2024 年 5 月 5 日，ALLETE 签订了合并协议。（参见注释 11。后续事件 — 协议和合并计划。）

善意。商誉的总账面金额为 $154.9截至 2024 年 3 月 31 日，百万美元（美元154.9截至 2023 年 12 月 31 日，百万人）。截至2024年3月31日的季度和三个月，按应申报分部划分的商誉没有变化。

注意事项 1。运营和重要会计政策（续）

(a) 合同资产包括向客户支付的款项，以激励他们执行或延长服务协议。这笔款项将在相应协议的期限内摊销，以减少收入。

注意事项 1。运营和重要会计政策（续）

附注4概述了监管事项。我们的2023年10-k表中合并财务报表的监管事项，并在以下段落中提供了更多披露。

电费率。我们的受监管业务部门内的实体向MPUC、PSCW或FERC申请定期修订费率。根据MPUC的授权，明尼苏达电力公司还确认了输电、可再生能源和环境投资与支出的成本回收附加费项下的收入。来自成本回收附加费的收入为 $8.3 截至2024年3月31日的三个月，为百万美元（美元）16.4 截至2023年3月31日的三个月，为百万美元）。

注意事项 2。监管事宜（续）

2024 年明尼苏达州一般利率案例2023年11月1日，明尼苏达电力公司向MPUC提交了零售费率上调请求，要求平均提高约零售利率 12.00 零售客户的百分比，扣除已计入基本费率的附加费收入。利率申报要求的股本回报率为 10.30 百分比和 a 53.00 百分比权益比率。按年计算，要求的最终加息将产生约美元89百万美元的额外收入。在2023年12月19日的单独命令中，MPUC认为申请已完成，并批准将年度临时利率提高约美元64自2024年1月1日起，扣除乘客收入后的数百万美元，可能会退款。

2024年5月3日，明尼苏达电力公司与明尼苏达州商务部、明尼苏达州总检察长办公室、住宅公用事业部和大型电力干预机构签订了和解协议，以解决提高零售利率的请求。和解协议须经MPUC批准。作为和解协议的一部分，双方已就所有问题达成协议，包括总体加息 $33.97百万，扣除乘客收入和转入燃料调整条款的金额，股本回报率为 9.78 百分比，所有非财务项目和成本分配。根据和解, 明尼苏达电力公司记录了临时费率退款储备金 $5.5截至2024年3月31日，税前金额为百万美元，这取决于MPUC对和解协议的批准以及明尼苏达电力公司的退款计算。

2022年明尼苏达州一般利率案例。明尼苏达电力公司正在向明尼苏达州上诉法院（法院）提出上诉，上诉MPUC2023年2月和2023年5月关于塔康尼特港和明尼苏达电力公司预付养老金资产的费率制定待遇的利率案件命令的具体方面。法院预计将在2024年第二季度听取有关上诉的口头辩论，并预计在2024年第三季度作出裁决。我们无法预测这一诉讼的结果。

2024 年威斯康星州一般利率案例2024年3月29日，SWL&P向PSCW提交了其电力、天然气和自来水公用事业的加息申请。该文件要求的总股本回报率为 10.00百分比和 a 55.00 百分比权益比率。按年计算，所要求的变更将使费率提高大约 5.90 零售客户的百分比并产生估计的美元7.3百万的额外收入。SWL&P客户费率的变更将由PSCW在今年晚些时候决定。任何利率调整预计将于2025年1月生效。

传输成本回收附加条款。明尼苏达电力公司已经批准了成本回收附加条款，可以按当期向零售客户收取某些输电投资和支出，包括投资资本回报率。当前的客户账单费率基于2023年12月19日的MPUC订单，该订单临时批准了明尼苏达电力公司于2023年10月24日提交的最新传输系数文件。从2024年第一季度开始，更新的账单费率已包含在客户账单中，MPUC批准了明尼苏达电力公司的传输系数申报，但日期为2024年3月5日的订单没有变化。

可再生成本回收附加条款。明尼苏达电力公司已经批准了成本回收附加条款，该附加条款旨在按当期向零售客户收取某些可再生能源投资和支出的费用，包括投资资本的回报率。MPUC在2023年10月3日的订单中批准了可再生成本回收附加条款的当前客户账单费率。2024年3月27日，明尼苏达电力公司提交了最新的可再生能源因子申请。如果申请获得批准，明尼苏达州电力公司将有权从2024年10月1日起在客户账单上纳入最新的账单费率。

