美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（标记一号）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号：
（注册人章程中规定的确切名称）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来有更改）：N/A
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
|
交易品种 |
|
注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
按照《交易法》第120亿条的定义，用复选标记表明注册人是否为空壳公司。是的 ☐ 没有
截至2024年7月26日，注册人已发行的普通股数量，面值0.01美元：
PERDOCEO 教育公司
表格 10-Q
目录
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页面 |
第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表 |
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简明合并资产负债表 |
1 |
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简明合并收益表（未经审计） |
2 |
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简明综合收益表（未经审计） |
2 |
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股东权益简明合并报表（未经审计） |
3 |
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||
|
简明合并现金流量表（未经审计） |
4 |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
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|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
|
|
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
|
|
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
26 |
|
|
|
第二部分——其他信息 |
|
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|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
28 |
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|
第 1A 项。 |
风险因素 |
28 |
|
|
|
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
28 |
第 5 项。 |
其他信息 |
28 |
第 6 项。 |
展品 |
29 |
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|
签名 |
30 |
|
PERDOCEO 教育公司和子公司
简明的合并资产负债表
|
|
6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千计，每股和每股金额除外） |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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（未经审计） |
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流动资产： |
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现金和现金等价物，不受限制 |
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$ |
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$ |
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受限制的现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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短期投资 |
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现金和现金等价物、限制性现金和短期投资总额 |
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学生应收账款，总额 |
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信用损失备抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
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应收账款等 |
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预付费用 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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不动产和设备，扣除累计折旧美元 |
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使用权资产，净额 |
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善意 |
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扣除摊销额后的无形资产 |
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学生应收账款，总额 |
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||
信用损失备抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
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||
递延所得税资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债： |
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租赁负债——运营 |
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$ |
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$ |
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||
应付账款 |
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应计费用： |
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工资和相关福利 |
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广告和营销成本 |
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所得税 |
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其他 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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租赁负债——运营 |
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其他负债 |
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非流动负债总额 |
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承付款和意外开支（附注8） |
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股东权益： |
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优先股，美元 |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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库存股票，按成本计算； |
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( |
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( |
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股东权益总额 |
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||
负债总额和股东权益 |
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$ |
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|
$ |
|
||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
PERDOCEO 教育公司和子公司
简明合并收益表
（未经审计）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
（以千计，每股金额除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
|
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2023 |
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||||
收入： |
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||||
学费和杂费，净额 |
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$ |
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$ |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用： |
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教育服务和设施 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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资产减值 |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
杂项（支出）收入 |
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( |
) |
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其他收入总额 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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每股净收益——基本： |
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每股净收益——摊薄后： |
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加权平均已发行股数： |
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基本 |
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稀释 |
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简明综合收益表
（未经审计）
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合损失，扣除税款： |
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外币折算调整 |
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) |
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未实现的投资损失 |
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) |
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( |
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( |
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( |
) |
其他综合损失总额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
综合收入 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
2
PERDOCEO 教育公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
|
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普通股 |
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国库股 |
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（以千计） |
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已发行股票 |
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每股0.01美元 |
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购买的股票 |
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成本 |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2024 年 4 月 1 日 |
