概述

鲍威尔工业公司（我们、我们、我们的、鲍威尔或公司）是威廉·鲍威尔在1947年创立的一家特拉华州公司。我们的主要子公司均为全资子公司，包括鲍威尔电气系统有限公司、鲍威尔（英国）有限公司、加拿大鲍威尔公司和鲍威尔工业国际有限公司。

我们开发、设计、制造和维修定制工程设备和系统，这些设备和系统用于分配、控制和监控电能流动，并为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们的总部位于德克萨斯州休斯敦，为石油天然气和石化市场提供服务，包括陆上和海上生产、氢气、碳捕集、液化天然气 (LNG) 设施和终端、管道、炼油厂和石化厂。其他市场包括电力公用事业、轻轨牵引电力以及商业和其他工业市场，包括数据中心、采矿和金属以及纸浆和造纸等终端市场。

我们通过净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。普通股和潜在普通股的摊薄后每股收益包括与稀释性限制性股票和限制性股票单位增量效应相关的额外股票的加权平均值。

库存

不动产、厂房和设备

有 不 截至 2024 年 6 月 30 日或 2023 年 9 月 30 日的融资租赁资产。

无形资产

2023 年 12 月，我们收购了知识产权，总对价为 $0.5百万，其中 $250在收购之日以现金支付了千美元。

应计产品保修

与获得合同相关的销售和管理费用通常按实际支出记作支出。我们会定期使用第三方销售代理来获取合同，并将向该代理支付佣金。我们记录了在订购之日对第三方销售代理的全部佣金负债以及相应的递延资产。随着项目的进展，我们会根据与项目相关的完成率百分比来记录佣金支出，从而减少递延资产。一旦客户向我们付款，我们就会支付佣金，递延负债就会减少。

剩余未履行的履约义务（我们称之为积压）代表我们拥有实质权利但工作尚未完成的商品和服务的估计交易价格。 截至 2024 年 6 月 30 日，我们的积压量为 $1.3 十亿，其中约为 $841 百万美元预计将在未来被确认为收入 十二个月。

由于我们的客户可能会取消或修改订单，因此待办事项可能无法预示未来的经营业绩。我们的待办事项不包括服务和维护类合同，我们有权在提供服务时为这些合同开具发票。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月中，我们的经营业绩受到美元的积极影响14.2 百万和美元13.2 分别为百万美元, 这是相应期间开始时与在建项目有关的合同估计数的净变动所致.估算值的这些变化主要是由于良好的项目执行、成本估算值的减少和可变考虑因素的谈判（如下文所述），以及这些时期因项目取消和其他事实和情况变化而确认的收入。项目取消日期 二 截至2023年6月30日的九个月中，项目毛利增长了美元3.4百万。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月中，合同估计值的总体不利变化都无关紧要。

截至2024年6月30日和2023年9月30日，我们的净合同账单状况均为净负债，这主要是由于良好的合同计费里程碑。我们通常将进度账单的很大一部分分配给合同的早期阶段。为了确定期内从合同负债中确认的收入金额，我们首先将收入分配给期初未清的个人合同负债余额，直到收入超过该余额。在截至2024年6月30日的九个月中，我们确认的收入为美元228.9 与截至2023年9月30日的未偿合同负债相关的百万美元。

我们的发票处理时间通常取决于某些里程碑和合同条款的完成，并取决于客户的同意。通常预计在开具发票后 30 天内付款。在一段时间内确认的履行义务的任何未收发票金额，包括合同保留额，均在简明合并资产负债表中记录为应收账款。某些合同允许客户根据保留金条款扣留一小部分账单，这些款项通常应在合同完成和客户接受项目时支付。根据我们近年来的经验，这些保留金余额中的大部分预计将在大约十二个月内收到。 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，我们的留存金额为美元6.6百万和美元7.4 分别为百万。在截至2024年6月30日的保留金额中，美元5.9 预计将在未来十二个月内收取一百万美元，并记入应收账款。剩下的 $0.7 百万计入其他资产。

