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2024 年第二季度收益报告 8 月 1 日 | 2024


本文件包含前瞻性陈述。根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的定义。公司的代表还可以不时以口头或书面形式发表前瞻性陈述。本文件中非历史事实的陈述,包括有关公司信念和预期、未来财务业绩和未来前景、业务和经济趋势、潜在收购以及对可赎回非控股权益和延期收购对价金额的估计,均构成前瞻性陈述。前瞻性陈述,通常用 “预测”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“创造”、“估计”、“预期”、“重点”、“预测”、“预见”、“未来”、“指导”、“打算”、“看”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜力” 等词语表示 “预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 或否定词以及讨论当前计划、估计和预测时使用的类似物质的术语可能会根据数字进行更改的因素,包括本节中概述的因素。本文件中的前瞻性陈述基于公司的某些关键预期和假设。尽管公司管理层认为此类前瞻性陈述所依据的预期和假设是合理的,但不应过分依赖前瞻性陈述,因为公司无法保证这些陈述将被证明是正确的。此类前瞻性陈述所依据的重大假设包括对一般业务、经济和市场状况、竞争环境、预期和意想不到的税收后果以及预期和意外成本的假设。这些前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预测,可能会因包括本节中概述的因素在内的多种因素而发生变化。这些前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是公司无法控制的。因此,您不应过分依赖此类陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日,公司没有义务根据新信息或未来事件(如果有)公开更新任何前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此类风险因素包括但不限于以下方面:• 与可能影响公司或其客户的国际、国家和地区不利经济状况相关的风险;• 通货膨胀和中央银行为应对通货膨胀而采取的行动;• 公司吸引新客户和留住现有客户的能力;• 客户支出减少和客户广告、营销和企业传播要求变化的影响;• 公司客户的财务失败;• 公司的保留能力和吸引关键员工;• 公司在其运营市场中竞争的能力;• 公司实现成本节约计划的能力;• 公司执行战略举措的能力;• 公司遵守债务协议的能力,以及公司在到期和应付时为或有偿债务融资的能力,包括但不限于与可赎回非控股权益和延期收购对价有关的债务;• 公司的管理能力它的生长有效,包括成功完成并整合补充和扩大公司业务能力的收购;• 公司开发采用增强现实、人工智能和虚拟现实等新技术的产品并从这些产品中获益的能力;• 无法实现公司业务与MDC Partners Inc.业务合并(“交易”)和其他已完成、待处理或计划收购的预期收益;• 不利的税收后果与公司、其业务和股东交易的关系可能与公司的预期有所不同,包括税法的未来变化、美国公司税率的潜在提高以及与税务机关在公司价值确定和属性计算方面的分歧可能会导致税收成本增加;• 交易导致加拿大联邦所得税(包括实质性的 “移民税”)的产生;• 公司未经补救的材料财务报告的内部控制薄弱环节及其建立和维护有效的财务报告内部控制系统的能力;• 公司保护客户数据免受安全事件或网络攻击的能力;• 战争和其他地缘政治紧张局势、恐怖活动和自然灾害造成的经济混乱;• 股价波动;以及 • 外币波动。投资者应仔细考虑这些风险因素、此处描述的其他风险因素,以及我们在2024年3月11日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2023年10-k表中更详细地概述的其他风险因素,可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的 “风险因素” 标题下查阅,以及该公司的其他美国证券交易委员会文件。前瞻性陈述和其他信息 2