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( |
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( |
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净收入 |
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外币折算 |
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- |
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) |
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) |
未实现的投资亏损，扣除税款 |
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向股东分红，每股美元 |
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基于股份的薪酬支出 |
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普通股发行 |
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余额，2024 年 6 月 30 日 |
|
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$ |
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( |
) |
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) |
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$ |
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普通股 |
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国库股 |
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（以千计） |
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已发行股票 |
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|
每股0.01美元 |
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购买的股票 |
|
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成本 |
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|
额外的实收资本 |
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|
累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2023 年 4 月 1 日 |
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( |
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净收入 |
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外币折算 |
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) |
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) |
未实现的投资亏损，扣除税款 |
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- |
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- |
|
|
|
- |
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( |
) |
|
|
- |
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( |
) |
购买的国库股票 |
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|
- |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
出售资产时获得的库存股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
|
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- |
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|
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|
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普通股发行 |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
余额，2023年6月30日 |
|
|
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$ |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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普通股 |
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国库股 |
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累积其他 |
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|
|
|
|
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（以千计） |
|
已发行股票 |
|
|
每股0.01美元 |
|
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购买的股票 |
|
|
成本 |
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|
额外的实收资本 |
|
|
综合损失 |
|
|
留存收益 |
|
|
总计 |
|
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余额，2024 年 1 月 1 日 |
|
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( |
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外币折算 |
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) |
未实现的投资亏损，扣除税款 |
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( |
) |
向股东分红，每股美元 |
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- |
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购买的国库股票 |
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基于股份的薪酬支出 |
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普通股发行 |
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余额，2024 年 6 月 30 日 |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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国库股 |
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累积其他 |
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（以千计） |
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已发行股票 |
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每股0.01美元 |
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购买的股票 |
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成本 |
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额外的实收资本 |
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综合损失 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2023 年 1 月 1 日 |
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净收入 |
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外币折算 |
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未实现的投资亏损，扣除税款 |
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购买的国库股票 |
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出售资产时获得的库存股 |
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基于股份的薪酬支出 |
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普通股发行 |
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余额，2023年6月30日 |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
PERDOCEO 教育公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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调整以调节净收入与净收入 |
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经营活动提供的现金： |
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资产减值 |
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出售资产的收益 |
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坏账支出 |
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与股份奖励相关的薪酬支出 |
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递延所得税 |
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经营资产和负债的变化 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购买可供出售的投资 |
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可供出售投资的销售 |
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购买财产和设备 |
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来自融资活动的现金流量: |
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普通股的发行 |
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购买库存股票 |
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支付与股票薪酬相关的员工税 |
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现金分红和股息等价物的支付 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加 |
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现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
PERDOCEO 教育公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1。公司的描述
Perdoceo的认可学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园和混合学习计划。该公司的学术机构——科罗拉多理工大学（“CTU”）和美国洲际大学系统（“AIUS” 或 “AIU System”）——提供从副学士到博士级别的学位课程以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域表现出创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时改善整体学习和学术体验。Perdoceo的机构致力于提供高质量的教育，以缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
在本10-Q表季度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“公司”、“Perdoceo” 和 “PEC” 等术语是指Perdoceo教育公司和我们的全资子公司。
2。演示的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（GAAP）和报告10-Q表季度报告（10-Q表格）的规章制度编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自当时经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。本报告应与我们的 2023 年 10-k 表格一起阅读。我们认为，这些财务报表包括公允列报所需的所有正常和经常性调整。
截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
