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成员的 2022 年股权激励计划2024-01-182024-01-180001393726US-GAAP:员工股权会员小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划2024-06-300001393726小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-06-300001393726小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划US-GAAP:绩效股成员2024-06-300001393726US-GAAP:员工股权会员小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划2023-11-012023-11-300001393726US-GAAP:员工股权会员小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划2023-05-012023-05-310001393726小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划US-GAAP:绩效股成员2023-05-012023-05-310001393726小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划US-GAAP:绩效股成员2023-11-012023-11-300001393726小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划SRT: 最低成员US-GAAP:绩效股成员2024-06-300001393726SRT: 最大成员小贴士:Tegraplan 成员的 2022 年股权激励计划US-GAAP:绩效股成员2024-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员提示:子公司激励计划会员2023-12-310001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员提示:子公司激励计划会员2024-01-012024-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员提示:子公司激励计划会员2024-06-300001393726提示:工资和员工佣金会员2024-04-012024-06-300001393726提示:工资和员工佣金会员2023-04-012023-06-300001393726提示:工资和员工佣金会员2024-01-012024-06-300001393726提示:工资和员工佣金会员2023-01-012023-06-300001393726美国公认会计准则:其他支出成员2024-04-012024-06-300001393726美国公认会计准则:其他支出成员2023-04-012023-06-300001393726美国公认会计准则:其他支出成员2024-01-012024-06-300001393726美国公认会计准则:其他支出成员2023-01-012023-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-06-300001393726US-GAAP:绩效股成员2024-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-06-300001393726US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第一部分成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300001393726US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第三批成员2024-01-012024-06-3000013937262022-01-012022-12-310001393726提示:战略合并协议成员提示:CorvidPeak会员US-GAAP:关联党成员2024-04-012024-06-300001393726提示:战略合并协议成员提示:CorvidPeak会员US-GAAP:关联党成员2023-04-012023-06-300001393726提示:战略合并协议成员提示:CorvidPeak会员US-GAAP:关联党成员2024-01-012024-06-300001393726提示:战略合并协议成员提示:CorvidPeak会员US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-06-300001393726提示:CorvidPeak会员2024-01-012024-01-010001393726SRT: 场景预测成员US-GAAP:后续活动成员提示:CorvidPeak会员2025-01-012025-01-010001393726US-GAAP:后续活动成员美国通用会计准则:普通股成员2024-07-302024-07-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件号: 001-33549
Tiptree Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
马里兰州 38-3754322
(组织注册的州或其他司法管辖区(国税局雇主识别号)
斯廷博特路 660 号, 二楼, 格林威治, 康涅狄格 06830
(主要行政办公室地址)邮政编码
注册人的电话号码,包括区号:(212)446-1400
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | 倾向于 | 纳斯达克 | 资本市场 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的x 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
大型加速文件管理器加速过滤器x
非加速申报人 § 规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第120亿条第2款)。是的 ☐不是 ☒
截至 2024 年 7 月 30 日,有 36,789,571 注册人已发行普通股的面值为0.001美元的股份。
Tiptree Inc.
10-Q 表季度报告
2024 年 6 月 30 日
目录
| | | | | | | | |
项目 | | 页码 |
第一部分财务信息 | | F-1 |
第 1 项。财务报表(未经审计) | | F-3 |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | | F-3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | | F-3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益(亏损)报表 | | F-5 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日止期间的股东权益变动简明合并报表 | | F-6 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 | | F-8 |
简明合并财务报表附注 | | F-9 |
(1) 组织 | | F-9 |
(2) 重要会计政策摘要 | | F-9 |
(3) 收购 | | F-10 |
| | |
(4) 运营部门数据 | | F-10 |
(5) 投资 | | F-12 |
(6) 票据和应收账款,净额 | | F-18 |
(7) 再保险可收回和预付的再保险费 | | F-18 |
(8) 商誉和无形资产,净额 | | F-23 |
(9) 衍生金融工具和套期保值 | | F-24 |
(10) 债务,净额 | | F-25 |
(11) 金融工具的公允价值 | | F-27 |
(12) 未付索赔和索赔调整费用的责任 | | F-33 |
(13) 与客户签订合同的收入 | | F-34 |
(14) 其他资产和其他负债及应计费用 | | F-35 |
(15) 其他收入和其他费用 | | F-36 |
(16) 股东权益 | | F-37 |
(17) 累计其他综合收益(亏损) | | F-39 |
(18) 股票薪酬 | | F-40 |
(19) 所得税 | | F-43 |
(20) 承付款和意外开支 | | F-44 |
(21) 每股收益 | | F-45 |
(22) 关联方交易 | | F-45 |
(23) 后续事件 | | F-46 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 47 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 73 |
第 4 项。控制和程序 | | 74 |
| | |
第二部分。其他信息 | | 75 |
第 1 项。法律诉讼 | | 75 |
第 1A 项。风险因素 | | 75 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 75 |
第 3 项。优先证券违约 | | 75 |
第 4 项。矿山安全披露 | | 75 |
第 5 项。其他信息 | | 75 |
第 6 项。展品、财务报表附表 | | 76 |
签名 | | 77 |
第一部分财务信息
前瞻性陈述
除本10-Q表季度报告中包含和以引用方式纳入的历史信息外,此处包含和以引用方式纳入的信息是《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述提供我们当前对未来事件的预期或预测,不是对历史事实的陈述。这些前瞻性陈述包括有关未来可能发生或假设的事件的信息,除其他外,包括对我们未来财务状况、经营业绩、战略计划和目标以及政府立法的讨论和分析。当我们使用 “预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“寻求”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或类似的表达方式时,我们打算识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述不能保证未来的表现,并且受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,难以预测,可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。由于各种因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异,包括但不限于我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中标题为 “风险因素” 的部分中描述的那些因素。
此处描述的因素不一定是可能导致实际业绩或发展与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果或发展存在重大差异的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能影响我们的前瞻性陈述。因此,我们的实际表现可能与我们的前瞻性陈述中描述或预期的业绩存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。除非适用法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。
市场和行业数据
本10-Q表季度报告中包含的某些市场数据和行业数据是从政府机构的报告和行业出版物和调查中获得的。根据我们管理层对该行业的了解,我们认为来自第三方来源的数据是可靠的,但尚未独立验证此类数据,因此不保证其准确性、完整性或及时性。
读者注意事项
在阅读本10-Q表季度报告时,参考了:
“A.m. Best” 是指 A.M. Best Company, Inc.
“息税折旧摊销前利润” 是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
“息税折旧摊销前利息、税项、折旧和摊销以及重组或租金成本前的收益。
“E&S” 是指过剩和盈余。
“交易法” 是指经修订的1934年《证券交易法》。
“房利美” 是指联邦全国抵押贷款协会。
“Fortegra” 或 “Fortegra 集团” 是指 Fortegra 集团公司及其子公司。
“Fortegra额外认股权证” 是指为收购Fortegra普通股而向华堡和Tiptree Holdings发行的额外认股权证。
“Fortegra附加认股权证(华堡)” 是指向华堡发行的Fortegra附加认股权证。
“福特格拉普通股” 是指福特格拉的普通股。
“Fortegra计划” 是指Fortegra的2022年股权激励计划。
“Fortegra优先股” 是指向华堡发行的Fortegra的5,333,333股A系列优先股。
“Fortegra认股权证” 是指购买Fortegra普通股的认股权证。
“房地美” 指联邦住房贷款抵押贷款公司。
“GAAP” 是指美国公认的会计原则。
“Ginnie Mae” 是指政府全国抵押贷款协会。
“GSE” 是指政府资助的企业。
“Invesque” 是指 Invesque Inc.
“NAIC” 指全国保险专员协会。
“Premia” 指Premia Solutions Limited。
“信实” 是指信实第一资本有限责任公司。
“SEC” 指美国证券交易委员会。
“证券法” 是指经修订的1933年证券法。
“SOFR” 是指担保隔夜融资利率。
除非文中另有说明,“Tiptree”、“公司”、“我们”、“其”、“我们” 和 “我们的” 是指 Tiptree Inc. 及其合并子公司。
“Tiptree Advisors” 统指:Tiptree Advisors Holdings, LLC、Tiptree Advisors, LLC、Tiptree GP Holdings, LLC和Tiptree Hold
“Tiptree Holdings” 指Tiptree Holdings
“过渡服务协议” 是指Tiptree Advisors与Tiptree Inc.之间经修订和重述的过渡服务协议,自2019年1月1日起生效。
“华堡” 指WP Falcon Aggregator, L.P.,一家特拉华州有限合伙企业,隶属于华平投资有限责任公司建议或管理的基金。
“WP交易” 是指华堡对Fortegra的2亿美元战略投资。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| |
| | | |
资产: | | | |
投资: | | | |
扣除信贷损失备抵后的公允价值可供出售证券 | $ | 825,223 | | | $ | 802,609 | |
按公允价值计算的贷款 | 74,326 | | | 69,556 | |
股权证券 | 69,499 | | | 68,308 | |
其他投资 | 59,337 | | | 111,088 | |
投资总额 | 1,028,385 | | | 1,051,561 | |
现金和现金等价物 | 497,343 | | | 468,711 | |
受限制的现金 | 108,034 | | | 23,850 | |
票据和应收账款,净额 | 779,105 | | | 684,608 | |
再保险可追回 | 904,692 | | | 953,886 | |
预付再保险费 | 962,159 | | | 900,524 | |
递延收购成本 | 545,033 | | | 565,746 | |
善意 | 205,972 | | | 206,155 | |
无形资产,净额 | 110,835 | | | 118,757 | |
其他资产 | 163,152 | | | 165,515 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,304,710 | | | $ | 5,139,313 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
债务,净额 | $ | 387,338 | | | $ | 402,411 | |
未赚取的保费 | 1,671,294 | | | 1,695,058 | |
保单负债和未付索赔 | 1,087,203 | | | 844,848 | |
递延收入 | 683,513 | | | 673,085 | |
应付再保险 | 478,168 | | | 543,602 | |
其他负债和应计费用 | 379,125 | | | 403,744 | |
| | | |
负债总额 | $ | 4,686,641 | | | $ | 4,562,748 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:$0.001 面值, 100,000,000 已授权的股份, 无 已发行或尚未发行 | $ | — | | | $ | — | |
普通股:$0.001 面值, 200,000,000 已授权的股份, 36,785,305 和 36,756,187 分别已发行和流通的股份 | 37 | | | 37 | |
额外的实收资本 | 387,513 | | | 382,239 | |
扣除税款的累计其他综合收益(亏损) | (29,216) | | | (26,073) | |
留存收益 | 78,115 | | | 60,663 | |
Tiptree Inc. 股东权益总额 | 436,449 | | | 416,866 | |
非控股权益: | | | |
Fortegra 的首选兴趣 | 77,679 | | | 77,679 | |
共同利益 | 103,941 | | | 82,020 | |
非控股权益总额 | 181,620 | | | 159,699 | |
股东权益总额 | 618,069 | | | 576,565 | |
负债和股东权益总额 | $ | 5,304,710 | | | $ | 5,139,313 | |
见简明合并财务报表的附注。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
收入: | | | | | | | | | |
已赚保费,净额 | $ | 398,467 | | | $ | 269,795 | | | $ | 745,777 | | | $ | 535,125 | | | |
服务和管理费 | 105,847 | | | 98,113 | | | 216,334 | | | 190,145 | | | |
割让佣金 | 5,065 | | | 4,676 | | | 7,809 | | | 8,321 | | | |
净投资收益 | 6,381 | | | 9,088 | | | 13,139 | | | 14,197 | | | |
已实现和未实现的净收益(亏损) | 12,578 | | | 8,825 | | | 28,202 | | | 11,002 | | | |
其他收入 | 18,335 | | | 14,021 | | | 33,633 | | | 27,353 | | | |
总收入 | 546,673 | | | 404,518 | | | 1,044,894 | | | 786,143 | | | |
费用: | | | | | | | | | |
保单和合同福利 | 233,975 | | | 147,734 | | | 441,639 | | | 289,409 | | | |
佣金支出 | 173,279 | | | 142,699 | | | 330,227 | | | 289,149 | | | |
员工薪酬和福利 | 49,917 | | | 44,383 | | | 99,103 | | | 85,181 | | | |
利息支出 | 8,015 | | | 7,044 | | | 16,305 | | | 13,509 | | | |
折旧和摊销 | 5,291 | | | 5,875 | | | 10,859 | | | 11,128 | | | |
其他开支 | 35,550 | | | 33,109 | | | 76,416 | | | 65,920 | | | |
支出总额 | 506,027 | | | 380,844 | | | 974,549 | | | 754,296 | | | |
税前收入(亏损) | 40,646 | | | 23,674 | | | 70,345 | | | 31,847 | | | |
减去:所得税准备金(福利) | 18,673 | | | 11,824 | | | 32,491 | | | 16,846 | | | |
净收益(亏损) | 21,973 | | | 11,850 | | | 37,854 | | | 15,001 | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | 9,122 | | | 5,861 | | | 15,953 | | | 10,074 | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 12,851 | | | $ | 5,989 | | | $ | 21,901 | | | $ | 4,927 | | | |
| | | | | | | | | |
普通股每股净收益(亏损): | | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.13 | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.13 | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均普通股数量: | | | | | | | | | |
基本 | 36,785,305 | | | 36,742,295 | | | 36,777,557 | | | 36,633,226 | | | |
稀释 | 37,752,682 | | | 37,585,811 | | | 37,766,573 | | | 37,509,660 | | | |
| | | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.10 | | | |
见简明合并财务报表的附注。
TIPTREE INC.和子公司
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
净收益(亏损) | $ | 21,973 | | | $ | 11,850 | | | $ | 37,854 | | | $ | 15,001 | | | |
| | | | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | |
可供出售证券未实现收益(亏损)的变动 | (861) | | | (3,576) | | | (5,617) | | | 5,925 | | | |
未实现货币折算调整的变化 | (1,511) | | | 2,700 | | | (1,091) | | | 5,632 | | | |
所得税的相关(拨备)福利 | 554 | | | 797 | | | 2,350 | | | (3,238) | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (1,818) | | | (79) | | | (4,358) | | | 8,319 | | | |
综合收益(亏损) | 20,155 | | | 11,771 | | | 33,496 | | | 23,320 | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 8,592 | | | 5,915 | | | 14,738 | | | 12,190 | | | |
归属于普通股股东的综合收益(亏损) | $ | 11,563 | | | $ | 5,856 | | | $ | 18,758 | | | $ | 11,130 | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
TIPTREE INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表(未经审计)
(以千计,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | 非控股权益 | | |
| 股票数量 | | 面值 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc. 股东权益 | | Fortegra 的首选兴趣 | | 共同利益 | | 股东权益总额 |
2023 年 12 月 31 日的余额 | 36,756,187 | | | $ | 37 | | | $ | 382,239 | | | $ | (26,073) | | | $ | 60,663 | | | $ | 416,866 | | | $ | 77,679 | | | $ | 82,020 | | | $ | 576,565 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 5,290 | | | — | | | — | | | 5,290 | | | — | | | 1,685 | | | 6,975 | |
基于股份的激励薪酬的归属 | 29,118 | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (622) | | | (638) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性利息缴款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,956 | | | 9,956 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (644) | | | (644) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的普通股分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,449) | | | (4,449) | | | — | | | — | | | (4,449) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (3,143) | | | — | | | (3,143) | | | — | | | (1,215) | | | (4,358) | |
子公司已宣布的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,192) | | | (3,192) | | | — | | | — | | | (3,192) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,093 | | | 25,093 | | | — | | | 12,761 | | | 37,854 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 36,785,305 | | | $ | 37 | | | $ | 387,513 | | | $ | (29,216) | | | $ | 78,115 | | | $ | 436,449 | | | $ | 77,679 | | | $ | 103,941 | | | $ | 618,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | | | | | | | | | 非控股权益 | | |
| 股票数量 | | 面值 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc. 股东权益 | | Fortegra 的首选兴趣 | | 共同利益 | | 股东权益总额 |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 36,781,281 | | | $ | 37 | | | $ | 385,138 | | | $ | (27,928) | | | $ | 67,488 | | | $ | 424,735 | | | $ | 77,679 | | | $ | 96,224 | | | $ | 598,638 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 2,306 | | | — | | | — | | | 2,306 | | | — | | | 962 | | | 3,268 | |
基于股份的激励薪酬的归属 | 4,024 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性利息缴款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | 335 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (575) | | | (575) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的普通股分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,224) | | | (2,224) | | | — | | | — | | | (2,224) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (1,288) | | | — | | | (1,288) | | | — | | | (530) | | | (1,818) | |
子公司已宣布的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,597) | | | (1,597) | | | — | | | — | | | (1,597) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,448 | | | 14,448 | | | — | | | 7,525 | | | 21,973 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 36,785,305 | | | $ | 37 | | | $ | 387,513 | | | $ | (29,216) | | | $ | 78,115 | | | $ | 436,449 | | | $ | 77,679 | | | $ | 103,941 | | | $ | 618,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TIPTREE INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表(未经审计)
(以千计,股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | 非控股权益 | | |
| 股票数量 | | 面值 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc. 股东权益 | | Fortegra 的首选兴趣 | | 共同利益 | | 股东权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | 36,385,299 | | | $ | 36 | | | $ | 382,645 | | | $ | (39,429) | | | $ | 54,113 | | | $ | 397,365 | | | $ | 77,679 | | | $ | 58,529 | | | $ | 533,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 3,576 | | | — | | | — | | | 3,576 | | | — | | | 490 | | | 4,066 | |
基于股份的激励薪酬的归属 | 301,989 | | | 1 | | | (462) | | | — | | | — | | | (461) | | | — | | | (470) | | | (931) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使期权时发行的股票 | 55,007 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益分配 | — | | | — | | | (1,751) | | | — | | | — | | | (1,751) | | | — | | | (3,174) | | | (4,925) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益和其他权益的净变动 | — | | | — | | | (4,267) | | | — | | | — | | | (4,267) | | | — | | | 2,106 | | | (2,161) | |
宣布的普通股分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,700) | | | (3,700) | | | — | | | — | | | (3,700) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 6,203 | | | — | | | 6,203 | | | — | | | 2,116 | | | 8,319 | |
子公司已宣布的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,174) | | | (3,174) | | | — | | | — | | | (3,174) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,101 | | | 8,101 | | | — | | | 6,900 | | | 15,001 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 36,742,295 | | | $ | 37 | | | $ | 379,741 | | | $ | (33,226) | | | $ | 55,340 | | | $ | 401,892 | | | $ | 77,679 | | | $ | 66,497 | | | $ | 546,068 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | 非控股权益 | | |
| 股票数量 | | 面值 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc. 股东权益 | | Fortegra 的首选兴趣 | | 共同利益 | | 股东权益总额 |
截至2023年3月31日的余额 | 36,734,948 | | | $ | 37 | | | $ | 382,502 | | | $ | (33,093) | | | $ | 51,201 | | | $ | 400,647 | | | $ | 77,679 | | | $ | 63,231 | | | $ | 541,557 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 1,403 | | | — | | | — | | | 1,403 | | | — | | | 449 | | | 1,852 | |
基于股份的激励薪酬的归属 | 7,347 | | | — | | | 103 | | | — | | | — | | | 103 | | | — | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益和其他权益的净变动 | — | | | — | | | (4,267) | | | — | | | — | | | (4,267) | | | — | | | (1,502) | | | (5,769) | |
宣布的普通股分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,850) | | | (1,850) | | | — | | | — | | | (1,850) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (133) | | | — | | | (133) | | | — | | | 54 | | | (79) | |
子公司已宣布的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,596) | | | (1,596) | | | — | | | — | | | (1,596) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,585 | | | 7,585 | | | — | | | 4,265 | | | 11,850 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 36,742,295 | | | $ | 37 | | | $ | 379,741 | | | $ | (33,226) | | | $ | 55,340 | | | $ | 401,892 | | | $ | 77,679 | | | $ | 66,497 | | | $ | 546,068 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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|
参见简明合并财务报表的附注。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | |
经营活动: | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 21,901 | | | $ | 4,927 | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 15,953 | | | 10,074 | | | |
净收益(亏损) | 37,854 | | | 15,001 | | | |
调整以将净收入与经营活动提供的(用于)的净现金进行对账 | | | | | |
已实现和未实现(收益)净亏损 | (28,202) | | | (11,002) | | | |
| | | | | |
非现金补偿费用 | 7,252 | | | 4,094 | | | |
摊销/增加保费和折扣 | (3,488) | | | (3,644) | | | |
折旧和摊销费用 | 10,859 | | | 11,128 | | | |
非现金租赁费用 | 3,957 | | | 4,078 | | | |
所得税递延准备金(收益) | 30,452 | | | 15,134 | | | |
递延融资成本的摊销 | 610 | | | 542 | | | |
负债分类认股权证公允价值的变化 | 5,072 | | | (164) | | | |