非公认会计准则财务指标的定义3除了其报告的业绩外,Stagwell Inc.还在本财报中纳入了美国证券交易委员会(SEC)定义为 “非公认会计准则财务指标” 的某些财务业绩。管理层认为,将此类非公认会计准则财务指标与公司公布的业绩结合起来看,可以为投资者分析公司业绩的同期比较提供有用的补充信息。此类非公认会计准则财务指标包括以下内容:预计业绩:每个时期列报的预计金额是通过合并传统MDC和SMG的历史独立运营状况编制的。未经审计的预估业绩仅用于说明目的,并不旨在代表如果合并在指定日期实际发生,则实际合并经营业绩或合并财务状况,也无意预测未来任何时期或未来任何日期的合并经营业绩或合并财务状况。根据S-k法规第10(e)(1)(i)(B)项中的 “不合理努力” 例外情况,公司已将调整后的预计息税折旧摊销前利润与净收入的量化再调整排除在外。1)有机收入:“有机收入增长” 和 “有机收入下降” 分别指从总收入增长中减去外汇和收购(处置)部分的正面或负面结果。收购(处置)部分的计算方法是将所有收购企业的上期收入总额减去当期出售的任何企业的上一期收入。有机收入增长(下降)部分反映了以下因素的持续货币影响:(a)公司在列报的每个可比期内合作伙伴公司的收入变化,以及(b)“非公认会计准则收购(处置)净额”。非公认会计准则收购(处置),净额包括:(i)本年度的收购,此类收购产生的收入影响,如同收购是在上一年的同期内拥有一样,以及(ii)对上一年度的收购,此类收购产生的收入影响,就好像它们在整年(或与本报告期同期)持有一样,同时考虑到相应时期内各自的收购前收入,以及 (iii) 对于处置而言,此类处置对收入的影响处置情况,就好像它们是在上一年的同期内被处置一样。2) 净新业务:新盈利的年化收入减去该期间亏损的年化收入的估计。3) 调整后的息税折旧摊销前利润:定义为净收益不包括营业外收入或实现营业收入的支出,加上折旧和摊销、股票薪酬、递延收购对价调整和其他项目。其他项目包括重组成本、收购相关费用和非经常性项目。4) 调整后的摊薄后每股收益定义为 (i) 归属于Stagwell Inc.普通股股东的净收益(亏损),加上归属于C类股东的净收益,不包括摊销费用、减值和其他损失、股票薪酬、递延收购对价调整、离散税项和其他项目,除以 (ii) (a) 已发行普通股的加权平均数加 (b) C 类股票的加权平均数杰出(如果是稀释性的)。其他项目包括重组成本、收购相关费用和非经常性项目,并受反稀释规则的约束。5) 自由现金流:定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出、净营运资金、现金税、利息和少数股权分配的变化,但不包括或有并购付款。6) 财务指导:公司以非公认会计准则为基础提供指导,因为它无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些要素。本财报中包括对Stagwell Inc.公布的业绩的对账表,以得出其中某些非公认会计准则的财务指标。


4 财务展望重申2024年全年展望 5%-7% 的有机净收入增长 4%-5% 的有机净收入增长 ex倡导调整后息税折旧摊销前利润为4亿美元至4.5亿美元,折旧摊销前利润约为50%,自由现金流调整后每股收益为0.75美元至0.88美元注:截至2024年1月8日的指导方针。根据S-k法规第10(e)(1)(i)(B)项中的 “不合理努力” 例外情况,公司排除了与公司2024年指导方针有关的量化调解。有关有机净收入、除倡导外的有机净收入、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益和自由现金流定义的更多信息,请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标”。请参阅我们的投资者网站stagwellglobal.com/investors,了解我们于2024年3月11日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2023年10-k表中概述的前瞻性陈述和风险因素的信息,可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的 “风险因素” 标题下查阅,也可以在公司的其他美国证券交易委员会文件中查阅。