此处列出的未经审计的简明合并财务报表包括Perdoceo Education Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已清除。
我们的报告分部是根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题280（分部报告）确定的，并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育提供商。我们在各地组织业务
3.最近的会计声明
最近的会计指南尚未通过
2023年12月，财务会计准则委员会发布了第2023-09号会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），所得税（主题740）：所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共企业实体每年在费率对账中披露特定类别，2) 为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。修正案要求披露联邦、州和外国税以及所缴所得税等于或大于所缴总所得税5％的个别司法管辖区缴纳的所得税。修正案还要求各实体在所得税支出和按联邦、州和国外分类的所得税支出或持续经营收益之前披露持续经营的收入或损失。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-09在2024年12月15日之后开始的年度内有效；允许提前采用。我们目前正在评估该指导方针，并认为该指导方针的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露产生重大影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。该亚利桑那州立大学的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可申报的分部披露要求。本更新中的修正案要求公共实体按年度和中期披露1）定期向首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出，2）按应申报细分市场列出的其他细分市场项目的金额及其构成说明。其他细分项目类别是分部收入减去根据重大支出原则披露的分部支出与每项报告的分部损益衡量指标之间的差额，3) 披露标题和
5
CodM的立场，并解释CodM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后的年度生效，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期；允许提前采用。我们目前正在评估该指导方针，并认为该指导方针的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露产生重大影响。
2022年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-03号《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量》。该亚利桑那州立大学的修正案明确规定，对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。修正案还明确规定，实体不能作为单独的记账单位承认和衡量合同销售限制。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2022-03年对2024年12月15日之后开始的年度和过渡期有效；允许提前采用。我们目前正在评估该指导方针，并认为该指导方针的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露产生重大影响。
4。金融工具
截至2024年6月30日和2023年12月31日，投资包括以下内容（千美元）：
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2024年6月30日 |
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未实现总额 |
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成本 |
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获得 |
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公允价值 |
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短期投资（可供出售）： |
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非政府债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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短期投资总额（可供出售） |
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2023 年 12 月 31 日 |
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未实现总额 |
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公允价值 |
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短期投资（可供出售）： |
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非政府债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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短期投资总额（可供出售） |
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在上表中，未实现的持有收益（亏损）与持续处于未实现收益（亏损）状况的时间少于以下的短期投资有关
我们的非政府债务证券主要包括公司债券、存款证和商业票据。我们的财政部和联邦机构主要由美国国库券和联邦住房贷款债务证券组成。
出售投资产生的已实现收益或亏损为
公允价值测量
FasB ASC 主题 820 — 公允价值衡量建立了三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。这些等级包括：1级，定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；2级，定义为活跃市场中除报价之外可以直接或间接观察的投入；以及级别3，定义为几乎或根本没有市场数据的不可观察的投入，因此要求实体制定自己的假设。
截至2024年6月30日，我们持有的投资必须定期按公允价值计量。这些投资（可供出售）包括非政府债务证券以及国库和联邦机构证券。第二级中包含的可供出售证券是根据活跃市场中相同资产和负债的报价以外的其他可观察到的输入估算的，例如非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或其他基本上可以观察到或可以由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们所有可供出售的投资均按2级计量。此外，美元的货币市场基金
6
权益法投资
我们对股权子公司的投资是对私营公司的国际投资，该子公司记录在我们简明的合并资产负债表中的其他非流动资产中。截至2024年6月30日，我们对一家股权子公司的投资等同于
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，我们的记录低于美元
我们定期向我们的股权子公司支付运营维护费用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今为止的总费用如下（千美元）：
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维护费支付 |
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2024年6月30日的年度迄今为止 |
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截至2023年6月30日的年度迄今为止的年度 |
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信贷协议
2024年1月23日，公司及其附属担保人与信贷协议第二修正案（“第二修正案”）签订了信贷协议第二修正案（“第二修正案”），该修正案的日期为2021年9月8日，并于2022年4月1日修订（“现有信贷协议”），以唯一牵头安排人、独家账簿管理人的身份与贷款人以及Wintrust Bank N.A.（“Wintrust”）签订了信贷协议第二修正案（“第二修正案”），该修正案的日期为2021年9月8日，经修订的2022年4月1日（“现有信贷协议”）（“现有信贷协议”）其下的代理人和信用证发行人（经第二修正案进一步修订的现有信贷协议，即 “信贷协议”）。
第二修正案除其他外：（i）将循环信贷额度的到期日延长至
信贷协议为公司提供了 $ 的好处
信贷协议和与之相关的辅助文件包含惯常的肯定、否定和财务维持承诺，包括要求借款人在国内账户中保持至少美元的现金和现金等价物
根据信贷协议，未偿还的本金按浮动利率支付年息，利率等于
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有
5。收入确认
收入分解
7
下表按主要来源分列了截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度的收入（千美元）：
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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企业和其他 |
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总计 |
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CTU |
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AIUS |
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企业和其他 |
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总计 |
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学费，净额 (1) |
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技术和其他费用 |
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学费和杂费总额，净额 |
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其他收入 (2) |
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截至2024年6月30日的年度迄今为止 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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CTU |
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AIUS |
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企业和其他 |
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企业和其他 |
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总计 |
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学费，净额 (1) |
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技术和其他费用 |
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学费和杂费总额，净额 |
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其他收入 (2) |
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履约义务
我们的收入主要来自向在我们大学就读的学生教授的学术课程，通常分为两类：（1）学费和杂费，以及（2）其他。学费和杂费是指我们的学生因大学提供的教育服务而支付的费用，扣除奖学金和学费折扣后。我们的大学收取的学费和杂费金额各不相同，具体取决于大学、课程类型和具体课程。我们的大学向学生收取一笔费用，包括学费、某些费用和必需的课程材料，例如教科书和用品，我们将其视为单一的履约义务。通常，我们在学位课程的每个学期开始时向学生收取学费，并将学费作为整个学期的直线收入。作为学生教学课程的一部分，某些费用，例如技术费和毕业费，单独向学生收费。这些费用通常是在适用期限内赚取的，不被视为单独的履约义务。我们通常在注册非学位专业发展课程时向学生收取学费，并将学费视为课程期间的直线收入。
其他收入主要包括合同培训收入和与学生无关的杂项收入，在交付货物或提供服务时计费和确认。
合约资产
对于每个学期，从学生那里收到但尚未赚取的学费和杂费部分记作递延收入，并在我们的简明合并资产负债表上列为流动负债，因为我们预计将在明年内获得这些收入。每位学生在本学期的合同资产中都记录了他们注册的本学期的合同资产，但该金额尚未作为付款收到，而且我们没有无条件地获得付款，因为学生在当前学期内还未达到不再向学生退还账单金额的地步。按学生逐一计算，合同资产与本学期的递延收入余额相抵消，净递延收入余额反映在我们简明合并资产负债表中的流动负债中。对于我们的某些机构，学生在注册课程（包括与未来时期相关的课程）时计费。未来时期的任何账单都将符合合同资产的定义，因为课程尚未开始，我们没有获得付款的无条件权利。与未来时期相关的合同资产将抵消与未来时期相关的相应递延收入。
由于我们学术条款的短期性质，每个季度初存在的合约资产余额在该季度末将不再是合约资产，与未来时期相关的合约资产除外。合同资产余额减少是以下原因之一造成的：一旦学生达到学生学期内账单金额不再退还给学生的地步，合同资产余额就会变成学生应收账款余额；退款给已提取的学生
8
学生根据每所机构的退款政策有权获得退款的部分；我们收到的资金可用于申请合同资产余额；或者学生更改注册的课程数量，这可能会导致他们先前的账单金额发生调整。从每个季度末开始，新的合同资产是根据最近开学的学期以及学生在该学期内与学生不再有权根据每个机构的退款政策获得退款的日期相比较而逐一确定的。与未来学期相关的合同资产将作为合同资产保留，直到课程开始并且学生在该课程中达到他们不再有权获得退款的地步。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，用合同资产余额抵消的递延收入余额如下（千美元）：
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截至 |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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递延收入总额 |
