sabr-20240630
000159703312月31日2024Q2假象0.12694990.2222222http://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：纯粹sabr：天sabr：片段00015970332024-01-012024-06-3000015970332024-07-2600015970332024-04-012024-06-3000015970332023-04-012023-06-3000015970332023-01-012023-06-3000015970332024-06-3000015970332023-12-310001597033US-GAAP：客户关系成员2024-06-300001597033US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001597033美国公认会计准则：其他无形资产成员2024-06-300001597033美国公认会计准则：其他无形资产成员2023-12-3100015970332022-12-3100015970332023-06-300001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2023-12-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-12-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-01-012024-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-03-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-01-012024-03-3100015970332024-01-012024-03-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-01-012024-03-310001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2024-03-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-03-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-03-3100015970332024-03-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-04-012024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-04-012024-06-300001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-012024-06-300001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-04-012024-06-300001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2024-06-300001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-300001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-06-300001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-06-300001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2022-12-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-12-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-03-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-03-3100015970332023-01-012023-03-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-01-012023-03-310001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2023-03-310001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-03-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-03-3100015970332023-03-310001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-04-012023-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-04-012023-06-300001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-04-012023-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001597033美国-公认会计准则：首选股票成员2023-06-300001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001597033美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-06-300001597033美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001597033美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-06-300001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
 
☒根据1934年证券交易所法第13或15（D）条的季度报告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15（D）条提交的过渡报告
萨伯雷公司
（章程中规定的注册人的确切名称)
  
特拉华州001-3642220-8647322
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(委员会文件编号)(税务局雇主
识别号码)
军刀路3150号
南湖, TX76092
(主要行政办公室的地址，包括邮政编码)
(682)-605-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
普通股，面值0.01美元SABR纳斯达克股市有限责任公司
(每节课的标题)(交易代码)(注册的每间交易所的名称)
通过勾选标记确认注册人是否：（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法（“交易法”）第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求： 是  ☒    不是  ☐
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是 ☒    不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。 是的 ☐   不是 ☒
截至2024年7月26日， 385,696,342注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。



SABRE Corporation
目录
 
  
第一部分财务信息
第…页，第
第二项是第一项。
财务报表：
 
 
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合并经营报表
1
 
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合并综合损失报表
2
 
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表
3
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月合并现金流量表
4
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月股东亏损合并报表
5
 
合并财务报表附注
6
项目2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
45
项目4.
控制和程序
45
 
第二部分：其他信息
 
 第二项是第一项。
法律诉讼
45
 第二项是第1A项。
风险因素
46
 第三项是第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
60
 第二项是第5项。
其他信息
61
 第二项是第二项，第六项。
陈列品
61
我们可能会使用我们的网站、LinkedIn帐户和X帐户（@Sabre_Corp）作为向公众披露信息的额外方式。通过这些渠道披露的信息可能被视为重要信息，我们可能不会以其他方式传播，因此我们鼓励投资者审查我们的网站、LinkedIn和X帐户。本文引用的我们网站或社交媒体渠道的内容并未通过引用的方式纳入本季度报告中，表格10-Q。


第一部分财务信息
 
项目2.财务报表

SABRE Corporation
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
收入 $767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
收入成本，不包括技术成本321,481 316,370 642,575 623,412 
技术成本219,268 284,279 441,559 555,717 
销售、一般和行政165,637 179,063 307,053 343,491 
营业收入(亏损)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
其他费用：
利息支出，净额(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
清偿债务所得(损)— 12,543 (37,994)12,543 
权益法收益469 459 1,429 882 
其他，净额3,251 17,225 (1,226)19,632 
其他费用合计(净额)(125,574)(75,907)(291,832)(172,861)
所得税前持续经营亏损(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税拨备4,766 5,909 7,698 8,108 
持续经营亏损(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
非持续经营所得(亏损)，税后净额— 2 — (401)
净亏损(69,485)(123,997)(140,590)(223,766)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)275 (66)653 (901)
Sabre Corporation应占净亏损(69,760)(123,931)(141,243)(222,865)
优先股股息— 5,347 — 10,693 
普通股股东应占净亏损$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
归属于普通股股东的每股基本净亏损：
持续经营亏损$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通股每股净亏损$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
归属于普通股股东的稀释每股净亏损：  
持续经营亏损$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通股每股净亏损$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
加权平均已发行普通股：  
基本信息383,506 332,147 381,640 330,547 
稀释383,506 332,147 381,640 330,547 
请参阅合并财务报表附注。
1

SABRE Corporation
综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
净亏损$(69,485)$(123,997)$(140,590)$(223,766)
其他综合收入，税后净额：
外币兑换调整（“MTA”）146 2,282 (536)3,857 
退休福利计划：
先前服务抵免摊销，扣除所有期间零税款(358)(358)(716)(716)
精算损失摊销，扣除所有期间零税款831 (470)1,406 1,151 
退休相关福利计划净变化，扣除税款473 (828)690 435 
衍生品：
未实现亏损，扣除所有期间零税款2,586 1,181 9,333 885 
已实现收益的重新分类调整，扣除所有期间的零税(2,088)(1,427)(4,045)(2,416)
衍生品净变化，扣除税498 (246)5,288 (1,531)
权益法投资的其他综合损失份额(284)(36)(405)(338)
其他综合收益833 1,172 5,037 2,423 
综合损失(68,652)(122,825)(135,553)(221,343)
减：非控股权益应占全面（收入）损失(275)66 (653)901 
Sabre Corporation应占综合损失$(68,927)$(122,759)$(136,206)$(220,442)
 
请参阅合并财务报表附注。
2

SABRE Corporation
合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
 2024年6月30日2023年12月31日
资产
流动资产
现金及现金等价物$612,614 $648,207 
受限现金21,038 21,037 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元32,919及$34,343
376,476 343,436 
预付费用和其他流动资产156,294 145,911 
流动资产总额1,166,422 1,158,591 
财产和设备，扣除累计折旧#美元1,865,872及$1,851,191
248,485 233,677 
权益法投资21,830 22,343 
商誉2,553,645 2,554,039 
获得的客户关系，扣除累计摊销美元838,627及$827,529
203,053 214,190 
其他无形资产，累计摊销净额#美元795,549及$787,511
153,652 161,913 
递延所得税11,874 10,201 
其他资产，净额307,414 317,240 
总资产$4,666,375 $4,672,194 
负债和股东赤字
流动负债
应付帐款$237,178 $231,767 
应计补偿和相关福利90,679 135,620 
累积订户激励256,309 237,421 
递延收入81,628 108,256 
其他应计负债202,519 197,609 
债务的当期部分217,562 4,040 
流动负债总额1,085,875 914,713 
递延所得税27,617 30,745 
其他非流动负债240,389 258,719 
长期债务4,789,406 4,829,461 
承付款和或有事项(附注13)
可赎回的非控股权益13,683 14,375 
股东亏损额
普通股：美元0.01面值；面值1,000,000授权股份；414,405和405,915已发行的股票，385,663和379,569分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行在外的股票
4,144 4,059 
额外实收资本3,276,032 3,249,901 
国库券，按成本计算， 28,742和26,346分别于2024年6月30日和2023年12月31日的股票
(526,524)(520,124)
累计赤字(4,189,636)(4,048,393)
累计其他综合损失(68,885)(73,922)
非控股权益14,274 12,660 
股东总亏损额(1,490,595)(1,375,819)
总负债和股东赤字$4,666,375 $4,672,194 

请参阅合并财务报表附注。
3

SABRE Corporation
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至6月30日的六个月，
20242023
经营活动
净亏损$(140,590)$(223,766)
对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整：
折旧及摊销65,484 77,207 
支付的实物利息60,954 — 
清偿债务的损失(收益)37,994 (12,543)
基于股票的薪酬费用26,135 25,743 
预付激励对价摊销17,073 18,010 
摊销债务贴现和发行成本13,594 11,464 
递延所得税(6,214)(18,734)
预期信贷损失准备金4,769 8,292 
从权益法投资收到的股息1,460 1,514 
投资公允价值调整收益(1,200)(3,840)
其他622 (3,576)
停产损失— 401 
经营资产和负债变化：
应收账款和其他应收款(33,906)(101,815)
预付费用和其他流动资产(13,471)24,856 
资本化实施成本(9,808)(4,368)
前期激励考虑(4,417)(13,273)
其他资产(10,336)6,243 
应计补偿和相关福利(47,144)4,355 
应付账款和其他应计负债22,179 72,479 
递延收入，包括前期解决方案费用(23,137)32,163 
用于经营活动的现金(39,959)(99,188)
投资活动
物业和设备的附加费(47,794)(48,190)
其他投资活动(300)— 
收购，扣除收购现金后的净额— (13,355)
用于投资活动的现金(48,094)(61,545)
融资活动
贷方借款收益200,090 677,486 
贷方借款的付款(193,706)(718,722)
证券化机制下借款的收益146,300 178,600 
债务预付费和发行成本(49,956)(23,007)
证券化机制下借款的付款(42,200)(48,600)
股权奖励结算的净付款(6,404)(5,555)
出售子公司可赎回股份所得款项— 16,000 
优先股支付的股息— (10,693)
其他融资活动— 4,851 
融资活动提供的现金54,124 70,360 
非持续经营产生的现金流
经营活动提供的现金— 80 
非持续经营所提供的现金— 80 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,663)1,554 
现金、现金等价物和限制性现金减少(35,592)(88,739)
期初现金、现金等价物和限制性现金669,244 815,923 
期末现金、现金等价物和限制性现金$633,652 $727,184 
财产和设备的非现金增加$1,066 $506 
请参阅合并财务报表附注。
4

SABRE Corporation
合并股东亏损表
(单位：千，共享数据除外)
(未经审计)
 股东亏损额
 优先股普通股其他内容
已缴入
资本		库存股留存赤字累计
其他
综合损失		非控制性
利息		总
股东赤字
 股份量股份量股份量
2023年12月31日的余额— $— 405,914,663 $4,059 $3,249,901 26,345,684 $(520,124)$(4,048,393)$(73,922)$12,660 $(1,375,819)
综合损失— — — — — — — (71,483)4,206 923 (66,354)
基于股票的赔偿的结算— — 3,062,998 31 (1)1,021,755 (2,078)— — — (2,048)
基于股票的薪酬费用— — — — 13,905 — — — — — 13,905 
2024年3月31日的余额— $— 408,977,661 $4,090 $3,263,805 27,367,439 $(522,202)$(4,119,876)$(69,716)$13,583 $(1,430,316)
综合损失— — — — — — — (69,760)833 691 (68,236)
基于股票的赔偿的结算— — 5,427,133 54 (3)1,374,482 (4,322)— — — (4,271)
基于股票的薪酬费用— — — — 12,230 — — — — — 12,230 
其他— — — — — — — — (2)— (2)
2024年6月30日的余额— $— 414,404,794 $4,144 $3,276,032 28,741,921 $(526,524)$(4,189,636)$(68,885)$14,274 $(1,490,595)

股东亏损额
 优先股普通股其他内容
已缴入
资本		库存股留存赤字累计
其他
全面
损失		非控制性
利息		总
股东的
赤字
 股份量股份量股份量
2022年12月31日的余额3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
综合收益— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
基于股票的赔偿的结算— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
基于股票的薪酬费用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
2023年3月31日的余额3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
综合损失— — — — — — — (123,931)1,172 516 (122,243)
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
基于股票的赔偿的结算— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — (256)
基于股票的薪酬费用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
2023年6月30日的余额3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 我们的强制性可转换优先股累计股息年率为6.50%.

请参阅合并财务报表附注。
5

SABRE Corporation
综合财务报表附注
(未经审计)
 
1. 一般信息
Sabre公司是特拉华州的一家公司，成立于2006年12月。2007年3月30日，Sabre Corporation收购Sabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)。Sabre Holdings是Sabre Corporation的唯一直接子公司。Sabre GLBL Inc.是Sabre Holdings的主要营运附属公司及唯一直接附属公司。Sabre、GLBL或其直接或间接子公司开展我们的所有业务。在这些合并财务报表中，除非另有说明或文意另有所指，否则提及的“Sabre”、“公司”、“我们”和“我们”均指Sabre公司及其合并子公司。
陈述的依据-所附未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，以提供中期财务资料。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表包含所有必要的调整，包括正常的经常性应计项目，以便公平地列报所示期间的财务状况、业务成果和现金流量。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的预期业绩。阅读随附的中期财务报表应与我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告中包含的合并财务报表及其相关附注结合起来阅读。
我们合并所有拥有多数股权的子公司和公司，我们通过多数投票权对其进行控制。没有任何实体因通过经营协议、融资协议进行控制或作为可变利益实体的主要受益人而被合并。
合并财务报表包括我们在抵销所有重大公司间余额和交易后的账目。除每股金额外，财务报表和附注中的表格中的所有美元金额均以千美元计，除非另有说明。除非另有说明，否则附注中的所有金额都是持续经营的结果。
预算的使用-根据公认会计准则编制这些中期财务报表时，要求根据管理层作出的估计和假设记录某些数额。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们采用重大估计和假设的会计政策包括：(I)收入确认和多重履约义务安排的估计；(Ii)无形资产和商誉账面价值的可回收性评估；(Iii)围绕税务资产和负债计算的不确定性评估；以及(Iv)或有损失的估计。我们对估计的使用和相关的会计政策在我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告中的合并财务报表及其相关附注中进行了讨论。
采用新会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了更新的指导意见，为将美国GAAP应用于现有合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准，则受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的其他参考利率的影响。本标准自发布之日起对所有实体有效，在2024年12月31日之前是可选的。我们在2023年第二季度就SOFR修正案(定义见下文附注7.债务)选择了可选的权宜之计。
近期会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了最新的指导意见，以改进可报告的部门披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。更新后的标准适用于上市公司2023年12月15日之后开始的财年，以及2024年12月15日之后开始的财年内的过渡期，并允许提前采用。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了最新的指导意见，通过改进主要与税率调节和已缴纳所得税信息有关的信息，提高所得税披露的透明度和决策有用性。更新后的标准在2024年12月15日之后的财年对上市公司有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表披露的影响。
2024年3月，美国证券交易委员会通过了最终规则，要求公共实体在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。作为披露的一部分，各实体将被要求在其经审计的财务报表的附注中量化恶劣天气事件和其他自然条件的某些影响。这些规则原本从截至2025年12月31日的年度报告开始生效；然而，在2024年4月4日，美国证券交易委员会自愿暂停了这些规则，等待司法审查。我们目前正在评估这些规定如果生效的话，对我们合并财务报表披露的影响。
6

2. 与客户签订合同的收入
合同余额
我们很大一部分收入的收入确认符合正常的计费条款，包括我们的交易收入、软件即服务(SaaS)收入和托管收入。收入确认、无条件提单权利和收到合同对价之间的时间差异可能导致合同资产或合同负债。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们与客户的资产和负债(以千为单位)。
帐号合并资产负债表位置2024年6月30日2023年12月31日
合同资产和客户预付款和折扣(1)
预付费用和其他流动资产/其他资产，净额$35,357 $42,029 
贸易应收款和未开单应收款，净额应收账款净额374,121 341,362 
长期贸易未开票应收账款，净额其他资产，净额21,061 20,265 
合同责任递延收入/其他非流动负债143,783 166,911 
______________________
(1)包括合同资产美元91000万美元和300万美元11 2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万。
截至2024年6月30日的六个月内，我们确认收入约为美元49 截至2024年1月1日存在的合同负债中的百万美元。我们的长期贸易未计费应收账款净额与合同期内计费的固定许可费有关，并在客户获得软件控制权时确认。我们根据因素和记录准备金的组合评估应收账款的可收回性，如注6所述。信用损失。
收入
下表列出了我们按业务分类的收入（以千计）：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
分布$550,594 $530,405 $1,122,852 $1,056,291 
IT解决方案144,456 140,356 285,831 291,911 
整体旅行解决方案695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
SynXis软件和服务76,392 69,519 148,709 136,033 
其他6,846 7,152 13,348 14,450 
全面酒店解决方案83,238 76,671 162,057 150,483 
部门总收入778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
Sabre总收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
我们可能偶尔会因交易价格估计的变化，包括我们对可变对价估计是否受到限制的评估的任何变化，而部分或完全满足前几个期间的部分或全部履行义务，确认当期收入。截至2024年6月30日的6个月，上期部分或全部履行的履约义务对当期确认的收入的影响为$6百万美元。
我们的机票取消备用金总计为$121000万美元和300万美元10分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
未到期业绩负债主要包括固定实施费用和未来产品实施的递延收入，这些收入包括在我们综合资产负债表中的递延收入和其他非流动负债中。我们没有披露与包含最低交易量的合同相关的履约义务，因为它代表我们业务的子集，因此对于了解我们的长期合同预计未来获得的总收入没有意义。
3. 可赎回的非控股权益
2023年2月1日，我们出售了一家子公司的普通股，相当于19%权益 Conferma Limited(“会议”)直接父母，转给第三方，现金对价为$161000万美元。关于出售，我们签订了一项管理协议，要求我们在有限的条件下赎回19如有要求，按原购入价$计算利息%161000万美元。我们目前认为，考虑到满足适用条件的可能性很小，非控股权益不太可能成为可赎回的。
由于普通股在发生并非完全在我们控制范围内的情况时可赎回，我们将非控股权益记录为可赎回，并在公平情况下最初将其归类为综合资产负债表中的临时权益。
7

价值。非控制性权益在每个报告期内根据非控制性权益的损失或收入进行调整。截至2024年和2023年6月30日，可赎回的非控股权益为$141000万美元和300万美元15分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日期间，合并子公司在临时股权中的可赎回非控股权益的变化(单位：千)：
截至6月30日的六个月，
20242023
期初可赎回的非控制权益$14,375 $— 
出售可赎回的非控股权益所得款项— 16,000 
可赎回非控股权益应占净亏损(692)(986)
可赎回的非控股权益，期末$13,683 $15,014 
8

4. 重组活动
2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。作为这项成本削减计划的结果，我们从2023年第二季度开始产生与员工相关的重组成本。我们预计与这些活动相关的额外重组费用不会很大，我们预计到2024年底与该计划相关的所有活动将基本完成。
自2023年第二季度以来，我们产生的成本为82与这项商业计划有关的1000万美元。这些重组成本包括#美元76已经或将以现金支付的遣散费和相关福利费用和美元6支付了与其他重组成本相关的1.8亿欧元。在截至2024年6月30日的六个月内，我们录得182000万额外的遣散费和相关福利费用，其中1100万美元计入收入成本，不包括技术成本，美元13100万美元计入技术成本和美元4100万美元记录在我们综合运营报表的销售、一般和行政成本中。这些额外费用中的大部分预计将在2025年第一季度末支付。我们还记录了一美元9对预计不再支付的估计数额的应计负债进行了100万美元的调整。
下表汇总了在我们的合并资产负债表内的应计薪酬和相关福利中记录的与本成本削减计划有关的遣散费和相关福利的应计负债(以千为单位)：
截至六个月
2024年6月30日
截至2023年12月31日的余额$17,288 
收费18,086 
现金支付(7,046)
非现金调整(8,796)
截至2024年6月30日余额$19,532 
5. 所得税

在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了$81000万的所得税支出，相当于实际税率低于1%，而所得税支出为#美元82000万美元，也代表着低于1截至2023年6月30日的六个月的百分比。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月的有效税率有所下降，主要是由于应纳税收入的地理组合发生变化，以及在各自六个月期间的每个期间记录的各种离散项目。我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。我们在进行评估时考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额以及税务筹划策略。我们认为，未来业务的结果很可能不会在美国和某些外国司法管辖区产生足够的应税收入，无法实现其递延税项资产的全部好处。根据这一评估，截至2024年6月30日，累计估值津贴为#美元。6791000万美元已被记录，只确认递延税项资产中更有可能实现的部分。然而，如果对结转期内未来应纳税所得额的估计减少或增加，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
当我们认为不确定的税务状况经税务机关审查后可能不能完全维持时，我们确认负债。这种评估需要重要的判断、估计的使用以及复杂税法的解释和应用。当事实和情况发生变化时，我们会重新评估这些可能性，并视情况在合并财务报表中记录任何变化。我们的合并资产负债表中包括的未确认税收优惠净额，不包括利息和罚款，为$441000万美元和300万美元41分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
6. 信贷损失
我们主要通过向旅游和运输业参与者销售服务而面临信贷损失，我们认为这是我们唯一的投资组合部分。我们制定并记录了我们在确定投资组合部门层面的信贷损失准备时所使用的方法。在旅游投资组合中，我们确定航空公司、酒店经营者和旅行社各自呈现与历史信用损失模式相关的独特风险特征，并通过评估与每个公司相关的应收账款固有的风险和损失来确定我们的信用损失准备金是否充足。
我们根据多种因素评估应收账款的可收回性。在我们意识到特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下，例如破产申请或未能支付应付给我们或其他人的金额，我们特别为应付金额预留坏账，以将记录的应收账款减少到我们合理地相信将会收回的金额。对于所有其他客户，我们记录应收账款的准备金，包括未开票的应收账款
9

和合同资产，根据历史经验和应收账款的逾期期限。信贷损失的估计是通过分析历史上12个月的收款率，并根据当前客户特定的因素进行调整，表明财务不稳定和其他与我们预期的应收账款可收款性相关的宏观经济因素。
我们的信贷损失准备涉及我们综合资产负债表上的所有金融资产，主要是在应收账款中记录的不到一年内到期的贸易应收账款。我们投资组合部门截至2024年6月30日的6个月的信贷损失准备摘要如下(以千为单位)：
截至六个月
2024年6月30日
2023年12月31日余额$34,343 
预期信贷损失准备金4,769 
核销(6,057)
其他(136)
2024年6月30日余额$32,919 
10

7. 债务
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们合并资产负债表中的未偿债务总额为$5,0071000万美元和300万美元4,834分别为2.5亿美元，这是扣除债券发行成本后的净额。63百万美元和美元63分别为100万美元和未摊销折扣$63百万美元和美元65分别为100万美元。下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的未偿债务面值(单位：千)：

 费率成熟性2024年6月30日2023年12月31日
高级担保信贷便利：    
2021年定期贷款b-1
S(1) + 3.50%
2027年12月$391,880 $392,015 
2021年定期贷款b-2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 614,151 
2022年定期贷款b-1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 603,447 
2022年定期贷款b-2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 645,310 
2028年到期的高级担保定期贷款
RR(2) + 1.75%(3)
2028年12月814,812 753,859 
证券化设施：
AR设施
S(1) + 4.00%(4)
2027年3月94,100 110,000 
FILO设施
S(1) + 8.00%
2027年3月120,000 — 
9.252025年到期的高级担保票据%
9.25%2025年4月31,547 38,895 
7.3752025年到期的高级担保票据%
7.375%2025年9月26,796 63,019 
4.00% 2025年到期的高级可交换票据
4.00%2025年4月183,220 333,220 
7.32% 2026年到期的高级可交换票据
7.32%2026年8月150,000 — 
8.6252027年到期的高级担保票据%
8.625%2027年6月903,077 852,987 
11.252027年到期的高级担保票据%
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未偿债务总额的面值  5,133,340 4,961,903 
减去未偿债务的流动部分(218,807)(4,040)
未偿长期债务的面值  $4,914,533 $4,957,863 
______________________

