,025,460 

见未经审计的合并财务报表附注。

目录
好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 3 页
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好时公司
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$467,058 $401,902 
应收账款——贸易，净额846,440 823,617 
库存1,459,488 1,340,996 
预付费用和其他562,641 345,588 
流动资产总额3,335,627 2,912,103 
财产、厂房和设备，净额3,368,322 3,309,678 
善意2,691,613 2,696,050 
其他无形资产1,838,525 1,879,229 
其他非流动资产1,140,255 1,061,427 
递延所得税41,332 44,454 
总资产$12,415,674 $11,902,941 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$1,138,226 $1,086,183 
应计负债783,723 867,815 
应计所得税37,232 29,457 
短期债务1,321,274 719,839 
长期债务的当前部分605,176 305,058 
流动负债总额3,885,631 3,008,352 
长期债务3,489,393 3,789,132 
其他长期负债700,065 660,673 
递延所得税330,719 345,698 
负债总额8,405,808 7,803,855 
股东权益：
好时公司股东权益
优先股，已发行股票： 无 在 2024 年和 2023 年
— — 
普通股，已发行股票： 166,939,511 在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
166,939 166,939 
b类普通股，已发行股份： 54,613,514 在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
54,614 54,614 
额外的实收资本1,325,876 1,345,580 
留存收益4,997,269 4,562,263 
国库—普通股，按成本计算： 19,281,035 在 2024 年 6 月 30 日以及 17,160,099 于 2023 年 12 月 31 日
(2,283,219)(1,800,232)
累计其他综合亏损(251,613)(230,078)
股东权益总额4,009,866 4,099,086 
负债和股东权益总额$12,415,674 $11,902,941 

见未经审计的合并财务报表附注。

目录
好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 4 页
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好时公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
运营活动
净收入$978,347 $994,168 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销218,185 199,787 
股票薪酬支出17,500 35,841 
递延所得税(16,704)(27,294)
减记股权投资31,391 77,360 
衍生合约的未实现收益(191,142)— 
其他35,235 54,697 
扣除业务收购后的资产负债变动：
应收账款——贸易，净额(33,051)(43,503)
库存(128,122)(201,906)
预付费用和其他流动资产(90,937)(4,457)
应付账款和应计负债19,944 (20,271)
应计所得税63,555 (3,674)
对养老金和其他福利计划的缴款(5,468)(14,773)
其他资产和负债(3,993)3,833 
经营活动提供的净现金894,740 1,049,808 
投资活动
增资（包括软件）(343,457)(330,505)
对符合税收抵免条件的合伙企业的股权投资(46,053)(19,077)
业务收购，扣除收购的现金和现金等价物— (165,818)
其他投资活动(222)(629)
用于投资活动的净现金(389,732)(516,029)
融资活动
短期债务净增加609,999 165,984 
长期借款，扣除债务发行成本— 744,092 
偿还长期债务和融资租约(3,029)(752,367)
已支付的现金分红(543,926)(413,546)
回购普通股(494,191)(239,910)
行使股票期权的收益8,285 22,021 
预扣和支付的员工股票奖励税款
(30,012)(32,953)
用于融资活动的净现金(452,874)(506,679)
汇率变动对现金和现金等价物的影响13,022 (44,828)
现金和现金等价物的净增加（减少）65,156 (17,728)
现金和现金等价物，期初401,902 463,889 
现金和现金等价物，期末$467,058 $446,161 
补充披露
已付利息$87,527 $76,537 
缴纳的所得税165,530 229,144 

见未经审计的合并财务报表附注。

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好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 5 页
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股东权益合并报表
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月
（以千计）
（未经审计）


首选
股票		常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		财政部
常见
股票		累积其他
全面
（亏损）收入		总计
股东
股权
余额，2024 年 3 月 31 日
$— $166,939 $54,614 $1,315,813 $5,087,126 $(2,285,370)$(230,835)$4,108,287 
净收入180,894 180,894 
其他综合损失(20,778)(20,778)
股息（包括股息等价物）：
普通股，$1.370 每股
(202,757)(202,757)
B 类普通股，$1.245 每股
(67,994)(67,994)
基于股票的薪酬11,619 11,619 
行使股票期权和激励性交易(1,556)2,130 574 
回购普通股（包括消费税）21 21 
余额，2024 年 6 月 30 日
$— $166,939 $54,614 $1,325,876 $4,997,269 $(2,283,219)$(251,613)$4,009,866 

首选
股票		常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		财政部
常见
股票		累积其他
全面
（亏损）收入		总计
股东
股权
余额，2023 年 4 月 2 日
$— $164,439 $57,114 $1,285,412 $3,970,562 $(1,781,155)$(238,007)$3,458,365 
净收入 406,983 406,983 
其他综合收入16,966 16,966 
股息（包括股息等价物）：
普通股，$1.036 每股
(152,734)(152,734)
B 类普通股，$0.942 每股
(53,801)(53,801)
将b类普通股转换为普通股2500 (2500)— 
基于股票的薪酬16,812 16,812 
行使股票期权和激励性交易(977)3,140 2,163 
回购普通股（包括消费税）31 31 
余额，2023 年 7 月 2 日
$— $166,939 $54,614 $1,301,247 $4,171,010 $(1,777,984)$(221,041)$3,694,785 


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好时公司
股东权益合并报表
在截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月中
（以千计）
（未经审计）


首选
股票		常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		财政部
常见
股票		累积其他
全面
（亏损）收入		总计
股东
股权
余额，2023 年 12 月 31 日
$— $166,939 $54,614 $1,345,580 $4,562,263 $(1,800,232)$(230,078)$4,099,086 
净收入978,347 978,347 
其他综合损失(21,535)(21,535)
股息（包括股息等价物）：
普通股，$2.740 每股
(407,353)(407,353)
B 类普通股，$2.49 每股
(135,988)(135,988)
基于股票的薪酬18,009 18,009 
行使股票期权和激励性交易(37,713)15,986 (21,727)
回购普通股（包括消费税）(498,973)(498,973)
余额，2024 年 6 月 30 日
$— $166,939 $54,614 $1,325,876 $4,997,269 $(2,283,219)$(251,613)$4,009,866 

首选
股票		常见
股票		B 级
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		财政部
常见
股票		累积其他
全面
（亏损）收入		总计
股东
股权
余额，2022 年 12 月 31 日
$— $163,439 $58,114 $1,296,572 $3,589,781 $(1,556,029)$(252,333)$3,299,544 
净收入994,168 994,168 
其他综合收入31,292 31,292 
股息（包括股息等价物）：
普通股，$2.072 每股
(305,337)(305,337)
B 类普通股，$1.884 每股
(107,602)(107,602)
将b类普通股转换为普通股3,500 (3,500)— 
基于股票的薪酬35,760 35,760 
行使股票期权和激励性交易(31,085)20,153 (10,932)
回购普通股（包括消费税）(242,108)(242,108)
余额，2023 年 7 月 2 日
$— $166,939 $54,614 $1,301,247 $4,171,010 $(1,777,984)$(221,041)$3,694,785 


见未经审计的合并财务报表附注。



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未经审计的合并财务报表附注
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

1。 重要会计政策摘要
演示基础
本报告中提供的未经审计的合并财务报表包括The Hershey Company（“公司”、“Hershey”、“我们” 或 “我们”）以及我们在取消公司间账目和交易后拥有控股财务权益的多数子公司和实体的账目。如果我们拥有大多数已发行有表决权的普通股，而少数股东没有实质性参与权，我们通过我们是主要受益人的合同或经济利益拥有重大控制权，或者我们有权指导对实体经济表现影响最严重的活动，则我们拥有控股性财务权益。当我们在其他公司拥有20％至50％的权益并行使重大影响力时，我们使用权益会计法。其他不受控制且我们没有能力对其施加重大影响的投资按成本法计算。权益法投资和成本投资（减去减值）均作为 “其他非流动资产” 包含在合并资产负债表中。
财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报告的会计原则（“GAAP”）和10-Q表报告的细则和条例编制的。因此，它们不包含GAAP要求的综合财务报表的某些信息和披露。财务报表反映了所有调整（包括正常的经常性调整），我们认为，这些调整是公允列报指定期间的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的。
由于对我们业务的季节性影响，截至2024年6月30日的季度经营业绩可能不代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。这些财务报表应与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表年度报告”）一起阅读，后者可以更全面地了解我们的会计政策、财务状况、经营业绩和其他事项。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2022-04号会计准则更新（“ASU”），《负债—供应商融资计划》（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露。该亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的定性和定量信息，包括该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。亚利桑那州立大学2022-04年对2022年12月15日之后开始的年度期限以及这些年期内的过渡期有效。年度期间的展期债务，包括确认的债务金额和随后支付的债务金额，在允许提前采用的情况下，自2023年12月15日起的年度期间生效。该ASU应追溯地适用于列报资产负债表的每个时期，但前滚信息修正案除外，该修正案应在预期情况下适用。我们早在2022年第四季度通过了该亚利桑那州立大学的条款，但关于前滚信息的修正案除外，该修正案是在2023年第四季度通过的。新准则的采用没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2021年10月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2021-08号《企业合并（主题805）：合同资产和与客户签订的合同负债的会计处理》。该亚利桑那州立大学要求收购方根据与客户签订的合同收入（主题606）确认和衡量在企业合并中收购的合同资产和合同负债，而不是在收购之日将其调整为公允价值。亚利桑那州立大学2021-08年对2022年12月15日之后开始的年度期限以及这些年期内的过渡期有效。该ASU应前瞻性地适用于在采用之日或之后发生的业务合并。因此，我们在2023年第一季度采用了该亚利桑那州立大学的规定。该新标准不适用于2023年5月对Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.（“Weaver”）的收购，因为本次交易中没有收购合同资产或负债（如注释2所述）；但是，它将适用于未来的相关收购。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）


最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。该亚利桑那州立大学要求披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大细分市场支出，披露其他细分市场项目的金额并描述其构成，并披露CodM的标题和职位。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许尽早采用，更新应追溯适用于财务报表中列报的每个期间。我们目前正在评估新准则对我们的合并财务报表和相关披露的影响。因此，我们打算在2024年第四季度采用该亚利桑那州立大学的规定。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。该亚利桑那州立大学要求公共企业实体每年在表格利率对账中披露特定类别，并为核对达到5％量化阈值的项目提供额外信息。此外，亚利桑那州立大学要求所有实体披露按联邦、州和外国税分列的所得税金额，以及缴纳的所得税等于或大于所缴总所得税百分之五的个别司法管辖区。亚利桑那州立大学 2023-09 年对从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度有效。允许尽早采用，更新应在预期的基础上适用，财务报表中允许追溯适用。我们目前正在评估新准则对我们的合并财务报表和相关披露的影响。因此，我们打算在2025年第四季度采用该亚利桑那州立大学的规定。
在本财年发布或生效的其他新会计公告没有或预计会对我们的合并财务报表或披露产生重大影响。
2。 业务收购
制造能力
2023年5月31日，我们完成了对某些资产的收购，这些资产为Weaver提供了额外的制造能力。Weaver是微波爆米花和即食爆米花生产和联合包装的领导者，也是该公司SkinnyPOP品牌的前联合制造商。为 Weaver 支付的初始现金对价总额为 $165,818 包括手头现金和短期借款.收购Weaver的相关成本并不重要。
此次收购已被视为业务合并，因此，自收购之日起，Weaver已纳入北美咸味零食板块。收购对价根据各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债，包括 $85,231 到商誉，美元79,136 转入不动产、厂房和设备，净额和美元1,451 转到收购的其他净资产。收购价格分配已于2023年第四季度最终确定，不包括计量期调整。
商誉是指收购价格超过所收购净资产公允价值的部分。此次收购产生的商誉可以用于税收目的扣除，反映了利用我们的供应链能力来加速增长和获得我们的咸零食产品组合的价值。
3. 商誉和无形资产
截至2024年6月30日的六个月中，按应申报分部划分的商誉账面价值的变化如下：
北美糖果北美咸味零食国际总计
2023 年 12 月 31 日的余额
$2,020,831 $657,001 $18,218 $2,696,050 
外币折算(3,585)— (852)(4,437)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
$2,017,246 $657,001 $17,366 $2,691,613 


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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

