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立即发布
林肯金融集团公布2024年第二季度业绩
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宾夕法尼亚州拉德诺，2024年8月1日：林肯金融集团（纽约证券交易所代码：LNC）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。
•普通股股东可获得的净收益为8.84亿美元，摊薄后每股收益为5.11美元。
•普通股股东可获得的调整后营业收入为3.19亿美元，摊薄后每股收益为1.84美元。
•净收入和调整后营业收入之间的主要差异是由以下因素造成的：
◦净收益中有4.36亿美元，摊薄后每股收益2.52美元，与出售林肯财富管理业务的收益有关
◦净收益中有1.98亿美元，摊薄后每股收益1.15美元，主要是由于利率和股票市场上升推动的市场风险收益的变化，这是一种非经济影响。
•林肯估计的加拿大皇家银行比率在季度末超过420％。
林肯金融集团董事长、总裁兼首席执行官艾伦·库珀表示：“在我们继续执行战略优先事项的过程中，我们的第二季度业绩稳健，超出了我们的预期。”“作为战略调整的一部分，我们的业务业绩反映了稳步进展。团体保护的业绩与去年同期创纪录的业绩持平。年金收益增长了10％，同时实现了强劲的销售增长。退休计划服务收入连续增长，我们的人寿业务销售也趋于稳定。”
“我们还实现了将资本增长到估计超过420％的目标，这是一个重要的里程碑，并在优化运营模式方面取得了进一步的进展，其中包括成立我们的百慕大再保险子公司。第二季度的业绩反映了我们多年来公司转型和提高股东价值的旅程的持续势头。”
业务亮点
我们的业务在继续执行各自的战略举措的同时，在基础上取得了稳健的业绩。
•团体保护实现了1.3亿美元的营业收入，同比增长19％。收益包括历史上在第三季度实现的2300万美元体验退款的影响。
经退款时间调整后，营业收入为1.07亿美元，与去年同期创纪录的同期持平，同时利润率扩大至8.2％。保费同比增长3％，这反映了我们对续订的定价纪律以及符合我们预期的持续性。
•年金公布的营业收入为2.97亿美元，同比增长10％，这反映了账户余额的增长、利差扩张和支出纪律。固定年金和我们的注册指数挂钩年金（RILA）的利差利润率持续改善。总销售额为38亿美元，这得益于所有产品类别的强劲连续增长。扣除再保险后的期末账户余额与去年同期相比增长了5％。
•人寿保险公布的营业亏损为3500万美元，而去年同期的营业收入为3,300万美元，这得益于另类投资收益减少以及Fortitude Re再保险交易的2,800万美元影响。不包括本季度另类投资收益低于目标的（3,900万美元）影响，人寿的营业收入为400万美元，符合预期。尽管总销售额同比下降了15％，但随着我们继续对该业务进行战略调整，销售额连续增长了15％。
•退休计划服务实现了4000万美元的营业收入，同比下降15％，这得益于较低的利差收入，但部分被费用收入的增加所抵消。在账户余额增加和净并购支出减少的推动下，营业收入连续增长了11％。期末账户余额为1080亿美元，与2023年第二季度相比增长了12％。与2023年第二季度相比，存款总额增长了13％，这得益于小型细分市场的销售势头和18％的经常性存款增长。
收益摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至已结束的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 |
| 6/30/23 | 6/30/24 | | 6/30/23 | 6/30/24 |
| 净收益（亏损） | $ | 511 | | $ | 895 | | | $ | (370) | | $ | 2,116 | |
| 普通股股东可获得的净收益（亏损） | 502 | | 884 | | | (408) | | 2,073 | |
普通股股东可获得的摊薄后每股净收益（亏损）1 | $ | 2.94 | | $ | 5.11 | | | $ | (2.41) | | $ | 12.03 | |
| 调整后的运营收入（亏损） | 354 | | 330 | | | 642 | | 436 | |
| 来自可用业务的调整后收益（亏损） | | | | | |
| 普通股股东 | 343 | | 319 | | | 604 | | 390 | |
普通股股东可获得的摊薄后每股运营调整后收益（亏损）1 | $ | 2.02 | | $ | 1.84 | | | $ | 3.54 | | $ | 2.27 | |
1在列报净亏损或调整后运营亏损的时期，在摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益的计算中使用基本股票，因为使用摊薄后的股票会降低每股亏损。
净收入与调整后运营收入的简要对账1
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在已结束的三个月中 | | 在已结束的六个月中 |
| 6/30/23 | 6/30/24 | | 6/30/23 | 6/30/24 |
| 普通股股东可获得的净收益（亏损）——摊薄后 | $ | 502 | | $ | 884 | | | $ | (408) | | $ | 2,073 | |
| 更少： | | | | | |
| 宣布的优先股分红 | (11) | | (11) | | | (36) | | (46) | |
| 根据我们的递延薪酬计划中LNC股票的递延单位进行了调整 | 2 | | — | | | (2) | | 3 | |
| 净收益（亏损） | 511 | | 895 | | | (370) | | 2,116 | |
| 更少： | | | | | |
| 与净年金产品、税后相关的非经济市场风险收益影响 | 822 | | 198 | | | (195) | | 1,337 | |
| 净人寿保险产品特点，税后 | (123) | | 3 | | | (218) | | (102) | |
| 再保险相关嵌入式衍生品、交易证券和某些抵押贷款的税后公允价值变动 | (4) | | 158 | | | 3 | | 312 | |
| 税后投资收益（亏损） | (528) | | (181) | | | (574) | | (246) | |
其他非金融资产的收益（亏损）——出售子公司/企业，税后 2 | — | | 436 | | | — | | 436 | |
| 其他 | (10) | | (49) | | | (28) | | (57) | |
