加拿大鹅控股公司

简明合并中期财务报表

截至及截至第一季度

2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日

（未经审计）

简明合并中期亏损表

（未经审计）

（以百万加元计，每股金额除外）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表的组成部分。

综合亏损简明合并中期报表

（未经审计）

（以百万加元计，每股金额除外）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表的组成部分。

简明合并中期财务状况表

（未经审计）

（以百万加元计）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表的组成部分。

权益变动简明合并中期报表

（未经审计）

（以百万加元计）

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表的组成部分。

现金流量简明合并中期报表

（未经审计）

（以百万加元计）

						第一季度已结束
			注意事项			6月30日 2024			7月2日 2023
						$			$
运营活动
净亏损						(74.0)			(85.0)
不影响现金的物品：
折旧和摊销						32.7			29.2
追回所得税						(26.1)			(29.2)
利息支出			10			11.8			7.4
外汇收益						(1.9)			(4.7)
处置资产的收益						—			(0.1)
基于股份的支付			12			2.2			2.5
重新评估看跌期权			14			2.1			8.1
重新评估或有对价			14			(10.7)			(1.0)
						(63.9)			(72.8)
非现金经营项目的变化			16			(63.1)			(98.9)
缴纳的所得税						(5.4)			(30.1)
已付利息						(10.5)			(7.5)
用于经营活动的净现金						(142.9)			(209.3)
投资活动
购买不动产、厂房和设备						(2.2)			(5.2)
对无形资产的投资						—			(0.2)
使用权资产的初始直接成本			7			(0.1)			(0.3)
用于投资活动的净现金						(2.3)			(5.7)
融资活动
中国内地设施借款			10			16.6			12.6
日本融资借款			10			10.8			8.3
定期贷款还款			10			(1.0)			(1.0)
循环贷款贷款			10			54.3			—
融资活动的交易成本			10			(0.2)			—
普通课程发行人出价购买次级有表决权的股份			11			—			(27.5)
租赁负债的本金支付			7			(20.8)			(13.4)
来自（用于）融资活动的净现金						59.7			(21.0)
外币汇率变动对现金的影响						2.5			(2.5)
现金减少						(83.0)			(238.5)
现金，期初						144.9			286.5
现金，期末						61.9			48.0

简明合并中期财务报表的附注是这些财务报表的组成部分。

注意事项 1.该公司

组织

Canada Goose Holdings Inc. 及其子公司（“公司”）设计、制造和销售男士、女士、青少年、儿童和婴儿的高性能奢华服装。该公司的产品包括各种款式的重量级羽绒和轻质羽绒服、防雨夹克和日常夹克、羊毛、背心、服装、鞋类和秋季、春季配饰。该公司的总部位于加拿大多伦多皇后码头东100号M5E 1V3。简明合并中期财务报表（“中期财务报表”）附注中使用的 “Canada Goose”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指公司。

Canada Goose是一家在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的上市公司，交易代码为 “GOOS”。公司的主要股东是由贝恩资本有限责任公司及其附属公司（“贝恩资本”）和由公司董事长兼首席执行官间接控制的实体DTR LLC（“DTR”）提供咨询的投资基金。主要股东持有多股有表决权的股份，占截至2024年6月30日已发行股份总数的52.7％，占已发行有表决权总股的91.8％。截至2024年6月30日，在公开市场上交易的次级有表决权的股票占已发行股份总数的47.3％，占已发行有表决权股份总投票权的8.2％。

合规声明

中期财务报表根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告” 编制。某些信息被认为对理解中期财务报表至关重要，通常包含在根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的经审计的年度合并财务报表中，但这些附注中没有提供。这些中期财务报表应与公司截至2024年3月31日止年度的经审计的年度合并财务报表一起阅读。

根据公司董事会于2024年7月31日的决议，中期财务报表获准发行。

财政年度

该公司的财政年度为52周或53周的报告周期，会计年度在最接近3月31日的星期日结束。每个财政季度为 13 周，为期 52 周的财政年度。2025财年是一个为期52周的财政年度。

运营部门

该公司将其业务分为三个运营和可报告的领域：直接面向消费者（“DTC”）、批发和其他。DTC细分市场包括通过国别电子商务平台在众多市场提供的销售，其中包括电子商务平台Canada Goose Generations（目前在美国和加拿大上市）以及我们公司拥有的位于奢侈品购物场所的零售商店。

