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家乐氏
财经新闻发布
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家乐氏报告强劲的第二季度业绩,并提高全年展望

伊利诺伊州芝加哥 - 2024年8月1日 - 家乐氏(纽交所:K)今天宣布了2024年第二季度的业绩,并提高了全年展望。

亮点:

尽管第二季度净销售额受到货币转换和2023年俄罗斯业务剥离的负面影响,但公司有机增长率仍然在长期目标区间内。

双位数的营业利润增长得以持续,公司继续比预期更快地提高利润率。

每股收益再次以双位数速度增长,反映出更高的营业利润。

基于上半年的业绩表现,公司提高了2024年有机净销售增长、调整后营业利润、调整后每股收益、经营活动所提供的净现金流和自由现金流的全年指引。

“我们在第二季度再次实现了强劲的财务表现。我们的营销收入增长率在两个地区实现了回归,其他市场也有所改善,最大的品牌Pringles表现出色。这得益于完全恢复的商业活动,包括品牌建设投资的双位数增长,同时仍在改善利润率,”家乐氏的董事长、总裁兼首席执行官Steve Cahillane评论道。“自去年秋季我们分拆以来一直保持的这种表现,为家乐氏今天是一个更富有成长性和更高盈利能力的公司提供了明确的证据。”


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财务摘要:季度结束截至本年度
(百万美元,除每股数据外)2024年6月29日短期%
变更
2024年6月29日短期%
变更
报告净销售额$3,192 $3,351(4.7)%$6,392 $6,693 (4.5)%
有机净销售*$3,464 $3,330 4.0 %$6,959 $6,6454.7 %
报告营业利润$493 $417 18.0 %$886 $763 15.9 %
调整后营业利润*$502 $44313.3 %$1,009 $84619.2 %
货币中立调整后的营业利润*$516 $44316.4 %$1,039 $84622.7 %
报告的稀释后每股收益$1.00 $0.85 17.6 %$1.78 $1.52 17.1 %
调整后摊薄每股收益*$1.01 $0.90 12.2 %$2.02 $1.6820.2%
货币中立调整后摊薄每股收益*$1.03 $0.90 14.4 %$2.07 $1.6823.2 %
*非GAAP财务指标。有关这些指标的重要信息,请参见“非GAAP财务指标”部分和本发布中的“非GAAP金额调节”表。
第二季度合并业绩
2024年第二季度GAAP(或“报告”)净销售同比下降5%,因为极不利的外汇汇率转换和去年的俄罗斯出售抵消了价格/混合增加。除去货币和资产出售的影响,公司的净销售增长了4%。

今年上半年,由于极不利的外汇汇率转换和去年的俄罗斯出售抵消了价格/混合增加而导致的净销售同比下降了5%。除去货币和资产出售的影响,公司的净销售增长了5%。

第二季度的营业利润同比增长18%,受益于净标记到市场的有利摆动,毛利率的持续提高以及向WK Kellogg Co提供过渡服务所获得的报销,部分抵消了与网络优化项目相关的前期费用。调整后的营业利润同比增长13%,除去货币汇率转换后,它增长了16%。

在今年上半年,由于毛利率的改善,净标记-to-market的正收益以及向WK Kellogg Co提供的过渡服务所获得的报销,部分抵消了与网络优化项目有关的前期费用而导致的营业利润同比增长16%。调整后的营业利润同比增长19%,除去货币汇率转换,同比增长23%。

第二季度报告的每股收益同比增长了18%,由于更高的营业利润和其他收入的增加,抵消了更高的利息费用。调整后的每股收益增加了12%,除去货币汇率转换,调整后的每股收益增长了14%。

今年上半年,报告的每股收益同比增长了17%,由于更高的营业利润和其他收入的增加,抵消了更高的利息费用。调整后的每股收益增长了20%,除去货币汇率转换,调整后的每股收益增长了23%。

截至目前的经营性现金流为74000万美元,比去年同期的64400万美元有显着增长,这得益于计划中的一次性后退休计划分配。资本支出为29700万美元,低于上年同期的水平,因为去年的期间包括WK Kellogg Co的资本支出。自由现金流定义为经营性现金流减去资本支出,今年截至今日的自由现金流为44300万美元,而去年同期为30500万美元。
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第二季度业绩表现

请参考本文档后面的分段表格。
家乐氏在第二季度继续实现有机净销售、货币中立和调整后的营业利润增长。如计划的那样,公司恢复了全面的商业活动,包括在第二季度推出的增加的创新。因此,尽管行业范畴的弹性保持不变,但公司能够维持在北美、欧洲和拉丁美洲乃至尼日利亚以外的AMEA各地的季度成交量逐步改善的趋势。家乐氏还在品牌建设投资大幅增加的情况下通过提高生产率和缓和成本通胀继续提高其利润率。在同样强劲的第一季度之后,这一第二季度表现使公司提高了全年财务预期,同时对下半年的预期保持谨慎态度。

北美地区的净销售在第二季度同比增长了,报告和有机基础均是如此,受到成交量增长的推动。北美的第二季度报告的营业利润同比增长21%,反映了毛利率的改善以及向WK Kellogg Co提供的过渡服务所获得的报销,部分抵消了更高的品牌建设投资。在调整和货币中立的基础上,营业利润增长了25%。

今年上半年,报告的净销售和有机净销售均略有增长,体积压力被前年的收入增长管理措施所抵消,以应对成本通胀。报告的营业利润同比增长23%,反映了毛利率的改善以及向WK Kellogg Co提供的过渡服务所获得的报销,部分抵消了更高的品牌建设投资和与分离和网络优化项目有关的更高前期费用。在调整和货币中立的基础上,营业利润增长了32%。

