2024年7月31日

Sonoco公司报告2024年第二季度业绩

美国南卡罗来纳州哈茨维尔——Sonoco Products Company（“Sonoco”或“公司”）（纽交所：SON），全球最大的可持续包装公司之一，今天公布了其截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

摘要：

•实现了9100万美元的归属于Sonoco的GAAP净利润，26200万美元的调整后的EBITDA，每股摊薄收益0.92美元和每股摊薄调整后收益1.28美元

•第二季度实现了5100万美元的强大生产力，前半年实现了10200万美元的生产力

•前半年实现了27500万美元的运营现金流和9600万美元的自由现金流

于2024年6月24日签订协议，斥资约39亿美元收购Eviosys，预计将于2024年第四季完成。

重申全年2024年调整后利润和每股收益（“EPS”）以及营业现金流的指引（不包括待定收购Eviosys和潜在出让的影响）。

2请参阅本发行后面的非通用会计准则金融指标的公司定义，为什么使用它们以及对最直接可比的美国公认会计原则（“GAAP”）金融指标的说明和调整。

净销售额下降5％至16亿美元，主要由于Protective Solutions（“Protexic”）出售，热成型食品包装厂的关闭，回收业务从2024年1月1日开始作为采购职能进行处理以及销售价格下降。总体销量为正，在低个位数上涨，包括收购的影响。

GAAP营业利润下降至1.4亿美元，主要由于更高的并购相关成本，重组和资产减值费用；不利的价格/成本被更高的生产率所抵销。

2024年第二季度，Sonoco和调整后的利润所适用的有效税率分别为23.5％和25.5％，相比之下，2023年第二季度分别为26.8％和25.6％。

Sonoco的GAAP净利润下降至9100万美元，因此GAAP EPS（摊薄）为0.92美元。

调整后的净利润下降至1.27亿美元，使调整后的EPS（摊薄）为1.28美元。

调整后的营业利润和调整后的EBITDA分别下降至1.93亿美元和2.62亿美元，主要由于工业纸包装（“Industrial”）板块的不利价格/成本。

Sonoco的总裁兼首席执行官霍华德·科克表示：“Sonoco在第二季度实现了可观的业绩增长和收益率增长。尽管消费品销售额复苏的步伐仍然缓慢，但我们很高兴看到工业品有了一位数的有机销售增长。重要的是，第二季度的生产率为5100万美元，使我们2024年上半年的总数达到了1.02亿美元，远高于我们的全年前景。”我们采取果断行动，从价值创造的资本和组合简化中提高生产率继续产生效果。此外，我们在资本和创新项目上持续执行我们的纪律性和动态资本部署策略，同时向股东回报资本。”

2024年第二季度业务分部结果

（除每股数据外，金额单位为百万美元）

Sonoco以两个可报告部门报告其财务状况：消费品包装（“Consumer”）部门和工业部门，所有其他业务均报告为其他。

•消费者净销售额下降4%，至92800万美元，主要是由于一家热成型食品包装工厂关闭和价格下降；金属包装业务在食品和气溶胶领域的年度销售量有所增长。

•分部营业利润率提高至12%，调整后的EBITDA利润率由于持续强劲的生产力提高而提高至16%。

    

•工业净销售额由于全球纸和转化产品和收购的低个位数有机销售量提高以及指数价格下降和1月1日开始把回收视为采购功能而销售下降而增长了3%至60100万美元。

•分部营业利润率由于持续的价格/成本压力和薪资成本的增加而下降至11%，调整后的EBITDA利润率下降至16%，部分抵消了强劲的生产力和高销售量的好处。

•净销售额下降了36%，主要是由于Protexic的销售。

•由于出售Protexic、销售量下降和负面价格/成本，营业利润和调整后的EBITDA分别下降了39%和37%，部分抵消了生产力的提高。

1分部和所有其他调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率都是非GAAP财务指标。请参见公司在本发布后将这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的调和。

