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Corporation会员htzz：CorporateAndReconcilingItemsMember2023-01-012023-06-300001657853htzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员htzz：非车辆亵渎和摊销会员2024-04-012024-06-300001657853htzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员htzz：非车辆亵渎和摊销会员2023-04-012023-06-300001657853htzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员htzz：非车辆亵渎和摊销会员2024-01-012024-06-300001657853htzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员htzz：非车辆亵渎和摊销会员2023-01-012023-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员2024-04-012024-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员2023-04-012023-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员2024-01-012024-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：非车辆相关服务成员htzz：TheHertz Corporation会员2023-01-012023-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：TheHertz Corporation会员htzz：车辆相关服务成员2024-04-012024-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：TheHertz Corporation会员htzz：车辆相关服务成员2023-04-012023-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：TheHertz Corporation会员htzz：车辆相关服务成员2024-01-012024-06-300001657853htzz：非现金债务ChargesMemberhtzz：TheHertz Corporation会员htzz：车辆相关服务成员2023-01-012023-06-300001657853htzz：重建和重建相关费用成员htzz：TheHertz Corporation会员2024-04-012024-06-300001657853htzz：重建和重建相关费用成员htzz：TheHertz Corporation会员2023-04-012023-06-300001657853htzz：重建和重建相关费用成员htzz：TheHertz Corporation会员2024-01-012024-06-300001657853htzz：重建和重建相关费用成员htzz：TheHertz Corporation会员2023-01-012023-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员us-gaap：GainLossOnDerivativeInstrumentsMember2024-04-012024-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员us-gaap：GainLossOnDerivativeInstrumentsMember2023-04-012023-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员us-gaap：GainLossOnDerivativeInstrumentsMember2024-01-012024-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员us-gaap：GainLossOnDerivativeInstrumentsMember2023-01-012023-06-300001657853htzz：GainLossOnDispositionOfBusinessMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2024-04-012024-06-300001657853htzz：GainLossOnDispositionOfBusinessMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2023-04-012023-06-300001657853htzz：GainLossOnDispositionOfBusinessMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2024-01-012024-06-300001657853htzz：GainLossOnDispositionOfBusinessMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2023-01-012023-06-300001657853htzz：GainsLossesOnNonCashStock BasedCompensationMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2024-04-012024-06-300001657853htzz：GainsLossesOnNonCashStock BasedCompensationMemberhtzz：TheHertz Corporation会员2023-04-012023-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员htzz：IncomeExpenseMember2024-04-012024-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员htzz：IncomeExpenseMember2023-04-012023-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员htzz：IncomeExpenseMember2024-01-012024-06-300001657853htzz：TheHertz Corporation会员htzz：IncomeExpenseMember2023-01-012023-06-30

目录表

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_______________________________________________________________________________

形式 10-Q


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的季度报告
截至本季度末		2024年6月30日
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告
	由_至_的过渡期


佣金文件编号	注册人在其章程中规定的确切名称，首席执行官办公室地址、邮政编码和电话号码					公司注册状态	税务局雇主身分证号码
001-37665	赫兹全球控股公司					特拉华州	61-1770902
	威廉姆斯路8501号		埃斯珀，	佛罗里达州	33928
	(239)	301-7000

001-07541	赫兹公司					特拉华州	13-1938568
	威廉姆斯路8501号		埃斯珀，	佛罗里达州	33928
	(239)	301-7000

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

赫兹全球控股公司

普通股

每股票面价值0.01美元

HTZ

这个纳斯达克股市有限责任公司

赫兹全球控股公司

购买普通股的认股权证

每股可行使赫兹全球控股公司普通股一股，行权价为每股13.80美元，可予调整

HTZWW

这个纳斯达克股市有限责任公司

赫兹公司

没有一

通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。

赫兹全球控股公司是 ☒*不是。☐

赫兹公司1 是的 ☐ 不是 ☒

1作为自愿备案人，赫兹公司不受1934年《证券交易法》（“交易法”）第13或15（d）条的备案要求的约束。赫兹公司已在过去12个月内根据《交易法》第13或15（d）条提交了所有报告，就好像它受到此类提交要求的约束一样。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

赫兹全球控股公司是 ☒*不是。☐

The Hertz Corporation 是 ☒*不是。☐

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

赫兹全球控股公司

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的中国报告公司。

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

赫兹公司

大型数据库加速了文件管理器的使用

☐

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☒

规模较小的中国报告公司。

☐

新兴成长型公司

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

赫兹全球控股公司是的 ☐*不是。☒

The Hertz Corporation 是的 ☐*不是。☒

在根据法院确认的计划发行证券后，通过复选标记检查登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的 ☒*不是。☐

截至最后可行日期，登记人每类普通股的发行在外股份数。

班级

截至目前已发行股份

2024年7月25日

赫兹全球控股公司

普通股，

每股票面价值0.01美元

306,506,797

赫兹公司(1)

普通股，

每股票面价值0.01美元

100

(1)(100拥有者%

Rental Car Intermediate Holdings，LLC）

“目录”

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司



		页面
第一部分财务信息
第1项。	简明合并财务报表(未经审计)	1
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	39
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	65
第四项。	控制和程序	65
第二部分：其他信息
第1项。	法律诉讼	66
第1A项。	风险因素	66
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	66
第三项。	高级证券违约	66
第五项。	其他信息	66
第六项。	陈列品	66
展品索引		67
签名		71

“目录”

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第一部分财务信息

项目1. 浓缩合并财务报表（未经审计）

索引


		页面
赫兹全球控股公司和子公司
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表		2
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表		3
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益（亏损）表		4
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月股东权益变动简明合并表		5
截至2024年和2023年6月30日止六个月的简明合并现金流量表		6
赫兹公司及其子公司
截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表		8
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并经营报表		9
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益（亏损）表		10
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月股东权益变动简明合并表		11
截至2024年和2023年6月30日止六个月的简明合并现金流量表		12
简明合并财务报表附注
注1	背景	14
注2	列报基础和最近发布的会计公告	14
注3	资产剥离	15
注4	创收车辆	16
注5	商誉和无形资产净额	17
注6	债务	17
注7	租契	23

注8	所得税(拨备)优惠	23
注9	公开招股说明书、股权和每普通股收益（损失）- Hertz Global	24

注10	基于股票的薪酬	26
注11	金融工具	28
注12	公允价值计量	30
注13	或有事项和资产负债表外承诺	32
附注14	关联方交易	35
注15	细分市场信息	35

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

未经审计

(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)



	2024年6月30日		2023年12月31日
资产
现金及现金等价物	$	568	$	764
受限现金和现金等价物：
车辆	137		152
非车辆	289		290
受限现金和现金等价物合计	426		442
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物	994		1,206
应收款：
车辆	164		211
非车辆，扣除津贴$53及$47，分别	1,103		980
应收账款总额，净额	1,267		1,191
预付费用和其他资产	754		726
创收工具：
车辆	18,122		16,806
减去：累计折旧	(2,753)		(2,155)
总收入车辆，净	15,369		14,651
财产和设备，净额	670		671
经营性租赁使用权资产	2,229		2,253
无形资产，净额	2,858		2,863
商誉	1,044		1,044

总资产(1)	$	25,185	$	24,605
负债和股东权益
应付帐款：
车辆	$	429	$	191
非车辆	566		510
应付账款总额	995		701
应计负债	931		860
应计税款，净额	208		157
债务：
车辆	12,774		12,242
非车辆	4,595		3,449
债务总额	17,369		15,691
公开认股权证	203		453
经营租赁负债	2,108		2,142
自我保险责任	501		471
递延所得税，净额	912		1,038

总负债(1)	23,227		21,513
承付款和或有事项
股东权益：
优先股，$0.01面值，不是已发行及已发行股份	—		—
普通股，$0.01面值，481,250,923和479,990,286分别发行的股份和306,438,879和305,178,242分别发行流通股	5		5
国库股，按成本价计算，174,812,044和174,812,044分别为普通股	(3,430)		(3,430)
额外实收资本	6,365		6,405
留存收益(累计亏损)	(691)		360
累计其他综合收益(亏损)	(291)		(248)


股东权益总额	1,958		3,092
总负债和股东权益	$	25,185	$	24,605

(1) 赫兹全球控股公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并总资产包括可变利益实体（“VIE”）的总资产为美元1.83亿美元和3,000美元1.7分别为10亿，仅可用于偿还VIE的义务。赫兹全球控股公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并负债总额包括VIE的负债总额为美元1.83亿美元和3,000美元1.7分别为10亿美元，VIE的债权人无法向Hertz Global Holdings，Inc.追索。欲了解更多信息，请参阅注6“债务”中的“与车辆融资相关的承诺”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

简明合并业务报表

未经审计

(单位：百万，不包括每股数据)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
	2024		2023		2024		2023



收入	$	2,353	$	2,437	$	4,433	$	4,484
费用：
直接车辆和运营	1,440		1,347		2,806		2,568
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	1,035		329		2,004		710
非车辆折旧和摊销	41		32		73		67
销售、一般和行政	243		285		405		506
利息支出，净额：
车辆	149		132		290		243
非车辆	88		56		163		107
利息支出，净额	237		188		453		350

其他(收入)费用，净额	(5)		(2)		(3)		7
出售非车辆资本资产的（收益）	—		—		—		(162)
公开募股公允价值的变化	(165)		100		(251)		218
总费用	2,826		2,279		5,487		4,264
所得税前收入(亏损)	(473)		158		(1,054)		220
所得税(拨备)优惠	(392)		(19)		3		115
净收益(亏损)	$	(865)	$	139	$	(1,051)	$	335



加权平均已发行普通股：
基本信息	306		314		306		318
稀释	306		315		306		319
普通股每股收益(亏损)：
基本信息	$	(2.82)	$	0.44	$	(3.44)	$	1.06
稀释	$	(2.82)	$	0.44	$	(3.44)	$	1.05

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

简明综合全面收益表(损益表)

未经审计

(单位：百万)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
	2024		2023		2024		2023
净收益(亏损)	$	(865)	$	139	$	(1,051)	$	335
其他全面收益(亏损)：
外币兑换调整	(3)		4		(43)		18







其他全面收益(亏损)合计	(3)		4		(43)		18
全面收益(亏损)合计	$	(868)	$	143	$	(1,094)	$	353

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

简明合并股东权益变动表

未经审计

(单位：百万)


	优先股股份	优先股量		普通股	普通股金额		其他内容实收资本		留存收益(累计亏损)		累计其他全面收入(亏损)		库存股票	库存股票金额		股东权益总额
余额截止日期：
2022年12月31日	—	$	—	323	$	5	$	6,326	$	(256)	$	(294)	155	$	(3,136)	$	2,645
净收益(亏损)	—	—		—	—		—		196		—		—	—		196
其他全面收益(亏损)	—	—		—	—		—		—		14		—	—		14
限制性股票归属净结算	—	—		—	—		(1)		—		—		—	—		(1)
基于股票的补偿费用	—	—		—	—		21		—		—		—	—		21

股份回购	—	—		(5)	—		—		—		—		6	(101)		(101)
2023年3月31	—	—		318	5		6,346		(60)		(280)		161	(3,237)		2,774
净收益(亏损)	—	—		—	—		—		139		—		—	—		139
其他全面收益(亏损)	—	—		—	—		—		—		4		—	—		4
基于股票的补偿费用	—	—		—	—		22		—		—		—	—		22
公共逮捕令练习	—	—		—	—		1		—		—		—	—		1
股份回购	—	—		(6)	—		—		—		—		6	(101)		(101)
2023年6月30日	—	$	—	312	$	5	$	6,369	$	79	$	(276)	167	$	(3,338)	$	2,839

赫兹全球控股公司和子公司

简明合并股东权益变动表

未经审计

(单位：百万)



	优先股股份	优先股量		普通股	普通股金额		其他内容实收资本		留存收益(累计亏损)		累计其他全面收入(亏损)		库存股票	库存股票金额		股东权益总额
余额截止日期：
2023年12月31日	—	$	—	305	$	5	$	6,405	$	360	$	(248)	175	$	(3,430)	$	3,092
净收益(亏损)	—	—		—	—		—		(186)		—		—	—		(186)
其他全面收益(亏损)	—	—		—	—		—		—		(40)		—	—		(40)
限制性股票归属净结算	—	—		1	—		(2)		—		—		—	—		(2)
基于股票的补偿费用	—	—		—	—		16		—		—		—	—		16
基于股票的赔偿没收(1)	—	—		—	—		(68)		—		—		—	—		(68)


2024年3月31日	—	—		306	5		6,351		174		(288)		175	(3,430)		2,812
净收益(亏损)	—	—		—	—		—		(865)		—		—	—		(865)
其他全面收益(亏损)	—	—		—	—		—		—		(3)		—	—		(3)
限制性股票归属净结算	—	—		—	—		(2)		—		—		—	—		(2)
基于股票的补偿费用	—	—		—	—		16		—		—		—	—		16

2024年6月30日	—	$	—	306	$	5	$	6,365	$	(691)	$	(291)	175	$	(3,430)	$	1,958

（1）代表2024年3月没收的前首席执行官（“CEO”）奖项。另请参阅注10，“基于股票的补偿。"

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)


	截至六个月 6月30日，
	2024		2023
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(1,051)	$	335
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收工具的折旧和准备金，净额	2,194		884
折旧和摊销，非车辆	73		67
递延融资成本摊销和债务贴现（溢价）	33		29

基于股票的补偿费用	32		43
基于股票的赔偿没收	(68)		—
应收账款拨备	63		40
递延所得税，净额	(65)		(163)

非车辆资本资产出售（收益）损失	3		(165)
公开募股公允价值的变化	(251)		218
金融工具的变化	8		106

其他	(4)		5
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款	(201)		(334)
预付费用和其他资产	(59)		(98)
经营性租赁使用权资产	190		165
非车辆应付账款	63		6
应计负债	71		68
应计税款，净额	52		56
经营租赁负债	(200)		(178)
自我保险责任	33		(25)
经营活动提供(用于)的现金净额	916		1,059
投资活动产生的现金流：
赚取收入的车辆支出	(5,627)		(6,543)
处置创收工具的收益	2,902		2,766
非车辆资本资产支出	(59)		(123)
处置非车辆资本资产所得款项	7		176



股权投资（投资）回报	(3)		(1)

投资活动提供(用于)的现金净额	(2,780)		(3,725)
融资活动的现金流：
车辆债务发行收益	1,683		4,021
偿还车辆债务	(1,121)		(1,872)
发行非车辆债务的收益	2,885		1,250
偿还非车辆债务	(1,735)		(759)
支付融资成本	(42)		(17)




股份回购	—		(222)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)


	截至六个月 6月30日，
	2024		2023
其他	(3)		—
融资活动提供(用于)的现金净额	1,667		2,401
外币汇率变化对现金及现金等值物以及受限制现金及现金等值物的影响	(15)		13
期内现金及现金等值物、限制性现金及现金等值物净增加（减少）	(212)		(252)
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物	1,206		1,418
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物	$	994	$	1,166

现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额：
车辆	$	247	$	207
非车辆	155		117
所得税，扣除退款的净额	31		10

非现金信息的补充披露：
计入应付账款的创收车辆购买，扣除激励措施	$	362	$	336
计入车辆应收账款的创收车辆销售	97		110

购买计入应付账款的非车辆资本资产	12		19

通过融资租赁获得的创收工具和非工具资本资产	47		25




购买库藏股的应计费用	—		2

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

未经审计

(单位：百万，不包括票面价值和共享数据)



	2024年6月30日		2023年12月31日
资产
现金及现金等价物	$	568	$	764
受限现金和现金等价物：
车辆	137		152
非车辆	289		290
受限现金和现金等价物合计	426		442
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物	994		1,206
应收款：
车辆	164		211
非车辆，扣除津贴$53及$47，分别	1,103		980
应收账款总额，净额	1,267		1,191

预付费用和其他资产	754		725
创收工具：
车辆	18,122		16,806
减去：累计折旧	(2,753)		(2,155)
总收入车辆，净	15,369		14,651
财产和设备，净额	670		671
经营性租赁使用权资产	2,229		2,253
无形资产，净额	2,858		2,863
商誉	1,044		1,044

总资产(1)	$	25,185	$	24,604
负债和股东权益
应付帐款：
车辆	429		$	191
非车辆	566		510
应付账款总额	995		701
应计负债	931		860
应计税款，净额	208		155
债务：
车辆	12,774		12,242
非车辆	4,595		3,449
债务总额	17,369		15,691
经营租赁负债	2,108		2,142
自我保险责任	501		471
递延所得税，净额	916		1,041



总负债(1)	23,028		21,061
承付款和或有事项
股东权益：
普通股，$0.01面值，3,000授权股份及100已发行及已发行股份	—		—
额外实收资本	4,568		4,610

留存收益（累计赤字）	(2,120)		(819)
累计其他综合收益(亏损)	(291)		(248)


股东权益总额	2,157		3,543
负债总额和股东权益	$	25,185	$	24,604

(1) 赫兹公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并总资产包括VIE总资产为美元1.83亿美元和3,000美元1.7分别为10亿，仅可用于偿还VIE的义务。赫兹公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并负债总额包括VIE的负债总额为美元1.810亿美元1.7分别为10亿美元，VIE的债权人无法向赫兹公司追索。欲了解更多信息，请参阅注6“债务”中的“与车辆融资相关的承诺”。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并业务报表

未经审计

(单位：百万)



	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
	2024		2023		2024		2023



收入	$	2,353	$	2,437	$	4,433	$	4,484
费用：
直接车辆和运营	1,440		1,347		2,806		2,568
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	1,035		329		2,004		710
非车辆折旧和摊销	41		32		73		67
销售、一般和行政	243		285		405		506
利息支出，净额：
车辆	149		132		290		243
非车辆	88		56		163		107
利息支出，净额	237		188		453		350

其他(收入)费用，净额	(5)		(2)		(3)		7
出售非车辆资本资产的（收益）	—		—		—		(162)
总费用	2,991		2,179		5,738		4,046
所得税前收入(亏损)	(638)		258		(1,305)		438
所得税(拨备)优惠	(391)		(18)		4		116
净收益(亏损)	$	(1,029)	$	240	$	(1,301)	$	554

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

简明综合全面收益表(损益表)

