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错误Q220240001705696000192079112月31日http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票vici：财产xbrli：纯粹vici：renewal_selectvici：赌场vici：租赁安排vici：贷款vici：选项ISO 4217：CADISO4217：英镑vici：乐器00017056962024-01-012024-06-300001705696vici：VIICIProperty LP Member2024-01-012024-06-3000017056962024-07-300001705696vici：VIICIProperty LP 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________
形式 10-Q
_____________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的季度报告
截至本季度末的季度2024年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38372(VICI房地产公司）
委托文件编号：333-264352-01(VICI房产LP）
_____________________________
Vici Properties Inc.
VICI Properties LP
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________
马里兰州(VICI房地产公司）81-4177147
特拉华州(VICI房产LP）35-2576503
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
麦迪逊大道535号，28楼纽约, 纽约10022
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括地区代码：（646) 949-4631
_____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元
维西
纽约证券交易所
通过勾选标记确定注册人是否：（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。
VICI Properties Inc. 是  ☒*☐
VICI Properties LP 是  ☒*☐
通过勾选标记来验证注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。
VICI Properties Inc. 是  ☒*☐
VICI Properties LP 是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
Vici Properties Inc.VICI Properties LP
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐大型加速文件服务器☐加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐非加速文件服务器☒规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
维西地产公司和☐  
维西地产L.P.和☐。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Vici Properties Inc.是的。☐ 没有 ☒
Vici Properties L.P.：是，☐：不是。☒ 
截至2024年7月30日，Vici Properties Inc.1,047,172,748普通股，每股面值0.01美元，已发行。Vici Properties L.P.拥有不是已发行普通股。


解释性说明
本报告综合了Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2024年6月30日的三个月和六个月的10-Q表格季度报告。除非另有说明或文意另有所指，否则所指的“Vici”指的是Vici Properties Inc.及其合并子公司，包括Vici Properties op LLC(“Vici OP”)，以及“Vici LP”指的是Vici Properties L.P.及其合并子公司。除另有说明或文意另有所指外，术语“本公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”是指Vici和Vici LP，包括它们的合并子公司。
为了突出VICI和VICI LP之间的区别，本报告中关于VICI和VICI LP的单独章节在下文中特别提到了VICI和VICI LP。在合并披露Vici和Vici LP的章节中，本报告将Vici和Vici LP的行动或持股称为“我们的”行动或持股。虽然Vici LP一般是直接或间接地订立合同和合资企业、持有资产和产生债务的实体，但我们认为在本文中提及“我们”、“我们”或“我们的”是恰当的，因为该企业是一家企业，我们通过Vici LP直接或通过子公司经营我们几乎所有的业务，并拥有我们几乎所有的资产。
Vici是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，是Vici Properties GP LLC的唯一所有者，后者是Vici LP的唯一普通合伙人。截至2024年6月30日，Vici拥有Vici Properties HoldCo LLC(“HoldCo”)100%的有限责任公司权益，后者又拥有我们的经营合伙企业Vici OP(该等权益，“Vici op Units”)约98.8%的有限责任公司权益，后者又拥有Vici LP的100%有限合伙权益。未由HoldCo持有的Vici OP单位的余额由第三方单位持有人持有。
下图详细说明了Vici截至2024年6月30日的组织结构。
VICI Org Struture.gif
我们认为将Vici和Vici LP的Form 10-Q季度报告合并为这一份报告：
•加强投资者对Vici和Vici LP的了解，使投资者能够以与管理层相同的方式看待业务和运营业务；
•消除重复披露，并提供更精简和更易读的演示文稿；以及
•通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来创造时间和成本效益。
我们把Vici和Vici LP作为一家公司来经营。由于Vici LP由Vici管理，Vici进行几乎所有的业务，并通过Vici LP直接或通过子公司间接拥有其几乎所有的资产，Vici的高管是Vici LP的高管，尽管Vici LP作为一家合伙企业没有董事会。
我们认为，在Vici和Vici LP作为一家合并公司运营的背景下，了解Vici和Vici LP之间的一些差异是很重要的。Vici是一家房地产投资信托基金，其唯一的重大资产是其在Vici LP的间接权益，通过该权益开展其房地产业务。Vici还通过应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)、特拉华州有限责任公司Vici Golf LLC(“Vici Golf”)开展高尔夫球场业务。因此，Vici本身并不从事不时发行公开股本以外的业务，亦不会直接招致任何重大债务，而是Vici LP
2

持有我们几乎所有的资产，除了在Vici Golf持有的资产。除了Vici公开发行股票的净收益外，Vici LP产生了公司业务所需的所有资本，这些资金来源包括Vici LP的运营及其直接或间接产生的债务。
出于财务报告的目的，Vici合并了Vici LP，除了在Vici LP的间接投资外，Vici没有其他重大资产。因此，虽然VICI的未经审核综合财务报表与VICI LP之间存在一些差异，但VICI和VICI LP在各自财务报表上的资产和负债实质上是相同的。截至2024年6月30日，Vici未经审计的综合财务报表与Vici LP之间的主要差异领域是现金和现金等价物、股东权益和合伙人资本、非控股权益和高尔夫业务，其中包括Vici Golf的资产和负债以及收入和支出。
为了帮助投资者了解Vici和Vici LP之间的区别，本报告提供了：
•Vici和Vici LP的单独合并财务报表；
•这类合并财务报表的一套附注，其中酌情包括对股东权益或合伙人权益以及每股和单位数据的单独讨论；
•综合管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分，还包括与每个实体相关的离散信息(如适用)；
•单独的第一部分，第4项.控制和程序部分；
•第二部分，第二项：发行人购买与每个实体有关的股权证券部分；
•单独提供VICI和VICI LP各自的31和32份证书，以确定已进行必要的认证，并且VICI和VICI LP均符合1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)和《美国法典》第18编第1350节。
本报告中对VICI和VICI LP的单独讨论应相互结合阅读，以了解我们在综合基础上的业绩以及管理层如何运营我们的业务。
3

目录表
Vici Properties Inc.
Vici Properties L.P.
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度
目录
页面
第一部分：
财务信息
第1项。
VICI Properties Inc.的财务报表（未经审计）
5
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表
5
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合并经营报表和全面收益表
6
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合并股东权益报表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月合并现金流量表
9
VICI Properties LP的财务报表（未经审计）
11
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表
11
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合并经营报表和全面收益表
12
截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月合伙人资本合并报表
13
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月合并现金流量表
15
合并财务报表附注
17
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
44
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第四项。
控制和程序
59
第二部分。
其他信息
第1项。
法律诉讼
60
第1A项。
风险因素
60
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
60
第三项。
高级证券违约
60
第四项。
煤矿安全信息披露
60
第5项.
其他信息
61
第六项。
陈列品
61
签名
62
4
目录表
第一部分 财务资料
项目1. 财务报表
Vici Properties Inc.
合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


2024年6月30日2023年12月31日
资产
房地产投资组合：
租赁投资-销售型，净值$23,189,566 $23,015,931 
租赁投资-融资应收账款，净额18,337,881 18,211,102 
贷款和证券投资，净值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
现金及现金等价物347,160 522,574 
其他资产1,024,718 1,015,330 
总资产$44,511,250 $44,059,841 
负债
债务，净额$16,727,361 $16,724,125 
应计费用和递延收入215,689 227,241 
应付股息和分派437,785 437,599 
其他负债1,004,102 1,013,102 
总负债18,384,937 18,402,067 
承诺和或有负债（注10）
股东权益
普通股，$0.01面值，1,350,000,000授权股份及1,043,171,743和1,042,702,763分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行和发行的股票
10,432 10,427 
优先股，$0.01面值，50,000,000授权股份及不是2024年6月30日和2023年12月31日已发行股票
— — 
额外实收资本24,128,989 24,125,872 
累计其他综合收益148,211 153,870 
留存收益1,431,264 965,762 
VICI股东权益总额25,718,896 25,255,931 
非控制性权益407,417 401,843 
股东权益总额26,126,313 25,657,774 
总负债和股东权益$44,511,250 $44,059,841 
_______________________________________________________
注：截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的租赁投资-销售型、租赁投资-融资应收账款、贷款和证券投资以及其他资产（销售型分包）已扣除信用损失拨备美元762.7百万，$706.7百万，$26.5百万美元和美元20.0分别为2.5亿美元和2.8亿美元。701.1百万，$703.6百万，$29.8百万美元和美元18.7分别为100万美元。参考注5 -信用损失备抵了解更多细节。
请参阅合并财务报表附注。
5
目录表
Vici Properties Inc.
合并业务表和全面收益表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入
销售型租赁收入$512,289 $495,355 $1,025,061 $973,749 
租赁融资应收账款、贷款和证券收入413,735 373,132 823,036 744,201 
其他收入19,323 18,525 38,635 36,864 
高尔夫收入11,656 11,146 21,752 20,991 
总收入957,003 898,158 1,908,484 1,775,805 
运营费用
一般和行政15,768 14,920 31,960 29,925 
折旧992 887 2,125 1,701 
其他费用19,323 18,525 38,635 36,864 
高尔夫费用6,813 6,590 13,324 12,542 
信贷损失拨备变动(43,000)(41,355)63,918 70,122 
交易和收购费用259 777 564 (181)
总运营支出155 344 150,526 150,973 
来自未合并附属公司的收入— — — 1,280 
利息开支(205,777)(203,594)(410,659)(407,954)
利息收入3,926 5,806 9,219 8,853 
其他收益990 3,454 834 5,417 
所得税前收入755,987 703,480 1,357,352 1,232,428 
所得税拨备(3,234)(1,899)(4,796)(2,986)
净收入752,753 701,581 1,352,556 1,229,442 
减去：非控股权益的净收入(11,451)(10,879)(21,238)(20,000)
普通股股东应占净收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
普通股每股净收益
基本信息$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
稀释$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
已发行普通股加权平均股数
基本信息1,042,650,713 1,006,893,810 1,042,530,017 1,004,189,744 
稀释1,042,959,627 1,007,968,422 1,043,137,980 1,005,879,395 
其他综合收益
净收入$752,753 $701,581 $1,352,556 $1,229,442 
衍生收益重新分类为利息费用(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
现金流套期保值未实现收益— 7,573 12,482 180 
外币兑换调整(2,173)1,732 (5,817)68 
综合收益744,196 704,849 1,346,791 1,217,616 
非控股权益应占综合收益(11,323)(10,918)(21,132)(19,857)
普通股股东应占综合收益$732,873 $693,931 $1,325,659 $1,197,759 
请参阅合并财务报表附注。
6
目录表
Vici Properties Inc.
合并股东权益报表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
普通股额外实收资本累计其他综合
收入		留存收益VICI股东权益总额非控制性权益股东权益总额
截至2023年12月31日的余额$10,427 $24,125,872 $153,870 $965,762 $25,255,931 $401,843 $25,657,774 
净收入— — — 590,016 590,016 9,787 599,803 
股权重新分配— 255 — — 255 (255)— 
宣布的股息和分配（$0.4150每股普通股)
— — — (432,900)(432,900)(7,707)(440,607)
基于股票的补偿，扣除没收4 (1,252)— — (1,248)44 (1,204)
衍生收益重新分类为利息费用— — (5,976)— (5,976)(70)(6,046)
现金流套期保值未实现收益— — 12,341 — 12,341 141 12,482 
外币兑换调整— — (3,595)— (3,595)(49)(3,644)
截至2024年3月31日余额10,431 24,124,875 156,640 1,122,878 25,414,824 403,734 25,818,558 
净收入— — — 741,302 741,302 11,451 752,753 
股权重新分配— (79)— — (79)79 — 
宣布的股息和分配（$0.4150每股普通股)
— — — (432,916)(432,916)(7,768)(440,684)
基于股票的补偿，扣除没收1 4,193 — — 4,194 49 4,243 
衍生收益重新分类为利息费用— — (6,316)— (6,316)(68)(6,384)
外币兑换调整— — (2,113)— (2,113)(60)(2,173)
截至2024年6月30日余额$10,432 $24,128,989 $148,211 $1,431,264 $25,718,896 $407,417 $26,126,313 
7
目录表
Vici Properties Inc.
股东权益合并报表（续）
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

普通股额外实收资本累计其他综合
收入		留存收益VICI股东权益总额非控制性权益股东权益总额
截至2022年12月31日的余额$9,631 $21,645,499 $185,353 $93,154 $21,933,637 $356,476 $22,290,113 
净收入— — — 518,740 518,740 9,121 527,861 
普通股发行，净额406 1,271,066 — — 1,271,472 — 1,271,472 
股权重新分配— (4,936)— — (4,936)4,936 — 
宣布的股息和分配（$0.3900每股普通股)
— — — (391,640)(391,640)(7,048)(398,688)
基于股票的补偿，扣除没收5 (1,120)— — (1,115)(14)(1,129)
衍生收益重新分类为利息费用— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
现金流量套期保值未实现亏损— — (7,304)— (7,304)(89)(7,393)
外币兑换调整— — (1,644)— (1,644)(20)(1,664)
截至2023年3月31日余额10,042 22,910,509 170,441 220,254 23,311,246 363,289 23,674,535 
净收入— — — 690,702 690,702 10,879 701,581 
普通股发行，净额32 101,435 — — 101,467 — 101,467 
股权重新分配— (651)— — (651)651 — 
宣布的股息和分配（$0.3900每股普通股)
— — — (392,897)(392,897)(7,048)(399,945)
基于股票的补偿，扣除没收— 3,620 — — 3,620 49 3,669 
衍生收益重新分类为利息费用— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
现金流套期保值未实现收益— — 7,482 — 7,482 91 7,573 
外币兑换调整— — 1,711 — 1,711 21 1,732 
截至2023年6月30日的余额$10,074 $23,014,913 $173,670 $518,059 $23,716,716 $367,859 $24,084,575 
请参阅合并财务报表附注。
8
目录表
Vici Properties Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的六个月，
20242023
经营活动的现金流
净收入$1,352,556 $1,229,442 
净利润与经营活动提供的现金流量对账的调整：
非现金租赁和融资调整 (266,949)(252,344)
基于股票的薪酬8,372 7,498 
折旧2,125 1,701 
其他收益(834)(5,417)
债务发行成本摊销和原始发行贴现21,595 24,229 
信贷损失拨备变动63,918 70,122 
衍生品结算净收益2,827 — 
递延所得税2,289 — 
来自未合并附属公司的收入— (1,280)
来自未合并附属公司的分销— 3,273 
营业资产和负债变动：
其他资产(20,005)2,248 
应计费用和递延收入(10,670)(24,246)
其他负债3,125 (2,815)
经营活动提供的净现金1,158,349 1,052,411 
投资活动产生的现金流
与MGm Grand/Mandalay Bay合资企业权益收购相关支付的净现金— (1,266,905)
租赁投资-销售型(109,900)(15,000)
租赁投资-融资应收账款(248)(203,272)
贷款和证券投资(387,287)(347,454)
贷款本金偿还和延期费用收据80,600 400,100 
资本化交易成本(75)(541)
对短期投资的投资(29,579)— 
短期投资到期日29,579 217,342 
出售房地产所得收益952 6,285 
购置财产和设备(5,076)(1,317)
投资活动所用现金净额(421,034)(1,210,762)
9
目录表
Vici Properties Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)

融资活动产生的现金流
普通股发行收益，净— 1,373,737 
2024年3月票据发行收益1,028,533 — 
来自循环信贷安排的收益— 352,704 
赎回优先无抵押票据(1,050,000)— 
偿还循环信贷安排— (250,000)
发债成本(3,039)— 
回购股票进行预扣税(5,332)(4,957)
对非控股权益的分配(15,475)(4,556)
已支付的股息(867,623)(778,909)
融资活动提供的现金净额(用于)(912,936)688,019 
汇率变化对现金、现金等值物和受限制现金的影响 207 192 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(175,414)529,860 
期初现金、现金等价物和限制性现金522,574 208,933 
现金、现金等价物和受限现金，期末$347,160 $738,793 
补充现金流信息：
支付利息的现金$381,316 $376,693 
缴纳所得税的现金$3,338 $3,746 
补充非现金投资和融资活动：
已申报但未支付的股息和分配 $437,992 $397,667 
应付递延交易费用$3,699 $2,677 
租赁投资的非现金变化-融资应收账款$141,965 $138,040 
请参阅合并财务报表附注。
10
目录表
Vici Properties L.P.
合并资产负债表
(未经审计)
(In千，单位和单位数据除外）