批发部门包括向零售商和国际分销商（他们是拥有整个市场独家经营权的合作伙伴）以及旅游零售地点的销售。

其他分部包括与公司DTC或批发板块无关的收入和成本，例如对员工的销售、朋友和家人的销售以及Paola Confectii业务的业绩。

季节性

我们的业务是季节性的，从历史上看，我们在本财年的第二和第三季度实现了批发收入和营业收入的很大一部分，在本财年的第三和第四季度实现了DTC收入和营业收入的很大一部分。因此，这些时期的收入低于预期可能会对我们的年度经营业绩产生不利影响。

由于DTC板块的收入以及今年早些时候从批发收入中收取的贸易应收账款，经营活动的现金流通常在本财年的第三和第四季度最高。营运资金需求通常会随着库存的增加而增加。历史上，第一和第二季度的借款有所增加，并在本财年的第三季度偿还。

注意事项 2.物料会计政策信息

列报依据

除非下文另有说明，否则公司截至2024年3月31日止年度的经审计的年度财务报表中披露的会计政策以及关键会计估计和判断一直适用于这些中期财务报表的编制。中期财务报表以加元列报，加元是公司的本位货币和列报货币。

截至2024年3月31日，公司修改了运营部门之间某些销售、一般和管理（“SG&A”）费用的分配基准，以提供有关每个运营板块财务业绩的更多相关信息。重新分类并未影响比较年度的净收益、每股收益或合并财务状况表。对比数字已重新分类，以符合本年度的列报方式。

整合原则

中期财务报表包括公司及其子公司的账目以及公司控制的投资。所有公司间往来交易和余额均已清除。

标准已发布但尚未通过

某些新准则、对现有《国际财务报告准则》准则的修订和解释已经发布，但尚未生效，公司也没有尽早采用。管理层预计，公司会计政策将从声明生效之日起的第一期会计政策中采用声明。

发布和采用的标准

2020年1月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号（财务报表列报）的修正案，以明确其在财务状况表中列报负债的要求。有限范围修正仅影响财务状况表中负债的列报，而不影响其确认的金额或时间。该修正案澄清说，将负债归类为流动或非流动负债的依据是报告期结束时存在的权利，并规定分类不受对实体是否会行使推迟结算负债的权利的预期影响。它还引入了 “结算” 的定义，以明确结算是指向交易对手转移现金、股票工具、其他资产或服务。2022年10月31日，国际会计准则理事会发布了附有契约的非流动负债（国际会计准则1修正案）。这些修正案规定，在报告日之后遵守的契约不影响在报告日将债务归类为流动债务或非流动债务。这些修正案对自2024年1月1日或之后开始的年度报告期内有效。

根据国际会计准则第8号《会计政策、会计估计变更和错误》（“IAS 8”），修正案的通过被视为会计政策的变化。公司修订了与截至2024年4月1日的财务状况表中列报负债相关的现有会计政策。该公司评估了修正案的影响，并确定了截至通过之日的2300万美元负债，这些负债被确认为与保修相关的准备金项下的长期负债，根据修正案不能再归类为长期负债。因此，该余额被重新归类为财务状况表拨备项下的流动负债。

根据国际会计准则第8号，会计政策的变更需要追溯适用，财务状况表中重报了比较财务信息。结果，2140万美元和2300万美元分别从长期准备金重新归类为2023年7月2日和2024年3月31日的现行准备金。

2023年5月，国际会计准则理事会发布了《国际税收改革，第二支柱示范规则》，《国际会计准则第12号，所得税修正案》（“修正案”）。修正案为公司规定了对经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱国际税收改革产生的递延所得税资产和负债的确认和披露要求的例外情况。

该公司属于经合组织第二支柱规则的范围。根据这些规定，Canada Goose Holdings Inc.（加拿大鹅公司的母实体）通常需要为其子公司的利润在加拿大缴纳增值税，这些利润的有效税率（根据加拿大第二支柱规则确定）低于 15% 的税率，除非注册所在司法管辖区实施了类似的立法。2024 年 6 月 20 日，加拿大颁布了第二支柱立法。这些规则自2024年4月1日起适用于公司。

已经对第二支柱所得税的潜在风险进行了评估。根据这一评估，公司估计这项新法规不会产生重大的税收影响。该公司继续监督其运营所在司法管辖区的立法行动，并完善这项评估。

2024年6月20日，加拿大颁布了对普通股发行人出价购买次级有表决权股份的征税。这些规则适用于 2024 年 1 月 1 日当天或之后发生的交易。在截至2024年6月30日的第一季度中，没有进行回购。但是，由于在2024财年进行了回购，截至2024年6月30日的第一季度在截至2024年6月30日的第一季度记录了60万美元的普通发行人出价购买次级有表决权股票的税款，并计入留存收益。