| | | | | |
其他 | 410 | | | 107 | | | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
原发待售的抵押贷款 | (437,272) | | | (430,731) | | | |
出售用于出售的抵押贷款的收益 | 449,518 | | | 435,488 | | | |
票据和应收账款 (增加) 减少 | (82,461) | | | (163,654) | | | |
可收回的再保险金额(增加)减少 | 49,194 | | | (155,953) | | | |
预付再保险费(增加)减少 | (61,635) | | | (112,752) | | | |
递延购置费用(增加)减少 | 20,713 | | | (20,584) | | | |
其他资产(增加)减少 | (12) | | | 23,284 | | | |
未赚取的保费增加(减少) | (23,764) | | | 163,884 | | | |
保单负债和未付索赔增加 (减少) | 242,355 | | | 155,276 | | | |
递延收入增加(减少) | 10,428 | | | 22,791 | | | |
应付再保险的增加(减少) | (65,434) | | | 138,601 | | | |
其他负债和应计费用的增加(减少) | (56,824) | | | (54,556) | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 109,582 | | | 36,368 | | | |
投资活动: | | | | | |
购买投资 | (411,082) | | | (732,895) | | | |
出售收益和投资到期日 | 444,718 | | | 502,787 | | | |
| | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (1,693) | | | (11,581) | | | |
| | | | | |
应收票据的收益 | 43,368 | | | 62,214 | | | |
发行应收票据 | (56,747) | | | (73,392) | | | |
业务和资产收购,扣除现金和存款 | — | | | (19,726) | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 18,564 | | | (272,593) | | | |
融资活动: | | | | | |
已支付的股息 | (7,746) | | | (6,857) | | | |
| | | | | |
净非控股权益(赎回)供款及其他 | 8,511 | | | (13,563) | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付债务发行成本 | (120) | | | (184) | | | |
应付借款和抵押贷款票据的收益 | 506,963 | | | 738,030 | | | |
应付借款和抵押贷款票据的本金支付 | (522,526) | | | (636,551) | | | |
| | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (14,918) | | | 80,875 | | | |
汇率变动对现金的影响 | (412) | | | 2,502 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 112,816 | | | (152,848) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 492,561 | | | 550,847 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 605,377 | | | $ | 397,999 | | | |
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非现金投资和融资活动补充时间表: | | | | | |
为换取租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 1,637 | | | $ | 449 | | | |
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| 截至 |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | |
现金和现金等价物 | $ | 497,343 | | | $ | 468,711 | | | |
受限制的现金 | 108,034 | | | 23,850 | | | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 605,377 | | | $ | 492,561 | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
(1) 组织
Tiptree Inc.(及其合并子公司统称为Tiptree、公司或我们)是一家马里兰州公司,成立于2007年3月19日。Tiptree的普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “TIPT”。Tiptree是一家控股公司,在广泛的业务、资产和其他投资中分配资本。我们将我们的业务分为 二 可报告的细分市场:保险和抵押贷款。我们将我们的非保险业务、资产和其他投资(包括我们的抵押贷款申报板块和不可申报的分部和其他业务活动)称为Tiptree Capital。
2022年6月21日,公司完成了WP交易,华堡在该交易中投资了美元20 万 在福特格拉以换取Fortegra普通股、Fortegra优先股、Fortegra认股权证和Fortegra额外认股权证。有关与WP交易完成相关的发行证券条款的更多信息,请参阅附注(16)股东权益。截至 2024 年 6 月 30 日,Fortegra 的拥有量约为 79.3Tiptree Holdings 的百分比 17.7% 由 Warburg 和 3.0在未偿认股权证的行使和已发行优先股的转换生效之前,由Fortegra的管理层和董事进行百分比。
(2) 重要会计政策摘要
列报基础和合并原则
随附的Tiptree未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(GAAP)编制的,包括公司及其子公司的账目。简明合并财务报表以美元列报,美元是公司的主要运营货币。此处列报的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的年度经审计的财务报表一起阅读。管理层认为,随附的未经审计的中期财务信息反映了所有调整,包括为公允列报公司每个中期的财务状况、经营业绩、综合收益和现金流所必需的正常经常性调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
简明合并资产负债表中的非控股权益(NCI)代表Tiptree以外的实体或个人持有的某些合并子公司的所有权权益。合并实体之间的账户和交易已被取消。
最新会计准则
最近通过的会计公告
在截至2024年6月30日的六个月中,公司没有采用任何会计准则。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
最近发布的会计公告,尚未通过
| | | | | | | | | | | |
会计准则更新 | 描述 | 收养日期 | 对财务报表的影响 |
| | | |
2020-04,参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响和2022-06年的参考利率改革(主题848):推迟主题848的日落日期 | 这些更新中的修正案在有限的时间内提供了可选指导,以减轻在核算(或承认)参考利率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。修正案为将GAAP应用于合约、套期保值关系以及其他参考LIBOR或其他参考利率的交易提供了可选的权宜之计和例外情况,这些交易如果满足某些标准,预计将因参考利率改革而终止。 | 该标准自2020年3月12日起至2024年12月31日对所有实体生效。 | 该公司正在评估在适用时采用该指导方针的选择。 |
2023-07(主题 280)可申报分部披露的改进 | 2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告(主题280):改进应申报分部披露(ASU 2023-07)”,要求加强年度和中期重大分部支出的披露。该指南将在截至2024年12月31日的年度开始的年度期间以及自2025年1月1日开始的过渡期内生效。允许提前收养。该指导方针一经通过,应追溯适用于财务报表中列报的所有以往期间。 | 本更新中的修正案在 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。 | 公司预计本指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 |
2023-09,所得税(主题 740)对所得税披露的改进 | 本次更新中的修正案提高了所得税披露的透明度和决策实用性。投资者、贷款人、债权人和其他资本分配者(统称为 “投资者”)表示,应加强现有的所得税披露,以提供信息,更好地评估实体的运营和相关的税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响其税率和未来现金流前景。投资者目前依靠税率对账表和其他披露,包括缴纳的总所得税,来评估所得税的风险和机会。尽管投资者认为这些披露很有帮助,但他们提出了可能的改进措施,以更好(1)了解实体面临的司法管辖区税收立法潜在变化以及随之而来的风险和机会,(2)评估影响现金流预测和资本配置决策的所得税信息,以及(3)确定增加未来现金流的潜在机会。 | 本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。 | 公司预计将在需要时采用该指导方针,这将加强我们的所得税披露。 |
| | | |
| | | |
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(3) 收购
收购 Premia 解决方案有限公司
2023年2月6日,Fortegra的一家子公司收购了Premia的大部分股权,总现金对价约为美元19,726,扣除获得的现金 $3,873。Premia是英国汽车保护产品的中间供应商。
收购的可识别资产主要由商誉和无形资产组成。管理层将收购价格分配给收购的净资产,导致商誉和无形资产的记录为美元18,359 和 $18,152,分别地。见附注 (8) 商誉和无形资产,净额。
(4) 运营分部数据
Tiptree是一家控股公司,在广泛的业务、资产和其他投资中分配资本。Tiptree的主要运营子公司Fortegra是专业保险、服务合同产品和相关服务解决方案的领先提供商。根据与会计准则编纂(ASC)280(分部报告)相关的定量分析,我们应报告的细分市场是保险和抵押贷款。我们将我们的非保险业务、资产和其他投资,包括我们的抵押贷款申报板块和不可申报的运营部门和其他业务活动,称为Tiptree Capital。公司活动包括控股公司的利息支出、员工薪酬和福利以及其他费用。
我们的应申报细分市场的收入或亏损是在所得税和非控股权益之前报告的。分部业绩包括这些子公司自开始运营或被收购以来的收入和支出。取消了公司间交易。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
我们的保险应申报板块和Tiptree Capital(包括我们的抵押贷款应申报板块)的描述如下:
保险业务通过Fortegra进行,Fortegra是专业保险产品和相关服务的领先提供商。Fortegra设计、营销和承保专业财产和意外伤害保险产品,为特定目标市场或利基市场提供增值保险和服务。Fortegra的产品和服务包括利基商业和个人专线、服务合同和其他保险服务。
Tiptree Capital
抵押贷款业务通过信实进行。该公司的抵押贷款业务向机构投资者发放贷款,包括GSE和联邦住房管理局/弗吉尼亚州,以及代表房利美、房地美和金妮·梅的服务贷款。
其他 包括我们剩余的海运业务、资产管理和其他投资。
下表列出了以下时期我们的应申报板块以及Tiptree Capital-Other的收入、支出、税前收益(亏损)和资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
总收入 | $ | 529,942 | | | $ | 15,883 | | | $ | 848 | | | $ | 546,673 | |
支出总额 | (478,692) | | | (15,355) | | | (636) | | | (494,683) | |
公司开支 | — | | | — | | | — | | | (11,344) | |
税前收入(亏损) | $ | 51,250 | | | $ | 528 | | | $ | 212 | | | $ | 40,646 | |
减去:所得税准备金(福利) | | | | | | | 18,673 | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | 21,973 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 9,122 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | $ | 12,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
总收入 | $ | 384,677 | | | $ | 17,067 | | | $ | 2,774 | | | $ | 404,518 | |
支出总额 | (354,260) | | | (15,755) | | | (1,319) | | | (371,334) | |
公司开支 | — | | | — | | | — | | | (9,510) | |
税前收入(亏损) | $ | 30,417 | | | $ | 1,312 | | | $ | 1,455 | | | $ | 23,674 | |
减去:所得税准备金(福利) | | | | | | | 11,824 | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | 11,850 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 5,861 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | $ | 5,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
总收入 | $ | 1,008,698 | | | $ | 31,774 | | | $ | 4,422 | | | $ | 1,044,894 | |
支出总额 | (920,637) | | | (30,493) | | | (1,217) | | | (952,347) | |
公司开支 | — | | | — | | | — | | | (22,202) | |
税前收入(亏损) | $ | 88,061 | | | $ | 1,281 | | | $ | 3,205 | | | $ | 70,345 | |
减去:所得税准备金(福利) | | | | | | | 32,491 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | 37,854 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 15,953 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | $ | 21,901 | |
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
总收入 | $ | 753,121 | | | $ | 28,628 | | | $ | 4,394 | | | $ | 786,143 | |
支出总额 | (703,259) | | | (29,881) | | | (1,497) | | | (734,637) | |
公司开支 | — | | | — | | | — | | | (19,659) | |
税前收入(亏损) | $ | 49,862 | | | $ | (1,253) | | | $ | 2,897 | | | $ | 31,847 | |
减去:所得税准备金(福利) | | | | | | | 16,846 | |
净收益(亏损) | | | | | | | $ | 15,001 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 10,074 | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | $ | 4,927 | |
该公司主要在美国开展业务 4.2% 和 6.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别占海外总收入的百分比,以及 4.6% 和 5.4截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为百分比。
下表列出了以下时期的可申报细分市场、Tiptree Capital——其他和公司资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | | 蒂普特里资本 | | | | | | | | 蒂普特里资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 | | 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 |
总资产 | $ | 5,044,987 | | | $ | 172,316 | | | $ | 63,847 | | | $ | 23,560 | | | $ | 5,304,710 | | | $ | 4,835,685 | | | $ | 160,147 | | | $ | 126,624 | | | $ | 16,857 | | | $ | 5,139,313 | |
(5) 投资
下表列出了截至以下时期公司与保险业务和其他Tiptree投资活动相关的投资,按公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | |
| | | 蒂普特里资本 | | | | | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 | | | | | | |
扣除信贷损失备抵后的公允价值可供出售证券 | $ | 794,002 | | | $ | — | | | $ | 31,221 | | | $ | 825,223 | | | | | | | |
按公允价值计算的贷款 | 9,094 | | | 65,232 | | | — | | | 74,326 | | | | | | | |
股权证券 | 64,202 | | | — | | | 5,297 | | | 69,499 | | | | | | | |
其他投资 | 55,061 | | | 3,879 | | | 397 | | | 59,337 | | | | | | | |
投资总额 | $ | 922,359 | | | $ | 69,111 | | | $ | 36,915 | | | $ | 1,028,385 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
扣除信贷损失备抵后的公允价值可供出售证券 | $ | 772,135 | | | $ | — | | | $ | 30,474 | | | $ | 802,609 | |
按公允价值计算的贷款 | 11,218 | | | 58,338 | | | — | | | 69,556 | |
股权证券 | 27,113 | | | — | | | 41,195 | | | 68,308 | |
其他投资 | 106,760 | | | 3,931 | | | 397 | | | 111,088 | |
投资总额 | $ | 917,226 | | | $ | 62,269 | | | $ | 72,066 | | | $ | 1,051,561 | |
可供按公允价值出售证券
截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司对扣除信贷损失备抵后的公允价值可供出售证券(AFS证券)的大部分投资由保险板块的子公司持有。 下表显示了公司对AFS证券的投资:
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失备抵金 (1) | | 格罗斯 未实现的收益 | | 格罗斯 未实现的损失 | | 公允价值 |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | 395,954 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | (31,088) | | | $ | 364,934 | |
州和政治分支机构的义务 | 45,838 | | | (1) | | | — | | | (3,433) | | | 42,404 | |
公司证券 | 398,759 | | | (908) | | | 1,401 | | | (9,057) | | | 390,195 | |
资产支持证券 | 27,694 | | | (15) | | | 4 | | | (2,964) | | | 24,719 | |
存款证 | 1,724 | | | — | | | — | | | — | | | 1,724 | |
外国政府的义务 | 1,395 | | | — | | | — | | | (148) | | | 1,247 | |
总计 | $ | 871,364 | | | $ | (924) | | | $ | 1,473 | | | $ | (46,690) | | | $ | 825,223 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失备抵金 (1) | | 格罗斯 未实现的收益 | | 格罗斯 未实现的损失 | | 公允价值 |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | 496,731 | | | $ | — | | | $ | 515 | | | $ | (27,161) | | | $ | 470,085 | |
州和政治分支机构的义务 | 48,762 | | | (1) | | | 51 | | | (3,353) | | | 45,459 | |
公司证券 | 260,961 | | | (73) | | | 2,445 | | | (8,735) | | | 254,598 | |
资产支持证券 | 29,275 | | | (10) | | | 3 | | | (3,082) | | | 26,186 | |
存款证 | 1,724 | | | — | | | — | | | — | | | 1,724 | |
外国政府的义务 | 4,705 | | | — | | | — | | | (148) | | | 4,557 | |
总计 | $ | 842,158 | | | $ | (84) | | | $ | 3,014 | | | $ | (42,479) | | | $ | 802,609 | |
(1) 表示信贷相关因素造成的减值金额,因此在已实现和未实现净收益(亏损)中确认为AFS证券的信用损失。金额不包括与非信贷因素相关的未实现亏损。
按合同到期日分列的AFS证券的摊销成本和公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权收回或预付债务,包括或不收取提前还款或预付罚款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 110,579 | | | $ | 109,533 | | | $ | 247,613 | | | $ | 246,489 | |
一年到五年后到期 | 418,472 | | | 405,984 | | | 318,763 | | | 307,423 | |
五年到十年后到期 | 117,672 | | | 101,097 | | | 46,377 | | | 39,221 | |
十年后到期 | 196,947 | | | 183,890 | | | 200,130 | | | 183,290 | |
资产支持证券 | 27,694 | | | 24,719 | | | 29,275 | | | 26,186 | |
总计 | $ | 871,364 | | | $ | 825,223 | | | $ | 842,158 | | | $ | 802,609 | |
下表按个别AFS证券处于持续未实现亏损状态少于十二个月、十二个月或更长时间且没有信贷损失备抵的时间长度列出了AFS证券的未实现亏损总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 小于或等于一年 | | 一年以上 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现的损失 | | 证券数量 (1) | | 公允价值 | | 未实现损失总额 | | 证券数量 (1) |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | 100,122 | | | $ | (463) | | | 248 | | | $ | 234,051 | | | $ | (30,625) | | | 632 | |
州和政治分支机构的义务 | 5,021 | | | (53) | | | 28 | | | 37,383 | | | (3,380) | | | 121 | |
公司证券 | 165,043 | | | (1,138) | | | 551 | | | 113,967 | | | (7,919) | | | 426 | |
资产支持证券 | 49 | | | — | | | 6 | | | 23,615 | | | (2,964) | | | 135 | |
| | | | | | | | | | | |
外国政府的义务 | — | | | — | | | 3 | | | 1,247 | | | (148) | | | 6 | |
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 270,235 | | | $ | (1,654) | | | 836 | | | $ | 410,263 | | | $ | (45,036) | | | 1,320 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 小于或等于一年 | | 一年以上 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现的损失 | | 证券数量 (1) | | 公允价值 | | 未实现损失总额 | | 证券数量 (1) |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | 109,011 | | | $ | (6,522) | | | 459 | | | $ | 185,950 | | | $ | (20,639) | | | 480 | |
州和政治分支机构的义务 | 537 | | | (53) | | | 43 | | | 39,319 | | | (3,300) | | | 131 | |
公司证券 | 83,747 | | | (4,881) | | | 868 | | | 57,679 | | | (3,854) | | | 148 | |
资产支持证券 | 2,187 | | | (259) | | | 54 | | | 23,999 | | | (2823) | | | 129 | |
| | | | | | | | | | | |
外国政府的义务 | 2,904 | | | — | | | 3 | | | 1,653 | | | (148) | | | 7 | |
总计 | $ | 198,386 | | | $ | (11,715) | | | 1,427 | | | $ | 308,600 | | | $ | (30,764) | | | 895 | |
(1) 以整数表示。
管理层认为,公司很有可能能够持有截至2024年6月30日处于未实现亏损状况的固定到期AFS证券,直到摊销成本基础完全恢复。
下表显示了截至2024年6月30日按类型分列的AFS证券信用损失备抵活动的展期情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 州和政治分支机构的义务 | | 公司证券 | | 资产支持证券 | | 外国政府的义务 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (3) | | | $ | (183) | | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | (190) | |
信贷损失备抵额(增加) | — | | | (219) | | | (21) | | | — | | | (240) | |
| | | | | | | | | |
收回先前注销的款项所得收益 | 1 | | | 129 | | | 1 | | | 3 | | | 134 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | (2) | | | $ | (273) | | | $ | (21) | | | $ | — | | | $ | (296) | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | (1) | | | $ | (73) | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (84) | |
信贷损失备抵额(增加) | — | | | (166) | | | (5) | | | — | | | (171) | |
年内因信贷恶化而购买的AFS证券的增量 | — | | | (679) | | | — | | | — | | | (679) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收回先前注销的款项所得收益 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | (1) | | | $ | (908) | | | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | (924) | |
公司根据投资管理公司提供的假设和模型输出,采用贴现现金流模型来确定其AFS证券的终身预期信贷损失。这包括确定按证券账面收益率折现的预期未来现金流的现值。
下表显示了公司在以下时期记录的AFS证券的追回(信贷损失)收益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
AFS证券的回收净收益(信用损失) | $ | (720) | | | $ | (152) | | | $ | (842) | | | $ | (106) | | | |
根据某些再保险协议和法定许可要求,公司已将投资资产存入托管账户或保险部门保管账户。未经合同方或监管机构(如适用)事先批准,公司不得移除或替换监管存款账户中的投资。 下表列出了公司AFS证券中包含的公司限制性投资:
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| |
| | | |
根据再保险协议对信托进行限制性投资的公允价值 | $ | 29,679 | | | $ | 49,735 | |
州保险部门要求的特别存款的限制性投资的公允价值 | 14,121 | | | 16,694 | |
限制性投资的公允价值总额 | $ | 43,800 | | | $ | 66,429 | |
下表显示了有关公司AFS证券的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
购买 AFS 证券 | $ | 120,839 | | | $ | 94,841 | | | $ | 288,772 | | | $ | 302,653 | | | |
| | | | | | | | | |
AFS证券的到期、看涨和预付款的收益 | $ | 71,652 | | | $ | 69,829 | | | $ | 242,079 | | | $ | 87,999 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出售AFS证券的总收益 | $ | 5,027 | | | $ | 38,401 | | | $ | 19,839 | | | $ | 39,958 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表列出了AFS证券销售和赎回的已实现收益总额和已实现亏损总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
已实现收益总额 | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | — | | | |
已实现总额(亏损) | (117) | | | (2,591) | | | (233) | | | (2,956) | | | |
投资销售和赎回的已实现净收益(亏损)总额 | $ | 23 | | | $ | (2,591) | | | $ | (93) | | | $ | (2,956) | | | |
按公允价值计算的贷款
下表显示了公司对按公允价值计量的贷款的投资以及公司对以公允价值计量的抵押贷款的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 公允价值 | | 未付本金余额 (UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 作为抵押品质押 | | 公允价值 | | 未付本金余额 (UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 作为抵押品质押 |
保险: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司贷款 (1) | $ | 9,094 | | | $ | 12,671 | | | $ | (3,577) | | | $ | — | | | $ | 11,218 | | | $ | 14,671 | | | $ | (3,453) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款: | | | | | | | | | | | | | | | |
待售抵押贷款 (2) | 65,232 | | | 63,810 | | | 1,422 | | | 64,528 | | | 58,338 | | | 56,481 | | | 1,857 | | | 57,248 | |
按公允价值计算的贷款总额 | $ | 74,326 | | | $ | 76,481 | | | $ | (2,155) | | | $ | 64,528 | | | $ | 69,556 | | | $ | 71,152 | | | $ | (1,596) | | | $ | 57,248 | |
(1) 公司贷款的成本基础约为 $12,671 和 $14,671 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
(2) 截至2024年6月30日,有 三 逾期 90 天或更长时间的待售抵押贷款。截至 2023 年 12 月 31 日,有 三 逾期 90 天或更长时间的待售抵押贷款。
股票证券
股票证券主要由公开交易的普通股和优先股以及交易所交易基金组成。截至2023年12月31日, 16.98Invesque的百万股股票包含在股权证券余额中,公司选择对该余额适用公允价值期权。2024 年 4 月 15 日,该公司出售了其 16.98 以美元的价格持有Invesque的百万股股票625 导致已实现亏损的收益为 $134,204。 下表列出了截至以下时期公司与保险和Tiptree Capital相关的股权证券的成本和公允价值的信息:
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 保险 | | Tiptree Capital-其他 | | 总计 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | |
交易所交易基金 | $ | 4,548 | | | $ | 4,554 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,548 | | | $ | 4,554 | |
其他股权证券 | 50,936 | | | 59,648 | | | 4,967 | | | 5,297 | | | 55,903 | | | 64,945 | |
股票证券总额 | $ | 55,484 | | | $ | 64,202 | | | $ | 4,967 | | | $ | 5,297 | | | $ | 60,451 | | | $ | 69,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 保险 | | Tiptree Capital-其他 | | 总计 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
Invesque | $ | 23,339 | | | $ | 719 | | | $ | 111,490 | | | $ | 3,442 | | | $ | 134,829 | | | $ | 4,161 | |
交易所交易基金 | 1,339 | | | 1,349 | | | — | | | — | | | 1,339 | | | 1,349 | |
其他股权证券 | 22,741 | | | 25,045 | | | 29,942 | | | 37,753 | | | 52,683 | | | 62,798 | |
股票证券总额 | $ | 47,419 | | | $ | 27,113 | | | $ | 141,432 | | | $ | 41,195 | | | $ | 188,851 | | | $ | 68,308 | |
其他投资
下表包含有关公司截至以下时期的其他投资的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
按公允价值计算的公司债券 (1) | $ | 9,611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,611 | |
| | | | | | | |
债券 | 26,681 | | | — | | | — | | | 26,681 | |
| | | | | | | |
投资信贷基金 | 18,760 | | | — | | | — | | | 18,760 | |