太阳能成本回收附加条款。明尼苏达电力公司已批准了成本回收附加条款，可按当前基础向零售客户收取与满足明尼苏达州太阳能标准的投资和支出相关的太阳能成本。当前的客户账单费率已由MPUC在2023年12月26日的订单中批准。从 2024 年第一季度开始，更新的账单费率已包含在客户账单中。

燃料调整条款。明尼苏达电力公司在2023年的燃料和购买电力成本低于其在2022年5月提交的2023年燃料调整预测中考虑的因素，后者确认了约1美元13截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百万的监管负债。明尼苏达电力公司要求从2024年第三季度开始退还监管责任，这是其于2024年3月1日向MPUC提交的年度调整文件的一部分。

注意事项 2。监管事宜（续）

节能和优化（ECO）计划。2024年4月1日，明尼苏达电力公司提交了其2023年ECO年度报告（前身为保护改善计划），详细介绍了明尼苏达电力公司的生态计划结果，并要求提供$的经济激励2.2百万，将在MPUC批准后予以承认。2023年，经济激励措施为美元2.2在MPUC批准2022年ECO年度申报后，第三季度确认了百万美元。经济激励措施在MPUC批准申请的期限内得到承认。

ATC的授权股本回报率为 10.02 百分比，或 10.52 百分比包括参与区域输电组织的激励加成金，该命令基于2020年FERC的命令，该命令面临与FERC下令的股本回报率计算和退款期相关的各种悬而未决的法律挑战。2022年8月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了2020年FERC的命令并将其发回联邦调查委员会。我们无法预测FERC最终将在还押程序中批准的股本回报率。

此外，FERC于2021年发布了拟议规则制定通知，提议限制 0.50 加入区域传播组织的前三年可获得的奖励加成百分比。如果该提案获得通过，我们的ATC收益净值将减少约美元1每年税前百万元。

投资贵族 2.我们的子公司 ALLETE South Wind 拥有 49 Nobles 2 的百分比，该实体拥有并经营 250根据明尼苏达州西南部的兆瓦风能设施 20-与明尼苏达电力公司签订的年度PPA。 我们使用权益会计法对Nobles 2的投资进行核算。

公允价值是指在计量日（退出价格）市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。我们利用市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的市场数据或假设，包括对风险的假设和估值技术投入所固有的风险。这些输入可以很容易地观察到，市场得到证实或通常不可观察。我们主要采用市场方法进行定期公允价值衡量，并努力利用现有的最佳信息。因此，我们使用估值技术，最大限度地利用可观测的输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。这些用于衡量公允价值的输入通过公允价值层次结构进行优先排序。 该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量），最低优先级为不可观测的投入（三级衡量）。附注7讨论了公允价值层次结构的三个层次的描述。我们 2023 年表格 10-k 中合并财务报表的公允价值。

备注 4.公允价值（续）

下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期核算的资产和负债。 每项资产和负债都是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行分类的。我们对公允价值衡量特定投入的重要性的评估需要判断，这可能会影响这些资产和负债的估值及其在公允价值层次结构中的地位。合并资产负债表中现金及现金等价物的估计公允价值近似于账面金额，因此不包括在下表中的经常性公允价值衡量标准中。

金融工具的公允价值。除下表所列项目外，所有金融工具的估计公允价值均接近账面金额。 下表中列出的项目的公允价值基于相同或相似工具（2级）的报价。

备注 4.公允价值（续）

非经常性按公允价值计量的资产和负债。 权益法投资、土地库存以及不动产、厂房和设备等非金融资产在有减值指标时按公允价值计量，只有在确认减值时才按公允价值入账。 在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，这些非金融资产没有减值指标。

我们将继续关注更广泛的能源市场的变化以及风能资源预期，这可能表明ALLETE Clean Energy风能设施在合同到期时出现减值，或者没有全部产出长期合同的设施将出现减值。能源价格的持续下跌或波动或风能资源预期的降低可能导致未来的减值。