注意事项 3.区段信息

该公司有三个应申报的业务部门：DTC、批发和其他。公司根据收入和分部营业亏损来衡量每个应报告的运营板块的业绩，这是公司首席运营决策者、董事长兼首席执行官在评估运营板块业绩时使用的利润指标。截至2024年6月30日和2023年7月2日的第一季度，没有一个客户对公司收入的贡献达到或超过10％。

截至2024年3月31日，我们对其他板块的绩效指标进行了修订，将公司一般和管理费用排除在外；这些费用作为公司合并营业收入的对账项目列报。分部报告的这一变更是为了增进对其他分部财务业绩的理解。

公司支出包括非通过DTC、批发或其他细分市场产生的成本，包括在所有细分市场建立品牌知名度的营销支出成本、支持制造业务的管理间接费用、其他公司成本以及与细分市场运营没有特别关联的外汇收益和损失。比较数字已重新分类，以符合本年度的列报方式。

下表列出了公司应报告的运营部门的关键业绩信息：

下表将公司应报告的分部营业亏损总额与所得税前亏损进行了对账：

下表汇总了每个应申报运营部门的销售和收购费用的折旧和摊销以及公司费用中包含的折旧和摊销：

			第一季度已结束
			6月30日 2024			7月2日 2023
			$			$
折旧和摊销费用
DTC			24.7			22.1
批发			1.0			1.0
其他			0.3			—
分部折旧和摊销费用总额			26.0			23.1
公司开支			4.0			3.5
折旧和摊销费用总额			30.0			26.6

地理信息

公司根据其客户的位置确定收入的地理位置。

1.大中华区包括中国大陆、香港、澳门和台湾。

2.EMEA 包括欧洲、中东、非洲和拉丁美洲。

公司的非流动、非金融资产（包括不动产、厂房和设备、无形资产和使用权资产）的地理位置如下：

1.大中华区包括中国大陆、香港、澳门和台湾。

2.EMEA 包括欧洲、中东、非洲和拉丁美洲。

注意事项 4.每股收益

下表列出了计算基本和摊薄后每股收益的详细信息：

1. 行使股票期权时可发行的次级有表决权的股票如果包括在内会减少每股亏损，则不被视为稀释性股票。在截至2024年6月30日的第一季度中，有1,138,989股可能具有摊薄作用的股票被排除在摊薄后每股亏损的计算之外，因为它们的影响是反稀释的（截至2023年7月2日的第一季度——788,450股）。

注意事项 5.贸易应收账款

注意事项 6.库存

当库存成本由于过时、损坏或销售率下降而估计无法收回时，库存将减记为可变现的净价值。

陈旧准备金细目列报如下：

向销售成本收取的金额包括以下内容：

注意事项 7.租约

使用权资产

下表显示了公司使用权资产的成本和累计折旧的变化：

租赁负债

下表显示了公司租赁负债的变化：

租赁负债分为流动负债和非流动负债如下：

在截至2024年6月30日的第一季度中，310万美元的租赁付款未包含在租赁负债衡量中（截至2023年7月2日的第一季度分别为280万美元）。这些余额大多与短期租赁和可变租金付款有关，减去租金优惠，后者在发生时记作支出。

注释 8.应付账款和应计负债

应付账款和应计负债包括以下内容：

注释 9.规定

公司修订了与截至2024年4月1日财务状况表中列报负债相关的现有会计政策，并确定长期负债中的担保条款不能再归类为此类保修条款。结果，该余额以及2023年7月2日和2024年3月31日分别的2140万美元和2300万美元被重新归类为财务状况表中拨备金项下的流动负债。请参阅 “注释 2。物料会计政策信息”，了解有关重新分类的更多详细信息。

根据截至报告日存在的法定权利，将准备金归类为流动负债和非流动负债如下：

注意事项 10.借款

借款修正案

2024年6月28日之后，加元提供利率不再公布。因此，在截至2024年6月30日的第一季度中，公司修订了循环贷款（定义见下文），以从加元提供的利息基准过渡到加拿大隔夜回购平均利率（“CORRA”）。在截至2024年6月30日的第一季度中，没有进一步的借款修正案。