下表提供了每种主要无形资产的账面总额和累计摊销额：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
需要摊销的无形资产：
商标$1,701,392 $(273,432)$1,703,029 $(249,947)
与客户相关512,832 (137,324)513,910 (123,282)
专利7,963 (7,963)8,233 (8,233)
总计
2,222,187 (418,719)2,225,172 (381,462)
无需摊销的无形资产：
商标35,057 35,519 
其他无形资产总额
$1,838,525 $1,879,229 
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，摊销费用总额为美元19,539 和 $20,562，分别地。截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月的总摊销费用为美元39,093 和 $39,739，分别地。
4。 短期和长期债务
短期债务
作为短期融资来源，我们使用手头现金和原始到期日为三个月或更短的商业票据或银行贷款。我们维持一美元1.35 十亿美元的无抵押循环信贷额度，可以选择将借款额额外增加1美元500 百万美元，经贷款人同意。该信贷额度计划于2028年4月26日到期；但是，我们可能会将终止日期延长至 二 额外 一年 通知行政代理人的期限。
管理信贷额度的信贷协议包含某些财务和其他契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2024年6月30日，我们遵守了与信贷额度有关的所有契约，并且我们没有法律限制获得这些资金的重大补偿余额协议。有关更多信息，请参阅我们的2023年10-k表年度报告中包含的合并财务报表。

除了循环信贷额度外，我们还维持国内和国际商业银行的信贷额度。与我们的循环信贷额度和信贷额度相关的承诺费并不重要。 短期债务包括以下内容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
外国银行根据信贷额度进行短期借款$175,812$192,278
美国商业票据1,145,462527,561
短期债务总额$1,321,274$719,839
未偿还商业票据的加权平均利率5.4 %5.4 %


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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

长期债务
长期债务包括以下内容：
债务类型和利率
到期日
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
2.050% 注意事项
2024年11月15日300,000 300,000 
0.900% 注意事项
2025年6月1日300,000 300,000 
3.200% 注意事项
2025年8月21日300,000 300,000 
2.300% 注意事项
2026年8月15日50 万 50 万 
7.200% 债券
2027年8月15日193,639 193,639 
4.250% 注意事项
2028年5月4日350,000 350,000 
2.450% 注意事项
2029年11月15日300,000 300,000 
1.700% 注意事项
2030年6月1日350,000 350,000 
4.500% 注意事项
2033年5月4日40 万 40 万 
3.375% 注意事项
2046年8月15日300,000 300,000 
3.125% 注意事项
2049年11月15日40 万40 万
2.650% 注意事项
2050 年 6 月 1 日350,000350,000
融资租赁债务（见附注7）
74,95676,385
利率互换、债务发行成本和未摊销债务折扣的净影响(24,026)(25,834)
长期债务总额4,094,569 4,094,190 
较少的当前部分605,176305,058
长期部分$3,489,393 $3,789,132 
利息支出
净利息支出包括以下内容：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
利息支出$50,149 $43,893 $96,193 $86,399 
资本化利息(5,841)(3,721)(10,277)(6,788)
利息支出
44,308 40,172 85,916 79,611 
利息收入(2,935)(3,511)(4,721)(5,265)
利息支出，净额
$41,373 $36,661 $81,195 $74,346 

5。 衍生工具
我们面临的市场风险主要来自外币汇率、利率和大宗商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。其中包括用于管理利率风险的利率互换，用于管理外币汇率风险的外币远期外汇合约，以及用于管理大宗商品市场价格风险敞口的大宗商品期货和期权合约。
在签订这些合同时，我们承担了交易对手可能无法履行合同条款可能产生的风险。我们通过签订附有抵押品过账要求的交易所交易合约和/或在合同执行之前进行财务评估、对交易对手表现进行定期评估以及维持合格交易对手的多样化投资组合来降低这种风险。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。



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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

大宗商品价格风险
我们签订大宗商品期货和期权合约以及其他大宗商品衍生工具，以减少与原材料购买、能源需求和运输服务相关的未来价格波动的影响。我们通常对冲商品价格风险 3-到 24-月期。我们的未平仓大宗商品衍生品合约的名义价值为美元92,330 截至 2024 年 6 月 30 日和 $94,917 截至 2023 年 12 月 31 日。
用于管理大宗商品价格风险的衍生品未指定用于对冲会计处理。因此，这些衍生品公允价值的变化记作销售成本内产生的变化。如附注13所述，我们将分部收入定义为在出售相关库存之前不包括大宗商品衍生品的收益和亏损，届时相关的收益和亏损将反映在分部收益中。这使我们能够继续调整衍生品收益和亏损与对冲的潜在经济敞口，从而消除我们报告的细分市场收入中按市值计价的波动。

外汇价格风险
我们面临与国际业务相关的外币汇率风险，包括某些子公司的非功能货币公司间债务和其他非功能货币交易。对冲的主要货币包括欧元、加元、日元、英镑、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索和瑞士法郎。我们通常使用外币远期外汇合约对冲这些风险敞口，期限从 3 到 12 月。这些合约要么被指定为现金流套期保值，要么未指定。作为现金流套期保值的外汇合约的净名义金额为美元32,953 2024 年 6 月 30 日和 $80,068 2023 年 12 月 31 日。这些合约公允价值变动的有效部分记录在其他综合收益中，并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。未指定为会计套期保值的外汇合约的净名义金额为美元6,899 2024 年 6 月 30 日和 $13,665 2023 年 12 月 31 日。这些工具公允价值的变化直接记录在销售或销售、营销和管理（“SM&A”）费用中，具体取决于基础风险敞口的性质。

利率风险
为了管理利率敞口，我们会不时签订利率互换协议，以防止与预测债务交易相关的不利利利率变化。这些互换在发行相关债务时结算，被指定为现金流套期保值，其他综合收益中递延的收益和亏损被确认为对利息支出的调整，与套期保值利息支付影响收益的同期利息支出。
股票价格风险
我们面临与员工递延薪酬义务相关的某些大盘指数的市场价格变动的影响。为了降低这种风险，我们使用股票互换合约来对冲与市场层面股票回报相关的风险敞口。出于会计目的，这些合同未被指定为套期保值，签订期限为 3 到 12 月。这些衍生品公允价值的变化与相关负债的变动一起记录在销售、营销和管理费用中。截至2024年6月30日和2023年12月31日的未偿合同的名义金额为美元27,643 和 $22,867，分别地。

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日合并资产负债表中衍生资产和负债的分类：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产 (1)负债 (1)资产 (1)负债 (1)
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
外汇合约$3,769 $1,312 $1,219 $1,670 
未被指定为对冲工具的衍生品：
大宗商品期货和期权 (2)1,577 884 66 679 
递延薪酬衍生品776 — 2,343 — 
外汇合约607 — 1,123 — 
2,960 884 3,532 679 
总计$6,729 $2,196 $4,751 $2,349 

(1) 衍生资产在我们的合并资产负债表上归类为预付费用和其他非流动资产。衍生负债在我们的合并资产负债表中归类为应计负债和其他长期负债。
(2)截至2024年6月30日，按资产净值反映的金额为资产45,967 和美元的负债45,050，这与商品期货合约的应收或应付现金转账有关，反映了该期间最后一个交易日报价的变化。截至2023年12月31日，按负债净额反映的可比金额为资产29,881 和美元的负债30,493。截至2024年6月30日和2023年12月31日，剩余金额分别反映在与其他非交易所交易衍生工具的公允价值相关的资产和负债中。

衍生工具对损益表的影响
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，衍生工具对合并收益表的影响如下：
非指定对冲现金流套期保值
收入中确认的收益 (损失) (a)其他综合收益（“OCI”）中确认的收益（亏损）从累计OCI（“AOCI”）中重新归类为收益（b）
202420232024202320242023
大宗商品期货和期权
$(38,300)$(6,437)$— $— $— $— 
外汇合约 111 573 2,522 (4,930)505 966 
利率互换协议
— — — — (2,301)(8,212)
递延薪酬衍生品
776 1,606 — — — — 
总计
$(37,413)$(4,258)$2,522 $(4,930)$(1,796)$(7,246)

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衍生工具对截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月合并收益表的影响如下：
非指定对冲现金流套期保值
收入中确认的收益 (损失) (a)其他综合收益（“OCI”）中确认的收益（亏损）从累计OCI（“AOCI”）中重新归类为收益（b）
202420232024202320242023
大宗商品期货和期权
$159,464 $(17,051)$— $— $— $— 
外汇合约 (156)942 3,857 (6,656)950 1,728 
利率互换协议
— — — 3,173 (4,600)(10,981)
递延薪酬衍生品
3,047 2,879 — — — — 
总计
$162,355 $(13,230)$3,857 $(3,483)$(3,650)$(9,253)

(a) 非指定商品期货和期权合约收入中确认的收益（亏损）已计入销售成本。非指定外币远期汇兑合约和递延薪酬衍生品收入中确认的收益（亏损）包含在销售、营销和管理费用中。
(b) 将AOCI重新归类为外币远期汇兑合约收入的收益（亏损）包含在销售、营销和管理费用中。从AOCI重新归类为利率互换协议收入的亏损包含在利息支出中。
衍生工具的税前净亏损金额约为美元，包括利率互换协议和外币远期汇兑合约，预计将在未来12个月内重新归类为收益6,416 截至 2024 年 6 月 30 日。该金额主要与利率互换协议有关。
6。 公允价值测量
关于公允价值计量的会计指导要求金融资产和负债按以下公允价值层次结构类别之一进行分类和披露：
第 1 级 — 基于活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级 — 基于可观察到的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观测输入。
第 3 级 — 基于不可观察的输入，这些输入反映了实体自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的假设。

我们做到了 不在本报告所述期间，没有任何三级金融资产或负债，在各级之间也没有任何转账。

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下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日在合并资产负债表中按公允价值计量的经常性资产和负债：
资产/负债
第 1 级第 2 级第 3 级总计
2024 年 6 月 30 日：
衍生工具：
资产：
外汇合约 (1)$—$4,376$—$4,376
递延薪酬衍生品 (2)$—$776$—$776
大宗商品期货和期权 (3)$1,577$—$—$1,577
负债：
外汇合约 (1)$—$1,312$—$1,312
大宗商品期货和期权 (3)$884$—$—$884
2023 年 12 月 31 日：
资产：
外汇合约 (1)$—$2,342$—$2,342
递延薪酬衍生品 (2)$—$2,343$—$2,343
大宗商品期货和期权 (3)$66$—$—$66
负债：
外汇合约 (1)$—$1,670$—$1,670
大宗商品期货和期权 (3)$679$—$—$679
(1) 外币远期汇兑合约的公允价值是期末合约与当前市场外币汇率之间的差额。我们通过获取条款相似合约的即期和远期汇率的市场报价，按季度估算外币远期外汇合约的公允价值，必要时根据到期差异进行调整。
(2) 递延薪酬衍生品的公允价值基于市场利率的报价和广泛的市场股票指数。
(3) 商品期货和期权合约的公允价值以市场报价为基础。


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其他金融工具
由于这些工具的到期日相对较短，截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的账面金额接近公允价值。
我们的长期债务的估计公允价值基于类似债务发行的市场报价，因此在估值层次结构中被归类为二级。 包括流动部分在内的长期债务的公允价值和账面价值如下：
公允价值账面价值
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
长期债务的当前部分$589,530$297,842$605,176$305,058
长期债务3,011,240 3,413,411 3,489,393 3,789,132 
总计$3,600,770 $3,711,253 $4,094,569 $4,094,190 

其他公允价值衡量标准
除了定期按公允价值记录的资产和负债外，GAAP还要求在某些情况下，我们还必须非经常性地按公允价值记录资产和负债。
与 2023 年 5 月收购 Weaver 有关，如注释 2 所述，我们使用估值技术来确定公允价值，主要技术是对个人财产进行估值的成本法，它使用大量不可观察的投入或公允价值层次结构定义的三级投入。
7。 租赁
我们租赁办公和零售空间、仓库和配送设施、土地、车辆和设备。我们从一开始就确定协议是否是或包含租约。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。
使用权（“ROU”）资产代表我们在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和负债基于租赁期内租赁付款的估计现值，并在租约开始之日确认。
由于我们的大多数租赁都不提供隐性利率，因此我们使用估计的增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计的增量借款利率是根据租赁开始之日获得的信息得出的。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该期权的情况下延长或终止租约的选项。我们的有限数量租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金。我们的租赁协议通常不包含剩余价值担保或重大限制性契约。
对于支持销售、营销和一般管理活动的房地产、设备和车辆，公司将租赁和非租赁部分作为单一租赁组成部分进行核算。这些资产类别构成了我们的大部分租约。支持生产活动的不动产和设备租赁的租赁和非租赁部分不作为单一租赁组成部分入账。此类合同的对价是根据相对的独立价格分配给租赁和非租赁部分，这些价格可以观测到，如果没有可观测的价格则是估计的。