(1) 代表有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。
(2) 代表下文定义的参考利率。
(3) 在我们的选举中，如果利息以现金支付，利差为 0.25每年%，如果是实物支付利息，利差为 1.75%.
(4) 与FILO贷款（定义如下）的发放有关，初始提取费率从 2.25%到 4.00%.
我们有总额为$的未付信用证。8百万美元和美元12截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为100万美元，这两笔贷款由一美元担保211000万现金抵押品存款账户。
我们短期借款的加权平均利率，包括我们的9.252025年到期的高级担保票据百分比，4.002025年到期的高级可交换票据和2021年定期贷款b-1的当前部分为4.85截至2024年6月30日。
高级担保信贷安排
2023年5月16日，Sabre GLBL签订了信贷协议第5号修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根据日期为二零一三年二月十九日的修订及重订信贷协议订立。SOFR修正案规定将2021年定期贷款b-1和2021年定期贷款b-2的基于LIBOR的利率替换为基于SOFR的利率，并修订了信贷协议的某些条款。由LIBOR改为SOFR的原因是参考利率改革和逐步取消LIBOR作为贷款基准。SOFR修正案对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。我们还被要求用某些资产出售的收益偿还定期贷款，如果不是再投资于15月，定义见经修订及重新签署的信贷协议。截至2024年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议条款下的所有契约。
2028年到期的高级担保定期贷款
于2023年6月13日，我们的间接综合附属公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)订立了一系列交易，包括与若干贷款人签订新的定期贷款信贷协议(“2023年定期贷款协议”)及公司间担保定期贷款协议(“Pari Passu贷款协议”)。
11

2023年定期贷款协议规定最高可达#美元的优先担保定期贷款(“2028年到期的高级担保定期贷款”)。700本金总额为2.5亿美元，以Sabre FB使用2028年到期的高级担保定期贷款的收益为限，用于向Sabre GLBL提供公司间贷款。2023年6月13日，Sabre FB借入了全部美元700根据2023年定期贷款协议，向Sabre GLBL借出资金，并根据Pari Passu贷款协议将资金借给Sabre GLBL。2023年定期贷款协议项下的借款以Sabre FB的资产作抵押，包括Sabre FB在同等权益贷款协议下的债权，以及我们若干海外附属公司的资产。平权贷款协议项下的借款以同一抵押品的优先留置权作抵押，该抵押品以高级抵押信贷安排及Sabre GLBL的未偿还高级抵押票据下的债务为抵押。Sabre GLBL使用根据Pari Passu贷款协议借入的资金回购#美元。6501000万美元的未偿还债务9.252025年到期的高级担保票据百分比(“2023年6月再融资”)和$152021年未偿还定期贷款b-1、2021年定期贷款b-2和2022年定期贷款b-2。剩余的收益，扣除#美元的折扣231000万，被用来支付$131000万美元的其他费用和开支。我们产生了额外的费用$151000万美元，外加美元10300万美元的应计和未付利息9.25%高级担保票据，资金来自手头现金。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了与2023年6月再融资相关的债务清偿净收益为$131000万美元。
2028年到期的高级担保定期贷款将于2028年12月15日到期，并为我们提供了预付保费的能力，具体如下：(I)对于在2023年定期贷款协议两周年或之前发生的任何预付款，习惯上是全额；(Ii)对于在2023年定期贷款协议两周年之后和2023年定期贷款协议三周年或之前发生的任何预付款，25假设所有利息都是以实物支付的，则为适用利差的%。在2023年定期贷款协议三周年后，所有预付款都可以按面值加应计利息支付。
2028年到期的高级担保定期贷款的利息以现金支付；条件是，根据我们的选择，从协议日期起至2025年12月31日或之前的最后一次付息日期，利息可以实物支付。2028年到期的高级担保定期贷款按浮动利率计息，息期于截止日期每三个月结束，并根据Sabre GLBL或其任何联属公司的任何一批未偿还担保债务(定义见2023年定期贷款协议)的最高到期收益率的平均值设定为欠款。20前一个交易日(“参考汇率”)，加上(I)25现金利息基点或(Ii)175支付实物利息的基点。截至2024年6月30日，参考利率为13.89%。综合利率下限为11.50现金利息为%，13.00以实物形式支付的利息为%，综合利率上限为17.50现金利息为%，19.00应支付的实物利息为%。我们目前已选择以实物支付利息。2028年到期的高级担保定期贷款的利息应计并支付或资本化为本金，如果没有选择以现金支付，从2023年6月13日开始，结束于随后三个月的日期，以及每年9月13日、12月13日、3月13日和6月13日连续三个月的周年纪念日。我们将2028年到期的高级担保定期贷款的利息资本化，总额为$30在截至2024年6月30日的三个月内d $61在截至2024年6月30日的6个月内，收入为1.2亿美元。
SABRE FB在2028年到期的高级担保定期贷款项下的债务必须由我们现有和未来的某些外国子公司(“外国担保人”)担保。2023年定期贷款协议要求我们保持至少#美元的现金余额100在某些外国子公司和其他契诺中有100万美元，以确保适用的外国担保人的抵押品达到某些最低水平。2023年定期贷款协议还包括各种非金融契约，包括对某些投资、处置活动和关联交易的限制。此外，《2023年定期贷款协议》包含基于修订和重新签署的信贷协议的惯例提前还款事件、财务和负面契诺以及其他陈述、契诺和违约事件，但在某些情况下，这些陈述、契诺和违约事件的限制性更强。截至2024年6月30日，我们遵守了2023年定期贷款协议和对等贷款协议条款下的所有契约。
高级担保票据
2023年9月7日，Sabre GLBL完成了交换要约，其中约787我们的300万人7.3752025年到期的优先担保票据百分比(“2025年9月票据”)和约$66我们的300万人9.252025年到期的优先担保票据(“2025年4月票据”)兑换成现金和大约$853本金总额为1,000万美元8.6252027年到期的优先担保票据(“2027年6月票据”)，按面值发行(“2023年9月交换交易”)。2027年6月的票据由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限子公司共同和个别、不可撤销和无条件担保，这些子公司为2028年到期的高级担保信贷安排和担保定期贷款提供担保。2027年6月发行的债券的息率为8.625年利率和利息每半年支付一次，从2024年3月1日开始，每年的3月1日和9月1日到期支付。2027年6月发行的债券将於2027年6月1日到期。Sabre GLBL没有从交换中获得任何现金收益，也没有产生超过交换的2025年4月和2025年9月债券本金总额的额外债务。我们产生了大约$$的额外费用1332000万美元，主要包括大约美元1151000万美元的交换费，$15承保及相关费用和支出，外加5,000万美元3900万美元的应计和未付利息，所有这些都是用手头的现金提供资金。我们确定，2023年9月的交换交易，包括交换费用的影响，代表债务清偿，因此确认了截至2023年12月31日止年度的债务清偿亏损$1212000万美元，其中包括美元115与2027年6月发行的债券有关的交换费和62025年4月债券和2025年9月债券的未摊销债务发行成本的注销。
12

2024年3月7日，Sabre GLBL兑换了大约1美元362025年9月发行的1000万美元票据和约1美元72025年4月发行的100万张票据，票面价值约为美元502027年6月额外票据的本金总额为1,000万元(“2024年3月交易所交易”)。除了约#美元的交换费外，这笔交易没有产生额外的债务。71000万美元。除发行日期和发行价外，这些额外的2027年6月债券具有相同的条款，与上述2027年6月债券组成单一系列，并可与2027年6月债券互换。我们产生了大约$$的额外费用12000万美元，资金来自手头的现金。我们确定，2024年3月的交换交易，包括交换费用的影响，代表着债务清偿，因此确认了截至2024年6月30日的六个月内清偿债务的损失约为$72000万美元，主要包括与2027年6月发行的债券有关的交换费。
证券化工具
2023年2月14日，萨伯瑞证券化有限责任公司，我们的间接、合并子公司和特殊目的实体(“萨柏瑞证券化”)达成了一项三年制承诺应收账款证券化融资(不时修订为“证券化融资”)，金额最高可达$2001000万美元与新泽西州PNC银行合作。
2024年3月29日，Sabre Securitiization将其现有证券化工具的总规模从1美元增加到1美元2002000万美元至2000万美元235通过发行一美元120证券化融资机制下的“后进先出”定期贷款额度(这类额度为“FILO融资机制”)，并将证券化融资机制下的循环额度降至#美元。1152000万美元(这类资金，即“应收账款贷款”)。就FILO融资工具的发行而言，证券化融资工具的到期日延至2027年3月29日，而其下的弹性到期日亦已终止。FILO融资机制提供了按协议规定的特定赎回溢价预付或偿还的能力。从FIFO融资机制收到的净收益为#美元1171000万美元，净额为$3向债权人支付的费用中，有100万美元将用于一般企业用途。我们产生了额外的费用$42000万美元，资金来自手头的现金。
证券化融资项下任何时间可供借款的金额限于根据合资格应收账款的未偿还余额计算的借款基数，但须受若干准备金规限。自.起2024年6月30日，我们有一块钱214证券化安排项下未偿还的1,000,000,000,000美元94应收账款安排下的1000万美元和美元120在FILO融资机制下，未偿还的金额为1.6亿美元。
FILO贷款在SOFR计息，外加提取的费用8.00年利率。Sabre证券化根据FILO融资机制应支付的利息和费用按月到期。
应收账款贷款的利息等于SOFR，受0%下限，外加提取的费用，最初的金额为2.25%，外加a0.10%SOFR调整。与发行FELO融资机制有关，最初提取的费用从2.25%到 4.00%。提取的费用根据我们的杠杆率而变化，Sabre证券化还支付AR贷款的未提取承诺金额的费用。根据应收账款安排，Sabre证券化应支付的利息和费用每月到期。与我们的应收账款相关的净债务发行成本为$1截至2024年6月30日的6个月及$2在截至2023年12月31日的一年中，计入其他资产，净额计入我们的合并财务报表。
就证券化融资而言，本公司若干附属公司(“发起人”)已出售及出资，并将继续出售或出资其实质上所有应收账款及若干相关资产(统称“应收账款”)予Sabre Securitiation，作为证券化融资项下借款的抵押品。Sabre证券化公司的资产不能用于履行Sabre公司或其任何附属公司的义务。根据证券化融资机制的条款，AR融资机制及FILO融资机制下的贷款人将优先申索Sabre证券化的资产，该资产将主要由参与证券化融资的发起人的应收款组成。自.起2024年6月30日, $3681.5亿应收账款作为资产由Sabre证券化持有，其中包括$3581亿美元的应收账款和101000万个其他AS套装，净在我们的公寓里有年限的资产负债表
证券化贷款在综合基础上作为有担保借款入账，而不是出售资产；因此，(I)作为抵押品的应收账款余额在我们的综合资产负债表中作为资产列报，借款作为负债列报；(Ii)我们的综合经营报表反映了与已质押应收账款相关的坏账支出(一般和行政支出的一部分)的相关费用以及与证券化贷款相关的利息支出；以及(Iii)来自客户的与相关应收账款相关的收入反映为经营现金流以及借款和偿还在证券化融资机制项下，融资现金流在我们的综合现金流量表中反映。Sabre证券化的应收账款和其他资产不能用于满足Sabre证券化以外的任何实体的债权人。
证券化贷款包含某些习惯陈述、保证、肯定契诺和否定契诺，在某些情况下，受特定救治期限的限制，包括发起人出售的应收款和贷款人提供贷款担保的资格，以及习惯准备金要求、违约事件、终止事件和服务商违约。自.起2024年6月30日，我们已遵守并预期会遵守证券化至少在接下来的12个月内提供 设施。
可交换票据
2020年4月17日，Sabre GLBL签订了一项债务协议(“2025可交换票据契约”)，金额为345本金总额为1,000万美元4.0002025年到期的优先可交换票据百分比(“2025 可交换票据“)。2025年的可交换票据是Sabre GLBL的优先无担保债务，每半年支付一次利息
13

并于2025年4月15日到期，除非较早前根据2025年可交换票据契约的特定情况或条款回购或交换。自.起2024年6月30日,如果我们有美元183 未发行的2025年可交换票据本金总额为百万美元。
根据协议的条款2025年可兑换票据契约，票据可兑换为Sabre Corporation（简称 “我们的普通股”）在以下时间或情况下：
•在截至2020年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果我们普通股的最后报告的每股售价超过 130至少每项交易的交换价格的%20交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日；
•在此期间五紧接在以下日期之后的连续工作日五连续交易日期间(如五连续交易日期间， “衡量期”），如果2025年可交换票据每1，000美元本金额的交易价格，是根据持有人根据 2025年可兑换票据契约，对于测量期的每个交易日， 98该交易日最后报告的每股普通股售价与该交易日汇率的积的%;
•在我们的普通股发生某些公司事件或分配时，包括但不限于“根本变化”(定义见2025年可兑换票据契约);
•在发生指明的公司事件时；或
•在2024年10月15日或之后，直至紧接2025年4月15日到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。
除某些例外情况外，在控制权变更或其他根本性变更(两者均定义于2025年可交换票据契约)时，2025年可交换票据持有人可要求吾等以相当于1002025年可交换票据本金的%，另加回购日(但不包括回购日)的任何应计和未付利息。截至2024年6月30日，允许2025年可交换票据持有人交换的条件均未满足。
根据2025年可交换票据的初始兑换率为每1,000美元本金持有126.9499股普通股，相当于初始兑换价约为1,000美元，2025年可交换票据可在持有人的选择下转换为普通股。7.88每股。汇率受到反稀释和其他调整的影响。转换后，Sabre GLBL将根据我们的选择支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合。如就任何2025年可交换票据发生“整体基本改变”(定义见2025年可交换票据契约)，而该2025年可交换票据的兑换日期发生在相关的“完全基本改变交换期间”(如2025年可交换票据契约所界定)，则除2025年可交换票据契约所载条文另有规定外，适用于该等兑换的汇率将增加2025年可交换票据契约所载表格所载的股份数目，基于始发以来的时间和我们的股票价格在这种彻底的根本变化发生之日的函数。出售2025年可交换票据所得款项净额为$336扣除承销费和佣金后的净额为3.6亿美元，用于一般企业用途。
2024年3月19日，Sabre GLBL兑换了美元1502025年发行的本金总额为$的未偿还可交换票据150Sabre GLBL新发行的本金总额为2.5亿美元7.322026年到期的优先可交换票据百分比(“2026年可交换票据”及连同2025年可交换票据，“可交换票据”)及约$30900万美元现金。我们产生了大约$$的额外费用520万美元的相关费用和支出，外加1美元3900万美元的应计和未付利息，所有这些都是用手头的现金提供资金。我们确定，交换交易，包括交换费用的影响，是债务清偿，因此确认了债务清偿损失#美元。311000万美元。我们并无收到任何来自交换的现金收益，亦没有产生超过交换的现有票据本金总额的额外债务。2026年可交换票据为Sabre GLBL的优先无抵押债务，应计利息每半年支付一次，于2024年8月1日开始，于2024年8月1日开始支付，并于2026年8月1日到期，除非提前按照管理2026年可交换票据的契约(“2026年可交换票据契约”)的特定情况和条款回购或交换，并连同2025年可交换纸币契约，“可交换纸币契约”)。自.起2024年6月30日，我们有$150 未发行的2026年可交换票据本金总额为百万美元。
根据2026年的条款可交换票据义齿vt.的.2026年可兑换票据在与《金融时报》中规定的情况基本相同的情况下可以兑换为我们的普通股 2025年除其他可兑换票据:
•在截至2024年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果我们普通股的最后报告的每股售价超过 130至少每项交易的交换价格的%20交易日(不论是否连续)30连续交易日结束于（包括）上一个日历季度的最后一个交易日;和
•2026年2月1日或之后，直至到期日2026年8月1日之前的第二个预定交易日营业结束。
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截至2024年6月30日，没有任何条件允许持有人 2026年可兑换票据交流已得到满足。
这个2026年可兑换票据可在持有人的选择下转换为我们的普通股，初始汇率为222.2222股普通股，每1,000美元的本金2026年可兑换票据，这相当于初始交换价格约为#美元。4.50每股。汇率受到反稀释和其他调整的影响。在交换时，Sabre GLBL将根据我们的选择支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合。2026年可交换票据契约中的“完全根本性改变”条款与上述关于2025年可交换票据契约。
债务发行成本在可交换票据的合同期限内通过利息支出在我们的经营业绩内摊销。2024年6月30日的实际利率为4.78%和8.822025年可交换债券和2026年可交换债券分别为%。2023年6月30日的实际利率为4.782025年可交换票据的百分比。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的可交换票据的账面价值(单位：千)：
2024年6月30日2023年12月31日
2025年可交换票据2026年可兑换票据2025年可交换票据2026年可兑换票据
本金$183,220 $150,000 $333,220 $— 
减去：未摊销债务发行成本1,110 4,264 3,256 — 
账面净值$182,110 $145,736 $329,964 $— 

下表列出了截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月30日的三个月和六个月与可交换票据相关的确认利息支出(单位：千)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
2025年可交换票据2026年可兑换票据2025年可交换票据2026年可兑换票据2025年可交换票据2026年可兑换票据2025年可交换票据2026年可兑换票据
合同利息支出$1,832 $2,745 $3,332 $— $4,964 $3,111 $6,664 $— 
发行成本摊销342 461 593 — 920 522 1,179 — 

8. 衍生品
套期保值目标-我们面临与持续业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是利率风险。利率互换是为了管理与我们的浮动利率借款相关的利率风险。
根据有关衍生品和套期保值会计的权威指引，我们将利率互换指定为浮动利率借款的现金流对冲。
现金流对冲策略-我们签订利率互换协议，以管理利率风险敞口。利率互换协议通过将浮动利率债务转换为固定利率基础，修改了我们对利率风险的敞口，从而减少了利率变化对未来利息支出和净收益的影响。这些协议涉及收取浮动利率金额，以换取在协议有效期内支付的固定利率利息，而不交换相关本金金额。
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的有效部分和无效部分的损益被报告为其他全面收益(亏损)(“保监局”)的组成部分，并重新分类为与预测交易相关的同一项目中的收益以及被对冲交易影响收益的同一个或多个期间的收益。截至2024年6月30日，我们没有任何对冲组件被排除在有效性评估之外。现金流量套期保值在综合现金流量表中归入与被套期保值项目相同的类别，衍生金融工具的损益在综合现金流量表内经营活动提供(使用)的现金中报告。未被指定为对冲工具的衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合经营报表的其他净额中反映。
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利率互换合约—截至6月30日、2024年和2023年的六个月内未偿还的利率互换如下：
名义金额利率
已收到		支付的利率生效日期到期日
指定为套期保值工具
$200百万
1个月SOFR(1)
3.09%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百万
1个月SOFR(1)
3.98%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百万
1个月SOFR(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百万
1个月SOFR(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
$250百万
1个月SOFR(1)
4.37%
2024年1月16日2026年1月31日
______________________
(1)    受到 0.5%地板。
(2)    固定费用 1.71%自2022年4月30日起生效，2022年12月30日到期，以及 3.09%自2022年12月31日起生效，至2023年12月31日到期。
(3)    固定费用 2.79%自2022年6月30日起生效，2022年12月30日到期，以及 3.98%自2022年12月31日起生效，至2023年12月31日到期。

2022年4月，我们达成利率互换，以对冲与美元相关的利息支付200 2022年和2023年浮动利率2022年定期贷款b-1的百万美元。2022年6月，我们达成利率互换，以对冲与美元相关的利息支付1502022年和2023年的浮动利率定期贷款b-1。2023年2月，我们签订了一项远期利率掉期协议，以对冲与美元相关的利息支付。250截至2024年的年度浮动利率2022年定期贷款b-1的1.8亿美元。2023年6月，我们签订了利率互换协议，以对冲与美元相关的利息支付。250截至2026年6月的浮动利率2022年定期贷款b-2中的1.8亿美元。2024年1月，我们签订了利率掉期协议，以对冲与美元相关的利息支付。2502022年浮动利率定期贷款b-1中的1.8亿与2024年和2025年有关。我们将这些掉期指定为现金流对冲。截至2024年6月30日的三个月和六个月，我们确认现金流影响为21000万美元和300万美元4百万美元，分别与我们的利率互换有关，在我们的综合现金流量表中作为经营活动提供的现金报告。截至2024年6月30日，我们估计4在未来12个月内，1.2亿美元的收益将从其他全面(亏损)收入重新归类为收益。
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们被指定为对冲工具的衍生品的估计公允价值如下(单位：千)：
 衍生资产
  截至的公允价值
指定为对冲工具的衍生工具合并资产负债表位置2024年6月30日2023年12月31日
利率互换
预付费用和其他流动资产
$4,269 $2,413 
利率互换其他非流动负债(1,645)(4,129)
总 $2,624 $(1,716)

截至2024年、2024年和2023年6月30日的三个月和六个月，衍生工具扣除税收后对保监处的影响如下(以千为单位)：
 在保监处就衍生工具确认的收益金额，
有效部分
现金流套期关系中的衍生品截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
利率互换$2,586 $1,181 $9,333 $885 
总$2,586 $1,181 $9,333 $885 

  从累积保监处重新分类为收入的收益金额，有效部分
现金流套期关系中的衍生品损益表位置截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
利率互换利息支出，净额$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)
总$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)

9. 公允价值计量
公允价值被定义为于该资产或负债的本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收取的价格。公允价值计量和披露指南为公允价值计量中使用的投入的披露确立了一个估值等级，定义如下：
第1级-投入是指活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。
第2级--投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价和非活跃市场中的报价，可观察到的报价以外的投入，以及不能直接观察到但得到可观测市场数据证实的投入。
第三级--无法观察到的、得到很少或没有市场活动支持的投入，并反映出对重大管理判断的使用。
层次结构内金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最不可靠的投入水平确定的。在确定公允价值时，我们使用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，并尽可能减少使用不可观察到的投入。我们在评估公允价值时也会考虑交易对手和我们自己的非履约风险。
按公允价值经常性计量的资产和负债
利率互换-我们的利率掉期的公允价值是根据二级投入，包括从独立定价服务获得的信用评级和远期利率收益率曲线，使用综合收益和基于市场的估值方法估计的。
货币市场基金-我们用来衡量货币市场基金公允价值的估值方法，是根据这些工具的报价市场价格和活跃市场得出的。
定期存款-我们用于衡量定期存款工具公允价值的估值方法源自以下内容：由可观察到的市场数据证实的非约束性市场共识价格和类似工具的报价市场价格。
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证券投资-2022年5月，我们收购了81,000万股A类普通股，面值为$0.0001每股，全球商务旅行集团(GBT)，总收购价格为$802000万美元，包括在我们合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。截至2024年6月30日，我们继续拥有这些82000万股。这些股份的条款不包含任何会影响我们未来出售股份的能力的限制。我们对GBT的投资的公允价值是基于其股价，即一级投入，因为该股票在纽约证券交易所公开交易，代码为GBTG。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日要求按公允价值经常性计量的资产(负债)(单位：千)：
 报告日期的公允价值使用
资产：2024年6月30日1级2级3级
衍生品(1)
    
利率互换合约$4,269 $— $4,269 $— 
证券投资53,236 53,236 — — 
货币市场基金323,405 323,405 — — 
定期存款78,059 — 78,059 — 
总资产$458,969 $376,641 $82,328 $— 
负债：
衍生品(1)
利率互换合约$(1,645)$— $(1,645)$— 
总负债$(1,645)$— $(1,645)$— 

 报告日期的公允价值使用
资产：2023年12月31日1级2级3级
衍生品(1)
    
利率互换合约$2,413 $— $2,413 $— 
证券投资51,970 51,970 — — 
货币市场基金261,551 261,551 — — 
定期存款177,608 — 177,608 — 
总资产$493,542 $313,521 $180,021 $— 
负债：
衍生品(1)
利率互换合约$(4,129)$— $(4,129)$— 
总负债$(4,129)$— $(4,129)$— 
______________________
(1) 详情见附注8.衍生工具。

截至2024年6月30日的三个月和六个月，公允价值层次结构内的1级和2级之间没有转移。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们的证券投资确认的未实现收益总计为$51000万美元和300万美元1分别为2.5亿美元和2.8亿美元。51000万美元和300万美元4在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，分别记入其他净额，在我们的运营业绩中记录。
其他金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金和应收账款，由于这些工具的短期性质，其账面价值接近其公允价值。我们的2025年可交换票据和2026年可交换票据、2025年和2027年到期的高级担保票据以及我们修订和重新签署的信贷协议下的定期贷款的公允价值是根据类似负债在活跃市场作为资产交易时的报价市场价格确定的，这是一种二级投入。2028年到期的高级担保定期贷款和FILO融资的公允价值是使用包括某些假设和3级投入的估值模型确定的。我们的应收账款和FILO贷款的未偿还本金余额接近其截至2024年6月30日的公允价值。
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下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们优先担保信贷安排下的优先票据和借款的公允价值和账面价值(单位：千)：
 
