Document

林肯金融集团

注意事项

非公认会计准则绩效指标

非公认会计准则指标不能取代最直接可比的GAAP指标，从第22页开始，我们在此处纳入了详细的对账表。

调整后的运营收入（亏损）

调整后的运营收益（亏损）是公认会计准则净收益，不包括以下项目的税后影响（如适用）：

• 与年金产品特征相关的项目，包括市场风险收益（“MRB”）的变化，包括损益和福利支付（“MRB相关影响”）、公平的变化

我们持有的用于对冲保障生活补助金（“GLB”）和保证死亡抚恤金（“GDB”）附加费的衍生工具的价值，扣除为支持套期保值成本而分配的费用收入，

以及我们的指数年金合约的嵌入式衍生负债以及我们为对冲而持有的相关指数期权的公允价值的变化，包括与之相关的抵押品费用

对冲计划（统称为 “净年金产品特征”）；

• 与人寿保险产品特征相关的项目，包括我们在可变万用寿险（“VUL”）套期保值中持有的衍生品公允价值的变化，由此产生的储备金变化

包括与资本市场影响相关的福利比率解锁，以及我们的指数型万能人寿保险（“IUL”）合约嵌入式衍生负债公允价值的变化

以及我们为对冲而持有的相关指数期权（统称为 “净人寿保险产品特征”）；

• 固定到期可供出售（“AFS”）证券、房地产抵押贷款和再保险相关资产的信用损失相关调整（“信用损失相关调整”）；

• 股权证券、某些衍生品、某些其他投资的公允价值变动以及金融资产销售、处置和减值的已实现收益（亏损）（统称为 “投资”）

收益（损失）”）;

• 选择公允价值期权的再保险相关嵌入式衍生品、交易证券和房地产抵押贷款的公允价值变化（“再保险相关公允价值的变化”）

嵌入式衍生品、交易证券和某些抵押贷款”）；

• 最初采用新的会计准则、条例和政策变更所得的收入（亏损）；

• 通过再保险出售业务的准备金变动所得（亏损），扣除相关摊销后的收入（亏损）；

• 与兼并和收购相关的交易和整合成本，包括通过再保险或其他手段收购或剥离企业或大宗业务；

• 修改或提前清偿债务的收益（损失）；

• 无形资产减值造成的损失和其他非金融资产的收益（亏损）；以及

• 来自已终止业务的收入（亏损）。

普通股股东可获得的业务的调整后收益（亏损）定义为税后调整后的运营收入（亏损）减去优先股股息和递延调整

我们的递延薪酬计划中的LNC股票单位。

调整后的营业收入

调整后的营业收入代表GAAP收入，不包括以下项目的税前影响（如适用）：

• 我们持有的用于对冲GLB和GDB附加费的衍生工具的公允价值的变化，扣除为支持套期保值成本而分配的费用收入以及该衍生工具公允价值的变化

我们的指数年金和指数化万能人寿保险合约的嵌入式衍生负债以及我们为对冲而持有的相关指数期权（“年金收入调整” 和

人寿保险产品特色”）；

• 与信用损失相关的调整；

· 投资收益（亏损）；

• 与再保险相关的嵌入式衍生品、交易证券和某些抵押贷款的公允价值的变化；

• 最初采用新会计准则后的收入调整；

• 摊销通过再保险出售业务的准备金变动产生的递延收益；以及

•其他非金融资产的收益（亏损）。

管理层认为，上面讨论的非公认会计准则绩效指标可以解释我们持续业务的业绩，从而可以更好地了解潜在趋势

在我们当前的业务中，由于排除在外的项目是不可预测的，不一定代表当前的运营基本面或业务部门的未来表现，而且，在许多情况下，

关于这些项目的决定不一定与各个部门的业务有关。此外，我们认为我们对调整后营业收入和调整后收益（亏损）的定义

from Operations为投资者提供了更有价值的业绩衡量标准，因为他们可以更好地揭示我们的业务趋势。

林肯金融集团

注意事项

非公认会计准则绩效指标，续

股东权益，不包括AOCI和优先股

股东权益，不包括AOCI和优先股，是股东权益，不包括AOCI和优先股。管理层认为该指标对投资者有用，因为它消除了市场

这些变动是不可预测的，可能在不同时期之间波动很大，主要与利率的变化有关。股东权益是最直接可比的GAAP衡量标准。

调整后的股东权益

调整后的股东权益是股东权益，不包括AOCI、优先股、MRB相关影响、gLb和GdB对冲工具的收益（亏损）以及两者之间的差额

再保险相关嵌入式衍生品和标的资产组合（“与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）”）净收益（亏损）中确认的金额。

管理层认为，该指标对投资者很有用，因为它消除了不可预测的市场走势的影响，这些波动可能在不同时期之间波动很大，主要与

股票市场和利率的变化。股东权益是最直接可比的GAAP衡量标准。

每股账面价值，不包括AOCI

每股账面价值（不包括AOCI）的计算方法是将股东权益（不包括AOCI和优先股）除以已发行普通股。我们将每股账面价值（不包括AOCI）提供给

使投资者能够分析主要归因于我们业务运营的净资产金额。管理层认为，不包括AOCI在内的每股账面价值对投资者有用，因为它

消除了不可预测且可能在不同时期之间大幅波动的项目的影响，主要是基于利率的变化。每股账面价值是最直接可比的 GAAP

测量。

调整后的每股账面价值

调整后的每股账面价值的计算方法是将调整后的股东权益除以已发行普通股。我们提供调整后的每股账面价值，使投资者能够分析金额

我们的净资产主要归因于我们的业务运营。管理层认为，调整后的每股账面价值对投资者很有用，因为它消除了不可预测项目的影响

并且可能在不同时期之间波动很大，这主要取决于股票市场和利率的变化。每股账面价值是最直接可比的GAAP指标。

普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损），不包括AOCI和优先股ROE

普通股股东可获得的业务的调整后收益（亏损），不包括AOCI和优先股ROE的计算方法是将年化调整后收益（亏损）从可用业务中除以年化调整后收益（亏损）

按平均股东权益（不包括AOCI和优先股）分配给普通股股东。管理层认为该指标对投资者有用，因为它消除了市场走势的影响

投资回报率是不可预测的，并且可能在不同时期之间波动很大，主要与利率的变化有关。净收益（亏损）ROE是最直接可比的GAAP衡量标准。

调整后的运营收益（亏损）ROE

调整后的运营收益（亏损）ROE的计算方法是将普通股股东可用业务的年化调整后收益（亏损）除以调整后的平均股东权益。

管理层认为，该指标对投资者很有用，因为它消除了市场走势对投资回报率的影响，这些影响是不可预测的，并且可能在不同时期之间波动很大

与股票市场和利率的变化有关。净收益（亏损）ROE是最直接可比的GAAP衡量标准。

管理层认为，上面讨论的非公认会计准则指标可以更好地了解我们当前业务的潜在趋势，因为排除在外的项目是不可预测的，不一定

表明当前的运营基本面或业务的未来业绩。

计算

• 本年度的季度财务信息之和可能不等于相应的年初至今金额，因为两者均四舍五入至百万美元。

• 此处报告的财务比率是使用整数美元计算的，而不是四舍五入到百万美元。

• 我们在摊薄后的每股收益计算中排除了具有反稀释作用的LNC股票的递延单位。此外，在出现净亏损或调整后运营亏损的任何时期，股票

摊薄后每股收益计算中使用的代表基本股票，因为使用摊薄后的股票将降低每股亏损。

林肯金融集团

注意事项

定义

控股公司的可用流动性包括现金和投资现金，不包括作为抵押品持有的现金，以及扣除商业票据后可以很容易地转换为现金的某些短期投资

杰出的。

股本回报率（“ROE”）衡量我们从净资产提供的资源中获得利润的效率。查看调整后的运营收益（亏损）和调整后的运营收入（亏损）

向普通股股东提供的业务，不包括AOCI和优先股ROE指标，请参见第1b页，以获取有关如何计算这些指标的更多信息。管理层评估已合并

包括和排除平均商誉影响的投资回报率。

杠杆率是我们用来监控债务水平相对于总资本的衡量标准。该指标中使用的债务反映了总债务和经某些项目调整后的优先股。

总资本反映了该比率分子中使用的债务以及针对某些项目调整后的股东权益。

指数可变年金被称为注册指数挂钩年金（“RILA”）。

报告的销售额包括以下内容：

• 年金和退休计划服务 — 来自新老客户的存款；

• 万用寿险（“UL”）、IUL、VUL — 第一年的佣金保费加上已收到的超额保费的 5%；

• MoneyGuard® 关联福利产品——MoneyGuard®（UL），预期保费存款总额的15％，以及MoneyGuard Market AdvantageSM（VUL），佣金保费的150％；

• 行政福利 — 保险和企业拥有的UL和VUL，第一年的佣金保费加上已收到的超额保费的5％，以及单一保费银行拥有的UL和VUL的15％

单一保费存款；

• 期限 — 首年年化保费的100％；以及

• 团体保障 — 新保单的年化第一年保费。

统计补编已过期

本文档的日期为 2024 年 8 月 1 日，自那时以来一直没有更新。林肯金融集团不打算更新本文件。


林肯金融集团
合并收益（亏损）报表
未经审计（百万美元，每股数据除外）

		在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
收入
保险费	$	1,612	$	1,566	$	(1,086)	$	1,601	$	1,625	0.8	%	$	3,191	$	3,226	1.1	%
费用收入		1,365		1,363		1,361		1,324		1,339	-1.9	%		2,744		2,662	-3.0	%
净投资收益		1,508		1,494		1,411		1,346		1,332	-11.7	%		2,974		2,679	-9.9	%