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截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束
租赁费用分类2024年6月30日2023年7月2日
运营租赁成本销售成本或 SM&A (1)$13,266 $12,320 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销折旧和摊销 (1)2,158 1,834 
租赁负债的利息利息支出，净额1,164 1,092 
净租赁成本 (2)$16,588 $15,246 
截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月中，租赁费用的组成部分如下：
六个月已结束
租赁费用分类2024年6月30日2023年7月2日
运营租赁成本销售成本或 SM&A (1)$25,481 $24,363 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销折旧和摊销 (1)4,371 3,696 
租赁负债的利息利息支出，净额2,349 2,192 
净租赁成本 (2)$32,201 $30,251 
(1) 与供应链相关的金额已包含在销售成本中。
(2) 净租赁成本不包括短期租赁、可变租赁成本或转租收入，所有这些都不重要。
有关我们的租赁条款和折扣率的信息如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
加权平均剩余租赁期限（年）
经营租赁12.814.4
融资租赁25.925.9
加权平均折扣率
经营租赁3.7 %3.5 %
融资租赁6.3 %6.2 %


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与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
租约分类2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
经营租赁 ROU 资产其他非流动资产$341,162 $307,976 
按成本为ROU资产融资租赁不动产、厂房和设备，毛额88,250 89,335 
累计摊销累计折旧(22,312)(19,472)
融资租赁 ROU 资产，净额财产、厂房和设备，净额65,938 69,863 
租赁资产总额$407,100 $377,839 
负债
当前
正在运营应计负债$38,269 $34,494 
财务长期债务的当前部分5,983 5,900 
非当前
正在运营其他长期负债307,862 277,089 
财务长期债务68,973 70,485 
租赁负债总额$421,087 $387,968 

截至2024年6月30日，我们的租赁负债的到期日如下：
经营租赁融资租赁总计
2024 年（剩余时间）$24,254 $5,246 $29,500 
202551,248 9,216 60,464 
202644,305 6,114 50,419 
202743,118 4,408 47,526 
202825,446 4,214 29,660 
此后243,133 137,876 381,009 
租赁付款总额431,504 167,074 598,578 
减去：估算利息85,373 92,118 177,491 
租赁负债总额$346,131 $74,956 $421,087 

补充现金流和其他与租赁相关的信息如下：
六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$24,050 $22,702 
来自融资租赁的运营现金流2,349 2,192 
为来自融资租赁的现金流融资3,065 2,349 
为换取租赁负债而获得的ROU资产：
经营租赁$53,404 $14,500 
融资租赁983 292 

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8。 对未合并关联公司的投资
我们投资于对有资格获得联邦历史和可再生能源税收抵免的项目进行股权投资的合伙企业。税收抵免一旦实现，即被确认为流转法下的税收支出的减少，届时相应的股权投资将被减记，以反映将要实现的未来收益的剩余价值。股权投资减记反映在合并收益表中的其他（收益）支出净额中（见附注17）。

此外，我们还收购了新兴零食企业和初创公司的所有权权益，这些企业的会计方法因我们的所有权百分比以及对运营和财务事务决策行使重大影响力的能力而有所不同。这些投资赋予公司向主要位于北美的第三方客户分销公司不拥有的品牌的权利。我们的权益法被投资者的净销售额和支出不合并到我们的财务报表中；相反，我们在收益或亏损中所占的比例按净额记入其他（收益）支出，净额记入合并收益表。

权益法投资和成本投资（减去减值）均在合并资产负债表中的其他非流动资产中列报。我们会定期审查我们的投资，并根据资本出资、收到的股息和其他临时减值进行相应的调整。对未合并关联公司的总投资为美元215,759 和 $207,177 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
9。 业务调整活动
我们定期开展旨在提高效率的业务调整活动，并将业务重点放在支持我们的关键增长战略上。
推进敏捷性和自动化计划
2024 年 2 月 2 日，公司董事会（“董事会” 或 “董事会”）批准了一项为期多年的生产力计划（“提高敏捷性和自动化” 或 “AAA”），以改善供应链和制造相关支出，优化销售、一般和管理费用，利用新技术和商业模式进一步简化和自动化流程，并节省长期开支。
该公司估计，AAA计划将导致总税前成本为美元20 万 到 $250,000 从成立到2026年。该估计数主要包括项目办公室的执行和支持美元新组织结构设计和实施的第三方费用10万 到 $12万, 以及实施和技术能力成本 (美元)55,000 到 $7000。此外，我们预计将为员工支付遣散费和相关的离职补助金 $45,000 到 $60,000 因为我们促进裁员和重新分配资源以进一步推动公司的战略优先事项。总成本的现金部分估计为美元175,000 到 $225,000。该计划于2026年结束时，预计每年持续节省约美元300,000。
自启动至2024年6月30日，我们确认与AAA计划相关的总成本为美元55,666。这些费用主要包括支持新组织结构设计和实施的第三方费用以及技术能力成本。AAA计划的成本和相关收益与北美糖果部门和企业有关。但是，分部经营业绩不包括这些业务调整费用，因为我们评估的分部业绩不包括此类成本。
2020 年国际优化计划
2020年第四季度，我们启动了一项计划（“国际优化计划”），旨在精简特定国际市场的资源和投资，包括优化我们的中国运营模式，这将提高我们的运营效率，为未来奠定强大、可持续和简化的基础。
最初预计国际优化计划的总税前成本为美元5万个 到 $75,000，现金成本在美元之间40,0000 到 $65,000，主要与裁员约有关 350 美国以外的职位, 合并和转移生产的成本以及执行这些活动所产生的第三方费用.国际优化计划的成本和相关收益与国际细分市场有关。但是，该细分市场的经营业绩不包括这些业务调整费用，因为我们进行了评估

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不包括此类成本的细分市场表现。在截至2023年7月2日的六个月中，我们确认了与国际优化计划相关的总成本为美元3,866。从 2020 年计划启动到 2023 年完成，我们为执行该计划产生了总额为 $ 的税前费用53,799。
与业务调整活动相关的成本在我们的合并收益表中分类如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
销售成本$8,099 $(17)$10,712 $1,033 
销售、营销和管理费用25,964 1,904 40,017 2,392 
业务调整成本（收益）4,937 (370)4,937 441 
与业务调整活动相关的成本$39,000 $1,517 $55,666 $3,866 
在截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月和六个月中，各项目记录的与这些活动相关的费用如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
推进敏捷性和自动化计划：
遣散费和员工福利成本4,937 — 4,937 — 
其他计划费用34,063 — 50,729 — 
国际优化计划：
遣散费和员工福利成本$— $(370)$— $441 
其他计划费用— 1,887 — 3,425 
总计$39,000 $1,517 $55,666 $3,866 
归类为符合退出和处置成本的负债的金额主要代表与员工相关的费用和某些第三方服务提供商的费用；但是，截至2024年6月30日，此类金额并不重要。
10。 所得税
我们的大部分应纳税收入来自美国，并按美国法定税率征税 21%。截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月的有效税率为 20.6% 和 17.1分别为％。相对于法定税率，2024年的有效税率主要受到投资税收抵免的影响，部分抵消了州税。
公司及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报表，包括各州和地方申报表。我们定期接受申报司法管辖区的税务机关的审计，其中一些争议目前正在进行中，包括墨西哥、加拿大、瑞士和美国处于审查、谈判和诉讼不同阶段的多年争议。无法确定地预测税务审计的结果，包括解决问题或潜在和解的时机。如果我们的税务审计中解决的任何问题以不符合管理层预期的方式得到解决，我们可能会被要求在解决期间调整所得税准备金。根据我们目前的评估，我们认为已经为所有所得税的不确定性做好了充足的准备。我们合理地预计，未确认的税收优惠的负债将减少约美元51,111 在接下来的12个月内，由于诉讼时效和税务审计和解协议的到期。
减少通货膨胀法
2022年8月16日，《减少通货膨胀法》（“IRA”）签署成为法律。IRA在2022年12月31日之后对某些公司征收15％的企业最低税，对股票回购征收消费税，并制定和延长了某些与能源相关的税收抵免和激励措施。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月中，IRA的税收相关条款没有对我们的合并财务报表（包括我们的年度有效税率）或我们的流动性产生重大影响。

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11。 养老金和其他退休后福利计划
净定期福利成本
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，净定期福利成本的组成部分如下：
养老金福利其他好处
三个月已结束三个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
服务成本$3,836$3,769$33$55
利息成本9,646 10,288 1,213 2,097 
计划资产的预期回报率(12,799)(12,385)— — 
先前服务抵免的摊销(1,373)(1,415)(37)— 
净亏损（收益）的摊销3,808 5,020 139 (333)
结算损失— 4,389 — — 
定期福利净成本总额$3,118 $9,666 $1,348 $1,819 
我们捐款了 $170 和 $2,890分别用于2024年第二季度的养老金计划和其他福利计划。在 2023 年第二季度，我们捐款了 $3,029 和 $5,212 分别适用于我们的养老金计划和其他福利计划。2024年和2023年的缴款还包括来自我们的不合格养老金计划和退休后福利计划的福利金。
截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月净定期福利成本的组成部分如下：
养老金福利其他好处
六个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
服务成本$7,685$7,522$67$109
利息成本19,333 20,560 2,431 4,190 
计划资产的预期回报率(25,607)(24,766)— — 
先前服务抵免的摊销(2,746)(2,829)(75)— 
净亏损（收益）的摊销7,621 9,987 278 (659)
结算损失— 4,389 — — 
定期福利净成本总额$6,286 $14,863 $2,701 $3,640 
我们捐款了 $986 和 $4,482分别用于2024年前六个月的养老金计划和其他福利计划。在 2023 年的前六个月，我们捐款了 $3,862 和 $10,911 分别适用于我们的养老金计划和其他福利计划。2024年和2023年的缴款还包括来自我们的不合格养老金计划和退休后福利计划的福利金。
与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本部分反映在合并收益表净额的其他（收入）支出中（见附注17）。
12。 股票补偿计划
用于薪酬和激励目的的股份补助是根据股权和激励性薪酬计划（“EICP”）发放的。EICP规定向员工、非雇员董事和我们成功开展业务所依赖的某些服务提供商发放以下一项或多项股票薪酬奖励：

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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

•非合格股票期权（“股票期权”）；
•绩效股票单位（“PSU”）和绩效股票；
•股票增值权；
•限制性股票单位（“RSU”）和限制性股票；以及
•其他股票奖励。
EICP还规定，如果获得董事会薪酬和人力资本委员会的批准，并且符合公司适用的递延薪酬计划，则参与者可以延期发放股票薪酬奖励。目前，薪酬和人力资本委员会已授权某些符合条件的员工根据公司的递延薪酬计划推迟PSU和RSU的奖励。我们的董事会已授权我们的非雇员董事推迟根据我们的董事薪酬计划选择将其转换为递延股票单位的现金保留金、委员会主席费和限制性股票单位的任何部分。
在行使股票期权或PSU和RSU应付时，普通股是从我们累积的库存股中发行的。股息等价物在同一天记入限制性股票单位，其利率与普通股的股息相同。股息等价物计入留存收益，并包含在应计负债中，直至支付。
在奖励完全归属之前，有资格退休的员工的奖励将在员工首次获得退休资格且不再需要为获得该奖励提供服务之日止的期间内摊销为支出。此外，历史数据仅用于估算没收率和记录预计将授予的奖励的基于股份的薪酬支出。
在本报告所述期间，所有类型的股票薪酬计划的薪酬支出和确认的相关所得税优惠如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
税前补偿费用
$11,514 $16,848 $17,500 $35,840 
相关所得税优惠2,559 1,978 3,780 6,308 
股票薪酬计划的薪酬费用主要包含在SM&A费用中。截至2024年6月30日，与尚未确认的非既得奖励相关的股票薪酬支出总额为美元88,119 预计确认这笔金额的加权平均期约为 1.8 年份。
股票期权
根据EICP授予的每种股票期权的行使价等于授予之日我们在纽约证券交易所普通股的收盘价。每个股票期权的最长期限为 10 年份。股票期权的授予规定按比例归属，通常在 四年 时期。股票期权的支出基于授予日的公允价值，在扣除预计的没收额后，在归属期内按直线法确认。


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未经审计的合并财务报表附注—（续）
（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

截至2024年6月30日的期间与股票期权授予相关的活动摘要如下：
股票期权股票加权平均值
行使价（每股）		剩余加权平均值
合同期限		聚合内在价值
年初表现出色726,701 $105.673.3 年份
已授予2,455 $192.49
已锻炼(84,715)$99.84
被没收(1,555)$147.98
已过期(1,565)$147.98
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项
641,321 $106.563.0 年份$49,944 
自2024年6月30日起可行使的期权
627,491 $104.722.9 年份$49,749 

