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最低成员2023-10-012024-06-290000897723SRT: 最大成员2023-10-012024-06-290000897723SRT: 最低成员US-GAAP:绩效股成员2023-10-012024-06-290000897723SRT: 最大成员US-GAAP:绩效股成员2023-10-012024-06-2900008977232022-10-022023-09-300000897723SANM: Davidv.Hedleyiiii会员2024-03-312024-06-290000897723SANM: Davidv.Hedleyiiii会员2024-06-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
(标记一号) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 29 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会档案编号 0-21272
桑米纳公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| DE | | 77-0228183 | |
| (州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 | |
| 公司或组织) | | 识别码) | |
| | | | | | |
| 北第一街 2700 号 | 圣何塞, | 加州 | | 95134 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | (408) | 964-3500 | |
| (注册人的电话号码,包括区号) | |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | SANM | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 [x] 没有 []
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 [x] 没有 []
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | [x] | 加速过滤器 [] | 非加速文件管理器 [] | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。[]
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐ 没有 ☒
截至 2024 年 7 月 24 日,有
54,646,646 发行人普通股的已发行股份,美元
0.01 每股面值。
桑米纳公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 中期财务报表(未经审计) | 3 |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 简明合并损益表 | 4 |
| 简明综合收益表 | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 31 |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 33 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 46 |
第 5 项。 | 其他信息 | 46 |
第 6 项。 | 展品 | 47 |
签名 | | 48 |
第一部分财务信息
第 1 项。中期财务报表(未经审计)
桑米纳公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
| (未经审计) | | |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 657,709 | | | $ | 667,570 | |
应收账款,扣除约美元备抵后的净额8 截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为 100 万 | 1,154,834 | | | 1,230,771 | |
合同资产 | 414,805 | | | 445,757 | |
库存 | 1,384,332 | | | 1,477,223 | |
预付费用和其他流动资产 | 81,655 | | | 58,249 | |
流动资产总额 | 3,693,335 | | | 3,879,570 | |
财产、厂房和设备,净额 | 630,254 | | | 632,836 | |
递延所得税资产 | 162,782 | | | 177,597 | |
其他 | 177,160 | | | 183,965 | |
总资产 | $ | 4,663,531 | | | $ | 4,873,968 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 1,433,803 | | | $ | 1,612,833 | |
应计负债 | 243,429 | | | 267,148 | |
应计工资和相关福利 | 126,824 | | | 127,406 | |
短期债务,包括长期债务的流动部分 | 17,500 | | | 25,945 | |
流动负债总额 | 1,821,556 | | | 2,033,332 | |
长期负债: | | | |
长期债务 | 299,665 | | | 312,327 | |
其他 | 200,972 | | | 209,684 | |
长期负债总额 | 500,637 | | | 522,011 | |
承付款项和或有开支(注7) | | | |
股东权益 | 2,341,338 | | | 2,318,625 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,663,531 | | | $ | 4,873,968 | |
参见简明合并财务报表的附注。
桑米纳公司
简明合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (未经审计) |
| (以千计,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
销售成本 | 1,687,891 | | | 2,023,910 | | | 5,081,687 | | | 6,313,246 | |
毛利润 | 153,539 | | | 183,208 | | | 469,136 | | | 569,783 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 61,720 | | | 68,828 | | | 195,704 | | | 192,948 | |
研究和开发 | 7,659 | | | 6,719 | | | 20,271 | | | 18,712 | |
重组 | 1,793 | | | 296 | | | 7,257 | | | 1,731 | |
运营费用总额 | 71,172 | | | 75,843 | | | 223,232 | | | 213,391 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 82,367 | | | 107,365 | | | 245,904 | | | 356,392 | |
| | | | | | | |
利息收入 | 2,572 | | | 4,213 | | | 9,641 | | | 9,685 | |
利息支出 | (7,506) | | | (10,066) | | | (24,136) | | | (28,033) | |
其他费用 | (2,795) | | | (2,508) | | | (652) | | | (11,988) | |
利息和其他净额 | (7,729) | | | (8,361) | | | (15,147) | | | (30,336) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 74,638 | | | 99,004 | | | 230,757 | | | 326,056 | |
所得税准备金 | 19,900 | | | 17,267 | | | 60,346 | | | 63,898 | |
扣除非控股权益前的净收益 | 54,738 | | | 81,737 | | | $ | 170,411 | | | $ | 262,158 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 3,136 | | | 5,243 | | | 9,256 | | | 14,029 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 51,602 | | | $ | 76,494 | | | $ | 161,155 | | | $ | 248,129 | |
| | | | | | | |
每股归属于普通股股东的净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.93 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.88 | | | $ | 4.28 | |
稀释 | $ | 0.91 | | | $ | 1.28 | | | $ | 2.82 | | | $ | 4.14 | |
| | | | | | | |
计算每股金额时使用的加权平均股份: | | | | | | | |
基本 | 55,466 | | | 57,987 | | | 55,862 | | | 57,995 | |
稀释 | 56,711 | | | 59,592 | | | 57,216 | | | 59,996 | |
参见简明合并财务报表的附注。
桑米纳公司
综合收益的简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (未经审计) |
| (以千计) |
扣除非控股权益前的净收益 | $ | 54,738 | | | $ | 81,737 | | | $ | 170,411 | | | $ | 262,158 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整的变化 | (1,030) | | | (436) | | | 754 | | | 6,807 | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
未实现净金额的变动 | 972 | | | 6,856 | | | 1,075 | | | 14,263 | |
金额重新归类为扣除非控股权益的净收益 | (635) | | | (1,832) | | | (3,996) | | | (11,331) | |
固定福利计划: | | | | | | | |
未确认的净精算损失和未确认的过渡费用的变动 | 42 | | | (58) | | | (42) | | | (966) | |
精算损失和过渡成本的摊销 | 106 | | | 222 | | | 318 | | | 784 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (545) | | | 4,752 | | | (1,891) | | | 9,557 | |
扣除非控股权益前的综合收益 | $ | 54,193 | | | $ | 86,489 | | | $ | 168,520 | | | $ | 271,715 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 3,136 | | | 5,243 | | | 9,256 | | | 14,029 | |
归属于普通股股东的综合收益 | $ | 51,057 | | | $ | 81,246 | | | $ | 159,264 | | | $ | 257,686 | |
参见简明合并财务报表的附注。
桑米纳公司
简明的股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (未经审计) |
| (以千计) |
普通股和额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 6,540,860 | | | $ | 6,483,955 | | | $ | 6,513,331 | | | $ | 6,381,348 | |
股票计划下的发行 | 666 | | | — | | | 959 | | | 295 | |
股票薪酬支出 | 14,682 | | | 13,317 | | | 41,918 | | | 37,460 | |
| | | | | | | |
出售非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 78,169 | |
期末余额 | 6,556,208 | | | 6,497,272 | | | 6,556,208 | | | 6,497,272 | |
国库股 | | | | | | | |
期初余额 | (1,618,641) | | | (1,399,666) | | | (1,485,252) | | | (1,378,159) | |
回购库存股 | (55,295) | | | (52,072) | | | (188,684) | | | (73,579) | |
| | | | | | | |
期末余额 | (1,673,936) | | | (1,451,738) | | | (1,673,936) | | | (1,451,738) | |
累计其他综合收益 | | | | | | | |
期初余额 | 69,533 | | | 61,130 | | | 70,879 | | | 56,325 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (545) | | | 4,752 | | | (1,891) | | | 9,557 | |
期末余额 | 68,988 | | | 65,882 | | | 68,988 | | | 65,882 | |
累计赤字 | | | | | | | |
期初余额 | (2,820,455) | | | (3,068,343) | | | (2,930,008) | | | (3,239,978) | |
归属于普通股股东的净收益 | 51,602 | | | 76,494 | | | 161,155 | | | 248,129 | |
期末余额 | (2,768,853) | | | (2,991,849) | | | (2,768,853) | | | (2,991,849) | |
非控股权益 | | | | | | | |
期初余额 | 155,795 | | | 140,918 | | | 149,675 | | | — | |
出售非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 132,132 | |
归属于非控股权益的净收益 | 3,136 | | | 5,243 | | | 9,256 | | | 14,029 | |
期末余额 | 158,931 | | | 146,161 | | | 158,931 | | | 146,161 | |
股东权益总额 | $ | 2,341,338 | | | $ | 2,265,728 | | | $ | 2,341,338 | | | $ | 2,265,728 | |
| | | | | | | |
已发行普通股 | | | | | | | |
股票数量,期初 | 112,848 | | | 111,285 | | | 111,550 | | | 110,160 | |
股票计划下的发行 | 43 | | | 43 | | | 1,341 | | | 1,168 | |
股票数量,期末 | 112,891 | | | 111,328 | | | 112,891 | | | 111,328 | |
库存股 | | | | | | | |
股票数量,期初 | (57,400) | | | (53,127) | | | (54,718) | | | (52,766) | |
回购库存股 | (848) | | | (982) | | | (3,530) | | | (1,343) | |
股票数量,期末 | (58,248) | | | (54,109) | | | (58,248) | | | (54,109) | |
参见简明合并财务报表的附注。
桑米纳公司
简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (未经审计) |
| (以千计) |
经营活动提供的(用于)的现金流: | | | |
扣除非控股权益前的净收益 | $ | 170,411 | | | $ | 262,158 | |
调整以将扣除非控股权益前的净收益与经营活动提供的(用于)的现金进行对账: | | | |
折旧和摊销 | 90,764 | | | 87,716 | |