2024年6月30日2023年12月31日
资产
房地产投资组合：
租赁投资-销售型，净值$23,189,566 $23,015,931 
租赁投资-融资应收账款，净额18,337,881 18,211,102 
贷款和证券投资，净值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
现金及现金等价物291,128 471,584 
短期投资— — 
其他资产945,770 936,528 
总资产$44,376,270 $43,930,049 
负债
债务，净额$16,727,361 $16,724,125 
应计费用和递延收入214,175 222,333 
应付分配437,785 437,599 
其他负债989,532 998,363 
总负债18,368,853 18,382,420 
承诺和或有负债（注10）
合伙人资本
合伙人资本， 1,055,403,116和1,054,934,136分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和未发行的运营合作伙伴单位
25,753,822 25,288,647 
累计其他综合收益147,585 153,350 
VICI LP的总资本25,901,407 25,441,997 
非控制性权益106,010 105,632 
应占合伙人的总资本26,007,417 25,547,629 
总负债和合伙人资本$44,376,270 $43,930,049 
_______________________________________________________
注：截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的租赁投资-销售型、租赁投资-融资应收账款、贷款和证券投资以及其他资产（销售型分包）已扣除信用损失拨备美元762.71000万，$706.71000万，$26.51000万美元和300万美元20.0分别为2.5亿美元和2.8亿美元。701.11000万，$703.61000万，$29.81000万美元和300万美元18.7 分别为百万。参阅 注5 -信用损失备抵了解更多细节。
11
目录表
Vici Properties L.P.
合并业务表和全面收益表
(未经审计)
(In千，单位和单位数据除外）
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
收入
销售型租赁收入$512,289 $495,355 $1,025,061 $973,749 
租赁融资应收账款、贷款和证券收入413,735 373,132 823,036 744,201 
其他收入19,323 18,525 38,635 36,864 
总收入945,347 887,012 1,886,732 1,754,814 
运营费用
一般和行政15,732 14,920 31,889 29,925 
折旧157 62 445 93 
其他费用19,323 18,525 38,635 36,864 
信贷损失拨备变动(43,000)(41,355)63,918 70,122 
交易和收购费用259 777 564 (181)
总运营支出(7,529)(7,071)135,451 136,823 
来自未合并附属公司的收入— — — 1,280 
利息开支(205,777)(203,594)(410,659)(407,954)
利息收入3,235 5,224 7,861 7,714 
其他收益990 3,454 834 5,417 
所得税前收入751,324 699,167 1,349,317 1,224,448 
所得税拨备(2,342)(1,198)(3,295)(1,564)
净收入748,982 697,969 1,346,022 1,222,884 
减去：非控股权益的净收入(2,803)(2,487)(5,701)(5,326)
合伙人应占净收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
每个合作单位的净利润
基本信息$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
稀释$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
未偿合作伙伴单位的加权平均数
基本信息1,054,882,086 1,019,125,1831,054,761,390 1,016,421,117
稀释1,055,191,000 1,020,199,7951,055,369,353 1,018,110,768
其他综合收益
合伙人应占净收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
衍生收益重新分类为利息费用(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
现金流套期保值未实现收益— 7,573 12,482 180 
外币折算调整，净额(2,173)1732 (5,817)68 
归属于合作伙伴的综合收益$737,622 $698,750 $1,334,556 $1,205,732 
请参阅合并财务报表附注。
12
目录表
Vici Properties L.P.
合作伙伴资本合并报表
(未经审计)
(In千，单位和单位数据除外）
合伙人资本累计其他综合收益非控制性权益总
截至2023年12月31日的余额$25,288,647 $153,350 $105,632 $25,547,629 
净收入594,142 — 2,898 597,040 
分配给母公司(440,283)— — (440,283)
对非控股权益的分配— — (2,630)(2,630)
基于股票的补偿，扣除没收(1,204)— — (1,204)
衍生收益重新分类为利息费用— (6,046)— (6,046)
现金流套期保值未实现收益— 12,482 — 12,482 
外币兑换调整— (3,644)— (3,644)
截至2024年3月31日余额25,441,302 156,142 105,900 25,703,344 
净收入746,179 — 2,803 748,982 
来自家长的贡献147 — — 147 
分配给母公司(438,049)— — (438,049)
对非控股权益的分配— — (2,693)(2,693)
基于股票的补偿，扣除没收4,243 — — 4,243 
衍生收益重新分类为利息费用— (6,384)— (6,384)
外币兑换调整— (2,173)— (2,173)
截至2024年6月30日余额$25,753,822 $147,585 $106,010 $26,007,417 
13
目录表
Vici Properties L.P.
合作伙伴资本合并报表
(未经审计)
(In千，单位和单位数据除外）
合伙人资本累计其他综合收益非控制性权益总
截至2022年12月31日的余额$21,900,511 $185,201 $79,504 $22,165,216 
净收入522,076 — 2,839 524,915 
来自家长的贡献1,303,243 — — 1,303,243 
分配给母公司(408,519)— — (408,519)
对非控股权益的分配— — (2,278)(2,278)
基于股票的补偿，扣除没收(1,129)— — (1,129)
衍生收益重新分类为利息费用— (6,037)— (6,037)
现金流量套期保值未实现亏损— (7,393)— (7,393)
外币兑换调整— (1,664)— (1,664)
截至2023年3月31日余额23,316,182 170,107 80,065 23,566,354 
净收入695,482 — 2,487 697,969 
来自家长的贡献103,053 — — 103,053 
分配给母公司(397,810)— — (397,810)
对非控股权益的分配— — (2,278)(2,278)
基于股票的补偿，扣除没收3,669 — — 3,669 
衍生收益重新分类为利息费用— (6,037)— (6,037)
现金流套期保值未实现收益— 7,573 — 7,573 
外币兑换调整— 1,732 — 1,732 
截至2023年6月30日的余额$23,720,576 $173,375 $80,274 $23,974,225 
请参阅合并财务报表附注。
14
目录表
Vici Properties L.P.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的六个月，
20242023
经营活动的现金流
净收入$1,346,022 $1,222,884 
净利润与经营活动提供的现金流量对账的调整：
非现金租赁和融资调整 (266,949)(252,344)
基于股票的薪酬8,372 7,498 
折旧445 93 
其他收益(834)(5,417)
债务发行成本摊销和原始发行贴现21,595 24,229 
信贷损失拨备变动63,918 70,122 
衍生品结算净收益2,827 — 
递延所得税2,321 — 
来自未合并附属公司的收入— (1,280)
来自未合并附属公司的分销— 3,273 
营业资产和负债变动：
其他资产(19,218)4,463 
应计费用和递延收入(9,644)(31,018)
其他负债3,262 (2,770)
经营活动提供的净现金1,152,117 1,039,733 
投资活动产生的现金流
与MGm Grand/Mandalay Bay合资企业权益收购相关支付的净现金— (1,266,905)
租赁投资-销售型(109,900)(15,000)
租赁投资-融资应收账款(248)(203,272)
贷款和证券投资(387,287)(347,454)
贷款本金偿还和延期费用收据80,600 400,100 
资本化交易成本(75)(541)
对短期投资的投资(29,579)— 
短期投资到期日29,579 217,342 
出售房地产所得收益952 6,285 
购置财产和设备(4,033)— 
投资活动所用现金净额(419,991)(1,209,445)
15
目录表
Vici Properties L.P.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
融资活动产生的现金流
来自家长的贡献— 1,397,737 
分配给母公司(877,628)(773,768)
2024年3月票据发行收益1,028,533 — 
来自循环信贷安排的收益— 352,704 
赎回优先无抵押票据(1,050,000)— 
偿还循环信贷安排— (250,000)
发债成本(3,039)— 
回购股票进行预扣税(5,332)(4,957)
对非控股权益的分配(5,323)(4,556)
融资活动提供的现金净额(用于)(912,789)717,160 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响207 192 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(180,456)547,640 
期初现金、现金等价物和限制性现金471,584 142,600 
现金、现金等价物和受限现金，期末$291,128 $690,240 
补充现金流信息：
支付利息的现金$381,316 $376,693 
缴纳所得税的现金$1,312 $1,746 
补充非现金投资和融资活动：
应付分配$437,992 $397,667 
应付递延交易费用$3,699 $2,677 
租赁投资的非现金变化-融资应收账款$141,965 $138,040 
请参阅合并财务报表附注。
16
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
综合财务报表附注
(未经审计)