授予的期权的加权平均公允价值为美元45.95 和 $57.65 分别为截至2024年6月30日和2023年7月2日止期间的每股收益。 公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设在授予之日估算的：
六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
股息收益率
2.0 %1.7 %
预期的波动率21.3 %20.9 %
无风险利率
4.3 %4.1 %
预期期限（年）6.36.3
已行使期权的总内在价值为美元8,357 和 $31,581 分别适用于截至2024年6月30日和2023年7月2日的期间。
绩效股票单位和限制性股票单位
根据EICP，我们向选定的高管和其他关键员工授予PSU。归属取决于某些绩效目标的实现。我们授予 PSU 三年 性能周期。如果我们在适用措施结束时实现了财务指标的目标 三年 业绩周期，我们将由此产生的普通股数量奖励给参与者。根据授予时制定的条款，根据这些绩效指标的结果，股票数量可以增加到最大值或减少到最低门槛。
对于授予的PSU，目标奖励是基于市场的股东总回报率和基于绩效的组成部分的组合。对于基于市场的状况组成部分，在确定授予日的公允价值时会考虑市场波动和其他因素，只要提供了必要的服务，无论市场状况是否得到满足，都会确认相关的薪酬支出。对于基于绩效的条件组成部分，我们估计每个季度实现绩效条件的可能性，并相应地调整薪酬支出。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月中，PSU补助金的绩效分数可能介于 0% 到 250目标金额的百分比。
我们确认，与PSU相关的薪酬支出按比例高于 三年 术语。补助费用基于授予日的公允价值，因为补助金只能以我们的普通股结算。PSU的授予日公允价值是根据基于市场的股东总回报部分的蒙特卡罗模拟模型以及基于绩效的组成部分授予之日公司普通股的收盘市场价格确定的。
在截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月中，我们根据EICP向某些执行官和其他关键员工发放了限制性股票单位。我们还向非雇员董事授予限制性股票单位。

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（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

我们根据普通股的授予日公允价值，确认在指定的奖励归属期内与员工限制性股票单位相关的薪酬支出。我们根据直线法确认员工限制性股票单位的支出。与非雇员董事限制性股票单位相关的薪酬支出在归属期内按比例确认，扣除预计的没收额。
截至2024年6月30日的期间与PSU和RSU的拨款相关的活动摘要如下：
绩效股票单位和限制性股票单位
单位数量权益奖励的加权平均授予日公允价值（每单位）
年初表现出色
1,039,691 $198.31
已授予
323,396 $196.04
性能假设变更 (1)
(148,992)$173.12
既得
(457,338)$176.62
被没收
(29,136)$218.42
截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项
727,621 $215.28
(1) 根据绩效指标，反映高于和低于目标水平的PSU净数量。
下表列出了有关未来可能分配给员工和非雇员董事的PSU和RSU的公允价值的信息。此外，该表还提供了一些假设，用于在授予之日使用蒙特卡罗模拟模型确定基于市场的股东总回报部分的公允价值。
六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
授予的单位
323,396286,363
授予之日的加权平均公允价值
$196.04$249.97
蒙特卡罗仿真假设：
估计值$84.13$118.90
股息收益率2.8 %1.7 %
预期的波动率18.5 %19.2 %

归属股票的公允价值总计 $87,723 和 $100,915 分别适用于截至2024年6月30日和2023年7月2日的期间。
递延的PSU、递延的限制性股票单位和代表董事费总额的递延股票单位 264,139 截至 2024 年 6 月 30 日的单位。每个单位等于 一 公司普通股的份额。


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13。 区段信息
该公司通过以下方式报告其运营情况 三 应报告的细分市场：（i）北美糖果，（ii）北美咸味零食和（iii）国际市场。这种组织结构符合我们的CodM管理业务的方式，包括资源分配和绩效评估，并进一步与我们的产品类别和我们服务的关键市场保持一致。
•北美糖果-该细分市场是我们在美国和加拿大的传统巧克力和非巧克力糖果市场地位的原因。这包括我们在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和点心产品、蛋白棒、酱、零食和混合食品以及储藏室和餐饮服务系列方面的业务。该细分市场还包括我们的零售业务，包括位于宾夕法尼亚州赫尔希、纽约、内华达州拉斯维加斯、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的Hershey's Chocolate World门店，以及与向全球第三方许可使用公司某些商标和产品相关的业务。
•北美咸零食 — 该细分市场负责我们在美国的咸零食产品。这包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、椒盐脆饼和其他零食。
•国际 — 国际是指所有其他非个体业务板块的组合，包括我们在北美以外开展业务的地理区域。我们目前在墨西哥、巴西、印度和马来西亚开展业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，还在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲和其他地区的出口市场分销和销售糖果产品。
出于分部报告的目的，我们使用 “分部收入” 来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司管理费用、未分配的大宗商品衍生品按市值计值的损益、业务调整和减值费用、收购相关成本以及其他不属于我们细分市场业绩衡量范围的异常收益或损失。我们的这些营业收入项目在公司层面集中管理，不包括在CodM审查的分部收入衡量标准以及用于激励性薪酬目的的细分市场绩效衡量标准中。
如附注5所述，用于管理大宗商品价格风险的衍生品未指定用于对冲会计处理。这些衍生品按公允市场价值确认，由此产生的已实现和未实现（收益）损失在报告分部业绩之外的未分配衍生品（收益）损失中确认，直到出售相关库存，届时相关收益和亏损将重新分配到分部收益中。这使我们能够使衍生品收益和损失与对冲的潜在经济敞口保持一致，从而消除我们报告的细分市场收入中按市值计价的波动。
整合了支持我们全球运营的某些制造、仓储、配送和其他活动，以最大限度地提高效率和生产力。因此，资产和资本支出不是按细分市场进行管理的，也不包含在为评估业绩或分配资源而向CodM报告的信息中。我们披露了由特定细分市场资产产生的折旧和摊销，因为这些金额包含在向CodM报告的分部收入衡量标准中。

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（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

我们的分部净销售额和收益如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
净销售额：
北美糖果$1,579,826 $1,993,079 $4,287,136 $4,445,244 
北美咸味零食289,894272,365565,000542,350
国际204,760224,836475,093490,300
总计$2,074,480 $2,490,280 $5,327,229 $5,477,894 
分部收入：
北美糖果$464,496$657,178$1,412,692$1,544,928
北美咸味零食52,204 43,753 90,910 90,545 
国际25,010 41,101 67,760 96,150 
分部收入总额541,710742,0321,571,3621,731,623
未分配的公司支出 (1)161,518186,630334,419363,704
大宗商品衍生品的未分配按市值计价的亏损（收益）53,371(6,780)(164,644)3,464
与业务调整活动相关的成本（见附注9）
39,000 1,517 55,666 3,866 
营业利润287,821560,6651,345,9211,360,589
净利息支出（见附注 4）
41,373 36,661 81,195 74,346 
其他（收入）支出，净额（见附注17）
57484,48432,59487,467
所得税前收入$245,874 $439,520 $1,232,132 $1,198,776 
(1) 包括集中管理的 (a) 与法律、财务、财务和人力资源相关的公司职能成本，(b) 与监督和管理我们的全球业务，包括仓储、配送和制造、信息系统和全球共享服务相关的费用，(c) 非现金股票薪酬支出，(d) 收购和整合相关成本，以及 (e) 与细分市场业绩无关的其他收益或损失。

大宗商品衍生品未分配按市值计价调整范围内的活动如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
收入中确认的大宗商品衍生品头寸按市值计价的净亏损（收益）$38,300 $6,437 $(159,464)$17,051 
大宗商品衍生品头寸的净收益（亏损）从未分配收益重新归类为分部收益 15,071 (13,217)(5,180)(13,587)
未分配衍生品（收益）亏损中确认的大宗商品衍生品头寸按市值计价的净亏损（收益）$53,371 $(6,780)$(164,644)$3,464 
截至2024年6月30日，我们的合并销售成本中确认但尚未分配给应申报细分市场的大宗商品衍生品的累计市值收益为美元114,437。根据我们对标的套期保值项目确认时间的预测，我们预计将对大宗商品衍生品的税前净收益重新归类为美元18,642 对未来十二个月的经营业绩进行细分。


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（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

上述分部收入中包含的折旧和摊销费用如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
北美糖果$63,984 $59,961 $126,405 $116,683 
北美咸味零食19,856 18,263 39,699 35,843 
国际6,128 5,620 12,199 11,678 
企业20,453 17,744 39,882 35,583 
总计$110,421 $101,588 $218,185 $199,787 

有关我们按地理区域分列的净销售额的其他信息如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
净销售额：
美国$1,778,467 $2,158,439 $4,632,899 $4,776,362 
所有其他国家296,013 331,841 694,330 701,532 
总计$2,074,480 $2,490,280 $5,327,229 $5,477,894 
14。 国库股票活动
我们的库存股活动摘要如下：
截至2024年6月30日的六个月
股票美元
以千计
根据预先批准的股票回购计划在公开市场回购的股票2,022,064 $40 万 
在公开市场上回购的股票以取代为股票期权和激励性补偿而发行的库存股483,033 94,191 
股票回购总额2,505,097 494,191 
为股票期权和激励性薪酬发行的股票(384,161)(15,986)
净股票回购总额2,120,936 478,205 
与净股票回购相关的消费税 (1)— 4,782 
净变化2,120,936 $482,987 
(1) 与净股票回购相关的相应消费税负债在我们的合并资产负债表中归类为应计负债。
2023年2月，公司与作为米尔顿·赫希学校信托基金（“学校信托基金”）受托人的好时信托公司签订了股票购买协议，根据该协议，公司收购了该协议 1,000,000 学校信托基金的公司普通股，价格等于美元239.91 每股，总收购价为美元239,910。

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（金额以千计，共享数据或另有说明除外）

2018 年 7 月，我们的董事会批准了 $500 百万股回购授权，用于回购我们的普通股。根据2023年2月与作为学校信托受托人的好时信托公司签订的股票购买协议，2018年7月的股票回购授权已经完成。2021 年 5 月，我们的董事会批准了额外的 $500 百万股回购授权，该授权已于2024年3月31日完成。2023 年 12 月，我们的董事会批准了额外的 $500 百万股回购授权。该计划是在现有的 2021 年 5 月授权完成后开始的。由于获得股票回购授权，大约 $470 根据我们2023年12月的股票回购授权，仍有100万股可供回购。我们有权通过公开市场和私下谈判的交易购买我们的已发行股份。该计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股票回购授权进行购买是对我们回购股票的做法的补充，回购的股票足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票。
15。 突发事件
公司在正常业务过程中受到某些法律诉讼和索赔的约束，这些诉讼和索赔涉及广泛的事项，包括贸易监管、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事务、劳动和就业事务、人权和工作场所权利问题以及税收。尽管确定地预测或确定此类诉讼和索赔的结果是不可行的，但我们认为，这些问题，无论是个人还是总体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。



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16。 每股收益
我们使用两类方法计算普通股和b类普通股的基本每股收益。b类普通股可以随时以逐股方式转换为普通股。普通股摊薄后每股收益的计算假设使用折算法转换b类普通股，而b类普通股的摊薄后每股收益不假设这些股票的转换。
三个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
普通股B 类普通股普通股B 类普通股
每股基本收益：
分子：
分配收益（支付的现金分红）的分配$202,527 $67,994 $152,389 $53,801 
未分配收益的分配(67,107)(22,520)150,090 50,703 
总收入——基本$135,420 $45,474 $302,479 $104,504 
分母（千股）：
加权平均股总数——基本147,893 54,614 149,244 55,447 
每股收益—基本$0.92 $0.83 $2.03 $1.88 
摊薄后的每股收益：
分子：
基本计算中使用的总收入分配$135,420 $45,474 $302,479 $104,504 
将b类普通股转换为普通股后总收益的重新分配45,474 — 104,504 — 
未分配收益的重新分配— 57 — (213)
总收益——摊薄后$180,894 $45,531 $406,983 $104,291 
分母（千股）：
基本计算中使用的股票数量147,893 54,614 149,244 55,447 
摊薄证券的加权平均效应：
将b类普通股转换为已发行普通股54,614 — 55,447 — 
员工股票期权299 — 468 — 
绩效和限制性股票单位201 — 374 — 
加权平均股总数——摊薄203,007 54,614 205,533 55,447 
每股收益——摊薄$0.89 $0.83 $1.98 $1.88 
截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月的每股收益计算不包括在内 13 和 12 分别是具有反稀释作用的股票期权（以千计）。