股票薪酬支出 | 41,918 | | | 37,460 | |
递延所得税 | 14,614 | | | 21,232 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (5) | | | 284 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 77,508 | | | (137,712) | |
合同资产 | 30,952 | | | 16,576 | |
库存 | 93,676 | | | 199,406 | |
预付费用和其他资产 | (9,074) | | | (27,492) | |
应付账款 | (179,710) | | | (308,579) | |
应计负债 | (42,713) | | | 7,262 | |
经营活动提供的现金 | 288,341 | | | 158,311 | |
| | | |
(用于)投资活动提供的现金流: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (86,599) | | | (152,155) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (1,900) | | | (2,000) | |
用于投资活动的现金 | (88,499) | | | (154,155) | |
| | | |
(用于)融资活动提供的现金流: | | | |
与先前的业务合并相关的滞留款已支付 | — | | | (8,558) | |
偿还借款 | (21,570) | | | (13,125) | |
| | | |
循环信贷额度借款的收益 | 1,932,400 | | | 2,426,300 | |
偿还循环信贷额度借款 | (1,932,400) | | | (2,426,300) | |
| | | |
股票发行的净收益 | 959 | | | 295 | |
回购普通股 | (188,684) | | | (73,579) | |
| | | |
出售非控股权益的收益 | — | | | 215,799 | |
由(用于)融资活动提供的现金 | (209,295) | | | 120,832 | |
| | | |
汇率变动的影响 | (408) | | | 1,743 | |
现金和现金等价物的增加(减少) | (9,861) | | | 126,731 | |
期初的现金和现金等价物 | 667,570 | | | 529,857 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 657,709 | | | $ | 656,588 | |
| | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
扣除资本化利息的利息 | $ | 21,987 | | | $ | 24,908 | |
所得税,扣除退款 | $ | 52,728 | | | $ | 45,053 | |
期末未付的不动产、厂房和设备购置 | $ | 23,935 | | | $ | 25,938 | |
参见简明合并财务报表的附注。
桑米纳公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 演示基础
随附的Sanmina公司(“公司”)简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。根据这些细则或条例,通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被删除。中期简明合并财务报表未经审计,但反映了所有调整,主要包括正常的经常性调整,管理层认为,这些调整是公允列报所列中期业绩所必需的。这些简明合并财务报表应与公司于2023年11月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2023年9月30日的合并财务报表及其附注一起阅读。
简明合并财务报表包括本公司、其全资子公司和公司拥有控股财务权益的子公司的所有账目。所有公司内部账户和交易均已取消。非控股权益代表非控股投资者在公司控制和合并的子公司的经营业绩中的权益。
财务报表的编制要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。
2024年第三季度的经营业绩不一定代表其他中期或整个财年的预期业绩。
该公司的年度运营时间为52周或53周,截至最近的9月30日星期六。2024 财年和 2023 财年各为 52 周。除非另有说明,否则所有提及年份的内容均指财政年度。
最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2023-07年会计准则更新》(“ASU”),《分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进》,这将要求公司在中期和年度基础上披露有关其应申报板块重大支出和其他分部项目的信息。披露要求在2025财年对公司生效,并在公司2026财年的过渡期内生效,允许提前采用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年度将对其财务报表披露产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):改进所得税披露》,这将要求公司每年在有效所得税税率对账中披露特定类别,并披露按司法管辖区分列的所得税。亚利桑那州立大学2023-09将于2026财年对公司生效,允许提前采用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对其财务报表披露产生的影响。
注意事项 2。 收入确认
该公司已确定,其大多数合同的收入都必须按时间进行确认。这主要是由于公司为客户生产的最终产品没有其他用途,并且在客户为方便起见取消合同后,公司拥有强制执行的付款权,包括合理的利润。在某些情况下,随着时间的推移,公司认可是因为其客户同时获得和消费公司服务提供的收益,或者公司的客户在公司提供制造服务(控制权的持续移交)时控制着最终产品。对于这些合同,使用成本对成本法(迄今为止产生的成本与竣工时总估计成本的比率)逐段确认收入,公司认为这种方法最能描述向客户移交控制权的情况。按时间推移确认收入的收入来源包括垂直整合制造解决方案(集成制造解决方案和组件)的销售;物流和维修服务;设计、开发和工程
服务;以及国防和航空航天计划。至少 95公司收入的百分比是在一段时间内确认的,即产品的制造或服务的执行。正因为如此, 而且没有与按时段确认收入的合同相关的在建或制成品库存, 99在给定时期结束时,公司库存的百分比或更多是原材料形式。对于需要在某个时间点确认收入的合同,公司在将相关商品的控制权移交给客户时确认收入,这种控制权通常发生在向客户发货或交付货物时。
公司国防和航空航天部门对政府合同采用成本对成本法,需要对竣工时总估计成本中包含的估计材料、人工和分包商成本做出重大判断。此外,公司还评估索赔合同修改是否已获得批准,如果是,则估算合同交易价格中可包含的可变对价金额(如果有)。该部门是一个运营部门,其业绩与 十三 其他运营板块,并在 “组件、产品和服务”(“CPS”)下进行报告,用于分部报告。
公司对交易价格和/或完成成本的估计的变化会对收入和营业收入产生有利或不利的影响。应用成本对成本法确认收入产生的估算变动对收入和营业收入的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
收入 | (以千计) |
有利 | $ | 5,270 | | | $ | 2,115 | | | $ | 15,980 | | | $ | 5,950 | |
不利 | (3,795) | | | (10,341) | | | (10,522) | | | (19,850) | |
网 | $ | 1,475 | | | $ | (8,226) | | | $ | 5,458 | | | $ | (13,900) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
营业收入 | (以千计) |
有利 | $ | 7,547 | | | $ | 2,704 | | | $ | 23,248 | | | $ | 7,079 | |
不利 | (6,385) | | | (21,028) | | | (16,757) | | | (41,062) | |
网 | $ | 1,162 | | | $ | (18,324) | | | $ | 6,491 | | | $ | (33,983) | |
合约资产
当公司确认收入但未向其客户开具付款发票时,合同资产即被确认。合同资产在简明的合并资产负债表上单独分类,并在付款权变为无条件时转入应收账款。由于公司的生产周期短,从合同资产向应收账款的转移通常发生在下一个财季内。
下表显示了按细分市场、市场领域和地理位置分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
细分市场: | | | | | | | |
集成制造解决方案(“IMS”) | $ | 1,468,259 | | | $ | 1,811,530 | | | $ | 4,418,009 | | | $ | 5,657,800 | |
CPS | 373,171 | | | 395,588 | | | 1,132,814 | | | 1,225,229 | |
总计 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
| | | | | | | |
终端市场: | | | | | | | |
工业、医疗、国防和航空航天以及汽车 | $ | 1,181,489 | | | $ | 1,344,068 | | | $ | 3,663,208 | | | $ | 4,045,939 | |
通信网络和云基础设施 | 659,941 | | | 863,050 | | | 1,887,615 | | | 2,837,090 | |
总计 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
| | | | | | | |
地理: | | | | | | | |
美洲 (1) | $ | 966,321 | | | $ | 1,131,925 | | | $ | 2,885,983 | | | $ | 3,380,454 | |
亚太地区 (2) | 638,991 | | | 743,372 | | | 1,843,828 | | | 2,511,205 | |
EMEA | 236,118 | | | 331,821 | | | 821,012 | | | 991,370 | |
总计 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)墨西哥代表大约 60% 和 65截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,分别占美洲净销售额的百分比,美国约为 35截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,均占美国净销售额的百分比。墨西哥代表大约 60% 和 70占美洲净销售额和美国净销售额的百分比约为 35% 和 30分别占截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中美洲净销售额的百分比。
(2)马来西亚代表大约 30截至2024年6月29日的三个月和九个月中亚太地区净销售额的百分比以及大约 25截至2023年7月1日的三个月和九个月占亚太地区净销售额的百分比。
作为一家电子制造服务公司,该公司主要为根据客户独特规格制造的产品提供制造和相关服务。因此,公司为其提供的每种产品和服务提供来自外部客户的收入是不切实际的。
向公司十大客户的销售额通常约为 50净销售额的百分比。这些客户的净销售额来自多个细分市场。下表显示了占公司净销售额10%或以上的每个重要客户的总净销售额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
诺基亚: | | | | | | | |
IMS | * | | 10.7 | % | | * | | 13.9 | % |
CPS | * | | 0.6 | % | | * | | 0.6 | % |
总计 | * | | 11.3 | % | | * | | 14.5 | % |
| | | | | | | |
摩托罗拉: | | | | | | | |
IMS | 9.8 | % | | * | | 10.0 | % | | * |
CPS | 0.2 | % | | * | | 0.2 | % | | * |
总计 | 10.0 | % | | * | | 10.2 | % | | * |
| | | | | | | |
* 不到公司净销售额的10%。
注意事项 3。 金融工具
公允价值测量
金融工具的公允价值
现金等价物的公允价值(表示 5现金和现金等价物的百分比)、应收账款、应付账款和短期债务的近似账面价值,因为这些工具的期限是短期的。此外,截至2024年6月29日,可变利率长期债务的公允价值近似于账面价值。公司的现金等价物在公允价值层次结构中被归类为第一级。
经常性以公允价值计量的资产和负债
公司的主要金融资产和定期按公允价值计量的金融负债是递延薪酬计划资产和固定福利计划资产,均使用一级输入来衡量。递延薪酬计划的资产和负债为美元45百万和美元38截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,分别为 100 万。固定福利计划资产为 $17 截至2023年9月30日,百万美元,仅在每年第四季度按公允价值计量。经常性以公允价值计量的其他金融资产和金融负债包括外汇合约和利率互换,两者均使用二级投入来衡量。利率互换是根据贴现现金流分析进行估值的,该分析纳入了可观察到的市场投入,例如利率收益率曲线和信用利差。对于货币合约,输入包括外币即期和远期利率以及通常报价间隔的利率。截至2024年6月29日或2023年9月30日,外汇合约并不重要。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
其他非金融资产,例如商誉和其他长期资产,按收购此类资产之日或减值记录期间的公允价值计量。
抵消衍生资产和负债
公司已与每个衍生品交易对手签订了主净额结算安排,允许在某些条件下对衍生资产和负债进行净结算,例如使用相同货币进行多笔交易
在同一天成熟。该公司在简明的合并资产负债表中按毛额列报其衍生资产和衍生负债。
下表列出了我们的简明合并资产负债表中包含的衍生金融工具的位置和公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
| (以千计) |
被指定为会计套期保值的衍生品: | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 4,787 | | | $ | 6,179 | |
其他资产 | $ | 3,885 | | | $ | 6,351 | |
应计负债 | $ | 117 | | | $ | 213 | |
未被指定为会计套期保值的衍生品: | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 393 | | | $ | 1,164 | |
应计负债 | $ | 6,532 | | | $ | 4,685 | |
| | | |
衍生工具
外汇汇率风险
公司面临与其持续业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币兑换风险。
各种外币的远期合约用于管理与预测的外币交易以及以非功能货币计价的某些货币资产和负债相关的外币风险。该公司的主要外币现金流来自印度、墨西哥和中国。
该公司签订了以下未偿还的外币远期合约,这些合约是为了对冲外币敞口:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 | |
| | | | |
被指定为会计套期保值的衍生品: | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 118,569 | | | $ | 125,758 | | |
合约数量 | 50 | | | 50 | | |
未被指定为会计套期保值的衍生品: | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 385,591 | | | $ | 338,283 | | |
合约数量 | 42 | | | 42 | | |
公司利用外币远期合约对冲因外币汇率变动而产生的某些运营(“现金流”)风险。此类风险敞口通常来自(1)预测的非本位货币销售和(2)预测的非本位货币材料、人工、管理费用和其他费用。出于会计目的,这些合同被指定为现金流套期保值,期限通常为一到两个月,但根据政策,期限可能长达 十二个月 持续时间。
对于被指定为现金流套期保值的衍生工具,公司将与现货价格和远期价格差异变动相关的合约公允价值变动排除在对冲有效性评估之外,并将这些主要与时间价值相关的金额认定为衍生工具生命周期内的收益。非由时间价值变动引起的衍生品收益或亏损记录在权益组成部分累计其他综合收益(“AOCI”)中,并重新归类为对冲交易影响收益的同期收益。在 “其他” 中确认的损益金额
