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最大成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：ForexFordFord会员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：ForexFordFord会员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：ForexFordFord会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：ForexFordFord会员2022-01-012022-09-300001447669TWLO：收入成本会员2023-07-012023-09-300001447669TWLO：收入成本会员2022-07-012022-09-300001447669TWLO：收入成本会员2023-01-012023-09-300001447669TWLO：收入成本会员2022-01-012022-09-300001447669二：通讯会员2022-12-310001447669TWLO：数据和应用程序成员2022-12-3100014476692023-01-012023-05-310001447669二：通讯会员2023-05-310001447669TWLO：数据和应用程序成员2023-05-3100014476692023-05-310001447669二：通讯会员2023-06-012023-09-300001447669TWLO：数据和应用程序成员2023-06-012023-09-3000014476692023-06-012023-09-300001447669二：通讯会员2023-09-300001447669TWLO：数据和应用程序成员2023-09-300001447669US-GAAP：发达技术权利会员2023-09-300001447669US-GAAP：客户关系成员2023-09-300001447669TWLO：供应商关系成员2023-09-300001447669US-GAAP：商标名会员2023-09-300001447669US-GAAP：订单或生产积压成员2023-09-300001447669美国通用会计准则：专利会员2023-09-300001447669TWLO：电信执照会员2023-09-300001447669US-GAAP：商标会员2023-09-300001447669US-GAAP：发达技术权利会员2022-12-310001447669US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001447669TWLO：供应商关系成员2022-12-310001447669US-GAAP：商标名会员2022-12-310001447669US-GAAP：订单或生产积压成员2022-12-310001447669美国通用会计准则：专利会员2022-12-310001447669TWLO：电信执照会员2022-12-310001447669US-GAAP：商标会员2022-12-310001447669TWLO：SeniorNotes 3625% 2029 年到期会员2023-09-300001447669TWLO：SeniorNotes 3625% 2029 年到期会员2022-12-310001447669TWLO：SeniorNotes 3875% 到期日 2031 位会员2023-09-300001447669TWLO：SeniorNotes 3875% 到期日 2031 位会员2022-12-310001447669国家：美国2023-07-012023-09-300001447669国家：美国2022-07-012022-09-300001447669国家：美国2023-01-012023-09-300001447669国家：美国2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入国家：美国2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入国家：美国2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入国家：美国2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入国家：美国2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：非美国会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：非美国会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：非美国会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：非美国会员US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2023-09-300001447669US-GAAP：非美国会员2022-12-3100014476692020-09-300001447669US-GAAP：赔偿担保成员2023-09-300001447669US-GAAP：赔偿担保成员2022-12-3100014476692020-12-310001447669美国公认会计准则：国内成员国2023-09-300001447669美国公认会计准则：外国会员2023-09-300001447669美国公认会计准则：国内成员国2022-12-310001447669美国公认会计准则：外国会员2022-12-310001447669US-GAAP：普通阶级成员2023-09-300001447669US-GAAP：B类普通会员2023-09-300001447669US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001447669US-GAAP：B类普通会员2022-12-310001447669US-GAAP：普通阶级成员2023-06-282023-06-280001447669TWLO：员工和非员工股票选项，包括基于绩效的选项成员2023-09-300001447669TWLO：员工和非员工股票选项，包括基于绩效的选项成员2022-12-310001447669US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001447669US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001447669TWLO：2016年股票期权和激励计划成员2023-09-300001447669TWLO：2016年股票期权和激励计划成员2022-12-310001447669US-GAAP：员工股票会员2023-09-300001447669US-GAAP：员工股票会员2022-12-310001447669US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-09-300001447669美国公认会计准则：股票期权会员2023-09-300001447669美国公认会计准则：股票期权会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001447669TWLO：RSUS视未来Vesting成员而定2023-09-300001447669TWLO：RSUS视未来Vesting成员而定2023-01-012023-09-300001447669美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-012023-09-300001447669美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001447669美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-09-300001447669美国公认会计准则：销售成员成本2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：研发费用会员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：研发费用会员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：销售和营销费用会员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：销售和营销费用会员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001447669美国公认会计准则：重组指控成员2023-07-012023-09-300001447669美国公认会计准则：重组指控成员2022-07-012022-09-300001447669美国公认会计准则：重组指控成员2023-01-012023-09-300001447669美国公认会计准则：重组指控成员2022-01-012022-09-300001447669TWLO：员工和非员工股票选项，包括基于绩效的选项成员2023-01-012023-09-300001447669TWLO：员工和非员工股票选项，包括基于绩效的选项成员2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001447669TWLO：捐赠者顾问基金成员2023-01-012023-09-300001447669TWLO：捐赠者顾问基金成员2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：员工股票会员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：员工股票会员2022-01-012022-09-300001447669TWLO：ClassCommonStockHeldineScrow成员2023-01-012023-09-300001447669TWLO：ClassCommonStockHeldineScrow成员2022-01-012022-09-300001447669TWLO：受FutureVesting成员限制的类别普通股和限制性股票2023-01-012023-09-300001447669TWLO：受FutureVesting成员限制的类别普通股和限制性股票2022-01-012022-09-300001447669US-GAAP：关联党成员2023-07-012023-09-300001447669US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-09-300001447669US-GAAP：关联党成员2022-07-012022-09-300001447669US-GAAP：关联党成员2022-05-012022-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________
表单10-Q
_____________________________________________
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会文件号： 001-37806
_____________________________________________
twiliologored2a01.jpg
TWILIO INC.
（注册人章程中规定的确切名称）
_____________________________________________
特拉华26-2574840
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
斯皮尔街 101 号， 五楼
旧金山， 加利福尼亚94105
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(415) 390-2337
（注册人的电话号码，包括区号）
______________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.001美元二纽约证券交易所

截至 2023 年 11 月 1 日， 181,042,862 注册人的A类普通股已流通。
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的x 不是
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器☒ 加速过滤器☐
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐
  新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
1

TWILIO INC.
10-Q 表季度报告
截至2023年9月30日的三个月
目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合亏损简明合并报表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
48
第 4 项。
控制和程序
48
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
49
第 1A 项。
风险因素
49
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
84
第 5 项。
其他信息
84
第 6 项。
展品
85
签名
85


2

第 1 项。财务报表
TWILIO INC.
简明合并资产负债表
（未经审计）
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$677,917 $651,752 
短期有价证券3,179,492 3,503,317 
应收账款，净额557,201 547,507 
预付费用和其他流动资产326,968 281,510 
流动资产总额4,741,578 4,984,086 
财产和设备，净额222,257 263,979 
运营使用权资产79,126 121,341 
权益法投资623,118 699,911 
无形资产，净额678,721 849,935 
善意5,243,266 5,284,153 
其他长期资产269,672 360,899 
总资产$11,857,738 $12,564,304 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$104,424 $124,605 
应计费用和其他流动负债423,812 490,221 
递延收入和客户存款145,955 139,110 
经营租赁负债，当前51,926 54,222 
流动负债总额726,117 808,158 
经营租赁负债，非当期133,881 164,551 
融资租赁负债，非流动11,506 21,290 
长期债务，净额988,555 987,382 
其他长期负债18,298 23,881 
负债总额1,878,357 2,005,262 
承付款和或有开支（注14）
股东权益：
优先股— — 
A类和b类普通股182 186 
额外的实收资本14,610,887 14,055,853 
累计其他综合亏损(52,726)(121,161)
累计赤字(4,578,962)(3,375,836)
股东权益总额9,979,381 10,559,042 
负债和股东权益总额$11,857,738 $12,564,304 
参见简明合并财务报表的附注。
3

TWILIO INC.
简明合并运营报表
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
（以千计，股票和每股金额除外）
收入$1,033,670 $983,030 $3,077,995 $2,801,747 
收入成本517,351 520,955 1,565,231 1,469,312 
毛利润516,319 462,075 1,512,764 1,332,435 
运营费用：
研究和开发241,654 284,735 707,145 804,987 
销售和营销262,898 328,833 784,383 951,697 
一般和行政114,071 135,331 361,491 392,319 
重组成本3,437 72,451 140,281 72,451 
长期资产的减值3,162 97,722 34,278 97,722 
运营费用总额625,222 919,072 2,027,578 2,319,176 
运营损失(108,903)(456,997)(514,814)(986,741)
其他费用，净额：
权益法投资的亏损份额(31,058)(13,376)(93,838)(13,376)
战略投资的减值— — (46,154)— 
其他收入（支出），净额1 (8,374)17,731 (23,290)
其他支出总额，净额(31,057)(21,750)(122,261)(36,666)
所得税准备金前的亏损(139,960)(478,747)(637,075)(1,023,407)
所得税准备金(1,747)(3,580)(12,958)(3,316)
归属于普通股股东的净亏损$(141,707)$(482,327)$(650,033)$(1,026,723)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.78)$(2.63)$(3.54)$(5.63)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股数，基本和摊薄后181,749,309 183,692,564 183,854,526 182,319,735 
参见简明合并财务报表的附注。
4

TWILIO INC.
综合亏损简明合并报表
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
（以千计）
净亏损$(141,707)$(482,327)$(650,033)$(1,026,723)
其他综合收益（亏损）：
有价证券的未实现收益（亏损）13,921 (22,151)53,276 (103,999)
外币折算5,018 (2,192)5,587 (4,646)
有效外币市值的净变动
远期汇兑合约 		(8,626)(19,196)(7,458)(34,154)
权益法中其他综合（亏损）收益的份额
投资		(2764)(4,243)17,030 (4,243)
其他综合收益总额（亏损）7,549 (47,782)68,435 (147,042)
归属于普通股股东的全面亏损$(134,158)$(530,109)$(581,598)$(1,173,765)
参见简明合并财务报表的附注。
5
TWILIO INC.
股东权益简明合并报表
（未经审计）

普通股
A 级		普通股
B 级		额外的实收资本
累计其他综合（亏损）收益
累计赤字股东权益总额
股票金额股票金额
（以千计，股票金额除外）
截至2022年12月31日的余额176,358,104 $174 9,617,605 $12 $14,055,853 $(121,161)$(3,375,836)$10,559,042 
净亏损——————(342,139)(342,139)
行使既得股票期权66,968 —97,199 —3,264 ——3,264 
限制性股票单位的归属1,516,634 2 ——(2)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(36,965)———(2,456)——(2,456)
将B类普通股转换为A类普通股股份97,199 —(97,199)—————
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份22,102 ———1,599 ——1,599 
有价证券的未实现收益—————30,750 —30,750 
回购A类普通股，包括相关成本(1,902,124)(2)————(124,990)(124,992)
外币折算—————483 —483 
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————3,335 —3,335 
权益法投资的其他综合收益份额—————14,648 —14,648 
基于股票的薪酬————164,999 ——164,999 
股票薪酬——重组————10,333 ——10,333 
截至 2023 年 3 月 31 日的余额176,121,918 $174 9,617,605 $12 $14,233,590 $(71,945)$(3,842,965)$10,318,866 
净亏损——————(166,187)(166,187)
行使既得股票期权33,438 —30,783 —1,477 ——1,477 
限制性股票单位的归属1,144,112 1 ——(1)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(872)———(53)——(53)
将B类普通股转换为A类普通股股份9,648,388 12 (9,648,388)(12)———— 
根据ESPP发行的股票579,857 ———23,337 ——23,337 
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份22,102 ———1,047 ——1,047 
有价证券的未实现收益—————8,605 —8,605 
回购A类普通股，包括相关成本(6,374,327)(6)————(373,141)(373,147)
外币折算—————86 —86 
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————(2,167)—(2,167)
权益法投资的其他综合收益份额—————5,146 —5,146 
基于股票的薪酬————159,253 ——159,253 
股票薪酬——重组————296 ——296 
截至2023年6月30日的余额181,174,616 $181 — $— $14,418,946 $(60,275)$(4,382,293)$9,976,559 



6
TWILIO INC.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
普通股
A 级		普通股
B 级		额外的实收资本累计其他综合（亏损）收益累计赤字股东权益总额
股票金额股票金额
（以千计，股票金额除外）
截至2023年6月30日的余额181,174,616 $181 — $— $14,418,946 $(60,275)$(4,382,293)$9,976,559 
净亏损——————(141,707)(141,707)
行使既得股票期权10万 ———871 ——871 
限制性股票单位的归属1,669,596 2 ——(2)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(417)———(27)——(27)
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份
22,102 ———1,339 ——1,339 
有价证券的未实现收益
—————13,921 —13,921 
回购A类普通股，包括相关成本(899,799)(1)————(54,962)(54,963)
外币折算—————5,018 —5,018 
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————(8,626)—(8,626)
权益法投资的其他综合亏损份额—————(2764)—(2764)
基于股票的薪酬————189,293 ——189,293 
股票薪酬——重组————467 ——467 
截至2023年9月30日的余额182,066,098 $182 — $— $14,610,887 $(52,726)$(4,578,962)$9,979,381 
参见简明合并财务报表的附注。



7
TWILIO INC.
股东权益简明合并报表
（未经审计）

普通股
A 级		普通股
B 级		额外的实收资本累计其他综合亏损累计赤字股东权益总额
股票金额股票金额
（以千计，股票金额除外）
截至2021年12月31日的余额170,625,994 $168 9,842,105 $12 $13,169,118 $(18,141)$(2,119,691)$11,031,466 
净亏损——————(221,627)(221,627)
行使既得股票期权180,643 —193,889 —11,727 ——11,727 
限制性股票单位的归属877,089 1 ——(1)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(5,804)———(1,065)——(1,065)
将B类普通股转换为A类普通股股份215,389 —(215,389)—————
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份22,102 ———4,232 ——4,232 
股票从托管中返回(152,239)———(387)——(387)
有价证券的未实现亏损—————(62,826)—(62,826)
外币折算—————(165)—(165)
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————(3,852)—(3,852)
基于股票的薪酬————159,930 ——159,930 
截至 2022 年 3 月 31 日的余额171,763,174 $169 9,820,605 $12 $13,343,554 $(84,984)$(2,341,318)$10,917,433 
净亏损——————(322,769)(322,769)
行使既得股票期权98,111 —77,732 —5,649 ——5,649 
限制性股票单位的归属1,049,640 1 ——(1)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(38)———(4)——(4)
将B类普通股转换为A类普通股股份80,732 —(80,732)—————
根据ESPP发行的股票258,221 1 ——24,317 ——24,318 
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份22,102 ———2,373 ——2,373 
有价证券的未实现亏损—————(19,022)—(19,022)
外币折算—————(2,289)—(2,289)
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————(11,106)—(11,106)
基于股票的薪酬————247,412 ——247,412 
截至2022年6月30日的余额173,271,942 $171 9,817,605 $12 $13,623,300 $(117,401)$(2,664,087)$10,841,995 






8
TWILIO INC.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
普通股
A 级		普通股
B 级		额外的实收资本
累计其他综合亏损
累计赤字股东权益总额
股票金额股票金额
（以千计，股票金额除外）
截至2022年6月30日的余额173,271,942 $171 9,817,605 $12 $13,623,300 $(117,401)$(2,664,087)$10,841,995 
净亏损——————(482,327)(482,327)
行使既得股票期权38,368 —35,187 —2,056 ——2,056 
限制性股票单位的归属1,115,248 1 ——(1)——— 
因应纳税义务而预扣的股权奖励的价值(125)———(11)——(11)
将B类普通股转换为A类普通股股份35,187 —(35,187)—————
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股股份
22,102 ———1,911 ——1,911 
有价证券的未实现亏损—————(22,151)—(22,151)
外币折算—————(2,192)—(2,192)
有效外币远期汇兑合约市值的净变动—————(19,196)—(19,196)
权益法投资的其他综合亏损份额—————(4,243)—(4,243)
基于股票的薪酬————199,772 ——199,772 
股票薪酬——重组————15,274 ——15,274 
截至2022年9月30日的余额174,482,722 $172 9,817,605 $12 $13,842,301 $(165,183)$(3,146,414)$10,530,888 
参见简明合并财务报表的附注。


9

TWILIO INC.
简明合并现金流量表
（未经审计）
九个月已结束
九月三十日
20232022
来自经营活动的现金流：（以千计）
净亏损$(650,033)$(1,026,723)
调整净亏损与经营活动提供的净现金（用于）：
折旧和摊销218,968 207,880 
使用权资产的非现金减少21,815 38,669 
投资溢价和折扣的净摊销4,403 27,900 
办公室关闭导致的长期资产减值34,278 97,722 
基于股票的薪酬，包括重组509,367 606,260 
递延佣金的摊销54,428 41,322 
股权证券的未实现亏损9,750 — 
可疑账款备抵金41,454 21,786 
向慈善机构发行和捐赠的A类普通股的价值3,985 8,516 
权益法投资的亏损份额93,838 13,376 
剥离净资产的亏损32,277 — 
战略投资的减值46,154 — 
其他调整11,822 3,166 
运营资产和负债的变化：
应收账款(69,116)(121,353)
预付费用和其他流动资产(56,506)(81,071)
其他长期资产(15,367)(111,662)
应付账款(2,578)11,585 
应计费用和其他流动负债(59,677)122,408 
递延收入和客户存款6,827 (6,206)
经营租赁负债(41,446)(42,158)
其他长期负债(2,436)(7,330)
由（用于）经营活动提供的净现金192,207 (195,913)
来自投资活动的现金流：
收购，扣除获得的现金和与前期收购相关的付款(5,770)(32,853)
资产剥离，扣除剥离的现金38,194 — 
购买有价证券和其他投资(1,391,975)(1,650,759)
出售和到期有价证券的收益1,764,841 1,065,998 
资本化软件开发成本(30,526)(35,905)
购买长期和无形资产(9,019)(28,634)
由（用于）投资活动提供的净现金365,745 (682,153)
来自融资活动的现金流量:
支付与公开募股相关的费用— (35)
债务和融资租赁的本金支付(13,763)(9,383)
为纳税义务预扣的权益奖励的价值(2,536)(1,080)
回购A类普通股及相关成本(548,871)— 
行使股票期权和根据ESPP发行的A类普通股的收益28,949 43,750 
融资活动提供的（用于）净现金(536,221)33,252 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响108 146 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）21,839 (844,668)
现金、现金等价物和限制性现金——期初656,078 1,481,831 
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末$677,917 $637,163 
为所得税支付的现金，净额$22,916 $5,481 
支付利息的现金$38,216 $37,500 
现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表的对账
现金和现金等价物$677,917 $632,794 
其他流动资产中的限制性现金— 4,357 
其他长期资产中的限制性现金— 12 
现金、现金等价物和限制性现金总额$677,917 $637,163 
参见简明合并财务报表的附注。
10
目录
TWILIO INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。 业务的组织和描述
Twilio Inc.（以下简称 “公司”）于2008年3月13日在特拉华州注册成立。当今的领先公司信任 Twilio 的客户互动平台能够与世界各地的客户建立直接、个性化的关系。Twilio 使公司能够使用通信和数据，以灵活、程序化的方式，为客户旅程的每一步增加智能和安全性，包括销售到营销再到增长、客户服务和更多互动用例。
公司总部位于加利福尼亚州旧金山，公司在北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚设有子公司。
2。 重要会计政策摘要
(a)演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此，这些简明合并财务报表应与公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
截至2022年12月31日的简明合并资产负债表（包括此处）来自截至该日的经审计的财务报表，但可能不包括所有披露，包括美国公认会计原则要求的年度报告中的某些附注。
管理层认为，随附的简明合并财务报表反映了公允列报中期财务状况、经营业绩、综合亏损、股东权益和现金流所必需的所有正常经常性调整，但不一定代表2023年全年或未来任何时期的预期经营业绩。
(b)整合原则
简明的合并财务报表包括公司及其全资子公司。所有公司间余额和交易均已清除。
(c)估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估算值用于但不限于收入补贴和销售信贷储备；长期和无形资产的可收回性；申报单位的商誉分配；商誉和无限期无形资产的减值评估；公司资本化内部用途软件开发成本的资本和使用寿命；收购的无形资产和商誉的公允价值；应计和意外开支。估算基于历史经验和公司认为在当前情况下合理的各种假设。但是，未来事件可能会发生变化，最佳估计和判断可能需要进一步调整，因此，实际结果可能与这些估计有重大差异。管理层定期评估此类估计数，并根据此类定期评估进行前瞻性调整。
11
目录
(d) 剩余履约义务
分配给期限超过一年的合同的剩余履约义务的收入为美元128.8截至 2023 年 9 月 30 日，百万人，其中 68% 预计将在下次被识别 12 几个月和 96% 预计将在下次被识别 24 月。
(e)递延收入和客户存款
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，公司录得 $146.0百万和美元139.1百万作为其递延收入和客户存款，分别包含在递延收入和随附的简明合并资产负债表中的客户存款和其他长期负债中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元16.7 百万和美元17.5 截至去年年底，这笔收入分别包含在递延收入和客户存款余额中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元115.3 百万和美元112.2 截至去年年底，这笔收入分别包含在递延收入和客户存款余额中。
(f) 延期销售佣金
截至2023年9月30日和2022年12月31日，净资本化佣金成本总额为美元210.1百万和美元239.1分别为百万美元，并包含在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他长期资产中。
(g)信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、有价证券和应收账款。公司在金融机构持有现金、限制性现金、现金等价物和有价证券。此类金融机构持有的某些余额超过了保险限额。
该公司向各种各样的客户销售服务。如果任何重要客户的财务状况或经营业绩严重恶化，则经营业绩可能会受到不利影响。为了降低信用风险，管理层对重要客户的财务状况进行信用评估。公司不要求信贷客户提供抵押品，并在必要时为客户账户的估计信用损失保留准备金。实际信用损失可能与公司的估计有所不同。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可疑账户备抵金为美元40.3百万和美元27.0分别为百万元，并计入相应的简明合并资产负债表中的应收账款净额。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有任何客户组织的收入占公司总收入的10％以上。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有任何客户组织占公司应收账款总额的10％以上。
12
目录
(h) 重要会计政策
细分信息
公司根据会计准则编纂280-分部报告确定其运营和可报告的分部 （“ASC 280”），它要求根据首席运营决策者（“CODM”）（即公司首席执行官）审查和管理业务的方式来报告财务信息，并制定将运营部门汇总为可报告的细分市场的标准。从历史上看，该公司只有一个运营和可报告的部门。如附注8所述，在2023年第二季度，该公司确定其运营并因此开始报告业绩 二 可报告的细分市场。
善意