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六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日
普通股B 类普通股普通股B 类普通股
每股基本收益：
分子：
分配收益（支付的现金分红）的分配$407,938 $135,988 $305,944 $107,602 
未分配收益的分配325,740 108,681 432,943 147,679 
总收入——基本$733,678 $244,669 $738,887 $255,281 
分母（千股）：
加权平均股总数——基本148,753 54,614 148,914 55,864 
每股收益—基本$4.93 $4.48 $4.96 $4.57 
摊薄后的每股收益：
分子：
基本计算中使用的总收入分配$733,678 $244,669 $738,887 $255,281 
将b类普通股转换为普通股后总收益的重新分配244,669 — 255,281 — 
未分配收益的重新分配— (314)— (669)
总收益——摊薄后$978,347 $244,355 $994,168 $254,612 
分母（千股）：
基本计算中使用的股票数量148,753 54,614 148,914 55,864 
摊薄证券的加权平均效应：
将b类普通股转换为已发行普通股54,614 — 55,864 — 
员工股票期权308 — 486 — 
绩效和限制性股票单位268 — 423 — 
加权平均股总数——摊薄203,943 54,614 205,687 55,864 
每股收益——摊薄$4.80 $4.47 $4.83 $4.56 
截至2024年6月30日和2023年7月2日的六个月的每股收益计算不包括在内 13 和 12 分别是具有反稀释作用的股票期权（以千计）。

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17。 其他（收入）支出，净额
其他（收入）支出净额报告了与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些收益和损失。 其他（收入）支出的组成部分汇总如下，净额如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
减记有资格获得历史和可再生能源税收抵免的合伙企业的股权投资（见附注8）
$— $77,360 $31,391 $77,360 
与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本部分（见附注11）
597 7,661 1,235 10,872 
其他（收入）支出，净额(23)(537)(32)(765)
总计$574 $84,484 $32,594 $87,467 


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18。 补充资产负债表信息
我们的合并资产负债表中包含的某些资产账户的组成部分如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
库存：
原材料$549,310 $481,111 
处理中的货物282,489 192,232 
成品1,062,664 948,974 
先入先出库存1,894,463 1,622,317 
调整为后进先出(434,975)(281,321)
库存总额$1,459,488 $1,340,996 
预付费用和其他：
预付费用$165,608 $227,567 
其他流动资产397,033 118,021 
预付费用和其他费用总额$562,641 $345,588 
财产、厂房和设备：
土地$179,988 $180,751 
建筑物1,780,525 1,763,070 
机械和设备3,970,754 3,861,006 
在建工程678,229 644,244 
不动产、厂房和设备，毛额6,609,496 6,449,071 
累计折旧(3,241,174)(3,139,393)
财产、厂房和设备，净额$3,368,322 $3,309,678 
其他非流动资产：
养老金$50,132 $48,506 
资本化软件，净值380,728360,205 
经营租赁 ROU 资产341,162 307,976 
对未合并关联公司的投资215,759 207,177 
其他非流动资产152,474 137,563 
其他非流动资产总额$1,140,255 $1,061,427 

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我们的合并资产负债表中包含的某些负债和股东权益账户的组成部分如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应付账款：
应付账款——交易$781,166 $630,536 
供应商融资计划义务201,737 149,261 
其他155,323 306,386 
应付账款总额$1,138,226 $1,086,183 
应计负债：
工资、薪酬和福利$195,039 $261,961 
广告、促销和产品补贴328,470 343,444 
经营租赁负债38,269 34,494 
其他221,945 227,916 
应计负债总额$783,723 $867,815 
其他长期负债：
退休后福利负债$91,497 $90,718 
养老金福利负债27,202 28,949 
经营租赁负债307,862 277,089 
其他273,504 263,917 
其他长期负债总额$700,065 $660,673 
累计其他综合亏损：
外币折算调整$(119,547)$(87,706)
扣除税款的养老金和退休后福利计划(122,710)(126,800)
扣除税款的现金流套期保值(9,356)(15,572)
累计其他综合亏损总额$(251,613)$(230,078)


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层的讨论与分析（“MD&A”）旨在通过重点关注某些关键指标的逐年变化，了解好时的财务状况、经营业绩和现金流。本MD&A应与截至2024年6月30日的季度期的10-Q表季度报告（“本10-Q表季度报告”）中包含的未经审计的合并财务报表和附注一起阅读。本讨论包含许多前瞻性陈述，所有这些陈述均基于当前的预期。实际结果可能存在重大差异。有关实现未来业绩目标的关键风险的信息，请参阅下面的安全港声明以及我们的2023年10-k表年度报告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中包含的风险因素和其他信息。
MD&A 分为以下几个部分：
•概述
•影响我们业务的趋势
•合并经营业绩
•分段结果
•流动性和资本资源
•安全港声明
概述
Hershey 是全球糖果领导者，以通过巧克力、糖果、薄荷糖和其他美味零食创造更多美味时光而闻名。我们是北美最大的优质巧克力生产商，是美国（“美国”）领先的零食制造商，也是巧克力和非巧克力糖果领域的全球领导者。我们在全球大约 80 个国家以 90 多个品牌营销、销售和分销我们的产品。
我们的主要产品包括巧克力和非巧克力糖果产品；口香糖和薄荷茶点产品及蛋白质棒；食品储藏品，例如烘焙原料、浇头和饮料；以及零食，如果酱、棒状和零食混合物、爆米花和椒盐脆饼。
业务收购
2023年5月31日，我们完成了对Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.（“Weaver”）某些资产的收购，这些资产提供了额外的制造能力。Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.（“Weaver”）是微波爆米花和即食爆米花生产和代包装的领导者，也是该公司SkinnyPop品牌的前联合制造商。

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影响我们业务的趋势
在2024年的前六个月中，由于成本疲劳和劳动力市场限制了收入增长并限制了消费者支出和购买模式，美国的消费者行为持续发生变化和演变。结果，与我们的产品相关的消费者行为发生了变化。因此，在截至2024年6月30日的六个月中，我们继续经历动态的宏观经济环境，包括与特定大宗商品相关的价格波动，导致相应的增量成本和毛利率压力，以及净销售额和净收入的下降。尽管采取了具体措施来缓解这些毛利率压力，但用于制造我们产品的直接材料价格的上涨过去是并将继续是我们业务的主要增量成本（见本MD&A中包含的合并经营业绩）。我们在业务中使用许多受价格波动影响的交易所交易大宗商品，特别是可可制品，自年初以来，可可产品的市场价格上涨了约75％（见第一部分，第3项——本表10-Q季度报告中包含的有关市场风险的定量和定性披露）。
此外，某些地缘政治事件，特别是俄罗斯和乌克兰之间的冲突，增加了全球经济和政治的不确定性。在截至2024年6月30日的六个月中，这场冲突没有对我们的大宗商品价格或供应供应产生实质性影响。但是，我们将继续监测经济或供应链中断的任何重大升级或扩张或更广泛的通货膨胀成本，这可能会对我们的经营业绩造成重大不利影响。

截至2024年6月30日，我们认为我们有足够的流动性来满足我们的关键战略举措和其他短期和长期的实质性现金需求；但是，我们将继续进行评估并在必要时采取行动，以保持足够的流动性并确保我们的业务能够在当前的经济环境中有效运营。我们将继续监控整个组织的全权支出（参见本MD&A中包含的流动性和资本资源）。

根据宏观经济环境波动的时间长短和严重程度，包括大宗商品的价格波动、经济衰退的可能性、消费者购物和消费行为的变化以及地缘政治事件的变化，包括俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，我们可能会遇到供应链成本增加、通货膨胀率上升和其他业务影响。我们将继续评估这些潜在影响的性质和范围，以及对我们的业务、合并经营业绩、分部业绩、流动性和资本资源不断变化的影响。

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合并经营业绩
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日变化百分比2024年6月30日2023年7月2日变化百分比
以百万美元计，每股金额除外
净销售额$2,074.5$2,490.3(16.7)%$5,327.2$5,477.9(2.8)%
销售成本1,240.71,358.2(8.6)%2,817.42,963.5(4.9)%
毛利润833.81,132.1(26.4)%2,509.82,514.4(0.2)%
毛利率40.2%45.5%47.1%45.9%
销售、营销和管理（“SM&A”）费用541.0571.8(5.4)%1,159.01,153.40.5%
SM&A 费用占净销售额的百分比26.1%23.0%21.8%21.1%
业务调整活动4.9(0.3)NM4.90.4NM
营业利润287.9560.6(48.7)%1,345.91,360.6(1.1)%
营业利润率13.9%22.5%25.3%24.8%
利息支出，净额41.436.712.9%81.274.39.2%
其他（收入）支出，净额0.684.5(99.3)%32.687.5(62.7)%
所得税准备金65.032.599.7%253.8204.624.0%
有效所得税税率26.4%7.4%20.6%17.1%
净收入$180.9$406.9(55.6)%$978.3$994.2(1.6)%
每股净收益——摊薄$0.89$1.98(55.1)%$4.80$4.83(0.6)%
注：由于上述金额的四舍五入，百分比变化可能无法按所示直接计算。
NM = 没有意义
经营业绩-2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
净销售额
2024年第二季度的净销售额为20.745亿美元，而2023年同期为24.903亿美元，下降了4.158亿美元，下降了16.7％。净销售额下降是由销量下降约18％推动的，这主要是由于美国每日核心甜点的减少，这主要是由于预计我们的企业资源规划（“ERP”）系统实施将于2024年第二季度初完成，2024年第一季度的出货速度加快。咸味零食品牌的增加部分抵消了合并销量的下降。净销售额的下降被约1％的有利价格实现部分抵消，这主要是由我们的北美糖果和国际板块的标价上涨所推动的，而北美咸味零食板块的不利价格变动部分抵消了净销售额的下降。外币汇率产生的有利影响不到1％。
美国市场的主要指标
2024年第二季度，我们在扩大的多门店加上便利店渠道（Circana MULO+C-Stores）（包括糖果、薄荷、口香糖、咸味零食和杂货）的美国零售外卖总额下降了2.9％。我们的美国糖果、薄荷和口香糖（“CMG”）消费者外卖下降了5.0％，CMG的市场份额下降了138个基点。我们的Salty消费者外卖在2024年第二季度增长了8.0％，Salty的市场份额增长了22个基点。
CMG消费者外卖和市场份额信息反映了衡量的分销渠道，约占我们美国糖果零售业务的90％。这些分销渠道主要包括食品、药品、大众销售和便利店渠道，以及沃尔玛百货公司、部分美元、俱乐部和军事渠道。这些指标基于公司的市场洞察和分析提供商Circana报告的经过测量的市场扫描购买情况，为评估我们的零售外卖和相对于整个类别的市场地位提供了一种手段。

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销售成本和毛利率
2024年第二季度的销售成本为12.407亿美元，而2023年同期为13.582亿美元，下降了1.175亿美元，下降了8.6％。下降是由与销售量下降相关的2.240亿美元推动的，这与上述净销售额的下降以及供应链成本的下降一致。这一下降被大宗商品成本上涨的7,460万美元部分抵消，这主要是由可可、810万美元的增量业务调整成本增加以及不利的组合所推动的。我们的大宗商品衍生工具的3190万美元按市值计价的不利活动进一步抵消了这一下降，这些活动旨在对未来几年的大宗商品购买进行经济对冲（更多信息见第一部分，第3项——本10-Q表季度报告中包含的有关市场风险的定量和定性披露）。
2024年第二季度的毛利率为40.2％，而2023年同期为45.5％，下降了530个基点。下跌是由大宗商品衍生工具、不利的大宗商品成本、业务调整成本增加和不利组合对我们的按市值计价影响的不利活动所致。如上所述，净销售额的下降和供应链成本的降低部分抵消了这一下降。
SM&A 费用
2024年第二季度的并购支出为5.41亿美元，而2023年同期为5.718亿美元，下降了3,080万美元，下降了5.4％。广告及相关消费者营销费用总额下降了15.4％，这主要是受北美糖果板块下降的推动。不包括广告和相关消费者营销在内的并购支出在2024年第二季度下降了0.8％，这得益于各细分市场的薪酬成本降低，部分被2410万美元的增量业务调整成本以及能力和技术投资的增加所抵消。
业务调整活动
我们定期开展旨在提高效率的业务调整活动，并将业务重点放在支持我们的关键增长战略上。不包括销售成本和并购支出中记录的部分（如上所述），我们在2024年第二季度记录了490万美元的业务调整成本，而2023年第二季度的收益为30万美元。2024年的成本与2024年启动的提高敏捷性与自动化（“AAA”）计划有关，该计划侧重于利用新技术改善供应链和制造相关支出，并优化销售、一般和管理费用。2023年的费用与国际优化计划有关，该计划于2023年完成。国际优化计划侧重于优化我们的中国运营模式，以提高我们的运营效率，为未来的发展提供强大、可持续和简化的基础。如未经审计的合并财务报表附注9所述，与业务调整活动相关的成本在我们的合并收益表中进行了分类。
营业利润和营业利润率
2024年第二季度的营业利润为2.879亿美元，而2023年同期为5.606亿美元，下降2.727亿美元，下降48.7％。如上所述，下降的主要原因是毛利润减少和业务调整成本增加，但部分被并购支出的减少所抵消。营业利润率从2023年的22.5％降至2024年的13.9％，这得益于上述导致该期间毛利率下降的相同因素。
利息支出，净额
2024年第二季度的净利息支出为4,140万美元，而2023年同期为3,670万美元，增长了470万美元，增长了12.9％。增长主要是由于2024年的短期债务余额比2023年更高，特别是与未偿商业票据借款有关。
其他（收入）支出，净额
其他（收益）支出净额在2024年第二季度为60万美元，而2023年第二季度的净支出为8,450万美元，下降了8,390万美元，下降了99.3％。净支出减少的主要原因是与2023年第二季度相比，2024年符合税收抵免条件的股票投资减记额减少了7,740万美元，以及与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本部分减少了710万美元。