我们有 $19.4 百万未偿备用信用证和美元94.0 截至2024年3月31日，我们的信贷额度下的未偿提款额度为百万美元（美元）19.4百万的备用信用证和美元34.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百万未完成的抽奖）。在其他信用证贷款机制下，我们还有未偿还的备用信用证。（参见注释 6。承诺、担保和意外开支。）

2024 年 4 月 23 日，ALLETE 发行了 $100向私募市场的某些机构买家发行了数百万份首次抵押债券（债券）。这些债券的利息为 5.72 百分比，将于2039年4月到期，从2024年10月30日开始，每半年在每年的4月和10月支付利息。ALLETE可以选择自行决定预付全部或部分债券，但须遵守整改条款。债券受其他条款和条件的约束，这些条款和条件是此类交易的惯例。出售债券的收益用于为现有债务再融资，并用于一般公司用途。这些债券是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条的注册豁免向机构认可投资者出售的。

财务契约。我们的长期债务安排包含习惯契约。此外，我们支持某些长期债务安排的信用额度和信用证包含财务契约。我们对财务契约的遵守不取决于债务评级。最严格的财务契约要求ALLETE将负债与总资本的比率（金额根据相应的长期债务安排计算）维持在小于或等于 0.65 到 1.00，每季度测量一次。截至 2024 年 3 月 31 日，我们的比例约为 0.36 到 1.00。如果在贷款机构发出通知后不予纠正，未能履行该契约将导致违约事件，在这种情况下，ALLETE可能需要寻求其他资金来源。ALLETE的某些债务安排包含 “交叉违约” 条款，如果其他融资安排未能满足还款条件或遵守其他可能导致到期还款加速的契约，则这些条款将导致违约。ALLETE对其从留存收益或净收益中支付股息的能力没有重大限制。截至2024年3月31日，ALLETE遵守了其财务契约。

注释9中总结了我们的PPA。我们在2023年10-k表中对合并财务报表的承诺、担保和意外开支，并在以下段落中提供了更多披露。

Square Butte PPA。截至2024年3月31日，Square Butte的未偿债务总额为美元162.6百万。燃料费用可通过明尼苏达电力公司的燃料调整条款收回，其中包括根据长期合同从BNI Energy购买的煤炭成本。在截至2024年3月31日的三个月中，明尼苏达电力公司从Square Butte购买的电力成本为美元22.9百万 ($)22.12023年同期为百万美元）。这反映了明尼苏达电力公司在Square Butte总成本中所占的比例份额，基于 50产出百分比权利。该金额中包括明尼苏达电力公司按比例分摊的利息支出 $1.3百万 ($)1.32023年同期为百万美元）。明尼苏达电力公司向Square Butte支付的款项已被MPUC和FERC批准为购买的电力费用，用于费率制定。

Minnkota Power PSA。明尼苏达电力公司与明尼科塔电力公司签订了PSA，该协议于2014年启动。根据PSA，明尼苏达电力公司将其从Square Butte获得的部分权益出售给明尼苏达电力公司，这导致明尼苏达电力公司的净权益增加，明尼苏达电力公司的净权益减少，直到2025年底明尼苏达电力公司的份额被取消。明尼苏达电力公司的 50 产出权利百分比，明尼苏达电力公司大约出售给了明尼苏达电力公司 412024 年的百分比以及 37 2023 年的百分比。

煤炭、铁路和航运合同。明尼苏达电力公司的煤炭供应协议规定在2025年12月之前购买其煤炭需求的很大一部分。明尼苏达电力公司还签订了煤炭运输协议，以在2024年12月之前满足其煤炭需求的很大一部分。明尼苏达电力公司发电的燃料成本和相关运输费用可通过燃料调整条款从明尼苏达电力公司的公用事业客户那里收回。

环境问题。

我们的业务受各联邦、州和地方当局对环境问题的监管。在过去的几年中，美国环保局和州当局都颁布了对《清洁空气法》、《清洁水法》和各种废物管理要求的多项监管变更。根据其中许多法规，明尼苏达电力公司的设施受额外要求的约束。随着时间的推移，明尼苏达电力公司正在重塑其发电产品组合，以减少对煤炭的依赖，已经安装了具有成本效益的排放控制技术，并倡导在规则制定实施过程中采用健全的科学和政策。