截至2024年6月30日
截至2023年12月31日
金融工具公允价值
账面价值(1)
公允价值
账面价值(1)
2021年定期贷款b-1$353,182 $391,302 $344,973 $391,366 
2021年定期贷款b-2554,271 610,931 540,069 610,545 
2022年定期贷款b-1549,891 598,929 535,559 598,419 
2022年定期贷款b-2591,669 621,351 576,343 618,888 
2028年到期的高级担保定期贷款814,731 795,358 726,582 732,901 
9.252025年到期的高级担保票据%
30,884 31,547 38,291 38,895 
7.3752025年到期的高级担保票据%
25,824 26,796 60,496 63,019 
4.00% 2025年到期的高级可交换票据
176,414 183,220 326,841 333,220 
7.32% 2026年到期的高级可交换票据
138,938 150,000 — — 
8.6252027年到期的高级担保票据%
834,908 903,077 776,598 852,987 
11.252027年到期的高级担保票据%
539,785 547,265 545,024 546,384 
______________________
(1)不包括净未摊销债务发行成本。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
我们每年或在出现迹象时更频繁地评估信誉和其他寿命不确定的无形资产进行损失评估。我们持续监控事件和情况变化，例如市场条件的变化、近期和长期需求以及其他相关因素，这可能表明我们任何一个报告单位的公允价值很可能跌破其各自的公允价值。自执行年度善意损害测试以来，我们尚未发现任何触发事件或情况变化，这需要我们执行另一项善意损害测试，我们确实这样做了 不是截至2024年6月30日的三个月和六个月内，未记录任何善意减损费用。
10. 累计其他综合损失
截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除相关递延所得税后，累计其他综合亏损的组成部分如下(以千为单位)：
 2024年6月30日2023年12月31日
固定收益养老金和其他退休后福利计划$(77,366)$(78,056)
未实现的外币折算收益8,611 9,147 
利率互换未实现收益2,419 (2,869)
权益法投资的其他综合损失份额(2,549)(2,144)
累计其他综合亏损合计税后净额$(68,885)$(73,922)

与我们的退休福利计划相关的精算损失和定期服务贷项摊销主要计入合并业务报表中的其他净额。截至2024年6月30日，我们已贡献了$42024年，我们的固定收益养老金计划将增加100万美元。根据目前的假设，我们预计捐款总额最高为#美元。132024年为我们的固定收益养老金计划提供100万美元。有关因与衍生工具有关的重新分类调整而受影响的损益表项目的资料，请参阅附注8.衍生工具。
11. 股票和股东权益
优先股
2020年8月24日，我们完成了3,340,000我们的股份6.50%系列A强制性可转换优先股(“优先股”)，净收益约为#美元3231000万美元，用作一般企业用途。在截至2021年12月31日的一年中，某个持有者选择转换50,000优先股至595,240普通股，离开3,290,000流通股。在强制转换日期2023年9月1日，优先股的每股流通股被自动转换为我们的普通股，转换速度为14.2857每股优先股的普通股。转换时发行的股票数量约为472000万股。
优先股累计股息年利率等于6.50清算优先权的百分比为#美元。100每股(相等于$6.50以现金支付，或在受某些限制的情况下，按我们的选择，以现金或现金与普通股的任何组合的方式支付；然而，任何未申报和未支付的股息将继续累积。
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我们累积了$51000万美元和300万美元11在截至2023年6月30日的三个月和六个月的综合运营业绩中，分别有100万优先股股息。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们为优先股支付了现金股息$51000万美元和300万美元11分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
股份回购计划
2017年2月，我们宣布批准了一项为期多年的股份回购计划(“股份回购计划”)，最高可回购美元500已发行的Sabre普通股有100万股。股票回购计划下的回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行。在截至2024年6月30日的六个月里，我们做到了不根据股份回购计划回购任何股份。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们因新冠肺炎导致的市场状况而采取的某些现金管理措施。截至2024年6月30日，股票回购计划仍处于暂停状态，约为287仍有100万人被授权进行回购。
可交换票据
2020年4月17日，我们发行了美元345 2025年可兑换票据本金总额百万美元。 2024年3月19日，Sabre GLBL兑换了美元150 我们未偿还的2025年可兑换票据本金总额为百万美元150 2026年可交换票据本金总额为百万美元，约为美元30 百万现金。根据可交换债券的条款，可交换票据可在特定情况下根据我们的选择兑换为我们的普通股。截至 2024年6月30日，我们有$1831000万美元和$150万2025年可交换票据和2026年可交换票据的本金总额分别。参见注释7。详情请参阅。在票据到期之前，我们预计将以普通股股份结算未偿还可交换票据的本金。
12. 每股收益
下表核对了计算持续经营业务每股基本和稀释收益时使用的分子和分母（单位：千，每股数据除外）：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
分子：
持续经营亏损$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)275 (66)653 (901)
减去：优先股股息— 5,347 — 10,693 
普通股股东可获得的持续经营净亏损，稀释$(69,760)$(129,280)$(141,243)$(233,157)
分母：
基本加权平均已发行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
稀释加权平均已发行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
持续运营的每股亏损：
基本信息$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
稀释$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的持续经营业务的净亏损除以每一期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可用的持续经营业务的净亏损除以已发行普通股的加权平均数，再加上每个时期所有稀释普通股等价物的影响。稀释加权平均已发行普通股计算不包括11000万美元和3截至2024年6月30日的三个月和六个月的稀释股票期权和限制性股票奖励1.8亿美元，以及11000万美元和2截至2023年6月30日的三个月和六个月的稀释股票期权和限制性股票奖励，因为考虑到期间发生的净亏损，它们的影响将是反稀释的。稀释加权平均股票的计算不包括以下影响41000万美元和3截至2024年6月30日的三个月和六个月的反稀释普通股等价物分别为1.1亿欧元和91000万美元和6截至2023年6月30日的三个月和六个月的反稀释普通股等价物分别为1.1亿欧元。
我们已使用IF转换法来计算可交换票据对我们每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响。在If-Converted方法下，2025年可交换票据假定是在期初转换的，则2026年可兑换票据假设在发行日期转换为2024年3月19日，而由此产生的普通股将计入整个呈列期间的摊薄每股收益的分母，而与可交换票据有关的扣除税项后的利息支出仅在该影响具有摊薄作用的期间重新计入分子。近似值ly 57万和42万请注意分别截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月的与可交换票据相关的苏廷普通股不包括在摊薄加权平均流通股计算中，因为考虑到期间发生的净亏损，其影响将是反摊薄的。
20

同样，在截至2023年6月30日的六个月内，我们的未偿还优先股的潜在稀释效应是使用IF-转换方法计算的，假设转换是在报告的最早期间或在发行日期(如果较晚)进行的。由此产生的普通股被计入整个列报期间的稀释每股收益计算的分母中，优先股股息仅在这种影响具有摊薄作用的期间被加回到分子中。大致47截至2023年6月30日止六个月，与优先股相关的100万股普通股不包括在摊薄加权平均已发行普通股计算中，因为考虑到期间发生的净亏损，其影响将是反摊薄的。2023年9月1日，优先股的每股流通股自动转换为大约472000万股我们的普通股。详情见附注11.股票及股东权益。
13. 或有事件
法律诉讼
虽然我们作为一方的某些法律程序和相关赔偿义务具体说明了索赔金额，但这些金额可能并不代表合理的可能损失。鉴于诉讼固有的不确定性，目前无法预测这些事项的最终结果，也无法合理估计可能的损失金额或损失范围(如有)，除非已就可能和合理估计的或有损失记录了诉讼应计项目。在对每一事项进行仔细分析后，确定这些或有事项所需的应计数额。由于每一事项有新的信息或事态发展，或由于处理这些事项的解决战略发生变化等办法的变化，应计数额今后可能会发生变化。
反垄断诉讼和调查
全美航空反垄断诉讼
2011年4月，全美航空公司在纽约南区的联邦法院对我们提起诉讼，指控我们违反了谢尔曼法第一节(反竞争协议)和第二节(垄断)。这起投诉是在我们与全美航空公司签订新的分销协议后不到两个月提出的。2011年9月，法院驳回了与第2条有关的所有索赔。
2015年1月，法院发布了一项命令，部分批准了Sabre的即决判决动议，取消了全美航空的大部分所谓损害赔偿，并拒绝了其禁止Sabre执行我们合同中某些条款的禁令救济请求。2015年9月，法院还驳回了全美航空关于声明性救济的索赔。对其余索赔的审判于2016年10月开始。2016年12月，陪审团根据谢尔曼法第1节就Sabre与全美航空公司的合同提出的索赔做出了有利于全美航空公司的裁决，并判给它$5单笔损害赔偿金为1.7亿美元。我们随后向美国第二巡回上诉法院提出上诉，要求推翻判决。
2019年9月，第二巡回法院发布了其命令和意见，撤销了对全美航空公司根据第1款索赔的判决，推翻了初审法院驳回全美航空公司有关第2款索赔的裁决，并将案件发回地区法院重新审理。重审于2022年4月开始。2022年5月，陪审团驳回了全美航空公司根据《谢尔曼法》第1节提出的索赔，裁定Sabre的合同条款不是反竞争条款，并根据《谢尔曼法》第2条裁定，就2007年至2012年期间的垄断索赔而言，全美航空公司胜诉。然而，陪审团只判给全美航空公司$1.00单笔损害赔偿。根据陪审团的裁决，2022年6月，法院做出了有利于全美航空的最终判决，金额为$3.00，这是陪审团裁决金额的三倍。1.00根据《谢尔曼法》的要求。我们已经向全美航空支付了$3.05以履行判决的这一部分。双方均未提起上诉，及时提出上诉的期限已过。
此外，法院根据《谢尔曼法》第2节就垄断索赔作出判决，使全美航空公司有权根据《谢尔曼法》获得合理的律师费和费用。法院将律师费和费用的问题提交给地方法官。地方法官发布了一项建议，法院已全部采纳，即全美航空有权获得合理的律师费赔偿，但赔偿金额应有所减少，以反映其名义上的追回。2023年6月，全美航空公司提交了一项动议，要求大约1391000万美元的律师费和费用，这是我们强烈反对的数额。2024年2月6日，法院发布命令，在不影响续签的情况下，驳回全美航空关于律师费和费用的动议。法院进一步下令，当和解谈判破裂，并在全美航空向法院提交信函通知其有意续签动议后，全美航空可以重新提交动议。在截至2022年9月30日的季度中，我们累计亏损估计为$15这些律师费和成本的销售、一般和行政费用为100万美元，这对我们2022年的运营业绩没有重大影响；这一金额在我们根据我们对全美航空动议的审查而估计的结果范围内。我们可能被要求向全美航空支付的最终金额可能高于或低于记录的金额，如果超过，可能会对我们的运营结果产生不利影响。只要诉讼继续，我们已经并将招致大量的费用、成本和开支。
印度所得税诉讼
我们是印度所得税董事(DIT)在印度最高法院提起的所得税诉讼的被告。争议发生在1999年，当时税务局声称我们拥有美国和印度共和国之间的《所得税条约》所指的常设机构，并据此发布了1998年3月和1999年3月结束的课税年度的课税。DIT后来发布了截至2000年3月至2006年3月的课税年度的进一步纳税评估。税务局在其后各年度继续按类似基准发出评税；然而，截至2007年3月及以后的课税年度的评税并不重要。我们对纳税评估提出上诉
21

1998年3月至2006年3月结束的课税年度，印度所得税上诉专员作出了混合判决。我们向所得税上诉法庭(“ATAT”)提出了进一步上诉。2009年，税务局作出了对我们有利的裁决，规定在截至1998年3月和1999年3月的课税年度，以及从2000年3月至2006年3月的课税年度内，没有任何收入将被征税。DIT就这些决定向德里高等法院提出上诉，该法院在2010年做出了有利于我们的裁决。DIT对这一决定提出上诉，印度最高法院于2023年4月19日维持了德里高等法院的裁决。在2006年3月之前(包括2006年3月)的所有摊款期间，这一事项现已结束。我们已向税务局就截至2013年3月至2018年3月的课税年度的评税提出上诉，而在2024年2月9日，税务局就该等项目作出了有利于我们的裁决。此外，我们已就截至2021年3月和2022年3月的课税年度向创新科技署提出上诉；这些项目的试行日期尚未确定。
此外，Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)目前是DIT提起的类似所得税诉讼的被告之一。争端的起因是，印度税务局声称SAPPL拥有新加坡和印度之间的《所得税条约》所指的常设机构，并据此发布了2000年3月至2005年3月的课税年度的纳税申报单。SAPPL对纳税评估提出上诉，印度所得税专员(上诉)做出了褒贬不一的裁决。SAPPL向国际刑事法院提出了进一步的上诉。ITAT做出了有利于SAPPL的裁决，裁定在截至2000年3月至2005年3月的课税年度内，任何收入都不应征税。DIT就这些决定向孟买高等法院提出上诉，我们的案件正在该法院待决；高等法院驳回了2001年3月至2004年3月结束的课税年度的案件。DIT还在类似的基础上评估税收，外加截至2006年3月至2016年3月和2018年3月至2021年3月的课税年度的一些额外问题。截至2006年3月至2016年3月和2018年3月至2021年3月的课税年度的上诉，将根据年份的不同，在国际税务调查委员会或高等法院待决。
如果DIT完全胜诉针对我们的每一项索赔，包括SAPPL和其他集团公司，我们可能需要缴纳大约#美元的税款、利息和罚款。25截至2024年6月30日，为1.2亿美元。我们打算继续对上述每一项索赔进行积极辩护。虽然我们不相信诉讼的结果会对我们的业务或财务状况造成实质性影响，但诉讼本身是不确定的。我们不认为这一结果的可能性更大，因此没有为任何这些索赔的可能解决作出任何拨备或记录任何责任。
印度服务税诉讼
SAPPL的印度子公司还受到印度董事总局(服务税)的诉讼，该总局多年来一直在评估该子公司，原因是该子公司被指未就营销费用和报销费用支付服务税。印度法院已经发回了对这家印度子公司有利的判决。DGST已就判决向印度最高法院提出上诉。我们不认为可能出现不利的结果，因此没有为可能解决任何这些索赔作出任何拨备或记录任何责任。
与例行程序有关的诉讼
我们还不时参与与我们的业务相关的其他例行法律和税务诉讼。我们不认为这些例行程序中的任何一项会对业务或我们的财务状况产生实质性影响。
其他
其他税务事项
我们在许多司法管辖区开展业务，在这些司法管辖区，税务机关可能会对我们在所得税和非所得税方面的地位提出质疑。我们经常收到这些税务机关的询问，也可能不定期收到这些税务机关的质疑或评估。至于非以收入为基础的税项，当我们确定有可能欠税务机关的金额且该等金额可予估计时，我们确认负债。例如，在大多数国家，我们在正常业务过程中购买商品和服务或提供服务时支付和征收增值税(“增值税”)。增值税应收账款是在支付的增值税超过征收的增值税的司法管辖区建立的，并可通过提交退款申请来追回。这些应收款具有评估我们退款申请的特定司法管辖区独有的固有审计和收款风险。我们打算针对任何并非无关紧要的索赔，包括在必要时通过诉讼，大力捍卫我们的立场。截至2024年6月30日，我们已累计13销售、一般和行政费用中与这些其他税务事项相关的1000万美元。当获得更多信息时，我们将继续监测和更新这一估计。我们可能会在未来期间产生与此类事项相关的费用，包括诉讼费用和可能预付任何评估税额的一部分，以捍卫我们的立场，如果我们的立场最终被拒绝，可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
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14. 细分市场信息
我们的可报告部门基于我们的内部组织结构；我们管理业务的方式；我们的总裁和首席执行官(我们的首席运营决策者)用来评估部门业绩的标准；独立财务信息的可用性；以及整体重要性考虑。
我们经营我们的业务，并通过二其中包括：(I)旅行解决方案，这是我们为旅行供应商和旅行买家提供的全球旅行解决方案，包括为航空公司提供的一系列软件技术产品和解决方案；(Ii)酒店解决方案，是为酒店经营者提供的一整套软件解决方案。
我们的CODM利用分部调整后营业收入作为衡量盈利能力的指标，以评估我们部门的表现并分配资源。我们的CODM不按部门审查总资产，因为运营评估和资源分配决定不是基于按部门的总资产做出的。
某些费用与我们的技术组织相关联，根据细分市场的资源使用情况分配给细分市场。福利费用、设施和租赁成本以及相关折旧费用都是相同的基于人数的细分市场。我们的分配方法会定期进行评估。未分配的公司成本包括某些分摊费用，如会计、财务、人力资源、法律、公司制度、已收购无形资产的摊销、减值和相关费用、基于股票的补偿、重组费用、法律准备金和其他无法与我们的一个部门确认的项目。这些数额详见下文的对账。
我们对重大的部门间交易进行会计处理，如同交易是与第三方进行的，即按估计的当前市场价格计算。大部分部门间收入和收入成本是旅游解决方案对酒店解决方案通过我们的GDS预订的酒店住宿收取的费用，这些费用在合并中被取消。
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的分部信息如下(单位：千)：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入
旅行解决方案
来自外部客户的收入$684,003 $660,858 $1,388,070 $1,329,741 
部门间收入11,047 9,903 20,613 18,461 
旅游解决方案的总收入695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
酒店业解决方案83,238 76,671 162,057 150,483 
部门总收入778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
总收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
分部调整后营业收入(a)
旅行解决方案$163,644 $116,368 $333,426 $206,470 
酒店业解决方案5,345 (2,037)7,818 (10,531)
分部调整后营业收入总额$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
折旧及摊销
旅行解决方案$16,672 $20,273 $35,199 $44,879 
酒店业解决方案4,824 6,344 10,624 12,028 
总细分市场21,496 26,617 45,823 56,907 
公司9,829 10,271 19,661 20,300 
总$31,325 $36,888 $65,484 $77,207 
资本支出
旅行解决方案$18,388 $18,700 $31,013 $31,752 
酒店业解决方案1,309 2,225 2,244 4,153 
总细分市场19,697 20,925 33,257 35,905 
公司421 9,155 14,537 12,285 
总$20,118 $30,080 $47,794 $48,190 
______________________
(a)下表列出了综合经营报表中分部调整后营业收入总额与持续经营业务所得税前亏损的对账（单位：千）：

23

 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
分部调整后营业收入总额$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
未分配金额和调整：
公司费用(62,000)(68,236)(116,486)(122,168)
收购相关摊销(1)
(9,620)(9,934)(19,242)(19,867)
重组和其他成本(2)
(15,492)(59,372)(10,439)(59,053)
与收购相关的成本(3)
(613)(541)(863)(1,388)
诉讼费用，净(4)
(1,579)(9,234)(1,579)(9,234)
间接税事项(5)
(6,131)— (6,131)— 
基于股票的薪酬(12,230)(8,738)(26,135)(25,743)
利息支出，净额(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
债务清偿收益(损失)— 12,543 (37,994)12,543 
其他，净额(6)
3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前持续经营亏损$(64,719)$(118,090)$(132,892)$(215,257)
______________________
(1)与收购相关的摊销指2007年私有化交易的无形资产以及自该日以来与收购相关的无形资产的摊销。
(2)2024年的重组和其他成本主要代表与我们于2023年第二季度开始实施的成本削减计划相关的费用和费用调整。参见注4。我们合并财务报表的重组活动。
(3)收购相关成本指与收购和处置相关活动相关的费用和开支。
(4)诉讼费用（净额）代表与反垄断诉讼和其他外国非所得税应急事宜相关的费用。参见注13。意外情况。
(5)间接税事项代表与某些数字税务事项相关的费用，包括根据加拿大新通过的立法记录的费用。
(6)其他，净额包括2023年确认的营业外收益和我们的GBT投资在所有时期的公允价值调整的影响。此外，列报的所有期间均包括与将综合资产负债表中的外币余额重新计量为相关功能货币有关的汇兑损益。
24

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告，包括第一部分第2项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，包含可能构成前瞻性陈述的信息。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述，例如有关我们未来财务状况或经营结果、我们未来增长的前景和战略、新产品的开发和推出、对降低成本的期望以及我们营销和品牌战略的实施的陈述。在许多情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述“展望”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“相信”、“计划”、“临时”、“预测”、“潜在”、“估计”、“应该”、“可能”、“预期”、“可能”、“承诺”、“指引”、“预期”、“递增”、“初步”、“预测”、“继续”，“战略”、“信心”、“目标”、“项目”或这些术语或其他类似术语的否定。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设，会受到风险、不确定因素和环境变化的影响，这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。其中某些风险、不确定因素和环境变化在“风险因素”在本季度报告的Form 10-Q部分以及我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”部分。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的事件、展望、指导、结果、行动、活动水平、业绩或成就。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映它们作出后的情况或事件。
以下讨论和分析应与我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的本Form 10-Q季度报告和Form 10-k年度报告中其他地方包含的合并财务报表和相关注释一起阅读。
概述
在Sabre，我们让旅行成为可能。我们是一家技术公司，经营我们的业务，并通过两个业务部门展示我们的业绩：(I)旅行解决方案，我们为旅行供应商和旅行买家提供的全球企业对企业旅行市场，包括广泛的软件技术产品组合为航空公司提供解决方案，以及(Ii)酒店解决方案，这是一套面向酒店经营者的领先软件解决方案。
我们很大一部分收入来自我们向客户收取的基于交易的费用。对于旅游解决方案，我们通过我们的全球分销系统(“GDS”)上预订的交易费、我们的it解决方案通过使用我们的软件即服务(“SaaS”)和托管系统的经常性使用费以及预付费用和专业服务费来获得收入。对于酒店解决方案，我们从使用我们的SaaS和托管系统的基于使用情况的经常性费用以及预付费用和专业服务费中获得收入。未分配给我们业务部门的项目被确定为公司项目，主要包括基于股票的薪酬费用、诉讼成本、与公司员工相关的成本以及我们的任何一个部门都无法确定的其他项目。
影响我们经营业绩的最新事态发展
过去几年，旅游生态系统发生了变化，导致我们的航空公司、酒店和代理客户的需求不断变化，我们为这些客户制定了战略重点，目标是实现可持续的长期增长。在2023年和2024年第二季度的综合财务业绩中，我们遇到了持续的重大逆风。最近行业空气分配量的增长已经趋于平稳，这可能会持续到未来，并可能影响我们的增长速度。搭乘it解决方案的乘客受到了最近客户流失的负面影响，这一影响已被客户增长部分抵消。
2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。作为这项成本削减计划的结果，我们从2023年第二季度开始产生与员工相关的重组成本。我们估计，这些行动将使我们的运营费用每年减少约2亿美元。自2023年第二季度以来，我们产生了以下成本8200万美元与这项业务有关党卫军计划，在我们的综合运营报表中。我们预计与这些活动相关的额外重组费用不会很大，我们预计到2024年底与该计划相关的所有活动将基本完成。
25

