Corebridge Financial公布2024年第二

•净收入为3.65亿美元，合每股收益0.59美元

•调整后的税后营业收入1为6.92亿美元，营业每股收益1为1.13美元

•117亿美元的保费和存款1

•核心收入总来源2比上一季度增长了5％，基本利差收入、2费用收入2和承保利润率2,3均有所增长

•控股公司流动性为19亿美元

•向股东返还了5.75亿美元，包括4.36亿美元的股票回购，截至2024年7月31日，今年共回购了约9.4亿股股票

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休斯敦——2024年7月31日——Corebridge Financial, Inc.（“Corebridge” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：CRBG）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

Corebridge总裁兼首席执行官凯文·霍根表示：“对于Corebridge来说，这是又一个不错的季度，我们的多元化商业模式、强劲的资产负债表和严格的执行推动了积极的业绩。我们继续创造股东价值，收益和现金创造的增长就证明了这一点。

“Corebridge的每股营业收益为1.13美元，同比增长9％。我们四家市场领先的业务产生了117亿美元的保费和存款，为十多年来的最高水平，这反映了强劲的客户需求以及我们广泛的产品套件和广泛的分销平台所带来的好处。我们能够在客户需求最大、风险调整后回报最具吸引力的地方部署资源，从而继续增加总的核心收入来源。

“在本季度，我们向股东返还了5.75亿美元，上半年的回报总额为9.61亿美元，相当于70％的派息率。除了这种积极势头外，Corebridge仍然致力于帮助个人采取行动来规划、储蓄和实现安全的金融未来。”

1 本新闻稿涉及未根据公认会计原则（非公认会计原则）计算的财务指标；非公认会计准则指标的定义及其与最直接可比的GAAP指标的对账可在下面的 “非公认会计准则财务指标” 中找到

2 本新闻稿涉及关键运营指标和关键术语。有关这些指标和术语的信息可以在下面的 “关键运营指标和关键条款” 中找到

3 不包括国际人寿业务

合并业绩

净收入为3.65亿美元，而去年同期为7.71亿美元。这一变化主要是由已实现净亏损的增加所推动的，这主要是资产优化活动的结果。

调整后的税前营业收入（“APTOI”）为8.59亿美元，比上一季度增长3％。不包括可变投资收益，APTOI同期增长了9％，这主要是由于总体核心收入来源和支出效率的提高。

4 包括合并和清除

保费和存款为117亿美元，比上一季度增长17％。不包括交易活动（即养老金风险转移、担保投资合同和集团退休计划收购），同期保费和存款增长了37％，这主要是由固定年金增长推动的。

净投资收益为30亿美元，按APTOI计算的净投资收益为27亿美元，均比上一季度增长10％。这种改善是由于基本投资组合收入的增加，该收入比上一季度增长了2.83亿美元，增长了12％。可变投资收益部分抵消了这一增长，同期可变投资收益下降了4200万美元，下降了44％。

资本和流动性亮点

•截至2024年6月30日，控股公司流动性为19亿美元

•财务杠杆率为28.4％

•Life Fleet RBC比率仍高于目标

•通过4.36亿美元的股票回购和1.39亿美元的股息向股东返还了5.75亿美元

•2024年7月30日宣布季度股息为每股普通股0.23美元，将于2024年9月30日支付给2024年9月16日营业结束时的登记股东

业务业绩

•受定期年金存款增长的推动，保费和存款比上一季度增加了27亿美元，增长了68％

•核心收入来源比上年同期增长了7％，这要归因于新业务量带来的普通账户增长，持续的新货币收益率增加，以及独立账户增长和账户价值的增加

•APTOI比上一季度增加了4700万美元，增长了8％，这主要是由于基础利差收入的增加和费用收入的增加，但递延收购成本的增加部分抵消了这一点

•保费和存款比上一季度增加了7500万美元，增长了4％，这主要是受计划内存款增长的推动

•由于较高年龄群体的净流出被账户价值的增加以及管理的咨询和经纪资产的增加所抵消，核心收入来源与上一季度持平

•APTOI比上一季度减少了200万美元，下降了1％，这主要是由于利差收入的降低，但部分被费用收入和支出效率的提高所抵消

•受Laya Healthcare和英国人寿保险业务销售的推动，不包括可变投资收益的承保利润率比上年同期下降了15％。不包括可变投资收益和这些业务的出售，在良好的死亡率经历的推动下，承保利润率比上年同期增长了4％

•受更有利的死亡率体验和支出效率的推动，APTOI比上一季度增加了1900万美元，增长了25％

•保费和存款比上年同期下降了8.62亿美元，下降了30％，这要归因于养老金风险转移交易的保费降低，但部分被担保投资合同中存款的增加所抵消

•核心收入来源比上一季度增长了4％，这主要是由于新的业务量

•APTOI比上一季度减少了3000万美元，下降了24％，这主要是由于可变投资收益减少

•APTOI比上一季度减少了1100万美元，这主要是由于资产管理方面的非经常性收益，但部分被Corebridge Forward推动的公司支出减少所抵消，Corebridge Forward是我们的现代化计划，既减少了开支，又提高了效率

电话会议

Corebridge将于美国东部时间2024年8月1日星期四上午10点举行电话会议，审查这些结果。该电话会议向公众开放，可以通过corebridgefinancial.com投资者版块的仅限收听的网络直播进行观看。通话结束后，将在同一地点进行重播。