S E C O N D Q U A R t E R T E R H I G H L I G H T S 净收入:5.54 亿美元 | 净杠杆比率:3.48 倍 | 调整后。息税折旧摊销前利润:8600万美元全球能力不断增长科技投资加速新业务在第二季度完成了3项收购,以扩大全球影响力和数字能力 WNP在法国增加了数字创意能力 Luxine Publique Relations扩大了加拿大的规模,奢侈品公关专业人员增加了巴西的社交和网红能力此外,24年第三季度对BERA的收购增加了人工智能驱动的品牌管理技术;LEADERS增加了社交能力和全球网红技术平台;《商务旅行者》增强了旅游媒体的产品24年第二季度全球新业务净赢额创纪录的1.13亿美元,使LtM达到3.24亿美元获得公司历史上最大的新业务胜利,通用汽车在72andSunny和Anomaly新业务获胜的平均规模同比增长65%;超过100万美元的交易增长57%戛纳国际狮子会Sport BEACH带来前所未有的Nb机会收入同比增长6%,达到6.71亿美元创意与通信同比增长9%;绩效媒体与数据增长5%美国公布的同比增长7%宣传收入同比增长42%;Stagwell营销云同比增长13%使用谷歌云在我们的四种数字营销产品中推出人工智能驱动的功能。与Nexxen启动了合作伙伴关系,以增强Stagwell ID Graph数据解决方案;与Anzu合作,为全球客户提供身临其境的游戏内广告功能,我们的创新短信营销平台Wondercave同比显著增长145% 注:净杠杆率定义为净负债除以LtM调整后的息税折旧摊销前利润。


S U m m A R Y C O m b I N E D F I N A N C I A L S 注意:由于四舍五入,数字可能无法下滑。截至6月30日的三个月,截至2024年6月30日的六个月 2024 2023 年净收入为 554,392 美元 544,861 美元 1,086,846 美元 1,066,523 计费成本 116,776 87,404 254,381 1886 188,186 美元 632,265 美元 1,341,227 美元 1,254,709 美元计费成本 116,776 254,381 188,186 美元 632,227 美元 1,254,709 美元计费成本 116,776 254,381 188,186 美元 86 员工成本 355,349 346,118 697,506 695,731 管理费用 69,534 66,267 136,697 134,507 不可计费和其他费用,净额 43,406 41,308 76,224 76,224 72,895 调整后息税折旧摊销前利润 86,103 美元 91,168 美元 176,419 美元 163,390 美元股票薪酬 5,875 10,546 21,999 1 22,550 折旧和摊销 42,001 35,488 76,837 68,965 递延收购对价 7,236 392 7,390 4,480 减值和其他损失 215 10,562 1,715 10,562 其他项目,净额 8,869 12,918 20,725 19,338 美元 21,262 美元 47,761 美元 37,495 调整后息税折旧摊销前利润率(净收入)15.5% 16.7% 15.2% 3% 6 美元(以千计)


2 Q 2 4 N E t R E V E N U E 注意:由于四舍五入,数字可能无法移动。截至2024年6月30日的三个月,截至2024年6月30日的六个月净收入变动净收入变动 2023年6月30日 544,861美元 1,066,523 美元有机收入 6,603 1.2% 15,771 1.5% 收购(资产剥离),净3,977 0.7% 3,909 0.4% 外币(1,049)(0.2)% 643 0.1% 总变动 9,531 美元 1.7% 20,323 美元 1.9% 2024 年 30 日 554,392 美元 1,086,846 美元 7 美元(以千计)


80.5% 7.0% 12.5% 2 Q2 4 N E T R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y 注:由于四舍五入,数字可能无法反弹。第二季度有机增长占净收入的8%地理区域24年初至今美国 2.4% 2.1% 英国(6.5)% 2.0% 其他(1.5)%(2.7)% 总计 1.2% 前辩护总额(0.5)% (0.5)% (0.8)%


G L O b A L N E t W O R k 9 北美拉丁美洲欧洲亚太地区 • 澳大利亚 • 中国 • 香港 • 印度 • 印度尼西亚 • 日本 • 马来西亚 • 菲律宾 • 台湾 • 新加坡 • 韩国中东和非洲 • 奥地利 • 比利时 • 保加利亚 • 意大利 • 拉脱维亚 • 罗马尼亚 • 斯洛伐克共和国 • 斯洛文尼亚 • 瑞士 • 土耳其 • 乌克兰 • 法国 • 德国 • 荷兰 • 波兰 • 西班牙 • 瑞典 • 英国 • 阿根廷 • 阿鲁巴 • 玻利维亚 • 巴西 • 库拉索岛 • 哥伦比亚 • 哥斯达黎加 • 多米尼加 • 厄瓜多尔 • 萨尔瓦多 • 危地马拉 • 洪都拉斯 • 牙买加 •尼加拉瓜 • 巴拿马 • 秘鲁 • 共和国 • 乌拉圭 • 委内瑞拉 • 阿尔及利亚 • 巴林 • 埃及 • 约旦 • 科威特 • 黎巴嫩 • 利比亚 • 摩洛哥 • 尼日利亚 • 阿曼 • 沙特阿拉伯 • 南非 • 突尼斯 • 阿拉伯联合酋长国 Stagwell 关联国家 34+ 75+ 员工 12K+ 21K+ Stagwell 的附属网络极大地扩大了我们的全球足迹•加拿大•美国•墨西哥注:截至2024年6月30日。