在这些附注中，除非另有说明或文意另有所指，否则“公司”、“我们”及“我们”等字眼均指综合基础上的Vici Properties Inc.及其附属公司，包括Vici LP。
我们将(I)我们的简明合并财务报表称为我们的“财务报表”，(Ii)我们的合并资产负债表称为我们的“资产负债表”，(Iii)我们的综合经营报表和全面收益表称为我们的“经营报表”，以及(Iv)我们的合并现金流量表称为我们的“现金流量表”。编号“附注”指的是我们综合财务报表的附注。
注1-业务和组织
业务
我们主要从事拥有和收购游戏、酒店和娱乐目的地的业务，受长期三网租赁的约束。截至2024年6月30日，我们拥有93跨地理位置不同的投资组合的体验式资产，包括54游戏属性和39美国和加拿大的其他体验式物业，包括拉斯维加斯凯撒宫、米高梅大酒店和拉斯维加斯威尼斯人度假村(“威尼斯人度假村”)，这是拉斯维加斯大道上最具标志性的三个娱乐设施。我们的游戏和娱乐设施被租赁给领先品牌，这些品牌寻求通过卓越的服务、体验、产品和持续创新来提高消费者的忠诚度和客户价值。维西还拥有四锦标赛高尔夫球场，由CDN高尔夫管理公司管理，位于我们的某些物业附近。
母公司Vici是马里兰州的一家公司，内部管理的REIT用于美国联邦所得税目的。我们的房地产业务占我们资产的绝大部分，是通过Vici OP和间接通过Vici LP进行的，我们的高尔夫球场业务Vici Golf是通过Vici的直接全资拥有的TRS进行的。作为REIT，我们一般不需要为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，只要我们每年将我们所有的应税净收入分配给股东，并保持我们作为REIT的资格。
注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
所附财务报表乃根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)公布的“美国会计准则汇编”所载中期财务信息的美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的适用规则及规定编制。财务报表，包括其附注，未经审计，并浓缩或排除了已审计财务报表通常要求的一些披露和信息。
我们相信所作出的披露足以防止所提供的资料具有误导性。然而，随附的未经审计财务报表及相关附注应与我们的最新经审计财务报表及附注一并阅读表格10-K的年报，在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时更新。
所有被认为是公平陈述中期业绩所必需的调整都已列入，属于正常和经常性的性质。某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要我们做出估计和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计值大不相同。
截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2024年12月31日的年度可能预期的业绩。
17
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
合并原则
随附的财务报表包括我们的账目和Vici LP的账目，以及我们或Vici LP拥有控股权的子公司的账目。所有公司间账户余额和交易均已在合并中注销。我们合并我们拥有控股权的所有子公司，以及我们或我们的一家合并子公司为主要受益人的可变利益实体。
非控制性权益
我们提出非控股权益，并将其归类为合并股东权益或合伙人资本的组成部分，与Vici股东权益和Vici LP合伙人资本分开。截至2024年6月30日，Vici的非控股权益约占1.2以有限责任公司在Vici op(“Vici op Units”)的权益形式持有Vici op的第三方所有权，a20Harrah‘s Joliet Landco LLC的第三方所有权，该实体拥有Harrah’s Joliet设施，是根据与凯撒娱乐公司(及其子公司，上下文所指的凯撒)的相关租赁协议就该设施(“Joliet Lease”)和5.6以A类单位形式持有Vici Bowl HoldCo LLC(“Bowlero op Units”)的第三方股权，该实体拥有租赁给Bowlero Corp.(“Bowlero”)的保龄球娱乐中心组合，是相关Bowlero主租赁协议项下的出租人。由于Vici OP是Vici LP的母公司，Vici LP的唯一非控股权益是上文提及的Harrah‘s Joliet Landco LLC和Vici Bowl HoldCo的第三方所有权权益。
现金、现金等价物和限制性现金
现金包括手头现金和银行存款。自购买之日起计原始到期日为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物，并按接近公允价值的成本列账。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们没有任何受限现金。
短期投资
原始到期日超过三个月但自购买之日起不到一年的投资被视为短期投资，并按公允价值列报。
我们可以将多余的现金投资于短期投资级商业票据以及由政府支持的企业发行的贴现票据，包括联邦住房贷款抵押公司和某些联邦住房贷款银行。这些投资的原始到期日一般在91天至180天之间，并被计入可供出售的证券。我们短期投资的利息在我们的营业报表中确认为利息收入。我们做到了不截至2024年6月30日和2023年12月31日有任何短期投资。
购进价格核算
我们根据ASC 805“业务合并”(“ASC 805”)评估我们所有的物业收购，以确定该等收购是否应计入业务合并或资产收购。根据美国会计准则第805条，当(I)公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似可识别资产，(Ii)收购不包括以收购劳动力形式的实质性过程，或(Iii)收购不包括在没有重大成本、努力或延迟的情况下无法替换的收购合同，收购不符合业务合并的条件。一般而言，到目前为止，我们所有的收购都被确定为资产收购，根据ASC 805-50，所有适用的交易成本都作为收购收购价格的一部分进行资本化。
吾等将购买价格(包括收购资产所产生的成本)按其相对公允价值分配至所收购的可识别资产及承担的负债(如适用)。一般而言，所收购资产包括土地、楼宇及地盘改善工程，并在某些情况下，例如吾等收购MGM Growth Properties LLC(“MGP”)及收购持有MGM Grand拉斯维加斯及曼德勒湾(“MGM Grand/Mandalay Bay JV”)房地产资产的合资公司、现有租约及/或债务。此外，由于我们租赁的所有组成部分都被归类为销售型租赁或融资应收账款，如下文进一步描述，收购的资产将转移到租赁或融资应收账款净投资中(视适用情况而定)。
18
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
租赁投资.销售类型，净额
我们根据ASC 842“租赁”(“ASC 842”)核算我们在租赁中的投资。在租赁开始或租赁修改时，我们评估租赁分类，以确定租赁是否应被归类为直接融资型、销售型或经营性租赁。根据ASC 842的要求，我们分别评估物业的每个租赁组成部分，通常包括土地和建筑物，以确定分类。如果租赁部分被确定为直接融资或销售型租赁，我们将记录租赁净投资，等于应收租赁和未担保剩余资产的总和，按租赁中隐含的利率贴现。资产公允价值与租赁投资净额之间的任何差额被视为出售损益，并在租赁签立时确认或在租赁期限内递延确认，具体取决于租赁的分类。由于我们购买物业并同时与租户直接签订新租约，租约的净投资一般等于资产的购买价格，由于我们租约的长期性质，投资的土地和建筑部分通常具有相同的租约类别。
租赁投资--融资应收账款，净额
根据美国会计准则第842条，就吾等订立合约以取得资产并根据归类为销售型租赁的租约(即售后回租交易)将其租回予卖方的交易而言，对该资产的控制权并不被视为已转让予吾等。因此，吾等不确认租赁的投资净额，而是根据ASC 310“应收账款”(“ASC 310”)确认金融资产；然而，ASC 310项下的应收融资与ASC 842项下的租赁销售类投资的会计处理大体一致。
租期
我们根据ASC 842评估不可撤销租赁期，其中包括任何合理确定的续约期。我们所有的租赁协议都规定了一个初始期限，一或更多租户续订选项。
关于我们的博彩资产和某些其他不可替代的房地产，我们一般的结论是，租赁期包括延长期权涵盖的所有期限，因为有理由确定我们的租户将续签租赁协议。在此等情况下，吾等相信租户在经济上被迫续订租赁协议，原因是我们的房地产对其业务营运的重要性、他们已投资的巨额资本及根据租赁协议的条款须投资于我们的物业，以及缺乏合适的重置资产。
租赁收入和租赁融资应收账款
我们按适用租赁条款的恒定回报率按实际利息基准确认来自销售型租赁和租赁融资应收账款的相关收入。因此，销售型租赁和租赁融资应收账款项下的现金支付将不等于我们租赁协议的收入。相反，我们收到的现金租金的一部分在我们的经营报表中被记录为销售类型租赁的收入或租赁融资应收款项、贷款和证券的收入(如适用)，一部分被记录为租赁投资-销售类型、净额或租赁投资-融资应收账款的变动(如适用)。
与签订归类为销售型租赁的投资有关的初始直接成本计入租赁投资净额余额。这笔款项将按实际利息法确认为租赁期内租赁投资收入的减少额。无论租约是否签署，本应发生的成本，如法律费用和某些其他第三方费用，在我们的运营说明书中作为已发生的交易和收购费用支出。
与进行归类为租赁融资应收账款的投资有关的贷款发放费用和成本计入净投资余额，该等金额将按实际利息法确认为租赁期间贷款和租赁融资应收账款投资收入的减少额。
贷款和证券投资，净额
对贷款的投资是为投资而持有，并按历史成本列账，包括未摊销的贷款发放成本和费用以及扣除信贷损失准备后的净额。收入以实际利息为基础，在相关贷款的有效期内以不变的回报率确认。
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目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们根据投资的收购日期将我们的证券投资分类为可交易、可供出售或持有至到期。我们将我们的债务证券归类为持有至到期证券，因为我们有意图和能力持有这种证券直到到期，其会计核算与我们贷款投资的会计核算实质上是一致的。
信贷损失准备
ASC 326“金融工具-信贷损失”(下称“ASC 326”)要求我们计量和记录我们大部分投资的当前预期信用损失(“CECL”)，其范围包括我们对租赁的投资-销售类型、租赁投资-融资应收账款以及贷款和证券投资。
对租约的投资
对于我们的租赁组合，我们选择使用贴现现金流模型来估计我们的租赁投资-销售类型和租赁投资-融资应收账款的信贷损失准备，或CECL津贴，这构成了我们CECL津贴的大部分。这个模型要求我们开发现金流，这些现金流预测租赁期间的估计信贷损失，并以资产的实际利率贴现这些现金流。然后，我们记录CECL准备金，相当于资产的摊余成本基础与预期信用损失现金流的现值之间的差额。
我们现金流中的预期亏损是通过估计租户及其母担保人在每个租约有效期内的违约概率(“PD”)和违约损失(“LGD”)(如适用)来确定的。我们聘请了一家全国公认的数据分析公司来帮助我们估计租户及其父母担保人的PD和LGD(如果适用)。PD和LGD是在我们认为我们能够估计未来经济状况的合理和可支持的时期(“R&S时期”)和我们恢复到长期历史平均水平的长期时期(“长期时期”)内估计的。R&S期间的PD和LGD估计是根据租户和父母担保人的当前财务状况(如适用)编制的，并适用于对两年期经济状况的预测。长期内的损益及亏损乃分别以过去约40年与我们的租户及其母担保人相似的信用状况或特征的上市公司的平均历史违约率及历史损失率估算。我们无法使用我们的历史数据来估计损失，因为我们到目前为止还没有损失历史。
贷款投资
关于我们的贷款组合，我们聘请了一家全国公认的数据分析公司来提供贷款水平市场数据和前瞻性商业房地产损失预测工具。信用损失模型使用次级市场贷款水平数据和抵押品的估计公允价值来生成PD和LGD，以产生净运营收入，并预测每笔贷款的预期损失。
资金不足的承付款
我们需要估计与合同承诺相关的CECL津贴，以扩大信贷，例如循环信贷安排下的未来资金承诺、延迟提取定期贷款、建筑贷款或通过向我们的租户承诺为我们物业的改善开发和建设提供资金。我们根据(I)与借款人和租户的讨论、(Ii)借款人和租户的业务计划和财务状况以及(Iii)其他相关因素，估计我们将为每项合同承诺提供的资金数额。基于这些考虑，我们将CECL津贴应用于我们预计将发放的信用额度。CECL对无资金承付款的津贴的计算方法与CECL模式下的各项投资的津贴的计算方法相同。与这些未来承诺相关的CECL备抵在我们的资产负债表上记为其他负债的一个组成部分。
介绍
初始CECL津贴计入我们资产负债表中租赁净投资--销售型、租赁投资--融资应收账款、贷款和证券投资以及销售型分租(包括在其他资产中)中的减值。我们被要求每季度更新我们的CECL津贴，由此产生的变化被记录在相关时期的运营报表中。最后，每当我们对受ASC 326约束的资产进行新投资时，我们必须记录该资产的初始CECL拨备，这导致在相关期间的运营报表中计入非现金费用。
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目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们在租赁和贷款方面的投资的注销将在它们被认为无法收回的期间从拨备中扣除。以前注销的金额的收回在收到时被记录下来。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月没有冲销或收回。
参考附注5--信贷损失准备以获取更多信息。
外币折算和重新计量
我们对加拿大博彩资产和某些贷款的投资是以外币计价的，因此，当我们合并子公司的财务业绩和状况时，我们会将拥有此类资产的子公司的财务报表转换为美元(“美元”或“美元”)。一般而言，资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，由此产生的换算调整计入资产负债表中的累计其他全面收益。某些资产负债表项目，主要是与权益和资本有关的账户，按历史汇率反映。损益表账户使用该期间的平均汇率进行折算。
我们和我们的某些合并子公司有以外币计价的公司间债务和第三方债务，这不是我们和我们的合并子公司的美元功能货币。当债务及相关营业应收账款和/或应付账款按实体的本位币重新计量时，可能会产生损益。由此产生的调整反映在业务报表中的其他(亏损)收益净额中。
其他收入和其他费用
其他收入主要指与若干土地及用途租约有关的分租收入。根据租赁协议，租户必须支付与土地和使用租约相关的所有费用，并规定直接向房东支付。由于吾等为该等特定土地及用途租约的主要义务人，故该等收入及相关开支按一般公认会计原则的要求按毛数记录于本公司的营运报表内。
公允价值计量
我们根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量金融工具的公允价值。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础，公允价值层次区分基于独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设和报告实体自身关于市场参与者假设的假设。根据公允价值等级，一级资产/负债根据活跃市场中相同工具的报价进行估值，二级资产/负债根据类似工具在活跃市场中的报价、较不活跃或不活跃市场中的报价或其他“可观察”的市场投入进行估值，而第三级资产/负债的估值主要基于“不可观察”的市场投入。
参考附注9--公允价值以获取更多信息。
衍生金融工具
我们按公允价值将衍生金融工具作为其他资产或其他负债记录在资产负债表上。
衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定和符合条件的衍生品被指定为对预期未来现金流的可变性敞口进行对冲，被视为现金流对冲。我们在合同一开始就正式记录了我们的对冲关系和名称。这份文件包括套期保值工具和套期保值项目的识别、其风险管理目标、进行套期保值交易的策略以及我们对其套期保值交易有效性的评估。
我们亦会按季度评估我们在每项对冲关系中指定的衍生工具在抵销对冲交易的价值或现金流的变动方面是否预期及已经非常有效。如果确定衍生工具在对冲指定风险方面不是非常有效，对冲会计将停止，该工具的公允价值变动将按预期计入净收入。如果对冲关系终止，则当对冲交易影响收益时，先前在累计其他全面收益(亏损)中记录的衍生品价值将在收益中确认。符合套期保值条件的衍生工具的公允价值变动报告为
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目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
累计其他全面收益(亏损)在我们的资产负债表中的组成部分，以及在我们的经营报表上的其他全面收益内对冲的现金流量未实现收益(亏损)的相应变化。
我们使用衍生工具来减轻利率波动的影响，无论是来自可变利率债务或未来预测交易的影响，这可能对我们未来的收益和预测现金流产生不利影响。我们不会将衍生工具用于投机或交易目的。
信用风险的集中度
MGM Resorts International(连同其附属公司“MGM”)及Caesars为租客各自向吾等租赁物业之适用租约项下之所有租赁付款责任之担保人。我们与米高梅租赁协议的收入包括38截至2024年6月30日的三个月和六个月的租赁收入的百分比，以及40%和39分别占我们截至2023年6月30日的三个月和六个月租赁收入的1%。我们与米高梅租赁协议的合同租金代表36截至2024年6月30日的三个月和六个月每月合同租金总额的百分比，以及34%和36截至2023年6月30日的三个月和六个月的合同租金总额的%。我们与凯撒签订的租赁协议的收入36截至2024年6月30日的三个月和六个月的租赁收入的百分比，以及37%和38分别占我们截至2023年6月30日的三个月和六个月租赁收入的1%。代表我们与凯撒签订的租赁协议中的合同租金38截至2024年6月30日的三个月和六个月每月合同租金总额的百分比，以及41%和40截至2023年6月30日的三个月和六个月的合同租金总额的%。
此外，我们在拉斯维加斯大道上的房产产生了大约48截至2024年6月30日的三个月和六个月的租赁收入的百分比，以及49在截至2023年6月30日的三个月和六个月的每个月中，我们的租赁收入的百分比。除了拥有两个租户，我们将继续从这两个租户那里获得我们很大一部分收入，并将我们的注意力集中在拉斯维加斯市场之外，我们不认为存在任何其他重大的信贷风险集中。
近期会计公告
2024年3月，美国证券交易委员会发布了最终的气候披露规则，要求在年度报告和登记声明中披露与气候相关的重大信息，包括披露恶劣天气事件和其他自然条件的影响。2024年4月，美国证券交易委员会自愿暂停新规则的效力，等待相关诉讼。如果延期取消，生效时间不变，某些披露要求将开始适用于我们从2025年1月1日开始的财政年度。我们目前正在评估最终规则对我们财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求各实体披露关于有效税率调节的更多信息，并披露按司法管辖区分列的所得税、支出和已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2023-09对我们财务报表的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，其中规定了与公司分部相关的额外披露。每次更新的额外要求包括披露重大部门支出、首席运营决策者使用的损益衡量标准，以及如何使用这些衡量标准来分配资源和评估部门业绩。本ASU中的修正案也将适用于具有单一可报告部分的实体，并适用于2023年12月15日之后开始的财政年度的所有公共实体以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。我们目前正在评估ASU 2023-07对我们财务报表的影响。
最近的税收立法
经济合作与发展组织(OECD)提出了一项全球最低税率，即报告利润的15%(支柱2)，这一建议已得到140多个国家的原则同意。在2023年期间，许多国家将第二支柱示范规则纳入其法律。示范规则提供了适用最低税额的框架，一些国家通过了支柱2，从2024年1月1日起生效；但是，各国必须单独制定支柱2，这可能会导致示范规则和时间表的适用有所不同。
我们已经评估了支柱2，根据我们目前的结构和投资，我们预计它不会对我们的财务报表产生实质性影响。然而，关于第二支柱模式的最终规则仍然存在一些不确定性。我们将继续监测美国和全球与第二支柱相关的立法行动的潜在影响。
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目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注3-房地产交易
2024年活动
物业收购和投资
威尼斯人资本投资
2024年5月1日，我们达成协议，最高可获得700.0通过我们的合作伙伴房地产增长基金战略(“威尼斯人资本投资”)，向我们的威尼斯人度假村进行了100万美元的资本投资，用于广泛的再投资项目。威尼斯人资本投资公司将资助几个项目，包括酒店房间产品翻新、博彩地板优化以及娱乐和会议中心增强等，以寻求改善整体客人体验和提高物业价值。所投资的资本将通过在威尼斯人度假村租赁协议(根据威尼斯人资本投资修订的“威尼斯人租赁”)中增加租金而获得回报。
最高可达$700.0通过威尼斯人资本投资公司提供的资金中有400万美元400.02024年将提供1,000,000美元的资金，并将逐步增加300.02026年11月1日之前，威尼斯人度假村将有权选择全部或部分抽签，但没有义务。最初的$400.01000万美元的投资已经或正在根据固定的时间表获得资金：美元100.02024年第二季度提供资金1,000万美元150.02024年第三季度提供资金400万美元，150.02024年第四季度将提供1.8亿美元资金。之前与租户就收购威尼斯人度假村订立的财产增长基金协议，规定最高可达#美元1.020亿美元的未来开发和建设项目资金同时终止。
关于威尼斯人资本投资公司，威尼斯人租赁公司的年租金将从紧随每笔资本融资后的第一个季度的第一天开始增加，租金为7.25%收益率(“威尼斯人递增租金”)。除了根据威尼斯人租金增加而增加的任何增加外，威尼斯人租赁项下的年租金将开始每年上涨2.0自2029年3月1日起生效，并将于2031年3月1日起开始按威尼斯人租约下其余应付租金的相同条款递增，每年递增等同于2.0%或CPI，上限为3.0%。在2024年7月1日季度结束后，威尼斯人租赁的年租金总额增加了#美元7.3300万美元，作为第一个$100.02000万美元的资金。
吾等确定，威尼斯人租约的修订与威尼斯人资本投资有关，属ASC 842下的租约修订，据此，吾等须重新评估租约类别。经重新评估后，我们确定威尼斯人租赁继续符合销售型租赁的定义。因此，由于分类保持不变，我们修改了未来最低租赁现金流，以反映修订，并预期调整用于确认收入的贴现率，纳入与威尼斯人资本投资相关的额外资金和相关增加租金的影响。
房地产债务来源
下表总结了我们到目前为止的2024年房地产债务发行活动：
(单位：千)
投资名称最高本金投资类型抵押品
大灰狼夹层贷款(1)
$250,000 夹层全美九家Great Wolf Lodge度假村的投资组合
切尔西码头一号麦迪逊租借10,000 优先担保贷款纽约麦迪逊一号大楼健身俱乐部的某些设备正在开发中
主场玛格丽塔维尔贷款(2)
105,000 优先担保贷款堪萨斯州堪萨斯城的玛格丽塔维尔度假村正在开发中
总$365,000 
____________________
(1)与Great Wolf Mezzanine贷款有关的美元79.5马里兰州Great Wolf Lodge的百万夹层贷款已全额偿还。
(2)在签订贷款协议的同时，我们签订了认购权协议，为我们提供了(I)玛格丽塔维尔度假村、(Ii)新的Homefield堪萨斯城青少年体育培训设施(“Homefield”)、(Iii)新的Homefield棒球中心和(Iv)堪萨斯州奥拉西的现有Homefield青少年体育综合体的看涨期权。如果Homefield选择在售后回租交易中将此类资产货币化，我们还获得了优先购买权，可以获得任何未来Homefield物业的房地产。如果行使看涨期权，所有物业，包括玛格丽塔维尔度假村，将与我们签订一份长期三重净主租约。
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(未经审计)
注4-房地产投资组合
截至2024年6月30日，我们的房地产投资组合包括以下内容：
•租赁投资-销售型，代表我们的投资 26赌场资产以三重净的方式出租给我们的租户， 十单独的租赁协议;
•租赁投资-融资应收账款，代表我们的投资 28赌场资产和 39其他体验物业以三重净的方式出租给我们的租户， 十单独的租赁协议;
•贷款和证券投资，代表我们的 16高级担保和夹层贷款、优先股权和高级担保票据的债务投资;以及
•土地，代表我们对拉斯维加斯大道附近某些欠发达或未开发土地以及非运营空置土地的投资。
以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日我们房地产投资组合余额摘要：
(单位：千)2024年6月30日2023年12月31日
租赁投资-销售型，净值 (1)
$23,189,566 $23,015,931 
租赁投资-融资应收账款，净额 (1)
18,337,881 18,211,102 
租赁投资总额，净额41,527,447 41,227,033 
贷款和证券投资，净值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
房地产投资组合总额$43,139,372 $42,521,937 
____________________
(1)在租赁开始时（或修改后），我们确定各自租赁协议项下租赁财产（无担保）的估计剩余价值，这对租赁中隐含的费率和租赁分类的确定产生重大影响。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们租赁协议项下租赁物业的估计剩余价值为美元16.510亿美元15.9分别为200亿美元和200亿美元。
对租约的投资
下表详细介绍了销售型租赁和租赁融资应收账款收入的组成部分：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
销售型租赁收入-固定租金$486,535 $472,783 $973,185 $932,273 
销售型租赁收入-或有租金 (1)
25,754 22,572 51,877 41,476 
应收租赁融资收入-固定租金378,266 353,974 755,986 706,303 
应收租赁融资收入--或有租金 (1)
3,211 2,511 6,423 5,021 
租赁总收入893,766 851,840 1,787,471 1,685,073 
非现金调整(2)
(131,337)(129,543)(267,045)(252,383)
*合同租赁收入总额$762,429 $722,297 $1,520,426 $1,432,690 
____________________
(1)于租赁开始时(或经修订后)，吾等根据ASC 842厘定最低租赁付款，当中不包括厘定为或有租金的金额。或有租金通常是超过我们租约中指定楼层或可变租金部分的金额。根据美国会计准则第842条，最低租赁付款按租期内恒定回报率按实际利息确认，租赁付款中的或有租金部分确认为已赚取。
(2)金额为对销售型租赁和租赁融资应收账款的最低租赁付款进行非现金调整，以便在租赁期内按恒定回报率按实际利息确认收入。
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(未经审计)
截至2024年6月30日，在接下来的五年中每年以及此后根据销售型租赁和我们的租赁作为融资应收账款欠我们的最低租赁付款如下：
最低租赁付款(1) (2)
对租约的投资
(单位：千)销售类型融资应收账款
总计
2024(剩余)$855,002 $619,436 $1,474,438 
20251,752,047 1,255,417 3,007,464 
20261,778,545 1,278,690 3,057,235 
20271,805,828 1,302,531 3,108,359 
20281,834,319 1,327,089 3,161,408 
20291,863,765 1,352,127 3,215,892 
此后79,371,652 88,462,442 167,834,094 
总$89,261,158 $95,597,732 $184,858,890 
加权平均租期(2)
37.5年份48.3年份42.3年份
____________________
(1)最低租赁付款不包括上文讨论的根据租赁协议可能收到的或有租金。
(2)最低租赁付款及加权平均剩余租期包括不可撤销租期及吾等认为已获合理保证的任何租户续期选择，与吾等根据ASC 842及ASC 310作出的结论一致。
租赁条款
截至2024年6月30日，我们拥有93租赁的资产18与我们的租户签订单独的租赁协议，其中某些是管理多个物业的主租赁协议，有些是针对单一资产的租赁协议。我们的租赁协议一般都是长期的，最初的条款从15至32数年，并具有多个租户续订选项，延长了另一个租户的租约期限5至30好几年了。我们所有的租赁协议都规定了每年的基本租金上涨，在租赁期间可能是固定的，也可能是可变的。租金增加拨备的范围由每年按年增加1%到 2%的年增长率为1较早年度及以下较大年度的百分比2年租金每增加1%或以后年度的消费物价指数，可能会受到基于消费物价指数的最高上限的限制。此外，我们的某些租赁协议规定了可变租金部分，其中年租金的一部分通常从20%到 30%，将根据标的资产在特定期间的收入进行调整。
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(未经审计)
以下是我们与凯撒和MGm（我们的两个最重要的租户）签订的租赁的重大租赁条款摘要（各自可能会不时修订，并且各自单独，定义见各自标题）：
(千美元)MGm主租赁凯撒地区主租赁和乔利埃特租赁凯撒拉斯维加斯
总租赁		MGm Grand/
曼德勒湾租赁
租赁条款
初始期限25年份18年份18年份30年份
初始期限到期4/30/20477/31/20357/31/20352/28/2050
续签条款
三, 十年条款
四, 五年制条款
四, 五年制条款
二, 十年条款
当前租赁年度5/1/24-4/30/25
(租赁年3)		11/1/23 – 10/31/24
（租赁年7）		11/1/23 – 10/31/24
（租赁年7）		3/1/24 - 2/29/25（租赁年5）
当前年租金
$759,492
$728,407(1)
$469,219
$316,070
年度自动扶梯 (2)
租赁年2-10 – 2%
租赁年限11-期限结束- > 2% /CPI变化（上限为 3%)
租赁年期2-5 - 1.5%
租赁年限6-期限结束- > 2.0% /CPI变化
> 2% /CPI变化
租赁年期2-15 - 2%
租赁年限16-期末- >2% /CPI变化（上限为 3%)
可变租金调整 (3)
没有一
第8年: 70%基本租金/ 30%可变租金
11和16年级: 80%基本租金/ 20%可变租金
8、11和16年级: 80%基本租金/ 20%可变租金
没有一
可变租金调整计算没有一
4收入增加/减少的百分比：
第8年：平均。5-7岁的平均成绩较低。0-2年级
第11年：平均。8-10岁的平均成绩较低。5-7年级
第16年：平均。13-15岁的平均成绩较低。8-10年级
4收入增加/减少的百分比：
第8年：平均。5-7岁的平均成绩较低。0-2年级
第11年：平均。8-10岁的平均成绩较低。5-7年级
第16年：平均。13-15岁的平均成绩较低。8-10年级
没有一
____________________
(1)有关Joliet租赁的当前年租金在核算非控股权益或应付租金之前呈列 20Harrah ' s Joliet LandCo LLC的第三方所有权%。调整后 20%非控股权益，凯撒地区总租约和卓利叶租约的合并现行年租金为$719.01000万美元。
(2)超过上述消费物价指数下限的任何代表租金的款额，根据公认会计原则被视为或有租金。
(3)浮动租金不受每年自动扶梯的规限。
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(未经审计)
非经常开支规定
我们通过租赁协议中的保护契约来管理我们的剩余资产风险，其中要求租户持有特定的保险范围，从事财产的持续维护，并投资于资本改善。关于资本改善，租赁协议规定我们的租户必须用于资本支出的某些最低金额，这些资本支出构成与租赁物业有关的项目的安装、恢复和维修或其他改善。下表概述了租户在各自的租赁协议下的资本支出要求：
规定凯撒地区主租赁和乔利埃特租赁凯撒拉斯维加斯主租约米高梅大酒店/曼德勒湾租赁威尼斯人租赁
所有其他游戏租约(1)
年度最低支出
1占净收入的百分比(2)
1占净收入的百分比(2)
3.5基于5年滚动测试的净收入的%，1.5月储备金百分比
2基于滚动三年基础的净收入的百分比
1占净收入的百分比
滚动三年最低要求
$286百万(3)
$84百万(3)
不适用不适用不适用
____________________
(1)代表我们的其他博彩租赁协议下的租户，这些租户在各自的租赁协议中指定，但没有在表中具体列出。
(2)与凯撒的租约需要$107.5拉斯维加斯凯撒宫、哈拉的Joliet和凯撒区域大师租赁物业的年度资本支出下限为100万英镑。此外，年度建筑和改善资本改进必须等于或大于1占上一年净收入的%。
(3)根据我们与凯撒签订的租约，某些租户须支付$380.3在滚动的三年期间，资本支出(不包括游戏设备)为2000万美元，其中286.0分配给区域资产的1000万美元，84.0分配给拉斯维加斯凯撒宫的百万美元和剩余的$10.3100万美元用于任何凯撒租约所涵盖的设施(哈拉拉斯维加斯设施除外)，比例由该等租户选择。此外，凯撒区域主租约和Joliet租约的租户必须支付至少$531.9用于其某些附属公司和其他资产的资本支出(包括游戏设备)，以及380.3 百万要求。
贷款和证券投资
以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日我们的贷款和证券投资摘要：
(千美元)2024年6月30日
投资类型本金余额
账面价值(1)
未来的资金承诺 (2)
加权平均利率(3)
加权平均期限 (4)
高级担保票据(5)
$85,000 $81,477 $— 11.0 %6.8年份
优先担保贷款506,568 497,750 479,073 7.6 %5.0年份
夹层贷款和优先股权897,700 881,971 250,509 9.6 %4.5年份
总$1,489,268 $1,461,198 $729,582 9.0 %4.8年份
(千美元)2023年12月31日
投资类型本金余额
账面价值(1)
未来的资金承诺 (2)
加权平均利率(3)
加权平均期限 (4)
高级担保票据(5)
$85,000 $73,818 $— 11.0 %7.3年份
优先担保贷款392,250 386,274 476,395 7.3 %5.4年份
夹层贷款和优先股权698,861 684,085 278,848 9.8 %4.6年份
总$1,176,111 $1,144,177 $755,243 9.0 %5.1年份
____________________
(1)公允价值包括未摊销贷款发起成本，并扣除信用损失拨备。
(2)我们未来的融资承诺取决于借款人是否遵守财务契约和各贷款协议的其他适用条款。
(3)加权平均利率基于截至2024年6月30日的当前未偿还本金余额和SOFR（适用于浮动利率贷款）。
(4)假设所有延期选择均已行使;但是，我们的贷款可能会在此日期之前偿还，但须遵守某些条件。
(5)代表我们对Hard Rock Ottawa票据的投资，该票据被视为持有至到期证券。
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(未经审计)
注5 - 信贷损失准备
根据ASC 326，我们必须估计和记录与我们对销售型租赁、租赁融资应收账款、分类为持有至到期的贷款和证券的历史和任何未来投资相关的非现金信用损失。
下表详细介绍了截至2024年6月30日和2023年12月31日的信用损失拨备：
2024年6月30日
(千美元)摊销成本
津贴(1)
净投资津贴占摊销成本的百分比
租赁投资-销售型$23,952,241 $(762,675)$23,189,566 3.18 %
租赁投资-融资应收账款19,044,531 (706,650)18,337,881 3.71 %
贷款和证券投资1,487,667 (26,469)1,461,198 1.78 %
其他资产-销售型分包865,886 (20,020)845,866 2.31 %
总计$45,350,325 $(1,515,814)$43,834,511 3.34 %
2023年12月31日
(千美元)摊销成本
津贴(1)
净投资津贴占摊销成本的百分比
租赁投资-销售型$23,717,060 $(701,129)$23,015,931 2.96 %
租赁投资-融资应收账款18,914,734 (703,632)18,211,102 3.72 %
贷款和证券投资1,173,949 (29,772)1,144,177 2.54 %
其他资产-销售型分包866,052 (18,722)847,330 2.16 %
总计$44,671,795 $(1,453,255)$43,218,540 3.25 %
____________________
(1)总免税额不包括CESL免税额，即我们贷款的无资金承诺以及向租户做出的无资金承诺，以资助我们物业的装修开发和建设。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该津贴为美元18.7百万美元和美元19.1 分别为百万，并记录在其他负债中。
下图反映了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月我们房地产投资组合信用损失拨备的结转：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
期初余额$1,578,088 $1,480,109 $1,472,386 $1,368,819 
本期投资的初始备抵2,231 — 2,914 234,064 
信用津贴本期变化(45,804)(40,941)59,215 (163,715)
冲销— — — — 
复苏— — — — 
期末余额$1,534,515 $1,439,168 $1,534,515 $1,439,168 
在截至2024年6月30日的三个月内，我们确认了一美元43.0我们的信贷损失拨备减少了100万美元，这主要是由于本季度宏观经济预测的积极变化和我们租户的股市表现，这两者都影响了合理和可支持的期间，即R&S期间、违约概率或PD。这一减少被对用于预测我们其中一项投资的未来现金流的假设所做的调整部分抵消。
在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了一美元63.9我们的信贷损失准备增加了100万美元，主要是由于租户的市场表现和期内宏观经济预测的负面变化(这两者都影响了R&S期间的PD)，以及对用于预测我们其中一项投资的未来现金流的假设进行了调整。
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(未经审计)
在截至2023年6月30日的三个月内，我们确认了一美元41.4百万我们的信贷损失准备减少，主要是由于我们租户的市场表现和本季度宏观经济预测的积极变化。
在截至2023年6月30日的六个月内，我们确认了一美元70.1我们的信贷损失准备金增加了100万美元，主要是由于CECL最初的津贴为#美元。229.6在我们的美元中5.7200亿美元的物业收购活动和4.5在我们的美元中85.0期内的贷款发放活动达100万美元，但因租户的市场表现及宏观经济预测的积极变化而部分抵销。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，自我们于2017年10月6日成立以来，我们所有的租赁协议以及贷款和证券投资都是有效的，以偿还对我们的义务，没有任何投资处于非权责发生状态。
信用质量指标
我们通过我们租赁担保人的优先担保债务的信用评级来评估我们投资的信用质量，因为我们相信我们的租赁协议具有类似于优先担保债务工具的信用状况。截至季度末，我们每季度审查一次信用质量指标。在我们其中一项租赁协议的担保人没有信用评级的优先担保债务的情况下，我们使用可比较的代理公司或整体公司信用评级(视情况而定)。在估计每项投资的信用损失时，我们也使用这个信用评级来确定长期PD。
下表详细说明了截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，我们按分配给每个租赁或贷款担保人的信用质量指标划分的投资摊销成本基础：
2024年6月30日
(单位：千)Ba2Ba3B1B2B3
不适用(2)
总
租赁投资--销售类和融资应收款、贷款和证券投资及其他资产(1)
$4,452,810 $33,172,338 $3,708,359 $884,715 $1,320,293 $1,811,810 $45,350,325 
2023年6月30日
(单位：千)Ba2Ba3B1B2B3
不适用(2)
总
租赁投资--销售类和融资应收款、贷款和证券投资及其他资产(1)
$4,281,667 $32,778,498 $3,217,992 $878,810 $891,024 $558,272 $42,606,263 
____________________
(1)不包括CECL对记录在其他负债中的未出资承付款的拨备，因为此类承付款目前没有反映在我们的资产负债表上，而CECL拨备是基于我们目前对未来供资承诺额的最佳估计。
(2)我们使用基于标准化信用指标的传统商业房地产模型来估算我们贷款投资的CECL津贴，以估计潜在的损失。
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注6 - 其他资产和其他负债
其他资产
下表详细介绍了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们其他资产的组成部分：
(单位：千)2024年6月30日2023年12月31日
销售型分包，净值 (1)
$845,866 $847,330 
运营中使用的财产和设备，净值69,914 66,946 
使用权资产和使用权资产的转租赁40,787 38,345 
递延收购成本12,749 10,087 
其他应收账款11,503 9,660 
应收利息10,775 9,351 
债务融资成本9,851 11,332 
递延所得税7,033 9,423 
预付费用6,898 4,728 
租户应收账款6,287 6,236 
远期利率互换— 1,563 
其他3,055 329 
其他资产总额$1,024,718 $1,015,330 
____________________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，销售型分包为净美元20.01000万美元和300万美元18.7分别为百万美元的信用损失备抵。参阅 附注5--信贷损失准备了解更多细节。
其他负债
下表详细介绍了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们其他负债的组成部分：
(单位：千)2024年6月30日2023年12月31日
融资分包负债$865,886 $866,052 
递延融资负债73,600 73,600 
租赁负债和分包负债41,192 38,345 
CESL无资金承诺的津贴18,701 19,131 
递延所得税4,473 4,506 
衍生负债— 11,218 
其他250 250 
其他负债总额$1,004,102 $1,013,102 
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注7- 债务
下表详细介绍了我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的债务义务：
(千美元)2024年6月30日
债项的描述成熟性利率本金金额
账面价值(1)
循环信贷安排
美元借款 (2)
2026年3月31日
SOFR+0.85%
$— $— 
CAD借用 (2)
2026年3月31日
CORA + 0.85%
157,595 157,595 
英镑借款 (2)
2026年3月31日
索尼娅+0.85%
11,380 11,380 
MGm Grand/曼德勒湾CMBS债务2032年3月5日
3.558%
3,000,000 2,786,550 
2025年成熟
3.500%注释
2025年2月15日3.500%750,000 748,544 
4.375%注释
2025年5月15日4.375%500,000 498,641 
4.625%注释
2025年6月15日4.625%800,000 793,843 
2026年成熟
4.500%注释
2026年9月1日4.500%500,000 489,020 
4.250%注释
2026年12月1日4.250%1,250,000 1,243,106 
2027年成熟
5.750%注释
2027年2月1日5.750%750,000 755,693 
3.750%注释
2027年2月15日3.750%750,000 745,604 
2028年成熟
4.500%注释
2028年1月15日4.500%350,000 340,950 
4.750%注释
2028年2月15日
4.516% (3)
1,250,000 1,240,851 
2029年成熟
3.875%注释
2029年2月15日3.875%750,000 697,178 
4.625%注释
2029年12月1日4.625%1,000,000 991,332 
2030年成熟
4.950%注释
2030年2月15日
4.541% (3)
1,000,000 990,213 
4.125%注释
2030年8月15日4.125%1,000,000 990,866 
2032年成熟
5.125%注释
2032年5月15日
3.980% (3)
1,500,000 1,483,855 
2034年成熟
5.750%注释
2034年4月1日
5.694% (3)
550,000 540,698 
2052年成熟
5.625%注释
2052年5月15日5.625%750,000 736,101 
2054年成熟
6.125%注释
2054年4月1日
6.125%
500,000 485,341 
债务总额
4.362% (4)
$17,118,975 $16,727,361 
31
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元)2023年12月31日
债项的描述
成熟性		利率本金金额
账面价值(1)
循环信贷安排
美元借款 (2)
2026年3月31日
SOFR+1.05%
$— $— 
CAD借用 (2)
2026年3月31日
CDOR + 1.05%
162,346 162,346 
英镑借款 (2)
2026年3月31日
索尼娅+1.05%
11,458 11,458 
MGm Grand/曼德勒湾CMBS债务2032年3月5日3.56%3,000,000 2,773,758 
2024年成熟
5.625%注释
2024年5月1日5.625%1,050,000 1,051,280 
2025年成熟
3.500%注释
2025年2月15日3.500%750,000 747,364 
4.375%注释
2025年5月15日4.375%500,000 497,864 
4.625%注释
2025年6月15日4.625%800,000 790,641 
2026年成熟
4.500%注释
2026年9月1日4.500%500,000 486,520 
4.250%注释
2026年12月1日4.250%1,250,000 1,241,678 
2027年成熟
5.750%注释
2027年2月1日5.750%750,000 756,800 
3.750%注释
2027年2月15日3.750%750,000 744,762 
2028年成熟
4.500%注释
2028年1月15日4.500%350,000 339,689 
4.750%注释
2028年2月15日
4.516% (3)
1,250,000 1,239,594 
2029年成熟
3.875%注释
2029年2月15日3.875%750,000 691,692 
4.625%注释
2029年12月1日4.625%1,000,000 990,531 
2030年成熟
4.950%注释
2030年2月15日
4.541% (3)
1,000,000 989,347 
4.125%注释
2030年8月15日4.125%1,000,000 990,111 
2032年成熟
5.125%注释
2032年5月15日
3.980% (3)
1,500,000 1,482,836 
2052年成熟
5.625%注释
2052年5月15日5.625%750,000 735,854 
债务总额
4.351% (4)
$17,123,804 $16,724,125 
____________________
(1)公允价值扣除未摊销原始发行折扣和与债务一起发生的未摊销债务发行成本。
(2)循环信贷机制下的借款按基于信贷评级的定价网格的利率计算利息，该定价网格包括一系列 0.775%到 1.325%利润率加SOFR(或CORA或SONIA，视情况而定)，视我们的信用评级和总杠杆率而定，另加0.10SOFR定期贷款和0.29547适用的Corra每日简单贷款的%。此外，循环信贷机制下的承诺费是根据基于信用评级的定价网格计算的，其范围为0.15%到 0.375%，取决于我们的信用评级和总杠杆率。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，循环信贷安排的承诺费平均为0.210%和0.230%。
(3)利率是指为计入远期利率掉期和国库锁定的影响而调整的合同利率(如附注8--衍生工具)。2022年4月、2030年及2032年到期的债券(定义如下)的合约利率如下4.750%, 4.950%和5.1252024年3月到期的债券(定义见下文)的合约利率为5.750%.
(4)利率为高级无抵押债券的加权平均利率，经调整以计入远期开始利率掉期的影响(详情见附注8--衍生工具)，视情况而定。截至2024年6月30日的合同加权平均利率，不包括远期利率掉期和国库锁定的影响，为4.51%.
32
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表是截至2024年6月30日我们债务的未来最低本金偿付时间表：
(单位：千)未来最低本金还款额
2024(剩余)$— 
20252,050,000 
20261,918,975 
20271,500,000 
20281,600,000 
20291,750,000 
此后8,300,000 
最低本金支付总额$17,118,975 
高级无担保票据
如上表所示，我们的未偿还优先无抵押票据包括(I)$2.25于2019年11月26日发行的本金总额为亿元的优先债券(下称“2019年11月债券”)，2.5于2020年2月5日发行的本金总额为亿元的优先债券(下称“2020年2月债券”)，。(Iii)5.0于2022年4月29日发行的本金总额约1,000亿元的优先债券(下称“2022年4月债券”)，。(Iv)约3.1于2022年4月29日发行的本金总额约1,000亿元的优先债券，分别由Vici LP及Vici Note Co.发行(下称“交易所债券”)，(V)约$64.21,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元；1.05于2024年3月18日发行的高级债券本金总额(下称“2024年3月债券”)，包括(A)元550.0本金总额为1,000万美元5.7502034年到期的优先债券百分比，将于2034年4月1日到期；及(B)$500.0本金总额为百万美元6.1252054年到期的优先债券，将于2054年4月1日到期。我们用2024年3月发行的债券的净收益赎回了当时未偿还的(I)$1,024.2本金总额为1,000,000元5.6252024年到期的优先债券百分比；及(Ii)$25.8本金总额为1,000,000元5.6252024年到期的MGP OP票据百分比。未偿还的2019年11月票据、2020年2月票据、2022年4月票据、交易所票据、MGP OP票据及2024年3月票据统称为“高级无抵押票据”。
在各自契约的条款及条件的规限下，每一系列高级无抵押票据均可于该系列到期日之前的指定期间内，按管限该系列的相关契约所载的赎回价格，由吾等选择全部或部分赎回。此外，本行亦可于有关日期前赎回部分或全部该等票据，赎回价格为100本金的%外加“全额”保险费。
担保和金融契约
所有高级无抵押票据均不由Vici LP的任何附属公司担保。交易所债券、MGP OP债券、2022年4月债券和2024年3月债券受益于由Vici OP直接拥有的Vici LP的有限合伙权益质押(“有限股权质押”)。有限股权质押亦已授予(I)信贷协议(定义见下文)项下的行政代理及贷款人，及(Ii)管限2019年11月及2020年2月票据的契约项下的受托人及持有人。
根据各自契据的条款，倘若2019年11月的票据、2020年2月的票据及交易所票据(I)被S、穆迪及惠誉中至少两家评为投资级，及(Ii)各自契据下并无发生并持续发生违约或违约事件，则Vici LP及其受限制附属公司将不再受该等契诺下若干限制性契诺的规限。2022年4月18日，2019年11月债券、2020年2月债券和交易所债券分别被S和惠誉评级为投资级，Vici LP将该暂停日期(定义见契约)通知受托人。因此，Vici LP及其受限子公司不再受此类契约下的某些限制性契诺的约束，但须遵守一项维持契约，要求Vici LP及其受限子公司维持一定的未担保资产与无担保债务总额比率。如果2019年11月的债券、2020年2月的债券和交易所债券不再被S和穆迪中的至少两家评为投资级
33
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
和惠誉，那么Vici LP及其受限子公司将再次受到各自契约的所有契诺的约束(视情况而定)，但不再受维持契约的约束。
管理2022年4月债券和2024年3月债券的契约包含某些契约，这些契约限制了Vici LP及其子公司产生有担保和无担保债务的能力，并限制了Vici LP完成其全部或几乎所有资产的合并、合并或出售的能力。此外，Vici LP必须保持未担保资产总额至少为150占无担保债务总额的百分比。这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。
无担保信贷安排
于2022年2月8日，吾等与借款人Vici LP及行政代理JPMorgan Chase Bank，N.A.订立一项经不时修订的信贷协议(“信贷协议”)，提供一项金额为$。2.5200亿美元，定于2026年3月31日到期(“循环信贷安排”)。
循环信贷安排包括二六个月到期延期期权，其行使受惯例条件的限制，并支付0.0625延期承诺额的%。此外，循环信贷安排还包括将循环贷款承诺额增加最多#美元的选项。1.030亿美元，只要任何一家或多家贷款人(来自辛迪加或其他方面)同意提供此类额外的信贷延期。2022年7月15日，根据Vici LP和贷款人之间的第一修正案修订了信贷协议，以允许在循环信贷安排下以某些外币借款，本金总额最高可达等值#美元。1.251000亿美元。于2023年8月4日，信贷协议根据Vici LP及其贷款人之间的第二修正案修订，以取代若干参与的贷款人。于2024年6月17日，信贷协议根据Vici LP及其贷款人之间的第三修正案修订，以适当地参考加拿大隔夜回购利率平均值(“CRRA”)作为循环信贷安排下加拿大元借款的适用参考利率。
循环信贷安排下的借款将根据Vici LP的选择，按SOFR(或加元为Corra或英镑为SONIA)(包括信用利差调整)加上以下保证金为基准利率计息0.775%到 1.325%或基本利率(或加元的加拿大最优惠利率)加上以下范围的边际0.00%到 0.325%，在每种情况下，实际保证金根据Vici LP的债务评级和总杠杆率确定。基本利率是(I)《华尔街日报》最后一次在美国引用的最优惠利率中最高的，(Ii)NYFRB利率不时加0.5%及(Iii)一个月期的SOFR利率加1.0%，在每种情况下，以1.0%。加拿大最优惠利率是(I)PRIMCAN指数利率和(Ii)路透社加引述的30天期加元银行承兑汇票的平均利率中最高的1.0%，在每种情况下，以1.0%。此外，循环信贷安排要求支付一笔贷款手续费，费用从0.15%到 0.375循环承诺总额的百分比(取决于Vici LP的债务评级和总杠杆率)。
根据信贷协议的条款，Vici LP须遵守(其中包括)习惯契诺及维持各项财务契诺。该抵免协议符合与公司债务担保相关的某些税务要求。
在我们加拿大和英国的外币交易中，我们已经提取了加元215.0百万和GB9.0循环信贷安排，截至2024年6月30日，其余额仍未偿还。
MGm Grand/曼德勒湾CMBS债务
2023年1月9日，由于我们收购了剩余的49.9(“收购米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司的权益”)，我们合并了米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司的资产和负债，其中包括3.0未偿还的CMBS债务本金金额为200亿美元(“米高梅/曼德勒湾CMBS债务”)。MGM Grand/Mandalay Bay CMBS债务最初是根据一项贷款协议(经不时修订的“MGM Grand/Mandalay Bay CMBS贷款协议”)于2020年2月14日产生，并主要以MGM Grand/Mandalay Bay合资公司在与MGM Grand拉斯维加斯及曼德勒湾度假村及赌场相关的房地产资产中的手续费权益的某些联属公司的按揭作为抵押。米高梅Grand/Mandalay Bay CMBS债务将于2032年3月到期，利息为3.558直至2030年3月，年利率可根据米高梅大曼德勒湾CMBS贷款协议的条款而变动，直至到期。米高梅格兰德/曼德勒湾CMBS贷款协议包含某些惯常的正负契约和违约事件，其中包括对米高梅格兰德/曼德勒湾合资企业及其某些附属公司有能力
34
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
产生额外债务并转移、质押或转让某些股权或其资产，以及要求米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司的某些关联公司作为“特殊目的实体”存在、维持某些持续储备基金并遵守商业抵押支持证券贷款融资的其他惯例义务的契约。
金融契约
如上所述，我们的债务义务受制于某些惯常的财务和保护契约，这些契约限制了Vici LP、Vici PropCo及其子公司产生额外债务、出售某些资产和限制某些付款等的能力。这些公约受到一些例外情况和限制，包括为维持我们的房地产投资信托基金地位而进行限制性付款的能力。截至2024年6月30日，我们遵守了债务义务下的所有金融契约。
注8-衍生品
下表详细说明了截至2023年12月31日被指定为利率风险现金流对冲的未偿还利率衍生品。截至2024年6月30日，没有未偿还的衍生品工具。在季度末之后，于2024年7月期间，我们签订了二名义总金额为#美元的远期起始利率互换协议100.02025年到期的优先无担保票据的再融资，预计将发行优先无担保票据，以对冲自交易之日起利率变化导致的未来现金流变化。
(千美元)2023年12月31日
仪器仪器数量固定费率概念上的索引成熟性
远期利率互换73.6685%$500,000 美元SOFR-复合2034年3月6日
正向起始导数
我们已签订并随后达成下列远期衍生工具和美国财政部利率锁定协议，以对冲从交易之日起通过各自优先无担保票据的预期发行而引起的利率变化导致的未来现金流变化。在每种情况下，衍生工具被指定为现金流量对冲，因此，累计其他全面收益的未实现收益在相应衍生工具的期限内摊销，这与标的票据的期限相匹配，作为利息支出的减少。
•关于我们2024年3月的债券发行，我们进入了七总名义金额为#美元的远期起始利率互换协议500.02000万美元，我们于2024年3月达成和解，总净收益为$2.81000万美元。
•关于我们2022年4月的债券发行，我们进入了五名义总金额为#美元的远期起始利率互换协议2.51000亿美元和二美国财政部利率锁定协议，名义总金额为1美元500.02000万美元，我们于2022年4月达成和解，总净收益为$206.81000万美元。
下表介绍了我们的远期衍生金融工具对我们的经营报表的影响：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
在其他全面收益中记录的未实现收益$— $7,573 $12,482 $180 
与摊销远期利率掉期和国库锁有关的利息支出减少(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
净投资对冲
关于我们在加拿大和英国的海外交易，我们提取了加元。215.0百万和GB9.0在循环信贷安排上，我们分别提取了1000万美元，用于减少与我们的投资相关的汇率变动的影响，因此，已被指定为对该等实体的净投资的对冲。作为非衍生净投资对冲，外币汇率变动对本金余额的影响确认为累计其他综合收益内的累计换算调整。三号和六号
35
目录表
维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2024年6月30日的月份，我们确认了1.21000万美元和300万美元4.8在截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们确认了600万美元的未实现收益。2.21000万美元和300万美元4.6与此类净投资对冲有关的未实现亏损分别为1000万美元，在经营报表中作为外币换算调整的一部分入账。
注：9-公允价值
下表汇总了截至2023年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债。截至2024年6月30日，没有按公允价值经常性计量的资产或负债。
2023年12月31日
(单位：千)公允价值
账面金额1级2级3级
金融资产：
衍生工具.远期起始利率互换(1)
$1,563 $— $1,563 $— 
财务负债：
衍生工具.远期起始利率互换(1)
$11,218 $— $11,218 $— 
___________________
(1)我们的利率互换衍生工具的公允价值是根据第三方衍生工具专家的意见，根据合约现金流及包括利率曲线和信贷利差的可观察投入而估计的，这是ASC 820所界定的第2级计量。
我们仅披露公允价值的金融工具截至2024年6月30日和2023年12月31日的估计公允价值如下：
2024年6月30日2023年12月31日
(单位：千)账面金额公允价值账面金额公允价值
金融资产：
租赁投资--融资应收账款(1)
$18,337,881 $17,987,645 $18,211,102 $17,717,435 
贷款和证券投资(2)
1,461,198 1,382,335 1,144,177 1,060,249 
现金及现金等价物347,160 347,160 522,574 522,574 
财务负债：
债务(3)
循环信贷安排168,975 168,975 173,804 173,804 
MGm Grand/曼德勒湾CMBS债务2,786,550 2,682,456 2,773,758 2,627,984 
高级无担保票据13,771,836 13,365,870 13,776,563 13,469,176 
____________________
(1)代表我们以出售回租交易形式进行的资产收购。根据ASC 842，由于租赁协议被确定为符合销售型租赁的定义，且该资产的控制权未被视为已转让给吾等，因此该等租赁协议被计入ASC 310项下的融资。除下文所述外，这些资产的公允价值是基于重大的“不可观察”的市场投入，因此，这些公允价值计量被视为公允价值等级的第三级。关于Bowlero投资组合的总租赁协议和切尔西码头的租赁协议，给出由于我们的投资日期接近财务报表的日期，我们确定公允价值与收购这些金融资产的购买价格大体接近.
(2)贷款投资的公允价值是基于重大的“不可观察”的市场投入，因此，这些公允价值计量被认为是公允价值等级的第三级。我们的优先担保票据的公允价值是使用非活跃市场中相同或类似负债的报价来估计的，因此，这些公允价值计量被视为公允价值等级的第二级。
(3)我们的债务工具的公允价值是使用非活跃市场中相同或类似负债的报价来估计的，因此，这些公允价值计量被视为公允价值等级的第二级。
36
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维西地产公司和VICI Properties LP
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注：10-承付款和或有负债
诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律索赔和行政诉讼的影响。截至2024年6月30日，我们不会受到我们认为可能个别或整体对我们的业务、财务状况或运营结果、流动性或现金流产生重大不利影响的任何诉讼。
租赁承诺额
•经营租赁承诺。根据各种经营租约，我们有责任：(I)卡斯卡塔高尔夫球场的土地，该土地将于2038年到期，并已三10年期延期选项，以及(Ii)我们位于纽约州纽约的公司总部，该总部将于2035年到期，并已一五年制续订选项。
•分租承诺额。我们的某些收购需要我们作为承租人承担对物业运营不可或缺的土地和使用租约，其成本通过我们的租赁协议转嫁给我们的租户，该协议要求租户支付与该等土地和使用租约相关的所有成本，并规定他们直接向房东支付。
吾等已确定吾等为若干该等土地及用途租约的主要义务人，并已相应地在我们的资产负债表及经营报表中按毛数呈列该等租约。
对于被确定为经营性租赁的土地和使用租赁，我们将分租使用权资产计入其他资产，将分租负债计入其他负债。对于被确定为融资租赁的土地和租赁用途，我们在其他资产中记录了销售型分租，在其他负债中记录了融资分租负债。
下表详细介绍了截至2024年6月30日和2023年12月31日土地和使用分包租约在资产负债表中的余额和位置：
(单位：千)2024年6月30日2023年12月31日
其他资产（经营租赁和转租赁使用权资产）$40,787 $38,345 
其他负债（经营租赁和分包负债）41,192 38,345 
其他资产（销售型分包，净） (1)
845,866 847,330 
其他负债（融资分包负债）865,886 866,052 
___________________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，销售型分包为净美元20.01000万美元和300万美元18.7分别为百万美元的信用损失备抵。参阅 附注5--信贷损失准备了解更多细节。
这些协议项下的经营租赁承诺的租金支出总额以及经营和财务分包承诺的租金收入和租金支出总额以及合同租金支出如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
经营租约
租金开支 (1)
$341 $508 $1,073 $1,006 
合同租金143 483 856 956 
经营性分包
租金收入和费用 (2)
1,712 1,712 3,424 3,424 
合同租金1,686 1,637 3,365 3,268 
融资分包
租金收入和费用 (2)
16,009 14,430 32,015 28,859 
合同租金15,800 14,281 31,503 28,562 
___________________
(1)租赁费用总额已包含在我们的运营说明书中的高尔夫运营以及一般和行政费用中。
(2)经营和财务分包承诺的总租金收入和租金支出以毛额呈列，并计入我们经营报表的其他收入和其他费用中。
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目录表
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2024年6月30日，与不可取消的经营租赁以及土地和使用分包的基本租赁租金部分相关的未来最低租赁承诺如下：
(单位：千)经营租赁承诺额经营分包承诺融资转售承诺
2024(剩余)$496 $3,188 $33,587 
20251,082 5,129 65,255 
20262,772 3,934 65,255 
20271,921 4,009 65,255 
20282,813 3,034 65,318 
20291,921 2,094 65,881 
此后20,825 — 2,694,882 
最低租赁承诺额总额$31,830 $21,388 $3,055,433 
折扣系数10,693 1,334 2,189,547 
租赁责任$21,137 $20,054 $865,886 
贴现率(1)
5.3% – 7.0%
2.6% – 2.9%
5.6% – 8.3%
加权平均剩余租期12.8年份4.4年份52.2年份
____________________
(1)租赁的贴现率是根据我们当时当前有担保借款的收益率确定的，并进行调整以匹配类似条款的借款。
注11 - 股东权益
库存
授权
截至2024年6月30日，我们有权发布 1,400,000,000股票，由以下部分组成1,350,000,000普通股股份，$0.01每股面值，以及50,000,000优先股股份，$0.01每股面值。
公开招股
我们不时通过在美国证券交易委员会登记的公开发行发行普通股。就此类发行而言，我们可以在发行结算后发行和出售已发行的普通股股份，或者就此类公开发行中出售的全部或部分普通股股份签订远期销售协议，根据该规定，要约股份由远期销售买家借入，此类股份的发行在适用的远期销售结算后进行根据其条款达成协议。
转发产品
下表总结了我们在截至2023年6月30日的三个月和六个月内根据远期销售协议进行的市场化公开发行活动。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，没有市场化的公开远期发行活动。
(千美元，不包括每股和每股数据)
生效日期(1)
售出的股份总数(2)
每股公开发行价格总发售价值每股初始远期销售价初始净值
2023
2023年1月提供2023年1月18日30,302,500 $33.00 $1,000,000 $31.85 $964,400 
___________________
(1)所有远期买卖协议均须在生效日期起计一年内交收。
(2)这些款项包括：3,952,500根据行权出售的股份，全部获得承销商购买额外普通股的选择权。
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(未经审计)