欧洲地区第二季度的报告净销售同比下降5%,反映了各个类别弹性压力和去年俄罗斯业务出售的影响,部分抵消了过去一年中用于应对成本通胀的收入增长管理措施的积极影响。从有机角度看,净销售下降了1%。欧洲第二季度的报告营业利润同比增长6%,反映了毛利率的改善,部分抵消了品牌建设投资的大幅增加。在调整的基础上,营业利润增长了6%,除去货币汇率转换,增长了7%。

在今年上半年,报告的净销售同比下降了3%,反映了各种类别的弹性压力以及去年俄罗斯业务出售的影响,部分抵消了过去一年中用于应对成本通胀的收入增长管理措施的积极影响。从有机角度看,净销售增长了1%。报告的营业利润同比下降了29%,反映了与网络优化项目和俄罗斯业务去年出售等有关的前期费用增加以及品牌建设投资的大幅增加。在调整的基础上,营业利润增长了6%,除去货币汇率转换,营业利润增长了6%。

拉丁美洲第二季度的报告净销售同比增长了2%,受到成交量和价格/组合增长的推动。从有机角度看,净销售增长了4%。第二季度报告的营业利润同比增长25%,由于标记到市场的正摆动、更高的净销售、毛利率的改善以及有利的货币汇率转换。调整后的营业利润增长了6%,货币中立的调整后的营业利润增长了5%。

上半年报道的净销售额同比增长6%,反映成交量和价格/混合增长,以及有利的汇率转换。根据有机基础,净销售额增加了4%。报道的营业利润同比增长24%,反映出市场的积极波动,更高的净销售额和不断改善的毛利润率。调整后的营业利润增长了5%,不包括货币转换,营业利润增长了1%。

3



亚太地区,中东和非洲("AMEA")第二季度报告的净销售额同比下降21%,由于显着不利的汇率转换,主要与尼日利亚奈拉有关,这远远抵消了价格/混合的影响。根据有机基础,净销售额增长了16%。AMEA第二季度报告的营业利润同比下降11%,由于显着不利的汇率转换和品牌建设投资增加,这远远抵消了不断改善的毛利率的影响。调整后的营业利润减少了11%,不包括货币转换,增加了9%。

上半年报道的净销售额同比下降22%,由于显着不利的汇率转换,主要与尼日利亚奈拉有关,这远远抵消了价格/混合的影响。根据有机基础,净销售额增长了18%。报道的和调整后的营业利润同比下降了5%,由于显着不利的汇率转换和高品牌建设投资,这远远抵消了不断改善的毛利率。在不包括货币转换的调整基础上,营业利润增长了20%。



家乐氏提高了其2024财年的财务指导
公司提高了其2024年的财务指导,反映出其超预期的上半年业绩。具体而言,公司现在预计:

•有机基础的净销售增长预期提高到3.5%或更高,而之前的预期约为3%或更高。该增长相对于改编后的2023年仍处于公司的长期目标范围内,并将继续由公司的重点零食品牌和新兴市场引领。

•调整后的营业利润指导区间提高并缩小到约187500-190000万美元,而之前的指导区间约为185000-190000万美元。这个指导意味着针对改编后的2023年有强劲的货币中性增长。

•调整后的每股收益指导区间提高到约3.65-3.75美元,而之前约为3.55-3.65美元,反映出上半年营业利润和其他收入的实力。

•营业活动提供的净现金流现预计超过1.7亿美元,资本支出约为7亿美元,这在今年用于新兴市场薯片产能的扩张。因此,自由现金流现在预计超过10亿美元。



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非GAAP指标的调和
我们无法合理估计市场观察调整的潜在全年财务影响,因为这些影响取决于未来市场条件的变化(利率、资产回报率和商品价格)。同样,由于外汇汇率的波动和我们国际收入的国家组合的变化,我们无法合理估计外汇汇率转换的潜在全年财务影响。

下表所示的调整后的美元区间指导仅包括基于2024年6月29日的现行汇率的外汇影响。
 
因此,这些影响不包括在所提供的指导中。因此,我们无法提供这些非GAAP指标的完整调和,除非通过公司无法控制的未来事件依赖的某些必要信息,否则无法在GAAP基础上计算这些指标,并且无法预测不通过公司进行不合理的努力。

请参阅下表,概述了排除2024年非GAAP指导的某些其他项目的预计影响:
某些项目影响所排除的非GAAP指导:净销售额营业利润每股收益
业务和组合重组/分离成本(税前)$60-$70M$0.17 - $0.20
优化网络(税前)$120-$130M$0.34 - $0.37
应用于调整的所得税影响,净**$0.11 - $0.12
调整后的指导*$1,875-$1,900M$3.65 - $3.75
有机指导*3.5%以上
*仅以非通用会计原则提供净销售额、营业利润和每股收益的指导,因为某些必要计算通用会计原则这类度量的信息无法获得,取决于我们无法控制的未来事件,并且无法预测。这些2024年项目包括养老金计划的市值调整影响(不包括服务成本、利息成本、计划资产预期回报和其他经常性养老金成本等净周期性养老金成本),商品合同、某些股本投资和某些外汇合同。公司提供所知调整项目的量化。
**表示关于调整项目的估计所得所得税影响,使用加权平均法定税率,具体税率取决于适用的司法管辖区。