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所得税和有效税率
2024年第二季度的有效所得税税率为26.4％，而2023年第二季度的有效所得税税率为7.4％。相对于21％的法定税率，2024年的有效税率主要受到州税、税收储备和不利的国外税率差异的影响，部分被员工股份支付的好处所抵消。相对于21％的法定税率，2023年的有效税率受到投资税收抵免和基于员工股份的付款的影响，部分抵消了州税和税收储备。
摊薄后的净收益和每股收益
2024年第二季度的净收入为1.809亿美元，而2023年同期为4.069亿美元，下降2.26亿美元，下降55.6％。2024年第二季度摊薄后的每股收益为0.89美元，而2023年第二季度为1.98美元，下降1.09美元，跌幅55.1％。净收入和摊薄后每股收益的下降均受毛利润减少和所得税增加的推动，但部分被并购支出的减少以及其他收入和支出的减少所抵消。我们在2024年摊薄后的每股收益受益于较低的加权平均已发行股票。
经营业绩-2024 年前六个月与 2023 年前六个月的对比
净销售额
2024年前六个月的净销售额为53.272亿美元，而2023年同期为54.779亿美元，下降了1.507亿美元，下降了2.8％。净销售额下降是由销量下降约6％推动的，这主要是由于美国每日核心甜点的减少以及国际市场的下降，但咸味零食品牌的增加部分抵消了这一下降。净销售额的下降被约3％的有利价格实现部分抵消，这主要是由于我们应报告的细分市场的标价上涨。外币汇率产生的有利影响不到1％。
美国市场的主要指标
在2024年的前六个月，我们在扩大的多门店加上便利店渠道（IRI MULO + C-Stores）（包括糖果、薄荷、口香糖、咸味零食和杂货）的美国零售外卖总额增长了0.5％。我们的美国CMG消费者外卖下降了0.1％，CMG的市场份额下降了68个基点。我们的Salty消费者外卖增长了3.2％，Salty的市场份额增长了5个基点。
销售成本和毛利率
2024年前六个月的销售成本为28.174亿美元，而2023年同期为29.635亿美元，下降1.461亿美元，下降4.9％。下降的原因是我们的大宗商品衍生工具增加了1.765亿美元的按市值计价的有利活动，旨在对未来几年的大宗商品购买进行经济对冲（更多信息见第一部分第3项——有关市场风险的定量和定性披露，包含在本10-Q表季度报告中）。与销售量下降相关的1.568亿美元进一步推动了这一下降。由于大宗商品成本上涨、供应链成本上涨、不利的组合以及970万美元的增量业务调整成本增加，1.872亿美元部分抵消了这一下降。
2024年前六个月的毛利率为47.1％，而2023年同期为45.9％，增长了120个基点。这一增长是由大宗商品衍生工具的同比按市值计价的有利影响、有利的价格变动和成交量下降所推动的。供应链成本的上涨，包括更高的物流和劳动力成本、不利的产品组合以及业务调整成本的增加，部分抵消了这一增长。
SM&A 费用
2024年前六个月的并购支出为11.590亿美元，而2023年同期为11.534亿美元，增长了560万美元，增长了0.5％。受北美糖果业下降的推动，广告和相关的消费者营销支出总额下降了1.1％，但部分被北美咸味零食的增长所抵消。不包括广告和相关消费者营销在内的并购支出在2024年前六个月增长了约1.2％，这得益于3,760万美元的增量业务调整成本增加以及能力和技术投资的增加。

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业务调整活动
我们定期开展旨在提高效率的业务调整活动，并将业务重点放在支持我们的关键增长战略上。不包括销售成本和并购费用中记录的部分（如上所述），我们在2024年前六个月记录的业务调整成本为490万美元，而2023年前六个月的业务调整成本为40万美元。2024年的成本与始于2024年的AAA计划有关，重点是利用新技术改善供应链和制造相关支出，优化销售、一般和管理费用。2023年的费用与国际优化计划有关，该计划于2023年完成。国际优化计划侧重于优化我们的中国运营模式，以提高我们的运营效率，为未来的发展提供强大、可持续和简化的基础。如未经审计的合并财务报表附注9所述，与业务调整活动相关的成本在我们的合并收益表中进行了分类。
营业利润和营业利润率
2024年前六个月的营业利润为13.459亿美元，而2023年同期为13.606亿美元，下降了1,470万美元，下降了1.1％。如上所述，下降的主要原因是并购费用增加、业务调整成本增加和毛利润降低。营业利润率从2023年同期的24.8％增至2024年前六个月的25.3％，这得益于导致该期间毛利率上升的相同因素。
利息支出，净额
2024年前六个月的净利息支出为8,120万美元，而2023年同期为7,430万美元，增长690万美元，增长9.2％。增长主要是由于2024年的短期债务余额比2023年更高，特别是与未偿商业票据借款有关。这一增长进一步受到2024年长期债务余额与2023年相比更高的利率的推动，这是由于2023年5月发行了3.5亿美元、4.25％的票据和4亿美元的4.50％的票据。
其他（收入）支出，净额
其他（收入）支出在2024年前六个月净额为3,260万美元，而2023年前六个月的净支出为8,750万美元，下降了5,490万美元，下降了62.7％。净支出减少的主要原因是与2023年前六个月相比，2024年符合税收抵免条件的股票投资减记额减少了4,600万美元，以及与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本部分减少了960万美元。
所得税和有效税率
我们2024年前六个月的有效所得税税率为20.6％，而2023年前六个月的有效所得税税率为17.1％。相对于21％的法定税率，2024年的有效税率受到投资税收抵免的影响，部分抵消了州税。相对于21％的法定税率，2023年的有效税率受到投资税收抵免和基于员工股份的付款的影响，部分抵消了州税和税收储备。
摊薄后的净收益和每股收益
2024年前六个月的净收入为9.783亿美元，而2023年同期为9.942亿美元，下降了1,590万美元，下降了1.6％。2024年前六个月摊薄后的每股收益为4.80美元，而2023年同期为4.83美元，下降0.03美元，跌幅0.6％。净收入和摊薄后每股收益的下降都受到毛利减少、所得税增加和并购增加的推动，但部分被其他收入和支出的减少所抵消。根据董事会批准的回购计划，股票回购导致我们在2024年摊薄后的每股收益受益于较低的加权平均已发行股份。

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分部结果
以下摘要讨论了我们三个应报告的细分市场的经营业绩：北美糖果、北美咸味零食和国际业务。出于分部报告的目的，我们使用 “分部收入” 来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司管理费用、未分配的大宗商品衍生品按市值计值的损益、业务调整和减值费用、收购相关成本以及其他不属于我们细分市场业绩衡量范围的异常收益或损失。我们的这些营业收入项目主要由公司层面集中管理，不包括在首席运营决策者审查的分部收入衡量标准中，用于资源配置、内部管理报告和绩效评估。分部收入和分部收入利润率将在随后的细分市场讨论中提出，它们是非公认会计准则的衡量标准，并不旨在作为衡量经营业绩的营业收入的替代方案。我们认为，这些衡量标准对于投资者和我们的财务信息的其他用户在评估持续的运营盈利能力以及评估与竞争对手相关的经营业绩方面很有用，因为它们不包括与我们正在进行的细分市场业务无直接关系的活动。

我们的分部业绩，包括与合并业绩的对账，如下：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日2024年6月30日2023年7月2日
以百万美元计
净销售额：
北美糖果$1,579.8$1,993.1$4,287.1$4,445.2
北美咸味零食289.9272.4565.0542.4
国际204.8224.8475.1490.3
总计$2,074.5$2,490.3$5,327.2$5,477.9
分部收入：
北美糖果$464.5$657.1$1,412.7$1,544.9
北美咸味零食52.243.890.990.5
国际25.041.167.896.2
分部收入总额541.7742.01,571.41,731.6
未分配的公司支出 (1)161.5186.6334.4363.7
大宗商品衍生品的未分配按市值计价的亏损（收益）(2)53.4(6.8)(164.6)3.5
与业务调整活动相关的成本39.01.555.73.8
营业利润287.8560.71,345.91,360.6
利息支出，净额41.436.781.274.3
其他（收入）支出，净额0.684.532.687.5
所得税前收入$245.8$439.5$1,232.1$1,198.8
(1) 包括集中管理的 (a) 与法律、财务、财务和人力资源相关的公司职能成本，(b) 与监督和管理我们的全球业务，包括仓储、配送和制造、信息系统和全球共享服务相关的费用，(c) 基于股票的非现金薪酬支出，(d) 收购和整合相关成本，以及 (e) 与细分市场业绩无关的其他收益或损失。
(2) 未分配衍生品亏损（收益）中确认的大宗商品衍生品头寸按市值计价的净亏损（收益）。见未经审计的合并财务报表附注13。