截至2024年6月30日，根据远期销售协议，我们没有任何上市公开远期发行的流通股。有关我们的自动柜员机计划(定义如下)下的股票活动和已发行股票的信息，请参阅下面的“在市场上发售计划”。有关远期发售结算的资料，请参阅下文“远期结算活动”。
于订立远期出售协议时，吾等并无收到任何出售股份所得款项。我们确定远期销售协议符合股权分类标准，因此不受衍生工具会计的约束。我们在开始时以公允价值记录了远期销售协议，我们确定这是零。在权益分类下，不需要对公允价值进行后续变更。
市场报价计划
2024年5月6日，我们签订了一项股权分销协议，根据该协议，我们可以不时地出售，总销售价格最高可达$2.0200亿股我们的普通股，并同时终止我们之前的股权分配协议(根据两项股权分配协议，统称为“ATM计划”)。根据自动柜员机计划进行的普通股销售(如果有的话)可以通过谈判交易或按照证券法第415条的规定被视为“在市场上”发行的交易来出售。自动柜员机计划还规定，公司可以通过远期销售合同出售自动柜员机计划下的普通股。ATM计划下的实际销售将取决于各种因素，包括市场状况、我们普通股的交易价格、我们的资本需求以及我们对满足这些需求的适当资金来源的确定。
下表总结了我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内在ATM计划下的活动，所有这些活动都是根据远期销售协议出售的。
(以千为单位，不包括每股和每股数据)股份数量加权平均股价合计价值每股远期销售净价合计净值
2023年6月自动柜员机远期销售协议327,306 $32.36 $10,600 $31.71 $10,400 
2024年1月自动柜员机远期销售协议9,662,116 $31.61 $305,466 $31.30 $302,411 
在我们分别签订2023年6月和2024年1月的自动柜员机远期销售协议时，我们没有收到任何出售股份的收益。我们确定，2023年6月的自动柜员机远期销售协议和2024年1月的自动柜员机远期销售协议符合股权分类标准，因此不受衍生工具会计的约束。我们在开始时以公允价值记录了2023年6月的ATM远期销售协议和2024年1月的ATM远期销售协议，我们确定这是零。在权益分类下，不需要对公允价值进行后续变更。
截至2024年6月30日，我们大约有22.9根据我们的自动取款机计划，仍有1,000万股远期股票有待结算。根据自动柜员机计划，每股远期股份的远期销售净价为#美元。29.79并将导致我们收到大约$681.0如果我们实物结算股票，净现金收益为100万美元。或者，如果我们根据自动取款机计划现金结算股票，将导致现金流入#美元。26.41000万，或者，如果我们根据2024年1月自动柜员机远期销售协议结算股份，将导致我们收到大约921,658普通股。