关于附注8中描述的分部报告结构的变化，公司在2023年第二季度得出结论，其拥有多个报告单位。因此，公司根据资产和负债受雇于或与哪些申报单位的业务相关的资产和负债重新分配给申报单位。公司使用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给每个申报单位。
如年度报告所述，公司的重要会计政策没有其他变化。
(i)最近发布的会计指南，尚未通过
2022年6月，财务会计准则委员会发布了第2022-03号会计准则更新，“公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量”，其中澄清并修订了衡量受禁止出售股权证券的合同限制的权益证券公允价值的指导方针。该指南将对2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。该公司正在评估采用该指导方针对其合并财务报表的影响。
3. 公允价值测量
金融资产
下表提供了定期按公允价值计量的金融资产：
摊销
成本或
携带
价值		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
亏损少于 12 个月		格罗斯
未实现
损失更多
比
12 个月		截至的公允价值层次结构
2023年9月30日		聚合
公允价值
第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：（以千计）
现金和现金等价物：
货币市场基金$418,098 $—$—$—$418,098 $— $— $418,098 
商业票据23,311 ———— 23,311 — 23,311 
总金额包含在现金中
和现金等价物		441,409 ———418,098 23,311 — 441,409 
有价证券：
债务证券：
美国国债528,950 20 (1,060)(3,999)523,911 — — 523,911 
非美国政府
证券
115,923 — — (2,897)113,026 — — 113,026 
公司债务证券和商业票据2,577,183 134 (9,810)(31,002)16,690 2,519,815 — 2,536,505 
债务证券总额3,222,056 154 (10,870)(37,898)653,627 2,519,815 — 3,173,442 
股权证券6,050 ———6,050 — — 6,050 
可销售总额
证券		3,228,106 154 (10,870)(37,898)659,677 2,519,815 — 3,179,492 
金融资产总额$3,669,515 $154 $(10,870)$(37,898)$1,077,775 $2,543,126 $— $3,620,901 
13
目录
摊销
成本或
携带
价值		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
亏损少于 12 个月		格罗斯
未实现
损失更多
比
12 个月		截至的公允价值层次结构
2022年12月31日		聚合
公允价值
第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：（以千计）
现金和现金等价物：
货币市场基金 $46,610 $—$—$—$46,610 $— $— $46,610 
反向回购
协议		20 万 ———— 20 万 — 20 万 
商业票据2,249 ———2,249 2,249 
总金额包含在现金中
和现金等价物		248,859 ———46,610 202,249 — 248,859 
有价证券：
美国国债481,463 — (1,269)(11,347)468,847 — — 468,847 
非美国政府
证券		149,901 — (33)(6,304)143,564 — — 143,564 
公司债务证券和
商业票据		2,973,844 307 (12,202)(71,043)5,000 2,885,906 — 2,890,906 
可销售总额
证券		3,605,208 307 (13,504)(88,694)617,411 2,885,906 — 3,503,317 
金融资产总额$3,854,067 $307 $(13,504)$(88,694)$664,021 $3,088,155 $— $3,752,176 
债务证券
未实现亏损的公司债务证券的总公允价值为美元2.3截至 2023 年 9 月 30 日，其中 $1.2十亿美元处于未实现亏损状态的时间超过12个月，而美元1.1十亿美元在不到12个月的时间内处于未实现亏损状态。未实现亏损的公司债务证券的总公允价值为美元2.7截至 2022 年 12 月 31 日，其中 $2.0十亿美元处于未实现亏损状态的时间超过12个月，而美元620.5百万美元处于未实现亏损状态的时间不到12个月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，与其他投资相关的未实现亏损并不巨大。
公司投资多余现金的主要目标是保存资本，因此公司的债务证券主要包括美国国库证券、非美国政府证券、高信贷质量的公司债务证券和商业票据。由于该公司认为其债务证券可用于支持当前业务，因此已将所有可供出售的证券归类为短期证券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，对于所有处于未实现亏损头寸的债务证券，公司已确定（i）其无意出售任何此类投资，（ii）在收回全部摊销成本基础之前，被要求出售其中任何投资的可能性不大。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司预计将在到期前收回此类债务证券的全部摊销成本基础。
债务证券的利息收入为美元19.3 百万和美元53.2 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元，以及美元16.3 百万和美元47.5 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。利息在随附的简明合并运营报表中记作其他收入（支出）净额。
下表汇总了债务证券的合同到期日：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
摊销
成本		聚合
公允价值		摊销
成本		聚合
公允价值
金融资产：（以千计）
不到一年$1,740,368 $1,710,876 $1,943,836 $1,909,218 
一到三年1,481,688 1,462,566 1,661,372 1,594,099 
总计$3,222,056 $3,173,442 $3,605,208 $3,503,317 
14
目录
股票证券
股权证券由一家上市公司的股份组成，这些股份是在附注5中进一步描述的剥离交易中作为对价收到的。
战略投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有账面价值为美元的战略投资30.7 百万和美元76.9 在随附的简明合并资产负债表中，分别将百万美元记为其他长期资产。这些证券的账面价值根据非经常性计量备选方案确定，并根据可观察到的公允价值或减值变化进行调整。在截至2023年9月30日的九个月中，公司将2021年因评估减值而收购的一项战略投资重新计入了公允价值。战略投资的公允价值衡量在公允价值层次结构中被归类为二级，公允价值衡量中使用的主要输入是发行人同类无限制证券的公开股票价格。美元的减值损失46.2在随附的截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中，净额为百万美元。有 不 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的与这些证券相关的其他减值或调整。
金融负债
公司的经常性以公允价值计量的金融负债由外币衍生负债组成，在公允价值层次结构中被归类为二级金融工具。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些负债的总公允价值和相关的未实现亏损并不大。
公司经常性未按公允价值计量的金融负债是其2029年到期的优先票据（“2029年票据”）和2031年到期的优先票据（“2031年票据”）。截至2023年9月30日，2029年票据和2031年票据的公允价值为美元419.0 百万和美元407.5 分别为百万。截至2022年12月31日，2029年票据和2031年票据的公允价值为美元410.9 百万和美元399.4 分别为百万。
4。 财产和设备
财产和设备包括以下各项：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
资本化内部用途软件开发成本$285,905 $257,983 
数据中心设备 (1)
105,027 100,207 
租赁权改进92,491 91,660 
办公设备61,578 70,815 
家具和固定装置14,570 14,935 
软件14,639 14,675 
财产和设备总额574,210 550,275 
减去：累计折旧和摊销 (1)
(351,953)(286,296)
财产和设备总额，净额$222,257 $263,979 
__________________________
(1) 数据中心设备包含 $72.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，在融资租赁下持有的资产为百万美元。累计折旧和摊销包括 $52.4百万和美元41.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，以融资租赁方式持有的资产的累计折旧额分别为百万美元。
折旧和摊销费用为 $23.2百万和美元18.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元67.5百万和美元52.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。
公司资本化了美元14.7百万和美元19.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，内部使用软件开发成本分别为百万美元，以及美元43.7百万和美元51.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。
15
目录
5。 资产剥离
2023年7月，该公司完成了对在印度运营企业通信平台的ValueFirst业务的出售，总现金销售价格为美元45.5百万，或 $38.2百万美元的收益，扣除剥离的现金。作为交易的一部分，公司剥离了美元17.4百万的有形净资产，美元17.3百万的无形资产和美元34.6百万的商誉。此次出售导致亏损 $28.8百万，这是在2023年第二季度记录的，当时资产和负债被归类为待售资产。在随附的截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中，该亏损记录在一般和管理费用中。该公司还额外记录了美元3.3同期与资产剥离相关的支出为百万美元。
另外，在2023年第二季度，该公司出售了其物联网（“IoT”）处置组，股票对价为美元15.8百万。资产剥离和相关开支的损失并不大。
6。 减值
2023年2月，该公司宣布计划在2023年关闭更多办事处，这是其先前宣布的成为远程优先公司的战略的一部分。公司定期评估所有受影响的使用权（“ROU”）资产和相关的租赁权益改善以及财产和设备的可收回性，以确定减值指标。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司录得了1美元3.2百万和美元34.3与其永久关闭的办公室有关的减值分别为100万英镑。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司录得了美元97.7与其永久关闭的办公室有关的每个时期都有百万美元的减值。
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月中，没有记录其他重大减值。
7。 重组活动
2023 年 2 月，公司宣布了一项裁员计划（“2023 年 2 月计划”），该计划取消了大约 17占公司员工的百分比。2023年2月计划的执行已在2023年第一季度基本完成。截至2023年9月30日的三个月中记录的重组费用并不大。截至2023年9月30日的九个月中记录的累计重组费用为美元140.3百万，其中包括 $129.2百万美元与员工遣散费、福利和便利费用有关，以及 $11.1百万美元与员工股票薪酬奖励的归属有关。预计与2023年2月计划相关的剩余支出不会很大。
下表汇总了公司与2023年2月计划相关的重组负债，该负债包含在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中：
裁员成本便利成本总计
（以千计）
截至2022年12月31日的余额$— $— $— 
重组费用119,562 9,623 129,185 
现金支付(107,997)(9,529)(117,526)
截至2023年9月30日的余额$11,565 $94 $11,659 
2023年产生的与2022年9月生效的重组计划（“2022年9月计划”）相关的剩余重组费用，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日与2022年9月计划相关的剩余负债并不多。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司记录了美元72.5随附的与2022年9月计划相关的简明合并运营报表中包含数百万美元的重组费用。
8。 重组和分部报告
2023 年 2 月，该公司宣布将其业务重组为 二 业务部门、Twilio Communications和Twilio数据与应用程序（“重组”）。通过重组，公司改变了其业务的组织结构，包括管理层运营业务的方式。
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目录
该公司的首席执行官是其CodM。2023年第二季度，公司开始定期向CodM提供每个业务部门的离散财务信息，如下所示，这需要根据ASC 280重新评估公司的运营和可报告部门。该公司得出结论，截至2023年6月30日，它已经 二 运营和可报告的细分市场：Twilio Communications和Twilio数据与应用程序。
Twilio Communications：通信部门由各种应用程序编程接口（“API”）和软件解决方案组成，用于优化Twilio客户与其最终用户之间的通信。该细分市场获得收入的关键产品是消息、语音和电子邮件。
Twilio 数据和应用程序：数据和应用程序部门由软件产品组成，这些软件产品通过为客户提供与最终用户建立直接、个性化关系所需的工具，使企业能够实现更有效的客户互动。该细分市场获得收入的关键产品是细分市场、Engage、Flex和营销活动。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按可申报细分市场分列的离散财务信息，CodM定期审查这些信息，以进行绩效评估和资源分配决策。由于资产信息未经CodM逐项审查，因此下文未列出资产信息。收入和收入成本通常直接归因于每个细分市场。某些收入成本是根据最能反映这些成本消费模式的方法分配的。为了符合本期的列报方式，重报了下文列报的上期比较财务信息。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
收入：
通讯$906,714 $866,193 $2,703,079 $2,470,350 
数据与应用程序126,956 116,837 374,916 331,397 
总计$1,033,670 $983,030 $3,077,995 $2,801,747 
非公认会计准则毛利：
通讯451,330 401,236 1,316,541 1,160,683 
数据与应用程序101,268 97,897 304,074 279,441 
总计$552,598 $499,133 $1,620,615 $1,440,124 
非公认会计准则毛利与毛利的对账：
非公认会计准则毛利总额$552,598 $499,133 $1,620,615 $1,440,124 
基于股票的薪酬(7,053)(6,114)(18,677)(14,631)
收购的无形资产的摊销(29,045)(30,729)(88,675)(92,601)
与股票薪酬相关的工资税(181)(215)(499)(457)
毛利润516,319 462,075 1,512,764 1,332,435 
运营费用(625,222)(919,072)(2,027,578)(2,319,176)
其他费用，净额(31,057)(21,750)(122,261)(36,666)
所得税准备金前的亏损$(139,960)$(478,747)$(637,075)$(1,023,407)

通信应报告板块的非公认会计准则毛利中包含的折旧和摊销费用为美元13.0百万和美元7.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元36.1百万和美元21.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。

数据与应用可报告分部的非公认会计准则毛利中包含的折旧和摊销费用为美元3.2百万和美元1.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百万美元，以及美元9.8百万和美元4.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万人。
9。 衍生品和套期保值
截至2023年9月30日，该公司的未偿外币远期合约被指定为现金流套期保值，总卖出名义价值为美元237.7 百万。名义价值代表远期合约到期时将出售的金额。截至2023年9月30日，这些合约的到期日为 十七个月。
17
目录
与这些外币远期合约相关的收益和损失如下：
简明合并运营报表和综合亏损表截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
OCI 中确认的损失有效外币远期汇兑合约市值的净变动$(8,626)$(19,196)$(7,458)$(34,154)
工具到期所得收入中确认的（亏损）收益收入成本$(325)$(16,357)$2,571 $(25,520)
公司受与外汇合约的某些交易对手签订的主净额结算协议的约束，根据该协议，允许一方向另一方支付的单一净金额净结算相同货币的交易。公司的政策是在其简明的合并资产负债表中按总额列报衍生品。公司的外币远期合约不受任何信贷或有特征或抵押品要求的约束。该公司通过与多元化的主要金融机构签订合同并积极监控其未平仓头寸来管理其交易对手风险敞口。截至2023年9月30日，该公司没有任何抵消安排。
10。 商誉和无形资产
善意
如附注8所述，在2023年第二季度，该公司得出结论 二 运营和可报告的细分市场。与从... 的转变有关 一 运营和可报告的细分市场至 二 运营和可报告部门，公司重新评估了其报告单位结构，并确定其有多个报告单位。因此，在2023年第二季度，公司将商誉重新分配给其新成立的申报单位。

公司使用收入和市场方法得出的公允价值的加权来估算其申报单位的公允价值。通过这些方法估算公允价值涉及使用许多关键假设，包括预测的收入和相关增长率、预测的运营现金流、贴现率，以及选择与报告单位具有相似特征的可比上市公司的相关市场倍数。根据收益法，公司根据估计的未来现金流的现值确定申报单位的公允价值。现金流预测基于公司对该期间预测的经济和市场状况的最佳估计，包括增长率和运营现金流的预期变化。使用的贴现率基于加权平均资本成本，根据与业务特征和预计现金流相关的风险进行了调整。市场方法根据当前和远期12个月收入的市场倍数或调整后的息税折旧摊销前利润（如适用）来估算公允价值，这些公司来自与报告单位具有相似运营和投资特征的可比上市公司。

尽管这些假设反映了管理层当时对未来业绩的最佳估计，但这些估计本质上是复杂和不确定的，公司的实际业绩可能与这些估计存在重大差异。

在商誉再分配方面，公司在报告单位结构变更和相关商誉再分配之前和之后立即对商誉进行了减值评估。两项评估都得出结论，报告单位的公允价值高于其各自的账面金额。

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目录
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日分配给公司应申报部门的商誉以及该期间的变化：

Twilio
通讯		Twilio
数据与应用程序		总计
（以千计）
截至2022年12月31日的余额$— $— $5,284,153 
外币调整26
2023年第二季度向细分市场重新分配 (1)
4,321,130 963,049 — 
外币调整251— 251 
商誉已剥离 (2)
(41,164)— (41,164)
截至2023年9月30日的余额$4,280,217 $963,049 $5,243,266 
____________________________________
(1) 表示由于2023年第二季度分部结构的变化而导致的商誉再分配。
(2) 代表与剥离物联网和ValueFirst相关的商誉。更多细节请参见注释 5。
无形资产
无形资产包括以下内容：
截至2023年9月30日
成本累计摊销网
可摊销的无形资产：（以千计）
开发的技术$778,609 $(408,446)$370,163 
客户关系523,074 (252,195)270,879 
供应商关系49,756 (24,046)25,710 
商标名称25,968 (22,330)3,638 
订单积压1万个 (1万个)— 
专利3,968 (852)3,116 
可摊销无形资产总额1,391,375 (717,869)673,506 
不可摊销的无形资产：
电信牌照4,920 —4,920 
商标和其他295 —295 
总计$1,396,590 $(717,869)$678,721 
截至2022年12月31日
成本累计摊销网
可摊销的无形资产：（以千计）
开发的技术$795,753 $(335,893)$459,860 
客户关系538,466 (204,241)334,225 
供应商关系56,922 (19,846)37,076 
商标名称30,342 (20,106)10,236 
订单积压1万个 (1万个)— 
专利4,028 (705)3,323 
可摊销无形资产总额1,435,511 (590,791)844,720 
不可摊销的无形资产：
电信牌照4,920 —4,920 
商标和其他295 —295 
总计$1,440,726 $(590,791)$849,935 
19
目录
摊销费用为 $48.9百万和美元51.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元150.0百万和美元155.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
预计的未来摊销费用总额如下：
截至2023年9月30日
截至12月31日的财年（以千计）
2023 年（剩余三个月）$48,922 
2024191,486 
2025187,912 
2026117,416 
202769,871 
此后57,899 
总计$673,506 
11。 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
应计工资单及相关信息$67,660 $79,703 
应计奖金和佣金15,877 35,449 
应计收入成本158,234 161,455 
销售税和其他应付税款76,975 92,319 
ESPP 的捐款11,400 8,499 
融资租赁负债8,546 11,871 
重组责任11,659 1,066 
员工休假福利应计 (1)
8,343 30,683 
应计其他费用65,118 69,176 
应计费用和其他流动负债总额$423,812 $490,221 
__________________________
(1) 2023年2月，公司宣布将取消其员工休假计划。截至2023年9月30日的应计负债代表截至该计划终止之日仍符合该计划资格的员工的累计福利余额。
20
目录
12。 长期债务
净长期债务包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
（以千计）
2029 年优先票据
校长$50 万 $50 万 
未摊销的折扣(4,458)(5,001)
未摊销的发行成本(1,003)(1,126)
净账面金额494,539 493,873 
2031 优先票据
校长50 万 50 万 
未摊销的折扣(4,885)(5,299)
未摊销的发行成本(1,099)(1,192)
净账面金额494,016 493,509 
长期债务总额，净额$988,555 $987,382 
截至2023年9月30日，公司遵守了相关契约下的所有契约。
13。 按地理区域划分的收入
按地理区域划分的收入基于注册时的IP地址或邮寄地址。下表按地理区域列出了收入：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
按地理区域划分的收入：（以千计）
美国$688,121 $650,531 $2,042,857 $1,837,325 
国际345,549 332,499 1,035,138 964,422 
总计$1,033,670 $983,030 $3,077,995 $2,801,747 
按地理区域划分的收入百分比：
美国67 %66 %66 %66 %
国际33 %34 %34 %34 %
美国以外的长期资产为美元43.3 百万和美元54.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。
14。 承付款和或有开支

(a)租赁和其他承诺
该公司已为其设施签订了各种不可取消的经营租赁协议。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司没有签订任何重大的新租赁协议。
该公司与其云基础设施提供商、网络服务提供商和其他供应商签订了不可取消的合同承诺。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司签订了几项此类协议，条款最高为 四年 总购买承诺为 $24.3百万和美元91.2分别是百万。
21
目录
(b)法律事务
2020年，旧金山市和县（“旧金山”）评估了公司在2009年至2018年期间对公司某些服务的额外电话用户税（“TUT”）和接入线路税。评估总额为 $38.8百万，包括利息和罚款。该公司在2020年第三季度以抗议方式支付了摊款。

2021年5月27日，该公司在旧金山高等法院对旧金山提起诉讼，对评估提出质疑。该公司对评估提出了许多抗辩，包括其服务不是电信服务，对公司服务征税违反了《互联网税收自由法》，旧金山没有管辖权对在旧金山以外提供的服务征税。该公司正在寻求已缴税款的退款、免除利息和罚款、诉讼费用和合理的律师费，以及法院认为适当的其他法律和公平救济。先前设定的审判日期仍未确定，双方已经敲定了一项和解协议，该协议于2023年11月7日获得旧金山监事会的批准，目前正等待市长批准。
如果和解未获得正式批准且需要进一步提起诉讼，公司认为有强烈的理由反对评估；但是，诉讼尚不确定，也无法保证公司将在法庭上胜诉。如果公司在一个或多个论点上败诉，它可能会蒙受与税收、利息和罚款相关的额外损失，这些损失加起来可能是重大的。公司定期评估诸如此类的税收纠纷造成不利后果的可能性，并检查所有开放年度，以确定任何税收储备的必要性和充足性。本简明合并财务报表附注14（d）进一步讨论了公司的税收储备。
除了上述诉讼外，公司在正常业务过程中可能会不时受到法律诉讼和索赔。公司已经收到第三方提出的声称其知识产权受到侵犯的索赔，并将来可能会继续收到这些索赔。未来可能需要提起诉讼，通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来为公司、其合作伙伴和客户辩护，或者确立我们的所有权。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对公司产生不利影响。
与诉讼和其他法律诉讼相关的律师费和其他费用按发生时列为支出，并包含在随附的简明合并运营报表中的一般和管理费用中。
(c)赔偿协议
该公司已与其所有董事会成员和执行官签署了赔偿协议。这些协议免除董事会成员和执行官因某些应予赔偿的事件单独或与公司联合对个人提起的诉讼而提出的索赔和费用。可赔偿事件通常是指与董事会成员或执行官过去或正在以公司董事会成员或执行官的身份行事，或者过去或正在行事或代表公司利益的任何事件或事件。
在正常业务过程中，以及与融资和业务合并交易相关的合同安排，公司同意就某些事项向业务伙伴、客户和其他各方提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因违反此类协议而产生的损失、第三方提出的知识产权侵权索赔以及与公司的各种产品或其行为有关或引起的其他责任遗漏。在这种情况下，付款可能以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件。此外，公司在这些协议下的义务可能在时间和/或金额方面受到限制，在某些情况下，公司可能会向第三方追索某些款项。此类义务的条款可能会有所不同。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 不 应计款项与任何未兑现的赔偿协议有关。
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(d)其他税收
该公司在美国境内外的多个税务管辖区开展业务。在其中许多司法管辖区，对公司的业务征收非收入税，例如销售税、使用税、电信税和其他地方税。如果既可能产生负债，又可以合理估计风险敞口金额，则公司在某些司法管辖区为其某些非收入税收风险敞口储备金。这些储备金基于估计，其中包括几个关键假设，包括但不限于公司服务的纳税性、其管理层认为与之有关联的司法管辖区以及这些司法管辖区的收入来源。
该公司继续与某些司法管辖区就其先前销售税和其他可能欠税进行讨论。如果这些司法管辖区中的任何一个不同意管理层的假设和分析，则对公司税收风险的评估可能与管理层目前的估计存在重大差异。例如，如附注14（b）所述，公司目前正在与旧金山市县提起法律诉讼，质疑他们对公司在特定时期内估计的应纳税额的评估。这美元38.8公司在2020年按要求缴纳的100万美元税款，包括利息和罚款，扣除美元11.5公司同期累积的百万美元储备金在随附的简明合并资产负债表中记作其他资产的存款。
截至2023年9月30日，非所得税的记录负债为美元32.2国内司法管辖区为百万美元，美元19.2百万美元用于美国以外的司法管辖区。截至2022年12月31日，这些负债为美元29.1百万和美元20.6分别是百万。
15。 股东权益
优先股
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已授权 100,000,000 优先股股票，面值美元0.001，其中 不 股票已发行和流通。
普通股
截至 2023 年 9 月 30 日，公司已授权 1,000,000,000 A类普通股的股份和 3,170,181 b类普通股，每股面值为美元0.001 每股。截至2022年12月31日，公司已授权 1,000,000,000 A类普通股的股份和 100,000,000 b类普通股，每股面值为美元0.001 每股。截至 2023 年 9 月 30 日， 182,066,098 A类普通股的股份和 不 b类普通股已发行并流通。截至2022年12月31日， 176,358,104 A类普通股的股份和 9,617,605 b类普通股已发行并流通。
2023年6月28日，公司b类普通股的每股已发行股份自动转换（“转换”）为 一 根据公司修订和重述的公司注册证书的条款，公司A类普通股的股份。此外，转换后，转换前可行使的b类普通股的未偿还股票期权可行使A类普通股。该公司向特拉华州国务卿提交了退休证书，要求退还转换后已发行但尚未流通的所有b类普通股。
该公司已预留普通股进行发行，具体情况如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20232022
已发行和未偿还的股票期权1,778,852 2,277,379 
已发行和流通的未归属限制性股票单位20,263,588 15,414,997 
为 Twilio.org 预留的 A 类普通股股份464,143 530,449 
根据2016年计划，股票奖励可供拨款20,480,221 19,851,399 
根据ESPP预留发行的A类普通股股份8,868,572 7,648,429 
总计51,855,376 45,722,653 
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股票回购计划

2023 年 2 月，公司董事会批准最多回购 $1.0通过股票回购计划，其已发行的A类普通股的总价值为10亿美元。根据适用的联邦证券法，该计划下的回购可以通过公开市场、私人交易或其他方式进行，可能包括根据第10b5-1条交易计划进行的回购。公司有权自行决定不时回购股票的条件。该计划将于 2024 年 12 月 31 日到期。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司回购了 0.9百万和 9.2分别持有百万股A类普通股，总收购价为美元56.0百万和美元551.0分别为百万。截至 2023 年 9 月 30 日，大约 $449.0 最初批准的金额中有100万美元仍可供将来回购。
16。 股票薪酬 
公司的2016年股票期权和激励计划（“2016年计划”）规定向其员工、董事和顾问授予股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值权、非限制性股票奖励、绩效股票奖励、股息等价权和现金奖励。公司的某些未偿股权奖励是根据股权激励计划授予的，这些计划已不再有效，但仍适用于根据该计划授予的未偿股权奖励。
此外，根据公司的2016年员工股票购买计划（“ESPP”），符合条件的员工可以以折扣价购买公司的A类普通股 15% 通过工资扣除其符合条件的薪酬。ESPP 规定了单独的 六个月 发行期从每年的五月和十一月开始。
截至2023年9月30日，与所有未偿股权奖励相关的未确认薪酬成本总额如下：
截至2023年9月30日
未确认的补偿成本剩余时段的加权平均值
（以千计）（以年为单位）
未归属的股票期权$18,058 1.6
未归属的限制性股票单位和奖励1,678,691 2.9
特别是1,296 0.1
A类普通股在托管中的股份有待未来归属1,114 0.8
总计$1,699,159 
股票薪酬支出
公司记录的股票薪酬支出总额如下：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
（以千计）
收入成本$7,053 $6,114 $18,677 $14,631 
研究和开发94,085 90,787 246,754 279,680 
销售和营销51,345 58,747 142,343 184,825 
一般和行政32,524 37,973 90,497 111,850 
重组成本467 15,274 11,096 15,274 
总计$185,474 $208,895 $509,367 $606,260 
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17。 归属于普通股股东的每股净亏损
下表列出了本报告所述期间归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算结果：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2023202220232022
归属于普通股股东的净亏损（以千计）$(141,707)$(482,327)$(650,033)$(1,026,723)
用于计算每股净亏损的加权平均份额
普通股股东，基本股东和摊薄股东		181,749,309 183,692,564 183,854,526 182,319,735 
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.78)$(2.63)$(3.54)$(5.63)
在计算归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时，不包括以下普通股等价物的已发行股份，因为它们的影响本来是反稀释的：
截至9月30日，
20232022
已发行和未偿还的股票期权1,778,852 2,488,072 
已发行和流通的未归属限制性股票单位20,263,588 14,970,869 
为 Twilio.org 预留的 A 类普通股股份464,143 552,551 
根据ESPP承诺的A类普通股股份350,270 191,558 
托管中的A类普通股股份31,503 31,503 
托管和限制性股票奖励中的A类普通股有待未来归属3,771 56,237 
总计22,892,127 18,290,790 
18。 所得税        
公司根据预期的年度税前收入或亏损使用估计的年度有效税率来计算其过渡期所得税准备金。估计的年度有效税率适用于公司年初至今的收入或亏损，并根据该期间记录的离散项目进行调整。公司的有效税率和联邦法定税率之间的主要区别是公司为其联邦、州和某些外国净营业亏损和抵免额设定的全额估值补贴。公司记录的所得税准备金为美元1.7百万和美元13.0截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，所得税准备金为美元3.6百万和美元3.3截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中记录的所得税准备金主要由所得税和预扣税组成，部分抵消了因时效已过期的不确定税收状况而解除的所得税负债所产生的所得税优惠。截至2022年9月30日的三个月和九个月中记录的所得税准备金主要包括公司开展业务的外国司法管辖区的所得税和预扣税，部分抵消了与企业合并中收购的无形资产相关的美国递延所得税负债逆转产生的所得税优惠。
该公司在美国以及其他各州和外国司法管辖区须纳税。由于公司在美国联邦和州司法管辖区有净营业亏损结转额，因此所有纳税年度的诉讼时效均有效。

19。 关联方交易
2022年5月，公司与股权法投资方Syniverse Corporation（“Syniverse”）签订了一项批发协议，根据该协议，Syniverse将处理、路由和交付来自公司客户和移动网络运营商和/或终止的应用程序对个人消息。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司与Syniverse之间发生的交易价值为美元40.1百万和美元110.2分别为百万。公司与Syniverse之间发生的交易价值为美元32.1截至2022年9月30日的三个月中为百万美元，以及美元54.1从2022年5月的投资截止日期到2022年9月30日期间，为百万美元。这些交易在随附的简明合并运营报表中记录为收入成本。
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关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “可能”、“可以”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续” 或否定这些言论或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•宏观经济的不确定性和全球经济的重大市场波动对我们的客户、合作伙伴、员工和业务的影响；
•我们未来的财务业绩，包括对收入、收入成本、毛利、毛利率和运营支出的预期，我们产生正现金流的能力以及在公认会计原则和非公认会计准则基础上实现和维持盈利能力的能力，以及此类预期所依据的假设；
•我们预计最近的裁员和其他节省成本的举措将带来好处和效率，包括减少我们的全球办公室占地面积和基于股票的薪酬支出；
•我们的业务部门重组，包括其预期成本和收益、相关的会计决定和分部报告结构的转变以及领导结构的变动；
•我们对数据和应用程序业务的期望，包括新产品的发布、增加的投资和以占领市场份额为重点的市场进入以及收入增长的增加；
•我们对通信业务的期望，包括预期的效率和简化客户体验的战略，包括更加关注自助服务功能；
•我们留住现有客户并增加其收入并吸引新客户（包括企业和国际组织）的能力；
•我们为客户维持可靠服务水平的能力；
•我们在销售和营销、研发以及其他系统和流程方面的预期投资，以支持我们的增长；
•我们在竞争激烈的市场中进行有效竞争的能力，包括我们为产品设定最佳价格以及适应和有效应对不断上涨的成本、快速变化的技术和不断变化的客户需求、要求和偏好的能力；
•安全、数据和基础设施（包括网络安全保护）的妥协造成的潜在危害；
•我们遵守适用于我们业务的修改或新的行业标准、法律和法规的能力；
•我们在环境、社会和治理（“ESG”）计划、目标和承诺方面取得进展的能力；
•我们有能力管理我们在平台上交付通信所支付的网络服务提供商费用的变化；
•预防、检测和修复潜在的网络安全威胁、事件和我们或我们客户的系统或信息泄露所需的投资和成本；
•我们优化网络服务提供商覆盖范围和连接的能力；
•我们能够与电子邮件收件箱服务提供商密切合作以维持送达率；
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•我们与大客户关系变化的影响和预期结果；
•我们与技术合作伙伴和咨询合作伙伴建立和扩大合作伙伴关系的能力；
•预期的技术趋势，例如对云通信和客户参与工具的使用和需求；
•我们有能力利用生成式人工智能（“AI”）和机器学习（“ML”），开发和交付结合生成式人工智能和机器学习的产品；
•我们成功进入新市场和管理国际扩张的能力；
•我们的现金和现金等价物是否足以满足我们的流动性需求；
•我们对股票回购计划的期望；
•我们维护、保护和增强知识产权的能力；
•我们成功为针对我们的诉讼进行辩护的能力；
•我们有能力偿还2029年到期的3.625％优先票据（“2029年票据”）和2031年到期的3.875％票据（“2031年票据”，以及2029年票据，“票据”）的利息，并偿还此类票据；
•我们的客户和其他平台用户违反我们的政策或其他滥用我们平台的行为；以及
•我们成功整合过去或未来的战略收购、资产剥离或投资并实现其收益的能力，以及我们对物联网（“IoT”）和ValueFirst业务最近剥离的影响的预期。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中作出的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们在10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，见下文第二部分第1A项 “风险因素” 以及本10-Q表季度报告其他部分所述的风险、不确定性和其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