我们认为我们的业务基本遵守了当前适用的环境法规，并认为已获得所有必要的许可。我们预计，随着许多州和联邦环境法规和要求的敲定或将在不久的将来最终确定，未来环境事务的潜在支出可能会很大，需要大量的资本投资。明尼苏达电力公司利用环境法规的可能结果评估了各种环境合规情景，以预测电力供应趋势和对客户的影响。

空气。电力公用事业行业在联邦和州两级都受到监管，以解决气体排放问题。明尼苏达电力公司的热力发电设施主要燃烧低硫的西部亚沥青煤。明尼苏达电力公司的所有燃煤发电设施都配备了污染控制设备，例如洗涤器、袋式除尘器和低氮氧化物技术。根据目前适用的环境法规，这些设施基本符合排放要求。

注意事项 6。承诺、担保和意外开支（续）

环境问题（续）

跨州空气污染规则（CSAPR）。CSAPR要求美国东半部的某些州，包括明尼苏达州，减少导致其他州臭氧或细颗粒物污染的发电厂排放。CSAPR不要求安装控制装置，但确实要求设施有足够的余量来支付每年的排放。这些补贴从各州的年度预算中分配给设施，可以买卖。根据我们对已发放和待发放的氮氧化物和二氧化硫配额的审查以及对现行规定的考虑，我们目前预计发电水平和排放率将导致持续遵守CSAPR。明尼苏达州电力公司将继续监测正在进行的CSPR规则制定和合规实施情况，包括美国环保局的《好邻居规则》，该规则修改了CSPR计划范围和范围的某些方面（参见美国环保局2015年臭氧NAAQS好邻居计划）。

国家环境空气质量标准（NAAQS）。美国环保局必须每五年对NAAQS进行一次审查。如果美国环保局确定一个州的空气质量不符合NAAQS，则该州必须通过计划，说明如何减少排放，以达到NAAQS。明尼苏达电力公司积极监测NAAQS的发展，美国环保局目前正在审查氮氧化物、二氧化硫和臭氧的主要或次要的NAAQS。2024年2月7日，美国环保局宣布了一项最终规则，降低了细颗粒物的年度主要标准，同时保留了其他现有的主要和次要标准，例如粗颗粒物的标准。该公司正在审查新标准以确定潜在影响。与该新标准和其他潜在的NAAQS修订相关的预期时间表和合规成本尚无法估计；但是，成本可能很大。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

美国环保局2015年臭氧好邻居计划 NAAQS。2023年6月5日，在不批准州实施计划后，美国环保局在《联邦公报》中公布了联邦实施计划（FIP）的最终规则，即 “好邻居计划”，通过减少5月1日至9月30日（臭氧季节）的氮氧化物排放，解决2015年臭氧NAAQS的区域臭氧迁移问题。美国环保局在提出最终规则的理由时断言，包括明尼苏达州在内的23个州被视为下风州在本州境内实现或维持臭氧NAAQS合规性方面面临挑战的重要贡献者。好邻居计划旨在通过实施各种氮氧化物减排策略来解决这一州际交通问题，包括联邦实施计划要求、氮氧化物排放限制和臭氧季节补贴计划要求。最终规则对22个州的化石燃料发电厂和20个州的某些工业来源施加了限制，并通过修改现有的CSPR发电厂计划来实施。

由于美国环保局部分拒绝了明尼苏达州和威斯康星州等州的好邻邦实施计划（SIP），因此明尼苏达州受最终的好邻居计划的约束。但是，明尼苏达电力公司和明尼苏达州其他公用事业和工业联盟（双方）共同对美国环保局明尼苏达州SIP的最终不批准提出了质疑，向美国环保局提交了复议和暂缓执行申请，并向美国第八巡回上诉法院（第八巡回法院）提交了司法复审申请。双方正在质疑并要求重新考虑EPA审查的某些技术部分，随后部分拒绝明尼苏达州的SIP。2023年7月5日，第八巡回法院批准暂缓执行SIP不予批准的决定，阻止好邻居计划在明尼苏达州生效。2024年3月28日，美国环保局部分驳回了包括明尼苏达州联盟在内的几项行政复议和中止申请。