非通用会计金额的调节 - 自由现金流指导
(以十亿计)
2024全年
经营活动产生的净现金流量$1.7以上
物业增加〜($0.7)
自由现金流$1.0以上

本新闻稿中对净销售额、营业利润和每股收益的指导和目标是以货币中立为基础的,并经过调整,排除了重组费用、养老金的市值调整(不包括服务成本、利息成本、计划资产预期回报和其他净周期性养老金成本)、商品合同、某些股本投资和某些外汇合同以及其他影响可比性的成本。有机基础还排除了收购、出售、拆分和运输日差异。由于计算使用通用会计原则这些度量的必要信息无法获得,取决于我们无法控制的未来事件,并且无法预测,因此预期净销售、利润率、营业利润和每股收益仅以非通用会计原则提供。请参阅本新闻稿稍后的“非通用会计原则金融度量”部分以获取有关我们使用非通用会计度量的详细讨论,包括所知的预期调整项目的量化。公司将使用“低个位数”一词来指百分比变化的最多3%,“中单一位数”来指4%到6%之间的百分比变化,“高个位数”来指7%至10%之间的百分比变化,“双位数”来指10%或以上的百分比变化。

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电话会议/网络研讨会
家乐氏将于2024年8月1日(星期四)美国东部时间上午9:30召开电话会议,讨论业绩和前景。电话会议和附带的演示文稿将在http://investor.kellanova.com上通过Internet实时网络传输。有关转播的信息,请访问http://investor.kellanova.com。

关于家乐氏
家乐氏(纽交所:K)在2023年的净销售额为130亿美元,是全球小吃、国际谷物和面条以及北美冷冻食品方面的领导者,其历史可以追溯到100多年前。
凭借不同的品牌,包括Pringles®,Cheez-It®,Pop-Tarts®,Kellogg's Rice Krispies Treats®,RXBAR®,Eggo®,MorningStar Farms®,Special K®,Coco Pops®等,Kellanova的愿景是
在全球建立受消费者信任、经济全球、强大的品牌组合,为每天的生活创造更多美好时光。
成为全球最佳零食业领导企业,释放我们的全部潜力。
不同的品牌和我们充满激情的员工是我们实现这一目标的关键。

在家乐氏,我们的目的是通过我们值得信赖的食品品牌,创造更美好的未来,并确保每个人都能有席位。我们致力于通过解决饥饿、可持续性、健康和平等、多元包容的交汇点,促进可持续和公平的食品获得。我们的目标是在2030年底之前为40亿人创造更好的明天(自2015年以来的基准)。有关我们承诺、实现这些目标的方法和方法的更详细信息,请访问我们的网站:https://www.kellanova.com。
我们使用的非GAAP财务指标包括货币中性和有机净销售额,调整和货币中性调整的营业利润,调整和货币中性调整的摊薄后每股收益、货币中性调整的毛利润、货币中性调整的毛利率、调整的其他收入(费用)、调整的有效所得税率、净债务和自由现金流。我们通过将本期本地货币运营结果除以用于将我们的财务报表翻译为相应上一财年期间的通货膨胀率的货币兑换率,来确定具有货币中性的结果,以确定如果货币兑换率与相应的上一财年期间没有发生变化,本期美元运营结果将是多少。如果是在其他公司使用类似指标,这些非GAAP财务指标可能无法进行比较。
•货币中性净销售额和有机净销售额:我们调整GAAP的财务指标,排除外汇的影响,从而得到具有货币中性的净销售额。此外,我们排除收购、剥离和外汇的影响,从而得到有机净销售额。我们排除了可能掩盖我们潜在净销售表现趋势的项目。通过提供这些非GAAP净销售指标,管理层打算为公司和我们各报告部门在所呈现的时期提供一种有意义、一致的净销售表现比较。管理层使用这些非GAAP措施来评估推动净销售增长、价格实现和经营结果影响的举措的有效性。这些非GAAP措施还用于对未来的经营方向和资源分配决策进行决策。
•调整后的:毛利润、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄后每股收益:我们调整GAAP的财务指标,排除重组计划的影响、分离交易的成本、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产预计收益和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、影响可比性的其他费用,从而调整。我们排除了可能掩盖我们潜在盈利能力趋势的项目。通过提供这些非GAAP盈利能力指标,管理层打算为公司在所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司盈利能力比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估推动盈利能力提高、评估通货膨胀压力和决定在各个环节上投资新举措的影响。
•货币中性调整的:毛利润、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄后每股收益:我们调整GAAP的财务指标,排除重组计划的影响、分离交易成本、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、影响可比性的其他费用和外汇,从而得到货币中性调整的调整。我们排除了可能掩盖我们潜在盈利能力趋势的项目。通过提供这些非GAAP盈利能力指标,管理层打算为公司在所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司盈利能力比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估推动盈利能力提高、评估通货膨胀的压力和决定投资于各个环节新举措的影响。
本备案包含我们向管理层和投资者提供的排除我们不认为属于经营业务的某些项目的非GAAP财务指标。从非GAAP财务指标中排除的项目在本备案的《对比性影响显著的项目》部分进行了讨论。我们的管理团队一贯使用GAAP和非GAAP财务指标相结合来评估业务结果, 并用于决策我们业务未来方向和资源配置决策,包括激励报酬。因此,我们相信提供GAAP和非GAAP财务指标的演示,为投资者提高了我们管理团队使用的财务指标的透明度,并改善了投资者对我们基础经营业绩和在他们的的经营业绩分析中的了解。所有历史的非GAAP财务指标均已与最直接可比的GAAP财务指标进行了协调。



















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非依照普遍公认会计准则的财务措施

•调整的有效所得税率:我们调整GAAP的财务指标,以排除重组计划的影响、分离交易成本、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、影响可比性的其他费用,从而调整。我们排除了可能掩盖我们的税前收入的趋势或有关这些事项对我们调整后的有效所得税率、税项计算的影响和对税费的其他影响。通过提供这种非GAAP度量,管理层打算为所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司的实际税率比较,以排除上一页所述项的税前收入和税的影响。管理层使用这个非GAAP度量来监视现有的全球税收率优化举措的有效性。