在季度末之后，即2024年7月1日，我们实际结算4,000,000自动柜员机计划下的远期股票，以换取总计约#美元的结算净收益115.2百万美元。
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(未经审计)
远期结算活动
下表总结了我们在截至2023年6月30日的三个月和六个月内根据我们的公开发行和自动取款机计划进行的已发行远期股票的结算活动。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，没有任何活动。在季度末之后，即2024年7月1日，我们实际结算4,000,000自动柜员机计划下的远期股票，以换取总计约#美元的结算净收益115.2百万美元。
(单位：千，共享数据除外)结算日结算类型已结算的股份数目结算时净收益总额
2023
2022年11月远期销售协议2023年1月6日物理18,975,000 $575,600 
ATM远期股份五花八门物理21,617,592 696,643 
2023年1月提供五花八门物理30,302,500 960,500 
未偿还普通股
下表详细介绍了已发行普通股（包括限制性普通股）的发行情况：
截至6月30日的六个月，
未偿还普通股20242023
1月1日开始平衡，1,042,702,763 963,096,563 
远期销售协议实物结算后发行普通股— 43,792,592 
根据股票激励计划发行限制性和不受限制普通股，扣除没收468,980 537,355 
结束余额6月30日，
1,043,171,743 1,007,426,510 
分配
截至2024年和2023年6月30日止六个月内宣派的股息（按每股计算）如下：
截至2024年6月30日的六个月
申报日期记录日期付款日期期间分红
2024年3月7日2024年3月21日2024年4月4日2024年1月1日至2024年3月31日$0.4150 
2024年6月7日2024年6月18日2024年7月3日2024年4月1日至2024年6月30日$0.4150 
截至2023年6月30日的六个月
申报日期记录日期付款日期期间分红
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023年1月1日-2023年3月31日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023年4月1日-2023年6月30日$0.3900 
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(未经审计)
注：12-每股收益和单位收益
每股收益
每股基本收益的计算方法是，普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均股数。摊薄每股盈利反映所有潜在摊薄证券的额外摊薄，例如股票期权、未归属的限制性股份、未归属的基于业绩的限制性股份，以及于该等摊薄证券未清偿期间任何未平仓远期销售协议结清时本公司将发行的股份。在结算任何未完成的远期销售协议时可发行的股份，如附注11-股东权益，反映在结算前使用库存股方法计算的稀释每股收益中。根据这一方法，用于计算稀释每股收益的普通股股数被视为超出结算前期间任何未完成远期销售协议项下的股份实物结算时将发行的普通股股数，超出吾等可使用十足实物结算时的应收收益(根据结算前期间的平均市价)(根据紧接结算前的经调整远期销售价格)在市场上购买的普通股数量(如有)。
下表对计算基本每股收益时使用的普通股加权平均流通股与计算稀释后每股收益时使用的普通股加权平均流通股进行了核对：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
股份的厘定： 
加权平均普通股流通股1,042,651 1,006,894 1,042,530 1,004,190 
假设限制性股票转换309 696 361 884 
假设远期销售协议的结算— 379 247 805 
已发行普通股的稀释加权平均股1,042,960 1,007,968 1,043,138 1,005,879 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位为千，每股数据除外)2024202320242023
基本信息：
普通股股东应占净收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
加权平均普通股流通股1,042,651 1,006,894 1,042,530 1,004,190 
基本每股收益$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
 