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第一部分-财务信息
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。除历史财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前的计划、预期和信念，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
我们使各行各业的各种规模的企业能够彻底改变他们与客户互动的方式。我们领先的客户互动平台由一套灵活的软件和通信解决方案组成，使企业能够大规模提供无缝、可信和引人入胜的客户体验。为了通过客户期望的数字通信渠道提供个性化体验，企业寻求通过多个数字接触点全面了解客户，以揭示他们的需求以及他们更喜欢哪种通信方式。我们的平台将我们高度可定制的通信应用程序编程接口（“API”）与领先的客户数据管理功能相结合，使企业能够打破数据孤岛，建立全面的客户视图，从而创建他们所需的确切解决方案，通过客户首选的通信渠道进行实时、相关、个性化的通信，在客户旅程的每一步与客户互动。
借助我们的平台，企业可以使用实时数据对每笔交易进行个性化设置，建立持久的忠诚度，降低获客成本并增加客户终身价值。我们的定制软件产品旨在解决特定的用例，包括我们的客户数据平台、虚拟联系中心、个性化但可扩展的营销活动和高级账户安全系统。我们领先的通信解决方案，包括我们的API，具有高度可定制性，使开发人员能够将多种形式的语音、消息和电子邮件交互嵌入到面向客户的应用程序中。我们的平台旨在支持人们通过技术进行通信的所有最重要的方式，我们的全球基础设施几乎能够支持任何规模的业务。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的收入分别为10亿美元和9.830亿美元，净亏损分别为1.417亿美元和4.823亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们最大的10个活跃客户账户分别创造了总收入的10％和13％。
最近的事态发展
业务部门重组。2023年2月，我们宣布将我们的业务重组（“重组”）为两个业务部门：Twilio Communications（“通信”）和Twilio数据与应用程序（“数据与应用程序”）。我们相信，这种战略调整将使我们能够更好地执行每个业务部门的关键优先事项——加速数据和应用程序的增长和提高通信效率——同时考虑到每个业务部门独特的经济、客户和产品需求。这两个业务部门可以更加专注和独立地执行各自的财务目标，但它们也具有很强的互补性。我们的数据和应用程序业务受益于我们的底层通信平台和庞大的活跃客户群。我们在数据与应用领域的成功也为我们的通信产品带来了更多智能。它们共同为我们的客户解决了相邻的需求和相关问题。
在重组方面，我们改变了业务的组织结构，包括我们现在和未来的业务运营方式。因此，2023年2月，我们开始对内部流程和控制进行重大调整，以便在企业报告系统内建立财务报告流程，从而在业务部门层面实现一致、可比和可靠的内部报告。同时，我们还在确定盈利能力的衡量标准，供管理层用来评估其新成立的业务部门的业绩。
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2023年第二季度，我们完成了部分调整工作，并开始向首席运营决策者（“CODM”）提交按业务部门划分的非公认会计准则毛利，用于评估业绩和做出资源分配决策。因此，在 2023 年第二季度，我们的首席执行官（也是我们的 CodM）开始定期审查每个业务部门的离散财务信息。管理层开始运营业务的方式的这种转变要求我们在适用的会计指导下重新评估我们的运营部门结构。我们确定，截至第二季度末，我们有两个运营和可报告的细分市场：Twilio Communications和Twilio数据与应用程序。

Twilio Communications：通信部门由各种应用程序编程接口（“API”）和软件解决方案组成，用于优化我们的客户与其最终用户之间的通信。该细分市场获得收入的关键产品是消息、语音和电子邮件。

Twilio 数据和应用程序：数据和应用程序部门由软件产品组成，这些软件产品通过为客户提供与最终用户建立直接、个性化关系所需的工具，使企业能够实现更有效的客户互动。该细分市场获得收入的关键产品是细分市场、Engage、Flex和营销活动。

有关分部报告的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注8。
股票回购计划。2023 年 2 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购总价值不超过 10 亿美元的 A 类普通股，直至该计划于 2024 年 12 月 31 日到期。该计划下的回购可以通过公开市场、私人交易或其他符合适用的联邦证券法的方式进行，可能包括根据第10b5-1条交易计划进行的回购。我们有权决定不时回购股票的条件。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们根据该计划回购了总价值为5.51亿美元的A类普通股，合920万股。截至2023年9月30日，最初批准的金额中约有4.49亿美元仍可用于未来回购。
裁员计划。2023年2月，我们宣布了一项劳动力重组计划（“2023年2月计划”），旨在裁员约17％。2023年2月计划的执行已在2023年第一季度基本完成。在截至2023年9月30日的三个月中，重组费用并不大。在截至2023年9月30日的九个月中，根据2023年2月计划产生的累计重组费用为1.403亿美元，与员工遣散费、福利、股权奖励归属和便利成本有关。预计与2023年2月计划相关的剩余支出不会很大。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。
休假计划。2023年2月，我们宣布将取消自2022年7月1日起推出的员工休假计划。休假计划旨在为我们的终身员工提供每服务三年后连续四周的带薪休假。截至该计划生效之日累计服务三年以上的员工有资格立即获得福利。该计划的终止以及我们在2023年2月计划中生效的削减使我们在2023年第一季度的应计休假负债累计一次性减少了1,200万美元。截至2023年9月30日，830万美元的剩余负债与在该计划到期之前仍有资格享受该计划的员工的累计福利有关。截至2022年12月31日，应计休假负债为3,070万美元。
远程优先公司。2022年，我们宣布决定成为一家远程优先的公司，让我们的员工能够灵活地长期远程办公。作为我们新运营战略的一部分，我们在2022年和2023年永久关闭了多个办事处。这些办公室关闭导致几项长期资产减值，包括我们的经营租赁资产、租赁权益改善以及财产和设备。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的与常设办事处关闭相关的总减值损失分别为320万美元和3,430万美元。
战略投资减值。在2023年第一季度，我们记录了与2021年以来的一项投资相关的4,620万美元的减值亏损，以将其账面金额降至公允价值。
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剥离物联网资产。2023年第二季度，我们完成了物联网净资产的出售，股票对价为1,580万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，资产剥离和相关费用损失并不大。
剥离 “价值第一” 业务。2023年第三季度，我们完成了对ValueFirst业务的出售，扣除现金剥离后的总现金销售价格为4,550万美元，收益为3,820万美元。ValueFirst 是我们在印度的企业沟通平台。在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了2,880万美元的资产剥离亏损以及额外的330万澳元的相关费用。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注5。
宏观经济和地缘政治因素。我们的经营业绩可能会受到多种宏观经济和地缘政治因素的重大影响，例如全球经济状况的变化、客户需求和支出、通货膨胀、劳动力市场限制、外汇汇率波动影响的不确定性、世界事件、现有和新的国内外法律法规，以及第二部分第1A项 “风险因素” 中概述的因素。
关键业务指标
我们会审查许多运营和财务指标，包括活跃客户账户和基于美元的净扩张率，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的同比收入增长和基于美元的净扩张率，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的活跃客户账户数量。
三个月已结束
九月三十日
20232022
活跃的客户账户（截至期限结束日期）306,000280,000
总收入（以千计）$1,033,670$983,030
总收入增长5%33%
基于美元的净扩张率101%122%
活跃的客户账户

我们在任何周期结束时将活跃客户账户定义为个人账户，由唯一账户标识符标识，在该期间的最后一个月，我们已经确认了至少 5 美元的收入。如果一个组织有多个账户标识符，则可以构成多个唯一的活跃客户账户，每个账户标识符都被视为一个单独的活跃客户账户。活跃客户账户不包括Zipwhip, Inc. Communications的客户账户。活跃客户账户和数据与应用程序活跃客户账户使用相同的方法计算，但仅使用相应细分市场中账户的确认收入。由于个人活跃客户账户可以同时算作通信活跃客户账户和数据与应用程序活跃客户账户，因此分部级活跃客户账户的总和可能会超过我们的公司活跃客户账户总数。

我们认为，总体和细分市场层面的活跃客户账户数量是衡量我们业务增长、市场对我们平台的接受程度以及未来收入趋势的重要指标。我们认为，与试用我们的平台或每月低于5美元的使用量相比，每月5美元或以上的客户对我们平台的使用更有力地表明了未来的潜在参与度。活跃客户账户的数量四舍五入到最接近的千个。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，活跃客户账户的收入占每个时期总收入的99％以上。
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基于美元的净扩张率
我们基于美元的净扩张率将Zipwhip, Inc.所有活跃客户账户和客户账户在一个季度与去年同期的总收入进行了比较。为了计算基于美元的净扩张率，我们首先确定了去年同期来自Zipwhip, Inc.的活跃客户账户和客户账户的群组，这些账户是来自Zipwhip, Inc.的活跃客户账户或客户账户。以美元为基础的净扩张率是通过将该群组在一个季度中产生的收入除以上一年相应季度同一群组产生的收入得出的商数。当我们计算超过一个季度的以美元为基础的净扩张率时，我们使用该期间每个季度的适用季度以美元为基础的净扩张率的平均值。除非收购截止日期为一个季度的第一天，否则收购收入要等到相关收购一周年之后的下一个季度才会影响以美元为基础的净扩张率的计算。因此，在截至2023年9月30日的季度中，我们以美元为基础的净扩张率不包括2022年7月1日之后收购的出资。资产剥离收入不会影响以美元为基础的净扩张率计算，除非剥离截止日期是季度的最后一天，否则资产剥离收入不会影响从资产剥离结束的季度开始计算的净扩张率。因此，在截至2023年9月30日的季度中，我们以美元为基础的净扩张率不包括2022年9月30日之后资产剥离的出资。基于通信美元的净扩张率和基于数据与应用程序美元的净扩张率使用相同的方法计算，但仅使用相应细分市场的收入以及相应细分市场的活跃客户账户和Zipwhip, Inc.的活跃客户账户和客户账户。我们于2021年7月14日收购的Zipwhip, Inc. 的客户账户收入已包含在截至2022年12月31日的季度开始的以美元为基础的净扩张率中。
我们认为，在总体基础上和细分市场层面上衡量以美元为基础的净扩张率可以更有意义地表明我们在增加现有客户收入方面的努力的表现。我们推动增长和创造增量收入的能力在一定程度上取决于我们维持和发展与现有活跃客户账户的关系以及增加他们对平台的使用的能力。我们历来追踪该领域表现的一个重要方法是衡量活跃客户账户的以美元为基础的净扩张率。当此类活跃客户账户增加产品使用量、将产品使用范围扩展到新应用或采用新产品时，我们的以美元为基础的净扩张率就会增加。当此类活跃客户账户停止或减少对产品的使用，或者当我们降低产品的使用价格时，我们基于美元的净扩张率就会降低。随着我们的客户发展业务和扩大我们平台的使用范围，他们有时会出于运营或其他原因在我们这里创建多个客户账户。因此，当我们确定一个重要的客户组织（定义为一个季度报告期内收入超过1％的单一客户组织）创建了新的活跃客户账户时，该新的活跃客户账户将与原始活跃客户账户挂钩，并且该新活跃客户账户的收入也包含在原始活跃客户账户中，以计算该指标。
运营报表的关键组成部分
收入
收入。我们根据产品的性质和客户合同的类型，以使用量或订阅为基础确认产品收入。我们的应报告的细分市场包含可能遵循任一收入确认模式的产品。
我们通信板块的大部分收入来自基于使用量的费用。这些费用是在客户访问我们基于云的平台时赚取的。我们基于使用情况的产品的一些示例是消息和语音。对于我们的消息产品，我们主要收取与发送或接收的短信数量相关的费用。对于我们的语音产品，我们主要按通话时长收取费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别创造了71％和73％的收入来自基于使用量的费用。
我们每月从通信和数据与应用领域的各种产品中获得基于订阅的费用。我们主要以订阅为基础的产品的一些示例包括区段、Engage、Flex 和电子邮件。对于我们的订阅型产品，我们在合同期内均衡确认收入。当我们的基于使用量的通信产品嵌入到基于订阅的产品（例如 Flex）中时，我们会根据使用量单独对这些产品收费，并将收入记录到基于使用量的产品所在的可报告细分市场中。
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目录
客户可以通过电子商务自助注册格式获得我们的产品和解决方案，该格式要求通过信用卡预先付款，这笔款项是在他们使用我们的产品时提取的；对于我们的大型客户，包括企业客户，则可以通过签订为期至少 12 个月的谈判合同来获得我们的产品和解决方案，该合同通常包含最低收入承诺，可能包含更优惠的价格。签订此类合同的客户通常要么每月为所用产品开具拖欠发票，要么在期限开始时提前开具发票。
通过信用卡或开具发票的金额将记录在收入、递延收入或客户存款中，具体取决于收入确认标准是否得到满足。我们的递延收入和客户存款负债余额在任何时候都不是衡量我们未来收入的有意义的指标，因为与我们的发票客户签订的包含任何形式预付款条款的合同数量并不多。
我们将美国收入定义为在美国注册时拥有 IP 地址或邮寄地址的客户的收入。我们将国际收入定义为在美国境外注册时拥有 IP 地址或邮寄地址的客户获得的收入。
收入成本和毛利率
收入成本。收入成本主要包括向网络服务提供商支付的费用。收入成本还包括云基础设施费用、人员直接成本，例如我们的客户支持员工的工资和股票薪酬，以及其他非人员成本，例如与数据中心和托管设备相关的折旧和摊销费用、资本化内部使用软件开发成本的摊销和收购的无形资产。收入成本通常直接归因于每个细分市场。某些收入成本是根据最能反映这些成本消费模式的方法分配给细分市场的。
我们与网络服务提供商的安排要求我们根据拨打的电话或发送的短信数量以及我们为服务客户而获得的电话号码数量支付费用。我们与云基础设施提供商的安排要求我们根据服务器容量消耗支付费用。
毛利率。毛利率是以收入百分比表示的毛利。我们的毛利率已经并将继续受到多种因素的影响，包括我们投资运营的时间和范围；我们的产品组合；我们管理网络服务提供商和云基础设施相关费用的能力，包括A2P SMS费用；美国收入与国际收入的组合；外汇汇率的变化；资本化软件开发成本和收购的无形资产的摊销时机；以及摊销的程度我们会定期选择调整产品的价格。
运营费用
运营费用中最重要的组成部分是人事成本，包括工资、福利、销售佣金和奖金以及股票薪酬。我们还会产生与一般管理费用相关的其他非人员费用。
研究和开发。研发费用主要包括人员成本、外包工程服务、用于部署和开发我们产品的云基础设施费用、折旧、资本化内部使用软件开发成本的摊销以及一般管理费用的分配。我们将软件开发成本中符合资本化标准的部分资本化。
我们将研发投资集中在未来影响最大的产品领域。我们正在进行战略投资，以期专注于建立一个值得信赖的、领先的客户参与平台。
销售和营销。销售和营销费用主要包括人事成本，包括向销售员工发放的佣金和奖金。销售和营销费用还包括与广告、营销、品牌宣传活动相关的支出、与我们的SIGNAL客户和开发者会议相关的成本、信用卡手续费、专业服务费、折旧、收购的无形资产的摊销以及一般管理费用的分配。
我们将销售和营销工作重点放在提高对公司、平台和产品的知名度，创造销售线索以及建立和推广我们的品牌上，无论是在国内还是在国际上。
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目录
一般和行政。一般和管理费用主要包括我们的会计、财务、法律、人力资源和行政支持人员的人事成本。一般和管理费用还包括与企业收购和处置相关的成本、法律和其他专业服务费用、某些税款、折旧和摊销、慈善捐款以及我们的一般管理费用分配。
我们预计，我们将承担与支持业务增长相关的成本。由于宏观经济状况导致某些金融资产质量恶化，我们还可能蒙受比平时更高的损失。
重组成本。重组成本主要包括与裁员相关的人员成本，例如员工遣散费、福利和某些便利成本，详见本10-Q季度报告其他章节所列未经审计的简明合并财务报表附注7。重组成本还包括与向受影响员工授予股票奖励相关的股票薪酬支出。
长期资产减值。长期资产的减值主要包括在账面金额超过各自公允价值时分配给某些经营使用权资产以及相关的租赁权益改善及财产和设备的账面金额的减值费用。
其他费用，净额
我们的其他支出净额主要包括我们在权益法投资中所占的亏损份额；与战略投资和有价证券相关的减值费用和损益；以及与债务相关的成本。
所得税准备金
我们的所得税准备金主要包括公司开展业务的外国司法管辖区的所得税和预扣税。
我们的有效税率和联邦法定税率之间的主要区别与公司在联邦、州和某些外国净营业亏损和抵免额上设定的估值补贴有关。
非公认会计准则财务指标
我们共同使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营以及内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息合起来可能对投资者有所帮助，因为它与过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于经营业绩的期间比较，并有助于与其他公司进行比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充根据公认会计原则（“GAAP”）报告的经营业绩。非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标有所不同。每当我们使用非公认会计准则财务指标时，都会对根据公认会计原则列出的最适用的财务指标进行对账。鼓励我们的合并财务报表的用户查看相关的GAAP财务指标，以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
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目录
非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率
在本报告所述期间，我们将非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率分别定义为GAAP毛利润和GAAP毛利率，调整后视情况排除下表所示的某些费用：
三个月已结束
九月三十日
20232022
和解：（以千计）
GAAP 毛利$516,319$462,075
GAAP 毛利率50%47%
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬7,0536,114
收购的无形资产的摊销29,04530,729
与股票薪酬相关的工资税181215
非公认会计准则毛利$552,598$499,133
非公认会计准则毛利率53%51%
非公认会计准则运营费用
对于所列期间，我们将非公认会计准则运营费用（包括运营费用类别）定义为GAAP运营费用（和运营费用类别），调整后酌情排除下表所示的某些费用：
三个月已结束
九月三十日
20232022
和解：（以千计）
GAAP 运营费用$625,222$919,072
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬(177,954)(187,507)
收购的无形资产的摊销(19,827)(20,920)
收购和资产剥离相关费用(183)(121)
与股票薪酬相关的工资税(3,156)(4,210)
慈善捐款(1,339)(1,911)
重组成本 (3,437)(72,451)
长期资产的减值(3,162)(97,722)
非公认会计准则运营费用$416,164$534,230
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目录
非公认会计准则运营收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率
在本报告所述期间，我们将非公认会计准则运营收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率分别定义为GAAP运营收入（亏损）和GAAP营业利润率，调整后视情况排除下表中列出的某些支出：
三个月已结束
九月三十日
20232022
和解：（以千计）
GAAP 运营亏损$(108,903)$(456,997)
GAAP 营业利润率(11)%(46)%
非公认会计准则调整：
基于股票的薪酬185,007193,621
收购的无形资产的摊销48,87251,649
收购和资产剥离相关费用183121
与股票薪酬相关的工资税3,3374,425
慈善捐款1,3391,911
重组成本 3,43772,451
长期资产的减值3,16297,722
非公认会计准则运营收入（亏损）$136,434$(35,097)
非公认会计准则营业利润率13%(4)%
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目录
运营结果
下表列出了我们在本报告所述期间的经营业绩。我们历史业绩的周期间比较并不能表明未来可能出现的预期结果。
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
简明合并运营报表数据：（以千计，股票和每股金额除外）
收入$1,033,670$983,030$3,077,995$2,801,747
收入成本 (1) (2)
517,351520,9551,565,2311,469,312
毛利润516,319462,0751,512,7641,332,435
运营费用：
研究与开发 (1) (2)
241,654284,735707,145804,987
销售和市场 (1) (2)
262,898328,833784,383951,697
一般和行政 (1) (2)
114,071135,331361,491392,319
重组成本 (1)
3,43772,451140,28172,451
长期资产的减值3,16297,72234,27897,722
运营费用总额625,222919,0722,027,5782,319,176
运营损失(108,903)(456,997)(514,814)(986,741)
其他费用，净额：
权益法投资的亏损份额(31,058)(13,376)(93,838)(13,376)
战略投资的减值——(46,154)—
其他收入（支出），净额1(8,374)17,731(23,290)
其他支出总额，净额(31,057)(21,750)(122,261)(36,666)
所得税准备金前的亏损
(139,960)(478,747)(637,075)(1,023,407)
所得税准备金
(1,747)(3,580)(12,958)(3,316)
归属于普通股股东的净亏损$(141,707)$(482,327)$(650,033)$(1,026,723)
归属于普通股的每股净亏损
股东，基本股东和摊薄股东		$(0.78)$(2.63)$(3.54)$(5.63)
用于计算净额的加权平均份额
归因于普通股的每股亏损
股东，基本股东和摊薄股东		181,749,309183,692,564183,854,526182,319,735
______________________
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
（以千计）
收入成本$7,053$6,114$18,677$14,631
研究和开发94,08590,787246,754279,680
销售和营销51,34558,747142,343184,825
一般和行政32,52437,97390,497111,850
重组成本46715,27411,09615,274
总计$185,474$208,895$509,367$606,260
36
目录
__________________________
(2) 包括收购的无形资产的摊销，如下所示：
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
（以千计）
收入成本$29,045$30,729$88,675$92,601
研究和开发4204201,2601,260
销售和营销19,40720,50059,90161,412
一般和行政———7
总计$48,872$51,649$149,836$155,280
下表列出了我们在每个时期的经营业绩，以占总收入的百分比表示：
三个月已结束九个月已结束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
简明合并运营报表占收入的百分比：**
收入100%100%100%100%
收入成本50535152
毛利润50474948
运营费用：
研究和开发23292329
销售和营销25332534
一般和行政11141214
重组成本*753
长期资产的减值*1013
运营费用总额60936683
运营损失(11)(46)(17)(35)
其他费用，净额
权益法投资的亏损份额(3)(1)(3)*
战略投资的减值——(1)—
其他收入（支出），净额*(1)1(1)
其他支出总额，净额(3)(2)(4)(1)
所得税准备金前的亏损
(14)(49)(21)(37)
所得税准备金
**—*
归属于普通股股东的净亏损(14)%)(49)%)(21)%)(37)%)
__________________________
* 少于收入的0.5％。
** 由于四舍五入，各列的总和可能不等于 100%。
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目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较
收入
三个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
Twilio 通讯$906,714$866,193$40,5215%
Twilio 数据和应用程序126,956116,83710,1199%
合并总收入$1,033,670$983,030$50,6405%
在截至2023年9月30日的三个月中，通信收入与去年同期相比增长了4,050万美元，增长了5％。这一增长主要归因于通信活跃客户账户数量从截至2022年9月30日的26.4万个增加到2023年9月30日的29.1万个以上，以及现有客户对我们产品的使用量增加，这反映在我们基于通信美元的101％的净增长率上。这些增长被我们在2023年剥离的ValueFirst和物联网业务收入减少的2850万美元所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中，数据和应用程序收入与去年同期相比增长了1,010万美元，增长了9％。这一增长主要归因于数据和应用程序活跃客户账户的数量从截至2022年9月30日的31,000多个增加到2021年9月30日的33,000多个，增长了6％。截至2023年9月30日的三个月，我们的数据和应用程序基于美元的净扩张率为96％，这是由于与去年同期相比收缩和客户流失率有所增加。
在截至2023年9月30日的三个月中，合并总收入与去年同期相比增长了5,060万美元，增长了5％。这一增长主要归因于活跃客户账户数量从截至2022年9月30日的超过28万个增加到2023年9月30日的30.6万个以上，以及现有客户对我们产品的使用量增加，这反映在我们101％的美元净增长率上。
在截至2023年9月30日的三个月中，美国收入和国际收入分别占总收入的6.881亿美元，占总收入的67％和3.455亿美元，占33％。在截至2022年9月30日的三个月中，美国收入和国际收入分别占总收入的6.505亿美元，占总收入的66％和3.325亿美元，占总收入的34％。
1 在截至2023年6月30日的三个月的10-Q表季度报告（“23年第二季度10季度”）中，我们透露，截至2023年6月30日，我们拥有超过27,000个数据和应用程序活跃客户账户，与截至2022年6月30日超过26,000个数据和应用程序活跃客户账户相比增长了4％。由于无意中将某些账户排除在外，截至2023年6月30日和2022年6月30日的数据和应用程序活跃客户账户数量被低估了。包括无意中排除的账户，截至2023年6月30日，我们的数据和应用程序活跃客户账户超过33,000个，与截至2022年6月30日的31,000多个数据和应用程序活跃客户账户相比增长了6％。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并活跃客户账户，以及截至2023年6月30日的三个月和六个月中基于数据和应用程序美元的净扩张率（如我们在2023年第二季度10季度披露的那样）均未受到上述轻描淡写的影响。
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目录
收入成本和毛利率
三个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
Twilio 通讯
收入成本$473,683$485,067$(11,384)(2)%
毛利率48%44%
Twilio 数据和应用程序
收入成本43,66835,888$7,78022%
毛利率66%69%
合并总计
收入成本$517,351$520,955$(3,604)(1)%
毛利率50%47%
在截至2023年9月30日的三个月中，通信收入成本与去年同期相比下降了1140万美元，下降了2％。无论是个人还是总体而言，收入成本类别的波动都不大。
在截至2023年9月30日的三个月中，数据和应用程序收入成本与去年同期相比增加了780万美元，增长了22％。增长主要归因于托管费增加了450万美元，股票薪酬增加了130万美元，资本化内部用途软件开发成本的摊销额增加了120万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中，通信毛利率百分比与去年同期相比有所增加。这一增长主要是由300个基点的增长推动的，这是由于扣除套期保值工具的影响，网络服务提供商的成本相对于收入的增长速度较低，这是由于来自美国的收入比例更高，而美国的利润率更高。增长的部分原因还包括70个基点的增长，这是由于我们在2023年上半年剥离了ValueFirst和IoT业务，这些业务的毛利率低于整个通信业务。
在截至2023年9月30日的三个月中，数据和应用程序毛利率百分比与去年同期相比有所下降。下降的主要原因是托管成本增加导致的350个基点的下降，股票薪酬增加导致的110个基点的下降，以及资本化内部使用软件开发成本摊销增加导致的100个基点的下降，但总收入的增长部分抵消了上述收入部分的9％的增长，如上文收入部分所述。
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目录
运营费用
三个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
研究和开发$241,654$284,735$(43,081)(15)%
销售和营销262,898328,833(65,935)(20)%
一般和行政114,071135,331(21,260)(16)%
重组成本3,43772,451(69,014)(95)%
长期资产的减值3,16297,722(94,560)(97)%
运营费用总额$625,222$919,072$(293,850)(32)%
在截至2023年9月30日的三个月中，研发费用与去年同期相比减少了4,310万美元，下降了15％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了4,650万美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均研发人员人数减少了25％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。这一下降被其他运营支出类别的增加部分抵消，这些支出类别无论是个人还是总体上都不显著。
在截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用与去年同期相比减少了6,590万美元，下降了20％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了6,310万美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均销售和营销人员人数减少了31％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。无论是个人还是总体而言，其他运营支出类别的影响都不大。
在截至2023年9月30日的三个月中，一般和管理费用与去年同期相比减少了2,130万美元，下降了16％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了2,120万美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均一般和管理人员人数减少了39％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。无论是个人还是总体而言，其他运营支出类别的影响都不大。
在截至2023年9月30日的三个月中，重组成本与去年同期相比减少了6,900万美元，下降了95％。减少是由于前一时期产生的与2022年9月裁员相关的成本。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。
在截至2023年9月30日的三个月中，长期资产的减值与去年同期相比减少了9,460万美元，下降了97％。下降是由于在截至2022年9月30日的三个月中关闭了更多的办公室，这是我们首次产生此类费用。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
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目录
分部运营业绩
我们的CodM根据多个因素评估通信和数据与应用板块的表现，其中主要财务指标是总收入和非公认会计准则毛利，即我们的细分市场盈利能力指标。下表列出了截至2023年9月30日的三个月中向我们的CodM提交的每个细分市场的非公认会计准则毛利指标：