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合约资产总额 |
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递延收入，净额 |
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递延收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度的递延收入余额变化如下（千美元）：
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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总计 |
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4 月 1 日递延收入总额 |
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从先前余额中获得的收入 |
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期间的账单 (1) |
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在此期间通过新账单获得的收入 |
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其他调整 |
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6月30日递延收入总额 |
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截至2024年6月30日的年度迄今为止 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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CTU |
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总计 |
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1 月 1 日递延收入总额 |
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从先前余额中获得的收入 |
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期间的账单 (1) |
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在此期间通过新账单获得的收入 |
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其他调整 |
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6月30日递延收入总额 |
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学费退款
如果学生在学期结束之前退出我们的一所学术机构，我们将退还已经支付的学费和杂费，根据我们的退款政策以及适用的联邦和州法律以及认证机构标准，我们无权保留这部分学费和杂费。通常，退还给学生的金额是根据就读学期的百分比以及学生截至退学之日支付的学费和杂费金额计算的。在某些情况下，我们会确认已退学但我们无权保留的学生的收入。根据历史证据，我们估算了应对这些有限情况的准备金金额为 $
9
6。学生应收账款
学生应收账款是指为换取向学生提供的教育服务而欠我们的款项。学生应收账款在报告期末扣除信贷损失备抵后反映出来。学生应收账款（净额）作为流动和非流动资产的组成部分反映在我们的简明合并资产负债表中。
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和补助金计划、机构付款计划、雇主学费补助、退伍军人管理局和其他军事资金和补助金、私人和机构奖学金和现金支付以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收入通常是在本学期内收到的。对于接受雇主学费补助的学生，我们通常会在学期结束后获得资助。未申请任何类型经济援助的学生或经济援助可能无法完全支付学费和杂费的学生通常会与该机构制定付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。对于在学期内未收到的余额，余额通常应在本学年内到账，大约是
我们的标准学生应收账款补贴基于对学生应收账款终身预期信用损失的估计。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素会影响我们的还款风险和收取学生应收账款的能力。这些因素趋势的变化都可能影响我们对信贷损失备抵额的估计。这些因素包括但不限于：内部还款记录、当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金收款预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。定期对这些因素进行监测和评估。总体而言，我们的学生应收账款津贴估算流程是通过趋势分析以及比较估计和实际表现来验证的。
自简明合并资产负债表发布之日起，我们有少量学生应收账款的到期时间超过12个月。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除信贷损失补贴后，期限超过12个月的付款计划下的非活期学生应收账款金额为美元
信用损失备抵金
我们将学生应收账款定义为ASC主题326——金融工具——信用损失下的投资组合部分。根据亚利桑那州立大学2016-13年度指导方针，截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止的季度和年度，我们与学生应收账款投资组合相关的当前和非当期信用损失补贴的变化如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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期初余额 |
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信贷损失准备金 |
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回收率 |
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期末余额 |
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公允价值测量
由于这些金融工具的性质，我们的简明合并资产负债表中报告的学生应收账款当期部分的账面金额接近公允价值，因为它们的到期期日通常很短。估计学生应收账款非流动部分的公允价值是不切实际的，因为可观察的市场数据不容易获得，也不存在合理的估算方法。
7。租赁
我们根据不可取消的运营租约租赁我们的大部分行政和教育设施，这些租约将在不同的日期到期
当合同规定在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权以换取对价时，我们会确定合同是否包含租约。在确定和开始租赁后，我们会确立使用权（“ROU”）资产和租赁负债。
与租赁有关的定量信息列于下表（千美元）：
10
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2024年6月30日的年度迄今为止 |
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租赁费用 (1) |
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固定租赁费用——运营 |
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可变租赁费用——运营 |
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租赁费用总额 |
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其他信息 |
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经营租赁的运营现金流总额 (3) |
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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租赁费用 (1) |
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固定租赁费用——运营 |
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可变租赁费用——运营 |
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转租收入 (2) |
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租赁费用总额 |
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其他信息 |
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经营租赁的运营现金流总额 (3) |
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转租产生的运营现金流 (3) |
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截至 2024 年 6 月 30 日 |
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截至2023年6月30日 |
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加权平均剩余租赁期限（以月为单位）——经营租赁 |
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加权平均折扣率——经营租赁 |
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8。突发事件
预计律师费的应计金额为 $
当我们认为既有可能发生损失又可以合理估计损失金额时，我们会记录负债。我们至少每季度评估可能影响先前应计负债金额的法律事务的发展，并根据进一步信息的发展、情况的变化或突发事件的解决进行调整。需要作出重大判断才能确定概率和估计金额。由于各种原因，我们可能无法估计可能的损失或可能的损失范围，其中包括：（1）如果要求的损害赔偿金尚不确定；（2）诉讼处于初期阶段；（3）未决上诉、动议或和解的结果不确定；（4）是否有重大事实问题需要确定或解决；（5）是否提出了新的或悬而未决的法律理论。在这种情况下，这些问题的最终解决办法存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失。
美利坚合众国，前联邦Fiorisce LLC诉Perdoceo教育公司、科罗拉多理工大学公司和美国洲际大学公司。2023年7月19日，我们得知美国科罗拉多特区地方法院于2023年5月19日向美国科罗拉多特区地方法院提起了经修订的申诉。最初的申诉是科罗拉多理工大学的一名前雇员于2021年2月25日通过一家有限责任公司以其本人、隶属于该有限责任公司的任何其他利益相关方以及联邦政府秘密提出的。2023年7月18日，地方法院下令解封申诉，我们被告知美国司法部（“司法部”）于2023年2月3日拒绝干预该诉讼。该公司此前已于2022年4月8日收到司法部的民事调查要求，并一直在与司法部合作进行审查。在联邦政府拒绝干预此案后，房地产经纪人选择代表联邦政府提起诉讼。如果她成功了，她将获得联邦政府康复的一部分。修订后的申诉称
11
违反《虚假索赔法》的行为与公司在使用学习管理系统时遵守联邦经济援助学分时要求有关。关系人声称，被告的行为导致政府向被告支付了联邦资金，如果不是被告涉嫌违法，政府本来不会支付这些款项。房地产经纪人要求赔偿三倍的赔偿，外加民事罚款和律师费。2024年1月4日，法院批准了对Perdoceo教育公司和美国洲际大学公司的驳回动议，后者将他们免去了该案被告的身份。法院的驳回是 “不带偏见的”，这使本案的关系人有机会修改和重新提出针对这两个当事方的进一步修正申诉。关系人已提出一项动议，该动议正在等待法院审理，要求允许仅就Perdoceo Education Corporation提出进一步修正的申诉。
由于可能出现许多事实和法律问题，该法律诉讼的结果目前尚不确定。根据我们目前获得的信息，我们无法合理估计该行动可能造成的一系列潜在损失（如果有）。因此，我们不承认与该行动相关的任何责任。
我们不时收到州检察长、联邦和州政府机构以及与我们机构相关的认证机构的请求，他们从学生或以前的学生那里收到的具体投诉，或者学生贷款豁免申请，这些申请要求提供有关学生、我们的课程以及与我们的活动有关的其他事项的信息。这些请求可能范围广泛且耗时，而且存在扩大和/或导致正式行动或声称不合规的风险。我们在开展业务时常会面临各种其他索赔、诉讼、仲裁和调查，包括但不限于涉及潜在学生、学生或以前的学生的事项，个人和代表假定阶层涉嫌违反《电话消费者保护法》的行为，以及就业事务。定期出现我们认为不属于我们业务附带的普通例行诉讼范围的事项。尽管我们目前认为，这些问题无论是单独还是总体而言，都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响，但这些问题存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果其中任何一个或多个问题出现不利结果，就有可能对我们的业务、声誉、财务状况和现金流产生重大不利影响。
9。所得税
年度有效税率的确定是基于许多重要的估计和判断，包括我们运营所在的每个税收管辖区的估计年度税前收入以及该年度税收筹划策略的持续发展。此外，我们的所得税准备金可能会受到税率或法律的变化、税务审计和审查的完成以及其他无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收条款可能会有很大的波动。
以下是我们的所得税和有效税率规定的摘要：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（千美元） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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有效费率 |
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截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止的有效税率受到股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的发放的影响，这使该季度和今年迄今为止的有效税率降低了
我们估计，对于各种不确定的税收状况，未确认的税收优惠的总负债总额将减少多达美元
12
联邦、州和地方税务机关定期审查我们的纳税申报表，这些审计在任何时候都处于不同的完成阶段。美国国税局已经完成了对截至2014年12月31日的纳税年度的美国所得税申报表的审查。
10。基于股份的薪酬
概述