稀释：
普通股股东应占净收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
已发行普通股的稀释加权平均股1,042,960 1,007,968 1,043,138 1,005,879 
稀释每股收益$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
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(未经审计)
单位收益
以下部分介绍了维信永道的基本单位收益(“EPU”)和稀释后的EPU、我们的经营伙伴关系以及直接母公司和100Vici LP的%权益持有人。Vici LP的利益不以单位表示。然而，鉴于Vici OP具有单位所有权结构，且Vici OP的财务信息与Vici LP的财务信息基本相同，我们选择展示Vici OP的EPU。基本EPU的计算方法是将可归因于合伙人资本的净收入除以该期间未偿还单位的加权平均数量。根据Vici OP有限责任公司协议，对于在Vici发行的每一股普通股，Vici OP发行一个相应的单位。因此，摊薄后的EPU反映因发行潜在摊薄的VICI股票而产生的所有潜在摊薄单位的额外摊薄，例如期权、未归属的限制性股票奖励、未归属的基于业绩的限制性股票单位奖励以及我们将在结算该等摊薄证券未偿还期间的任何未完成的VICI远期销售协议时发行的单位。在结算维信的任何未完成远期销售协议时可发行的单位反映在结算前未偿还期间使用库存股方法计算的稀释每股收益中。根据这一方法，用于计算摊薄EPU的单位数量被视为超出结算前期间任何未完成远期销售协议项下的单位实物结算时将发行的单位数量，超出我们可使用实物结算时的应收收益(基于紧接结算前的调整远期销售价格)在市场上购买的VICI普通股股份数量(基于结算前期间的平均市场价格)。在Vici根据尚未完成的远期销售协议实物结算Vici普通股后，交付Vici普通股导致已发行Vici OP单位的数量增加，从而稀释了EPU。
下表将计算基本EPU时使用的未偿还加权平均单位与计算稀释EPU时使用的未偿还加权平均单位进行核对：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
单位的厘定：
未偿加权平均单位1,054,882 1,019,125 1,054,761 1,016,421 
VICI限制性股票的假设转换309 696 361 884 
假设结算Vici远期销售协议— 379 247 805 
摊薄加权平均未偿还单位1,055,191 1,020,200 1,055,369 1,018,111 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位为千，每股数据除外)2024202320242023
基本信息：
合伙人应占净收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
未偿加权平均单位1,054,882 1,019,125 1,054,761 1,016,421 
基础EPU$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
 
稀释：
合伙人应占净收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
未偿加权平均单位1,055,191 1,020,200 1,055,369 1,018,111 
稀释EPU$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注：13-基于股票的薪酬
《2017年度股权激励计划》(以下简称《计划》)旨在为我们的董事和员工提供长期股权薪酬。该计划由董事会薪酬委员会管理。该计划下的奖励可授予以下合计项目12,750,000发行形式为：(A)激励性股票期权、(B)非限制性股票期权、(C)股票增值权、(D)股利等价权、(E)限制性股票、(F)限制性股票单位或(G)非限制性股票。此外，该计划限制了在任何一个日历年度内可授予任何员工或董事的普通股总数。在2024年6月30日，大约9.6根据该计划，我们仍可发行100万股普通股作为股权奖励。
下表详细说明了在操作报表中记为一般费用和管理费用的基于库存的报酬费用：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2024202320242023
基于股票的薪酬费用$4,579 $4,031 $8,371 $7,498 
下表详细介绍了我们基于时间的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位的活动：
截至2024年6月30日的六个月
激励与基于时间的限制性股票基于业绩的限制性股票单位
股份加权平均授予日期公允价值单位加权平均授予日期公允价值
期初未清偿债务472,635 $27.44 765,582 $28.28 
授与284,850 24.05 530,495 27.36 
既得(172,742)29.74 (243,615)34.27 
被没收(53,594)29.89 (138,859)32.67 
取消— — — — 
期末未清偿债务531,149 $24.63 913,603 $25.48 
截至2023年6月30日的六个月
激励与基于时间的限制性股票基于业绩的限制性股票单位
股份加权平均授予日期公允价值单位加权平均授予日期公允价值
期初未清偿债务507,339 $27.47 769,589 $22.88 
授与206,539 28.68 474,867 28.59 
既得(208,049)28.08 (363,267)19.90 
被没收(32,451)28.40 (115,607)19.90 
取消— — — — 
期末未清偿债务473,378 $27.67 765,582 $28.28 
截至2024年6月30日，有1美元27.2根据该计划，与非既得股票补偿安排有关的未确认补偿费用为100万美元。这一成本预计将在加权平均期间内确认1.9好几年了。
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目录表
项目2.报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告FORM 10-Q中其他部分包含的财务报表和相关附注以及本季度报告中包含的截至2023年12月31日的经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读，这些财务报表和相关附注包括在我们的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告。本文中包含的所有定义术语的含义与合并财务报表附注载于本季度报告中的10-Q表格。
有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告中的某些表述，包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”、“将会”或类似的表述，构成联邦证券法定义中的“前瞻性表述”。前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的计划、预期和预测。因此，我们告诫您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。它们给出了我们对未来的期望，而不是保证。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩和成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩和成就大不相同。
本文中包含的前瞻性陈述是基于我们目前的预期、计划、估计、假设和信念，涉及许多风险和不确定因素。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都不是我们所能控制的。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们的实际结果、业绩和成就可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同，可能会受到各种风险和其他因素的影响，这些因素包括但不限于：总体经济条件和市场发展变化的影响，包括通货膨胀、利率、供应链中断、消费者信心水平、消费支出变化、失业率水平以及美国或全球经济任何低迷的严重程度和持续时间所导致的房地产价格低迷；利率上升对我们的影响，包括我们以诱人的利率成功投资和收购额外物业并为此类投资获得债务融资的能力；与我们最近完成的交易相关的风险，包括我们能否实现预期的收益；我们对作为租赁付款担保人的我们物业的租户及其附属公司的依赖，以及对他们各自业务的任何重大不利影响可能对我们产生的负面后果；未来任何交易可能无法按照预期的条款或时间框架完成，或者根本不可能完成，包括我们及时获得按我们预期的条款完成任何收购所需的融资的能力，或者当事人满足最终交易文件中规定的条件的能力，包括收到或延迟获得完成此类交易所需的政府和监管部门的批准和同意，或完成交易的其他延迟或障碍；与某些租户达成的某些融资安排的预期利益，包括：根据我们与该等租户签订的协议(我们称为合作伙伴物业增长基金)，提供“同店”资本改善以换取租金增加；我们根据认沽协议、认购协议、优先购买权协议和首次要约协议行使购买权的决定和能力；我们借款人偿还欠我们的未偿还贷款债务的能力；我们对博彩业的依赖；我们实施业务和增长战略的能力可能受到以下要求的限制：我们必须分配90%的REIT应税收入才有资格作为REIT纳税，我们必须分配100%的REIT应税收入以避免当前实体级别的美国联邦所得税；博彩和其他监管机构广泛监管的影响；我们的租户获得和维持与我们物业运营相关的监管批准的能力，或对此类监管批准施加条件的可能性；我们的租户可能选择在租赁初始条款或后续条款之后不续签各自的租赁协议；根据租赁协议，我们出售物业的能力受到限制；我们的租户和任何担保人的历史业绩可能不是他们未来业绩的可靠指标；我们的巨额债务以及偿还、再融资和以其他方式履行此类债务的能力；我们的历史财务信息可能不是我们未来运营结果、财务状况和现金流的可靠指标；我们发现重大环境、税收、法律或其他问题的可能性，包括额外的成本或负债，对我们最近完成的任何交易中作为抵押品或担保的资产的价值产生实质性和不利影响；美国联邦所得税法变化的影响；我们最近完成的交易，包括我们加入的税收保护协议，可能导致不利的税收后果；我们股价的波动，包括我们最近完成的交易的结果；我们无法保持我们作为房地产投资信托基金的征税资格；气候变化、自然灾害、战争、政治和公共卫生状况或不确定性或内乱、暴力或恐怖活动或威胁对我们的影响
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目录表
财产和经济状况的变化或针对这些事件采取的更严格的旅行安全和健康措施；失去关键人员的服务；无法吸引、留住和激励员工；与环境合规相关的成本和责任；未能建立和维护有效的综合内部控制系统；我们依赖从包括Vici OP在内的子公司收到的分配向我们的股东进行分配；如果我们将来出售任何财产，对我们现金分配金额的潜在影响；我们继续向普通股持有者进行分配或随着时间的推移保持预期的分配水平的能力；这些风险和不确定性因素包括但不局限于我们对交易机会的争夺，包括来自其他REITs、投资公司、私募股权公司和对冲基金、主权基金、贷款人、游戏公司和其他投资者的竞争，这些投资者可能拥有比我们更大的资源和获得资金的机会，且资金成本低于我们的投资成本，或者与我们的投资参数不同；以及其他我们在提交给美国证券交易委员会的报告中不时提到的“风险因素”，包括但不限于我们在提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和当前的8-k表格报告中提到的其他风险因素。
前瞻性陈述背后的任何假设都可能是不准确的。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都是截至本季度报告发布之日的10-Q表格，实际结果、业绩和成就与本文所表达的预期大不相同的风险将随着时间的推移而增加。除非联邦证券法另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或任何其他原因。鉴于前瞻性陈述中固有的重大不确定性，列入此类前瞻性陈述不应被我们视为一种表述。
概述
我们是一家马里兰州的公司，主要从事拥有和收购游戏、酒店和娱乐目的地的业务，受长期三重净租赁的约束。我们在美国和加拿大拥有93项体验式资产，包括54家博彩物业和39家其他体验式物业，包括拉斯维加斯凯撒宫、米高梅大酒店和威尼斯人度假村，这三家酒店是拉斯维加斯大道上最具标志性的娱乐设施。我们的物业由行业领先的博彩、休闲和酒店运营商根据长期三重净值租赁协议租用。横跨大约127 百万平方英尺，我们维护良好的物业是当前位于26个州和加拿大的城市、目的地和免下车市场，拥有约60,300间酒店客房，拥有500多家餐厅、酒吧、夜总会和体育书籍。
我们还与其他体验行业的领先运营商建立了越来越多的房地产和融资合作伙伴关系，包括Bowlero、Cabot、Canyon Ranch、切尔西码头、Great Wolf Resorts、Homefield和Kalahari Resorts。这一投资组合包括我们出于战略原因而发起的某些房地产债务投资，主要是与交易有关，这些交易要么正在进行，要么可能提供将我们的投资转换为未来某些基础房地产所有权的潜力。此外，我们在拉斯维加斯大道及其附近拥有约33英亩未开发或未开发的土地，出租给凯撒，我们可能会适当地考虑将其变现。截至2024年6月30日，我们的物业已100%租赁，包括延期选项在内的加权平均租赁期约为41.2年。Vici还拥有四个锦标赛高尔夫球场，位于我们某些物业附近，其中两个靠近拉斯维加斯大道。
我们相信我们与我们的每个租户都有互惠互利的关系，这些租户都是游戏、娱乐和休闲物业的主要所有者和运营商。我们与租户签订的长期三重净值租赁协议为我们提供了高度可预测的收入来源，具有潜在的增长潜力。我们相信，我们的地域多元化限制了任何一个市场的变化对我们整体业绩的影响。我们专注于通过管理体验式资产增长和勤奋配置资本、保持高生产率的租户基础以及优化资本结构来支持外部增长，从而推动长期总回报。作为一家专注于增长的长期投资的公共房地产投资信托基金，我们预计我们与合作伙伴的关系将使我们在长期内为收购休闲和酒店业的更多物业奠定基础。
我们的投资组合定位具有竞争力，维护良好。根据我们租赁协议的条款，要求我们的租户投资于我们的物业，并与我们的租户建立客户忠诚度的承诺保持一致，我们预计随着时间的推移，我们的租户将继续对我们的物业进行战略性的增值投资，以帮助保持他们的竞争地位。我们的长期三重净值租赁使我们的租户能够完全控制我们租赁物业的管理，包括独自负责所有运营和相关费用，包括物业税、保险和维护、维修、改善和其他资本支出，以及环境可持续性和其他倡议的实施。
45

目录表
出于美国联邦所得税的目的，我们以房地产投资信托基金的形式开展业务。我们一般不需要为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，只要我们每年将所有应税收入净额分配给股东，并保持我们作为REIT的资格。我们相信，根据宏观经济环境、其他全球事件和更广泛的市场状况，Vici选择REIT地位，再加上租赁协议和贷款产生的收入，将增强我们向股东分配收入的能力，为投资者提供当前收入和长期增长。我们通过Vici OP开展房地产业务，通过TRS-Vici Golf开展我们的高尔夫球场业务。
本季度报告Form 10-Q中包含的财务信息是我们截至2024年6月30日的三个月和六个月的综合业绩(包括房地产业务和高尔夫球场业务)。
材料趋势对我们业务的影响
最近的宏观经济波动给包括我们和我们的租户在内的企业带来了重大的不确定性和更高的风险，包括最近加息、通胀和资金成本上升的影响。我们的租户还面临其他挑战，包括消费者信心水平的潜在变化，这可能会影响行为和支出，以及运营费用的增加，如劳动力或能源成本。作为三重净值出租人，我们租赁物业增加的运营费用由我们的租户承担，不会直接影响他们的租金义务(适用于基于消费物价指数的自动扶梯的基础通胀)或我们租赁协议下的其他义务。作为三重净出租人，我们相信我们总体上处于强大的债权人地位，并且在结构上免受租户对运营和绩效的积极和消极影响。然而，这些趋势对我们的租户产生不利影响和/或最终影响的全部程度取决于无法自信预测的未来发展，包括租户的财务表现以及此类趋势的直接和间接影响（包括利率变化、通货膨胀、经济衰退、消费者信心水平以及资本和信贷市场的总体状况）以及未来为应对此类趋势而采取的任何措施对我们租户的影响。
有关更多信息，请参阅我们的“可能影响我们业务的关键趋势”和“风险因素”部分 截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告并在我们提交给SEC的其他文件中不时更新。
2024年的重大活动
收购和租赁活动
•威尼斯人资本投资公司。2024年5月1日，我们达成协议，通过我们的合作伙伴房地产增长基金战略(“威尼斯人资本投资”)，为我们的威尼斯人度假村提供高达70000万的资本投资，用于广泛的再投资项目。投资的资本将通过在威尼斯人租赁中增加递增租金来获得回报。通过威尼斯人资本投资公司提供的高达70000美元的万资金包括40000美元的万将于2024年提供资金，以及30000美元的增量万，威尼斯人度假村将有权在2026年11月1日之前全部或部分提取资金。最初的40000美元万投资已经或正在根据固定的时间表获得资金：10000美元的万在2024年第二季度获得资金，15000美元的万在2024年第三季度获得资金，15000美元的万将在2024年第四季度获得资金。先前与承租人就收购威尼斯人度假村订立的物业增长基金协议同时终止，该协议提供高达10亿美元的未来开发和建设项目资金。
关于威尼斯人资本投资，威尼斯人租赁的年租金将从每笔资本融资后第一个季度的第一天开始增加，收益率为7.25%(“威尼斯人递增租金”)。除了因威尼斯人租金增加而增加的租金外，威尼斯人租赁项下的年租金将于2029年3月1日开始按2.0%的年率递增，并将于2031年3月1日开始按与威尼斯人租约项下的其他应付租金相同的条款开始递增，年递增幅度相当于2.0%或CPI的较大者，上限为3.0%。在2024年7月1日季度结束后，威尼斯人租赁公司的年租金总额增加了730万美元，这是第一笔100.0美元融资的结果。
46