O U R P R I N C I P A L C A P A b I L I L I t I E S 创意与通信蓝筹客户群绩效媒体和数据可在全球范围内寻址消费者洞察和战略跟踪整个消费者旅程数字化转型建设和设计数字平台与技术 2 3 4 5 10 56% 2Q24Stagwell Marketing Cloud Group SaaS 和 DaaS 工具 1 注:数字收入百分比占总收入的百分比来自Stagwell营销云集团、数字化转型、绩效媒体和数据以及消费者的净收入洞察和策略能力


R E V E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Notes:宣传包括 Targeted Victory、SkDK 和 TMA Direct。由于四舍五入,数字可能不足。息税折旧摊销前利润包括公司支出,按比例分配给每种能力。24年第二季度年初至今主要能力有机收入增长收入增长有机收入增长Stagwell Marketing Cloud集团 14.0% 13.4% 10.3% 10.3% 数字化转型 0.3% 2.1% 1.9% 4.0% 绩效媒体和数据 4.4% 8.0% 8.7% 8.7% 消费者洞察与战略 (2.2)% (4.7)% (4.6)% 创意与沟通 5.8% 8.7% 9.6% 总计 4.3% 6.2% 5.3% 6.9% 前辩护总额 1.1% 3.0% 1.4% 3.1% 占第二季度收入 10% 24% 12% 7% 47%


N E t R E V E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Y E N U E G E N U E G G R O W T H B Y E N U E G E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I t Y Notes:宣传包括 Targ由于四舍五入,数字可能不足。息税折旧摊销前利润包括公司支出,按比例分配给每种能力。24年第二季度年初至今主要能力有机净收入增长有机净收入增长净收入增长Stagwell Marketing Cloud集团 8.5% 7.8% 5.0% 5.0% 5.0% 数字化转型 (1.2)% 1.0% (1.2)% 1.4% 1.4% 绩效媒体和数据 5.5% 8.1% 8.8% (0.1)% (4.3)% (4.2)% (4.2)% 创意与沟通 0.1% 0.2% 1.6% 0.8% 合计 1.2% 1.7% 1.5% 1.9% 前宣传总额 (0.5)% 0.1% (0.8)% (0.4)% 占第二季度净收入的百分比 9% 9% 24% 14% 9% 44%


A D J E b I t D A G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Y D A G R O W T H W W T H B I D D A G R O W T H B I D D A G R O W t H B Y D D A G R O W t H B Y C A P A b I L I由于四舍五入,数字可能不足。*息税折旧摊销前利润包括公司支出,名义上所有支出按比例分布在每项能力上。24年第二季度主要能力Stagwell Marketing Cloud集团(57.9)%(38.4)% 数字化转型 7.5% 5.9% 绩效媒体和数据(52.9)% 8.9% 8.9% 消费者洞察与策略 0.7% 4.4% 创意与传播(2.0)% 14.4% 总计(5.6)% 8.0% 前宣传总额(19.8)%(6.7)% 占调整后总额(19.8)%(6.7)%。息税折旧摊销前利润*第二季度经调整息税折旧摊销前利润*同比增长 2% 34% 5% 11% 48%