旋转设施

该公司与一批贷款机构达成协议，提供金额为4.675亿美元的优先担保资产循环信贷额度（“循环信贷额度”），在旺季（6月1日至11月30日），承诺额度增加到5.175亿美元。该循环基金将于 2028 年 5 月 15 日到期。循环融资机制下的欠款可以借用、偿还和再借用于一般公司用途。该公司已将其几乎所有资产作为循环贷款的抵押品进行质押。循环融资机制包含财务和非财务契约，可能会影响公司提取资金的能力。

循环融资机制有多种利率收费选项，基于加拿大最优惠利率、贷款人的替代基准利率、欧洲基准利率、SOFR利率或欧元银行同业拆借利率加上适用的利润，利息应在季度中较早者或当时的利息期结束时支付（以较早者为准）。

截至2024年6月30日，该公司的循环贷款欠款为5,430万美元（2023年7月2日——零美元，2024年3月31日——零美元）。截至2024年6月30日，仍未缴30万美元的利息和管理费（2023年7月2日——零美元，2024年3月31日——零美元）。截至2024年6月30日，金额为100万美元（2023年7月2日-110万美元，2024年3月31日-100万美元）的递延融资费用已包含在其他长期负债中。截至2024年6月30日的第一季度及期间，公司遵守了所有契约。

截至2024年6月30日，该公司在循环融资机制下的未使用借款能力为3.352亿美元（2023年7月2日——4.029亿美元，2024年3月31日——2.037亿美元）。

循环信贷承诺还包括金额为2500万美元的信用证承诺，以加元、美元、欧元或英镑以外的其他货币签发的信用证的500万美元次级承诺，以及2500万美元的摇摆额度承诺。截至2024年6月30日，该公司的循环融资机制下的未偿信用证为160万美元（2023年7月2日为180万美元，2024年3月31日为150万美元）。

定期贷款

该公司与一批贷款机构签订了优先担保贷款协议，该协议与循环贷款一起以分割抵押品（“定期贷款”）作为担保。定期贷款的本金总额为3000万美元，季度还款额为本金7.5万美元，到期日为2027年10月7日。此外，定期贷款的利率为SOFR，加上0.11448％的定期SOFR调整，适用的利润率为3.50％，按月支付拖欠款。SOFR 加上 SOFR 调整一词，不得低于 0.75%。

定期贷款项下的欠款可以随时自愿预付，无需支付保费或罚款，一旦偿还后不得再借款。截至2024年6月30日，该公司的定期贷款未偿还本金总额为28950万美元（2023年7月2日——29250万美元，2024年3月31日——2.903亿美元）。该公司已将其几乎所有资产抵押为定期贷款的抵押品。定期贷款包含财务和非财务契约，可能会影响公司提取资金的能力。截至2024年6月30日的第一季度及期间，公司遵守了所有契约。

由于定期贷款以美元计价，因此公司在每个资产负债表日重新计算未清余额加上应计利息。

定期贷款的未偿金额如下：

中国大陆设施

该公司在中国大陆的一家子公司拥有总额为人民币51000万元（合9,600万美元）的未承诺贷款（“中国大陆贷款”）。每笔贷款的期限为一、三或六个月或商定的其他期限，不得超过十二个月（包括任何延期或展期）。每项贷款的利率等于3.1％或1年的贷款最优惠利率减去0.5％的边际利率，每季度支付一次。从中国大陆设施中提取的收益将用于支持营运资金需求和为旺季销售积累库存。截至2024年6月30日，该公司在中国大陆设施的欠款为1,660万美元（人民币8,830万元）（2023年7月2日——2024年3月31日为2,240万美元（人民币1.223亿元）——无欠款）。

日本设施

该公司在日本的一家子公司拥有总额为400000万日元（合3,400万美元）的贷款额度（“日本贷款”），浮动利率为日本银行家协会东京银行同业拆借利率，适用利润率为0.30％。该贷款的期限为12个月，该贷款的每次提款都应在期限内支付。从日本融资机制中提取的收益将用于支持旺季销售的库存积累。截至2024年6月30日，该公司在日本设施的欠款为1,620万美元（19亿日元）（2023年7月2日——2,200万美元（2400万日元），2024年3月31日——540万美元（600万日元））。

短期借款

截至2024年6月30日，该公司的短期借款额为3680万美元。短期借款包括中国大陆贷款的1,660万美元（2023年7月2日-2,240万美元，2024年3月31日——零美元）、日本贷款的1,620万美元（2023年7月2日-2,200万美元，2024年3月31日——540万美元），以及当前部分的400万美元（2023年7月2日——400万美元，2024年3月31日——400万美元）定期贷款的季度本金还款额。短期借款都将在未来12个月内到期。