其他 | 9 | | | 3,879 | | | 397 | | | 4,285 | |
其他投资共计 | $ | 55,061 | | | $ | 3,879 | | | $ | 397 | | | $ | 59,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | | 蒂普特里资本 | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 总计 |
按公允价值计算的公司债券 (1) | $ | 62,081 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,081 | |
| | | | | | | |
债券 | 25,648 | | | — | | | — | | | 25,648 | |
投资信贷基金 | 11,830 | | | — | | | — | | | 11,830 | |
其他 | 7,201 | | | 3,931 | | | 397 | | | 11,529 | |
其他投资共计 | $ | 106,760 | | | $ | 3,931 | | | $ | 397 | | | $ | 111,088 | |
(1) 公司债券的成本基础为美元8,941 和 $59,315 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
净投资收益-保险
净投资收益是指与保险业务相关的投资的投资收入和支出,在简明合并运营报表的净投资收益中披露。 下表按收入来源列出了净投资收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
利息: | | | | | | | | | |
AFS 证券 | $ | 6,852 | | | $ | 7,320 | | | $ | 13,463 | | | $ | 11,608 | | | |
按公允价值计算的贷款 | 15 | | | 129 | | | 55 | | | 254 | | | |
其他投资 | 1,261 | | | 2,004 | | | 3,122 | | | 4,079 | | | |
股权证券的股息 | 186 | | | 1,258 | | | 272 | | | 1,300 | | | |
| | | | | | | | | |
小计 | 8,314 | | | 10,711 | | | 16,912 | | | 17,241 | | | |
减去:投资费用 | 1,933 | | | 1,623 | | | 3,773 | | | 3,044 | | | |
净投资收益 | $ | 6,381 | | | $ | 9,088 | | | $ | 13,139 | | | $ | 14,197 | | | |
其他投资收益-Tiptree Capital
其他投资收益是指来自非保险活动的收入,如简明合并运营报表中的其他收入中所披露的,见附注 (15) 其他收入和其他费用。 下表按类型列出了其他投资收益的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的贷款利息收入 | $ | 942 | | | $ | 777 | | | $ | 1,758 | | | $ | 1,387 | | | |
| | | | | | | | | |
贷款费用收入 | 4,759 | | | 4,149 | | | 9,140 | | | 7,993 | | | |
其他 | 587 | | | 1,070 | | | 1,606 | | | 1,386 | | | |
其他投资收益 | $ | 6,288 | | | $ | 5,996 | | | $ | 12,504 | | | $ | 10,766 | | | |
已实现和未实现的净收益(亏损)
下表列出了简明合并运营报表中记录的已实现和未实现净收益(亏损)的组成部分。AFS证券的未实现净收益(亏损)包含在扣除税款的其他综合收益(亏损)(OCI)中,因此不包含在本表中。非投资相关金融资产和负债的已实现和未实现净收益(亏损)包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
已实现净收益(亏损) | | | | | | | | | |
保险: | | | | | | | | | |
对OCI的AFS证券的未实现收益(亏损)进行重新分类 | $ | 23 | | | $ | (2,591) | | | $ | (93) | | | $ | (2,956) | | | |
AFS证券的回收净收益(信用损失) | — | | | (152) | | | — | | | (106) | | | |
贷款的已实现净收益(亏损) | — | | | — | | | 58 | | | 2 | | | |
股票证券的已实现净收益(亏损)(1) | (23,231) | | | 7 | | | (22,043) | | | (847) | | | |
公司债券的净已实现收益(亏损) | 365 | | | (249) | | | 2,800 | | | (1,224) | | | |
其他 | 2 | | | (356) | | | (961) | | | (754) | | | |
蒂普特里资本 | | | | | | | | | |
抵押贷款: | | | | | | | | | |
贷款的已实现净收益(亏损) | 10,929 | | | 11,161 | | | 21,752 | | | 20,832 | | | |
其他 | (405) | | | (247) | | | (246) | | | 136 | | | |
其他: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票证券的已实现净收益(亏损)(1) | (108,019) | | | — | | | (98,529) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已实现净收益(亏损)总额 | $ | (120,336) | | | $ | 7,573 | | | $ | (97,262) | | | $ | 15,083 | | | |
| | | | | | | | | |
未实现净收益(亏损) | | | | | | | | | |
保险: | | | | | | | | | |
贷款未实现收益(亏损)的净变动 | $ | — | | | $ | (1,915) | | | $ | (124) | | | $ | (4,073) | | | |
AFS证券的回收净收益(信用损失) | (720) | | | — | | | (842) | | | — | | | |
期末持有的股票证券的未实现净收益(亏损) | 2,516 | | | 1,199 | | | 6,149 | | | 903 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
对出售的股票证券的先前期未实现(收益)损失进行重新分类 (1) | 23,231 | | | 84 | | | 22,567 | | | (14) | | | |
其他 | 359 | | | (406) | | | (2,147) | | | 82 | | | |
蒂普特里资本 | | | | | | | | | |
抵押贷款: | | | | | | | | | |
贷款未实现收益(亏损)的净变动 | 10 | | | (737) | | | (435) | | | (189) | | | |
其他 | (398) | | | 1,964 | | | (271) | | | (1,531) | | | |
其他: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期末持有的股票证券的未实现净收益(亏损) | (164) | | | 1,385 | | | 279 | | | 1,063 | | | |
对出售的股票证券的先前期未实现(收益)损失进行重新分类 (1) | 108,080 | | | — | | | 100,288 | | | — | | | |
其他 | — | | | (322) | | | — | | | (322) | | | |
未实现净收益(亏损)总额 | 132,914 | | | 1,252 | | | 125,464 | | | (4,081) | | | |
已实现和未实现的净收益(亏损)总额 | $ | 12,578 | | | $ | 8,825 | | | $ | 28,202 | | | $ | 11,002 | | | |
(1) 2024 年 4 月 15 日,公司出售了其 16.98 以美元的价格持有Invesque的百万股股票625 导致已实现亏损的收益为 $134,204。
(6) 票据和应收账款,净额
下表列出了票据和应收账款总额,净额:
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| 截至 |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 |
应收账款和保费,净额 | $ | 351,979 | | | $ | 260,383 | |
应收追溯佣金 | 238,395 | | | 250,788 | |
应收票据,净额 | 145,642 | | | 134,131 | |
| | | |
其他应收账款 | 43,089 | | | 39,306 | |
票据和应收账款总额,净额 | $ | 779,105 | | | $ | 684,608 | |
下表列出了以下时期的总估值补贴和坏账支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值补贴 | | 坏账支出 |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
应收票据、净溢价融资计划 (1) | $ | 28 | | | $ | 46 | | | $ | 40 | | | $ | 44 | | | $ | 85 | | | $ | 84 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
应收账款和保费,净额 | $ | 588 | | | $ | 66 | | | $ | 153 | | | $ | 3 | | | $ | 325 | | | $ | 12 | | | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日,共有美元184 和 $219 余额分别归类为 90 天加上逾期未付款。
(7) 再保险可收回和预付再保险费
下表显示了再保险对我们保险业务在以下时期内承保和赚取的保费的影响:
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 割让给其他公司 | | 从其他公司推断 | | 净额 | | 金额百分比-假设占净额 |
截至2024年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
撰写的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 19,086 | | | $ | 9,346 | | | $ | 13 | | | $ | 9,753 | | | 0.1 | % |
意外和健康保险 | 28,693 | | | 19,648 | | | 9,693 | | | 18,738 | | | 51.7 | % |
财产和责任保险 | 525,973 | | | 286,801 | | | 98,234 | | | 337,406 | | | 29.1 | % |
已缴保费总额 | $ | 573,752 | | | $ | 315,795 | | | $ | 107,940 | | | $ | 365,897 | | | 29.5 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 19,874 | | | $ | 9,954 | | | $ | 53 | | | $ | 9,973 | | | 0.5 | % |
意外和健康保险 | 32,287 | | | 21,211 | | | 9,678 | | | 20,754 | | | 46.6 | % |
财产和责任保险 | 449,912 | | | 232,229 | | | 150,057 | | | 367,740 | | | 40.8 | % |
所得保费总额 | $ | 502,073 | | | $ | 263,394 | | | $ | 159,788 | | | $ | 398,467 | | | 40.1 | % |
| | | | | | | | | |
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 割让给其他公司 | | 从其他公司推断 | | 净额 | | 金额百分比-假设占净额 |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
撰写的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 20,177 | | | $ | 10,592 | | | $ | 60 | | | $ | 9,645 | | | 0.6 | % |
意外和健康保险 | 28,526 | | | 19,508 | | | 5,931 | | | 14,949 | | | 39.7 | % |
财产和责任保险 | 452,625 | | | 263,820 | | | 107,173 | | | 295,978 | | | 36.2 | % |
已缴保费总额 | $ | 501,328 | | | $ | 293,920 | | | $ | 113,164 | | | $ | 320,572 | | | 35.3 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 20,380 | | | $ | 10,136 | | | $ | 71 | | | $ | 10,315 | | | 0.7 | % |
意外和健康保险 | 33,338 | | | 22,679 | | | 5,942 | | | 16,601 | | | 35.8 | % |
财产和责任保险 | 340,601 | | | 202,434 | | | 104,712 | | | 242,879 | | | 43.1 | % |
所得保费总额 | $ | 394,319 | | | $ | 235,249 | | | $ | 110,725 | | | $ | 269,795 | | | 41.0 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
撰写的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 36,430 | | | $ | 18,281 | | | $ | 244 | | | $ | 18,393 | | | 1.3 | % |
意外和健康保险 | 58,671 | | | 39,749 | | | 10,108 | | | 29,030 | | | 34.8 | % |
财产和责任保险 | 935,758 | | | 509,465 | | | 210,332 | | | 636,625 | | | 33.0 | % |
已缴保费总额 | $ | 1,030,859 | | | $ | 567,495 | | | $ | 220,684 | | | $ | 684,048 | | | 32.3 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 40,567 | | | $ | 20,575 | | | $ | 267 | | | $ | 20,259 | | | 1.3 | % |
意外和健康保险 | 66,357 | | | 44,292 | | | 10,097 | | | 32,162 | | | 31.4 | % |
财产和责任保险 | 850,742 | | | 448,126 | | | 290,740 | | | 693,356 | | | 41.9 | % |
所得保费总额 | $ | 957,666 | | | $ | 512,993 | | | $ | 301,104 | | | $ | 745,777 | | | 40.4 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
撰写的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 37,464 | | | $ | 19,182 | | | $ | 117 | | | $ | 18,399 | | | 0.6 | % |
意外和健康保险 | 57,770 | | | 39,017 | | | 11,892 | | | 30,645 | | | 38.8 | % |
财产和责任保险 | 831,012 | | | 486,410 | | | 208,072 | | | 552,674 | | | 37.6 | % |
已缴保费总额 | $ | 926,246 | | | $ | 544,609 | | | $ | 220,081 | | | $ | 601,718 | | | 36.6 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 41,077 | | | $ | 20,490 | | | $ | 152 | | | $ | 20,739 | | | 0.7 | % |
意外和健康保险 | 67,719 | | | 45,953 | | | 11,918 | | | 33,684 | | | 35.4 | % |
财产和责任保险 | 647,370 | | | 375,288 | | | 208,620 | | | 480,702 | | | 43.4 | % |
所得保费总额 | $ | 756,166 | | | $ | 441,731 | | | $ | 220,690 | | | $ | 535,125 | | | 41.2 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表列出了保单和合同福利的组成部分,包括再保险对所产生的损失和损失调整费用(LAE)的影响:
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 割让给其他公司 | | 从其他公司推断 | | 净额 | | 金额百分比-假设占净额 |
截至2024年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和过期损失 | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 10,293 | | | $ | 5,513 | | | $ | 10 | | | $ | 4,790 | | | 0.2 | % |
意外和健康保险 | 5,363 | | | 2,908 | | | 9,614 | | | 12,069 | | | 79.7 | % |
财产和责任保险 | 248,541 | | | 138,287 | | | 78,146 | | | 188,400 | | | 41.5 | % |
损失总额和所发生的LAE | $ | 264,197 | | | $ | 146,708 | | | $ | 87,770 | | | $ | 205,259 | | | 42.8 | % |
| 会员福利索赔 (1) | | 28,716 | | | |
| 保单和合同福利总额 | | $ | 233,975 | | | |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和过期损失 | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 11,338 | | | $ | 6,218 | | | $ | 18 | | | $ | 5,138 | | | 0.4 | % |
意外和健康保险 | 6,175 | | | 5,091 | | | 1,308 | | | 2,392 | | | 54.7 | % |
财产和责任保险 | 144,238 | | | 100,970 | | | 64,229 | | | 107,497 | | | 59.7 | % |
损失总额和所发生的LAE | $ | 161,751 | | | $ | 112,279 | | | $ | 65,555 | | | $ | 115,027 | | | 57.0 | % |
| 会员福利索赔 (1) | | 32,707 | | | |
| 保单和合同福利总额 | | $ | 147,734 | | | |
| | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和过期损失 | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 22,494 | | | $ | 12,230 | | | $ | (21) | | | $ | 10,243 | | | (0.2) | % |
意外和健康保险 | 10,892 | | | 6,967 | | | 10,485 | | | 14,410 | | | 72.8 | % |
财产和责任保险 | 430,226 | | | 242,682 | | | 168,442 | | | 355,986 | | | 47.3 | % |
损失总额和所发生的LAE | $ | 463,612 | | | $ | 261,879 | | | $ | 178,906 | | | $ | 380,639 | | | 47.0 | % |
| 会员福利索赔 (1) | | 61,000 | | | |
| 保单和合同福利总额 | | $ | 441,639 | | | |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和过期损失 | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 24,583 | | | $ | 13,422 | | | $ | 56 | | | $ | 11,217 | | | 0.5 | % |
意外和健康保险 | 12,742 | | | 9,595 | | | 5,813 | | | 8,960 | | | 64.9 | % |
财产和责任保险 | 277,928 | | | 189,902 | | | 121,151 | | | 209,177 | | | 57.9 | % |
损失总额和所发生的LAE | $ | 315,253 | | | $ | 212,919 | | | $ | 127,020 | | | $ | 229,354 | | | 55.4 | % |
| 会员福利索赔 (1) | | 60,055 | | | |
| 保单和合同福利总额 | | $ | 289,409 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 再保险不涵盖会员福利索赔。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
下表列出了可追回的再保险的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 6月30日 2024 | | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | |
| | | | | |
割让的索赔储备金: | | | | | |
人寿保险 | | $ | 4,405 | | | | $ | 4,733 | |
意外和健康保险 | | 22,475 | | | | 22,660 | |
财产和责任保险 | | 510,140 | | | | 420,894 | |
可收回的割让索赔准备金总额 | | 537,020 | | | | 448,287 | |
其他可收回的再保险和解金 | | 367,672 | | | | 505,599 | |
可收回的再保险总额 | | $ | 904,692 | | | | $ | 953,886 | |
下表列出了预付再保险费的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 6月30日 2024 | | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | |
| | | | | |
预付再保险费: | | | | | |
人寿保险 (1) | | $ | 71,780 | | | | $ | 74,815 | |
意外和健康保险 (1) | | 71,897 | | | | 76,440 | |
财产和责任保险 | | 818,482 | | | | 749,269 | |
预付再保险费总额 | | $ | 962,159 | | | | $ | 900,524 | |
(1) 包括割让的保单持有人账户余额。
下表列出了再保险应收账款中包含的总金额,该应收账款包括来自非关联再保险公司的三大应收账款余额:
| | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2024 |
来自非关联再保险公司的三大应收账款余额总计 | $ | 166,939 | |
截至2024年6月30日,我们的保险业务应收账款余额最大的非关联再保险公司是:安联再保险美国有限公司(上午最佳评级:A+评级)(安联)、安联全球企业与专业证券交易所(上午最佳评级:A+评级)(安联)和Ferian Re LTD(上午最佳评级:NR 评级)。根据各方的授权身份,安联的余额不需要抵押品,Ferian Re LTD的余额是抵押的。公司定期监控其再保险公司的授权状态、财务报表和A.M. Best评级。截至2024年6月30日,鉴于相关抵押或再保险公司A.M. 最佳评级,公司认为由于信用风险集中在再保险计划中不存在损失风险。
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
(8) 商誉和无形资产,净额
下表视情况按运营部门和/或报告单位列出了可识别的有限和无限期无形资产、累计摊销额和商誉:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
寿命有限的无形资产: | 保险 | | 其他 | | 总计 | | | | | | | 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 162,712 | | | $ | — | | | $ | 162,712 | | | | | | | | $ | 162,844 | | | $ | — | | | $ | 162,844 | |
累计摊销 | (81,205) | | | — | | | (81,205) | | | | | | | | (74,776) | | | — | | | (74,776) | |
商标名称 | 16,217 | | | 800 | | | 17,017 | | | | | | | | 16,227 | | | 800 | | | 17,027 | |
累计摊销 | (9,161) | | | (720) | | | (9,881) | | | | | | | | (8,452) | | | (680) | | | (9,132) | |
软件许可 | 17,318 | | | 640 | | | 17,958 | | | | | | | | 17,372 | | | 640 | | | 18,012 | |
累计摊销 | (10,303) | | | (640) | | | (10,943) | | | | | | | | (9,891) | | | (640) | | | (10,531) | |
获得的保险单和合同 | 36,500 | | | — | | | 36,500 | | | | | | | | 36,500 | | | — | | | 36,500 | |
累计摊销 | (36,500) | | | — | | | (36,500) | | | | | | | | (36,500) | | | — | | | (36,500) | |
其他 | 1,085 | | | — | | | 1,085 | | | | | | | | 1,088 | | | — | | | 1,088 | |
累计摊销 | (669) | | | — | | | (669) | | | | | | | | (536) | | | — | | | (536) | |
有限寿命无形资产总额 | 95,994 | | | 80 | | | 96,074 | | | | | | | | 103,876 | | | 120 | | | 103,996 | |
无限期无形资产:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
保险许可协议 | 13,761 | | | — | | | 13,761 | | | | | | | | 13,761 | | | — | | | 13,761 | |
其他 | — | | | 1,000 | | | 1,000 | | | | | | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
无限期无形资产总额 | 13,761 | | | 1,000 | | | 14,761 | | | | | | | | 13,761 | | | 1,000 | | | 14,761 | |
无形资产总额,净额 | $ | 109,755 | | | $ | 1,080 | | | $ | 110,835 | | | | | | | | $ | 117,637 | | | $ | 1,120 | | | $ | 118,757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
善意 | 204,264 | | | 1,708 | | | 205,972 | | | | | | | | 204,447 | | | 1,708 | | | 206,155 | |
商誉和无形资产总额,净额 | $ | 314,019 | | | $ | 2,788 | | | $ | 316,807 | | | | | | | | $ | 322,084 | | | $ | 2,828 | | | $ | 324,912 | |
(1) 至少每年对无限期无形资产进行减值测试。
善意
下表酌情按运营部门和/或报告单位列出了商誉活动,其中包括为反映收购最终估值调整的影响而对商誉余额所做的调整,以及减值相关费用对任何商誉的减少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 204,447 | | | $ | 1,708 | | | $ | 206,155 | |
| | | | | |
外币折算等 | (183) | | | — | | | (183) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 204,264 | | | $ | 1,708 | | | $ | 205,972 | |
| | | | | |
| | | | | |
公司自10月1日起对其商誉进行年度减值测试。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中, 不 公司的商誉出现减值。截至2024年6月30日,商誉余额中没有累计减值记录。
无形资产,净额
下表酌情按运营部门和/或报告单位列出了有限和无限期其他无形资产的活动,并包括为反映收购最终估值调整的影响而对余额所做的调整,以及可归因于减值相关费用的任何减少:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 117,637 | | | $ | 1,120 | | | $ | 118,757 | |
| | | | | |
摊销费用 | (7,698) | | | (40) | | | (7,738) | |
外币折算等 | (184) | | | — | | | (184) | |
| | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 109,755 | | | $ | 1,080 | | | $ | 110,835 | |
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
下表列出了以下时期有限寿命无形资产的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
无形资产的摊销费用 | $ | 3,747 | | | $ | 3,923 | | | $ | 7,738 | | | $ | 7,849 | | | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中, 不 公司的无形资产记录了减值。该公司的无形资产累计减值为美元728 截至2024年6月30日。
下表视情况按运营部门和/或报告单位列出了未来五年及以后有限寿命无形资产的摊销支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 保险 (1) | | 其他 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | $ | 7,674 | | | $ | 40 | | | $ | 7,714 | |
2025 | 13,240 | | | 40 | | | 13,280 | |
2026 | 10,894 | | | — | | | 10,894 | |
2027 | 9,543 | | | — | | | 9,543 | |
2028 | 8,341 | | | — | | | 8,341 | |
2029 年及以后 | 46,101 | | | — | | | 46,101 | |
总计 | $ | 95,793 | | | $ | 80 | | | $ | 95,873 | |
(1) 不包括美元的外币折算调整201 截至2024年6月30日。
(9) 衍生金融工具和套期保值
公司有选择地使用衍生金融工具作为其整体投资和套期保值活动的一部分。衍生合约面临额外风险,可能导致全部或部分投资的损失。公司的衍生品活动主要是为了管理潜在的信用风险、市场风险、利率风险和货币汇率风险。此外,如果其交易对手未能满足合同条款,公司还将面临交易对手风险。衍生资产在其他投资中报告。衍生负债在其他负债和应计费用中列报。我们的抵押贷款业务的衍生品主要包括利率锁定承诺(IRLC)、远期交割合约和待定抵押贷款支持证券。
利率锁定承诺
这些工具的公允价值基于估值定价模型,该模型代表公司在资产负债表日为退出该头寸而预计将收到或支付的金额。我们的抵押贷款发放子公司向其客户发行IRLC,这些债券在公司的简明合并资产负债表上按估计的公允价值记账。这些承诺的估计公允价值通常是参考与IRLC相关的标的贷款的价值计算得出的,其中扣除了生产成本和预期的回报率假设。这些承诺的公允价值通常属于公允价值层次结构中的第三级。
远期交割合同和待定抵押贷款支持证券
我们的抵押贷款发放子公司通过与贷款投资者签订远期交付承诺来管理其风险敞口。对于未根据远期交割承诺向投资者锁定的贷款,公司订立对冲工具,主要是待定协议,以防利率变动。待定抵押贷款支持证券和远期交割合约的公允价值在公允价值层次结构中通常属于第二级。
其余的衍生品通常由掉期、货币远期和期权的组合组成,在公允价值层次结构中,它们通常被归类为二级。此外,Fortegra附加认股权证(Warburg)是一种衍生负债,在公允价值层次结构中被归类为第三级。有关Fortegra附加认股权证的更多信息,请参阅附注(16)股东权益。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
下表列出了按潜在风险分类的衍生品的名义和公允价值总额(按总额计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 名义上的 价值 | | 资产 衍生品 | | 责任 衍生品 | | 名义上的 价值 | | 资产 衍生品 | | 责任 衍生品 |
利率锁定承诺 | $ | 142,740 | | | $ | 3,340 | | | $ | — | | | $ | 129,675 | | | $ | 3,818 | | | $ | — | |
远期交割合约 | 47,605 | | | 241 | | | 41 | | | 19,675 | | | 9 | | | 98 | |
待定抵押贷款支持证券 | 161,850 | | | 298 | | | 178 | | | 139,000 | | | 104 | | | 815 | |
Fortegra 附加认股权证(华堡)(1) | — | | | — | | | 8,594 | | | — | | | — | | | 3,522 | |
其他 | 87 | | | 9 | | | — | | | 24,346 | | | 52 | | | 68 | |
总计 | $ | 352,282 | | | $ | 3,888 | | | $ | 8,813 | | | $ | 312,696 | | | $ | 3,983 | | | $ | 4,503 | |
(1) 有关更多信息,请参阅附注 (16) 股东权益。
(10) 债务,净额
下表显示了公司债务负债余额,扣除公司和资产类债务的折扣和递延融资成本。资产负债通常仅依赖于特定资产和相关现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
公司债务 | 保险 | | 抵押 | | | | 总计 |
担保循环信贷协议 (1) | $ | 100,500 | | | $ | — | | | | | $ | 100,500 | |
| | | | | | | |
优先信托证券(LIBOR +) 4.10%) | 35,000 | | | — | | | | | 35,000 | |
8.50% 初级附属票据 | 125,000 | | | — | | | | | 125,000 | |
公司债务总额 | 260,500 | | | — | | | | | 260,500 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务 | | | | | | | |
基于资产的循环融资 (SOFR +) 2.75%) | 76,139 | | | — | | | | | 76,139 | |
住宅抵押贷款仓库借款(1.75% 到 2.50超过 SOFR 的百分比) (2) (3) | — | | | 59,287 | | | | | 59,287 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务总额 | 76,139 | | | 59,287 | | | | | 135,426 | |
债务总额,面值 | 336,639 | | | 59,287 | | | | | 395,926 | |
| | | | | | | |
未摊销的递延融资成本 | (8,473) | | | (115) | | | | | (8,588) | |
债务总额,净额 | $ | 328,166 | | | $ | 59,172 | | | | | $ | 387,338 | |
| | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
公司债务 | 保险 | | 抵押 | | | | 总计 |