2023年9月29日，美国环保局发布了针对明尼苏达州和其他五个州的居留问题的最新最终临时规则，正式推迟了有有效居留权的州的最终FIP的生效日期。因此，明尼苏达州不受2023年臭氧季节的合规义务的约束。未来的合规义务将取决于中止措施的解决。此外，明尼苏达州联盟党派和其他实体已对FIP的最终规则提出质疑，尽管明尼苏达州联盟的FIP质疑目前处于暂停状态，等待SIP不批准案的解决。2024年2月21日，美国最高法院听取了多个州和行业团体要求全国暂缓执行FIP规则的辩论。由于SIP批准决议、实施时间、FIP规则结果以及臭氧季节的补贴成本和设施排放存在不确定性，因此尚无法估算与最终的《好邻居计划》合规性相关的预期合规成本。但是，成本可能是实质性的，包括额外的氮氧化物控制成本、排放补贴计划参与成本或运营变更的成本（如果需要）。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

注意事项 6。承诺、担保和意外开支（续）

环境问题（续）

EPA 主要来源有害空气污染物的国家排放标准：工业、商业和机构锅炉和工艺加热器（工业锅炉 MACT）规则。美国环保局发布的关于工业锅炉管理的最终规则于2013年生效，要求主要现有来源于2016年合规，该规则适用于明尼苏达电力公司的希伯德可再生能源中心和拉皮兹能源中心。合规性主要包括对燃料和运营惯例的调整，合规成本并不重要。在最初的规则制定之后，从2016年到2018年的诉讼导致法院下达命令，指示EPA重新考虑该法规的某些方面。纳入这些修订的最终规则于2022年12月生效，合规截止日期为2025年10月6日。预计合规成本不会很大。

EPA《汞和空气毒物标准 (MATS) 规则》。2024年4月25日，美国环保局发布了修订现行2012年MATS规则的最终规则，该规则规范了燃煤和燃油发电机组（EGU）的有害空气污染物的空气排放。最终规则取消了某些MATS合规灵活性，降低了所有燃煤EGU的颗粒排放标准，并降低了褐煤燃烧EGU的汞排放标准。该规定将在联邦公报上公布60天后生效，并于2027年开始生效。MATS法规适用于明尼苏达电力公司的博斯韦尔工厂，该工厂目前对这些排放进行了良好的控制，并且已经符合一些新要求。该公司正在分析新规定，但预计其对博斯韦尔的影响可能微乎其微。但是，合规成本尚无法估计，将通过费率程序寻求追回任何额外费用。

气候变化。科学界普遍认为，温室气体的排放与全球气候变化有关，后者造成了物理和财务风险。物理风险可能包括但不限于：湖泊和河流降水量和水位增加或减少；温度升高或其他变化；野火风险增加；以及极端天气事件强度和频率的变化。所有这些都有可能影响公司的业务和运营。我们正在通过采取以下措施来应对气候变化，这些措施还可确保可靠且符合环境要求的发电资源，以满足客户的需求：

•扩大我们的业务和其他运营的可再生能源供应；

•为我们的客户提供节能计划，并参与其他需求方管理工作；

•提高我们发电设施的效率；

•支持减少发电设施和碳封存工作的碳排放的技术研究；

•评估和开发碳密集度较低的未来发电资产，例如高效灵活的天然气发电设施；

•管理通行权走廊上的植被，以降低潜在的野火或风暴破坏风险；以及

•在我们的服务区域实行健全的林业管理，以创造更能抵御气候相关变化破坏的景观，包括种植和管理寿命长的针叶树物种。

美国环保局温室气体排放法规。2024年4月25日，美国环保局发布了几项最终的温室气体法规，以根据《清洁空气法》（CAA）第111条为化石燃料发电机组（EGU）制定排放标准和指南。最终规则修订了新、修改和重建的EGU的新源性能标准（NSPS）（CAA第111（b）条），并为现有的EGU制定了新的排放指南（CAA第111（d）条）。该行动还正式废除了前身法规《负担得起的清洁能源规则》，该法规于2019年首次发布，随后于2021年撤销。从2030年1月1日起，现有来源将要求合规，新单位开始运营后。111 (d) 条规则还要求各州提交计划，规定制定、实施和执行现有来源的绩效标准。各州必须在最终排放指南发布后的24个月内向美国环保局提交计划。