我们相信，至少在未来12个月，我们有足够的资源满足我们的流动性需求；然而，鉴于不确定的经济环境和行业配送量增长趋于平稳，我们将继续监测我们的流动性水平，并在我们确定有必要时采取额外措施。见“-最近影响我们的流动性和资本资源的事件”和“-高级担保信贷安排”。在2023年和2024年第一季度，我们对部分债务进行了再融资，导致利率高于前几年，增加了当前和未来的利息支出。目前，我们约42%的债务(扣除现金和利率掉期的对冲影响)是可变的，受到利率变化的影响。我们约24%的债务是可变的，不包括2028年到期的高级担保定期贷款，其中定价取决于参考利率定义的Sabre GLBL担保债务的最高到期收益率。见《风险因素--我们受到利率波动的影响》。
影响我们结果的因素
除了上述“-影响我们经营业绩的最新发展”外，在我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告中，题为“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--影响我们业绩的因素”的章节还包括对我们认为是目前影响我们业务和行业的最重大机遇和挑战的趋势的讨论。讨论还包括管理层对这些趋势已经和预计将对我们持续运营的结果产生的影响的评估。本信息并不是可能影响我们业绩的所有因素的详尽列表，应与本Form 10-Q季度报告以及我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告中题为“风险因素”和“前瞻性声明”的章节中提到的因素结合阅读。
收入和费用的构成
收入
旅游解决方案通过在我们的GDS上处理的直接计费预订来从分销活动中获得收入，并根据这些预订的估计取消情况进行了调整。旅游解决方案公司还从其产品提供的IT解决方案活动中获得收入，这些产品包括全方位服务和低成本航空公司的预订系统、商业和运营产品、专业服务、代理解决方案和预订数据。此外，Travel Solutions还通过软件许可和维护费获得收入。在交付时确认许可费以前已经导致并将继续导致已确认收入的周期性波动。
酒店解决方案通过预付解决方案费用和使用我们在安全平台上托管或通过我们的SaaS部署的软件解决方案的基于使用情况的经常性费用以及包括数字体验(DX)在内的其他专业服务费用来产生收入。某些专业服务费是离散的销售机会，在不同时期之间可能有很大的变异性，我们不能保证我们未来会与以前的时期一致地收取此类费用。
收入成本，不包括技术成本
旅游解决方案和酒店解决方案产生的收入成本(不包括技术成本)主要包括与我们产品和服务的交付和分销相关的成本，并包括与我们的交付、客户运营和呼叫中心团队相关的员工成本以及分配的管理费用，如设施和其他支持成本。旅游解决方案的收入成本，不包括技术成本，还包括奖励对价费用，代表每月在我们的GDS上进行预订而向旅行社支付的款项或其他对价。收入成本，不包括技术成本，还包括摊销前期奖励对价，代表预付款或向旅行社提供的其他对价，用于在我们的GDS上预订，并在合同的预期期限内资本化和摊销。不包括在收入成本中的技术成本，不包括技术成本，在下文中单独列出。
公司收入成本，不包括技术成本，包括某些费用，如基于股票的薪酬、重组费用和其他与公司相关的项目，包括劳动力和专业服务，这些项目无法与我们的任何一个部门识别。
包括在收入成本中的折旧和摊销，不包括技术成本，与资本化的实施成本以及与通过收购购买的合同、供应商和经销商协议相关的无形资产相关。
技术成本
旅游解决方案和酒店解决方案产生的技术成本包括与第三方提供商相关的费用和与员工相关的运营技术运营的成本，包括托管、第三方软件，以及与维护和略微增强我们的技术相关的其他成本。技术成本还包括与我们的技术改造工作相关的成本。技术成本本质上变化较小，因此可能与收入的相关变化无关。
公司技术成本包括某些费用，如基于股票的薪酬、重组费用和其他与公司相关的项目，包括劳动力和专业服务，这些费用都不能与我们的任何一个部门识别。
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技术成本中包含的折旧和摊销与为内部使用而开发的支持我们的产品的软件、支持我们的技术平台、业务和系统的资产以及通过收购购买的技术的无形资产相关。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括专业服务费、某些和解费用或报销、法律纠纷辩护费用、预期信用损失拨备、其他管理费用以及从事销售、销售支持、账户管理以及在财务、法律、人力资源等方面为业务提供行政支持的员工的人员相关费用，包括股票补偿。信息技术和通信。
包括在销售、一般和行政费用中的折旧和摊销与通过收购购买或通过2007年私有化交易建立的物业和设备、获得的客户关系、商标和品牌名称相关，其中包括截至2024年6月30日商标和品牌名称的剩余使用寿命为13年。
部门间交易
我们对重大的部门间交易进行会计处理，如同交易是与第三方进行的，即按估计的当前市场价格计算。酒店解决方案向旅游解决方案支付通过我们的GDS预订的酒店住宿费用。
关键指标
“直接付费预订”和“乘客登机”是旅游解决方案公司用来衡量经营业绩的主要指标。旅游解决方案为每次直接付费预订创造分销收入，包括通过我们的GDS(例如，Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”))进行的预订，以及在我们直接由旅游供应商支付的情况下，通过我们的股权方法投资进行的预订。机票预订量是在所显示的时间段内取消的预订量之后的净额。旅游解决方案还确认IT解决方案的收入来自对登机乘客的经常性使用费。酒店解决方案使用的主要指标是通过Sabre酒店解决方案SynXis中央预订系统(“中央预订系统”)处理的预订交易。这些关键指标使管理层能够分析随着时间的推移我们每条产品线的客户数量，以监控行业趋势和分析业绩。我们相信，这些关键指标对于投资者和其他第三方是有用的，可以作为我们财务业绩和行业趋势的指标。虽然这些指标是基于我们认为在适用的计量期间对我们的交易计数的合理估计，但与它们的衡量相关的内在挑战。此外，我们不断寻求改进我们对这些指标的估计，这些估计可能会因我们方法的改进或更改而发生变化。
下表列出了所示期间的这些关键指标(以千为单位)：
 截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
 20242023更改百分比20242023更改百分比
旅行解决方案   
直接付费预订-Air76,225 76,944 (0.9)%161,395 161,292 0.1%
直接计费预订-LGS14,755 13,485 9.4%28,044 25,780 8.8%
总代理商直接计费预订合计90,980 90,429 0.6%189,439 187,072 1.3%
IT解决方案乘客登上飞机168,906 172,337 (2.0)%336,832 337,981 (0.3)%
酒店业解决方案
中央预订系统交易记录33,156 31,916 3.9%62,207 59,662 4.3%
非公认会计准则财务计量的定义
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了根据GAAP编制的财务指标和某些非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入, 调整后的持续经营净亏损(“调整后净亏损”)、调整后的EBITDA、自由现金流量和基于这些财务指标的比率。
我们将调整后的营业收入定义为营业收入(亏损) 经权益法收入、收购相关摊销、重组和其他成本、收购相关成本、诉讼成本、净额、间接税事项和基于股票的薪酬进行调整。
我们将调整后净亏损定义为普通股股东应占净亏损，扣除非持续经营收入、税后净额、非控股权益净收益(亏损)、优先股股息、与收购相关的摊销、重组和其他成本、债务清偿损失、其他净额、与收购相关的成本、诉讼成本、净额、间接税事项、基于股票的补偿和调整的税务影响。
我们将调整后的EBITDA定义为经财产和设备折旧和摊销、资本化执行成本摊销、与收购相关的摊销、重组和其他成本调整后的持续运营亏损。
27

利息支出、净额、其他、净额、清偿债务的(收益)损失、与购置有关的费用、诉讼费用、净额、间接税事项、股票补偿和所得税剩余准备金。
我们将自由现金流定义为用于经营活动的现金减去用于增加财产和设备的现金。
我们将每股持续经营的调整后净亏损定义为调整后净亏损除以稀释后的加权平均已发行普通股。
这些非GAAP财务指标是管理层和董事会用来监控我们正在进行的核心业务的关键指标，因为由于我们业务和监管环境的变化，历史业绩受到了与我们的核心业务无关的事件的重大影响。我们认为，这些非GAAP财务指标被投资者、分析师和其他相关方用作财务业绩指标，并评估我们偿还债务、为资本支出提供资金、为我们的技术改造投资提供资金以及满足营运资本要求的能力。我们还认为，调整后的营业收入、调整后的净亏损和调整后的EBITDA通过剔除资本结构变化(影响利息支出)、税收状况以及折旧和摊销费用的影响所造成的差异，帮助投资者进行公司间和期间间的比较。此外，来自经调整EBITDA的金额是我们优先担保信贷安排下某些契约的主要组成部分。
调整后的营业收入、调整后的净亏损、调整后的EBITDA、自由现金流量和基于这些财务指标的比率不属于公认会计准则下的术语。这些非公认会计准则财务指标和基于这些指标的比率未经审计，作为分析工具具有重要局限性，不应孤立地看待，不应将其作为衡量经营业绩的指标或衡量流动性的经营活动现金流的净收益的替代指标。这些非公认会计准则财务指标和基于这些指标的比率排除了一些但不是所有影响经营活动净收入或现金流的项目，这些衡量标准可能因公司而异。作为一种分析工具，我们对这些指标的使用存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是：
•这些非公认会计准则财务措施不包括某些经常性非现金费用，如基于股票的薪酬费用和已获得无形资产的摊销；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金；
•调整后的EBITDA不反映与我们的收入合同相关的资本化执行成本的摊销，这可能需要未来的营运资金或未来的现金需求；
•经调整的营业收入、经调整的净亏损和经调整的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；
•自由现金流量剔除了权责发生制会计对资产账户和非债务负债账户的影响，并没有反映偿还债务本金所需的现金需求；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后营业收入、调整后净亏损、调整后EBITDA或自由现金流量，这降低了它们作为比较指标的有效性。
28

下表列出了普通股股东应占净亏损与持续经营调整后净亏损、营业收入(亏损)与调整后营业收入、持续经营亏损与调整后EBITDA的对账(单位：千)：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
普通股股东应占净亏损$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
已终止业务的（收入）亏损，扣除税款— (2)— 401 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1)
275 (66)653 (901)
优先股股息— 5,347 — 10,693 
持续经营亏损(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
调整：
收购相关摊销(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重组和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
债务清偿损失(收益)— (12,543)37,994 (12,543)
其他，净额(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
与收购相关的成本(5)
613 541 863 1,388 
诉讼费用，净(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
间接税事项(7)
6,131 — 6,131 — 
基于股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
调整对税收的影响(8)
8,590 9,009 12,761 25,014 
调整后持续经营净损失$(18,481)$(56,939)$(24,220)$(115,241)
调整后每股持续经营净亏损$(0.05)$(0.17)$(0.06)$(0.35)
稀释加权平均已发行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
营业收入(亏损)$60,855 $(42,183)$158,940 $(42,396)
添加回：
权益法收益469 459 1,429 882 
收购相关摊销(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重组和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
与收购相关的成本(5)
613 541 863 1,388 
诉讼费用，净(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
间接税事项(7)
6,131 — 6,131 — 
基于股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
调整后的营业收入$106,989 $46,095 $224,758 $73,771 
持续经营亏损$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
调整：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
17,127 22,347 36,840 43,376 
资本化执行费用摊销(2c)
4,578 4,607 9,402 13,964 
收购相关摊销(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重组和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
利息支出，净额129,294 106,134 254,041 205,918 
其他，净额(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
债务清偿损失(收益)— (12,543)37,994 (12,543)
与收购相关的成本(5)
613 541 863 1,388 
诉讼费用，净(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
间接税事项(7)
6,131 — 6,131 — 
基于股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
所得税拨备4,766 5,909 7,698 8,108 
调整后的EBITDA$128,694 $73,049 $271,000 $131,111 
29

下表按业务分部列出了我们的经营报表中调整后的营业收入（亏损）与营业收入（亏损）以及我们的经营报表中调整后的EBITDA与持续经营业务亏损的对账（单位：千）：
截至2024年6月30日的三个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$163,644 $5,345 $(62,000)$106,989 
更少：
权益法收益469 — — 469 
收购相关摊销(2a)
— — 9,620 9,620 
重组和其他成本(4)
— — 15,492 15,492 
与收购相关的成本(5)
— — 613 613 
诉讼费用，净(6)
— — 1,579 1,579 
间接税事项(7)
— — 6,131 6,131 
基于股票的薪酬— — 12,230 12,230 
营业收入(亏损)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
调整后的EBITDA$180,316 $10,169 $(61,791)$128,694 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
13,587 3,331 209 17,127 
资本化执行费用摊销(2c)
3,085 1,493 — 4,578 
收购相关摊销(2a)
— — 9,620 9,620 
重组和其他成本(4)
— — 15,492 15,492 
与收购相关的成本(5)
— — 613 613 
诉讼费用，净(6)
— — 1,579 1,579 
间接税事项(7)
— — 6,131 6,131 
基于股票的薪酬— — 12,230 12,230 
权益法收益469 — — 469 
营业收入(亏损)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
利息支出，净额(129,294)
其他，净额(3)
3,251 
权益法收益469 
所得税拨备(4,766)
持续经营亏损$(69,485)
30


截至2023年6月30日的三个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
更少：
权益法收益459 — — 459 
收购相关摊销(2a)
— — 9,934 9,934 
重组和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
与收购相关的成本(5)
— — 541 541 
诉讼费用，净(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 8,738 8,738 
营业收入(亏损)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
调整后的EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
资本化执行费用摊销(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
收购相关摊销(2a)
— — 9,934 9,934 
重组和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
与收购相关的成本(5)
— — 541 541 
诉讼费用，净(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 8,738 8,738 
权益法收益459 — — 459 
营业收入(亏损)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利息支出，净额(106,134)
其他，净额(3)
17,225 
债务清偿收益12,543 
权益法收益459 
所得税拨备(5,909)
持续经营亏损$(123,999)
31

截至2024年6月30日的六个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$333,426 $7,818 $(116,486)$224,758 
更少：
权益法收益1,429 — — 1,429 
收购相关摊销(2a)
— — 19,242 19,242 
重组和其他成本(4)
— — 10,439 10,439 
与收购相关的成本(5)
— — 863 863 
诉讼费用，净(6)
— — 1,579 1,579 
间接税事项(7)
— — 6,131 6,131 
基于股票的薪酬— — 26,135 26,135 
营业收入(亏损)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
调整后的EBITDA$368,625 $18,442 $(116,067)$271,000 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
28,759 7,662 419 36,840 
资本化执行费用摊销(2c)
6,440 2,962 — 9,402 
收购相关摊销(2a)
— — 19,242 19,242 
重组和其他成本(4)
— — 10,439 10,439 
与收购相关的成本(5)
— — 863 863 
诉讼费用，净(6)
— — 1,579 1,579 
间接税事项(7)
— — 6,131 6,131 
基于股票的薪酬— — 26,135 26,135 
权益法收益1,429 — — 1,429 
营业收入(亏损)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
利息支出，净额(254,041)
其他，净额(3)
(1,226)
债务清偿损失(37,994)
权益法收益1,429 
所得税拨备(7,698)
持续经营亏损$(140,590)
32

截至2023年6月30日的六个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
更少：
权益法收益882 — — 882 
收购相关摊销(2a)
— — 19,867 19,867 
重组和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
与收购相关的成本(5)
— — 1,388 1,388 
诉讼费用，净(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 25,743 25,743 
营业收入(亏损)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
调整后的EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
资本化执行费用摊销(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
收购相关摊销(2a)
— — 19,867 19,867 
重组和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
与收购相关的成本(5)
— — 1,388 1,388 
诉讼费用，净(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 25,743 25,743 
权益法收益882 — — 882 
营业收入(亏损)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利息支出，净额(205,918)
其他，净额(3)
19,632 
债务清偿收益12,543 
权益法收益882 
所得税拨备(8,108)
持续经营亏损$(223,365)
下表列出了我们现金流量表中的信息，并列出了自由现金流量与现金的对账 用于运营活动，最直接可比的GAAP指标（以千计）：
 截至6月30日的六个月，
 20242023
用于经营活动的现金$(39,959)$(99,188)
用于投资活动的现金(48,094)(61,545)
融资活动提供的现金54,124 70,360 
 截至6月30日的六个月，
 20242023
用于经营活动的现金$(39,959)$(99,188)
物业和设备的附加费(47,794)(48,190)
自由现金流$(87,753)$(147,378)
______________________________

(1)可归因于非控股权益的净收入是一项调整，以包括分配给(I)Sabre Travel Network中东地区40%的非控股权益的收益，(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.的40%，(Iii)Sabre旅游网络斯里兰卡(PTE)有限公司40%的收益，(Iv)Sabre保加利亚的4%0%；及(V)FERMR Holdings Limited(Conferma Limited的直系母公司)19%。
(2)折旧及摊销费用：
(A)与收购有关的摊销是指2007年私有化交易的无形资产摊销，以及自该日以来与收购有关的无形资产摊销。
(B)财产和设备的折旧和摊销包括为内部使用而开发的软件以及合同购置费用的摊销。
(C)资本化实施成本摊销是指在我们的SaaS和托管收入模式下，为实施新的客户合同而摊销的前期成本。
(3)其他，净额包括2023年确认的营业外收益和我们的GBT投资在所有时期的公允价值调整的影响。此外，列报的所有期间均包括与将综合资产负债表中的外币余额重新计量为相关功能货币有关的汇兑损益。
33

(4)2024年的重组和其他成本主要是指与我们于2023年第二季度开始实施的成本削减计划相关的费用和费用调整。见附注4.合并财务报表的重组活动。
(5)与购置有关的费用是指与购置和处置有关的活动所产生的费用和开支。
(6)诉讼费用，净额指与反垄断诉讼和其他外国非所得税或有事项有关的费用。见本公司合并财务报表附注13.或有事项。
(7)间接税事宜是指与某些数码税务事宜有关的收费，包括因加拿大新通过的法例而记录的收费。
(八)调整对税收的影响包括每次按调整应纳税或可抵扣的司法管辖区(S)法定税率单独调整的税收影响，以及涉及特定税收金融交易、税法变更、不确定税位、估值免税额等项目的税收影响。

经营成果
下表列出了我们所列各期间的综合业务报表数据：
 
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
 (金额以千为单位)(金额以千为单位)
收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
收入成本，不包括技术成本321,481 316,370 642,575 623,412 
技术成本219,268 284,279 441,559 555,717 
销售、一般和行政165,637 179,063 307,053 343,491 
营业收入(亏损)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
利息支出，净额(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
债务清偿收益(损失)— 12,543 (37,994)12,543 
权益法收益469 459 1,429 882 
其他，净额3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前持续经营亏损(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税拨备4,766 5,909 7,698 8,108 
持续经营亏损$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
收入
 截至6月30日的三个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$695,050 $670,761 $24,289 4 %
酒店业解决方案83,238 76,671 6,567 9 %
部门总收入778,288 747,432 30,856 4 %
淘汰(11,047)(9,903)(1,144)12 %
总收入$767,241 $737,529 $29,712 4 %
旅游解决方案-与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的收入增加了2,400美元万，增幅为4%，主要原因是：
•基于交易的分销收入增长2,000万美元，增幅为4%，主要是由于旅游供应商组合带来的有利费率影响，以及可直接计费预订量增加1%，至9,100万；以及
•400万美元，或3%的IT解决方案收入增长，这是由于其他收入的增加和来自现有合作伙伴的乘客增长5%，但由于之前宣布的去移民，登上乘客的人数下降了7%，这部分抵消了这一增长。
酒店业解决方案—与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，收入增加了700亿美元万，增幅为9%。这一增长主要是由于SynXis软件和服务收入增加了700万美元，这是由于新客户部署推动交易量增加了4%，达到3,300万，以及我们的客户群中的有利组合。
34

收入成本，不包括技术成本
 截至6月30日的三个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$288,426 $270,590 $17,836 7 %
酒店业解决方案37,833 37,136 697 2 %
公司1,310 13,813 (12,503)(91)%
折旧及摊销4,959 4,734 225 5 %
淘汰(11,047)(9,903)(1,144)12 %
总收入成本，不包括技术成本$321,481 $316,370 $5,111 2 %
旅游解决方案-截至2024年6月30日的三个月，不包括技术成本的收入成本比上年同期增加了1,800美元万，或7%.这一增长主要是由于旅行社组合导致费率上升和交易量略有增加，激励对价增加了2100万美元。这一增长被我们的成本削减计划推动的劳动力和专业服务成本300万美元的下降部分抵消。
酒店服务解决方案-在截至2024年6月30日的三个月里，不包括技术成本的收入成本比去年同期增加了100美元万，增幅为2%，主要是由于交易量增加导致的成本增加。
企业-截至2024年6月30日的三个月，不包括技术成本的收入成本与上年同期相比减少了1,300万美元，降幅为91%，主要是由于与前一年确认的裁员相关的1,200万美元重组费用。
技术成本
 截至6月30日的三个月，
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$176,898 $226,026 $(49,128)(22)%
酒店业解决方案25,786 28,087 (2,301)(8)%
公司16,584 30,166 (13,582)(45)%
总技术成本$219,268 $284,279 $(65,011)(23)%
旅游解决方案-与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，技术成本下降了4,900美元万，降幅为22%。这一下降主要是由于我们的成本削减计划推动劳动力和专业服务减少了2600万美元，由于与我们的云迁移和大型机卸载相关的成本节约而导致技术成本减少了1900万美元，以及主要由于完成了某些资本化的内部使用软件的摊销而减少了400万美元的折旧和摊销。
酒店服务解决方案-截至2024年6月30日的三个月，技术成本与上年同期相比下降了200美元万，降幅为8%，这主要是由于我们的成本削减计划推动劳动力和专业服务减少了200万美元，以及由于某些资本化的内部使用软件完成摊销而减少了200万美元的折旧和摊销。这些减少被为支持业务增长而增加的200万美元的技术成本部分抵消。
企业-截至2024年6月30日的三个月，技术成本与上年同期相比下降了1,400美元万，降幅为45%，这是由于与我们的成本削减计划相关的重组成本减少了1000万美元，以及我们的成本削减计划推动的劳动力和专业服务减少了300万美元。
35

销售、一般和行政费用 
 截至6月30日的三个月，
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$63,365 $54,905 $8,460 15 %
酒店业解决方案12,766 12,081 685 6 %
公司89,506 112,077 (22,571)(20)%
销售、一般和行政费用合计$165,637 $179,063 $(13,426)(7)%
旅游解决方案-截至2024年6月30日的三个月，由于劳动力和专业服务增加了300万美元，其他持续业务支出增加了300万美元，法律成本增加了100万美元，销售、一般和行政费用与去年同期相比增加了800亿万，或15%。
企业-与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少了2,300美元万，或20%。这一下降主要是由于与我们的成本削减计划相关的重组成本减少了1900万美元，由于前一年发生的一起税务诉讼事件而减少了800万美元，与我们的内部业务系统相关的成本减少了300万美元，以及我们的成本削减计划导致劳动力和专业服务减少了200万美元。由于加拿大最近颁布的立法追溯到2022年，数字服务税增加了500万美元，主要是由于没收了前一时期的未归属股份，基于股票的薪酬增加了400万美元，部分抵消了这些减少。
利息支出，净额
 截至6月30日的三个月，
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
利息支出，净额$129,294 $106,134 $23,160 22 %
                    
截至2024年6月30日止三个月的利息支出较上年同期增加2,300万，或22%，主要是由于与自上年同期以来发生的融资活动有关的额外利息所致。有关这些债务交易的进一步详情，请参阅附注7.债务。
债务清偿收益
我们确认，由于2023年第二季度发生的再融资活动，截至2023年6月30日的三个月，我们获得了1,300美元万的债务清偿收益。有关详情，请参阅附注7.债务。
其他，净额
 截至6月30日的三个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
其他，净额$(3,251)$(17,225)$13,974 (81)%
其他，与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月净增加1,400美元万，主要是由于前一季度确认的其他营业外收益1,200万美元，以及本季度已实现和未实现的外汇汇兑损失增加300万美元。
所得税拨备
 截至6月30日的三个月， 
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
所得税拨备$4,766 $5,909 $(1,143)(19)%

截至2024年6月30日的三个月，我们确认了500万的所得税支出，实际税率低于1%，而所得税支出为600万，截至2023年6月30日的三个月的实际税率低于1%。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的有效税率有所下降，主要是由于应纳税所得额和各种离散项目的地理组合发生了变化
36

记录在各自的三个月期间中的每一个。的我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月

收入
 截至6月30日的六个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$1,408,683 $1,348,202 $60,481 4 %
酒店业解决方案162,057 150,483 11,574 8 %
部门总收入1,570,740 1,498,685 72,055 5 %
淘汰(20,613)(18,461)(2,152)12 %
总收入$1,550,127 $1,480,224 $69,903 5 %
旅游解决方案-与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月的收入增加了6,000美元万，增幅为4%，主要原因是：
•基于交易的分销收入增加6,700万美元，或6%，原因是国际和企业预订量的改善带来了有利的费率影响，以及直接计费预订量增加了1%，达到18900万；以及
•IT解决方案收入下降600万美元或2%，原因是从我们系统迁移的客户收入下降2800万美元，包括前一年某运营商终端费的影响。这一减少被以下因素部分抵消：由于数量增长而增加700万美元，不包括已经迁移的客户的影响，许可费收入增加400万美元，由于与某些运营商相关的事实和情况的变化而确认的收入增加400万美元，以及其他收入增加700万美元。
酒店服务解决方案-截至2024年6月30日的6个月，收入增加了1,200美元万，与去年同期相比增长了8%。这一增长主要是由于SynXis软件和服务收入增加了1,300万美元，这是由于新客户部署推动交易量增加了4%，达到6,200万，以及我们的客户群中的有利组合。这一增长被DX收入减少100万美元部分抵消。