未经审计

(单位：百万)


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
	2024		2023		2024		2023
净收益(亏损)	$	(1,029)	$	240	$	(1,301)	$	554
其他全面收益(亏损)：
外币兑换调整	(3)		4		(43)		18







其他全面收益(亏损)合计	(3)		4		(43)		18
全面收益(亏损)合计	$	(1,032)	$	244	$	(1,344)	$	572

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

股东权益变动的浓缩合并报表

未经审计

(单位：百万，共享数据除外)


	普通股	普通股金额		其他内容实收资本		累计赤字		累计其他全面收入(亏损)		总股东权益
余额截止日期：
2022年12月31日	100	$	—	$	4,844	$	(1,271)	$	(294)	$	3,279
净收益(亏损)	—	—		—		314		—		314
其他全面收益(亏损)	—	—		—		—		14		14
基于股票的补偿费用	—	—		21		—		—		21
支付给赫兹控股的股息	—	—		(118)		—		—		(118)

2023年3月31	100	—		4,747		(957)		(280)		3,510
净收益(亏损)	—	—				240				240

其他全面收益(亏损)	—	—		—		—		4		4

基于股票的补偿费用	—	—		22		—		—		22

支付给赫兹控股的股息	—	—		(102)		—		—		(102)

2023年6月30日	100	$	—	$	4,667	$	(717)	$	(276)	$	3,674


	普通股	普通股金额		其他内容实收资本		累计赤字		累计其他综合收入(亏损)		总股东权益
余额截止日期：
2023年12月31日	100	$	—	$	4,610	$	(819)	$	(248)	$	3,543
净收益(亏损)	—	—		—		(272)		—		(272)
其他全面收益(亏损)	—	—		—		—		(40)		(40)
基于股票的补偿费用	—	—		16		—		—		16
基于股票的赔偿没收(1)	—	—		(68)		—		—		(68)
支付给赫兹控股的股息	—	—		(2)		—		—		(2)
2024年3月31日	100	—		4,556		(1,091)		(288)		3,177
净收益(亏损)	—	—		—		(1,029)		—		(1,029)
其他全面收益(亏损)	—	—		—		—		(3)		(3)
基于股票的补偿费用	—	—		16		—		—		16
支付给赫兹控股的股息	—	—		(4)		—		—		(4)
2024年6月30日	100	$	—	$	4,568	$	(2,120)	$	(291)	$	2,157

(1) 代表2024年3月没收的前首席执行官奖项。另请参阅注10，“基于股票的补偿。"

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)


	截至六个月 6月30日，
	2024		2023
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(1,301)	$	554
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
创收工具的折旧和准备金，净额	2,194		884
折旧和摊销，非车辆	73		67
递延融资成本摊销和债务贴现（溢价）	33		29

基于股票的补偿费用	32		43
基于股票的赔偿没收	(68)		—
应收账款拨备	63		40
递延所得税，净额	(65)		(163)


非车辆资本资产出售（收益）损失	3		(165)
金融工具的变化	8		106
其他	(5)		4
资产和负债变动情况：
非车辆应收账款	(201)		(334)
预付费用和其他资产	(59)		(98)
经营性租赁使用权资产	190		165
非车辆应付账款	63		6
应计负债	71		68
应计税款，净额	55		54
经营租赁负债	(200)		(178)
自我保险责任	33		(25)
经营活动提供(用于)的现金净额	919		1,057
投资活动产生的现金流：
赚取收入的车辆支出	(5,627)		(6,543)
处置创收工具的收益	2,902		2,766
非车辆资本资产支出	(59)		(123)
处置非车辆资本资产所得款项	7		176



股权投资（投资）回报	(3)		(1)


投资活动提供(用于)的现金净额	(2,780)		(3,725)
融资活动的现金流：
车辆债务发行收益	1,683		4,021
偿还车辆债务	(1,121)		(1,872)
发行非车辆债务的收益	2,885		1,250
偿还非车辆债务	(1,735)		(759)
支付融资成本	(42)		(17)



支付给赫兹控股的股息	(6)		(220)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹公司及其子公司

简明合并现金流量表

未经审计

(单位：百万)


	截至六个月 6月30日，
	2024		2023
其他	—		(1)
融资活动提供(用于)的现金净额	1,664		2,402
外币汇率变化对现金及现金等值物以及受限制现金及现金等值物的影响	(15)		13
期内现金及现金等值物、限制性现金及现金等值物净增加（减少）	(212)		(253)
期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物	1,206		1,418
期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物	$	994	$	1,165

现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息，扣除资本化金额：
车辆	$	247	$	207
非车辆	155		117
所得税，扣除退款的净额	31		10

非现金信息的补充披露：
计入应付账款的创收车辆购买，扣除激励措施	$	362	$	336
计入车辆应收账款的创收车辆销售	97		110
购买计入应付账款的非车辆资本资产	12		19
通过融资租赁获得的创收工具和非工具资本资产	47		25

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注

未经审计

注1-背景

赫兹全球控股公司（“Hertz Global”，包括其子公司和VIE，“Hertz Holdings”，不包括其子公司和VIE）于2015年在特拉华州注册成立，担任Rental Car Intermediate Holdings，LLC的顶级控股公司，该公司全资拥有Hertz Corporation（“Hertz”，与Hertz Global互换，“公司”），Hertz Global的主要运营公司。Hertz于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继承者。

Hertz主要通过来自美国公司运营和特许经营地点的Hertz、Dollar和Thrifty品牌在全球运营其车辆租赁业务（“美国”）、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加拿大、加勒比海、拉丁美洲、中东和新西兰。该公司还通过Hertz Car Sales销售车辆。

注2-列报基础和最近发布的会计公告

陈述的基础

本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)综合了Hertz Global和Hertz截至2024年6月30日的季度期间的Form 10-Q季度报告。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，因此，与赫兹公司的活动有关的披露也适用于赫兹全球公司。在合并赫兹全球和赫兹披露的章节中，本报告将行为称为公司的行为，或赫兹全球的行为，这是合适的，因为该企业是一家企业，赫兹全球通过赫兹运营该业务。在适当的情况下，赫兹环球公司和赫兹公司会根据各自的披露情况而被特别点名，赫兹全球公司和赫兹公司的运营和业绩之间的任何重大差异都会单独披露和解释。

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。该公司的车辆租赁业务通常是季节性业务，在该公司产生收入的大多数国家和地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季的业务水平较高。

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。

2023年12月31日未经审计的简明综合资产负债表数据来自于该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。本季度报告Form 10-Q中包含的信息应与公司于2024年2月12日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告(“2023年Form 10-K”)中包含的信息一并阅读。

合并原则

赫兹全球公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹全球公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目(如适用)。赫兹公司未经审计的简明综合财务报表包括赫兹公司、其全资拥有和控股的美国和国际子公司以及其VIE的账目。公司在VIE成立时进行整合

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

被认为是VIE的主要受益人。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。

近期发布的会计公告

尚未被采用

对可报告分部披露的改进

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见，修改了分部报告披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。该指南适用于2023年12月15日以后的年度期间和2024年12月15日之后的过渡期，采用追溯过渡方法。允许及早领养。该指南生效后，公司将采用该指南，并将在截至2024年12月31日的年度报告10-k表格中包括所需的披露信息。该公司预计，该指导意见的采用将对其披露产生重大影响。

改进所得税披露

2023年12月，FASB发布了指导意见，以加强与税率调节和支付的所得税等项目有关的所得税披露。该指导意见适用于2024年12月15日之后的年度期间，采用前瞻性过渡方法。允许及早采用和追溯应用。该公司正在确定采用该指南的时间，并评估采用该指南对其披露的整体影响。

注3-资产剥离

出售非机动车资本资产

于2019年，本公司实质上完成了构成房地产的若干非机动车资本资产在美洲RAC部门的征用权程序中的出售。2023年2月，本公司在征用权程序最终解决后从出售中获得额外现金，并确认了额外的美元29出售的税前收益为100万美元，计入截至2023年6月30日的六个月未经审计的简明综合经营报表中的非机动车资本资产出售收益(收益)。

2023年3月，该公司出售并租回了位于加利福尼亚州洛杉矶机场的美洲RAC部门。这笔交易有资格进行售后回租会计。公司确认的税前收益为#美元。133根据销售金额的差额为$1431000万美元减去9出售资产的账面净值为4亿美元，1销售成本1000万欧元，计入截至2023年6月30日的六个月未经审计的简明综合经营报表中的非机动车资本资产出售(收益)。回租被归类为经营性租赁，期限为36月份。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

注4-创收车辆

创收工具净额的构成如下：


(单位：百万)	6月30日， 2024		十二月三十一日， 2023
创收车辆	$	17,773	$	16,164
减去累计折旧	(2,753)		(2,155)
	15,020		14,009
可赚取收入的待售车辆净额(1)	349		642
创收车辆，净额	$	15,369	$	14,651

(1)*指于各自资产负债表日分类为持有待售车辆的账面金额，包括第一电动汽车处置集团及第二电动汽车处置集团，各自的定义及披露如下。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，净额包括以下项目：


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
赚取收入的车辆的折旧	$	844	$	432	$	1,528	$	854
(收益)处置创收车辆的亏损(1)	182		(110)		458		(156)
租赁车辆所支付的租金	9		7		18		12
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	$	1,035	$	329	$	2,004	$	710

(1)这包括截至2024年6月30日的三个月和六个月的被归类为持有待售车辆的公允价值减记，包括以下披露的第一电动汽车处置集团和第二电动汽车处置集团。

于2023年12月，由于管理层认定电动汽车供应超过客户需求、电动汽车损坏及碰撞成本上升以及电动汽车剩余价值下降，本公司确定了一批其希望出售的电动汽车(“第一电动汽车处置集团”)。因此，包括在公司美洲RAC部门的第一个电动汽车处置集团被归类为持有以待出售，总账面价值为#美元5422000万美元，并计入创收工具，截至2023年12月31日的未经审计的精简综合资产负债表中的净额。截至2024年6月30日，大约90第一电动汽车处置集团的%已售出，其余车辆的账面价值减去出售成本后的公允价值。这导致费用增加，主要发生在2024年第一季度，为#美元41售出车辆产生的损失和美元44在截至2024年6月30日的六个月的未经审计的简明综合经营报表中，计入创收车辆折旧和租赁费用的剩余车辆减记净额为10万美元。第一电动汽车处置集团的剩余未售出部分的账面价值总计为#美元。302000万美元，并计入创收工具，截至2024年6月30日的未经审计的合并资产负债表中的净额。

2024年3月，由于管理层认定电动汽车供应超过客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本上升以及电动汽车剩余价值下降，本公司确定了另一组其希望出售的电动汽车(“第二电动汽车处置组”)。因此，第二个电动汽车处置小组，由大约9,000电动汽车在公司的美洲RAC部门和大约1,000公司国际RAC部门的电动汽车被归类为持有待售，账面价值减去出售成本后的公允价值导致减记$1071000万美元和300万美元7在截至2024年6月30日的六个月的未经审计简明综合经营报表中，公司美洲RAC和国际RAC部门分别计入创收车辆折旧和租赁费用中的净额。截至2024年6月30日，大约60第二电动汽车出售集团的%权益已售出，而第二电动汽车出售集团内剩余车辆的账面价值已减去出售成本后的公平值。这导致2024年第二季度的费用增加了#美元。61000万美元用于

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

该公司美洲RAC部门销售的车辆发生亏损，费用为#美元141000万美元和300万美元4在截至2024年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合经营报表中，分别计入创收车辆折旧和租赁费用的公司美洲RAC和国际RAC部门剩余车辆的减记净额。第二电动汽车处置集团的剩余未售出部分的账面价值合计为#美元。821000万美元和300万美元17分别计入创收工具的公司美洲RAC和国际RAC部门的净额，截至2024年6月30日的未经审计的精简综合资产负债表中的净额。

注5-商誉和无形资产净额

商誉和无限期无形资产的可回收性

截至2024年6月30日，由于公司减少现金流预测和赫兹全球公司股价下跌的影响，公司测试了其商誉和无限期无形资产的可回收性。量化公允价值测试使用了公司最新的现金流预测，包括一系列潜在结果，以及2%和折扣率范围在19.0%和12.0%。根据定量测试，不是2024年第二季度录得减值。然而，美元和节俭商品名称在公司美洲RAC部门的公允价值超过了12美元账面价值的百分比934百万美元。

公司现金流预测或加权平均资本成本假设的进一步恶化可能会导致未来几个季度的收益计入减值费用。该公司将继续密切关注实际结果与其预期的对比，以及由此对其关于未来估计现金流和加权平均资本成本的假设的影响。如果公司对经营业绩的预期--无论是规模还是时机--没有成为现实，或者如果其加权平均资本成本增加，公司可能需要记录商誉和无限期无形资产减值费用，这可能是重大的。

注6-债务

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的债务，包括其可用的信贷安排，包括以下债务(以百万美元为单位)：


设施	加权平均利率截至 2024年6月30日	已修复故障或漂浮利息费率	成熟性	6月30日， 2024		十二月三十一日， 2023
非车辆债务
第一个连系RCF	8.67%	漂浮	6/2026	$	160	$	—
b期贷款	8.86%	漂浮	6/2028	1,261		1,268
增量b期贷款	9.08%	漂浮	6/2028	498		500
C期贷款	8.86%	漂浮	6/2028	245		245
优先优先权高级笔记	12.63%	固定	7/2029	750		—
可交换票据(1)	8.00%	固定	7/2029	250		—
优先债券将于2026年到期	4.63%	固定	12/2026	500		500
优先债券将于2029年到期	5.00%	固定	12/2029	1,000		1,000
其他非车辆债务(2)	7.08%	固定	五花八门	21		2
未上市债务发行成本和净（折扣）溢价(3)				(90)		(66)
非车辆债务总额				4,595		3,449

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计


设施	加权平均利率截至 2024年6月30日	已修复故障或漂浮利息费率	成熟性	6月30日， 2024		十二月三十一日， 2023
车辆债务
HFF III美国ABS计划
HFF III美国车辆可变资金票据
2021年HFF III系列-A A级(4)	6.95%	漂浮	4/2026	1,952		1,492
2021年HFF III系列-A B级(4)	9.44%	固定	8/2025	188		188
				2,140		1,680
HFF III美国车辆中期票据
HFF III系列2021-1(4)	1.66%	固定	12/2024	2,000		2,000
HFF III系列2021-2(4)	2.12%	固定	12/2026	2,000		2,000
HFF III系列2022-1(4)	2.44%	固定	6/2025	750		750
HFF III系列2022-2(4)	2.78%	固定	6/2027	750		750
HFF III系列2022-3(4)	不适用	固定	3/2024	—		192
HFF III系列2022-4(4)	4.22%	固定	9/2025	667		667
HFF III系列2022-5(4)	4.39%	固定	9/2027	364		364
HFF III系列2023-1(4)	6.17%	固定	6/2026	500		500
HFF III系列2023-2(4)	6.30%	固定	9/2028	300		300
HFF III系列2023-3(4)	6.46%	固定	2/2027	500		500
HFF III系列2023-4()	6.66%	固定	3/2029	500		500
				8,331		8,523
车辆债务-其他

欧洲ABS(3)	5.47%	漂浮	3/2026	1,314		1,205
赫兹加拿大证券化(4)	6.50%	漂浮	4/2026	450		350
澳大利亚证券化(4)	5.94%	漂浮	6/2025	208		203
新西兰区域合作框架	8.44%	漂浮	6/2025	57		70
英国融资机制	7.85%	漂浮	7/2024-5/2028	187		173
其他车辆债务(5)	6.68%	漂浮	7/2024-5/2028	144		110
				2,360		2,111
未摊销债务发行成本和净(贴现)溢价				(57)		(72)
车辆债务总额				12,774		12,242
债务总额				$	17,369	$	15,691

(1)*由于交易所的分流功能，如下所披露，于发行时及截至2024年6月30日的实际利率约为14.4%.

