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Allstate公布2024年第二季度业绩

运营执行带来强劲的潜在业绩

伊利诺伊州诺斯布鲁克，2024年7月31日——Allstate公司（纽约证券交易所代码：ALL）今天公布了2024年第二季度的财务业绩。

(1) 在报告净亏损或调整后净亏损的时期，使用每股基本收益的加权平均股数来计算摊薄后的每股收益，因为所有潜在的摊薄普通股都是反稀释的，因此不在计算范围内。

(2) 包括为Allstate保护和保护服务板块开具的保费以及健康和福利板块的保费和合同费用。

* 本新闻稿中使用的不基于美利坚合众国普遍接受的会计原则（“非公认会计准则”）的指标用星号表示，并与本文档 “非公认会计准则指标定义” 部分中最直接可比的GAAP指标进行了定义和核对。

NM = 没有意义

Allstate公司主席、总裁兼首席执行官汤姆·威尔逊表示：“Allstate的强大执行能力有利于第二季度的业绩，使我们为持续取得成功做好了准备。”“本季度收入较上年增长12％，达到157亿美元，这反映了保险费的增加和投资收入的增加。本季度处理了近200万份客户索赔，以帮助在暴风雨、事故和设备损坏后重建生活。财产负债利润改善计划取得进展，基础合并比率*为85.3。保护服务以及健康和福利业务也取得了强劲的业绩。因此，适用于普通股股东的净收益为3.01亿美元，调整后的每股摊薄普通股净收益*为1.61美元。”

“Allstate提供负担得起、简单和互联的保障的战略使零售商出售的National General品牌财产责任保险和Allstate保护计划的保单强劲增长。National General的现行保单比上一季度增长了12％，现在是为独立代理人渠道提供服务的最大个人保险公司之一。生效的财产责任保单总额下降了0.8％，这反映了由于新业务的增加并未抵消客户留存损失，Allstate品牌的汽车保险单有所减少。由于美国零售商的销售额增加以及欧洲手机保护计划的扩大，现行保护计划保单增长了9％，书面保费为5.18亿美元。Allstate的变革性增长计划、广泛的保护产品和广泛的分配预计将为股东创造额外的价值，” 威尔逊总结道。

2024 年第二季度业绩

•受房地产负债收益溢价增加的推动，2024年第二季度的总收入为157亿美元，比上年同期增加了17亿美元。

•由于财产负债承保业绩的改善，2024年第二季度适用于普通股股东的净收益为3.01亿美元，而上一季度的净亏损为14亿美元。调整后的净收益*为4.29亿美元，摊薄后每股收益1.61美元，而上一季度调整后的净亏损*为12亿美元。

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•2024年第二季度财产负债收入保费为133亿美元，与上一季度相比增长了11.9％，这主要是由于加息导致的平均保费上升。本季度承保亏损1.45亿美元，比上一季度的21亿美元亏损好19亿美元。

◦保费与上年同期相比增长了13.1％，这得益于Allstate品牌增长了10.0％，National General增长了29.1％。

◦2024年第二季度的承保亏损为1.45亿美元，较上一季度的21亿美元亏损有所改善，这要归因于所得保费增加、基础亏损经历改善和灾难损失减少。

◦本季度的财产负债合并比率为101.1，2024年前六个月为97.1。第二季度的基础合并比率*为85.3，与上年相比提高了7.6点，这是由于收入保费的增加、基础亏损经验的改善和运营效率的增加被广告支出的增加部分抵消。

◦Allstate Protection汽车保险业绩反映了一项全面计划的执行情况，该计划旨在通过提高费率、降低支出、承保行动和改进索赔流程来恢复利润。盈利能力的提高促进了对利率充足的州和风险细分市场的增长投资。

◦与上一季度相比，收入和书面保费分别增长了11.8％和12.3％。这一增长是由加息所产生的平均保费上涨所推动的，但部分被现行政策下降1.6％所抵消。

▪ 由于新业务的增加被客户留存率损失所抵消，现行的Allstate品牌政策与上一季度相比下降了4.5％。

▪ 由于特种车辆保险的增长以及Custom360²产品向中间市场客户的扩展，现行的国家一般保单增加了11.7％。

◦第二季度在21个地点实施了Allstate品牌汽车费率的上调，平均为5.7％，使该季度的品牌保费年化总影响为1.0％。第二季度全国通用汽车费率在27个地点上调，平均为11.2％，使该季度的品牌保费年化总影响为2.0％。

◦2024年第二季度创纪录的汽车保险合并比率为95.9，比上年同期下降12.4点，这反映了更高的收入保费、基础亏损经历的改善、良好的上年度储备金重新估算和运营效率。

▪ Allstate品牌汽车保险在2024年第二季度的合并比率为96.9，与上一季度相比下降了11.2个百分点，这主要是由于平均收入保费的上涨超过了每份保单潜在损失成本的缓和。