在本报告所述的任何时期,衍生工具的综合收益以及从AOCI重新归类为收益的损益金额都不重要。
公司签订短期外币远期合约,以对冲与某些以非功能货币计价的货币资产和负债相关的货币敞口。这些合同的到期日不超过 两个月 并且未被指定为会计套期保值。因此,这些合约在每个期末按市值计价,未实现的损益记录在简明合并损益表中的其他支出中。在本文介绍的任何时期,与这些远期合约相关的损益金额都不重要。从经济角度来看,公司套期保值计划的目标是远期合约的收益和亏损,以大幅抵消标的套期保值项目的货币收益和亏损。除了上表中披露的合同外,从经济和财务会计的角度来看,该公司还有许多合同已经完成,并将在下个季度的第一个月初结算。由于这些抵消合约不会使公司面临汇率波动的风险,因此这些合约未包括在上表中。
利率风险
公司与独立交易对手签订远期利率互换协议,以部分对冲因与预期浮动利率借款相关的担保隔夜融资利率(“SOFR”)变动而导致的现金流波动。这些利率互换的到期日为 2027年9月27日 并有效地将公司浮动利率债务的一部分转换为固定利率债务。这些互换被视为ASC主题815 “衍生品和套期保值” 下的现金流套期保值。名义总额为美元的利率互换300百万和美元650截至2024年6月29日和2023年9月30日,分别有100万未缴摊款。截至2024年6月29日,这些互换的总有效利率约为 4.7%。截至2024年6月29日,利率互换投资组合的价值为美元9 百万,其中 $5 百万美元包含在预付费用和其他流动资产中,美元4在简明的合并资产负债表中,其他资产中包括了百万美元。截至2023年9月30日,利率互换投资组合的价值为美元12 百万,其中 $6 百万美元包含在预付费用和其他流动资产中,美元6百万美元包含在合并资产负债表上的其他资产中。
注意事项 4。 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
| (以千计) |
2027 年到期的定期贷款,扣除发行成本 | $ | 317,165 | | | $ | 329,827 | |
| | | |
| | | |
| | | |
减去:2027年到期定期贷款的当期部分 | 17,500 | | | 17,500 | |
长期债务 | $ | 299,665 | | | $ | 312,327 | |
按财政年度划分的定期贷款到期日如下:
| | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 |
| (以千计) |
| |
2025 | 17,500 | |
2026 | 21,875 | |
2027 | 280,000 | |
| $ | 319,375 | |
循环信贷额度
2022年,公司签订了第五次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),其中规定了美元800 百万循环信贷额度并提取了美元350 百万担保定期贷款(“2027年到期的定期贷款”)。在满足某些条件的前提下,包括从现有和/或新的贷款机构获得额外承诺,公司可以将循环承诺增加到额外美元200 百万。
信贷协议下的贷款按公司选择按SOFR或基准利率计息,每种情况均加上根据公司信用评级确定的利差。对于基准利率贷款,贷款利息应按季度支付,对于SOFR贷款,则在利息期结束时支付(如果利息期超过三个月,则每隔三个月支付一次)。信贷协议下所有贷款的未偿本金,包括2027年到期的定期贷款,以及应计和未付利息,应到期日到期 2027年9月27日。公司必须偿还2027年到期的定期贷款本金的一部分,相当于 1.25按季度分期付款占本金的百分比。
公司的某些国内子公司是信贷协议的担保人。公司和子公司担保人在信贷协议下的债务由其各自几乎所有资产(不包括不动产)的留置权担保,包括现金、应收账款和某些公司子公司的股份,但有某些例外情况。
有 不 截至2024年6月29日或2023年9月30日根据信贷协议未偿还的借款。此外,截至2024年6月29日,美元14 根据信贷协议,有100万张信用证尚未兑现,美元786 一百万美元可供借款。
外国短期借款设施
截至2024年6月29日,该公司的某些外国子公司的总额为美元71 数百万笔未承付的短期借贷额度可供使用,其中 不 借款尚未偿还。
债务契约
信贷协议要求公司遵守某些财务契约,即最大合并杠杆率和最低利息覆盖率,这两种情况均以过去12个月的回顾期为基础来衡量。此外,该公司的债务协议包含许多限制性契约,包括限制承担额外债务、进行投资和其他限制性付款、出售资产和支付股息,但有某些例外情况。截至2024年6月29日,公司遵守了这些契约。
注意事项 5。 租约
该公司的租赁主要包括建筑物和土地的经营租约,初始租赁期限最高为 44 年份。其中某些租约包含延长租赁期限或在最初不可取消的期限之后终止租约的选项。只有在合理确定公司将行使续订期权的情况下,才在衡量公司的初始租赁负债和相应的使用权(“ROU”)资产时才会考虑续订期权。租赁期限为十二个月或更短的租赁不记录在公司的资产负债表上。
简明合并资产负债表中记录的ROU资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
| (以千计) |
其他资产 | $ | 82,404 | | $ | 95,750 |
| | | |
应计负债 | $ | 22,418 | | $ | 22,344 |
其他长期负债 | 47,936 | | 60,663 |
租赁负债总额 | $ | 70,354 | | $ | 83,007 |
| | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 11.23 | | 12.97 |
加权平均折扣率 | 4.1 | % | | 3.9 | % |
与经营租赁相关的租赁费用和补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
运营租赁费用 (1) | $ | 7,189 | | | $ | 8,976 | | | $ | 23,434 | | | $ | 26,541 | |
| | | | | | | |
| | | 九个月已结束 |
| | | | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| | | (以千计) |
为经营租赁负债支付的现金 | | | | | $ | 19,499 | | | $ | 18,023 | |
(1)包括非实质性的短期租赁、可变租赁成本和转租收入。
截至2024年6月29日,按财年分列的不可取消经营租赁下的未来租赁付款如下:
| | | | | |
| 经营租赁 |
| (以千计) |
2024 年的剩余时间 | $ | 6,598 | |
2025 | 24,134 | |
2026 | 18,587 | |
2027 | 14,438 | |
2028 | 4,623 | |
此后 | 8,828 | |
租赁付款总额 | 77,208 | |
减去:估算利息 | 6,854 | |
总计 | $ | 70,354 | |
注意事项 6。 应收账款销售计划
公司是与某些第三方银行机构签订的经修订的应收账款购买协议(“RPA”)的当事方,该协议旨在向某些客户出售销售所产生的贸易应收账款,但须经加入RPA的银行接受并作出资金承诺。根据RPA出售的贸易应收账款由公司提供服务。
除RPA外,公司还可以选择参与由公司某些客户实施的贸易应收账款销售计划,这些计划不时生效。公司不为根据这些其他计划出售的贸易应收账款提供服务。
根据上述每项计划,公司出售其应收贸易应收账款中的全部权益 100面值的百分比,减去折扣。在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,公司销售了约美元1 十亿和美元2 这些计划下的应收账款分别为10亿美元。出售后,这些应收账款将从简明合并资产负债表中删除,收到的现金在简明合并现金流量表中以经营活动提供的现金列报。已售应收账款的折扣为美元7百万和美元16截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中分别为百万美元,并计入简明合并损益表中的其他支出。截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,美元127 百万和美元162 在根据RPA出售并有待公司还本付息的应收账款中,分别有100万笔仍未结清,尚未收回。公司在应收账款信息技术服务方面的唯一风险是与此类应收账款有关的商业纠纷。商业纠纷包括账单错误、退货和类似事项。迄今为止,公司没有被要求回购因商业纠纷而出售的任何应收账款。此外,公司必须每周将根据RPA作为服务商收取的款项汇给购买应收账款的金融机构。截至 2024 年 6 月 29 日和 2023 年 9 月 30 日,美元7百万和美元33 已分别收取了100万美元但尚未汇款。这些金额在简明合并资产负债表中归类为应计负债。
注意事项 7。 承付款和或有开支
公司不时参与诉讼、索赔和其他突发事件,包括环境、监管和员工事务,以及政府机构的审查和调查,这些事件发生在正常业务过程中。根据ASC Topic 450、意外开支或其他适用的会计准则,当可能发生亏损且损失金额可以合理估计时,公司会记录或有负债。截至2024年6月29日和2023年9月30日,该公司的估计负债为美元37 百万和美元34 分别为百万美元,用于环境事务、保修、诉讼和其他突发事件(不包括用于不确定税收状况的储备金),公司认为这些准备金已经足够。但是,无法保证公司的储备金足以解决这些突发事件。此类储备金包含在简明合并资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。
法律诉讼
环境问题
公司受各种有关环境保护的联邦、州、地方和外国法律法规和行政命令的约束,包括涉及向环境排放污染物、危险物质的管理和处置、受污染场地的清理、产品中使用的材料以及危险废物的回收、处理和处置的法律、法规和行政命令。
2008年6月,奥兰治县水区在一起诉讼中点名了该公司,指控一家前身公司在该公司于1998年出售的一家工厂的行为导致了原告管理的地下水污染。申诉要求追回补偿和其他损害赔偿,以及申报性救济,以支付调查、监测、补救、减少和控制地下水污染所需的费用。2013年4月,对该公司的所有索赔均被驳回。原告对驳回提出上诉,上诉法院于2017年8月推翻了判决,将该案发回加利福尼亚高等法院重审。对该公司和其他几名被告的审判于2021年4月开始,证据提交于2022年5月结束。2023年4月3日,法院发布了一份裁决声明,认定公司和其他其余被告应对原告过去产生的某些调查费用负责。预计随后将进行诉讼,评估公司和其他被告对原告未来补救措施和其他费用(包括律师费)的责任。但是,在不承认任何责任的情况下,公司和原告于2024年6月原则上同意解决此事和所有未决诉讼,以换取公司向原告支付的款项3 百万。该和解仍需视惯例文件和法院的真诚和解裁决而定,预计将在2024年11月之前做出。
其他事项
2019年12月,该公司起诉了一位前客户, Dialight plc (“Dialight”) 在美国纽约南区地方法院收取目前总额为美元的未付应收账款和过期库存负债净额9 百万(不包括利息和律师费)。在公司提起诉讼的同一天,Dialight在同一法院开始了自己的诉讼。就目前的情况而言, Dialight 声称该公司以欺诈手段虚假陈述了其诱使Dialight签订制造服务协议(“MSA”)的能力,然后据称在根据MSA履约时多次故意违反合同。Dialight目前正在寻求约美元的补偿性赔偿93百万——公司认为这一数额被大大夸大了,受合同责任限制的约束,在遵守某些标准保修和设备责任例外的前提下,Dialight的任何赔偿金上限为最高美元2 百万——外加惩罚性赔偿、利息和律师费。该公司继续积极起诉其对Dialight的索赔。此外,该公司强烈不同意Dialight的指控,并正在大力为Dialight的指控辩护。有关此事的审判原定于2024年7月进行,将于2024年9月举行。
2023 年 5 月,公司及其子公司 SCI Technology, Inc.(“SCI”)收到了美国司法部(“DOJ”)根据《民事虚假索赔法》(“FCA”)提出的民事调查要求(“CID”)。CIDS是一种传票形式,要求对SCI自2010年以来的某些合同、项目、提案和商业活动作出答复,并出示与SCI的某些合同、项目、提案和商业活动有关的文件,其既定目的是确定在向政府提供产品和服务方面是否存在或曾经违反FCA的行为。这些CID补充了自2020年8月起向SCI以及SCI和Sanmina的某些现任和前任员工提供的与同一主题相关的几份CID,SCI根据这些信息提供了文件和信息,某些现任和前任员工提供了口头证词。该公司和SCI配合了司法部的调查。2024 年 5 月 13 日,该公司获悉,美利坚合众国依据卡尔·埃克特诉SCI Technology, Inc.等人。(“Eckert Qui Tam Suit”)已于2020年6月密封提交,现已开封。由一名前SCI雇员提起的Eckert Qui Tam诉讼代表美国指控了16项英国金融行为管理局的索赔,这些索赔实质上与相同的合同和问题有关
司法部在过去四年中进行了调查。2024年5月13日,该公司还获悉,司法部已在Eckert Qui Tam诉讼中提交了一份通知,称尽管调查将继续进行,但目前拒绝干预。该公司和SCI打算对Eckert Qui Tam诉讼中提出的索赔进行有力辩护。该公司无法预测Eckert Qui Tam Suit的最终结果,尽管目前认为损失不大或不可估量。
2023年11月14日,该公司加利福尼亚州纽瓦克工厂的员工杰拉尔多·拉米雷斯在阿拉米达县高等法院对公司提起了两起诉讼(合称 “拉米雷斯案件”)。第一起是假定的集体诉讼(于2024年2月修订),指控违反了《加利福尼亚州劳动法》和《工资令》的各项要求,包括有关加班、用餐和休息时间、最低工资要求、工作期间工资支付、工资报表、工资记录和业务费用报销的规定。集体诉讼要求对2021年3月1日至最终判决期间任何时候在加利福尼亚州为公司工作的所有现任和前任非豁免雇员进行认证,以及未指明的损害赔偿、罚款、赔偿、律师费、判决前利息和诉讼费用。第二项诉讼是根据2004年《加利福尼亚州私人检察长法》(《劳动法》第2698条及其后各节)提起的申诉(“PAGA”)指控了基本相似的违规行为,违反了支付最终工资的条款,并以个人和代表加利福尼亚州和其他 “受侵害的员工” 的名义寻求罚款,以及律师费和费用。2024年5月16日和2024年6月14日,前雇员卡洛斯·洛巴托斯向圣塔克拉拉县高等法院提起集体诉讼和PAGA诉讼(“洛巴托斯案件”),指控违规行为与拉米雷斯案中的违规行为基本相似;在Lobatos PAGA诉讼中,其他违规行为与病假、适当的休息设施、座位、未能保留和提供就业和工资记录、报告工时工资有关,休息日规则、工资扣除、带薪休假和各种非法雇用行为。洛巴托斯集体诉讼要求在2020年5月16日至最终判决期间随时在加利福尼亚州(直接或通过人事机构)为公司工作的所有现任和前任非豁免雇员进行认证,并要求提供未指明的损害赔偿、罚款、赔偿、律师费、判决前利息和诉讼费用。该公司预计,洛巴托斯案将与拉米雷斯案有关或与拉米雷斯案合并,并打算为所有此类案件进行有力辩护。
对于上述每项未决事项,公司目前无法合理估计可能的损失范围。
此外,公司可能会不时参与我们正常业务过程中出现的例行法律诉讼、要求、索赔、威胁诉讼以及监管调查和调查。当可能发生损失并且可以合理估计损失金额时,公司会记录此类事项的负债。任何诉讼的最终结果都是不确定的,不利的结果可能会对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。
注意事项 8。 所得税
该公司在每个季度结束时估算其年度有效所得税税率。该估算考虑了预期税前收入(亏损)、预期的年度税前总收入(亏损)、已颁布的税法变更、税收筹划策略的实施以及审计可能的结果和其他不确定的税收状况的地理组合。如果这些变量在一段时间内出现波动,则所得税准备金可能会有所不同。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,公司的所得税准备金为美元20 百万(27税前收入的百分比)和美元17 百万(17分别占税前收入的百分比)。截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,公司的所得税准备金为美元60百万 (26税前收入的百分比)和美元64百万 (20分别占税前收入的百分比)。在截至2023年7月1日的三个月和九个月中,税率有所降低,这主要是由于分立项目增加,包括由于时效和时效到期而发放某些外国税收储备所带来的公认税收优惠。
根据美国国税局(“IRS”)对2008至2010财年的审计,该公司于2023年11月17日收到了税务机构报告(“RAR”),声称少缴了约1美元的税款82009 财年为百万美元。所谓的少付是美国国税局提议不批准一美元造成的5032009财年减免了百万股无价值的股票。这种不允许如果得到维持,将减少公司可用的净营业亏损结转额,并导致2021财年及以后各年的税收和利息增加,这可能是重大的。该公司不同意美国国税局在RAR中断言的立场,并打算酌情通过适用的美国国税局行政和司法程序对此事提出激烈的异议。该公司预计此事不会在十二个月内得到解决,也无法确定地预测此类解决的时机。尽管此事的最终解决方案仍不确定,但该公司仍然认为,公司的税收状况很有可能得以维持。但是,不利地解决此事可能会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。