担保循环信贷协议 (1) | $ | 1300,000 | | | $ | — | | | | | $ | 1300,000 | |
| | | | | | | |
优先信托证券(LIBOR +) 4.10%) | 35,000 | | | — | | | | | 35,000 | |
8.50% 初级附属票据 | 125,000 | | | — | | | | | 125,000 | |
公司债务总额 | 290,000 | | | — | | | | | 290,000 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务 | | | | | | | |
基于资产的循环融资(LIBOR +) 2.75%) | 67,138 | | | — | | | | | 67,138 | |
住宅抵押贷款仓库借款(1.75% 到 2.75超过 SOFR 的百分比) (2) (3) | — | | | 54,350 | | | | | 54,350 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务总额 | 67,138 | | | 54,350 | | | | | 121,488 | |
债务总额,面值 | 357,138 | | | 54,350 | | | | | 411,488 | |
| | | | | | | |
未摊销的递延融资成本 | (8,950) | | | (127) | | | | | (9,077) | |
债务总额,净额 | $ | 348,188 | | | $ | 54,223 | | | | | $ | 402,411 | |
(1) 担保信贷协议包括具有多种利率结构的单独批次,可根据Fortegra的高级杠杆比率进行调整,截至2024年6月30日和2023年12月31日,该比率为SOFR + 1.50%.
(2) 截至2024年6月30日,包括 (i) a 美元5万个 信贷额度在 1.75%, 2.00% 和 2.50超过一个月 SOFR 费率的百分比,(ii) a $25000 信贷额度在 1.75% 或 2.25超过一个月 SOFR 利率的百分比,下限为 4.00%,(iii) a 美元25000 信贷额度在 1.875超过一个月 SOFR 利率的百分比以及 (iv) a $25000 信贷额度在 1.75超过一个月 SOFR 利率的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日,包括 (i) a 美元5万个 信贷额度在 1.75%, 2.00% 和 2.50超过一个月 SOFR 费率的百分比,以及 (ii) a $65,000 信贷额度在 1.75%, 2.25% 和 2.75超过一个月 SOFR 利率的百分比,下限为 4.00%.
(3) 住宅抵押贷款仓库借款的加权平均票面利率为 7.18% 和 7.15分别为 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
下表列出了公司在以下时期内为其债务产生的利息支出金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
利息支出——公司债务 | $ | 5,887 | | | $ | 4,896 | | | $ | 11,889 | | | $ | 9,326 | | | |
利息支出——基于资产的债务 | 2,128 | | | 2,148 | | | 4,416 | | | 4,183 | | | |
债务利息支出总额 | $ | 8,015 | | | $ | 7,044 | | | $ | 16,305 | | | $ | 13,509 | | | |
下表列出了以下时期公司债务的合同本金支付额和未付本金余额的未来到期日:
| | | | | |
| 截至 2024年6月30日 |
2024 年的剩余时间 | $ | 34,665 | |
2025 | 24,622 | |
2026 | 76,139 | |
2027 | 100,500 | |
2028 | — | |
2029 年及以后 | 160,000 | |
总计 | $ | 395,926 | |
以下叙述是我们截至2024年6月30日的六个月债务协议的某些条款的摘要:
公司债务
担保循环信贷协议
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,总计 $100,500 和 $1300,000在我们保险业务的循环信贷额度下,分别未偿还。截至2024年6月30日,协议下的最大借款能力为美元20 万。
基于资产的债务
基于资产的循环融资
2023 年 10 月 6 日,Fortegra 的子公司修改了资产循环融资,将循环承诺提高到美元125,000 并过渡到 SOFR。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,共计 $76,139 和 $67,138在与我们在保险业务中提供保费融资相关的借款项下,分别未偿还。
住宅抵押贷款仓库借款
截至2024年6月30日,我们的抵押贷款业务有 四 仓库信贷额度 四 单独的贷款合作伙伴总计 $125,000 的借贷能力。这美元5万个 信贷额度将于2024年8月到期,三美元25000 信贷额度将于 2024 年 9 月、2025 年 2 月和 2025 年 6 月到期。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,共计 $59,287 和 $54,350根据此类融资协议, 分别未清偿债务.
抵押贷款服务权(MSR)信贷额度
截至2024年6月30日,我们的抵押贷款业务在M&T银行的MSR信贷额度总额为$1万个 的借款能力为 3.30超过 SOFR 的百分比, 不 期末未偿还的借款。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
(11) 金融工具的公允价值
公司最大限度地使用可观察的输入,并尽可能减少使用不可观察的投入来衡量金融工具的公允价值。可观察的输入反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设,并受产品类型、产品是在活跃交易所还是在二级市场交易以及当前市场状况的影响。如果估值基于市场上不太可观察或不可观察的模型或输入,那么公允价值的确定需要更多的判断力。在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同层次。在这种情况下,出于披露的目的,公允价值衡量整体所处的公允价值层次结构的水平是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入来确定的。公允价值是通过应用我们的10-k表年度报告附注(2)重要会计政策摘要中讨论的层次结构来估算的,该层次结构将用于衡量公允价值的输入优先级分为三个级别,并根据可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平进行层次结构内的分类。因此,对于归类于公允价值层次结构第三级的工具,公司在确定公允价值时作出的判断程度最大。
公司的公允价值衡量标准主要基于市场方法,该方法利用涉及相同或可比金融工具的市场交易生成的价格和其他相关信息。市场方法的投入来源包括第三方定价服务、独立经纪人报价和定价矩阵。管理层分析第三方估值方法及其相关输入以进行评估,以确定公允价值层次结构中的适当水平并评估价值的可靠性。此外,管理层已经制定了审查每个衡量期内发生的所有公允价值变化的程序。任何差异或异常观察都将通过定价来源进行跟踪以解决问题,并在适用的情况下与其他定价来源进行比较。
该公司在其估值方法中使用可观察和不可观察的输入。可观察的输入可能包括:基准收益率、报告的交易、经纪交易商报价、发行人利差、基准证券、出价、报价和参考数据。此外,还使用特定的发行人信息和其他市场数据。经纪商报价是从公认的市场参与者的来源获得的。不可观察的输入可能包括:预期的现金流、违约率、供需考虑因素和市场波动。
可供按公允价值出售证券
AFS证券的公允价值基于独立定价服务和第三方投资管理公司提供的价格。通过分析投资经理提供的定价报告,公司了解独立定价服务和第三方投资管理公司使用的方法、模型和意见。
以下详细介绍了用于估算每类AFS证券公允价值的方法和假设,以及每种证券在公允价值层次结构中的适用级别:
美国国库证券、美国政府机关和机构的债务、州和政治部门的债务、公司证券、资产支持证券和外国政府的债务:公允价值来自独立定价服务和第三方投资管理公司。独立定价服务和第三方投资管理公司提供的价格基于市场报价(如果有)、非约束性经纪商报价或矩阵定价,在公允价值层次结构中属于二级或三级。
存款证:存款证的估计公允价值接近账面价值,属于公允价值层次结构的第一级。
股票证券
公开交易的普通股和优先股证券以及交易所交易基金(“ETF”)的公允价值是从独立定价服务提供的市值报价中获得的,属于公允价值层次结构中的第一级。非公开交易的普通股和优先股的公允价值基于从可比上市公司的倍数得出的价格,在公允价值层次结构中属于第三级。
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简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
按公允价值计算的贷款
公司贷款:这些贷款由中间市场贷款和银行贷款组成,在公允价值层次结构中通常归类为二级或三级。为了确定公允价值,公司使用报价,包括定价供应商提供的报价,这些供应商在可能的情况下为二级市场参与者提供保障。这些价值代表按市值计价的买入/卖出价格的组合。在某些情况下,公司将根据内部模型和其他不可观察的输入自行确定贷款的公允价值。
待售抵押贷款:持有的待售抵押贷款在公允价值层次结构中通常归类为第二级,公允价值基于与第三方投资者签订的远期销售合同,包括估计的贷款成本。
衍生资产和负债
我们的抵押贷款业务的衍生品主要由IRLC、远期交割合约和待定抵押贷款支持证券组成。这些工具的公允价值基于估值定价模型,该模型代表公司在资产负债表日为退出该头寸而预计将收到或支付的金额。我们的抵押贷款发放子公司向其客户发行IRLC,这些债券在公司的简明合并资产负债表上按估计的公允价值记账。这些承诺的估计公允价值通常是参考与IRLC相关的标的贷款的价值计算得出的,其中扣除了生产成本和预期的回报率假设。这些承诺的公允价值通常属于公允价值层次结构中的第三级。我们的抵押贷款发放子公司通过与贷款投资者签订远期交付承诺来管理其风险敞口。对于未根据远期交割承诺向投资者锁定的贷款,公司订立对冲工具,主要是待定协议,以防利率变动。待定抵押贷款支持证券和远期交割合约的公允价值在公允价值层次结构中通常属于第二级。
其余的衍生品通常由掉期、货币远期和期权的组合组成,在公允价值层次结构中,它们通常被归类为二级。此外,Fortegra附加认股权证(Warburg)是一种衍生负债,在公允价值层次结构中被归类为三级。有关Fortegra附加认股权证的更多信息,请参阅附注(16)股东权益。
公司债券
公司债券在公允价值层次结构中通常被归类为第二级,公允价值基于市场报价。我们执行内部价格验证程序,以确保所提供的价格合理。
已售出、尚未购买的证券
根据卖空证券的等级,已售出但尚未购买的证券通常被归类为公允价值层次结构中的第一级或第二级,公允价值由第三方投资管理公司根据报价提供。我们每月执行内部价格验证程序,以确保所提供的价格合理。
抵押贷款服务权
抵押贷款服务权在公允价值层次结构中被归类为第三级,公允价值由第三方估值服务提供。使用各种可观察和不可观察的输入来确定公允价值,包括贴现率、服务成本和加权平均预付款速度。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
下表显示了公司定期计量的金融资产和负债的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 引用 的价格 活跃 市场 第 1 级 | | 其他重要的 可观察的输入 第 2 级 | | 大量不可观察的输入 第 3 级 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
可供按公允价值出售证券: | | | | | | | |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | — | | | $ | 364,934 | | | $ | — | | | $ | 364,934 | |
州和政治分支机构的义务 | — | | | 42,404 | | | — | | | 42,404 | |
外国政府的义务 | — | | | 1,247 | | | — | | | 1,247 | |
存款证 | 1,724 | | | — | | | — | | | 1,724 | |
资产支持证券 | — | | | 24,719 | | | — | | | 24,719 | |
公司证券 | — | | | 390,195 | | | — | | | 390,195 | |
按公允价值计算的可供出售证券总额 | 1,724 | | | 823,499 | | | — | | | 825,223 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的贷款: | | | | | | | |
企业贷款 | — | | | — | | | 9,094 | | | 9,094 | |
持有待售抵押贷款 | — | | | 65,232 | | | — | | | 65,232 | |
按公允价值计算的贷款总额 | — | | | 65,232 | | | 9,094 | | | 74,326 | |
| | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
交易所交易基金 | 4,554 | | | — | | | — | | | 4,554 | |
其他股权证券 | 56,946 | | | — | | | 7,999 | | | 64,945 | |
股票证券总额 | 61,500 | | | — | | | 7,999 | | | 69,499 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的其他投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 9,611 | | | — | | | 9,611 | |
衍生资产 | — | | | 537 | | | 3,351 | | | 3,888 | |
其他 | — | | | 18,760 | | | — | | | 18,760 | |
按公允价值计算的其他投资总额 | — | | | 28,908 | | | 3,351 | | | 32,259 | |
| | | | | | | |
抵押贷款服务权 (1) | — | | | — | | | 42,101 | | | 42,101 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 63,224 | | | $ | 917,639 | | | $ | 62,545 | | | $ | 1,043,408 | |
| | | | | | | |
负债:(2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债 | — | | | 201 | | | 18 | | | 219 | |
Fortegra 附加认股权证(华堡) | — | | | — | | | 8,594 | | | 8,594 | |
应付或有对价 | — | | | — | | | 2,586 | | | 2,586 | |
总计 | $ | — | | | $ | 201 | | | $ | 11,198 | | | $ | 11,399 | |
(1) 包含在其他资产中。见附注 (14) 其他资产和其他负债及应计费用。
(2) 包含在其他负债和应计费用中。见附注 (14) 其他资产和其他负债及应计费用。
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 引用 的价格 活跃 市场 第 1 级 | | 其他重要的 可观察的输入 第 2 级 | | 大量不可观察的输入 第 3 级 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
可供按公允价值出售证券: | | | | | | | |
美国国库证券和美国政府当局和机构的债务 | $ | — | | | $ | 470,085 | | | $ | — | | | $ | 470,085 | |
州和政治分支机构的义务 | — | | | 45,459 | | | — | | | 45,459 | |
外国政府的义务 | — | | | 4,557 | | | — | | | 4,557 | |
存款证 | 1,724 | | | — | | | — | | | 1,724 | |
资产支持证券 | — | | | 26,171 | | | 15 | | | 26,186 | |
公司证券 | — | | | 254,598 | | | — | | | 254,598 | |
按公允价值计算的可供出售证券总额 | 1,724 | | | 800,870 | | | 15 | | | 802,609 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的贷款: | | | | | | | |
企业贷款 | — | | | 2,051 | | | 9,167 | | | 11,218 | |
持有待售抵押贷款 | — | | | 58,338 | | | — | | | 58,338 | |
按公允价值计算的贷款总额 | — | | | 60,389 | | | 9,167 | | | 69,556 | |
| | | | | | | |
股权证券: | | | | | | | |
Invesque | 4,161 | | | — | | | — | | | 4,161 | |
交易所交易基金 | 1,349 | | | — | | | — | | | 1,349 | |
其他股权证券 | 55,072 | | | — | | | 7,726 | | | 62,798 | |
股票证券总额 | 60,582 | | | — | | | 7,726 | | | 68,308 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的其他投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 62,081 | | | — | | | 62,081 | |
衍生资产 | — | | | 162 | | | 3,821 | | | 3,983 | |
其他 | — | | | 18,979 | | | — | | | 18,979 | |
按公允价值计算的其他投资总额 | — | | | 81,222 | | | 3,821 | | | 85,043 | |
| | | | | | | |
抵押贷款服务权 (1) | — | | | — | | | 40,836 | | | 40,836 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 62,306 | | | $ | 942,481 | | | $ | 61,565 | | | $ | 1,066,352 | |
| | | | | | | |
负债:(2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债 | — | | | 937 | | | 44 | | | 981 | |
Fortegra 附加认股权证(华堡) | — | | | — | | | 3,522 | | | 3,522 | |
应付或有对价 | — | | | — | | | 2,604 | | | 2,604 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 937 | | | $ | 6,170 | | | $ | 7,107 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 包含在其他资产中。见附注 (14) 其他资产和其他负债及应计费用。
(2) 包含在其他负债和应计费用中。见附注 (14) 其他资产和其他负债及应计费用。
TIPTREE INC.和子公司
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
二级和三级之间的转移是对第三方资产定价施加各种流动性、深度、买卖差和基准标准以及评估影响其公允估值的可观察投入的可用性的结果。
下表列出了有关定期按公允价值计量的资产的更多信息,公司利用三级投入来确定以下时期的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 在已结束的六个月中 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
1月1日的余额 | $ | 61,565 | | | $ | 63,590 | |
已实现和未实现的净收益或亏损包括: | | | |
收益 | 2,147 | | | (2,706) | |
OCI | 75 | | | 2,644 | |
IRLC 的起源 | 19,592 | | | 22,472 | |
购买 | — | | | 31 | |
销售和还款 | — | | | (6) | |
分布 | (764) | | | — | |
转换为待售的抵押贷款 | (20,070) | | | (22,310) | |
| | | |
| | | |
| | | |
从第 3 关转出 | — | | | (41) | |
转换为自有房产 | — | | | 81 | |
6月30日的余额 | $ | 62,545 | | | $ | 63,755 | |
| | | |
与期末仍持有的资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | 2,147 | | | $ | (5,029) | |
OCI中包含的与期末仍持有的资产相关的未实现收益(亏损)的变化 | $ | 75 | | | $ | 2,644 | |
下表列出了范围和加权平均值(WA),用于为三级资产和负债的公允价值衡量制定重要的不可观测输入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | | | 截至 |
| 6月30日 2024 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 估值技术 | | 不可观察的输入 | | 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
资产 | 公允价值 | | | | 范围 | | 华盛顿州 (1) | | 范围 | | 华盛顿州 (1) |
IRLCs | $ | 3,340 | | | $ | 3,818 | | | 内部模型 | | 拉动率 | | 45% | 到 | 95% | | 61% | | 45% | 到 | 95% | | 59% |
抵押贷款服务权 | 42,101 | | | 40,836 | | | 外部模型 | | 折扣率 | | 10% | 到 | 15% | | 11% | | 10% | 到 | 13% | | 11% |
| 服务成本 | | $65 | 到 | $3,000 | | $120 | | $65 | 到 | $3,000 | | $113 |
| 预付款速度 | | 3% | 到 | 83% | | 9% | | 3% | 到 | 82% | | 9% |
| | | | | | | | | | | |
股权证券 | 7,999 | | | 7,726 | | | 内部模型 | | 预测息折旧摊销前利润 | | $1,039,000 | 到 | $1,422,000 | | 不适用 | | $1,039,000 | 到 | $1,422,000 | | 不适用 |
企业贷款 | 9,094 | | | 9,167 | | | 外部模型 | | 出价标记 | | $72 | 到 | $73 | | $72 | | $71 | 到 | $75 | | $73 |
总计 | $ | 62,534 | | | $ | 61,547 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Fortegra 附加认股权证(华堡) | $ | 8,594 | | | $ | 3,522 | | | 外部模型 | | 折扣率 | | 3% | 到 | 5% | | 4.2% | | 3% | 到 | 5% | | 3.8% |
| | | 隐含股票波动率 | | 40% | 到 | 50% | | 45% | | 40% | 到 | 50% | | 45% |
应付或有对价 | 2,586 | | | 2,604 | | | 现金流模型 | | 预测现金息税折旧摊销前利润 | | $2500 | 到 | $4,000 | | 不适用 | | $2500 | 到 | $4,000 | | 不适用 |
| | | 预测承保息税折旧摊销前利润 | | $— | 到 | $2,000 | | 不适用 | | $— | 到 | $2,000 | | 不适用 |
总计 | $ | 11,180 | | | $ | 6,126 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 不可观察的输入按工具的相对公允价值加权。
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下表列出了未按公允价值记录的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其在公允价值层次结构中的相应水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 等级在内 公允价值 等级制度 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 等级在内 公允价值 等级制度 | | 公允价值 | | 账面价值 |
资产: | | | | | | | | | | | |
债券 | 2 | | $ | 26,681 | | | $ | 26,681 | | | 2 | | $ | 25,648 | | | $ | 25,648 | |
应收票据,净额 | 2 | | 145,642 | | | 145,642 | | | 2 | | 134,131 | | | 134,131 | |
总资产 | | | $ | 172,323 | | | $ | 172,323 | | | | | $ | 159,779 | | | $ | 159,779 | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
债务 | 3 | | $ | 392,339 | | | $ | 395,926 | | | 3 | | $ | 406,801 | | | $ | 411,488 | |
负债总额 | | | $ | 392,339 | | | $ | 395,926 | | | | | $ | 406,801 | | | $ | 411,488 | |
债券:由于类似信用风险的债券利率按当前市场利率计算,因此账面金额接近公允价值。这些数值是扣除可疑账户备抵金后的数额。参见附注 (5) 投资。
应收票据,净额:如果账面金额与公允价值不同,则公允价值是根据以市场利率折现的类似信贷的合同现金流来确定的。在公允价值层次结构中归入第 2 级。见附注 (6) 票据和应收账款,净额。
债务:账面价值近似于浮动利率债务的公允价值,表示不包括未摊销折扣在内的票面总债务余额。初级次级票据的公允价值是根据交易商报价确定的。在公允价值层次结构中归入第 3 级。
此外,简明合并资产负债表中的以下金融资产和负债未按公允价值记账,但账面金额接近其公允价值:
现金和现金等价物:现金和现金等价物的账面金额按近似公允价值的成本入账。在公允价值层次结构中归入第 1 级。
应收账款和保费、净额、追溯应收佣金和其他应收账款:账面金额接近公允价值,因为不对这些短期资产收取利率。在公允价值层次结构中归入第 2 级。见附注 (6) 票据和应收账款,净额。
经纪人、交易商和受托人应付的款项以及应付给经纪人、交易商和受托人的款项: 账面金额包含在其他资产和其他负债以及应计费用中,由于其短期性质,其公允价值约为公允价值。在公允价值层次结构中归入第 2 级。
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(12) 未付索赔和索赔调整费用的责任
索赔责任向前滚动
下表列示了以下时期的短期合同未付损失净负债和分配的损失调整费用中的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
截至1月1日,保单负债和未付索赔余额 | $ | 844,848 | | | $ | 567,193 | |
减去:保单持有人账户余额中的负债,总额 | (878) | | | (1,923) | |
减去:非保险保修福利索赔负债 | (2,103) | | | (140) | |
未付损失和损失调整费用的负债总额 | 841,867 | | | 565,130 | |
减去:未付损失可追回的再保险——期限短 | (448,117) | | | (266,889) | |
减去:其他项目,毛额 | (295) | | | (184) | |
截至1月1日的短期净余额 | 393,455 | | | 298,057 | |
| | | |
发生(短期)与以下内容有关: | | | |
本年度 | 380,623 | | | 226,457 | |
前几年 | (788) | | | 2,455 | |
支出总额 | 379,835 | | | 228,912 | |
| | | |
付费(短期)与以下内容有关: | | | |
本年度 | 124,082 | | | 93,768 | |
前几年 | 104,279 | | | 56,437 | |
支付总额 | 228,361 | | | 150,205 | |
| | | |
截至6月30日的短期净余额 | 544,929 | | | 376,764 | |
另外:未付损失可追回再保险——期限短 | 536,794 | | | 343,652 | |
加:其他台词,毛额 | 225 | | | 118 | |
未付损失和损失调整费用的负债总额 | 1,081,948 | | | 720,534 | |
加:保单持有人账户余额中的负债,总额 | — | | | 1,518 | |
另外:非保险保修福利索赔负债 | 5,255 | | | 417 | |
截至6月30日的保单负债和未付索赔余额, | $ | 1,087,203 | | | $ | 722,469 | |
以下附表将上表中短期合同的损失总额与简明合并运营报表中列报的总损失金额进行了核对,其中不包括会员福利索赔金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
产生的持续时间很短 | $ | 204,522 | | | $ | 114,652 | | | $ | 379,835 | | | $ | 228,912 | | | |
产生的其他线路 | 162 | | | 285 | | | 57 | | | 282 | | | |
未分配的损失调整费用 | 575 | | | 90 | | | 747 | | | 160 | | | |
蒙受的损失总额 | $ | 205,259 | | | $ | 115,027 | | | $ | 380,639 | | | $ | 229,354 | | | |
在截至2024年6月30日的六个月中,公司经历了良好的去年同期增长788,这主要是由我们的商业业务领域的索赔支付开发低于预期所致。
在截至2023年6月30日的六个月中,公司经历了不利的上年增长2,455,这主要是由于以我们的商业专栏撰写的业务的索赔严重程度高于预期。
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(以千计,共享数据除外)
管理层认为,从我们的年收入保费、净亏损和亏损调整费用以及会员福利索赔支出的净额来看,这些年度的上年发展微不足道。我们每季度分析我们的发展,鉴于我们产品的短期性质,有利或不利的发展会迅速出现,必要时可以及时增加储备,或者修改我们的产品定价或报价。
美元前一年的有利发展788 在截至2024年6月30日的六个月中 0.9税前保险业务收入的百分比88,061 和 0.2亏损和损失调整费用的期初净负债的百分比393,455,截至 2024 年 1 月 1 日。
美元前一年的不利发展2,455 在截至2023年6月30日的六个月中 4.9税前保险业务收入的百分比49,862,以及 0.8亏损和损失调整费用的期初净负债的百分比298,057,截至 2023 年 1 月 1 日。
根据我们的内部分析和对精算顾问提供的精算意见陈述的审查,我们认为,保单负债和未付索赔的记录金额合理地代表了支付截至资产负债表日发生的事件可能引起的所有索赔和相关费用所需的金额。
(13) 与客户签订合同的收入
公司的保险、合同和责任保险业务收入主要归入金融服务保险(ASC 944),不属于客户合同收入(ASC 606)的范围。该公司在ASC 606范围内的剩余收入主要包括与客户签订的汽车俱乐部月度会费合同的收入、为保费提供的服务的月度管理费、索赔和再保险处理收入、车辆服务合同、船舶相关收入以及家用用品和电器服务合同的收入(统称为剩余合同)。
下表按产品类型列出了以下时期内与客户签订的合同收入的分类金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
服务和管理费: | | | | | | | | | |
服务合同收入 | $ | 76,179 | | | $ | 73,014 | | | $ | 157,002 | | | $ | 136,184 | | | |
汽车俱乐部收入 | 11,116 | | | 11,603 | | | 22,637 | | | 24,119 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | 829 | | | 1,171 | | | 1,787 | | | 2674 | | | |
与客户签订合同的收入 | $ | 88,124 | | | $ | 85,788 | | | $ | 181,426 | | | $ | 162,977 | | | |
服务和管理费
服务和管理费来自非保险计划,包括保修服务合同、汽车俱乐部和其他服务。服务费和管理费的确认方式与管理的基本政策、债务取消合同和汽车俱乐部会员资格的收入确认模式一致,使用按比例、78规则、经修订的第78条规则或其他适用于合同的方式。管理层根据可用信息选择适当的方法,并在获得更多信息时定期审查这些选择。
管理层每月审查每份重要合同的财务业绩。因特定合同而可能造成的任何损失将在确定损失可能发生的时期内予以确认。
我们不会披露与最初预期期限为一年或更短的合同相关的剩余履约义务的信息。截至2024年6月30日,分配给原预计期限超过一年的剩余未履行或部分未履行的履约义务的交易价格并不重要。
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(以千计,共享数据除外)
我们的收入确认时间可能与客户的付款时间不同。在付款前确认收入时,我们会记录应收账款,并且我们拥有无条件的付款权。或者,当在提供相关服务之前付款时,我们会记录递延收入,直到履行义务为止。
下表列出了以下期间与客户合同收入相关的递延资产和负债活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月1日 | | | | | | 2024年6月30日 |
| 期初余额 | | 补充 | | 摊销 | | 期末余额 |
递延收购成本 | | | | | | | |
服务和管理费: | | | | | | | |
服务合同收入 | $ | 201,903 | | | $ | 62,495 | | | $ | 54,062 | | | $ | 210,336 | |
汽车俱乐部收入 | 16,636 | | | 15,497 | | | 17,587 | | | 14,546 | |
总计 | $ | 218,539 | | | $ | 77,992 | | | $ | 71,649 | | | $ | 224,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入 | | | | | | | | | | |
服务和管理费: | | | | | | | | | | |
服务合同收入 | $ | 605,425 | | | | | | $ | 166,484 | | | $ | 157,002 | | | $ | 614,907 | |
汽车俱乐部收入 | 21,677 | | | | | | 19,684 | | | 22,637 | | | 18,724 | |
其他 | — | | | | | | 1,765 | | | 1,765 | | | — | |
总计 | $ | 627,102 | | | | | | $ | 187,933 | | | $ | 181,404 | | | $ | 633,631 | |
在本报告所述期间, 不 无法收回的递延购置费用和递延收入的注销已得到确认。
(14) 其他资产和其他负债及应计费用
其他资产
下表列出了简明合并资产负债表中报告的其他资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| |
| | | |
应计投资收益 | $ | 8,757 | | | $ | 6,269 | |
有资格回购的贷款 | 36,611 | | | 32,183 | |
抵押贷款服务权 | 42,101 | | | 40,836 | |
使用权资产-经营租赁 (1) | 30,134 | | | 31,469 | |
应收所得税 | 1,056 | | | 1,275 | |
家具、固定装置和设备,网 | 28,172 | | | 29,624 | |
| | | |
预付费用 | 11,136 | | | 12,985 | |
其他 | 5,185 | | | 10,874 | |
其他资产总额 | $ | 163,152 | | | $ | 165,515 | |
(1) 有关其他信息,请参阅附注 (20) 承付款和意外开支。
下表列出了以下时期与家具、固定装置和设备相关的折旧费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
与家具、固定装置和设备相关的折旧费用 | $ | 1,544 | | | $ | 2,170 | | | $ | 3,121 | | | $ | 3,239 | | | |
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(以千计,共享数据除外)
其他负债和应计费用
下表列出了简明合并资产负债表中报告的其他负债和应计支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 97,708 | | | $ | 114,568 | |
有资格获得回购负债的贷款 | 36,611 | | | 32,183 | |
递延所得税负债,净额 | 167,933 | | | 139,845 | |
经营租赁负债 (1) | 38,924 | | | 40,403 | |
| | | |
应付佣金 | 1,093 | | | 36,728 | |
| | | |
衍生负债 | 8,813 | | | 4,503 | |
应付经纪人/受托人的款项 | 9,715 | | | 17,054 | |
其他 | 18,328 | | | 18,460 | |