•净债务:定义为长期债务、长期债务的当前到期、应付票据之和,减去现金及现金等价物。在净债务方面,将现金及现金等价物从GAAP度量总负债中减除,因为它们可以用于减少公司的债务义务。公司管理层和投资者使用这个非GAAP度量评估公司资本结构的变化和信用质量评估。

•自由现金流:定义为减去物业增加的支出的运营活动产生的净现金流。自由现金流不代表可自由支配的现金流。我们使用这个非GAAP财务指标来关注管理层和投资者可以用于债务偿还、股息分配、收购机会和股份回购的现金数额,一旦满足所有公司的业务需求和义务。此外,某些基于绩效的薪酬包括一项该非GAAP度量的组成部分。
•调整后的:毛利润、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄后每股收益:我们调整GAAP的财务指标,以排除重组计划的影响、分离交易成本、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、影响可比性的其他费用,从而调整。我们排除了可能掩盖我们潜在盈利能力趋势的项目。通过提供这些非GAAP盈利能力指标,管理层打算为公司在所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司盈利能力比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估推动盈利能力提高、评估通货膨胀和决定在各个环节投资新举措的影响。
•货币中性调整的:毛利润、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄后每股收益:我们调整GAAP的财务指标,以排除重组计划的影响、分离交易成本、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、影响可比性的其他费用和外汇,从而得到货币中性调整的调整。我们排除了可能掩盖我们潜在盈利能力趋势的项目。通过提供这些非GAAP盈利能力指标,管理层打算为公司在所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司盈利能力比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估推动盈利能力提高、评估通货膨胀的压力和决定投资于各个环节新举措的影响。
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•调整的其他收入(费用):我们调整GAAP的财务指标,以排除重组计划的影响、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除)和某些权益投资、剥离的损失和影响可比性的其他成本,从而调整。我们排除了可能掩盖我们潜在盈利能力趋势的项目。通过提供这个非GAAP度量,管理层旨在为提供一个有意义、一致的公司的其他收入(费用)比较,排除上述项目的影响。管理层使用这种非GAAP财务指标来评估推动我们其他收入(费用)增长举措的有效性。
•调整的生效所得税率:我们调整GAAP的财务指标,以排除重组计划的影响、养老金计划的市值调整(服务成本、利息成本、计划资产期望收益率和其他净周期性养老金成本不被排除),商品合同、某些权益投资和某些外汇合同、利率掉期交易盈利、以及影响可比性的其他成本。我们排除这些项目,以减少对我们的调整后的生效所得税率、税项计算,以及其他对税费的影响。通过提供这种非GAAP度量,管理层打算为所呈现的时期提供一种有意义和一致的公司的实际税率比较,以排除上述项的前税收收益和税的影响。管理层使用这个非GAAP度量来监视现有的全球税收率优化举措的有效性。
•货币中性和自由现金流:我们调整GAAP的财务指标,以排除我们不认为属于经营业务的某些项目,从而得到货币中性和自由现金流。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标不可比。
•资产:以长期债务、长期债务的当前到期和票据应付款项之和减去现金和现金等价物。对于净债务,将现金和现金等价物从GAAP度量总债务中减去,因为它们可以用于减少公司的债务义务。公司管理层和投资者使用这个非GAAP度量评估公司资本结构的变化和信用质量评估。
•营业利润:销售收入减去货币中性和其他项目。我们排除了可能掩盖我们潜在净销售表现的项目,以反映我们的实际业务经营效果。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标不可比。
这些措施未按照《通用会计准则》计算,不应视为《通用会计准则》报告措施的替代品。

    







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前瞻性声明披露
本新闻发布内容包含或参照了“前瞻性陈述”,其中包括关于公司的重组计划、收购业务整合、公司的策略、财务原则和计划;以及公司的销售、收益、利润、营业利润、成本和支出、利息费用、税率、资本支出、分红派息、自由现金流、减债、回购股份、成本、费用、回报率、品牌建设、投资回报率(ROIC)、营运资本、增长、新产品、创新、ESG绩效、成本减少项目、人员减少、储蓄和竞争压力等方面的预测。前瞻性陈述包括未来业绩或活动的预测,可能包含“预计”、“相信”、“应该”、“将”、“预测”、“估计”、“意味着”、“可以”或类似含义的词语或短语。公司的实际业绩或活动可能与这些预测存在实质性差异。

公司未来的业绩可能会受到多种其他因素的影响,包括实现WK Kellogg公司(“分离”)的预期收益能力;分离带来的可能破坏,包括对现有业务关系的变化,争端,诉讼或预料之外的成本;公司在分离完成后预期财务业绩的不确定性;因分离而导致公司证券市场价格和/或公司的财务业绩受到的负面影响;不断进化的法律,监管和税收体制;一般经济和/或行业特定条件的变化;第三方行动,包括政府机构;以及其他风险因素,如时不时在公司提交给证监会的报告中详细说明,包括公司的《年度报告 10-k》、定期《季度报告 10-Q》和定期《现行报告 8-k》以及提交给证监会的其他文件。上述重要因素列表并非详尽无遗。

前瞻性陈述仅作为其发表时的情况,公司不承担公开更新的义务。

有关这些和其他因素的更多信息可以在公司提交给美国证券交易委员会的文件中找到,包括最新的10-k年度报告、10-Q季度报告和8-k现行报告。

前瞻性陈述仅作为其发表时的情况,公司不承担公开更新的义务。

[家乐氏财经新闻]
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家乐氏及其子公司
合并损益表
(百万美元,除每股数据外)
 