| 调整后的运营收入（亏损） | $ | 354 | | $ | 330 | | | $ | 642 | | $ | 436 | |
| 普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损） | $ | 343 | | $ | 319 | | | $ | 604 | | $ | 390 | |
1 请参阅本新闻稿背面的净收入与调整后运营收入的完整对账表。
2 与出售我们的财富管理业务有关，该业务提供了约6.5亿美元的法定资本收益。
•2024年第二季度包括与出售林肯财富管理业务相关的4.36亿美元税后收益。
•2024年6月迄今为止包括13亿美元的税后净收益，这主要是由于利率和股票市场上升推动的市场风险收益的变化，这是一种非经济影响。
可变投资收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
另类投资收益，税后1 | 在已结束的三个月中 | | 在已结束的六个月中 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 | | 6/30/23 | 6/30/24 |
| 年金 | $ | 5 | | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 1 | | | $ | 7 | | $ | 3 | |
| 人寿保险 | 53 | 34 | 39 | 58 | 26 | | 90 | 84 |
| 群组保护 | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | | 4 | 2 |
| 退休计划服务 | 3 | 2 | 2 | 1 | — | | | 4 | 1 |
| 其他操作 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
| 合并 | $ | 63 | | $ | 41 | | $ | 46 | | $ | 62 | | $ | 28 | | | $ | 105 | | $ | 90 | |
1 不包括支持我们修改后的共同保险和具有资金预扣协议的共同保险的投资的另类投资收入，因为我们在这些投资中的经济利益有限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
预付款收入，税后 | 在已结束的三个月中 |
（单位：百万） | 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 |
年金 | $— | $1 | $1 | $1 | $— |
人寿保险 | 1 | — | 2 | — | 2 |
群组保护 | — | — | — | — | — |
退休计划服务 | 1 | — | — | 1 | — |
其他操作 | — | — | — | — | — |
合并 | 2 美元 | $1 | 3 美元 | 2 美元 | 2 美元 |
影响细分市场业绩的项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 |
（单位：百万） | 年金 | 人寿保险 | 群组保护 | 退休计划服务 | 其他操作 |
税后细分市场的影响： | | | | | |
另类投资收益与目标回报率的比较1 | $ (1) | 美元 (39) | $ (1) | — | — |
预付款收入2 | — | 2 | — | — | — |
年度假设审查 | — | — | — | — | — |
法定应计费用 | — | — | — | — | — |
| 税收项目 | — | — | — | — | — |
| 其他 | — | — | 23 | — | — |
总影响力 | $ (1) | 美元 (37) | 22 美元 | $— | $— |
1 另类投资收益与目标回报率的比较假设另类投资组合的年回报率为10％。
2 预付款收入是本季度报告的实际收入。
• “其他” 包括历史上在第三季度实现的2300万美元体验退款。
资本和流动性
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在已结束的三个月中 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 |
控股公司的可用流动性1 | $ | 457 | | $ | 455 | | $ | 458 | | $ | 466 | | $ | 463 | |
加拿大皇家银行比率2 | 约 380% | 375-385% | 407 | % | 400-410% | > 420% |
| 每股账面价值 (BVPS)，包括 AOCI | $ | 28.49 | | $ | 13.04 | | $ | 34.81 | | $ | 38.46 | | $ | 40.78 | |
每股账面价值，不包括 AOCI3 | $ | 58.58 | | $ | 63.03 | | $ | 55.30 | | $ | 61.63 | | $ | 66.37 | |
调整后的每股账面价值3,4 | $ | 64.37 | | $ | 63.53 | | $ | 64.97 | | $ | 65.01 | | $ | 68.51 | |
1 控股公司截至2023年6月30日的季度公布的可用流动性不包括用于偿还2023年9月30日到期的5亿美元债务的5亿美元预融资，截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度不包括2025年到期的3亿美元预融资。
2 加拿大皇家银行比率自每年12月31日起计算，但在3月份的法定报告中进行了报告，因此，根据报告时已知的信息，2023年6月30日、2023年9月30日、2024年3月31日和2024年6月30日的季度比率被视为估计值。
3 请参阅本新闻稿背面的每股账面价值对账，包括AOCI。
4 鉴于2023年第四季度再保险交易的影响规模，该措施已更新，从2023年第四季度开始生效，不包括与再保险相关的嵌入式衍生品和标的投资组合收益（亏损）。列报的以往各期的此类金额以及这种变动对以往各期的影响都没有意义。
年金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至已结束的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 1 | 3/31/24 | 6/30/24 | 改变 | | 6/30/23 | 6/30/24 | 改变 |
| 总营业收入 | $ | 1,190 | | $ | 1,197 | | $ | (525) | | $ | 1,269 | | $ | 1,209 | | 1.6 | % | | $ | 2,331 | | $ | 2,477 | | 6.3 | % |