(2)其他非机动车债务主要包括美元。21百万美元和美元12000万英寸融资租赁义务分别截至2024年6月30日和2023年12月31日。

(3)这笔钱包括大约1美元9截至2024年6月30日，与可交换票据相关的未摊销债务发行成本为1.2亿欧元。

(4)该到期日是指较早的“预期最终到期日”，而不是随后的“法定最终到期日”。预期最终到期日为赫兹及有关债务的投资者最初预期有关债务的未偿还本金将全数偿还的日期。法定最终到期日是相关债务的未偿还本金在法律上到期并应全额支付的日期。

(5)其他车辆债务主要包括美元981000万美元和300万美元104截至2024年6月30日和2023年12月31日的融资租赁义务分别为1.2亿欧元和1.8亿欧元。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

非车辆债务

首份留置权信贷协议

于2024年4月，管理第一留置权信托基金的信贷协议(“第一留置权信贷协议”)经修订(“第8号修订”)，要求赫兹遵守第一留置权债务与综合EBITDA比率(“第一留置权比率”)，该比率由第一留置权债务与综合EBITDA的比率组成，并可能与本季度报告第I部分第2项所载的经调整公司EBITDA有重大不同5.0X在2024年第二季度和第三季度以及4.752024年第四季度和2025年第一季度。第8号修正案还包含#美元的最低流动资金契约。400截至2024年第二季度和第三季度的每月费用为1000万美元；5002024年第四季度和2025年第一季度结束的每月收入为100万美元。首份留置权信贷协议所界定的流动资金可能与本季度报告第I部分第2项所载的公司流动资金存在重大差异。第8号修正案还增加了对限制性支付和允许投资的某些限制(每一项都定义在第一个留置权信贷协议中)。根据第8号修正案的条款，增加的第一留置权比率、最低流动性契约以及对限制性付款和允许投资的限制将于2025年第二季度的第一天落山。

于二零二四年七月，根据发行首份留置权优先票据及可交换票据所产生的责任(如下所披露)，赫兹控股与行政代理就第一份留置权信贷协议订立母公司担保协议。在发行第一批留置权优先票据及可交换票据之前，赫兹控股并不担保第一份留置权信贷协议项下的责任。

优先优先权高级笔记

2024年6月，赫兹发行了美元750本金总额为3,000,000元12.625%First Lien高级担保票据将于2029年到期(“First Lien高级担保票据”)，由赫兹控股、Rental Car Intermediate Holdings、LLC及赫兹根据第一留置权信贷协议作为担保人的各直接及间接美国附属公司担保。第一批留置权优先债券的利息每半年派息一次，由2025年1月开始，每年1月15日及7月15日派息一次。第一批留置权优先票据将于2029年7月到期。

可交换票据

2024年6月，赫兹发行了美元250本金总额为3,000,000元8.0002029年到期的可交换高级第二留置权担保PIK票据(“可交换票据”)，由Hertz Holdings、Rental Car Intermediate Holdings、LLC和赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一份留置权信贷协议下的担保人。可交换债券由2025年1月开始，每半年支付一次实物利息，每半年支付一次，分别于每年的7月15日和1月15日支付。可交换票据将于2029年7月(“到期日”)到期，除非按到期日之前的条款购回、赎回或交换(“交换特征”)。

在2029年4月15日之前，可交换债券只有在满足某些条件和在某些时间段内才可交换。其后，可交换债券将可随时交换，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。根据公司的选择，可交换票据的持有人可以兑换成赫兹全球公司的普通股、现金或普通股和现金的组合，初始汇率为每1,000美元可交换票据本金150.9388股，对应的初始交换价格为1,000美元6.6252每股，可能会在某些事件发生时进行调整。

公司可在2027年7月20日或之后以及紧接到期日之前的第31个预定交易日或之前赎回可交换票据，前提是赫兹全球普通股的最后一次报告销售价格至少为250若干特定期间的可交换票据的交换价格的百分比。公司可按同等现金赎回价格赎回全部(但不包括部分)可交换票据

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

将赎回的可交换债券的初始本金加上该等可交换债券在赎回日或之前的每个付息日期的实际利息，另加该等可交换债券的应计及未付利息至赎回日(但不包括赎回日)。

发行时，赫兹控股的附属公司ck Amarillo LP的某些附属投资者购买了约美元44百万元可交换票据，详见附注14，“关联方交易”。

在发行时，公司将可交换票据的交换功能与可交换票据分开，用于会计目的，利用适用的指导。交易所功能的初始账面价值为$68按附注12“公允价值计量”进一步披露，截至2024年6月30日，于随附的未经审计综合资产负债表中计入非车辆债务，金额为1,000万美元。

车辆债务

HFF III美国车辆可变资金票据

2024年4月，赫兹的全资、特殊用途和免于破产的子公司赫兹车辆融资III有限责任公司(以下简称“HVF III”)修订了HVF III系列2021-A债券，将A类债券的到期日延长至2026年4月。

2024年5月，HVF III修订了HVF III Series 2021-A注释，以降低特斯拉的浓度限制。

HFF III美国车辆中期票据

HVF III系列2024-1注释和系列2024-2注释：于2024年7月发行2024-1系列债券(A类、B类、C类及D类)及2024-2系列债券(A类、B类、C类及D类)，本金总额分别为$3751000万美元，到期日分别为2028年1月和2030年1月。

车辆债务--其他

欧洲ABS

2024年4月，赫兹的间接特殊目的子公司国际船队融资第2号BV(以下简称IFF第2号)修改了欧洲ABS，以提高从欧元借款的总上限1.230亿欧元兑1欧元1.31000亿美元。此外，对欧洲ABS进行了修订，规定了欧元的最高借款总额1.52024年4月至2024年11月的季节性承诺期为10亿美元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复为欧元。1.31000亿美元。

2024年6月，对欧洲ABS进行了修订，以(I)将比利时船队纳入欧洲ABS融资结构，以及(Ii)就比利时船队的合并作出若干其他行政修订和修订(“修订”)。修订生效后，欧洲ABS下的总最高借款额度保持不变。

加拿大证券化

2024年4月，赫兹的破产偏远、间接、全资、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修改了赫兹加拿大证券化，以增加来自加元的总借款上限。4752000万加元至加元625到2024年11月，恢复到加元475此后一直到2026年4月延长到期日为止。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

澳大利亚证券化

2024年7月，赫兹的间接全资子公司HA Fleet Pty Limited修改了澳大利亚证券化，将到期日延长至2026年6月。

英国融资机制

2024年6月，英国对融资安排进行了修订，以规定从GB借入的最高总额出现季节性增长1351百万到1 GB155在2024年10月之前达到400万美元。

2024年7月，英国对融资安排进行了修订，以增加从GB借入的总金额1351百万到1 GB1702000万GB，加上2024年6月的修正案，规定了总计最高借款额度为GB190截至2024年10月的季节性承诺期为1000万美元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到GB。1701000万美元。同样根据修正案，英国国债的到期日。融资安排延长至2025年5月。

借阅能力和可用性

借款能力和可获得性来自本公司的循环信贷安排，包括可变资金资产证券化安排、基于现金流的循环信贷安排、基于资产的循环信贷安排和第一笔留置式循环信贷安排。每一种以资产担保的证券化安排和以资产为基础的循环信贷安排的债权人对作为抵押品的特定资产池有债权。对于每一项此类资产证券化融资和基于资产的循环信贷融资，本公司指在给定一定资产池的情况下，其可借入的债务金额作为借款基础。

本公司指“剩余能力”为根据有关贷款(即就可变资金资产证券化融资或以资产为基础的循环信贷融资而言，假设本公司拥有足够资产作为抵押品而可借入的债务)下的最高未偿还债务本金金额减去该贷款下当时未偿还债务的本金金额，而就第一份留置权融资工具而言，则为减去任何已发行的备用信用证。关于可变融资资产证券化安排或基于资产的循环信贷安排，本公司指“借款基础限制下的可获得性”，即剩余能力或借款基础减去该安排下当时未偿还的债务本金(即在当时拥有抵押品的情况下可借入的债务金额)中的较低者。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

截至2024年6月30日，公司可获得以下融资，并已扣除任何未偿还信用证后呈列：


(单位：百万)	剩余容量		在以下条件下的可用性借款基础限制
非车辆债务
第一个连系RCF	$	1,257	$	1,257
非车辆债务总额	1,257		1,257
车辆债务
HFF III系列2021-A	1,813		—
欧洲ABS	254		—
赫兹加拿大证券化	6		—
澳大利亚证券化	18		—
新西兰区域合作框架	16		—
英国融资机制	9		3
其他车辆债务	7		—
车辆债务总额	2,123		3
总	$	3,380	$	1,260

信用证

截至2024年6月30日，未偿还备用信用证总额为1美元。843100万美元，主要包括583根据首份留置权信托基金发行的1,000万元及245根据C期贷款发行了1.3亿美元。截至2024年6月30日，不是仍有能力签发C期贷款项下的额外信用证。签发此类信用证的主要目的是为公司的资产担保证券化设施提供信用增强，支持公司的保险计划，以及支持公司的车辆租赁优惠和租赁权。截至2024年6月30日，无已开立的信用证已被支取。

与车辆融资有关的承诺

该公司几乎所有的创收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资或资产担保证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进本公司国际证券化的各种其他国内和国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

公司拥有一家252号IFF的所有权权益，其唯一目的是根据欧洲ABS提供各种货币的贷款承诺，借款基础包括收入工具和赫兹国际有限公司S子公司的相关资产。IFF 2是一家VIE，本公司是主要受益人；因此，IFF 2号的资产、负债和经营业绩包括在随附的未经审计的简明合并财务报表中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，IFF 2的总资产为$1.810亿美元1.7亿美元，主要包括公司间应收账款和总负债#美元1.810亿美元1.7分别为10亿美元，主要由债务组成。

《公约》遵守情况

第一个留置权信贷协议要求赫兹遵守以下财务契约：第一个留置权比率，要求比率小于或等于3.0X在历年的第一个季度和最后几个季度3.5X在日历年的第二季度和第三季度。第8号修正案暂时提高了第一留置权比率，并包含了从2024年第二季度开始的每个财政季度的最低流动性契约，并将

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

日落在2025年第二季度的第一天，如上所述。截至2024年6月30日，赫兹符合临时修订的第一留置权比率。

此外，首份留置权协议、首份留置权优先票据、可交换票据、2026年到期的优先票据及2029年到期的优先票据(统称为“公司负债”)载有惯常的肯定契诺，包括(其中包括)交付季度及年度财务报表及/或合规证书，以及与经营业务、维持财产及保险、遵守环境法律及(如适用)有关的契诺，以及(如适用)就收购后的不动产、固定装置及未来附属公司订立的适用协议下为担保当事人的利益授予担保权益的契诺。

公司负债条款包含限制赫兹及其受限制附属公司产生或担保额外债务;招致或担保有担保债务;支付股息或分配、或赎回或回购、赫兹全球股本;作出某些投资或其他受限制付款;出售某些资产;将知识产权转让给不受限制附属公司;合并、合并或出售其全部或几乎所有资产;以及对赫兹受限制附属公司向赫兹支付股息或其他金额的能力作出限制。根据公司负债条款，这些公约须受若干重要及显著的限制、限制及例外情况所规限。

截至2024年6月30日，本公司遵守了各自公司债务管理协议条款下的所有契约。

注7-租契

该公司作为出租人签订了某些协议，根据这些协议，它向客户出租车辆和租赁车队。下表汇总了未经审计的简明综合业务报表所列营业租赁收入和其他收入在总收入中的数额：


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
车辆租赁的经营租赁收入	$	2,130	$	2,214	$	4,013	$	4,073
可变经营租赁收入	163		165		304		297
收入计入主题842	2,293		2,379		4,317		4,370
收入计入主题606	60		58		116		114
总收入	$	2,353	$	2,437	$	4,433	$	4,484

注8-所得税(拨备)优惠

赫兹全球

截至2024年6月30日的三个月内，赫兹全球录得税款拨备为美元392百万，实际税率为（83%). 截至2023年6月30日的三个月，赫兹全球录得税款拨备为美元192000万美元，这导致了有效税率为12%.

截至2024年6月30日的三个月与2023年同期相比的税收变化主要是由于2024年税前收入下降、2024年记录的美国和外国递延所得税资产估值拨备以及2024年EV抵免估计值下降。

2024年上半年，赫兹全球录得税收优惠为美元3百万，这导致有效税率为 0%. 2023年上半年，赫兹全球录得税收优惠为美元115百万，实际税率为（52)%.

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

与2023年同期相比，2024年上半年的税收变化主要是由于2024年税前收入下降、2024年记录的美国和外国递延税资产估值津贴、与我们2023年向美国国税局提交的申报前协议相关的福利以及认股权证公允价值的非应税变化。

该公司认定，某些递延税项资产极有可能无法变现。该公司评估了积极和消极的证据，包括最近三年的经营业绩和未来预测，更重视历史业绩，而不是对未来盈利能力的预期，这本身就是不确定的。该公司最近一段时间的亏损提供了充分的负面证据，需要对某些递延税项资产进行估值扣除。本公司将定期评估估值免税额，如果业务业绩改善足以支持某些递延税项资产的变现，则可能部分或全部冲销这些金额。

赫兹

在截至2024年6月30日的三个月里，赫兹记录了1美元的税收拨备391百万，实际税率为（61%)。在截至2023年6月30日的三个月里，赫兹记录了1美元的税收拨备182000万美元，这导致了有效税率为7%.

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的税收变化主要是由于2024年税前收入下降、2024年美国和外国递延税资产估值津贴以及2024年估计的电动汽车抵免减少。

在2024年上半年，赫兹记录了1美元的税收优惠4百万，这导致有效税率为 0%。于2023年上半年，本公司录得税项优惠#116百万，实际税率为（26)%.

与2023年同期相比，2024年上半年的税收变化主要是由于2024年税前收入下降、2024年记录的美国和外国递延税资产估值津贴以及与我们2023年向美国国税局提交的申报前协议相关的福利。

注9-公开招股说明书、股权和每普通股收益（损失）- Hertz Global

公开认股权证

在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，4,337和8,763行使公共认股权证，其中2,066和5,516是无现金演习和2,271和3,247被行使了$13.80每股。截至2024年6月30日，累计6,343,967公募权证自2021年6月首次发行以来一直在行使。截至2024年6月30日和2023年12月31日的未经审计简明综合资产负债表按公允价值计入公允价值。见附注12，“公允价值计量”。

关于发行可交换票据，如附注6“债务”所披露，管理公共认股权证的协议中的反摊薄条款要求调整行使价格和认股权证编号。这导致认股权证的行使价格从1美元降至1美元13.80至$13.61，于可交换债券于2024年6月28日发行时生效。与行使价格的变化同时生效，公共认股权证持有人在公共认股权证行使时有权获得的赫兹全球普通股股票数量从一共享至1.0140股份。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

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未经审计

普通股股份回购计划

2022年6月，赫兹全球独立审计委员会建议并经董事会批准了一项新的股票回购计划(2022年股票回购计划)，授权额外回购至多美元2.0价值10亿股的赫兹全球已发行普通股。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时间限制，不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时停止。然而，在第8号修正案的有效期内，如附注6“债务”所披露，从2024年4月16日至2025年4月1日，股票回购是不允许的。自2022年股份回购计划启动以来，共有66,684,169赫兹全球公司的普通股已被回购，总购买价为1美元。1.1100亿美元，不包括适用的消费税。有几个不是截至2024年6月30日的六个月内的股票回购。

回购的普通股包括在2024年6月30日和2023年12月31日的赫兹全球未经审计的精简合并资产负债表中的库存股。

在第8号修正案到期后，赫兹全球管理层将通过各种方式酌情决定未来的任何股票回购，例如公开市场交易(包括根据交易法10b5-1规则制定的交易计划)、私下谈判交易、加速股票回购，以及根据适用的证券法进行的其他交易。不能保证任何回购的时间或股份数量。

普通股每股收益(亏损)的计算

每股普通股的基本收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数计算的。每股普通股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上所有潜在稀释性普通股等价物的影响来计算的，其中包括公共认股权证和可交换票据，除非这种影响是反摊薄的。此外，在计算普通股每股摊薄收益(亏损)时，公司剔除了与公共认股权证和可交换票据相关的收入或支出影响，因为这些影响是摊薄的。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

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未经审计

下表列出了普通股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)的计算方法：


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万，不包括每股数据)(1)	2024		2023		2024		2023
分子：
赫兹全球普通股股东可获得的基本和稀释净利润（损失）	$	(865)	$	139	$	(1,051)	$	335



分母：
基本加权平均已发行普通股	306		314		306		318
股票期权、RSU和PSU的稀释效应	—		1		—		1


稀释加权平均流通股	306		315		306		319
反稀释公开令	142		13		99		15
反稀释股票期权、RSU和PSU	13		6		11		6
与可交换票据相关的反稀释股票	1		—		1		—
总反稀释剂	156		19		111		21
普通股每股收益(亏损)：
基本信息	$	(2.82)	$	0.44	$	(3.44)	$	1.06
稀释	$	(2.82)	$	0.44	$	(3.44)	$	1.05

（1）上表以百万计，不包括每股普通股收益（损失）。金额是根据以千为单位的基本数字计算的，因此，以百万为单位计算时可能与表中显示的金额不一致。

附注10-基于股票的薪酬

与赫兹控股股票薪酬计划相关的股票薪酬费用从赫兹全球下调，并在赫兹记录。2021年，赫兹全球董事会批准赫兹全球控股公司2021年综合激励计划（“2021年综合计划”）。截至2024年6月30日， 51,306,406根据2021年综合计划，公司普通股已获得授权，并可供未来授予。未偿股权奖励的归属也须按照2021年综合计划的规定加速归属。

就2021年综合计划项下的赠款确认的员工薪酬费用总额和相关所得税福利摘要如下：


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
雇员赔偿开支(1)	$	16	$	22	$	(36)	$	43
所得税优惠	(3)		(3)		(5)		(8)
员工薪酬费用，净	$	13	$	19	$	(41)	$	35

（1）截至2024年6月30日的六个月，包括美元68 2024年3月，数百万名前首席执行官奖项被没收。

截至2024年6月30日，有1美元118预计将在剩余部分中确认未确认的员工薪酬费用总额为百万 1.8从杰出奖项的授予日期开始的必要服务期的加权平均数年。

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未经审计

股票期权与股票增值权

2024年上半年2021年综合计划下的股票期权活动摘要如下：


选项	股份	加权的- 平均值锻炼价格		加权的- 平均值剩余合同期限(年)	聚合本征价值（百万）
截至2024年1月1日未完成	2,431,503	$	26.17	6.7	$	—
授与	—	—		—	—
已锻炼	—	—		—	—
没收或过期	(499,439)	26.17		—	—
截至2024年6月30日未完成	1,932,064	26.17		7.2	—
截至2024年6月30日可撤销	(1,318,160)	26.17		7.2	—
截至2024年6月30日未归属	613,904

绩效股票奖（“PSA”）、绩效股票单位（“PSO”）和绩效单位（“PU”）

下文列出了2021年综合计划下2024年上半年的NSO活动摘要：


	股票	加权的- 平均值公允价值		聚合本征价值（百万）
截至2024年1月1日未完成	9,102,738	$	17.52	$	95
授与(1)	4,278,575	5.10		—
既得	—	—		—
没收或过期(2)	(9,253,631)	17.19		—
截至2024年6月30日未完成	4,127,682	5.38		15

（1）假设按原目标奖励金额发行（100%).

（2）包括2024年3月没收的前首席执行官奖项。

PFA的补偿费用基于Hertz Global普通股授予日期的公允价值。对于2024年发放的赠款，归属资格主要基于市场、绩效和服务条件二至五年.因此，业绩期末发行的股票数量可能介于 0%和200原目标奖励金额的%（100%）披露于上表中。其中某些PSU于2024年第二季度4月和6月授予，并在各自授予日期使用蒙特卡洛模拟模型进行估值，该模型包含下表中指出的假设：


	赠款
假设	2024年4月			2024年6月
预期波幅	60		%	65		%
预期股息收益率	—		%	—		%
预期期限(年)	5			5
无风险利率	4.34		%	4.30		%
加权平均授予日公允价值	$	5.92		$	1.71

截至2024年6月30日，已有不是根据2021年综合计划已发放或未偿还的PSA或PU拨款。

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未经审计

限制性股票和限制性股票单位(“限制性股票单位”)

下文列出了2021年综合计划下2024年上半年RSU活动摘要：


	股票	加权的- 平均值公允价值		聚合本征价值（百万）
截至2024年1月1日未完成	6,314,564	$	15.71	$	66
授与	13,931,065	5.91		—
既得	(1,834,935)	12.99		—
没收或过期(1)	(3,202,340)	13.36		—
截至2024年6月30日未完成	15,208,354	7.56		54

（1）包括2024年3月没收的前首席执行官奖项。

有关RSU活动的其他信息如下：


	截至6月30日的六个月，
	2024		2023
授予的奖励的公允价值总额（单位：百万）	$	24	$	5
已授出奖励于授出日期之加权平均公平值	$	5.91	$	17.37

2024年发放的RSU赠款在一段时间内按比例分配三年.

