Utz Brands公布2024年第二季度业绩和

提高了24财年调整后的每股收益展望

宾夕法尼亚州汉诺威——2024年8月1日——美国领先的Salty Snacks和小盘价值Staples股票制造商Utz Brands, Inc.（纽约证券交易所代码：UTZ）（“Utz” 或 “公司”）今天公布了截至2024年6月30日的公司第二财季财务业绩。

24 年第二季度摘要 (1)

•净销售额为3.562亿美元

•有机净销售额增长了1.6％

•毛利率增长260个基点

•调整后的毛利率扩大了260个基点

•净收入为2540万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润增长10.0％，至4,970万美元

•每股收益为0.23美元

•调整后的每股收益增长46.2％，至0.19美元

(1) 2024年第二季度的所有比较均与截至2023年7月2日的第二季度进行了比较。

“我对我们在第二季度持续的强劲势头感到满意，因为我们连续第三个季度在咸味零食类别中获得美元、英镑和单位份额。此外，在调整后毛利率强劲增长的推动下，我们连续第六个季度实现了调整后息税折旧摊销前利润率同比增长，调整后每股收益增长了46％。” Utz首席执行官霍华德·弗里德曼说。“我们在本季度对促销活动进行了必要的调整，以满足消费者的价值预期。我们加快了生产力成本节约，使我们能够灵活地继续扩大利润率并增加对品牌的投资以支持我们的地域扩张。我们预计，我们的增长机会将推动下半年的强劲销量增长。”

2024 年第二季度业绩

第二季度的净销售额为3.562亿美元，而去年同期为3.629亿美元。R.W. Garcia® 和Good Health® 品牌的剥离影响了净销售增长（3.3％），该公司继续向独立运营商（IO）转移以及由此产生的销售折扣增加对净销售增长产生了估计（0.1％）的影响。有机净销售额增长了1.6％，这得益于公司Power Brands的强劲增长推动的销量/组合增长了2.3％，但净价格变动幅度（0.7％）的下降部分抵消了这一增长。

在截至2024年6月30日的13周期间，以Circana MULO-C衡量，该公司的零售额较上年同期增长了1.1％，销量增长了3.2％。该公司的Power Brands的总零售额与去年同期相比增长了1.7％，公司的Utz®、On The Border®、Zapp's® 和Boulder Canyon® 的Power Four Brands增长了2.8％。

35.0％的毛利率增长了260个基点，而去年同期为32.4％。调整后的毛利率为37.6％，也增长了260个基点，而去年同期为35.0％，这是因为生产率和良好的销售量/组合所带来的好处抵消了供应链成本通胀、支持公司生产力计划的投资和较低的定价。向iOS的持续转移对调整后的毛利率影响了约10个基点，但抵消了销售、分销和管理（SD&A）支出的好处。

SD&A支出为1.046亿美元，而去年同期为1.145亿美元。调整后的SD&A支出为8,450万美元，而去年同期为8,170万美元，这主要是由于营销支出增加、分销成本增加和能力投资。这些开支被生产率收益部分抵消。

该公司公布的净收入为2540万美元，而去年同期的净亏损为860万美元。与去年同期的1,880万美元相比，本季度调整后的净收入增长了46.3％，至2750万美元。调整后的每股收益与去年同期的0.13美元相比增长了46.2％，至0.19美元。第二季度调整后的每股收益增长是营业收益增长、核心折旧和摊销费用减少以及长期债务偿还增加导致的利息支出减少的结果。

调整后的息税折旧摊销前利润增长了10.0％，至4,970万美元，占净销售额的百分比为14.0％，而去年同期为4,520万美元，占净销售额的百分比为12.5％。调整后息税折旧摊销前利润率的提高是由调整后的毛利率增长推动的，这主要是由于公司的生产率计划。

资产负债表和现金流要点

•截至2024年6月30日

◦总流动性为1.969亿美元，包括6,660万美元的手头现金和公司循环信贷额度下的1.303亿美元可用现金。

◦净负债为7.475亿美元，根据过去十二个月的标准化调整后息税折旧摊销前利润1.946亿美元，净杠杆率为3.8倍。

◦2024 年 4 月，公司：

▪ 使用其最近出售工厂的约900万美元净收益来偿还长期债务，并将其现金余额增加了约500万美元，从而减少了约1,400万美元的净负债。

▪ 完成了对6.3亿美元定期贷款的重新定价，将定期贷款的适用利率从定期SOFR和信贷利差调整加上3.00％至定期SOFR加上2.75％降低了约36个基点（假设为一个月的SOFR）。