已实现收益（亏损）		(1,784)		(453)		(1,245)		(434)		663	137.2	%		(2,612)		230	108.8	%
业务递延收益（亏损）的摊销
通过再保险出售		9		15		4		(12)		(12)	NM			19		(24)	NM
其他收入		219		218		255		291		206	-5.9	%		427		496	16.2	%
总收入		2,929		4,203		700		4,116		5,153	75.9	%		6,743		9,269	37.5	%

开支
好处		2,192		2,152		(497)		2,003		2,008	-8.4	%		4,483		4,011	-10.5	%
利息贷记		808		831		824		822		853	5.6	%		1,593		1,675	5.1	%
市场风险收益（收益）损失		(2,023)		(1,428)		568		(1,907)		(136)	93.3	%		(1,404)		(2,043)	-45.5	%
保单持有人负债重计（收益）损失		(110)		159		(84)		(12)		(105)	4.5	%		(228)		(117)	48.7	%
佣金和其他费用		1,376		1,371		1,421		1,601		1,351	-1.8	%		2,701		2,951	9.3	%
利息和债务支出		84		84		81		81		86	2.4	%		166		167	0.6	%


支出总额		2,327		3,169		2,313		2,588		4,057	74.3	%		7,311		6,644	-9.1	%
税前收入（亏损）		602		1,034		(1,613)		1,528		1,096	82.1	%		(568)		2,625	NM
联邦所得税支出（福利）		91		181		(378)		306		201	120.9	%		(198)		509	NM


净收益（亏损）		511		853		(1,235)		1,222		895	75.1	%		(370)		2,116	NM
宣布的优先股分红		(11)		(34)		(11)		(34)		(11)	0.0%			(36)		(46)	-27.8	%
LNC股票递延单位的调整
在我们的递延薪酬计划中		2		—		—		3		—	-100.0	%		(2)		3	250.0	%
普通股可获得的净收益（亏损）
股东——摊薄	$	502	$	819	$	(1,246)	$	1,191	$	884	76.1	%	$	(408)	$	2,073	NM

普通股每股收益（亏损）——摊薄


净收益（亏损）	$	2.94	$	4.79	$	(7.35)	$	6.93	$	5.11	73.8	%	$	(2.41)	$	12.03	NM


林肯金融集团
合并资产负债表
未经审计（百万美元）

		截至
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变
资产
投资：
固定到期可供出售（“AFS”）证券，扣除以下备抵额
信贷损失：
公司债券	$	79,307	$	76,001	$	69,657	$	68,533	$	67,313	-15.1%
美国政府债券		371		373		393		391		389	4.9%
州和市政债券		5,074		4,770		2,790		2,743		2,564	-49.5%
外国政府债券		281		273		283		263		260	-7.5%
住宅抵押贷款支持证券		2,015		1,928		1,773		1,760		1,795	-10.9%
商业抵押贷款支持证券		1,684		1,701		1,424		1,484		1,542	-8.4%
资产支持证券		11,793		12,393		12,171		12,349		13,072	10.8%
混合和可赎回优先证券		365		365		247		241		239	-34.5%


扣除信贷损失备抵后的固定期限AFS证券总额		100,890		97,804		88,738		87,764		87,174	-13.6%
交易证券		2,943		2,788		2,359		2,227		2,201	-25.2%
股权证券		403		383		306		319		295	-26.8%
扣除信贷损失备抵后的房地产抵押贷款		18,460		18,751		18,963		19,266		20,152	9.2%

政策贷款		2,423		2,428		2,476		2,476		2,513	3.7%
衍生投资		5,155		5,790		6,474		8,394		8,608	67.0%
其他投资		4,195		4,551		5,015		5,256		5,652	34.7%
投资总额		134,469		132,495		124,331		125,702		126,595	-5.9%
现金和投资现金		3,768		2,529		3,365		4,122		5,475	45.3%
递延收购成本、收购业务价值和延期销售激励措施		12,316		12,341		12,397		12,405		12,435	1.0%

扣除信贷损失备抵后的再保险应收账款		19,571		18,924		29,843		29,461		29,126	48.8%


扣除信贷损失备抵后的存款资产		12,308		12,494		28,789		28,904		29,888	142.8%
市场风险收益资产		3,906		4,108		3,894		4,878		4,754	21.7%
应计投资收益		1,277		1,372		1,082		1,127		1,135	-11.1%
善意		1,144		1,144		1,144		1,144		1,144	0.0%
其他资产		6,798		7,351		9,311		9,413		8,782	29.2%
独立账户资产		153,246		145,810		158,257		166,225		165,199	7.8%
总资产	$	348,803	$	338,568	$	372,413	$	383,381	$	384,533	10.2%


林肯金融集团
合并资产负债表
未经审计（百万美元）

		截至
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变
负债和股东权益
负债
保单持有人账户余额	$	117,598	$	117,210	$	120,737	$	122,300	$	124,113	5.5	%
未来的合同福利		39,711		39,362		39,864		38,848		38,560	-2.9	%
预扣的资金再保险负债		5,244		5,006		17,641		17,486		17,044	225.0	%
市场风险收益负债		1,548		1,385		1,716		1,266		1,275	-17.6	%

延迟的前端加载		5,494		5,695		5,901		6,099		6,306	14.8	%
投资抵押品的应付账款		7,062		8,046		8,105		10,117		11,114	57.4	%
短期债务		500		—		250		503		450	-10.0	%
按评级机构划分的长期债务杠杆定义：
操作（详情请参阅第 6 页的注释 (2)）		867		867		867		867		867	0.0%
金融		5,087		5,038		4,832		4,859		4,849	-4.7	%




其他负债		6,627		6,950		7,350		7,265		6,807	2.7	%






单独账户负债		153,246		145,810		158,257		166,225		165,199	7.8	%
负债总额		342,984		335,369		365,520		375,835		376,584	9.8	%

股东权益
优先股		986		986		986		986		986	0.0%
普通股		4,575		4,591		4,605		4,624		4,641	1.4	%
留存收益		5,362		6,102		4,778		5,887		6,691	24.8	%
累计其他综合收益（亏损）：
未实现的投资收益（亏损）		(7,267)		(10,163)		(4,813)		(4,940)		(5,253)	27.7	%



市场风险收益非业绩风险收益（亏损）		1,842		998		1,070		606		409	-77.8	%
保单持有人负债贴现率调整收益（亏损）		657		1,021		587		703		795	21.0	%
外币折算调整		(26)		(32)		(26)		(27)		(27)	-3.8	%
员工福利计划的资金状况		(310)		(304)		(294)		(293)		(293)	5.5	%
累计其他综合收益（亏损）总额		(5,104)		(8,480)		(3,476)		(3,951)		(4,369)	14.4	%
股东权益总额		5,819		3,199		6,893		7,546		7,949	36.6	%
负债和股东权益总额	$	348,803	$	338,568	$	372,413	$	383,381	$	384,533	10.2	%


林肯金融集团
收益、股票和股本回报率
未经审计（百万美元，每股数据除外）


		截至或截至已结束的三个月																	截至或在已结束的六个月内
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
收入（亏损）
净收益（亏损）	$	511		$	853		$	(1,235)		$	1,222		$	895		75.1	%	$	(370)		$	2,116		NM
税前调整后运营收入（亏损）		403			47			276			115			382		-5.2	%		713			498		-30.2	%
税后调整后运营收入（亏损）(1)		354			73			258			105			330		-6.8	%		642			436		-32.1	%
调整后的营业税率		12.2	%		-56.2	%		6.7	%		8.7	%		13.6	%				10.0	%		12.4	%
来自可用业务的调整后收益（亏损）
普通股股东		343			39			246			71			319		-7.0	%		604			390		-35.4	%







罗伊
净收益（亏损）ROE		32.6	%		75.7	%		-97.9	%		67.7	%		46.2	%				-12.1	%		56.6	%
来自可用业务的调整后收益（亏损）
普通股股东，不包括AOCI和优先股
股票投资回报率		14.1	%		1.5	%		9.8	%		2.9	%		11.7	%				12.3	%		7.5	%
调整后的运营收益（亏损）ROE (4)		12.4	%		1.4	%		9.0	%		2.6	%		11.2	%				12.2	%		7.0	%

每股普通股
净收益（亏损）（摊薄）	$	2.94		$	4.79		$	(7.35)		$	6.93		$	5.11		73.8	%	$	(2.41)		$	12.03		NM
调整后的运营收益（亏损）（摊薄）(2)		2.02			0.23			1.45			0.41			1.84		-8.9	%		3.54			2.27		-35.9	%
在此期间申报的股息		0.45			0.45			0.45			0.45			0.45		0.0%			0.90			0.90		0.0%

普通股每股账面价值
每股账面价值	$	28.49		$	13.04		$	34.81		$	38.46		$	40.78		43.1	%	$	28.49		$	40.78		43.1	%

每股账面价值，不包括AOCI (3)		58.58			63.03			55.30			61.63			66.37		13.3	%		58.58			66.37		13.3	%
调整后的每股账面价值 (3) (4)		64.37			63.53			64.97			65.01			68.51		6.4	%		64.37			68.51		6.4	%