递延股票单位

截至2024年6月30日，大约有151,0002021年综合计划下所有递延股票单位的流通股。

注11-金融工具

公司采用既定的风险管理政策和程序，并根据我们的ABS设施的条款，可能被要求进行利率衍生品交易，这旨在降低公司对利率和货币汇率波动的商业风险敞口。虽然所使用的工具涉及不同程度的信贷、市场及利息风险，但本公司与多个交易对手订立合约以减轻风险集中，并预期协议交易对手将根据协议条款全面履行。本公司定期监测交易对手信用风险，包括贷款人，但不能确定所有风险都将被识别，或其风险管理政策和程序将始终有效。此外，当发生本公司国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)总衍生工具协议项下的违约事件时，非违约方一般有权(但无义务)将任何该等协议项下的任何提前终止款项抵销每项该等协议订约方之间就任何其他协议所欠的任何其他款项。

不是自2024年6月30日和2023年12月31日起，本公司的一项金融工具已被指定为对冲工具。本公司根据经济套期保值项目(S)的现金流量分类，对金融工具产生的现金流量进行分类。

利率风险

该公司使用利率上限和掉期的组合来管理其对利率变动的敞口，并管理其浮动和固定利率债务的组合。

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未经审计

货币汇率风险

本公司使用外币汇率衍生金融工具来管理因公司间交易和其他交叉货币义务而产生的货币风险。

公允价值

下表总结了金融工具的估计公允价值：


	金融工具的公允价值
	资产衍生品				负债衍生工具
(单位：百万)	2024年6月30日		2023年12月31日		2024年6月30日		2023年12月31日
利率工具(1)	$	5	$	10	$	—	$	—
外币远期合约(1)	3		5		3		2
与可交换票据相关的交换功能(2)	—		—		68		—
总	$	8	$	15	$	71	$	2

（1）所有资产衍生品均记录在预付费用和其他资产中，所有负债衍生品均记录在随附的未经审计简明综合资产负债表中的应计负债中。

（2）如注6“债务”所披露，交易所特征在随附的截至2024年6月30日的未经审计简明综合资产负债表中记录为非车辆债务。

下表总结了所示期间金融工具的收益或（损失）：


	衍生品上确认的收益（损失）地点	在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额
		截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)		2024		2023		2024		2023
利率工具	车辆利息支出，净额	$	(3)	$	7	$	(2)	$	11
外币远期合约	销售、一般和行政费用	3		(5)		(9)		(10)
总		$	—	$	2	$	(11)	$	1

与可交换票据的交换功能相关的损益计入非车辆利息支出，净额计入随附的未经审核的简明综合经营报表。如附注6“债务”进一步披露，于2024年6月发行可交换票据时，交易所功能作为衍生工具被分成两部分。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，不是确认了交易所功能的收益或损失。

在2023年第一季度，该公司出售了某些利率上限，净收益为$10基于对一美元的确认981000万美元的平仓实现收益，其中88300万美元之前没有变现。

本公司的外币远期合约及某些利率工具须与其交易对手订立可强制执行的总净额结算协议。本公司不会在其未经审核的简明综合资产负债表中抵销该等衍生资产及负债，而本公司采用总净额结算安排的潜在影响并不重大。

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未经审计

附注12-公允价值计量

根据美国公认会计原则，实体可以按公允价值计量某些金融工具和其他项目。公司尚未对其符合该选择标准的任何资产或负债选择公允价值计量选择。无论之前描述的公允价值选择如何，美国公认会计原则要求公司的某些金融和非金融资产和负债按经常性或非经常性进行计量。

公允价值披露

由于这些工具的短期性质，现金、受限制现金、应收账款、应付账款和应计负债（如果基础负债将以现金结算）的公允价值接近其公允价值。

债务义务

债务融资的公允价值是根据市场报价利率以及公司目前可用于类似期限和平均期限贷款的借款利率（即，2级输入）。



	2024年6月30日				2023年12月31日
(单位：百万)	名义未付本金余额		合计公允价值		名义未付本金余额		合计公允价值
其他非车辆债务	$	4,435	$	3,757	$	3,515	$	3,285
可交换票据(1)	250		250		—		—
非车辆债务总额	4,685		4,007		3,515		3,285
车辆债务	12,831		12,496		12,314		11,878
总	$	17,516	$	16,503	$	15,829	$	15,163

（1）截至2024年6月30日，可交换票据的名义未付本金余额和公允价值总额包括美元68 与交易功能相关的百万，根据下文披露的第3级输入进行衡量。

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表总结了公司按经常性公允价值计量的资产和负债，并使用公允价值等级分类如下：


	2024年6月30日								2023年12月31日
(单位：百万)	1级		2级		3级		总		1级		2级		3级		总

资产：
现金等值物和受限制现金等值物	$	107	$	—	$	—	$	107	$	362	$	—	$	—	$	362

负债：
公开认股权证	$	203	$	—	$	—	$	203	$	453	$	—	$	—	$	453
交换功能	$	—	$	—	$	68	$	68	$	—	$	—	$	—	$	—

现金等价单企业和受限现金等价物

公司的现金等价物和限制性现金等价物主要包括对货币市场基金和银行货币市场及计息账户的投资。本公司以活跃市场报价(即一级投入)为基础，采用市场法确定现金等价物和限制性现金等价物的公允价值。

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未经审计

公开认股权证-赫兹全球

根据ASC 480的规定，截至2024年6月30日和2023年12月31日的未经审计简明综合资产负债表中，赫兹全球的公共认股权证被归类为负债，并按公允价值计入。区分负债与股权。欲了解更多信息，请参阅附注9，“公共认股权证、股本和每股普通股收益(亏损)-赫兹全球公司”。本公司根据日终报价市场价格(即1级投入)计算公允价值。截至2024年6月30日的三个月和六个月，公允价值调整为收益$165百万美元和美元251分别为100万美元。截至2023年6月30日止三个月及六个月，公允价值调整为亏损#美元。100百万美元和美元218分别为100万美元。这些金额记录在赫兹全球截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明综合经营报表中的认股权证公允价值变化中。

交换功能

可交换票据包含一项嵌入式转换功能，即交换功能，该功能需要与可交换票据分开，并按公允价值作为衍生负债单独入账。有关进一步信息，请参阅附注6，“债务”和附注11，“金融工具”。

交易所功能的公允价值是使用点阵模型和“有无”估值方法确定的。用于估计交易所功能的公允价值的投入包括潜在结算情景的概率、该等结算的预期时间以及参考历史股票波动确定的预期波动率。由于预期波动率输入被认为不可观察，本公司已将交易所特征归类为公允价值层次中的第三级。

交易所功能的估计公允价值是在发行后的计量日期使用以下关键输入数据计算的：


	2024年6月30日
赫兹全球普通股价格	$	3.53
预期期限(年)	5.05
无风险利率	4.33		%
预期波幅	48.75		%

在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，不是已确认交换功能的损益。下表总结了与交易所功能公允价值相关的活动：


(单位：百万)	截至2024年6月30日的三个月
期初公允价值	$	—
衍生负债的初始确认	68

期末公允价值	$	68

金融工具

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司金融工具的公允价值在附注11“金融工具”中披露。“公司的金融工具（不包括上文披露的交易所功能）使用活跃市场上类似资产或负债的市场报价定价（即2级输入）。

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赫兹全球控股公司和子公司

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未经审计

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

2023年12月，第一个电动汽车处置集团被归类为持有以供出售，并按公允价值(使用第二级投入确定)减去销售成本记录。截至2024年6月30日，第一电动汽车处置集团的剩余未售出部分继续被归类为持有供出售，并按账面价值或公允价值(使用2级投入确定)减去出售成本中的较低者入账。鉴于管理层认定公司车队中的电动汽车供应继续超过客户需求、电动汽车损坏和碰撞成本上升以及剩余价值下降，第二个电动汽车处置小组于2024年3月31日被归类为持有待售。截至2024年6月30日，第二电动汽车处置集团的剩余未售出部分继续被归类为持有供出售，并按账面价值或公允价值(使用2级投入确定)减去出售成本中的较低者入账。有关更多信息，请参阅附注4，“创收工具”。

注13-或有事项和资产负债表外承诺

法律诉讼

自保负债

该公司目前是多起诉讼中的被告，并收到了许多尚未开始诉讼的索赔，这些索赔涉及从该公司租赁的机动车辆的经营所产生的自保责任。未经审计的简明综合资产负债表中所述的自保美国和国际车辆的自我保险债务是对已报告的尚未支付的事故索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。相关负债按未贴现方式入账，其依据是租金和对以往事故索赔经验和趋势的精算评估，以及对最终损失、费用、保费和行政费用的未来预测。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司记录的自保负债为美元。501百万美元和美元471100万美元，其中361百万美元和美元336100万美元分别涉及公司美洲RAC业务产生的负债。该公司认为，其分析是基于现有的最相关的信息，并结合合理的假设。这一责任受到重大不确定性的影响。根据不断变化的事故索赔历史和与保险相关的州法律变化，每季度监测负债的充分性。如果公司的估计发生变化或实际结果与这些假设不同，记录的负债金额将进行调整，以反映这些结果。

或有损失

该公司不时参与各种法律诉讼，通常涉及车辆租赁业务常见的运营问题。本公司已将截至2024年6月30日的三个月或2024年6月30日之后但在本季度报告提交之前的重大法律诉讼汇总如下。

完整和请愿后的利息申索-2021年7月1日，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)以(1)契约受托人的身份6.2502022年到期的无抵押票据百分比(“2022年票据”)，(2)5.5002024年到期的无抵押票据百分比(“2024年票据”)，(3)7.1252026年到期的无担保票据百分比和(4)6.000%赫兹公司发行的2028年到期的无担保票据(统称为“无担保票据”)对赫兹公司及其多家直接和间接子公司(在本段摘要中统称为“被告”)提起诉讼。提起申诉启动了标题所述的对抗性诉讼程序富国银行，国家协会诉赫兹公司等人案。在美国特拉华州地区破产法院(“特拉华州破产法院”)，Adv.Pro。第21-50995号(最惠国集团)起诉书要求作出宣告性判决，即无担保票据持有人有权获得某些赎回保费和请愿后利息的支付，持有人声称这些保费总额约为#美元。2721000万人或另一种情况下，有权按合同利率支付请愿后利息，他们声称总额约为#美元1251000万美元。起诉书还主张有权从2021年7月1日万亿起获得判决前利息。任何判决的日期。2021年12月22日，特拉华州破产法院驳回了富国银行关于(I)据称在2022年债券和2024年债券上所欠的赎回溢价和(Ii)按合同利率计算的请愿后利息的索赔。11月9日，

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

2022年，特拉华州破产法院裁定，补足保费与未到期利息相同，根据美国破产法是不允许的，批准了有利于被告的即决判决。特拉华州破产法院直接向美国第三巡回上诉法院(“第三巡回上诉法院”)证明了这一点，并于2023年1月25日，第三巡回法院受理了富国银行的上诉。第三巡回法院于2023年10月25日就这一上诉进行了口头辩论，各方正在等待第三巡回法院的裁决。公司无法预测这起诉讼的最终结果或时间；然而，第三巡回法院的不利裁决，随后特拉华州破产法院对赫兹不利的判决，可能会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

与所谓的虚假逮捕有关的索赔-一组指控涉及警方在公司报告出租汽车被盗后错误地拘留或逮捕个人的索赔，此前曾对该公司提出过指控。这些索赔首先产生于据称公司在破产重组之前采取的行动；一些索赔指控公司在破产重组后的行为。这些索赔一直是媒体报道的主题，该公司已收到政府对此事的询问。公司有政策帮助指导正确对待其客户，并寻求保护自己免受其服务或资产被盗，公司已采取重大步骤使这些政策现代化和更新。于2022年12月，本公司与364索赔人全额和最终解决其索赔，索赔总额约为#美元1682,000,000美元(“和解”)，全部由本公司于2022年12月期间支付。和解协议解决了特拉华州地区美国破产法院提出的几乎所有与虚假逮捕有关的索赔，高级专业人员表格20-11247(最惠国集团)和特拉华州的州法院(标题Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531)。此外，作为和解的结果，宾夕法尼亚州的州法院悬而未决的案件标题如下Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号220801729，在佛罗里达州，标题为Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件编号2022-015316-CA-1，被带着偏见解雇了。本公司继续积极为自己辩护，并相信任何剩余索赔的最终解决将不会对本公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与此相关的是，2022年5月，该公司对其几家保险公司提起诉讼，要求在特拉华州高等法院未决的宣告性判决诉讼中确定其在商业一般责任、董事和高级管理人员责任、这些指控索赔的保险单下的权利。赫兹全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD)。2023年6月30日，赫兹与ACE美国保险公司达成保密和解。针对其余保险公司的案件仍在进行中。

股份回购计划诉讼-2023年5月11日，赫兹全球据称的股东Angelo Cascia在特拉华州衡平法院(特拉华州衡平法院)对赫兹全球、Knighthead Capital Management，LLC、Certares Opportunities LLC和ck Amarillo LP的某些现任和前任董事提起了推定的集体和衍生品诉讼。起诉书中的索赔涉及该公司在2021年11月和2022年6月批准的股份回购计划。在其他指控中，原告声称董事会成员在批准这些股票回购计划时违反了受托责任，Knighthead、Certares和ck Amarillo因股票回购获得了Hertz Global的多数股权而不当致富。被告于2023年7月24日提出动议，要求驳回申诉。2024年3月11日，特拉华州衡平法院就被告的驳回动议举行听证会。2024年6月20日，特拉华州衡平法院部分批准和部分驳回了被告的驳回动议。特拉华州衡平法院以偏见驳回了针对Feiken、Fields、Intrieri和Vougessis董事的索赔，在没有偏见的情况下驳回了与2021年回购相关的索赔，并允许其余索赔继续进行。

证券集体诉讼控诉-2024年5月31日，向美国佛罗里达州中区地区法院提起诉讼，标题为爱德华·M·多勒诉赫兹全球控股公司等人案。(第2号：24-CV-00513)。起诉书对赫兹控股公司、前公司首席执行官斯蒂芬·M·谢尔和前公司首席财务官亚历山德拉·布鲁克斯提出索赔，指控他们违反了《交易法》第10(B)和20(A)节及其颁布的第100亿.5条有关车辆折旧和电动汽车需求的财务影响的声明。原告代表一个推定类别提出索赔，该类别由在2023年4月27日至2024年4月24日期间购买或以其他方式获得赫兹控股公司证券的所有个人和实体组成。起诉书要求未指明的损害赔偿，以及利息、律师费和其他费用。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

权证持有人诉讼-持有约11截至2021年6月30日，赫兹控股根据认股权证协议(“认股权证协议”)发行的尚未发行的公开认股权证的百分比提起诉讼，标题为Discovery Global Opportunity Master Fund，Ltd.诉赫兹全球控股公司.，案件编号2024-0655(“行动”)，特拉华州衡平法院，2024年6月14日。诉讼中的起诉书总体上声称，由于赫兹控股在2021年11月至2023年12月31日期间回购股票，以及赫兹控股发生债务，发生了(在认股权证协议中定义的)“控制权变更事件”。起诉书还称，由于据称的控制权变更事件，原告有权获得一笔金额为#美元的“控制权变更付款”(如认股权证协议所界定)。20.47每个公共授权书，或大约$188总计2000万美元，用于他们的11%位置。起诉书声称三就违反合同提出索赔，并要求特拉华州衡平法院宣布发生了控制权变更事件，赫兹控股违反了认股权证协议，未能赎回认股权证，造成至少$1881000万美元外加判决前和判决后利息，以及一项具体履行令，要求赫兹控股履行其在认股权证协议下的合同义务。2024年6月17日，赫兹控股公司提交了驳回申诉的动议。

本公司已为本公司认为可能造成损失并可合理估计的事项建立储备。除了为自保债务索赔建立的总准备金外，这些准备金都不是实质性的。对于本公司尚未建立准备金的事项，目前无法预测最终结果或解决方案，或无法合理估计最终亏损金额(如有)。这些事项存在许多不确定因素，个别诉讼事项的结果无法有把握地预测。某些诉讼、索赔、查询或诉讼程序可能会被裁定为对本公司或其任何相关子公司不利。因此，这类诉讼的不利结果可能会超过应计金额，其金额可能对公司在任何特定报告期的综合财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响。

赔偿义务

在正常业务过程中，本公司签署了涉及相关行业惯例的赔偿义务和特定于交易的赔偿义务的合同，如出售业务。这些赔偿义务可能包括与下列事项有关的索赔：环境事项；知识产权；政府条例和与就业有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系以及财务事项。具体地说，该公司赔偿了各方与补救许多州的众多危险物质储存、回收或处置场所相关的费用，在某些情况下还赔偿了自然资源损害的费用。该公司可能承担责任的任何此类费用或相关自然资源损害的金额可能是巨大的。此外，赫兹与赫兹控股公司及本公司若干股东及其联营公司订立了惯常的赔偿协议，根据协议，赫兹控股公司及赫兹公司将向该等实体及其各自的联营公司、董事、高级管理人员、合伙人、成员、雇员、代理人、代表及控制人赔偿因履行与赫兹控股公司及上述每一实体的咨询协议而产生的某些责任，以及某些其他索偿及负债，包括因融资安排或证券发售而产生的负债。本公司已与其每位董事及若干高级管理人员订立惯常的赔偿协议。这些赔偿义务的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔触发的。关于2016年汽车租赁业务的分离，本公司与Herc Holdings Inc.签署了一项协议，其中包含相互赔偿条款和关于承担法律事项所产生或产生的责任的习惯赔偿条款。该公司定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