| 运营费用总额 | 880 | | 915 | | (846) | | 952 | | 858 | | (2.5) | % | | 1,721 | | 1,808 | | 5.1 | % |
| 税前运营收入（亏损） | 310 | | 282 | | 321 | | 317 | | 351 | | 13.2 | % | | 610 | | 669 | | 9.7 | % |
| 联邦所得税支出（福利） | 39 | | 34 | | 42 | | 58 | | 54 | | 38.5 | % | | 65 | | 113 | | 73.8 | % |
| 运营收入（亏损） | $ | 271 | | $ | 248 | | $ | 279 | | $ | 259 | | $ | 297 | | 9.6 | % | | $ | 545 | | $ | 556 | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| 总销售额 | $ | 2,582 | | $ | 2,728 | | $ | 4,365 | | $ | 2,847 | | $ | 3,817 | | 47.8 | % | | $ | 5,747 | | $ | 6,663 | | 15.9 | % |
| 净流量 | $ | (1,108) | | $ | (874) | | $ | 285 | | $ | (1,993) | | $ | (954) | | 13.9 | % | | $ | (1,439) | | $ | (2,946) | | NM |
| 扣除再保险后的平均账户余额 | $ | 148,260 | | $ | 151,312 | | $ | 147,419 | | $ | 155,291 | | $ | 158,370 | | 6.8 | % | | $ | 147,314 | | $ | 156,531 | | 6.3 | % |
平均账户余额回报率（基点）2 | 73 | | 66 | | 76 | | 67 | | 75 | | | | 74 | | 71 | | |
与Fortitude Re的再保险交易相关的第一天影响导致了2023年第四季度的单项波动。
2 报告的收入回报率包括以下重要项目的影响：23年第三季度：（120万美元）万美元的假设审查；23年第四季度：1400万美元的模型完善；以及24年第一季度：资产负债表调整以准备财富管理业务的收盘，（1,200万美元）与税收相关的项目。
•第二季度运营收入为2.97亿美元，比上年增长10％。同比增长是由更高的费用收入和较低的运营支出推动的。
•受所有产品类别强劲的连续增长的推动，总销售额为38亿美元。
•受本季度销售量增加的推动，本季度的净流出量约为9.5亿美元，而去年同期的净流出量为11亿美元。
•本季度扣除再保险后的平均账户余额为1580亿美元，增长7％，而去年同期为1480亿美元，这主要是由可变年金和RILA的增长推动的。RILA占扣除再保险后的年金季度末账户余额总额的20％，与去年同期相比增长了4个百分点。
人寿保险
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 至于或截至的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 | 改变 | | 6/30/23 | 6/30/24 | 改变 |
| | | | | | | | | | |
| 总营业收入 | $ | 1,760 | | $ | 1,723 | | $ | 1,667 | | $ | 1,541 | | $ | 1,511 | | (14.1) | % | | $ | 3,517 | | $ | 3,052 | | (13.2) | % |
| 运营费用总额 | 1,725 | | 1,952 | | 1,681 | | 1,591 | | 1,562 | | (9.4) | % | | 3,505 | | 3,153 | | (10.0) | % |
| 税前运营收入（亏损） | 35 | | (229) | | (14) | | (50) | | (51) | | NM | | 12 | | (101) | | NM |
| 联邦所得税支出（福利） | 2 | | (56) | | (8) | | (15) | | (16) | | NM | | (8) | | (31) | | NM |
| 运营收入（亏损） | $ | 33 | | $ | (173) | | $ | (6) | | $ | (35) | | $ | (35) | | NM | | $ | 20 | | $ | (70) | | NM |
| | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的平均账户余额 | $ | 50,049 | | $ | 50,130 | | $ | 45,608 | | $ | 42,280 | | $ | 43,230 | | (13.6) | % | | $ | 49,575 | | $ | 42,755 | | (13.8) | % |
| 总销售额 | $ | 123 | | $ | 144 | | $ | 144 | | $ | 91 | | $ | 105 | | (14.6) | % | | $ | 253 | | $ | 197 | | (22.1) | % |
•本季度的运营亏损为3500万美元，而去年同期的营业收入为3,300万美元，这得益于低于目标的另类投资收益，也反映了自Fortitude Re交易结束以来的较低运行率。
•尽管总销售额同比下降了15％，但随着我们继续对该业务进行战略调整，销售额连续增长了15％。
•受Fortitude Re交易影响的推动，扣除再保险后的平均账户余额为430亿美元，与去年同期相比下降了14％。
群组保护
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至已结束的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 | 改变 | | 6/30/23 | 6/30/24 | 改变 |
| 总营业收入 | $ | 1,400 | | $ | 1,388 | | $ | 1,387 | | $ | 1,425 | | $ | 1,441 | | 2.9 | % | | $ | 2,788 | | $ | 2,867 | | 2.8 | % |