三个月已结束
九月三十日
2023
2022
改变
（千美元）
Twilio 通讯$451,330$401,236$50,09412%
Twilio 数据和应用程序101,26897,8973,3713%
合并后的非公认会计准则毛利总额$552,598$499,133$53,46511%
在截至2023年9月30日的三个月中，通信非公认会计准则毛利与去年同期相比增长了5,010万美元，增长了12％。通信非公认会计准则毛利的增长主要是由影响通信收入和通信收入成本的相同因素推动的，如上文收入和收入成本及毛利率部分所述，经调整后，股票薪酬、与股票薪酬相关的工资税以及收购的无形资产摊销总共净减少180万美元。
在截至2023年9月30日的三个月中，数据和应用程序的非公认会计准则毛利与去年同期相比增长了340万美元，增长了3％。数据和应用程序非公认会计准则毛利润的增长主要是由影响数据和应用程序收入以及数据和应用程序收入成本的相同因素推动的，如上文收入和收入成本及毛利率部分所述，经调整后，股票薪酬、与股票薪酬相关的工资税以及所收购无形资产摊销的净增总额为100万美元。
截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的比较
收入
九个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
Twilio 通讯$2,703,079$2,470,350$232,7299%
Twilio 数据和应用程序374,916331,39743,51913%
合并总收入$3,077,995$2,801,747$276,24810%
在截至2023年9月30日的九个月中，通信收入与去年同期相比增长了2.327亿美元，增长了9％。这一增长主要归因于通信活跃客户账户数量从截至2022年9月30日的26.4万个增加到2023年9月30日的29.1万个以上，以及现有客户对我们产品的使用量增加，这反映在我们基于通信美元的103％的净增长率上。这些增长被我们在2023年剥离的ValueFirst和物联网业务收入减少的2990万美元部分抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中，数据和应用程序收入与去年同期相比增长了4,350万美元，增长了13％。这一增长归因于数据和应用程序活跃客户账户的数量从截至2022年9月30日的31,000多个增加到2023年9月30日的33,000多个，增长了6％。在截至2023年9月30日的九个月中，我们基于数据和应用程序美元的净增长率为100％。
2 在我们的 23 年第 2 季度第 10 季度中，我们透露，截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有超过 27,000 个数据和应用程序活跃客户账户，与截至2022年6月30日的 26,000 多个数据和应用程序活跃客户账户相比增长了 4%。由于无意中将某些账户排除在外，截至2023年6月30日和2022年6月30日的数据和应用程序活跃客户账户数量被低估了。包括无意中排除的账户，截至2023年6月30日，我们的数据和应用程序活跃客户账户超过33,000个，与截至2022年6月30日的31,000多个数据和应用程序活跃客户账户相比增长了6％。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并活跃客户账户，以及截至2023年6月30日的三个月和六个月中基于数据和应用程序美元的净扩张率（如我们在2023年第二季度10季度披露的那样）均未受到上述轻描淡写的影响。
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目录
在截至2023年9月30日的九个月中，合并总收入与去年同期相比增长了2.762亿美元，增长了10％。这一增长主要归因于活跃客户账户数量从截至2022年9月30日的超过28万个增加到2023年9月30日的30.6万个以上，以及现有客户对我们产品的使用量增加，这反映在我们103％的美元净增长率上。
在截至2023年9月30日的九个月中，美国收入和国际收入分别占总收入的20亿美元，占66％和10亿美元，占总收入的34％。在截至2022年9月30日的九个月中，美国收入和国际收入分别占总收入的18亿美元，占66％和9.644亿美元，占总收入的34％。
收入成本和毛利率
九个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
Twilio 通讯
收入成本$1,442,536$1,367,852$74,6845%
毛利率47%45%
Twilio 数据和应用程序
收入成本122,695101,460$21,23521%
毛利率67%69%
合并总计
收入成本$1,565,231$1,469,312$95,9197%
毛利率49%48%
在截至2023年9月30日的九个月中，通信收入成本与去年同期相比增加了7,470万美元，增长了5％。这一增长主要归因于扣除对冲工具的影响，网络服务提供商的成本增加了6,230万美元。套期保值工具支持了我们的产品使用量的增长，这得益于通信活跃客户账户的增长和现有客户对我们产品的使用量的增加。
在截至2023年9月30日的九个月中，数据和应用程序收入成本与去年同期相比增加了2,120万美元，增长了21％。增长的主要原因是托管费增加了810万美元，支持和专业服务费增加了540万美元，资本化内部使用软件开发成本的摊销额增加了490万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，通信毛利率百分比与去年同期相比有所增加。这一增长主要是由170个基点的增长推动的，这是由于扣除套期保值工具的影响，网络服务提供商的成本相对于收入的增长速度较低。这是由于来自美国的收入比例更高，而美国的利润率更高。增长的部分原因还在于我们在2023年上半年剥离了ValueFirst和IoT业务的30个基点，这两个业务的毛利率历来低于整个通信业务。
在截至2023年9月30日的九个月中，数据和应用程序毛利率百分比与去年同期相比有所下降。这一下降主要是由托管费用增加导致的220个基点的下降，由于支持和专业服务费用增加而下降了140个基点，以及由于资本化内部使用软件开发成本摊销增加而下降了130个基点，但总收入的增长部分抵消了上述收入部分的增长13％，如上文收入部分所述。
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运营费用
九个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
研究和开发$707,145$804,987$(97,842)(12)%
销售和营销784,383951,697(167,314)(18)%
一般和行政361,491392,319(30,828)(8)%
重组成本140,28172,45167,83094%
长期资产的减值34,27897,722(63,444)(65)%
运营费用总额$2,027,578$2,319,176$(291,598)(13)%
在截至2023年9月30日的九个月中，研发费用与去年同期相比减少了9,780万美元，下降了12％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了9,950万美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均研发人员人数减少了10％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。
在截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用与去年同期相比减少了1.673亿美元，下降了18％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了1.426亿美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均销售和营销人员人数减少了19％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。销售和营销费用减少的部分原因还包括广告费用减少了1740万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用与去年同期相比减少了3,080万美元，下降了8％。减少的主要原因是总人员成本与上期相比减少了5,940万美元，这主要归因于我们在2022年9月和2023年2月的员工队伍重组，这导致该期间的平均一般和行政人员人数减少了27％，以及截至2023年3月31日的三个月中我们的员工休假计划的终止。与出售我们的ValueFirst业务以及我们的物联网资产和负债相关的3,230万美元资产剥离亏损部分抵消了这一下降。有关资产剥离的更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注5。
在截至2023年9月30日的九个月中，重组成本与去年同期相比增加了6,780万美元，增长了94％。增长主要是我们2023年2月计划的结果，该计划的影响比同期的2022年9月重组计划更大。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。
在截至2023年9月30日的九个月中，长期资产的减值与去年同期相比减少了6,340万美元，下降了65％。下降的主要原因是，当我们的远程优先政策最初颁布时，2022年有更多的办公室关闭。欲了解更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注6。
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其他费用，净额
九个月已结束
九月三十日
20232022改变
（千美元）
权益法投资的亏损份额$93,838$13,376$80,462602%
战略投资的减值46,154—$46,154100%
其他（收入）支出，净额
(17,731)23,290$(41,021)(176)%
其他支出总额，净额$122,261$36,666$85,595233%
在截至2023年9月30日的九个月中，其他支出与去年同期相比净增加了8,560万美元，增长了233％。这一增长主要与我们的权益法投资亏损份额增加8,050万美元有关。
分部运营业绩
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中我们每个通信和数据与应用板块的非公认会计准则毛利结果：
九个月已结束
九月三十日
2023
2022
改变
（千美元）
Twilio 通讯$1,316,541$1,160,683$155,85813%
Twilio 数据和应用程序304,074279,44124,6339%
合并后的非公认会计准则毛利总额$1,620,615$1,440,124$180,49113%
在截至2023年9月30日的九个月中，通信非公认会计准则毛利与去年同期相比增长了1.559亿美元，增长了13％。如上所述，通信非公认会计准则毛利的增长主要是由影响截至2023年9月30日的九个月中通信收入和收入成本的相同因素所致，经调整后，股票薪酬、与股票薪酬相关的工资税以及收购的无形资产摊销总共净减少220万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，数据和应用程序的非公认会计准则毛利与去年同期相比增长了2460万美元，增长了9％。如上所述，数据与应用程序非公认会计准则毛利的增长主要是由影响数据和应用程序收入和收入成本的相同因素推动的，如上所述，股票薪酬、与股票薪酬相关的工资税以及所收购无形资产摊销的净增长总额为230万美元。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为6.779亿美元，短期有价证券为32亿美元。在任何给定时期，现金和现金等价物可能包括货币市场基金、反向回购协议和商业票据。短期有价证券主要包括美国国库证券、非美国政府证券、高信用质量的公司债务证券和商业票据。持有的现金和现金等价物以及短期有价证券用于营运资金的目的。
我们的主要流动性来源是（i）扣除承保折扣和我们支付的发行费用，分别为2019年6月、2020年8月和2021年2月的公开股权发行的9.790亿美元、14亿美元和18亿美元的净收益；（ii）从2029年票据和209年票据的发行中扣除我们支付的买方折扣和债券发行成本后，净收益总额约为9.847亿美元 2021年3月的31张票据（每张票据，定义见下文）；（iii）扣除交易后的净收益2.284亿美元自2021年6月结算上限通话安排以来，我们支付的费用；以及（iv）使用我们产品的客户处收到的款项。
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我们现金的主要用途包括运营成本，例如人事相关成本、网络服务提供商成本、云基础设施成本、设施相关支出，以及不时进行的收购、投资和股票回购。我们的主要合同和其他承诺包括2029年票据和2031年票据下的义务、我们占用、转租或持有转租的办公空间的运营租约，以及对云基础设施和网络服务提供商的合同承诺。有关我们与租赁、债务和其他购买义务相关的义务和承诺的讨论，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注12和附注14（a）。
我们可能会不时考虑收购或投资补充业务、产品、服务、资本基础设施或技术，这可能会影响我们的流动性需求，导致我们获得额外融资或发行额外的股权或债务证券。无法保证额外的信贷额度或融资工具能够以我们可接受的金额或条件提供（如果有的话）。
我们认为，我们的现金、现金等价物和有价证券余额以及运营产生的现金流将足以满足我们在未来12个月及以后的营运资本和资本支出需求，包括授权股票回购方面的预期现金需求。但是，我们的信念可能被证明是不正确的，我们可以比目前预期的更快地利用现有财政资源。我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括第二部分第1A项 “风险因素” 中规定的因素。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，以满足这些未来的资本要求。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。此外，运营现金还可能受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性与经济衰退的影响、全球经济的重大市场波动、向客户收款的时机和能力以及第二部分第1A项 “风险因素” 中详述的其他风险有关。
股票回购计划
2023 年 2 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购总价值不超过 10 亿美元的 A 类普通股。该计划下的回购将通过公开市场、私人交易或其他符合适用的联邦证券法的方式进行，可能包括根据第10b5-1条交易计划进行的回购。我们有权决定不时回购股票的条件。该计划将于 2024 年 12 月 31 日到期。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们在该计划下在公开市场上购买了总价值为5,600万股的A类普通股，合90万股，总价值为5.51亿美元，合920万股。截至2023年9月30日，最初批准的金额中约有4.49亿美元仍可用于未来回购。
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2029 年笔记和 2031 年笔记
2021年3月，我们发行并出售了总本金额为10亿美元的优先票据，包括本金额为5亿美元的2029年到期的3.625％的票据（“2029年票据”）和本金额为5亿美元的2031年到期的3.875％的票据（“2031年票据”，以及2029年票据，“票据”）。我们在2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告的附注13中详细描述了这些附注。
现金流
下表汇总了我们的现金流：
九个月已结束
九月三十日
20232022
（以千计）
由（用于）经营活动提供的现金
$192,207$(195,913)
由（用于）投资活动提供的现金365,745(682,153)
融资活动提供的（用于）现金(536,221)33,252
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响108146
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$21,839$(844,668)
来自经营活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金主要包括经非现金项目调整后的6.5亿美元净亏损，包括5.094亿美元的股票薪酬支出，其中包括我们2023年2月计划的影响、2.19亿美元的折旧和摊销费用、权益法投资的9,380万美元亏损份额、5,440万美元的递延佣金摊销、4,620万美元的减值支出我们在2021年收购的投资减值了3,430万美元经营租赁资产和其他长期资产，剥离净资产亏损3,230万美元，经营使用权资产的非现金减少2180万美元，运营资产和负债累计变动2.403亿美元。在运营资产和负债的变化方面，应收账款和预付费用增加了1.256亿美元，这主要是由于收入增长、现金收款和预付款的时间以及某些运营支出。应付账款和其他流动负债减少了6,230万美元，这主要是由于员工人数减少和计划终止导致的应计休假福利减少了2,230万美元，以及由于员工人数减少而导致的人事相关应计费用减少。由于偿还了我们的经营租赁债务，运营租赁负债减少了4,140万美元。其他长期资产增加了1,540万美元，这主要是由于与我们的业务增长相关的销售佣金余额增加。剥离净资产的亏损、经营租赁资产和其他长期资产的减值以及2023年2月计划的细节分别在我们未经审计的简明合并财务报表附注5、附注6和附注7中进一步描述，这些报表包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的现金主要包括经非现金项目调整后的10亿美元净亏损，包括6.063亿美元的股票薪酬支出、2.079亿美元的折旧和摊销费用、1.007亿美元的经营租赁资产和其他长期资产减值、3,870万美元的经营使用权资产的非现金减少、4,130万美元的递延摊销佣金、2790万美元的投资溢价和折扣净摊销额以及235美元。运营资产和负债累计变动800万次。在运营资产和负债的变化方面，应收账款和预付费用增加了2.024亿美元，这主要是由于收入的增长、现金收入的时机以及云基础设施费用的预付款和某些运营支出。应付账款和其他流动负债增加了1.34亿美元，这主要是由于交易量的增加、我们2022年9月重组计划的影响以及2022年推出的员工休假福利。由于偿还了我们的经营租赁债务，运营租赁负债减少了4,220万美元。其他长期资产增加了1.117亿美元，这主要是由于与我们的业务增长相关的销售佣金余额增加。
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来自投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金为3.657亿美元，主要包括3.729亿美元的有价证券销售和到期日收益，扣除有价证券和其他投资的收益，以及扣除现金剥离后的3,820万美元资产剥离收益，部分被与资本化软件开发成本相关的3,050万美元和与购买长期资产相关的900万美元所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为6.822亿美元，主要包括扣除到期日和销售的5.848亿美元有价证券和其他投资，为收购其他业务支付的3,290万美元净现金，与资本化软件开发成本相关的3590万美元以及与购买长期资产相关的2860万美元。
来自融资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为5.362亿美元，主要包括为在公开市场回购920万股A类普通股而支付的5.489亿美元现金，包括相关成本，以及1,380万美元的债务和融资租赁本金，由我们的员工行使的股票期权和根据员工股票购买计划发行的股票所得的2,890万美元所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为3,330万美元，主要包括员工行使的股票期权收益和根据员工股票购买计划发行的股票，由940万美元的债务和融资租赁本金所抵消。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
正如我们在2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中所述，我们的关键会计政策没有变化。
最近的会计公告尚未通过
有关最近尚未通过的会计声明的讨论，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
可用信息
在我们向美国证券交易委员会提交文件后，可以通过我们的投资者关系网站免费查看和下载我们的申报文件。我们的文件包括10-K表年度报告、10-Q表季度报告、年度股东大会委托书、8-K表最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。我们的投资者关系网站位于 http://investors.twilio.com。美国证券交易委员会还维护着一个网站，其中包含定期和当前的报告、委托书以及其他以电子方式向美国证券交易委员会提交的有关发行人的信息，例如我们。该网站的地址是 www.sec.gov。
我们在投资者关系网站上对财报电话会议以及我们参与或与投资界成员共同主办的某些活动进行了网络直播。此外，我们还提供有关我们财务业绩的新闻或公告通知，包括美国证券交易委员会的文件、投资者活动、新闻和收益发布以及作为我们投资者关系网站一部分的博客。更多公司治理信息，包括我们的公司治理准则以及商业行为和道德准则，也可以在我们的投资者关系网站上的 “治理” 标题下找到。我们网站的内容不打算以引用方式纳入本10-Q表季度报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告或文件，对我们网站的任何引用仅作为非活跃的文本参考文献。
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第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临某些市场风险，包括以下敏感性：
利率风险
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为6.779亿美元，有价证券为32亿美元。在任何给定时期，现金和现金等价物可能包括银行存款、货币市场基金、反向回购协议和商业票据。有价证券主要包括美国国库证券、非美国政府证券和高信用质量的公司债务证券。持有的现金和现金等价物以及有价证券用于营运资金的目的。此类利息赚取工具存在一定程度的利率风险。迄今为止，利息收入的波动并不大。我们投资活动的主要目标是保留本金，同时在不显著增加风险的情况下实现收入最大化。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。2021年3月，我们发行了2029年票据和2031年票据的总本金额为10亿美元，固定利率分别为3.625％和3.875％。由于我们投资的短期性质和债务的固定利率性质，我们没有面临利率变动导致的重大风险，预计也不会面临重大风险。假设在所报告的任何时期内利率变动10％，都不会对本10-Q季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
货币兑换风险
我们大多数外国子公司的本位货币是美元。我们外国子公司的当地货币是澳元、百慕大元、巴西雷亚尔、英镑、加元、哥伦比亚比索、捷克共和国克朗、欧元、港元、印度卢比、日元、墨西哥比索、波兰兹罗提、塞尔维亚第纳尔、新加坡元和瑞典克朗。
我们的大多数子公司以期末汇率重新衡量货币资产和负债，而非货币项目则按历史汇率重新计量。收入和支出账户是按照交易发生当月有效的平均汇率重新计量的。如果外币汇率发生变化，将我们的外国子公司的财务报表转换为美元将导致已实现的损益，该收益或亏损将记录在本10-Q表季度报告其他部分的合并运营报表中。
我们进行外币衍生品套期保值交易，以减轻外币汇率变动可能导致的市场风险敞口。欲了解更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注9。
假设在所报告的任何时期内外汇汇率变动10％都不会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。
根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。
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(b) 内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
(c) 控制效力的固有局限性
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现组织内的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。


第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关我们当前重大法律诉讼的描述，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注14（b）。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高度的风险。下文描述了与我们的业务相关的风险和不确定性。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果实际发生任何风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务运营面临许多风险和不确定性，包括我们无法控制的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们的业务、经营业绩和/或财务状况受到损害，包括与以下有关的风险：
与我们的业务和行业相关的风险
•宏观经济不确定性的影响；
•我们的季度业绩波动以及我们满足证券分析师和投资者预期的能力的波动；
•根据我们的战略优先事项重组我们的业务而采取的行动的有效性；
•将我们的业务重组为业务部门可能造成的干扰；
•我们维持和发展与现有客户关系的能力，使他们能够增加对我们平台的使用；
•我们有能力以具有成本效益的方式吸引新客户并提高企业对我们产品的采用率；
•我们的产品和平台市场的演变，包括开发人员对这些产品的持续采用；
•我们有效管理增长的能力；
•我们在竞争激烈的市场中有效竞争的能力；
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•我们的亏损历史和未来盈利能力的不确定性；
•我们雇用、整合和留住高技能人员的能力；
•我们维护和增强我们的品牌并提高我们公司和产品的市场知名度的能力；
•我们能够有效适应和应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好；
•第三方服务提供商的服务和连接质量中断或恶化；
•未能为我们的产品设定最优价格；
•与我们的国际业务扩张相关的重大风险；
•我们依靠最大的客户来创造大量收入；
•我们整合收购、合作伙伴关系和投资并实现预期收益的能力；
•我们在平台和业务中使用人工智能技术；
与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
•任何破坏我们的网络或系统，或AWS或我们的服务提供商的网络或系统的行为；
•我们在很大程度上依赖AWS来运营我们的平台；
•我们实际或认为未能遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的日益严格的法律、法规和义务；
•我们保护知识产权的能力；
•我们对开源软件的使用；
与法律和监管事项相关的风险
•我们遵守电信相关法规的能力，以及未来立法或监管行动的影响；
•我们获取或保留地理、移动、区域、本地或免费电话号码的能力，以及根据行业法规有效处理移植此类号码请求的能力；
•联邦立法和国际法对商业电子邮件的发件人规定了义务；
•欺诈性使用我们的产品或与我们的产品有关的活动；
•与互联网或其基础设施相关的法律法规的变化；
•遵守适用的法律法规，包括出口管制、经济贸易制裁和反腐败法规；
•私人实体和收件箱服务提供商实施的干扰我们平台有效性的标准；
•针对我们的任何法律诉讼或索赔；
与财务和会计事项相关的风险
•受外币汇率波动的影响；
•我们的巨额债务可能会降低我们的业务灵活性；
•我们获得额外资金以支持我们业务的能力及其在可接受的条件下的可用性；
•重组导致分部报告的变化；
•我们与关键会计政策相关的估计和判断的准确性；
•会计准则的变更可能导致不利的财务报告波动；
•我们未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制体系；
与税务问题相关的风险
•我们使用净营业亏损和某些其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额和税收的能力；
•额外的纳税义务或对我们的全球运营和结构可能产生的不利税收后果；
•税收规则和法规的变化；
与我们的A类普通股所有权相关的风险
•我们的A类普通股交易价格的波动性；
•由于未来大量出售股票，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌；
•我们可能无法实现股票回购计划的预期长期股东价值；
•证券或行业分析师更改了对我们的A类普通股的建议；以及
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•我们的管理文件中包含的反收购条款和章程中的专属法庭条款。
与我们的业务和行业相关的风险
全球经济和政治状况，包括宏观经济的不确定性，可能会继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
全球经济和商业活动继续面临广泛的宏观经济不确定性，包括劳动力市场的变化和供应链中断、通货膨胀和货币供应的转移、银行和金融服务业的波动以及可能持续很长一段时间的衰退风险。此外，包括乌克兰战争在内的世界许多地区地缘政治环境的不稳定可能会继续给经济状况带来压力并导致不确定的经济状况。这些宏观经济状况已经导致并可能继续导致我们当前和潜在客户和业务合作伙伴的业务支出减少，对我们产品的需求减少，客户的续订率降低，销售周期延长或延迟，包括现有和潜在客户推迟合同签订或合同续订，与我们提供的产品相关的预算或最低承诺减少，客户付款或我们收取应收账款的能力延迟，所有这些都可能对以下方面产生不利影响我们的业务、经营业绩和财务状况。

当前的宏观经济环境限制了我们一些现有和潜在客户的预算和财务资源，这导致受影响的当前和潜在客户变得更加注重预算，推迟和/或减少支出。鉴于我们的大部分收入是基于使用量的，并且受一般消费者情绪和活动的影响，与主要依赖软件即服务（“SaaS”）订阅收入的业务相比，我们的业务可能受到不利宏观经济状况的直接和严重影响。当前的宏观经济环境导致我们的某些通信客户减少或终止对我们产品的使用，恕不另行通知或终止费用，这对通信收入产生了负面影响，并可能在未来对通信收入产生负面影响。同样，当前的宏观经济环境导致我们的某些数据和应用程序客户以比当前合同更不利的条件重新谈判现有合同，降低或限制合同价值，拖欠现有合同的到期付款，或在当前合同期结束时未能续约，这已经并可能继续对我们的数据和应用程序收入产生负面影响。长期的经济放缓可能会加剧对我们通信和数据与应用业务部门收入和收入增长的负面影响。此外，当客户未能向我们付款或减少在我们这里的支出时，我们可能会因无法收取到期款项、包括诉讼在内的执行合同条款的费用和/或收入减少而受到不利影响。例如，2023年2月，我们的客户之一，巴西电信公司Oi SA在巴西破产法院启动了重组程序，并在美国根据第15章提起了次要程序，这使我们在收取申请前应收账款和持续收入方面面临风险。