附注14-关联方交易

其他关系

于2024年6月19日，赫兹与Knighthead年金及人寿保险公司、Knighthead Desired Opportunities Fund，L.P.、Knighthead(NY)Fund，L.P.、Knighthead Master Fund，L.P.及CK Opportunities Fund I，LP(统称为“投资者”)订立票据购买协议(“NPA”)，该等实体为附属于赫兹控股附属公司CK Amarillo LP的投资者，与赫兹的可交换票据发售后盾有关，详情见附注6“债务”。根据NPA的条款，赫兹有权但没有义务向投资者出售高达约美元的股份44按投资者发行可交换债券支付的相同价格发行的本金总额为1,000,000美元的可交换债券。在发行时，投资者购买了大约$441000万可交换票据的条款不低于非关联方在发售中购买的票据。

附注15-细分市场信息

公司首席运营决策者(“CODM”)根据公司可报告部门的财务信息评估业绩并分配资源。该公司已确定二可报告的部门，与其经营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下：

•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区租赁车辆(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)以及销售增值服务；以及

•国际RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比以外的地区从事汽车(轿车、跨界车、货车和轻型卡车)租赁以及增值服务的销售。

除须呈报的分部及其他经营活动外，本公司还有公司业务(“公司”)，包括一般公司资产及开支及若干利息开支(包括非汽车债务的净利息)。公司包括将可报告分部与公司总金额进行核对所需的其他项目。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

下表按赫兹环球和赫兹各自的可报告部门提供了重要的运营报表和资产负债表信息，以及用于确定部门盈利能力的调整后EBITDA。


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
收入
美洲RAC	$	1,928	$	2,015	$	3,667	$	3,745
国际RAC	425		422		766		739
道达尔赫兹全球和赫兹	$	2,353	$	2,437	$	4,433	$	4,484
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额
美洲RAC(1)	$	905	$	272	$	1,781	$	621
国际RAC	130		57		223		89
道达尔赫兹全球和赫兹	$	1,035	$	329	$	2,004	$	710
调整后的EBITDA
美洲RAC	$	(403)	$	331	$	(891)	$	592
国际RAC	(6)		96		(33)		149
可报告细分市场合计	(409)		427		(924)		741
公司	(51)		(80)		(103)		(157)
道达尔赫兹全球和赫兹	$	(460)	$	347	$	(1,027)	$	584


	截至
(单位：百万)	2024年6月30日		2023年12月31日
创收车辆，净额
美洲RAC(2)	$	12,822	$	12,450
国际RAC	2,547		2,201
道达尔赫兹全球和赫兹	$	15,369	$	14,651
总资产
美洲RAC	$	19,755	$	19,252
国际RAC	4,383		4,245
可报告细分市场合计	24,138		23,497
公司	1,047		1,108
Total Hertz Global(3)	25,185		24,605
企业-赫兹	—		(1)
总赫兹(3)	$	25,185	$	24,604

（1）截至2024年6月30日止三个月和六个月，包括分类为持作出售的车辆（包括第一个电动汽车出售组和第二个电动汽车出售组）的公允价值减记。请参阅注4，“创收车辆。"

（2）包括截至各自资产负债表日分类为持作出售的车辆的账面值，包括第一个电动汽车出售组和第二个电动汽车出售组。请参阅注4，“创收车辆。"

（3） Hertz Global和Hertz截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并总资产包括VIE总资产为美元1.83亿美元和3,000美元1.7分别为10亿，仅可用于偿还VIE的义务。欲了解更多信息，请参阅注6“债务”中的“与车辆融资相关的承诺”。

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赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

按可报告分部划分的调整后EBITDA与综合金额的对比总结如下：

赫兹全球


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
调整后的EBITDA：
美洲RAC	$	(403)	$	331	$	(891)	$	592
国际RAC	(6)		96		(33)		149
可报告细分市场合计	(409)		427		(924)		741
公司(1)	(51)		(80)		(103)		(157)
Total Hertz Global	(460)		347		(1,027)		584
调整：
非车辆折旧和摊销	(41)		(32)		(73)		(67)
非车辆债务利息，净额	(88)		(56)		(163)		(107)
车辆债务相关费用(2)	(10)		(10)		(22)		(20)

重组及重组相关费用(3)	(12)		(5)		(44)		(8)

公开募股公允价值的变化(4)	165		(100)		251		(218)
金融工具未实现收益（损失）(5)	(2)		2		(8)		(106)
非车辆资本资产出售收益(6)	—		—		—		162
非现金股票补偿没收(7)	—		—		64		—
其他项目(8)	(25)		12		(32)		—
所得税前收入(亏损)	$	(473)	$	158	$	(1,054)	$	220

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赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

简明合并财务报表附注(续)

未经审计

赫兹


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
调整后的EBITDA：
美洲RAC	$	(403)	$	331	$	(891)	$	592
国际RAC	(6)		96		(33)		149
可报告细分市场合计	(409)		427		(924)		741
公司(1)	(51)		(80)		(103)		(157)
总赫兹	(460)		347		(1,027)		584
调整：
非车辆折旧和摊销	(41)		(32)		(73)		(67)
非车辆债务利息，净额	(88)		(56)		(163)		(107)
车辆债务相关费用(2)	(10)		(10)		(22)		(20)

重组及重组相关费用(3)	(12)		(5)		(44)		(8)

金融工具未实现收益（损失）(5)	(2)		2		(8)		(106)
非车辆资本资产出售收益(6)	—		—		—		162
非现金股票补偿没收(7)	—		—		64		—
其他项目(8)	(25)		12		(32)		—
所得税前收入(亏损)	$	(638)	$	258	$	(1,305)	$	438

(1)指其他对账项目，主要包括一般公司开支和非车辆利息开支，以及其他业务活动。

(2)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。

(3)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括重组相关费用，如与裁员和关闭业绩不佳地点有关的增量成本。

(4)指报告期内本公司未发行认股权证的公允价值变动。

(5)代表衍生金融工具的未实现收益(亏损)。2023年，还包括实现#美元882023年第一季度因取消某些利率上限而产生的先前未实现的收益。见附注11，“金融工具”。

(6)代表出售2023年3月出售的某些非汽车资本资产的收益。见附注3，“资产剥离”。

(7)代表2024年3月被没收的前CEO奖项。见附注10，“基于股票的薪酬”。

(8)表示其他项。截至2024年6月30日的三个月和六个月，主要包括某些与IT相关的费用、云计算成本和某些与风暴相关的损害，部分被某些诉讼和解所抵消。截至2023年6月30日的三个月和六个月，主要包括追回损失和解，部分被某些与IT相关的费用抵消。

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赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

赫兹全球控股公司是一家控股公司，其主要的全资子公司是赫兹公司。赫兹全球公司出于财务报表的目的合并了赫兹公司，赫兹公司几乎包括了赫兹全球公司资产、负债和运营现金流的全部余额。此外，赫兹的营业收入和营业费用占赫兹全球公司营业收入和营业费用的近100%。因此，除非另有说明，否则以下管理层对赫兹的财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)适用于赫兹，也适用于赫兹全球的所有重要方面。赫兹和赫兹全球的运营和结果之间的差异被单独披露和解释。在本MD&A中，我们有时使用“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”等词来披露与赫兹和赫兹全球有关的所有信息。

本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对业务表现的预期以及其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响。以下MD&A提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和经营结果相关的信息。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。

本MD&A应与2023年Form 10-K中的MD&A一起阅读，同时阅读标题为“有关前瞻性陈述的警示说明”的章节、第II部分第1a项“风险因素”，以及本季度报告第I部分截至2024年6月30日的Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)第I部分第1项中包含的未经审计的简明综合财务报表和附注，其中包括有关我们的会计政策、实践和财务业绩背后的交易的更多信息。为按照美国公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表，我们需要作出影响未经审核简明综合财务报表及附注中报告金额的估计及假设，包括收入收益、车辆折旧及与正常业务过程中出现的诉讼、税务及其他事宜有关的各种索赔及或有事项。我们运用我们的最佳判断、我们对现有事实和情况的了解以及我们对我们未来可能采取的行动的了解来确定将影响我们的未经审计简明综合财务报表的估计。我们根据我们的历史经验以及其他我们认为在当时情况下合适的因素，如当前的经济状况，不断评估我们的估计，并随着情况的变化调整或修订我们的估计。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计不同。

在本MD&A中，我们参考以下非GAAP衡量标准和关键指标：

•调整后的公司EBITDA-管理层的重要非GAAP衡量标准，因为它允许管理层评估我们业务的运营业绩(不包括某些项目)，并允许管理层在与细分盈利衡量标准相同的基础上评估整个业务的业绩。管理层认为，它对投资者很重要，原因与它对管理层很重要一样，因为它允许投资者在与管理层内部使用的相同基础上评估我们的运营业绩。调整后的EBITDA是衡量盈利能力的分部指标，因此也是一项公认会计原则的衡量标准，该指标的计算不包括某些与计算调整后公司EBITDA中使用的项目基本一致的项目。

•车辆使用率-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它是衡量我们用于产生收入的车辆相对于可租赁车队容量的比例。更高的车辆利用率意味着更多的车辆被用来创造收入。

•每月单位折旧-管理层和投资者的重要关键指标，因为赚取收入的车辆和租赁费用的折旧是我们车辆租赁业务的最大支出之一，受车辆数量、预期出售时间的预期剩余价值和车辆的预期保有期的影响。每单位每月折旧反映了我们管理车辆成本的方式，并便于与车辆租赁行业的其他参与者进行比较。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

•每一交易日总收入(“总RPD”，也称为“定价”)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了对车辆租赁业务基础定价变化的衡量，并包含了管理层有能力控制的车辆租赁定价中的要素。

•每月每单位总收入(Total RPU)-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它提供了相对于我们租赁车队中的车辆数量(无论是自有还是租赁的)的收入生产率的衡量标准(“平均可出租车辆”)。平均可租车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道出售的活跃车辆。

•交易天数-对管理层和投资者来说是重要的关键指标，因为它代表了创收天数(“成交量”)。它被用作衡量总RPD和车辆利用率的组件。交易天数是指车辆在特定期间内处于租赁状态(租赁合同开启和结束之间的这段时间)的24小时期间的总数，其中任何部分时间都被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

我们的非GAAP指标和关键指标不应被孤立地考虑，也不应被视为优于或替代根据美国GAAP计算的财务指标。定义了上述非GAAP衡量标准和关键指标，并将非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”一节中进行了协调。

我们公司

赫兹控股于2015年在特拉华州注册成立，作为Rental Car Intermediate Holdings LLC的顶级控股公司，后者全资拥有赫兹全球的主要运营公司赫兹。赫兹公司于1967年在特拉华州成立，是自1918年以来一直从事车辆租赁和租赁业务的公司的继任者。

我们在北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚、加勒比海地区、拉丁美洲、中东和新西兰的公司所有和特许经营商的全球范围内运营我们的汽车租赁业务。我们还通过赫兹汽车销售来销售汽车。

我们的业务和运营环境概述

我们的业务

我们主要从事汽车租赁业务，主要通过我们的赫兹、美元和节俭品牌。我们的盈利能力主要取决于租赁交易的数量、组合和定价以及车辆的使用、相关的车辆拥有成本和其他运营成本。购买价格、车辆残值或利率的重大变化可能会对我们的盈利能力产生重大影响，这取决于我们根据这些变化调整定价的能力。我们继续根据市场状况，包括剩余价值，平衡我们的电动汽车、非计划车辆和计划车辆的组合。我们的业务需要大量的车辆支出，因此，我们需要大量的流动性来为此类支出提供资金。

我们的战略专注于卓越地执行我们的租赁业务，通过我们的每个品牌展示独特的产品，建立在拼车方面的领先地位，并将车队中的车辆直接销售给消费者。

我们的收入主要来自租金和相关费用，包括来自公司运营的所有车辆租赁业务的全球车辆租赁收入，以及用于偿还与机场特许权费用和车辆牌照费、车辆加油和充电有关的成本的费用，以及与增值服务相关的收入，包括销售损失或碰撞损害豁免、防盗、责任和人身意外/财产保险、保费紧急路边服务和

目录表

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赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

其他产品及费用。还包括向客户收取车辆损坏的费用、与零售车辆销售相关的辅助收入以及从我们的特许经营商那里收取的某些特许权使用费(这些费用大约是每个时期总收入的2%)。

我们的费用主要包括：

•直接车辆和运营费用(“DOE”)，主要是工资和相关福利；支付给机场当局、旅行社和其他人的佣金和特许权费用；设施、自我保险和预订费用；与营收车辆的运营和租赁有关的其他费用，如碰撞和损坏、维修、燃料和充电费用；

•折旧费用和租赁费用，与创收车辆有关的净额，包括与处置车辆有关的损益和相关费用；

•与非机动车资产有关的折旧和摊销费用；

•销售、一般和行政费用(“SG&A”)，包括广告费用和行政人员费用，以及信息技术和业务转型举措的费用；以及

•利息支出，净额。

我们的车辆租赁业务是一项季节性业务，在我们产生收入的大多数国家/地区，冬季的业务水平较低，而春季和夏季(我们的旺季)的业务活动较多。为了满足日益增长的需求，我们寻求增加现有的机队和工作人员。随着需求下降，我们寻求相应地减少我们的机队和员工。因此，我们努力保持灵活的劳动力队伍，拥有相当数量的兼职和季节性工人。我们的其他一些主要运营成本，包括机场特许权费用、佣金和车辆负债费用，都与收入或交易量直接相关。某些运营费用，包括房地产税、租金、保险、公用事业、维护和其他与设施相关的费用，以及最低员工成本，仍然是固定的，不能根据需求进行调整。

我们的可报告细分市场

我们已经确定了两个可报告的部门，这两个部门与我们的运营部门一致，并根据提供的产品和服务以及开展业务的地理区域进行组织，如下所示：

•美洲RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的车辆租赁以及增值服务的销售；以及

•国际RAC-在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比海以外的地区从事车辆租赁以及增值服务的销售。

除了上述可报告的部门外，我们还有公司业务。我们根据运营部门的财务信息评估业绩并分配资源。

截至2024年6月30日的三个月和六个月运营概述

截至2024年6月30日，2023年12月被归类为持有待售的First EV Disposal Group约90%已售出，其余车辆的账面价值减去出售成本后的公允价值。这导致我们的美洲RAC部门在截至2024年6月30日的三个月和六个月分别产生了500万美元和8500万美元的费用，包括已售出的车辆和剩余车辆的减记。截至2024年6月30日，第二电动汽车处置集团(于2024年3月被归类为持有待售)约60%已售出，其余车辆的账面价值减去出售成本后的公允价值。这导致我们的美洲RAC和国际RAC部门在截至2024年6月30日的三个月和六个月分别产生了2000万美元和1.27亿美元的费用以及500万美元和1200万美元的费用，其中包括已售出的车辆和剩余车辆的减记。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注4，“创收车辆”。

目录表

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赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

以下图表提供了影响我们截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的三个月和六个月业绩的几个关键因素的期间变化。

(1)它包括按平均汇率兑换外币的影响(“FX”)。

(2)显示的结果是截至2023年12月31日的不变货币。

(3)此图表中显示的百分比反映了车辆使用率与期间变化的关系。

NM--没有意义

有关上述方面的更多信息，请参阅下文对我们结果的综合和分段讨论。在本MD&A中，下表中的某些金额以百万表示。诸如百分比之类的金额是从以千为单位的基础数字计算的，因此，当从以百万为单位的表格计算时，可能与该金额不一致。

目录表

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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

关键会计估计

商誉和无形资产的可恢复性

截至2024年6月30日，我们测试了商誉和无限期无形资产的可回收性，原因是我们减少了现金流预测和赫兹全球股价下跌带来的影响。量化公允价值测试使用了我们最新的现金流预测，包括一系列潜在结果，以及2%的长期增长率和19.0%至12.0%之间的贴现率范围。根据量化测试，2024年第二季度没有记录减值。然而，美元和节俭商号在我们的美洲RAC部门的公允价值超过了93400美元万账面价值的12%。

我们的现金流预测或加权平均资本成本假设的进一步恶化可能会导致未来几个季度的收益计入减值费用。我们将继续密切关注实际结果与我们的预期相比，以及由此对我们对未来估计现金流和加权平均资本成本的假设的影响。如果我们对经营业绩的预期，无论是在规模上还是在时间上，都没有实现，或者如果我们的加权平均资本成本增加，我们可能需要记录商誉和无限期无形资产减值费用，这可能是实质性的。

综合运营结果--赫兹


	截至三个月 6月30日，				增加/(减少)百分比	截至六个月 6月30日，				增加/(减少)百分比
(百万美元)	2024		2023			2024		2023
总收入	$	2,353	$	2,437	(3)%	$	4,433	$	4,484	(1)%
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	1,035		329		NM	2,004		710		NM
直接车辆和运营费用	1,440		1,347		7	2,806		2,568		9
非车辆折旧和摊销	41		32		28	73		67		8
销售、一般和管理费用	243		285		(15)	405		506		(20)
利息支出，净额：
车辆	149		132		13	290		243		19
非车辆	88		56		57	163		107		52
利息支出，净额	237		188		26	453		350		29

其他(收入)费用，净额	(5)		(2)		NM	(3)		7		NM
出售非车辆资本资产的（收益）	—		—		—	—		(162)		(100)
所得税前收入(亏损)	(638)		258		NM	(1,305)		438		NM
所得税(拨备)优惠	(391)		(18)		NM	4		116		(96)
净收益(亏损)	$	(1,029)	$	240	NM	$	(1,301)	$	554	NM
调整后的公司EBITDA(a)	$	(460)	$	347	NM	$	(1,027)	$	584	NM

上表中的脚注显示在本MD & A的“按部门表列出的运营结果和选定运营数据脚注”部分。

NM--没有意义

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赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月