其他负债和应计费用总额 | $ | 379,125 | | | $ | 403,744 | |
(1) 有关其他信息,请参阅附注 (20) 承付款和意外开支。
(15) 其他收入和其他费用
其他收入
下表列出了简明合并运营报表中报告的其他收入的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
其他投资收益 (1) | $ | 6,288 | | | $ | 5,996 | | | $ | 12,504 | | | $ | 10,766 | | | |
融资利息收入 | 4,739 | | | 4,053 | | | 9,011 | | | 7,940 | | | |
其他 (2) | 7,308 | | | 3,972 | | | 12,118 | | | 8,647 | | | |
其他收入总额 | $ | 18,335 | | | $ | 14,021 | | | $ | 33,633 | | | $ | 27,353 | | | |
(1) 其他投资收益的组成部分见附注 (5) 投资。
(2) 包括 $6,911 和 $3,972 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别为美元11,289 和 $6,518 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,分别与保险有关。
其他开支
下表列出了简明合并运营报表中报告的其他支出的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
一般和行政 | $ | 10,330 | | | $ | 9,977 | | | $ | 20,851 | | | $ | 19,036 | | | |
专业费用 | 6,218 | | | 6,428 | | | 15,296 | | | 14,187 | | | |
保费税 | 5,744 | | | 5,379 | | | 11,119 | | | 11,153 | | | |
抵押贷款发放费用 | 3,320 | | | 3,028 | | | 6,480 | | | 6,220 | | | |
租金及相关 | 4,348 | | | 3,804 | | | 8,264 | | | 7,874 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | 5,590 | | | 4,493 | | | 14,406 | | | 7,450 | | | |
其他支出总额 | $ | 35,550 | | | $ | 33,109 | | | $ | 76,416 | | | $ | 65,920 | | | |
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(16) 股东权益
股票回购
董事会授权公司进行不超过$的回购2万个 公司已发行普通股的总股份,由公司执行委员会酌情决定。在截至2024年6月30日的六个月中,没有股票回购。截至2024年6月30日,剩余的回购授权为美元11,945。
分红
公司宣布了以下期间的每股现金分红:
| | | | | | | | | | | | | |
| 的每股分红 |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | |
第一季度 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | |
第二季度 | 0.06 | | | 0.05 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
已申报的现金分红总额 | $ | 0.12 | | | $ | 0.10 | | | |
Fortegra 非控股权益
2022年6月21日,公司完成了WP交易。那一天, Fortegra转换为特拉华州的一家公司,华堡赚了 $20 万 投资Fortegra以换取Fortegra普通股、Fortegra优先股、Fortegra认股权证和Fortegra额外认股权证。此外,在WP交易的完成方面,Tiptree发行了Fortegra附加认股权证,管理层在LOTS Intermediate的权益被换成了Fortegra的权益。
2024 年 3 月和 4 月,Tiptree、Warburg 和 Fortegra 的董事捐款了 $30,044, $9,889 和 $67,分别交给福特格拉以换取福特格拉普通股。截至 2024 年 6 月 30 日,Fortegra 的拥有量约为 79.3Tiptree Holdings 的百分比 17.7% 由 Warburg 和 3.0% 由 Fortegra 的管理层和董事提供。
Fortegra 优先股
Fortegra优先股的面值为美元80,000。股息是累积的,累积率为 8每年百分比,按季度复利。任何季度股息均可由Fortegra选择以现金支付。在截至2024年6月30日的六个月中,宣布的现金分红为美元3,192。
华堡可以选择随时将其Fortegra优先股的股票转换为Fortegra普通股,初始转换溢价为 33占华堡初始投资估值(“Fortegra优先股转换价格”)的百分比。Fortegra优先股转换价格根据任何Fortegra普通股分割、分红、特别股息和类似交易进行了调整。符合条件的首次公开募股结束后,所有Fortegra优先股将按Fortegra优先股转换价格自动转换为Fortegra普通股,前提是 五年 整改条款。转换后,Fortegra优先股将导致华堡额外拥有一股 6.3Fortegra 的权益百分比,总计为转换后的所有权 24.1%(包括其对Fortegra普通股的所有权)。
Fortegra 认股权证
Fortegra 认股权证有 七年 期限和行使溢价为 33占华堡初始投资估值的百分比(“Fortegra认股权证行使价”)。Fortegra认股权证行使价将减去Fortegra发放的任何Fortegra普通股现金分红,并根据股票分割、普通股分红、特别股息和类似交易进行调整。如果使用现金行使 Fortegra 认股权证,将导致华堡额外拥有一份 3.7对 Fortegra 的利息百分比。
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(以千计,共享数据除外)
Fortegra 附加认股权证
向华堡和蒂普特里发行的Fortegra附加认股权证有 七年 期限和行使价为美元0.01 Fortegra普通股的每股股份。向华堡发行的Fortegra额外认股权证将被没收,前提是华堡实现的全部投资回报超过了 23%,主要以Fortegra的普通股价格来衡量。按公允价值计算,向华堡发行的Fortegra附加认股权证被归类为负债。向Tiptree发行的Fortegra额外认股权证将基于华堡实现的全部投资回报超过以下的基础进行归属 30%,主要以Fortegra的普通股价格来衡量。根据Fortegra附加认股权证向华堡或Tiptree发行的Fortegra普通股数量视Fortegra普通股拆分、股票或现金分红以及类似交易而进行调整。Fortegra附加认股权证可从导致华堡出售的交易的较早者起行使 50其Fortegra普通股的百分比或截止日期五周年。如果使用现金行使,向华堡或Tiptree发行的最大股票数量将是额外的 1.7折算后的Fortegra权益百分比(包括其对Fortegra普通股和优先股的所有权)。
下表列出了简明合并资产负债表中报告的非控股权益的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| |
| | | |
Fortegra 的首选兴趣 | $ | 77,679 | | | $ | 77,679 | |
Fortegra 的共同利益 | 103,941 | | | 82,020 | |
| | | |
非控股权益总额 | $ | 181,620 | | | $ | 159,699 | |
法定申报和保险公司子公司股息限制
公司的美国保险子公司根据其所在州的保险部门规定或允许的法定会计原则(SAP)编制财务报表。规定的SAP包括NAIC的《会计实务和程序手册》以及州法律、法规和行政规则。
法定资本和盈余
公司的保险公司子公司必须按照包括NAIC在内的监管机构的要求维持最低法定资本和盈余金额;截至2024年6月30日和2023年12月31日,其资本和盈余水平已超过各自的最低要求。
根据1995年NAIC基于风险的资本法,公司的风险资本(RBC)是通过对各种资产、索赔和储备项目应用某些风险因素来计算的。如果公司的调整后盈余低于计算出的加拿大皇家银行门槛,则需要监管干预或监督。截至2024年6月30日和2023年12月31日,根据NAIC的加拿大皇家银行指示计算,该公司在美国注册的保险公司子公司的加拿大皇家银行水平超过了所有加拿大皇家银行的门槛。
该公司还有一家不受SAP约束的外国保险子公司。根据SAP,上述法定资本和盈余金额以及法定净收入不包括外国保险子公司。
法定股息
公司在美国注册的保险公司子公司可以向公司支付股息,但须遵守法定限制。只有事先获得适用居住国的保险部门批准,才允许向公司支付超过法定限制(特别股息)的款项。公司在简明的合并财务报表中取消了其子公司的所有股息。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
有 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中,其在美国注册的保险公司子公司向公司支付的股息。 公司在美国注册的保险公司子公司在以下时期内可用于普通股息的合并金额:
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| 截至 | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
本公司保险公司子公司的普通股息可用金额 | $ | 24,327 | | | $ | 24,327 | | | |
截至2024年6月30日,根据适用的法律法规,未经监管部门批准,我们在美国的保险公司子公司可以支付的最大股息金额约为美元24,327。公司可能会寻求监管部门的批准,以支付超过该允许金额的股息,但无法保证如果获得监管部门的批准,公司会获得监管部门的批准。
(17) 累计其他综合收益(亏损)(AOCI)
下表显示了以下时期AFS证券在扣除税款后的AOCI中的活动:
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| 可供出售证券的未实现收益(亏损) | | 外币折算调整 | | AOCI 总数 | | 归属于非控股权益的金额 | | Tiptree Inc. 的 AOCI 总和 |
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截至2022年12月31日的余额 | $ | (43,043) | | | $ | (7,311) | | | $ | (50,354) | | | $ | 10,925 | | | $ | (39,429) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 450 | | | 5,632 | | | 6,082 | | | (2,116) | | | 3,966 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 2,237 | | | — | | | 2,237 | | | — | | | 2,237 | |
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OCI | 2,687 | | | 5,632 | | | 8,319 | | | (2,116) | | | 6,203 | |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | (40,356) | | | $ | (1,679) | | | $ | (42,035) | | | $ | 8,809 | | | $ | (33,226) | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | (32,145) | | | $ | (98) | | | $ | (32,243) | | | $ | 6,170 | | | $ | (26,073) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (3,336) | | | (1,091) | | | (4,427) | | | 1,215 | | | (3,212) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 69 | | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
OCI | (3,267) | | | (1,091) | | | (4,358) | | | 1,215 | | | (3,143) | |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | (35,412) | | | $ | (1,189) | | | $ | (36,601) | | | $ | 7,385 | | | $ | (29,216) | |
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下表列出了以下期间净收益中包含的AOCI的重新分类调整以及简明合并运营报表中受影响的细列项目:
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| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | 简明合并运营报表中受影响的细列项目 |
AOCI 的组成部分 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | | $ | 23 | | | $ | (2,591) | | | $ | (93) | | | $ | (2,956) | | | | | 已实现和未实现的净收益(亏损) |
相关税收(支出)福利 | | (6) | | | 633 | | | 24 | | | 719 | | | | | 所得税准备金 |
扣除税款 | | $ | 17 | | | $ | (1,958) | | | $ | (69) | | | $ | (2,237) | | | | | |
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
(18) 基于股票的薪酬
Tiptree 股票计划
下表汇总了公司2017年综合激励股权计划在上述期限内发行的变动,不包括根据公司子公司激励计划发放的可兑换Tiptree普通股的奖励:
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2017 年股票计划 | 股票数量 |
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自 2023 年 12 月 31 日起可供发行 | 2,260,550 | |
授予 RSU、股票和期权奖励 | (87,403) | |
被没收 | 11,485 | |
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PRSU 奖项颁发 | (1,420,833) | |
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自 2024 年 6 月 30 日起可供发行 | 763,799 | |
限制性股票单位(RSU)和股票奖励
公司以授予日的公允价值对RSU进行估值,该公允价值以Tiptree的普通股价格衡量。通常,Tiptree的限制性股票单位归属,不可没收(i)在三周年之后,或(ii)在授予日第一、第二和第三周年纪念日授予的Tiptree股份的三分之一股份。RSU 奖励在必要的服务期限内使用直线法支出。RSU包括退休准备金,在服务条件或预期退休日期中较低者分期摊销。作为董事薪酬发放的股票奖励被视为已发放并在发行时立即归属。
下表显示了根据2017年综合激励股权计划在指定时期内发行的限制性股票单位的变动:
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| 可发行的股票数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的未归属单位 | 253,231 | | | $ | 14.25 | |
已授予 | 87,403 | | | 16.45 | |
既得 | (40,513) | | | 14.22 | |
被没收 | (11,485) | | | 10.54 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的未归属单位 (1) | 288,636 | | | $ | 15.23 | |
(1) 包括 139,888, 71,818 和 76,930 分别在2025年、2026年和2027年归属的股票。
下表列出了所示期限内授予和既得的限制性股票单位的详细信息:
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| 截至6月30日的六个月 | | | 截至6月30日的六个月 |
已授予 | 2024 | | 2023 | | | | 既得 | 2024 | | 2023 | | |
导演 | 9,043 | | | 15,661 | | | | | 导演 | 9,043 | | | 15,661 | | | |
员工 | 78,360 | | | 81,874 | | | | | 员工 | 31,470 | | | 329,650 | | | |
已授予总数 | 87,403 | | | 97,535 | | | | | 归属总额 | 40,513 | | | 345,311 | | | |
| | | | | | | 税收 | (11,395) | | | (43,322) | | | |
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| | | | | | | 净既得的 | 29,118 | | | 301,989 | | | |
Tiptree 高级管理层激励计划
2021 年 8 月 4 日,共有 3,500,000 绩效限制性股票单位(PRSU)授予了公司高级管理层成员。另外一个 350,000 PRSU 于 2022 年 10 月 14 日授予。PRSU 有一个 10 年 期限,并受接收者的持续服务和市场要求的约束。PRSU的一部分通常将根据每项指标的实现而归属 五 Tiptree的目标股价里程碑从美元不等15 到 $60,根据已支付的股息进行调整 五 预先设定的确定期(视追补归属机制而定)发生在授予日期的第二、四、六、八和十周年。2021年11月,第一批PRSU归属,净发行量为 215,583 Tiptree普通股的股票。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
2024 年 1 月 1 日,Tiptree 批准了 1,420,833 向公司高级管理层成员发放的PRSU。PRSU 通常将在达到 $ 后归属70 在授予之日十周年之前,Tiptree的目标股价(经支付的股息调整后),视受赠方是否继续在Tiptree工作而定。
截至2024年6月30日, 5,037,500 减贫战略单位未归属。 下表说明了在实现Tiptree每股目标股价后将归属于的PRSU的总数量。此类目标股价将根据公司自授予以来支付的累计股息向下调整(例如,下一个目标股价为美元)19.44 根据迄今为止支付的累计股息进行了调整)。
| | | | | | | | |
Tiptree最初的目标股价 | | 背心的 PRSU 数量 |
$20 | | 516,667 |
$30 | | 775,000 |
$45 | | 1,033,333 |
$60 | | 1,291,667 |
$70 | | 1,420,833 |
归属后,公司将发行股票,或者如果2017年股权计划下没有股票,则公司可以自行决定交付等于标的股票公允市场价值的现金。PRSU的公允价值是使用嵌入在蒙特卡罗模型中的Black-Scholes-Merton期权定价公式估算的,该公式假设市场要求已经达到,该模型用于模拟公司的未来股价。历史波动率是根据公司在业绩期内模拟的股价的历史每日回报率计算得出的,回顾期为 10 年份。估值是在风险中立的框架下使用的 10 年 零息票无风险利率源自报告日的美国国债固定到期日收益率曲线。截至报告日生效的季度股息率用于计算用于模型的即期股息收益率。
下表列出了用于衡量截至相应授予日(即2022年6月7日,原始批次转换为股票奖励)的PRSU公允价值的假设。
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估值输入 | | | | | | 2022 年 6 月 | | 2022 年 10 月 | | 2024 年 1 月 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
历史波动率 | | | | | | | | | | 38.75% | | 39.23% | | 39.10% | | | | | | |
无风险利率 | | | | | | | | | | 3.04% | | 3.95% | | 3.80% | | | | | | |
股息收益率 | | | | | | | | | | 1.45% | | 1.44% | | 1.05% | | | | | | |
权益成本 | | | | | | | | | | 11.72% | | 14.19% | | 13.65% | | | | | | |
预期期限(年) | | | | | | | | | | 6.0 | | 5.9 | | 5.5 | | | | | | |
股票期权奖励
在2016年至2020年之间,向执行委员会授予期权奖励,其行使价等于授予之日我们普通股的公允市场价值。期权奖励有 10 年 期限,并受接收者的持续服务、市场要求的约束,三个、四个,以及 五年 授予日期的周年纪念日。截至2024年6月30日,所有未平仓期权的市场要求均已达到。曾经有 不 股票期权奖励于 2021 年至 2024 年 6 月 30 日发放。
下表显示了公司本期的股票期权活动:
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| 未完成的期权 | | 加权平均行使价(每个股票期权以美元计) | | 加权平均授予日价值(以美元计,每个股票期权) | | 可行使的期权 |
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余额,2023 年 12 月 31 日 | 1,583,873 | | | $ | 6.51 | | | $ | 2.25 | | | 1,225,083 | |
| | | | | | | |
余额,2024 年 6 月 30 日 | 1,583,873 | | | $ | 6.51 | | | $ | 2.25 | | | 1,442,114 | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日的加权平均剩余合同期限(以年为单位) | 3.8 | | | | | | |
TIPTREE INC.和子公司
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
子公司股权计划
公司的某些子公司已经制定了激励计划,根据该计划,他们有权向其某些员工发行这些子公司的股权。除非另有说明,否则此类奖励记作权益。这些奖励受基于子公司业绩的绩效归属标准(绩效归属奖励)和取决于持续雇用的时间归属标准(时间归属奖励)的约束。公司有选择权,但没有义务以现金结算交易权。
Fortegra 股权激励计划
Fortegra于2022年6月21日通过了2022年股权激励计划(“Fortegra计划”),并于2024年1月18日进一步修订,该计划允许授予限制性股票单位、股票奖励和期权 11.0Fortegra普通股的百分比(假设Fortegra优先股进行了转换),其中绝大多数预计将以期权形式交割。Fortegra计划的总体目标是吸引、激励和留住Fortegra的精选员工,为他们提供绩效激励和奖励,并更好地使他们的利益与Fortegra股东的利益保持一致。除非另有延期,否则福特格拉计划将于2032年6月21日自动终止。Fortegra计划下的奖励不能兑换Tiptree普通股。
截至2024年6月30日,已有和未行使的期权出现 0.4%,代表未归属时间的 RSU 0.2百分比和未分配的时间和绩效归属选项均为代表 4.2Fortegra普通股的百分比(在每种情况下,均假设Fortegra优先股进行了转换)。RSU包括退休准备金,在服务条件或预期退休日期中较低者分期摊销。时间赋予的期权在同等份额下归属 五年。绩效既得期权的归属是根据在Fortegra控制权变更或华堡出售超过Fortegra的控制权时确定的特定内部回报率目标进行归属 50其于2022年收购的Fortegra证券(按折算计算)的百分比。这些时间和绩效期权的大部分必须在其归属的日历年内行使,如果在授予的日历年12月31日之前未另行行使,则应视为自动行使。公允价值期权授予量是在授予之日使用Black-Scholes Merton期权定价公式估算的,该公式嵌入在蒙特卡罗模型中,该模型用于模拟Fortegra普通股的未来价值,该模型假设市场要求已达到。该模型中使用的关键假设是历史波动率为 45.0%,无风险利率为 3.7%, 不 股息收益率和预期期限为 4.2 年份。
2023年,Fortegra授予了基于绩效的限制性股票单位(Fortegra PRSU),该单位的归属是根据2024年出具的特定专业保险项目的特定承保保费总额目标和承保比率的实现情况。归属后,Fortegra PRSU授权接收者参与总额介于美元之间的资金池5,000 和 $2万个 以 Fortegra 的股份支付。Fortegra PRSU计为负债赔偿,截至2024年6月30日尚未归属。
下表显示了在所示时期内根据子公司激励计划发放子公司奖励的变化:
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| 授予日期可发行股票的公允价值 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的未归还余额 | $ | 20,609 | |
已授予 | 1,670 | |
既得 | (2475) | |
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绩效假设调整 | 171 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的未归还余额 | $ | 19,975 | |
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
股票薪酬费用
下表列出了简明合并运营报表中确认的股票薪酬支出总额和相关所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
员工薪酬和福利 | $ | 3,338 | | | $ | 1,880 | | | $ | 7,114 | | | $ | 4,094 | | | |
董事薪酬 | 69 | | | 103 | | | 138 | | | 209 | | | |
所得税优惠 | (715) | | | (416) | | | (1,523) | | | (903) | | | |
基于股票的净薪酬支出 | $ | 2,692 | | | $ | 1,567 | | | $ | 5,729 | | | $ | 3,400 | | | |
有关基于非归属股票的薪酬总额的其他信息如下:
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| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 子公司股票期权 | | 限制性股票奖励和限制性股票单位 | | 性能限制股票单位 |
与非既得奖励相关的未确认的薪酬成本 (1) | $ | 16,916 | | | $ | 2,453 | | | $ | 14,680 | |
加权-平均识别周期(以年为单位) | 2.0 | | 0.8 | | 1.5 |
(1) 包括未确认的薪酬成本 $16,916 与股票期权有关,美元1,327 与 RSU 相关,以及 $444 与 Fortegra 集团的 PRSU 有关。
(19) 所得税
下表列出了公司的所得税准备金(福利),反映为收入(亏损)的一部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
所得税支出总额(福利) | $ | 18,673 | | | $ | 11,824 | | | $ | 32,491 | | | $ | 16,846 | |
| | | | | | | | | | | |
有效税率 (ETR) | 45.9 | % | (1) | | 50.0 | % | (1) | | 46.2 | % | (1) | | 52.9 | % | (1) |
(1)高于美国联邦21%的法定所得税税率,这主要是由于外部基础递延税对Tiptree对Fortegra和其他离散项目的投资的影响。
Tiptree拥有Fortegra不到80%的股份,并且必须在外部基础上记录其对Fortegra的投资的递延税。该递延所得税负债是如果Tiptree按其资产负债表上的账面价值出售其所有Fortegra股票,则在考虑亏损结转之前应缴的税款。
在截至2024年6月30日的三个月中,与Fortegra相关的递延所得税负债增加了 6,001,其中 $356 的福利记录在 OCI 中,并且 6,357 支出作为所得税准备金入账。在截至2023年6月30日的三个月中,与Fortegra相关的递延所得税负债增加了美元2,232,其中 $24 的福利记录在 OCI 中,美元1,222 收益直接记入股东权益,美元3,478 支出作为所得税准备金入账。不包括这些递延税的影响,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的有效税率为 30.3% 和 35.3分别为%。
在截至2024年6月30日的六个月中,与Fortegra相关的递延所得税负债增加了美元9,931,其中 $891 的福利记录在 OCI 中,而 $10,822 支出作为所得税准备金入账。在截至2023年6月30日的六个月中,与Fortegra相关的递延所得税负债为美元46,346,上涨了美元6,376 从截至2022年12月31日的年度起,其中美元1,784 费用记录在 OCI 中,美元1,222 收益直接记入股东权益,美元5,814 支出作为所得税准备金入账。不包括这些递延税的影响,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的有效税率为 30.8% 和 34.6分别为%。
2024 年 4 月 15 日,该公司出售了其 16.98以美元的价格持有Invesque的百万股股票625 用于纳税目的的资本损失结转的收益约为美元106,768。
经济合作与发展组织(“经合组织”)引入了一个框架,以实施15%的全球最低公司税率,通常称为第二支柱。第二支柱的许多方面从2024日历年开始生效,其他方面将从2025年日历年开始生效。尽管尚不确定美国是否会采用第二支柱,但该公司开展业务的某些国家已经通过了立法,而其他国家则在
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
制定立法以执行第二支柱的进程。尽管我们预计第二支柱不会对公司产生重大影响,但随着经合组织发布更多指南以及各国实施更多立法,我们的分析仍在继续。
(20) 承付款和或有开支
下表列出了以下时期公司办公租约的租金支出,这些租金在简明合并运营报表中记录在其他支出中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
办公室租赁的租金支出 | $ | 1,967 | | | $ | 2,009 | | | $ | 3,957 | | | $ | 4,078 | | | |
该公司于2022年12月转租了其以前的公司办公空间。由于转租,未来的租赁付款将由美元抵消1,842 从 2023 年 7 月到 2029 年 8 月每年一次。
诉讼
该公司是穆林斯诉南方金融人寿保险公司的被告,该集体诉讼于2006年2月在肯塔基州派克县巡回法院提起,代表肯塔基州消费者在1997-2007年期间购买了某些信贷人寿和伤残保险。该诉讼指控违反《肯塔基州消费者保护法》(“KCPA”)和某些保险法规、普通法欺诈和违反合同以及诚信和公平交易契约。原告要求赔偿性和惩罚性赔偿、律师费和利息。
两个类别于2010年6月获得认证:A类包括在保险期内残疾但据称领取的伤残补助金少于全额残疾补助金的集体成员;子类别b包括贷款终止日期延至信贷残疾保险期终止日期之后的所有类别成员。
在2022年10月发布的一系列关于部分即决判决的竞争动议的命令中,法院对A类违约索赔(A子类命令)作出了有利于原告的裁决,并对b子类裁定,该公司被不公正地致富,其收取的保费超过了公司提供福利保险的保费比例(b类命令)。法院对原告提出的普通法欺诈和违反肯塔基州保险法规的指控作出了有利于公司的裁决,并下令暂时搁置原告关于制裁盗窃证据的动议。该公司已对A类命令和b子类命令以及通过A类命令和b子类命令最终作出的所有中间命令提出上诉。
2022年12月,法院驳回了原告关于A类命令和b子类命令的KCPA索赔。法院还驳回了原告就b类命令提出的违反诚信契约和公平交易的主张,但在公司的上诉得到解决之前,法院拒绝驳回有关A类命令的指控。该审判原定于2023年12月进行,现已在上诉期间发回重审。
2024年5月,肯塔基州联邦上诉法院不同意法院对有争议政策的解释,并下达了一项命令(上诉法院命令),部分确认、部分推翻了A类命令和b子类命令,并将其发回重审。2024年6月,公司向肯塔基州联邦最高法院提交了对上诉法院命令进行全权审查的动议。
公司认为此类诉讼在保险业中很常见。管理层认为,根据目前获得的信息,管理层正在大力辩护的此类诉讼的最终解决不应对公司的财务状况造成重大不利影响。应该指出的是,某些州已对信贷保险业务的其他公司判给了巨额惩罚性损害赔偿,与原告遭受的实际损害赔偿几乎没有关系。目前,公司无法估计合理可能的损失范围。
公司及其子公司是正常业务过程中其他法律诉讼的当事方。尽管无法确定地估计公司与此类诉讼相关的法律和财务责任,但公司认为,这些诉讼无论是个人还是总体而言,都不可能对公司的财务状况产生重大不利影响。
TIPTREE INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
(21) 每股收益
公司根据已发行普通股的加权平均数计算普通股(普通股)每股基本净收益,其中包括既得企业限制性股票单位。未归属的公司限制性股票单位在既得基础上参与公司普通股申报和支付的股息的不可剥夺的权利,因此被视为参与证券。公司使用 “两类” 方法计算每股基本收益,根据该方法,普通股股东的可用收入分配给未归属的公司限制性股票单位。
归属于普通股股东的摊薄净收益包括未归属子公司的限制性股票单位的摊薄影响。所有潜在稀释工具的假定行使量(如果是稀释性的)都包含在摊薄后的普通股每股净收益计算中。
下表显示了以下时期普通股每股基本净收益和摊薄后净收益的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
净收益(亏损) | $ | 21,973 | | | $ | 11,850 | | | $ | 37,854 | | | $ | 15,001 | | | |
更少: | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 9,122 | | | 5,861 | | | 15,953 | | | 10,074 | | | |
分配给参与证券的净收益 | 104 | | | 41 | | | 177 | | | 45 | | | |
归属于Tiptree Inc.普通股的净收益(亏损)——基本 | 12,747 | | | 5,948 | | | 21,724 | | | 4,882 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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稀释性证券的影响: | | | | | | | | | |
子公司的证券 | (1,133) | | | 10 | | | (1,407) | | | 95 | | | |
与可交换利息和或有对价有关的收入的调整,扣除税款 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | | | |
归属于Tiptree Inc.普通股的净收益(亏损)——摊薄后 | $ | 11,616 | | | $ | 5,959 | | | $ | 20,321 | | | $ | 4,978 | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | 36,785,305 | | | 36,742,295 | | | 36,777,557 | | | 36,633,226 | | | |
根据可交换权益和或有对价发行的增量普通股的加权平均数 | 967,377 | | | 843,516 | | | 989,016 | | | 876,434 | | | |
已发行普通股的加权平均数——摊薄后 | 37,752,682 | | | 37,585,811 | | | 37,766,573 | | | 37,509,660 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股的基本净收益(亏损) | $ | 0.35 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.13 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股的摊薄净收益(亏损) | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.13 | | | |
(22) 关联方交易
Tiptree Advisors是公司的关联方,因为Tiptree Advisors被视为由公司执行董事长迈克尔·巴恩斯控制。Tiptree Advisors根据投资咨询协议(IAA)管理Fortegra及其某些子公司的投资组合账户。该公司投资于Tiptree Advisors管理的基金。公司产生了美元1,745 和 $1,267 分别是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的管理费和激励费。公司产生了美元3,166 和 $2,369 分别是截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的管理费和激励费。从2024年1月1日起,Tiptree在Tiptree Advisors的利润权益百分比为 40.8%。从2025年1月1日起,Tiptree的利息百分比将增加到 51.0%.
根据过渡服务协议,Tiptree和Tiptree Advisors共同同意相互提供某些服务。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,根据过渡服务协议支付的款项并不重要。
根据名誉合作伙伴协议,Tiptree同意向Inayatullah先生提供超过 5公司股东百分比,提供支持服务,并向Inayatullah先生偿还部分福利费用以换取建议和其他费用
TIPTREE INC.和子公司