净利息、财务和其他成本包括以下内容：

1. 截至2024年6月30日的第一季度（截至2023年7月2日的第一季度分别为10万美元和不到10万美元），中国大陆设施和日本融资的净利息支出分别低于10万美元和不到10万美元。

注意事项 11.股东权益

截至2024年6月30日的第一季度股本交易

普通课程发行人出价2024财年

董事会授权公司根据多伦多证券交易所的要求发起正常的发行人竞标，从2023年11月22日起的12个月期间内，不迟于2024年11月21日结束（“2024财年NCIB”），购买最多4,980,505股次级有表决权的股票。购买的次级有表决权股份将被取消。

关于2024财年的NCiB，公司还制定了自动股票购买计划（“2024财年ASPP”），根据该计划，指定经纪人可以在公司定期安排的季度交易封锁期内购买2024财年NCiB下的次级有表决权的股票。根据2024财年ASPP进行的回购将根据某些购买参数进行，并将持续到公司根据2024财年ASPP收购次级有表决权股份上限之日或2024财年NCiB到期之日止，以较早者为准。

在截至2024年6月30日的第一季度中，公司没有根据2024财年NCiB进行回购。

自2024财年NCiB启动以来，公司购买了3586,124股次级有表决权的股份，总现金对价为5,690万美元。在购买的3586,124股次级有表决权的股票中，有3,088,648股是根据2024财年的ASPP购买的，总现金对价为4,960万美元。

影响公司已发行和流通股本的交易如下所述：

截至2023年7月2日的第一季度股本交易

普通课程发行人出价2023财年

董事会授权公司根据多伦多证券交易所的要求启动正常的发行人竞标，在2022年11月22日开始并于2023年11月21日结束的12个月期间（“2023财年NCIB”），购买最多5,421,685股次级有表决权的股票。

关于2023财年的NCiB，公司还制定了自动股票购买计划（“2023财年ASPP”），根据该计划，指定经纪商可以在公司定期的季度交易封锁期内购买2023财年NCiB下的次级有表决权的股票。该2023财年的ASPP与2023财年的NCiB一起于2023年11月21日终止，对经纪商的负债在计划结束时已全部结清。

在截至2023年7月2日的第一季度中，公司购买了1,156,959股次级有表决权的股票进行注销，总现金对价为2630万美元。购买次级有表决权股份的金额记入股本，其余的2370万美元记入留存收益。在购买的1156,959股次级有表决权的股票中，有250,100股是根据2023财年的ASPP购买的，总现金对价为620万美元。

此外，截至2023年4月2日持有待注销的价值120万美元的次级有表决权的股份已在截至2023年7月2日的第一季度结算。自2023财年NCiB启动以来，公司购买了2,309,761股次级有表决权的股票进行注销，现金对价总额为5,420万美元。

截至2023年7月2日的第一季度，根据ASPP，公司可能需要向指定经纪商支付的最大负债为1,000万美元。这笔款项记入缴款盈余。在截至2023年7月2日的第一季度之后，公司根据ASPP又购买了422,544股次级有表决权的股份进行注销，总现金对价为1,000万美元。

影响公司已发行和流通股本的交易如下所述：

注释 12.基于股份的付款

股票期权

在2017年3月21日公开发行股票、传统计划以及随后的综合计划之前，公司发行了股票期权，以购买其激励计划下的次级有表决权的股票。所有期权的发行行使价均不低于授予时的市场价值，并在授予之日起十年后到期。

股票期权交易如下：

限制性股票单位

作为综合计划下的限制性股票单位（“RSU”）计划的一部分，公司向公司员工发放股份。出于会计目的，限制性股票单位被视为权益工具。我们预计，既得限制性股票单位将在结算时通过发行每个 RSU 一股次级有表决权的股份来支付。RSU的授予期限为三年，在授予之日的每个周年纪念日发放三分之一。

RSU 交易如下：

绩效份额单位

2023年5月，公司根据综合计划实施了绩效分成单位（“PSU”）计划。PSU代表获得在归属之日通过发行股票结算的次级有表决权股份的权利。PSU 是在奖励日期三周年之际授予的，并且只有在达到特定绩效目标时才能获得。如果实现了授予的PSU奖励的0％至200％的最低或最高绩效目标，则在归属之日每个PSU发行的股票可能会减少或增加。如果实现绩效目标，公司预计，这些既得PSU将通过向每股PSU发行一股次级有表决权的股份在结算时获得支付。出于会计目的，PSU被视为权益工具。