▪ 该公司估计，偿还约900万美元的债务和Term Loam的重新定价相结合，每年将节省约300万美元的现金利息支出。

•截至2024年6月30日的二十六周内

◦运营中使用的现金流为20万美元，这反映了营运资金的季节性使用，还包括出售Good Health® 和R.W. Garcia® 以及制造设施产生的约3000万美元影响。

◦资本支出为3,780万美元，支付的股息和分红为1,890万美元。

2024财年展望

•该公司正在适度调整其有机净销售增长前景，从约3％或更高到现在的约3％。修订后的前景是由于咸味零食类别的增长前景更为温和。该公司继续预计，有机净销售额增长将受到销量增长的推动，这得益于营销投资的增加、产品创新、已经实现的分销收益以及更轻松的下半年增长比较。该公司的展望还假设，由于出售Good Health® 和R.W. Garcia® 品牌，净销售额将受到约4,500万美元的影响。

•该公司重申其调整后息税折旧摊销前利润增长5％-8％的展望，并假设2024年2月剥离的品牌放弃的利润贡献的估计影响主要被加速的成本节约和过渡服务协议所抵消。

•该公司正在将其调整后的每股收益增长前景从23％-28％上调至28％-32％。增长率预期的提高是公司在2024年4月剥离工厂导致的更优惠的有效税率以及降低的核心折旧和摊销费用的结果。

该公司还预计：

•有效税率（标准化的GAAP基础税支出，不包括一次性项目）在17％-19％（以前为18％-20％）之间；

•利息支出约为4700万美元（不变）；

•资本支出在8000万至9000万美元之间（不变）；以及

•截至2024财年年底，净杠杆率约为3.6倍（不变）。

关于2024财年预计的有机净销售额、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益，如果不进行不合理的努力，就无法进行量化对账，因为某些项目分别不包括在有机净销售额、调整后息税折旧摊销前利润和调整后每股收益中，则无法进行量化对账。我们预计，这些项目的可变性将对我们未来的财务业绩产生潜在的不可预测和潜在的重大影响。

电话会议和网络直播演示

该公司还在其网站 https://investors.utzsnacks.com 上发布了管理层对其第二季度业绩的预先录制的讨论。此外，该公司将在美国东部时间今天上午 8:00 与分析师举行现场问答环节。请访问Utz投资者关系网站的 “活动与演讲” 部分，网址为 https://investors.utzsnacks.com，观看仅限收听的网络直播。参与者还可以拨打 1-888-596-4144 通过电话拨号。Event Plus 的密码是 3860587。该公司还发布了演示幻灯片和其他补充财务信息，这些信息现已在Utz的投资者关系网站上提供。

关于 Utz Brands, Inc.

Utz Brands, Inc.（纽约证券交易所代码：UTZ）通过包括Utz®、On The Border® Chips & Dips、Zapp's® 和Boulder Canyon® 等知名品牌生产多样化的美味零食组合。

在拥有深厚家族传统的一个世纪之后，Utz 继续热衷于用由优质食材制成的美味休闲食品来刺激和愉悦消费者。Utz 的产品通过杂货店、大宗商品店、俱乐部、便利店、药品和其他渠道在全国范围内分销。Utz 总部位于宾夕法尼亚州汉诺威，在美国各地设有多个制造工厂，为我们不断增长的客户群提供服务。欲了解更多信息，请访问该公司的网站或致电1‐800−FOR−SNAX。

投资者和其他人应注意，Utz使用其投资者关系网站、美国证券交易委员会（“委员会”）文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播向其投资者公布重要的财务信息。Utz 使用这些渠道以及社交媒体与我们的股东和公众就公司、公司产品和其他公司信息进行沟通。Utz在社交媒体上发布的信息可能被视为重要信息。因此，Utz鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看Utz投资者关系网站上列出的社交媒体频道上发布的信息。