与2023年同期相比，2024年第二季度总收入减少了8,500美元万，这主要是由于我们的美洲RAC部门减少了8700万美元。总收入下降的主要原因是定价较低。

收入折旧赚取车辆和租赁费用，与2023年同期相比，2024年第二季度净增加70600美元万，其中63300美元万和7300万美元分别归因于我们的美洲RAC和国际RAC部门。收入车辆折旧和租赁费用净额增加，主要是由于(I)预期出售时剩余价值恶化，(Ii)与2023年同期确认的单位收益相比，2024年第二季度在车辆处置中确认的单位亏损，以及(Iii)平均车辆增加。我们预计，2024年下半年，我们美洲RAC部门创收车辆和租赁费用净额的折旧将继续受到不确定的剩余环境和作为我们车队更新计划的一部分的增加处置的影响，与2023年下半年相比。

与2023年同期相比，能源部在2024年第二季度增加了9,300美元的万，其中我们的美洲RAC和国际RAC部门分别增加了5900万美元和3300万美元。DOE增加的主要原因是我们的美洲RAC部门于2023年达成了亏损追回和解协议，不利经历和案例开发导致的自我保险责任增加，人员成本上升以及碰撞和损坏成本增加。

与2023年同期相比，SG&A在2024年第二季度减少了4,200美元的万，主要是由于与我们的公司运营和我们的美洲RAC部门相关的分别减少了3,200万美元和1,100万美元。与公司运营相关的成本减少主要是由于人员成本和从我们的国际RAC部门收到的公司间特许权使用费评估费用的减少，但与重组相关的成本增加部分抵消了这一下降。我们美洲RAC部门的SG&A减少主要是由于广告支出的减少。

车辆利息支出，与2023年同期相比，2024年第二季度净增1,700美元万，主要原因是利率上升。

与2023年同期相比，2024年第二季度非车辆利息支出净增3,200美元万，主要原因是债务水平和基准利率上升，但部分被市场利率上升带来的利息收入所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，我们记录了39100美元的万税收拨备，导致实际税率为(61%)。截至2023年6月30日的三个月，我们记录了1800万美元的税收拨备，导致实际税率为7%。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月的税收变化主要是由于2024年税前收入下降、2024年美国和外国递延税资产估值津贴以及2024年估计的电动汽车抵免减少。

截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月

与2023年上半年相比，2024年上半年的总收入减少了5,100美元万，原因是定价较低，但部分被更高的销量所抵消。我们美洲RAC部门的总收入减少了7,800美元万，这主要是由于定价较低，但由于销量增加，我们的国际RAC部门增加了2,800美元万，这部分抵消了这一下降。

收入折旧产生的车辆和租赁费用，2024年上半年与2023年上半年相比净增加13美元亿，其中12美元亿归因于我们的美洲RAC部门。收入车辆折旧和租赁费用净额增加，主要是由于(1)预期出售时剩余价值恶化，(2)与2023年同期确认的单位收益相比，2024年上半年车辆处置确认的单位亏损，以及(3)减记

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赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

电动汽车被归类为持有待售，主要是在2024年第一季度在我们的美洲RAC部门。我们预计，2024年下半年，我们美洲RAC部门创收车辆和租赁费用净额的折旧将继续受到不确定的剩余环境和作为我们车队更新计划的一部分的增加处置的影响，与2023年下半年相比。

与2023年上半年相比，美国能源部在2024年上半年增加了23800美元的万，其中美洲区域和国际区域区域分别增加了17300美元万和6,700美元万。能源部的增长主要是由于不利经验和案例开发导致的自我保险责任增加、碰撞和损坏成本增加、我们的美洲RAC部门于2023年第二季度达成亏损追回和解以及人员成本上升。

与2023年上半年相比，SG&A在2024年上半年减少了10100美元的万，主要是由于与我们的公司运营相关的万减少了13000美元，但这部分被我们的国际RAC和美洲RAC部门分别增加了2,000美元和8,000美元的万所抵消。与公司运营相关的成本下降主要是由于与2024年3月没收前首席执行官奖励和从我们的国际RAC部门收到的公司间特许权使用费评估费用有关的非现金股票薪酬收益，但部分被重组相关成本增加所抵消。我们国际RAC部门的SG&A增长主要是由于支付给我们公司运营的公司间特许权使用费评估费用以及与重组相关的成本增加，但广告支出的减少部分抵消了这一增长。我们美洲RAC部门的SG&A增长主要是由于与重组相关的成本增加，但广告支出的减少部分抵消了这一增长。

车辆利息支出，与2023年上半年相比，2024年上半年净增加4,600美元万，主要原因是利率上升。

非车辆利息支出，与2023年上半年相比，2024年上半年净增加5,600美元万，主要原因是债务水平和基准利率上升，但部分被市场利率上升带来的利息收入所抵消。

2023年上半年，我们确认了出售美洲RAC部门某些非车辆资本资产的16200美元万收益，如本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”所披露。

在2024年上半年，我们记录了400美元的万税收优惠，这导致了实际税率为0。2023年上半年，我们记录了1.16亿美元的税收优惠，导致有效税率为(26%)。与2023年同期相比，2024年上半年的税收变化是由于2024年税前收入下降、2024年记录的美国和外国递延税资产估值津贴以及与我们2023年向美国国税局提交的申报前协议相关的福利。

综合运营结果-赫兹全球

上述对赫兹的讨论也适用于赫兹全球。

赫兹全球公司的收入为16500美元万和25100美元万，分别来自2024年第二季度和上半年分别增加到赫兹公司的认股权证的公允价值变化，包括在本季度报告第一部分第1项中赫兹全球公司未经审计的简明综合经营报表中。

赫兹全球公司2023年第二季度和上半年的增值权证的公允价值变化分别导致赫兹全球公司亏损10000美元万和21800美元万，包括在赫兹全球公司本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明综合经营报表中。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

各分部的运行结果和选定的运行数据

美洲RAC


	截至三个月 6月30日，						增加/(减少)百分比	截至六个月 6月30日，						增加/(减少)百分比
（除另有说明外，单位为百万美元）	2024			2023				2024			2023
总收入	$	1,928		$	2,015		(4)%	$	3,667		$	3,745		(2)%
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	$	905		$	272		NM	$	1,781		$	621		NM
直接车辆和运营费用	$	1,199		$	1,139		5	$	2,351		$	2,178		8
直接车辆和运营费用占总收入的百分比	62		%	57		%		64		%	58		%
非车辆折旧和摊销	$	28		$	27		2	$	53		$	55		(3)
销售、一般和管理费用	$	137		$	148		(7)	$	261		$	253		3
销售、一般和管理费用占总收入的百分比	7		%	7		%		7		%	7		%
车辆利息费用	$	123		$	113		9	$	239		$	206		16
调整后的EBITDA	$	(403)		$	331		NM	$	(891)		$	592		NM
交易天数（千）(b)	32,216			32,469			(1)	62,776			60,348			4
平均车辆（单位）(f)	467,863			457,405			2	459,224			435,194			6
平均出租车辆（以整单位计）(c)	439,284			431,921			2	436,553			412,717			6
车辆利用(c)	81		%	83		%		79		%	81		%
RPD总额（美元）(d)	$	59.94		$	62.11		(3)	$	58.47		$	62.10		(6)
每月RPU合计(以整美元计)(e)	$	1,465		$	1,556		(6)	$	1,401		$	1,513		(7)
单位每月折旧(以整美元计)(f)	$	645		$	198		NM	$	647		$	238		NM
截至期末的计划车辆百分比	4		%	1		%		4		%	1		%

上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。

NM--没有意义

截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月

与2023年同期相比，2024年第二季度美洲RAC的总收入减少了8,700美元万，主要原因是定价较低。总RPD下降的主要原因是大多数客户渠道的费率较低。交易天数与2023年第二季度基本一致。2024年第二季度和2023年同期，机场收入占该部门总收入的69%。

收入车辆折旧和租赁费用，与2023年同期相比，2024年第二季度美洲RAC净额增加6.33亿美元，主要原因是(I)预期出售时的剩余价值恶化，(Ii)与2023年同期确认的单位收益相比，2024年第二季度在车辆处置中确认的单位亏损，以及(Iii)平均车辆增加。我们预计，2024年下半年，我们美洲RAC部门创收车辆和租赁费用净额的折旧将继续受到不确定的剩余环境和作为我们车队更新计划的一部分的增加处置的影响，与2023年下半年相比。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

与2023年同期相比，美国RAC能源部在2024年第二季度增加了5,900美元万，这主要是由于2023年的损失追回和解，不利经历和案例发展导致的自我保险责任增加，碰撞和损坏成本增加以及人员成本上升。

与2023年同期相比，2024年第二季度美洲RAC的SG&A减少了1,100美元万，这主要是由于广告支出减少。

与2023年同期相比，2024年第二季度美洲RAC的车辆利息支出增加了1,000万美元，这主要是由于2023年新的HVF III系列债券的发行以及HVF III 2021-A债券基准利率的提高导致的平均利率上升。

截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月

与2023年上半年相比，2024年上半年美洲RAC的总收入减少了7,800美元万，原因是定价较低，但部分被更高的销量所抵消。总RPD下降的主要原因是大多数客户渠道的费率较低。交易日的增加主要是由大多数休闲类别和拼车业务的交易量增长推动的。2024年上半年和2023年上半年，机场收入占该细分市场总收入的68%。

收入车辆折旧和租赁费用，2024年上半年，America RAC的净额比2023年上半年增加12亿美元，主要是由于(I)预期出售时的剩余价值恶化，(Ii)与2023年同期确认的单位收益相比，2024年上半年在车辆处置中确认的单位亏损，(Iii)分类为持有待售的电动汽车账面价值的减记，主要是在2024年第一季度，以及(Iv)平均车辆增加。我们预计，2024年下半年，我们美洲RAC部门创收车辆和租赁费用净额的折旧将继续受到不确定的剩余环境和作为我们车队更新计划的一部分的增加处置的影响，与2023年下半年相比。

与2023年上半年相比，美国RAC能源部在2024年上半年增加了17300美元的万，部分原因是销量增加。美洲RAC的能源部增加的主要原因是不利经验和案例发展导致的自我保险责任增加，2023年第二季度损失恢复以及碰撞和损坏成本增加。

与2023年上半年相比，2024年上半年美洲RAC的SG&A增加了800美元万，这主要是由于与重组相关的成本增加，但部分被广告支出的减少所抵消。

与2023年上半年相比，2024年上半年美洲RAC的车辆利息支出增加了3,400万，这主要是由于2023年发行新的HVFIII系列债券导致的平均利率上升，以及HVFIII2021-A债券的基准利率上升。我们美洲RAC部门的车辆利息支出也受到了2023年第一季度取消某些利率上限的影响，导致实现了8,800美元的万先前未实现的收益，部分被2024年没有可比交易的9,800美元的万已实现收益所抵消。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

国际RAC


	截至三个月 6月30日，						增加/(减少)百分比	截至六个月 6月30日，						增加/(减少)百分比
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024			2023				2024			2023
总收入	$	425		$	422		1%	$	766		$	739		4%
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	$	130		$	57		NM	$	223		$	89		NM
直接车辆和运营费用	$	244		$	211		15	$	460		$	393		17
直接车辆和运营费用占总收入的百分比	57		%	50		%		60		%	53		%
非车辆折旧和摊销	$	3		$	3		11	$	7		$	5		39
销售、一般和管理费用	$	46		$	45		4	$	103		$	82		25
销售、一般和管理费用占总收入的百分比	11		%	11		%		13		%	11		%
车辆利息费用	$	26		$	19		36	$	51		$	37		37
调整后的EBITDA	$	(6)		$	96		NM	$	(33)		$	149		NM
交易天数（千）(b)	7,505			7,237			4	13,799			13,145			5
平均车辆（单位）(f)	109,361			103,872			5	103,134			97,709			6
平均出租车辆（以整单位计）(c)	106,903			101,892			5	101,156			95,834			6
车辆利用(c)	77		%	78		%		75		%	76		%
RPD总额（美元）(d)	$	58.38		$	59.41		(2)	$	57.07		$	57.45		(1)
每月RPU合计(以整美元计)(e)	$	1,366		$	1,406		(3)	$	1,298		$	1,313		(1)
单位每月折旧(以整美元计)(f)	$	409		$	188		NM	$	370		$	156		NM
截至期末的计划车辆百分比	33		%	32		%		33		%	32		%

上表的脚注显示在本MD&A的“运营结果脚注和按分段表选定的运营数据”部分。

NM--没有意义

截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月

与2023年同期相比，2024年第二季度国际RAC的总收入增加了3亿美元万，这主要是由于销量增加，但部分被较低的定价所抵消。交易日增加了4%，原因是某些休闲类别的交易量增加，主要是在欧洲。与2023年同期相比，2024年第二季度的总RPD有所下降，主要是因为大多数客户渠道的费率较低。

2024年第二季度收入车辆折旧和租赁费用净额比2023年同期增加7 300万，主要原因是：(1)与2023年同期相比，2024年第二季度在车辆处置中确认的单位亏损，(2)预期出售时的剩余价值恶化，(3)平均车辆增加。

与2023年同期相比，美国能源部在2024年第二季度增加了33,000美元万，这主要是由于不利经历和案例发展导致的自我保险责任增加，人员成本上升以及碰撞和损坏成本增加。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

2024年第二季度国际RAC的SG&A与2023年同期基本一致，这主要是由于支付给我们公司业务的公司间特许权使用费评估费用增加以及与重组相关的成本增加，但广告支出的减少部分抵消了这一影响。

与2023年同期相比，2024年第二季度国际RAC的车辆利息支出增加了70万万，主要是由于债务水平和市场利率上升。

截至2024年6月30日的6个月与截至2023年6月30日的6个月

与2023年上半年相比，2024年上半年国际RAC的总收入增加了2,800美元万，主要原因是销量增加。交易日增加了5%，主要是由于大多数休闲类别的交易量增加，主要是在欧洲。与2023年上半年相比，总RPD基本持平。

除收入车辆折旧及租赁费用外，2024年上半年International RAC的净额较2023年上半年增加1.34亿美元，主要原因是(I)2024年上半年车辆处置确认的单位亏损与2023年同期确认的单位收益相比，(Ii)预期出售时的剩余价值恶化，以及(Iii)平均车辆增加。

与2023年上半年相比，美国能源部在2024年上半年增加了6,700万，主要原因是人员成本上升，不利经历和案例开发导致的自我保险责任增加，以及碰撞和损坏成本增加。

与2023年上半年相比，2024年上半年国际RAC的SG&A增加了2,000万，这主要是由于支付给我们公司业务的公司间特许权使用费评估费用增加以及与重组相关的成本增加，但广告支出的减少部分抵消了这一增长。

与2023年上半年相比，2024年上半年国际RAC的车辆利息支出增加了1,400万，主要是由于市场利率上升和债务水平上升。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

按部门表列出的运营结果和选定运营数据脚注

(a)调整后的企业EBITDA计算为净利润（损失），并根据所得税进行调整;非车辆折旧和摊销;非车辆债务利息，净额;车辆债务相关费用;重组和重组相关费用;金融工具未实现（收益）损失;非车辆资本资产出售收益;某些非现金股票补偿;公开招股说明书和某些其他杂项的公允价值变化。在评估我们的经营业绩时，投资者不应将调整后的公司EBITDA单独考虑或替代根据美国公认会计原则确定的财务业绩衡量标准。与最具可比性的综合美国公认会计原则指标的对账如下：

赫兹


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
净收益(亏损)	$	(1,029)	$	240	$	(1,301)	$	554
调整：
所得税拨备(福利)	391		18		(4)		(116)
非车辆折旧和摊销	41		32		73		67
非车辆债务利息，净额	88		56		163		107
车辆债务相关费用(1)	10		10		22		20

重组及重组相关费用(2)	12		5		44		8
金融工具未实现（收益）损失(3)	2		(2)		8		106
非车辆资本资产出售收益(4)	—		—		—		(162)
非现金股票补偿没收(5)	—		—		(64)		—
其他项目(6)	25		(12)		32		—
调整后的公司EBITDA	$	(460)	$	347	$	(1,027)	$	584

赫兹全球


	截至三个月 6月30日，				截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		2024		2023
净收益(亏损)	$	(865)	$	139	$	(1,051)	$	335
调整：
所得税拨备(福利)	392		19		(3)		(115)
非车辆折旧和摊销	41		32		73		67
非车辆债务利息，净额	88		56		163		107
车辆债务相关费用(1)	10		10		22		20
重组及重组相关费用(2)	12		5		44		8

金融工具未实现（收益）损失(3)	2		(2)		8		106
非车辆资本资产出售收益(4)	—		—		—		(162)
非现金股票补偿没收(5)	—		—		(64)		—
公开募股公允价值的变化(7)	(165)		100		(251)		218
其他项目(6)	25		(12)		32		—
调整后的公司EBITDA	$	(460)	$	347	$	(1,027)	$	584

(1)代表与车辆债务有关的费用，涉及递延融资成本的摊销以及债务贴现和溢价。

(2)代表根据美国公认会计原则定义的重组行动产生的费用。还包括重组相关费用，如与裁员和关闭业绩不佳地点有关的增量成本。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

(3)代表衍生金融工具的未实现(收益)损失。2023年，还包括实现因2023年第一季度取消某些利率上限而产生的8800万美元先前未实现的收益。见本季度报告第一部分第1项附注11，“金融工具”。

(4)代表出售2023年3月出售的某些非汽车资本资产的收益。见本季度报告第一部分第1项附注3“资产剥离”。

(5)代表2024年3月被没收的前CEO奖项。见本季度报告第一部分第1项附注10“基于股票的薪酬”。

(6)表示其他项。截至2024年6月30日的三个月和六个月，主要包括某些与IT相关的费用、云计算成本和某些与风暴相关的损害，部分被某些诉讼和解所抵消。截至2023年6月30日的三个月和六个月，主要包括追回损失和解，部分被某些与IT相关的费用抵消。

(7)指报告期内赫兹环球公司未偿还认股权证的公允价值变动。

(b)交易天数是指在特定期间内车辆处于租赁状态(租赁合同开始和结束之间的期间)的24小时期间的总数，任何部分时间段均被视为一个交易日。因此，一辆车在24小时内实现不止一个交易日是可能的。

(c)车辆利用率的计算方法是将总交易天数除以可用汽车天数。可用汽车天数是指平均可租赁车辆乘以给定期间的天数。平均可租赁车辆不包括在我们零售地段上出售的车辆或正在通过其他处置渠道销售的活跃车辆，并根据给定期间开始和结束时此类车辆的简单平均值来确定。