 季度结束年度完结
(未经审核的业绩)6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
净销售额$3,192 $3,351$6,392 $6,693 
营业成本2,031 2,257 4,200 4,615 
销售、一般和管理费用668 677 1,306 1,315
营业利润493 417 886 763
利息费用83 73 166 143
其他收入(费用)净额33 28 76 45
未来营业收入净额443372 796 665
所得税97 77 179美元138
来自非合并实体的收益(亏损)1 3 1 5
持续经营活动的净利润(亏损)347 298618 532
归属于非控制权益的净收益(亏损)3 5 7 9
已终止经营业务的收入(亏损),税后净额64 132 
净利润归属于家乐氏$344 $357 $611 $655
每股金额:
每股基本盈利
持续经营业务利润(亏损)$1.01 $0.85 $1.79 $1.53
来自终止经营的亏损(盈利)$$0.19$$0.38
每股基本净收益$1.01 $1.04$1.79 $1.91
每股稀释盈利
持续经营业务利润(亏损)$1.00 $0.85 $1.78 $1.52
来自终止经营的亏损(盈利)$$0.18 $$0.38
每股稀释净收益$1.00 $1.03 $1.78 $1.90
平均流通股数:
基本342343342342
摊薄345345344345
期末实际已发行股数342342



















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家乐氏及其子公司
现金流量表合并报表
(百万美元)
 截止到年底日期的时段结束了
(未经审计)6月29日,
2024
7月1日
2023
经营活动
净收入$618 $664
调整净收益至营业现金流量的方法:
折旧和摊销181 226
资产减值损失60
离退休福利计划费用(收益)(26)(32)
延迟所得税30 -9
保修准备金41 43
其他18 (10)
离退休福利计划分配175
离退休福利计划的捐款(32)(11)
运营资产和负债的变动,净额,除收购
      应收账款(177)(193)
      存货5 17
      应付账款63 (39)
      所有其他流动资产和负债(216)-12
经营活动产生的净现金流量740 644
投资活动
物业增加(297)(339)
发行应收票据(4)
购买有市场流通的证券(177)
可变市场证券销售13
购买可供出售证券-9
出售可供出售证券10
净投资套期保值结算(7)17
衍生品的抵押品支付(18)
其他14 (1)
投资活动产生的净现金流量(454)(344)
筹资活动
票据应付款项的净发行(减少)85 (7)
长期债务发行619 401
长期债务的减少(652)(221)
普通股的净发行45 45
普通股回购(60)
现金股利基本每股收益 (404)715-2600
其他(4)(53)
筹集资金的净现金流量(290)(299)
现金及现金等价物汇率变动影响2 8
现金及现金等价物净增加额(2)9
期初现金及现金等价物余额274299
期末现金及现金等价物$272 $308
家乐氏定义的自由现金流:
经营活动产生的净现金流量$740 $644
物业增加(297)(339)
自由现金流(经营性现金流减去资产投资)(a)$443$305
(a)自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去资本支出。我们使用此非GAAP财务指标,以便管理层和投资者关注可用于偿还债务、分配股利、收购机会和回购股份的现金金额。
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家乐氏及其子公司
合并资产负债表
(百万美元,除每股数据外)
 
6月29日,
2024
12月30日
2023
(未经审计)
流动资产
现金及现金等价物$272 $274
应收账款净额1,654 1,568
存货1,185 1,243 
其他资产359 245
总流动资产3,470 3,330
资产,净额3,118 3,212
经营租赁权使用资产640661
商誉5,043 5,160
其他无形资产净额1,804 1930
对未合并实体的投资107 184
其他1,117 1,144
总资产$15,299 $15,621
流动负债
长期债务的流动部分$650 $663
应付票据206 121
应付账款2,267 2,314
当前经营租赁负债128 121
累计广告和推广费用697 766
应计工资和工资202 278 
其他流动负债624 797
流动负债合计4,774 5,060
长期债务5,007 5,089
经营租赁负债510 532
延迟所得税526 497
养老金负债580613
其他负债475 461
承诺和 contingencies
股权
普通股,每股0.25美元105 105
超过面值的资本1,082 1,101
保留盈余9,027 8,804
Treasury stock, at cost(4,699)(4,794)
累计其他综合收益(亏损)(2,208)(2,041)
家乐氏总股本3,307 3,175
非控制权益120 194
股东权益总计3,427 3,369
负债和股东权益总额$15299 $15621
 
 


12



家乐氏及附属公司
附件1
货币中立调整报告的出入调整
(百万美元,除每股数据外)
截至2024年6月29日的本季度
(未经审计)营业成本销售、一般和管理费用营业利润利息费用其他费用收益所得税未合并实体及非控股权益的收益(损失)调整总计每股金额:摊薄
按市场价计算(税前)$(7)$(3)$10$$$$$10$0.03
分离成本(税前)1 5 (6)(6)(0.02)
网络优化(税前)9 -9-9(0.03)
业务和投资组合重组(税前)4 (4)(4)
适用于调整的所得税影响,净*(4)4 0.01
标准板(224)(34)(14)4 (3)(5)3 (5)(0.02)
调整为调整基础$(221)$(28)$(23)$4 $(3)$-9$3 $(10)$(0.03)
截至2023年7月1日的本季度
(未经审计)营业成本销售、一般和管理费用营业利润利息费用其他费用收益所得税未合并实体及非控股权益的收益(损失)调整总计每股(摊薄)金额
按市场价格估值(税前)$16 $3 $(19)$$$$$(19)$(0.05)
分离成本(税前)7 (7)(7)(0.02)
业务和组合重新调整(税前)
适用于调整的所得税影响净额*(8)8 0.02
调整调整基础$16 $9 $(25)$$$(8)$$(18)$(0.05)
注意:由于四舍五入,表格数据可能存在误差。
如需有关上表调节项目的详细信息,请参阅影响可比性的重要事项部分。
*表示使用加权平均法定税率计算出各适用司法管辖区的调节项目的估计所得税影响。