北美糖果
北美糖果部门对我们在美国和加拿大的巧克力和非巧克力糖果市场地位负责。这包括发展和发展我们在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和点心产品、蛋白棒、酱、零食和混合食品以及储藏室和餐饮服务系列方面的业务。该细分市场虽然不那么重要，但还包括我们的零售业务，包括位于宾夕法尼亚州赫尔希、纽约、纽约、内华达州拉斯维加斯、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的Hershey's Chocolate World门店，以及与向全球第三方许可某些商标和产品的使用相关的业务。截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，北美糖果业分别占我们净销售额的76.2％和80.0％，如下所示：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日变化百分比2024年6月30日2023年7月2日变化百分比
以百万美元计
净销售额$1,579.8$1,993.1(20.7)%$4,287.1$4,445.2(3.6)%
分部收入464.5657.1(29.3)%1,412.71,544.9(8.6)%
细分市场利润29.4%33.0%33.0%34.8%
经营业绩-2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
2024年第二季度，我们的北美糖果板块的净销售额为15.798亿美元，而2023年同期为19.931亿美元，下降了4.133亿美元，下降了20.7％。这一下降是由销量下降约22％推动的，这主要是由于预计我们的ERP系统将于2024年第二季度初完成实施，2024年第一季度的出货量加快，导致美国核心甜点的每日下降。这一下降被约1％的有利价格实现所部分抵消，这主要是由于我们产品组合中某些产品的标价上涨。
我们的北美糖果部门还包括许可和自有零售。这包括我们在美国（3 个分店）、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的 Hershey's Chocolate World 门店。与2023年同期相比，我们在2024年第二季度的许可和自有零售净销售额增长了约0.6％。
2024年第二季度，我们的北美糖果板块收入为4.645亿美元，而2023年同期为6.571亿美元，下降1.926亿美元，下降29.3％。下降的主要原因是销量减少，如上所述，净销售额下降，大宗商品成本上涨以及不利的产品组合。有利的价格变现、较低的广告和相关消费者营销成本以及较低的供应链成本部分抵消了这一下降。
经营业绩-2024 年前六个月与 2023 年前六个月的对比
2024年前六个月，我们的北美糖果板块的净销售额为42.871亿美元，而2023年同期为44.452亿美元，下降1.581亿美元，下降3.6％。下降是由销量下降约7％推动的，这主要是由美国日常核心糖果品牌的减少所致。由于我们产品组合中某些产品的标价上涨，约4％的有利价格实现部分抵消了这一下降。
我们的北美糖果部门还包括许可和自有零售。这包括我们在美国（3 个分店）、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的 Hershey's Chocolate World 门店。与2023年同期相比，我们在2024年前六个月的许可和自有零售净销售额增长了约5.2％。
2024年前六个月，我们的北美糖果板块收入为14.127亿美元，而2023年同期为15.449亿美元，下降1.322亿美元，下降8.6％。下降的主要原因是销量减少、大宗商品成本上涨、供应链成本上涨和不利的产品组合。有利的价格变现以及较低的广告和相关消费者营销成本部分抵消了这一下降。
北美咸味零食
北美咸零食板块负责我们的杂货和零食市场地位，包括我们的咸零食产品。截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，北美咸味零食业绩分别占我们净销售额的14.0％和10.9％，如下所示：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日变化百分比2024年6月30日2023年7月2日变化百分比
以百万美元计
净销售额$289.9$272.46.4%$565.0$542.44.2%
分部收入52.243.819.2%90.990.50.4%
细分市场利润18.0%16.1%16.1%16.7%
经营业绩-2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
2024年第二季度，我们在北美咸味零食板块的净销售额为2.899亿美元，而2023年同期为2.724亿美元，增长了1,750万美元，增长了6.4％。这一增长反映了约9％的销量增长，主要与Dot的Homestyle椒盐脆饼和Pirate's Booty零食有关。由于贸易促销支出水平的增加，价格上涨约3％，部分抵消了这一增长。
我们在北美咸味零食板块的收入在2024年第二季度为5,220万美元，而2023年同期为4,380万美元，增长了840万美元，增长了19.2％。增长主要是由于某些产品的销量增加和有利的大宗商品成本。广告和相关消费者营销成本的上涨以及不利的价格变动部分抵消了这一增长。
经营业绩-2024 年前六个月与 2023 年前六个月的对比
2024年前六个月，我们在北美咸味零食板块的净销售额为5.65亿美元，而2023年同期为5.424亿美元，增长了2,260万美元，增长了4.2％。这一增长反映了约5％的销量增长，主要与Dot的Homestyle椒盐脆饼和Pirate's Booty零食有关，但部分被SkinnyPop零食销量的下降所抵消。由于贸易促销支出水平的增加，1％的不利价格变动部分抵消了这一增长。
我们在北美咸味零食板块的收入在2024年前六个月为9,090万美元，而2023年同期为9,050万美元，增长了40万美元，增长了0.4％。增长主要是由于销量增长和有利的大宗商品成本。供应链成本的上涨、不利的价格变现以及更高的广告和相关的消费者营销成本部分抵消了这一增长。
国际
国际分部包括我们目前制造、进口、营销、销售或分销巧克力和非巧克力糖果及其他产品的所有其他国家。我们目前在墨西哥、巴西、印度和马来西亚开展业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，并且还在拉丁美洲以及欧洲、亚洲、中东和非洲（“AMEA”）和其他地区的出口市场分销和销售糖果产品。截至2024年6月30日和2023年7月2日的三个月，国际业绩分别占我们净销售额的9.9％和9.0％，如下所示：
三个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年7月2日变化百分比2024年6月30日2023年7月2日变化百分比
以百万美元计
净销售额$204.8$224.8(8.9)%$475.1$490.3(3.1)%
分部收入25.041.1(39.2)%67.896.2(29.5)%
细分市场利润12.2%18.3%14.3%19.6%
经营业绩-2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比
2024年第二季度，我们的国际板块净销售额为2.048亿美元，而2023年同期为2.248亿美元，下降了2,000万美元，下降了8.9％。下降是由于该细分市场的销量下降了约16％，部分被印度和欧洲的增长所抵消。该细分市场约5％的有利价格实现以及主要由墨西哥推动的约2％的外币汇率的有利影响，部分抵消了这一下降。
我们的国际分部在2024年第二季度创造了2500万美元的收入，而2023年第二季度为4,110万美元，下降了1,610万美元，下降了39.2％，这主要是由销量下降和大宗商品成本上涨推动的，但部分被有利的价格变动所抵消。
经营业绩-2024 年前六个月与 2023 年前六个月的对比
2024年前六个月，我们的国际板块净销售额为4.751亿美元，而2023年同期为4.903亿美元，下降了1,520万美元，下降了3.1％。下降是由于该细分市场的销量下降了约10％，部分被欧洲的增长所抵消。该细分市场约4％的有利价格实现以及主要由墨西哥推动的约2％的外币汇率的有利影响，部分抵消了这一下降。
我们的国际分部在2024年前六个月创造了6,780万美元的收入，而2023年前六个月的收入为9,620万美元，下降了2,840万美元，下降了29.5％，这主要是由销量下降、大宗商品成本增加和不利组合推动的，但部分被有利的价格变现和较低的供应链成本所抵消。
未分配的公司支出
未分配的公司支出包括集中管理的 (a) 与法律、财务、财务和人力资源相关的公司职能成本，(b) 与监督和管理我们的全球业务，包括仓储、配送和制造、信息系统和全球共享服务相关的费用，(c) 非现金股票薪酬支出，(d) 收购和整合相关成本，以及 (e) 与细分市场业绩无关的其他收益或损失。
2024年第二季度，未分配的企业支出总额为1.615亿美元，而2023年第二季度为1.866亿美元，减少了2510万美元，下降了13.5％。下降的主要原因是收购和整合相关成本的降低以及薪酬成本的降低，但部分被能力和技术投资的增加所抵消。
在2024年的前六个月，未分配的企业支出总额为3.344亿美元，而2023年前六个月为3.637亿美元，下降了2930万美元，下降了8.1％。下降的主要原因是收购和整合相关成本的降低，但部分被能力和技术方面的增量投资所抵消。
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源是运营产生的现金。国内季节性营运资金需求通常在夏季达到峰值，通常通过使用手头现金、银行借款或发行商业票据来满足。还可能不时发行商业票据，为正在进行的商业交易提供资金，例如偿还长期债务、企业收购和其他一般公司用途。
截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为4.671亿美元，与2023年年底余额相比增加了6,510万美元。以下讨论概述了有关现金净用途的更多细节。此外，截至2024年6月30日，我们的未偿短期和长期债务总额为54亿美元，其中6.052亿美元被归类为长期债务的流动部分。在6.052亿美元中，3亿美元的2.050％票据将于2024年11月15日到期，3亿美元的0.900％票据将于2025年6月1日到期。我们相信，我们可以通过运营产生的现金、发行新债和/或通过无抵押信贷额度借款来偿还这些债务。
截至2024年6月30日，我们的现金和现金等价物余额中约有80％由设在美国境外的子公司持有。该余额的大部分可分配给美国，而不会产生重大税收影响，例如预扣税。我们打算继续将剩余收益再投资到美国境外，在可预见的将来，分配这些收益将产生重大税收影响，因此尚未确认这些收益的额外税收支出。我们认为，我们现有的流动性来源足以在可预见的将来以可比的风险利率满足预期的融资需求。收购支出和/或股票回购可能会增加我们的债务。预计运营现金流和资本市场准入将满足我们的各种短期和长期现金流需求，包括收购和资本支出。
现金流摘要
下表源自我们的合并现金流量表：
六个月已结束
以百万美元计2024年6月30日2023年7月2日
提供的净现金（用于）：
运营活动$894.7$1,049.8
投资活动(389.7)(516.0)
融资活动(452.9)(506.7)
汇率变动对现金和现金等价物的影响13.0(44.8)
现金和现金等价物的净变动$65.1$(17.7)

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运营活动
我们在2024年前六个月的经营活动中创造了8.947亿美元的现金，与2023年同期的10.498亿美元相比减少了1.551亿美元。经营活动提供的净现金减少主要是由以下因素推动的：
•经非现金运营费用（包括折旧、摊销、股票薪酬、递延所得税、股权投资减记、衍生合约未实现损益和其他费用）调整后的净收益导致2024年的现金流比2023年减少了2.617亿美元。
•总体而言，部分净营运资金项目，特别是贸易应收账款、库存、应付账款和应计负债，在2024年消耗了1.412亿美元的现金，而2023年为2.657亿美元。这种1.245亿美元的波动主要是由应收账款使用的现金减少所致，这是由于美国核心糖果品牌日常销售下降和库存水平下降所致，但供应商和供应商付款时机导致的应付账款和应计负债的增加部分抵消了这一波动。
•所得税缴纳时间使2024年的运营现金增加了6,360万美元，而2023年减少了370万美元。这种6,730万美元的波动主要是由于2024年的实际税收支出与季度预计纳税时间相比存在差异。我们在2024年支付了1.655亿美元的现金所得税，而2023年同期为2.291亿美元。
投资活动
我们在2024年前六个月使用了3.897亿美元的现金进行投资活动，与2023年同期的5.16亿美元相比减少了1.263亿美元。投资活动中使用的净现金减少主要是由以下因素推动的：
•资本支出。2024年前六个月的资本支出，包括资本化软件，主要用于支持我们的ERP系统实施、产能扩展、创新和成本节约，为3.435亿美元，而2023年同期为3.305亿美元。由于产能扩张项目的进展和我们的ERP系统的实施，支出增加。我们预计，2024年的资本支出，包括资本化软件，约为6亿美元至6.25亿美元，较之前估计的6亿美元至6.5亿美元略有下降。我们2024年资本支出的减少在很大程度上是由我们的关键战略举措的结束所推动的，包括在2024年完成整个企业的新ERP系统的升级。我们打算使用现有现金和内部产生的资金来满足我们2024年的资本需求。
•对有资格获得税收抵免的合伙企业的投资。我们对合作实体进行投资，这些实体反过来对有资格获得联邦历史和可再生能源税收抵免的项目进行股权投资。我们在2024年前六个月投资了约4,610万美元，而2023年同期为1,910万美元。
•业务收购。2024 年，我们没有收购活动。2023 年 5 月，我们以 1.658 亿美元的现金收购价收购了 Weaver。有关我们业务收购活动的更多详细信息见未经审计的合并财务报表附注2。
•其他投资活动。在2024年和2023年的前六个月中，我们的其他投资活动微乎其微。
筹资活动
我们在2024年前六个月使用了4.529亿美元的现金进行融资活动，与2023年同期的5.067亿美元相比减少了5,380万美元。用于融资活动的净现金减少主要是由以下因素推动的：
•短期借款，净额。除了使用手头现金外，我们还使用短期借款（商业票据和银行借款）来为季节性营运资金需求和持续的业务需求提供资金。在2024年的前六个月中，我们主要通过发行短期商业票据产生了6.1亿美元的现金，但被外国银行短期借款的减少部分抵消。在此期间

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2023年前六个月，我们主要通过发行短期商业票据以及增加短期外国银行借款来产生1.66亿美元的现金。
•长期债务借款和还款。在2024年的前六个月中，我们没有长期债务借款或还款活动。在2023年的前六个月中，我们发行了3.5亿美元于2028年5月到期的4.250％的票据和4亿美元于2033年5月到期的4.500％的票据（“2023年票据”）。扣除折扣和发行成本后，2023年票据发行的收益总额为744,092美元。此外，2023年5月，我们偿还了2.5亿美元的2.625％票据和5亿美元的3.375％到期票据
•股息支付。2024年前六个月，向普通股和b类普通股持有人支付的股息总额为5.439亿美元，与2023年同期的4.135亿美元相比增加了1.304亿美元。有关我们支付给股东的2024年现金分红的详细信息如下：
季度结束
以百万美元计，每股金额除外2024 年 3 月 31 日2024年6月30日
每股支付的股息 — 普通股$1.370$2.740
每股支付的股息— b类普通股$1.245$2.490
支付的现金分红总额$273.4$270.5
申报日期2024年2月7日2024年5月2日
记录日期2024年2月20日2024年5月17日
付款日期2024年3月15日2024年6月14日
•股票回购。我们回购普通股，以抵消根据我们的股权薪酬计划发行的库存股的稀释影响。在给定时期内，这些股票回购的价值因行使的股票期权数量和我们的市场价格而异。此外，我们会根据董事会批准的旨在提高股东价值的计划定期回购普通股。有关我们股票回购的详细信息如下：
六个月已结束
以百万计2024年6月30日2023年7月2日
米尔顿·赫希学校信托基金回购 (1)$—$239.9
根据预先批准的股票回购计划在公开市场回购的股票 (2)400.0—
在公开市场上回购的股票以取代为股票期权和激励性补偿而发行的库存股$94.2$—
用于股票回购总额的现金（不包括消费税）$494.2$239.9
根据预先批准的股票回购计划回购的股份总数2.01.0
(1) 2023年2月，公司与作为米尔顿·赫希学校信托基金（“学校信托基金”）受托人的好时信托公司签订了股票购买协议，根据该协议，公司以每股2.39.91美元的价格从米尔顿好时学校信托基金购买了100万股公司普通股，总收购价为2.399亿美元。