普通股

期末 — 基本		169.6			169.7			169.7			170.5			170.7		0.6	%		169.6			170.7		0.6	%
该期间的平均值-基本		169.6			169.6			169.7			170.0			170.6		0.6	%		169.5			170.3		0.5	%
期末 — 摊薄		170.0			171.0			170.6			171.7			173.4		2.0	%		170.0			173.4		2.0	%
该期间的平均值——摊薄后		169.9			170.9			170.4			171.1			172.9		1.8	%		170.5			171.7		0.7	%

(1) 参见第22页的净收益（亏损）对账表。
(2) 参见第23页摊薄后的每股普通股收益（亏损）对账表。
(3) 参见第24页的股东权益和每股普通股账面价值的对账。
(4) 该措施已更新，自2023年第四季度起生效，不包括与再保险相关的嵌入式衍生品和标的投资组合收益（亏损），
考虑到2023年第四季度再保险交易的影响规模。列报的以往各期的此类金额，以及这种变动对以往各期的影响，并没有
有意义的。


林肯金融集团
主要利益相关者指标
未经审计（百万美元，每股数据除外）

	截至或截至已结束的三个月																	在已结束的六个月中
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23		6/30/24	改变



返还给普通股股东的现金——普通股股息	$	76		$	76		$	76		$	76		$	77		1.3	%	$	152	$	153	0.7	%

向优先股股东返还现金—优先股息	$	11		$	34		$	11		$	34		$	11		0.0%		$	36	$	46	27.8	%

杠杆比率
短期债务 (1)	$	500		$	—		$	250		$	503		$	450		-10.0	%
长期债务		5,954			5,905			5,699			5,726			5,716		-4.0	%
债务总额 (2)		6,454			5,905			5,949			6,229			6,166		-4.5	%
优先股		986			986			986			986			986		0.0%
债务和优先股总额		7,440			6,891			6,935			7,215			7,152		-3.9	%







减去：
运营债务 (3)		867			867			867			867			867		0.0%
为即将到期的债务预先融资		500			—			—			300			300		-40.0	%
25% 的资本证券和次级票据		302			302			302			302			302		0.0%
优先股的50％		493			493			493			493			493		0.0%
公允价值套期保值和其他项目的账面价值		161			111			154			133			123		-23.6	%
总分子	$	5,117		$	5,118		$	5,119		$	5,120		$	5,067		-1.0	%

调整后的股东权益 (4)	$	10,918		$	10,778		$	11,023		$	11,087		$	11,698		7.1	%


添加：
25% 的资本证券和次级票据		302			302			302			302			302		0.0%
优先股的50％		493			493			493			493			493		0.0%
总分子		5,117			5,118			5,119			5,120			5,067		-1.0	%
总分母	$	16,830		$	16,691		$	16,937		$	17,002		$	17,560		4.3	%

杠杆比率		30.4	%		30.7	%		30.2	%		30.1	%		28.9	%

控股公司可用流动性 (5)	$	957		$	455		$	458		$	766		$	763		-20.3	%


(1) 截至2024年6月30日，包括2024年12月3日到期的1.5亿美元定期贷款本金和3.35％的优先贷款的3亿美元本金
2025年3月9日到期的票据。2024年7月18日，我们将定期贷款再融资为2027年7月16日到期的1.5亿美元定期贷款。
(2) 不包括融资租赁下的债务和某些5.26亿美元的融资安排，这些债务在合并资产负债表的其他负债中列报。
(3) 我们将2007年10月和2010年6月发行的优先票据归类为运营债务，因为所得款项被用作长期结构性解决方案，以减少债务
与二级担保 UL 和定期保单相关的法定储备金增加所面临的压力。
(4) 参见第24页的股东权益对账。





(5) 包括为即将到期的债务预先融资。


林肯金融集团
按细分市场选择收入驱动因素
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中													在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
年金
营业收入	$	1,190	$	1,197	$	(525)	$	1,269	$	1,209	1.6	%	$	2,331	$	2,477	6.3	%
存款		2,560		2,737		4,359		2,849		3,823	49.3	%		5,724		6,672	16.6	%
净流量		(1,108)		(874)		285		(1,993)		(954)	13.9	%		(1,439)		(2,946)	NM



扣除再保险后的平均账户余额		148,260		151,312		147,419		155,291		158,370	6.8	%		147,314		156,531	6.3	%
另类投资收益 (1)		6		4		4		2		1	-83.3	%		9		4	-55.6	%

人寿保险
营业收入	$	1,760	$	1,723	$	1,667	$	1,541	$	1,511	-14.1	%	$	3,517	$	3,052	-13.2	%
存款		1,333		1,272		1,458		1,208		1,230	-7.7	%		2,655		2,438	-8.2	%
净流量		932		821		1,013		741		751	-19.4	%		1,784		1,492	-16.4	%
扣除再保险后的平均账户余额		50,049		50,130		45,608		42,280		43,230	-13.6	%		49,575		42,755	-13.8	%
平均有效面部量		1,081,795		1,085,253		1,087,535		1,087,405		1,085,383	0.3	%		1,078,704		1,086,394	0.7	%
另类投资收益 (1)		68		44		49		74		32	-52.9	%		114		106	-7.0	%

群组保护
营业收入	$	1,400	$	1,388	$	1,387	$	1,425	$	1,441	2.9	%	$	2,788	$	2,867	2.8	%
保险费		1,263		1,251		1,250		1,285		1,298	2.8	%		2,514		2,583	2.7	%
另类投资收益 (1)		3		2		2		1		1	-66.7	%		5		2	-60.0	%

退休计划服务
营业收入	$	334	$	327	$	322	$	322	$	327	-2.1	%	$	661	$	649	-1.8	%
存款		2,897		2,700		2,972		3,802		3,282	13.3	%		6,106		7,085	16.0	%
净流量		201		(272)		(332)		391		(197)	NM			736		194	-73.6	%
平均账户余额		94,099		96,473		96,045		103,240		106,374	13.0	%		92,752		104,518	12.7	%
另类投资收益 (1)		3		2		3		1		1	-66.7	%		5		2	-60.0	%

合并
调整后的营业收入 (2)	$	4,730	$	4,673	$	1,967	$	4,584	$	4,527	-4.3	%	$	9,387	$	9,111	-2.9	%
存款		6,790		6,709		8,789		7,859		8,335	22.8	%		14,485		16,195	11.8	%
净流量		25		(325)		959		(861)		(400)	NM			1,081		(1,260)	NM
扣除再保险后的平均账户余额		292,408		297,915		289,072		300,811		307,974	5.3	%		289,660		303,804	4.9	%
另类投资收益 (1)		80		52		58		78		36	-55.0	%		133		114	-14.3	%

(1) 不包括支持我们修改后的共同保险和带有预扣资金协议的共同保险的投资的另类投资收入，因为我们的经济利益有限
投资。
(2) 参见第 23 页的总收入对账表。


林肯金融集团
各细分市场销售额
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中																		在已结束的六个月中
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
销售
年金：
里拉	$	1,123		$	1,069		$	986		$	942		$	1,096		-2.4	%	$	2,271		$	2,038		-10.3	%

其他没有 GLB 的变量		341			359			362			388			420		23.2	%		594			809		36.2	%
其他带有 GLB 的变量		494			530			579			546			634		28.3	%		940			1,179		25.4	%
总变量		1,958			1,958			1,927			1,876			2,150		9.8	%		3,805			4,026		5.8	%
已修复		624			770			2,438			971			1,667		167.1	%		1,942			2,637		35.8	%

年金总额	$	2,582		$	2,728		$	4,365		$	2,847		$	3,817		47.8	%	$	5,747		$	6,663		15.9	%

人寿保险：
IUL/UL	$	28		$	23		$	34		$	18		$	25		-10.7	%	$	62		$	43		-30.6	%
MoneyGuar		23			27			27			24			34		47.8	%		44			58		31.8	%

VUL		34			29			38			23			19		-44.1	%		64			43		-32.8	%
任期		26			23			21			19			18		-30.8	%		56			37		-33.9	%

行政福利		12			42			24			7			9		-25.0	%		27			16		-40.7	%
总人寿保险	$	123		$	144		$	144		$	91		$	105		-14.6	%	$	253		$	197		-22.1	%

群组保护：
生活	$	54		$	30		$	167		$	85		$	81		50.0	%	$	137		$	167		21.9	%
残疾		36			32			204			51			74		105.6	%		75			125		66.7	%
牙科		6			9			27			8			6		0.0%			12			14		16.7	%
全面的群组保护	$	96		$	71		$	398		$	144		$	161		67.7	%	$	224		$	306		36.6	%
员工工资百分比		54.8	%		48.8	%		33.8	%		70.4	%		50.0	%				63.7	%		59.6	%

退休计划服务：
第一年的销售额	$	819		$	464		$	874		$	1,127		$	821		0.2	%	$	1,555		$	1,949		25.3	%
定期存款		2,078			2,236			2,098			2,675			2,461		18.4	%		4,551			5,136		12.9	%
全方位退休计划服务	$	2,897		$	2,700		$	2,972		$	3,802		$	3,282		13.3	%	$	6,106		$	7,085		16.0	%


林肯金融集团
按分部划分的营业收入及一般和管理费用
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中																		在已结束的六个月中
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
营业收入
年金	$	1,190		$	1,197		$	(525)		$	1,269		$	1,209		1.6	%	$	2,331		$	2,477		6.3	%
人寿保险		1,760			1,723			1,667			1,541			1,511		-14.1	%		3,517			3,052		-13.2	%
群组保护		1,400			1,388			1,387			1,425			1,441		2.9	%		2,788			2,867		2.8	%
退休计划服务		334			327			322			322			327		-2.1	%		661			649		-1.8	%
其他操作		46			38			(884)			27			39		-15.2	%		90			66		-26.7	%
分部总营业收入	$	4,730		$	4,673		$	1,967		$	4,584		$	4,527		-4.3	%	$	9,387		$	9,111		-2.9	%