| 运营费用总额 | 1,262 | | 1,302 | | 1,322 | | 1,324 | | 1,276 | | 1.1 | % | | 2,561 | | 2,601 | | 1.6 | % |
| 税前运营收入（亏损） | 138 | | 86 | | 65 | | 101 | | 165 | | 19.6 | % | | 227 | | 266 | | 17.2 | % |
| 联邦所得税支出（福利） | 29 | | 18 | | 13 | | 21 | | 35 | | 20.7 | % | | 47 | | 56 | | 19.1 | % |
| 运营收入（亏损） | $ | 109 | | $ | 68 | | $ | 52 | | $ | 80 | | $ | 130 | | 19.3 | % | | $ | 180 | | $ | 210 | | 16.7 | % |
| | | | | | | | | | |
| 保险费 | $ | 1,263 | | $ | 1,251 | | $ | 1,250 | | $ | 1,285 | | $ | 1,298 | | 2.8 | % | | $ | 2,514 | | $ | 2,583 | | 2.7 | % |
| 总销售额 | $ | 96 | | $ | 71 | | $ | 398 | | $ | 144 | | $ | 161 | | 67.7 | % | | $ | 224 | | $ | 306 | | 36.6 | % |
| 总损失率 | 71.3 | % | 75.2 | % | 76.6 | % | 75.0 | % | 70.1 | % | | | 73.1 | % | 72.5 | % | |
营业利润率1 | 8.6 | % | 5.4 | % | 4.1 | % | 6.2 | % | 10.0 | % | | | 7.2 | % | 8.1 | % | |
1 营业利润率的计算方法是将运营收入（亏损）除以保险费。
•本季度的运营收入为1.3亿美元。收益包括历史上第三季度实现的2300万美元体验退款的影响。经退款时间调整后，营业收入为1.07亿美元，而去年同期为1.09亿美元。
•不包括体验退款的影响，团体保护的营业利润率为8.2％，略低于2023年第二季度公布的8.6％。
•本季度的总亏损率为70.1％，比去年同期下降120个基点。
•本季度保险费为13亿美元，与去年同期相比增长了3％。
退休计划服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至已结束的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/23 | 3/31/24 | 6/30/24 | 改变 | | 6/30/23 | 6/30/24 | 改变 |
| 总营业收入 | $ | 334 | | $ | 327 | | $ | 322 | | $ | 322 | | $ | 327 | | (2.1) | % | | $ | 661 | | $ | 649 | | (1.8) | % |
| 运营费用总额 | 279 | | 277 | | 278 | | 281 | | 281 | | 0.7 | % | | 555 | | 561 | | 1.1 | % |
| 税前运营收入（亏损） | 55 | | 50 | | 44 | | 41 | | 46 | | (16.4) | % | | 106 | | 88 | | (17.0) | % |
| 联邦所得税支出（福利） | 8 | | 7 | | 6 | | 5 | | 6 | | (25.0) | % | | 16 | | 12 | | (25.0) | % |
| 运营收入（亏损） | $ | 47 | | $ | 43 | | $ | 38 | | $ | 36 | | $ | 40 | | (14.9) | % | | $ | 90 | | $ | 76 | | (15.6) | % |
| | | | | | | | | | |
| 存款 | $ | 2,897 | | $ | 2,700 | | $ | 2,972 | | $ | 3,802 | | $ | 3,282 | | 13.3 | % | | $ | 6,106 | | $ | 7,085 | | 16.0 | % |
| 净流量 | $ | 201 | | $ | (272) | | $ | (332) | | $ | 391 | | $ | (197) | | NM | | $ | 736 | | $ | 194 | | (73.6) | % |
| 平均账户余额 | $ | 94,099 | | $ | 96,473 | | $ | 96,045 | | $ | 103,240 | | $ | 106,374 | | 13.0 | % | | $ | 92,752 | | $ | 104,518 | | 12.7 | % |
| 平均账户余额回报率（基点） | 20 | 18 | 16 | 14 | 15 | | | 19 | 15 | |
•本季度的运营收入为4000万美元，与去年同期相比下降了15％，这主要是由较低的利差收入推动的。受账户余额增加和净并购支出减少的推动，运营收入连续增长了11％。
•本季度的存款总额为33亿美元，比上年同期增长13％，这得益于18％的强劲经常性存款增长。
•由于参与者的提款足以抵消存款的增长，本季度的净流出总额为1.97亿美元。
•该季度的平均账户余额为1060亿美元，比上年同期增长13％。
其他操作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至已结束的三个月 | | 截至或在已结束的六个月内 | | |
| 6/30/23 | 9/30/23 | 12/31/231 | 3/31/24 | 6/30/24 | 改变 | | 6/30/23 | 6/30/24 | 改变 | | | | |
| 总营业收入 | $ | 46 | | $ | 38 | | $ | (884) | | $ | 27 | | $ | 39 | | (15.2) | % | | $ | 90 | | $ | 66 | | (26.7) | % | | | | |
| 运营费用总额 | 181 | | 180 | | (744) | | 321 | | 168 | | (7.2) | % | | 332 | | 490 | | 47.6 | % | | | | |
| 税前运营收入（亏损） | (135) | | (142) | | (140) | | (294) | | (129) | | 4.4 | % | | (242) | | (424) | | (75.2) | % | | | | |