最终的111条规则适用于公司的多项资产，包括博斯韦尔和拉斯金设施的现有EGU以及拟议的联合循环天然气发电设施NTEC。该公司正在审查新规定，但预计合规可能需要调整运营或规划。第111（d）条现有单位的州实施计划流程也将是确定具体要求和时间安排的一个因素。我们目前无法预测合规成本；但是，成本可能是巨大的。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

水。《清洁水法》要求任何排放到通航水域的废水必须获得美国环保局或州委托机构的NPDES许可。我们已经获得了所有必要的NPDES许可证，包括适用设施的NPDES雨水许可证，以开展我们的业务。

注意事项 6。承诺、担保和意外开支（续）

环境问题（续）

蒸汽发电废水限制指南。2015年，美国环保局根据《清洁水法》发布了经修订的蒸汽发电站联邦污水限制指南（ELG）。它为多种废水流设定了出水限值并规定了最佳可用控制技术（BACT），包括烟气脱硫（FGD）水、底灰输送水和燃煤垃圾填埋场渗滤液。2020年10月，美国环保局发布了最终的ELG规则，允许在烟气脱硫洗涤器系统中重复使用底灰输送水，同时限制与维持系统水平平衡相关的排放。该规则为底灰运输水和烟气脱硫废水的排放设定了技术标准和污染物数值限制。合规截止日期取决于子类别，通常要求尽快合规，从 2021 年 10 月 13 日之后开始，但在某些特定情况下，不迟于 2025 年 12 月 31 日或 2028 年 12 月 31 日。

2024年4月25日，美国环保局发布了ELG最终规则的预发布版本，以更新2020年ELG。在最终规则中，美国环保局正在修订现有来源的ELG，包括对底灰运输水、烟气脱硫废水和燃烧残留渗滤液设定零排放限制，并允许各州根据最佳专业判断为地表蓄水池中的传统废水设定排放限值。该规则提议在2028年之前维持对永久停止燃煤机组的豁免，并为已经遵守2015年或2020年ELG规则且将在2032年之前退役的单位增加一个新的子类别。最终的ELG规则还对通过地下水向地表水排放渗滤液的功能等效规定了汞和砷的限制。合规截止日期由适用的州许可机构确定。在《联邦公报》上发布最终规则后的60天内，最快可能需要合规截止日期，但不得迟于2029年12月31日。

底灰运输和烟气脱硫废水ELG预计不会对明尼苏达电力公司的运营产生重大影响。零渗滤液排放要求有可能影响与塔康尼特港封闭的干灰填埋场和拉斯金封闭的Cell E蓄水池相关的脱水。目前预计与功能等效（地下水到地表水）排放相关的砷和汞的新限制不会影响明尼苏达州的电力设施。

我们估计，对于ELG底灰水和烟气脱硫要求，不会产生额外的材料合规成本。我们可能承担的与其他 ELG 废流（例如渗滤液）或明尼苏达州电力设施未来可能出现的其他排水法规相关的合规成本无法估计；但是，成本可能是材料成本，包括与废水处理和再利用相关的成本。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

允许的排水量——硫酸盐。2017年，MPCA发布了水质标准草案，试图通过行政法法官（ALJ）听取的拟议规则制定来更新明尼苏达州现有的野生稻生产用水的10 mg/L硫酸盐限值。2018年，ALJ拒绝了拟议规则制定的很大一部分，MPCA随后撤回了规则制定。现有的10 mg/L限值仍然有效，但州法律目前禁止MPCA将野生稻水列为受损或需要硫酸盐还原技术。

联邦《清洁水法》要求MPCA每两年更新一次该州的受损用水清单。从2021年开始，通过美国环保局于2024年4月批准的最新草案，该清单现在包括明尼苏达州的湖泊和溪流，这些湖泊和溪流被列为硫酸盐减值的野生稻水。该清单随后可用于为发电设施和市政和工业客户（包括造纸和纸浆设施以及采矿业务）设定排放许可证中的硫酸盐限值。目前，我们无法确定这些事态发展可能对明尼苏达电力公司的运营或其客户（如果有）产生的具体影响。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