一般和管理费用，
扣除资本化金额
年金	$	135		$	138		$	131		$	134		$	112		-17.0	%	$	258		$	246		-4.7	%
人寿保险		136			138			143			130			125		-8.1	%		270			256		-5.2	%
群组保护		191			191			191			187			193		1.0	%		382			380		-0.5	%
退休计划服务		81			81			84			81			80		-1.2	%		160			161		0.6	%
其他操作		75			70			85			229			70		-6.7	%		114			299		162.3	%
总计	$	618		$	618		$	635		$	762		$	580		-6.1	%	$	1,184		$	1,342		13.3	%

一般和管理费用，
净资本化金额，百分比
的营业收入
年金		11.3	%		11.5	%		NM			10.6	%		9.3	%				11.1	%		9.9	%
人寿保险		7.7	%		8.0	%		8.6	%		8.5	%		8.3	%				7.7	%		8.4	%
群组保护		13.6	%		13.8	%		13.8	%		13.1	%		13.4	%				13.7	%		13.3	%
退休计划服务		24.3	%		24.9	%		26.1	%		25.3	%		24.4	%				24.2	%		24.8	%

总计		13.1	%		13.2	%		32.2	%		16.6	%		12.8	%				12.6	%		14.7	%


林肯金融集团
运营佣金和其他费用
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中													在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
运营委员会和
产生的其他费用
一般和管理费用	$	672	$	672	$	693	$	813	$	644	-4.2	%	$	1,289	$	1,457	13.0	%
佣金		617		603		651		639		561	-9.1	%		1,232		1,200	-2.6	%
税收、执照和费用		81		96		81		94		77	-4.9	%		174		171	-1.7	%
利息和债务支出		84		84		81		81		86	2.4	%		166		167	0.6	%
与储备融资相关的费用
和信用证		27		28		29		30		28	3.7	%		58		58	0.0%
调整后的运营佣金总额及其他
产生的费用		1,481		1,483		1,535		1,657		1,396	-5.7	%		2,919		3,053	4.6	%

减去资本化金额
一般和管理费用		(54)		(54)		(58)		(51)		(64)	-18.5	%		(105)		(115)	-9.5	%
佣金		(240)		(223)		(259)		(205)		(224)	6.7	%		(482)		(428)	11.2	%
税收、执照和费用		(8)		(8)		(8)		(9)		(7)	12.5	%		(18)		(16)	11.1	%
资本化总金额		(302)		(285)		(325)		(265)		(295)	2.3	%		(605)		(559)	7.6	%
发生的支出总额，扣除金额
资本化，不包括摊销		1,179		1,198		1,210		1,392		1,101	-6.6	%		2,314		2,494	7.8	%

摊销
DAC、VOBA和其他无形资产的摊销		271		270		271		271		274	1.1	%		538		544	1.1	%
运营佣金和其他费用总额	$	1,450	$	1,468	$	1,481	$	1,663	$	1,375	-5.2	%	$	2,852	$	3,038	6.5	%


林肯金融集团
年金—选择收益和运营数据
未经审计（百万美元）

																			截至或对于
	截至或截至已结束的三个月																		六个月已结束
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
运营收入（亏损）
营业收入：
保险费 (1)	$	54		$	24		$	(1,700)		$	26		$	34		-37.0	%	$	92		$	60		-34.8	%
费用收入 (2)		546			557			552			580			587		7.5	%		1,086			1,167		7.5	%
净投资收益		437			451			425			420			435		-0.5	%		858			855		-0.3	%

摊销的递延收益（亏损）
通过再保险出售的业务		5			11			10			5			5		0.0%			11			10		-9.1	%
其他收入		148			154			188			238			148		0.0%			284			385		35.6	%
总营业收入		1,190			1,197			(525)			1,269			1,209		1.6	%		2,331			2,477		6.3	%
运营费用：
好处 (1)		69			45			(1,683)			27			38		-44.9	%		132			64		-51.5	%
利息贷记		306			330			338			354			377		23.2	%		584			729		24.8	%
保单持有人负债重计（收益）损失		(1)			19			(15)			—			2		300.0	%		(2)			3		250.0	%
产生的佣金		240			238			252			254			269		12.1	%		480			523		9.0	%
产生的其他费用		257			276			265			309			180		-30.0	%		510			489		-4.1	%
资本化金额		(100)			(102)			(110)			(98)			(115)		-15.0	%		(199)			(213)		-7.0	%
摊销		109			109			107			106			107		-1.8	%		216			213		-1.4	%
运营费用总额		880			915			(846)			952			858		-2.5	%		1,721			1,808		5.1	%
税前运营收入（亏损）		310			282			321			317			351		13.2	%		610			669		9.7	%
联邦所得税支出（福利）		39			34			42			58			54		38.5	%		65			113		73.8	%
运营收入（亏损）	$	271		$	248		$	279		$	259		$	297		9.6	%	$	545		$	556		2.0	%




有效的联邦所得税税率		12.6	%		12.0	%		12.9	%		18.5	%		15.4	%				10.6	%		16.8	%






平均账户余额回报率（基点）		73			66			76			67			75		2			74			71		(3)








扣除再保险后的账户余额—
期末
RILA 账户余额	$	24,407		$	25,006		$	27,533		$	30,100		$	31,633		29.6	%	$	24,407		$	31,633		29.6	%
不带 GLB 的其他可变账户余额		44,381			42,196			45,499			47,657			47,321		6.6	%		44,381			47,321		6.6	%
GLB 的其他可变账户余额		68,460			64,754			69,458			71,822			70,664		3.2	%		68,460			70,664		3.2	%
固定账户余额		14,828			14,694			10,336			10,214			10,251		-30.9	%		14,828			10,251		-30.9	%
账户总余额	$	152,076		$	146,650		$	152,826		$	159,793		$	159,869		5.1	%	$	152,076		$	159,869		5.1	%
GLB 的可变账户余额百分比		45.0	%		44.2	%		45.4	%		44.9	%		44.2	%				45.0	%		44.2	%

费用收入，套期保值总额	$	750		$	758		$	752		$	780		$	787		4.9	%	$	1,495		$	1,567		4.8	%
净投资收益，扣除再保险 (3)		396			409			385			390			403		1.8	%		771			793		2.9	%
扣除再保险后的贷记利息 (3)		247			270			255			245			254		2.8	%		471			498		5.7	%

(1) 与2023年第四季度再保险交易相关的第一天影响加剧了第四季度的单项波动。

(2) 费用收入在扣除对冲补贴后列报，套期保值是分配给净年金产品功能的费用，以支持套期保值成本。


(3) 净投资收入和贷记利息均为报告的再保险总额。再保险的影响通过其他收入来解决。


林肯金融集团
人寿保险-选择收入和运营数据
未经审计（百万美元）

																			截至或对于
	截至或截至已结束的三个月																		六个月已结束
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
运营收入（亏损）
营业收入：
保险费	$	293		$	289		$	295		$	288		$	293		0.0%		$	579		$	580		0.2	%
费用收入		753			739			741			672			677		-10.1	%		1,529			1,349		-11.8	%
净投资收益		707			689			629			581			533		-24.6	%		1,394			1,114		-20.1	%
已实现营业收益（亏损）		(2)			(2)			(2)			(2)			(2)		0.0%			(3)			(3)		0.0%
摊销的递延收益（亏损）
通过再保险出售的业务		4			4			(6)			(19)			(19)		NM			8			(38)		NM
其他收入		5			4			10			21			29		NM			10			50		NM
总营业收入		1,760			1,723			1,667			1,541			1,511		-14.1	%		3,517			3,052		-13.2	%
运营费用：
好处		1,073			1,129			1,083			928			948		-11.6	%		2,225			1,876		-15.7	%
利息贷记		325			325			312			294			299		-8.0	%		653			592		-9.3	%
保单持有人负债重计（收益）损失		14			183			(37)			59			16		14.3	%		1			75		NM
产生的佣金		143			129			150			113			113		-21.0	%		291			226		-22.3	%
产生的其他费用		216			215			223			204			193		-10.6	%		430			398		-7.4	%
资本化金额		(170)			(152)			(175)			(133)			(133)		21.8	%		(343)			(266)		22.4	%
摊销		124			123			125			126			126		1.6	%		248			252		1.6	%
运营费用总额		1,725			1,952			1,681			1,591			1,562		-9.4	%		3,505			3,153		-10.0	%
税前运营收入（亏损）		35			(229)			(14)			(50)			(51)		NM			12			(101)		NM
联邦所得税支出（福利）		2			(56)			(8)			(15)			(16)		NM			(8)			(31)		NM
运营收入（亏损）	$	33		$	(173)		$	(6)		$	(35)		$	(35)		NM		$	20		$	(70)		NM

有效的联邦所得税税率		6.6	%		24.2	%		59.7	%		29.7	%		31.2	%				(68.9)	%		30.4	%





扣除再保险后的平均账户余额	$	50,049		$	50,130		$	45,608		$	42,280		$	43,230		-13.6	%	$	49,575		$	42,755		-13.8	%