我们的许多客户所处的行业受到近期宏观经济状况的负面影响，包括社交媒体、加密货币、零售和电子商务、包装消费品、直接面向消费者和其他依赖消费者支出的行业的客户，而我们的客户群集中在这些行业可能会加剧宏观经济状况疲软对我们业务的影响。例如，在与受宏观经济状况负面影响的行业的现有和潜在客户互动时，我们通常经历了更长的销售周期，并且预计将继续经历更长的销售周期。我们的产品还被许多中小型企业所使用，与拥有更多财务资源的大型企业相比，这些企业受当前经济衰退的不利影响更大，而且可能继续受到的负面影响。只要当前宏观经济环境的影响继续对我们的业务以及当前和潜在客户的业务产生不利影响，我们的经营业绩和财务状况可能会继续受到损害，本节 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险将加剧。
我们的季度和年度经营业绩过去曾波动，将来可能会继续波动。因此，我们可能无法达到证券分析师和投资者的预期，这可能导致我们的A类普通股价格下跌。
由于多种因素，我们的季度和年度经营业绩，包括收入、收入成本、毛利率和运营费用，过去曾出现过波动，将来可能会继续波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些波动以及对我们可能不时发布的任何收益指引的相关影响可能导致我们的A类普通股价格发生重大变化或下跌。除了本 “风险因素” 部分中描述的其他风险外，可能导致我们经营业绩波动的一些因素包括：
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•对我们产品的需求、定价或使用情况的波动，包括全球宏观经济状况、竞争以及客户优先事项、资源、财务状况和经济前景变化导致的对我们产品的需求水平不同的影响；
•总体经济状况，包括衰退或衰退、通货膨胀和利率上升以及地缘政治的不确定性和不稳定性；
•我们的业务部门重组和领导结构变更的预期成本和收益；
•成本的金额和时间，包括与我们最近裁员相关的任何不利影响；
•我们吸引和留住新客户、从现有客户那里获得续订以及交叉销售或以其他方式增加现有客户收入的能力；
•我们推出新产品和增强现有产品的能力；
•我们有能力为客户更多地利用我们的自助服务功能；
•竞争和竞争对手的行为，包括定价变更以及新技术、产品、服务和地域的引入；
•影响我们平台的重大安全漏洞或事件，或产品交付和使用的中断；
•云基础架构、网络服务和其他第三方技术的变化，包括其提供商收取的费用；
•我们的销售队伍（包括我们的企业销售队伍）的生产力；
•我们产品销售周期的长度和复杂性，尤其是向大型企业、政府和监管机构销售的产品；
•我们的客户在特定时期内使用的产品组合的变化；
•在美国销售的产品组合或数量与在国际上销售的产品组合或数量的变化；
•与我们的业务运营和扩张相关的运营成本和资本支出的金额和时间；
•与合并、收购、处置或其他战略交易相关的费用；
•客户付款的时间以及我们向客户收取应收账款的能力；
•通货膨胀率上升和我们控制成本的能力，包括我们的运营开支；
•与招聘、培训和整合新员工以及留住现有员工相关的成本金额和时间；
•外币汇率的变化以及我们有效对冲外币敞口的能力；
•特殊开支，例如诉讼或其他与争议相关的和解付款；
•影响我们业务的法律、行业标准和法规的变化；
•我们开展业务的司法管辖区当局的销售税和其他税收决定；
•新会计声明的影响；以及
•股票薪酬支出的波动。
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上述一个或多个因素和其他因素的发生可能会导致我们的经营业绩出现显著差异。因此，逐一比较我们的经营业绩可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。此外，我们的运营支出中有很大一部分是固定的，并且基于预测的收入趋势。因此，如果收入短缺，我们可能无法在短期内减轻对净收益（亏损）和利润率的负面影响。如果我们未能达到或超过投资者或证券分析师的预期，那么我们的A类普通股的交易价格可能会大幅下跌，我们可能会面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们为根据我们的战略优先事项重组业务而采取的行动可能没有预期的那么有效。
2022年9月，我们裁员了约11％，2023年2月，我们又裁员了约17％。尽管我们的裁员和其他业务重组措施旨在降低运营成本、提高营业利润率和转移销售能力以加速软件销售，但我们在执行这些努力时可能会遇到挑战，这可能会使我们无法意识到此类努力的预期收益，或者以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于生效的削减，我们在短期内产生了额外成本，并将继续产生额外成本，包括员工过渡、通知期和遣散费的现金支出、员工福利和相关的便利成本，以及与股份奖励归属相关的非现金支出。这些额外的现金和非现金支出可能会降低我们的营业利润率。我们的裁员可能会导致其他意想不到的后果，包括员工流失超过我们预期的裁员人数，股权奖励的实际或预期价值下降也可能进一步加剧这种情况；包括员工津贴减少在内的企业文化受损和员工士气低落；管理层注意力转移；我们作为雇主的声誉受损，这可能会使我们将来更难雇用新员工；以及机构损失离职员工的知识和专业知识。如果我们遇到任何不利后果，我们的削减和其他重组措施可能无法实现或维持其预期收益，或者即使实现了收益，也可能不足以满足我们的长期盈利能力和运营预期，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们的削减部队和其他重组措施可能导致我们无法实现或导致我们的运营和增长目标延迟实现。尽管职位已被裁掉，但他们履行的职能仍然是我们的运营所必需的，我们可能无法有效和高效地将离职员工的职责和义务分配给剩余的员工。裁员还可能阻碍我们寻求新的机会和举措，或者要求我们调整增长战略。作为裁员的一部分，我们缩减了销售队伍，以进一步提高销售业务的效率。由于员工人数较少，我们更加依赖我们的自助服务模式来推动我们的通信产品向不需要直接账户保险的客户的销售。我们的自助服务功能可能没有我们预期的那么成功，我们加快数据和应用程序销售的努力可能无效，或者可能需要比我们预期更长的时间来推动增长。如果这些因素导致我们未能实现运营和增长目标或延迟实现这些目标，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
在我们继续确定可节省成本和提高运营效率的领域时，我们可以考虑采取进一步的措施来降低运营成本和提高营业利润率。我们可能无法成功实施此类举措，包括由于我们无法控制的因素。如果我们无法通过裁员、其他重组工作和未来的战略举措实现预期的节省和效率，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
在2023年第一季度，我们将业务重组为业务部门，此后我们采用了两部分报告结构。这些变化可能会干扰我们的业务，可能不会产生预期的效果。
在2023年第一季度，我们将业务重组为两个业务部门——Twilio Communications和Twilio数据与应用程序——以使我们能够发展组织和系统，从而成功运营多产品业务，并更好地使我们的销售资源与客户和市场机会保持一致。此外，由于业务部门是根据管理层对我们业务的看法和评估方式创建的，因此从截至2023年6月30日的季度开始，我们将运营和报告分部结构从一个应报告分部更改为两个应报告分部，并修改了前一时期的列报以适应新的细分市场。
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我们的业务部门重组和分部报告结构的变化已经并将继续要求大量支出、宝贵的管理资源的分配，以及对运营和财务基础设施的巨大需求。这可能会导致许多风险，包括：实际或感知的服务中断或客户服务标准降低；我们在重组一般和管理职能（包括信息技术和财务报告基础架构）时未能保持足够的内部控制；未能维护合作伙伴关系、销售和其他重要关系以及解决可能出现的冲突；由于我们裁撤某些销售职位、将销售团队重组为业务部门并专注于业务部门而导致的销售损失利用我们的自助服务能力；未能在企业之间制定有效的交叉销售计划；业务部门未能提高效率和杠杆作用；管理层将注意力从正在进行的业务活动和核心业务目标上转移开，以管理运营变革；由于员工裁员和领导结构变动，我们的企业文化、员工士气和生产力未能保持我们的企业文化、员工士气和生产力，也未能留住高技能员工。由于这些因素和其他因素，我们无法预测我们是否会实现重组和分部报告变更的目的和预期收益，如果我们不这样做，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

无法保证投资者、分析师或市场会理解或积极看待我们对财务报告所做的与从一个细分市场转向两个细分市场的转变有关的更改，也无法保证任何此类变化都会产生预期的效果。投资者或分析师不了解我们修订后的分部报告结构可能会对他们了解我们的业务和经营业绩的能力产生负面影响，这可能会对我们的股价产生不利影响。
我们的业务依赖于客户增加对我们产品的使用，而客户流失或他们对我们产品的使用下降可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
随着客户增加产品使用量、将产品使用范围扩展到新应用或采用我们提供的新产品，我们的收入也会增长。我们的大部分收入是基于使用量的，我们增长和创造增量收入的能力在一定程度上取决于我们维持和发展与现有客户的关系以及让他们增加对我们平台的使用的能力。如果我们的客户不增加对我们产品的使用，那么我们的收入可能会下降。我们的大多数客户是根据他们对我们产品的使用情况收取费用的。我们的大多数客户对我们没有长期的合同财务承诺，因此可以随时减少或停止使用我们的产品，而不会产生罚款或终止费用。客户可以出于多种原因终止或减少对我们产品的使用，包括对我们的产品或我们产品的价值主张不满意、我们无法满足他们的需求和期望、他们对竞争对手产品的使用、宏观经济状况或预算的削减。此外，我们的云通信平台先前发生的中断事件影响了我们的客户在我们平台上使用产品长达几个小时的能力。我们的产品问题已经导致，并将来可能导致我们承担与向受影响客户提供信用额度相关的某些费用，这些费用已经并且将来可能会对客户满意度以及我们留住或吸引客户的能力产生不利影响。
此外，我们认为，我们在流程的各个阶段为客户提供高质量、有效的客户支持服务的能力是保持客户满意度、提高客户对我们产品的使用率并最终留住客户的关键组成部分。如果我们无法投入足够的资源来有效帮助客户，则可能会对我们留住现有客户的能力产生不利影响，并可能阻碍潜在客户采用我们的产品。我们可能无法足够快地做出回应，无法适应客户支持需求的短期增长。我们也可能无法修改客户支持的性质、范围和交付，以应对竞争对手提供的支持服务的变化。我们的销售在很大程度上取决于我们的商业信誉和客户的积极推荐。如果我们无法提供高质量的客户支持，或者如果市场认为我们没有维持高质量的客户支持，则可能会削弱当前和潜在客户的信任，并对我们的声誉产生不利影响。
客户对我们产品的使用通常取决于我们无法控制的因素，因此很难准确预测客户的使用水平。客户流失或他们对我们产品的使用水平下降都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。与前一时期相比，我们基于美元的净扩张率最近有所下降，如果客户对我们的产品和相关客户服务体验、我们产品的价值主张或我们满足其需求和期望的能力不满意，或者由于宏观经济状况或客户预算减少，则未来可能会继续下降。如果大量客户停止使用我们的产品或减少对我们的产品的使用，包括面对宏观经济的不确定性或竞争格局的变化而采取节省成本的措施，那么为了维持或增加客户的收入，我们可能需要在销售和营销方面的支出远远超过我们目前的预期。这种额外的销售和营销支出可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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如果我们无法以具有成本效益的方式吸引新客户，无法向现有客户销售更多产品或开发新产品和增强产品以获得市场认可，那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
为了发展我们的业务，我们必须继续以具有成本效益的方式吸引新客户，增加现有客户的收入，增加毛利，每一项都部分取决于我们增强和改进现有产品、提高产品的采用率和使用率以及推出新产品（包括毛利率更高的产品）的能力。我们使用各种营销渠道来推广我们的产品和平台，例如开发者活动和开发者宣传、搜索引擎营销和优化、区域客户活动、电子邮件活动、广告牌广告和公共关系计划。如果我们使用的营销渠道的成本增加，那么我们可能会选择使用其他更便宜的渠道，这可能不如我们目前使用的渠道那么有效。我们在过去和将来都可能在新的营销活动上投入巨额支出和投资，我们无法保证任何此类投资都会导致我们的产品得到更广泛的采用或以具有成本效益的方式收购更多客户。如果我们无法维持有效的营销计划，我们有效吸引新客户的能力可能会受到不利影响，我们可能无法吸引我们正在寻找的数量和类型的新客户。
此外，我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在很大程度上取决于我们增强和改进现有产品以及推出能够反映我们市场不断变化的性质、技术进步和行业标准的引人注目的新产品的能力。任何改进或新产品的成功取决于多个因素，包括及时完成、适当的质量测试、实际性能质量、市场认可的定价水平和总体市场接受度。我们开发的增强功能和新产品可能无法及时或具有成本效益的方式推出，可能包含错误或缺陷，可能需要修改特性和功能，可能与我们的平台或其他产品存在互操作性困难，或者可能无法获得创造大量收入或增加毛利所必需的广泛市场认可。此外，我们增加产品使用量的能力在一定程度上取决于我们产品新用例的开发，这通常是由我们的开发者社区推动的，可能超出我们的控制范围。我们让客户使用更多产品的能力也可能需要越来越复杂和更昂贵的销售工作，从而延长销售周期。如果我们无法成功地增强现有产品以满足不断变化的客户需求，提高产品的采用率和使用率，开发和推动新产品的采用并增加毛利，或者如果我们增加产品使用量的努力比我们预期的更昂贵，那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。我们产品的采用以及增强功能和新产品的开发还在一定程度上取决于我们预测复杂和不确定的新兴技术、客户需求和期望的变化以及行业标准做法转变的能力。预测这些因素需要我们分配大量资源，但不能保证任何此类投资和努力都会导致我们的产品在市场上得到更广泛的采用。如果我们无法充分预测这些变化，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
此外，我们现有产品和我们推出的任何新产品的成功在一定程度上取决于我们是否有能力将它们与我们或客户使用的第三方产品集成。此类第三方产品的提供商可能会以不利于我们和将此类第三方产品与我们的产品相关的客户不利的方式修改与此类产品相关的特性、功能、定价和其他条款和条件。如果我们无法维持我们的产品与此类第三方产品之间的集成，那么我们满足当前和潜在客户需求和期望的能力可能会受到不利影响和不利影响。
如果我们无法成功增强现有产品以满足不断变化的客户需求，提高产品的采用率和使用率，开发和推动新产品的采用，保持与第三方产品的集成，预测技术、客户需求和期望或行业标准的变化，并增加毛利，或者如果我们增加产品使用量的努力比预期的更昂贵，那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
如果我们无法提高企业对我们产品的采用率，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
从历史上看，我们的大部分收入是由于软件开发人员通过我们的自助服务模式采用我们的产品而产生的。我们能否扩大客户群，尤其是企业客户群，使我们的产品获得更广泛的市场接受，在一定程度上取决于我们有效组织、集中和培训销售、营销和其他员工的能力。我们说服企业采用我们的产品的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住具有向企业销售经验的销售员工的能力。我们认为，对于具有我们所需技能和技术知识的经验丰富的销售专业人员，竞争激烈。即使我们成功招聘了合格的销售员工，新员工也需要大量的培训和经验才能充分提高工作效率，
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特别是针对企业和新领域的销售活动.我们最近招聘的员工和计划雇员的生产力可能不如我们预期的那么快，而且我们可能会遇到困难，或者将来无法在我们开展业务的市场中雇用或留住足够数量的合格人才。由于我们在将销售工作定向到企业方面的历史并不长，因此我们无法预测随着我们组织和培训销售队伍，我们的销售额是否会或在多大程度上增长，也无法预测销售员工需要多长时间才能提高工作效率。
随着我们寻求提高企业对我们产品的采用率，包括主要针对大型公司实施复杂客户数据平台的Segment和Engage等产品，以及主要针对大型公司复杂联络中心实施的Flex等产品，我们预计将产生更高的成本和更长的销售周期。在企业细分市场中，采用我们产品的决定可能需要多个技术和业务决策者的批准，包括法律、安全、合规、采购、运营和信息技术（“IT”）。此外，尽管企业客户可以在有限的基础上快速部署我们的产品，但在承诺大规模部署我们的产品之前，他们通常需要对我们的产品进行广泛的教育和大量的客户支持时间，还需要进行旷日持久的定价和合同谈判，而通货膨胀压力的变化和IT预算的减少可能会加剧这种情况，并可能导致更高的成本和更长的销售周期。此外，与通过我们的自助服务模式进行的销售相比，企业的销售周期本质上更加复杂且难以预测，而且一些企业客户可能无法充分使用我们的产品来产生足够的收入，无法证明获取此类客户的成本是合理的。这些复杂且资源密集型的销售工作可能会给我们的产品和工程资源带来额外压力。此外，企业，包括我们的一些现有客户，可能会选择开发自己的解决方案，但不包括我们的产品。随着我们产品使用量的增加，他们也可能要求降低价格，尽管我们提供此类产品的成本增加，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。此外，面对宏观经济的不确定性，我们的某些数据和应用程序客户未能续订与我们的合同、降低或限制合同价值以及销售周期延长，我们已经经历过并将继续经历。由于我们向企业销售和营销的经验有限，我们向这些潜在客户销售的努力可能不会成功。如果我们无法增加从企业获得的收入，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的产品和平台市场持续发展，可能会下降或增长有限，这在一定程度上取决于开发人员继续采用我们的平台和使用我们的产品。
我们的产品和平台市场持续发展，这使得我们的业务和未来前景难以评估。如果开发人员和组织没有意识到我们产品和平台的需求和好处，他们可能会决定采用替代产品和服务来满足其部分业务需求。为了发展我们的业务和扩大我们的市场地位，我们打算专注于教育开发人员和其他潜在客户了解我们的产品和平台的好处，扩展和改进我们产品的功能，并将新技术推向市场以提高市场对我们平台的接受和使用。我们的增长将在一定程度上取决于我们是否有能力为不需要直接账户保障的开发人员更多地利用我们的自助服务功能。我们还将继续优先考虑加快数据和应用程序产品的销售，这可能会对我们的经营业绩产生影响。我们扩大产品和平台所涉市场的能力取决于许多因素，包括与此类产品和平台相关的成本、性能和感知价值。我们的产品和平台的市场可能无法显著增长或根本无法增长，或者对我们产品的需求可能由于多种因素而减少，包括开发人员缺乏认可、技术挑战、竞争产品和服务、现有和潜在客户支出减少、经济状况疲软，包括劳动力短缺、供应链中断和通货膨胀压力以及其他原因。如果我们的市场没有显著增长或对我们产品的需求减少，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们无法有效管理增长，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
尽管我们无法保证我们的业务将在未来继续以同样的速度或根本增长，但近年来，我们的业务和运营经历了大幅增长，这给我们的管理以及运营和财务资源带来了巨大需求，尤其是在我们继续专注于提高运营效率的情况下。尽管我们在2022年9月和2023年2月完成了裁员计划，以降低运营成本、提高营业利润率和加快盈利能力，但未来我们可能会出现员工增长。我们的平台和相关基础设施支持的客户数量、使用量和数据量也显著增长。由于这种增长，随着我们改善运营、财务和管理控制以及报告系统和程序，我们的组织结构变得越来越复杂。我们系统和基础设施的扩展，以及重组带来的变革，已经并将继续要求我们投入大量的财务、运营和技术资源。我们的收入可能不会因为我们而增加
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对这些领域的投资，如果收入确实增加，其增长可能不足以抵消这些投资，或者我们可能需要几个时期才能开始看到这些投资的好处。如果我们无法以保留企业文化关键方面的方式充分管理我们的增长和其他业务变化，包括我们过去的裁员和重组，那么我们产品的质量和性能可能会受到影响，这可能会对我们的品牌、声誉以及留住和吸引客户和员工的能力产生负面影响。最后，如果我们无法为客户维持可靠的服务水平，或者随着运营模式的发展和转型，我们组织的效率水平受到影响，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们将继续扩大我们的技术基础设施的容量，增强其能力和可靠性，以支持我们平台上越来越多的活动。任何未能保持产品和基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性以令客户满意都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户或吸引新客户的能力。如果我们无法有效地扩展和管理我们的基础设施，或者如果我们的客户遇到服务中断或中断，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不进行有效的竞争，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
客户互动平台市场正在迅速发展，分散程度极高，竞争激烈，某些细分市场的进入门槛相对较低。我们市场的主要竞争因素包括产品的完整性、客户信誉、全球影响力、易于集成和可编程性、产品特性、平台可扩展性、可靠性、交付性、安全性和性能、品牌知名度和声誉、销售和营销工作的实力、客户支持以及部署和使用我们产品的成本。在我们的通信业务中，我们的竞争对手主要是（i）在自己的物理基础设施之上提供有限开发人员功能的区域网络服务提供商，（ii）提供通信产品和应用程序的通信平台即服务（“CPaaS”）公司，以及（iii）与我们的部分通信产品线竞争的其他软件公司。在我们的数据和应用程序业务中，我们的竞争对手主要是（i）传统的本地供应商，（ii）提供捆绑应用程序和平台的SaaS公司和营销云平台供应商，以及（iii）cRM和客户体验供应商。
与我们相比，我们的一些竞争对手和潜在竞争对手规模更大，知名度更高，运营历史更长，客户关系更成熟，预算更大，运营成本更低，资源也要多得多。因此，我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求或不断变化的经济状况。我们的竞争对手还可能以更低的价格提供针对一种或有限数量功能的产品或服务，其深度要比我们的产品更大，或者在不同的地区。我们当前和潜在的竞争对手可能会开发和销售功能与我们的产品相当的新产品和服务，这可能导致我们不得不降低价格以保持竞争力。
随着新产品和服务的推出以及新的市场进入者，我们预计未来竞争将加剧。随着我们扩大产品范围，我们可能会面临额外的竞争，在某些情况下，可能会发现我们的产品与客户的产品竞争，这可能会导致他们用有竞争力的产品取代我们的产品。如果我们的一个或多个竞争对手与我们的另一个竞争对手或供应商合并或合作，竞争格局的变化也可能对我们的有效竞争能力产生不利影响。例如，我们的某些竞争对手参与了收购活动，我们预计我们的竞争对手将继续评估对公司和技术的收购，这可能会加剧未来与我们产品的竞争。此外，我们的一些竞争对手的标价低于我们，即使这些产品的功能不同或较少，这也可能对某些客户具有吸引力。定价压力和竞争加剧通常可能导致收入减少、利润率降低、损失增加或我们的产品无法获得或维持广泛的市场认可，所有这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务、经营业绩和财务状况还部分取决于我们通过经销商、分销商和战略合作伙伴建立和维持关系的能力。我们的部分收入来自这些合作伙伴的销售，他们中的任何一个以后都可能决定出售自己的产品或可能与我们的产品具有竞争力的第三方的产品。通过这些第三方中介机构的产品销售损失或减少可能会对我们的收入和其他经营业绩产生不利影响。
我们有亏损的历史，将来可能无法实现或维持盈利。
自成立以来，我们每年都蒙受净亏损，包括截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的净亏损分别为6.5亿美元、13亿美元和9.499亿美元。
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截至2023年9月30日，我们的累计赤字为46亿美元。为了实现盈利，我们将需要在未来创造和维持更高的收入水平并管理我们的运营支出，即使我们盈利，我们也可能无法维持或提高盈利水平。我们预计将继续在以下方面投入大量财务和其他资源：投资我们的工程团队；改善安全和数据保护；开发新产品、特性和功能并增强我们的平台；销售和营销，包括持续扩大我们的直销组织和营销计划，尤其是针对企业和美国以外组织的营销计划，以及旨在提高我们在开发人员中的品牌知名度的计划，以及扩展我们的自助服务能力；扩大我们在国内和国际上的业务和基础设施；以及一般管理，包括与上市公司相关的法律、会计和其他费用。我们发展业务的成本可能比我们预期的要高，而且我们的收入增长可能不足以抵消我们增加的运营支出。由于多种原因，我们未来可能会蒙受重大损失，包括此处描述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症和延误以及其他未知事件。如果我们无法实现和维持盈利能力，或者蒙受重大损失，我们的业务和A类普通股的价值可能会大幅下降。
我们在很大程度上依赖高技能人员的持续服务，包括我们的高级管理层和其他关键员工，而无法吸引、整合或留住这些员工可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未来的业绩取决于包括我们的高级管理层和其他关键员工在内的高技能人员的持续服务和贡献，以执行我们的业务计划，开发我们的产品和平台，向客户交付我们的产品，吸引和留住客户，以及发现和寻求扩大业务的机会。我们认为，对于高技能的管理、技术、销售和其他具有我们行业经验的员工，竞争激烈，并将继续激烈。此外，我们已经经历过并将继续出现员工流失，这可能会严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现，由此产生的任何新员工的涌入都可能要求我们花费时间、精力和资源来招聘和留住员工、重组部分组织以及培训和整合新员工。如果我们未能有效管理人员流失，未能招聘、整合和充分激励员工，那么我们实现运营和增长目标的效率和能力以及企业文化、员工士气、生产力和留存率可能会受到影响，我们的业务和经营业绩将受到不利影响。此外，高级管理层或其他关键员工的服务中断可能会严重延迟或阻碍我们的发展和战略目标的实现。特别是，我们在很大程度上依赖于我们的联合创始人兼首席执行官杰夫·劳森的愿景、技能、经验和努力。我们的任何执行官均可随时终止我们的工作，恕不另行通知。我们的高级管理团队和关键员工的流失率一直很高，而且可能会继续出现这种情况。更换我们的任何高级管理层或其他关键员工将涉及大量的时间和成本，任何此类关键员工因任何原因中断服务都可能严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们企业的劳动力市场受我们无法控制的外部因素的影响，包括我们行业竞争激烈的熟练工人和领导者市场、通货膨胀和劳动力参与率。我们必须提供有竞争力的薪酬待遇和高质量的工作环境，以雇用、留住和激励员工。我们的股价波动，或实际或感知的表现不佳，可能会影响我们吸引、激励和留住关键员工的能力。在2022年9月和2023年2月，我们实施了有效的裁员，这可能会影响我们雇用、留住和激励员工的能力。如果我们无法留住和激励现有员工，也无法吸引合格的员工填补关键职位，则我们可能无法有效地管理我们的业务，包括产品的开发、营销和销售，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们认为，我们的企业文化是我们成功以及吸引、招聘、雇用和留住高技能人才的能力的关键因素。随着我们的成长和组织变革，包括裁员和重组的结果，我们可能会发现很难维持企业文化的重要方面。尽管我们正在采取措施培养一支更具包容性和多元化的员工队伍，但无法保证我们能够做到这一点。随着运营模式的发展和转型，我们无法维护我们的文化或重塑我们的文化，这可能会限制我们的创新能力，并可能对我们留住和招聘人员、继续保持现有水平或执行业务战略的能力产生负面影响，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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如果我们无法维护和增强我们的品牌并提高我们公司和产品的市场知名度，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们认为，维护和增强 “Twilio” 品牌标识，提高我们公司和产品的市场知名度，尤其是开发人员和企业的知名度，对于我们的平台获得广泛接受、加强我们与现有客户的关系以及我们吸引新客户的能力至关重要。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于我们持续的营销工作、我们继续提供高质量产品的能力以及我们成功将我们的产品和平台与竞争产品和服务区分开来的能力。我们的品牌推广和思想领导力活动可能不成功或带来收入增加。此外，独立的行业分析师经常对我们的产品以及竞争产品和服务进行评论，这可能会对我们的产品在市场上的看法产生重大影响。如果这些评论是负面的，或者不如对竞争对手的产品和服务的评论那么强烈，那么我们的品牌可能会受到损害。
品牌推广还要求我们投入大量支出，我们预计，随着我们的市场竞争越来越激烈以及我们向新市场的扩张，这些支出将增加。就这些活动增加收入而言，这些收入仍可能不足以抵消我们增加的支出，包括但不限于近期通货膨胀压力导致的支出。
如果我们无法适应和有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准、不断变化的法规、不断变化的互操作性要求以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品的竞争力可能会降低。
总体而言，通信市场，尤其是云通信市场，受快速的技术变革、不断变化的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。这些都是不确定的，我们无法预测新的、颠覆性的新兴技术的后果、影响或引入，也无法预测市场随着时间的推移而发展的方式和速度，而我们在市场中竞争的能力取决于对这些不断变化的环境的预测和适应。我们业务的成功将部分取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力。如果我们无法开发满足客户需求的新产品，无法为现有产品提供增强和新功能，以适应快速的技术和行业变化，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。例如，在开发利用人工智能和机器学习等新功能和高级功能的下一代解决方案时，我们预计将投入大量资源开发结合人工智能和机器学习的新产品和增强功能，并且无法保证我们的投资和努力会导致我们的产品在市场上得到更广泛的采用。如果出现能够以更低价格、更高效、更方便或更安全地提供有竞争力的产品和服务的新技术，或者将可能使我们的产品过时的新产品推向市场，则此类技术和产品可能会对我们的有效竞争能力产生不利影响，并可能导致客户减少或终止对我们产品的使用。
我们的平台必须整合和利用各种基础设施、网络、硬件、移动和软件平台和技术，我们需要不断修改和增强我们的产品和平台，以适应这些技术的变化和创新。例如，苹果、谷歌和其他手机操作系统提供商或收件箱服务提供商已经开发了新的应用程序或功能，用于过滤垃圾邮件和不需要的电话、信息或电子邮件，并将来可能会开发新的应用程序或功能。第三方平台也可能对其隐私政策或做法进行更改，这可能会影响我们或我们的客户。此外，我们的网络服务提供商可能会采用新的过滤技术来打击垃圾邮件或自动通话。此类技术可能会无意中过滤出来往客户的所需消息或电话。如果手机操作系统提供商、网络服务提供商、我们的客户或其最终用户采用新的软件平台或基础架构，我们可能需要开发新版本的产品以与这些新平台或基础设施配合使用。这项开发工作可能需要大量资源，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的产品和平台在不断演变或新的平台和技术下无法有效运行的任何失败都可能减少对我们产品的需求。如果我们无法以具有成本效益的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么适销，竞争力下降或过时，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