Perdoceo教育公司修订和重述的2016年激励薪酬计划（“2016年计划”）于2016年5月24日生效（即职业教育公司2016年激励性薪酬计划），2016年计划的修正和重述经公司股东批准后于2021年6月3日生效。根据2016年计划，Perdoceo可以向符合条件的参与者授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票、绩效单位、年度激励奖励和替代奖励，这些奖励通常可以以现金或普通股结算。在某些情况下，所有类型奖励的授予可能会加快。如果计划参与者在归属期内因死亡或残疾以外的任何原因终止工作，则获得未归属奖励的权利通常会被没收。
限制性股票单位
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，公司拨款少于
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止的年度中，公司拨款约为
2024年和2023年授予的所有限制性股票单位均应以我们的普通股进行结算。
股票期权
有
基于股份的薪酬支出
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，基于股份的薪酬支出总额约为美元
截至2024年6月30日，我们估计总薪酬支出约为美元
11。股票回购计划
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，金额不超过 $
根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于多种因素，包括股票价格、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。回购将根据《交易法》第100亿.18条在公开市场交易中进行，包括大宗购买，也可以根据交易法第10b5-1条制定的交易计划进行回购，该计划将允许在内幕交易法禁止公司回购股票时进行回购。股票回购计划没有
13
规定公司有义务购买股票，公司可随时自行决定开始、暂停或终止回购，恕不另行通知。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止的年度中，我们回购了大约
截至 2024 年 6 月 30 日，大约 $
12。普通股加权平均值
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是通过净收益除以假设摊薄后的加权平均股票数计算得出的。稀释性已发行普通股使用库存股法计算，反映了在此期间行使稀释性股票期权和普通股限制性股票单位结算后将增加的已发行股份。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今为止的季度和年度，用于计算基本和摊薄后每股净收益的普通股加权平均数如下（千股）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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已发行基本普通股 |
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普通股等价物 |
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摊薄后已发行普通股 |
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度中，某些未行使的股票期权奖励不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为这些股票是价外的，其影响本来是反稀释的。我们计算摊薄后每股收益时未包括的反稀释期权低于
13。分部报告
我们的细分市场是根据FasB ASC主题280——细分市场报告确定的，并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分都由一所经过认证的专上教育机构组成，该机构提供各种学术课程。截至2024年6月30日，我们的
♦ 科罗拉多理工大学（CTU）致力于为多元化的学生群体提供高质量和与行业相关的高等教育，包括为寻求职业发展的非传统成人学习者和军事界提供服务。CTU利用创新的技术和经验丰富的师资队伍，使学习者能够追求个人和职业目标。CTU提供商业与管理、护理、医疗管理、计算机科学、工程、信息系统和技术、项目管理、网络安全和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生通过全在线课程、本地校区和混合形式攻读学位，这些形式结合了校园教育和在线教育。截至 2024 年 6 月 30 日，在 CTU 注册的学生约占
♦ 美国洲际大学系统（AIUS或AIU系统）致力于为包括非传统成人学习者和军事界在内的多元化学生群体提供高质量和可获得的高等教育机会。AIUS注重每位学生的教育、职业和个人成长。AIUS提供商业研究、信息技术、教育、健康科学和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生通过完全在线的课程、本地校园和混合课程来攻读学位
14
形式，将校园教育和在线教育相结合。截至 2024 年 6 月 30 日，在 AIUS 就读的学生约占
按报告分部分列的财务信息摘要如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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收入 |
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营业收入（亏损） |
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2024 |
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占总数的百分比 |
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占总数的百分比 |
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在截至6月30日的年度中， |
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收入 |
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营业收入（亏损） |
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2024 |
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占总数的百分比 |
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2024 |
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截至 (1) 的总资产 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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14。后续事件
收购圣奥古斯丁大学健康科学有限责任公司的协议
Perdoceo 教育公司签署了最终收购协议
Perdoceo 预计将支付大约 $
信贷协议的终止
2024年7月29日，公司发出通知，宣布作为借款人的公司、其下的某些附属担保人、不时当事方的贷款人和北美Wintrust Bank N.A. 终止其截至2021年9月8日的经修订的信贷协议（“信贷协议”）（“终止”）。信贷协议的描述包含在本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注4 “金融工具” 中。
在信贷协议终止时，根据信贷协议，公司没有违约，
15
终止于 2024 年 7 月 30 日生效。终止协议生效后，根据信贷协议授予有担保方的所有担保权益和质押均被终止和解除。公司没有因终止而受到任何重大的提前解雇处罚。
16
第 2 项。管理层对财务状况和0运营业绩的讨论和分析
以下讨论以及本10-Q表季度报告中的其他内容包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所定义的 “前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们目前对未来增长、经营业绩、现金流、业绩和业务前景与机会的预期，以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。我们试图使用 “预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”、“专注” 等词语来识别前瞻性陈述，但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中第1A项 “风险因素” 中讨论的事项，这些问题可能导致我们的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些陈述或暗示的内容存在重大差异声明。除非联邦证券法明确要求，否则我们没有义务更新此类因素或公开宣布此处包含的任何前瞻性陈述的结果，以反映未来事件、发展、情况变化或出于任何其他原因。可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的业绩存在重大差异的因素包括：
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）应与公司未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表载于本10-Q表季度报告其他地方。MD&A旨在帮助投资者了解经营业绩、财务状况和当前的商业环境。MD&A 的组织方式如下：
概述
我们经认证的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园和混合学习计划。公司的学术机构——科罗拉多理工大学（“CTU”）和美国洲际大学系统（“AIUS” 或 “AIU System”）——提供来自科罗拉多理工大学的学位课程
17
副学士学位至博士学位以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域表现出创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时改善整体学习和学术体验。Perdoceo的机构致力于提供高质量的教育，以缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
我们的报告分部是根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题280（分部报告）确定的，并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育提供商。我们通过两个报告部门组织业务：CTU和AIUS。
监管环境和政治不确定性
我们在高度监管的行业中运营，这对我们的业务产生了重大影响，并带来了风险和不确定性。近年来，国会、该部、各州、认证机构、消费者金融保护局、联邦贸易委员会、州检察长、消费者权益团体和媒体都对营利性专上教育部门进行了审查。国会就教育行业的各个方面举行了听证会和圆桌讨论，包括与学生债务有关的问题，以及可能用作机构招聘和招生活动一部分的公开报告的学生成绩，还发布了对营利性学院和大学持高度批评态度的报告。一些有影响力的美国参议员、消费者权益团体和一些媒体一再强烈鼓励国防部、国防部和退伍军人事务部及其州批准机构采取行动，限制或终止像我们这样的机构参与现有的学费补助计划。在一些情况下，这些团体获得了批评我们行业的第三方的大量财政支持，并在政策和规则制定讨论期间就对我们的行业产生负面影响的信息达成了一致意见。此外，本届政府已将学生贷款豁免作为其首要国内政策目标之一，该部与特殊利益团体、其他联邦机构、州检察长和其他人合作，积极推行这一目标。这些团体共同将与学生债务减免有关的工作重点放在营利性学院和大学上，鼓励以前的学生申请免除贷款和投诉。
我们继续看到近年来最具挑战性的运营环境之一，因为该部已经对与我们参与第四章计划相关的几乎所有主要监管要求进行了全面改革，这些要求对营利性专上教育行业产生了不成比例的负面影响。此外，该部的许多监管举措明确旨在对专有教育部门产生负面影响。在许多情况下，新的监管要求不明确，需要进一步澄清其解释或适用性，或者正在或将面临法律质疑。我们预计将继续需要在这种不确定的环境中灵活运作，尽可能做出必要的修改，以遵守大量新的模糊或不明确的规则或解释，以及对现有规则的新解释。例如，在2023年，我们大幅减少了AIUS的潜在学生入学、营销和宣传流程，以限制该机构将获得的新联邦资助数量，并根据该系新的90-10规则为现有学生保留可用资金。任何限制我们参与第四章计划或限制学生有资格获得的学生经济援助金额的行动都将对我们的学生入学率和盈利能力产生重大影响，并可能影响我们目前业务的持续可行性。
我们鼓励您查看我们 10-k 表年度报告中的第 1 项 “业务” 和第 1A 项 “风险因素”，以进一步了解我们高度监管的行业及相关的风险和不确定性，以及我们 2024 年表10-Q 季度报告中的 MD&A。
关于非公认会计准则指标的说明
我们认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务指标是有用的，以此作为了解我们核心业务表现的一种手段。一般而言，我们将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列报的业绩相结合，以帮助分析核心业务的业绩，协助编制年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬的业绩。此外，我们认为，分析师和投资界的其他人使用非公认会计准则财务信息来分析我们的历史业绩并提供对未来表现的估计。
我们认为，某些非公认会计准则指标使我们能够将当前的经营业绩与各自的历史时期以及行业中其他公司的经营业绩进行比较，因为这并不能反映基本经营业绩的项目所造成的潜在差异。我们认为，我们正在调整的项目不是反映我们基础业务的正常运营费用。在评估非公认会计准则指标的使用情况时，投资者应意识到，将来我们可能会产生与下述调整类似的费用。我们提出的非公认会计准则指标不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到不寻常、非常规或非经常性支出的影响。非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应将其孤立地考虑，也不应将其作为净收入的替代品，
18
营业收入、摊薄后每股收益或根据公认会计原则得出并根据公认会计原则报告的任何其他业绩指标，或作为经营活动现金流的替代方案或作为我们流动性的衡量标准。
如果将非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标对账来看，则为查看公司的经营业绩以及影响公司业务的因素和趋势提供了另一种方式。非公认会计准则财务指标应被视为对根据公认会计原则列报的相应财务业绩的补充，而不是替代或优于这些业绩。
2024 年第二季度概述
在截至2024年6月30日的第二季度（“本季度”）中，我们在CTU和AIUS的学生留存率和参与度继续保持较高的水平，学生留存率达到了多年来的最高水平。我们的教职员工和学生支持团队仍然致力于教育和服务我们的学生，我们预计，在2024年剩余时间内，学生留存率将继续保持在这些水平。
截至2024年6月30日，学生总入学人数与2023年6月30日相比增长了4.2％，其中CTU的14.7％增长被AIUS下降的18.2％部分抵消。CTU学生总入学人数的增长是由学术日历可比性带来的积极时机影响所推动的，这导致本年度迄今为止的入学天数比去年迄今为止有所增加，而且我们的企业参与计划中的学生入学人数也出现了有机增长。AIUS的学生总入学人数下降是预料之中的，这是由于AIUS在上一年对潜在学生的招生、营销和宣传流程进行了业务调整，以应对2023年7月生效的监管变化。