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(2) 2018 年 7 月，我们董事会批准了 5 亿美元的股票回购授权，用于回购我们普通股。根据2023年2月与作为学校信托受托人的好时信托公司签订的股票购买协议，2018年7月的股票回购授权已经完成。2021 年 5 月，我们的董事会批准了额外的 5 亿美元股票回购授权，该授权已于 2024 年 3 月 31 日完成。2023 年 12 月，我们的董事会批准了额外的 5 亿美元股票回购授权。该计划是在现有的2021年5月授权完成后开始的，管理层可自行决定使用。由于股票回购授权，根据我们2023年12月的股票回购授权，仍有约4.7亿美元可供回购。我们有权通过公开市场和私下谈判的交易购买我们的已发行股份。该计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股票回购授权进行购买是对我们回购股票的做法的补充，回购的股票足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票。
•行使股票期权和员工预扣税的收益。在2024年的前六个月中，我们从员工行使股票期权中获得了820万美元，并支付了从股票奖励中预扣的3,000万美元员工税。在2023年的前六个月中，我们从员工行使股票期权中获得了2,200万美元，并支付了从股票奖励中预扣的3,300万美元员工税。差异主要由行使的股份数量和授予之日的股价驱动。

最近的会计公告
有关最近通过和发布的会计准则的信息包含在未经审计的合并财务报表附注1中。
关键会计估计
有关公司关键会计估计的信息，请参阅我们的2023年10-k表年度报告的第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。自2023年12月31日以来，公司的关键会计估计没有重大变化。
安全港声明
我们受到不断变化的经济、竞争、监管和技术风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，我们注意到以下因素除其他外，可能导致未来业绩与我们在本10-Q表季度报告中直接讨论或暗示的前瞻性陈述、预期和假设存在重大差异。这些前瞻性陈述中有许多可以通过使用 “预测”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“战略” 和类似术语以及诸如 “可以”、“可能”、“可能”、“可能”、“等未来时态或条件时态动词来识别可能”、“应该”、“将” 和 “会” 等。

可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中预测的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•我们公司的声誉或品牌形象可能会因与我们的产品、原料或包装的质量和安全、人权和工作场所权利以及其他环境、社会或治理问题相关的问题或疑虑而受到影响，这反过来可能导致诉讼或以其他方式对我们的经营业绩产生负面影响；

•我们的制造业务或供应链中断可能会损害我们生产或交付成品的能力，从而对我们的经营业绩产生负面影响；

•我们可能无法招聘、聘用和留住推动增长战略所需的全球人才资本；

•与气候变化和其他环境影响相关的风险，以及我们的客户、股东和其他利益相关者对气候变化问题的关注度增加和看法的不断变化，可能会对我们的业务和运营产生负面影响；

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•原材料和能源成本的增加，以及充足的原材料供应以及我们成功对冲原材料定价波动的能力，可能会影响未来的财务业绩；

•价格上涨可能不足以抵消成本增加和维持盈利能力，也可能导致与定价弹性相关的销量下降；

•市场对新产品和现有产品的需求可能会下降；

•市场竞争加剧可能会损害我们的业务；

•我们的财务业绩可能会因未能成功执行或整合收购、资产剥离和合资企业而受到不利影响；

•我们的国际业务可能无法实现预期的增长目标，这可能会对我们的整体业务和经营业绩产生不利影响；

•我们可能无法完全实现与我们的战略计划或重组计划相关的预期成本节省和/或运营效率，这可能会对我们的业务产生不利影响；

•政府法律法规的变化可能会增加我们的成本和负债或影响对我们产品的需求；

•政治、经济和/或金融市场状况，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突对我们业务的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响；

•我们的信息技术基础设施中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生负面影响；

•我们的新企业资源规划系统的设计、实施或使用方面的复杂性，包括支持实施后工作和维护增强、新功能或修改的能力，可能会对我们的业务和运营产生不利影响；以及

•我们在2023年10-k表年度报告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告以及本10-Q表季度报告中讨论的其他事项，包括第二部分第1A项 “风险因素”。
在本10-Q表季度报告提交之日后，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映实际业绩、预期或事件或情况的变化。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除现金后的短期债务总额分别为8.542亿美元的净负债和3.179亿美元的净负债。假设截至2024年6月30日将这种浮动利率短期债务的利率提高100个基点，将使2024年前六个月的利息支出增加约410万美元，2023年增加310万美元。
我们认为，我们目前与剩余债务投资组合（不包括使用固定至浮动工具转换为浮动利率的固定利率债务）利率市场波动相关的风险微乎其微，因为该债务本质上主要是长期和固定利率。通常，固定利率债务的公允市场价值将随着利率的下降而增加，随着利率的上升而降低。市场利率上调100个基点将使我们在2024年6月30日和2023年12月31日的固定利率长期债务的公允价值分别减少约1.69亿美元和2.03亿美元。但是，由于我们目前没有计划回购未偿还的固定利率工具

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在到期之前，市场利率波动对我们长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。
外币汇率风险
我们面临与以美元以外货币制造或销售产品相关的货币波动的影响。我们可以签订外币远期汇兑合约，以减少我们的多头或空头货币头寸的波动，主要与购买承诺或以外币计价的设备、原材料和制成品的预测购买量有关。
外币远期汇兑合约的公允价值代表期末合约和当前市场外币汇率之间的差额。我们通过获取条款相似合约的即期和远期汇率的市场报价，按季度估算外币远期外汇合约的公允价值，必要时根据到期差异进行调整。截至2024年6月30日，假设的市场利率短期不利变化为10％，导致的外币远期外汇合约公允价值的潜在下降幅度为1160万美元，截至2023年12月31日为2,020万美元，这通常被与我们的交易活动相关的外汇减少所抵消。

大宗商品—价格风险管理和衍生合约
我们将期货和期权合约以及其他大宗商品衍生工具与可可制品、糖、玉米制品、某些乳制品、小麦制品、天然气和柴油的远期购买相结合，主要是为了缓解价格波动并提高供应链中未来成本的可见性。自2023年10-k表年度报告以来，影响我们大宗商品价格风险管理的重大变化如下所述。
可可制品
根据洲际交易所期货合约，在2024年的前六个月中，平均可可期货合约价格为每磅3.34美元，交易区间为每磅1.84美元至5.20美元。与2023年每磅1.49美元的年平均水平相比，可可期货合约的平均价格上涨了约124％。由于有利的天气条件和可可需求的减少，加纳和科特迪瓦2024-2025季节的产量预测正在改善；但是，由于严重的流动性和波动性问题，可可的价格前景仍然不确定，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
我们的可可产品成本不一定会反映市场价格的波动，因为我们的远期购买和套期保值做法（包括其金额和期限）、反映不同交货时间的溢价和折扣，以及我们特定品种和等级的可可液、可可脂和可可粉的供需情况。我们通常对冲3至24个月的大宗商品价格风险。因此，平均市场价格不一定代表我们的平均成本。
大宗商品敏感度分析
截至2024年6月30日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约的名义价值为9,230万美元，截至2023年12月31日，其名义价值为9,490万美元。到2024年第二季度末，假设标的商品价格下降10％，大宗商品衍生工具的公允价值的潜在变化将使我们的未实现净亏损增加140万美元，但通常会被标的商品购买成本的减少所抵消。
有关我们的市场风险的更多信息，请参阅《2023年10-k表年度报告》第二部分下的第7A项。

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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，适当，以便及时就所需的披露作出决定。管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在2024年第二季度，我们完成了多年来实施新的全球企业资源规划（“ERP”）系统的过程，该系统取代了我们现有的操作和财务系统。ERP系统旨在准确维护公司的财务记录，增强运营功能，并向公司管理团队提供与业务运营相关的及时信息。在2022年第三季度，我们完成了国际业务板块中一个运营部门的实施。2023 年 7 月，我们完成了向新合并财务报告记录簿的过渡。2023 年 10 月，我们在北美咸味零食领域完成了新 ERP 系统的实施。2024年4月，我们在北美糖果板块和部分运营板块完成了新的ERP系统的实施。新的ERP系统的实施导致我们对财务报告的内部控制发生了重大变化。公司已酌情更新了内部控制措施，并将继续监测实施对我们财务报告业务流程的影响。在截至2024年6月30日的季度中，除了ERP系统的实施外，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关法律诉讼的信息包含在未经审计的合并财务报表附注15中。
第 1A 项。风险因素。
在评估对普通股的投资时，投资者应仔细考虑我们先前在截至2024年3月31日的季度报告（“2024年第一季度报告”）的2023年10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）第二部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素，以及本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和注册声明中包含的信息。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
在截至2024年6月30日的三个月中，根据经修订的1934年《证券交易法》，好时或任何 “关联购买者”（定义见第100亿.18（a）（3）条），也没有以其名义购买我们的普通股。
在截至2024年6月30日的三个月中，没有在公开市场交易中购买任何与回购足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票相关的普通股。激励性薪酬计划没有美元或股票上限，也未包含在下段所述的股票回购授权中。
2021 年 5 月，我们董事会批准了 5 亿美元的股票回购授权，该授权已于 2024 年 3 月 31 日完成。2023 年 12 月，我们的董事会批准了额外的 5 亿美元股票回购授权。该计划是在现有的2021年5月授权完成后开始的，管理层可自行决定使用。由于股票回购授权，根据我们2023年12月的股票回购授权，仍有约4.7亿美元可供回购。我们有权通过公开市场和私下谈判的交易购买我们的已发行股份。该计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股票回购授权进行购买是对我们回购股票的做法的补充，回购的股票足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。


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第 5 项。其他信息。
董事兼执行官贸易
我们的董事和高级管理人员的一部分薪酬以股权奖励的形式提供，他们可能会不时出于分散投资或其他个人原因进行与公司证券相关的公开市场交易。董事和高级管理人员的所有此类公司证券交易都必须遵守公司的内幕交易政策，该政策要求交易符合适用的美国联邦证券法，该法禁止在持有重要非公开信息的情况下进行交易。《交易法》第10b5-1条提供了肯定性辩护，使董事和高管能够预先安排公司证券的交易，从而避免担心在持有重要非公开信息的情况下发起交易。
下表描述了购买或出售证券的合同、指示或书面计划 采用 在截至2024年6月30日的三个月中，我们的董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条），旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。没有订立其他第 10b5-1 条交易安排或 “非规则 10b5—1 交易安排”（定义参见 s-k 第 408 (c) 项）或 终止 在此期间由我们的董事或高级管理人员执行。
姓名和标题10b5-1 计划通过日期
10b5-1 计划的期限 (1)
待出售或购买的证券总数
米歇尔·G·巴克
总裁、首席执行官
5/23/2024
04/30/2025
行使和出售 66,710 股票期权
詹妮弗·L·麦卡尔曼
副总裁，首席会计官
5/10/2024
5/13/2025
卖出 1,094 股份
查尔斯·R·劳普
美国糖果总裁
5/29/2024
8/29/2025
卖出 4,000 股份
克里斯汀·J·里格斯
Salty Snacks 总裁
5/31/2024
5/30/2025
卖出 9000 股份
克里斯托弗·斯卡利亚
高级副总裁、首席人力资源官兼首席转型官
2024 年 5 月 24 日
11/29/2024
卖出 5,000 股份
詹姆斯·图罗夫
高级副总裁、总法律顾问兼秘书
5/29/2024
8/30/2024
礼物 543 股份
Steven E. Voskuil
高级副总裁、首席财务官
5/17/2024
7/31/2025
卖出 12,0000 股份

(1) 计划期限至本栏所列日期或计划下所有交易完成（或与此类交易相关的订单未执行到期）或计划中规定的其他终止事件发生之后的较早日期。


目录
好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 48 页
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第 6 项。展品。
以下证物是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的：
展品编号描述
3.1
经修订的公司重述公司注册证书以引用方式纳入公司截至2005年4月3日的季度10-Q表季度报告的附录3。
3.2
截至2017年2月21日经修订和重述的公司章程以引用方式纳入公司截至2018年12月31日财年的10-k表年度报告附录3.2。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官米歇尔·巴克进行认证。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官史蒂芬·沃斯库尔进行认证。*
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官米歇尔·巴克和首席财务官史蒂芬·沃斯库尔进行认证。**
101.INS
内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库
104
公司截至2024年6月30日的季度期10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL，载于附录101。
*
随函提交
**
随函提供





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好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 49 页
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
好时公司
（注册人）
日期：2024年8月1日
/s/ Steven E. Voskuil
Steven E. Voskuil
高级副总裁、首席财务官
（首席财务官）
日期：2024年8月1日/s/ 詹妮弗·L·麦卡尔曼
詹妮弗·L·麦卡尔曼
副总裁、首席会计官
（首席会计官）


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好时公司 | 2024 年第二季度表格 10-Q | 第 50 页
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