13



家乐氏及其附属公司
附件2
调整为货币中立的调整结果的调整
(百万美元,除每股数据外)
2024年6月29日止的年至今时间段
(财务数据未经审计)营业成本销售、一般和管理费用营业利润利息费用其他费用收益所得税非控股实体及少数股东收益(损失)调整总计每股(摊薄)金额
按市场价格估值(税前)$3 $-12$9 $$13 $$$22 $0.06
分离成本(税前)3 16 (19)(19)(0.05)
网络优化(税前)109 (109)(109)(0.32)
业务和组合重新调整(税前)4 (4)(4)
适用于调整的所得税影响净额*(25)25 0.07
标准板(474)(63)(30)8 (21)(14)13 (16)(0.05)
调整后的基础调整$(359)$(55)$(153)$8 $(8)$(39)$13 $(101)$(0.29)
截至2023年7月1日的年度累计时段
(结果未经审计)营业成本销售、一般和管理费用营业利润利息费用其他费用收益所得税来自非合并实体和非控制权益的利润(亏损)调整总计每股金额:摊薄
按市价计量(税前)$69 $5 $(74)$$$$$(74)$(0.21)
分离成本(税前)8 (8)(8)(0.02)
业务和组合重整(税前)1 (1)(1)
适用于调整的所得税影响,净*(26)26 0.07
调整后的基础调整$69 $14 $(82)$$$(26)$$(57)$(0.16)
注:由于四舍五入,表中的数字可能不相符。
有关上表中调和项目的更多信息,请参见影响可比性的重要项目部分。
* 表示使用加权平均法定税率根据适用司法管辖区估计协调项目的所得税影响。
14



家乐氏及子公司
附件3
报告净销售额与有机净销售额的调节
2024年6月29日季度
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
AMEA公司家乐氏
合并后的
报告净销售额$1,658 $639 $333$564 $(2)$3,192
标准板(2)(5)(5)(260)(272)
有机净销售额$1,660 $644 $338 $824 $(2)$3,464
2023年7月1日的季度
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
AMEA公司家乐氏
合并后的
报告的净销售额$931 $668 $326 $712 $$3,351
出售21 21
有机净销售额$931 $647$326 $712 $$3,330
% 变化 - 2024年 vs 2023年:
报告的增长量0.8 %(4.5)%2.3 %(20.8)%n/m(4.7)%
标准板(0.1)%(0.8)%(1.5)%(36.6)%n/m(8.1)%
货币中立的增长0.9 %(3.7)%3.8 %15.8 %n/m3.4 %
出售%(3.1)%%%n/m(0.6)%
有机增长0.9 %(0.6)%3.8 %15.8 %n/m4.0 %
成交量(吨)2.0 %(6.4)%3.3 %(11.7)%n/m(4.0)%
定价/混合(1.1)%5.8 %0.5 %27.5 %n/m8.0 %
注:由于四舍五入的原因,表格可能不对应。
有关上表中的调节项目的更多信息,请参见重要的可比因素影响章节。

15



家乐氏及其子公司
附件4
报告的净销售额与有机销售额的非GAAP数额对照表
截至2024年6月29日的年度累计期间
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
AMEA公司家乐氏
合并后的
报告的净销售额$3,346 $1,238 $647$1,164 $(3)$6,392
标准板(2)2 12 (579)(567)
有机净销售额$3,348 $1,236 全球货币$635 $1,743 $(3)$6,959 
截至2023年7月1日的年度累计期间
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
AMEA公司家乐氏
合并后的
报告的净销售额$3,331 $1,272 $609 $1,482$(1)$6,693 
出售48 48 
有机净销售额$3,331 $1,224 $609 $1,482$(1)$6,645
2024年相对于2023年的变化百分比:
报告增长0.5 %(2.7)%6.3%(21.5)%n/m(4.5)%
标准板%0.2 %1.9%(39.1)%n/m(8.5)%
货币中性增长0.5 %(2.9)%4.4%17.6 %n/m4.0 %
出售%(3.8)%%%n/m(0.7)%
有机增长0.5 %0.9 %4.4%17.6 %n/m4.7 %
成交量(吨)(1.5)%(6.7)%1.2 %(5.8)%n/m(3.6)%
定价/混合2.0 %7.6 %3.2 %23.4 %n/m8.3%
注:由于四舍五入,表格可能存在数值不一致的情况。
有关表格上述调和项目的详细信息,请参阅对比显著影响项目部分。



16



家乐氏及其附属公司
附件5
报告毛利润与货币中性调整毛利润的对比调节表

 季度结束截止至年份日期的期间结束
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
报告的毛利润$1,161 $1,094 $2,192 $2,078
市场价格调整
7 (16)(3)(69)
分离成本(1)(3)
网络优化-9(109)
业务和组合重组
调整后毛利润1,164 1,110 2,307 2,147
标准板
(48)(93)
货币中性调整毛利润$1,212 $1,110 $2,400 $2,147
注:由于四舍五入,表格可能存在数值不一致的情况。
有关表格上述调和项目的详细信息,请参阅对比显著影响项目部分。



家乐氏及其附属公司
附件6
报告毛利率与货币中性调整毛利率的对比调节表

 季度结束截止至年份日期的期间结束
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
报告毛利率36.4 %32.7 %34.3 %31.0 %
市场价格调整
0.2 %(0.4)%%(1.1)%
分离成本%%(0.1)%%
网络优化(-0.3)%%(1.7)%%
业务与组合重新调整
%%%%
调整后的毛利率36.5 %33.1 %36.1 %32.1 %
标准板
1.5 %%1.6 %%
货币中立调整后毛利率35.0 %33.1 %34.5 %32.1 %
注:数据四舍五入,可能存在误差。
有关表中可比项的调和事项的更多信息,请参见对可比性产生影响的重要事项部分。