2截至2023年6月30日的三个月的净销售额中包括来自回收业务的2300万美元。

资产负债表和现金流量亮点

•截至2024年6月30日，现金及现金等价物为1.4亿美元，与2023年12月31日的1.52亿美元相比基本持平

•截至2024年6月30日，总债务为30亿美元，与2023年12月31日基本持平

•截至2024年6月30日，公司可用流动资金为14亿美元，包括未使用的循环信贷额度。

2024年上半年经营活动产生的现金流量为2.75亿美元，而2023年同期为3.49亿美元。

2024年前六个月的资本支出（扣除固定资产销售收益）为1.79亿美元，去年同期为0.9亿美元。

2024年前六个月的自由现金流为9600万美元，而2023年同期为2.59亿美元。请参阅本公告后面的公司自由现金流定义，使用原因以及对净现金流提供的运营活动进行调解。

截至2024年6月30日的6个月内支付的股息增至1.01亿美元，而上一财年同期为0.98亿美元。

宣布收购

2024年6月24日，Sonoco宣布已与KPS Capital Partners，LP（“KPS”）签署明确的协议，以收购在食品罐头、金属末端和盖子领域领先的欧洲制造商Eviosys（“交易”）以扩大Sonoco在全球货币以及气雾罐包装方面的领导地位。Sonoco的金属业务和Eviosys都已经展示出重要的商业动力，这笔交易有望促进Sonoco与客户合作并引领创新和可持续性。

该交易推进了Sonoco的谨慎和高回报资本分配策略。根据协议条款，Sonoco同意从KPS以39亿美元（36.15亿欧元）的价格收购Eviosys。该交易预计立即对调整后的每股收益产生实质性增益。

Sonoco致力于维护其投资级信用评级，并计划在交易后通过扩大出售产品和从运营活动中获得现金来减轻杠杆作用。

该交易预计将在2024年底完成，前提是完成必要的工会咨询、获得必要的监管批准和其他常规的收盘条件。

Eviosys的现任CEO Tomas Lopez有望留任Sonoco并领导Sonoco在欧洲、中东、非洲的金属包装业务，首席运营官Rodger Fuller有望领导整合工作。

指导(1)

2024年第三季度

•调整后的每股收益(2): $1.40 至 $1.60

2024全年

•调整后每股收益(2): $5.00 至 $5.30

•经营活动产生的现金流量: $6.5亿至$7.5亿

•调整后的EBITDA: $1,050 至 $1,090

Coker谈到了公司的前景：“我们预计第三季度调整后的每股收益将从消费品销售的季节性增长、工业品稳定的销售和持续的强劲生产力表现中获得改善。2024年上半年的业绩强调了我们对能够达到当前2024年全年财务预期的信恳智能的信心。”

（1）提供的指导不包括即将发生的Eviosys收购或潜在的剥离的任何影响。尽管公司认为指导范围反映的假设是合理的，但考虑到未来整体经济表现的不确定性、通货膨胀的影响、全球供应链的挑战、原材料价格的潜在变化、其他成本以及公司的有效税率等风险和不确定性，以及下面描述的其他风险和不确定性，实际结果可能大相径庭。更多信息请参见本公告中的“前瞻性声明”一节。

（2）由于我们无法可靠地预测重组成本和与重组相关的减值损失、收购/剥离相关费用、出售业务或其他资产所得到的利益或损失以及这些项目和/或其他与所得税相关的事件的所得税影响，因此本公告未提供第三季度和2024年整年GAAP指导。这些项目可能会对公司未来GAAP财务结果产生重大影响。因此，根据《规则S-k》第10项所提供的例外情况，没有提供调整后每股收益指导的量化调解。

为了简化操作，提高客户服务并更好地使业务加速增长，公司于2024年1月1日将其柔性包装和热成型包装业务整合到消费板块中。因此，公司改变了其经营和报告结构，以反映其现在管理业务、评估绩效和分配资源的方式。从2024年第一季度开始，公司的消费热成型业务从其他所有业务组转移到消费板块。公司的工业板块不受此类变化影响。

投资者电话会议网络直播

公司将举行电话会议，讨论2024年第二季度的业绩。与会者可通过Sonoco投资者关系网站https://investor.sonoco.com/获取电话会议现场音频网络直播以及相关支持材料。电话会议重播将在会议结束后的30天内在公司网站上提供。