经济合作与发展组织(“经合组织”)是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会,已提议修改许多长期存在的税收原则,即其第二支柱框架,该框架规定全球最低公司税率为15%。许多国家已经颁布或宣布了制定新税法以实施全球最低税收的计划,一旦颁布,这些规则将在2025财年开始对公司生效。第二支柱规则被视为替代性最低税,因此不会根据未来最低税的估计影响确认或调整递延税。这些规则的采用和生效日期可能因国家/地区而异,可能会增加税收的复杂性和不确定性,并可能对公司的所得税准备产生不利影响。该公司预计2024财年的这些税法变更不会产生任何影响,并将继续评估其对2025财年的影响。
注意事项 9。 股东权益
累计其他综合收益
扣除税款后的累计其他综合收益包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
| (以千计) |
外币折算调整 | $ | 69,059 | | | $ | 68,305 | |
衍生金融工具的未实现持有收益 | 6,506 | | | 9,427 | |
福利计划的未确认的净精算损失和过渡成本 | (6,577) | | | (6,853) | |
总计 | $ | 68,988 | | | $ | 70,879 | |
股票回购计划
在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,公司回购了 3 百万和 1 以美元的价格购买百万股普通股162百万和美元51根据董事会批准的股票回购计划,分别为百万美元。这些计划没有到期日,回购的时机将取决于支持公司业务增长的资本需求、市场状况和其他因素。尽管股票回购旨在增加股东价值,但它们也减少了公司的流动性。截至2024年6月29日,总额为美元118 这些计划仍有100万英镑可用。
除了上面讨论的回购外,公司还扣留了 0.5 百万和 0.4 在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,分别持有100万股普通股,以结算限制性股票单位归属后到期的员工预扣税义务。公司支付了 $26 百万和美元22 在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,分别向与这些回购相关的税务机关支付百万美元。
非控股权益
在2023年第一季度,公司进行了一项合资交易,根据该交易,信实战略商业风险投资有限公司收购了该交易 50.1该公司现有的印度制造实体Sanmina SCI印度私人有限公司(“SIPL”)已发行股票的百分比,价格为美元216 百万现金。剩下的 49.9SIPL已发行股份的百分比由公司持有。根据合同,该公司具有控制SIPL正常业务过程中做出的重大决策的单方面能力。由于该公司在SIPL中拥有控股财务权益,因此它合并了SIPL。
SIPL的现金和现金等价物余额为美元188截至2024年6月29日,百万美元不可用于一般公司用途,必须保留在SIPL中以资助其运营。
注意 10。 业务板块、地理和客户信息
该公司的业务分为两项业务进行管理:IMS和CPS。该公司的CPS业务由多个运营部门组成,这些业务部门各自未达到按应申报细分市场列报的量化门槛。因此,这些运营部门的财务信息以名为 “CPS” 的单一类别显示,而公司只有 一 可报告的细分市场——IMS。
公司的首席运营决策者是首席执行官,他根据收入和毛利的衡量标准分配资源并评估运营部门的业绩,其中不包括与公司持续业务运营没有直接关系的项目。这些项目通常是非经常性或非现金性质的。分部间收入主要包括从CPS到IMS的组件的销售。
下表列出了收入以及管理层用来分配资源和评估运营部门业绩的细分市场毛利的衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
总销售额: | | | | | | | |
IMS | $ | 1,477,499 | | | $ | 1,821,819 | | | $ | 4,444,209 | | | $ | 5,689,432 | |
CPS | 388,220 | | | 419,156 | | | 1,180,558 | | | 1,308,326 | |
分部间收入 | (24,289) | | | (33,857) | | | (73,944) | | | (114,729) | |
净销售额 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
IMS | $ | 112,364 | | | $ | 152,059 | | | $ | 338,114 | | | $ | 429,855 | |
CPS | 44,686 | | | 37,036 | | | 146,951 | | | 154,564 | |
总计 | 157,050 | | | 189,095 | | | 485,065 | | | 584,419 | |
未分配的公司项目 (1) | (3,511) | | | (5,887) | | | (15,929) | | | (14,636) | |
总计 | $ | 153,539 | | | $ | 183,208 | | | $ | 469,136 | | | $ | 569,783 | |
(1)为了评估分部业绩,管理层将某些项目排除在毛利衡量标准之外。这些项目包括股票薪酬支出、诉讼和解、不良客户产生的费用或抵免额以及无形资产的摊销。
注意 11。 每股收益
基本和摊薄后的每股金额的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计,每股数据除外) |
分子: | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 51,602 | | | $ | 76,494 | | | $ | 161,155 | | | $ | 248,129 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 55,466 | | | 57,987 | | | 55,862 | | | 57,995 | |
摊薄型股票期权和限制性股票单位的影响 | 1,245 | | | 1,605 | | | 1,354 | | | 2,001 | |
摊薄后每股收益的分母 | 56,711 | | | 59,592 | | | 57,216 | | | 59,996 | |
| | | | | | | |
每股归属于普通股股东的净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.93 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.88 | | | $ | 4.28 | |
稀释 | $ | 0.91 | | | $ | 1.28 | | | $ | 2.82 | | | $ | 4.14 | |
在ASC主题260 “每股收益” 下,由于应用库存股方法,由于将其纳入本来会产生反稀释效应,因此被排除在上述计算范围之外的加权平均稀释证券在报告的任何时期都不是重要的。
注意 12。 股票薪酬
股票薪酬支出按以下方式确认:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
销售成本 | $ | 4,327 | | | $ | 4,518 | | | $ | 12,793 | | | $ | 12,785 | |
销售、一般和管理 | 10,082 | | | 8,588 | | | 28,406 | | | 24,034 | |
研究和开发 | 273 | | | 211 | | | 719 | | | 641 | |
总计 | $ | 14,682 | | | $ | 13,317 | | | $ | 41,918 | | | $ | 37,460 | |
在2024年第二季度,公司股东批准了额外预留的股份 1.2根据公司的2019年股权激励计划,未来将发行百万股普通股。截至2024年6月29日,总计 6 根据公司的股票计划,未来获准发行百万股普通股,其中 3 在行使未偿还期权和归属限制性股票单位后交割股份后,有100万股此类股票可供发行,以及 3 此类股份中有100万股可供将来拨款。
限制型和性能型库存单位
公司向执行官、董事和某些其他员工发放限制性股票单位(“RSU”)和具有绩效条件的限制性股票单位(“PSU”)。这些单位的装备期限为 一年 到 四年 和/或在达到规定的绩效标准后,相关薪酬支出在归属期内按比例确认。
通常,公司的PSU归属取决于三个财年累计的非公认会计准则每股收益的实现情况。如果在测量期间未达到最低阈值,则PSU将被取消。如果达到或超过最低门槛,将发行的普通股数量将介于 70% 到 130授予的 PSU 数量的百分比,视性能程度而定。此外,一些 PSU
可能包含业绩条件,其中归属的股票数量可以向上或向下调整至 15百分比基于公司同期股东总回报率相对于同行集团的总回报率。
与公司的限制性股票单位和PSU有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股票 | | 加权- 平均拨款日期 公允价值 ($) | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 任期 (年份) | | 聚合 固有的 价值 ($) |
| (以千计) | | | | | | (以千计) |
截至2023年9月30日未偿还 | 2,881 | | | 45.07 | | | 1.14 | | 150,547 | |
已授予 | 1,430 | | | 51.72 | | | | | |
已退出/被没收/已取消 | (1,420) | | | 40.62 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 29 日的未缴款项 | 2,891 | | | 50.54 | | | 1.39 | | 195,340 | |
预计将自2024年6月29日起归属 | 2,581 | | | 50.42 | | | 1.35 | | 174,351 | |
截至2024年6月29日,未确认的薪酬支出为美元92 预计将在加权平均时间内确认百万美元 1.4 年份。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述与我们对未来事件和时间段的预期有关。除历史事实陈述以外的所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述,包括有关未来收入或经营业绩、毛利率、营业利润、支出、经营收益或亏损或现金流的任何陈述;关于未来运营的计划、战略和目标以及此类计划、战略和目标的预期收益的任何陈述;有关未来经济状况或业绩的任何陈述;有关诉讼的任何陈述或待调查、索赔或争议;关于收购和其他战略交易(包括我们的印度合资企业)的完成时间、未来现金支出和收益的任何声明;有关预期重组成本和收益的任何声明;关于我们当前流动性充足性和额外流动性来源可用性的任何声明;关于 COVID-19 疫情对我们业务、经营业绩和财务状况的潜在影响的声明;任何有关以下内容的声明供应链短缺和通货膨胀对我们业务的潜在影响;关于关税和出口管制对我们业务的未来影响的任何声明;与未来税率有关的任何声明,以及我们对美国国税局对我们提交的某些纳税申报表的审计进展的预期,包括我们在2023年11月收到的美国国税局税务机构报告的潜在影响;与尚未通过的会计声明的预期影响有关的任何声明;有关未来回购的任何声明我们的共同点股票;任何期望或信念陈述;以及任何前述内容所依据的任何假设陈述。通常,“预期”、“相信”、“计划”、“期望”、“未来”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等词语以及类似的表述可识别前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述基于当前的预期、预测和假设,受风险和不确定性的影响,包括本报告第二部分第1A项中包含的风险和不确定性。因此,实际结果可能与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。我们没有义务公开披露对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映向美国证券交易委员会(“SEC”)提交本报告后发生的事件或情况。投资者和其他人应注意,Sanmina使用我们的投资者关系网站(http://ir.sanmina.com/investor-relations/overview/default.aspx)、美国证券交易委员会文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播向我们的投资者公布重要的财务信息。我们使用这些渠道与我们的投资者和公众就Sanmina、其产品和服务以及其他问题进行沟通。我们在投资者关系网站上发布的信息可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他对Sanmina感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上发布的信息。我们投资者关系网站的内容未以引用方式纳入本10-Q表季度报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件。
Sanmina Corporation及其子公司(“Sanmina”、“公司”、“我们” 或 “我们”)全年运营时间为52或53周,截至最近的9月30日星期六。2024 财年和 2023 财年各为 52 周。除非另有说明,否则所有提及年份的内容均指财政年度。
概述
我们是全球领先的综合制造解决方案、组件、产品和维修、物流和售后服务提供商。我们的收入主要来自向为工业、医疗、国防和航空航天、汽车、通信网络和云解决方案行业提供服务的原始设备制造商(“OEM”)的产品和服务。
我们的业务分为两项业务进行管理:
1. 综合制造解决方案(“IMS”)。我们的 IMS 部门包括印刷电路板组装和测试、高级组装和测试以及直接订单执行。
2. 组件、产品和服务(“CPS”)。组件包括印刷电路板、背板和背板组件、电缆组件、金属加工部件、精密加工零件和注塑成型部件。产品包括我们的高级微系统技术部门提供的光学、射频(“RF”)和微电子设计和制造服务;维京科技部门的多芯片封装存储器解决方案;维京企业解决方案部门为超大规模和企业解决方案提供的高性能存储平台;我们的SCI Technology Inc.(“SCI”)子公司提供的国防和航空航天产品、设计、制造、维修和翻新服务;以及我们42Q部门基于云的智能制造执行软件。服务包括设计、工程以及物流和维修。
我们唯一用于财务报告目的的可申报板块是IMS,在截至2024年6月29日的九个月中,它约占我们总收入的80%。我们的CPS业务由多个运营部门组成,这些业务部门各自未达到按应报告细分市场列报的量化门槛。因此,将这些运营部门的财务信息合并到一个名为 “CPS” 的单一类别中。
趋势和不确定性
我们的业务继续面临宏观经济挑战,例如通货膨胀、供应链限制、外币波动、高利率、市场波动、衰退担忧和其他因乌克兰战争和中东冲突等地缘政治冲突而加剧的因素。尽管供应链限制有所缓解,但由于客户在一些终端市场吸收了制成品库存,我们正在经历并预计将在短期内看到收入增长的不利因素。尽管面临诸多挑战,但我们仍然专注于改善运营,提高流程的灵活性和效率,并根据不断变化的环境调整我们的业务模式。我们打算继续向关键任务市场进行多元化发展,创建具有更长产品生命周期、更高技术和更复杂产品的产品组合。随着我们终端市场的发展和增长,我们优化产品和产品组合以实现更高价值机会的能力将继续成为我们未来业务的重要驱动力。此外,鉴于保持低成本是我们成功和增长的基石,我们通过精心调整的定价行动和有针对性的成本节约措施来积极应对成本影响,以提高整体股东价值。
这些挑战对我们财务状况和经营业绩的总体影响将取决于宏观经济因素的严重程度和地缘政治冲突的持续时间。无法保证我们采取的措施能够抵消这些挑战的负面影响。
最近的税收动态
经济合作与发展组织(“经合组织”)是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会,已提议修改许多长期存在的税收原则,即其第二支柱框架,该框架规定全球最低公司税率为15%。许多国家已经颁布或宣布了制定新税法以实施全球最低税收的计划,一旦颁布,这些规则将在2025财年开始对我们生效。第二支柱规则被视为替代性最低税,因此不会根据未来最低税的估计影响确认或调整递延税。这些规则的采用和生效日期可能因国家而异,可能会增加税收的复杂性和不确定性,并可能对我们的所得税准备产生不利影响。我们预计2024财年的这些税法变化不会产生任何影响,并将继续评估其对2025财年的影响。
关键会计政策与估计
以下内容应与我们在2023年11月16日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中包含的关键会计政策和估计一起阅读。
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表,这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。我们会定期审查用于报告财务业绩的会计政策。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断,这些估计和判断会影响报告的资产、负债、净销售额和支出数额以及或有负债的相关披露。我们会持续评估用于编制与应收账款、库存、所得税、环境问题、诉讼和其他突发事件相关的估算值的流程,以及与履行长期合同下的履约义务和与此类合同相关的可变对价的预期成本的估算。我们的估算基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设对于对资产和负债的账面价值做出判断是合理的,而这些判断从其他来源看不出来。我们的实际结果可能与这些估计有重大差异。