收入成本，不包括技术成本
 截至6月30日的六个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$577,276 $538,017 $39,259 7 %
酒店业解决方案74,392 74,193 199 — %
公司1,357 15,365 (14,008)(91)%
折旧及摊销10,163 14,298 (4,135)(29)%
淘汰(20,613)(18,461)(2,152)12 %
总收入成本，不包括技术成本$642,575 $623,412 $19,163 3 %
旅游解决方案-收入成本，不包括技术成本，增加了3,900美元的万，或7%.R与上年同期相比，截至2024年6月30日的六个月。这一增长主要是由于费率提高和交易量增加导致激励对价增加了4400万美元。这一增长被劳动力和专业服务成本减少600万美元部分抵消，主要原因是我们的成本削减计划。
酒店服务解决方案-截至2024年6月30日的6个月，不包括技术成本的收入成本与上年同期持平。成本增加与交易量增加和我们整个分销渠道的交易组合相关的是，由我们的成本削减计划推动的劳动力和专业服务成本减少了200万美元，抵消了这一影响。
企业-收入成本，不包括技术成本，减少了1,400美元万，或91%截至2024年6月30日的6个月主要是由于1200万美元与前一年确认的劳动力减少以及我们的成本削减计划推动的劳动力和专业服务减少200万美元相关的重组费用。
37

折旧和摊销-收入成本，不包括技术成本射线治疗费用，降低了400美元万，或29%，主要原因是截至2024年6月30日的六个月加快前一年某些客户实施成本的摊销，这与客户从我们的系统中撤出有关.
技术成本
 截至6月30日的六个月，
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$365,457 $459,046 $(93,589)(20)%
酒店业解决方案51,608 57,976 (6,368)(11)%
公司24,494 38,695 (14,201)(37)%
总技术成本$441,559 $555,717 $(114,158)(21)%

旅游解决方案-截至2024年6月30日的6个月，技术成本比2024年6月30日下降了9,400美元万，或20%上一年同期。这一下降主要是由于我们的成本削减计划推动劳动力和专业服务减少了5600万美元，由于与我们的云迁移和大型机卸载相关的成本节约而导致技术成本减少了3300万美元，以及主要由于完成了某些资本化内部使用软件的摊销而导致折旧和摊销减少了600万美元。
酒店服务解决方案-与去年同期相比，截至2024年6月30日的6个月，技术成本下降了600美元万，降幅为11%主要是由于我们的成本削减计划推动劳动力和专业服务减少了700万美元。为支持业务增长，技术成本增加了200万美元，部分抵消了这一下降。
企业-截至2024年6月30日的6个月，技术成本与上年同期相比下降了1,400美元万，降幅为37%由于与我们的成本削减计划相关的重组成本减少了110万美元，基于股票的薪酬减少了100万美元，这主要是由于没收了未归属的股份，以及我们的成本削减计划推动的劳动力和专业服务减少了100万美元。
销售、一般和行政费用 
 截至6月30日的六个月，
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$127,310 $134,028 $(6,718)(5)%
酒店业解决方案25,250 26,070 (820)(3)%
公司154,493 183,393 (28,900)(16)%
销售、一般和行政费用合计$307,053 $343,491 $(36,438)(11)%

旅游解决方案-截至2024年6月30日的六个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比减少了700万，降幅为5%，主要是由于我们的成本削减计划导致劳动力和专业服务减少了600万美元，法律成本减少了200万美元，信贷损失拨备减少了200万美元。这些减少被其他持续业务费用增加200万美元部分抵消。

酒店服务解决方案-截至2024年6月30日的六个月，销售、一般和行政费用与上年同期相比减少了100美元万，降幅为3%，这主要是由于我们的成本削减计划导致信贷损失拨备减少了200万美元，以及劳动力和专业服务减少了100万美元。

企业-截至2024年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比减少了2,900美元万，或16%。这一下降主要是由于与我们的成本削减计划相关的重组成本减少了2200万美元，由于前一年发生的一起税务诉讼事件减少了800万美元，我们的成本削减计划导致劳动力和专业服务减少了800万美元，以及折旧和摊销减少了100万美元。这些减少被加拿大最近颁布的追溯到2022年的立法导致的700万美元的数字服务税增加，以及主要由于前一年没收未归属股份而增加的基于股票的薪酬增加了300万美元，部分抵消了这些减少。

利息支出，净额

 截至6月30日的六个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
利息支出，净额$254,041 $205,918 $48,123 23 %
38

利息支出增加截至2024年6月30日的6个月内，万为4,800美元，较上年同期增长23%主要是由于自上一年期间以来发生的筹资活动产生的额外利息。有关这些债务交易的进一步详情，请参阅附注7.债务。
债务清偿损益
我们确认了清偿债务的损失。的3800万美元截止日期铃声响起由于2024年第一季度发生的再融资活动，截至2024年6月30日的六个月。由于2023年第二季度发生的再融资活动，我们在截至2023年6月30日的六个月中确认了1,300美元万债务的清偿收益。有关详情，请参阅附注7.债务。
其他，净额
 截至6月30日的六个月，  
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
其他，净额$1,226 $(19,632)$20,858 (106)%
其他，净额截至2024年6月30日的6个月，与去年同期相比，万增加了2,100美元，主要是由于由于上一年确认的其他营业外收益增加了1500万美元，由于本期已实现和未实现的外币汇兑损失增加了400万美元，以及我们证券投资的公允价值从上一年同期的400万美元收益变化为本年度的100万美元收益。有关我们证券投资的进一步详情，请参阅附注9.公允价值计量。
所得税拨备
 截至6月30日的六个月， 
 20242023变化
 (金额以千为单位)  
所得税拨备$7,698 $8,108 $(410)(5)%

截至2024年6月30日的六个月，我们确认了800万的所得税支出，实际税率不到1%，而所得税支出为800万，也代表了截至2023年6月30日的六个月的实际税率不到1%。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的实际税率下降，主要是由于本期录得的估值准备增加，以及各个六个月期间的各个独立项目均录得增加所致。我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。

流动性与资本资源
我们目前的主要流动性来源是我们手头的现金和现金等价物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及未偿还信用证如下(以千为单位)：
 