有效面部用量
UL 和其他	$	364,633		$	364,586		$	365,938		$	365,507		$	365,030		0.1	%	$	364,633		$	365,030		0.1	%
定期保险		719,361			721,927			722,620			720,745			719,485		0.0%			719,361			719,485		0.0%
有效面部总量	$	1,083,994		$	1,086,513		$	1,088,558		$	1,086,252		$	1,084,515		0.0%		$	1,083,994		$	1,084,515		0.0%


林肯金融集团
团体保护-选择收入和运营数据
未经审计（百万美元）

																		截至或对于
	截至或截至已结束的三个月																	六个月已结束
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
运营收入（亏损）
营业收入：
保险费	$	1,263		$	1,251		$	1,250		$	1,285		$	1,298		2.8	%	$	2,514		$	2,583		2.7	%
净投资收益		85			84			85			85			88		3.5	%		170			173		1.8	%
其他收入		52			53			52			55			55		5.8	%		104			111		6.7	%
总营业收入		1,400			1,388			1,387			1,425			1,441		2.9	%		2,788			2,867		2.8	%
运营费用：
好处		1,019			979			984			1,030			1,032		1.3	%		2,057			2,062		0.2	%
利息贷记		1			1			1			1			1		0.0%			2			2		0.0%
保单持有人负债重计（收益）损失		(121)			(39)			(28)			(67)			(124)		-2.5	%		(220)			(191)		13.2	%
产生的佣金		112			109			119			109			113		0.9	%		218			222		1.8	%
产生的其他费用		246			245			246			246			260		5.7	%		492			507		3.0	%
资本化金额		(28)			(26)			(34)			(29)			(42)		-50.0	%		(53)			(71)		-34.0	%
摊销		33			33			34			34			36		9.1	%		65			70		7.7	%
运营费用总额		1,262			1,302			1,322			1,324			1,276		1.1	%		2,561			2,601		1.6	%
税前运营收入（亏损）		138			86			65			101			165		19.6	%		227			266		17.2	%
联邦所得税支出（福利）		29			18			13			21			35		20.7	%		47			56		19.1	%
运营收入（亏损）	$	109		$	68		$	52		$	80		$	130		19.3	%	$	180		$	210		16.7	%

有效的联邦所得税税率		21.0	%		21.0	%		21.0	%		21.0	%		21.0	%				21.0	%		21.0	%

营业利润率 (1)		8.6	%		5.4	%		4.1	%		6.2	%		10.0	%				7.2	%		8.1	%





按产品线划分的损失率
生活		71.6	%		76.8	%		67.2	%		76.1	%		75.6	%				76.0	%		75.8	%
残疾		70.7	%		74.1	%		83.1	%		74.2	%		65.9	%				71.1	%		70.0	%
牙科		76.9	%		75.9	%		75.4	%		76.5	%		78.9	%				76.6	%		77.7	%
总计		71.3	%		75.2	%		76.6	%		75.0	%		70.1	%				73.1	%		72.5	%

（1）营业利润率的计算方法是将运营收入（亏损）除以保险费。


林肯金融集团
退休计划服务-选择收入和运营数据
未经审计（百万美元）

																		截至或对于
	截至或截至已结束的三个月																	六个月已结束
		6/30/23			9/30/23			12/31/23			3/31/24			6/30/24		改变			6/30/23			6/30/24		改变
运营收入（亏损）
营业收入：
费用收入	$	65		$	66		$	67		$	70		$	72		10.8	%	$	129		$	142		10.1	%
净投资收益		259			251			248			244			247		-4.6	%		514			491		-4.5	%
其他收入		10			10			7			8			8		-20.0	%		18			16		-11.1	%
总营业收入		334			327			322			322			327		-2.1	%		661			649		-1.8	%
运营费用：
利息贷记		168			165			164			166			168		0.0%			336			335		-0.3	%


产生的佣金		21			22			22			23			26		23.8	%		43			49		14.0	%
产生的其他费用		90			90			93			92			87		-3.3	%		177			178		0.6	%
资本化金额		(5)			(5)			(6)			(5)			(5)		0.0%			(10)			(10)		0.0%
摊销		5			5			5			5			5		0.0%			9			9		0.0%
运营费用总额		279			277			278			281			281		0.7	%		555			561		1.1	%
税前运营收入（亏损）		55			50			44			41			46		-16.4	%		106			88		-17.0	%
联邦所得税支出（福利）		8			7			6			5			6		-25.0	%		16			12		-25.0	%
运营收入（亏损）	$	47		$	43		$	38		$	36		$	40		-14.9	%	$	90		$	76		-15.6	%

有效的联邦所得税税率		14.9	%		13.9	%		13.2	%		12.9	%		13.2	%				15.6	%		13.1	%





平均账户余额回报率（基点）		20			18			16			14			15		(5)			19			15		(4)



按市场划分的净流量
小型市场	$	99		$	21		$	115		$	(32)		$	43		-56.6	%	$	246		$	11		-95.5	%
大中型市场		408			83			78			847			206		-49.5	%		1,119			1,053		-5.9	%
Multi-Fund® 及其他		(306)			(376)			(525)			(424)			(446)		-45.8	%		(629)			(870)		-38.3	%

净流量 — 过去十二个月	$	1,592		$	515		$	132		$	(12)		$	(410)		NM		$	1,592		$	(410)		NM

基本点差，不包括可变点差
投资收益 (1)		1.18	%		1.10	%		1.09	%		1.02	%		1.03	%	(15)			1.16	%		1.02	%	-14


(1) 可变投资收益包括商业抵押贷款预付款和债券整体保费。


林肯金融集团
其他业务-选择收益和运营数据
未经审计（百万美元）


		在已结束的三个月中											在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
其他操作
营业收入：
保险费 (1)	$	2	$	1	$	(930)	$	2	$	1	-50.0	%	$	7	$	3	-57.1	%
净投资收益		38		37		37		16		27	-28.9	%		73		43	-41.1	%
摊销的递延收益（亏损）
通过再保险出售的业务		—		—		1		2		2	NM			—		3	NM
其他收入		6		—		8		7		9	50.0	%		10		17	70.0	%
总营业收入		46		38		(884)		27		39	-15.2	%		90		66	-26.7	%
运营费用：
好处 (1)		14		17		(918)		6		4	-71.4	%		36		11	-69.4	%
利息贷记		9		9		9		9		8	-11.1	%		18		17	-5.6	%
保单持有人负债重计（收益）损失		1		(5)		—		(1)		1	0.0%			—		—	NM
佣金和其他费用		73		75		84		226		69	-5.5	%		112		295	163.4	%
利息和债务支出		84		84		81		81		86	2.4	%		166		167	0.6	%

运营费用总额		181		180		(744)		321		168	-7.2	%		332		490	47.6	%
税前运营收入（亏损）		(135)		(142)		(140)		(294)		(129)	4.4	%		(242)		(424)	-75.2	%
联邦所得税支出（福利）		(29)		(29)		(35)		(59)		(27)	6.9	%		(49)		(88)	-79.6	%
运营收入（亏损）	$	(106)	$	(113)	$	(105)	$	(235)	$	(102)	3.8	%	$	(193)	$	(336)	-74.1	%

(1) 与2023年第四季度再保险交易相关的第一天影响加剧了第四季度的单项波动。


林肯金融集团
合并 — DAC、VOBA、DSI 和 DFEL 向前滚动
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
DAC、VOBA 和 DSI
截至期初的余额	$	12,277	$	12,316	$	12,341	$	12,397	$	12,405	1.0	%	$	12,235	$	12,397	1.3	%



通过再保险收购（出售）的业务		—		—		(11)		—		—	NM			—		—	NM
延期		304		289		333		274		299	-1.6	%		610		572	-6.2	%
营业摊销		(265)		(264)		(266)		(266)		(269)	-1.5	%		(529)		(534)	-0.9	%






期末余额	$	12,316	$	12,341	$	12,397	$	12,405	$	12,435	1.0	%	$	12,316	$	12,435	1.0	%

DFEL
截至期初的余额	$	5,291	$	5,494	$	5,695	$	5,901	$	6,099	15.3	%	$	5,091	$	5,901	15.9	%



延期		274		275		281		272		284	3.6	%		542		556	2.6	%
营业摊销		(71)		(74)		(75)		(74)		(77)	-8.5	%		(139)		(151)	-8.6	%




期末余额	$	5,494	$	5,695	$	5,901	$	6,099	$	6,306	14.8	%	$	5,494	$	6,306	14.8	%

DAC、VOBA、DSI 和 DFEL
期末、税后余额	$	5,389	$	5,250	$	5,132	$	4,981	$	4,842	-10.2	%	$	5,389	$	4,842	-10.2	%


林肯金融集团
年金—账户余额结转展期
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
传统的可变年金
截至期初的余额	$	110,264	$	112,848	$	106,957	$	114,963	$	119,485	8.4	%	$	107,627	$	114,963	6.8	%
存款总额		835		889		941		934		1,054	26.2	%		1,534		1,988	29.6	%
全员投降和死亡		(1,543)		(1,559)		(1,714)		(2,142)		(2,303)	-49.3	%		(3,070)		(4,446)	-44.8	%
其他合同福利		(993)		(984)		(1,147)		(1,133)		(1,130)	-13.8	%		(1,972)		(2,261)	-14.7	%
净流量		(1,701)		(1,654)		(1,920)		(2,341)		(2,379)	-39.9	%		(3,508)		(4,719)	-34.5	%
保单持有人评估		(626)		(630)		(624)		(644)		(650)	-3.8	%		(1,249)		(1,294)	-3.6	%
市值变化和再投资		4,911		(3,607)		10,550		7,507		1,534	-68.8	%		9,978		9,040	-9.4	%