收入确认
我们根据一段时间确认大多数合同的收入。这主要是由于我们为客户生产的最终产品没有其他用途,并且在客户为方便起见取消合同后,我们拥有强制执行的付款权,包括合理的利润。在某些情况下,随着时间的推移,我们的客户会同时获得和消费我们的服务提供的好处,或者我们的客户在我们提供制造服务(控制权的持续转移)时控制着最终产品。
对于这些合同,收入是使用成本对成本法(迄今为止产生的成本与竣工时总估计成本的比率)逐一确认的,我们认为这种方法最能描述向客户移交控制权的情况。
在我们的国防和航空航天部门,我们对政府合同采用成本对成本法,该方法要求对竣工时总估计成本中包含的估计材料、人工和分包商成本做出重大判断。此外,我们会评估对索赔的合同修改是否已获得批准,如果是,则估算合同交易价格中可包含的可变对价金额(如果有)。
预计为履行履约义务而产生的材料、人工和分包商成本估算值每季度更新一次。这些估计数考虑了迄今为止发生的费用以及为履行履约义务而在剩余的预期履约期内产生的估计费用。估计完成合同所需的成本金额存在固有的不确定性。造成估算中固有不确定性的因素包括:(1)合同的长期期限,(2)我们生产的产品的高度复杂性,(3)客户设计的制造准备情况,(4)购买材料的成本和可用性,(5)劳动力成本、可用性和生产率,(6)分包商的业绩以及(7)延迟履约/完工的风险。因此,此类估算值每季度由一组员工进行审查,其中包括来自工程、材料、合同、制造、项目管理、财务和高级管理等多个职能部门的代表。如果认为有必要更改估计值,则变更的影响将在变更期间得到认可。此外,每季度对索赔的合同修改进行评估,以确定索赔是否获得批准。如果确定索赔已获得批准,则在估算交易价格中可以包含的索赔金额(如果有)时,将考虑多种因素,例如索赔的不确定性得到解决之前预计会持续多长时间,以及我们在处理类似合同索赔方面的经验在多大程度上具有预测价值。
我们对交易价格和/或完成成本的估算的变化会对收入和营业收入产生有利或不利的影响。应用成本对成本法确认收入产生的估算变动对收入和营业收入的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
收入 | (以千计) |
有利 | $ | 5,270 | | | $ | 2,115 | | | $ | 15,980 | | | $ | 5,950 | |
不利 | (3,795) | | | (10,341) | | | (10,522) | | | (19,850) | |
网 | $ | 1,475 | | | $ | (8,226) | | | $ | 5,458 | | | $ | (13,900) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
营业收入 | (以千计) |
有利 | $ | 7,547 | | | $ | 2,704 | | | $ | 23,248 | | | $ | 7,079 | |
不利 | (6,385) | | | (21,028) | | | (16,757) | | | (41,062) | |
网 | $ | 1,162 | | | $ | (18,324) | | | $ | 6,491 | | | $ | (33,983) | |
运营结果
主要经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
净销售额 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | |
毛利润 | $ | 153,539 | | | $ | 183,208 | | | $ | 469,136 | | | $ | 569,783 | |
营业收入 | $ | 82,367 | | | $ | 107,365 | | | $ | 245,904 | | | $ | 356,392 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 51,602 | | | $ | 76,494 | | | $ | 161,155 | | | $ | 248,129 | |
净销售额
按终端市场划分的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 增加/(减少) | | 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 | | 增加/(减少) |
| (千美元) | | | | | | | | |
工业、医疗、国防和航空航天以及汽车 | $ | 1,181,489 | | | $ | 1,344,068 | | | $ | (162,579) | | (12.1) | % | | $ | 3,663,208 | | | $ | 4,045,939 | | | $ | (382,731) | | (9.5) | % |
通信网络和云基础设施 | 659,941 | | | 863,050 | | | (203,109) | | (23.5) | % | | 1,887,615 | | | 2,837,090 | | | (949,475) | | (33.5) | % |
总计 | $ | 1,841,430 | | | $ | 2,207,118 | | | $ | (365,688) | | (16.6) | % | | $ | 5,550,823 | | | $ | 6,883,029 | | | $ | (1,332,206) | | (19.4) | % |
截至2024年6月29日的三个月,净销售额与截至2023年7月1日的三个月相比下降了16.6%,与截至2023年7月1日的九个月相比,净销售额下降了19.4%,这主要是由于客户继续吸收某些终端市场(尤其是电信)制成品库存推动需求减少。新项目的胜利部分抵消了其影响。
毛利率
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,毛利率均为8.3%。截至2024年6月29日的三个月,IMS的毛利率从截至2023年7月1日的三个月的8.3%降至7.6%。截至2024年6月29日的三个月,CPS的毛利率从截至2023年7月1日的三个月的8.8%增至11.5%,这主要是由于2023年第三季度确认的某些固定价格客户合同与2024年第三季度相比出现重大亏损。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,毛利率分别为8.5%和8.3%。截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,IMS的毛利率均为7.6%。截至2024年6月29日的九个月中,CPS的毛利率从截至2023年7月1日的九个月的11.8%增至12.4%,这主要是由于某些固定价格客户合同在2023年第三季度与2024年相比出现的重大亏损,但不利的产品组合部分抵消了亏损。
我们过去曾经历过毛利率的波动,将来可能会继续波动。我们的毛利率波动也可能由许多其他因素引起,包括:
•供应链限制对我们的运营、供应商的运营和客户业务的影响;
•容量利用率,如果较低,则由于固定成本被较低的产量所吸收,利润率降低;
•客户要求的高利润和低利润产品组合的变化;
•由于更加注重降低成本,来自原始设备制造商的竞争和定价压力;
•我们为多余和过时库存准备金的金额,包括与陷入困境的客户相关的准备金;
•运营效率和产量水平;
•我们在长期合同上的表现,包括我们收回成本超支索赔的能力;以及
•我们有能力根据客户的要求以及时、经济高效的方式转移地点并加强制造和装配业务。
销售、一般和管理
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,销售、一般和管理费用分别为6200万美元和6,900万美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为3.4%和3.1%。美元绝对值的下降主要是由于可变薪酬和专业费用的降低,但新股权补助的股票薪酬支出增加部分抵消了这一下降。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月的销售、一般和管理费用分别为1.96亿美元和1.93亿美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为3.5%和2.8%。美元绝对值的增长主要是由于新股权补助带来的股票薪酬支出增加,但可变薪酬和专业费用的降低部分抵消了这一点。
其他费用
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,其他支出均为300万美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,其他支出分别为100万美元和1,200万美元。截至2024年6月29日的九个月中,其他支出减少的主要原因是与2023年同期相比,我们递延薪酬计划中已售应收账款的折扣减少了900万美元,参与者投资账户的市值增加了200万美元。
所得税准备金
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三个月,我们的所得税准备金分别为2,000万美元(税前收入的27%)和1,700万美元(税前收入的17%)。截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,我们的所得税准备金分别为6000万美元(税前收入的26%)和6400万美元(税前收入的20%)。在截至2023年7月1日的三个月和九个月中,税率有所降低,这是由于离散项目增加,包括由于时效和时效到期而发放某些外国税收储备所产生的公认税收优惠。
根据美国国税局(“国税局”)对2008至2010财年的审计,我们于2023年11月17日收到了一份税务机构报告(“RAR”),声称2009财年少缴了约800万美元的税款。所谓的少付是美国国税局提议在2009财年不批准5.03亿美元的无价值股票扣除造成的。这种不允许如果得以维持,将减少我们可用的净营业亏损结转额,并导致2021财年及以后各年的税收和利息增加,这可能是重大的。我们不同意美国国税局在RAR中断言的立场,并打算酌情通过适用的美国国税局行政和司法程序对此事提出激烈的异议。我们预计这个问题不会在十二个月内得到解决,也无法肯定地预测这种解决的时机。尽管此事的最终解决方案仍不确定,但我们仍然认为,我们的税收状况很有可能得以维持。但是,不利地解决此事可能会对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 6月29日 2024 | | 7月1日 2023 |
| (以千计) |
提供的净现金(用于): | | | |
运营活动 | $ | 288,341 | | | $ | 158,311 | |
投资活动 | (88,499) | | | (154,155) | |
融资活动 | (209,295) | | | 120,832 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (408) | | | 1,743 | |
现金和现金等价物的增加(减少) | $ | (9,861) | | | $ | 126,731 | |
主要营运资金管理措施
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月29日 2024 | | 九月三十日 2023 |
未完成销售天数 (1) | 56 | | 55 |
合约资产天数 (2) | 21 | | 20 |
库存周转率 (3) | 4.9 | | 5.1 |
库存天数 (4) | 75 | | 72 |
应付账款天数 (5) | 78 | | 81 |
现金周期天数 (6) | 74 | | 66 |
(1) 未付销售天数(衡量我们收取应收账款的速度)或 “DSO” 是按该季度平均应收账款净额与平均每日净销售额的比率计算得出的。
(2)合同资产天数(衡量我们将合同资产转入应收账款的速度)是按该季度平均合约资产与平均每日净销售额的比率计算的。
(3)库存周转率(按年计算)(衡量我们出售库存的速度)按本季度销售成本与平均库存的四倍之比计算。
(4) 库存天数(衡量我们将库存转化为销售的速度)是按该季度的平均库存与该季度的平均每日销售成本的比率计算的。
(5) 应付账款天数(衡量我们向供应商付款的速度)或 “DPO” 的计算方法是 365 天除以应付账款周转率,其中应付账款周转率按本季度销售成本四倍与平均应付账款的比率计算。
(6) 现金周期天数(衡量我们将库存投资转换为现金的速度)的计算方法是现有库存天数加上未偿销售天数和合同资产天数减去应付账款天数。
截至2024年6月29日,现金及现金等价物为6.58亿美元,截至2023年9月30日为6.68亿美元。在任何一个季度,我们的现金水平都会有所不同,具体取决于向客户收款和向供应商付款的时机、信贷额度下的借款、我们使用的众多计划下的应收账款的销售、普通股的回购和其他因素。截至2024年6月29日和2023年9月30日,我们的营运资金分别为19亿美元和18亿美元。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,经营活动提供的净现金分别为2.88亿美元和1.58亿美元。我们的营运资金指标往往会根据诸如向客户发货和从供应商处采购的线性度、客户和供应商组合、我们在多大程度上考虑客户应收账款以及与客户和供应商谈判付款条款等因素而在逐季度之间波动。这些波动会严重影响我们的经营活动现金流。
在截至2024年6月29日的九个月中,我们产生了3.17亿美元的现金,主要来自收益,不包括非现金项目,并使用了2900万美元的现金,这主要是由于应付账款和应计负债的减少,
部分被应收账款和存货的减少所抵消.应收账款、库存、应付账款和应计负债的减少主要归因于业务量的减少。
在截至2023年7月1日的九个月中,我们主要从收益(不包括非现金项目)中产生了4.09亿美元的现金,并使用了2.51亿美元的现金,这主要是由于应收账款的增加和应付账款的减少,但部分被库存减少所抵消。应收账款的增加主要归因于业务量的增加。库存减少的主要原因是我们努力将库存减少到更合适的水平,方法是与客户合作,确保他们的需求预测合理,并纳入适当的交货时间以确保物料安全。应付账款减少的主要原因是库存收入减少。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,用于投资活动的净现金分别为8,800万美元和1.54亿美元,主要与资本支出现金有关。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,(用于)融资活动提供的净现金分别为2.09亿美元和1.21亿美元。在截至2024年6月29日的九个月中,我们使用1.89亿美元的现金回购了普通股(包括向相关税务机关支付的与这些回购相关的2600万美元),并偿还了2200万美元的借款。在截至2023年7月1日的九个月中,我们从向信实战略商业风险投资有限公司出售股票中获得了2.16亿美元,使用了7400万美元的现金回购普通股(包括与既得限制性股票单位的员工预扣税有关的2600万美元),偿还了1,300万美元的长期债务,并支付了与先前业务合并相关的900万美元的最后一笔款项。
其他流动性问题
在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,根据董事会批准的股票回购计划,我们分别以1.62亿美元和5,100万美元的价格回购了300万股和1亿股普通股。这些计划没有到期日,回购的时机将取决于支持我们业务增长的资本需求、市场状况和其他因素。尽管股票回购旨在增加股东价值,但它们也会减少我们的流动性。截至2024年6月29日,这些计划共有1.18亿美元的可用资金。
我们与某些第三方银行机构签订了经修订的应收账款购买协议(“RPA”),该协议旨在向某些客户出售销售产生的贸易应收账款。RPA下的可用金额是未承诺的,因此由我们的第三方银行机构自行决定。根据第五次修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),我们随时可以出售和未清的应收账款总额的百分比为50%。因此,根据我们的信贷协议的要求,截至2024年6月29日,根据经修订的该计划,在任何时候都可能有最多4.9亿美元的已售应收账款未偿还。根据RPA出售的贸易应收账款由我们提供服务。
除RPA外,我们还参与某些客户实施的贸易应收账款销售计划,这些计划不时生效。我们不为根据这些其他计划出售的贸易应收账款提供服务。
所有这些计划下的应收账款的出售须经所涉银行或客户的批准,并且无法保证我们能够在需要时出售这些计划允许的最大数额的应收账款。
根据上述每项计划,我们以面值的100%减去折扣的价格出售应收贸易应收账款中的全部权益。在截至2024年6月29日和2023年7月1日的九个月中,我们分别出售了这些计划下约10亿美元和20亿美元的应收账款。截至2024年6月29日和2023年9月30日,根据RPA出售并有待我们偿还的应收账款中分别有1.27亿美元和1.62亿美元仍未偿还且尚未收回。我们所服务的应收账款的唯一风险是与此类应收账款有关的商业纠纷。商业纠纷包括账单错误、退货和类似事项。迄今为止,我们没有被要求回购因商业纠纷而出售的任何应收账款。此外,我们需要每周将作为服务商收取的款项汇给购买应收账款的金融机构。截至2024年6月29日和2023年9月30日,已分别收到700万美元和3,300万美元,但尚未汇款。该金额在简明合并资产负债表中归类为应计负债。