▪ 全国通用汽车保险在2024年第二季度记录的合并比率为91.9，比上一季度低17.9点，这反映了去年不利的非灾难储备金重新估计下降以及基本业绩的改善。

◦去年第二季度非灾难储备金重新估计为1.71亿美元，这反映了Allstate品牌储备的良好发展，这主要是由物理损失保险推动的。

◦基础合并比率*为93.5，与上一季度相比提高了8.7个百分点，这要归因于平均保费的上涨和亏损趋势的放缓。

◦Allstate Protection房主保险的增长反映了平均保费的提高和现行保单的增长。与上一季度的13亿美元亏损相比，3.75亿美元的承保亏损有所改善，这要归因于基础业绩的改善和灾难损失的减少。2024年前六个月的记录合并比率为97.1，创造了1.89亿美元的承保收入，而2023年同期的承保亏损为18亿美元。

◦与上一季度相比，收入保费增长了12.9％，书面保费增长了13.7％，这主要反映了更高的平均保费和2.2％的有效保单增长。

▪ 现行政策增长反映了Allstate品牌留存率的提高和新保单销售额的增加。

◦Allstate品牌房主在第二季度在12个地点实施了平均9.9％的加息，使该季度的品牌溢价年化总影响为1.1％，到2024年前六个月为4.5％。与上一季度相比，实施的费率提高和房屋置换保险费用的通货膨胀导致房主保险平均总承保保费总额增长了10.7％。

◦第二季度在12个地点实施了全国普通房主费率上调，平均为14.6％，使该季度的品牌溢价年化总影响为2.3％，到2024年前六个月为3.9％。

◦有记录的房主保险综合比率为111.5，比2023年第二季度低33.8点，这是由于灾难损失减少和收入保费增加。

◦本季度16亿美元的灾难损失与上一季度相比减少了5.73亿美元。

◦基础合并比率*为63.5，与上一季度相比下降了4.1个百分点，这反映了更高的收入保费和良好的非灾难索赔频率，但被更高的非灾难性索赔严重程度所部分抵消。

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•保护服务主要通过嵌入式分发程序为客户提供广泛的保护。2024年第二季度的收入增至7.73亿美元，比上年同期增长12.7％，这主要归因于Allstate保护计划和资助。在Allstate保护计划的推动下，调整后的净收入为5,500万美元，与上一季度相比增加了1400万美元。

(1) 不包括投资和衍生品的净收益和亏损。

◦受北美和国际业务增长的推动，Allstate保护计划收入为4.83亿美元，与上一季度相比增长了8400万美元，增长了21.1％。2024年第二季度调整后的净收入为4,100万美元，比上一季度增加了1000万美元，反映了收入的增加。

◦Allstate Dealer Services创造了1.48亿美元的收入，调整后的净收入为600万美元，与上一季度持平。

◦2024年第二季度Allstate路边收入为5100万美元，与上一季度相比下降了22.7％，这反映了一个大型无利可图的账户的终止。调整后的净收入为800万美元，比上一季度增加了200万美元，这主要是由于定价上涨，提供商能力的提高和成本的降低。

◦由于广告收入增加，Arity收入为5200万美元，与上一季度相比增加了1700万美元。2024年第二季度调整后的净亏损为200万美元，而上一季度的净亏损为300万美元。

◦由于新老客户的增长，2024年第二季度Allstate身份保护收入为3,900万美元，比上年同期增长2.6％。2024年第二季度调整后的净收入为200万美元，比上一季度增加了100万美元。

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•与上一季度相比，Allstate健康和福利保费和合同费用增长了4.6％，达到2100万美元，这主要是由于个人健康和团体健康的增长。第二季度调整后的净收入为5800万美元，略高于上一季度，这是由于团体健康和雇主自愿福利收入的增加，但被个人健康收入的减少部分抵消。

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•Allstate Investments706亿美元的投资组合在2024年第二季度创造了7.12亿美元的净投资收益，比上年同期增加了1.02亿美元，这要归因于市场收入的增加，但部分被业绩收益的降低所抵消。

(1) 投资费用不在基于市场的投资组合和基于业绩的投资组合之间分配，投资方水平的支出除外。

◦2024年第二季度的投资组合总回报率为0.7％，最近十二个月的总回报率为5.3％。

◦2024年第二季度基于市场的投资收入为6.67亿美元，与上一季度相比增长了1.31亿美元，增长了24.4％，反映了526亿美元的固定收益投资组合收益率的提高。截至2024年6月30日，固定收益期限为5.0年，比上年末高0.2年，比2022年年底高1.6年。投资组合配置，包括固定收益期限和股票风险水平，由预期的风险调整后回报以及企业风险和回报状况提供依据。