固体和危险废物。1976年《资源保护和回收法》规范了固体和危险废物的管理和处置。我们必须将危险废物活动通知美国环保局，因此，定期向环保局提交报告。

煤灰管理设施。明尼苏达电力公司的大部分煤灰产自博斯韦尔，少量煤灰产自希伯德可再生能源中心。灰分的储存和处置方法包括将灰分储存在粘土衬砌的现场蓄水池（灰池）中，在衬有衬里的干灰填埋场中处置干灰，将灰分作为批准的有益用途喷洒到土地上，以及用卡车将灰分运送到国家允许的垃圾填埋场。

注意事项 6。承诺、担保和意外开支（续）

环境问题（续）

电力公用事业（CCR）的燃煤残留物。2015年，美国环保局在《联邦公报》上发布了一项最终规则（2015年规则），根据资源保护和回收法（RCRA）的副标题D，将CCR规范为非危险废物。该规定包括对新建垃圾填埋场和蓄水池的额外要求，以及与某些现有蓄水区有关的封锁活动。预计博斯韦尔和拉斯金的合规成本将主要在未来产生 12 年，介于大约 $ 之间65 百万和美元120 百万。预计塔科尼特港CCR的合规成本不会很大。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

明尼苏达电力公司继续通过评估CCR的有益再利用和回收来最大限度地降低合规成本。2018年，美国哥伦比亚特区地方法院的一项裁决撤销了CCR规则的具体条款，这导致博斯韦尔现有的几个粘土扣押区的地位被视为无衬里。2020年9月，美国环保局最终确定了CCR A部分规则，该规则要求所有无衬里蓄水池停止处置并开始关闭。干灰转化活动完成后，博斯韦尔于2022年9月停止了这两个蓄水池的处置。这两个蓄水池现已处于非活动状态，并已开始关闭。

2024 年 4 月 25 日，美国环保局最终确定了 CCR 遗留扣押规则。最终规则扩大了CCR规则所监管单位的范围，将传统池塘（非活动设施中的非活动地表蓄水池）包括在内，并创建了一类名为CCR管理单元的新单元，其中包括非活动和封闭的蓄水池和垃圾填埋场以及其他非集装箱化CCR堆积物。该规定要求所有受监管的发电设施评估和识别其场地上过去的CCR材料沉积物，关闭或重新关闭现有的CCR装置以满足当前的关闭标准，并安装地下水监测系统，进行地下水监测，并在必要时采取地下水纠正措施。此外，美国环保局最终确定了拟议的CCR b部分规则的部分内容，该规则允许CCR单位在进行地下水修复活动的同时对关闭进行认证。该规定目前正在审查中；但是，预计博斯韦尔和拉斯金先前关闭的CCR单位将受到影响。目前无法估算明尼苏达州电力设施的合规成本；但是，成本可能是巨大的。明尼苏达电力公司将通过费率程序寻求收回额外费用。

此外，美国环保局于2020年2月发布了CCR b部分规则制定提案，涉及CCR材料的有益再利用、替代性衬里演示和其他CCR监管修订的备选方案。关于替代班轮等效标准的b部分规则的部分已于2020年11月最终确定。剩余的有益再利用要求预计将于2024年底最终确定。最终的CCR联邦许可规则预计将在2026年上半年发布。最终的联邦许可规则将最终确定实施CCR联邦许可计划的程序。

其他环境问题。

人造天然气厂现场。我们正在审查和解决位于威斯康星州苏必利尔的一座前人造天然气厂场地的环境状况，该厂以前由SWL&P运营。SWL&P一直在与威斯康星州自然资源部（WDNR）合作，确定该场地和周边物业的污染程度和位置。截至2024年3月31日，SWL&P的负债约为美元1 百万美元用于该站点的修复费用。SWL&P已将与该场地相关的修复成本的回收记录为监管资产，因为我们预计PSCW将允许收回这些成本。

其他事项。

信用证、担保债券和其他赔偿。

我们已经签订了多份信贷额度协议，使我们能够签发备用信用证，以满足我们业务的合同安全要求。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 $150.1已签发的百万份未清信用证，包括根据我们的循环信贷额度签发的信用证。我们认为，这些未兑现的信用证不可能被提取。