我们与独立交易对手签订远期利率互换协议,以部分对冲因与预期浮动利率借款相关的担保隔夜融资利率基准利率的变化而导致的现金流波动。详情请参阅本报告所载简明合并财务报表附注附注3 “金融工具”。
在正常业务过程中,我们是或可能成为法律诉讼、索赔和其他突发事件的当事方,包括环境、监管、保修和员工事务以及政府机构的检查。截至2024年6月29日,我们与此类事项相关的应计负债为3,700万美元。我们无法准确预测这些问题的结果,也无法准确预测为自己辩护或解决此类问题可能需要的现金流金额或时机,也无法准确预测这些储备金足以完全满足我们的或有负债。
截至2024年6月29日,由于不确定的税收状况,我们有5100万美元的负债。我们对不确定税收状况的负债的估算基于许多主观评估,包括评估纳税义务的可能性、最终应缴的税款(包括利息和罚款)以及我们以优惠条件清偿任何此类债务的能力。因此,与不确定税收状况相关的未来现金流金额可能大大高于或低于我们的记录负债,我们无法可靠地估计何时可能发生现金结算。
我们的流动性在很大程度上取决于营运资金的变化,包括应收账款销售计划下的应收账款销售和供应商延长贸易信贷、对制造业库存、设施和设备的投资、未偿债务的偿还以及普通股的回购。在截至2024年6月29日的九个月中,我们从运营中产生了2.88亿美元的现金。截至2024年6月29日,我们的主要流动性来源包括(1)6.58亿美元的现金和现金等价物(我们的现金共计1.88亿美元由我们现有的印度制造实体Sanmina SCI印度私人有限公司(“SIPL”)持有,不能用于一般公司用途,必须保留在SIPL中为其运营提供资金);(2)我们的信贷协议,根据该协议,扣除7.86亿美元未偿还的借款和信用证可用;(3)我们的国外短期借款额度为7,100万美元,全部可用;(4)根据我们的应收账款销售计划出售应收账款的收益以及(5)运营产生的现金。在满足某些条件的前提下,包括从现有和/或新的贷款机构获得额外承诺,我们可能会将信贷协议下的循环承诺增加至最多2亿美元。
我们认为,我们现有的现金资源和其他流动性来源,以及运营产生的现金,将足以满足至少未来十二个月的营运资金需求。但是,如果在未来十二个月内对我们服务的需求大幅下降,如果我们无法收回客户欠我们的库存债务,或者由于任何原因拖欠或无法收回的应收账款大幅增加,则运营提供的现金可能会大幅减少,我们可能需要寻找额外的流动性来源,以继续维持目前的水平。
我们将现金投资于许多我们认为高质量的金融机构。但是,无法保证其中一家或多家机构将来不会破产,在这种情况下,我们存入此类机构的全部或部分未投保资金可能会丢失。
截至2024年6月29日,我们35%的现金余额存放在美国。如果我们选择或需要从国外向美国汇款,我们可能会承担纳税义务,这将减少美国最终可用的现金金额。我们认为,在美国持有的现金,加上根据我们的信贷协议可用的流动性以及外国子公司可以在不产生税收后果的情况下汇往美国的现金,将足以满足我们至少未来十二个月的美国流动性需求。
有关我们合同义务的信息载于我们截至2023年9月30日财年的10-k表年度报告中的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。截至2024年6月29日,我们的合同义务没有实质性变化。
资产负债表外安排
截至2024年6月29日,根据美国证券交易委员会颁布的S-k法规第303(a)(4)(ii)项的定义,我们没有任何资产负债表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出变化、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源具有或合理可能产生当前或未来影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中披露的风险敞口或市场风险管理相比,我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的规定,我们的管理层负责建立和维护我们的披露控制和程序。我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序不会防止所有错误和所有欺诈行为。披露控制和程序,无论构思和运作得多么周密,都只能为其目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映资源限制这一事实,必须将披露控制和程序的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,任何对披露控制和程序的评估都无法绝对保证所有披露控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至2024年6月29日的披露控制和程序的有效性。根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于下文讨论的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序截至2024年6月29日尚未生效。
(b) 财务报告内部控制存在重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时防止或发现我们的年度或中期财务报表的重大错报。
我们发现我们的一个部门的控制环境存在重大缺陷,这是由于该部门高层的基调不当。具体而言,各司管理层没有充分促进、监测或执行适当的会计政策和程序,从而导致对季度合同成本估算过程进行不当和没有根据的调整。此外,我们在财务报告内部控制方面没有足够的财务人员队伍,他们具备与我们的财务报告要求相称的适当专业知识、知识和培训。这些重大缺陷加剧了该司没有设计和维持对季度合同估算审查过程的有效控制的又一个实质性缺陷,这导致未能及时、适当地记录季度估计数的调整。
这些重大缺陷导致我们重报了截至2020年10月3日、2021年10月2日和2022年10月1日的财年以及此类财政年度所含季度财政期和截至2022年12月31日的第一财季的合并财务报表。这些重大缺陷还导致我们截至2023年4月1日、2023年7月1日和2023年9月30日的季度财政期合并财务报表出现非实质性的误报。此外,所有这些重大缺陷都可能导致账目和披露的错报,从而导致年度或中期合并财务报表出现无法预防或发现的重大错报。
管理层打算纠正上述重大缺陷,主要是确保相关的项目管理和财务人员拥有足够的知识和经验,并有足够的参与度,以识别、上报和推动解决可能影响估计的长期客户计划成本和/或需要在公司财务报表中记录额外支出的事项。这预计将通过以下方式实现:1) 人员更替或新员工以及组织调整;2) 为相关人员提供培训;3) 扩大控制并设计适当的程序以支持财务流程的完整性和准确性;4) 加强政策和程序文件,纳入有关长期合同会计的更有力和具体的指导,包括收入确认和竣工估算(“EAC”)流程。
迄今为止,我们已经采取了以下补救措施:
•取消了对指定个人财务报告责任和陈述的内部控制,并为这些责任和陈述增加了新的个人。
•为所有参与EAC流程的员工举办了有关道德、报告和欺诈以及EAC对财务报告的重要性的培训课程。
•实施了认证程序,要求在EAC和财务报告流程中扮演关键角色的精选员工对EAC的完整性和准确性做出某些陈述,并表示他们没有发现会计或控制职能中的任何不当行为。
•调整了报告渠道,使项目财务分析师直接向财务组织报告。
•聘请了一位总裁领导该部门,并为该部门的财务部门增加了几名新员工。
•聘请第三方顾问对该部门的会计和报告职能进行全面审查,包括对该部门的政策和程序进行评估。
我们认为,这些措施以及其他正在实施或计划中的措施将纠正上述财务报告内部控制方面的重大缺陷。
在控制措施有效运作了足够长的时间并且管理层通过测试得出控制措施有效运作的结论之前,不会将重大缺陷视为已得到正式修复。
(c) 财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月29日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们重大法律诉讼的描述,请参阅简明合并财务报表附注附注7 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
终端市场和运营风险
我们目标的关键终端市场的负面变化可能会减少我们的销售额,从而损害我们的业务。
我们向服务于工业、医疗、国防和航空航天、汽车、通信网络和云基础设施行业的公司提供产品和服务。这些终端市场中的任何一个不利变化都可能减少对客户产品的需求,或者使这些客户对我们的产品和服务的成本更加敏感,这两种情况都可能降低我们的销售额、毛利率和净收入。许多因素可能会影响这些行业,尤其是我们的客户,从而导致净销售额下降。这些因素包括:
•我们的客户及其竞争对手之间的激烈竞争,导致其产品降价,并增加我们的定价压力;
•我们客户的产品未能获得广泛的商业认可,这可能会减少客户向我们下达的订单量;
•监管要求的变化影响了我们为客户生产的产品,导致产品重新设计或过时,并可能导致我们失去业务;以及
•通货膨胀、高利率和任何可能导致的衰退对客户终端市场及其对我们产品和服务的需求的负面影响。
我们的收入中有很大一部分来自通信设备客户。这个市场竞争激烈,尤其是在价格领域。如果我们在这个市场上的任何大客户未能与竞争对手进行有效竞争,他们可能会减少对我们的订单或遇到流动性困难,这两种情况都可能大大减少我们的收入和净收入。此外,最近的客户库存调整减少了该终端市场对我们服务的需求,对我们在2024财年九个月的收入产生了负面影响。无法保证此次调整何时完成,也无法保证将来我们这个或其他终端市场的需求不会下降。
我们的经营业绩存在重大不确定性,这可能导致我们未来的销售额、净收入和运营产生的现金变动。
由于许多重大不确定性,我们的经营业绩可能会有所不同,包括:
•我们有能力用新的业务胜利来取代因生命周期终止计划和客户脱离接触而导致的销售额下降;
•整个全球经济和我们所服务的行业状况受到供应链中断、通货膨胀压力和更高的利率的重大影响;
•由于高需求和供应链限制以及地缘政治事件(例如乌克兰战争和中东冲突、自然灾害等)造成的中断,导致的组件价格波动、组件短缺和组件交货期延长;
•客户开发新产品的时机和成功与否,这为我们的服务创造了需求,但也可能要求我们承担与新工具和工艺相关的启动成本;
•我们的客户所服务的终端市场的需求水平以及他们持有的库存量;
•客户订购的时机、推动我们订购组件数量的预测的准确性以及客户重新安排或取消订单的程度;
•我们的库存水平过去因供应链中断而增加,而库存水平的增加减少了我们的运营现金流;
•我们客户的库存水平,如果很高,则会减少对新产品订单的需求;
•客户付款条款以及我们在本季度考虑客户应收账款的程度;
•增加我们经营所在地区的劳动力成本;
•由主要客户订购和运送给主要客户的产品组合,因为高批量和低复杂度的制造服务的毛利率通常低于更复杂和更低批量的服务;
•我们有能力将零部件的关税和价格上涨传递给我们的客户;
•解决客户提出的质量或其他索赔;
•我们能够充分利用现有制造能力或在必要时进行扩张以满足客户需求的程度;
•客户破产导致坏账或库存风险超过我们的储备;
•应客户的要求,我们能够高效地将制造业务转移到成本较低的地区;
•我们的税收准备金发生了变化,这是由于我们对经营所在司法管辖区的税前收入的估计发生了变化,税收状况不确定以及我们持续使用递延所得税资产的能力;
•我们或我们的客户或供应商开展业务的国家的政治和经济发展,这可能会限制我们或我们的供应商和/或客户的业务或增加我们的成本;以及
•管理层对与长期合同,尤其是新产品的长期合同相关的材料、人工和分包商成本的估计的准确性,因为估算变动造成的任何影响都必须在变更期间得到认可。
我们经营业绩的可变性还可能导致运营产生的现金的波动,这可能会对我们进行资本支出、回购股票和参与战略交易的能力产生不利影响。
我们面临国际业务产生的风险。
我们的绝大部分净销售额来自我们的非美国业务。因此,我们正在或可能受到我们开展业务的外国的经济、政治和其他条件的负面影响,包括:
•贸易和税法的变化可能导致我们或我们的客户受到更高的税收、关税和关税以及进出口限制,这可能会增加我们的成本和/或降低客户在我们目前生产产品的国家/地区使用我们服务的意愿;
•遵守外国法律,包括劳动法,与美国劳动法相比,劳动法通常规定更高的通知、遣散费和咨询要求;
•劳工动荡,包括罢工;
•由于包括美国在内的国家政府实施的移民或旅行限制,人员配备困难;
•安全问题;
•政治不稳定和/或地区军事紧张局势或敌对行动,例如乌克兰战争和中东冲突,此类冲突扩大到直接敌对行动地区以外地区的可能性以及国家政府为应对此类敌对行动而采取的行动;
•货币汇率的波动,这可能会增加或减少我们的运营成本,并且我们有很大的风险敞口;
•实施货币管制,这将阻止我们汇回外国子公司的利润;
•面临更高的腐败风险;
•国家政府当局对法律法规的激进、选择性或执法不力;以及
•可能会增加盗用知识产权的风险。
我们在过去经历过劳工动荡、政治不稳定或冲突和纷争的国家开展业务,包括中国、印度、以色列、马来西亚、墨西哥和泰国,我们在这些国家的工厂也经历过停工和类似的中断。如果这些因素使我们无法在这些司法管辖区为工厂配备足够的人员以及制造和运输产品,我们的利润率和净收入可能会降低,我们作为可靠供应商的声誉可能会受到负面影响。
我们在很大一部分销售额中依赖相对较少的客户,而对这些客户的销售下降可能会大大减少我们的净销售额和净收入。
历史上,对十大客户的销售额约占我们净销售额的一半。我们预计,在可预见的将来,我们的销售额的很大一部分将继续依赖相对较少的客户。因此,亏损、销售或定价大幅下降或无法从我们的最大客户那里收回零部件负债可能会大大减少我们的收入和利润率。
取消客户订单、推迟订单和降低预测可能会减少我们的销售额、净收入和流动性。
我们通常不会从客户那里获得坚定的长期购买承诺,并且我们的预订通常可能会在预定发货日期之前取消。尽管客户通常对我们代表他们采购的组件、成品和正在进行的产品承担责任,但客户可能无法兑现这一承诺,或者我们可能无法行使我们的合同权利,或者由于其他业务原因,选择不执行我们的合同权利。客户取消、减少或推迟订单以及客户预测降低,无论是由于客户库存水平等个人客户情况的变化,还是终端市场的变化或总体衰退状况,都可能导致我们的库存水平增加,消耗营运资金,导致客户因任何原因未能购买的库存被注销,这可能会减少我们的销售额、净收入和流动性。
我们追求更高利润业务的战略在一定程度上取决于我们的CPS业务的成功,如果不成功,可能会导致我们未来的毛利率和经营业绩下降。
我们提供端到端制造解决方案战略的一个关键部分是发展我们的CPS业务,这些业务提供印刷电路板、背板和背板组件、电缆组件、金属加工零件、精密加工零件和注塑成型部件、存储器、射频、光学和微电子解决方案、数据存储解决方案和设计、工程、物流和维修服务以及我们的SCI防御和航空航天产品。这些组件、产品和服务的订单减少可能会对我们的盈利能力产生不成比例的不利影响,因为这些组件、产品和服务的利润率通常高于我们的核心IMS业务。此外,为了实现这部分业务的盈利增长,我们必须继续在产品开发能力、研发活动、测试和模具设备以及熟练人员的开发上进行大量投资,所有这些都会在短期内降低我们的经营业绩。我们的CPS业务的成功还取决于我们是否有能力增加专有产品的销售,说服客户购买我们的组件而不是第三方的组件,用于其产品的制造,以及增加签订我们设计、工程、物流和维修服务合同的客户数量。在实现商业上可行的产量方面,我们可能面临挑战,在制造符合客户要求的数量、规格和质量标准的组件,以及认证我们的组件以用于客户设计方面,我们可能会面临困难。我们的专有产品和设计、工程、物流和维修服务必须与知名供应商提供的产品和服务竞争,这些供应商仅专注于开发类似技术或提供类似服务。这些因素中的任何一个都可能减少我们的CPS业务的收入和利润率,这反过来将对我们的整体收入和盈利能力产生不利的、可能不成比例的影响。
COVID-19 疫情造成的全球供应链短缺、全球对电子产品和组件的强劲需求恢复以及地缘政治事件共同限制了我们制造和运输所有有需求产品的能力;如果我们无法继续将不断增加的组件成本转嫁出去,我们的盈利能力就会降低。
在过去的四年中,我们的供应链受到供应商和港口运营中断的重大影响,COVID-19 限制放松后全球对电子产品和组件的强劲需求恢复,以及乌克兰战争和中东冲突等地缘政治事件。COVID-19因此,我们经历了并将继续面临某些组件的交付延迟和短缺的情况,尤其是我们生产的许多产品所需的某些类型的电容器、电阻器和分立半导体。这些条件限制并可能限制我们制造和运送我们有需求和需要这些组件的所有产品的能力,并且已经并将继续导致我们的其他零件库存增加,如果没有这些组件就无法组装成成品。我们依赖一些有限和唯一的供应商来提供我们产品中包含的关键组件,这一事实加剧了这些因素。就半导体而言,大多数第三方制造都集中在位于同一地理区域的少数供应商中。尽管情况总体上有所改善,但我们预计,在短期至中期,一定程度的延误和短缺将继续以某种形式持续存在。任何此类延误或短缺,包括由于自然灾害或地缘政治问题或冲突造成的延误或短缺,都可能导致向客户发货延迟,这将减少我们在受影响时期的收入、利润率和运营现金流。
此外,供应链限制和强劲的经济状况造成的通货膨胀压力通常导致我们为生产中使用的零部件和材料支付的价格以及劳动力和运输成本的持续上涨。尽管我们力求将零部件和运输价格的上涨以及利润率转嫁给客户,但如果我们做不到,我们的毛利率和盈利能力可能会持续下降,甚至可能大幅下降。
COVID-19 疫情减少了客户的需求,中断了客户产品所需组件的流动,限制了我们制造设施的运营和生产力,给员工带来了健康风险,从而对我们的经营业绩和财务状况产生了重大影响,而且未来的任何疫情都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们的业务、运营和经营业绩受到 COVID-19 疫情的重大负面影响。COVID-19 疫情 1) 导致我们的客户减少了对我们的需求,2) 中断了客户产品所需组件的供应,3) 限制了我们制造资源的运营和生产力,4) 给我们的员工带来了健康风险。