PSU 交易如下：

预留待发行的股份

截至2024年6月30日，次级有表决权的股份已根据股权激励计划预留发行，最多为4,171,139股，以供公司选定员工发行，归属视是否满足综合计划的服务、绩效目标和其他条件而定。

基于股份的奖励的会计处理

在截至2024年6月30日的第一季度中，公司记录了220万美元的股票期权、限制性股票单位和PSU的归属薪酬支出（截至2023年7月2日的第一季度为250万美元）。基于股份的薪酬支出包含在销售和收购费用中。

用于衡量授予之日根据Black-Scholes期权定价模型授予的期权公允价值的假设如下：

RSU和PSU的公允价值是根据授予时次级有表决权股份的市场价值确定的。截至2024年6月30日，限制性股票单位的加权平均公允价值为18.98美元（2023年7月2日为22.24美元）。截至2024年6月30日，PSU的加权平均公允价值为18.98美元（2023年7月2日为22.24美元）。

注释 13.关联方交易

公司通过承担商业服务费用，不时与主要股东以及与董事会成员和主要管理人员有关联的组织进行交易。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司与关联方发生的费用为50万美元（截至2023年7月2日的第一季度为70万美元），这些费用来自与某些股东相关的公司。截至2024年6月30日，应付关联方的余额为40万美元（2023年7月2日-40万美元，2024年3月31日-200万美元）。

截至2024年6月30日，被收购的巴芬公司业务（“巴芬供应商”）的前控股股东应付的租赁房屋的租赁负债为230万美元（2023年7月2日——290万美元，2024年3月31日——250万美元）。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司向与巴芬供应商关联的实体支付了租赁负债的本金和利息以及其他运营成本，共计40万美元（截至2023年7月2日的第一季度为40万美元）。截至2024年6月30日、2023年7月2日和2024年3月31日，没有欠巴芬实体的款项。

该公司与Sazaby League之间的合资企业（“日本合资企业”）应向非控股股东Sazaby League支付租赁场所的租赁负债。截至2024年6月30日，租赁负债为160万美元（2023年7月2日为240万美元，2024年3月31日为190万美元）。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司向Sazaby League产生的租赁负债、特许权使用费和其他运营成本的本金和利息共计130万美元（截至2023年7月2日的第一季度为110万美元）。截至2024年6月30日，拖欠Sazaby League的余额为300万美元（2023年7月2日——70万美元，2024年3月31日——300万美元）。

在截至2024年6月30日的第一季度中，日本合资企业向Sazaby League全资拥有的公司出售了不到10万美元的库存（截至2023年7月2日的第一季度——减去

大于 0.1 万美元）。截至2024年6月30日，日本合资企业确认了来自这些公司的不到10万美元的贸易应收账款（2023年7月2日——少于100万美元，2024年3月31日——10万美元）。

关于截至2024年3月31日的年度中进行的Paola Confectii业务合并，前提是Paola Confectii SRL（“PCML供应商”）的控股股东在2025年11月1日之前仍有剩余员工，如果根据财务业绩满足某些绩效条件（“盈利”），则将向PCML供应商再支付一笔款项。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司根据750万美元的估计支出价值确认了与盈利相关的90万美元薪酬成本。这些成本已包含在财务状况表中的其他长期负债中，反映了截至2024年6月30日欠PCML供应商的金额。

截至2024年6月30日，应付给其中一家PCML供应商的租赁房屋的租赁负债为120万美元。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司向其中一家PCML供应商支付了总额不到10万美元的租赁负债的本金和利息。截至2024年6月30日，没有欠其中一家PCML供应商的款项。

注释 14.金融工具和公允价值

下表列出了公司金融工具的公允价值和公允价值层次结构，不包括按摊销成本持有的短期金融工具：

在日本合资企业方面，截至2024年6月30日的第一季度，由于对或有对价的调整，该公司记录了125910万日元（1160万美元，不包括90万美元的折算亏损）减少了125910万日元（1160万美元，不包括90万美元的折算亏损）。在截至2024年6月30日的第一季度中，由于调整了看跌期权负债，该公司录得242.5万日元（60万美元，不包括150万美元的折算亏损）的增长。看跌期权负债公允价值的变化是由10年期的进展推动的，而或有对价公允价值的变化是由期限的延期推动的。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司和Sazaby League修订了合资协议，将未达到商定的累计调整后息税前利润目标时延期或有对价的支付期限延长至2026年6月30日至2028年4月2日。