2024年6月30日2023年12月31日
现金及现金等价物$612,614 $648,207 
应收账款项下可用未支取余额(1)
— 400 
应收账款未清余额(1)
94,100 110,000 
在双边信用证融资机制下可用11,906 8,486 
双边信用证融资项下的未偿还信用证8,094 11,514 
______________________
(1)AR设施(定义如下)不包括FILO设施(定义如下)。
截至2024年6月30日，我们拥有9400万美元应收账款贷款项下的未清偿款项。的AR融资机制将于2027年3月29日和使我们有能力在到期日之前预付本金，而不会受到惩罚。见附注7.债项。
我们认为现金等价物是流动性高的投资，可以很容易地转换为现金。合同到期日在三个月或以下的证券，在购买时被视为现金等价物。我们记录账面透支情况的变化，在这种情况下，我们的银行账户没有透支，而是最近发行的，未兑现的支票导致总账余额为负，因为融资活动产生的现金流。我们投资于货币市场基金，在我们的综合资产负债表和现金流量表中被归类为现金和现金等价物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们没有持有任何短期投资。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们在合并资产负债表上持有2100万美元作为限制性现金备用信用证的现金抵押品。
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流动性展望
过去几年，旅游生态系统发生了变化，导致我们的航空公司、酒店和代理客户的需求不断变化，我们为这些客户制定了战略重点，目标是实现可持续的长期增长。在2023年和2024年第二季度的综合财务业绩中，我们遇到了持续的重大逆风。这些变化已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响，这种负面影响可能会继续下去。鉴于不确定的经济环境，我们不能保证用于估计我们流动性需求的假设将是准确的。然而，基于我们对我们财务状况的假设和估计，我们相信我们有足够的资源为至少未来12个月的流动资金需求提供资金。
在2024年第一季度，我们对约3亿美元的债务进行了再融资并延长了到期日，这因利率上升而对我们的业绩产生了负面影响，但我们的整体流动性增加了约7000万美元。2023年第二季度，我们开始实施成本削减计划，旨在根据当前环境重新定位我们的业务，并从结构上降低我们的成本基础。我们相信，我们的现金状况和我们采取的流动性措施将为我们应对持续的逆风提供额外的灵活性。我们将继续监测我们的流动性水平，并在确定有必要时采取额外措施。
我们主要利用现金和现金等价物来支付我们的运营费用，进行资本支出，投资于我们的信息技术基础设施、产品和产品，纳税，偿还到期债务，以及支付其他长期债务。自由现金流是指通过增加财产和设备而减去的运营现金流。我们预计2024年全年的自由现金流将为正。
我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素，任何未能履行我们的偿债义务都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们偿还债务和为债务再融资的能力，以及为营运资本需求和计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力，这受到一般经济、金融、竞争、商业、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。见“风险因素--我们可能需要比我们在经营活动中产生的现金更多的现金，而且可能无法以合理的条件获得额外的资金，或者根本得不到。”
在持续的基础上，我们将评估和考虑战略收购、资产剥离、合资企业、股权方法投资、为我们的现有债务再融资或在公开市场或私下谈判的交易中回购我们的未偿债务，以及我们认为可能创造股东价值或提高财务业绩的其他交易。这些交易可能需要现金支出或产生收益，在需要现金支出的范围内，可以通过手头现金、债务或股票发行的组合来筹集资金。
虽然我们的业务在GAAP基础上发生了净亏损，但我们根据我们的运营和非运营业绩以及减税和就业法案的条款在2023年确认了联邦应税收入，这些条款限制了利息支出扣除和年度运营净亏损(NOL)的结转，并要求公司对研发成本进行资本化和摊销。因此，我们预计2024年将成为美国联邦现金纳税人，我们还预计在2024年尽可能从NOL的使用中受益。我们预计在2024年后的短期内，我们将继续受益于我们的NOL和某些税收抵免。此外，几个国家，主要是加拿大和欧洲，已经提议或采用对跨国公司通过提供某些数字服务所赚取的收入征税，例如使用在线市场，而不考虑实际存在。这些规定通常被贴上数字服务税(DST)的标签。我们收取的DST税率从这些司法管辖区收入的1.5%到3%不等。我们在合并经营报表中记录销售、一般和行政成本中的DST。在2024年第二季度，我们记录了800万美元的DST，与加拿大最近颁布的立法有关，其中600万美元追溯到2024年之前。这些款项将于2025年第二季度到期。
资本资源
截至2024年6月30日，我们的未偿债务总额为50美元亿，扣除债务发行成本和未摊销折扣12600美元万。目前，我们约42%的债务(扣除现金和利率掉期的对冲影响)是可变的，受到利率变化的影响。我们约24%的债务是可变的，不包括2028年到期的高级担保定期贷款，其中利率定价取决于参考利率定义的Sabre GLBL担保债务的最高到期收益率。见“风险因素--我们受到利率波动的影响”。未来，我们可能会考虑对现有债务进行再融资的机会，以及进行债务或股票发行，以支持未来的战略投资，支持运营需求，提供额外的流动性，或偿还债务。
由于地缘政治冲突、通货膨胀率上升以及美国货币政策路径的不确定性，全球资本市场在整个2023年和2024年第二季度经历了一段波动时期。在2023年和2024年第一季度，我们对部分债务进行了再融资，导致利率高于前几年，增加了当前和未来的利息支出。然而，2023年6月的再融资(定义如下)提供了以实物支付利息的能力，因此到期金额在付款日被资本化到票据余额中，而不是以现金支付，从而减少了我们为这笔债务的利息支付的近期现金。视市场情况而定，我们可能会在短期内对部分债务进行机会性再融资，在目前的利率和市场条件下，这可能会对我们的利息支出产生负面影响或导致更高的摊薄。此外，我们可能不时决定通过公开市场交易、私下协商交易、要约收购、交换要约或其他方式回购或以其他方式偿还部分现有债务，或者我们可能赎回或提前偿还部分现有债务。任何此类行动
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将取决于当时的市场状况和各种其他因素。此外，我们可能被要求支付全美航空合理的律师费和与反垄断诉讼相关的费用。见本公司合并财务报表附注13.或有事项。
我们能否持续获得资本资源取决于多种因素，包括全球经济状况、全球金融市场状况、是否有足够数量的融资、我们满足债务契约要求的能力、我们的经营业绩以及我们的信用评级。这些因素可能会进一步扰乱市场，并可能增加我们的融资成本。虽然我们未偿还债务的条款允许我们产生额外的债务，但受限制，我们产生额外担保债务的能力明显有限。因此，我们预计，总债务的任何实质性增加，如果有，并在未来发行的范围内，可能是无担保的。如果我们的信用评级被下调，或者融资来源变得更加有限，或者将更高的风险归因于我们的评级水平或我们的行业，我们获得资金的机会和任何融资的成本都将受到负面影响。不能保证未来会有更多的债务融资来为我们的债务提供资金，也不能保证它会以商业上合理的条件提供，在这种情况下，我们可能需要寻求其他资金来源。此外，未来债务协议的条款可能包括比我们目前所受约束更具限制性的契约，这可能会限制我们的业务运营。有关更多信息，请参阅“风险因素--我们可能需要比我们在经营活动中产生的现金更多的现金，而且可能无法以合理的条件获得额外的资金，或者根本无法获得。”
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。在2023年第一季度，我们签订了高达2亿美元，在2024年第一季度，我们通过FILO贷款增加了AR贷款的整体规模，导致证券化贷款2.35亿美元(每个此类术语的定义如下)。2023年6月，我们签署了2023年定期贷款协议，其中规定了本金总额高达7亿美元的优先担保定期贷款，并要求我们在某些外国子公司和其他契约中保持至少1亿美元的现金余额，以确保适用的外国担保人的抵押品达到某些最低水平。2023年定期贷款协议还包括各种非金融契约，包括对某些投资、处置活动和关联交易的限制。此外，《2023年定期贷款协议》包含基于修订和重新签署的信贷协议的惯例提前还款事件、财务和负面契诺以及其他陈述、契诺和违约事件，但在某些情况下，这些陈述、契诺和违约事件的限制性更强。截至2024年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议、证券化安排、2023年定期贷款协议和同等贷款协议条款下的所有契约。
我们需要偿还定期贷款的金额相当于修订和重新签署的信贷协议中定义的年度超额现金流的50%。如果达到一定的杠杆率，这一百分比要求可能会减少或取消。根据我们截至2022年12月31日的年度业绩，我们不需要在2023年支付超额现金流量，2024年我们也不需要就截至2023年12月31日的年度业绩支付超额现金流。此外，吾等须按经修订及重新订立的信贷协议的规定，以出售若干资产所得款项(扣除税项或借款后)偿还定期贷款，而该等贷款并未以其他方式再投资于业务。
最近发生的影响我们流动性和资本资源的事件
债务协议
2023年5月16日，Sabre GLBL签订了信贷协议第5号修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根据日期为二零一三年二月十九日的修订及重订信贷协议订立。SOFR修正案规定将2021年定期贷款b-1和2021年定期贷款b-2的基于LIBOR的利率替换为基于SOFR的利率，并修订了信贷协议的某些条款。由LIBOR改为SOFR的原因是参考利率改革和逐步取消LIBOR作为贷款基准。SOFR修正案对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
于2023年6月13日，我们的间接综合附属公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)订立了一系列交易，包括与若干贷款人签订新的定期贷款信贷协议(“2023年定期贷款协议”)及公司间担保定期贷款协议(“Pari Passu贷款协议”)。2023年定期贷款协议规定了一笔本金总额高达7亿美元的优先担保定期贷款(“2028年到期的高级担保定期贷款”)，但Sabre FB将2028年到期的高级担保定期贷款的收益用于向Sabre GLBL提供的公司间贷款。2023年6月13日，Sabre FB根据2023年定期贷款协议全额借入7亿美元，并根据Pari Passu贷款协议将资金借给Sabre GLBL。2023年定期贷款协议项下的借款以Sabre FB的资产作抵押，包括Sabre FB在同等权益贷款协议下的债权，以及我们若干海外附属公司的资产。平权贷款协议项下的借款以同一抵押品的优先留置权作抵押，该抵押品以高级抵押信贷安排及Sabre GLBL的未偿还高级抵押票据下的债务为抵押。Sabre GLBL利用根据平权转让贷款协议借入的款项，回购其于2025年到期的未偿还9.25%优先担保票据(“2023年6月再融资”)中的6.5亿美元，以及2021年未偿还定期贷款b-1、2021年定期贷款b-2及2022年定期贷款b-2中的1500万美元。剩下的收益，扣除2300万美元的折扣，用于支付1300万美元的其他费用和支出。我们产生了1500万美元的额外费用，外加9.25%高级担保票据的应计和未付利息1000万美元，资金来自手头的现金。在截至2023年6月30日的六个月里，我们确认了与2023年6月再融资相关的债务清偿净收益1300万美元。
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于2023年9月7日，Sabre GLBL完成交换要约，其中我们2025年到期的7.375%优先担保票据(“2025年9月票据”)中约787,000,000美元及我们2025年到期的9.25%优先担保票据(“2025年4月票据”)中约66,000,000美元被交换为现金和按面值发行的本金总额约8.53亿美元的8.625%优先担保票据(“2027年6月票据”)(“2023年9月交换交易”)。2027年6月的票据由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限子公司共同和个别、不可撤销和无条件担保，这些子公司为2028年到期的高级担保信贷安排和担保定期贷款提供担保。债券利率为年息8.625厘，每半年派息一次，由2024年3月1日开始，每半年派息一次。2027年6月发行的债券将於2027年6月1日到期。Sabre GLBL没有从交换中获得任何现金收益，也没有产生超过交换的2025年4月和2025年9月债券本金总额的额外债务。我们产生了约1.33亿美元的额外费用，主要包括约1.15亿美元的交换费，1500万美元的承销及相关费用和支出，以及300万美元的应计和未付利息，所有这些费用都来自手头的现金。我们确定，2023年9月的交易所交易，包括交换费的影响，代表着债务的清偿，因此在截至2023年12月31日的年度内确认了1.21亿美元的债务清偿损失，其中包括与2027年6月债券相关的1.15亿美元交换费和与2025年4月债券和2025年9月债券的未摊销债务发行成本注销相关的600万美元。
2024年3月7日，Sabre GLBL用我们2025年9月的约3600万美元票据和2025年4月的约700万美元票据交换了大约5000万美元的额外2027年6月票据的本金总额(“2024年3月交换交易”)。除了约700万美元的交换费外，这笔交易没有产生额外的债务。除发行日期和发行价外，这些额外的2027年6月债券具有相同的条款，与上述2027年6月债券组成单一系列，并可与2027年6月债券互换。我们产生了大约100万美元的额外费用，这些费用是用手头的现金支付的。我们确定，2024年3月的交换交易，包括交换费的影响，代表着债务清偿，因此确认了截至2024年6月30日的六个月内清偿债务的损失约700万美元，主要包括与2027年6月票据相关的交换费。
可交换票据
于2024年3月19日，Sabre GLBL以其未偿还的2025年可交换票据本金总额1.5亿美元交换Sabre GLBL新发行的2026年到期的7.32%优先可交换票据本金总额1.5亿美元(“2026年可交换票据”及连同2025年可交换票据“可交换票据”)及约3,000万美元现金。我们产生了大约500万美元的相关费用和支出以及300万美元的应计和未付利息，所有这些费用都是用手头的现金支付的。我们确定，交换交易，包括交换费的影响，是债务清偿，因此确认了3,100万美元的债务清偿损失。我们并无收到任何来自交换的现金收益，亦没有产生超过交换的现有票据本金总额的额外债务。2026年可交换票据为Sabre GLBL的优先无抵押债务，应计利息每半年支付一次，于2024年8月1日开始，于2024年8月1日开始支付，并于2026年8月1日到期，除非提前按照管理2026年可交换票据的契约(“2026年可交换票据契约”)的特定情况和条款回购或交换，并连同2025年可交换纸币契约，“可交换纸币契约”)。自.起2024年6月30日，我们有1.5亿美元的本金总额为2026年未偿还的可交换票据。
证券化工具
2023年2月14日，我们的间接、合并子公司和特殊目的实体Sabre Securitiation，LLC与北卡罗来纳州PNC银行签订了一项为期三年的承诺应收账款证券化安排(经不时修订)，金额高达2亿美元。
2024年3月29日，Sabre Securitiation通过发行证券化工具项下1.2亿美元的先入后出定期贷款部分(该部分，“FILO工具”)，并将证券化工具项下的循环部分减少至1.15亿美元(该部分，“AR工具”)，将其现有证券化工具的整体规模从2亿美元增加到2.35亿美元。就FILO融资工具的发行而言，证券化融资工具的到期日延至2027年3月29日，而其下的弹性到期日亦已终止。FILO融资机制提供了按协议规定的特定赎回溢价预付或偿还的能力。从FILO融资机制收到的1.17亿美元净收益，扣除支付给债权人的300万美元费用后，将用于一般企业用途。我们产生了400万美元的额外费用，资金来自手头的现金。
证券化融资项下任何时间可供借款的金额限于根据合资格应收账款的未偿还余额计算的借款基数，但须受若干准备金规限。自.起2024年6月30日，我们在证券化机制下有2.14亿美元的未偿还资金，包括AR机制下的9,400万美元和FILO机制下的1.2亿美元。
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分红
优先股累积累积股息，按相当于6.50%的年率支付，可根据我们的选择以现金、普通股股份或现金和普通股股份的组合支付。我们在截至2023年6月30日的三个月和六个月的综合经营业绩中累积了500万美元和1100万美元的优先股股息。截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们为优先股支付了500万美元和1100万美元的现金股息。在2023年9月1日（强制转换日），每股发行在外的优先股自动转换为我们的普通股股份。参见注释11。股票和股东权益 了解更多细节。
股份回购计划
2017年2月，我们宣布批准了一项为期多年的股票回购计划(“股票回购计划”)，以购买最多50000美元的Sabre已发行普通股万。股票回购计划下的回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行。于截至2024年6月30日止六个月内，吾等并无根据股份回购计划回购任何股份。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们正在实施的现金管理措施，这是由于新冠肺炎导致的市场状况。截至2024年6月30日，股票回购计划仍处于暂停状态，约28700美元的万仍有权进行回购。此外，管理我们债务的某些协议的条款包括限制我们回购普通股能力的契约等。见“风险因素--我们债务契约的条款可能会限制我们经营业务的自由裁量权，任何不遵守此类契约的行为都可能导致我们所有债务的违约。”
高级担保信贷安排
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。截至2024年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议条款下的所有契约。
现金流
 截至6月30日的六个月，
 20242023
(金额以千为单位)
用于经营活动的现金$(39,959)$(99,188)
用于投资活动的现金(48,094)(61,545)
融资活动提供的现金54,124 70,360 
非持续经营所提供的现金— 80 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,663)1,554 
现金、现金等价物和限制性现金减少$(35,592)$(88,739)
经营活动
截至2024年6月30日的六个月，经营活动中使用的现金总计4,000美元万。运营现金流较上年同期增加5900万美元，主要是由于旅游供应商组合带来的有利费率影响以及全球酒店和其他旅行预订量的增加带来的收入增长，以及我们的成本削减计划和技术改造努力的影响，这些措施改善了我们的盈利能力和现金，与我们债务相关的利息支付减少了3300万美元，主要是由于推迟支付实物利息，以及与我们的成本削减计划相关的遣散费减少了1500万美元。这些变化被主要与员工保留计划相关的1700万美元付款部分抵消。
投资活动
在截至2024年6月30日的六个月中，我们使用了4,800美元万现金用于资本支出，主要与为内部使用而开发的软件有关，并获得了与我们的内部计费系统相关的软件许可证。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们将4,800美元万现金主要用于与内部使用开发的软件相关的资本支出，将1,300美元万用于与收购相关的活动。
融资活动
在截至2024年6月30日的六个月里，融资活动提供了5,400美元的万。我们融资活动的重要亮点包括：
•所得收益从2026年的发行中获得1.5亿美元可交换票据;
•在我们的2025年支付1.5亿美元可交换票据;
•发行FILO融资所得的1.2亿美元；
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•所得收益发行我们2027年6月的票据，收入5000万美元；
•支付5,000美元万用于债务贴现和发行费用；
•支付我们2025年9月债券的3600万美元和2025年4月债券的700万美元；
•净支付1,600万美元的应收账款贷款；以及
•从员工股票期权奖励的结算中净支付6,000美元万。
在截至2023年6月30日的六个月里，融资活动提供了7,000美元的万。我们融资活动的重要亮点包括：
•发行2028年到期的高级担保定期贷款所得的67700美元万；
•支付我们2025年到期的9.25%优先担保票据6.65亿美元，2021年定期贷款b-1,2021年定期贷款b-2和2022年定期贷款b-2；
•从我们的应收账款贷款中获得1.3亿美元的净收益；
•根据修订和重新签署的信贷协议支付我们5,400万美元的定期贷款，其中4,800万美元是2022年出售我们的AirCentre投资组合的预付款；
•支付债务贴现和发行费用2,300万美元；
•出售我们的万直属母公司普通股所得的1,600美元；
•为当时已发行的优先股支付1,100万美元股息；以及
•从员工股票期权奖励的结算中净支付6,000美元万。
合同义务
我们之前在2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告中披露，自2023年12月31日以来，我们未来的最低合同义务没有实质性变化，除了《纽约时报》对2024年3月的交易所交易，2026年可交换票据和证券化安排。
在截至2024年6月30日的6个月和截至2023年12月31日的年度内，我们没有表外安排。
近期会计公告
与最近的会计声明有关的信息包括在我们的合并财务报表的附注1.一般信息中，包括在本季度报告10-Q表的第I部分第2项中，本文通过引用将其并入本文。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响我们报告的资产和负债、收入和费用以及其他财务信息的估计和判断。实际结果可能与这些估计值大不相同，我们报告的财务状况和运营结果可能会在不同的假设和条件下有所不同。此外，我们报告的财务状况和经营结果可能会因特定会计准则的应用发生变化而有所不同。
如果作为财务报表基础的会计估计要求我们对估计时不确定的事项作出假设，并且估计的变化可能合理地发生并可能对财务状况、财务状况变化或经营结果的列报产生重大影响，则我们将该会计估计视为“关键会计估计”。有关涉及我们认为对编制财务报表最关键的重大估计和假设的会计政策的讨论，我们如何应用这些政策，以及与我们的估计和假设不同的结果将如何影响我们财务报表中列报的金额，请参阅我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年报中包含的“管理层对财务状况和运营结果-关键会计估计的讨论和分析”。自2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告之日起，我们的关键会计估计没有任何实质性变化。
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第3项：关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指因下列不利变化而造成的潜在损失：(I)现行利率、(Ii)外汇汇率、(Iii)信贷风险和(Iv)通胀。我们的市场风险敞口涉及长期债务的到期利息支付、衍生工具、现金和现金等价物收入、应收账款和应付账款、认购人激励负债和递延收入。我们通过既定的政策和程序管理我们对这些风险的敞口。我们不在衍生品市场从事交易、做市或其他投机活动。我们的目标是减少潜在的损益表、现金流量和公允价值敞口，这些风险来自未来可能出现的利息和外汇汇率的不利波动。自2023年12月31日以来，我们的市场风险没有实质性变化，这一点以前是在我们于2024年2月15日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告中的《关于市场风险的定量和定性披露》中披露的。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
在最近一个财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目2.法律程序
本公司及其附属公司不时进行与本公司业务相关的例行法律程序。关于我们的重大法律程序的说明，请参阅我们合并财务报表的附注13.或有事项，该财务报表包含在本季度报告10-Q表格的第一部分，第(1)项，通过引用并入本文。
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项目1A.风险因素
以下风险因素可能对理解本季度报告中关于Form 10-Q或其他方面的任何陈述非常重要。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于以下描述的因素。这些因素中的任何一个或多个都可能直接或间接导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况大不相同。这些因素中的任何一个，全部或部分，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和股票价格产生重大和不利的影响。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的收入高度依赖于全球旅游业的交易量，特别是航空旅行交易量。
我们的旅游解决方案和酒店解决方案的收入主要取决于旅游供应商的交易量，而不是他们的机票、酒店房间或其他旅游产品的单价。根据我们与旅行供应商的协议，这些收入通常不会在合同上承诺每年重复使用。因此，我们的收入高度依赖于全球旅游业，特别是航空旅行，我们的相当大一部分收入来自航空旅行，并与全球旅行、旅游和运输交易量相关。因此，我们的收入很容易受到休闲和商务旅行的下降或中断的影响，这些下降或中断可能是由我们完全无法控制的因素造成的，因此，如果发生这些下降或中断，可能不会再次发生。
各种因素已经并可能在未来对休闲和商务旅行造成暂时或持续的干扰。这些干扰已经并将在未来对我们的业务产生多大影响，取决于这种干扰的规模和持续时间。这些因素除其他外包括：(1)总体和当地经济状况，包括经济衰退和通胀压力；(2)旅行供应商的财务不稳定，以及此类旅行供应商的任何基本企业变化对旅行内容的成本和可获得性的影响，例如航空公司破产、合并或暂停服务；(3)影响旅行需求的因素，例如传染病的爆发，包括新冠肺炎、流感、寨卡病毒、埃博拉病毒和中东呼吸综合征病毒的爆发、燃料价格上涨、政府关门、对旅行环境成本态度的改变、安全问题、向远程工作环境的转移和商业做法的改变；(4)政治事件，如恐怖主义、敌对行动、战争和政治动荡的行为或威胁；(5)恶劣天气、天灾人祸和气候变化的影响；(6)影响旅行供应的因素，如旅行限制、监管行动、飞机停飞，或管理航空公司和旅游业的法规变化，如政府制裁，允许或将禁止与某些国有旅行供应商做生意，任何主要航空公司、酒店或机场的停工或劳工骚乱。此外，新冠肺炎的持续中断对我们的业务产生了负面影响，我们在这些中断后的恢复程度尚不确定。虽然我们在过去几年中经历了主要指标的逐步复苏，但我们无法预测大流行对我们的业务或整个旅游业的长期影响。如果新冠肺炎疫情从根本上改变了我们的业务或旅游业，对我们的运营模式造成不利影响，即使旅游业正在复苏，我们的业务也可能继续受到不利影响。可能影响未来复苏程度的事态发展包括但不限于：雇用水平和远程工作安排的变化的影响；整个旅行生态系统的复苏速度和程度；以及旅行模式的短期和长期变化，包括商务旅行或长途旅行。与旅行有关的社会规范可能会以无法预测的方式发生永久性变化，并可能以不利于我们业务的方式改变旅游业。
我们招聘、培训和留住员工的能力，包括我们的主要高管和技术员工，对我们的运营结果和未来的增长至关重要。.
我们继续有效竞争的能力取决于我们招聘新员工以及留住和激励现有员工的能力，特别是在我们的行业、信息技术和系统方面具有经验的专业人士，以及我们的主要高管。例如，我们需要的专业技能可能很难获得，而且往往供不应求。在全球范围内，对高素质雇员的需求和竞争很大，例如软件工程师、开发人员和其他具有软件开发专门知识的技术专业人员，特别是在某些编程语言方面的专门知识。这场竞争既影响我们留住关键员工的能力，也影响我们招聘新员工的能力。同样，全球政治环境的不确定性可能会对我们雇用和留住关键员工的能力产生不利影响。我们的任何员工都可以随时选择终止他们在我们公司的工作，当这些有技能的人离开公司时，需要一段很长的时间来雇用和培训替代员工。此外，我们员工人数的变化，包括我们的高管团队，可能会影响我们的运营和增长结果。如果我们不能吸引到合格的员工或留住或激励现有员工，我们的业务可能会受到以下方面的严重阻碍：例如，我们无法按合同交付产品和服务、将新产品和服务推向市场或对客户需求或竞争对手的新产品做出快速反应的能力延迟。.
2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。我们的成本削减计划可能会扰乱我们的运营，我们的裁员可能会产生意想不到的后果，例如超出计划裁员的自然减员、日常运营中的困难增加以及员工士气下降。如果没有受到裁员影响的员工寻求替代工作，这可能会导致需要以计划外的额外费用提供合同支持，或者损害我们的生产率。我们的裁员也可能损害我们吸引和留住合格人才的能力。此外，我们可能不会
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由于不可预见的困难、延误或意外成本，实现我们的成本降低努力带来的预期收益、节省和改进。
我们在竞争激烈、不断发展的市场中运营，如果我们不继续创新和发展，我们的业务运营和竞争力可能会受到损害。
随着旅游供应商寻求新的或改进的接触客户和增加价值的方式，旅游技术正在迅速发展。我们必须继续创新和发展我们目前和未来的产品，以应对旅行供应商不断变化的需求和激烈的竞争。我们还面临着日益激烈的竞争，因为供应商寻求在所有分销渠道提供相同旅客体验的IT解决方案，无论是间接通过GDS还是直接通过其他渠道。由于旅游供应商采用跨渠道运作的创新解决方案，如果我们没有预见到需要新的产品或服务来应对GDS或其他分销IT解决方案的竞争，我们的运营业绩可能会受到影响。
适应新的技术和市场发展可能需要大量的支出和准备时间，我们不能保证预期的未来业务量增长将真正成为现实。我们可能会遇到一些困难，这些困难可能会延迟或阻碍平台的成功开发、营销和实施、增强、升级和添加。此外，我们可能无法像竞争对手那样迅速或以具有成本效益的方式维护、升级或引入新的产品、服务、技术和系统。例如，我们必须不断更新我们的产品，使其具有新的功能，以适应不断变化的技术和监管环境以及客户需求。然而，这一过程可能既昂贵又耗时，与我们的竞争对手相比，我们的努力可能不会成功。我们开发的那些产品可能无法在市场上获得足够的认可，不足以产生实质性收入，或者可能会被我们竞争对手的产品淘汰或失去竞争力。
此外，我们的竞争对手也在不断发展，包括通过有机研发或战略收购增加他们的产品和服务。因此，我们必须继续投入大量资源，以不断提高我们服务的速度、准确性和全面性，我们已经并可能在未来被要求对我们的技术平台进行改变或增加我们在技术上的投资，增加营销，调整价格或商业模式，收购或投资新的业务线并采取其他行动，这已经并在未来可能影响我们的财务业绩和流动性。
我们依赖于使用先进的信息技术和系统。我们的竞争力和未来业绩取决于我们是否有能力根据新的技术发展、行业标准、政府法规、趋势和客户要求，对我们的产品、服务、技术和系统进行及时和具有成本效益的增强、升级和增加。作为另一个例子，我们的企业应用程序和平台迁移到其他托管环境已经并将继续导致我们产生大量成本，并且已经并可能在未来导致不稳定和业务中断，这可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。
旅游供应商继续想方设法降低成本，加强对分销的控制。例如，航空业的整合、LCC/混合动力车的增长以及其他宏观经济因素，促使一些航空公司在合同重新谈判期间谈判降低费用，从而对我们的旅游解决方案业务施加了更大的定价压力，这反过来又对我们的收入和利润率产生了负面影响。此外，旅游供应商使用多个分销渠道也可能对我们与这些供应商的合同重新谈判产生不利影响，并对我们的收入产生负面影响。此外，当我们试图与我们的旅游供应商重新谈判新的GDS协议时，他们可能会扣留部分或全部内容(票价和相关经济条款)，仅通过其直接分销渠道(例如，相关航空公司的网站)进行分销，或者在合同到期后向旅行者提供通过这些直接渠道提供的更具吸引力的内容条款。由于这些谈判压力的来源，我们可能不得不降价以保留他们的业务。如果我们无法续订我们的如果我们与这些旅游供应商签订了类似的经济条款或根本没有合同，或者如果我们提供这些内容的能力受到类似的阻碍，这也将对我们的旅游解决方案业务作为市场的价值产生不利影响，因为我们的内容更有限。
我们的旅游供应商客户可能会经历财务不稳定或整合，寻求降低成本，改变他们的分销模式或经历其他变化。
我们的大部分收入和应收账款都来自航空公司。我们还从酒店、汽车租赁品牌、铁路运营商、邮轮公司、旅游运营商以及旅游和旅游业的其他供应商那里获得收入。任何这些关系的不利变化或无法建立新的关系都可能对我们的旅游产品和服务的需求和竞争力产生负面影响。例如，资本市场缺乏流动性或经济表现疲软可能会导致我们的旅行供应商增加他们支付或拖欠付款义务的时间，这可能导致预期信贷损失拨备增加，并对我们的业绩产生负面影响。航空公司或酒店供应商的任何大规模破产或其他破产程序都可能使我们与该客户的协议遭到拒绝或提前终止，如果适用，还可能导致重大资产减值。同样，航空公司或酒店供应商的任何暂停或停止运营都可能对我们的业绩产生负面影响。由于我们通常不要求客户提供担保或抵押品作为销售条件，我们的收入可能会受到更广泛的信用风险的影响。
此外，供应商整合，特别是在航空业，可能会损害我们的业务。我们的旅行解决方案业务相当大一部分收入依赖于相对较少的航空公司，而我们所有的业务都高度依赖于机票数量。航空公司之间的整合可能会导致现有客户的流失和
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相关的手续费收入，由于合并同时实施的运力限制而导致的机票数量减少，以及航空公司集中度和议价能力的提高，以谈判更低的交易费用。见“-我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。”
我们收集、处理、存储、使用和传输个人数据可能会因政府监管、相互冲突的法律要求、对数据隐私的不同看法或安全事件而产生责任。
我们每天收集、处理、存储、使用和传输大量个人数据，例如，包括为客户处理旅行交易和提供其他与旅行相关的产品和服务。个人数据在世界各地越来越受到法律和监管保护，这些保护方法千差万别，可能相互冲突。例如，近年来，美国立法者和监管机构，如联邦贸易委员会，以及美国各州，都加大了对通过法律和法规保护个人数据的关注，并增加了对违反隐私和数据保护要求的执法行动。欧盟委员会通过的数据保护法GDPR以及其他各种针对特定国家和美国各州的数据保护法已经生效或计划生效。这些和其他数据保护法律和法规旨在保护个人数据的隐私和安全，包括在相关司法管辖区内或从相关司法管辖区收集、处理和传输的信用卡信息。这些法律和法规的实施和遵守可能比我们预期的成本更高或花费的时间更长，或者可能对我们的业务运营产生不利影响，这可能会对我们的财务状况或现金流产生负面影响。此外，各国已实施立法，要求在当地存储旅行或其他个人数据。我们的业务可能会因我们或从我们接收个人数据的供应商无法在使用个人数据、新的数据处理或本地化要求方面进行运营而受到实质性不利影响。此外，媒体对数据事件的报道有所升级，部分原因是执法行动、调查和诉讼的数量增加。随着对隐私和数据保护的关注和关注不断增加，我们也面临潜在的责任和成本风险，或者面临因遵守或未能遵守适用的法律要求、这些法律要求之间的冲突或旅行数据隐私和安全方法的差异而导致的声誉风险。
软件解决方案的实施通常涉及大量资源承诺，任何未能在重大实施中按承诺交付的情况都可能对我们的业务产生不利影响。
在我们的旅游解决方案和酒店解决方案业务中，软件解决方案的实施通常涉及大量资源的投入，并受到许多我们可能控制或无法控制的重大风险的影响。这些风险包括：
•实施的软件的功能可能不符合客户的期望或商业模式；
•对于复杂的执行项目，我们有限的训练有素的执行专家库不能迅速和容易地扩大，因此，如果不进行有效的规划和管理，资源问题可能导致代价高昂的项目延误；
•客户特有的因素，如客户现有信息技术基础设施的稳定性、功能性、互连和可扩展性，以及财务或其他情况，可能会破坏、延误或阻止完成执行过程，而对于航空预订系统，这通常需要12至18个月的时间；以及
•客户及其合作伙伴可能无法完全或及时执行他们为确保成功实施而需要执行的操作，包括我们建议的防范技术和业务风险的措施。
由于这些和其他风险，我们的一些客户可能会在购买和安装我们的软件产品时产生计划外的巨额成本。此外，实施项目可能需要比计划更长的时间或失败。我们可能无法减少或消除长时间的安装或显著的额外成本。重大延误或不成功的客户实施项目可能会导致现有协议的取消或重新谈判、客户的索赔、损害我们的声誉并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的旅游解决方案业务依赖于与旅游买家的关系。
我们的旅游解决方案业务依赖于与包括TMC和OTA在内的几个大型旅游买家的关系，通过这些旅游公司的预订创造了很大一部分收入。这种收入集中在相对较少的旅游买家身上，使我们特别依赖于影响这些公司的因素。例如，如果对他们的服务的需求下降，或者如果一个主要供应商从我们那里撤下了它的内容，旅游买家可能会停止使用我们的服务，或者将他们的全部或部分业务转移到竞争对手或竞争渠道。虽然我们与大型旅行社签订的合同通常会在旅行社通过我们的GDS处理一定数量或百分比的预订时增加奖励考虑，但在合同期限内，旅游买家并不需要完全通过我们的GDS预订。旅游买家也出于许多原因将预订转移到其他分销渠道，包括避免过度依赖单一旅游内容来源，或增加他们与GDS提供商的议价能力。此外，一些规定允许旅游买家提前终止合同。
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旅行社和旅游管理公司之间的合并加剧了这些风险，这最终可能会减少订阅全球分销系统的旅行社的数量。我们必须通过提供有竞争力的前期奖励来与其他GDS和其他竞争对手竞争业务，由于这些大型旅游买家的讨价还价能力很强，在每一轮合同续签中，这种奖励往往都会增加。请参阅“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析-影响我们业绩的因素-增加旅行社的奖励考虑“在我们的年报10-k表格中找到更多关于我们奖励考虑的信息。然而，由于供应商整合或其他市场力量而导致的旅游供应商交易费的减少可能会限制我们以具有成本效益的方式增加对旅行社的奖励考虑的能力，或以其他方式影响我们的利润率。
我们的旅游解决方案和酒店解决方案业务依赖于维护和续签与客户和其他交易对手的合同。
在我们的旅游解决方案业务中，我们与航空公司签订了参与的承运人分销和服务协议。我们与主要航空公司的合同通常为期三至五年，通常在期限结束时自动续签，除非任何一方提前通知终止合同。我们与小型航空公司的合同一般为期一年，合同期满后可自动续签，除非任何一方提前通知终止合同。在合同期限内，航空公司通常没有义务仅通过我们的GDS进行分销，并可在初始期限届满后提供所需的提前通知后终止与我们的协议。我们不能保证我们将来能够以有利的经济条款续签我们的航空公司合同，或者根本不能，这些协议的终止或到期可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。见“-我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。”
我们还与旅游买家签订合同。虽然我们的大多数旅游买家合同都有一到三年的期限，但我们通常与主要旅行社客户签订了非排他性的五到十年的合同。我们通常还与商务差旅部门签订了三到五年的合同，这些合同通常会自动续签，除非提前通知终止合同。我们的旅游买家协议中有很大一部分通常约占我们预订量的15%至20%，在任何给定的年份都需要续订。我们不能保证我们将来能够以优惠的经济条件续签我们的旅游买家协议，或者根本不能。同样，我们的旅行解决方案和酒店解决方案业务基于与旅行供应商签订的合同，航空公司的合同期限通常为三至七年，酒店的合同期限为一至五年。我们不能保证我们将来能够以优惠的经济条款续签我们的解决方案合同，或者根本不能。此外，我们使用多个第三方分销商合作伙伴和股权方法投资来扩展我们在欧洲、中东、非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)的GDS服务。终止我们与这些第三方分销商合作伙伴和股权方法投资的合同安排可能会对我们在相关地区的旅游解决方案业务产生不利影响。见-我们依赖第三方分销商合作伙伴和股权方法投资将我们的GDS服务扩展到某些地区，这使我们面临与缺乏直接管理控制和潜在利益冲突相关的风险。有关我们与第三方分销商合作伙伴和股权方法投资的关系的更多信息，请访问。
我们未能以经济上有利的条款续签部分或全部这些协议，或提前终止这些现有合同，这将对我们的Travel Solutions业务作为市场的价值产生不利影响，因为我们的内容和分销范围有限，这可能导致我们的一些订户转向竞争对手的GDS或使用其他旅游技术提供商提供我们提供的解决方案，并将对我们的业务、声誉和品牌造成实质性损害。因此，我们的业务有赖于我们是否有能力与我们的旅行买家、旅行供应商、第三方分销商合作伙伴续签协议，以及进行股权方法投资，或与新的旅行买家和旅行供应商发展关系，以抵消客户的任何损失。
我们的收入在一定程度上集中在我们的部分客户群中。由于这种集中在少数客户中，如果事件对这些客户中的一个产生不利影响，可能会对我们的业务产生实质性影响。
我们面临与支付卡行业数据(“PCI”)合规性相关的风险。
PCIDSS是信用卡品牌增强支付账户数据安全所需的一套具体的综合安全标准，包括但不限于安全管理、政策、程序、网络架构和软件设计方面的要求。为了维持信用卡处理服务，需要符合PCIDSS。遵守PCIDSS的成本很高，并且可能会随着要求的变化而增加。例如，支付卡行业安全标准委员会已经发布了其数据安全标准的4.0版，我们正在将这些新标准纳入我们现有的流程和控制中。我们定期接受保证评估，并于2023年11月成功完成了上一次年度评估。合规并不能保证完全安全的环境，即使评估的结果是这样，也不能保证支付卡品牌不会要求进一步的合规评估或提出额外要求以维持获得信用卡处理服务的机会。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”合规性是一项持续的工作，随着新威胁的识别，要求也会发生变化。如果我们失去PCIDSS合规状态(或无法根据未来版本的PCIDSS续订合规)，我们可能面临更高的运营成本、罚款和罚款，在极端情况下，我们的信用卡处理特权可能会被撤销，这将对我们的业务产生重大不利影响。
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我们卷入了各种法律程序，这可能会导致我们产生大量费用、成本和开支，并可能导致不利的结果。
我们卷入了各种法律程序，这些程序涉及对大量资金的索赔，或者涉及我们如何开展业务。见本公司合并财务报表附注13.或有事项。例如，由于我们与全美航空公司的反垄断诉讼的判决，我们可能被要求支付全美航空公司合理的律师费和费用。根据需要支付给全美航空的律师费和费用(如果有)，如果我们手头没有足够的现金，我们可能需要从私人或公共融资来源寻求融资，这可能无法得到保证。见“-我们有大量的债务，这可能对我们的现金流和我们经营业务的能力以及履行我们债务下的义务产生不利影响。”此外，尽管陪审团驳回了全美航空公司根据《谢尔曼法》第1节提出的索赔，认定Sabre的合同条款不是反竞争条款，但陪审团根据《谢尔曼法》第2条就2007年至2012年期间的垄断索赔做出了有利于全美航空的裁决。尽管全美航空就这一判决只获得了1.00美元的单笔损害赔偿金，我们认为类似索赔的适用限制期已经过了，但其他各方可能同样会寻求从这一判决中受益，威胁要以相同或类似的理由向我们提出或实际上提出索赔，或利用诉讼寻求更有利的合同条款。根据任何这些事项的结果以及结果的范围，我们的航空分销业务的运营方式可能会受到影响，并可能迫使现有的航空分销业务模式发生变化。
对这些行动的辩护，以及在附注13.或有事项下描述的任何其他行动，对我们的合并财务报表或本Form 10-Q季度报告中其他地方的辩护，以及未来可能对我们提起的任何其他行动，都是耗时的，并转移了管理层的注意力。即使我们最终在这些问题上成功地为自己辩护，我们也很可能会招致大量的费用、成本和开支，只要这些费用、成本和开支还在继续。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
任何不遵守管理我们业务的法规或此类法规的任何变化都可能对我们造成不利影响。
我们的部分业务在受监管的行业中运营，可能会受到适用于我们的新法律、规则或法规的不利变化或颁布的不利影响，这些变化可能会减少对我们的产品和服务的需求，或限制我们获得这些产品和服务，增加成本或使我们承担额外的债务。此外，监管部门拥有相对广泛的自由裁量权，可以授予、续签和吊销许可证和批准，并实施或解释法规。因此，如果监管机构发现我们的做法不符合适用的监管或许可要求或监管机构对此类要求的任何解释，这些监管机构可以阻止或暂时停止我们的部分或全部活动，或以其他方式惩罚我们。此外，我们受到国际、联邦、州和地方法律、法规和政策的制约或影响，这些法律、法规和政策经常发生变化。其中包括数据保护和隐私立法和条例，以及影响贸易制裁、技术出口、反垄断、反腐败、反抵制、电信、网络安全、环境、社会和治理事项以及电子商务等问题的立法和条例。我们未能遵守这些要求、解释、法律或法规中的任何一项，可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
此外，美国已经实施了经济制裁，并可能在未来实施进一步的制裁，这些制裁影响到与指定国家的交易，包括但不限于古巴、伊朗、克里米亚、乌克兰的顿涅茨克和卢甘斯克地区、朝鲜和叙利亚，以及这些国家的国民和其他人，以及某些专门针对从事损害美国国家安全利益的行为的个人和实体。这些制裁由外国资产管制办公室(“OFAC”)实施，通常被称为OFAC规则。外国资产管制处的规则以及其他国家的类似规定既广泛又复杂，而且不同的制裁制度各有不同。不遵守这些规定可能会使我们面临法律和声誉方面的后果，包括民事和刑事处罚。