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的三个月，
	2024		2023		2024		2023
交易天数（千）	32,216		32,469		7,505		7,237
平均出租车辆（以整单位计）	439,284		431,921		106,903		101,892
期间天数(以整数为单位)	91		91		91		91
可用汽车天数(以千为单位)	39,974		39,304		9,727		9,271
车辆利用	81	%	83	%	77	%	78	%



	截至6月30日的六个月，
	2024		2023		2024		2023
交易天数（千）	62,776		60,348		13,799		13,145
平均出租车辆（以整单位计）	436,553		412,717		101,156		95,834
期间天数(以整数为单位)	182		181		182		181
可用汽车天数(以千为单位)	79,470		74,725		18,413		17,354
车辆利用	79	%	81	%	75	%	76	%

(d)总RPD计算为所有期间调整以消除外币汇率波动影响的收入（“总收入-按外币调整”），除以交易天数总数。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响对于分析潜在趋势很有用。总RPD的计算如下：


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
收入	$	1,928	$	2,015	$	425	$	422

外币调整(1)	3		1		13		8
总收入-按外币调整	$	1,931	$	2,016	$	438	$	430
交易天数（千）	32,216		32,469		7,505		7,237
RPD总额（美元）	$	59.94	$	62.11	$	58.38	$	59.41

(1)基于2023年12月31日列出的所有期间的外币汇率。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
收入	$	3,667	$	3,745	$	766	$	739

外币调整(1)	4		2		22		16
总收入-按外币调整	$	3,671	$	3,747	$	788	$	755
交易天数（千）	62,776		60,348		13,799		13,145
RPD总额（美元）	$	58.47	$	62.10	$	57.07	$	57.45

(1)基于2023年12月31日列出的所有期间的外币汇率。

(e) 每月总RPU计算方式为总收入（按外币调整后）除以每个时期的平均出租车辆，然后除以报告期间的月数。


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
总收入-按外币调整	$	1,931	$	2,016	$	438	$	430
平均出租车辆（以整单位计）	439,284		431,921		106,903		101,892
每单位总收入（以整美元计）	$	4,396	$	4,668	$	4,098	$	4,219
期间月数(in整个单位）	3		3		3		3
每月RPU合计(以整美元计)	$	1,465	$	1,556	$	1,366	$	1,406


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
租金总收入	$	3,671	$	3,747	$	788	$	755
平均出租车辆（以整单位计）	436,553		412,717		101,156		95,834
每单位总收入（以整美元计）	$	8,408	$	9,079	$	7,785	$	7,880
期间月数(in整个单位）	6		6		6		6
每月RPU合计(以整美元计)	$	1,401	$	1,513	$	1,298	$	1,313

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

(f) 每月单位折旧代表每辆车每月平均折旧费用和租赁费用的金额，计算为赚取收入的车辆折旧和租赁费用的净额，所有期间均进行调整以消除外币汇率波动的影响，再除以每个期间的平均车辆，这是使用周期开始和结束时车辆数量的简单平均值，然后除以报告期间的月份数来确定的。我们的管理层认为，消除外币汇率波动的影响对于分析潜在趋势很有用。每月单位折旧的计算如下：


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的三个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	$	905	$	272	$	130	$	57
外币调整(1)	1		—		4		2
调整后的创收车辆折旧和租赁费用	$	906	$	272	$	134	$	59
平均车辆(in整个单位）	467,863		457,405		109,361		103,872
收入车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（以整美元计）	$	1,936	$	595	$	1,226	$	564
期间月数(in整个单位）	3		3		3		3
单位每月折旧(以整美元计)	$	645	$	198	$	409	$	188


	美洲RAC				国际RAC
	截至6月30日的六个月，
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)	2024		2023		2024		2023
赚取收入的车辆折旧和租赁费用，净额	$	1,781	$	621	$	223	$	89
外币调整(1)	2		1		6		3
调整后的创收车辆折旧和租赁费用	$	1,783	$	622	$	229	$	92
平均车辆(in整个单位）	459,224		435,194		103,134		97,709
收入车辆和租赁费用的调整后折旧除以平均车辆（以整美元计）	$	3,882	$	1,430	$	2,220	$	937
期间月数(in整个单位）	6		6		6		6
单位每月折旧(以整美元计)	$	647	$	238	$	370	$	156

(1)基于2023年12月31日列出的所有期间的外币汇率。

流动资金和资本资源

我们在美国和国际业务的资金来自经营活动提供的现金以及美国和国际上广泛的融资安排。

现金和现金等价物

截至2024年6月30日，我们拥有5.68亿美元的现金和现金等价物，以及42600美元的限制性现金和现金等价物万。截至2024年6月30日，我们在美国以外的子公司持有27700万的现金和现金等价物以及7,000万的限制性现金和现金等价物。我们继续主张对产生多余现金的外国收益进行非永久性再投资，前提是这些现金可以以税收高效的方式汇出。

我们相信，我们业务产生的现金和现金等价物以及出售车辆所收到的现金，加上我们在资本市场提供的各种流动资金安排和再融资选择项下的可用金额，将足以为我们未来12个月和此后可预见的未来的经营活动和债务提供资金。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹

截至2024年6月30日和2023年12月31日，赫兹的现金和现金等价物分别为5.68亿美元和7.64亿美元，限制性现金和现金等价物分别为42600美元万和44200美元万。下表汇总了所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：



	截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动	$	919	$	1,057	$	(138)
投资活动	(2,780)		(3,725)		945
融资活动	1,664		2,402		(738)
汇率变动的影响	(15)		13		(28)
现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物变动净额	$	(212)	$	(253)	$	41

2024年上半年，经营活动的现金流在此期间减少了13800美元，主要原因是经非现金和非运营项目调整后的净收入万变化43200美元，但被营运资本账户29400美元万变化部分抵消。营运资本账户的现金流增加，主要原因是应收增值税减少、不利经历和案例发展导致的自我保险负债增加、时间安排导致的非车辆应付款、2023年某些预付款的非经常性资本支出以及2023年下半年收到的亏损挽回结算。

我们的主要投资活动与收购和处置创收工具有关。2024年上半年，投资活动中使用的现金减少9.45亿美元，主要是由于车辆支出收入净减少11亿美元，但被本季度报告第I部分第1项附注3中披露的2023年3月出售某些非汽车资本资产所收到的16800万净收益部分抵消。收入和车辆支出减少的主要原因是，与2023年同期确认的单位收益相比，2024年上半年在车辆处置上确认的单位亏损以及2023年底持续到2024年的更高的车队水平造成了净亏损。

2024年上半年融资现金净流入为17亿美元，而2023年同期为24亿美元。现金流入减少7.38亿美元，主要是由于2024年上半年与2023年同期相比发行量减少，汽车债务净收益减少了16亿美元。融资活动的现金流也受到2024年6月发行第一批留置权优先票据和可交换票据产生的非车辆债务净收益万增加65900美元的影响，以及2024年上半年从第一批留置权债券中提取的未偿还款项。2024年上半年支付给赫兹控股的股息减少了2.14亿美元，这些股息主要用于2023年同期的股票回购，进一步增加了2024年的现金流入。

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赫兹全球控股公司和子公司

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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

现金流-赫兹全球

截至2024年6月30日和2023年12月31日，赫兹全球的现金和现金等价物分别为56800美元万和7.64亿美元，限制性现金和现金等价物分别为42600万和44200美元万。下表汇总了赫兹全球公司在所示期间的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化：



	截至六个月 6月30日，
(单位：百万)	2024		2023		$Change
现金提供方(使用于)：
经营活动	$	916	$	1,059	$	(143)
投资活动	(2,780)		(3,725)		945
融资活动	1,667		2,401		(734)
汇率变动的影响	(15)		13		(28)
现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物变动净额	$	(212)	$	(252)	$	40

各时期经营、投资和融资现金流的波动与上述赫兹披露的因素相同，但与发行或回购我们的普通股以及行使公共认股权证有关的任何现金流入或流出除外。见本季度报告第一部分第1项附注9，“公共认股权证、股本和普通股每股收益(亏损)--赫兹全球公司”。

普通股股份回购计划

2022年6月，赫兹全球独立审计委员会建议并经董事会批准的2022年股票回购计划授权额外回购价值高达20美元的赫兹全球已发行普通股的增量亿股票。2022年6月15日宣布的2022年股票回购计划没有初始时间限制，不要求赫兹全球公司购买任何特定数量的普通股，并且可以随时停止。然而，在第8号修正案的有效期内，如本季度报告第I部分第1项“债务”所披露的，自2024年4月16日至2025年4月1日，不允许回购股票。自2022年股票回购计划开始以来，在公开市场交易中总共回购了66,684,169股赫兹全球公司的普通股，总购买价为11亿美元，不包括适用的消费税。在截至2024年6月30日的六个月里，没有股票回购。

回购的普通股包括在随附的赫兹全球未经审计的简明综合资产负债表中，截至2024年6月30日和2023年12月31日，在本季度报告的第一部分，第一项中包括在库存股中。

债务融资

有关我们的未偿债务以及截至2024年6月30日我们在循环信贷安排下的借款能力和可用性的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中的附注6“债务”。

2024年上半年和2023年上半年，为汽车债务利息支付的现金分别为2.47亿美元和2.07亿美元。为汽车债务利息支付的4,000万美元现金增加，主要是由于利率上升

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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

以及更高的债务水平。2024年上半年和2023年上半年，为非汽车债务利息支付的现金分别为1.55亿美元和1.17亿美元。为非车辆债务利息支付的现金增加3,800万美元，主要是由于债务水平上升和第一个Lien RCF的未偿还借款增加。

我们的可用公司流动资金(不包括我们车辆债务项下的未使用承诺)如下：


(单位：百万)	2024年6月30日		2023年12月31日
现金及现金等价物	$	568	$	764
第一留置权RCF下的可用性	1,257		1,266
企业流动资金	$	1,825	$	2,030

非机动车债务

首份留置权信贷协议

2024年4月，第8号修正案生效，要求2024年第二季度和第三季度的第一留置率小于或等于5.0倍，2024年第四季度和2025年第一季度的第一留置率小于或等于4.75倍。第8号修正案还包含2024年第二季度和第三季度结束的每个月的最低流动性契约，以及2024年第四季度和2025年第一季度结束的每个月的5亿美元的最低流动性契约。第一留置权信贷协议所界定的流动资金可能与上述公司流动资金有重大不同。第8号修正案还增加了对限制性支付和允许投资的某些限制(每一项都定义在第一个留置权信贷协议中)。根据第8号修正案的条款，增加的第一留置权比率、最低流动性契约以及对限制性付款和允许投资的限制将于2025年第二季度的第一天落山。

优先优先权高级笔记

2024年6月，赫兹发行了总计75000美元的第一批留置权优先票据本金万，这些债券由赫兹控股公司、租车中间控股公司和赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一份留置权信贷协议下的担保人。第一批留置权优先债券的息率为年息12.625厘，由2025年1月开始，每半年派息一次，於每年的1月15日及7月15日派息一次。第一期留置权优先票据将于2029年7月到期。发行第一期留置权优先票据所得款项，用于偿还第一期留置权优先票据的部分未偿还借款。

可交换票据

2024年6月，赫兹发行了本金总额为25000美元的可交换票据，这些票据由赫兹控股公司、租车中介控股公司和赫兹的每一家直接和间接美国子公司担保，这些子公司是第一份留置权信贷协议下的担保人。可交换债券的PIK利息由2025年1月开始，每半年派息一次，分别于每年的7月15日和1月15日支付一次。可交换票据于到期日到期，除非在到期日前根据其条款购回、赎回或交换。

在2029年4月15日之前，可交换债券只有在满足某些条件和在某些时间段内才可交换。其后，可交换债券将可随时交换，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。可交换票据

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将由持有者转换为赫兹全球普通股、现金或普通股和现金的组合，在我们的选择下，初始汇率为每1,000美元可交换票据150.9388股，相当于每股6.6252美元的初始交换价格，可在发生某些事件时进行调整。发行可交换票据所得款项用于偿还第一期留置权债券未偿还借款的一部分。

我们可以在2027年7月20日或之后以及紧接到期日之前的第31个预定交易日或之前赎回可交换票据，如果赫兹全球普通股的最后一次报告销售价格在某些特定时期内至少是可交换票据交换价的250%。我们可以现金赎回价格赎回全部(但非部分)可交换债券，赎回价格相当于将赎回的可交换债券的初始本金金额，另加于赎回日或之前发生的每个利息支付日的该等可交换债券的实际利息，另加该等可交换债券到赎回日(但不包括该日)的应计及未支付的实际利息。

在发行时，赫兹控股公司的附属公司CK Amarillo LP的某些附属投资者购买了大约4,400美元的可交换票据万，本季度报告第一部分第1项的附注14“关联方交易”进一步披露了这一点。

在发行时，我们将可交换票据的交换功能与可交换票据分开，以利用适用的指导进行会计处理。交易所功能的初始账面价值为6,800万美元，并于2024年6月30日在本季度报告第I部分第I项所附未经审计的综合资产负债表中计入非车辆债务，如本季度报告第I部分第1项附注12“公允价值计量”进一步披露。

信用证

截至2024年6月30日，未偿还备用信用证总额为8.43亿美元，其中主要包括根据第一笔留置权融资工具发行的5.83亿美元和根据定期C贷款发行的2.45亿美元。截至2024年6月30日，没有剩余的能力根据C期贷款签发额外的信用证。此类信用证的签发主要是为了为我们的资产证券化设施提供信用增强，支持我们的保险计划，以及支持我们的车辆租赁优惠和租赁权。截至2024年6月30日，所有已开立的信用证均未被动用。

车辆债务

美洲RAC

HFF III美国车辆可变资金票据

2024年4月，HIFF III修订了HIFF III系列2021-A债券，将A类债券的到期日延长至2026年4月。

2024年5月，HVF III修订了HVF III Series 2021-A注释，以降低特斯拉的浓度限制。

HFF III美国车辆中期票据

HVF III系列2024-1注释和系列2024-2注释：2024年7月，HVF III发行了2024-1系列债券(A类、B类、C类和D类)和2024-2系列债券(A类、B类、C类和D类)，本金总额分别为3.75亿美元，到期日分别为2028年1月和2030年1月。

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项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

赫兹加拿大证券化

2024年4月，赫兹加拿大证券化被修订，将2024年11月之前的总最高借款从4.75亿加元增加到6.25亿加元，此后恢复到4.75亿加元，直到2026年4月延长到期日。

国际RAC

欧洲ABS

2024年4月，对欧洲ABS进行了修订，将总借款上限从12亿欧元提高到13亿欧元。此外，对欧洲ABS进行了修订，以规定从2024年4月至2024年11月的季节性承诺期内的最高借款总额为15亿欧元。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到13亿欧元。

2024年6月，对欧洲ABS进行了修订，以(I)将比利时船队纳入欧洲ABS融资结构，并(Ii)进行某些修改。修订生效后，欧洲ABS下的总最高借款额度保持不变。

澳大利亚证券化

2024年7月，赫兹的间接全资子公司HA Fleet Pty Limited修改了澳大利亚证券化，将到期日延长至2026年6月。

英国融资机制

2024年6月，英国对融资安排进行了修订，以规定在2024年10月之前将总最高借款从1.35亿GB增加到1.55亿GB的季节性增加。

2024年7月，英国修订了融资安排，将总最高借款从1.35亿GB增加到1.7亿GB，并与2024年6月的修正案一起，规定截至2024年10月的季节性承诺期的总最高借款为1.9亿GB。在季节性承诺期到期后，总最高借款将恢复到1.7亿GB。同样根据修正案，英国国债的到期日。融资安排延长至2025年5月。

我们几乎所有的营收工具和某些相关资产都由特殊目的实体拥有，或在各种信贷安排、其他担保融资和资产支持证券计划下以贷款人为抵押。除非有担保债权人得到全额偿付，否则此类资产(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促进我们国际证券化的各种国际子公司拥有的资产)的任何价值都不能用于满足无担保债权人的债权。

圣约

第一留置权信贷协议要求我们遵守以下财务契约：第一留置权比率，要求在日历年第一季度和最后一个季度的比率小于或等于3.0倍，在日历年的第二季度和第三季度低于或等于3.5倍。第8号修正案暂时提高了第一留置权比率，并包含了从2024年第二季度开始的每个财政季度的最低流动资金契约，并将在2025年第二季度的第一天日落，如上所述。截至2024年6月30日，我们符合临时修订的第一留置权比率。

此外，我们的公司债务包含惯常的肯定契约，其中包括交付季度和年度财务报表和/或合规证书，以及与业务行为、财产维护和保险、遵守环境法有关的契约，以及

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赫兹公司及其子公司

项目2.董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)

适用的情况是，根据关于后购置不动产、固定装置和未来子公司的适用协议，为担保当事人的利益授予担保权益。

我们的公司债务条款包含限制赫兹及其受限子公司产生或担保额外债务;招致或担保有担保债务;支付股息或分配，或赎回或回购赫兹全球股本;进行某些投资或其他限制性付款;出售某些资产;转让知识产权给不受限制的子公司;合并、合并或出售其所有或几乎所有资产;的能力，并对赫兹的受限子公司向赫兹支付股息或其他金额的能力施加限制。根据公司负债条款，这些公约须受若干重要及显著的限制、限制及例外情况所规限。

截至2024年6月30日，我们遵守了各自公司债务协议条款下的所有公约。

资本支出

收入赚取车辆支出和处置

下表列出了我们在所示期间的收入、车辆支出和相关处置收益：


现金流入（现金流出）	创收车辆
(单位：百万)	资本支出		处置收益		净资本支出
2024
第一季度	$	(1,904)	$	1,233	$	(671)
第二季度	(3,723)		1,669		(2,054)


总计	$	(5,627)	$	2,902	$	(2,725)
2023
第一季度	$	(2,824)	$	1,206	$	(1,618)
第二季度	(3,719)		1,560		(2,159)


总计	$	(6,543)	$	2,766	$	(3,777)

下表列出了按分部划分的创收工具支出（扣除出售所得款项）：


现金流入（现金流出）	截至六个月 6月30日，
(百万美元)	2024		2023		$Change		更改百分比
美洲RAC	$	(2,446)	$	(3,109)	$	663	(21)
国际RAC	(279)		(668)		389		(58)
总计	$	(2,725)	$	(3,777)	$	1,052	(28)