在截至2023年7月2日的第一季度中，由于对或有对价的调整，该公司记录了1.102万日元（260万美元，不包括160万美元的折算亏损）的减少。在截至2023年7月2日的第一季度中，由于对看跌期权负债的调整，该公司记录了88550万日元（500万美元，不包括310万美元的折算亏损）的增长。

注意事项 15.金融风险管理目标和政策

公司的主要风险管理目标是保护公司的资产和现金流，以增加公司的企业价值。

公司面临资本管理风险、流动性风险、信用风险、市场风险、外汇风险和利率风险。公司的高级管理层和董事会监督这些风险的管理。董事会审查并商定了每种风险的管理政策，这些政策总结如下。

资本管理

公司管理其资本和资本结构，目标是在年度运营周期中保障足够的营运资金，并提供足够的财务资源来发展业务，以满足长期消费者需求。公司董事会定期监督公司的资本管理。公司将持续评估公司资本结构和能力的充足性，并在公司战略、经济状况和业务风险特征的背景下进行调整。

流动性风险

流动性风险是指公司在财务义务到期时无法履行其财务义务的风险。公司管理流动性的方法是尽可能确保在正常和紧张的条件下，始终有足够的流动性来满足业务运营、资本支出、还本付息和一般公司用途的需求。流动资金的主要来源是经营活动产生的资金；公司还依赖中国大陆贷款、日本融资机制和循环贷款作为短期营运资金需求的资金来源。公司不断审查实际和预测的现金流，以确保公司拥有适当的资本能力。

下表汇总了截至2024年6月30日的合同未贴现未来现金流需求金额：

1. 利息承诺是根据截至2024年6月30日的中国大陆贷款、日本贷款、循环贷款和定期贷款的贷款余额和应付利率分别为3.00％、0.48％、6.30％和8.96％计算的。

截至2024年6月30日，我们的额外负债包括保修准备金、销售回报、资产报废义务、递延所得税负债、PCML供应商的收益、看跌期权负债和日本合资企业的或有对价。由于未来付款的时间和金额尚不确定，这些负债未列入上表。

担保函设施

2020年4月14日，加拿大鹅公司签订了一份金额为1,000万美元的担保函贷款。保函的期限最长为十二个月，将在担保期限内按面金额计算每年收取相当于1.0％的费用。该融资机制发放的金额将用于通过担保函、备用信用证、履约保证书、反担保、反向备用信用证或类似信贷为Canada Goose Inc.的营运资金需求提供资金。公司立即向开证银行偿还根据已签发的担保书提取的款项。截至2024年6月30日，该公司的未偿还额为750万美元。

此外，该公司在中国大陆的一家子公司签订了担保书，截至2024年6月30日，未偿金额为920万美元。金额将通过担保函、备用信用证、履约保证书、反担保、反向备用信用证或类似信贷来支持此类子公司的零售业务。

信用风险

信用风险是指交易对手无法履行其在金融工具或客户合同下的义务从而导致财务损失的风险。

信用风险源于某些当事方可能无法履行其义务。公司通过第三方信用保险和内部风险相结合来管理其信用风险。信用保险由第三方为客户提供，并对公司客户的信用价值进行持续监控。保险涵盖特定金额的收入，该收入可能低于公司向特定客户提供的总收入。公司与第三方签订了协议，该第三方已为某些指定机构高达90％的贸易应收账款的损失风险投保

客户的免赔额总额为10万美元，每年最高免赔额为3000万美元。截至2024年6月30日，总额约为1,200万美元（2023年7月2日-2,280万美元，2024年3月31日为1,480万美元）的贸易应收账款投保，但须遵守保单上限。作为第三方保险的补充，公司与客户建立付款条款以降低信用风险，并继续密切监控其贸易应收账款信用风险敞口。

在CG Japan内部，公司与第三方签订了协议，该第三方已为某些指定客户的贸易应收账款风险投保，每年最高为54000万日元，免赔额为10％，仅适用于应收账款超过10万日元的账户。截至2024年6月30日，总额低于10万美元（290万日元）的贸易应收账款的投保受保额上限（2023年7月2日——低于10万美元（40万日元），2024年3月31日——300万美元（3,250万日元））。

贸易应收账款保理计划

该公司在欧洲的一家子公司达成协议，在有限追索权的基础上，将其某些贸易应收账款计入2000万欧元的限额，以换取相当于发票本金100％的预付资金。2024年4月12日，该协议终止，对公司的贸易应收账款没有实质性影响。