我们将技术视为我们的催化剂和差异化因素，并将继续致力于进行选择性投资，为我们的学习者提供更有意义和更相关的教育体验，同时继续提高我们学术机构学生支持职能的效率和有效性。此外，我们仍然专注于投资和改进支持我们企业参与计划的流程。这些项目仍然是两所学术机构的重点和优先事项，我们将继续对人员和技术进行必要的投资，以进一步高效和有效的方式发展他们的课程。最后，与上一季度相比，本季度的营销和招生支出以及相应的潜在学生查询生成有所下降。在数据分析的帮助下，我们将继续调整我们的营销策略，以进一步关注更有可能在我们的一所大学取得成功的潜在学生，并遵守各联邦机构对潜在学生宣传的最新期望。
我们预计，今年迄今为止的强劲学生留存率和参与度将持续到2024年的剩余时间。此外，由于AIUS在2023年第四季度基本恢复到正常运营水平，我们预计AIUS在2024年12月31日的学生总入学人数将与去年年底相比增长。预计2024年的全年收入将减少，这主要是由于AIUS的起始学生总入学人数减少对收入的滞后影响，以及由于我们在CTU的专业发展课程简化而导致的收入减少。
财务要闻
与上一季度相比，本季度的收入下降了10.6％，即1,980万美元，这是由于CTU的收入下降了5.4％，即650万美元，而AIUS的收入下降了19.9％，即1,330万美元。CTU收入的下降是由我们的专业发展计划产品的变化推动的，而AIUS内部的下降是由2023年进行的运营变更对收入的滞后影响所推动的。
本季度的营业收入降至4,600万美元，而上一季度的营业收入为4,810万美元。本季度营业收入的下降是收入减少的结果，与上一季度相比，本季度大多数职能类别的运营支出减少仅部分抵消了收入的减少。
该公司认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务指标是有用的，以此作为了解其运营业绩的一种手段。（有关GAAP与非GAAP的对账，请参见下表。）本季度调整后的营业收入为5,090万美元，而上一季度为5,520万美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今为止的调整后营业收入和调整后的摊薄后每股收益如下所示（除非另有说明，否则以千美元计）：
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|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
调整后的营业收入 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
$ |
46,006 |
|
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
92,284 |
|
|
$ |
91,430 |
|
折旧和摊销 |
|
|
3,069 |
|
|
|
4,369 |
|
|
|
6,085 |
|
|
|
9,524 |
|
与某些事项相关的律师费支出 (1) |
|
|
1,815 |
|
|
|
2,709 |
|
|
|
2,045 |
|
|
|
7,328 |
|
调整后的营业收入 |
|
$ |
50,890 |
|
|
$ |
55,172 |
|
|
$ |
100,414 |
|
|
$ |
108,282 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后每股报告的收益 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
1.30 |
|
营业费用中包含的税前调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收购的无形资产的摊销 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.07 |
|
与某些事项相关的律师费支出 (1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.11 |
|
出售无形资产的收益 (2) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
税前调整总额 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.14) |
) |
调整的税收影响 (3) |
|
|
(0.02) |
) |
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02) |
) |
|
|
0.03 |
|
税后调整总额 |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.19) |
) |
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.11 |
) |
调整后的摊薄后每股收益 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
1.19 |
|
监管最新动态
机构认证
2024年7月19日，高等教育委员会通知AIUS，它已在2024年7月16日的会议上采取行动，继续进行AIUS的认证，下一次认证确认定于2033-2034年进行。
20
合并经营业绩
在回顾我们对截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度（千美元）经营业绩的以下讨论时，应参考以下选定财务数据表摘要：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
|
2024 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
||||||||||
总收入 |
|
$ |
166,740 |
|
|
|
|
|
$ |
186,564 |
|
|
|
|
|
|
-10.6 |
% |
|
$ |
335,004 |
|
|
|
|
|
$ |
382,162 |
|
|
|
|
|
|
-12.3 |
% |
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服务和设施 (1) |
|
|
27,516 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
32,748 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
-16.0 |
% |
|
|
57,374 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
66,599 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
-13.9 |
% |
一般和行政：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
广告和营销 |
|
|
23,132 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
25,836 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
-10.5 |
% |
|
|
47,371 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
57,131 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
-17.1 |
% |
招生 |
|
|
19,964 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
23,325 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
-14.4 |
% |
|
|
40,854 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
49,313 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
-17.2 |
% |
行政 |
|
|
40,140 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
|
43,257 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
-7.2 |
% |
|
|
75,937 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
87,903 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
-13.6 |
% |
坏账 |
|
|
6,075 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
-25.6 |
% |
|
|
12,631 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
-33.3 |
% |
一般和管理费用总额 |
|
|
89,311 |
|
|
|
53.6 |
% |
|
|
100,588 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
|
|
176,793 |
|
|
|
52.8 |
% |
|
|
213,274 |
|
|
|
55.8 |
% |
|
|
-17.1 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
3,069 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
4,369 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
-29.8 |
% |
|
|
6,085 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
9,524 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
-36.1 |
% |
资产减值 |
|
|
838 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
765 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
NM |
|
|
|
2,468 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
1,335 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
NM |
|
||
营业收入 |
|
|
46,006 |
|
|
|
27.6 |
% |
|
|
48,094 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
-4.3 |
% |
|
|
92,284 |
|
|
|
27.5 |
% |
|
|
91,430 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
53,014 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
74,603 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
-28.9 |
% |
|
|
105,865 |
|
|
|
31.6 |
% |
|
|
121,656 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
-13.0 |
% |
所得税准备金 |
|
|
14,585 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
19,930 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
-26.8 |
% |
|
|
27,994 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
32,499 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
-13.9 |
% |
有效税率 |
|
|
27.5 |
% |
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
$ |
38,429 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
$ |
54,673 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
|
-29.7 |
% |
|
$ |
77,871 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
$ |
89,157 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
-12.7 |
% |
收入
受CTU和AIUS收入下降的推动，与去年同期相比，本季度和年初至今的收入分别下降了10.6％，即1,980万美元和12.3％，即4,720万美元。本季度和今年迄今为止的下降是由AIUS去年业务变动以及我们在CTU提供的专业发展计划变更对收入的滞后影响所致。通常，任何给定季度末的学生总入学余额都会对下一季度的收入产生滞后影响。
教育服务和设施费用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
||||
教育服务和设施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
学者和学生相关 |
|
$ |
26,055 |
|
|
$ |
30,233 |
|
|
-13.8% |
|
$ |
53,666 |
|
|
$ |
61,356 |
|
|
-12.5% |
占用率 |
|
|
1,461 |
|
|
|
2,515 |
|
|
-41.9% |
|
|
3,708 |
|
|
|
5,243 |
|
|
-29.3% |
教育服务和设施总数 |
|
$ |
27,516 |
|
|
$ |
32,748 |
|
|
-16.0% |
|
$ |
57,374 |
|
|
$ |
66,599 |
|
|
-13.9% |
与去年同期相比，本季度和今年迄今的教育服务和设施支出分别下降了16.0％，至520万美元，下降了13.9％，即920万美元。与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的学术和学生相关费用分别下降了13.8％，即420万美元和12.5％，合770万美元，这主要是由于为适应最近的学生入学趋势而进行的业务变革。受租赁空间优化的推动，与去年同期相比，本季度和今年迄今的入住支出分别增长了41.9％，即110万美元和29.3％，合150万美元。
21
一般和管理费用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
||||
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
广告和营销 |
|
$ |
23,132 |
|
|
$ |
25,836 |
|
|
-10.5% |
|
$ |
47,371 |
|
|
$ |
57,131 |
|
|
-17.1% |
招生 |
|
|
19,964 |
|
|
|
23,325 |
|
|
-14.4% |
|
|
40,854 |
|
|
|
49,313 |
|
|
-17.2% |
行政 |
|
|
40,140 |
|
|
|
43,257 |
|
|
-7.2% |
|
|
75,937 |
|
|
|
87,903 |
|
|
-13.6% |
坏账 |
|
|
6,075 |
|
|
|
8,170 |
|
|
-25.6% |
|
|
12,631 |
|
|
|
18,927 |
|
|
-33.3% |
一般和管理费用总额 |
|
$ |
89,311 |
|
|
$ |