联系方式：

Lisa Weeks

投资者关系与传媒副总裁lisa.weeks@sonoco.com

Sonoco报告2024年第二季度业绩-第6页

843-383-7524

Sonoco2023年净销售额约为6800000000美元，约有21000名员工在全球300多个运营地点工作，服务于一些全球知名品牌。出于“更好的包装，更好的生活”的公司宗旨，Sonoco致力于创建可持续的产品以及更好的世界，以造福我们的客户、员工和社区。Sonoco被Newsweek评为美国最负责任公司之一。有关公司的更多信息，请访问我们的网站www.sonoco.com。

本文所包含的不属于历史性质的内容是为了寻求遵守《证券交易法》第21E条规定的安全港，因为该内容意在为未来做出预测。此外，公司及其代表可能不时做出其他口头或书面的“前瞻性声明”。例如，“设想”，“相信”，“承诺”，“继续”，“可能”，“估计”，“期望”，“预测”，“专注于”，“未来”，“指导方针”，“有意”，“可能”，“持续”，“前景”，“计划”，“潜力”，“寻求”，“策略”，“将要”等和类似表达均为前瞻性声明。

前瞻性声明

本通讯中的前瞻性声明包括，但不限于：公司未来的经营和财务表现，包括2024年第三季度和全年的展望及其预期的推动因素；公司支持客户和管理成本的能力；提高生产率和其他运营改进的机会；价格、成本、客户需求和销售量展望；提出交易建议的预期收益，包括符合交易先决条件和预期的时间、融资方案；交易包括对市场领导权、战略协调、客户关系、可持续性、创新和成本协同效益等预期收益；出售Protexic以及其他潜在出售的收益；该公司的策略和战略举措的有效性，包括对于资本支出、组合简化和资本分配优先级的重要性；宏观经济环境和通胀对公司及其客户的影响；以及公司创造持续价值和向股东回报资本的能力等。

此类前瞻性声明基于当前的期望、估计和行业预测，以及管理层的信仰和一定程度上的假设。其中的信息包括，但不限于，有关指引和其他估计，感知到的机会、期望、信仰、计划、策略、目标和有关未来财务和业绩运营的信息。这些声明并不是对未来业绩的保证，并且会受到某些难以预测的风险、不确定性和假设的影响。

因此，实际结果可能会与此类前瞻性声明中表达或预测的结果有所不同。

因此，实际结果可能会与此类前瞻性声明中表达或预测的结果有所不同。

此类风险、不确定性和假设包括但不限于：公司能否执行其战略，包括与提出交易以及其他收购（和整合）事项、出售、成本管理、生产力提高、改组和资本支出的有关事项，以及实现其预期收益；能否及时、以可接受的条件、符合要求地获得交易的监管批准，或对于交易的其他结束条件的满足；信贷市场条件和如果条件允许，公司能否为交易获得获得有利的融资方案；公司能否保留重要的员工并成功整合Eviosys；公司能否实现预计的成本节约、协同效益或其他预期的收益，或该等收益的实现可能超出预期；管理人员被分散注意力；实施新的制造能力；公司能否实现预期的成本节约和能源节约；原材料、能源和运输的可用性、运输方式和价格，以及与可能的关税或制裁变化和逐步加剧的贸易战有关的影响，以及战争、地区不稳定和其他地缘政治紧张局势（例如俄罗斯和乌克兰之间一直存在的冲突及其相关的经济制裁，并且以色列和加沙之间的持续冲突）的影响，以及公司能否将原材料、能源和运输的价格增加和附加费用传递给客户或以其他方式管理这些商品定价风险；劳动成本；通货膨胀、消费者需求波动以及对公司及其所服务的行业的其他宏观经济因素的影响；公司能否达到其环境和可持续目标，包括有关温室气体排放的目标；以及能否达到其他社会和治理目标，包括实施方面的挑战；以及其他风险，

公司在其提交给证券交易委员会的文件中讨论的不确定性和假设，包括其最近提交的10-k和10-Q表格中的头衔为“风险因素”的部分。该公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设，本文讨论的前瞻性事件可能不会发生。

关于我们网站地址的引用

本公告中对我们网站地址和域名的引用仅供信息目的，或是为了满足证券交易委员会规则或纽约证券交易所上市标准的特定披露要求。这些引用不意味着将我们网站的内容作为本公告的一部分引入。