| 联邦所得税支出（福利） | (29) | | (29) | | (35) | | (59) | | (27) | | 6.9 | % | | (49) | | (88) | | (79.6) | % | | | | |
运营收入（亏损）2 | $ | (106) | | $ | (113) | | $ | (105) | | $ | (235) | | $ | (102) | | 3.8 | % | | $ | (193) | | $ | (336) | | (74.1) | % | | | | |
与Fortitude Re的再保险交易相关的第一天影响导致了2023年第四季度的单项波动。
2 运营收入（亏损）不包括优先股息。
未实现的收益和损失
该公司报告称，截至2024年6月30日，其可供出售证券的未实现净亏损为105亿美元（税前）。相比之下，截至2023年6月30日，未实现净亏损为104亿美元（税前），同比增长主要是由于国债利率上升。
本新闻稿所附表格定义和核对了非公认会计准则衡量标准的调整后运营收益（亏损）、普通股股东可获得的运营调整后收益（亏损）、每股账面价值（不包括AOCI）、调整后的每股账面价值与净收益（亏损）、普通股股东可获得的净收益（亏损）以及根据公认会计原则计算的每股账面价值，包括AOCI。
本新闻稿包含前瞻性陈述，实际结果可能存在重大差异。请参阅本新闻稿末尾的前瞻性陈述——警示性措辞，了解可能导致实际业绩与公司当前预期存在重大差异的因素。
有关其他财务信息，请参阅公司2024年第二季度的统计补充资料和2024年第二季度的收益补充资料，这些补充资料可在其网站 http://www.lincolnfinancial.com/investor 的投资者关系部分查阅。
电话会议信息
林肯金融集团将在美国东部时间2024年8月1日星期四上午8点开始的电话会议上与投资界讨论该公司2024年第二季度的业绩。
电话会议将通过该公司的网站www.lincolnfinancial.com/webcast进行现场直播。请在电话会议开始前至少 15 分钟登录网络直播，下载并安装任何必要的流媒体软件。电话会议的重播将在美国东部时间2024年8月1日上午10点30分之前在www.lincolnfinancial.com/webcast上播出。
林肯金融集团简介
林肯金融集团帮助人们放心地规划、保护和退休。截至2023年12月31日，约有1700万名客户信任我们在四大核心业务——年金、人寿保险、团体保障和退休计划服务方面的指导和解决方案。截至2024年6月30日，该公司的期末账户余额为3,110亿美元，扣除再保险。林肯金融集团总部位于宾夕法尼亚州拉德诺，是林肯国家公司（纽约证券交易所代码：LNC）及其附属公司的市场名称。要了解更多信息，请访问 LincolnFinancial.com。
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| 联系人： | | | | |
| 蒂娜·麦登 | | 莎拉·博克斯勒 | |
| 445-280-0488 | | 215-495-8439 | |
| 投资者关系 | | 媒体关系 | |
| Tina.Madon@LFG.com | | Sarah.Boxler@LFG.com | |
非公认会计准则指标
管理层认为，调整后的运营收益（亏损）（或调整后的营业收入）、普通股股东可获得的调整后运营收益（亏损）以及普通股股东可获得的调整后每股摊薄运营收益（亏损），可以更好地解释公司持续业务的业绩，因为排除的项目是不可预测的，不一定代表公司当前的运营基本面或未来表现业务部门，在大多数情况下，有关这些项目的决策不一定与各个部门的运营有关。管理层还认为，使用账面价值（不包括累计其他综合收益（“AOCI”）和调整后的每股账面价值，使投资者能够分析主要归因于我们业务运营的净资产金额。每股账面价值（不包括AOCI）对投资者很有用，因为它消除了不可预测的项目的影响，这些项目可能因利率的变化而在不同时期之间大幅波动。调整后的每股账面价值对投资者很有用，因为它消除了不可预测的项目的影响，这些项目主要基于股票市场和利率的变化，可能在不同时期之间发生重大波动。
就历史时期而言，本新闻稿中使用的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账可能包含在新闻稿的本附录中，和/或包含在我们网站 “投资者关系” 页面收益部分包含的相应时期的统计补充中：http://www.lincolnfinancial.com/investor。
本新闻稿中使用的非公认会计准则指标的定义
调整后的运营收益（亏损）、普通股股东可获得的业务的调整后收益（亏损）、每股账面价值（不包括AOCI）和调整后的每股账面价值是我们用来评估和评估业绩的财务指标。新闻稿中使用的调整后运营收益（亏损）、普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损）、每股账面价值（不包括AOCI）和调整后的每股账面价值均为非公认会计准则财务指标，不能取代GAAP净收益（亏损）、普通股股东可获得的净收益（亏损）和每股账面价值，包括最直接可比的GAAP指标。
调整后的运营收益（亏损）
调整后的运营收益（亏损）是公认会计准则净收益（亏损），不包括以下项目的税后影响（如适用）：
•与年金产品特征相关的项目，包括MRB的变化，包括损益和福利支付（“MRB相关影响”），我们持有的用于对冲GlB和GdB附加费的衍生工具的公允价值的变化，扣除为支持套期保值成本而分配的费用收入，以及年金嵌入式衍生负债公允价值的变化
我们的指数年金合约以及我们为对冲而持有的相关指数期权，包括与对冲计划相关的抵押品费用（统称为 “净年金产品特征”）；
•与人寿保险产品特征相关的项目，包括我们在VUL套期保值中持有的衍生品公允价值的变化，与资本市场影响相关的收益率解锁导致的储备金变化，以及我们的IUL合约的嵌入式衍生负债和我们为对冲而持有的相关指数期权的公允价值的变化（统称为 “净人寿保险产品特征”）；
•固定到期AFS证券、房地产抵押贷款和再保险相关资产的信用损失相关调整（“信用损失相关调整”）；
•股权证券、某些衍生品、某些其他投资的公允价值变动以及金融资产销售、处置和减值的已实现收益（亏损）（统称为 “投资收益（亏损）”）；
•选择公允价值期权的再保险相关嵌入式衍生品、交易证券和房地产抵押贷款的公允价值变化（“与再保险相关的嵌入式衍生品、交易证券和某些抵押贷款的公允价值的变化”）；
•最初采用新会计准则、法规和政策变更所得的收入（亏损）；
•通过再保险出售业务的准备金变动所得的收益（亏损），扣除相关摊销后的收入（亏损）；
•与兼并和收购相关的交易和整合成本，包括通过再保险或其他方式收购或剥离企业或大宗业务；
•修改或提前清偿债务的收益（亏损）；
•无形资产减值造成的损失和其他非金融资产的收益（亏损）；以及