投资者联系人

凯文鲍尔斯

Utz Brands, Inc.

kpowers@utzsnacks.com

媒体联系人

凯文·布里克

Utz Brands, Inc.

kbrick@utzsnacks.com

前瞻性陈述

本新闻稿包括此处发表的某些声明，这些陈述不是历史事实，而是经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常伴随或包括但不限于诸如 “将”、“期望”、“打算”、“目标” 或其他类似的词语、短语或表达等陈述。这些前瞻性陈述包括公司的未来计划、公司未来计划和运营的预期或预期的未来业绩和收益、与公司供应链转型相关的计划；公司的产品组合；公司减少债务的能力以及通过重新定价6.3亿美元定期贷款而节省的预期利息支出；公司的成本节约计划和公司的物流优化工作；公司预计或预期的未来业绩和收益计划和运营；通货膨胀或供应链中断对公司或其业务的影响；公司生产力举措的好处、公司营销和创新计划的影响、未来的资本结构、公司未来的机会、有关公司预计资产负债表和负债的声明，包括净杠杆率，以及其他非历史事实的陈述。这些陈述基于公司管理层当前的预期，不是对实际业绩的预测。这些陈述受许多风险和不确定性的影响，公司的业务和实际业绩可能存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于：公司毛利率可能受到各种因素的不利影响的风险，包括原材料定价、零售客户需求和组合、销售速度和所需的促销支持的变化；由于公司无法控制的因素导致的消费者对公司品牌的忠诚度变化，包括家庭债务增加等因素导致的消费者支出变化；对公司需求的变化受变更影响的产品消费者的偏好和品味，或者如果公司无法有效地创新或销售其产品，尤其是在公司的扩张地区；与建立品牌忠诚度和对公司产品的兴趣相关的成本，这些成本可能会受到公司竞争对手的行动的影响，导致公司的产品与竞争对手的产品没有适当的区别；合并公司的主要供应商；公司无法在包括自动化在内的制造流程中提高效率劳动力优化、其网络，包括通过工厂整合和降低产品运输或物流运营的到岸成本；由于促销活动的变化，公司每季度的经营业绩波动；公司可能受到其他经济、业务或竞争因素不利影响的可能性；公司最近完成的业务合并和其他收购（统称为 “业务合并”）或破坏性处置的风险计划和运营；确认此类业务合并或处置的预期收益的能力，这些收益可能会受到竞争以及公司盈利增长和管理增长以及留住关键员工的能力等因素的影响；此类业务合并或处置完成后可能对公司提起的任何法律诉讼的结果；适用法律或法规的变化；与业务合并或处置相关的成本；的能力公司要维护公司在纽约证券交易所的A类普通股上市；公司无法制定和维持有效的内部控制措施；以及公司向委员会提交的截至2023年12月31日的财年10-k表年度报告中题为 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 的部分以及公司向委员会提交的其他报告中列出的其他风险和不确定性。此外，前瞻性陈述提供了公司对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本通讯发布之日的观点。不应将这些前瞻性陈述作为公司在本通信之日之后的任何日期的评估。公司提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。除非法律另有要求，否则公司不承担或接受任何义务或承诺公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。

非公认会计准则财务指标：

Utz使用非公认会计准则财务信息，并认为这些信息对投资者很有用，因为它提供了额外的信息，便于比较历史经营业绩，确定了我们的基本经营业绩的趋势，并为我们评估业务的方式提供了更多的见解和透明度。我们使用非公认会计准则财务指标来预算、制定运营和战略决策以及评估我们的业绩。根据美国公认的会计原则（GAAP），这些非公认会计准则财务指标不代表财务业绩，可能不包括对理解和评估财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为净收益、运营现金流、每股收益或其他衡量公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩的衡量标准的替代方案。您应该意识到，这些衡量标准的列报方式可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。