在截至2024年6月30日的第一季度中，公司从出售账面价值为10万美元的贸易应收账款中获得的现金收益，这些应收账款已从公司的财务状况表（截至2023年7月2日的第一季度为40万美元）中扣除。截至2024年6月30日的第一季度（截至2023年7月2日的第一季度——低于10万美元）没有产生任何费用，并包含在中期亏损表中的净利息、财务和其他成本中。截至2024年6月30日，从公司财务状况表中取消确认但公司继续提供服务的未清贸易应收账款为零美元（2023年7月2日——零美元，2024年3月31日——60万美元）。

市场风险

市场风险是指金融工具未来现金流的公允价值因市场价格变动而波动的风险。市场价格包括外汇风险和利率风险。

外汇风险

运营现金流中的外汇风险

公司的中期财务报表以加元列报，但公司的收入、购买和支出中有很大一部分以其他货币计价，主要是美元、欧元、英镑、瑞士法郎、人民币、港元和日元。该公司已签订远期外汇合约，以降低与以这些货币计价的收入、购买和支出相关的外汇风险。某些远期外汇合约在开始时被指定为现金流套期保值。在截至2024年6月30日的第一季度中，公司执行了2025财年的运营现金流对冲计划。

所有国外业务的收入和支出均按外币汇率折算成加元，该汇率近似于确认此类项目之日的有效汇率。因此，我们面临外币折算损益。在不进行套期保值的情况下，外币相对于加元的升值将通过增加我们的收入对营业收入和净收入产生积极影响，而外币相对于加元的贬值将产生相反的影响。

公司确认了在其他综合亏损中指定为现金流套期保值的衍生品公允价值中的以下未实现收益：

公司将指定为现金流套期保值的其他衍生品综合亏损的以下亏损和收益重新归类为中期财务报表中描述的地点：

在截至2024年6月30日的第一季度中，未被视为套期保值的远期汇兑合约的未实现收益30万美元（截至2023年7月2日的第一季度——未实现收益220万美元）在中期亏损报表的销售和收购支出中确认。

截至2024年6月30日，与运营现金流相关的未偿外币远期汇兑合约为：

借款的外汇风险

公司进行衍生品交易以对冲与以美元计价的定期贷款的本金和利息支付相关的部分利率风险和外币汇兑风险敞口（见 “附注10”）。借款”）。该公司还签订了一份为期五年的远期外汇合约，卖出3.685亿美元，按交易日计算，获得27000万美元，以修复部分定期贷款借款的外汇风险。

公司在其他综合亏损中确认了以下未实现亏损和指定为套期保值工具的衍生品的公允价值收益：

该公司将指定为套期保值工具的衍生品的其他综合亏损的以下收益重新归类为净利息、财务和其他成本：

在截至2024年6月30日的第一季度中，与部分定期贷款余额相关的长期远期外汇合约的公允价值220万美元（截至2023年7月2日的第一季度——未实现亏损560万美元）的未实现收益在中期亏损表中的净利息、财务和其他成本中确认。

利率风险

公司面临的利率风险与利率变动对中国大陆贷款、日本贷款、循环贷款和定期贷款的未偿借款的影响有关，这些贷款目前的利率分别为3.00％、0.48％、6.30％和8.96％。

利率互换套期保值部分缓解了定期贷款的利率风险。该公司已签订五年期利率互换协议，该协议将于2025年12月31日终止，以支付固定利率并获得27000万美元的名义债务的浮动利率。互换协议中包含的浮动利率基准参考利率为SOFR，平均固定利率为1.76％。这些互换协议确定了30000万美元定期贷款的利率。利率互换继续被指定为现金流套期保值并入账。

根据未偿借款的期末余额，在截至2024年6月30日的第一季度中将收盘利率提高1.00％，将使中国大陆设施、日本贷款、循环融资和套期保值前的定期贷款的利息支出分别增加不到10万美元、低于10万美元、不到10万美元、10万美元和100万美元（截至2023年7月2日的第一季度——低于10万美元，低于10万美元，低于10万美元）分别是百万美元、零美元和100万美元）。

在截至2023年12月31日的第三季度之前，公司使用报告期内债务工具的平均余额和平均利率来计算债务工具的利率敏感度。在第三季度之后，公司使用贷款的期末余额和收盘利率计算了债务融资机制的利率敏感度，适用于截至2024年6月30日的第一季度。该公司认为，这一变化提供了有关利率敏感度的更多相关信息。该公司已将这一变化视为估计值的变化，并对披露进行了前瞻性调整。

注释 16.精选的现金流信息

非现金经营项目的变化

融资活动产生的负债和权益变动