•来自已终止业务的收入（亏损）。
普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损）
普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损）定义为税后调整后运营收入（亏损）减去优先股股息以及递延薪酬计划中LNC股票递延单位的调整。
每股账面价值，不包括AOCI
每股账面价值（不包括AOCI）是根据非公认会计准则财务指标计算的。
•其计算方法是（a）股东权益（不包括AOCI和优先股）除以（b）已发行普通股。
•我们提供每股账面价值，不包括AOCI，以使投资者能够分析主要归因于我们业务运营的净资产金额。
•管理层认为，每股账面价值（不包括AOCI）对投资者很有用，因为它消除了不可预测且可能因利率变化而在不同时期之间大幅波动的项目的影响。
•每股账面价值是最直接可比的GAAP衡量标准。
调整后的每股账面价值
调整后的每股账面价值是根据非公认会计准则财务指标计算的。
•计算方法是（a）股东权益，不包括AOCI、优先股、MRB相关影响、gLb和gLB对冲工具收益（亏损），以及再保险相关嵌入式衍生品和标的资产组合（“与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）”）中确认金额的差额除以（b）已发行普通股。
•我们提供调整后的每股账面价值，使投资者能够分析主要归因于我们业务运营的净资产金额。
•管理层认为，调整后的每股账面价值对投资者很有用，因为它消除了不可预测的市场走势的影响，这些波动可能在不同时期之间发生重大波动，主要基于股票市场和利率的变化。
•每股账面价值是最直接可比的GAAP衡量标准。
其他定义
控股公司的可用流动性
控股公司的可用流动性包括现金和投资现金，不包括作为抵押品持有的现金，以及扣除未偿还的商业票据后可以很容易地转换为现金的某些短期投资。
值得注意的物品
管理层认为，值得注意的项目不能反映公司的正常持续运营。我们认为，重点介绍调整后经营收益（亏损）中包含的重要项目可以使投资者更好地了解其经营业绩和财务状况的基本趋势。
销售
报告的销售额包括以下内容：
•年金和退休计划服务 — 来自新老客户的存款；
•万用寿险（“UL”）、指数型万能人寿保险（“IUL”）、可变万用寿险（“VUL”）——第一年的佣金保费加上收到的超额保费的5％；
•MoneyGuard® 关联福利产品——MoneyGuard®（UL），预期保费存款总额的15％，以及MoneyGuard Market AdvantageSM（VUL），佣金保费的150％；
•行政福利 — 保险和企业拥有的UL和VUL，第一年的佣金保费加上已收到的超额保费的5％，以及单一保费银行拥有的UL和VUL，单一保费银行拥有的UL和VUL，单一保费存款的15％；
•期限 — 首年年化保费的100％；以及
•团体保障 ― 新保单的年化第一年保费。
林肯国家公司
净收入与调整后运营收入的对账以及
股东权益，平均至调整后的平均股东权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于 | | 对于 |
| （以百万计，每股数据除外） | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 普通股可获得的净收益（亏损） | | | | | | | |
| 股东——摊薄 | $ | 884 | | | $ | 502 | | | $ | 2,073 | | | $ | (408) | |
| 更少： | | | | | | | |
| 宣布的优先股分红 | (11) | | | (11) | | | (46) | | | (36) | |
| 调整我们LNC股票的递延单位 | | | | | | | |
递延薪酬计划 (1) | — | | | 2 | | | 3 | | | (2) | |
| 净收益（亏损） | 895 | | | 511 | | | 2,116 | | | (370) | |
| 更少： | | | | | | | |
| 净年金产品特点，税后 | 198 | | | 822 | | | 1,337 | | | (195) | |
| 净人寿保险产品特点，税后 | 3 | | | (123) | | | (102) | | | (218) | |
| 与信用损失相关的调整，税后 | (28) | | | (3) | | | (28) | | | (21) | |
税后投资收益（亏损）（2） | (181) | | | (528) | | | (246) | | | (574) | |
| 再保险相关公允价值的变化 | | | | | | | |
| 嵌入式衍生品、证券交易等 | | | | | | | |
抵押贷款，税后 (3) | 158 | | | (4) | | | 312 | | | 3 | |
| | | | | | | |
| 与合并相关的交易和整合成本， | | | | | | | |
收购和资产剥离，税后 (4) | (21) | | | (7) | | | (29) | | | (7) | |
| 其他非金融资产的收益（亏损）——出售 | | | | | | | |
子公司/企业，税后 (5) | 436 | | | — | | | 436 | | | — | |
| 调整总额 | 565 | | | 157 | | | 1,680 | | | (1,012) | |
| 调整后的运营收益（亏损） | $ | 330 | | | $ | 354 | | | $ | 436 | | | $ | 642 | |
| 添加： | | | | | | | |
| 宣布的优先股分红 | (11) | | | (11) | | | (46) | | | (36) | |
| LNC股票递延单位的调整 | | | | | | | |
| 在我们的递延薪酬计划中 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 普通股股东可获得的业务调整后收益（亏损） | $ | 319 | | | $ | 343 | | | $ | 390 | | | $ | 604 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益（亏损）——摊薄 (6) | | | | | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 5.11 | | | $ | 2.94 | | | $ | 12.03 | | | $ | (2.41) | |
| 调整后的运营收入（亏损） | 1.84 | | | 2.02 | | | 2.27 | | | 3.54 | |