2023年第二季度，我们开始逐步封锁来自未注册的10位长码（“10DLC”）电话号码发往美国的应用程序对人（“A2P”）短信和彩信，自2023年8月31日起，我们完全封锁了所有剩余的未注册的A2P 10DLC消息流量。这些变化可能会导致我们的消息传送产品的数量和收入减少，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
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为了交付我们的产品，我们依赖网络服务提供商和互联网服务提供商来提供我们的网络服务和连接，这些服务质量的中断或恶化或我们在平台上交付通信时支付的网络服务提供商费用的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们目前与世界各地的固定和移动网络服务提供商互连，以使我们的客户能够通过他们的网络使用我们的产品。尽管我们正在许多国家获得授权，以便直接访问电话号码以及在固定和移动网络服务提供商的网络上提供语音和消息服务，但我们预计我们将继续依赖网络服务提供商提供这些服务。在我们无法直接访问电话号码的地方，我们对网络服务提供商的依赖降低了我们的运营灵活性、及时更改服务和控制服务质量的能力。此外，网络服务提供商向我们收取的费用可能每天或每周发生变化，并且由于我们几乎无法控制的监管、竞争或其他与行业相关的变化，我们可能会被征收额外费用、罚款或其他管理或技术要求，甚至服务中断。我们通常不会那么快地更改客户的价格，因此，这种费用上涨可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
例如，近年来，美国多家主要移动运营商推出了A2P SMS服务产品，增加了向各自订户发送的A2P SMS消息的新费用，并且其他美国移动运营商不时增加类似的费用。尽管我们历来通过与网络服务提供商进行进一步谈判、吸收增加的成本或调整对客户的价格来应对这些类型的费用上涨，但无法保证我们将来能够在不对业务造成重大负面影响的情况下继续以这些方式做出回应。就这些新运营商的A2P短信费用而言，在我们吸收了费用的短暂分阶段实施之后，我们从2021年5月1日开始将这些费用直接转嫁给向这些运营商的订阅者发送短信的客户。将这些费用转嫁给我们的客户通常会增加我们的通信收入和收入成本，但通常不会影响发送这些消息所获得的毛利润，因此会对我们的毛利率产生负面影响。此外，如果特定市场中的所有网络服务提供商都实行同等的费用结构，如果费用与客户支付的基础价格相比过大，或者市场状况限制了我们提高向客户收取的价格的能力，我们应对任何新费用的能力可能会受到限制。
此外，这些网络服务提供商中有许多与我们没有长期的承诺合同，可能会中断服务或终止与我们的协议，恕不另行通知。如果我们的网络服务提供商中有很大一部分停止向我们提供其基础设施的访问权限，未能以具有成本效益的方式向我们提供这些服务，停止运营或以其他方式终止这些服务，则资格认证并切换到其他网络服务提供商所造成的延迟可能会既耗时又昂贵，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果我们的网络服务提供商出现问题，可能会导致我们的产品出现错误、服务中断或通信质量差，并且我们可能难以确定问题的根源。我们的产品出现错误、服务中断或通信质量不佳，无论是由我们的平台还是网络服务提供商造成的，都可能导致我们的现有客户流失或潜在客户延迟采用我们的产品，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们有时通过中介机构访问网络服务，这些中介机构可以直接访问网络服务提供商。尽管我们正在确保与许多国家的网络服务提供商的直接连接，但我们预计在一段时间内我们将继续依赖中介机构提供这些服务。这些中介机构有时提供的产品与我们的产品直接竞争，并可能停止以具有成本效益的方式向我们提供服务。如果这些中介机构中有很大一部分停止提供服务或停止以具有成本效益的方式提供服务，我们的业务可能会受到不利影响。
我们还与世界各地的互联网服务提供商互连，使我们的客户能够使用我们的电子邮件产品，我们预计未来将继续依赖互联网服务提供商来提供网络连接。我们对互联网服务提供商的依赖降低了我们对服务质量的控制，使我们面临潜在的服务中断和费率波动的影响。如果我们的产品出现服务质量差或服务中断，可能会导致我们的现有客户流失或潜在客户延迟采用我们的产品，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。同样，如果我们的互联网服务提供商中有很大一部分停止向我们提供其网络基础设施的访问权限，未能在具有成本效益的基础上提供接入，停止运营或以其他方式终止接入，则资格认证并切换到其他互联网服务提供商所造成的延迟可能会既耗时又昂贵，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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未能为我们的产品设定最佳价格可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
对于我们的某些产品，我们主要根据客户对此类产品的使用向他们收费。这种基于使用量的定价模式面临的挑战之一是我们向通过其网络传输通信的网络服务提供商支付的费用的差异性。此类网络费用可能每天或每周变化，并受流量和其他因素的影响，这些因素可能超出我们的控制范围，难以预测。这可能导致我们承担更多的成本，而这些成本可能无法或不愿转嫁给客户，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们选择将增加的费用转嫁给客户，可能会对我们与客户的关系产生不利影响，我们的客户可能会寻找成本更低的替代方案。
我们预计我们可能需要不时改变我们的定价模式。过去，我们有时会降低与长期协议相关的个人客户或特定产品的价格。此外，当竞争对手推出与我们的竞争或降低价格的新产品或服务时，根据我们的历史定价，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户。随着我们的国际扩张，我们还必须确定适当的价格，以使我们能够在国际上进行有效竞争。此外，企业可能要求大幅度的价格优惠。此外，如果销售的产品组合发生变化，包括转向基于知识产权的产品，那么我们可能需要或选择修改定价。因此，将来我们可能会被要求或选择降低价格或改变定价模式，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们正在继续扩大我们的国际业务，这使我们面临全球业务固有的风险。
作为增长战略的一部分，我们将继续扩大我们的国际业务，以增加来自美国以外客户的收入。在截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们收入的34％、34％和32％分别来自美国境外的客户账户。我们业务未来的成功将部分取决于我们在全球范围内扩大客户群的能力。在国际市场开展业务需要大量的资源和管理层的关注，除了我们在美国已经面临的风险外，还将使我们面临监管、经济和政治风险。
此外，我们在开展国际业务时将面临风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响，包括：
•通货膨胀和中央银行为对抗通货膨胀而采取的行动；
•难以管理和配备国际业务，以及与服务国际客户和运营多个国际地点相关的运营、差旅、基础设施和法律合规成本的增加；
•我们在竞争激烈的国际市场上有效地为我们的产品定价的能力；
•新的和不同的竞争来源或我们当前竞争格局的其他变化；
•收取应收账款的难度可能更大，付款周期更长；
•美国以外的更高或更多可变网络服务提供商费用；
•需要对我们的产品进行调整和本地化，为特定国家提供支持；
•了解、协调和实施技术控制措施，以应对不同的技术标准、数据隐私和电信法规以及美国以外的注册和认证要求，这些要求可能会阻止客户部署我们的产品或限制其使用；
•我们遵守我们运营或开展业务的国家和其他地区颁布的有关数据隐私、数据保护、数据本地化和数据安全以及可持续发展和其他ESG事项的法律、法规和行业标准的能力，以及支持此类合规所需的相关成本和管理注意力；
•难以理解和遵守非美国司法管辖区的当地法律、法规和习俗；
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•遵守美国和外国政府实体在我们开展业务的司法管辖区内管理的出口管制和经济制裁法规，包括商务部工业和安全局和财政部外国资产控制办公室；
•遵守各种反贿赂和反腐败法律，例如经修订的《美国反海外腐败法》（“FCPA”）和2010年《英国反贿赂法》；
•国际贸易政策、关税和其他非关税壁垒的变化，例如配额和本地含量规则；
•在某些国家，对知识产权的保护更为有限；
•不利的税收后果；
•货币汇率的波动，这可能会提高我们在美国以外的产品的价格，增加我们的国际业务费用，并使我们面临外币汇率风险；
•货币管制法规，这可能会限制或禁止我们将其他货币兑换成美元；
•对资金转移的限制；
•美国与其他国家之间的政治关系恶化；
•自然灾害和公共卫生流行病或 COVID-19 等流行病对员工、临时工、合作伙伴、旅行和全球经济的影响，以及在可能完全或部分处于封锁状态的地区自由和有效运营的能力；以及
•我们、我们的客户、合作伙伴或服务提供商开展业务的特定国家或地区的政治或社会动荡、经济不稳定、冲突或战争，这可能会对我们在该地区的业务产生不利影响，或者对区域或全球经济产生重大影响，其中任何或全部都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，由于我们的国际扩张成本和美国以外的网络服务提供商费用（通常高于国内费率），我们为国际客户提供的毛利率通常低于国内客户的毛利率。因此，随着我们在全球范围内扩大业务和客户群，我们的毛利率已经受到并将继续受到不利影响。我们未能成功管理任何风险都可能损害我们的国际业务，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们目前从最大的客户那里获得可观的收入，这些客户的收入损失或下降都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
在截至2023年9月30日的九个月以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们最大的10个活跃客户账户共创造了收入的10％、12％和11％。如果这些客户中的任何一个或其他大客户不继续使用我们的产品，减少使用我们的产品，或者以更有限的容量使用我们的产品，或者根本不使用，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，没有与我们签订长期合同的客户对我们产品的使用可能会在不同时期之间发生变化。与我们没有长期合同的客户可以随时减少或完全终止对我们产品的使用，恕不另行通知、罚款或终止合同，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
由于整合、实现协同效应和其他挑战相关的困难，我们可能无法从收购、合作伙伴关系和投资中获得潜在收益。
我们通过收购、合作或投资收购和投资了与我们的业务互补的业务和技术，我们预计未来将继续有选择地评估战略机会。无法保证我们的业务能够以实现实质性收益的方式进行合并。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源，而且我们可能无法成功管理该过程，因为我们成功收购和整合更大或更复杂的公司、产品或技术的能力尚未得到证实。如果我们无法成功地将这些收购的业务与我们的业务整合或成功地推行我们的客户和产品战略，则此类收购的预期收益可能无法完全实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。此外，我们的关键员工和客户可能会流失，业务中断
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正在进行的业务或意想不到的问题，高于预期的成本以及完成后的总体过程比原先预期的要长。此外，为了实现我们的收购、合作伙伴关系或投资的预期收益，必须解决以下问题等：
•将收购企业的公司职能与我们的公司职能相结合；
•将收购的业务与现有业务合并，使我们能够实现此类收购预期产生的协同效应，如果收购失败，将导致我们收购的预期收益无法在当前预期的时间范围内实现，或者根本无法实现；
•维持与客户、分销商、提供商、人才和供应商的现有协议，避免延迟与潜在客户、分销商、提供商、人才和供应商签订新协议；
•确定是否以及如何解决企业文化和管理理念中可能存在的差异；
•整合公司的合规、管理和信息技术基础架构；
•开发能够在未来释放价值的产品和技术；
•评估和预测此类收购、合伙企业和投资的财务影响，包括会计费用；以及
•影响获得监管部门批准可能需要采取的潜在行动。
此外，有时我们的管理层和资源的某些成员的注意力可能集中在收购业务的整合上，而偏离日常业务运营，这可能会干扰我们的持续业务。
在收购、合作和投资以及将我们的业务与收购业务整合方面，我们已经产生了并将继续产生巨额的非经常性成本，包括维持员工士气和留住关键员工的成本。管理层无法确保消除重复成本或实现其他效率将在短期内或根本抵消交易和整合成本。

我们还可能不时撤资或停止对某些业务或产品的投资。例如，在2023年第二季度，我们出售了我们的物联网资产和负债，在2023年第三季度，我们出售了我们的ValueFirst业务。出售业务或产品可能要求我们重组业务和/或解雇员工，并可能使我们面临意想不到的持续义务和负债，包括我们的赔偿义务所致。此外，此类交易可能会破坏我们的客户、供应商和/或员工关系，并分散管理层和员工的时间和注意力。在资产剥离待定期间，我们可能会面临与业务下滑、员工、客户或供应商流失相关的风险，并且交易可能无法完成，这可能会对待剥离的业务和我们产生不利影响。此外，我们的财务业绩可能会受到损害，包括收入损失，我们可能无法实现这些行动的预期收益和成本节约，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