100,588 |
|
|
-11.2% |
|
$ |
176,793 |
|
|
$ |
213,274 |
|
|
-17.1% |
受当前比较期所有支出类别下降的推动，本季度和今年迄今为止的一般和管理费用与上年同期相比分别下降了11.2％，即1,130万美元和17.1％，即3,650万美元。
与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的广告和营销费用分别下降了10.5％，即270万美元和17.1％，合980万美元，这是由于我们对与确定CTU和AIUS潜在学生兴趣相关的营销流程进行了调整。
与去年同期相比，本季度和今年迄今的招生费用分别下降了14.4％，即340万美元和17.2％，即850万美元，这主要是由于上一年的运营变化导致CTU和AIUS的支出减少。
与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的管理费用分别下降了7.2％，即310万美元和13.6％，合1,200万美元，这主要是由于我们学术机构的运营效率以及公司和其他部门内部律师费的减少。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度中，我们每个细分市场产生的坏账支出如下（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
的百分比 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
|
2024 |
|
|
的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
的百分比 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
||||||||||
坏账支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
4,571 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
$ |
8,028 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
11,696 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
-31.4 |
% |
AIUS |
|
|
1,073 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
3,604 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
-70.2 |
% |
|
|
4,601 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
7,239 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
-36.4 |
% |
企业和其他 |
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
(5) |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
(8) |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
坏账支出总额 |
|
$ |
6,075 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
$ |
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
-25.6 |
% |
|
$ |
12,631 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
-33.3 |
% |
与去年同期相比，本季度和本年度迄今的坏账支出分别增长了25.6％，即210万美元和33.3％，合630万美元。与去年同期相比，本季度和年初至今的坏账占收入的百分比均有所下降。
我们会定期评估我们的储备金率，其中包括根据最新可用数据对历史学生应收账款可收取性的分析进行季度更新，以及对当前已知因素的审查，我们认为这些因素可能会影响学生应收账款的未来可收性，例如未完成经济援助程序的学生人数。我们仍然预计坏账支出将出现季度波动。
营业收入
与上一季度相比，本季度的营业收入下降了4.3％，或210万美元，与去年同期相比，本年度迄今为止增长了0.9％，即90万美元。本季度的下降是由收入减少所推动的，但所有类别的运营支出的减少仅部分抵消了这一下降。今年迄今为止的改善受益于大多数类别的运营支出的减少，这足以抵消本年度与去年同期相比收入的下降。
所得税准备金
在截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止，我们记录的所得税准备金为1,460万美元，实际税率为27.5％，实际税率为2,800万美元，有效税率分别为26.4％，而准备金为
22
所得税为1,990万美元，反映了26.7％的有效税率，3,250万美元，反映了前一年相应时期的26.7％的有效税率。
截至2024年6月30日的季度和年度迄今为止的有效税率受到股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的释放，这使该季度和今年迄今的有效税率分别降低了1.4％和2.0％。截至2023年6月30日的季度和年度迄今为止的有效税率受到一项530万美元的不利离散调整的影响，该调整与出售蓝带商标的2,210万美元收益有关，该商标的税率为24.1％。截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率还包括股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的释放，这使该季度和今年迄今的有效税率分别降低了0.6％和0.7％。对于2024年全年，我们预计我们的有效税率将在26.5％至27.5％之间。
分段操作结果
下表显示了报告期内未经审计的分部业绩（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入（亏损） |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU |
|
$ |
112,828 |
|
|
$ |
119,292 |
|
|
|
-5.4 |
% |
|
$ |
42,890 |
|
|
$ |
40,451 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
38.0 |
% |
|
|
33.9 |
% |
AIUS |
|
|
53,722 |
|
|
|
67,062 |
|
|
|
-19.9 |
% |
|
|
12,926 |
|
|
|
17,078 |
|
|
|
-24.3 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
25.5 |
% |
企业和其他 |
|
|
190 |
|
|
|
210 |
|
|
|
-9.5 |
% |
|
|
(9,810) |
) |
|
|
(9,435) |
) |
|
|
-4.0 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
166,740 |
|
|
$ |
186,564 |
|
|
|
-10.6 |
% |
|
$ |
46,006 |
|
|
$ |
48,094 |
|
|
|
-4.3 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入（亏损） |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU |
|
$ |
226,397 |
|
|
$ |
243,784 |
|
|
|
-7.1 |
% |
|
$ |
85,046 |
|
|
$ |
84,141 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
37.6 |
% |
|
|
34.5 |
% |
AIUS |
|
|
108,227 |
|
|
|
137,902 |
|
|
|
-21.5 |
% |
|
|
22,212 |
|
|
|
29,081 |
|
|
|
-23.6 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
21.1 |
% |
企业和其他 |
|
|
380 |
|
|
|
476 |
|
|
|
-20.2 |
% |
|
|
(14,974) |
) |
|
|
(21,792 |
) |
|
|
31.3 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
335,004 |
|
|
$ |
382,162 |
|
|
|
-12.3 |
% |
|
$ |
92,284 |
|
|
$ |
91,430 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
27.5 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
学生总注册人数 |
|
|||||||||
|
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
CTU |
|
|
29,700 |
|
|
|
25,900 |
|
|
|
14.7 |
% |
AIUS |
|
|
9,900 |
|
|
|
12,100 |
|
|
|
-18.2 |
% |
总计 |
|
|
39,600 |
|
|
|
38,000 |
|
|
|
4.2 |
% |
学生总注册人数代表截至报告期最后一天活跃的所有学生。活跃学生是指在前两周内通过参与课堂相关活动而被视为出勤的学生。学生总入学人数不包括在我们大学攻读以下课程的学员：a) 非学位申请和专业发展课程；b) 寻求学位（非标题四）自定进度课程的学员。
CTU。与去年同期相比，本季度和年初至今的收入分别下降了5.4％，即650万美元和7.1％，即1740万美元。下降的主要原因是CTU提供的专业发展计划的变化。与上一季度末相比，CTU的学生总入学人数增长了14.7％，这主要是由本年度迄今为止学术日历的积极时机影响以及企业参与计划的学生入学人数的增长所推动的。
与去年同期相比，CTU本季度和年初至今的营业收入分别增长了6.0％，即240万美元和1.1％，合90万美元，这得益于运营支出的减少，包括与调整成本结构以适应更简化的专业发展产品相关的减少，这足以抵消收入的下降。
23
AIUS。与去年同期相比，本季度和年初至今的收入分别下降了19.9％，即1,330万美元和21.5％，即2970万美元。下降的原因是，由于2023年下半年业务变更的滞后影响，截至2024年6月30日，学生总入学人数与上年同期相比下降了18.2％。
与去年同期相比，AIUS本季度和年初至今的营业收入分别下降了24.3％，即420万美元和23.6％，即690万美元，这得益于上述收入的减少，而运营费用的减少仅部分抵消了这种下降。
公司及其他。该类别包括代表整个公司产生的未分配成本。与上一季度相比，本季度的公司和其他营业亏损总额增长了4.0％，达到40万美元，这主要是由收购成本推动的，但部分抵消了与借款人对还款申请进行辩护相关的律师费的减少。由于法律费用减少，今年迄今为止的营业亏损与上年同期相比增长了31.3％，合680万美元。
重要会计政策和估计摘要
管理层在截至2023年12月31日的10-k表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的 “关键会计政策和估计摘要” 标题下详细讨论了我们认为对我们的财务状况和经营业绩最为关键的会计政策和估计，这些政策和估计需要管理层在估算固有不确定性的影响时做出最主观和最复杂的判断。附注2 截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中合并财务报表附注的 “重要会计政策摘要” 还包括对这些和其他重要会计政策的讨论。
流动性、财务状况和资本资源
截至2024年6月30日，现金、现金等价物、限制性现金和可供出售的短期投资（“现金余额”）总额为6.752亿美元。从历史上看，我们来自经营活动的现金流足以满足我们的流动性需求。过去，我们的运营活动、有机增长和收购主要通过运营产生的现金和现有现金余额来为我们的运营活动、有机增长和收购提供资金。我们预计将在2024年剩余时间内继续产生现金。我们预计，至少在未来12个月内，我们将能够主要利用运营产生的现金和现有现金余额来满足与营运资金需求、资本支出、租赁承诺、季度股息支付和待定收购等相关的现金需求。
我们维持平衡的资本配置策略，重点是保持强劲的资产负债表和充足的流动性，同时（i）投资大学的有机项目，尤其是旨在使学生受益的科技相关计划，以及（ii）评估各种策略以提高股东价值，包括收购、季度股息支付和股票回购。最终，我们的目标是以提高长期股东价值的方式部署资源，同时支持和提高我们机构的学术价值。
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项高达 5,000 万美元的新股票回购计划，该计划于 2024 年 3 月 1 日开始，并将于 2025 年 9 月 30 日到期。新的股票回购计划取代了之前的股票回购计划。根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于多种因素，包括股票价格、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。
董事会批准了上述股票回购计划，认为不时以低于董事会认为的公司普通股内在价值的价格回购公司普通股对公司及其股东有利。
上面的讨论反映了管理层对流动性的预期；但是，由于我们的学生获得的第四章计划资金非常重要，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们的学生有资格获得的第四章资金水平的任何降低，或对我们获得第四章计划资金的时间或能力的任何影响，或任何向该系开具大量信用证的要求，都可能对我们的运营和财务状况产生重大影响。此外，我们的财务表现取决于学生的入学水平，这可能会受到外部因素的影响。请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的第1A项 “风险因素”。
24
现金的来源和用途
运营现金流
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，经营活动提供的净现金流分别为9,300万美元和6,620万美元。与去年迄今相比，本年度迄今为止经营活动提供的净现金流量的增加主要是由与学术会议开始日期相关的现金流入与这些会议所得收入之间的时间差异所致。
我们从经营活动中获得现金流的主要来源是向学生收取的学费。我们的学生通过使用各种资金来源获得支付学费的能力，包括联邦贷款和补助计划、州补助计划、私人贷款和补助金、机构付款计划、私人和机构奖学金以及现金支付等。
有关第四章计划资金和其他学生资金来源的进一步讨论，请参阅截至2023年12月31日的10-k表年度报告中的第1项 “商业——学生助学金及相关的联邦法规”。
除其他外，我们使用现金来支持经营活动的主要用途包括向员工提供的服务现金和福利，向供应商提供产品和服务，向出租人提供与租赁设施相关的租金和运营成本，向教科书和其他机构用品供应商提供现金和福利，向联邦、州和地方政府提供所得税和其他税款。
投资现金流
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，用于投资活动的净现金流分别为6,010万美元和3,050万美元。
购买和出售可供出售的投资。截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止，可供出售投资的购买和出售分别导致5,810万美元和2690万美元的净现金流出。