NM--没有意义

与2023年上半年相比，2024年上半年的创收车辆支出减少了916亿美元，即14%，主要集中在我们的美洲RAC部门，原因是2023年底车队水平上升，并持续到2024年。

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非车辆资本资产支出和处置

下表列出了我们在所示期间已出售或将出售的非车辆资本资产的非车辆资本资产支出以及相关出售收益：


现金流入（现金流出）	非车辆资本资产
(单位：百万)	资本支出		处置收益		净资本支出
2024
第一季度	$	(33)	$	3	$	(30)
第二季度	(26)		4		(22)


总计	$	(59)	$	7	$	(52)
2023
第一季度	$	(45)	$	175	$	130
第二季度	(78)		1		(77)


总计	$	(123)	$	176	$	53

下表按分部列出了扣除出售所得款项后的非车辆资本资产支出：


现金流入（现金流出）	截至六个月 6月30日，
(百万美元)	2024		2023		$Change		更改百分比
美洲RAC	$	(28)	$	108	$	(136)	NM
国际RAC	(5)		(9)		4		(44)
公司	(19)		(46)		27		(59)
总计	$	(52)	$	53	$	(105)	NM

NM--没有意义

2024年上半年，非车辆资本资产的收益与2023年上半年相比减少了1.69亿美元，主要是我们的美洲RAC部门，这是由于本季度报告第一部分第1项附注3“剥离”中披露的2023年3月出售某些非车辆资本资产所致。2024年上半年，非汽车资本资产支出与2023年期间相比减少了800万美元，主要是我们的公司业务支出，部分原因是2023年期间某些非汽车预付款的非经常性资本支出。

合同义务和其他义务

截至2024年6月30日，在我们的2023年Form 10-k表格第二部分第7项所列表格中列出的我们合同义务和其他义务所需的重大现金需求方面，在正常业务过程之外没有实质性变化。我们总负债的变化，包括相关利息和新发行债券的条款，在本季度报告第一部分第1项的附注6“债务”中披露。

表外承诺和安排

赔偿义务

与我们2023年表格10-k第二部分第8项附注14“或有事项和表外承诺”披露的赔偿义务相比，我们的赔偿义务没有重大变化。

我们定期评估不得不产生与这些赔偿义务相关的成本的可能性，并已就可能和可估测的预期损失进行应计。

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最近发布的会计声明

由于最近发布的会计公告与我们2023年Form 10-k第二部分第8项附注2“重大会计政策”中披露的会计公告相比，没有重大变化。

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有关前瞻性陈述的警示说明

本季度报告中包含或引用的某些陈述包括“前瞻性陈述”。前瞻性表述使用诸如“相信”、“预期”、“项目”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“指导”或类似的表述，包括有关我们的流动性、我们的经营结果、我们的业务战略、经济和行业状况以及其他信息。这些前瞻性陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的看法而做出的某些假设。我们相信这些判断是合理的，但您应该明白，这些前瞻性陈述并不是对未来业绩或结果的保证，由于各种积极和消极的重要因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

可能影响我们的实际结果并导致其与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素包括，但不限于可能在提交给或提交给美国证券交易委员会的后续报告中不时披露的因素，在本季度报告中阐述的2023年Form 10-k表中第1A项“风险因素”下描述的因素，以及以下概述了我们业务的主要风险的因素：

•在我们的车队中混合了方案和非方案车辆，这可能导致在处置时增加剩余价值风险；

•我们车队中与非计划车辆相关的剩余价值可能会下降，包括突然或意外下降，或未能遵循历史季节性模式；

•我们有能力以合理的价格购买价格具有竞争力的充足车辆，以便有效地满足租赁需求，包括在全球供应链出现任何中断时；

•我们有能力在时间和渠道上有效地处置车辆，使我们的回报最大化；

•我们车队的车龄及其对车辆运输成本和客户服务得分的影响，以及我们以可接受的价格和时间销售车辆的能力；

•我们项目车辆的制造商是否履行了回购义务；

•制造商安全召回的频率或程度；

•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行；

•季节性和其他事件扰乱了我们高峰期的租赁活动，包括在关键地理位置；

•我们有能力准确估计未来的租赁活动水平，并相应地调整租赁业务中使用的车辆数量、位置和组合；

•我们实施业务战略或战略交易的能力，包括我们实施支持电动汽车车队的计划和在现代移动生态系统中发挥核心作用的能力；

•我们有能力实现成本节约和标准化折旧水平，以及通过我们的盈利计划和其他运营计划增加收入；

•我们充分应对影响移动行业的技术变化的能力；

•竞争环境的重大变化以及市场竞争对租赁量和价格的影响；

•我们对第三方分销渠道及相关价格、佣金结构和交易量的依赖；

•我们有能力为良好的客户体验提供服务，并保持和发展客户忠诚度和市场份额；

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•我们有能力维持我们在美国和国际上的机场和其他关键地点的租赁和车辆租赁优惠网络；

•我们有能力保持良好的品牌认知度以及协调的品牌和投资组合战略；

•我们有能力吸引和留住有效的一线员工、高级管理人员和其他关键员工；

•我们有能力有效地管理我们的工会关系和劳动协议谈判；

•我们管理和应对针对我们或我们的第三方供应商的信息技术系统的网络安全威胁和网络攻击的能力；

•我们和我们的主要第三方合作伙伴防止我们拥有的信息被滥用或窃取的能力，包括由于网络攻击和其他安全威胁的结果；

•我们维护、升级和巩固我们的信息技术系统的能力；

•我们有能力遵守美国和国际上关于数据保护、数据安全和隐私风险的现行和未来法律法规；

•与在许多不同国家开展业务相关的风险，包括违反或涉嫌违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险，以及我们从非美国附属公司汇回现金的能力，而不会产生不利的税收后果；

•与税法有关的风险，包括那些影响我们收回加速折旧和支出的能力的风险，以及税务机关做出的任何不利的决定或裁决；

•我们利用净营业亏损结转的能力；

•我们面临与人身伤害、死亡和财产损失或其他相关的未投保责任，包括重大诉讼；

•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动可能发生不利变化，包括与环境问题、可选保险产品或保单、特许经营和许可事项、转嫁租车相关费用或税收的能力等影响我们的运营、我们的成本或适用税率的那些活动；

•我们在进行减值分析时收回商誉和无限期无形资产的能力；

•管理层的最佳估计和评估有可能发生变化；

•我们维持有效合规计划的能力；

•我们子公司的收益和资金可获得性；

•我们遵守环境、社会和治理或ESG、法规或利益相关者期望的能力以及遵守的成本和负担，并以其他方式实现我们的企业责任目标；

•以可接受的利率为我们的收入工具提供额外的或持续的融资来源，并为我们现有的债务进行再融资，以及我们遵守债务协议中的公约的能力；

•我们的合并资产在多大程度上保证了我们的未偿债务；

•我们的股价、我们的所有权结构和我们章程文件的某些条款的波动，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响；

•我们有能力实施有效的业务连续性计划，以在紧急情况下保护业务；

•我们有能力有效地维持对财务报告的有效内部控制；以及

•我们执行战略交易的能力。

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你不应该过分依赖前瞻性陈述。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，其全部内容均受前述警告性声明的明确限制。所有此类陈述仅在本季度报告发布之日发表，除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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赫兹公司及其子公司

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括利率(包括信贷利差)、外币汇率和燃料价格波动的影响。我们透过定期营运及融资活动，以及在被视为适当时，透过使用衍生金融工具，管理我们对这些市场风险的风险敞口。衍生金融工具被视为风险管理工具，未被用于投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多家主要金融机构订立的，以管理我们在这类工具上面对交易对手不履行责任的风险。

在我们的2023年表格10-k第二部分第7A项下报告的信息没有实质性变化。

项目4.管理控制和程序

赫兹环球

信息披露控制和程序的评估

我们的高级管理层已经评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

赫兹

信息披露控制和程序的评估

财务报告内部控制的变化

在截至2024年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

第二部分：其他信息

项目1.开展法律诉讼

关于某些未决法律程序的说明，见本季度报告第一部分第1项附注13“或有事项和表外承付款”。

项目1A.评估各种风险因素

截至2023年12月31日的2023年10-k表格第I部分，第1A项包括可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的某些风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化。

第二项禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用

没有。

第三项优先证券的债务违约

没有。

第5项：包括其他信息

在截至2024年6月30日的季度内，董事或高级职员(根据交易法第16a-1(F)条的定义)没有订立任何(I)买卖赫兹全球证券的合同或书面计划，旨在满足以下积极防御条件：规则10B5-1(C)根据《交易法》或(Ii)非规则10b5-1交易安排。

项目6.所有展品

(a)展品：

紧接本季度报告签名页之前的“Exhibit Index”中所附的证物清单作为本季度报告的一部分提交，并在此作为参考纳入本项目。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

展品索引


展品数		描述
4.1	赫兹控股赫兹	合同书，日期为2024年6月28日，由作为发行人、担保人的赫兹公司和作为受托人和票据抵押品代理人的赫兹公司签署，管理2029年到期的12.625%的第一留置权优先担保票据(通过引用附件4.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2024年6月28日提交的当前报告的8-k表格中)
4.2	赫兹控股赫兹	2029年到期的12.625厘第一留置权优先抵押票据表格(载于附件4.1)
4.3	赫兹控股赫兹	合同书，日期为2024年6月28日，由作为发行人、担保方的赫兹公司和作为受托人和票据抵押品代理人的计算机股份信托公司共同签署，管理2029年到期的8.000%可交换高级第二留置权担保实物期权票据(通过引用附件4.3并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2024年6月28日提交的当前报告中的附件4.3)。
4.4	赫兹控股赫兹	2029年到期的8.000%可交换高级二次留置权担保实物票据的表格(载于附件4.3)
10.1	赫兹控股赫兹	赫兹公司及其几个投资者之间的票据购买协议，日期为2024年6月19日(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2024年6月21日提交的当前报告8-k表中)
10.2	赫兹控股赫兹	8号修正案，日期为2024年4月16日，由赫兹公司、其附属借款方、租车中间控股有限公司、其其他担保方、作为行政代理的巴克莱银行以及循环贷款方(通过引用赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)于2024年4月22日提交的当前报告8-k表的附件10.1合并而成)
10.3	赫兹控股赫兹	日期为2024年5月3日的信贷协议第9号修正案，日期为2021年6月30日，由赫兹公司、其附属借款人一方赫兹公司和巴克莱银行作为行政代理和抵押品代理*
10.4	赫兹控股赫兹	对第二次修订和重新发布的系列2021-A补编的第1号修正案，日期为2024年4月16日，由作为发行人的赫兹车辆融资III有限责任公司、作为计划代理人的赫兹公司作为管理人、作为计划代理人的德意志银行纽约分行、其几个承诺的票据购买方、其几个管道投资者方、其投资者团体的几个筹资代理以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用当前赫兹全球控股公司8-k表格的附件10.2并入)。Inc.(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)，于2024年4月22日提交)
10.5	赫兹控股赫兹	第二次修订和重新修订的系列2021-A补编的第2号修正案，日期为2024年5月8日，由赫兹车辆融资III有限责任公司作为发行人、赫兹公司作为管理人、德意志银行纽约分行作为计划代理人、其几个承诺的票据购买方、其几个管道投资者方、其投资者团体的几个筹资代理以及受托人纽约梅隆银行信托公司*

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

展品索引(续)


展品数		描述
10.6	赫兹控股赫兹	2024年4月16日的修正文件，涉及对最初日期为2018年9月25日(并于2019年11月8日、2020年12月23日、2021年4月29日、2021年12月21日、2022年12月20日和2023年9月22日修订)的《发行人融资协议》的修订；和(Ii)最初于2018年9月25日签订的《总体定义和建造协议》(于2019年11月8日、2020年12月23日修订，并于2021年4月29日、2021年12月21日、2022年6月21日、2022年12月20日和2023年9月22日进一步修订和重述)，由国际船队融资号第20亿.V.、威尔明顿信托SP服务(都柏林)有限公司、赫兹汽车荷兰公司、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.Sucsalen Espana、Hertz France S.S.，RAC Finance S.A.S.，Hertz de Espana SLU，Hertz Autovermietung GmbH，Hertz Fleet Limited，Eurotirisation S.A.，BNP Paribas，BNP Paribas，意大利分行，BNP Paribas S.A.，Hertz Italiana S.R.L.，IFM SPV S.R.L.，Hertz Fleet Italiana S.R.L.，法国农业信贷银行，Hertz Europe Limited，The Hertz Corporation，BNP Paribas，卢森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，TMF SAS，KPMG Consulting，BNP Paribas Trust Corporation UK Limited，BNP Paribas S.A.，Dublin分行，Hertz Europe Limited，The Hertz Corporation，BNP Paribas，卢森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，法国TMF SAS，毕马威咨询公司，法国巴黎信托英国有限公司，法国巴黎银行都柏林分行法国巴黎银行荷兰分行、法国巴黎银行荷兰分行、Sanne受托人服务有限公司、其中指定的某些承诺票据购买者、管道投资者和融资代理、赫兹控股荷兰20亿.V.和赫兹国际有限公司(通过引用附件10.3合并到赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)的当前报告中，提交日期为2024年4月22日)
10.7	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的发行者融资协议，并于2024年6月26日由国际船队融资编号20亿.V.、赫兹欧洲有限公司、法国农业信贷银行企业和投资银行、其中提到的某些承诺票据购买者、管道投资者和融资代理以及法国巴黎银行信托公司英国之间修订和重述。有限公司(通过引用附件10.1并入赫兹全球控股公司(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)于2024年6月28日提交的当前8-k表格报告中)
10.8	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的荷兰主租赁和服务协议，由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz Automobielen Nederland B.V.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎信托公司英国有限公司于2024年6月26日修订和重述*
10.9	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的《法国总租赁和服务协议》，该协议于2024年6月26日由RAC Finance SAS.、Hertz France SAS.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited修订和重述*
10.10	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的德国总租赁和服务协议，于2024年6月26日由Hertz Fleet Limited、Hertz Autovermietung GmbH、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited修订并重述*
10.11	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的意大利总租赁协议，于2024年6月26日由IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、根据该协议不时成为承租人的获准承租人、Hertz Fleet Italiana S.R.L.、International Fleet Finding No 20亿.V.和Banca Finanziaria International S.P.A.

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

展品索引(续)


展品数		描述
10.12	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的西班牙主租赁和服务协议，于2024年6月26日由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana、Hertz de Espana、S.L.U、根据该协议不时成为承租人的获准承租人以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司之间修订和重述*
10.13	赫兹控股赫兹	比利时总分期付款买卖和管理协议，日期为2024年6月26日，由Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Hertz比利时BV、根据该协议不时成为分期付款购买者的获准分期付款购买者以及法国巴黎银行信托公司英国有限公司签订*
10.14	赫兹控股赫兹	修订和重新签署的《总定义和构造协议》于2024年6月26日由国际船队融资号第20号亿.V.、荷兰赫兹汽车公司、斯图格罗普船队(荷兰)、赫兹法国公司、RAC Finance S.A.S.、赫兹·德·埃斯帕纳SLU、赫兹Autovermietung GmbH、赫兹船队有限公司、Eurotirisation S.A.、法国巴黎银行、法国巴黎银行意大利分行、法国巴黎银行、赫兹意大利公司、IFM SPV S.R.L.、Hertz Italiana S.R.L.、Hertz Fleet Italiana S.R.L.法国农业信贷银行企业和投资银行，赫兹欧洲有限公司，赫兹公司，法国巴黎银行卢森堡分行，TMF SFS Management BV，TMF France Management SARL，TMF France SAS，毕马威咨询公司，法国巴黎银行英国有限公司，法国巴黎银行都柏林分行，法国巴黎银行荷兰分行，法国国家银行，法国巴黎银行，法国兴业银行，荷兰赫兹控股20亿.V.和赫兹国际有限公司。Inc.(文件编号001-37665)和赫兹公司(文件编号001-07541)，于2024年6月28日提交)
10.15	赫兹控股赫兹	由赫兹公司、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、RAC Finance S.A.S.、Hertz Fleet Limited、Stuurgroep Fleet(荷兰)B.V.、Sucursal en Espana和BNP Paribas Trust Corporation UK Limited修订和重新签署的截至2024年6月26日的履约担保和赔偿契约(通过引用附件10.3并入赫兹全球控股公司(Hertz Global Holdings，Inc.)(文件号001-37665)和赫兹公司(Hertz Corporation)(文件号001-07541)的当前报告中)
10.16	赫兹控股赫兹	斯科特·哈拉尔森和赫兹全球控股公司之间的邀请函，日期为2024年5月29日。†*
10.17	赫兹控股赫兹	分离协议和所有索赔的全面释放，由贾斯汀·凯皮、赫兹全球控股公司和赫兹公司于2024年6月6日签订†*
31.1	赫兹控股	根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.2	赫兹控股	根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
31.3	赫兹	根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁。*
31.4	赫兹	根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官。*
32.1	赫兹控股	根据USC 18认证首席执行官第1350条。**
32.2	赫兹控股	根据USC 18认证首席财务官第1350条。**
32.3	赫兹	根据USC 18认证首席执行官第1350条。**
32.4	赫兹	根据USC 18认证首席财务官第1350条。**
101.INS	赫兹控股赫兹	InIine MBE实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其MBE标签嵌入Inline MBE文档中。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

展品索引(续)


展品数		描述
101.SCH	赫兹控股赫兹	内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL	赫兹控股赫兹	内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF	赫兹控股赫兹	内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB	赫兹控股赫兹	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE	赫兹控股赫兹	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104	赫兹控股赫兹	封面交互式数据文件（嵌入Inline DatabRL文档中）

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†表示管理合同或补偿计划或安排。

*现送交存档。

**随函提供。

目录表

赫兹全球控股公司和子公司

赫兹公司及其子公司

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


日期：	2024年8月1日	赫兹全球控股公司赫兹公司 (注册人)
		作者：	/s/ SCOTt m。哈拉尔森
			斯科特·m。哈拉尔森执行副总裁兼首席财务官（首席财务官和授权签署人）