在我们的平台和业务中使用人工智能技术可能不会产生预期的收益，并可能导致责任增加、声誉损害或其他不利后果。

我们将继续将更多的人工智能解决方案和功能整合到我们的平台和业务中，随着时间的推移，这些解决方案和功能可能会对我们的运营或未来的增长变得更加重要。我们预计将依靠人工智能解决方案和功能来推动我们业务的未来增长，但无法保证我们会从人工智能中获得预期或预期的收益。在我们能够增加足以抵消这些投资的收入之前，我们对人工智能解决方案和功能的投资已经并将继续对我们的数据和应用程序收入成本和毛利率产生负面影响。我们也可能无法正确实施或推销我们的人工智能解决方案和功能。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能纳入他们的产品、产品和解决方案，这可能会损害我们的有效竞争能力并对我们的经营业绩产生不利影响。我们有效实施和营销人工智能解决方案和功能的能力将部分取决于我们吸引和留住具有人工智能专业知识的员工的能力，我们预计，拥有所需技能和技术知识的专业人员将面临激烈的竞争。此外，我们基于人工智能的产品可能会使我们面临私人当事方和监管机构的额外索赔、要求和诉讼，并使我们承担法律责任以及品牌和声誉损害。例如，如果人工智能解决方案或功能协助制作的内容或建议存在或被指控不足、不准确或有偏见，或者此类内容、建议、解决方案或功能，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响
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或其开发或部署（包括收集、使用或以其他方式处理用于训练或创建此类人工智能解决方案或功能的数据）被发现或被指控侵犯或挪用了第三方知识产权，或违反了适用的法律、法规或我们正在或可能承担的其他实际或声称的法律义务。围绕人工智能的法律、监管和政策环境正在迅速变化，我们可能会受到新的和不断变化的法律和其他义务的约束。这些发展和其他事态发展可能要求我们对人工智能的使用做出重大改变，包括限制或限制我们对人工智能的使用，这可能要求我们对政策和实践做出重大改变，这可能需要花费大量时间、费用和其他资源。人工智能还带来了新兴的道德问题，如果我们对人工智能的使用引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害。
与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
影响我们的网络或系统，或亚马逊网络服务（“AWS”）或我们的服务提供商的网络或系统的泄露或事件可能会降低我们开展业务的能力，损害我们的产品、平台和数据的完整性，导致数据的重大损失或不可用以及我们的知识产权被盗，损害我们的声誉，使我们面临对第三方的责任，并要求我们承担大量额外费用来维护我们的网络和数据安全。
我们依靠我们的IT系统来开展几乎所有的业务运营，从我们的内部运营和研发活动到我们的营销和销售工作以及与客户和业务合作伙伴的沟通。我们过去和将来都可能受到各种不断变化的威胁，包括但不限于社会工程攻击（包括网络钓鱼攻击）、恶意代码（例如病毒和蠕虫）、恶意软件（包括由高级持续威胁入侵引起的恶意软件）、拒绝服务攻击（例如凭据填充）、人员不当行为或错误、勒索软件攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件数据或其他信息技术资产的故障、丢失或不可用，广告软件、电信故障、地震、火灾、洪水、自然灾害和其他类似威胁。
个人或实体可能试图侵入我们平台或我们的网络或系统的安全，并对我们的业务运营造成损害，包括盗用我们或我们的客户、员工和业务合作伙伴的专有信息，或者造成我们的产品和平台中断。特别是，网络攻击和其他基于互联网的恶意活动的频率和规模总体上持续增加，过去基于云的公司一直是攻击目标。除了来自传统计算机黑客的威胁、恶意代码、软件漏洞、通过我们的第三方合作伙伴进行的供应链攻击和漏洞、员工盗窃或滥用、密码喷射、网络钓鱼、窃听、凭据填充和拒绝服务攻击外，我们还面临来自复杂的有组织犯罪、民族国家和民族国家支持的行为者的威胁，他们参与的攻击（包括高级持续威胁入侵），这些攻击增加了我们系统的风险（包括托管在 AWS 或其他云服务上），内部网络、我们客户的系统以及他们存储和处理的信息。勒索软件和网络勒索攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者实施的攻击，正变得越来越普遍和严重，可能导致我们的运营严重中断、数据和收入损失、声誉损害和资金转移。勒索付款可以减轻或减少勒索软件攻击的负面影响，但由于适用法律或法规禁止此类付款，我们可能不愿或无法支付此类款项。由于用于访问、破坏或破坏设备、系统和网络的技术经常变化，在针对目标发射之前可能无法被识别，因此随着网络安全威胁随着时间的推移而发展、演变和变得越来越复杂，我们可能需要进一步投资以保护数据和基础设施。我们也可能无法预测这些技术，也可能无法及时发现任何安全漏洞或事件，这可能会加剧我们遭受的任何损害。
此外，我们依靠我们的员工和承包商妥善处理机密和敏感数据，包括客户数据，并以安全可靠的方式部署我们的IT资源，不会使我们的网络系统遭受安全漏洞或事故的侵害，也不会导致数据丢失、更改、不可用或其他未经授权的处理。我们一直面临网络安全威胁和事件，包括拒绝服务攻击、员工失误或个人企图未经授权访问信息系统。我们还继续将人工智能解决方案和功能整合到我们的平台中，这可能会导致安全事件或以其他方式增加网络安全风险。此外，人工智能技术可能用于某些网络安全攻击，从而增加安全漏洞和事件的风险。任何数据安全事件，包括我们的员工的内部不当行为或无意中披露信息，或第三方欺诈性地诱使我们的员工披露信息、未经授权的访问或使用、病毒或类似的泄露或事件或我们的服务提供商（例如 AWS）的平台、系统或网络中断，都可能导致机密信息的丢失、不可用或其他未经授权的处理，以及任何此类事件或认为它已经发生，可能会导致我们的声誉受损，侵蚀客户信任、客户流失、诉讼、监管调查、罚款、罚款和其他责任。例如，在 2022 年 6 月和 8 月，我们意识到威胁行为者
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在从未知来源获得员工姓名和手机号码后，对我们的一些员工进行了复杂的社会工程活动。8月份发现的攻击涉及发送声称来自我们IT部门的短信，导致威胁行为者获得了我们员工的部分证书，并访问了当时我们约27万名客户群中约209名客户的某些数据。我们通知了受影响的客户并与之合作。我们还通知了相应的监管机构，并解答了他们对该事件的问题。我们还采取措施修复该事件，包括加强我们的安全培训、改善我们的双因素身份验证要求、在我们的 VPN 中实施额外的控制层、减少对某些内部应用程序和工具的访问以及增加访问某些内部应用程序的刷新频率。行业报告显示，威胁行为者还攻击了其他科技、电信和加密货币公司。
此外，我们必须遵守要求我们维护个人信息安全的法律法规，并且我们可能有合同和其他法律义务将安全漏洞通知客户、监管机构、政府机构、受影响的个人或其他相关利益相关者。此类披露代价高昂，披露或不遵守此类要求可能会导致不利后果。如果我们（或我们所依赖的第三方）遇到安全事件或被认为经历了安全事件，我们可能会遭受不利后果。这些后果可能包括：政府执法行动和其他行动或程序（例如调查、审计和检查），以及相关的罚款、处罚、必要的补救行动或其他义务和责任；额外的报告要求和/或监督；对处理或传输数据（包括个人数据）的限制；索赔、要求和诉讼（包括集体索赔）；赔偿义务；货币资金转移；我们的运营中断（包括数据的可用性）；财务损失和其他类似的危害。实际和预期的安全事件及随之而来的后果也可能导致负面宣传和声誉损害，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资金和其他资源来应对和/或减轻安全事件。因此，如果我们的网络安全措施或AWS或我们的服务提供商的网络安全措施无法防范未经授权的访问、攻击（可能包括复杂的网络攻击），或者如果我们的员工或承包商泄露或处理数据不当，那么我们的声誉、客户信任、业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
尽管我们保留涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险单，但我们无法确定我们现有的保险是否会继续以可接受的条款提供，或者是否有足够的金额来弥补因安全事件或漏洞可能造成的潜在重大损失，也无法确定保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。
我们在很大程度上依赖AWS来运营我们的平台，对我们使用AWS的任何中断或干扰都会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们将大部分云基础设施外包给托管我们的产品和平台的 AWS。我们的客户需要能够可靠地访问我们的平台，而不会出现实质性中断或性能下降的情况。AWS 运行自己的平台供我们访问，因此我们容易受到 AWS 服务中断的影响。由于各种因素，包括基础设施变化、人为或软件错误、网站托管中断和容量限制，我们已经经历过并预计将来我们可能会在服务和可用性方面遇到中断、延迟和中断。能力限制可能由多种潜在原因引起，包括技术故障、自然灾害、公共卫生流行病或流行病、欺诈或安全攻击。此外，如果我们的安全或AWS的安全受到威胁，我们的产品或平台不可用，或者如果我们的用户无法在合理的时间内或根本无法使用我们的产品，其中任何一种情况都可能是由于我们无法控制的情况造成的，那么我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到不利影响。在某些情况下，我们可能会遇到困难或无法在客户可接受的时间内确定这些性能问题的原因或原因。随着我们的产品变得越来越复杂和产品使用量的增加，维护和改善我们的平台性能以及解决性能问题可能变得越来越困难，尤其是在高峰使用时段。如果我们无法通过AWS或其他云基础设施提供商有效解决容量限制，或者其他可能导致我们产品和/或服务的服务和可用性中断、延迟和中断的因素，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，如果亚马逊要求我们遵守不利条款才能继续使用AWS，或者如果亚马逊对其AWS的服务水平进行了任何更改，则这些更改可能会对我们满足客户要求的能力产生不利影响，导致负面宣传，这可能会损害我们的声誉和品牌，并可能对我们平台的使用产生不利影响。
我们从 AWS 使用的绝大多数服务都用于提供基于云的服务器容量，在较小程度上还用于存储和其他优化产品。AWS 使我们能够订购和预留分布在多个区域的不同数量和大小的服务器容量。我们通过标准的 IP 连接协议访问 AWS 基础设施。AWS 根据协议向我们提供计算和存储容量，该协议将持续到任何一方终止为止。AWS 可能
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如果我们未能在收到违约通知后的 30 天内纠正违反协议的行为，则终止协议；在某些情况下，AWS 可能会在收到通知后立即暂停协议，说明原因。尽管我们预计可以从其他第三方购买类似的服务，但如果我们与AWS的任何协议终止，我们的平台可能会中断，无法让客户可靠地访问我们的产品，并在采购、实施和过渡到替代云基础设施服务时遇到延误和额外费用。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，削弱客户的信任，导致客户停止使用或减少对我们的产品的使用，阻碍他们续订合同，损害我们增加现有客户收入的能力，损害我们扩大客户群的能力，使我们面临服务水平协议规定的罚款和责任，以及以其他方式损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们实际或认为未能遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的日益严格的法律、法规和合同义务可能会损害我们的声誉，并使我们面临巨额罚款和责任或业务损失。
我们和我们的客户受许多国内（例如，《2018年加州消费者隐私法》（“CCPA”））和国外（例如，欧盟（“欧盟”）的《通用数据保护条例》（“GDPR”））的隐私、数据保护和数据安全法律法规的约束，这些法律和法规限制收集、使用、披露和处理个人信息，包括财务和健康数据。这些法律法规正在全球扩展，不断演变，正在接受法院的考验，可能会导致监管和公众对我们个人信息相关做法的审查越来越多，并可能增加我们面临监管执法行动、制裁和诉讼的风险。
CCPA（经2020年加州隐私权法案修订）对其适用的企业规定了义务。这些义务包括但不限于在隐私声明中提供具体披露，以及赋予加利福尼亚州居民（消费者和员工）与其个人信息相关的某些权利。CCPA允许对违规行为处以法定罚款。州和联邦两级已经颁布或提出了类似的法律。例如，康涅狄格州、犹他州、弗吉尼亚州和科罗拉多州都通过了与CCPA相似但不同的法律，这些法律已经生效或将在2023年生效；佛罗里达州、蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州颁布了类似的立法，将于2024年生效；田纳西州、特拉华州和爱荷华州已经通过这样的法律，将于2025年生效；印第安纳州也颁布了类似的立法，将于2026年生效。如果我们受到新的隐私、数据保护和数据安全法律的约束，对我们采取执法行动的风险可能会增加，因为我们可能会承担额外的义务，并且可以对我们提起诉讼的个人或实体的数量可能会增加，包括通过私人诉讼权提起诉讼的个人和国家行为者。
在美国以外，越来越多的法律、法规和行业标准适用于隐私、数据保护和数据安全。例如，GDPR、英国《2018年数据保护法》（“Uk GDPR”）和于 2023 年 9 月生效的新瑞士联邦数据保护法对受立法保护的个人的个人信息的处理提出了严格的要求，无论他们的数据分别在欧洲经济区（“EEA”）、英国（“英国”）和瑞士（这些司法管辖区，统称为 “欧洲”）内外处理。例如，GDPR 对个人个人信息的处理提出了重要要求，包括与透明度、处理的合法性、个人隐私权、合规合同、数据最小化、数据泄露通知、数据重复使用、数据保留、处理安全和国际数据传输相关的要求。根据GDPR和英国GDPR，政府监管机构可能会对数据处理或数据传输实施临时或明确的禁令，要求公司删除数据，并处以巨额罚款，根据GDPR，最高可处以2000万欧元，英国GDPR下的1750万英镑或公司全球收入的4％，以较高者为准。此外，个人可以提起与我们处理其个人信息相关的赔偿索赔或诉讼。欧洲的其他隐私法对营销传播和在用户设备上部署 Cookie 提出了严格的要求。再举一个例子，巴西的《通用数据保护法》（Lei Geral de Protecão de Pessoais，简称 “LGPD”）（第13,709/2018号法律）可能适用于我们的业务。LGPD 对巴西个人信息的处理进行了广泛监管，并规定了与 GDPR 相当的合规义务和处罚。此外，我们预计将加强对在产品和服务中使用人工智能和机器学习的监管。例如，在欧洲，拟议的《人工智能法》（“AI Act”）如果获得通过，可能会对人工智能相关系统的开发、投放市场和使用施加繁重的义务。为了遵守这些义务，我们可能必须改变我们的商业惯例。
此外，在许多情况下，新的国内外法律法规的解释和适用尚不确定，我们在这些司法管辖区的法律和监管义务经常发生意想不到的变化，包括各种监管机构或其他政府机构可能颁布新的或额外的法律或法规，发布宣布先前法律或法规无效的裁决，或大幅增加处罚。例如，欧盟的《数字服务法》和《数字市场法》最近生效，而欧洲的拟议法律包括《人工智能法》和《数据法》。另外，
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英国议会目前正在辩论《数据保护和数字信息法案（第2号）》，该法案如果颁布，将对英国的数据保护法进行某些修改。
同样，当我们在联邦通信委员会（“FCC”）注册为某些产品的互联VoIP提供商时，我们还必须遵守与美国客户专有网络信息规则相关的隐私法。如果我们未能或被认为未能遵守这些要求，我们可能会受到监管审计、民事和刑事处罚、罚款和违约索赔以及声誉损害，这可能会影响客户与我们做生意的意愿。
除了我们的法律义务外，由于法律法规的变化以及我们产品的扩展，我们与隐私、数据保护和数据安全相关的合同义务变得越来越严格。某些隐私、数据保护和数据安全法，例如GDPR和CCPA，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。此外，我们为涉及受保护健康信息处理的客户工作量提供支持，并需要与客户签署业务伙伴协议，这些协议要求我们遵守经2009年《经济和临床健康健康信息技术促进经济和临床健康法》修订的1996年《联邦健康保险流通与责任法》以及管理健康信息的州法律的要求。
我们实际或认为未能遵守有关隐私、数据保护和数据安全的法律、法规、合同承诺或其他实际或声称的义务，包括某些行业标准，可能会导致代价高昂的法律诉讼、负面宣传、重大责任、无法处理数据以及对我们服务的需求减少，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
这些风险的累积例子是，由于我们的主要数据处理设施位于美国，由于法院2020年7月对 “Schrems II” 案的裁决、监管机构的相关指导以及爱尔兰数据保护委员会最近对Meta的执法行动构成潜在风险，我们经历了欧洲或跨国客户犹豫、不情愿或拒绝继续使用我们的服务。例如，在没有适当的保障措施或其他情况下，GDPR 以及瑞士和英国的法律通常限制将个人信息传输到欧洲经济区、瑞士和英国以外的国家，例如美国。2023 年 7 月 10 日，欧盟委员会通过了欧盟-美国的充足性决定。数据隐私框架。根据这项新的充足性决定，个人信息可以从欧盟流向参与欧盟-美国的美国公司。数据隐私框架，无需采取额外的数据保护措施。我们获得了欧盟-美国的认证数据隐私框架，英国对欧盟-美国的扩展数据隐私框架和瑞士-美国数据隐私框架。如果我们无法维持有效的跨境数据传输机制，我们和我们的客户可能会面临更大的监管行动、巨额罚款以及禁止处理或传输来自欧洲或其他地方的个人信息的禁令。无法向美国进口个人信息可能会对我们的业务运营产生重大负面影响；限制我们与受数据隐私和安全法律约束的各方合作的能力；或者要求我们花费巨额费用提高在欧洲和/或其他地方的个人信息处理能力。此外，在欧洲以外，其他司法管辖区已提出并颁布了与跨境数据传输有关的法律，或要求将个人信息或某些子类别的个人信息存储在来源司法管辖区。如果我们无法提高我们在欧洲和其他国家的数据处理能力和存储，以限制或消除将数据传输到欧洲和其他适用国家的需求，并且向美国或其他国家传输个人信息的有效解决方案不存在或在此期间难以实施，则欧洲和跨国客户可能会继续不愿使用我们的服务，并增加监管行动、巨额罚款和禁令的风险跨境处理或传输个人信息。
不断变化的法律、法规以及与隐私、数据保护和数据安全相关的其他实际和主张的义务，以及与使用人工智能和机器学习技术相关的任何新的或不断变化的义务，都可能会减少对我们平台的需求，增加我们的成本，损害我们发展业务的能力，或限制我们存储和处理数据的能力，或者在某些情况下，影响我们在某些地区提供服务的能力，并可能使我们承担责任。此外，鉴于新的或修改的联邦、州或外国法律法规、行业标准、合同义务和其他实际和主张的义务，或其解释的任何变化，我们可能会发现有必要或可取地从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者花费大量资源来修改我们的做法和平台，以其他方式适应这些变化。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。
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我们在保护或捍卫我们的知识产权方面可能会花费大量成本，任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护品牌的能力，以及我们根据专利和其他知识产权法开发的专有方法和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务标志、商业秘密法和其他知识产权法、合同条款以及内部流程、程序和控制措施的组合，努力建立、维护、执行和保护我们的知识产权和所有权。但是，我们为保护知识产权而采取的措施可能不够。尽管我们已经在美国和其他国家获得了专利，还有其他专利申请待处理，但我们可能无法获得专利申请中涵盖的技术的专利保护。此外，将来颁发给我们的任何专利都可能无法为我们提供竞争优势，也可能被第三方成功质疑。此外，一些国家的法律保护知识产权或所有权的程度与美国法律的保护程度不一样，一些外国执行此类权利的机制可能不充分。随着我们扩大国际活动，未经授权复制和使用我们的产品和专有信息的风险可能会增加。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
在保护我们的专有技术、流程和方法的过程中，我们还部分依赖于我们对业务合作伙伴、员工、顾问、顾问、客户和其他人规定的合同保密义务。这些义务可能无法有效防止未经授权的披露或使用我们的机密信息，如果我们没有足够的补救措施来应对未经授权的使用或披露我们的机密信息，未经授权的当事方可能复制或访问我们的软件或其他专有技术或信息，或者独立开发类似的产品。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们可能无法对这些方主张任何商业秘密权利。
我们可能需要花费大量资源来监控、执行、维护和保护我们的知识产权和所有权。为保护和执行我们的知识产权或专有权利而提起的诉讼可能代价高昂、耗时并分散管理层的注意力，导致大量资源被转移，或者我们的部分知识产权缩小或失效。我们执行知识产权或专有权利的努力可能会遭到攻击此类权利的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。我们未能切实保护我们的知识产权和所有权，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们因涉嫌侵犯其知识产权或其他所有权而被起诉，将来可能会被第三方起诉，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的行业有大量的专利和其他知识产权开发活动。我们还可能推出或收购新产品或技术，包括在我们历来未参与的领域，这可能会增加我们面临第三方提起的知识产权侵权索赔的风险。我们未来的成功在一定程度上取决于不侵犯他人的知识产权或所有权，我们可能不知道这些权利可能涵盖我们的部分或全部技术或知识产权。我们不时受到指控，称我们的产品或平台和底层技术侵犯了第三方知识产权或所有权。将来我们可能会受到此类索赔，我们可能会被发现侵犯了此类权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们产生巨额费用（包括和解付款和与诉讼相关的费用），如果成功向我们提出索赔，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续的特许权使用费，阻止我们提供产品或要求我们遵守其他不利条款。
此外，我们与客户和其他第三方的协议通常包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿他们因知识产权侵权索赔而遭受或产生的损失，或对他们承担其他责任。尽管我们通常通过此类协议限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能承担与我们的赔偿义务相关的重大责任。
无论我们已经或可能对他人提起的任何侵权、挪用或侵犯知识产权或其他所有权的索赔的案情或最终结果如何，这些类型的索赔、争议和诉讼的解决既耗时又昂贵，会转移管理层的时间和精力，并可能损害我们的声誉。诉讼本质上是不可预测的，我们无法预测针对我们的争议的时机、性质、争议或结果，也无法向您保证任何这些行为的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
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我们对开源软件的使用可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和平台包含开源软件，我们预计将来将继续将开源软件纳入我们的产品和平台。适用于开源软件的许可证很少被法院解释，而且这些许可证有可能被解释为对我们实现产品和平台商业化的能力施加意想不到的条件或限制。尽管我们已经实施了政策来规范开源软件的使用以及将其纳入我们的产品和平台，但我们无法确定我们没有以与此类政策不一致的方式将开源软件纳入我们的产品或平台。如果我们未能遵守开源许可，我们可能会受到某些要求的约束，包括要求我们免费提供包含开源软件的产品，要求我们为基于开源软件创建、合并或使用开源软件的任何修改或衍生作品提供源代码，以及根据适用的开源许可条款对此类修改或衍生作品进行许可。如果分发此类开源软件的作者或其他第三方声称我们没有或没有遵守此类开源软件许可的条款和条件，我们可能会被要求为此类指控承担大量法律费用，并可能遭受重大损失，被禁止从使用包含开源软件的产品的客户那里获得收入，并被要求遵守对这些产品的严格条件或限制。在任何此类事件中，我们和我们的客户都可能需要向第三方寻求许可才能继续提供我们的产品和平台，重新设计我们的产品或平台，或者在无法及时完成重新设计的情况下停止向客户提供我们的产品。上述任何情况都可能要求我们投入额外的研发资源来重新设计我们的产品或平台，损害我们的声誉，增加对我们使用开源软件的审查，导致客户不满意，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与法律和监管事项相关的风险
我们的某些产品受电信相关法规的约束，未来的立法或监管行动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
作为通信产品提供商，我们受与隐私、电信、消费者保护和其他要求相关的现有或潜在的 FCC 法规的约束。此外，将电信法规扩展到我们的非互联VoIP服务可能会导致额外的联邦和州监管义务和税收。我们还在与某些司法管辖区讨论我们可能拖欠的前一时期的销售税和其他税款。如果这些司法管辖区中的任何一个不同意管理层的假设和分析，则对我们税收风险的评估可能与管理层目前的估计存在重大差异，这可能会增加我们的经商成本，并对客户为我们的服务支付的价格产生负面影响。如果我们不遵守联邦通信委员会的规章制度，我们可能会受到联邦通信委员会的执法行动、罚款、许可证的丧失，并可能限制我们运营或提供某些产品的能力。例如，2023 年 1 月 25 日，我们收到了一封来自 FCC 的 “停止并终止” 信件，内容涉及我们的消息平台上报告的欺诈流量。随后，我们删除了已识别的流量。为了回应联邦通信委员会的书面提问，我们于2023年2月10日向该机构发送了一封后续信函，详细说明了我们的欺诈缓解措施以及为降低未来风险而计划采取的各种改进措施。该机构没有就此事进行进一步沟通。联邦通信委员会采取的任何执法行动可能是公开程序，都将损害我们在行业中的声誉，可能会削弱客户的信任，可能损害我们向客户出售VoIP和其他电信产品的能力，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的某些产品受 FCC 管理的许多 FCC 法规和法律的约束。除其他外，我们必须（全部或部分）遵守：
•经修订的1934年《通信法》，该法规范了通信服务和此类服务的提供；
•《电话消费者保护法》，该法限制使用自动拨号系统进行通话和短信、人工或预先录制的语音留言和传真机；
•《执法通信援助法》，该法要求所涉实体协助执法部门进行电子监控；
•保护某些客户信息隐私的要求；
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•根据我们的州际和国际收入向联邦通信委员会管理的基金支付年度联邦通信委员会监管费和缴款；以及
•与残障人士使用我们的服务以及对电信中继服务基金的捐款有关的规则。
此外，国会和联邦通信委员会正试图通过要求参与一项名为 “使用令牌对断言信息进行基于签名的处理”（“SHAKEN”）和 “重新审视安全电话身份”（“STIR”）（统称为 “SHAKEN/STIR”）的技术标准，从而缓解自动呼叫的流行，该标准允许语音运营商对呼叫者身份进行身份验证，禁止恶意欺骗。
同样，拜登政府在2021年5月发布了一项行政命令，要求联邦机构实施额外的信息技术安全措施，包括要求各机构在符合联邦记录法和其他适用法律的最大范围内对静态和传输中的数据采用多因素身份验证和加密。美国国家标准与技术研究所于2021年9月30日发布了安全软件开发框架（SSDF），并于2022年2月4日发布了软件供应链安全指南（包括SSDF）。2022年3月7日，管理和预算办公室指示联邦机构将这两个文件纳入其软件生命周期和收购惯例。该行政命令还可能导致针对开发和出售给美国联邦政府的软件制定额外的安全软件开发实践和/或消费者软件标签计划的标准，这些标准将反映安全实践的基准水平。软件开发人员将被要求提供其软件的可见性，并公开安全数据。根据该行政命令，联邦机构可能会要求我们修改我们的网络安全做法和政策，从而增加我们的合规成本。如果我们无法满足行政命令的要求，我们与美国政府合作的能力可能会受到损害，并可能导致收入损失。
如果我们不遵守适用于我们业务的任何当前或未来的规章制度，我们可能会被处以巨额罚款和处罚，并且我们可能不得不重组我们的产品，退出某些市场或提高产品的价格。此外，关于特定法规是否适用于我们的业务以及它们如何适用的任何不确定性都可能增加我们的成本或限制我们的增长能力。
随着我们继续向国际扩张，我们已受到我们提供产品的外国的电信法律和法规的约束。在国际上，我们目前在 180 多个国家和地区提供我们的产品。
我们的国际业务受特定国家的政府法规和相关行动的约束，这些法规和行动已经增加并将继续增加我们的合规成本或影响我们的产品和平台，或者阻止我们在某些国家提供或提供我们的产品。此外，对像我们这样的CPaaS公司的监管在国际上持续发展，许多现行法规可能没有充分考虑CPaaS的商业模式或它们如何融入通信监管框架。因此，法规的解释和执行往往涉及重大的不确定性。在许多国家，包括欧盟国家，我们的许多产品或服务都受到许可和通信监管要求的约束，这提高了监管机构的审查和执法水平。未来影响CPaaS服务的立法、监管或司法行动也可能增加合规的成本和复杂性，使我们面临责任。例如，在某些国家，我们提供的部分或全部服务不被视为受监管的电信服务，而在其他国家，这些服务受电信法规的约束，包括但不限于向普遍服务基金付款、许可费、提供紧急服务、提供支持紧急服务的信息以及号码便携性。不遵守这些法规可能会导致我们公司被发布补救指示，要求其进行独立审计，实施有效的系统、流程和做法以确保合规，可能会被处以巨额罚款或被禁止在司法管辖区提供电信服务。
此外，我们的某些产品可能由位于语音和其他形式的互联网协议（“IP”）通信可能非法或需要特别许可的国家或位于美国禁运清单上的国家的客户使用。即使据报道我们的产品是非法或成为非法产品，或者用户位于禁运国家，尽管存在非法或禁运，这些国家的用户仍可以继续在这些国家使用我们的产品。如果消费者继续在非法使用我们的产品的国家/地区使用我们的产品，或者我们使用当地合作伙伴在某个国家/地区提供服务，而当地合作伙伴不遵守适用的政府法规，我们可能会受到处罚或采取政府行动。任何此类处罚或政府行动都可能代价高昂，并可能损害我们的业务并损害我们的品牌和声誉。我们可能需要承担额外费用以满足适用的国际监管要求，或者
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如果法律要求或者我们无法或不会满足这些要求，则必须提高服务价格，或者重组或停止这些服务。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法获取或保留地理、移动、区域、本地或免费电话号码，或者由于行业法规而无法有效地处理移植此类号码的请求，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否以合理的成本获得美国和国外的地理、移动、区域、本地和免费直拨号码或电话号码，以及短码和字母数字发件人身份证（统称为 “号码资源”），且不受过于繁琐的限制。我们获得、分配和保留编号资源的能力取决于我们无法控制的因素，例如适用的法规、管理国家编号计划的机构或我们可以提供编号资源的网络服务提供商的做法，例如向这些编号资源提供有条件的最低通话量要求、这些编号资源的成本以及对新编号资源的总体竞争需求水平。
此外，为了在欧盟或某些其他地区获得、分配和保留编号资源，我们通常需要获得当地电信监管机构的许可，其中一些监管机构越来越多地监控和监管有资格向我们的客户提供的编号资源类别。我们已经获得了许可证，并且正在开展业务的各个国家/地区获得许可证，但是在某些国家，有关Numbering Resources供应的监管制度尚不明确，可能会随着时间的推移而发生变化，有时可能因司法管辖区而异。此外，这些法规和政府的执法方法以及我们的产品和服务仍在不断变化，我们可能无法及时或不花大笔费用来维持对适用法规的合规性，也无法强制客户遵守规定。此外，遵守这些类型的法规可能需要改变产品或业务惯例，从而减少收入。由于我们或我们的客户以违反适用规章制度的方式在某些国家/地区分配和/或使用编号资源，我们受到了政府的调查和审计，将来可能会受到严厉处罚或采取进一步的政府行动，在极端情况下，我们可能被禁止在该特定国家/地区开展业务。由于某些违规事件，我们还被迫从客户那里收回编号资源。这些回收导致客户流失、收入损失、声誉损害、客户信任度减弱，还可能导致违约索赔，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于其可用性有限，我们通常无法获得某些流行的区号前缀。我们无法为我们的运营获取或保留号码资源，这可能会降低我们的语音和消息产品对受影响当地地理区域的潜在客户的吸引力。此外，我们客户群的未来增长，以及其他云通信提供商客户群的增长，都有所增加，这增加了我们对需要足够大量的编号资源的依赖。随着规模的扩大，采购更多编号资源可能变得越来越困难，我们可能需要为编号资源支付更高的成本，而且编号资源可能会受到更严格的法规或使用条件的约束，例如上面讨论的注册和持续合规要求。
此外，在某些地区，我们支持号码可移植性，这允许我们的客户将其现有电话号码转移给我们，从而在订阅我们的语音和消息产品时保留其现有电话号码。转移现有号码是一个手动过程，最多可能需要 15 个工作日或更长时间才能完成。我们在转移这些号码时遇到的任何延迟通常是由于我们依赖网络服务提供商来转移这些号码，这一过程是我们无法控制的，这些网络服务提供商可能会拒绝或严重延迟向我们转移这些号码。许多潜在客户认为号码可移植性是一项重要功能，如果我们未能减少任何相关的延迟，那么我们在获取新客户方面可能会遇到更大的困难。
美国联邦立法和国际法对商业电子邮件的发件人规定了某些义务，这可能会最大限度地降低我们平台的有效性，并对违规行为处以经济处罚，这可能会增加我们的业务成本。
2003 年《联邦控制未经请求的色情和营销攻击法》（“反垃圾邮件法”）对商业电子邮件和交易电子邮件规定了某些要求，并规定了对传输意在来源或内容上欺骗收件人的电子邮件的处罚措施。除其他外，《反垃圾邮件法》规定，商业电子邮件的发件人有义务向收件人提供 “选择退出” 未来从发件人那里接收商业电子邮件的能力。此外，一些州还通过了规范商业电子邮件行为的法律，这些法律是
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比《反垃圾邮件法》严格得多，更难遵守。例如，犹他州和密歇根州禁止向指定儿童保护登记处列出的电子邮件地址发送宣传法律禁止未成年人购买的产品或服务或包含有害未成年人内容的电子邮件。这些州法律的某些部分可能不会被《反垃圾邮件法》所取代。此外，我们开展业务的某些非美国司法管辖区已颁布了规范电子邮件发送的法律，这些法律比美国法律更为严格。例如，一些外国法律禁止发送各类电子邮件，除非收件人事先同意（或 “选择加入”）接收此类电子邮件。如果我们被发现违反了《反垃圾邮件法》、《反垃圾邮件法》未优先的有关电子邮件的州法律或规范电子邮件分发的外国法律，无论是由于客户的违规行为还是我们自己的行为或不作为，我们都可能被要求支付巨额罚款，这将对我们的财务状况产生不利影响，严重损害我们的业务，损害我们的声誉并削弱客户的信任。与根据上述任何法律对我们公司的执法行动或调查相关的任何禁令、判决、同意令或和解协议的条款也可能要求我们改变业务运营方式的一个或多个方面，这可能会损害我们吸引和留住客户的能力，或可能增加我们的运营成本。
我们的客户和其他用户违反我们的政策或以其他方式滥用我们的平台来传输未经授权、攻击性或非法的消息、垃圾邮件、网络钓鱼诈骗、指向有害应用程序的网站链接或其他欺诈或非法活动，可能会损害我们的声誉，并且我们可能会因平台上的非法活动以及通过我们的平台发布的未经授权、不准确或欺诈性信息而面临诉讼和责任的风险。
实际或被认为的不当发送短信或语音通话可能会使我们面临潜在风险，包括与消费者保护法律和监管执法相关的责任或索赔，包括罚款。例如，1991年的《电话消费者保护法》（“TCPA”）限制了未经客户明确同意的电话营销和自动短信的使用。违反TCPA的行为可能会导致重大的经济处罚，因为企业可能会受到联邦通信委员会处以的罚款或刑事罚款，或者通过私人诉讼、州检察长或其他州行为者执法对每项违规行为处以最高1,500美元的罚款。集体诉讼是最常见的私人执法方法。这导致了对我们公司的民事诉讼，并通过第三方传票要求提供信息。适用于或可能适用于发送短信或语音通话的法律的范围和解释在不断变化和发展。如果我们不遵守这些法律或法规，或者如果由于客户未能通过获得适当同意而遵守这些法律或法规而根据这些法律或法规承担责任，我们可能会面临直接责任。
此外，某些客户可能使用我们的平台传输未经授权的、令人反感的或非法的消息、电话、垃圾邮件、网络钓鱼诈骗以及指向有害应用程序的网站链接，未经许可复制和分发受版权保护的材料或他人的商标，以及举报不准确或欺诈性的数据或信息。对于免费试用或初次使用我们平台的部分用户，也会出现这些问题。这些行为违反了我们的政策，特别是我们的《可接受使用政策》。例如，2023年1月25日，我们收到了联邦通信委员会的一封停止和终止信，指控我们正在传输来自独立软件供应商客户及其最终用户客户的非法自动呼叫流量。作为回应，我们暂停了客户的账户，并于2023年2月10日向联邦通信委员会发送了一封后续信函，详细说明了我们的欺诈缓解措施以及为降低未来风险而计划采取的各种改进措施。该机构没有就此事进行进一步沟通。未能对联邦通信委员会的指控作出适当回应可能会使国内运营商开始封锁从我们的网络传输的所有语音流量。但是，我们为击败垃圾邮件攻击、非法自动通话和其他欺诈活动所做的努力并不能阻止所有这些攻击和活动。对我们平台的这种使用可能会损害我们的声誉，我们可能会面临损害赔偿、监管执法、版权或商标侵权、诽谤、疏忽或欺诈的索赔。此外，对客户使用我们平台实施更严格的控制措施，以打击此类违反我们可接受使用政策的行为，可能会增加我们的合法客户的摩擦，减少他们对我们平台的使用。
我们的客户和其他用户通过我们的平台推广其产品和服务可能不遵守联邦、州和外国法律或运营商规定的合同要求，例如CTIA简码协议、活动注册和相关政策。我们依赖客户向我们提供的合同陈述，即他们对我们平台的使用将符合我们的政策和适用法律，包括但不限于我们的电子邮件和消息政策。尽管我们保留验证客户和其他用户是否遵守了某些合同条款、我们的可接受使用政策以及我们的电子邮件和消息传送政策的权利，并在某些情况下有权查看他们的电子邮件、消息和分发列表，但我们的客户和其他用户对遵守我们的政策负有最终责任，我们不会系统地审核我们的客户或其他用户以确认遵守我们的政策。我们无法预测我们在为客户或其他用户的活动提供便利方面的作用是否会导致违反运营商政策，从而导致罚款、管理延误或服务中断。我们也无法预测我们在为客户或其他用户的活动提供便利方面所起的作用是否会使我们承担适用的州或联邦法律规定的责任，或者如果规范内容审核的现行法律（例如《通信规范法》第230条）发生变化，这种可能性是否会变得更大，
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已颁布。如果我们被认定对客户或其他用户的活动负责，我们可能需要支付罚款或罚款，重新设计业务方法或以其他方式花费资源来补救此类行为造成的任何损失，并避免将来的责任。
此外，我们的产品可能会受到欺诈性使用，包括但不限于收入分成欺诈、国内流量激增、订阅欺诈、高级短信诈骗和其他欺诈计划。尽管我们的客户需要设置密码或个人识别码来保护他们的账户，但第三方过去和将来都能够通过欺诈手段访问和使用他们的账户。此外，垃圾邮件发送者尝试使用我们的产品发送有针对性和非针对性的垃圾邮件。我们无法确定我们为击败垃圾邮件攻击所做的努力能否成功消除使用我们的平台发送的所有垃圾邮件。此外，我们客户系统的网络安全漏洞可能导致他们的身份验证凭证泄露、未经授权访问其账户或对其账户进行欺诈性通话，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与互联网相关的法律法规的变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们产品的需求，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们业务未来的成功取决于继续使用互联网作为商业、通信和商业应用的主要媒介。联邦、州或外国政府机构或机构过去曾通过并可能通过影响互联网作为商业媒介使用的法律或法规。这些法律或法规的变更可能要求我们修改我们的产品和平台，以遵守这些变化。此外，政府机构或私人组织已经征收并可能征收额外的税收、费用或其他费用，用于访问互联网或通过互联网进行商业活动。这些法律或收费可能会普遍限制与互联网相关的商业或通信的增长，或导致对基于互联网的产品和服务（例如我们的产品和平台）的需求减少。特别是，联邦通信委员会在2023年10月开始提出一项提案，该提案将恢复美国的 “网络中立” 规则，这可能会影响我们和客户使用的服务。如果对美国国内运营商可以通过其宽带网络传输的流量类型施加限制，则可能会对我们承载的运营商源流量产生不利影响。加利福尼亚州的州网络中立法于2021年3月10日生效。一项禁止佛蒙特州实施类似法律的临时禁令已于2022年4月20日到期，但对该法律的质疑仍悬而未决。其他一些州已经通过或正在通过或考虑立法或行政行动，以监管宽带提供商的行为。此外，由于延迟制定或采用新的标准和协议，以应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量等不断增长的需求，将互联网用作商业工具可能会受到不利影响。互联网的性能及其作为商业工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕虫” 和类似恶意程序的不利影响。如果由于这些问题或其他问题而减少互联网的使用，那么对我们产品的需求可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的全球业务使我们面临出口管制、经济贸易制裁、反腐败和其他法律法规下的潜在责任，此类违规行为可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，并可能使我们承担违规行为的责任。
我们的某些产品和服务可能受出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括《美国出口管理条例》、美国海关条例、美国财政部外国资产控制办公室管理的各种经济和贸易制裁法规，以及我们开展业务的其他国家的类似法律和法规。我们的产品出口和服务的提供必须符合这些要求。尽管我们采取预防措施防止以违反此类法律的方式提供我们的产品，但我们知道以前曾向受美国制裁或位于受美国制裁的国家或地区的少数个人和组织出口过我们的某些产品。如果我们不遵守这些法律法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括：可能失去出口特权；可能对我们和负责任的员工或管理人员处以罚款；在极端情况下，监禁负责任的员工或经理。影响贸易和投资的贸易保护法律、政策、出口、制裁和其他监管要求的任何变化，现行法规的执行或范围的转移，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们产品和服务的使用减少，或降低我们向开展国际业务的现有或潜在客户出口产品或向现有或潜在客户提供服务的能力。对我们产品和服务的使用减少或对我们出口产品和提供服务的能力的限制，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，我们将加密技术整合到我们的某些产品中。许多国家对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求进行监管，并颁布了以下法律