期末余额，毛额		112,848		106,957		114,963		119,485		117,990	4.6	%		112,848		117,990	4.6	%
账户余额已投保		(7)		(7)		(6)		(6)		(5)	28.6	%		(7)		(5)	28.6	%
期末余额，净额	$	112,841	$	106,950	$	114,957	$	119,479	$	117,985	4.6	%	$	112,841	$	117,985	4.6	%

里拉
截至期初的余额	$	21,841	$	24,407	$	25,006	$	27,533	$	30,100	37.8	%	$	20,130	$	27,533	36.8	%
存款总额		1,123		1,069		986		942		1,096	-2.4	%		2,271		2,038	-10.3	%
全员投降和死亡		(78)		(105)		(103)		(115)		(138)	-76.9	%		(143)		(253)	-76.9	%
其他合同福利		(23)		(20)		(45)		(42)		(14)	39.1	%		(58)		(56)	3.4	%
净流量		1,022		944		838		785		944	-7.6	%		2,070		1,729	-16.5	%
保单持有人评估		(2)		(2)		(3)		(3)		(3)	-50.0	%		(3)		(6)	-100.0	%

市值变化和再投资		163		190		213		247		288	76.7	%		287		535	86.4	%
嵌入式衍生工具公允价值的变化		1,383		(533)		1,479		1,538		304	-78.0	%		1,923		1,842	-4.2	%
期末余额，毛额	$	24,407	$	25,006	$	27,533	$	30,100	$	31,633	29.6	%	$	24,407	$	31,633	29.6	%


林肯金融集团
年金—账户余额结转展期
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
固定年金
截至期初的余额	$	24,019	$	23,813	$	23,681	$	25,355	$	25,162	4.8	%	$	23,365	$	25,355	8.5	%
存款总额		602		779		2,432		973		1,673	177.9	%		1,919		2,646	37.9	%
全员投降和死亡		(864)		(782)		(878)		(1,213)		(1,020)	-18.1	%		(1,592)		(2,234)	-40.3	%
其他合同福利		(167)		(161)		(187)		(197)		(172)	-3.0	%		(328)		(368)	-12.2	%
净流量		(429)		(164)		1,367		(437)		481	212.1	%		(1)		44	NM
保单持有人评估		(14)		(13)		(15)		(17)		(14)	0.0%			(28)		(31)	-10.7	%
再投资利息贷记		159		158		172		183		199	25.2	%		312		382	22.4	%
嵌入式衍生工具公允价值的变化		78		(113)		150		78		9	-88.5	%		165		87	-47.3	%
期末余额，毛额		23,813		23,681		25,355		25,162		25,837	8.5	%		23,813		25,837	8.5	%
账户余额已投保		(8,985)		(8,987)		(15,019)		(14,948)		(15,586)	-73.5	%		(8,985)		(15,586)	-73.5	%
期末余额，净额	$	14,828	$	14,694	$	10,336	$	10,214	$	10,251	-30.9	%	$	14,828	$	10,251	-30.9	%

总计
截至期初的余额	$	156,124	$	161,068	$	155,644	$	167,851	$	174,747	11.9	%	$	151,122	$	167,851	11.1	%
存款总额		2,560		2,737		4,359		2,849		3,823	49.3	%		5,724		6,672	16.6	%
全员投降和死亡		(2,485)		(2,446)		(2,695)		(3,470)		(3,461)	-39.3	%		(4,805)		(6,933)	-44.3	%
其他合同福利		(1,183)		(1,165)		(1,379)		(1,372)		(1,316)	-11.2	%		(2,358)		(2,685)	-13.9	%
净流量		(1,108)		(874)		285		(1,993)		(954)	13.9	%		(1,439)		(2,946)	NM
保单持有人评估		(642)		(645)		(642)		(664)		(667)	-3.9	%		(1,280)		(1,331)	-4.0	%
市值、再投资和贷记利息的变化		5,233		(3,259)		10,935		7,937		2,021	-61.4	%		10,577		9,957	-5.9	%
嵌入式衍生工具公允价值的变化		1,461		(646)		1,629		1,616		313	-78.6	%		2,088		1,929	-7.6	%
期末余额，毛额		161,068		155,644		167,851		174,747		175,460	8.9	%		161,068		175,460	8.9	%
账户余额已投保		(8,992)		(8,994)		(15,025)		(14,954)		(15,591)	-73.4	%		(8,992)		(15,591)	-73.4	%
期末余额，净额	$	152,076	$	146,650	$	152,826	$	159,793	$	159,869	5.1	%	$	152,076	$	159,869	5.1	%


林肯金融集团
人寿保险 — 账户余额结转展期
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中													在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24		改变
一般账户
截至期初的余额	$	37,533	$	37,458	$	37,217	$	37,180	$	37,006	-1.4	%	$	37,694	$	37,180		-1.4	%
存款总额		907		915		1,006		850		893	-1.5	%		1,834		1,743		-5.0	%
提款和死亡		(323)		(378)		(359)		(364)		(389)	-20.4	%		(717)		(753)		-5.0	%
净流量		584		537		647		486		504	-13.7	%		1,117		990		-11.4	%
普通账户和独立账户之间的转账		44		14		7		38		74	68.2	%		76		113		48.7	%
保单持有人评估		(1,120)		(1,124)		(1,140)		(1,124)		(1,130)	-0.9	%		(2,248)		(2,254)		-0.3	%
再投资利息贷记		371		370		366		365		368	-0.8	%		744		733		-1.5	%
嵌入式衍生工具公允价值的变化		46		(38)		83		61		26	-43.5	%		75		86		14.7	%
期末余额，毛额		37,458		37,217		37,180		37,006		36,848	-1.6	%		37,458		36,848		-1.6	%
账户余额已投保		(5,527)		(5,503)		(15,777)		(15,607)		(15,467)	NM			(5,527)		(15,467)		NM
期末余额，净额	$	31,931	$	31,714	$	21,403	$	21,399	$	21,381	-33.0	%	$	31,931	$	21,381		-33.0	%

独立账户
截至期初的余额	$	22,162	$	23,409	$	22,642	$	25,150	$	27,007	21.9	%		20,920		$	25,150	20.2	%
存款总额		426		357		452		358		337	-20.9	%		821		695		-15.3	%
提款和死亡		(78)		(73)		(86)		(103)		(90)	-15.4	%		(154)		(193)		-25.3	%
净流量		348		284		366		255		247	-29.0	%		667		502		-24.7	%
普通账户和独立账户之间的转账		(44)		(12)		(7)		(37)		(76)	-72.7	%		(76)		(113)		-48.7	%
保单持有人评估		(238)		(238)		(250)		(246)		(247)	-3.8	%		(476)		(493)		-3.6	%
市值变化和再投资		1,181		(801)		2,399		1,885		450	-61.9	%		2,374		2,335		-1.6	%
期末余额，毛额		23,409		22,642		25,150		27,007		27,381	17.0	%		23,409		27,381		17.0	%
账户余额已投保		(4,805)		(4,632)		(5,062)		(5,338)		(5,371)	-11.8	%		(4,805)		(5,371)		-11.8	%
期末余额，净额	$	18,604	$	18,010	$	20,088	$	21,669	$	22,010	18.3	%	$	18,604	$	22,010		18.3	%

总计
截至期初的余额	$	59,695	$	60,867	$	59,859	$	62,330	$	64,013	7.2	%	$	58,614	$	62,330		6.3	%
存款总额		1,333		1,272		1,458		1,208		1,230	-7.7	%		2,655		2,438		-8.2	%
提款和死亡		(401)		(451)		(445)		(467)		(479)	-19.5	%		(871)		(946)		-8.6	%
净流量		932		821		1,013		741		751	-19.4	%		1,784		1,492		-16.4	%
普通账户和独立账户之间的转账		—		2		—		1		(2)				—		—		NM
保单持有人评估		(1,358)		(1,362)		(1,390)		(1,370)		(1,377)	-1.4	%		(2,724)		(2,747)		-0.8	%
市值变化和再投资		1,552		(431)		2,765		2,250		818	-47.3	%		3,118		3,068		-1.6	%
嵌入式衍生工具公允价值的变化		46		(38)		83		61		26	-43.5	%		75		86		14.7	%
期末余额，毛额		60,867		59,859		62,330		64,013		64,229	5.5	%		60,867		64,229		5.5	%
账户余额已投保		(10,332)		(10,135)		(20,839)		(20,945)		(20,838)	NM			(10,332)		(20,838)		NM
期末余额，净额	$	50,535	$	49,724	$	41,491	$	43,068	$	43,391	-14.1	%	$	50,535	$	43,391		-14.1	%


林肯金融集团
退休计划服务—账户余额结转展期
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
一般账户
截至期初的余额	$	24,994	$	24,430	$	24,099	$	23,784	$	23,586	-5.6	%	$	25,138	$	23,784	-5.4	%
存款总额		616		709		750		790		846	37.3	%		1,317		1,636	24.2	%
提款		(981)		(1,168)		(1,233)		(1,203)		(1,072)	-9.3	%		(2,094)		(2,275)	-8.6	%
净流量		(365)		(459)		(483)		(413)		(226)	38.1	%		(777)		(639)	17.8	%
固定账户和可变账户之间的转账		(363)		(38)		2		50		69	119.0	%		(259)		120	146.3	%
保单持有人评估		(3)		(3)		(3)		(3)		(3)	0.0%			(7)		(7)	0.0%
再投资利息贷记		167		169		169		168		172	3.0	%		335		340	1.5	%
期末余额	$	24,430	$	24,099	$	23,784	$	23,586	$	23,598	-3.4	%	$	24,430	$	23,598	-3.4	%