非GAAP财务指标定义和调整

公司的财务报表结果按照美国通用会计准则（“GAAP”）确定，被称为“按报告”或“GAAP”结果。公司内部和外部使用某些与GAAP不符合的财务业绩度量标准（“非GAAP财务度量标准”）来评估和传达公司的财务业绩。这些非GAAP财务度量标准使用“调整后”（例如“调整后的营业利润”）一词进行标识，反映对公司的GAAP运营业绩进行调整以去除与以下金额（包括相关税收影响）有关的金额：

•重组/资产减值费用1；

•收购、整合和剥离相关成本；

•剥离企业和其他资产产生的收益或损失；

•早期清偿债务的损失；

•非经营性养老金成本；

•在收购无形资产上的摊销支出；

•先进先出（“LIFO”）库存准备金的变化；

•某些所得税事项和调整；

•衍生工具收益/损失；

•其他非经营性收入和损失；

•如有其他项目，还要进行相应调整。

1重组和重组相关的资产减值费用是一个经常出现的项目，因为公司的重组计划通常需要几年才能完全实施，并且公司一直在寻求采取能够增强其效率的措施。尽管是经常性的，但由于重组活动的不同水平、用于承认资产减值的估计精度的固有不确定性以及与裁员和终止福利相关的成本和税费种类繁多等因素，这些费用从期间到期间的波动很大。

公司的管理层认为，排除与以上列出的项目相关金额有助于提高业绩的比较性和分析业务的基本财务业绩。

除上述“调整后”的结果外，公司还使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA被定义为扣除以下净收益的内容：利息费用；利息收入；所得税费用；折旧、减值和摊销费用；非经营性养老金成本；归属于少数股东的净收益/损失；重组/资产减值费用；变更LIFO库存准备金；剥离企业和其他资产的收益/损失；收购、整合和剥离相关成本；其他收入；衍生收益/损失；和其他任何会不时产生的非GAAP调整。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。

公司的非GAAP财务度量标准不按照GAAP计算，也不是符合GAAP的替代品，它们可能与其他公司使用的非GAAP财务度量标准不同。此外，这些非GAAP财务度量标准不基于任何全面的会计规则或原则。

公司提供这些非GAAP财务度量标准，以便向投资者提供以类似于管理层评估业务绩效的方式评估Sonoco经营业绩的信息。公司始终适用其在此处提出的非GAAP财务度量标准，并将其用于内部规划和预测目的，以评估其正在进行的业务并根据计划/预测评估管理和每个业务单元的终极业绩。此外，这些同样的非GAAP财务度量标准将用于确定整个管理团队的激励报酬，并向投资社区提供收益指导。

使用此类度量标准的重要限制包括它们不反映包括运营费用在内的所有期间费用，并且可能与其他公司的同名财务度量标准不可比。此外，这些非GAAP财务度量标准的计算基于管理的主观决定，涉及投资者可能会发现重要并有不同看法的事件和情况的性质和分类。

为了弥补此类非GAAP财务指标所存在的任何局限性，管理层认为，在评估公司的业绩时，检讨包含影响财务业绩的所有项目的GAAP信息以及相关非GAAP财务指标（如上所述）的同时，比较两类财务信息是有用的。此外，Sonoco的管理层不会建议投资者孤立地使用任何非GAAP财务指标，或将其作为按照GAAP准则编制的财务信息的替代。

每当查看非GAAP财务指标时，投资者都被鼓励查看相关的银行对账单，了解它与最直接可比较的GAAP财务指标的差异。

以下表格将为所提供时期中公司的非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP财务指标进行调节：

经调整的营业利润、经调整的税前利润、经调整的所得税负担、经调整后的净利润、以及经调整后的每股收益（EPS）

业务分部业绩反映了公司管理层用来评估业务表现的细分结果，该业务分部业绩不包括如下因素：重组/资产减值费用；收购无形资产摊销费用；收购、整合和出售相关成本；LIFO库存准备变动；从出售业务或其他资产中获得的收益/损失；衍生品收益/损失；或其他一些项目（如果有），剔除这些项目可以改善公司经营业绩的可比性和分析。因此，“业务分部营业利润”被定义为除了这些项目之外的业务分部在“营业利润”中所占的部分。所有其他的一般性公司开支都被分配为各个业务部门的营业成本和其他业务部分。总营业利润包括报告分部和所有其他营业利润之和以及分配给公司的某些项目，其中包括收购无形资产的摊销费用；重组/资产减值费用；LIFO库存准备变动；收购、整合和出售相关成本；从出售业务或其他资产中获得的收益/损失；衍生品收益/损失；以及已排除报告分部和所有其他营业利润的某些其他项目。