| | | | | | | |
| 股东权益，平均值 | | | | | | | |
| 股东权益 | $ | 7,747 | | | $ | 6,276 | | | $ | 7,483 | | | $ | 6,096 | |
| 更少： | | | | | | | |
| 优先股 | 986 | | | 986 | | | 986 | | | 986 | |
| AOCI | (4,160) | | | (4,429) | | | (3,937) | | | (4,741) | |
| 股东权益，不包括AOCI和优先股 | 10,921 | | | 9,719 | | | 10,434 | | | 9,851 | |
| 与MRB相关的影响 | 2,624 | | | (366) | | | 2,227 | | | (636) | |
| gLb 和 GdB 对冲工具的收益（亏损） | (2,723) | | | (973) | | | (2,551) | | | (621) | |
与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）(7) | (372) | | | NM | | (465) | | | NM |
调整后的平均股东权益 (7) | $ | 11,392 | | | $ | 11,058 | | | $ | 11,223 | | | $ | 11,108 | |
| | | | | | | |
(1) 我们在摊薄后的每股收益计算中排除了具有反稀释作用的LNC股票的递延单位。
(2) 截至2023年6月30日的三个月和六个月包括某些处于未实现亏损状况的固定到期AFS证券的减值，这是由于公司打算作为2023年第四季度再保险交易的一部分出售这些证券所致。
(3) 主要包括与2023年第四季度再保险交易相关的嵌入式衍生品公允价值的变化。
(4) 包括与出售我们的财富管理业务和2023年第四季度再保险交易有关的成本。
(5) 与出售我们的财富管理业务有关，该业务提供了约6.5亿美元的法定资本收益。
(6) 在列报净亏损或调整后运营亏损的时期，摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益的计算中使用基本股票，因为使用摊薄后的股票会降低每股亏损。
(7) 鉴于2023年第四季度再保险交易的影响规模，该措施已更新，从2023年第四季度开始生效，不包括与再保险相关的嵌入式衍生品和标的投资组合收益（亏损）。列报的以往各期的此类金额以及这种变动对以往各期的影响都没有意义。
林肯国家公司
每股账面价值的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至结束的三个月 |
| | 6/30/23 | | 9/30/23 | | 12/31/23 | | 3/31/24 | | 6/30/24 |
| 普通股每股账面价值 | | | | | | | | | | |
| 每股账面价值 | $ | 28.49 | | $ | 13.04 | | $ | 34.81 | | $ | 38.46 | | $ | 40.78 | |
| 减去： | | | | | | | | | | |
| AOCI | | (30.09) | | | (49.99) | | | (20.49) | | | (23.17) | | | (25.59) | |
| 每股账面价值，不包括AOCI | | 58.58 | | | 63.03 | | | 55.30 | | | 61.63 | | | 66.37 | |
| 减去： | | | | | | | | | | |
| 与人民币相关的收益（亏损） | | 2.51 | | | 9.11 | | | 6.38 | | | 15.10 | | | 15.66 | |
| gLb 和 GdB 对冲工具的收益（亏损） | | (8.30) | | | (9.61) | | | (12.29) | | | (15.69) | | | (16.22) | |
与再保险相关的嵌入式衍生品和投资组合收益（亏损）1 | | NM | | NM | | (3.76) | | | (2.79) | | | (1.58) | |
调整后的每股账面价值1 | $ | 64.37 | | $ | 63.53 | | $ | 64.97 | | $ | 65.01 | | $ | 68.51 | |
1 鉴于2023年第四季度再保险交易的影响规模，该措施已更新，从2023年第四季度开始生效，不包括与再保险相关的嵌入式衍生品和标的投资组合收益（亏损）。列报的以往各期的此类金额以及这一变化的影响
对于以前的时期，没有意义（NM）。
林肯国家公司
收益摘要
| | | | | | | | | | | |
| 对于 |
| （以百万计，每股数据除外） | 三个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| 收入 | $ | 5,153 | | | $ | 2,929 | |
| | | |
| 净收益（亏损） | $ | 895 | | | $ | 511 | |
| 宣布的优先股分红 | (11) | | | (11) | |
| 调整我们LNC股票的递延单位 | | | |
递延薪酬计划 (1) | — | | | 2 | |
| 普通股可获得的净收益（亏损） | | | |
| 股东——摊薄 | $ | 884 | | | $ | 502 | |
| | | |
| 普通股每股收益（亏损）—基本 | $ | 5.18 | | | $ | 2.95 | |
| 普通股每股收益（亏损）——摊薄 | $ | 5.11 | | | $ | 2.94 | |
| | | |
| 平均股票—基本 | 170,620,161 | | | 169,581,636 |
| 平均股票 — 摊薄 | 172,892,566 | | | 170,497,507 |
| | | |
| 对于 |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| 收入 | $ | 9,269 | | | $ | 6,743 | |
| | | |
| 净收益（亏损） | $ | 2,116 | | | $ | (370) | |
| 宣布的优先股分红 | (46) | | | (36) | |
| 调整我们LNC股票的递延单位 | | | |
递延薪酬计划 (1) | 3 | | | (2) | |
| 普通股可获得的净收益（亏损） | | | |
| 股东——摊薄 | $ | 2,073 | | | $ | (408) | |
| | | |