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可能会限制我们的客户将我们的产品进口到这些国家的能力。加密产品和底层技术也可能受到出口管制限制。政府对加密技术的监管和对加密产品出口的监管，或者我们未能获得产品所需的批准（如果适用），可能会损害我们的国际销售并对我们的收入产生不利影响。遵守有关我们产品出口和提供服务的适用监管要求，包括新发布的产品和服务，可能会导致我们的产品和服务延迟在国际市场上推出，使我们的国际业务客户无法在其全球分布的系统中部署我们的产品和使用我们的服务，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品出口或向某些国家提供服务。
我们还受美国和外国反腐败和反贿赂法律的约束，包括《反海外腐败法》、2010年《英国反贿赂法》以及我们开展活动的国家的其他反腐败法律和法规。反腐败法的解释很宽泛，通常禁止公司及其员工、代理人、代表、业务合作伙伴和第三方中介机构直接或间接授权、提供或向公共或私营部门的收款人提供不当付款或有价值的东西，还要求我们保持准确的账簿和记录以及旨在防止违规行为的适当内部控制和合规程序。我们有时会利用第三方来销售我们的产品并在国外开展业务。我们、我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴和第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动，即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能对这些员工、代理人、代表、业务伙伴或第三方中介机构的腐败或其他非法活动承担责任。我们无法向您保证，我们的员工、代理商、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会不遵守我们的政策和适用的法律法规，我们最终可能对此负责。任何对FCPA或其他适用的反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的指控或违规行为都可能导致举报人投诉、制裁、和解、起诉、执法行动、巨额罚款和处罚、损失、负面媒体报道、调查、出口特权的丧失、严重的刑事或民事制裁或暂停或取消政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生不利影响。对任何调查或行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致大量的国防费用和其他专业费用。
私人实体和收件箱服务提供商为监管电子邮件的使用和交付而制定的标准过去曾干扰并可能继续干扰我们平台的有效性和开展业务的能力。
由于我们的客户和其他用户的消息传送惯例，我们的一些 IP 地址已不时地被一个或多个拒绝列入名单的实体列出，而且我们预计将继续被列出。与规模较小的竞争对手相比，由于我们处理的电子邮件规模和数量，我们的 IP 地址被拒绝列入名单的风险可能会增加。无法保证我们能够成功地将自己从这些名单中删除。由于我们代表客户完成电子邮件传送，因此此类拒绝列入名单可能会削弱客户的交易电子邮件、电子邮件营销计划和其他电子邮件通信的有效性，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的负面影响。
此外，收件箱服务提供商可以阻止电子邮件到达其用户手中，或将某些电子邮件归类为 “促销” 电子邮件，从而将其定向到收件人收件箱的备用或 “选项卡式” 部分。收件箱服务提供商实施新的或更严格的政策可能会增加客户电子邮件的发送难度，特别是如果我们没有收到有关政策变更的充分通知，或者我们难以在合理的时间内更新我们的平台或服务以遵守更改后的政策。如果收件箱服务提供商封锁或分类电子邮件的行为对我们客户的电子邮件的打开率产生了负面影响，那么客户可能会质疑我们平台的有效性并取消其帐户。反过来，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
针对我们的任何法律诉讼或索赔，无论结果如何，辩护都可能既昂贵又耗时，并且可能损害我们的声誉。
我们现在和将来都可能受到正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的约束，例如我们的现任或前任员工提出的纠纷或就业索赔。任何诉讼，无论是否有理，都可能损害我们的声誉，增加我们的成本，并可能转移管理层的注意力、时间和资源，这反过来可能严重损害我们的业务。保险可能无法承保此类索赔或为此类索赔辩护的费用，可能无法提供足够的款项来支付解决一项或多项此类索赔的所有费用，并且可能无法继续按照我们可接受的条款提供服务。对我们提出的没有保险或投保不足的索赔可能会导致意想不到的费用，并可能严重损害我们的业务。如果我们需要支付大笔款项或对我们的产品进行重大更改
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法律诉讼或索赔导致的运营、我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
与财务和会计事项相关的风险
我们面临外汇汇率波动的风险，这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
随着我们国际业务的扩大，我们受到货币汇率波动影响的风险也随之增加。例如，全球地缘政治事件，例如乌克兰战争、经济事件、公共卫生流行病和 COVID-19 大流行病、贸易关税的发展和其他事件，都造成了全球经济的不确定性和外币汇率的可变性。虽然我们主要以美元与客户和业务合作伙伴进行交易，但我们也以美元以外的货币开展业务。随着我们继续在国际上扩展业务，我们预计将来会扩大与以外币计价的客户的交易数量。我们还在美国境外以当地货币支付部分网络服务提供商费用，以及以相应的当地货币支付美国以外地点的员工薪酬和其他运营费用。美元与其他货币之间汇率的波动可能导致此类开支的美元等值增加。
此外，我们的国际子公司维护的净资产以这些实体的本位运营货币以外的货币计价。随着我们继续扩大国际业务，我们越来越容易受到货币汇率波动的影响。因此，由于交易和折算调整，外币相对于美元的价值变化可能会影响我们的经营业绩。由于这种外币汇率波动，可能更难发现我们的业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或关注我们股票的投资者和证券分析师的预期有所不同，那么我们的A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们最近实施了一项对冲欧元交易风险的计划，将来可能会对其他外币进行对冲。我们还使用衍生工具，例如外币远期合约和期权合约，来对冲某些外币汇率波动的风险。在套期保值实施的有限时间内，使用此类套期保值活动可能无法抵消汇率不利变动所造成的任何或部分不利的财务影响。此外，如果我们无法使用套期保值工具进行有效的套期保值，则使用此类工具可能会带来额外的风险。
我们背负了巨额债务，这可能会降低我们的业务灵活性、获得资本的机会和/或增加我们的借贷成本，而且我们可能仍会承担更多的债务，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
截至2023年9月30日，我们有10亿美元的未偿债务（不包括公司间债务）。我们的债务可能会：
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资金、资本支出、商业机会、收购或其他一般公司需求的能力；
•要求我们的部分现金流专门用于还本付息，而不是其他用途，从而减少可用于营运资金、资本支出、商业机会、收购和其他一般公司用途的现金流量；
•增加我们对总体经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括未来循环信贷额度下的借款，可能采用浮动利率；
•与杠杆率较低的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；以及
•增加我们的借贷成本。
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此外，管理我们2029年到期的3.625％票据（“2029年票据”）和2031年到期的3.875％的票据（“2031年票据”，以及2029年票据，“票据”）的契约包含限制性契约，限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不纠正或豁免，可能允许受托人或允许票据持有人促使受托人宣布全部或部分票据立即到期并付款，或行使向受托人提供的任何补救措施和/或导致我们几乎所有的债务加速偿还。任何此类事件都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会面临巨大的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出。我们可能被迫出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资我们的债务，包括票据。除其他外，我们重组或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款以及管理票据的契约可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级降低，这可能会损害我们承担额外债务的能力和我们的财务状况。在缺乏此类现金流和资源的情况下，我们可能面临巨大的流动性问题，可能需要处置物质资产或业务以履行我们的还本付息和其他义务。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，如果有的话，这笔资金可能无法按可接受的条件提供。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务，可能需要额外的资金。特别是，我们可能会寻求更多资金来开发新产品和增强我们的平台和现有产品，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务，改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、产品和其他资产。此外，我们可能会使用部分现金来履行与未偿还的限制性股票单位相关的预扣税款和汇款义务。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。如果我们通过未来发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受大幅稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于A类普通股持有人的权利、优惠和特权。我们将来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动、回购股票的能力以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机。我们可能无法以对我们有利的条件获得额外融资，尤其是在市场波动和普遍经济不稳定的时期。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们继续支持业务增长、扩展基础设施、开发产品改进和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们依靠假设和估计来计算某些关键指标，这些指标的实际或感知的不准确之处可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
我们依靠假设和估计来计算某些关键指标，例如活跃客户账户和基于美元的净扩张率。我们的关键指标不基于任何标准化的行业方法，也不一定以与其他公司提出的类似标题的衡量标准相同或可比的方式进行计算。同样，由于方法的差异，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值或竞争对手的类似标题的指标有所不同。我们用来计算活跃客户账户和基于美元的净扩张率的数字基于内部数据。尽管这些数字是基于我们认为对适用测量期限的合理判断和估计，但在衡量使用量方面存在固有的挑战。我们会定期审查并可能调整我们的内部指标的计算流程，以提高其准确性。如果投资者或分析师认为我们的指标不能准确代表我们的业务，或者如果我们在指标中发现重大不准确之处，我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。
如果事实证明我们与关键会计政策有关的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，
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如第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源看不见的收入和支出金额做出判断的基础。编制合并财务报表时使用的假设和估计包括与收入确认和业务合并相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的A类普通股交易价格下跌。
会计准则或惯例的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们的经营业绩。
会计准则或惯例的变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响，甚至可能影响我们对变更生效之前完成的交易的报告。已经出现了新的会计公告和对会计声明的不同解释，而且将来可能会出现。现行规则的变更或对现行做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或开展业务的方式产生不利影响。例如，2019年1月1日生效的会计准则编纂（“ASC”）842（“租赁”）对我们的合并财务报表产生了重大影响，如截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2所详细描述的那样。采用这些类型的会计准则以及在实施会计原则变更，包括修改会计制度的能力方面遇到的任何困难，都可能导致我们无法履行财务报告义务，从而导致监管纪律并损害投资者对我们的信心。
如果我们的商誉或无形资产减值，我们可能需要在收益中记录一笔巨额费用。
当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会对我们的无形资产进行减值审查。商誉必须至少每年进行一次减值测试。截至2023年9月30日，我们净持有59亿美元的商誉和无形资产。市场状况的不利变化或会计结论的重大变化，特别是如果此类变化会改变我们的关键假设或估计之一，则可能导致公允价值估计发生变化，从而可能导致我们的商誉或无形资产减值费用。任何此类费用都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制体系，我们及时编制准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们需要维持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大缺陷。2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）第 404 条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供关于财务报告内部控制的管理报告。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时防止或发现财务报表的重大错报。
由于我们业务状况的变化，我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能不足。此外，将来可能会发现我们的披露控制和财务报告内部控制方面的弱点。此外，如果我们收购更多业务，我们可能无法成功整合收购的业务和技术，也无法按照《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求维持对财务报告的内部控制（如果适用）。任何未能制定或维持有效控制措施或在实施或改进控制措施时遇到的任何困难都可能损害我们的经营业绩或导致我们未能履行报告义务，并可能导致我们重报前一时期的财务报表。任何未能实施和维持对财务报告的有效内部控制的行为也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及财务报告内部控制的有效性，我们必须将这些报告纳入向美国证券交易委员会提交的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的A类普通股交易价格下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。
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与税务问题相关的风险
我们使用净营业亏损和某些其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额和税收的能力可能会受到某些限制。
截至2022年12月31日，我们的美国联邦、州和国外净营业亏损结转额（“NOL”）分别为37亿美元、27亿美元和4.985亿美元。这些NOL结转额的使用取决于我们未来的应纳税所得额，并且存在部分现有NOL未使用到期的风险，即使我们实现了盈利，未到期的NOL的使用也将受到限制，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。从2018年1月1日之前开始的应纳税年度产生的美国联邦净利润只能结转20年，以抵消未来的应纳税所得额（如果有）。根据现行法律，在2017年12月31日之后的应纳税年度中产生的美国联邦净利润可以无限期结转，但是在2020年12月31日之后的应纳税年度中，此类美国联邦净负债的扣除额仅限于应纳税收入的80％。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上将遵守联邦法律。
根据经修订的1986年《美国国税法》（“《国税法》”）第382条和383条以及州法律的相应条款，经过 “所有权变更”（通常定义为某些股东的股权在连续三年内累计变动（按价值计算）超过50个百分点）的公司使用变更前的NOL和其他变更前税收属性的能力受到限制变更后的应纳税所得额和税款。我们现有的NOL和其他税收属性可能会受到先前所有权变更产生的限制，如果我们将来发生所有权变更，我们使用NOL的能力可能会受到该法第382条的进一步限制。根据《守则》第382条，我们股票所有权的未来变动（其中一些可能不在我们的控制范围内）可能会导致所有权变更。此外，在州一级，可能会暂停或以其他方式限制NOL结转额的使用，这可能会加速或永久增加所欠的州税。
我们可能有额外的纳税义务，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
在确定我们的所得税和其他纳税负债准备金时，需要作出重要的判断和估计。例如，如果税法的变化或澄清对我们不利，或者税务机关成功质疑我们的税收状况，例如与公司间交易的正常定价标准和间接税状况相关的立场，我们的税收支出可能会受到影响。在确定我们的所得税准备是否充足时，我们评估了如果我们的税收状况受到美国国税局（“IRS”）和其他税务机关的质疑，可能产生不利后果。如果美国国税局或其他税务机关通过审查评估额外税收，我们可能需要记录可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响的运营费用。
我们在美国各地和国际上的许多税务管辖区开展业务。在其中许多司法管辖区，非收入税收，例如销售税、增值税、商品及服务税和电信税，是根据我们的业务或对客户的销售进行评估的。在其中一些司法管辖区，我们需要缴纳间接税，并可能需要缴纳某些其他税。我们向某些司法管辖区的客户征收某些基于电信的税款，我们预计将来将继续扩大征收这些税款的司法管辖区的数量。
许多州还寻求通过立法扩大应缴纳销售税和类似税的商品和服务的范围，以及商品和服务供应商必须征收此类税的情况。继美国最高法院对南达科他州诉Wayfair, Inc. 案的裁决之后，各州现在可以自由地根据 “经济关系” 对商品和服务的销售征税，无论卖方是否在该州有实体存在。任何州对我们的服务征收的任何额外费用和税收都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
从历史上看，我们没有在某些司法管辖区开具或征收税款，并且根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”），我们在这些司法管辖区记录了税收风险准备金，前提是既可能产生了负债，又可以合理估计风险金额。我们在2023年9月30日的资产负债表上分别为国内司法管辖区和美国以外的司法管辖区预留了3,220万美元和1,920万美元，用于这些纳税。这些估计包括几个关键假设，包括但不限于我们产品的纳税性、我们认为我们有联系或常设机构的司法管辖区以及这些司法管辖区的收入来源。如果这些司法管辖区质疑我们的假设和分析，我们的实际风险敞口可能与我们目前的估计和储备金存在重大差异。如果我们向任何司法管辖区的实际付款超过资产负债表中的应计款项，我们的经营业绩将受到损害。此外，一些客户可能会质疑增量税收费用，并试图与我们协商降低价格，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们正在与某些司法管辖区讨论我们以前可能欠的潜在销售税和其他间接税。如果这些司法管辖区中的任何一个不同意管理层的假设和分析，我们对税收风险的评估可能与管理层目前的估计存在重大差异。例如，旧金山市县向我们评估了3,880万美元的税款，包括利息和罚款，这超过了我们在该评估中应计的1150万美元。我们已按照法律要求全额支付，超过应计金额的款项将作为存款反映在我们的资产负债表上。但是，我们认为这一评估不正确，在未能达成和解后，于2021年5月27日提起诉讼，对评估提出异议。先前设定的审判日期仍未确定，双方已经敲定了一项和解协议，该协议于2023年11月7日获得旧金山监事会的批准，目前正等待市长批准。但是，诉讼尚不确定，如果和解未获得正式批准并且需要进一步提起诉讼，则针对我们的裁决可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的全球业务和结构使我们面临潜在的不利税收后果。
我们通常通过子公司开展全球业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营在全球各个司法管辖区报告我们的应纳税所得额。特别是，我们的公司间关系受复杂的转让定价法规的约束，这些法规由各个司法管辖区的税务机关管理。此外，根据我们开展业务的某些司法管辖区的税法，预扣税和其他税（包括软件许可证和相关公司间交易的预扣税和间接税）的适用性，我们的税收支出可能会受到影响。相关的收入和税收机构可能不同意我们的总体立场，或者我们对出售或收购的资产价值或归属于特定司法管辖区的收入和支出的决定。如果出现这样的分歧，而我们的立场得不到维持，我们可能会被要求缴纳额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税收费用、更高的有效税率、减少现金流并降低我们业务的整体盈利能力。
税收规则和法规或我们的税收状况的变化或解释可能会对我们的所得税产生重大不利影响。
我们在美国和许多国际司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的全球所得税准备金时，需要做出重大判断。在我们的正常业务过程中，在许多交易和计算中，最终的税收决定是不确定的。由于多种因素，我们的有效税率每季度可能会大幅波动，包括法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化、我们的业务或结构的变化、可能对我们的所得税或非所得税产生不利影响的税法变化，或特定国家的某些税收协议的到期或争议。我们要接受各税务机关的审计。根据美国公认会计原则，我们确认所得税优惠，扣除所需的估值补贴和不确定税收状况的应计额。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与历史所得税条款和应计额中反映的决定存在重大差异。如果由于审计或诉讼而征收额外税款，则可能会对我们在做出该决定的一个或多个时期内的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
税法（包括应对 COVID-19 疫情）或税收裁决的变化，或对现行法律解释的变化，可能会导致我们缴纳额外的基于收入的税收和非所得税（例如工资税、销售税、使用税、增值税、数字税、净资产税、财产税以及商品和服务税），这反过来可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。此外，新的、变更的、修改的、新解释或适用的税法可能会增加我们的客户和我们的合规、运营和其他成本，以及我们的产品成本。例如，2022年8月16日，《2022年通货膨胀降低法》签署成为法律，其税收条款主要侧重于对全球调整后财务报表收入征收15％的最低税，在2022年12月31日之后的纳税年度内生效，对2022年12月31日之后的股票回购征收1％的消费税，这可能会影响我们的股票回购计划。
再举一个例子，从2022年开始，2017年的《减税和就业法》（“税收法”）取消了目前扣除研发支出的选项，并要求纳税人根据该法第174条在五到十五年内将其资本化和摊销，这影响了我们在2023年的有效税率和现金税负担。如果立法不修改将第174条支出资本化的要求，则还可能影响我们的有效税率和未来的现金纳税义务。
2021年10月8日，经济合作与发展组织（“经合组织”）宣布了经合组织/20国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架（“框架”），该框架同意采用双支柱解决方案来应对经济数字化带来的税收挑战。2021年12月20日，经合组织发布了第二支柱示范规则，定义了全球最低税收规则，其中设想最低税率为15％。经合组织继续
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发布有关这些规则的更多指导方针，该框架要求经合组织和20国集团成员制定的法律在2023年之后生效。这些变更如果由我们开展业务的各个国家颁布，可能会增加我们在这些国家的税收。与国际税收改革相关的这些领域和其他领域的变化，包括外国政府为回应《税法》而采取的未来行动，可能会增加不确定性，并可能对未来几年的税率和现金流产生不利影响。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的A类普通股的交易价格一直波动不定，可能会继续波动，您可能会损失全部或部分投资。
由于多种因素，我们的A类普通股的交易价格已经并将继续大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关，包括：
•整个股票市场的价格和成交量不时波动；
•科技股交易价格和交易量的波动；
•其他科技公司的总体经营业绩和股票市场估值的变化，尤其是我们行业的变化；
•我们的股东出售我们的A类普通股；
•我们发行或回购我们的A类普通股；
•卖空我们的A类普通股或相关衍生品；
•证券分析师未能维持对我们的报道，关注我们公司的证券分析师更改了财务估计，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测的情况；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品或服务的公告；
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的传闻和市场投机；
•美国或国际法律、行业标准、法规或监管执法的变化；
•我们的经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或竞争对手业务的调查；
•与我们的知识产权或其他所有权有关的事态发展或争议；
•宣布或完成对我们或竞争对手的业务、产品、服务或技术的收购；
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变化；
•我们管理层的任何重大变化，包括招聘步伐的变化；以及
•国内外市场的总体政治、社会、经济和市场状况，包括 COVID-19 疫情和乌克兰战争对全球经济的影响、劳动力市场的变化，
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供应链中断、通货膨胀、利率上升、银行和金融服务业的不稳定和波动，以及我们市场的缓慢或负增长。
此外，过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
未来大量出售我们的A类普通股可能会导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
由于我们的A类普通股的大量出售，尤其是我们的董事、执行官和重要股东的出售，或者市场认为大量股票的持有人打算出售其股票，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌。此外，根据我们的股权激励计划，受未偿还期权和限制性股票单位奖励约束的A类普通股以及根据我们的股权激励计划为未来发行而预留的股票将在发行后有资格在公开市场上出售，但须遵守适用的内幕交易政策。
我们可能无法实现股票回购计划的预期长期股东价值，在我们宣布回购意向后未能回购我们的A类普通股都可能对我们的股价产生负面影响。
2023 年 2 月，我们宣布，董事会通过股票回购计划不时批准回购高达 10 亿美元的 A 类普通股。根据我们的股票回购计划，我们可以通过各种方法回购股票，包括公开股票市场购买、私下协商购买、与金融机构交易对手签订一项或多项确认或其他合同安排以生效一份或多份加速股票回购合同、远期购买合约或类似的衍生工具、荷兰拍卖要约，或者根据适用的联邦证券法通过上述任何一种方法的组合。我们的股票回购计划将于太平洋时间2024年12月31日晚上 11:59 终止，不要求我们回购任何特定数量的股票，并可随时自行决定暂停，恕不另行通知。任何回购的时间和金额（如果有）将取决于流动性、股票价格、市场和经济状况、特拉华州盈余和偿付能力测试等适用法律要求的遵守情况以及其他相关因素。在我们宣布打算回购股票后，任何未能回购股票的行为都可能对我们的声誉和投资者对我们的信心产生负面影响，并可能对我们的股价产生负面影响。
我们的股票回购计划的存在可能会导致我们的股价高于原来的水平，并有可能减少我们股票的市场流动性。尽管我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但无法保证它会这样做，因为我们的A类普通股的市场价格可能会跌至我们回购股票的水平以下，而短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
回购我们的A类普通股会减少我们可用于为营运资金、资本支出、战略收购或商业机会以及其他一般公司用途提供资金的现金量，而且我们可能无法实现任何股票回购计划的预期长期股东价值。
如果证券或行业分析师对我们的A类普通股的建议做出不利的修改，我们的A类普通股的交易价格和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场受到证券或行业分析师可能发布的有关我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果有任何报道我们的分析师不利地改变了对我们的A类普通股的建议，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，那么我们的A类普通股的交易价格可能会下跌。如果任何报道我们的分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来又可能导致我们的A类普通股的交易价格或交易量下降。
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我们修订和重述的公司注册证书、第二次修订和重述的章程以及特拉华州法律的规定中包含的反收购条款可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书、第二次修订和重述的章程以及特拉华州法律中包含的条款可能会使收购变得更加困难、延迟或防止董事会认为不可取的收购。除其他外，我们修订和重述的公司注册证书以及第二次修订和重述的章程包括以下条款：
•授权 “空白支票” 优先股，该优先股可以在未经股东批准的情况下由我们董事会发行，并且可能包含优于A类普通股的投票、清算、分红和其他权利；
•限制我们的董事和高级管理人员的责任并向其提供赔偿；
•限制我们的股东在特别会议之前致电和开展业务的能力；
•规定我们的董事会分为三类董事，任期错开三年；
•通过书面同意禁止股东采取行动，而是要求所有股东行动都必须在股东会议上采取；
•要求提前通知股东关于在股东会议上开展业务的提案，以及提名董事会选举候选人的提名；
•控制董事会和股东会议的举行和日程安排；以及
•规定股东必须遵守的事先通知程序，以提名董事会候选人或提出在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻碍或阻止潜在的收购方为选举收购方自己的董事名单而征集代理人或以其他方式试图获得对我们的控制权。
这些条款，无论是单独还是合在一起，都可能推迟或阻止敌对收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为特拉华州的一家公司，我们还受特拉华州法律规定的约束，包括《特拉华州通用公司法》第203条，该条禁止某些持有我们已发行普通股15％以上的股东未经该15％或以上股东持有的已发行普通股的至少三分之二的持有人批准进行某些业务合并。
我们修订和重述的公司注册证书、第二次修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有延迟、阻止或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们第二次修订和重述的章程规定，特拉华州财政法院是我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的争议获得有利司法论坛的能力。
我们第二次修订和重述的章程规定，特拉华州财政法院是根据特拉华州成文法或普通法提起以下类型诉讼或诉讼的专属法庭：
•代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；
•任何声称我们的董事、高级职员、员工或股东违反信托义务的诉讼；
•根据《特拉华州通用公司法》对我们提出索赔的任何诉讼；以及
•任何对我们提出索赔且受内政原则（“特拉华州论坛条款”）管辖的诉讼。
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特拉华州法院条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任或根据《证券法》提出的任何其他索赔而提起的诉讼，因为我们的总部设在加利福尼亚州，因此加利福尼亚北区美国地方法院拥有唯一和专属管辖权（“联邦法庭条款”）。此外，我们第二次修订和重述的章程规定，任何购买或以其他方式收购我们股本的任何权益的个人或实体均被视为已通知并同意《特拉华州论坛条款》和《联邦论坛条款》；但是，股东不能也不会被视为放弃了我们对美国联邦证券法及其相关规章制度的遵守。
特拉华州论坛条款和联邦论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争端的索赔的能力，这可能会阻碍对我们以及我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼。如果法院认定我们第二次修订和重述的章程中的《特拉华州法院条款》和《联邦法院条款》在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。
我们预计在可预见的将来不会宣布任何股息。
我们从未支付过股息，预计在可预见的将来也不会向普通股持有人申报任何现金分红。因此，投资者可能需要在价格升值后依靠出售A类普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。寻求现金分红的投资者不应购买我们的A类普通股。
一般风险
我们的业务面临流行病、地震、火灾、洪水和其他自然灾难事件的风险，并会因电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞、恐怖主义或战争等人为问题而中断。
我们的业务运营可能会因自然灾害、洪水、火灾、电力短缺、公共卫生流行病或 COVID-19 等流行病、恐怖主义、政治动荡、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化的影响以及其他我们无法控制的事件而中断。例如，我们的公司总部位于旧金山湾区，该地区以地震活动而闻名。发生在我们的总部、其他设施或业务合作伙伴所在地的重大自然灾害，例如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果自然灾害或人为问题影响我们的服务提供商，这可能会对我们的客户使用我们的产品和平台的能力产生不利影响。自然灾害、公共卫生流行病或流行病，例如 COVID-19 疫情，以及地缘政治事件，例如乌克兰战争，可能会导致我们或我们客户的业务、国民经济或整个世界经济中断。
我们还依赖我们的网络和第三方基础架构、企业应用程序和内部技术系统来开展工程、销售和营销以及运营活动。尽管我们维持事件管理和灾难响应计划，但如果发生自然灾害或人为问题造成的重大中断，我们可能无法继续运营，并可能承受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长时间中断、数据安全泄露和关键数据丢失，所有这些都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，计算机恶意软件、病毒和计算机黑客攻击、欺诈性使用尝试和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得越来越普遍，过去曾在我们的平台上发生，将来可能会在我们的平台上发生。尽管很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成哪些损害（如果有），但任何未能保持产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性以使客户满意都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。此外，全球气候变化可能导致某些类型的自然灾害更频繁地发生或产生更严重的影响。任何此类事件都可能导致用户遭受服务中断或中断，我们可能无法及时恢复我们的技术基础设施以维持或恢复运营，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
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我们的声誉和/或业务可能会受到ESG事项和/或我们对此类事项的报告的负面影响。
在美国和国际上，监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注ESG事宜。我们在年度 Impact 和 DEI 报告、我们的网站、向美国证券交易委员会提交的文件中以及其他地方，传达与环境问题、多元化、负责任的采购和社会投资以及其他事项相关的某些ESG相关举措、目标和/或承诺。这些举措、目标或承诺可能难以实现，实施成本高昂。我们可能无法实现或被认为未能实现与ESG相关的举措、目标或承诺。此外，我们可能会因这些举措、目标或承诺的时机、范围或性质或对其的任何修订而受到批评。随着我们对ESG事项的必要和自愿披露有所增加，我们可能会因为此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。我们实际或认为未能实现与ESG相关的举措、目标或承诺可能会对我们的声誉产生负面影响，导致专注于ESG的投资者不购买和持有我们的股票，或者以其他方式对我们的业务造成重大损害。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
在截至2023年9月30日的三个月中，我们向独立捐赠者建议的基金发行了22,102股未注册的A类普通股，以推进我们的Twilio.org慈善目标。根据《证券法》第144条，这些股票是 “限制性证券”，截至捐赠之日的公允市场总价值为130万美元。上述交易不涉及任何承销商、任何承保折扣或佣金或任何公开发行。我们认为，根据《证券法》第4（a）（2）条，上述股票的发行、出售和发行在《证券法》下免于注册，因为这些股票的发行不涉及公开发行。
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月的股票回购活动：
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格 (2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1)
（以千计）（以千计）（以百万计）
2023 年 7 月 1 日至 31 日78$64.5178$500
2023 年 8 月 1 日至 31 日420$60.69420$474
2023 年 9 月 1 日至 30 日402$62.22402$449
900900
_____________________
(1) 2023 年 2 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，以回购总价值高达 10 亿美元的 A 类普通股。该计划下的回购可以通过公开市场交易、私下协商交易和其他符合适用的联邦证券法的方式（包括通过第10b5-1条计划）进行。我们有权决定不时回购股票的条件。该计划将于 2024 年 12 月 31 日到期。有关股票回购的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注15——股东权益。

(2) 每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
第 5 项。其他信息

董事和执行官的证券交易计划

在截至2023年9月30日的三个月中，我们的董事或高级职员均未加入 采用 要么 终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（各定义见S-K法规第408项）。
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第 6 项。展品
本10-Q表季度报告的附录索引中列出的文件以引用方式纳入或与本10-Q表季度报告一起提交，每种情况均如其中所示。

展览索引
展览
数字		以引用方式纳入
描述表单文件编号展览申报日期
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
随函提交
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
随函提交
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
随函提供
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档随函提交
104带有交互式数据文件的封面（格式为 Inline XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）
__________________________________________
* 本附录32.1中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以引用方式将其纳入，否则不被视为 “已提交”。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式要求经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
TWILIO INC.
2023年11月8日 /s/ 杰夫·劳森
杰夫·劳森
董事兼首席执行官（首席执行官）
2023年11月8日 /s/ 艾丹·维贾诺
艾丹·维贾诺
首席财务官（首席会计和财务官）
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