公司不按业务分部计算净利润；因此，业务分部调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP措施-业务分部营业利润相协调，这是根据财务会计准则委员会规定的根据会计准则规范准则280-分部报告计量的分部利润或损失的度量。

Corporate部分包括与消费业务相关的收购无形资产摊销费用为16,074，工业板块为6,231，所有其他业务组为206。

Corporate部分包括涉及消费业务的重组/资产减值费用为11,163，工业板块为7,737，所有其他业务组为214。

Corporate部分包括与消费业务相关的LIFO库存减值为（462），工业部门为（956）。

Corporate部分包括与消费业务相关的收购、整合和剥离相关费用为177，工业板块为215元。

Corporate部分包括出售工业纸类包装板块下的一部分S3业务净收益为（1,250）和出售所有其他业务中的Protexic 公司净收益为（3,228）在内的业务剥离收益。

Corporate部分包括与消费业务相关的衍生产品净收益为（540），工业板块为（2,278），所有其他业务组为（667）。

其中包括消费板块的取得业务的摊销支出为$15,987，工业板块的摊销支出为$2,565,其他所有板块的业务的摊销支出为$1,987。

其中包括消费板块的重组/资产减值支出为$4,015，工业板块的支出为$1,987，其他所有板块的业务的支出为$865。

其中包括工业板块的LIFO存货准备变动支出为$(1,575)。

其中包括消费板块的收购、整合和剥离相关费用为$112，工业板块的费用为$60。

其中包括公司售出美国BulkSak业务的工业板块所得的损益额为$(7,371)。

其中包括消费板块的衍生品净收益额为$(650)，工业板块的净收益额为$(2,835)，其他所有板块的衍生品净收益额为$(803)。

以下表格将板块和总营业利润（盈利能力的最直接可比较的普通会计准则措施）与板块调整后的息税折旧摊销前利润相协调。

包括消费业务相关收购无形资产的摊销32,176美元、工业业务的12,862美元和其他业务群体的412美元。

包括消费业务相关的重组/资产减值费用16,088美元、工业业务的30,340美元和其他业务群体的1,362美元。

包括消费业务相关的LIFO库存减值370美元和工业业务的617美元。

包括消费业务相关的收购、整合和剥离相关成本54美元和工业业务的871美元。

包括剥离业务相关的收益，其中包括从工业纸类包装板块的S3业务出售获得的净利润1,250美元和从其他所有业务群体的Protexic出售获得的净利润3,228美元。

包括消费业务相关的衍生品净收益583美元、工业业务的2,467美元和其他所有业务群体的721美元。

包括消费板块的收购无形资产摊销费用32,213美元，工业板块的5,499美元和所有其他业务组的3,991美元。

包括消费板块的重组/资产减值损失6,695美元，工业板块的26,531美元和所有其他业务组的918美元。

包括消费板块的LIFO存货准备变化为$(6,103)和工业板块的$(897)。

包括消费板块的892美元的收购、整合和出售相关费用和工业板块的349美元。

包括公司出售木材地产的收益金额为$(60,945)，销售其S3业务的金额为$(11,065)，销售其美国BulkSak业务的$（7,371），所有这些都与工业板块相关。

包括消费板块的净衍生产品亏损为297美元，工业板块为1,133美元和所有其他业务组为366美元。

自由现金流

公司使用“自由现金流”这一非GAAP财务指标进行衡量。其定义为运营现金流减去净资本支出。净资本支出定义为资本支出减去资产出售所得。自由现金流可能不代表可供一般自由支配的现金流量，因为它不包括非自由支配性支出，例如强制性债务偿还和未反映在运营现金流中的已记录和/或或有负债的必要解决。

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