管理层认为，非公认会计准则财务指标应被视为报告的GAAP指标的补充，不应被视为GAAP指标的替代品或优于GAAP指标，并且可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相提并论。公司对非公认会计准则财务指标的计算可能与其他公司使用的方法不同。我们认为，考虑到GAAP业绩和与最可比的GAAP指标的对账，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关公司迄今为止财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息，并且非公认会计准则财务指标的列报有助于投资者评估我们与Salty Snack行业其他公司相比的经营业绩，因为我们通常使用类似的衡量标准中的公司这个行业。这些非公认会计准则财务指标受到固有的限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些支出和收入的判断。非公认会计准则财务指标不按公认会计原则予以确认，不应被视为公认会计原则指标的替代方案。随着新事件或情况的出现，这些定义可能会发生变化。当定义发生变化时，我们将提供更新的定义，并在可比的基础上提供相关的非公认会计准则历史业绩。

Utz在其财务沟通中使用以下非公认会计准则财务指标，将来可能会使用其他指标：

•有机净销售额

•调整后的毛利

•调整后的毛利占净销售额的百分比（调整后的毛利率）

•调整后的销售、分销和管理费用

•调整后的销售、分销和管理费用占净销售额的百分比

•调整后净收益

•调整后的每股收益

•息税折旧摊销前利

•调整后息折旧摊销前利润

•调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比（调整后的息税折旧摊销前利润率）

•标准化调整后息税折旧摊销前利润

•净杠杆比率

有机净销售额定义为净销售额，不包括收购、资产剥离和IO途径转换的影响。

调整后的毛利是指毛利，不包括折旧和摊销费用，这是一项非现金项目。此外，调整后的毛利润不包括属于非现金调整和非经常性项目的成本的影响，例如与股票薪酬、套期保值和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划以及融资相关成本相关的成本。调整后的毛利是我们的管理层用来评估经营业绩的关键绩效指标之一。我们还报告调整后毛利占净销售额的百分比，这是投资者评估调整后净销售毛利率的另一项衡量标准。

调整后的销售、分销和管理费用定义为所有销售、分销和管理费用，不包括折旧和摊销费用（非现金项目）。此外，调整后的销售、分销和管理费用不包括属于非现金调整和非经常性项目的成本的影响，例如与股票薪酬、套期保值和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划以及融资相关成本相关的成本。我们还报告了调整后的销售、分销和管理费用占净销售额的百分比，这是投资者评估调整后的销售、分销和管理利润率净销售额的另一项衡量标准。

调整后的净收益定义为净收益，其中不包括与Collier Creek Holdings的业务合并以及对肯尼迪奋进、Kitchen Cooked、Inventure、Golden Flake、Truco Enterprises、R.W. Garcia和Festida的收购相关的额外折旧和摊销费用（非现金项目）。此外，调整后净收益也进行了调整，不包括递延融资费用、利息收入以及与IO贷款和某些非现金项目相关的支出，例如与股票薪酬、套期保值和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划、权证负债调整和融资相关成本相关的费用。最后，调整后净收入将所得税准备金标准化，以应对上述调整。

调整后每股收益的定义为调整后净收益（定义见此处）除以全面摊薄后的每个时期的加权平均已发行股份，前提是私募认股权证为净结算，持续成员持有的V类普通股转换为A类普通股。

息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为进一步调整后的息税折旧摊销前利润，不包括某些非现金项目，例如股票薪酬、对冲和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划以及融资相关成本。调整后的息税折旧摊销前利润是我们在评估经营业绩和制定财务、运营和规划决策时使用的关键绩效指标之一。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对本新闻稿的用户很有用，因为该新闻稿中包含的财务信息可用于评估Utz与Salty Snack行业其他公司的经营业绩，因为该行业的公司通常使用类似的衡量标准。我们还在本新闻稿中提供了调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比，作为读者评估调整后息税折旧摊销前利润率的额外衡量标准。

标准化调整后息税折旧摊销前利润定义为不时对某些收购和处置的收购前调整后息税折旧摊销前利润生效后的调整后息税折旧摊销前利润。

净杠杆比率定义为标准化调整后息税折旧摊销前利润除以净负债。净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。

Utz Brands, Inc.

合并运营报表和综合收益表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的十三周内

（以千计，股票信息除外）

（未经审计）

Utz Brands, Inc.

合并运营报表和综合收益表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的二十六周内

（以千计，股票信息除外）

（未经审计）

Utz Brands, Inc.

合并资产负债表

2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日

（以千计，每股信息除外）

Utz Brands, Inc.