收入分解

美国左轮手枪

2023 年 10 月 4 日，我们与北卡罗来纳州美国银行的信贷协议（经修订的美国左轮手枪）签订了第三修正案（第三修正案）。第三修正案增加了德州资本银行作为银团代理人和贷款机构，将循环信贷额度的金额从美元增加125.0 百万美元兑美元150.0 百万，并将到期日延长至2028年10月4日。总承诺金额为 $150.0 百万由美元组成100.0 美国银行承诺的百万美元和美元50.0 德州资本银行承诺提供百万美元。经第三修正案修正，(a) 美元中较小者60 百万，(b) 60在计算合并净杠杆率时，应从合并资金负债中扣除可用现金的百分比，以及（c）已发行但未提取的非现金担保信用证的总面金额。我们可以选择对未偿还的信用证的全部或部分进行现金抵押，这将对合并资金负债的计算和合并净杠杆率产生有利影响。2024年6月26日，由于预计将停止公布加元利率（CDOR），我们进一步修订了美国左轮利率，与北卡罗来纳州美国银行签订了符合变更的加拿大基准替代品修正案，该修正案增加了和修订了与用基于加拿大隔夜回购利率平均值的前瞻性定期利率取代加元利率作为基准利率的某些条款。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 美国循环贷款下的借款金额和未结信用证的金额为美元68.4 百万。有 $81.6 截至2024年6月30日，有100万美元可用于在美国左轮融资机制下签发信用证和借款。

截至2024年6月30日，我们遵守了美国左轮手枪的所有财务契约。

信用证、银行担保和债券

某些客户要求我们出具信用证、银行担保或担保债券。这些安全工具确保我们将按照合同条款行事。如果发生违约，交易对手可以要求银行根据信用证或银行担保付款，或要求担保人根据债券履行义务。迄今为止，在报告所述期间，没有发生与安全工具相关的重大提款或索赔。我们对美元的信用证负有偶然责任68.4 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。我们还有总额为 $ 的担保债券422.1 百万未偿还债务，额外债券容量为 $777.9 截至 2024 年 6 月 30 日，已有百万张可用。我们有牢固的担保关系；但是，市场状况的变化或担保人对我们财务状况的评估可能会导致担保人需要为债券下未清偿的负债进行现金抵押。

我们有一个 $19.0 鲍威尔（英国）有限公司与一家大型国际银行之间的百万美元融资协议（融资协议），该协议为鲍威尔（英国）有限公司提供了签订银行担保以及远期汇兑合约和货币期权的能力。截至2024年6月30日，我们的未偿担保总额为美元6.4 百万，额外容量为 $12.6 根据本融资协议，百万美元可用。《融资协议》规定了惯常的违约事件，并载有与美国左轮手枪交叉违约的条款。如果违约事件（定义见融资协议）发生并仍在继续，则根据其中规定的条款和条件，可以加速履行信贷协议下的未清债务，并宣布立即到期和应付。此外，我们需要为超过以下金额的担保保留现金抵押品 两年。截至2024年6月30日，我们遵守了融资协议的所有财务条款。

诉讼

我们参与了因我们的商业运营、项目、员工和其他事项而产生的各种法律诉讼、索赔和其他争议，这些争议通常存在不确定性，其结果是不可预测的。尽管我们无法保证未决索赔、诉讼或其他争议的解决以及此类结果可能对我们的影响，但管理层认为，此类诉讼结果产生的任何最终责任，在保险未另行提供或承保的范围内，不会对我们的合并财务状况或经营业绩或流动性产生重大不利影响。

违约赔偿金

我们的某些客户合同有时间表和履约义务条款，如果我们未能履行这些条款，可能会要求我们支付违约金。每份单独的合同都规定了客户可以向我们提出索赔的条件。截至2024年6月30日，某些合同的违约金索赔可能为美元2.5百万，其中

可能会增加到美元2.8在某些情况下为百万。根据我们实际或预计未能履行这些各种合同承诺，美元1.7百万美元已记录为收入减少。我们将尝试获取变更单、合同延期或加快项目完成，这可能会解决任何未记录的违约金索赔的可能性。如果我们未能减免部分或全部合同义务，我们可能会被要求支付额外的违约金，这可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。

有关我们现有的股票薪酬计划的完整描述，请参阅我们截至2023年9月30日的10-k表年度报告。

限制性股票单位

我们向公司的某些高管和主要员工发行限制性股票单位（RSU）。限制性股票单位的公允价值基于授予日纳斯达克全球市场公布的普通股价格。通常，这些补助金超过 三年 自发行之日起的期限，是基于时间和业绩的股票的混合体。补助金中基于时间的部分通常归属于 三年 补助日每个周年纪念日的期限，视持续就业情况而定。基于业绩的股票归属基于 三年 授予日后公司的收入和安全绩效。截至 2024 年 6 月 30 日，有 194,981 未偿还的限制性股票。限制性股票单位没有投票权，但在归属时确实会获得等值的股息，每季度累积一次。此外，在既得股票和普通股发行之前，限制性股票单位所依据的普通股不被视为已发行和流通。