目录表
房地产发债活动
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月的房地产发债活动(每项活动的定义见标题为“房地产债务投资”的专栏)：
(单位：百万)
房地产债务投资日期投资类型最高本金抵押品
大灰狼夹层贷款(1)
2024年5月9日夹层贷款$250.0 全美九家Great Wolf Lodge度假村的投资组合
切尔西码头一号麦迪逊租借2024年2月7日优先担保贷款10.0 纽约麦迪逊一号大楼健身俱乐部的某些设备正在开发中
主场玛格丽塔维尔贷款2024年1月23日优先担保贷款105.0 堪萨斯州堪萨斯城的玛格丽塔维尔度假村正在开发中
总$365.0 
____________________
(1)与Great Wolf Mezzanine贷款来源有关，已全额偿还为马里兰州Great Wolf Lodge提供的7,950美元万夹层贷款。
融资和资本市场活动
•在市场上提供计划。在截至2024年6月30日的6个月中，我们根据自动柜员机计划出售了总计约970股万股票，所有这些股票都受远期销售协议的约束，根据初始远期销售价格31.3美元，估计总收益为30240美元万。我们最初没有收到任何出售ATM计划下普通股的任何收益，这些收益是由远期购买者或他们各自的关联公司出售给承销商的。在季度末之后，即2024年7月1日，我们根据自动取款机计划实物结算了4,000,000股远期股票，以换取总计约11520美元的万净结算收益。
•高级无担保票据发售。2024年3月18日，VICI LP发行了(I)本金总额550.0美元，本金总额为5.750厘的2034年到期优先债券，将于2034年4月1日到期；及(Ii)本金总额50000万，2054年到期的6.125%优先债券，将于2054年4月1日到期，每个发行日期均根据Vici LP与受托人之间日期为2024年3月18日的补充契约。我们用发售所得款项净额赎回(I)本金总额10.242亿元，本金总额为5.625厘的优先债券，将于2024年5月1日到期；及(Ii)赎回本金总额2,580万元，本金5.625%，于2024年5月1日到期的优先债券。
•远期利率互换。2024年3月11日，我们结算了七项未完成的远期利率掉期协议，名义总金额为50000美元万，净收益为2.8亿美元万。由于远期掉期对冲二零二四年三月债券的利率风险，累积其他全面收益的未实现收益将于相关衍生工具的期限内摊销，与相关票据的期限相若，作为利息开支的减少。在季度末之后，即2024年7月期间，我们签订了两项远期利率互换协议，名义金额总计10000万，以对冲未来现金流的变化，这些变化源于交易日以来利率的变化，以及预计将发行的优先无担保票据的发行，这些优先无担保票据将与我们2025年到期的优先无担保票据的再融资有关。
47

目录表
行动的结果
VICI和VICI LP的业务讨论结果合并列报，因为这两个报告实体之间没有实质性差异。此外，高尔夫收入和高尔夫开支完全由Vici而不是Vici LP承担，在Vici的经营报表中作为单独的项目列示。
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)20242023方差20242023方差
收入
销售型租赁收入$512,289 $495,355 $16,934 $1,025,061 $973,749 $51,312 
租赁融资应收账款、贷款和证券收入413,735 373,132 40,603 823,036 744,201 78,835 
其他收入19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高尔夫收入11,656 11,146 510 21,752 20,991 761 
总收入957,003 898,158 58,845 1,908,484 1,775,805 132,679 
运营费用
一般和行政15,768 14,920 848 31,960 29,925 2,035 
折旧992 887 105 2,125 1,701 424 
其他费用19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高尔夫费用6,813 6,590 223 13,324 12,542 782 
信贷损失拨备变动(43,000)(41,355)(1,645)63,918 70,122 (6,204)
交易和收购费用259 777 (518)564 (181)745 
总运营支出155 344 (189)150,526 150,973 (447)
来自未合并附属公司的收入— — — — 1,280 (1,280)
利息开支(205,777)(203,594)(2,183)(410,659)(407,954)(2,705)
利息收入3,926 5,806 (1,880)9,219 8,853 366 
其他收益990 3,454 (2,464)834 5,417 (4,583)
所得税前收入755,987 703,480 52,507 1,357,352 1,232,428 124,924 
所得税拨备(3,234)(1,899)(1,335)(4,796)(2,986)(1,810)
净收入752,753 701,581 51,172 1,352,556 1,229,442 123,114 
减去：非控股权益的净收入(11,451)(10,879)(572)(21,238)(20,000)(1,238)
普通股股东应占净收益$741,302 $690,702 $50,600 $1,331,318 $1,209,442 $121,876 
48

目录表
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，我们的收入包括以下项目：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)20242023方差20242023方差
租赁收入$893,766 $851,840 $41,926 $1,787,471 $1,685,073 $102,398 
贷款和证券收入32,258 16,647 15,611 60,627 32,877 27,750 
其他收入19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高尔夫收入11,656 11,146 510 21,752 20,991 761 
*总收入*$957,003 $898,158 $58,845 $1,908,485 $1,775,805 $132,680 
租赁收入
下表详细说明了我们销售类型和融资应收租赁收入的组成部分：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)20242023方差20242023方差
销售型租赁收入$512,289 $495,355 $16,934 $1,025,062 $973,749 $51,313 
应收租赁融资收入(1)
381,477 356,485 24,992 762,409 711,324 51,085 
*租赁总收入893,766 851,840 41,926 1,787,471 1,685,073 102,398 
非现金调整(2)
(131,337)(129,543)(1,794)(267,045)(252,383)(14,662)
*合同租赁收入总额$762,429 $722,297 $40,132 $1,520,426 $1,432,690 $87,736 
____________________
(1)代表我们以回租交易形式进行的资产收购。根据ASC 842，由于租赁协议被确定为符合销售型租赁的定义，且资产的控制权并未被视为已转让给吾等，因此该等租赁协议被计入ASC 310项下的融资。
(2)金额为对销售型租赁收入和租赁融资应收账款的非现金调整，以便在租赁期内按恒定回报率按实际利息确认收入。
租赁收入来自我们租赁协议的租金。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，总租赁收入分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月增加了4,190美元万和10240美元万。截至2024年6月30日的三个月和六个月，合同租赁总收入分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月增加了4,010美元万和8,770美元万。增长的主要原因是于2023年1月收购了米高梅Grand/Mandalay Bay投资组合剩余的49.9%，于2023年7月收购了与Century Casinos，Inc.的总租赁协议中的Rocky Gap赌场部分(“世纪总租赁”)，于2023年9月收购了世纪总租赁中的世纪加拿大投资组合部分，于2023年10月与Bowlero签订了总租赁协议，并于2023年12月与切尔西码头签订了租赁协议，以及我们的某些其他租赁协议产生的自动扶梯的年租金。
贷款和证券收入
截至2024年6月30日的三个月和六个月，来自贷款和证券的收入分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月增加了1,560美元和2,780美元万。增长是由于我们的债务投资的发起和随后的资金(如适用)以及该等债务投资项下未偿还本金余额增加带来的相关利息收入，但部分被某些贷款投资的全额偿还所抵消。
其他收入
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他收入分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月增加了80美元万和180美元万。这一增长主要是由于假设与2023年7月完成对Rocky Gap赌场的收购以及2023年12月与切尔西码头的回售交易有关的某些分租而产生的额外收入。我们确定我们是各自土地和使用租约的主要债务人，并相应地在毛额上记录相关的收入和支出。
49

目录表
以我们的损益表为基础。租赁协议要求我们的租户支付与这些土地和使用分租相关的所有费用，并规定他们直接向主要房东付款。
运营费用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，我们的运营费用包括以下项目：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)20242023方差20242023方差
一般和行政$15,768 $14,920 $848 $31,960 $29,925 $2,035 
折旧992 887 105 2,125 1,701 424 
其他费用19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高尔夫费用6,813 6,590 223 13,324 12,542 782 
信贷损失拨备变动(43,000)(41,355)(1,645)63,918 70,122 (6,204)
交易和收购费用259 777 (518)564 (181)745 
*总运营费用。$155 $344 $(189)$150,526 $150,973 $(447)
一般和行政费用
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用分别增加了80美元万和200美元万。这一增长主要是由于薪酬增加，包括基于股票的薪酬和增加新员工。
其他费用
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他费用分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月增加了80美元万和180美元万。这一增长主要是由于假设与2023年7月完成对Rocky Gap赌场的收购以及2023年12月与切尔西码头的回售交易有关的某些分租而产生的额外支出。我们确定我们是各自土地和使用租约的主要债务人，因此，我们在损益表中按毛数记录了相关的收入和支出。租赁协议要求我们的租户支付与这些土地和使用分租相关的所有费用，并规定他们直接向主要房东付款。
信贷损失准备的变化
在截至2024年6月30日的三个月中，信贷损失准备的变化与截至2023年6月30日的三个月相比减少了160万美元，这主要是由于本季度宏观经济预测的积极变化和我们租户的市场表现被用于预测我们一项投资的未来现金流的假设的某些调整所部分抵消。
与截至2023年6月30日的六个月相比，在截至2024年6月30日的六个月内，信贷损失准备的变化减少了620万美元，这主要是由于我们的收购和贷款发放活动记录的初始CECL津贴较低所致。在截至2024年6月30日的六个月内，我们的36500万贷款发放活动的初步CECL津贴为290美元万，而截至2023年6月30日的六个月，我们的57万物业收购活动的初步CECL津贴为22960美元亿，而我们的8,500万贷款发放活动的初步CECL津贴为450万。减幅被租户的市场表现、期内宏观经济预测的负面变化以及对用于预测我们其中一项投资的未来现金流的假设所作的调整所部分抵消。
信贷损失拨备变动的进一步波动乃由于市场表现及用以假设该等投入的宏观经济模型的变动，以及用以估计华润置业拨备的模型的年度标准更新，导致现有租户及其母担保人(视情况而定)的合理及可支持期间或R&S期间、违约概率或PD及违约损失(LGD)的变动所致。参考注5 -信用损失备抵了解更多细节。

50

目录表
交易和收购费用
在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，交易和收购费用分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月减少了50美元万和增加了70美元万。交易及收购费用的变动与(I)根据公认会计原则不可资本化的投资所产生的成本及(Ii)我们不再追求的投资所产生的成本的波动有关。
营业外收入和费用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，我们的营业外收入和支出包括以下项目：
截至三个月
6月30日，		截至六个月
6月30日，
(单位：千)20242023方差20242023方差
来自未合并附属公司的收入$— $— $— $— $1,280 $(1,280)
利息开支(205,777)(203,594)(2,183)(410,659)(407,954)(2,705)
利息收入3,926 5,806 (1,880)9,219 8,853 366 
其他收益990 3,454 (2,464)834 5,417 (4,583)
来自非合并关联公司的收入
截至2023年6月30日止六个月内，来自非综合联属公司的收入占米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司于2023年1月1日至2023年1月8日期间的收入份额的50.1%，该期间紧接米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司的权益收购完成。自2023年1月9日，米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司权益收购完成后，我们合并了米高梅格兰德/曼德勒湾合资公司的业务，随后，该等收入计入了我们经营报表上的销售类型租赁收入，因此，截至2024年6月30日的三个月和六个月，没有确认来自未合并联属公司的收入。
利息支出
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了220万和270美元万。截至2024年6月30日止三个月及六个月期间债务增加主要是由于(I)14000加元万、7,500加元万及GB 900万利用循环信贷机制为收购租赁予Pure Canada Gaming，Corp.的资产组合提供资金，分别于2023年9月收购世纪加拿大投资组合及于2023年12月收购卡伯特高地贷款，以及(Ii)于2023年1月9日假设与米高梅格兰德/曼德勒湾合资企业权益收购有关的亿债务本金总额为30美元，两者合计产生额外32美元名义债务亿。
此外，与截至2023年6月30日的三个月相比，我们的债务的加权平均年化利率(扣除远期利率互换和国库锁定的影响)从截至2024年6月30日的三个月的4.32%上升至4.34%，与截至2023年6月30日的六个月的实际利率相比，从4.33%上升至4.34%，这是由于(I)提取循环信贷安排和(Ii)2024年3月票据的实际利率高于通过该等票据进行再融资的债务，被米高梅格兰德/曼德勒湾CMBS债务的低利率所抵消。
利息收入
与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月，利息收入，即我们超额现金赚取的利息，分别减少了190美元万和增加了40美元万。在截至2024年6月30日的三个月，这一下降主要是由于与上一时期相比，本期手头现金的整体减少。在截至2024年6月30日的六个月中，增长主要是由于利率和超额现金收入的增加。
其他收益
在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，其他收益分别比截至2023年6月30日的三个月和六个月减少了250美元万和460美元万。这些变化主要与外币有关
51

目录表
与我们在加拿大和英国的投资相关的重新计量调整。与该等交易有关，吾等订立公司间债务，并就循环信贷安排提取21500加元万及GB 900万，该等债务以外币计值，由于该等债务由以美元为其功能货币的实体持有，若干相关资产及负债于营运报表中重新计量。
非公认会计准则计量的对账
我们列报VICI的营运资金(“FFO”)、每股FFO、经调整营运资金(“AFFO”)、每股AFFO及经调整EBITDA，这些并非美国公认会计原则(“GAAP”)所要求或呈列的。这些是非公认会计准则的财务计量，不应被解释为净收益的替代方案或经营业绩的指标(根据公认会计准则确定)。我们相信，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后的EBITDA为Vici业务的基本运营业绩提供了一个有意义的视角。
FFO是一种非GAAP财务指标，被认为是房地产行业的补充指标，是GAAP指标的补充。与全美房地产投资信托协会(NAREIT)使用的定义一致，我们将FFO定义为VICI的普通股股东应占净收益(或亏损)(根据GAAP计算)，不包括(I)出售某些房地产资产的收益(或亏损)，(Ii)与房地产有关的折旧和摊销，(Iii)控制权变更的收益和损失，(Iv)若干房地产资产及实体投资的减值减值，而减值直接归因于实体所持有的折旧房地产价值的减少，及(V)吾等于未合并联属公司的投资所占的比例调整。
AFFO是一项非GAAP财务指标，我们将其用作评估VICI业绩的补充运营指标。我们通过从FFO中增加或减去非现金租赁和融资调整、信贷损失准备的非现金变化、基于非现金股票的补偿支出、与收购房地产投资相关的交易成本、债务发行成本摊销和原始发行折扣、其他非现金利息支出、非房地产折旧(包括与我们的高尔夫球场运营相关的折旧)、资本支出(包括与我们的高尔夫球场运营相关的物业、厂房和设备的增加)、与非折旧房地产相关的减值费用，来计算Vici的AFFO。债务清偿及利率互换结算的收益(或亏损)、其他收益(亏损)、递延所得税利益及开支、其他非经常性非现金交易、吾等于非综合联营公司的投资所得的非现金调整(包括摊销任何基准差额)的比例，以及有关若干前述事项的可归因于非控股权益的非现金调整。
我们通过从AFFO合同利息支出(包括远期利率掉期和国库锁定的影响)和利息收入(统称为利息支出、净额)、所得税支出以及我们在未合并附属公司投资中的比例调整份额来计算Vici的调整后EBITDA。
这些非公认会计准则财务计量：(1)不代表公认会计准则所界定的维信公司的经营现金流量；(2)不应被视为替代维信公司的净收入作为衡量经营业绩或经营、投资和融资活动的现金流量的替代办法；此外，这些衡量标准不应被视为流动性的衡量标准，也不应衡量我们为所有现金需求提供资金的能力，包括向股东分配现金、为资本改善提供资金或支付债务利息的能力。投资者还被提醒，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后EBITDA可能无法与包括REITs在内的其他房地产公司报告的类似名称的指标相媲美，因为并非所有房地产公司都使用相同的定义。我们对这些措施的陈述并不取代根据公认会计准则对VICI公司财务业绩的陈述。
52

目录表
将VICI的净收入调整为FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后的EBITDA
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(以千为单位，不包括共享数据和每股数据)2024202320242023
普通股股东应占净收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
房地产折旧— — — — 
合资企业折旧及非控股权益调整— — — 1,426 
可归属于普通股股东的FFO741,302 690,702 1,331,318 1,210,868 
非现金租赁和融资调整(131,283)(129,510)(266,949)(252,344)
信贷损失准备的非现金变化(43,000)(41,355)63,918 70,122 
非现金股票薪酬4,579 4,031 8,372 7,498 
交易和收购费用259 777 564 (181)
债务发行成本摊销和原始发行贴现17,644 16,680 34,153 36,362 
其他折旧835 826 1,681 1,609 
资本支出(633)(330)(1,065)(1,318)
其他收益(1)
(990)(3,454)(834)(5,417)
递延所得税准备1,853 — 2,288 — 
合资企业非现金调整和非控制性权益调整1,859 2,040 2,150 1,813 
归因于普通股股东的AFFO592,425 540,407 1,175,596 1,069,012 
利息支出，净额184,207 181,108 367,287 362,739 
所得税费用1,381 1,899 2,508 2,986 
合资企业利息费用和非控制性权益调整(2,140)— (4,268)(1,021)
调整后归属于普通股股东的EBITDA$775,873 $723,414 $1,541,123 $1,433,716 
普通股每股净收益
基本信息$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
稀释$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
每普通股FFO
*基础版$0.71 $0.69 $1.28 $1.21 
稀释$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
每普通股AFFO
基本信息$0.57 $0.54 $1.13 $1.06 
稀释$0.57 $0.54 $1.13 $1.06 
已发行普通股加权平均股数
基本信息1,042,650,713 1,006,893,810 1,042,530,017 1,004,189,744 
稀释1,042,959,627 1,007,968,422 1,043,137,980 1,005,879,395 
____________________
(1)代表非现金外币重新计量调整和出售土地的收益。
53