◦2024年第二季度基于业绩的投资收入总额为1.07亿美元，与上一季度相比减少了2000万美元，这主要反映了房地产投资业绩的下降。对基于业绩的资产的投资组合配置为更高的长期回报提供了多元化的来源，预计报告的业绩将出现波动。

◦2024年第二季度的投资和衍生品净亏损为1.03亿美元，而去年同期为1.51亿美元。2024年第二季度的净亏损是由固定收益证券的销售推动的。

◦由于利率上升导致固定收益估值降低，未实现的净资本损失为12亿美元，折合1.52亿美元。

积极的资本管理

“第二季度的运营和财务业绩增强了Allstate成功执行利润改善计划的能力，同时加快了变革性增长战略的实施。财务状况和资本状况仍然强劲，保险公司的法定盈余为160亿美元，控股公司持有的资产为30亿美元。健康和福利业务的出售正在取得进展，这证实了这些业务的吸引力。Allstate拥有财务灵活性、流动性和资本资源，可以继续加速变革性增长。” 首席财务官杰西·默滕说。

访问www.allstateinvestors.com，了解有关Allstate业绩的更多信息，包括其季度电话会议的网络直播和电话会议演讲。电话会议将于美国东部时间8月1日星期四上午9点举行。财务信息，包括有关Allstate公司的重大公告，通常在www.allstateinvestors.com上发布。

前瞻性陈述

本新闻稿包含 “前瞻性陈述”，这些陈述基于我们的估计、假设和计划来预测结果，这些估计、假设和计划存在不确定性。这些声明受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述与历史或当前事实并不完全相关，可以通过使用 “计划”、“寻求”、“期望”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“相信”、“可能”、“目标” 等词语以及其他具有类似含义的词语来识别。我们认为这些陈述是基于合理的估计、假设和计划。但是，如果事实证明前瞻性陈述所依据的估计、假设或计划不准确，或者出现其他风险或不确定性，则实际结果可能与这些前瞻性陈述中传达的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的因素可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，包括我们最新的10-K表年度报告中的 “风险因素” 部分。前瞻性陈述自其发表之日起生效，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。

非公认会计准则指标的定义

我们认为，我们披露的以下非公认会计准则指标增强了投资者对Allstate业绩的理解。我们计算这些衡量标准的方法可能与其他公司使用的方法不同，因此可比性可能受到限制。

调整后的净收益是适用于普通股股东的净收益（亏损），不包括：

◦投资和衍生品的净收益和亏损

◦养老金和其他退休后调整收益和损失

◦购买的无形资产的摊销或减值

◦处置收益或亏损

◦对其他重大、非经常性或不寻常项目的调整，前提是：(a) 费用或收益的性质不太可能在两年内再次发生，或 (b) 在过去两年内没有类似的费用或收益

◦这些项目的相关所得税支出或福利

适用于普通股股东的净收益（亏损）是与调整后净收益最直接可比的GAAP衡量标准。

我们使用调整后的净收入作为评估经营业绩的重要衡量标准。我们认为，该指标为投资者提供了衡量公司持续业绩的宝贵指标，因为它揭示了我们的保险和金融服务业务的趋势，而净收益和亏损对投资和衍生品、养老金和其他退休后调整损益、已购无形资产的摊销或减值、处置损益以及其他重大非经常性、不经常性支出或不寻常项目以及相关税收项目的调整的净收益和损失可能会掩盖这些趋势或者享受这些物品的好处。投资和衍生品的净收益和亏损，以及养老金和其他退休后调整损益在不同时期之间可能有很大差异，通常由商业决策和外部经济发展（例如资本市场状况）驱动，其时机与保险承保过程无关。不包括处置收益或亏损，因为它本质上是非经常性的，所购无形资产的摊销或减值不包括在内，因为它与收购价格有关，并不代表我们的基础业务业绩或趋势。不包括非经常性项目，因为就其性质而言，它们并不代表我们的业务或经济趋势。因此，调整后的净收入不包括各期变化往往很大的项目的影响，并突出显示了持续经营的业绩和我们业务的潜在盈利能力。排除这些项目以确定调整后的净收益的副产品是，可以透明地了解它们对净收入可变性和盈利能力的重要性，同时认识到这些项目或类似项目可能会在后续时期再次出现。管理层使用调整后的净收益以及适用于普通股股东的净收益（亏损）的其他组成部分来评估我们的业绩。我们在激励性薪酬中使用调整后净收入的调整后衡量标准。因此，我们认为，在审查和评估我们的业绩时，投资者有必要单独评估适用于普通股股东的净收益（亏损）、调整后的净收益及其组成部分。我们注意到，投资者、金融分析师、金融和商业媒体机构以及评级机构在评估我们和我们行业的财务业绩以及投资决策、建议和沟通中使用调整后的净收益结果，因为调整后的净收益结果是对行业、公司和管理层业绩的可靠、有代表性和一致的衡量标准。我们注意到，保险投资者通常用作前瞻性估值技术的价格收益倍数使用调整后的净收益作为分母。调整后的净收益不应被视为适用于普通股股东的净收益（亏损）的替代品，也不能反映我们业务的整体盈利能力。