 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月中，我们记录的薪酬支出均为美元3.4 百万与限制性股票单位有关。

限制性股票

我们按公允价值衡量某些金融资产和负债。公允价值被定义为 “退出价格”，表示截至计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在估值资产或负债时使用的假设来确定。会计指导要求使用估值技术来衡量公允价值，最大限度地利用可观察的投入，尽量减少不可观察投入的使用。作为考虑此类假设和投入的基础，已经建立了公允价值层次结构，该层次结构确定了用于衡量公允价值的三个投入水平并对其进行了优先排序。

公允价值层次结构的三个级别如下：

级别 1 — 可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

第 2 级 — 活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的投入。

第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场数据支持的不可观察的输入，需要报告实体制定自己的假设。

公允价值指导要求在中期和年度报告中披露某些公允价值信息。金融工具的估计公允价值金额是使用下文所述的现有市场信息和估值方法确定的。

现金和现金等价物 — 现金和现金等价物，主要是货币市场储蓄工具中持有的资金，按其当前账面价值列报，由于这些工具的短期性质，账面价值近似于公允价值，并包含在我们的简明合并资产负债表的现金和现金等价物中。

短期投资 — 短期投资包括原始到期日为三个月或以上的定期存款。

拉比信托资产和递延薪酬 — 我们为递延薪酬计划持有不可撤销的拉比信托的投资。这些资产主要与公司拥有的人寿保险单有关，并包含在随附的简明合并资产负债表中的其他资产中。由于共同基金和公司拥有的人寿保险单在计划中合并，因此它们在公允价值衡量层次结构中被归类为二级。递延补偿负债代表计划参与者指定作为衡量其账户名义价值基础的投资期权。由于递延补偿负债旨在抵消计划资产，因此在公允价值衡量层次结构中也被归类为二级。

在截至2024年6月30日的季度中，公允价值衡量层次结构内的级别之间没有转移。

我们的租赁主要包括办公和建筑设备。我们未来所有的租赁义务都与不可取消的经营租赁有关。 下表分别提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的租赁成本组成部分摘要（以千计）：

我们确认经营租赁资产和经营租赁负债，即初始期限超过十二个月的租赁剩余租赁付款的现值。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在我们的简明合并资产负债表中。 下表汇总了截至2024年6月30日和2023年9月30日的简明合并资产负债表中分别包含的经营租赁资产和经营租赁负债（以千计）：

截至2024年6月30日，加权平均折扣率为 3.82%。剩余租期的加权平均值为 2.42 截至2024年6月30日的年份。

我们的所得税规定反映了税前收入的有效税率 25% 和 23截至2024年6月30日的三个月和九个月的百分比分别为 22截至2023年6月30日的三个月和九个月的百分比。截至2024年6月30日的三个月和九个月的有效税率受到估计的研发税收抵免（R&D 税收抵免）的有利影响。截至2024年6月30日的九个月的有效税率也受到主要与限制性股票单位的归属相关的离散项目的有利影响。这些项目被与美国全球无形收入相关的收入和与某些不可扣除的支出相关的税收支出所抵消。截至2023年6月30日的三个月和九个月的有效税率接近美国联邦法定税率，并受到估计的研发税收抵免和估值补贴全额预留的英国净营业亏损结转额的预计使用率的有利影响。州所得税支出、某些不可扣除的支出以及与美国全球无形收入相关的收入包容性抵消了有利影响。

现金购置财产、厂房和设备

2024年7月1日，我们在德克萨斯州休斯敦收购了土地和建筑物，总现金购买价约为美元5.5百万美元，以帮助进一步促进当前待办事项的执行以及为未来销量适度增长做好规划。

飓风贝丽尔

在 2024 年 7 月的第二周，我们各地的运营 三 由于飓风 Beryl，位于德克萨斯州休斯敦的设施暂时停电，随后我们的运营中断。这些设施在同一周内恢复了有限的运营。我们正在评估与该事件相关的潜在财务影响（如果有）。

宣布季度分红

2024 年 7 月 30 日，我们董事会宣布对普通股进行季度现金分红，金额为 $0.2650 每股。股息将于2024年9月18日支付给2024年8月14日营业结束时的登记股东。