17



家乐氏及附属公司
附件7
报告的营业利润与货币中立调整后的营业利润对比表

2024年6月29日季度
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
阿美亚太公司家乐氏
合并后的
报告的营业利润$339 $111 $46 $60 $(63)$493
市场价格调整4 10
分离成本(5)(1)(6)
网络优化(10)1 -9
业务与组合重新调整(4)(4)
调整后的营业利润$358 $110 $42 $60 $(68)$502
标准板(1)(13)(14)
货币中立调整后的营业利润$358 $111 $42 $73 $(68)$516
2023年7月1日季度
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
阿美亚太公司家乐氏
合并后的
报告的营业利润$280 $104 $36 $67 $(70)$417 
市场价格调整(3)(16)(19)
分离成本(7)(7)
业务与组合重新调整
调整后的营业利润$286 $104 $40 $67 $(54)$443
%变化-2024 vs. 2023:
报告增长21.2 %6.4 %25.3%(11.1)%10.4 %18.0 %
市场价格调整%%18.3 %%38.2 %7.4 %
分离成本1.0 %%1.2 %%(2.5)%0.3 %
网络优化(3.4)%0.9 %%%%(1.9)%
业务和组合重整(1.4)%(-0.3)%(0.1)%%(0.4)%(1.1)%
调整后增长25.0 %5.8 %5.9 %(11.1)%(24.9)%13.3 %
标准板%(0.7)%1.2 %(20.1)%0.3 %(3.1)%
货币中立调整增长25.0 %6.5 %4.7 %9.0 %(25.2)%16.4 %
注意:表格可能因四舍五入而不对称。
有关表格中的调解事项的更多信息,请参见影响可比性的重大事项部分。





















18



家乐氏及其子公司
展示文件8
报告的营业利润与货币中立调整后的营业利润的非GAAP金额调解

截至2024年6月29日的年初至今期间
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
亚洲、中东和非洲地区(AMEA)公司家乐氏
合并后的
报告的营业利润$674 $139 $73 $135 $(135)$886 
市场价格调整5 4 9
分离成本(15)(4)(19)
网络优化(40)(69)(109)
业务和组合重整(4)(4)
调整后的营业利润$733 $208 $68 $135 $(135)$1,009
标准板(1)1 3 (33)(30)
货币中立调整后的营业利润$734 $207 $65 $168 $(135)$1,039
截至2023年7月1日的年初至今期间
(百万)北美洲欧洲拉丁美洲
美国
家乐氏公司亚洲、中东和非洲地区(AMEA)
合并后的
报告的营业利润$549 $196$58 $141 $(181)$763
市场价格调整(5)(69)(74)
分离成本(8)(8)
业务和组合重整(1)(1)
调整后的营业利润$557 $196$63 $141 $(111)$846
%变化-2024 vs. 2023:
报告的增长22.9 %(29.2)%23.7 %(4.5)%25.4 %15.9 %
市场价格调整%%18.3 %%48.9 %11.2%
分离成本(1.1)%%1.0 %%(3.3)%(1.2)%
网络优化(7.2)%(35.2)%%%%(12.9)%
业务和组合重新调整(0.6)%(0.1)%(0.1)%%0.3 %(0.4)%
调整后的增长31.8 %6.1 %4.5 %(4.5)%(20.5)%19.2 %
标准板%0.6 %4.0 %(24.0)%0.7 %(3.5)%
货币中立调整增长31.8 %5.5 %0.5 %19.5 %(21.2)%22.7 %
注意:由于取整,表格可能不合计。
有关上表中调和项目的更多信息,请参阅影响可比性的重大项目部分。
















19








家乐氏及其子公司
附件9
非通用会计准则调整-报告的营业利润率与货币中立调整后的营业利润率的调和

 截止季度年度完结
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
报告的营业利润率 15.4 %12.5 %13.9%11.4 %
市场价格调整
0.3 %(0.5)%0.2 %(1.1)%
分离成本(0.2)%(0.2)%(-0.3)%(0.1)%
网络优化(-0.3)%%(1.7)%%
业务和组合重新调整
(0.1)%%(0.1)%%
调整后的营业利润率15.7 %13.2%15.8 %12.6 %
标准板
0.8 %%0.9 %%
货币中立调整后的营业利润率 14.9 %13.2%14.9 %12.6 %
注意:由于取整,表格可能不合计。
有关上表中调和项目的更多信息,请参阅影响可比性的重大项目部分。


家乐氏及其子公司
展品10
非通用会计准则调整-报告的其他收入(费用)和调整后的其他收入(费用)的调和

季度结束截止年度期
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
报告的其他收入(费用)$33 $28 $76 $45
市场价格调整13
调整后的其他收益(费用)$33 $28 $63 $45
注意:由于取整,表格可能不合计。
有关上表中调和项目的更多信息,请参阅影响可比性的重大项目部分。



20



家乐氏和其附属公司
附件11
非通用会计原则金额的调节——报告的所得税与调整后的所得税,以及报告的有效税率与调整后的有效税率之对比
 本季度结束截至本年度之日期
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
报告的所得税$97 $77 $179美元$138
市场价格调整
3 (5)(19)
分离成本(1)(7)(4)(10)
网络优化(5)(26)
业务和产品组合的重组(1)4 (1)3
调整后所得税 $101 $85 $204$164
报告的有效税率21.9 %20.7 %22.5 %20.8 %
市场价格调整
0.1 %(0.2)%0.1 %(0.4)%
分离成本%(1.4)%0.1 %(1.2)%
网络优化(0.6)%%(0.2)%%
业务和产品组合的重组%1.0 %%0.5 %
调整后的实际税率22.4 %21.3 %22.5 %21.9 %
注:由于四舍五入,表格可能存在误差。
有关上表中调节项的更多信息,请参阅影响可比性的重大事项部分。