截至三个月,截至六个月,2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日% 变动 2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日% 变动总收入 671 632 6.2% 1,341 1,255 6.9% 宣传收入 72 51 41.6% 137 57.6% 税前宣传总额 599 581 3.0% 截至2024 年 6 月 30 日止六个月 2023 年 6 月 30 日% 变动 2024 年 6 月 30 日 2023 年变动总净收入 554 美元 545 美元 1.7% 1,087 美元 1,067 美元 1.9% 倡导净收入 45 36 25.9% 87 63 25.9% 税前总收入 510 509 0.1% 1,004 (0.4)% 截至三个月后,2024 年 6 月 30 日 6 月 30 日2023% 变动 2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日变动总额调整后息税折旧摊销前利润 86 美元 91 (5.6)% 176 美元 163 8.0% 宣传调整后息税折旧摊销前利润 21 10 110.8% 34 11 211.1% 142 (19.8)% 142 152 (6.7)% E X-A D V O C A C Y R E V E V E N U E, N E T R E V E V E V E V E N U E, N E T R E V E V E V E V E N E A D J U S t E D E b I t D A 注:宣传包括 Targeted Victory、SkDK 和 TMA Direct。由于调整后的净收入约为百万美元,实际收入可能无法兑现。息税折旧摊销前利润 14 收入


N E W b U S I N E S U P D A t E E 15 名客户排名前 25 位值得注意的业务胜利和扩张净新业务 24 年第 2 季度净新业务平均值为 1.13 亿美元 LtM 3.24 亿美元24 年第 2 季度净收入 600 万美元


S t A G W E L L m A R k E T I N G C L O U D G R O U D G R O U P 16 净收入1 1.定义为 GAAP 收入减去计费成本 — 包括高级媒体平台和 Stagwell 营销云组。以百万计。净收入经调整息税折旧摊销前利润率高级媒体平台利润率41.9美元 13.1% Stagwell Marketing Cloud 9.9 美元(38.4)% 总计 51.8 美元 3.3% 增长(同比)7.8% 4,800万美元 5200万美元 23年第二季度2季度百万美元


17 流动资金可用流动性(截至2024年6月30日)信贷额度下的承诺640美元提取的334份信用证 16份未提取的信贷额度291美元现金及现金等价物总额136可用流动资金总额427美元以百万美元计。注:由于四舍五入,数字可能无法减少。


18 保持对递延收购成本的纪律使DAC从23年第一季度末的1.14亿美元减少了4,300万美元,2季度2季度24年第二季度7100万美元注意:由于四舍五入,数字可能无法回落。


A D J U S t E D E A R N I N G S P E R E R E 截至2024年6月30日的三个月(截至2024年6月30日的六个月)已报告的六个月(GAAP)调整非公认会计准则报告(GAAP)调整归属于Stagwell Inc.普通股股东的非公认会计准则净收益(2,965美元)18,935美元 15,970美元(4,247美元)38,415美元可归属于Stagwell Inc.普通股股东的非公认会计准则净收益(2,965美元)15,970美元(4,247美元)38,415美元应占净收益 34,168美元致C类股东-22,828 22,828-47,382 47,382 净收益-摊薄后每股收益 (2,965) 41,763 美元 38,798 美元 (4,247) 85,797 美元 81,550 加权平均已发行普通股数(摊薄)113,484 5,281 118,765 118,059 113,059 117,819已发行普通股的加权平均数(摊薄)-151,649 151,649-151,649 151,649 加权平均已发行股票数量 113,484 156,930 270,414 113,059 156,059 156,409 269,468 调整后每股收益(摊薄)美元(0.03)美元 0.14 美元(0.04)$0.30 支出净收益(亏损)摊销 35,008 美元 63,211 美元减值和其他损失 215 1,715 股票薪酬 5,875 21,991 递延收购对价 7,236 7,390 其他项目,净额 8,869 20,725 总增值57,203 115,032 调整后税收支出 (12,905) (25,653) 44 美元,298 89,379 归属于C类股东(2,535)(3,582)的净亏损41,763美元 85,797 美元19美元和千股股票(以千计)注意:由于四舍五入,数字可能无法减少。