独立账户和共同基金
截至期初的余额	$	67,985	$	72,156	$	69,834	$	77,201	$	83,226	22.4	%	$	63,592	$	77,201	21.4	%
存款总额		2,281		1,991		2,222		3,012		2,436	6.8	%		4,789		5,449	13.8	%
提款		(1,715)		(1,804)		(2,071)		(2,208)		(2,407)	-40.3	%		(3,276)		(4,616)	-40.9	%
净流量		566		187		151		804		29	-94.9	%		1,513		833	-44.9	%
固定账户和可变账户之间的转账		370		42		(10)		(34)		(69)	NM			264		(104)	NM
保单持有人评估		(60)		(62)		(62)		(64)		(66)	-10.0	%		(116)		(130)	-12.1	%
市值变化和再投资		3,295		(2,489)		7,288		5,319		1,154	-65.0	%		6,903		6,474	-6.2	%
期末余额	$	72,156	$	69,834	$	77,201	$	83,226	$	84,274	16.8	%	$	72,156	$	84,274	16.8	%

总计
截至期初的余额	$	92,979	$	96,586	$	93,933	$	100,985	$	106,812	14.9	%	$	88,730	$	100,985	13.8	%
存款总额		2,897		2,700		2,972		3,802		3,282	13.3	%		6,106		7,085	16.0	%
提款		(2,696)		(2,972)		(3,304)		(3,411)		(3,479)	-29.0	%		(5,370)		(6,891)	-28.3	%
净流量		201		(272)		(332)		391		(197)	NM			736		194	-73.6	%
固定账户和可变账户之间的转账		7		4		(8)		16		—	-100.0	%		5		16	220.0	%
保单持有人评估		(63)		(65)		(65)		(67)		(69)	-9.5	%		(123)		(137)	-11.4	%
市值变化和再投资		3,462		(2,320)		7,457		5,487		1,326	-61.7	%		7,238		6,814	-5.9	%
期末余额	$	96,586	$	93,933	$	100,985	$	106,812	$	107,872	11.7	%	$	96,586	$	107,872	11.7	%


林肯金融集团
固定收益资产类别
未经审计（百万美元）

	截至 2023 年 6 月 30 日					截至 2023 年 12 月 31 日					截至 2024 年 6 月 30 日
	金额		%			金额		%			金额		%
固定期限 AFS 证券，扣除修改后的共同保险和预扣的资金
按摊销成本计算的投资和信贷损失备抵金 (1)
行业公司债券：
金融服务	$	17,248		15.5	%	$	13,510		15.2	%	$	12,552		14.4	%
基础产业		4,157		3.7	%		2,986		3.3	%		2,916		3.4	%
资本货物		7,157		6.4	%		5,568		6.2	%		5,486		6.3	%
通信		4,319		3.9	%		3,110		3.5	%		2,850		3.3	%
消费周期性		5,781		5.2	%		5,268		5.8	%		5,291		6.1	%
非周期性消费品		17,174		15.5	%		13,458		15.1	%		12,751		14.6	%
能量		4,590		4.1	%		2,776		3.1	%		2,547		2.9	%
科技		5,566		5.0	%		4,376		4.9	%		4,135		4.8	%
运输		3,652		3.3	%		3,233		3.6	%		3,147		3.6	%
工业其他		2,323		2.1	%		2,107		2.4	%		2,151		2.4	%
公共事业		14,269		12.8	%		11,613		13.0	%		11,283		13.0	%
政府相关实体		1,832		1.6	%		1,278		1.4	%		1,211		1.4	%
住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）
该机构支持		1,835		1.7	%		1,505		1.7	%		1,546		1.7	%
非机构支持		362		0.3	%		332		0.4	%		322		0.4	%
商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）		1,915		1.7	%		1,546		1.7	%		1,629		1.9	%
资产支持证券（“ABS”）
抵押贷款债务（“CLO”）		8,835		8.0	%		8,325		9.3	%		8,354		9.6	%
其他 ABS		3,672		3.3	%		4,220		4.7	%		5,021		5.7	%
市政当局		5,268		4.7	%		2,973		3.3	%		2,797		3.2	%
美国和外国政府		708		0.9	%		730		1.1	%		727		1.0	%


混合和可赎回优先证券		361		0.3	%		237		0.3	%		226		0.3	%
固定到期的AFS证券总额，扣除修改后的共同保险和预扣的资金
按摊销成本计算的投资和信贷损失备抵金		111,024		100.0	%		89,151		100.0	%		86,942		100.0	%
交易证券，扣除修改后的共同保险和预扣的资金投资		527					626					517
股票证券，扣除修改后的共同保险和预扣的资金投资		315					275					252
扣除修改后的共同保险和资金后的固定到期AFS、交易和股票证券总额
按摊销成本扣留的投资和信贷损失备抵金		111,866					90,052					87,711
修改后的共同保险和预扣资金投资		3,076					10,215					12,646
固定到期 AFS、交易和股票证券总额	$	114,942				$	100,267				$	100,357

(1) 与我们为支持某些修改后的共同保险和资金预扣协议而持有的资产相关的净投资收益和净收益（亏损）包含在定期付款中
或来自再保险公司，从而使这些资产产生经济利益，流向再保险公司。因此，第20页提供的摘要中没有这些资产
还有第 21 页，因为我们对这些资产的经济利益有限。


林肯金融集团
固定收益信贷质量
未经审计（百万美元）

	截至 2023 年 6 月 30 日					截至 2023 年 12 月 31 日					截至 2024 年 6 月 30 日
	金额		%			金额		%			金额		%
固定期限 AFS 证券，扣除修改后的共同保险和预扣的资金投资
以及按摊销成本计算的信贷损失备抵金 (1)
NAIC 1 (AAA-A)	$	64,824		58.4	%	$	51,738		58.0	%	$	51,419		59.1	%
NAIC 2 (BBB)		42,857		38.6	%		34,475		38.7	%		32,686		37.6	%
总投资等级		107,681		97.0	%		86,213		96.7	%		84,105		96.7	%

NAIC 3 (BB)		1,741		1.6	%		1,090		1.2	%		1,000		1.2	%
NAIC 4 (B)		1,495		1.3	%		1,760		2.0	%		1,767		2.0	%
NAIC 5（CCC 及更低版本）		84		0.1	%		86		0.1	%		65		0.1	%
NAIC 6（处于或接近默认状态）		23		0.0	%		2		0.0	%		5		0.0	%
总额低于投资等级		3,343		3.0	%		2,938		3.3	%		2,837		3.3	%
总计	$	111,024		100.0	%	$	89,151		100.0	%	$	86,942		100.0	%

扣除修改后的共同保险和预扣资金投资后的商业抵押贷款，
按摊销成本计算 (1) (2)
CM1 (AAA-A)	$	13,113		79.1	%	$	13,687		80.4	%	$	13,515		78.1	%
CM2 (BBB)		3,418		20.6	%		3,248		19.1	%		3,758		21.7	%
CM3-7（BB 及以下）		53		0.3	%		84		0.5	%		40		0.2	%
总计	$	16,584		100.0	%	$	17,019		100.0	%	$	17,313		100.0	%

扣除修改后的固定期限AFS证券和商业抵押贷款总额
按摊销成本计算的共同保险和资金预扣投资 (1) (2)
AAA-A	$	77,937		60.9	%	$	65,425		61.6	%	$	64,934		62.2	%
BBB		46,275		36.4	%		37,723		35.5	%		36,444		35.0	%
BB 及以下		3,396		2.7	%		3,022		2.9	%		2,877		2.8	%
总计	$	127,608		100.0	%	$	106,170		100.0	%	$	104,255		100.0	%

(1) 评级基于全国保险专员协会（“NAIC”）确定和提供的名称或信用评级的评级
机构得出NAIC的称号。
（2）CM评级反映了商业抵押贷款的基于风险的资本风险类别。字母评级假定为 NAIC 等效评级，其中 NAIC 1 = CM1，NAIC 2 = CM2
而 NAIC 3-6 = CM3-7。


林肯金融集团
选择 GAAP 与非 GAAP 对账
未经审计（百万美元）

	在已结束的三个月中												在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
净收入
普通股股东可获得的净收益（亏损）——摊薄后	$	502	$	819	$	(1,246)	$	1,191	$	884	76.1	%	$	(408)	$	2,073	NM
更少：
宣布的优先股分红		(11)		(34)		(11)		(34)		(11)	0.0%			(36)		(46)	-27.8	%
LNC股票递延单位的调整
在我们的递延薪酬计划中		2		—		—		3		—	-100.0	%		(2)		3	250.0	%
净收益（亏损）		511		853		(1,235)		1,222		895	75.1	%		(370)		2,116	NM
更少：
净年金产品特点，税后		822		1,045		(797)		1,141		198	-75.9	%		(195)		1,337	NM
净人寿保险产品特点，税后		(123)		85		(178)		(103)		3	102.4	%		(218)		(102)	53.2	%
与信用损失相关的调整，税后		(3)		(21)		(21)		(1)		(28)	NM			(21)		(28)	-33.3	%
税后投资收益（亏损）（1）		(528)		(306)		136		(65)		(181)	65.7	%		(574)		(246)	57.1	%
再保险相关公允价值的变化
嵌入式衍生品、证券交易等
抵押贷款，税后 (2)		(4)		(23)		(613)		153		158	NM			3		312	NM