家乐氏和其附属公司
附件12
非通用会计原则金额的调节——报告的摊薄每股收益与货币中立调整后的摊薄每股收益之对比
季度结束截至本年度之日期
 6月29日,
2024
7月1日
2023
6月29日,
2024
7月1日
2023
持续经营业务的报告摊薄每股收益$1.00 $0.85 $1.78 $1.52
按市场计价(税前)0.03 (0.05)0.06 (0.21)
分离成本(税前)(0.02)(0.02)(0.05)(0.02)
网络优化(税前)(0.03)(0.32)
业务和产品组合的重组(税前)
调整后的净影响所得税影响*0.01 0.02 0.070.07
持续经营调整后的每股收益$1.01 $0.90 $2.02 $1.68
标准板(0.02)(0.05)
持续经营的货币中立调整每股收益$1.03 $0.90 $2.07 $1.68
货币中立调整每股收益增长14.4 %23.2 %
注:由于四舍五入的原因,有可能表格不太准确。
有关上表中调整项目的说明,请参见影响可比性的重要项目部分。
*代表根据适用司法管辖区使用加权平均法定税率对调整项目进行的预估所得税影响。



21



家乐氏和附属公司
展示13
汇总调解金额-报告的净销售增长与有机净销售增长


2024年第二季度与2023年的净销售额变化:
报告净销售额外币货币中立净销售额出售有机净销售
北美洲
零食1.1 %(0.1)%1.2 %%1.2 %
冰雪奇缘(0.7)%(0.1)%(0.6)%%(0.6)%
欧洲
零食(3.0)%(1.0)%(2.0)%(3.0)%1.0 %
麦片(6.6)%(0.6)%(6.0)%(3.3)%(2.7)%
拉丁美洲
零食0.5 %(3.6)%4.1 %%4.1 %
麦片3.6 %(0.2)%3.8 %%3.8 %
亚太、中东和非洲地区
零食5.0 %(7.5)%12.5 %%12.5 %
麦片(3.3)%(6.8)%3.5 %%3.5 %
面条和其他(45.5)%(71.0)%25.5 %%25.5 %



家乐氏和附属公司
汇总调解金额-报告净销售增长与有机净销售增长的对比

2024年前两个季度净销售额变化率与2023年:
报告净销售额外币货币中立的净销售额出售有机净销售
北美洲
零食0.7 %%0.7 %%0.7 %
冰雪奇缘(0.7)%%(0.7)%%(0.7)%
欧洲
零食(1.7)%%(1.7)%(4.0)%2.3 %
谷类产品(4.0)%0.4 %(4.4)%(3.6)%(0.8)%
拉丁美洲
零食1.6 %0.2 %1.4 %%1.4 %
谷类产品9.4 %2.9 %6.5 %%6.5 %
亚太地区、中东与非洲地区
零食0.2 %(6.9)%7.1 %%7.1 %
谷类产品(6.3)%(7.6)%1.3 %%1.3 %
方便面及其他食品(42.9)%(76.9)%34.0 %%34.0 %






22



家乐氏及其子公司
展示文件15
非总账账目和负债 - 净债务调节表
(以百万为单位,未经审计)6月29日,
2024
12月31日
2023
应付票据$206 $121
长期债务的流动部分650 663
长期债务5,007 5,089
总债务负责5,863 5,873
减:
现金及现金等价物 (272)(274)
净债务$5,591 $5,599













23



影响可比性的重大项目

按市场计值
我们按发生时确认养老金和养老福利计划、商品合同以及某些外币合同的按市场价值计算的调整。养老金计划的精算收益/损失将在其发生年度确认。基于可观察到的价格变化记录某些股票投资的按市场价值计算的盈亏。商品合同和某些外币合同的合同与市场价格之间的差异导致在其发生季度确认的盈亏。我们分别录得了截至2024年6月29日的季度和年度前期的税前按市场价值计算的收益为1000万美元和2200万美元。其中前述收益包括截至2024年6月29日累计记录的养老福利计划重新计算的税前按市场价值计算的收益为1300万美元。此外,截至2023年7月1日的季度和年度前期的税前按市场价值计算的损失为1900万美元和7400万美元,分别记录。

分离成本
公司已于2023年10月2日成功完成分离交易。我们截至2024年6月29日的季度和年度前期产生了与分离有关的税前费用分别为600万美元和1900万美元。我们截至2023年7月1日的季度和年度前期的费用分别为700万美元和800万美元。

网络优化
与提高公司供应链生产力和效率有关的重新组织成本。因此,我们分别按税前记录了900万美元和10900万美元的费用,主要涉及员工遣散和资产减值,截至2024年6月29日的季度和年度前期。

业务和产品组合调整
与“实施增长计划”以及调整业务组合有关的重组成本;投资于“实施增长计划”所优先提升的能力;以及拟议的出售和收购等。因此,我们记录了税前费用,主要与重组有关,本季度和截至2024年6月29日年度合计为400万美元。此外,我们记录了截至2023年7月1日年度合计的100万美元税前费用。

外币翻译
我们以货币中立的基础评估我们业务的运营结果。我们通过将当期本地货币运营结果除以或乘以适当的货币汇率,确定货币中立的运营结果,以确定当前期美元运营结果如果汇率未从可比较的去年同期改变会是多少。
24