下表核对了适用于普通股股东的净收益（亏损）和调整后的净收益（亏损）。适用于普通股股东的净收益（亏损）和调整后净收益（亏损）对账的调整税通常使用21％的有效税率。

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(1) 在报告净亏损或调整后净亏损的时期，使用每股基本收益的加权平均股数来计算摊薄后的每股收益，因为所有潜在的摊薄普通股都是反稀释的，因此不在计算范围内。

(2) 涉及正常业务过程之外的非经常性诉讼的和解费用。

Allstate普通股股东权益的调整后净收益（亏损）回报率是使用非公认会计准则衡量标准的比率。计算方法是将12个月的滚动调整后净收益除以12个月初和期末Allstate普通股股东权益的平均值，其中不包括未实现的净资本收益和损失的影响。Allstate普通股股东权益回报率是最直接可比的GAAP指标。如前所述，我们使用调整后的净收益作为分子，其原因与使用调整后净收益的原因相同。我们使用Allstate普通股股东权益的平均值（不包括未实现的净资本收益和损失对分母的影响）来表示普通股股东权益，主要适用于Allstate的收益和已实现业务运营，因为它消除了未实现项目的影响，这些项目由于外部经济发展，例如股票价格和利率变动等资本市场状况，其金额和时间与保险承保过程无关。我们用它来补充我们对适用于普通股股东的净收益（亏损）和Allstate普通股股东权益回报率的评估，因为它排除了各时期之间往往变化很大的项目的影响。我们认为，这项措施对投资者很有用，如果将Allstate普通股股东权益的回报率考虑在内，它为投资者提供了一个有价值的工具，因为它消除了已实现和未实现的净资本收益和损失的税后影响，这些收益和损失可能在不同时期之间波动很大，受经济发展驱动，其规模和时机通常不受管理层的影响。此外，它还删除了不代表我们持续业务或经济趋势的非经常性项目。在确定Allstate普通股股东权益的调整后净收益回报率时，将上述项目排除在Allstate普通股股东权益回报率中，其副产品是透明和理解其对普通股股东权益回报率可变性和盈利能力的重要性，同时承认这些或类似项目可能会在后续时期再次出现。我们在激励性薪酬中使用调整后的Allstate普通股股东权益净收益回报率衡量标准。因此，我们认为，在评估我们的业绩时，调整后的Allstate普通股股东权益净收益回报率和Allstate普通股股东权益回报率对投资者很有用。我们注意到，投资者、金融分析师、金融和商业媒体机构和评级机构在评估我们和我们行业的财务业绩以及投资决策、建议和沟通中使用调整后的普通股股东权益净收益回报率，因为这是对该行业以及公司和管理层资本利用率的可靠、有代表性和一致的衡量标准。我们还提供它以方便我们与Allstate普通股股东权益目标的长期调整后净收益回报率进行比较。调整后的Allstate普通股股东权益净收益回报率不应被视为Allstate普通股股东权益回报率的替代品，也不能反映我们业务的整体盈利能力。

下表核对了Allstate普通股股东权益的回报率和Allstate普通股股东权益的调整后净收益（亏损）回报率。

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(1) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日与20.1亿美元的优先股相关的股权。

不包括灾难、上年度储备金重新估算和已购无形资产摊销或减值影响的合并比率（“基础合并比率”）为非公认会计准则比率，计算方法为四个GAAP经营比率之间的差额：合并比率、灾难对合并比率的影响、上一年度非灾难储备金重新估算对合并比率的影响，以及已购资产摊销或减值的影响组合比率上的有形资产。我们认为，这一比率对投资者很有用，管理层利用它来揭示我们的房地产负债业务的趋势，这些趋势可能会被灾难性损失、上年度储备金重新估算以及已购无形资产的摊销或减值所掩盖。由于灾难损失的发生率和规模，灾难损失导致我们的损失趋势在不同时期之间存在显著差异，并可能对综合比率产生重大影响。上年度储备金的重新估算是由历史储备的意外损失造成的，这可能会增加或减少本年度的净收入。所购无形资产的摊销或减值与收购价格有关，并不代表我们的基础保险业务业绩或趋势。我们认为，在审查我们的承保业绩时，对这些组成部分进行单独和总体评估是有用的。最直接可比的GAAP衡量标准是综合比率。不应将标的合并比率视为合并比率的替代品，也不能反映我们业务的整体承保盈利能力。

下表将相应的合并比率与基础合并比率进行了对比。承保利润率按100％减去合并比率计算。

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