2024年4月，根据通货膨胀降低法案的税收抵免可转让性条款，我们与第三方签订了出售部分生产税收抵免的协议。ALLETE已赔偿第三方迄今为止销售的生产税收抵免的价值约为 $14百万。

受监管的业务。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 $25.4 我们的监管业务部门未偿还了100万张备用信用证，这些信用证是作为担保向MISO、NDPSC和州机构承诺的。

注意事项 6。承诺、担保和意外开支（续）

其他事项（续）

ALLETE 清洁能源。ALLETE清洁能源是PSA的缔约方，该协议将在2024年至2039年之间的不同年份到期。截至2024年3月31日，ALLETE清洁能源的收入为美元80.6百万份未偿还的备用信用证，其中大部分是根据这些特别服务协定作为担保的。

公司及其他。

BNI 能源。截至2024年3月31日，BNI Energy的未偿还担保债券为美元82.4百万美元涉及与其矿山和矿山设施相关的过户费用的填海责任。尽管其煤炭供应协议规定客户有义务提供交易费用，但联邦和州法规要求提供额外的保障。BNI Energy的总回收负债目前估计为美元82.1百万。BNI Energy认为，这些未偿还的担保债券不太可能被提取。

对贵族的投资 2.Nobles 2风能设施需要备用信用证作为某些合同义务的担保。截至 2024 年 3 月 31 日，ALLETE South Wind 有 $10.1 百万未偿还的备用信用证，与其在Nobles 2中的所有权相关的担保要求部分。

南岸能源。截至 2024 年 3 月 31 日，南岸能源有 $29.7 100万张未偿还的备用信用证，作为与NTEC的发展有关的担保。

法律诉讼。

我们参与正常业务过程中出现的诉讼。此外，在正常业务过程中，我们参与税务、监管和其他政府审计、检查、调查和其他程序，这些程序涉及州和联邦税收、安全和法规遵从性、税率基准和服务成本问题等。我们预计这些事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

在截至2024年3月31日的三个月中，有效税率为 9.7 百分比（3.8 截至2023年3月31日的三个月的百分比）。2024年和2023年的有效税率主要受到生产税收抵免的影响。

不确定的税收状况。截至2024年3月31日，我们的未确认税收优惠总额为美元1.1百万 ($)1.1截至 2023 年 12 月 31 日，百万人）。在未确认的税收优惠总额中，美元0.6百万表示合并资产负债表中包含的未确认的税收优惠金额，这些优惠如果得到确认，将对有效所得税率产生有利影响。 未确认的税收优惠金额在合并资产负债表中以递延所得税净负债的增加额的形式列报。

ALLETE及其子公司提交合并的联邦所得税申报表以及各个司法管辖区的合并和单独的州所得税申报表。明尼苏达州目前正在审查2020年至2022纳税年度的ALLETE。ALLETE没有公开的联邦审计，在2021年之前的几年内不再接受联邦审查，在2020年之前的几年中不再接受州审查。此外，与联邦税收抵免结转相关的时效法规将保持开放，直到这些抵免额用于随后的申报表为止。

雇主缴款。在截至2024年3月31日的三个月中，我们捐款了美元25.0向固定福利养老金计划提供百万美元现金（美元）6.5截至2023年3月31日的三个月中为百万美元）；我们确实如此 不 预计将在2024年为我们的固定福利养老金计划缴纳额外款项。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们做了 不 对我们其他退休后福利计划的缴款；我们确实如此 不 预计将在2024年为我们的其他退休后福利计划缴纳任何款项。

受监管的业务包括 三 运营领域包括我们的受监管公用事业、明尼苏达州电力公司和SWL＆P，以及我们对ATC的投资。ALLETE Clean Energy是我们的业务，专注于开发、收购和运营清洁和可再生能源项目。 我们还介绍企业及其他业务，其中包括新能源、可再生能源开发公司BNI Energy、我们在北达科他州的煤炭开采业务、ALLETE Properties、我们在佛罗里达州的传统房地产投资，以及我们对Nobles 2、South Shore Energy、我们在威斯康星州开发NTEC的非利率子公司的投资、其他业务发展和公司支出、未分配利息支出、少量非利率基准发电、明尼苏达州的土地持有量以及现金收益和投资。