目录表
流动资金和资本资源
流动性
截至2024年6月30日，我们的可用现金和现金等价物余额、短期投资、我们循环信贷安排下的能力以及未完成的远期销售协议的可用收益如下：
(单位：千)2024年6月30日
现金及现金等价物$347,160 
循环信贷安排下的产能(1)
2,331,025 
远期销售协议结算的可用净收益(2)
681,017 
总$3,359,202 
____________________
(1)此外，循环信贷安排包括将循环贷款承诺增加最多10亿的选项，前提是任何一家或多家贷款人(来自银团或其他方面)同意提供此类额外信贷延期。
(2)假设根据我们的ATM远期销售协议，截至2024年6月30日尚未结算的22,856,855股股票的实物结算，远期销售价格为29.79美元，计算截至2024年6月30日。在季度末之后，即2024年7月1日，我们根据自动取款机计划实物结算了400万股股票，以换取总计约11520美元的万净结算收益。
我们相信，我们有足够的流动性来满足我们的主要现金需求，包括我们的合同义务、债务到期日和承诺以及我们的额外资金需求，主要是通过目前可用的现金和现金等价物、根据我们的租赁协议收到的现金、从银行获得的现有借款(包括我们在循环信贷机制下的未提取能力)、我们未完成的远期销售协议下的可用净收益，以及未来12个月和未来时期发行债务和股权证券(包括ATM计划下的发行)的收益。
我们所有的租赁协议要求初始租期为15至32年，并提供额外的租户续订选项，以及我们的贷款，旨在为我们提供可靠和可预测的长期收入来源。由于不确定的经济因素以及金融和信贷市场的波动，我们的运营现金流以及我们获得资本资源的能力可能会受到不利影响，包括当前的通胀环境、更高的利率、股市波动以及消费者行为和支出的变化。特别是，我们不能保证我们的租户不会拖欠租约，或者如果他们的业务因当前或未来不利的经济状况等而受到挑战，我们不能保证他们不会拖欠租约或无法支付全部租金。有关更多详细信息，请参阅上面的“概述-材料趋势对我们业务的影响”。如果我们的租户无法按照我们的租赁协议支付所有的合同租金，我们相信我们从上文讨论的其他来源有足够的流动资金来履行我们在相当长一段时间内的所有合同义务。有关详细信息，请参阅通过引用并入的风险因素第II部第1A项风险因素在此来自我们的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告.
我们未来通过发行债务和股权证券以及获得其他第三方资金来源筹集资金的能力将取决于其他因素，包括总体经济状况、房地产投资信托基金和投资级发行人的总体市场状况、市场看法、我们股票的交易价格以及与宏观经济环境相关的不确定性。我们将继续分析在任何特定时间点哪些资本来源对我们最有利，但通过资本市场进行的融资可能不会以我们认为有吸引力的条款始终如一地获得，或者根本不会。
材料现金需求
合同义务
我们的短期债务主要包括债务的定期利息支付、对普通股股东的分红、对Vici OP单位持有人和Bowlero OP单位持有人的分配、正常经常性运营费用、公司和行政需求的经常性支出、与我们的高尔夫运营相关的某些租赁和其他合同承诺以及某些非经常性支出。有关我们的材料合同承诺的更多信息，请参阅附注10--承付款和或有负债.
我们的长期债务主要包括我们未偿债务的本金支付以及我们租赁和贷款协议下的未来资金承诺。截至2024年6月30日，我们有1.71美元的未偿债务亿，其中75000美元的万将于2025年2月15日到期，50000美元的万将于2025年5月15日到期，80000美元的万将于
54

目录表
2025年6月15日。有关本金债务余额及其到期日和本金条款的摘要，请参阅说明7 -债务。有关我们在贷款组合下未来资金承诺的摘要，请参阅附注4-房地产投资组合.
根据我们的租赁协议，我们物业的资本支出、保险和税收由租户负责。根据我们的博彩租赁协议，租户的最低资本支出要求载于附注4-房地产投资组合.
有关我们的重大合同义务和根据合同支付未来付款的承诺的信息，如我们的债务、我们的贷款和合作伙伴财产增长基金下的未来资金承诺以及未来的合同经营承诺(如我们公司租赁下的未来租赁付款)，包括在2024年6月30日的下表中。除其他事项外，本表中的数额省略了非合同承付款项和项目，如股息和经常性或非经常性业务费用和其他支出，包括购置和其他投资：
按期间到期的付款
(单位：千)总2024(剩余)2025202620272028年及之后
长期债务、本金
高级无担保票据$13,950,000 $— $2,050,000 $1,750,000 $1,500,000 $8,650,000 
米高梅Grand/曼德勒湾合资公司CMBS债务3,000,000 — — — — 3,000,000 
循环信贷安排168,975 — — 168,975 — — 
拟定利息付款 (1)
5,653,605 391,437 735,235 682,902 566,348 3,277,684 
债务合同债务总额22,772,580 391,437 2,785,235 2,601,877 2,066,348 14,927,684 
租约和合同(2)
未来资金承诺--贷款投资和合作伙伴财产增长基金(3)
1,031,482 654,180 259,188 117,022 1,092 — 
高尔夫球场经营租赁和合同承诺41,066 1,057 2,153 2,197 2,241 33,418 
企业写字楼租赁15,429 — 73 1,742 871 12,743 
租赁和合同债务总额1,087,977 655,237 261,414 120,961 4,204 46,161 
合同承诺总额$23,860,558 $1,046,674 $3,046,649 $2,722,838 $2,070,552 $14,973,845 
____________________
(1)我们循环信贷安排下的可变利息债务的估计利息支付是基于截至2024年6月30日的Corra和SONIA利率。
(2)不包括承租人直接付给主要承租人的土地和用途租契。
(3)我们未来资金承诺的分配是基于施工图纸时间表、承诺资金日期、到期日或其他信息(视情况而定)；然而，我们可能有义务在该适用日期之前为这些资金承诺提供资金。数额包括与威尼斯人资本投资有关的万未来所需的剩余30000美元资金承诺。
额外经费需求
除了上表所列的合同义务和承诺外，我们已经并可能签订额外协议，承诺我们未来可能收购物业、为未来物业改善提供资金或以其他方式向我们的租户、借款人和其他交易对手提供资本，包括通过我们的看跌期权协议和合作伙伴物业增长基金。截至2024年6月30日，我们有30000美元的额外潜在未来资金承诺，与2024年5月1日签订的威尼斯人资本投资相关，根据该承诺，承租人有权提取我们未来的资金，但没有义务。合作伙伴物业增长基金下的资金承诺的使用，以及根据该等安排最终提供的资金总额，由有关租户酌情决定，并将取决于该租户就任何基本建设改善项目作出的独立决定以及该等项目的资金来源。有关详情，请参阅附注3--房地产交易。
55

目录表
现金流分析
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流：
截至6月30日的六个月，
(单位：千)20242023方差
现金、现金等价物和限制性现金
由经营活动提供$1,158,349 $1,052,411 $105,938 
用于投资活动(421,034)(1,210,762)789,728 
(用于)由融资活动提供的(912,936)688,019 (1,600,955)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响207 192 15 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(175,414)529,860 (705,274)
期初现金、现金等价物和限制性现金522,574 208,933 313,641 
现金、现金等价物和受限现金，期末$347,160 $738,793 $(391,633)
经营活动的现金流
与截至2023年6月30日的6个月相比，截至2024年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金增加了10590美元万。增长主要是由于于2023年1月收购了米高梅Grand/Mandalay Bay投资组合剩余的49.9%，以及2023年7月增加了世纪大师租赁的Rocky Gap赌场部分、2023年9月增加了世纪大师租赁的世纪加拿大组合部分、2023年10月与Bowlero签订了主租赁协议、2023年12月与切尔西码头签订了租赁协议，以及额外的贷款资金和来源。
投资活动产生的现金流
与截至2023年6月30日的6个月相比，截至2024年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金减少了78970美元万。
在截至2024年6月30日的6个月内，投资活动的主要现金来源和用途包括：
•为我们贷款和证券投资组合的投资提供资金的支出为38730美元万；
•为威尼斯人资本投资和房地产增长基金在Caruthersville的投资提供资金#美元10990美元的万；
•偿还马里兰州Great Wolf Lodge夹层贷款所得7,950万美元；
•的短期投资和到期日$2,960万；以及
•支付财产和设备费用510万。
在.期间截至2023年6月30日的六个月，投资活动现金的主要来源和用途包括：
•净支付 $126690万，包括与MGm Grand/曼德勒湾合资企业权益收购相关的收购成本;
•论坛会议中心抵押贷款本金偿还收益40000万美元;
•为我们的贷款和证券投资组合的投资支付金额 3.475亿美元;
•短期投资的成熟度 21730万;
•为资助收购租赁给PURE Canadian Gaming，Corp.的资产组合总成本为 2.033亿美元，包括购置成本;
•为卡鲁瑟斯维尔房地产增长基金投资提供资金的金额为 1500万美元;
•出售土地的收益6.3亿美元;以及
•支付财产和设备费用1.3亿美元。
56

目录表
融资活动产生的现金流
截至2024年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金与截至2023年6月30日的6个月相比减少了160100美元万。
在截至2024年6月30日的六个月内，融资活动中现金的主要来源和用途包括：
•发行2024年3月债券所得款项净额为102850万；
•赎回未偿还的(I)2024年到期的5.625%优先债券本金总额10.242亿美元和(Ii)2024年到期的5.625%MGP OP债券本金总额2,580万美元；
•股息支付86760美元万；
•向非控股权益分配1,550美元万；
•回购普通股，用于与530美元万员工股票薪酬归属相关的预扣税；以及
•支付债务发行成本300美元万。
在截至2023年6月30日的6个月内，融资活动的主要现金来源和用途包括：
•根据当时尚未完成的远期销售协议的全部实物结算，发行我们总计43,792,592股普通股的净收益万为137370美元；
•股息支付77890美元万；
•从我们的循环信贷安排中提取35270美元的万；
•偿还我们循环信贷安排的25000美元万；
•回购普通股，用于与500美元万的员工股票薪酬归属相关的预扣税；以及
•向非控股权益分配460亿美元的万。
债务
有关截至2024年6月30日我们的债务义务摘要，请参阅说明7 -债务.
圣约
我们的债务义务受某些习惯财务和保护契约的约束，这些契约限制我们承担额外债务、出售某些资产和限制某些付款等的能力。此外，这些契约还受到许多重要例外和资格的约束，包括就限制付款契约而言，进行无限制限制付款以维持我们的房地产投资信托地位的能力。截至2024年6月30日，我们遵守了所有债务相关契约。
分销策略
我们打算定期向普通股股份持有人进行季度分配。截至2024年和2023年6月30日止六个月内宣派的股息（按每股计算）如下：
截至2024年6月30日的六个月
申报日期记录日期付款日期期间分红
2024年3月7日2024年3月21日2024年4月4日2024年1月1日至2024年3月31日$0.4150 
2024年6月7日2024年6月18日2024年7月3日2024年4月1日至2024年6月30日$0.4150 
截至2023年6月30日的六个月
申报日期记录日期付款日期期间分红
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023年1月1日-2023年3月31日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023年4月1日-2023年6月30日$0.3900 
57

目录表
联邦所得税法要求房地产投资信托基金每年至少分配其REIT应纳税所得额的90%(经某些调整)，而不考虑已支付的股息扣除和不包括任何净资本利得，并按常规公司税率纳税，条件是其每年分配的应纳税所得额低于其REIT应纳税所得额的100%，而不考虑已支付的股息扣除，并包括任何净资本利得。此外，房地产投资信托基金将被要求就其在一个日历年进行的分配少于其普通收入的85%、资本利得净收入的95%和前几年未分配收入的100%的金额(如果有)支付4%的不可扣除消费税。
我们打算继续向我们的股东进行分配，以符合1986年修订的《国内收入法》(以下简称《守则》)对REIT的要求，并避免或以其他方式最大限度地减少支付实体水平的联邦所得税或消费税(我们的任何TRS除外)。在根据公认会计原则编制的财务报告中，我们可能产生的应税收入可能大于我们的收入。此外，由于确认REIT应纳税所得额与实际收到现金的时间或不可抵扣资本支出、创建准备金或所需债务或摊销付款之间的时间差异，我们可能产生的REIT应纳税收入大于我们扣除运营费用和偿债后的运营现金流。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计的完整讨论包括在我们的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告。截至2024年6月30日的六个月，我们的关键政策和估计没有重大变化。
第三项：监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的利率风险管理目标是限制未来利率变化对我们的收益和现金流的影响。为了实现这一目标，我们的合并子公司主要在固定利率的基础上借入较长期的债务。截至2024年6月30日，我们的未偿还债务本金总额为171美元，其中99.0%为固定利率，1.0%为浮动利率，相当于循环信贷安排(以加元和英镑计价)下的16900美元亿未偿还余额。截至2024年6月30日，我们的浮动利率借款的年利率每增加或减少1%，我们的年度现金利息支出将根据2024年6月30日的适用汇率增加或减少约170亿美元万。
此外，从我们进行交易到我们用长期固定利率债务为相关交易融资的这段时间，我们面临着利率风险。此外，当长期债务到期时，我们可能不得不以更高的利率对这些债务进行再融资。在利率上升的环境下，我们不时地会利用远期利率掉期协议、国库锁和其他衍生工具，并在未来可能寻求减轻这种风险。市场利率对许多我们无法控制的因素很敏感。
资本市场风险
我们面临与股权资本市场相关的风险，以及我们通过发行普通股或其他股权工具筹集资本的相关能力。我们还面临与债务资本市场相关的风险，以及我们通过长期债务、信贷安排下的借款或其他债务工具为我们的业务融资的相关能力。作为房地产投资信托基金，我们被要求每年分配我们应税收入的很大一部分，这限制了我们积累运营现金流的能力，因此需要我们利用债务或股权资本来为我们的业务融资。我们寻求通过监控债务和股权资本市场来缓解这些风险，以便为我们关于筹集资金的数量、时机和条款的决定提供信息。
58

目录表
项目4.监管、监管、控制和程序
Vici Properties Inc.
信息披露控制和程序的评估
VICI维持披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)，旨在提供合理的保证，确保根据交易法提交的报告中要求披露的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被累积并传达给Vici的管理层，包括Vici的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，VICI的管理层已经根据交易所法案规则13a-15(E)在本报告所述期间结束时评估了我们的信息披露控制和程序的有效性。根据这一评估，Vici的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，Vici的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，Vici完成了新的总账和报告系统的实施。这一实施导致我们对财务报告的内部控制发生了变化，包括加强了数据完整性和安全控制。管理层对新系统的功能进行了测试和验证，并实施了额外的控制措施，以减少与新系统相关的潜在风险。
在截至2024年6月30日的三个月内，Vici对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生其他对Vici的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
VICI Properties LP
信息披露控制和程序的评估
VICI LP维持披露控制及程序(如交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)规则所界定)，旨在提供合理保证，确保在根据交易所法案提交的报告中须披露的信息在指定时间段内予以记录、处理、总结及报告，并累积及传达至我们的管理层，包括Vici LP的主要行政人员及首席财务官(视情况而定)，以便及时作出有关所需披露的决定。
在VICI LP首席执行官和首席财务官的参与下，VICI LP的管理层在监督下，评估了截至本报告所述期间结束时，VIC LP根据《交易所法》第13a-15(E)条的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，Vici LP的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，Vici LP的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，Vici LP完成了新总账和报告系统的实施。这一实施导致我们对财务报告的内部控制发生了变化，包括加强了数据完整性和安全控制。管理层对新系统的功能进行了测试和验证，并实施了额外的控制措施，以减少与新系统相关的潜在风险。
在截至2024年6月30日的三个月内，Vici LP对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生其他对Vici LP的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
59

目录表
第二部分：报告和其他信息
第一项：诉讼程序：诉讼程序

中“诉讼”标题下所载的资料附注10--承付款和或有负债本报告所载对我们财务报表的信息通过引用并入本项目1。
项目1A.评估各种风险因素
对可能影响我们未来业绩的某些因素和风险因素的描述在我们的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告，并以引用的方式并入本项目1A中。在截至2024年6月30日的六个月里，这些因素没有发生实质性变化。
第二项：禁止股权证券的未登记销售和收益的使用
(A)未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
(B)使用登记证券的收益
不适用。
(C)发行人购买股票证券
Vici Properties Inc.
在截至2024年6月30日的三个月内，某些员工将他们拥有的普通股股份交还给VICI，以履行与根据我们的股票激励计划发行的受限普通股股票归属相关的法定最低联邦和州所得税义务。下表汇总了截至2024年6月30日的三个月内的此类普通股回购：
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为交易的一部分而购买的股票总数。
公开宣布的计划或计划		最大持股数量超过了这一数字。
可能仍在计划或计划下购买
2024年4月1日至2024年4月30日— $— — — 
2024年5月1日至2024年5月31日— — — — 
2024年6月1日至6月30日 (1)
11,698 28.71 — — 
总11,698 $28.71 — — 
__________________________
(1)某些员工将所有普通股股份上交给VICI，以履行与基于绩效的限制性股票单位和根据我们的股票激励计划发行的限制性普通股股份归属相关的法定最低联邦和州所得税义务。
VICI Properties LP
截至2024年6月30日的三个月内，VICI LP没有回购根据《交易法》第12条登记的任何股权证券。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
60

目录表


第五项。其他信息
截至2024年6月30日止三个月内，公司无董事或高级管理人员 通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
第六项。陈列品
以引用方式并入
展品
数		展品说明随函存档表格展品提交日期
10.1
VICI Properties LP、VICI Properties LP、作为借款人、作为贷方的金融机构，以及摩根大通银行，不适用，作为行政代理人。
X
31.1
VICI Properties Inc.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官进行认证。
X
31.2
VICI Properties Inc.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证。
X
31.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，VICI Properties LP首席执行官认证。
X
31.4
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，VICI Properties LP首席财务官认证。
X
32.1
VICI Properties Inc.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官进行认证。
*
32.2
VICI Properties Inc.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官进行认证。
*
32.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，VICI Properties LP首席执行官认证。
*
32.4
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，VICI Properties LP首席财务官认证。
*
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*随信提供
61

目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
                        
Vici Properties Inc.
签名标题日期
/s/ EDWARD b.皮托尼亚克董事首席执行官兼首席执行官2024年7月31日
Edward B.皮托尼亚克(首席行政主任)
/s/ DAVID A.基斯克首席财务官2024年7月31日
David A.基斯克(首席财务官)
/s/加布里埃尔F.沃瑟曼首席会计官2024年7月31日
加布里埃尔·F沃瑟曼(首席会计主任)
Vici Properties L.P.
签名标题日期
/s/ EDWARD b.皮托尼亚克董事首席执行官兼首席执行官2024年7月31日
Edward B.皮托尼亚克(首席行政主任)
/s/ DAVID A.基斯克首席财务官2024年7月31日
David A.基斯克(首席财务官)
/s/加布里埃尔F.沃瑟曼首席会计官2024年7月31日
加布里埃尔·F沃瑟曼(首席会计主任)
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