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2024 年 6 月 30 日
(以千计,共享数据除外)
根据公司执行委员会的要求提供咨询服务。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,与名誉合作伙伴协议相关的交易并不重要。
(23) 后续事件
2024 年 7 月 30 日,公司董事会宣布季度现金分红为 $0.06 向创纪录日期为2024年8月19日、付款日期为2024年8月26日的普通股持有人每股付款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节介绍了我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,如下所示:
•概述
•运营结果
•非公认会计准则衡量标准和对账
•流动性和资本资源
•关键会计政策与估计
概述
Tiptree向精选的中小型市场公司分配资金,其使命是创造长期价值。我们成立于 2007 年,在保险业和包括抵押贷款、专业融资和航运在内的各种其他行业都有着良好的投资记录。我们最大的运营子公司Fortegra是专业保险产品和相关服务的领先提供商。我们还从各种精选投资中获得收益,我们称之为Tiptree Capital,其中包括我们的抵押贷款部门以及其他非保险业务和资产。我们主要通过比较股东的长期总资本回报率来评估业绩,该回报率以股价增长加上已支付的股息以及调整后的净收益来衡量。
我们 2024 年迄今为止的亮点包括:
总的来说:
•Tiptree报告称,截至2024年6月30日的六个月中,净收入为2190万美元,而去年同期为490万美元,这得益于保险业务的增长,与Fortegra税收整合相关的税收支出从2023年的580万美元增加到2024年的1,080万美元,部分抵消了这一增长。平均股本回报率为10.3%,而2023年为2.5%。
•受保险业务增长的推动,调整后的净收入为4,500万美元,较2023年的3,020万美元有所增加。调整后的平均股本回报率为21.1%,而2023年为15.1%。
保险:
•截至2024年6月30日的六个月中,总承保保费和保费等价物为14.395亿美元,比上年同期增加了1.023亿美元,增长了7.6%,这要归因于美国和欧洲的E&S保险额度的增长。
•截至2024年6月30日的六个月中,净书面保费为6.84亿美元,增长了13.7%,这得益于总书面保费的增长以及自2023年4月1日起生效的Fortegra全账户配额份额再保险安排的保留率从30%增加到40%。
•总收入为10.087亿美元,比2023年增长2.556亿美元,增长33.9%,这得益于美国和欧洲专业环境与安全以及承保保险的保费增长。
•综合比率为90.0%,这得益于稳定的承保业绩和Fortegra运营平台的可扩展性。
•税前收入为8,810万美元,而2023年为4,990万美元。2024年的平均股本回报率为25.8%,而2023年为20.2%,增长是由承保和费用收入的增长推动的。
•调整后的净收入(在NCI之前)为7,440万美元,比2023年增加了2140万美元,增长了40.3%。调整后的平均股本回报率为29.7%,而2023年为29.6%。
•截至2024年6月30日,Fortegra的股东权益总额为5.492亿美元,而截至2023年12月31日为4.526亿美元,增长是由本年度的净收入推动的,Tiptree、Warburg和Fortegra独立董事的总资本出资为4000万美元,部分被累计其他综合亏损头寸的增加所抵消。
Tiptree Capital
•截至2024年6月30日的六个月中,抵押贷款税前收入为130万美元,而2023年的亏损为130万美元,增长是由发放量和贷款服务费的增加以及抵押贷款服务组合的正公允价值调整所推动的。
主要趋势:
我们的经营业绩受到多种因素的影响,包括但不限于总体经济状况和GDP增长、市场流动性和波动性、消费者信心、美国人口统计、就业和工资增长、商业信心和投资、通货膨胀、利率和利差、监管环境的影响,以及我们截至2023年12月31日财年10-k表年度报告第一部分第1A项中规定的其他因素。总体而言,我们的业务受到健康的美国消费者、稳定至逐步上升的利率、稳定的市场和商业状况以及全球增长和贸易流的积极影响。相反,失业率上升、市场动荡、利率快速上升、通货膨胀、监管要求变化和商业状况放缓可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
保险业绩主要取决于定价、承保、风险保留和储备金的准确性、再保险安排、投资资产的回报以及保单和合同的续订和决算。影响这些项目的因素,包括金融市场、全球经济和我们经营的市场的状况、汇率、利率和通货膨胀的波动,包括当前的通货膨胀压力,可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。Fortegra为特定目标市场或利基市场设计、营销和承保专业财产和意外伤害保险产品。该业务历来通过整合增值保险和服务,创造了可观的收费收入。通过将再保险和浮动佣金结构与代理商、分销合作伙伴和/或第三方再保险公司相结合,可以减轻承保风险。为了降低交易对手风险,Fortegra确保将其再保险应收账款存放在评级高且资本充足的交易对手或我们的分销合作伙伴的自保保险工具中,这些工具以高流动性投资、现金或信用证作为抵押。尽管Fortegra的保险业务历来保持相对稳定的综合比率,但改变业务结构以及这些经济因素的举措可能会产生与该业务历史上不同的结果。特别是,通货膨胀率上升会影响与客户索赔相关的重置成本,因为我们无法通过更高的保费来转嫁更高的索赔成本。此外,美元相对于其他货币,包括英镑和欧元的波动,将在不同时期之间对账面价值产生影响。
Fortegra的投资组合包括固定期限证券、贷款、信贷投资基金和股票证券。这些投资中有许多是按公允价值持有的。最近一段时间,美国固定收益市场的利率大幅上升。利率上升已经并将继续影响Fortegra固定期限证券的价值,任何未实现的亏损都记录在股权中,如果实现,可能会影响我们的经营业绩。对到期日和投资组合增长的固定利率工具的新投资已经并将继续为投资带来更高的净利息收入,这抵消了利率上升环境的影响。我们可供出售证券的固定收益的加权平均期限不到三年。尽管我们的资产和负债组合相对匹配,但如果我们需要在到期前清算其中任何投资以支付索赔,则任何已实现的亏损都可能对我们的经营业绩产生重大负面影响。Fortegra投资组合中贷款、信贷投资基金和股权证券的公允价值变化被报告为收入的未实现收益或亏损,并可能受到利率、信用风险、货币风险或市场风险变化的影响,包括特定的公司或行业因素。此外,我们持有的股票相对集中。一般股票市场趋势以及公司和行业的特定因素可能会影响公允价值,从而导致未实现的收益和损失影响我们的业绩。
10年期国债收益率的上升以及美联储缩减抵押贷款支持证券的购买量,导致抵押贷款利率的大幅上升。美联储干预抵押贷款市场推动的低抵押贷款利率以及某些市场的房价上涨,为2020年和2021年抵押贷款市场带来了利润,这有利于我们的抵押贷款业务和利润率。利率的大幅上升导致这些趋势急剧逆转,销量和利润率大幅下降。我们的抵押贷款服务组合公允价值的增加只能部分抵消抵押贷款发放量的下降,因为利率上升减缓了预付款速度,从而增加了还款收入。抵押贷款利率的持续上升或上升可能会对我们的抵押贷款业务产生重大负面影响,抵押贷款服务收入的改善可能只能部分缓解这种影响。抵押贷款行业持续的负盈利能力也可能影响我们抵押贷款业务的资金来源。
利率上升还会影响浮动利率债务的成本,而利率下降可以降低债务成本。我们的担保循环和定期信贷协议、优先信托证券和资产循环融资均为浮动利率债务。利率的持续上升可能会对我们的浮动利率债务成本产生重大影响。
操作结果
以下是我们截至2024年6月30日的三个月的简明合并财务业绩摘要
2023。除公认会计准则业绩外,管理层还使用非公认会计准则指标调整后净收益、调整后平均股本回报率和每股账面价值作为经营业绩的衡量标准。管理层认为,这些衡量标准为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用它们来分析财务业绩和公司之间的比较。
调整后的净收入和调整后的平均股本回报率。调整后的净收益定义为税前收入,减去所得税准备金(收益),不包括我们认为具有独特性和非经常性的各种支出的税后影响,包括并购相关费用、股票薪酬、已实现和未实现净收益(亏损)以及与购买会计相关的无形资产摊销。调整后净收益的计算不包括与投资或资产而不是业务运营相关的已实现和未实现净收益(亏损)。调整后的平均股本回报率是按年计算的调整后净收益占该期间期初和期末股东权益平均值的百分比。管理层使用调整后的净收益和调整后的平均股本回报率作为其资本配置过程的一部分,并评估投资资本的比较回报率。我们认为,调整后的净收益通过排除已实现和未实现收益(亏损)的不可预测性和波动性造成的扭曲,进一步明确了公司在所列时期内的整体基础业务运营业绩。我们还认为,调整后的净收益为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用调整后的净收益来分析不同时期的财务表现以及公司之间的比较。
调整后的净收益和调整后的平均股本回报率不是衡量GAAP下财务业绩或流动性的指标,不应被视为GAAP净收益的替代或替代品。有关这些指标与公认会计准则等值的对账情况,请参阅 “非公认会计准则对账”。
精选的关键指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计,每股信息除外) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 | | | |
间隙: | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | |
总收入 | $ | 546,673 | | | $ | 404,518 | | | $ | 1,044,894 | | | $ | 786,143 | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 12,851 | | | $ | 5,989 | | | $ | 21,901 | | | $ | 4,927 | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.13 | | | | | | |
每股普通股支付的现金分红 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.10 | | | | | | |
平均净资产回报率 | 11.9 | % | | 6.0 | % | | 10.3 | % | | 2.5 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则:(1) | | | | | | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 24,422 | | | $ | 17,630 | | | $ | 44,955 | | | $ | 30,189 | | | | | | |
调整后的平均股本回报率 | 22.7 | % | | 17.6 | % | | 21.1 | % | | 15.1 | % | | | | | |
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(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
收入
在截至2024年6月30日的三个月中,收入为5.467亿美元,与去年同期相比增长了1.422亿美元,增长了35.1%。在截至2024年6月30日的六个月中,收入为10亿美元,与去年同期相比增长了2.588亿美元,增长了32.9%。与去年同期相比,这两个时期的变化主要是由所得保费、净额、服务和管理费以及已实现和未实现净收益的增长所推动的。
下表细分了Invesque和其他证券的已实现和未实现净损益,这些证券在税前基础上影响了我们的合并业绩。许多投资按公允价值入账,并通过未实现的损益计入市场。因此,我们预计与这些投资相关的收益在不同时期之间会相对波动。固定收益证券主要通过AOCI以股东权益计入市场,在出售之前不会影响已实现和未实现的净收益和亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | | | | |
已实现和未实现净收益(亏损)-Invesque (1) | $ | — | | | $ | (170) | | | $ | (3,536) | | | $ | (1,868) | | | |
已实现和未实现的净收益(亏损)(2) | $ | 2,731 | | | $ | (1,558) | | | $ | 12,387 | | | $ | (6,233) | | | |
(1) 2024年4月15日,该公司以60万美元的收益出售了其1698万股Invesque股份,导致1.342亿美元的已实现亏损。
(2) 不包括投资、海运和抵押贷款已实现和未实现损益
归属于普通股股东的净收益(亏损)
在截至2024年6月30日的三个月中,归属于普通股股东的净收益为1,290万美元,而去年同期为600万美元,这得益于Fortegra的承保和费用收入的增长。在截至2024年6月30日的六个月中,归属于普通股股东的净收益为2190万美元,与上年同期相比增加了1,700万美元,增长了344.5%,这得益于Fortegra承保和费用收入的增长以及抵押贷款业务的改善。
调整后的净收益和调整后的平均股本回报率——非公认会计准则
受保险业务增长的推动,截至2024年6月30日的三个月,调整后的净收入为2440万美元,较截至2023年6月30日的三个月增加了680万美元,增长了38.5%。在截至2024年6月30日的三个月中,调整后的平均股本回报率为22.7%,而截至2023年6月30日的三个月,受调整后净收益增长的推动,调整后的平均股本回报率为17.6%。
受保险业务增长的推动,截至2024年6月30日的六个月调整后净收入为4,500万美元,较截至2023年6月30日的六个月增加了1,480万美元,增长了48.9%。在截至2024年6月30日的六个月中,调整后的平均股本回报率为21.1%,而截至2023年6月30日的六个月中,受调整后净收益增长的推动,调整后的平均股本回报率为15.1%。
每股账面价值-非公认会计准则
截至2024年6月30日,股东权益总额为6.181亿美元,而截至2023年6月30日为5.461亿美元,增长是由过去四个季度的综合收益推动的,部分被Fortegra支付的非控股权益和优先股息的净变动所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中,Tiptree通过支付的股息向股东返还了440万美元。
截至2024年6月30日的每股账面价值为11.86美元,较2023年6月30日的每股账面价值10.94美元有所增加,这得益于每股综合收益,每股0.22美元的股息、非控股权益的净变动和Fortegra支付的优先股息部分抵消。
按细分市场划分结果
我们将业务分为两个可申报的细分市场,即保险和抵押贷款,其余业务合并为Tiptree Capital——其他。公司活动包括控股公司利息支出、公司员工薪酬和福利以及其他支出,包括上市公司开支。
下表列出了以下时期的收入、税前收入(亏损)和调整后净收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
保险 | $ | 529,942 | | | $ | 384,677 | | | $ | 1,008,698 | | | $ | 753,121 | | | | | |
抵押 | 15,883 | | | 17,067 | | | 31,774 | | | 28,628 | | | | | |
Tiptree Capital-其他 | 848 | | | 2,774 | | | 4,422 | | | 4,394 | | | | | |
企业 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
总收入 | $ | 546,673 | | | $ | 404,518 | | | $ | 1,044,894 | | | $ | 786,143 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
保险 | $ | 51,250 | | | $ | 30,417 | | | $ | 88,061 | | | $ | 49,862 | | | | | |
抵押 | 528 | | | 1,312 | | | 1,281 | | | (1,253) | | | | | |
Tiptree Capital-其他 | 212 | | | 1,455 | | | 3,205 | | | 2,897 | | | | | |
企业 | (11,344) | | | (9,510) | | | (22,202) | | | (19,659) | | | | | |
税前总收入(亏损) | $ | 40,646 | | | $ | 23,674 | | | $ | 70,345 | | | $ | 31,847 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则-调整后净收益:(1) | | | | | | | | | | | |
保险 | $ | 31,959 | | | $ | 23,945 | | | $ | 59,016 | | | $ | 42,159 | | | | | |
抵押 | 181 | | | (209) | | | (128) | | | (1,062) | | | | | |
Tiptree Capital-其他 | 175 | | | 219 | | | 828 | | | 1,632 | | | | | |
企业 | (7,893) | | | (6,325) | | | (14,761) | | | (12,540) | | | | | |
调整后净收入总额 | $ | 24,422 | | | $ | 17,630 | | | $ | 44,955 | | | $ | 30,189 | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
保险
我们的主要运营子公司Fortegra是一家专业保险承销商和服务提供商,专注于利基保险和收费服务。通过垂直整合的业务模式提供的专业保险承保、服务合同产品和相关服务解决方案相结合,将传统的承保收入、投资收入和不受监管的费用收入混合在一起。该业务是一种由代理人驱动的模式,通过独立保险代理人、消费金融公司、在线零售商、汽车经销商和区域大型零售商分销产品,以提供补充消费者交易的产品。
截至2024年6月30日,在未偿认股权证的行使和已发行优先股的转换生效之前,Fortegra由Tiptree持有约79.3%的股权,华堡持有17.7%的股权,由Fortegra的管理层和董事持有3.0%的股权。下表和讨论显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中保险板块的业绩,包括非控股权益。
运营业绩的组成部分
收入
收入保费,净额表示总书面保费和假定保费中的收入部分,减去根据再保险协议割让给第三方再保险公司的收入部分。Fortegra的保单期限通常为六个月至七年,具体取决于基础产品,保费是在保单期限内按比例赚取的。在每个报告期结束时,已记账但未赚取的保费被归类为未赚取的保费,并在保单剩余期限的后续期限内赚取。
服务和管理费是指总书面保费和保费等价物的收入部分,这些保费来自非保险产品,包括保修服务合同、汽车俱乐部合同以及作为Fortegra垂直整合产品提供的一部分提供的其他服务。此类费用通常与交易量呈正相关,在实现和赚取时被确认为收入。在每个报告期结束时,为未赚取的服务合同开具的总书面保费和等价保费被归类为递延收入,这些收入是在保单剩余期限的后续期间赚取的。
割让佣金和其他收入包括代表第三方保险公司开具的无保险风险的保单所赚取的佣金以及与承保保单相关的某些费用。其他收入还包括优质金融产品提供的利息收入。
净投资收益是指我们的投资资产组合中赚取的投资收益。我们的投资资产主要由固定期限证券组成,也可能包括现金和现金等价物以及股权证券。影响净投资收益的主要因素是我们的投资组合的规模、该投资组合的收益率以及外部投资经理的支出。保险投资组合包括对法定保险公司和非监管实体的投资。法定保险公司持有的投资组合受不同的监管考虑因素的约束,包括资产类型、集中限额、关联交易和杠杆的使用。
投资的净已实现和未实现收益(亏损)是我们在出售证券时获得的金额与证券成本基础之间的差额以及在收益中确认的任何 “非暂时性” 减值和信贷损失备抵之间的差额的函数。此外,股票证券和某些其他投资按公允价值记账,未实现的损益包含在该项目中。Fortegra的投资策略旨在在特定资产类别、行业和地区实现诱人的风险调整后回报,同时保持足够的流动性以履行索赔支付义务。因此,已实现和未实现收益和亏损的波动性可能会影响同期表现。以公允价值持有的股票证券和贷款的未实现损益影响本期净收益,而AFS证券的未实现损益影响AOCI。
开支
净损失和损失调整费用是指实际支付的保险索赔、未付索赔准备金的变动、扣除割让的金额和保险项目索赔的管理费用。发生的索赔受损失频率的影响,损失频率是衡量每单位投保风险的索赔数量,以及基于平均索赔规模的损失严重程度。影响损失频率和损失严重程度的因素包括承保合同的数量、索赔报告模式的变化、索赔结算模式、司法裁决、经济状况、发病率模式和索赔人对和解的态度,以及根据损失随时间推移出现的损失比率而对产品的原始定价。损失和损失调整费用是根据对估计损失的精算分析得出的,其中包括该期间发生的损失以及与以往各期相比估计数的变化。
会员福利索赔指保修和汽车俱乐部服务合同中产生的服务和更换设备的费用。会员福利索赔是代表合同持有人直接向第三方提供商支付的索赔,用于路边援助以及承保产品的维修或更换。索赔也可以作为补偿金直接支付给合同持有人,前提是向公司提交了损失证明文件。索赔在发生时被确认为费用。
佣金支出反映支付给零售代理商、第三方管理人员和管理总承销商的佣金,扣除根据某些再保险合同割让业务获得的割让佣金。佣金支出是递延的,并根据保单寿命内赚取的保费按比例摊销为支出。大多数产品线都会产生佣金支出。大部分佣金是向销售公司产品的代理商、分销商和零售商支付的追溯佣金,包括信用保险单、保修服务合同和汽车俱乐部会员资格。当索赔增加时,在大多数情况下,分销合作伙伴通过减少追溯佣金来承担风险。在许多情况下,佣金率是由州监管机构设定的,例如在信贷和抵押品保护计划中,还受到市场状况和分销合作伙伴留存水平的影响。
运营和其他费用是指保险业务的一般和管理费用,包括员工薪酬和福利以及其他费用,包括技术成本、办公室租金和专业服务费,例如法律、会计和精算服务。
利息支出主要包括公司循环债务、票据、2037年6月15日到期的优先信托证券(优先信托证券)以及用于保费融资和保修服务合同融资的资产债务(Fortegra无追索权)的利息支出。
折旧费用主要与家具、固定装置和设备有关。摊销费用主要与购买会计摊销有关,包括与收购的客户关系、商品名称以及内部开发的软件和技术相关的价值。
关键绩效指标
我们将讨论某些关键绩效指标,如下所述,这些指标提供了有关我们的业务及其财务业绩背后的运营因素的有用信息。
总书面保费和保费等价物是指报告期内签发的保险单和保修服务合同的总书面保费,以及保费融资额。它们代表在特定时期内撰写或假定的保险单以及签发的保修服务合同的数量,不减少保单购置成本、再保险成本或其他扣除额。总承保保费是保险业常用的一种量度量标准,用于比较各时期的销售业绩。保费等值用于将保修服务和管理合同数量的销售业绩与总书面保费进行比较。与管理层将总书面保费视为衡量金额的相关标准类似,无论再保险对净收入保费的影响如何,管理层都认为保费等价物是衡量合同量的相关指标,无论公司是否保留全部债务。投资者还使用这些指标来比较同类公司的销售增长,而管理层则使用这些衡量标准来评估各种销售渠道的相对表现。
合并比率、亏损率、收购比率、承保比率和运营费用比率
合并比率是一种运营衡量标准,等于承保比率和运营费用比率的总和。亏损率是GAAP细列项目的净亏损和损失调整费用以及会员福利索赔与所得保费、净额、服务和管理费(不包括割让费)和其他收入(不包括现金和现金等价物利息收入)的比率。收购比率是GAAP细列项目佣金支出(减去割让费和割让佣金)与所得保费、净额、服务和管理费(不包括割让费)和其他收入(不包括现金和现金等价物利息收入)的比率。承保比率是亏损率和收购比率的组合。运营费用比率是GAAP细列项目的员工薪酬和福利以及其他支出与所得保费、净额、服务和管理费(不包括割让费)和其他收入(不包括现金和现金等价物利息收入)的比率。
综合比率低于100%通常表示承保利润。合并比率超过100%通常表示承保损失。这些比率通常在保险业中用作衡量承保盈利能力的标准,不包括保险投资组合的收益。投资者通常使用这些衡量标准来比较公司之间的承保业绩和投资组合的表现。管理层使用这些衡量标准来比较我们承保的各种产品的盈利能力以及各代理商和销售渠道之间的盈利能力。
平均股本回报率以该期间净收入与平均股东权益的比率表示。管理层使用该比率来衡量公司整体运营的持续业绩。
非公认会计准则财务指标
承保和费用收入以及承保和费用利润率——为了更好地向投资者解释公司计划的承保业绩以及公司与其代理人和再保险合作伙伴之间的相应留存额,我们使用非公认会计准则指标——承保和费用收入以及承保和费用利润率。我们通常使用再保险(例如配额份额和超额亏损)和与代理商签订的浮动佣金协议(例如,根据产生的实际基础损失调整所支付的佣金)来管理承保的风险敞口,这可以降低我们的风险。通常,当发生损失时,我们的代理人和再保险公司保留的风险会反映在所支付佣金的减少上。
承保和费用收入是指所得保费、净额、服务和管理费(不包括割让费)和其他收入(不包括现金和现金等价物利息收入)。我们将承保和费用收入核对为总收入,其中不包括净投资收益、净已实现收益(亏损)和未实现净收益(亏损)、割让费、割让佣金以及其他收入中报告的现金和现金等价物利息收入。
承保和费用利润率代表税前收入,不包括净投资收入、净已实现收益(亏损)、净未实现收益(亏损)、现金和现金等价物利息收入、员工薪酬和福利、其他支出、利息支出以及折旧和摊销。我们在垂直整合的基础上向代理商提供产品和服务。因此,承保和费用利润率不包括一般和管理费用、利息收入、折旧和摊销以及其他公司支出,包括所得税,因为这些公司费用支持我们的垂直整合交付模式,并不专门支持任何个人业务领域。
调整后的净收益代表税前收入,减去所得税准备金(收益),不包括我们认为具有独特性和非经常性的各种支出的税后影响,包括并购相关支出、股票薪酬、已实现和未实现净收益(亏损)以及与购买会计相关的无形资产摊销。
调整后的平均股本回报率是按年计算的调整后净收益占该期间期初和期末股东权益平均值的百分比。
有关承保和费用收入、承保和费用利润率、调整后净收益和调整后平均股本回报率与公认会计准则等价物的对账,请参阅 “—非公认会计准则对账”。
经营业绩——截至2024年6月30日的三个月,与2023年相比
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(以千美元计) | 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
已赚保费,净额 | $ | 398,467 | | | $ | 269,795 | | | $ | 128,672 | | | 47.7 | % |
服务和管理费 | 105,847 | | | 98,113 | | | 7,734 | | | 7.9 | % |
割让佣金 | 5,065 | | | 4,676 | | | 389 | | | 8.3 | % |
净投资收益 | 6,381 | | | 9,088 | | | (2,707) | | | (29.8) | % |
已实现和未实现的净收益(亏损) | 2,545 | | | (4,379) | | | 6,924 | | | NM% |
其他收入 | 11,637 | | | 7,384 | | | 4,253 | | | 57.6 | % |
总收入 | $ | 529,942 | | | $ | 384,677 | | | $ | 145,265 | | | 37.8 | % |
费用: | | | | | | | |
净亏损和亏损调整费用 | $ | 205,259 | | | $ | 115,027 | | | $ | 90,232 | | | 78.4 | % |
会员福利索赔 | 28,716 | | | 32,707 | | | (3,991) | | | (12.2) | % |
佣金支出 | 173,279 | | | 142,699 | | | 30,580 | | | 21.4 | % |
员工薪酬和福利 | 31,558 | | | 27,710 | | | 3,848 | | | 13.9 | % |
利息支出 | 7,488 | | | 6,580 | | | 908 | | | 13.8 | % |
折旧和摊销 | 4,833 | | | 5,321 | | | (488) | | | (9.2) | % |
其他开支 | 27,559 | | | 24,216 | | | 3,343 | | | 13.8 | % |
支出总额 | $ | 478,692 | | | $ | 354,260 | | | $ | 124,432 | | | 35.1 | % |
税前收益(亏损)(1) | $ | 51,250 | | | $ | 30,417 | | | $ | 20,833 | | | 68.5 | % |
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关键绩效指标: | | | | | | | |
总保费和保费等价物 | $ | 776,059 | | | $ | 716,063 | | | $ | 59,996 | | | 8.4 | % |
净书面保费 | $ | 365,897 | | | $ | 320,572 | | | $ | 45,325 | | | 14.1 | % |
损失比率 | 47.3 | % | | 40.8 | % | | | | |
收购率 | 30.9 | % | | 35.1 | % | | | | |
承保比率 | 78.2 | % | | 75.9 | % | | | | |
运营费用比率 | 11.7 | % | | 14.3 | % | | | | |
合并比率 | 89.9 | % | | 90.2 | % | | | | |
平均净资产回报率 | 28.4 | % | | 23.1 | % | | | | |
非公认会计准则财务指标 (2): | | | | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 40,316 | | | $ | 30,119 | | | $ | 10,197 | | | 33.9 | % |
调整后的平均股本回报率 | 30.3 | % | | 32.4 | % | | | | |
(1) 截至2024年6月30日的三个月,净收入为3,760万美元,而截至2023年6月30日的三个月,净收入为2,130万美元。
(2) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
收入——截至2024年6月30日的三个月,与2023年相比
在截至2024年6月30日的三个月中,总收入增长了37.8%,达到5.299亿美元,而截至2023年6月30日的三个月为3.847亿美元。收入保费净额为3.985亿美元,增加了1.287亿美元,增长了47.7%,这得益于专业E&S和准许保险的增长。假设从其他保险公司获得的保费为1.598亿美元,占总额的40.1%,而去年同期为1.107亿美元,占总额的41.0%。本期包括与Fortegra的MGA合作伙伴之一的账面交易相关的已赚保费,该交易假定于2023年12月进行。随着向新的地区扩张和扩大产品供应,该公司努力获得必要的许可证,并打算在获得必要许可证后直接开展这项业务。公司认为直接书面和假定业务具有相似的特征。1.058亿美元的服务和管理费增长了7.9%,这主要是受车辆服务合同收入增长的推动。510万美元的割让佣金增加了40万美元,增长了8.3%。其他收入增加了430万美元,增长了57.6%,这得益于优质金融产品供应的增长以及现金和现金等价物的利息收入。
在截至2024年6月30日的三个月中,23.1%的收入来自费用,这些费用不仅取决于Fortegra保险产品的承保业绩,因此收益更加多元化。在截至2024年6月30日的三个月中,77.9%的收费收入来自非监管服务公司,其余来自受监管的保险公司。
在截至2024年6月30日的三个月中,净投资收益为640万美元,而去年同期为910万美元,减少了270万美元,这要归因于现金等价物余额的增加(利息收入列于其他收入中)以及投资支出的增加。与去年同期的已实现和未实现净亏损440万美元相比,已实现和未实现净收益为250万美元,增加了690万美元,这主要是由某些股票和其他按公允价值记账的投资的公允价值变动所致。截至2024年6月30日的三个月,影响OCI的AFS证券的未实现亏损为90万美元,这得益于收益率的增加(收益率和债券价格呈反比关系)以及对投资公允价值的相应影响。
支出——截至2024年6月30日的三个月,与2023年相比
截至2024年6月30日的三个月,净亏损和亏损调整费用为2.053亿美元,会员福利索赔为2,870万美元,佣金支出为1.733亿美元,而截至2023年6月30日的三个月,分别为1.15亿美元、3,270万美元和1.427亿美元。净亏损和亏损调整费用增加9,020万美元,增长78.4%,这是由美国和欧洲保险额度的增长以及业务结构向商业保险的转移所推动的,商业保险的亏损比率往往更高,佣金和支出比率更低。此外,由于我们商业业务领域的索赔严重程度低于预期,公司在截至2024年6月30日的三个月中实现了160万美元的上年增长。由于汽车和消费品索赔频率的下降,会员福利索赔减少了400万美元,下降了12.2%。佣金支出增加了3,060万美元,增长了21.4%,这基本上与收入保费、净额以及服务和管理费的增长一致,但随着亏损的增加,滑动佣金的影响部分抵消了这一增长。
在截至2024年6月30日的三个月中,员工薪酬和福利为3,160万美元,其他支出为2760万美元,而截至2023年6月30日的三个月,分别为2770万美元和2,420万美元。员工薪酬和福利增加了380万美元,增长了13.9%,这得益于与E&S、准入和保修期增长相关的人力资本投资。其他支出增加了330万美元,增长13.8%,这得益于Fortegra额外认股权证负债的公允价值变动90万美元,以及营销和信息技术支出的增加。
截至2024年6月30日的三个月,利息支出为750万美元,而截至2023年6月30日的三个月,利息支出为660万美元。利息支出增加90万美元,增幅13.8%,主要是由Fortegra公司循环贷款和高级融资额度的资产债券的借款增加所推动的。
在截至2024年6月30日的三个月中,折旧和摊销费用为480万美元,其中包括与2019年至2023年Fortegra收购相关的收购会计相关的370万美元无形摊销,而2023年为530万美元,其中包括390万美元的收购会计无形摊销。
总保费和保费等价物
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月按业务组合划分的总承保保费和保费等价物:
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(以千美元计) | 截至6月30日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
地产和短尾 | $ | 221,460 | | | $ | 139,703 | | | | | |
合同责任 | 77,003 | | 106,887 | | | | |
一般责任 | 103,966 | | 109,404 | | | | |
替代风险 | 86,570 | | 73,341 | | | | |
职业责任 | 70,162 | | 58,549 | | | | |
欧洲 | 37,962 | | 38,053 | | | | |
商业专线 | $ | 597,123 | | | $ | 525,937 | | | | | |
个人台词 | 84,569 | | 88,621 | | | | |
保险 | $ | 681,692 | | | $ | 614,558 | | | | | |
汽车和消费品保修 | 83,327 | | 88,651 | | | | |
其他服务 | 11,040 | | 12,854 | | | | |
服务 | $ | 94,367 | | | $ | 101,505 | | | | | |
总计 (1,2) | $ | 776,059 | | | $ | 716,063 | | | | | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,总承保保费和保费等价物分别为7.761亿美元和7.161亿美元,包括5.738亿美元和5.013亿美元的总保费,加上1.079亿美元和1.132亿美元的假定保费,以及分别增加的9,440万美元和1.015亿美元的服务费和管理费总额。有关更多信息,请参阅附注(7)可收回和预付再保险保费和附注(13)在相应期限内与客户签订的合同收入。
(2) 保费等值指标不包括因未能履行资产负债表外信托中持有的车辆服务合同而获得的款项和保费融资量,因为已确定这些金额不太可能被确认为收入。2023年第二季度业绩良好,保费等价物减少了1.39亿美元。这一变化仅影响了保费等价物指标,没有影响公司的简明合并财务报表。
截至2024年6月30日的三个月,总承保保费和保费等价物为7.761亿美元,增长了6,000万美元,增长了8.4%。这一增长是由多种因素共同推动的,包括扩大Fortegra的分销合作伙伴网络以及不断增长的E&S保险线。
在截至2024年6月30日的三个月中,保险业增加了6,710万美元,增长了10.9%,这得益于E&S业务中专业商业项目的增长。在截至2024年6月30日的三个月中,受汽车和消费品保修合同减少的推动,服务减少了710万美元,下降了7.0%。
截至2024年6月30日,总承保保费和保费等价物的增长,加上截至2024年6月30日的部分产品留存率的提高,使简明合并资产负债表中的未赚保费和递延收入增加了1.522亿美元,增长6.9%。截至2024年6月30日,未赚保费和递延收入为24亿美元,而截至2023年6月30日为22亿美元。
净书面保费
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(以千美元计) | 截至6月30日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
地产和短尾 | $ | 108,322 | | | $ | 100,124 | | | | | |
合同责任 | 19,751 | | 9,100 | | | | |
一般责任 | 55,501 | | 45,960 | | | | |
替代风险 | 63,100 | | 56,150 | | | | |
职业责任 | 42,086 | | 26,289 | | | | |
欧洲 | 37,962 | | 38,053 | | | | |
商业专线 | $ | 326,722 | | | $ | 275,676 | | | | | |
个人台词 | 39,175 | | 44,896 | | | | |
保险 | $ | 365,897 | | | $ | 320,572 | | | | | |
截至2024年6月30日的三个月,净书面保费为3.659亿美元,增长了4,530万美元,增长了14.1%,这与总书面保费的增长一致,也是Fortegra全账户配额份额再保险安排保留率增加的结果。在截至2024年6月30日的三个月中,受专业环境与安全及准入业务增长的推动,商业项目的净书面保费增加了5,100万美元,增长了18.5%。在截至2024年6月30日的三个月中,受个人信用保险额度下降的推动,个人保险的净书面保费减少了570万美元,下降了12.7%。截至2024年6月30日的三个月,房地产和短尾保险的净承保保费为1.083亿美元,占净书面保费总额的29.6%,而去年同期为1.001亿美元,占31.2%。房地产和短尾净承保保费按地理位置进行了多元化,