G A A P C O N S O L I D A t E D E D O P E R A t I N G P E F O R m A N C E 收入服务成本办公和一般费用折旧与摊销减值及其他亏损总运营费用营业收入(亏损)利息支出、净外汇、净其他收入(支出)所得税支出(收益)扣除权益的非合并关联公司收益中的收益(亏损)股权非合并关联公司的收益(亏损)净收益(亏损)归属于非控股和可赎回非控股权益的净收益(亏损)净额归属于Stagwell Inc.普通股股东的收益(亏损)每股收益基本摊薄后已发行股票数量基本摊薄后附注:数字可能无法四舍五入。20 美元和截至2023年6月30日的三个月 671,168 美元 632,265 438,912 402,431 168,133 162,522 42,001 35,488 215 10,562 美元 649,261 美元 6111 美元 21,003 美元 21,907 美元 21,262 (23,533) (23,680) (1,355) (1,478) 193 (416) $ (24,695) $ (25,574) 1,165 437 美元 (3,953) $ (4,749) (1) (216) $ (3,954) $ (4,965) 989 1,771 美元 (2,965)) $ (3,194) $ (0.03) $ (0.03) $ (0.03) $ (0.03) 113,484 115,400 113,484 115,400 截至2024年6月30日的六个月 1,341,227 美元 1,254,709 883,438 816,329 331,476 321,358 76,358 76,837 68,965 1,715 10,562 美元 1,293,414 美元 37,495 美元 (44,498) (44,498) (44,498) (44,498) 1,869) (3,613) (2,148) (1,074) (196) $ (49,185) $ (44,213) 3,750 673 美元 (5,174) $ (7,391) 507 (443) $ (4,667) $ (7,667) $ (7,834) 420 6,029 美元 (1,805) $ (0.04) $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01) $ (7,667) 0.04) $ (0.01) 113,059 120,272 113,059 120,272


C A P I t A L S t R U C t U R E 注:股票数量假设C类股票在一对一的基础上全部转换为A类。由于四舍五入,数字可能不足。不包括Stagwell C类股东的非控制权益,以反映NCI将C类股票全部转换为A类股票时的预期余额。2.假设从24年6月30日开始转换,DAC的一部分将用大约240万股股票支付。3.包括可赎回的非控制性利息和与员工持有的利润权益相关的债务。4.非合并投资 5.股票数量不包括未归属的股票补助、未结算的SAR或DAC中应以股票结算的部分。截至2024年7月25日,预计总股数为11170万股A类股票、151.6股C类股票、290万股用于结算DAC的股票和870万股基于股票的奖励,共计27490万股。6.使用库存法在行使已结算的SAR奖励时将发行的估计股份。净负债和类债务(百万美元,截至2024年6月30日)循环信贷额度 334美元债券 1,100 NCI1 22 DAC2 71 RNCI3 23 减:现金136净负债和类债务总额1,399美元股票数量5(截至2024年7月25日为千股)A类 111,731 C类(A类的平等投票权和经济权)151,649份股票奖励6 8,649 99 稀释 272,079 21


22 应用久经考验的 PlayBook 扩大规模 Stagwell Marketing Cloud Group 利用Stagwell Advanced Media Platforms已有的领域专业知识和分销渠道构建互补软件解决方案面向现代媒体策划者和买家的专有和高级自有媒体渠道媒体工作室解决方案 Harris Quest 研究市场研究产品 PropHet Comms Tech 面向现代通信者的人工智能驱动平台数字化转型构建数字平台和消费者体验性能媒体和数据整合全渠道媒体、数据和电子商务消费者洞察和战略跟踪贯穿消费者旅程的创造力与沟通蓝筹客户群 1 2 3 4


23 我们制定了一项行之有效的战略来开发和孵化新技术,根据机构客户做出明智的产品路线图决策,同时利用我们世界一流的技术团队 STAGWELL MARKETING CLOUD GROUP 产品孵化手册我们比其他产品更高效地开发和迭代更快的共享基础架构 + 技术专业知识开发和迭代更快更便宜世界最雄心勃勃的客户 + 更低的上市成本更好的专有数据 + 世界上最好的营销人员内部测试和见解,交付效果更好产品


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