我们与飞往古巴、伊朗、克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克地区的乌克兰、朝鲜和叙利亚的航空公司签订了GDS合同，但总部设在这些国家以外，既不属于这些国家/地区的政府或国民，也不属于那些受到制裁的国家/地区的政府或国民。关于伊朗、苏丹、朝鲜和叙利亚，我们认为，我们的活动旨在遵守某些信息和与旅行有关的豁免。关于古巴，我们已经通知OFAC，我们在Sabre GDS上显示美国以外的客户提供飞往古巴的非古巴航空公司的航班信息，并支持预订和售票。根据律师的意见，我们相信这些活动将不受外国资产管制处适用于传送信息和信息材料以及与之相关的交易的规定的限制。我们认为，OFAC和其他监管机构都知道我们在这些国家的活动。然而，我们注意到，制裁条例和相关的解释性指导是复杂的，受到各种不同的解释。由于这种复杂性，监管机构对自己的法规和指导意见的解释因个案而异。因此，我们不能保证监管机构未来不会挑战我们的任何活动，因为这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
在欧洲，GDS法规或其解释可能会增加我们的业务成本或降低我们的收入，限制我们销售营销数据的能力，影响与旅游买家、航空公司、铁路公司或其他人的关系，损害与旅游买家和我们系统其他用户现有协议的可执行性，禁止或限制我们提供服务或产品，或限制我们建立或更改费用的能力。尽管美国已经取消了专门管理GDS的法规，但它们仍然受到美国交通部(DOT)关于不公平贸易做法的一般法规的约束。此外，欧盟和其他地区对全球分销系统的持续监管也可能造成以下业务挑战
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支持不同的产品、服务和商业惯例，以符合不同的监管制度。我们目前没有维护影响我们全球业务的所有监管要求的中央数据库，因此，不遵守上述法律和法规的风险增加。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会面临罚款、处罚和潜在的刑事违法行为。这些法律法规或任何新的法律法规的任何变化都可能使我们的业务运营变得更加困难。
此外，针对目前乌克兰的军事冲突，美国、英国、欧盟和其他国家政府对俄罗斯以及乌克兰和白俄罗斯的某些地区实施了不同的制裁和出口管制措施，并可能在未来实施额外的制裁和出口管制。冲突以及这些制裁和出口管制阻止了我们，未来可能会进一步阻止或阻止我们履行或续签与这些国家客户的现有合同，或从这些国家的客户那里接受付款。此外，冲突或这些制裁和出口管制已经阻止并在未来可能进一步阻止或阻止我们可能依赖的第三方继续在这些国家执行任务。这些制裁、出口管制和相关物品，以及我们或其他国家为应对这些制裁或与军事冲突有关而采取的行动，对我们的业务、业务成果和财务状况产生了不利影响，今后还可能进一步产生不利影响。
自2022年10月30日起，俄罗斯立法和相关法规要求与开发、创建和运营俄罗斯联邦境内处理国内航空运输的自动化信息系统有关的活动由俄罗斯居民或法人实体拥有和运营，而不更新或连接国外的系统。这项立法和这些法规禁止我们在俄罗斯提供这些服务，这已经并预计将继续对我们的收入和业绩产生负面影响。2024年5月23日，俄罗斯发布了一项法令，确立了扣押在俄美国公司和国民资产的程序。这项法令的任何实施都将极大地限制我们在俄罗斯的业务和提供服务的能力，对我们的收入和业绩产生负面影响。
如上所述，上述条例和制裁以及其他制裁制度十分复杂。虽然我们有一个合规计划来帮助我们解决这些问题，但不能保证我们能够以有效的方式一致地解决这些问题。任何不遵守这些制裁、出口管制和相关规章制度的行为都可能使我们面临罚款、处罚和潜在的刑事违法行为。2022年第三季度，我们发现了我们的制裁合规计划中没有按预期发挥作用的部分，我们认为我们已经在很大程度上解决了这些问题。在确定这些因素时，我们意识到我们从俄罗斯的一家航空公司收到了GDS服务的非实质性付款，而收到这些付款可能违反了英国法律。制裁。我们自愿披露了向英国支付这些款项的收款情况。金融制裁执行办公室(OFSI)。如果OFSI施加罚款，我们相信不会是实质性的；但是，不能保证任何此类罚款的数额。
我们面临着与收购或剥离业务或业务运营相关的风险。
作为我们增长战略的一部分，我们已经并可能在未来收购业务或业务运营。我们可能无法为额外的业务组合和战略投资寻找合适的候选者，无法以可接受的条款为此类交易获得融资，无法获得必要的监管批准或以其他方式以可接受的条款完成此类交易，或者根本无法完成此类交易。
我们能够识别和完成的任何收购也可能涉及许多风险，包括我们无法成功或有利可图地整合、运营、维持和管理我们新收购的业务或员工；我们管理层的注意力从现有业务转移到整合业务和人员；在整合过程中可能对我们的运营结果产生重大不利影响；受到或有负债的影响，包括收购时我们不知道的收购之前发生的事件或行为产生的负债；以及我们可能无法实现收购的预期目标，包括无法实现预期的业务或财务业绩、成本节约和协同效应。收购还可能产生意想不到的税务、监管和会计影响，包括记录需要定期进行减值测试的商誉和不可摊销无形资产，以及潜在的定期减值费用，以及与某些无形资产相关的摊销费用。要完成这些收购中的任何一项，我们可能需要通过在资本市场出售股权或发行债券或通过私募筹集外部资金，这可能会影响我们的流动性，并可能稀释我们普通股的价值。见“-我们有大量的债务，这可能对我们的现金流和我们经营业务的能力以及履行我们债务下的义务产生不利影响。”
我们还已经剥离并可能在未来剥离业务或业务运营，包括在2022年出售我们的AirCentre投资组合。任何资产剥离都可能涉及一系列风险，包括转移管理层的注意力、重大成本和开支、未能获得必要的监管批准、实施与该等资产剥离相关的过渡服务、客户关系和现金流的损失以及受影响的业务或业务运营中断。未能及时完成或完成资产剥离可能会对受影响的业务或业务运营的估值产生负面影响，或导致重组费用。
我们依赖于我们品牌的价值，这可能会被许多因素破坏，其中一些因素是我们无法控制的。
我们相信，保持和扩大我们的产品和服务品牌组合是我们努力吸引和扩大客户基础的重要方面。我们的品牌可能会受到不可靠服务等的负面影响
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这些问题包括：第三方提供商的不当行为、客户无法将其应用程序与我们的技术正确对接、个人数据(包括PCI或个人身份信息(“PII”))的丢失或未经授权的披露，或由于诉讼、监管方面的担忧或与我们的业务有关的其他原因而导致的其他不良宣传。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”任何不能在我们现有和目标客户中保持或提高我们品牌知名度的行为都可能对我们当前和未来的业务前景产生负面影响。
我们依赖第三方分销商合作伙伴和股权方法投资将我们的GDS服务扩展到某些地区，这使我们面临与缺乏直接管理控制和潜在利益冲突相关的风险。
我们的旅游解决方案业务利用第三方分销商合作伙伴和股权方法投资来扩展我们在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的GDS服务。我们与这些合作伙伴合作，与旅行供应商和旅行买家建立和维护商业和客户服务关系。由于在许多情况下，我们没有对他们的日常运作行使完全的管理控制，他们的营销努力的成功和他们提供的服务质量都不是我们所能控制的。如果这些合作伙伴不符合我们的分销标准，我们的声誉可能会受到严重影响，这些地区的销售额可能会大幅下降。这些第三方服务的任何中断、性能恶化或终止我们与他们的合同安排都可能对我们在相关市场扩展我们的GDS服务的能力产生负面影响。此外，由于我们的权益法投资存在潜在的利益冲突，我们的业务可能会受到损害。
与技术和知识产权相关的风险
我们依赖第三方提供的信息技术服务的可用性和性能，包括网络、云、大型机和SaaS提供商。
我们的业务依赖于网络、云、大型机和SaaS提供商为我们运营的IT基础设施和应用程序。我们向客户提供的商业服务一般运行在DXC Technology(“DXC”)和云提供商等第三方提供的基础设施上。除了基本的托管服务外，DXC还为我们的大型机平台提供重要的运营支持。我们还使用多个第三方SaaS平台来运营我们的服务、运营我们的业务和支持我们的客户，包括IT服务管理、计划和项目管理、企业资源规划、客户关系管理和人力资源管理系统。
我们的成功取决于我们与这些第三方技术和服务提供商保持有效关系的能力。我们与第三方技术和服务提供商的一些协议可以在短时间内因原因终止，并且通常为服务中断提供有限的追索权。例如，我们与DXC的协议为我们提供了有限的赔偿权利。如果出现以下情况，我们可能会面临巨大的额外成本或业务中断：(1)这些提供商中的任何一个都无法使我们的客户和供应商能够可靠、实时地访问我们的系统。例如，我们之前曾经历过Sabre平台由于我们的一个服务提供商的故障而发生的重大故障，这种故障可能会在未来发生。这次停电影响了我们的旅游解决方案业务，持续了几个小时，给我们的客户带来了严重的问题。未来任何此类停电都可能导致我们的声誉受损、客户流失，并要求我们向受影响的客户支付赔偿，而我们可能得不到赔偿或赔偿。(2)我们与此类供应商的协议被终止或受损，我们无法以商业上合理的条款或及时找到替代的技术或系统支持来源。例如，我们的大型机平台对DXC的严重依赖使我们很难更换供应商，并使我们对DXC服务定价的变化更加敏感。
我们的成功有赖于维护我们的系统和基础设施的完整性，这些系统和基础设施可能会受到故障、容量限制、业务中断和我们无法控制的力量的影响。
我们可能无法维持和改进我们系统的效率、可靠性和完整性。我们业务量的意外增长可能会超过当前分配的系统容量，导致服务中断、中断和延迟。这些限制也可能导致我们的服务质量下降或削弱我们处理交易的能力。我们偶尔会遇到系统中断，导致我们的某些系统不可用，包括但不限于我们的GDS以及我们的旅行解决方案和酒店解决方案业务向航空公司和酒店提供的服务。此外，我们过去经历过，未来可能会偶尔遇到系统中断的情况，因为我们为了增强产品或实现其他技术目标而执行更改。系统中断使我们无法有效地向客户或其他第三方提供服务，并可能损害我们的声誉，导致客户和收入损失，或导致我们招致诉讼和责任。虽然我们已根据合同限制了我们对GDS故障造成的损害的责任(由于我们的严重疏忽或故意不当行为造成的损害除外)，但我们不能保证我们不会因此类故障而受到客户的诉讼或其他赔偿要求，我们可能得不到赔偿或赔偿。
我们的系统也容易受到外部损害或破坏。我们的系统在过去、而且在任何时候、包括在未来都可能受到下列事件的破坏或干扰：电力、硬件、软件或电信故障、人为错误、包括洪水、飓风、火灾、冬季风暴、地震和龙卷风、恐怖主义、闯入、敌对行动、战争或类似事件等自然事件。计算机病毒、恶意软件、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、对硬件或软件漏洞的攻击或利用、物理或电子入侵、网络钓鱼攻击、网络安全事件或其他安全事件，以及影响互联网、电信服务、我们的系统或我们客户系统的类似中断，过去已造成，并可能在任何时候，包括未来，导致服务中断或关键数据丢失，阻止我们提供及时的服务。例如，2021年4月，我们的子公司Radixx宣布
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影响其Radixx预订系统的事件。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”未能有效地向客户或其他第三方提供服务可能会对我们的声誉造成损害，并导致客户和收入的损失、资产减值、巨额追回成本或诉讼和责任。此外，随着我们扩大业务，以及所涉及的工具和技术变得更加复杂，此类风险可能会增加。
尽管我们已经实施了旨在保护我们的关键系统和数据的措施，并为购买这种额外保护的某些客户提供全面的灾难恢复和应急计划，但这些保护和计划并不适用于所有系统。影响我们设施、系统或人员的灾难可能是昂贵的补救措施，并可能显著降低我们的声誉和品牌，而我们可能没有足够的保险来支付此类成本。
依赖我们的软件产品和服务(包括我们的SaaS和托管产品)作为其业务不可或缺的应用程序的客户和其他最终用户，可能比一般的软件产品客户对产品错误和安全漏洞更敏感。我们利用第三方供应商提供的各种生成性人工智能(AI)解决方案作为我们一些软件产品的一部分。使用创生式人工智能等新兴技术存在风险，包括与测试和验证第三方供应商的安全和隐私机制有关的风险，以及与实施技术安全控制以安全方式管理这项技术有关的风险。如果我们遇到与将人工智能功能集成到我们的软件产品中有关的网络安全事件，或者如果我们的第三方提供商的此类人工智能解决方案存在缺陷或其他故障，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。人工智能还带来了各种新出现的法律、法规和道德问题，将人工智能纳入我们的软件产品可能需要我们花费大量资源来开发、测试和维护我们的产品，并可能导致我们遭受品牌、声誉或竞争方面的损害，或招致法律责任。此外，影响我们所依赖的第三方(如旅行供应商)的安全事件可能进一步使我们面临负面宣传、可能的责任或监管处罚。在过去和将来，我们无法控制的事件会导致我们的it系统中断，这可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响，并损害我们的声誉。
安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。
我们处理、存储和传输大量数据，例如我们客户和员工的PII以及我们客户的PCI，我们的设施和基础设施(包括DXC、云提供商或其他供应商提供的设施和基础设施)保持安全并被市场认为是安全的，这对我们的业务战略至关重要。我们的基础设施可能容易受到物理或电子入侵、计算机病毒、勒索软件攻击或类似的破坏性问题的攻击。
此外，像大多数科技公司一样，我们也是网络犯罪分子的目标，他们试图破坏我们的系统。我们受到威胁和入侵，必须识别和补救这些威胁和入侵，以保护敏感信息以及我们的知识产权和整个业务。为了应对这些威胁和入侵，我们拥有一支由经验丰富的安全专家组成的团队，并得到了专门从事数据安全和网络安全的公司的支持。我们经常受到这些威胁和入侵，敏感信息在过去一直是，而且在任何时候，包括未来，都可能因此受到损害。此外，与这些威胁和入侵有关的技术正在迅速变化、发展和演变，包括从高级形式的人工智能等新兴技术。与这些事件相关的成本和影响，包括调查和补救成本、任何政府机构或支付卡品牌评估的任何相关处罚，以及对我们客户的任何赔偿或其他合同义务，都可能是重大的，可能会损害我们的声誉。
例如，我们之前注意到一起事件，涉及未经授权访问通过Sabre Hotitality Solutions SynXis中央预订系统(“HS中央预订系统”)处理的酒店预订子集中包含的支付信息。2020年12月，我们与某些州总检察长达成和解协议，以解决他们对这一事件的调查。作为这些协议的一部分，我们在2021年第一季度向总检察长代表的各州支付了200万美元，并同意实施某些安全控制和程序。此外，2021年4月，我们的子公司RADIXX宣布发生了一起影响其RADIXX RES™预订系统的事件。一项调查表明，RADIX RES™预订系统上的恶意软件导致了该活动。根据调查，Sabre的系统，包括GDS、Airline it、SabreSonic乘客服务系统和酒店解决方案系统，没有受到影响，调查表明，包含客户信息的Radixx数据库在这次事件中没有受到影响。
此外，在2023年第三季度，我们意识到一名未经授权的行为者非法提取了某些公司数据，并将其发布到黑暗网络上。在意识到这种提取后，我们立即在网络安全和取证专业人员的协助下展开了调查。我们还通知了联邦执法部门，并已经并将继续提供其他必要的通知。到目前为止，这起网络安全事件尚未对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。然而，不能保证它不会导致我们的重大成本、声誉损害、额外资源的支出、诉讼或未来可能导致重大不利影响的监管调查。
任何计算机病毒、恶意软件、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、对硬件或软件漏洞的攻击或利用、物理或电子入侵、网络钓鱼攻击、网络安全事件(如上述项目)，或由我们或我们的服务提供商处理的其他安全事件或信息泄露，都可能危及我们的计算机系统和网络或我们客户的信息的安全或完整性，并导致我们和我们客户的运营严重中断。
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我们开发或使用的任何旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全事件的系统和流程都不能提供绝对安全。此外，我们可能无法成功实施补救计划来解决所有潜在的风险。我们可能不得不花费更多的财政和其他资源来解决这些问题。未能防止或减少数据丢失或其他安全事件可能会使我们或我们的客户面临此类信息丢失或滥用的风险，导致客户对我们的数据保护措施失去信心，损害我们的声誉，对我们的经营业绩产生不利影响，或导致诉讼或对我们的潜在责任。例如，我们与客户的协议可能要求我们根据与这些客户的协议条款，赔偿客户因数据事件而产生的责任。这些赔偿义务可能是重大的，并可能超过我们维持的任何适用保险单的限制。虽然我们维持的保险范围可能会根据保单条款及条件承保网络风险的某些方面，但此保险范围须有扣除额，并可能不适用于某一特定事件，或不足以涵盖我们超出任何扣除额的所有损失。同样地，我们预期会继续在资讯科技基建方面作出重大投资。这些投资的实施可能比我们预期的成本更高或花费的时间更长，或者可能对我们的业务运营产生不利影响，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
针对我们的知识产权侵权诉讼可能是昂贵和耗时的辩护，如果我们的辩护不成功，可能会导致业务损害。
第三方可能声称我们的产品、服务或技术或我们的业务运营侵犯了他们的知识产权，包括因我们的知识产权主张而对我们提出反诉。我们目前受到包括专利侵权索赔在内的此类指控的影响，未来也可能受到此类指控的影响。这些主张也可能针对我们的客户，他们可能会要求我们赔偿。在正常业务过程中，我们签订了包含赔偿义务的协议，要求我们赔偿客户因我们的客户使用我们的产品、服务或技术而产生的这些索赔。随着我们行业的竞争加剧，技术产品的功能进一步重叠，这些索赔和反索赔可能会变得更加常见。我们不能确定我们没有或将不会侵犯第三方的知识产权。
涉及知识产权的法律程序高度不确定，可能涉及复杂的法律和科学问题。任何针对我们的知识产权索赔，无论其是非曲直，都可能导致我们的业务承担重大责任，而且辩护可能既昂贵又耗时。根据此类索赔的性质，我们的业务可能会中断，我们管理层的注意力和其他公司资源可能会被转移，我们可能需要重新设计、重新设计或重新塑造我们的产品和服务(如果可行)，停止提供某些产品和服务，或者签订专利使用费或许可协议，以获得使用必要技术的权利，这些权利可能无法以我们接受的条款提供，并可能导致我们的能力下降。如果我们不能在此类案件中胜诉，可能会导致知识产权的损失、判决给予重大损害赔偿，包括可能的三倍损害赔偿和律师费，以及针对我们的禁令或其他公平救济。如果我们被追究责任，我们可能无法使用我们的部分或全部知识产权或技术。即使我们不承担责任，我们也可以选择通过支付金钱或授予我们不会许可的知识产权许可来解决索赔问题。此外，判决可能导致声誉损失，可能迫使我们采取代价高昂的补救行动，推迟销售我们的产品和提供我们的服务，减少我们的服务或产品的特性或功能，或者完全停止此类活动。保险可能不包括或不足以支付任何此类索赔。
我们可能无法有效地保护我们的知识产权，这可能会允许竞争对手复制我们的产品和服务。
我们的成功和竞争力在一定程度上取决于我们的技术和其他知识产权，包括我们的品牌。我们的重要资产包括我们的专有和授权软件以及其他专有信息和知识产权。我们依靠著作权法、商标法和专利法、保护商业秘密的法律、保密程序和合同条款来保护这些资产，无论是在美国还是在外国。与美国的法律相比，某些司法管辖区的法律对我们的技术和其他知识产权资产的保护可能较少。
我们不能肯定我们的知识产权会为我们提供实质性的保护或商业利益。尽管我们努力保护我们的知识产权，但我们的一些创新可能是不可保护的，我们的知识产权可能提供不充分的保护，不受竞争或未经授权的使用、失效或过期，被第三方挑战、缩小、无效或挪用，或者被视为不可执行或被放弃，这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，我们可以获得的法律补救措施可能不足以补偿我们。我们不能确定其他人不会独立开发、围绕其进行设计，或以其他方式获得同等或优越的技术或知识产权。
虽然我们采取合理措施保护我们的品牌和商标，但我们可能无法成功维护或捍卫我们的品牌，或阻止第三方采用类似的品牌。如果我们的竞争对手侵犯了我们的主要商标，我们的品牌可能会被稀释，或者如果我们的竞争对手推出的品牌或产品在市场上与我们的品牌或产品产生混淆，我们的消费者与我们品牌的关联价值可能会降低，这可能会对收入产生负面影响。我们的专利申请可能不会被批准，我们拥有的专利可能会被其他人挑战、无效、缩小或规避，可能没有足够的范围或力量为我们提供任何有意义的保护或商业优势。一旦我们的专利到期，或者如果它们被无效、缩小或规避，我们的
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竞争对手可能会利用受我们专利保护的技术，这可能会对我们的业务产生不利影响。尽管我们依赖版权法来保护我们创作的作者作品，但我们通常不会在允许注册的可受版权保护的作品中注册版权。起源于美国的版权必须在版权所有者可以在美国提起侵权诉讼之前进行登记。因此，如果我们的一项源自美国的未注册版权被第三方侵犯，我们将需要注册该版权，然后才能在美国提起侵权诉讼，我们在任何此类侵权诉讼中的补救措施可能是有限的。我们用合理的努力来保护我们的商业秘密。然而，保护商业秘密可能很困难，我们的努力可能会提供不充分的保护，以防止未经授权使用、挪用或泄露我们的商业秘密、专有技术或其他专有信息。我们还依赖我们的域名来开展我们的在线业务。虽然我们会尽合理努力保护和维护我们的域名，但如果我们做不到这一点，域名可能会被其他人使用。此外，监管域名注册的监管机构可能会改变他们的规定，对我们注册和使用某些域名的能力产生不利影响。
我们从第三方授权软件和其他知识产权。这些许可人可能违反或以其他方式未能履行其义务，或声称我们违反了或试图以其他方式终止他们与我们的许可协议。我们还依赖许可协议来允许第三方使用我们的知识产权，包括我们的软件，但不能保证我们的被许可方遵守我们的许可协议的条款，或者我们的协议的条款总是可强制执行的。此外，监管未经授权使用和执行知识产权可能是困难和昂贵的。我们拥有知识产权，包括已注册的知识产权，但这并不能保证我们成功地对第三方行使这些权利。除了一般的诉讼风险外，知识产权法的变化或解释可能会损害我们执行权利的能力。我们可能没有意识到侵权或挪用，或者选择不试图阻止它。我们的决定可能基于各种因素，例如采取行动的成本和收益，以及相关的商业、法律和其他问题。任何不能以经济高效的方式充分保护我们的知识产权的行为都可能损害我们的业务。
我们在我们的解决方案中使用开源软件，这可能会使我们的软件解决方案受到全面发布，或者要求我们重新设计我们的解决方案。
我们在我们的解决方案中使用开源软件，未来可能会使用更多开源软件。不时有公司声称拥有以前被认为是开放源码的软件，并被其他公司合并到他们的产品中。因此，我们可能会受到要求拥有我们认为是开放源码软件的各方的诉讼。有些开源许可证要求我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码，并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可这些修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件解决方案与开源软件结合在一起，或者在某些情况下，将我们的专有软件解决方案链接到开源软件，根据某些开源许可证，我们可能被要求发布我们专有软件解决方案的源代码，或者根据特定的开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可此类专有解决方案。除了与许可证要求相关的风险外，使用开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，开源许可条款可能是模棱两可的，与使用开源相关的许多风险无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们被发现不当使用开源软件，我们可能会被要求向第三方寻求许可，以便继续提供我们的软件，重新设计我们的解决方案，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的解决方案，或者采取其他可能转移我们开发工作资源的补救措施，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
与经济、政治和全球形势相关的风险
我们的业务可能会受到不利的全球和地区经济和政治环境的损害。
旅行支出对个人和企业可自由支配支出水平很敏感，在经济低迷期间增长较慢或下降。我们的全球业务使我们的业务可能容易受到经济和政治条件的不利影响，这些条件对始发于特定地区或前往特定地区的商务和休闲旅行产生不利影响。
全球经济继续面临重大不确定性，包括通货膨胀和利率上升、商务旅行者和休闲旅行者的财务能力下降、流动性和信贷供应减少、消费者信心和可自由支配收入下降以及经济稳定性普遍存在不确定性。此外，美国监管、税收和经济环境的变化可能会对旅行需求、我们的业务运营或我们的财务业绩产生不利影响。我们无法预测这些对全球经济的影响的规模、持续时间或复发，这些影响已经并可能继续影响旅行需求，并导致我们提供的服务的支出减少。
特定地区的任何不利的经济、政治或监管发展都可能对我们的业务产生负面影响，例如延迟支付或不支付合同、延迟合同执行或签署、承运人控制问题以及监管变化带来的成本增加，特别是因为我们的增长战略的一部分涉及扩大我们在该地区的业务。例如，一些区域已经或预计将经历通货膨胀和/或放缓的经济状况。这些不利的经济状况可能会对我们在这些地区的业务业绩产生负面影响。
此外，目前乌克兰的军事冲突和对俄罗斯和白俄罗斯的相关制裁和出口管制，以及中东的冲突，造成了全球经济的不确定性，并助长了通胀压力。经济中断的显著升级或扩大、冲突目前的范围或额外的制裁
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出口管制以及为应对这些制裁和出口管制而采取的行动可能会进一步扰乱我们的业务，扩大通胀成本，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。见-我们的收入高度依赖于全球旅游业的交易量，特别是航空旅行交易量。
我们经营着一项全球性业务，这使我们面临与国际活动相关的风险。
我们的国际业务涉及在美国开展业务时通常不会遇到的风险。这些风险包括但不限于：(1)外国地区的商业、政治和经济不稳定，包括实际或受到威胁的恐怖活动和军事行动，以及当前乌克兰和中东军事冲突的影响；(2)不利的法律和监管要求，包括欧盟更全面的监管和俄罗斯的立法和相关监管(见“--任何不遵守监管规定或此类监管规定的变化都可能对我们产生不利影响”)；(3)外汇汇率的变化和多种货币交易产生的金融风险；(4)由于距离、语言和文化差异而难以发展、管理和配备国际业务人员；(5)通信和运输服务和基础设施的发展中断或延误；(6)更严格的数据隐私要求，包括GDPR；(7)消费者的态度，包括客户对当地供应商的偏好，以及其他利益攸关方因我们因当前乌克兰军事冲突而采取的行动或不采取行动而采取的态度；(8)由于外国地点的高工资通胀、一般就业条件和法规的差异以及员工工会和激进主义的程度而导致的劳动力成本增加；(9)出口或贸易限制或货币管制；(10)政府政策或行动，如消费者、劳工和贸易保护措施，以及旅行限制、制裁和出口管制，包括与当前乌克兰军事冲突有关的限制；(11)税收、外国投资限制和资金汇回限制；(12)合法执行我们合同权利的能力减弱；(13)知识产权保护减少。上述任何风险都可能对我们在国际上开展和发展业务的能力产生不利影响。
与我们的债务、财务状况和普通股相关的风险
我们有大量的债务，这可能会对我们的现金流以及我们经营业务和履行债务的能力产生不利影响。
我们有大量的债务。截至2024年6月30日，我们有50美元的未偿债务亿，这是扣除债务发行成本和未摊销折扣后的净额。我们庞大的负债水平增加了我们可能无法从运营中产生足够的现金流，以在到期时支付这些债务的本金、利息或其他应付金额的可能性。与我们的长期债务有关的其他风险包括：(1)更容易受到一般不利经济和行业状况的影响；(2)如果我们的浮动利率借款利率上升，而我们的对冲策略不能有效地缓解这些增加的影响，或者如果我们不得不在更高的利率环境中产生额外的债务，则利息支出增加；(3)需要将我们的现金流的很大一部分从运营转移到债务支付上，从而减少了现金用于营运资本、资本支出、收购、投资和其他一般企业用途的可获得性；(4)对我们现有的债务进行再融资的能力有限，或按我们认为可以接受的条款获得额外融资，用于营运资本、资本支出、扩张计划和其他投资，这可能会对我们实施业务战略的能力产生不利影响；(5)在规划或应对我们的业务和我们经营的市场的变化或利用市场机会方面的灵活性有限；以及(6)与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。根据市场情况，我们可能会在短期内对我们的部分债务进行机会性再融资，在目前的利率和市场条件下，这可能会对我们的利息支出产生负面影响，或导致更高的股票摊薄。
此外，我们未来可能需要在正常的业务过程中产生额外的债务。虽然我们未偿还债务的条款允许我们产生额外的债务，但受限制，我们产生额外担保债务的能力明显有限。因此，我们预计，总债务的任何实质性增加，如果有，并在未来发行的范围内，可能是无担保的。我们修订和重新签署的信贷协议的条款允许我们在某些限制的情况下产生额外的债务。如果在目前的债务水平上再增加新的债务，上述风险可能会加剧。此外，我们无法维持某些契约可能会导致我们的部分债务加速，如果我们无法偿还加速的债务，可能会导致我们违约。
我们债务契约的条款可能会限制我们在经营业务时的自由裁量权，任何不遵守这些契约的行为都可能导致我们所有债务的违约。
管理我们债务的协议包含，并且管理我们未来债务的协议可能包含各种契约，包括那些限制我们或我们的子公司的能力的契约，其中包括：(1)对我们的财产、资产和收入产生留置权；(2)借入资金，并为第三方的负债提供担保或提供其他支持；(3)支付股息或对我们的股本进行其他分配、赎回或回购；(4)预付、赎回或回购我们的某些债务；(5)进行某些控制权变更交易；(6)投资于我们不受控制的实体，包括权益法投资及合资企业；(7)进行若干资产出售交易，包括剥离若干公司资产及剥离全资附属公司的股本；(8)与联属公司订立若干交易；(9)订立有担保融资安排；(10)订立销售及回租交易；(11)改变我们的财政年度；及(12)订立实质不同的业务范围。这些契约可能会限制我们有效运营业务或最大化股东价值的能力。任何不遵守我们修订和重新签署的信贷协议或任何管理我们其他债务的协议的限制，可能会导致该等协议下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务，这可能会引发交叉加速或交叉-
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其他债务的违约拨备。此外，贷款人可能能够终止他们向我们提供进一步资金的任何承诺。
我们可能需要比我们在经营活动中产生的现金更多的现金，而且可能没有合理条款的额外资金或根本没有。
我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，以满足我们的资本投资要求或其他流动性需求，包括与数量趋势相关的不确定性。此外，由于我们是一家控股公司，没有实质性的直接业务，我们依赖子公司的贷款、股息和其他付款来产生履行财务义务所需的资金。我们的子公司在法律上与我们截然不同，在某些条件下，可能会被禁止或限制支付股息或以其他方式向我们提供资金。因此，我们可能需要通过银行贷款、额外的债务融资、出售股权挂钩证券、公开或私募股权发行或其他方式来满足我们的现金需求。我们安排融资或再融资的能力以及此类融资或再融资的成本取决于许多因素，包括但不限于一般经济和资本市场状况、从银行或其他贷款人获得的信贷、投资者对我们的信心以及我们的经营业绩。
不能保证融资或再融资将以对我们有利的条款或根本不存在，这可能会迫使我们推迟、减少或放弃我们的增长战略，增加我们的融资成本，或对我们的业务运营能力产生不利影响。来自债务融资的额外资金可能会使我们的业务运营更加困难，因为我们从内部运营产生的现金的一部分将用于支付债务的本金和利息，我们可能有义务遵守债务融资协议中包含的限制性契诺，这可能会限制我们做出商业决策的能力，并进一步限制我们支付股息的能力。最近加息显著增加了我们的利息支出，进一步加息将导致额外的利息支出，这将对我们的财务业绩产生不利影响。此外，标准普尔、穆迪投资者服务公司或类似评级机构对我们的债务评级的任何下调、一般利率水平和信用利差的上升或信贷市场的整体疲软都可能增加我们的资金成本。此外，通过公开或非公开出售股权或出售与股权挂钩的证券来筹集资本，可能会导致您在我们公司的股权被稀释或收益稀释。
我们容易受到利率波动的影响。
我们的浮息债务和固定利率债务的潜在再融资，使我们面临现行利率波动的风险。为了减少利率大幅波动的影响，我们通常会通过与金融机构签订衍生品协议来对冲一部分利率风险。我们对浮动利率的风险主要与我们根据修订及重订信贷协议所作的借款有关。
我们用来管理与利率波动相关的风险的衍生品协议可能无法消除这些变化的风险敞口。此外，最近的加息普遍增加了债务成本，与我们之前和目前尚未偿还的固定利率债务的应付利率相比，我们一直需要为我们已经产生的和未来可能产生的新的固定利率债务支付更高的利率，包括与该等债务的再融资有关的利率。利率对许多我们无法控制的因素很敏感，比如我们所在司法管辖区的政府和央行的货币政策。根据风险敞口的大小和利率的相对变动，如果我们选择不对冲或未能有效对冲风险敞口，我们可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们普通股的市场价格可能会下降，因为我们普通股的大量流通股有资格在未来出售。
在未来的公开市场上大量出售我们的普通股或可转换工具，或者认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下降。这些出售也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权或与股权挂钩的证券变得更加困难。此外，我们的高级管理人员或董事在公开市场上额外出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们可能会不时发行普通股或其他证券，作为未来收购和投资的对价，或为未来的收购和投资融资，或用于其他资本需求。我们无法预测未来我们股票发行的规模或未来出售和发行股票对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。如果任何此类收购或投资是重大的，普通股的数量或我们可能发行的其他证券的数量或总本金金额(视情况而定)可能反过来是大量的，并可能导致我们的股东进一步稀释。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的普通股或我们可能发行的其他证券的登记权。如果我们中的任何人、我们的高管或董事在公开市场上出售或表示有意出售大量我们的普通股，我们普通股的交易价格可能会大幅下降。
我们可能会确认长期资产的减值，包括商誉和其他无形资产，或者确认我们的权益法投资的减值。
截至2024年6月30日，我们的合并资产负债表包含商誉和无形资产，净额为29亿。未来的收购将导致确认额外的商誉和无形资产，这将导致这类资产的增加。我们不摊销被确定具有无限期使用年限的商誉和无形资产，但我们以直线方式按其可用经济年限摊销已确定寿命的无形资产，根据分类，其使用年限从四年到三十年不等。我们按年度或更早评估商誉减值，如果减值指标
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当事件或环境变化显示合并用于产生主要独立于其他资产的现金流的确定寿命无形资产的账面金额可能无法收回时，我们就评估确定寿命无形资产的减值。每当我们的报告单位或该等无形资产的估计公允价值低于其账面价值时，我们都会记录减值费用。在我们的减值评估中使用的公允价值是使用基于可比业务的贴现未来现金流预测和观察到的市场倍数的综合方法来估计的。根据风险调整折扣率、未来预订量和交易量水平、旅行供应商运力和载客量系数、未来价格水平、增长率(包括长期增长率)、运营费用增长率、收入和税收成本以及估计成本节约举措实现情况的变化而做出的估计变动可能导致重大减值费用。
维持和改善我们的财务控制和上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们必须遵守交易所法案、2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)以及纳斯达克(“纳斯达克”)规则的报告要求。这些规则和条例的要求已经增加，并将继续显著增加我们的法律和财务合规成本，包括与雇用更多人员相关的成本，使一些活动变得更加困难、耗时或昂贵，还可能给我们的人员、系统和资源带来不必要的压力。除其他事项外，《交易法》要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序，以及维持这些控制和程序，是一项昂贵和耗时的工作，需要经常重新评估。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)要求我们每年对财务报告的内部控制进行评估，以使管理层能够报告这些控制的有效性，并使我们的独立审计师能够在每个财年结束时审计这些控制的有效性。关于第404条的要求，我们和我们的独立注册会计师事务所都对我们的内部控制进行了测试，并作为该文件和测试的一部分，可以确定重大缺陷、重大缺陷或其他需要进一步注意或改进的领域。
对我们的内部控制实施任何适当的改变可能需要对我们的董事、高级管理人员和员工进行专门的合规培训，需要雇用更多的财务、会计和其他人员，需要花费大量成本来修改我们现有的会计系统或任何手动系统或流程，并需要相当长的时间才能完成。然而，这些变化可能不能有效地维持我们内部控制的充分性，任何未能保持这种充分性，或因此而无法及时编制准确财务报表的情况，都可能增加我们的运营成本，并可能严重损害我们运营业务的能力。此外，适当的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对帮助防止欺诈也很重要。因此，我们未能及时满足第404条的要求，可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，进而可能导致我们普通股的市场价值下降。适用于上市公司的各种规则和法规使我们更难和更昂贵地维持董事和高级管理人员的责任保险，我们可能被要求接受较低的承保范围或产生大幅增加的承保成本。如果我们不能维持足够的董事和高级职员责任保险，我们招聘和留住合格高级职员和董事，特别是那些根据纳斯达克规则可能被视为独立的董事的能力将大大降低。
我们的纳税义务可能比预期的要高。
我们在全球许多司法管辖区都要缴纳各种税收，包括美国联邦、州和地方以及许多其他国家的所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。我们在许多国家开展业务，在这些国家，我们的所得税申报单受到当地税务机关的审计和调整。由于我们在全球开展业务，不确定税收状况的性质往往非常复杂，可能会发生变化，争议的金额可能会很大。由于我们必须确定各种可能结果的概率，因此估计这样的数额本身就是困难的，也是主观的。我们每季度重新评估不确定的税收状况。这项评估基于各种因素，包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、审计中的问题得到有效解决以及新的审计活动。尽管我们相信我们的税务估计是合理的，但税务审计的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。我们的实际税率可能会根据不同司法管辖区之间分配或赚取的活动和收入的组合或大小、这些司法管辖区的税法、国家之间的税务条约、我们根据该等税务条约获得利益的资格以及递延税项资产和负债的估计价值(包括估值免税额的估计)的变化而每年发生变化。这些变化可能导致适用于我们全部或部分收入或亏损的有效税率的增加或减少，这将影响我们的盈利能力。我们认为，截至2024年6月30日，我们在海外子公司的未分配资本投资将进行无限期再投资，因此，我们没有为大多数子公司提供任何外部基础差额的递延税款。
我们根据适用的会计原则，并考虑所有当前事实和情况，为潜在的美国和非美国税项，包括销售税、占有税和增值税(“增值税”)建立准备金。我们还在需要时建立与征收增值税相关的退款相关的准备金，这些退税在不同国家受到审计和征收风险的影响。从历史上看，我们收回与我们的欧洲业务相关的某些增值税应收账款的权利一直受到税务当局的质疑。这些储备是我们对我们队伍的最好估计
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纳税义务。对税法的解释和根据这些法律确定任何潜在的责任是复杂的，我们的责任金额可能超过我们的既定储备。
新的税收法律、法规、规章或条例可以随时制定，而现有的税收法律、法规、规章和条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。这些事件可能要求我们在预期或追溯的基础上支付额外的税额，并要求我们为过去被视为到期的金额支付费用、罚款或利息。新的、更改的、修改的或新解释或适用的法律也可能增加我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品和服务的成本。2022年8月16日，美国政府颁布了2022年通胀削减法案，其中包括相当于某些公司调整后财务报表收入15%的最低税率，以及对股票回购征收1%的消费税，从2023年开始的纳税年度生效。如果有效，最低税额可能会导致基于账面收入和应税收入之间的差异(包括临时差异的结果)，在给定年度的常规联邦公司税负债之上产生额外的纳税义务。我们预计2022年《降低通胀法案》在不久的将来不会对公司的税率和财务业绩产生重大影响。我们将在获得更多信息后继续评估其影响。此外，经济合作与发展组织(OECD)发布了适用于跨国实体的全球最低税率为15%的示范规则。140多个国家同意制定立法来实施这些规则，其中几个国家已经制定了国内法律来这样做。在我们开展业务的一些国家，新规定将于2024年生效，预计2025年将有更多规定生效。我们正在密切关注事态的发展，并评估这些新规则将对我们的税率产生的影响。此外，几个国家，主要是加拿大和欧洲，已经提议或采用对跨国公司通过提供某些数字服务所赚取的收入征税，例如使用在线市场，而不考虑实际存在。这些规定通常被贴上数字服务税(DST)的标签。我们继续评估DST可能对我们的运营、现金流和运营结果产生的潜在影响。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性展望”。DST的未来影响，包括对我们全球业务的影响，是不确定的，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们的养老金计划义务目前没有资金，我们可能不得不为我们的计划提供大量现金，这可能会减少我们业务可用的现金。
截至2023年12月31日，我们的养老金计划估计总共有7300万美元的资金缺口。由于我们的养老金计划约有3,600名参与者，我们产生了与养老金福利相关的大量成本，这些成本可能会因医疗法律和成本的变化、养老金计划资产投资回报的波动以及用于计算相关负债的贴现率的变化而发生重大变化。我们对养老金福利负债和费用的估计需要使用假设，包括与用于贴现未来估计负债的比率、计划资产回报率、通货膨胀率以及与员工队伍(医疗成本、退休年龄和死亡率)有关的几个假设。实际结果可能会有所不同，这可能会对我们的业务、前景、财务状况或经营结果产生重大不利影响。未来股市的波动和动荡可能会导致我们养老金计划的资产价值下降。此外，降低用于确定最低供资需求的贴现率可能会导致未来捐款增加。如果发生其中任何一种情况，或者为了避免某些基于资金的福利限制，我们可能需要支付比目前估计的更多的养老金缴费，或者为计划提供保障，这可能会减少我们企业可用的现金。
我们可能没有足够的保险来支付我们在未决诉讼索赔和未来索赔中的责任，无论是由于承保范围的限制，还是由于保险公司试图拒绝承保此类索赔，在任何一种情况下，这都可能使我们承担重大责任。
我们为各种责任风险提供第三方保险，包括证券、股东、衍生品、ERISA和产品责任索赔，以及构成针对我们的未决诉讼事项基础的其他索赔。我们相信，这些保险计划是保护我们的资产免受责任风险的有效方式。然而，与针对我们的未决诉讼事项相关的潜在责任，或未来可能出现的责任，可能会超出此类计划提供的覆盖范围。此外，我们的保险公司过去曾寻求或将来可能寻求撤销或拒绝针对我们的未决索赔或诉讼、已完成的调查或未决或未来的调查以及其他法律行动的承保范围。如果我们的保单没有承保足够的保险，或者保险公司成功地撤销或拒绝承保，我们可能会被要求支付与第三方索赔相关的大量款项。
我们产品中的缺陷可能使我们承担重大保修责任或产品责任索赔，并且我们可能没有足够的产品责任保险来支付未投保的重大索赔。
我们的业务使我们面临软件开发固有的产品责任索赔风险。我们可能无意中创建有缺陷的软件或向我们的客户提供我们从第三方获得的有缺陷的软件或软件组件，这可能会导致人身伤害、财产损失或其他责任，并可能导致对我们、我们的旅游供应商客户或第三方提出保修或产品责任索赔。 根据我们的客户协议，我们通常必须赔偿我们的客户因与我们的软件有关的知识产权侵权索赔而产生的责任。这些赔偿可能是重大的，我们可能没有足够的保险覆盖范围来保护我们免受所有索赔。我们的保险范围、现金流和准备金的组合可能不足以满足我们未来可能产生的产品债务。即使是毫无根据的索赔也可能使我们受到负面宣传，阻碍我们未来获得保险覆盖，要求我们招致巨额法律费用，减少对我们成功开发的任何产品的需求，转移管理层的注意力，并迫使我们限制或放弃这些产品的进一步开发和商业化。任何产品责任诉讼或其他诉讼的费用，即使解决了对我们有利的问题，也可能是巨大的。
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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