| 普通股每股收益（亏损）—基本 | $ | 12.16 | | | $ | (2.40) | |
普通股每股收益（亏损）—摊薄（2） | $ | 12.03 | | | $ | (2.41) | |
| | | |
| 平均股票—基本 | 170,335,077 | | | 169,470,359 |
| 平均股票 — 摊薄 | 172,363,656 | | | 170,491,952 |
(1) 我们在摊薄后的每股收益计算中排除了具有反稀释作用的LNC股票的递延单位。
(2) 在列报净亏损或调整后运营亏损的时期，摊薄后每股收益和调整后的摊薄后每股收益的计算中使用基本股票，因为使用摊薄后的股票会降低每股亏损。
前瞻性陈述——警示性语言
根据1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）的定义，在本新闻稿以及林肯或代表林肯所作的其他书面或口头陈述中发表的某些声明是 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述，但不限于包括任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或成就的陈述。前瞻性陈述可能包含诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“项目”、“应该”、“将” 等词语以及其他与讨论未来运营或财务业绩相关的具有类似含义的词语或短语。特别是，这些声明包括与未来行动、林肯业务趋势、潜在服务或产品、未来业绩或财务业绩以及法律诉讼等突发事件结果有关的声明。林肯声称安全港为PSLRA提供的前瞻性陈述提供了保护。
前瞻性陈述受风险和不确定性的影响。由于多种因素，实际结果可能与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异，包括：
•总体经济和商业状况疲软，可能会影响对我们产品的需求、账户余额、投资业绩、保障福利负债、保费水平和理赔经验；
•不利的全球资本和信贷市场状况可能会影响我们在必要时筹集资金的能力，并可能导致我们实现投资和某些无形资产的减值，包括商誉和递延所得税资产的估值补贴，这可能会减少未来的收益和/或影响我们的财务状况以及在现有债务到期时筹集额外资本或为现有债务再融资的能力；
•我们的子公司无法向控股公司支付足够金额的股息，这可能会损害控股公司履行其义务的能力；
•国内外立法、监管或税收变化，这些变化影响：子公司产品的成本或需求；所需的储备金和/或盈余金额；我们开展业务的能力和我们的专属再保险安排，以及对收益分成和12b-1分销费的支付限制；
•税法的变化或对现行税法的解释或适用，这些变化可能会影响我们的税收成本和我们销售的产品；
•美国证券交易委员会（“SEC”）、劳工部或其他联邦或州监管机构或自我监管组织通过的法规的影响，这些法规可能会对我们的分销模式和产品的销售产生不利影响，并导致与产品销售和交付相关的额外披露和其他要求；
•与隐私、网络安全和人工智能有关的新兴规则、法律和法规的影响，可能导致合规成本、声誉风险和/或商业行为变化的增加；
•加强对ESG问题的审查，不断变化的预期和法规，这可能会对我们的声誉和投资组合产生不利影响；
•再保险公司为提高有效业务的利率而采取的行动；
•利率下降或持续低利率导致投资收益、业务利率和产品需求减少；
•快速提高或维持高利率，这可能会对我们的盈利能力、投资组合的价值和资本状况产生负面影响，并可能导致投保人退出年金和人寿保险保单，从而造成已实现的投资损失；
•实施《欧洲市场基础设施条例》中有关衍生品交易监管的条款的影响；
•对我们提起的法律或监管诉讼以及任何法律或监管程序的结果，例如：与我们竞争的企业中常见的当前或过去的商业行为相关的不利行动；重大诉讼中的不利决定，包括但不限于联邦和州当局提起的诉讼和集体诉讼案件；导致法律变化的新裁决；以及意想不到的初审法院裁决；
•股票市场的下跌或持续波动导致子公司产品的销售减少；我们的子公司对各种投资和保险产品收取的资产费用减少；与子公司可变年金产品的保障福利附加条款（被视为市场风险收益）相关的负债增加；
•我们的风险管理政策和程序无效，包括我们的各种对冲策略；
•在未来保单持有人行为、死亡率、发病率、利率或股票市场回报方面的实际经验与子公司产品定价和建立相关保险储备时使用的假设存在偏差，这可能会减少未来的收益；
•会计原则的变化可能会影响我们的合并财务报表；
•降低由国家认可的统计评级机构发布的一项或多项债务评级，以及此类行动可能对我们筹集资金的能力以及我们的流动性和财务状况产生的不利影响；
•降低保险公司对我们保险子公司的一项或多项财务实力评级，以及此类行动可能对保费开支、保单保留、保险子公司的盈利能力和流动性产生的不利影响；
•可能对某些金融资产以及我们面临信用风险的交易对手的价值产生不利影响的重大信贷、会计、欺诈、公司治理或其他问题，这些问题要求我们实现金融资产的损失；
•电信、信息技术或其他操作系统中断，或未能保护此类系统上敏感数据的机密性或隐私，包括免受网络攻击或其他对我们数据安全系统的破坏；
•收购和剥离的影响，包括无法实现收购和处置业务的预期收益以及与之相关的潜在运营困难和不可预见的负债，以及重组、产品撤回和其他不寻常项目的影响；
•无法实现或维持我们预期的收益，对战略举措的投资超过预期，以及与战略举措相关的努力可能产生的影响；
•我们获得的再保险的充足性和可收取性；
•流行病、恐怖主义行为、战争或其他人为和自然灾害，这些灾害可能会对保单持有人索赔的责任产生不利影响，影响我们的业务并增加再保险的成本和可用性；
•竞争条件，包括定价压力、新产品供应和新竞争对手的出现，可能会影响我们的子公司可以为其产品收取的保费和费用水平；
•市场偏好的变化和客户群人口结构的变化对我们子公司业务的未知影响；以及
•密钥管理人员、理财规划师或批发商的意外损失。
此处包含的风险和不确定性并非详尽无遗。我们最新的10-K表格，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告，包括可能影响我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们在瞬息万变的竞争环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层不可能预测所有这些风险因素。
此外，无法评估所有风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。此外，林肯不承担任何更正或更新任何前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况的义务。
报告基于风险的资本（“RBC”）指标的目的不是为了对任何保险公司进行排名，也不是为了用于任何营销、广告或促销活动。