如果将来发生任何疫情,包括由 COVID-19 的新变种引起的疫情,以及政府当局为应对此类未来疫情可能采取的行动,我们的业务可能会再次受到类似的负面影响。
美国目前的贸易政策可能会增加美国客户使用我们在岸和离岸制造服务的成本,导致他们减少对我们的订单。
尽管我们在美国保持了可观的制造能力,但我们的大多数制造业务都位于美国以外。美国、中国、欧盟和其他几个国家已对某些进口产品征收关税。特别是,美国对我们从中国进口到美国的某些零部件和产品征收了关税,这些关税已经并将继续增加。这些关税既适用于从中国进口到美国用于在美国工厂生产产品的组件,也适用于我们在中国为客户制造然后进口到美国的某些产品。我们的许多客户因征收关税而决定停止使用我们的制造服务,都将大大减少我们的收入和净收入。此外,如果我们出于任何原因无法将产生的任何费率转嫁给客户,我们的毛利率就会降低。尽管我们的客户通常要承担我们代表他们为进口用于制造其产品的组件支付的关税,但如果我们出于任何原因无法向客户收回关税或关税,我们的毛利率就会降低。此外,尽管我们需要在进口零部件时支付关税,但我们可能要等到稍后才能从客户那里收回这些款项,如果有的话,这将对我们在给定时期内的运营现金流产生不利影响。
业务或运营的转让可能会增加我们的成本,并导致我们为客户提供服务的能力中断。
我们的客户有时要求我们将他们的产品生产从我们的一个设施转移到另一个设施,以实现成本降低、关税降低和其他目标。由于设施停机、制造能力未达到最佳利用率以及与将制造计划过渡到新地点相关的延误和复杂性,这些转移导致了我们的成本增加。这些转让以及重要客户终止特定工厂制造服务的任何决定都可能要求我们关闭或减少某些设施的运营,因此,我们未来可能会因关闭设施、员工遣散费和相关事宜而产生巨额费用。将来,我们可能需要搬迁或关闭其他制造业务,因此,我们可能会产生额外的成本,从而减少我们的净收入。
此外,我们的某些外国制造设施是从第三方租赁的。如果我们无法续订这些设施的租约在合理的条件下到期,或者由于未能就续订条款达成协议而被迫将这些设施的业务转移到其他地点,则客户的生产可能会中断,我们可能会违反客户协议,我们可能会为新设施支付巨额的启动成本,我们的租赁费用可能会大幅增加。
监管、合规和诉讼风险
我们受与国防业务相关的许多美国出口管制和监管要求的约束,不遵守这些要求可能会导致罚款和未来收入减少。
我们受许多与美国技术出口、反腐败以及美国政府合同和分包合同的授予、管理和履行有关的法律和法规的约束。特别是,我们的活动必须遵守《国际武器贸易条例》、《美国出口管理条例》和美国财政部外国资产控制办公室实施的制裁中有关出口受管制技术和向被拒绝方或受制裁方销售的限制。美国商务部最近发布了规则,在某些情况下,严格限制美国技术向中国或从中国出口。这些法律可能会产生负面影响
这使得向中国进口含有美国技术的组件以及将含有此类成分的成品出口到中国变得更加困难,从而影响了我们在中国的业务。任何不遵守出口管制法律的行为都可能导致巨额罚款或处罚。我们还必须遵守与国防业务相关的美国政府合同和分包合同的授予、管理和履行方面的法规,包括有关价格谈判、成本会计准则、采购惯例、政府选举时终止合同以及政府合同和分包合同履行的许多其他方面的法规。这些法律和法规非常复杂,需要大量的合规工作和支出,包括额外的系统和人员,在某些情况下,还要求我们确保供应商遵守这些法规。此外,我们对此类法规的遵守情况将受到政府当局的审计或调查。我们会不时收到政府机构和监管机构关于我们合规性的正式和非正式询问。例如,我们回应了美国司法部就我们的SCI子公司的某些合同、项目、提案和业务活动提出的几项民事调查要求,SCI的一名前雇员提起的与这些事项有关的 qui tam 诉讼最近被揭密。如果我们被发现违反了一项或多项政府合同法律或法规,我们可能会受到民事赔偿(在某些情况下可能会增加三倍)或刑事处罚和行政制裁,包括任命政府监督员、终止我们的政府合同,以及最终被禁止与美国政府开展进一步的业务。任何这样的结果都会增加我们的开支,减少我们的收入,损害我们作为商业和政府供应商的声誉。
如果我们制造或设计有缺陷的产品,如果我们在客户产品中使用的组件存在制造缺陷,或者如果我们的制造过程不符合适用的法律和监管要求和标准,我们可能会受到索赔、损害赔偿和罚款,从而失去客户。
我们按照客户的规格制造产品,在某些情况下,我们的制造流程和设施需要遵守各种法律和监管要求和标准。例如,我们生产的许多医疗产品以及用于生产这些产品的设施和制造工艺必须符合美国食品药品监督管理局制定的标准,我们为汽车终端市场生产的产品通常受IATF 16949:2016 标准的约束。此外,我们客户的产品以及我们用来生产它们的制造过程通常非常复杂。因此,我们设计或制造的产品有时可能包含设计或制造缺陷,我们的制造过程可能会出现错误或可能不符合适用的法律和监管要求和标准。最后,由于客户指定包含在我们为其制造的产品中的组件存在缺陷,客户产品可能会遇到质量问题或故障。我们设计或制造的产品缺陷,即使是由客户指定的组件造成的,也可能导致产品召回、客户提出保修索赔,包括维修费用责任、延迟向客户发货或减少或取消客户订单。我们设计或制造的产品或我们的制造过程和设施未能遵守适用的法律和监管要求和标准,可能会使我们面临法律罚款或处罚,导致我们失去业务,在某些情况下,还会要求我们关闭或承担大量费用来纠正制造计划或设施。此外,这些缺陷可能导致第三方对我们提出产品责任索赔。随着我们继续扩大在医疗和汽车终端市场的影响力,此类索赔的风险和规模可能会增加,因为此类产品的缺陷可能导致这些产品的最终用户死亡或重大伤害。即使我们的客户或供应商根据合同对产品设计中的缺陷以及用于制造此类产品的组件的缺陷负有责任,也无法保证这些方提供的任何赔偿足以弥补我们可能遭受的所有损失,也无法保证这些当事方将有足够的财务资源来赔偿我们的此类责任,在这种情况下,如果提及的话,我们可能需要花费大量资源为自己辩护针对此类缺陷提起产品责任诉讼。
如果我们无法保护我们的知识产权,或者如果我们侵犯或被指控侵犯了他人的知识产权,我们可能需要支付大量的费用或损害赔偿。
我们依靠版权、专利、商标和商业秘密法律以及合同限制相结合来保护我们的知识产权。但是,我们涵盖制造工艺或产品某些方面的许多专利已经过期,并将继续到期。此类到期限制了我们向竞争对手或其他使用或销售类似技术的人提出索赔的能力。任何无法保护我们的知识产权的行为都可能削弱或消除我们从专有技术中获得的竞争优势。此外,如果现任或前任员工使用或披露我们或我们客户的任何专有信息,我们可能会受到客户或其他人的法律诉讼,我们的关键技术可能会受到损害,我们的竞争能力可能会受到不利影响。
此外,如果其他人指控我们为客户生产的产品或我们自己的制造工艺和产品侵犯了他们的知识产权,我们可能会参与行政诉讼、诉讼或其他诉讼。如果成功,此类索赔可能会迫使我们的客户和我们停止进口或生产
使用受质疑知识产权的产品或产品组件,支付高达三倍的赔偿金,获得相关技术的许可,或重新设计这些产品或服务以免使用侵权技术。辩护费用和潜在损害赔偿和/或对专利诉讼制作的影响可能很大,并对我们的财务业绩产生重大不利影响。此外,尽管我们的客户通常会就我们为他们生产的产品侵犯他人知识产权的索赔向我们提供赔偿,但无法保证这些客户在必要时有足够的资金支持此类赔偿,也无法保证任何此类赔偿能够得到充分执行。我们有时会根据合同或与客户共同设计产品。在这种情况下,我们可能会因我们设计的产品侵犯了第三方知识产权而受到索赔,还可能被要求赔偿客户因此类索赔而造成的责任。
这些事件中的任何一个都可能减少我们的收入,增加我们的成本并损害我们在客户中的声誉。
对未能遵守国内或国际就业和相关法律的指控可能会导致支付巨额赔偿,这将减少我们的净收入。
我们受各种国内外就业法的约束,包括与安全、工资和加班费、膳食和休息时间、歧视、骚扰、集体谈判、举报、员工分类、隐私和遣散费有关的法律。我们可能需要为违反此类法律的指控进行辩护。有关我们违反劳动法的指控可能会导致对员工的赔偿,或者导致原告或联邦、州或外国监管机构处以罚款或与之达成和解,金额可能很大,并且会减少我们的净收入。例如,在2022财年第一季度,我们在司法批准的和解协议中支付了约400万美元,该和解协议涉及针对我们的诉讼,该诉讼指控我们违反了加利福尼亚州劳动法关于加班费、膳食和休息时间、工资、工资表和业务费用报销的规定;在2024财年的第一和第三季度,提起了两起指控类似违规行为的假定集体诉讼。
我们的信息技术网络和系统的网络攻击和其他中断可能会中断我们的运营,导致我们的客户和员工数据丢失,并使我们遭受损失。
我们依靠第三方提供的内部和基于云的网络和系统来实现全球财务报告、库存管理、采购、发票、员工薪资和福利管理以及电子邮件通信等功能。此外,我们和某些客户使用的第 42 季度制造执行解决方案软件在云端运行。尽管我们制定了业务连续性计划,包括维护冗余的数据站点和网络可用性,但由于火灾、洪水、断电、电信故障、恐怖袭击、我们的IT供应商的性能故障和类似事件,我们的内部和基于云的基础设施都可能受到中断的影响。例如,2024年7月,我们的一家网络安全供应商发起的错误配置的系统更新导致我们的全球制造业务暂时中断。此外,与其他大公司的系统一样,我们的系统经常受到第三方黑客攻击。尽管实施了许多网络安全措施,但我们的内部和基于云的基础设施也可能容易受到第三方或有权访问关键IT基础设施的员工进行的此类黑客攻击、计算机病毒、恶意软件的安装或类似干扰的影响。网络安全攻击可以有多种形式,包括分布式拒绝服务攻击、高级持续威胁、网络钓鱼、企业电子邮件入侵和勒索软件攻击。无法保证未来的恶意软件攻击或黑客攻击不会成功入侵我们的系统。如果不加以防止,黑客攻击、恶意软件和其他网络安全攻击可能导致收集和披露与我们的业务、客户、员工或其他人相关的敏感个人或机密信息,使我们面临法律责任并导致我们遭受声誉损害。此外,我们的SCI国防和航空航天业务受美国政府法规的约束,要求保护某些未保密的政府信息,并向美国政府报告某些影响此类信息的网络事件。网络攻击日益复杂,要求我们不断评估旨在检测和预防这些攻击的新技术和流程。我们的网络攻击保险范围有限。无法保证我们的网络安全措施足以保护我们管理的数据。如果我们和我们的云基础设施供应商未能成功防止此类中断和网络攻击,我们的运营可能会中断,我们可能会蒙受损失,包括与客户、员工或隐私监管机构因个人或机密商业信息丢失而提出的索赔有关的损失,客户与我们做生意的意愿可能会受到损害,就我们的国防业务而言,我们未来可能会被禁止参与美国政府计划。
应对气候变化的全球、国家和企业举措可能会增加我们的成本。
对气候变化的担忧可能导致州、联邦和国际立法和监管举措,旨在通过激励措施、税收或授权减少二氧化碳和其他温室气体排放,而且人们普遍对减少温室气体产生的自愿承诺越来越感兴趣。总的来说,这些举措和承诺可能导致能源价格和运营成本的上涨。A 持续的
无论出于何种原因,能源价格的上涨都可能增加我们的原材料、组件、运营和运输成本,我们可能无法将这些成本转嫁给客户,因此会降低我们的盈利能力,因为我们采取自愿或强制性措施减少碳足迹而导致的运营成本和投资增加也会降低。如果我们的可持续发展实践被认为不充分,我们也可能遭受声誉损害。
任何不遵守适用的环境法律的行为都可能导致我们为清理危险材料或支付损害赔偿或罚款支付大量费用,从而对我们的业务产生不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,包括规范在正常生产运营过程中使用、生成、储存、排放和处置有害物质和废物的法律和法规。如果我们违反环境法,或者如果我们拥有或经营、过去拥有或经营我们或前身公司造成污染的场地,我们可能会承担损害赔偿和补救措施的费用。例如,2023年4月,一家法院发布了一项裁决,认定我们和其他被告应对某些调查和补救费用负责,这些费用涉及南加州一家前身公司拥有的据称发生了处置的场地,此后该索赔已得到解决,但须经法院批准。尽管我们会估算并定期重新评估与违规行为或涉嫌违规行为有关的潜在责任,并累积此类责任,但我们的应计金额可能不足。现有储备金的任何增加或新的环境责任储备金的建立都将减少我们的净收入。我们未能或无法遵守适用的环境法律法规也可能限制我们扩建设施的能力,或者可能需要我们购买昂贵的设备或承担其他重大费用来遵守这些法律和法规。
部分由于我们的某些收购,我们承担了与环境污染相关的责任。这些负债包括对一些现有和以前的地点正在进行的调查和补救活动。进行环境修复所需的时间可能很长,无法保证这些活动的范围乃至成本不会因为在邻近土地所有者的财产上发现新的污染物或污染,或者对我们目前正在进行补救活动的地点采用更严格的监管标准而增加。
我们无法保证过去的处置活动不会导致未来对我们产生重大影响的责任,也无法保证我们没有意识到的环境风险,这可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。排放限值、排放水平、许可要求以及材料储存或处理的变化或限制可能需要比预期更高的补救活动、运营费用和资本投资水平,或者根据上述因素影响的严重程度,进行昂贵的工厂搬迁,其中任何一项都会减少我们的净收入。
财务会计准则或政策的变化已经影响并将来可能会影响我们报告的财务状况或经营业绩;我们的内部控制体系存在固有的局限性;公司治理要求、政策和做法的变化可能会影响我们的业务。
我们按照公认会计原则编制合并财务报表。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告期内记录的资产、负债和净收益金额的估算和假设。围绕这些估计的事实和情况的变化可能会导致我们的估计发生变化,并可能影响我们未来的经营业绩。GAAP受财务会计准则委员会(“FASB”)、美国证券交易委员会和为解释和制定会计政策而成立的各种机构的解释。这些政策的变更可能会对我们报告的业绩产生重大影响,并可能影响我们对在变更宣布之前完成的交易的报告。例如,在2019财年,我们实施了新的收入确认标准,该标准很复杂,需要管理层做出大量判断。尽管我们认为我们在实施新的收入确认标准时作出的判断是适当的,但无法保证我们将来不会被要求改变与该标准实施有关的判断,无论是由于新的指导方针还是其他原因。我们会计判断的重大变化可能会对我们报告的收入、毛利、资产和负债产生重大影响。总的来说,会计规则的变更或监管机构对我们对规则的解释或适用提出质疑,可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大不利影响。
我们的内部和披露控制和程序体系旨在为实现其目标提供合理的保证。但是,任何对控制措施的评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有)已经或将要被发现。因此,无法保证我们的内部和披露控制和程序系统能够成功防止所有错误、盗窃和欺诈,也无法保证及时向管理层通报所有重要信息。例如,正如我们的 10-k 表年度报告第 9A 项所披露的那样
截至2023年9月30日的财政年度,在本报告的第4项中,我们发现了一个部门的控制环境存在重大弱点,部分原因是该部门高层的基调不当。该部门约占我们2023财年收入的3%。
最后,在持续的立法行动、美国证券交易委员会的规则制定以及大型机构股东和代理顾问采取的政策立场的基础上,公司治理、公开披露和合规实践继续发展。因此,适用于我们的规则、规章和标准的遵守可能会变得更加繁重,可能会增加这些团体或其他团体对我们做法和政策的审查,增加我们的法律和财务合规成本以及管理层必须花在治理和合规活动上的时间。例如,美国证券交易委员会最近通过了规则,要求发行人大幅增加有关网络安全风险管理、战略、治理和事件报告的披露,并采取了更严格的高管薪酬回扣政策,包括美国证券交易委员会、欧盟和加利福尼亚州在内的多个机构和政府已颁布立法或通过规则,要求大公司就其温室气体排放和与气候变化相关的财务风险提供重要披露。不断增加的监管负担和公司治理要求可能会使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的执行官。
流动性和信用风险
我们的客户可能会遇到信用问题,这可能会减少我们未来的收入和净收入。
我们的某些客户过去曾遇到过严重的财务困难,其中一些客户申请破产。我们的一个或多个客户遇到的财务困难可能会减少这些客户的需求,以及这些公司可能无法全额支付欠我们的款项,从而对我们的业务产生负面影响。客户破产还可能带来破产财产追回先前支付给我们的款项的风险,这些款项根据破产法被视为优先权。无法保证其他客户不会宣布破产或遭受财务困境,在这种情况下,我们未来的收入、净收入和现金流可能会减少。
我们可能无法产生足够的流动性来维持或扩大我们的业务,这将减少我们的客户和供应商能够与我们开展的业务量,并影响我们在不寻求额外资金的情况下继续维持当前水平的能力;提高利率将减少我们的净收入和运营现金流;如果持有现金的一家或多家金融机构倒闭,我们可能会遭受损失;汇回外国现金可能会增加我们的税收。
我们的流动性取决于多种因素,包括盈利能力、业务量、库存水平、供应商对贸易信贷的延期、供应商的付款条件与向客户提供的付款条件的一致程度、我们在设施和设备上的投资金额、收购和资产剥离的时机、偿还未偿债务的时间表、股票回购的时机、根据我们的信贷协议可借的金额和金额符合出售条件的应收账款的百分比根据我们的保理计划。如果我们需要或希望在上述来源之外获得额外的流动性来维持或扩大我们的业务水平、进行收购或回购股票,则无法保证这种额外的流动性会以可接受的条件或根本不变。根据我们的保理计划出售应收账款需要获得相关银行或客户的批准,并且无法保证我们能够在需要时出售这些计划允许的最大金额的应收账款。此外,由于我们在信贷协议下支付的借款利率和保理计划下用于计算应收账款购买价格的利率是可变的,因此最近美联储为降低通货膨胀而采取的行动导致的利率持续上升,既增加了我们支付的利息支出金额,从而减少了净收入,也减少了我们在应收账款保理计划下从购买者那里获得的收益,从而减少了运营现金流。