风险敞口和风险类型,提供大量再保险保障。截至2024年6月30日,公司在每250年一次的灾难事件中净亏损约占Fortegra股东权益的2.6%。报告的损失包括根据潜在事件的估计频率和严重程度而产生的损失的影响、复职保费、再保险赔偿金和税款。
合并比率
截至2024年6月30日的三个月,合并比率为89.9%,而去年同期为90.2%,这反映了公司运营平台的持续承保业绩和可扩展性。承保率为78.2%,比上年同期增长2.3%,其中亏损率为47.3%,上年同期为40.8%,收购率为30.9%,而去年同期为35.1%。亏损率的增加是由业务结构的变化推动的,但收购率的下降部分抵消了这一变化。运营费用比率下降2.6%至11.7%,而去年同期为14.3%。
承保和费用收入和利润率——非公认会计准则
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,按业务组合划分的承保和费用收入以及承保和费用利润率。
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| 截至6月30日的三个月 | | | | | | |
(以千美元计) | 2024 | | 2023 | | | |
| 保险 | | 服务 | | 总计 | | 保险 | | 服务 | | 总计 | | | | | | |
承保和费用收入 (1) | $ | 399,628 | | | $ | 95,523 | | | $ | 495,151 | | | $ | 272,668 | | | $ | 89,584 | | | $ | 362,252 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损和亏损调整费用 | 205,259 | | | — | | | 205,259 | | | 114,997 | | | 30 | | | 115,027 | | | | | | | |
会员福利索赔 | — | | | 28,716 | | | 28,716 | | | — | | | 32,707 | | | 32,707 | | | | | | | |
佣金支出 (2) | 118,802 | | | 34,371 | | | 153,173 | | | 92,915 | | | 34,068 | | | 126,983 | | | | | | | |
承保和费用保证金 (1) | $ | 75,567 | | | $ | 32,436 | | | $ | 108,003 | | | $ | 64,756 | | | $ | 22,779 | | | $ | 87,535 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
损失比率 | 51.4 | % | | 30.1 | % | | 47.3 | % | | 42.2 | % | | 36.5 | % | | 40.8 | % | | | | | | |
收购率 | 29.7 | % | | 36.0 | % | | 30.9 | % | | 34.1 | % | | 38.0 | % | | 35.1 | % | | | | | | |
承保比率 | 81.1 | % | | 66.1 | % | | 78.2 | % | | 76.3 | % | | 74.5 | % | | 75.9 | % | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
(2) 本表中列报的佣金支出扣除截至2024年6月30日的三个月,割让费和割让佣金分别为1,500万美元和510万美元,截至2023年6月30日的三个月,分别为1,100万美元和470万美元。
截至2024年6月30日的三个月,承保和费用收入为4.952亿美元,而截至2023年6月30日的三个月,承保和费用收入为3.623亿美元。受所有业务领域增长的推动,承保和费用总收入增加了1.329亿美元,增长了36.7%。保险业增长了1.27亿美元,增长了46.6%,这得益于专业E&S和准许保险的增长。服务业增长了590万美元,增长6.6%,这得益于车辆服务合同和高级融资产品的增长。
截至2024年6月30日的三个月,承保和费用利润率为1.08亿美元,而截至2023年6月30日的三个月,承保和费用利润率为8,750万美元。受保险和服务增长的推动,总承保和费用利润率增加了2,050万美元,增长了23.4%。保险业增长了1,080万美元,增长了16.7%,这得益于准入和E&S的收入增长。服务增加了970万美元,增长了42.4%,这得益于车辆服务合同和高级融资产品的增长以及会员福利申请的减少。
平均股本回报率
截至2024年6月30日的三个月,平均股本回报率为28.4%,而去年同期为23.1%。净收入和平均股本年化回报率的增长是由收入增长和合并比率的改善以及已实现和未实现净收益和亏损的改善所推动的。
调整后净收益和调整后平均股本回报率——非公认会计准则
截至2024年6月30日的三个月,调整后的净收益和调整后的平均股本回报率分别为4,030万美元和29.7%,而截至2023年6月30日的三个月,分别为3,010万美元和32.4%。
经营业绩——截至2024年6月30日的六个月与2023年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
已赚保费,净额 | $ | 745,777 | | | $ | 535,125 | | | $ | 210,652 | | | 39.4 | % |
服务和管理费 | 216,334 | | | 190,145 | | | 26,189 | | | 13.8 | % |
割让佣金 | 7,809 | | | 8,321 | | | (512) | | | (6.2) | % |
净投资收益 | 13,139 | | | 14,197 | | | (1,058) | | | (7.5) | % |
已实现和未实现的净收益(亏损) | 5,364 | | | (8,986) | | | 14,350 | | | NM% |
其他收入 | 20,275 | | | 14,319 | | | 5,956 | | | 41.6 | % |
总收入 | $ | 1,008,698 | | | $ | 753,121 | | | $ | 255,577 | | | 33.9 | % |
费用: | | | | | | | |
净亏损和亏损调整费用 | $ | 380,639 | | | $ | 229,354 | | | $ | 151,285 | | | 66.0 | % |
会员福利索赔 | 61,000 | | | 60,055 | | | 945 | | | 1.6 | % |
佣金支出 | 330,227 | | | 289,149 | | | 41,078 | | | 14.2 | % |
员工薪酬和福利 | 63,008 | | | 52,323 | | | 10,685 | | | 20.4 | % |
利息支出 | 15,127 | | | 12,661 | | | 2,466 | | | 19.5 | % |
折旧和摊销 | 9,916 | | | 10,132 | | | (216) | | | (2.1) | % |
其他开支 | 60,720 | | | 49,585 | | | 11,135 | | | 22.5 | % |
支出总额 | $ | 920,637 | | | $ | 703,259 | | | $ | 217,378 | | | 30.9 | % |
税前收益(亏损)(1) | $ | 88,061 | | | $ | 49,862 | | | $ | 38,199 | | | 76.6 | % |
| | | | | | | |
关键绩效指标: | | | | | | | |
总保费和保费等价物 | $ | 1,439,476 | | | $ | 1,337,221 | | | $ | 102,255 | | | 7.6 | % |
净书面保费 | $ | 684,048 | | | $ | 601,718 | | | $ | 82,330 | | | 13.7 | % |
损失比率 | 46.8 | % | | 40.6 | % | | | | |
收购率 | 31.0 | % | | 36.2 | % | | | | |
承保比率 | 77.8 | % | | 76.8 | % | | | | |
运营费用比率 | 12.2 | % | | 14.0 | % | | | | |
合并比率 | 90.0 | % | | 90.8 | % | | | | |
平均净资产回报率 | 25.8 | % | | 20.2 | % | | | | |
非公认会计准则财务指标 (2): | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 74,449 | | | $ | 53,058 | | | $ | 21,391 | | | 40.3 | % |
调整后的平均股本回报率 | 29.7 | % | | 29.6 | % | | | | |
(1) 截至2024年6月30日的六个月中,净收入为6,450万美元,而截至2023年6月30日的六个月净收入为3,610万美元。
(2) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
收入——截至2024年6月30日的六个月与2023年相比
在截至2024年6月30日的六个月中,总收入增长了33.9%,达到10.087亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为7.531亿美元。净利润保费为7.458亿美元,增加了2.107亿美元,增长了39.4%,这得益于准入和E&S商业线路的增长。假设从其他保险公司获得的保费为3.011亿美元,占总额的40.4%,而去年同期为2.207亿美元,占总额的41.2%。本期包括与Fortegra的MGA合作伙伴之一的账面交易相关的已赚保费,该交易假定于2023年12月进行。随着向新的地区扩张和扩大产品供应,该公司努力获得必要的许可证,并打算在获得必要许可证后直接开展这项业务。公司认为直接书面和假定业务具有相似的特征。在保修和消费品服务合同收入增长的推动下,服务和管理费为2.163亿美元,增长了13.8%。780万美元的割让佣金减少了50万美元,下降了6.2%。受优质金融产品增长的推动,其他收入增长了600万美元,增长了41.6%。
在截至2024年6月30日的六个月中,24.2%的收入来自费用,这些费用不仅取决于Fortegra保险产品的承保业绩,因此收益更加多元化。在截至2024年6月30日的六个月中,79.1%的收费收入来自非监管服务公司,其余来自受监管的保险公司。
在截至2024年6月30日的六个月中,净投资收入为1,310万美元,而去年同期为1,420万美元,减少了110万美元,这要归因于现金等价物余额的增加(利息收入列于其他收入中)以及投资支出的增加,但部分被投资收益率的增加所抵消。已实现和未实现的净收益为540万美元,而去年同期的已实现和未实现净亏损为900万美元,这主要是由按公允价值记账的股票证券和其他投资的公允价值变动所推动的。
费用-截至2024年6月30日的六个月与2023年相比
在截至2024年6月30日的六个月中,净亏损和亏损调整费用为3.806亿美元,会员福利索赔为6,100万美元,佣金支出为3.302亿美元,而截至2023年6月30日的六个月分别为2.294亿美元、6,010万美元和2.891亿美元。净亏损和亏损调整费用增加1.513亿美元,增幅66.0%,这是由美国和欧洲保险项目的增长以及业务结构向商业保险的转移所推动的,商业保险的亏损比率往往更高,佣金比率更低。在截至2024年6月30日的六个月中,该公司去年实现了80万美元的良好增长,这主要是由于其商业业务领域的索赔低于预期。在截至2023年6月30日的六个月中,公司经历了不利的上年250万澳元的增长,这主要是由于我们的个人和商业业务领域的一小部分生产商提出的业务索赔严重程度高于预期。由于车辆服务合同的增长,会员福利申请增加了90万美元,增长了1.6%。佣金支出增加了4,110万美元,增长了14.2%,这与收入保费、净额以及服务费和管理费的增长一致。
在截至2024年6月30日的六个月中,员工薪酬和福利为6,300万美元,其他支出为6,070万美元,而截至2023年6月30日的六个月分别为5,230万美元和4,960万美元。员工薪酬和福利增加了1,070万美元,增长了20.4%,这要归因于与准入、E&S和保修期增长相关的人力资本投资。其他支出增加了1,110万美元,增幅22.5%,这得益于Fortegra额外认股权证负债的公允价值变动510万美元,此外还有与准备2024年2月撤回的Fortegra首次公开募股的注册声明相关的330万美元法律和其他费用。
在截至2024年6月30日的六个月中,利息支出为1,510万美元,而截至2023年6月30日的六个月中,利息支出为1,270万美元。利息支出增加250万美元,增幅19.5%,主要是由Fortegra公司循环贷款和高级融资额度的资产债券的借款增加所推动的。
在截至2024年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用为990万美元,其中包括与2019年至2023年Fortegra收购相关的收购会计相关的370万美元无形摊销,而为1,010万美元,其中包括2023年收购会计产生的780万美元无形摊销。
总保费和保费等价物
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月按业务组合划分的总承保保费和保费等价物:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
地产和短尾 | $ | 370,905 | | | $ | 244,875 | | | | | |
合同责任 | 160,212 | | 202,498 | | | | |
一般责任 | 176,184 | | 188,853 | | | | |
替代风险 | 163,238 | | 151,955 | | | | |
职业责任 | 138,330 | | 117,423 | | | | |
欧洲 | 79,670 | | 67,625 | | | | |
商业专线 | $ | 1,088,539 | | | $ | 973,229 | | | | | |
个人台词 | 163,004 | | 173,164 | | | | |
保险 | $ | 1,251,543 | | | $ | 1,146,393 | | | | | |
汽车和消费品保修 | 165,295 | | 166,420 | | | | |
其他服务 | 22,638 | | 24,408 | | | | |
服务 | $ | 187,933 | | | $ | 190,828 | | | | | |
总计 (1,2) | $ | 1,439,476 | | | $ | 1,337,221 | | | | | |
(1)截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,总承保保费和保费等价物分别为14.395亿美元和13.372亿美元,包括10.309亿美元和9.262亿美元的总保费,加上2.207亿美元和2.201亿美元的假定保费,以及分别增加的1.879亿美元和1.908亿美元的服务费和管理费总额。有关更多信息,请参阅附注(7)可收回和预付再保险保费和附注(13)在相应期限内与客户签订的合同收入。
(2) 保费等值指标不包括因未能履行资产负债表外信托中持有的车辆服务合同而获得的款项和保费融资量,因为已确定这些金额不太可能被确认为收入。2023年第二季度业绩良好,保费等价物减少了2.681亿美元。这一变化仅影响了保费等价物指标,没有影响公司的简明合并财务报表。
截至2024年6月30日的六个月中,总承保保费和保费等价物为14.395亿美元,增长1.023亿美元,增长7.6%。这一增长是由多种因素共同推动的,包括扩大Fortegra的分销合作伙伴网络以及不断增长的E&S保险线。
在截至2024年6月30日的六个月中,保险业增长了1.052亿美元,增长了9.2%,这得益于E&S业务中专业商业项目的增长。在截至2024年6月30日的六个月中,受汽车和消费品保修合同减少的推动,服务减少了290万美元,下降了1.5%。
净书面保费
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
地产和短尾 | $ | 216,859 | | | $ | 174,026 | | | | | |
合同责任 | 41,516 | | 28,358 | | | | |
一般责任 | 83,860 | | 80,284 | | | | |
替代风险 | 119,588 | | 111,981 | | | | |
职业责任 | 64,391 | | 50,028 | | | | |
欧洲 | 79,670 | | 67,625 | | | | |
商业专线 | $ | 605,884 | | | $ | 512,302 | | | | | |
个人台词 | 78,164 | | 89,416 | | | | |
保险 | $ | 684,048 | | | $ | 601,718 | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月中,净书面保费为6.84亿美元,增长了8,230万美元,增长了13.7%,这与总书面保费的增长一致,也是自2023年4月1日起Fortegra全账户配额再保险安排的保留率从30%提高到40%的结果。在截至2024年6月30日的六个月中,受专业环境与安全及认可业务增长的推动,商业项目的净书面保费增加了9,360万美元,增长了18.3%。在截至2024年6月30日的六个月中,受个人信用保险额度下降的推动,个人保险的净书面保费减少了1,130万美元,下降了12.6%。截至2024年6月30日的六个月中,房地产和短尾保险的净承保保费为2.169亿美元,占总净承保费的31.7%,而去年同期为1.74亿美元,占28.9%。财产和短尾净承保保费按地理位置、风险敞口和风险类型进行了多元化,并提供了大量的再保险保障。
合并比率
截至2024年6月30日的六个月中,合并比率为90.0%,而去年同期为90.8%,这反映了公司运营平台的持续承保业绩和可扩展性。承保比率为77.8%,比上年同期增长1.0%,其中包括亏损率为46.8%,上年同期为40.6%,收购率为31.0%,而去年同期为36.2%。亏损率的增加是由业务结构的变化推动的,但收购率的下降部分抵消了这一变化。运营费用比率下降了1.8%至12.2%,而去年同期为14.0%。
承保和费用收入以及承保和费用利润率-非公认会计准则 (1)
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中按业务组合划分的承保和费用收入以及承保和费用利润率。
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| 截至6月30日的六个月 | | | | | | |
(以千美元计) | 2024 | | 2023 | | | |
| 保险 | | 服务 | | 总计 | | 保险 | | 服务 | | 总计 | | | | | | |
承保和费用收入 (1) | $ | 749,820 | | | $ | 193,414 | | | $ | 943,234 | | | $ | 541,799 | | | $ | 170,668 | | | $ | 712,467 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损和亏损调整费用 | 380,639 | | | — | | | 380,639 | | | 229,324 | | | 30 | | | 229,354 | | | | | | | |
会员福利索赔 | — | | | 61,000 | | | 61,000 | | | — | | | 60,056 | | | 60,056 | | | | | | | |
佣金支出 (2) | 224,172 | | | 68,586 | | | 292,758 | | | 195,914 | | | 62,012 | | | 257,926 | | | | | | | |
承保和费用保证金 (1) | $ | 145,009 | | | $ | 63,828 | | | $ | 208,837 | | | $ | 116,561 | | | $ | 48,570 | | | $ | 165,131 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
损失比率 | 50.8 | % | | 31.5 | % | | 46.8 | % | | 42.3 | % | | 35.2 | % | | 40.6 | % | | | | | | |
收购率 | 29.9 | % | | 35.5 | % | | 31.0 | % | | 36.2 | % | | 36.3 | % | | 36.2 | % | | | | | | |
承保比率 | 80.7 | % | | 67.0 | % | | 77.8 | % | | 78.5 | % | | 71.5 | % | | 76.8 | % | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
(2) 本表中列报的佣金支出扣除截至2024年6月30日的六个月中分别为2970万美元和780万美元的割让费和割让佣金,以及截至2023年6月30日的六个月分别为2,290万美元和830万美元。
截至2024年6月30日的六个月中,承保和费用收入为9.432亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为7.125亿美元。受所有业务领域增长的推动,承保和费用总收入增加了2.308亿美元,增长了32.4%。受商业、E&S和信贷增长的推动,保险业增长了2.08亿美元,增长了38.4%
保险专线。服务业增长了2,270万美元,增长了13.3%,这得益于车辆服务合同和高级融资产品的增长以及对Premia的收购。
截至2024年6月30日的六个月中,承保和费用利润率为2.088亿美元,而截至2023年6月30日的六个月为1.651亿美元。受保险和服务增长的推动,承保和费用利润总额增加了4,370万美元,增长了26.5%。保险业增长了2840万美元,增长了24.4%,这要归因于专业准入和E&S项目的增长。服务业增加了1,530万美元,增长了31.4%,这主要是由汽车服务合同和高级融资产品的增长以及对Premia的收购所推动的。
平均股本回报率
截至2024年6月30日的六个月中,平均股本回报率为25.8%,而截至2023年6月30日的六个月的平均股本回报率为20.2%。净收入和平均股本年化回报率的增长是由收入增长和合并比率的改善以及已实现和未实现净收益和亏损的改善所推动的。
调整后净收益和调整后平均股本回报率——非公认会计准则
在截至2024年6月30日的六个月中,调整后的净收益和调整后的平均股本回报率分别为7,440万美元和29.7%,而截至2023年6月30日的六个月中分别为5,310万美元和29.6%。
蒂普特里资本
Tiptree Capital由我们的抵押贷款板块组成,其中包括我们的抵押贷款业务信实和Tiptree Capital-Other的经营业绩,后者包括我们的其他非保险运营业务和投资。
抵押
通过我们的抵押贷款运营子公司信实,我们发放、出售、证券化和提供一至四户住宅抵押贷款,包括符合条件的抵押贷款、联邦住房管理局(“FHA”)、退伍军人管理局(“VA”)、美国农业部(“USDA”),以及在较小程度上包括非机构巨额贷款。
我们是房利美和房地美的认可销售商/服务商。我们也是Ginnie Mae的认可发行人和服务商。截至2024年6月30日,我们通过零售分销渠道(直接发放给消费者)在39个州和哥伦比亚特区发放住宅抵押贷款。
运营业绩的组成部分
收入
已实现和未实现的净收益(亏损)包括抵押贷款出售收益和抵押贷款还本付息权的公允价值调整。出售抵押贷款的收益代表所售贷款的销售价格和账面价值之间的差额,在结算时予以确认。此类收益还包括待售贷款以及与贷款相关的套期保值和衍生品的公允价值的变化。我们将损失或违约风险转移给贷款购买者,但是,在某些情况下,我们需要赔偿购买者因不遵守借款人的信誉和抵押要求而蒙受的损失。因此,我们确认扣除所需赔偿和保费回收准备金后的销售收益。抵押贷款还本付息权的公允价值调整代表公允价值调整,其中考虑了估计的预付款和其他与利率变动相关的因素,再加上服务组合的实际径流。我们将这些调整与服务收入和服务费用分开报告。
其他收入包括贷款发放费、利息收入和抵押贷款还本付息收入。贷款发放费是通过为抵押贷款提供资金来赚取的。服务费是在贷款期限内赚取的。利息收入包括待售贷款的利息以及银行余额和短期投资的利息收入。
开支
员工薪酬和福利包括员工的工资、佣金、福利、奖金、其他激励性薪酬和相关税收。销售人员的佣金支出通常因贷款发放量而异。
利息支出是仓库和其他信贷额度下的借款成本,主要用于为贷款发放提供资金。递延融资成本(包括承诺费)的摊销包含在利息支出中。
折旧主要与家具、固定装置和设备有关。摊销主要与商品名称和内部开发的软件有关。
其他费用包括贷款发放费用,即线索、评估、信用报告和许可费、一般和管理费用,包括办公室租金、保险、法律、咨询和工资处理费用以及服务费用。
下表显示了以下时期的抵押贷款板块业绩:
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
收入: | | | | | | | | | |
已实现和未实现的净收益(亏损) | $ | 10,136 | | | $ | 12,141 | | | $ | 20,800 | | | $ | 19,248 | | | |
其他收入 | 5,747 | | | 4,926 | | | 10,974 | | | 9,380 | | | |
总收入 | $ | 15,883 | | | $ | 17,067 | | | $ | 31,774 | | | $ | 28,628 | | | |
费用: | | | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | $ | 9,378 | | | $ | 9,733 | | | $ | 18,617 | | | $ | 17,953 | | | |
利息支出 | 527 | | | 464 | | | 1,178 | | | 848 | | | |
折旧和摊销 | 97 | | | 160 | | | 222 | | | 332 | | | |
其他开支 | 5,353 | | | 5,398 | | | 10,476 | | | 10,748 | | | |
支出总额 | $ | 15,355 | | | $ | 15,755 | | | $ | 30,493 | | | $ | 29,881 | | | |
税前收入(亏损) | $ | 528 | | | $ | 1,312 | | | $ | 1,281 | | | $ | (1,253) | | | |
| | | | | | | | | |
关键绩效指标: | | | | | | | | | |
起源量 | $ | 226,871 | | | $ | 227,895 | | | $ | 437,273 | | | $ | 430,730 | | | |
销售利润率收益 | 4.6 | % | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | |
平均净资产回报率 | 3.1 | % | | 7.6 | % | | 3.8 | % | | (3.5) | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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非公认会计准则财务指标 (1): | | | | | | | | | |
调整后净收益 (1) | $ | 181 | | | $ | (209) | | | $ | (128) | | | $ | (1,062) | | | |
调整后的平均股本回报率 (1) | 1.4 | % | | (1.6) | % | | (0.5) | % | | (3.9) | % | | |
(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
收入——截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年相比
在截至2024年6月30日的三个月中,贷款的融资额为2.269亿美元,而去年同期为2.279亿美元,减少了100万美元,下降了0.4%,受抵押贷款利率环境的推动。截至2024年6月30日的三个月,销售利润率收益从截至2023年6月30日的三个月的4.8%下降了约20个基点。在截至2024年6月30日的六个月中,贷款的融资额为4.373亿美元,而去年同期为4.307亿美元,在正常化抵押贷款利率的推动下,与去年同期相比增加了650万美元,增长了1.5%。与截至2023年6月30日的六个月相比,截至2024年6月30日的六个月中,销售利润率保持稳定在4.8%。
截至2024年6月30日的三个月,已实现和未实现的净收益为1,010万美元,而去年同期为1,210万美元,下降了200万美元,下降了16.5%。截至2024年6月30日的六个月中,已实现和未实现的净收益为2,080万美元,而去年同期为1,920万美元,增长160万美元,增长8.1%。销售收入增长的主要驱动因素是2024年抵押贷款服务权的公允价值调整为140万美元,而去年同期的公允价值调整为10万美元。
截至2024年6月30日的三个月,其他收入为570万美元,而去年同期为490万美元,增长80万美元,增长16.7%。截至2024年6月30日的六个月中,其他收入为1,100万美元,而去年同期为940万美元,增长了160万美元,增长了17.0%。这两个时期的增长都是由更高的贷款还本付息收入和更高的贷款发放费推动的。截至2024年6月30日,抵押贷款服务资产为4,210万美元,较截至2023年12月31日的4,080万美元有所增加。
费用-截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年相比
在截至2024年6月30日的三个月中,员工薪酬和福利为940万美元,而去年同期为970万美元,下降了40万美元,下降了3.6%;在截至2024年6月30日的六个月中,员工薪酬和福利为1,860万美元,而去年同期为1,800万美元,增长了70万美元,增长了3.7%,这主要是由于发放量增加而产生的佣金增加。
在截至2024年6月30日的三个月中,利息支出为50万美元,而去年同期为50万美元;在截至2024年6月30日的六个月中,利息支出为120万美元,而去年同期为80万美元,受利率上升的推动。
在截至2024年6月30日的三个月中,其他支出为540万美元,而去年同期为540万美元;在截至2024年6月30日的六个月中,其他支出为1,050万美元,而去年同期为1,070万美元,减少了30万美元,这得益于抵押贷款运营支出(包括营销成本)的减少。
税前收入(亏损)——截至2024年6月30日的三个月和六个月与2023年相比
截至2024年6月30日的三个月,税前收入为50万美元,而去年同期的税前收入为130万美元。截至2024年6月30日的六个月中,税前收入为130万美元,而去年同期的税前亏损为130万美元。这一增长是由抵押贷款服务费用增加所致,这归因于更大的服务组合。
Tiptree Capital-其他
下表汇总了以下时期的Tiptree Capital——其他业绩:
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
(以千美元计) | 总收入 | | 税前收入(亏损) |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
老年生活(Invesque) | $ | — | | | $ | (140) | | | | | $ | — | | | $ | (140) | | | |
海上运输 (1) | 327 | | | 351 | | | | | (294) | | | (913) | | | |
其他 | 521 | | | 2,563 | | | | | 506 | | | 2,508 | | | |
总计 | $ | 848 | | | $ | 2,774 | | | | | $ | 212 | | | $ | 1,455 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
(以千美元计) | 总收入 | | 税前收入(亏损) |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
老年生活(Invesque) | $ | (2,925) | | | $ | (1,545) | | | | | $ | (2,925) | | | $ | (1,545) | | | |
海上运输 (1) | 893 | | | 711 | | | | | (309) | | | (723) | | | |
其他 | 6,454 | | | 5,228 | | | | | 6,439 | | | 5,165 | | | |
总计 | $ | 4,422 | | | $ | 4,394 | | | | | $ | 3,205 | | | $ | 2,897 | | | |
(1) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别与我们的海运业务相关的60万美元和130万美元支出,以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别与我们的海运业务相关的120万美元和140万美元支出。
收入
Tiptree Capital——其他公司的收入来自以下来源:净利息收入、公司投资持有的已实现和未实现损益(包括2024年4月出售前的Invesque);以及公司海上运输业务中船舶的租船收入。在出售我们的干散货船和油轮之后,业务包括两艘小型船只和其他辅助资产。
截至2024年6月30日的三个月,收入为80万美元,而2023年为280万美元,下降的主要原因是2024年第一季度公司投资持有的证券的已实现投资收益。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,收入相对持平,为440万美元,这是因为公司2024年第一季度投资持有的证券的已实现投资收益在很大程度上抵消了截至2024年6月30日的六个月中Invesque增加的投资亏损。
税前收入(亏损)
截至2024年6月30日的三个月,Tiptree Capital-Other的税前收入为20万美元,而去年同期的税前收入为150万美元。下降是由影响收入的相同因素推动的。截至2024年6月30日的六个月中,Tiptree Capital-Other的税前收入为320万美元,
而上一年度的税前收入为290万美元.增长是由影响收入的相同因素推动的。
调整后净收益-非公认会计准则 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | | | | |
海上运输 | $ | (294) | | | $ | (812) | | | $ | (309) | | | $ | (643) | | | |
其他 | 469 | | | 1,031 | | | 1,137 | | | 2,275 | | | |
总计 | $ | 175 | | | $ | 219 | | | $ | 828 | | | $ | 1,632 | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务指标的讨论,请参见 “—非公认会计准则对账”。
截至2024年6月30日的三个月,调整后的净收入持平至20万美元,而2023年为20万美元,截至2024年6月30日的六个月中,调整后的净收入从2023年的160万美元降至80万美元。下降是由现金和现金等价物以及其他收入中记录的美国国债的利息收入减少所推动的。
企业
下表汇总了以下时期的公司业绩:
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | |
员工薪酬和福利 | $ | 2,080 | | | $ | 2,489 | | | $ | 3,876 | | | $ | 4,444 | | | | | |
员工激励薪酬支出 | 6,765 | | | 4,350 | | | 13,359 | | | 10,184 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 361 | | | 353 | | | 721 | | | 604 | | | | | |
其他开支 | 2,138 | | | 2,318 | | | 4,246 | | | 4,427 | | | | | |
支出总额 | $ | 11,344 | | | $ | 9,510 | | | $ | 22,202 | | | $ | 19,659 | | | | | |
公司支出包括控股公司的员工薪酬和福利支出、利息支出以及上市公司和其他费用。公司员工薪酬和福利包括管理、法律和会计人员的费用。其他支出主要包括审计和专业费用、保险、办公室租金和其他相关费用。
在截至2024年6月30日的六个月中,员工薪酬和福利,包括激励性薪酬支出,为1,720万美元,而去年同期为1,460万美元,这得益于应计奖金支出增加。在截至2024年6月30日的六个月中,激励性薪酬支出中,有540万美元是股票薪酬支出,而2023年为380万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日,公司在控股公司没有未偿还的借款,因此相关时期没有发生任何利息支出。420万美元的其他支出与上年同期持平。
所得税准备金
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,所得税总支出分别为1,870万美元和1180万美元,反映为净收益(亏损)的一部分。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中,公司的有效税率分别为45.9%和50.0%,均大大高于美国21.0%的法定所得税税率,这主要是由于外部基础递延税对Tiptree对Fortegra投资的影响。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,所得税总支出分别为3,250万美元和1,680万美元,反映为净收益(亏损)的组成部分。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中,公司的有效税率分别为46.2%和52.9%,均大大高于美国21.0%的法定所得税税率,这主要是由于外部基础递延税对Tiptree对Fortegra投资的影响。
2024年4月15日,该公司以60万美元的收益出售了其1698万股Invesque股份,从而实现了约1.068亿美元的税收资本亏损结转。
Tiptree拥有Fortegra不到80%的股份,并且必须在外部基础上记录其对Fortegra的投资的递延税。该递延所得税负债是如果Tiptree按其资产负债表上的账面价值出售其所有Fortegra股票,则在考虑亏损结转之前应缴的税款。
截至2024年6月30日,与Fortegra相关的递延所得税负债为7,160万美元,比截至2023年12月31日的年度增加了990万美元,其中90万美元的福利记录在OCI中,1,080万美元的支出记作所得税准备金。截至2023年6月30日,与Fortegra相关的递延所得税负债为4,630万美元,比截至2022年12月31日的年度增加了640万美元,其中180万美元的支出记入OCI,120万美元的收益直接记入股东权益,580万美元的支出记作所得税准备金。不包括这些递延税的影响,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的有效税率分别为30.8%和34.6%。
资产负债表信息