合并现金流量表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的二十六周内

（以千计）

（未经审计）

非公认会计准则财务指标与报告的财务指标的对账

净销售额和有机净销售额

(1) 有机净销售额不包括处置的影响和2023年第二季度之后发生的IO转换的影响。

毛利和调整后的毛利

调整后的销售、分销和管理费用

调整后净收益

(1) 所得税调整的计算方法是（亏损）税前收入加上（i）收购、逐步折旧和摊销以及（ii）其他非现金和/或非经常性调整，乘以标准化的GAAP有效税率，减去合并运营和综合亏损报表中记录的实际税收准备金。标准化的GAAP有效税率不包括一次性项目，例如税率变化对递延税的影响和估值补贴的变化。

折旧和摊销

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

(1) 来自IO贷款的利息收入是指我们从IO应收票据中获得的利息收入，这些应收票据源于我们从退休储蓄计划分配过渡到IO分配的举措（“业务转型计划”）。记录的应付票据反映了大多数IO应收票据，与应付票据相关的利息支出是利息支出净调整的一部分。

(2) 某些非现金调整主要包括以下内容：

激励计划——在截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三周内，公司分别产生了450万美元和340万澳元的基于股份的薪酬支出，分别发放给了员工和董事，以及与员工股票购买计划（“ESPP”）和综合股权激励计划（“OEIP”）相关的薪酬支出。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六周内，公司分别产生了840万美元和810万澳元的基于股份的薪酬支出以及与ESPP和OEIP相关的薪酬支出，这笔费用分别发放给了员工和董事。

资产减值和注销——在截至2023年7月2日的十三周内，公司记录了与停产相关的固定资产减值760万澳元的调整。在截至2023年7月2日的二十六周内，公司记录的减值总额为960万美元。

购买承诺和其他调整 — 我们承诺以固定价格购买特定数量的某些产品的关键成分。为了便于比较我们的基本经营业绩，进行了此次调整，以消除与未实现收益和亏损相关的购买承诺的波动性。与购买承诺和其他调整（包括云计算摊销）相关的调整分别为截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三周的支出（收入）为40万美元和250万美元（250万美元）。截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六周内，与购买承诺和其他调整（包括云计算摊销）相关的调整分别为50万美元和0万美元。

(3) 收购、剥离和整合成本调整以及（收益）——截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三周，此类支出分别为110万美元和340万美元；截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六周分别为670万美元和830万美元。此外，截至2023年7月2日的十三周内记录了30万美元的其他收购和整合成本（收入），截至2023年7月2日的二十六周记录了90万美元（90万美元），这与公司（前身为Collier Creek Holdings）根据条款完成业务合并而签订的应收税协议相关的负债变动有关商业合并协议，日期为2020年6月5日。在截至2024年6月30日的二十六周内，还包括与Good Health和R.W. Garcia拍卖相关的4,400万美元收益。

（4）业务转型计划调整——该调整涉及因未反映正常业务运营成本的特定举措和业务结构性变更而产生的咨询、专业和律师费用。此外，向IO出售分销权以及随后处置卡车所产生的收益和损失、与取消退休储蓄计划职位相关的遣散费以及企业资源规划系统过渡成本都属于这一类。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三周内，公司分别承担了450万美元和560万美元的成本，在截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六周中分别产生了1,030万美元和1,380万美元的成本。此外，截至2023年7月2日的十三周和二十六周还包括与合同终止相关的470万美元费用。该协议是该公司应对2021年因自然灾害而受损的制造工厂转移生产的延续。

（5）融资相关成本——这些成本包括与筹集债务和股权资本或债务清偿成本相关的各种项目的调整。

(6) 收益和亏损——与认股权证负债调整变动相关的此类损益预计不会以现金结算，行使后将导致现金流入公司，认股权证转换为A类普通股，负债将被清除，认股权证行使时的公允价值记为权益的增加。

标准化调整后息税折旧摊销前利润

(1) 由于四舍五入，不求和。

净负债和杠杆比率

(1) 资本租赁包括设备定期贷款，不包括增值会计的影响。

(2) 不包括与通过途径抵押的IO贷款担保相关的金额。如果发生违约，该公司有能力收回几乎所有未偿贷款价值，这在历史上并不常见。

(3) 基于1.946亿美元的正常化调整后息税折旧摊销前利润。