任何未能维持充足的流动性都将使我们无法将业务维持在当前或预期的水平,这反过来将降低我们的收入和盈利能力。
尽管我们认为,如果我们的服务需求在未来12个月中大幅增加,或者由于任何原因,包括衰退的经济状况,拖欠或无法收回的应收账款大幅增加,我们现有的现金资源和流动性来源以及运营产生的现金将足以满足至少未来12个月的营运资金需求,但我们可能需要寻找额外的资金来源流动性使我们的业务保持在目前的水平。在这种情况下,无法保证会有这样的额外资金来源。
我们流动性的主要来源是我们的现金和现金等价物,它们由各种金融机构持有。尽管我们在一些我们认为高质量的金融机构中分配此类资金,但无法保证其中一家或多家机构将来不会破产。例如,在2023年春季,三家中型地区银行倒闭并被置于联邦监管机构的临时控制之下。尽管我们的现金和现金等价物没有存入任何此类银行,但如果存放我们的现金和现金等价物的金融机构倒闭,得不到联邦政府的支持或以其他方式担保,我们存放在这些机构的全部或部分未投保资金可能会丢失。同样,如果持有我们客户现金和现金等价物的金融机构倒闭且得不到支持或以其他方式担保,我们的客户可能无法履行对我们的义务。最后,如果我们的利率或外币套期保值工具的一个或多个交易对手失效,我们可能会蒙受损失,我们的风险对冲效果可能会降低。
截至2024年6月29日,我们约有65%的现金存放在外国司法管辖区。其中一些司法管辖区限制了可以转移到美国的现金金额,或对此类现金转移征收税收和罚款。如果我们在国外有可用于美国业务或需要的多余现金,则我们可能会征收大量外国税来汇回这些资金,这将减少最终可用于此类目的的净金额。
我们的信贷协议包含可能对我们的业务产生不利影响的契约;不遵守此类契约或发生违约事件可能导致我们无法借入更多资金,并导致我们的未偿债务立即偿还。
我们的信贷协议包含最大杠杆率和最低利息覆盖率以及许多限制性契约,包括对承担额外债务、进行投资和其他限制性付款、出售资产和支付股息的限制,但有某些例外情况,我们必须遵守这些条款。总的来说,这些契约可能会限制我们通过收购或参与其他战略交易来发展业务的能力。此类设施还包含惯常的违约事件。最后,此类机制包括契约,除其他外,要求我们及时向美国证券交易委员会提交季度和年度财务报表,遵守所有法律,缴纳所有税款并维持意外伤害保险。如果我们无法遵守这些契约,或者如果违约事件发生但无法治愈,我们所有的未偿债务将立即到期并应付,并且不允许根据我们的信贷协议产生额外债务,这两种情况都将对我们的流动性和继续开展业务的能力产生重大不利影响。
一般风险因素
我们在电子制造服务(“EMS”)行业面临激烈的竞争,这可能会导致我们的销售损失,从而损害我们的财务业绩。
EMS行业竞争激烈,该行业的制造能力过剩。我们的竞争对手包括主要的全球EMS提供商,包括Benchmark Electronics, Inc.、Celestica, Inc.、Flex Ltd.、鸿海精密工业有限公司(富士康)、捷普公司和Plexus公司,以及其他专注于区域、产品、服务或特定行业的公司。我们还面临来自当前和潜在的OEM客户的竞争,他们可能选择内部制造自己的产品,而不是外包给EMS提供商。
竞争基于多种因素,包括所服务的终端市场、价格和质量。出于多种原因,我们可能无法提供与某些竞争对手一样低的价格,包括竞争对手愿意以我们无法或不愿提供的价格提供EMS服务。由于竞争因素,无法保证我们会赢得新业务或维持现有业务,这可能会降低我们的销售额和净收入。此外,由于我们行业对价格极为敏感,我们赢得或维持的业务的利润率可能低于我们的历史或目标利润率。结果,竞争可能导致我们的毛利率和营业利润率下降。
电子行业的整合可能会增加客户的购买力和提高我们为组件支付的价格,从而对我们的业务产生不利影响。
我们的客户、供应商和/或竞争对手之间的电子行业整合可能会加剧,这可能会导致少数超大型电子公司在电子行业的多个领域提供产品。如果我们的一位客户被另一家不依赖我们提供EMS服务的公司收购,我们可能会失去该客户的业务。同样,我们的供应商之间的整合可能会导致客户产品中使用的某些组件的唯一或有限来源。任何这样的整合都可能导致我们被要求付款
这些组件的价格上涨,如果我们无法将相应的成本转嫁给客户,这可能会降低我们的毛利率和盈利能力。
我们所得税税率的变化、额外纳税负债敞口或净营业亏损结转额的到期可能会增加我们的税收并减少我们的净收入;待审审计的发展可能会导致我们的税收支出的增加,从而减少我们的净收入。
在美国和各个外国司法管辖区,我们正在或可能需要缴纳所得税、销售税、增值税、商品和服务税、预扣税和其他税。在确定我们的全球税收准备时需要做出重大判断,在正常业务过程中,有许多交易和计算结果的最终税收决定尚不确定。由于法定税率不同的国家的收入组合发生变化、递延所得税资产和负债估值的变化、已颁布的税法的变化、我们的现金和税收管理战略的有效性、我们与外国税务机关谈判预定价协议的能力、遵守当地贸易法和其他因素,我们的有效所得税率和其他税收负债可能会增加。国际举措要求像我们这样的跨国企业逐国报告盈利能力,这可能会加强外国税务机关的审查。此类举措还可能导致征收最低全球税率,这可能会提高公司的合并税率。例如,经合组织提议修改许多长期存在的税收原则,将全球最低公司税率定为15%。此外,我们的税收决定定期接受税务机关的审计。例如,我们目前正在包括美国在内的多个司法管辖区对最近某些纳税年度的纳税申报表进行审计。在一项此类审计中,我们于2023年11月17日收到了美国国税局的RAR,该报告声称2009财年少缴了约800万美元的税款。拟议的少付是由于美国国税局提议不批准我们先前扣除的5.03亿美元毫无价值的股票。我们不同意美国国税局在RAR中断言的立场,并打算酌情通过适用的美国国税局行政和司法程序对此事提出激烈的异议。但是,此事的不利结果或这些或未来审计的其他进展将对我们的税收规定产生不利影响,包括不批准或减少递延所得税资产,或评估拖欠的税款、利息和罚款,所有这些都可能导致我们的所得税支出大幅增加,从而导致我们的净收入大幅减少,并可能对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响。此外,截至2023年9月30日,我们用于联邦、州和外国税收目的的累计净营业亏损结转额(“NOL”)分别为1.55亿美元、3.37亿美元和4.33亿美元。我们的联邦NOL在2028财年开始到期,我们的州NOL在2024财年开始到期,联邦和州NOL在2035年9月29日的不同日期完全到期。某些外国NOL在2024财年开始到期。当NOL到期时,我们的联邦和州所得税税率将提高,这将减少我们的净收入。
由于汇率波动和货币管制,我们可能会遭受损失,这可能会减少我们的净收入并影响我们汇回资金的能力。
由于我们的大部分产品都在国外生产,因此由于外币汇率的波动,我们的经营业绩可能会受到负面影响。我们使用金融工具,主要是短期外币远期合约,来对冲汇率波动的风险。但是,我们的外币套期保值活动在防止外汇损失方面的成功在很大程度上取决于我们对未来销售、支出、资本支出和资产负债预测的准确性。因此,我们的外币套期保值计划可能无法完全涵盖我们面临的所有汇率波动风险。如果我们的套期保值活动不成功,我们的净收入可能会减少。此外,我们开展业务的某些国家采取了货币管制,要求本地交易只能以当地货币结算,而不是以我们的本位货币结算,后者通常与当地货币不同。此类控制措施可能要求我们对冲比原本更多的当地货币,和/或阻止我们汇回我们在这些国家的业务产生的现金。
我们可能没有足够的保险来应对潜在的索赔和损失,这可能会使我们对某些费用和损害负责。
我们提供各种形式的商业和责任保险,我们认为其类型和金额对于我们行业中处境相似的公司来说是合理和习惯的。但是,我们的保险计划通常不涵盖因未能遵守客户对工艺、产品和医疗器械责任、知识产权侵权、产品召回索赔或环境污染的典型担保而造成的损失。特别是,我们对因网络攻击、中断和某些自然灾害(例如地震、流行病和疫情(例如 COVID-19 疫情)造成的设施损坏或关闭,或客户产品损坏的保险范围是有限的,受保额度限制、承保限额和例外情况的限制,因此,可能不足以弥补我们的所有损失。例如,我们的保单对地震造成的损失或业务中断造成的损失的承保范围非常有限。此外,此类保险可能无法继续以商业上合理的价格和条款提供。我们的
保单通常有免赔额和/或限额,或者可能仅限于某些项目、业务或客户活动,这些项目会减少我们可能从保险中获得的赔偿金额。因此,并非所有潜在的业务损失都包含在我们的保险单中。如果我们承受巨额的未偿亏损,我们的净收入将减少。此外,如果我们的保险的一个或多个交易对手倒闭,我们将承担原本保险的全部损失。
招聘和留住我们的关键人员对于我们业务的持续增长至关重要。
我们的成功取决于关键人员的持续服务,尤其是我们在EMS行业拥有多年经验的高技能销售和运营主管、经理和工程师。这些人可能难以识别、招募和留住,而且会被我们的竞争对手大量招聘。当我们的关键员工选择退休或终止他们在我们的工作时,我们将被要求用具有所需经验的新员工来取而代之,由于就业市场强劲,这在美国最近变得具有挑战性。如果我们无法招聘新员工来填补关键职位,我们的运营和增长前景可能会受到负面影响。
我们可能无法成功实施和整合战略交易或剥离资产或业务,这可能会损害我们的经营业绩;如果我们确定商誉和其他收购资产受到减值,我们可能会被要求记入收益费用。
我们可能会不时进行战略交易,使我们有机会进入新客户和新的终端市场,增加我们的专有产品供应,获得新的制造和服务能力和技术,进入新的地理制造地点,降低制造成本,增加利润率或进一步发展现有客户关系。例如,在2023财年第一季度,我们与RSBVL的一家全资子公司成立了一家合资企业,旨在在印度创建世界一流的电子制造中心。该合资企业的成功取决于许多风险和不确定性,包括合资企业根据印度政府的 “印度制造” 计划获得 “可信来源” 称号的时机、合资企业将针对的关键市场的不利变化以及上文 “我们面临国际业务产生的风险” 标题下描述的风险。战略交易涉及许多风险、不确定性和成本,包括整合收购的业务和员工、业务和产品,解决涉及收购产品的质量问题,产生遣散费和其他重组成本,转移管理层对正常运营职责的注意力,维护收购业务的客户、供应商或其他有利的业务关系,终止不利的商业安排,失去关键员工,将收购的业务系统整合到我们的管理中信息系统和履行被收购企业的责任, 包括对过去违法行为的责任和物质环境责任.这些风险中的任何一种都可能导致我们的战略交易最终无法盈利。将来,我们可能还会选择剥离工厂、业务或产品线。资产剥离会降低收入,并可能减少利润,并可能涉及剥离业务产生的保留负债的风险,包括环境负债。
此外,我们过去曾记录过与收购相关的商誉和其他无形资产,将来可能需要记录这些资产。我们至少每年评估是否发生了表明我们的商誉和其他无形资产账面金额的全部或部分无法再收回的事件或情况。如果我们将来确定我们的商誉或其他无形资产已减值,则必须对收益进行减值收费,这可能会很大。例如,在2018财年的年度商誉减值分析中,我们对与收购2016年收购的存储软件业务相关的3,100万美元的商誉进行了全额减值。
我们面临与自然灾害和全球事件相关的风险。
我们的活动,包括制造、管理和信息技术管理,可能会受到自然灾害的不利影响,例如大地震、飓风、洪水、海啸、龙卷风、火灾和流行病或 COVID-19 大流行病。气候变化可能导致其中某些事件变得更加严重,因此更具破坏性。如果重大自然灾害影响我们的一个或多个设施,我们控制全球采购、库存管理、运输和账单活动的运营和管理信息系统可能会受到严重干扰。此类事件可能会在很长一段时间内延迟或阻止产品制造。此类事件发生后,如果我们长期无法继续在受影响的设施开展业务,都可能减少我们的收入。此外,乌克兰战争和中东冲突等地缘政治事件也可能影响我们的供应链或影响我们位于不稳定地区的工厂,从而影响我们的运营。
投资我们股票的风险
我们普通股的市场价格波动不定,并受到财务表现以外的其他因素的影响。
近年来,股票市场经历了巨大的价格和交易量波动,影响了我们的股价。这些波动通常与我们的经营业绩无关。可能导致此类波动的因素包括我们的客户、供应商、竞争对手的公告或其他影响电子行业公司的事件,例如元器件短缺、货币波动、自然灾害和全球事件的影响,例如 COVID-19 疫情、地缘政治紧张局势,例如乌克兰战争和中东冲突、总体市场波动和宏观经济状况,包括对通货膨胀和衰退的担忧,所有这些都可能导致我们普通股的市场价格波动广泛地。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了有关我们在2024年第三季度回购普通股的信息:
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时期 (1) | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (3) | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 (2) | |
第 #1 个月 | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日至 2024 年 4 月 27 日 | | 196,542 | | | $ | 58.31 | | | 196,542 | | | $ | 160,954,528 | | |
第 #2 个月 | | | | | | | | | |
2024 年 4 月 28 日至 2024 年 5 月 25 日 | | 338,552 | | | $ | 65.87 | | | 338,552 | | | $ | 138,655,741 | | |
第 #3 个月 | | | | | | | | | |
2024 年 5 月 26 日至 2024 年 6 月 29 日 | | 310,000 | | | $ | 67.20 | | | 310,000 | | | $ | 117,824,163 | | |
总计 | | 845,094 | | | $ | 64.60 | | | 845,094 | | | | |
(1) 显示的所有月份均为我们的财政月份。
(2) 金额不包括回购股票应缴的佣金或消费税。每股支付的总平均价格是根据该期间回购的股票总数得出的加权平均值。
(3) 在2022财年第三季度和2023财年第三季度,董事会授权我们在公开市场或协商的私人交易中分别回购高达2亿美元和2亿美元的普通股。这些程序没有到期日期。
第 5 项。其他信息
在截至2024年6月29日的季度中,以下董事采用了S-k法规第408项中定义的 “第10b5-1条交易安排”,定义如下:
开启 2024年5月3日, 大卫·赫德利三世,一个 董事会成员 公司的, 采用 a 关于出售的第10b5-1条交易安排(“计划”) 1,208 普通股,用于支付计划期内与董事限制性股票单位的归属相关的所得税负债。该计划将于2025年3月21日终止,届时将出售该计划下的所有股份,旨在满足第10b5—1(c)条的肯定抗辩条件
根据《交易法》。
根据《交易法》第16a-1(f)条的定义,任何其他董事或高级职员, 采用 和/或 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,均定义见S-K法规第408项。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 |
| | |
10.45± | | 2024年5月17日对2023年8月31日的应收账款购买协议的第1号修正案,该修正案由作为卖方、服务商和担保人的Sanmina公司、其中描述的其他卖方和服务商、其中描述的买方以及作为行政代理人的Truist Bank签署(随函提交)。 |
| | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条(随函提交)对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条(随函提交)对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 (1) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证(随函提供)。 |
| | |
32.2 (1) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证(随函提供)。 |
| | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
| | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
______________________
± 根据1933年《证券法》第S-k条例第601 (b) (10) (iv) 项,本附件的部分内容已被省略。
(1) 就1934年《证券交易法》第18条而言,本证物不应被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得将其视为以引用方式纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论是在本文件发布之日之前还是之后提交,也不论任何文件中是否使用一般的公司语言。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 桑米纳公司 |
| | (注册人) |
| | |
| | 作者: | /s/ JURE SOLA |
| | | Jure Sola |
| | | 首席执行官(首席执行官) |
| | |
日期: | 2024年7月31日 | |
| | | |
| | 作者: | /s/ 乔纳森·浮士德 |
| | | 乔纳森·浮斯特 |
| | | 执行副总裁和 |
| | | 首席财务官(首席财务官) |
| | |
日期: | 2024年7月31日 | |