截至2024年6月30日,Tiptree的总资产为53.047亿美元,而截至2023年12月31日为51.393亿美元。资产增加1.654亿美元主要归因于保险板块的增长。
截至2024年6月30日,股东权益总额为6.181亿美元,而截至2023年12月31日为5.766亿美元,增长主要是由截至2024年6月30日的六个月的综合收益推动的。截至2024年6月30日,已发行普通股为36,785,305股,而截至2023年12月31日的已发行普通股为36,756,187股,增长是由基于股份的激励薪酬的归属推动的。
2024年3月和4月,Tiptree、Warburg和Fortegra的独立董事分别向Fortegra出资3,000万美元、990万美元和10万美元,以换取Fortegra的普通股。截至2024年6月30日,在未偿认股权证的行使和已发行优先股的转换生效之前,Fortegra由Tiptree Holdings持有约79.3%的股权,由华堡持有17.7%的股权,由Fortegra的管理层和董事持有3.0%的股权。
下表是某些资产负债表信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
(以千美元计) | | | 蒂普特里资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 |
总资产 | $ | 5,044,987 | | | $ | 172,316 | | | $ | 63,847 | | | $ | 23,560 | | | $ | 5,304,710 | |
| | | | | | | | | |
公司债务 | $ | 260,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260,500 | |
基于资产的债务 | 76,139 | | | 59,287 | | | — | | | — | | | 135,426 | |
| | | | | | | | | |
Tiptree Inc. 股东权益 (1) | $ | 367,573 | | | $ | 53,299 | | | $ | 63,180 | | | $ | (47,603) | | | $ | 436,449 | |
非控股权益: | | | | | | | | | |
Fortegra 的首选兴趣 | 77,679 | | | — | | | — | | | — | | | 77,679 | |
共同利益 | 103,941 | | | — | | | — | | | — | | | 103,941 | |
股东权益总额 | $ | 549,193 | | | $ | 53,299 | | | $ | 63,180 | | | $ | (47,603) | | | $ | 618,069 | |
(1) 截至2024年6月30日,Tiptree对Fortegra的7,160万美元投资的外部递延所得税负债包含在企业股权中。
非公认会计准则衡量标准和对账
非公认会计准则对账
除公认会计准则业绩外,管理层还使用非公认会计准则财务指标承保、费用收入以及承保和费用利润率,以更好地向投资者解释承保业绩以及公司与其代理人和再保险合作伙伴之间的相应留存额。我们还使用非公认会计准则财务指标调整后的净收入和调整后的平均股本回报率作为经营业绩的衡量标准,并作为资源和资本配置过程的一部分,来评估投资资本的比较回报率。管理层认为,这些指标为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用它们来分析财务业绩和比较同类公司的相对表现。调整后的净收益、调整后的平均股本回报率、承保和费用收入以及承保和费用利润率不是公认会计原则下财务业绩或流动性的衡量标准,不应被视为收入保费、净收益或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代或替代品。
承保和费用收入以及承保和费用利润率——非公认会计准则(仅限保险)
承保和费用收入——非公认会计准则——我们将承保和费用收入定义为所得保费、净额、服务和管理费(不包括割让费)和其他收入(不包括现金和现金等价物利息收入)。我们将承保和费用收入核对为总收入,其中不包括净投资收益、净已实现收益(亏损)和未实现净收益(亏损)、割让费、割让佣金以及其他收入中报告的现金和现金等价物利息收入。承保和费用收入代表我们的承保和收费业务产生的收入,使我们能够在不考虑投资收入的情况下评估承保业绩。我们之所以使用这一指标,是因为我们认为它可以让我们的管理层和财务信息的其他用户对我们的基本业务业绩有用的见解。不应将承保和费用收入视为根据公认会计原则计算的总收入的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义承保和费用收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
总收入 | $ | 529,942 | | | $ | 384,677 | | | $ | 1,008,698 | | | $ | 753,121 | | | |
减去:净投资收益 | (6,381) | | | (9,088) | | | (13,139) | | | (14,197) | | | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损) | (2,545) | | | 4,379 | | | (5,364) | | | 8,986 | | | |
减去:割让费 (1) | (15,041) | | | (11,040) | | | (29,660) | | | (22,902) | | | |
减去:割让佣金 | (5,065) | | | (4,676) | | | (7,809) | | | (8,321) | | | |
减去:现金和现金等价物利息收入 (2) | (5,759) | | | (2,000) | | | (9,492) | | | (4,220) | | | |
承保和费用收入 (3) | $ | 495,151 | | | $ | 362,252 | | | $ | 943,234 | | | $ | 712,467 | | | |
(1) 割让费已包含在经营报表上的服务和管理费中。
(2) 现金和现金等价物利息收入已包含在经营报表的其他收入中。
(3) 承保和费用收入不包括割让费、割让佣金以及来自其他收入的现金和现金等价物利息收入。截至2023年6月30日的三个月和六个月与本报告一致,导致承保和费用收入分别减少了1,770万美元和3540万美元。这一变化仅影响了承保和费用收入指标,没有影响公司的简明合并财务报表。
承保和费用利润率——非公认会计准则——我们将承保和费用利润率定义为税前收入,不包括净投资收益、净已实现收益(亏损)、净未实现收益(亏损)、现金和现金等价物利息收入、员工薪酬和福利、其他支出、利息支出以及折旧和摊销。承保和费用利润率代表我们的承保和收费计划的承保业绩。因此,承保和费用利润率不包括一般管理费用、利息支出、折旧和摊销以及其他公司费用,因为这些费用支持垂直整合的业务模式,而不是我们业务组合的任何单个组成部分。我们之所以使用这一指标,是因为我们认为它可以让我们的管理层和财务信息的其他用户有用地了解我们的基础承保和费用计划的具体表现。不应将承保和费用收入视为根据公认会计原则计算的税前收入的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义承保和费用利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 51,250 | | | $ | 30,417 | | | $ | 88,061 | | | $ | 49,862 | | | |
减去:净投资收益 | (6,381) | | | (9,088) | | | (13,139) | | | (14,197) | | | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损) | (2,545) | | | 4,379 | | | (5,364) | | | 8,986 | | | |
减去:现金和现金等价物利息收入 (1) | (5,759) | | | (2,000) | | | (9,492) | | | (4,220) | | | |
另外:折旧和摊销 | 4,833 | | | 5,321 | | | 9,916 | | | 10,132 | | | |
加:利息支出 | 7,488 | | | 6,580 | | | 15,127 | | | 12,661 | | | |
另外:员工薪酬和福利 | 31,558 | | | 27,710 | | | 63,008 | | | 52,323 | | | |
加:其他费用 | 27,559 | | | 24,216 | | | 60,720 | | | 49,585 | | | |
承保和费用保证金 (2) | $ | 108,003 | | | $ | 87,535 | | | $ | 208,837 | | | $ | 165,132 | | | |
(1) 现金和现金等价物利息收入包含在经营报表的其他收入中。
(2) 承保和费用保证金不包括现金和现金等价物利息收入。截至2023年6月30日的三个月和六个月与本报告一致,导致承保和费用利润率分别减少了200万美元和420万美元。这一变化仅影响了承保和费用利润率指标,没有影响公司的简明合并财务报表。
调整后净收益——非公认会计准则
我们将调整后的净收益定义为税前收入,减去所得税准备金(收益),不包括我们认为具有独特性和非经常性质的各种支出的税后影响,包括并购相关费用、股票薪酬、已实现和未实现净收益(亏损)以及与购买会计相关的无形资产摊销,所有这些费用都减少了非控股权益。调整后净收益的计算不包括与投资或资产而不是业务运营相关的已实现和未实现净收益(亏损)。不应将调整后的净收益视为根据公认会计原则计算的税前收入的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义调整后的净收益。调整后的净收益(在NCI之前)是在非控股权益的影响之前列报的。
我们对与收购的无形资产相关的摊销进行了调整。这些无形资产被记录为与Tiptree在2014年收购Fortegra Financial以及2019年至2023年期间收购其他服务业务有关的收购会计的一部分。收购的无形资产有助于总体创收,相应的购买会计调整将在未来时期继续进行,直到此类无形资产按照公认会计原则要求的相应摊销期全部摊销。
调整后的平均股本回报率——非公认会计准则
我们将调整后的平均股本回报率定义为调整后的净收益,以年化方式表示为该期间期初和期末平均股东权益的百分比。参见上文 “—调整后净收入—非GAAP”。不应将调整后的平均股本回报率视为根据公认会计原则计算的平均股本回报率的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义调整后的平均股本回报率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
(以千美元计) | | | 蒂普特里资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 |
税前收入(亏损) | $ | 51,250 | | | $ | 528 | | | $ | 212 | | | $ | (11,344) | | | $ | 40,646 | |
减去:所得税(福利)支出 | (13,568) | | | (113) | | | (116) | | | (4,876) | | | (18,673) | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损)(1) | (2,545) | | | (289) | | | 103 | | | — | | | (2,731) | |
另外:无形资产摊销 (2) | 3,727 | | | — | | | — | | | — | | | 3,727 | |
另外:股票薪酬支出 | 1,022 | | | — | | | — | | | 2,375 | | | 3,397 | |
另外:非经常性费用 (3) | 166 | | | — | | | — | | | — | | | 166 | |
另外:非现金公允价值调整 (4) | 861 | | | — | | | — | | | — | | | 861 | |
另外:Fortegra税收整合的影响 (5) | — | | | — | | | — | | | 6,357 | | | 6,357 | |
减去:调整税 (6) | (597) | | | 55 | | | (24) | | | (405) | | | (971) | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 40,316 | | | $ | 181 | | | $ | 175 | | | $ | (7,893) | | | $ | 32,779 | |
减去:非控股权益的影响 | (8,357) | | | — | | | — | | | — | | | (8,357) | |
调整后净收益 | $ | 31,959 | | | $ | 181 | | | $ | 175 | | | $ | (7,893) | | | $ | 24,422 | |
| | | | | | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 40,316 | | | $ | 181 | | | $ | 175 | | | $ | (7,893) | | | $ | 32,779 | |
平均股东权益 | $ | 531,447 | | | $ | 53,092 | | | $ | 66,580 | | | $ | (42,766) | | | $ | 608,353 | |
调整后的平均股本回报率 (7) | 30.3 | % | | 1.4 | % | | 1.1 | % | | NM% | | 21.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
(以千美元计) | | | 蒂普特里资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 |
税前收入(亏损) | $ | 30,417 | | | $ | 1,312 | | | $ | 1,455 | | | $ | (9,510) | | | $ | 23,674 | |
减去:所得税(福利)支出 | (8,928) | | | (306) | | | (497) | | | (2,093) | | | (11,824) | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损)(1) | 4,379 | | | (1,588) | | | (1,063) | | | — | | | 1,728 | |
另外:无形资产摊销 (2) | 3,895 | | | — | | | — | | | — | | | 3,895 | |
另外:股票薪酬支出 | 488 | | | — | | | — | | | 1,504 | | | 1,992 | |
另外:非经常性费用 (3) | 238 | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
另外:非现金公允价值调整 (4) | (46) | | | — | | | — | | | — | | | (46) | |
另外:Fortegra税收整合的影响 (5) | — | | | — | | | — | | | 3,500 | | | 3,500 | |
减去:调整税 (6) | (324) | | | 373 | | | 324 | | | 274 | | | 647 | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 30,119 | | | $ | (209) | | | $ | 219 | | | $ | (6,325) | | | $ | 23,804 | |
减去:非控股权益的影响 | (6,174) | | | — | | | — | | | — | | | (6,174) | |
调整后净收益 | $ | 23,945 | | | $ | (209) | | | $ | 219 | | | $ | (6,325) | | | 17,630 | |
| | | | | | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 30,119 | | | $ | (209) | | | $ | 219 | | | $ | (6,325) | | | $ | 23,804 | |
平均股东权益 | $ | 371,843 | | | $ | 53,297 | | | $ | 150,672 | | | $ | (31,999) | | | $ | 543,813 | |
调整后的平均股本回报率 (7) | 32.4 | % | | (1.6) | % | | 0.6 | % | | NM% | | 17.5 | % |
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| 截至2024年6月30日的六个月 | | | |
(以千美元计) | | | 蒂普特里资本 | | | | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 | | | |
税前收入(亏损) | $ | 88,061 | | | $ | 1,281 | | | $ | 3,205 | | | $ | (22,202) | | | $ | 70,345 | | | | |
减去:所得税(福利)支出 | (23,490) | | | (276) | | | (808) | | | (7,917) | | | (32,491) | | | | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损)(1) | (5,364) | | | (1,449) | | | (2,038) | | | — | | | (8,851) | | | | |
另外:无形资产摊销 (2) | 7,698 | | | — | | | — | | | — | | | 7,698 | | | | |
另外:股票薪酬支出 | 1,804 | | | — | | | — | | | 5,428 | | | 7,232 | | | | |
另外:非经常性费用 (3) | 3,336 | | | — | | | — | | | — | | | 3,336 | | | | |
另外:非现金公允价值调整 (4) | 5,072 | | | — | | | — | | | — | | | 5,072 | | | | |
另外:Fortegra税收整合的影响 (5) | — | | | — | | | — | | | 10,822 | | | 10,822 | | | | |
减去:调整税 (6) | (2,668) | | | 316 | | | 469 | | | (892) | | | (2,775) | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 74,449 | | | $ | (128) | | | $ | 828 | | | $ | (14,761) | | | $ | 60,388 | | | | |
减去:非控股权益的影响 | (15,433) | | | — | | | — | | | — | | | (15,433) | | | | |
调整后净收益 | $ | 59,016 | | | $ | (128) | | | $ | 828 | | | $ | (14,761) | | | $ | 44,955 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 74,449 | | | $ | (128) | | | $ | 828 | | | $ | (14,761) | | | $ | 60,388 | | | | |
平均股东权益 | $ | 500,903 | | | $ | 52,798 | | | $ | 94,500 | | | $ | (50,884) | | | $ | 597,317 | | | | |
调整后的平均股本回报率 (7) | 29.7 | % | | (0.5) | % | | 1.8 | % | | NM% | | 20.2 | % | | | |
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| 截至2023年6月30日的六个月 |
(以千美元计) | | | 蒂普特里资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押 | | 其他 | | 企业 | | 总计 |
税前收入(亏损) | $ | 49,862 | | | $ | (1,253) | | | $ | 2,897 | | | $ | (19,659) | | | $ | 31,847 | |
减去:所得税(福利)支出 | (13,675) | | | 307 | | | (760) | | | (2,718) | | | (16,846) | |
减去:已实现和未实现的净收益(亏损)(1) | 8,986 | | | (145) | | | (740) | | | — | | | 8,101 | |
另外:无形资产摊销 (2) | 7,789 | | | — | | | — | | | — | | | 7,789 | |
另外:股票薪酬支出 | 521 | | | — | | | — | | | 3,786 | | | 4,307 | |
另外:非经常性费用 (3) | 2,363 | | | — | | | — | | | — | | | 2,363 | |
另外:非现金公允价值调整 (4) | (164) | | | — | | | — | | | — | | | (164) | |
另外:Fortegra税收整合的影响 (5) | — | | | — | | | — | | | 5,814 | | | 5,814 | |
减去:调整税 (6) | (2,624) | | | 29 | | | 235 | | | 237 | | | (2,123) | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 53,058 | | | $ | (1,062) | | | $ | 1,632 | | | $ | (12,540) | | | $ | 41,088 | |
减去:非控股权益的影响 | (10,899) | | | — | | | — | | | — | | | (10,899) | |
调整后净收益 | $ | 42,159 | | | $ | (1,062) | | | $ | 1,632 | | | $ | (12,540) | | | $ | 30,189 | |
| | | | | | | | | |
调整后净收益(NCI 之前) | $ | 53,058 | | | $ | (1,062) | | | $ | 1,632 | | | $ | (12,540) | | | $ | 41,088 | |
平均股东权益 | $ | 358,600 | | | $ | 54,272 | | | $ | 111,285 | | | $ | 15,665 | | | $ | 539,822 | |
调整后的平均股本回报率 (7) | 29.6 | % | | (3.9) | % | | 2.9 | % | | NM% | | 15.2 | % |
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(1) 调整后净收益中添加的已实现和未实现净收益(亏损)不包括抵押贷款板块的已实现和未实现净收益(亏损)以及抵押贷款服务权的未实现收益(亏损)。
(2) 与收购购买会计特别相关。见附注 (8) 商誉和无形资产,净额。
(3)在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中,其他费用中分别包括与准备撤回的2024年Fortegra首次公开募股和2023年收购服务业务的注册声明相关的法律和其他费用。
(4) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,非现金公允价值调整代表Fortegra额外认股权证负债公允价值的变化。
(5) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,调整中分别包括640万美元和1,080万美元的追加资金,以及与WP交易的递延所得税支出相关的350万美元和580万美元。
(6) 调整税是指适用于非公认会计准则调整总额的税款,包括针对非经常性或离散税收影响的调整。
(7) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,扣除非控股权益后的调整后平均股本回报率分别为22.7%和17.6%,调整后的平均股本回报率分别为22.7%和17.6%,调整后超过4.06亿美元的调整后净收益超过4.06亿美元,Tiptree Inc.平均股东权益为4.013亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,扣除非控股权益后的平均股本总回报率分别为21.1%和15.1%,调整后的平均股本回报率分别为4,500万美元和3,020万美元,Tiptree Inc.平均股东权益为3.996亿美元。
每股账面价值-非公认会计准则
管理层认为,使用这种财务指标为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用账面价值来分析公司相对每股的增长。下表提供了扣除库存股的股东权益总额与已发行股份总额之间的对账表。
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(以千美元计,每股信息除外) | 截至6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | |
股东权益总额 | $ | 618,069 | | | $ | 546,068 | | | |
减去:非控股权益 | 181,620 | | | 144,176 | | | |
扣除非控股权益后的股东权益总额 | $ | 436,449 | | | $ | 401,892 | | | |
| | | | | |
已发行普通股总数 | 36,785 | | | 36,742 | | | |
| | | | | |
每股账面价值 | $ | 11.86 | | | $ | 10.94 | | | |
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是不受限制的现金、现金等价物以及运营子公司的其他流动性投资和分配,包括投资组合的收入以及资产和投资的销售。我们打算使用我们的现金资源继续为我们的运营提供资金和发展我们的业务。我们可能会寻求额外的现金来源来为收购或投资提供资金。这些额外的现金来源可以采取债务或股权的形式,可能在母公司、子公司或资产层面。我们是一家控股公司,我们的流动性需求主要是薪酬、专业费用、办公室租金和保险费用。
我们的子公司产生足够的净收入和现金流以进行现金分配的能力将受到许多业务和其他因素的影响,包括华堡对Fortegra的战略投资协议中包含的限制、子公司的融资协议、监管限制、此类子公司是否有足够的资金、总体经济和商业状况、税收考虑、战略计划、财务业绩以及其他因素,例如目标资本比率和评级机构预期的比率水平维持或改善电流额定值。我们预计,我们的现金和现金等价物以及运营子公司的分配、子公司的融资渠道以及投资销售将足以为我们至少未来12个月乃至长期的运营提供资金。
截至2024年6月30日,现金及现金等价物(不包括限制性现金)为4.973亿美元,而截至2023年12月31日为4.687亿美元,增长2,860万美元,主要受我们保险业务经营活动的现金流推动。
我们的保险业务使用借款为长期增长提供资金,并用于运营营运资金的目的。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我们的保险业务循环信贷额度下的未偿还额度分别为1.005亿美元和1.30亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日,协议下的最大借款能力为2亿美元。
我们的抵押贷款业务依赖短期未承诺的融资来源,这是其正常运营过程的一部分。迄今为止,我们已经能够获得和续订未承诺的仓库信贷额度。如果我们无法获得融资,那么我们可能需要利用其他流动性来源为抵押贷款业务提供资金。有关我们的保险和抵押贷款借款的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注中的附注(10)债务。
我们认为,运营产生的现金流将提供足够的资本,以继续发展业务,并为未来几年未偿债务、资本支出和其他一般企业需求的利息提供资金。随着我们继续扩大业务,包括通过我们可能进行的任何收购,将来我们可能需要额外的营运资金来增加成本。
现金流合并比较
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(以千美元计) | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | |
由(用于)提供的现金和现金等价物: | | | | | |
运营活动 | $ | 109,582 | | | $ | 36,368 | | | |
投资活动 | 18,564 | | | (272,593) | | | |
融资活动 | (14,918) | | | 80,875 | | | |
汇率变动对现金的影响 | (412) | | | 2,502 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | $ | 112,816 | | | $ | (152,848) | | | |
运营活动
截至2024年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为1.096亿美元。2024年,来自经营活动的现金的主要来源包括保费的增长,导致保单负债和未付索赔的增加,但部分抵消了应收账款和预付再保险费的增加以及再保险应付账款和未赚取保费的减少。
截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为3640万美元。2023年,来自经营活动的现金的主要来源包括保费的增长,导致递延收入、未赚保费、保单负债和未付索赔、再保险应付账款和其他负债以及应计开支的增加,但部分被票据和应收账款以及再保险应收账款的增加所抵消。
投资活动
截至2024年6月30日的六个月中,投资活动提供的现金为1,860万美元。2024年,现金的主要来源是出售超过购买量的投资收益,但部分抵消了应收票据的发行量超过应收票据的收益。
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为2.726亿美元。2023年,现金的主要用途是购买超过出售投资所得收益的投资,以及收购Premia。
融资活动
截至2024年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为1,490万美元。2024年,使用的现金主要用于偿还Fortegra的公司借款以及支付普通股和优先股股息,部分被对Fortegra的非控股权益缴款所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金为8,090万美元。2023年,提供的现金主要是超过还款额的公司借款和抵押贷款仓库设施的收益,部分被非控股权益分配和股息支付所抵消。
关键会计政策和估计
根据美国公认会计原则编制财务报表,这要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。正如我们在截至2023年12月31日的财政年度的10-k表年度报告第二部分第7A项中所讨论的那样,关键会计政策和估算没有重大变化。
最近通过和发布的会计准则
有关最近通过和发布的会计准则的讨论,请参阅所附简明合并财务报表附注附注(2)重要会计政策摘要中的 “最新会计准则” 部分。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告描述了我们对市场风险的定量和定性披露。在截至2024年6月30日的六个月中,假设或风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序(该术语定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的有效性。公司的披露控制和程序旨在为准确、及时地记录、处理、汇总和报告重要信息提供合理的保证。根据此类评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该期末,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉财政季度,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
本报告简明合并财务报表附注中的附注(20)“承诺和意外开支” 在 “诉讼” 标题下讨论了我们的法律诉讼程序。
第 1A 项。风险因素
有关可能影响我们公司、经营业绩和财务状况的因素的信息,请参阅截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告第一部分第1A项下讨论的风险因素。这些风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
截至2024年6月30日的三个月的股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买者 | 总计 的数量 股票 已购买 (1) | 平均值 价格 按每人支付 分享 | 作为公开购买的一部分购买的股票总数 已宣布的计划或 程式 | 可能尚未购买的近似美元价值(以千股为单位) 根据计划或 程式 (1) |
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 | Tiptree Inc. | — | | $ | — | | — | | |
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 | Tiptree Inc. | — | | $ | — | | — | | |
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 | Tiptree Inc. | — | | $ | — | | — | | |
| 总计 | — | | $ | — | | — | | $ | 11,945 | |
(1) 2020年11月2日,Tiptree董事会授权Tiptree的执行委员会不时回购总额高达2000万美元的已发行普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品、财务报表附表
| | | | | |
以下文件作为本 10-Q 表格的一部分提交: | |
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财务报表(未经审计): | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | F-3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | F-3 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益(亏损)报表 | F-5 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日止期间的股东权益变动简明合并报表 | F-6 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 | F-8 |
简明合并财务报表附注 | F-9 |
| |
展品: | |
证物索引中列出的证物立即出现在签名页之后,以引用方式纳入此处,并作为本10-Q表格的一部分提交。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,Tiptree Inc.已正式安排下列签署人代表其签署本报告,但未经正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | Tiptree Inc. |
| | | |
日期: | 2024年7月31日 | | 作者:/s/ 迈克尔·巴恩斯 |
| | | 迈克尔·巴恩斯 |
| | | 执行主席 |
| | | |
日期: | 2024年7月31日 | | 作者:/s/ 乔纳森·伊拉尼 |
| | | 乔纳森·伊拉尼 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
日期: | 2024年7月31日 | | 作者:/s/ 斯科特·麦金尼 |
| | | 斯科特·麦金尼 |
| | | 首席财务官 (首席财务官和 首席会计官) |
展品索引
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展品编号 | 描述 |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对执行主席的认证(随函提交)。 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证(随函提交)。 |
31.3 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证(随函提交)。 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对执行主席的认证(随函提供)。 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证(随函提供)。 |
32.3 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证(随函提供)。 |
| |
101.INS | XBRL 实例文档* |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档* |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.LAB | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档* |
101.DEF | XBRL 分类扩展定义链接库文档* |
104 | Tiptree截至2024年6月30日的季度10-Q表的封面页采用ixBRL格式(包含在附录101中)。 |
* 本10-Q表季度报告的附录101附有以下材料,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(i)截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表,(ii)截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表,(iii)三个月和六个月的综合收益(亏损)简明合并报表截至2024年和2023年6月30日,(iv)股东权益变动简明合并报表在截至2024年6月30日和2023年6月30日的期间,(v)截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表以及(vi)简明合并财务报表附注。
** 表示管理合同或补偿计划、合同或安排。