股份回购是根据本公司董事会于2017年2月6日批准的多年股份回购计划(“股份回购计划”)进行的。该计划于2017年2月7日宣布，允许以私下谈判交易或公开市场或其他方式购买高达50000美元的万普通股流通股。2024年第二季度没有回购股票。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们因新冠肺炎导致的市场状况而采取的某些现金管理措施。截至2024年6月30日，股票回购计划仍处于暂停状态，约28700美元的万仍有权进行回购。

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项目5.其他信息
在.期间截至2024年6月30日的三个月，公司的董事或高级管理人员通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极辩护条件。


项目6.展品
以下证据作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
 
展品
数		展品说明
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证
10.141*
DXC Technology Services LLC和Sabre GLBL Inc.之间于2020年8月1日修订和重新签署的主服务协议的修正案编号5，日期为2024年5月15日。
10.142*
DXC Technology Services LLC和Sabre GLBL Inc.根据日期为2020年8月1日的特定修订和重新签署的主服务协议，于2024年5月15日对该特定服务协议进行了编号27的修订。
10.143†*
萨柏瑞公司2024年董事股权补偿计划下非雇员董事限制性股票单位协议的格式
10.144†*
Sabre Corporation 2024综合激励薪酬计划下执行限制性股票单位授予协议的格式
10.145†*
Sabre Corporation 2024综合激励薪酬计划下执行限制性股票单位授予协议的格式
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*内联XBRL分类扩展架构
101.卡尔*内联XBRL分类扩展计算链接库
101.定义*内联XBRL分类扩展定义Linkbase
101.实验所*内联XBRL分类扩展标签Linkbase
101.前期*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
104*封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
_________________
† 表示管理合同或补偿计划或安排。
*在此提交的文件。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
  SABRE Corporation
  (注册人)
日期：2024年8月1日 
作者：		/发稿S/迈克尔·兰多菲
  迈克尔·兰多尔菲
  常务副总裁兼首席财务官
  （注册人的首席财务官）

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