与合并相关的交易和整合成本，
收购和资产剥离，税后 (3)		(7)		—		(20)		(8)		(21)	NM			(7)		(29)	NM
其他非金融资产的收益（亏损）——出售
子公司/企业，税后 (4)		—		—		—		—		436	NM			—		436	NM
调整总额		157		780		(1,493)		1,117		565	259.9	%		(1,012)		1,680	266.0	%
调整后的运营收入（亏损）		354		73		258		105		330	-6.8	%		642		436	-32.1	%
添加：
宣布的优先股分红		(11)		(34)		(11)		(34)		(11)	0.0%			(36)		(46)	-27.8	%
LNC股票递延单位的调整
在我们的递延薪酬计划中		—		—		(1)		—		—	NM			(2)		—	100.0	%
来自可用业务的调整后收益（亏损）
普通股股东	$	343	$	39	$	246	$	71	$	319	-7.0	%	$	604	$	390	-35.4	%








(1) 包括打算在2023年第二和第三季度出售处于未实现亏损状况的某些固定到期AFS证券的减值，由此导致
源于公司打算作为2023年第四季度再保险交易的一部分出售这些证券。
(2) 主要包括与2023年第四季度再保险交易相关的嵌入式衍生品公允价值的变化。
(3) 包括与出售我们的财富管理业务和2023年第四季度再保险交易有关的成本。
(4) 与出售我们的财富管理业务有关，该业务提供了约6.5亿美元的法定资本收益。


林肯金融集团
选择 GAAP 与非 GAAP 对账
未经审计（百万美元，每股数据除外）

	在已结束的三个月中													在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
收入
总收入	$	2,929	$	4,203	$	700	$	4,116	$	5,153	75.9	%	$	6,743	$	9,269	37.5	%
更少：
年金收入调整
以及人寿保险产品的特点		(1,123)		(14)		(631)		(580)		105	109.3	%		(1,894)		(474)	75.0	%
与信用损失相关的调整		(5)		(27)		(27)		(1)		(34)	NM			(27)		(36)	-33.3	%
投资收益（亏损）		(668)		(400)		167		(81)		(230)	65.6	%		(726)		(311)	57.2	%
再保险相关公允价值的变化
嵌入式衍生品、证券交易等
抵押贷款		(5)		(29)		(776)		194		201	NM			3		395	NM
其他非金融资产的收益（亏损）——出售
子公司/企业		—		—		—		—		584	NM			—		584	NM
调整后的营业收入	$	4,730	$	4,673	$	1,967	$	4,584	$	4,527	-4.3	%	$	9,387	$	9,111	-2.9	%

普通股每股收益（亏损）——摊薄
净收益（亏损）	$	2.94	$	4.79	$	(7.35)	$	6.93	$	5.11	73.8	%	$	(2.41)	$	12.03	NM
更少：
净年金产品特点，税后		4.84		6.11		(4.71)		6.64		1.15	-76.2	%		(1.15)		7.75	NM
净人寿保险产品特点，税后		(0.73)		0.50		(1.06)		(0.60)		0.01	101.4	%		(1.29)		(0.59)	54.3	%
与信用损失相关的调整，税后		(0.02)		(0.12)		(0.12)		—		(0.16)	NM			(0.12)		(0.16)	-33.3	%
税后投资收益（亏损）		(3.11)		(1.79)		0.80		(0.38)		(1.05)	66.2	%		(3.38)		(1.42)	58.0	%

再保险相关公允价值的变化
嵌入式衍生品、证券交易等
抵押贷款，税后		(0.02)		(0.14)		(3.61)		0.89		0.92	NM			0.01		1.81	NM

与之相关的交易和整合成本
合并、收购和资产剥离，税后		(0.04)		—		(0.12)		(0.05)		(0.12)	NM			(0.04)		(0.17)	NM
其他非金融资产的收益（亏损）——出售
子公司/企业，税后		—		—		—		—		2.52	NM			—		2.53	NM


调整归因于使用不同的平均值
调整后收益（亏损）的摊薄股份
运营与净收益（亏损）的比较 (1)		—		—		0.02		0.02		—	NM			0.02		0.01	-50.0	%


调整后的运营收入（亏损）	$	2.02	$	0.23	$	1.45	$	0.41	$	1.84	-8.9	%	$	3.54	$	2.27	-35.9	%


(1) 在列报净收益（亏损）或调整后运营收益（亏损）的时期，基本股在摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益的计算中使用
摊薄后的股票将降低每股亏损。由于每股报告的调整后普通股运营收益（亏损）与每股净收益（亏损）不同
共同份额，我们纳入了调整以协调这两个指标。


林肯金融集团
选择 GAAP 与非 GAAP 对账
未经审计（百万美元，每股数据除外）

	在已结束的三个月中													在已结束的六个月中
		6/30/23		9/30/23		12/31/23		3/31/24		6/30/24	改变			6/30/23		6/30/24	改变
股东权益，期末
股东权益	$	5,819	$	3,199	$	6,893	$	7,546	$	7,949	36.6	%	$	5,819	$	7,949	36.6	%
更少：
优先股		986		986		986		986		986	0.0%			986		986	0.0%
AOCI		(5,104)		(8,480)		(3,476)		(3,951)		(4,369)	14.4	%		(5,104)		(4,369)	14.4	%
股东权益，不包括AOCI和优先股
股票		9,937		10,693		9,383		10,511		11,332	14.0	%		9,937		11,332	14.0	%
与MRB相关的影响		426		1,545		1,083		2,575		2,673	NM			426		2,673	NM
gLb 和 GdB 对冲工具的收益（亏损）		(1,407)		(1,630)		(2,085)		(2,675)		(2,770)	-96.9	%		(1,407)		(2,770)	-96.9	%
与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）(1)		NM		NM		(638)		(476)		(269)				NM		(269)
调整后的股东权益 (1)	$	10,918	$	10,778	$	11,023	$	11,087	$	11,698	7.1	%	$	10,918	$	11,698	7.1	%

股东权益，平均值
股东权益	$	6,276	$	4,509	$	5,046	$	7,219	$	7,747	23.4	%	$	6,096	$	7,483	22.8	%
更少：
优先股		986		986		986		986		986	0.0%			986		986	0.0%
AOCI		(4,429)		(6,792)		(5,979)		(3,714)		(4,160)	6.1	%		(4,741)		(3,937)	17.0	%
股东权益，不包括AOCI和优先股
股票		9,719		10,315		10,038		9,947		10,921	12.4	%		9,851		10,434	5.9	%
与MRB相关的影响		(366)		986		1,314		1,829		2,624	NM			(636)		2,227	NM
gLb 和 GdB 对冲工具的收益（亏损）		(973)		(1,519)		(1,857)		(2,380)		(2,723)	NM			(621)		(2,551)	NM
与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）(1)		NM		NM		(318)		(557)		(372)				NM		(465)
调整后的平均股东权益 (1)	$	11,058	$	10,848	$	10,900	$	11,055	$	11,392	3.0	%	$	11,108	$	11,223	1.0	%

普通股每股账面价值
每股账面价值	$	28.49	$	13.04	$	34.81	$	38.46	$	40.78	43.1	%	$	28.49	$	40.78	43.1	%
减去：
AOCI		(30.09)		(49.99)		(20.49)		(23.17)		(25.59)	15.0	%		(30.09)		(25.59)	15.0	%
每股账面价值，不包括AOCI		58.58		63.03		55.30		61.63		66.37	13.3	%		58.58		66.37	13.3	%
减去：
与人民币相关的收益（亏损）		2.51		9.11		6.38		15.10		15.66	NM			2.51		15.66	NM
gLb 和 GdB 对冲工具的收益（亏损）		(8.30)		(9.61)		(12.29)		(15.69)		(16.22)	-95.4	%		(8.30)		(16.22)	-95.4	%
与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）(1)		NM		NM		(3.76)		(2.79)		(1.58)				NM		(1.58)
调整后的每股账面价值 (1)	$	64.37	$	63.53	$	64.97	$	65.01	$	68.51	6.4	%	$	64.37	$	68.51	6.4	%

(1) 该措施已更新，自2023年第四季度起生效，不包括与再保险相关的嵌入式衍生品和标的投资组合
考虑到2023年第四季度再保险交易的影响规模，收益（亏损）。列报的以往各期的此类金额，以及这一变更的影响
以前的这些时期, 没有意义 (“NM”).


			林肯金融集团
			目录


			注意事项			1
			信用评级			2
			合并
			合并收益（亏损）报表			3
			合并资产负债表			4
			收益、股票和股本回报率			5
			主要利益相关者指标			6
			按细分市场选择收入驱动因素			7
			各细分市场销售额			8
			按分部划分的营业收入及一般和管理费用			9
			运营佣金和其他费用			10

			从业务领域中选择收益和运营数据

			年金			11
			人寿保险			12
			群组保护			13
			退休计划服务			14
			其他操作			15
			DAC 和账户余额向前滚动
			合并的 DAC、VOBA、DSI 和 DFEL 向前滚动			16
			账户余额向前滚动：
			年金			17
			人寿保险			18
			退休计划服务			19
			投资信息
			固定收益资产类别			20
			固定收益信贷质量			21
			GAAP 与非 GAAP 对账
			选择 GAAP 与非 GAAP 对账			22-24