资本支出。截至2024年6月30日的年度迄今为止的资本支出降至200万美元，而截至2023年6月30日的年度迄今为止的资本支出为360万美元。对于2024年全年，我们预计资本支出约占收入的1.5％。
为现金流融资
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，用于融资活动的净现金流分别为2300万美元和460万美元。截至2024年6月30日的年度迄今为止，回购我们普通股的付款为680万美元，截至2023年6月30日的年度迄今为止的270万美元。
支付与股票薪酬相关的员工税。截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今为止，与股票薪酬相关的员工税缴纳额分别为340万美元和220万美元。
现金分红和股息等价物的支付。在截至2024年6月30日的年度迄今为止，公司支付了1,460万美元的股息。
财务状况的变化
从2023年12月31日至2024年6月30日，精选的简明合并资产负债表账户变动情况如下（千美元）：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
学生应收账款，净额 |
|
|
34,855 |
|
|
|
29,398 |
|
|
|
19 |
% |
非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用权资产，净额 |
|
|
16,455 |
|
|
|
19,096 |
|
|
|
-14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工资和相关福利 |
|
|
25,295 |
|
|
|
32,684 |
|
|
|
-23 |
% |
所得税 |
|
|
6,502 |
|
|
|
3,974 |
|
|
|
64 |
% |
递延收入 |
|
|
55,390 |
|
|
|
37,215 |
|
|
|
49 |
% |
学生应收账款，净额：增长是由CTU和AIUS内部的学期安排以及CTU学生总入学人数的增加所推动的。
25
使用权资产，净额：下降是由剩余ROU资产的定期摊销以及公司在本年度迄今为止决定腾出的某些租赁资产的减值所致。
工资和相关福利：下降是由本年度支付的年度激励性薪酬补助金推动的，这些补偿金是截至去年年底累计的。
所得税：增幅主要与2024年联邦和州所得税的预计缴纳额有关。
递延收入：增长主要与CTU和AIUS内部学期的时间影响以及CTU学生总入学人数的增加有关。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险，主要是利率的变化。我们使用各种技术来管理我们的利率风险。我们没有衍生金融工具或衍生商品工具，我们认为，由于我们坚持以资本保值和流动性为重点的投资政策，与现金等价物和可供出售的投资相关的风险是有限的。此外，我们聘请资产管理公司对我们的投资组合进行初步和持续的信用分析，并监督投资是否符合我们的投资政策。尽管我们采用了投资风险缓解策略，但由于不寻常和不可预测的市场发展，我们可能会蒙受投资损失，如果被视为低风险的投资收益率保持低水平或下降，则投资收益可能会减少。
利率敞口
由于利率的变化，我们未来的投资收入可能低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变动而市值下降的投资，我们可能会遭受本金损失。截至2024年6月30日，适用于我们的投资或借款的利率上调或降低10％不会对我们的未来收益、公允价值或现金流产生重大影响。
根据经修订的第二份信贷协议，未偿本金的年利率浮动利率等于行政代理机构最优惠商业利率的1.0％，最低利率为3.0％。如果延迟付款或存在任何违约事件，则可能适用更高的费率。截至2024年6月30日，我们在该融资机制下没有未偿还的借款。
我们的金融工具按截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值入账。我们认为，我们的合并财务状况、经营业绩和现金流受适用于我们的投资或借款的利率不利变化的影响并不大。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，在本10-Q表季度报告（“报告”）所涉期末完成了对披露控制和程序设计和运营有效性的评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证：(i) 我们在本报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会（“SEC”）提供的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，以及（ii）我们要求披露的信息我们根据《交易法》提交或提交的报告是酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制有效性的固有限制
我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或内部控制措施能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即
26
资源限制以及控制的好处必须与其成本相比加以考虑.由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保发现我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。
这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期的任何控制有效性评估的预测都受风险影响。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度下降，控制措施可能会变得不足。
27
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
附注8我们未经审计的简明合并财务报表的 “意外开支” 以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的信息外，读者还应仔细考虑公司于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购公司高达 5,000 万美元的已发行普通股。有关更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注11 “股票回购计划”。
下表列出了截至2024年6月30日的迄今为止年度中我们按月购买普通股的信息：
发行人购买股票证券
时期 |
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总人数 |
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平均价格 |
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总人数 |
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最大值 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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$ |
18,528,794 |
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2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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18,528,794 |
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2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 |
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220,000 |
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17.63 |
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220,000 |
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14,646,422 |
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2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 |
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358,669 |
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17.64 |
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164,571 |
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47,106,022 |
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2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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总计 |
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578,669 |
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384,571 |
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第 5 项。其他信息
2024年7月29日，公司发出通知，宣布作为借款人的公司、其下的某些附属担保人、不时当事方的贷款人和北美Wintrust Bank N.A. 终止其截至2021年9月8日的经修订的信贷协议（“信贷协议”）（“终止”）。信贷协议的描述包含在本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注4 “金融工具” 中。
在信贷协议终止时，公司没有违约信贷协议，也没有根据信贷协议拖欠任何款项。信贷协议定于2027年1月31日到期。公司之所以决定终止信贷协议，是因为公司现金状况良好，也是为了避免信贷协议下与新生效的第四章财务责任要求相关的不确定性。
终止于 2024 年 7 月 30 日生效。终止协议生效后，根据信贷协议授予有担保方的所有担保权益和质押均被终止和解除。公司没有因终止而受到任何重大的提前解雇处罚。
28
第 6 项。展品
S-k法规第601项要求提交的证物列在 “展览索引” 中，该索引附于此，并以引用方式纳入此处。
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展品索引 |
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展品编号 |
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展览 |
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以引用方式纳入： |
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+31.1 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席执行官进行认证 |
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+31.2 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席财务官进行认证 |
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+32.1 |
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根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席执行官进行认证 |
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+32.2 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对首席财务官进行认证 |
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+101.INS |
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内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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+101.SCH |
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带有嵌入式链接库文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
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+104 |
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公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中） |
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* 管理合同或补偿计划或安排必须作为本表格 10-Q 的附录提交 |
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+随函提交。 |
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29
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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PERDOCEO 教育公司 |
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日期：2024 年 7 月 31 日 |
来自： |
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/s/ 托德·纳尔逊 |
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托德·纳尔逊 总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
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日期：2024 年 7 月 31 日 |
来自： |
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/s/ ASHISH R. GHIA |
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Ashish R. Ghia 高级副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
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