补充财务数据和我们的投资者简报可在corebridgefinancial.com的投资者部分查阅。

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关于康桥金融

Corebridge Financial, Inc. 使更多的人有可能在财务生活中采取行动。截至2024年6月30日，Corebridge Financial管理和管理的资产超过3,900亿美元，是美国最大的退休解决方案和保险产品提供商之一。我们很荣幸与金融专业人士和机构合作，帮助个人规划、储蓄和实现安全的金融未来。欲了解更多信息，请访问corebridgefinancial.com并在领英、YouTube和Instagram上关注我们。这些参考文献以及有关Corebridge的其他信息是为了方便起见而提供的，此类网站上包含的信息未以引用方式纳入本新闻稿。

联系人

伊西尔·穆德里索鲁（投资者）：investorrelations@corebridgefinancial.com

马特·沃德（媒体）：media.contact@corebridgefinancial.com

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在下面的讨论中，“我们”、“我们” 和 “我们的” 是指Corebridge及其合并子公司，除非上下文仅指Corebridge作为公司实体。

关于前瞻性信息的警示声明

本新闻稿和其他公开文件中的某些陈述可能包括对历史或当前事实的陈述，这些陈述如果不是历史或当前事实的陈述，则构成《1995年美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过使用 “期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“寻求”、“目标”、“计划”、“假设”、“估计”、“项目”、“乐观”、“目标”、“应该”、“可能”、“将”、“必须” 等词语来识别，或者这些词语的变体通常是前瞻性的一部分声明。此外，前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。前瞻性陈述是根据管理层当前对未来发展及其对Corebridge的潜在影响的预期和信念做出的。无法保证影响Corebridge的未来发展会达到管理层的预期。

此处包含的任何前瞻性陈述均不能保证未来的表现，并涉及风险和不确定性，并且某些重要因素可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中反映或暗示的预期或估计存在重大差异，包括与以下内容相关的风险：

•利率的变化和信贷利差的变化、经济状况的恶化、经济放缓或衰退、市场状况的变化、资本市场疲软、股票市场的波动、通货膨胀压力、商业房地产市场的压力以及地缘政治紧张局势，包括乌克兰和俄罗斯之间以及中东持续的武装冲突；

•保险责任索赔的金额和时间的不可预测性；

•与我们与Fortitude Reinsurance Company Company Ltd的再保险协议及其履行这些协议规定的义务相关的不确定性和不可预测性；

•我们的投资组合和投资集中度，包括与实现固定期限证券未实现亏损总额以及投资估值变动相关的风险；

•流动性、资本和信贷，包括与我们从子公司获得资金的能力、我们以优惠条件或完全获得融资的能力、我们承担债务的能力、我们可能无法为全部或部分现有债务进行再融资、部分投资的流动性不足、保险公司子公司的财务实力评级或信用评级下调以及交易对手的不良业绩；

•我们所依赖的第三方未能代表我们提供和充分执行某些业务、运营、投资咨询、职能支持和管理服务，我们的关键技术系统的可用性，我们的风险管理政策失效，重大的法律、政府或监管程序，或我们的业务战略失效；

•根据新的国内或国际法律法规或对现行法律法规的新解释，我们在监管严格的行业中进行有效竞争的能力；

•估计和假设，包括与编制财务报表时使用的与实际经验存在重大差异的估计或假设相关的风险、我们的生产率提高举措的有效性以及商誉减值；

•我们在每个业务领域都面临的激烈竞争以及包括人工智能使用在内的技术变革，这可能会给我们的业务带来新的和更严峻的挑战；

•我们无法吸引和留住支持我们业务所需的关键员工和高技能人才；

•我们与黑石 ISG-1 Advisors L.C.（“Blackstone IM”）、贝莱德财务管理公司或我们聘用的任何其他资产管理公司的安排，包括其历史表现不代表我们投资组合的未来业绩以及与黑石IM的某些安排的排他性；

•与公司、美国国际集团和日本人寿保险公司（“Nippon”）之间完成交易相关的风险的影响，据此，美国国际集团同意向日本出售公司约20％的普通股；

•我们与美国国际集团的分离，包括与及时或根本更换或复制职能相关的风险，以及美国国际集团全球合同的收益损失，我们无法在五年内提交单一的美国合并所得联邦所得税申报表，与上市公司相关的挑战以及我们使用递延所得税资产抵消未来应纳税所得额的能力的限制；以及

•我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及10-Q表季度报告中的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的其他因素。

任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。但是，建议您查阅我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。

非公认会计准则财务指标

在本新闻稿中，我们以我们认为最有意义和最能代表业务业绩的方式介绍我们的财务状况和经营业绩。根据美国证券交易委员会的规章制度，我们使用的一些衡量标准是 “非公认会计准则财务指标”。我们认为，公布这些非公认会计准则财务指标可以更深入地了解我们业务的盈利驱动因素、经营业绩、财务状况和流动性。这些指标应被视为对我们根据公认会计原则列报的经营业绩和财务状况的补充，不应被视为替代品

GAAP 衡量标准。我们提供的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相提并论。

调整后的税前营业收入（“APTOI”）是通过从所得税前的运营收入中排除以下项目得出的。这些项目通常属于以下一个或多个大类：与我们当前业务或经营业绩无关的遗留事项；为提高交易基础经济的透明度而进行的调整；以及记录我们认为在我们行业中常见的对APTOI的调整。我们认为，对税前收入的调整有助于了解我们的总体经营业绩。

APTOI 不包括以下项目的影响：

毅力与相关的调整：

与Fortitude Re签订的修改后的共同保险（“modco”）再保险协议将支持再保险协议的投资资产的经济学转移给了Fortitude Re。因此，Fortitude Re基金扣留资产的净投资收益和Fortitude Re基金扣留资产的净已实现收益（亏损）不包括在APTOI中。同样，Fortitude Re基金扣留的嵌入式衍生品的变动也被排除在APTOI之外。

与Fortitude Re的再保险协议相关的持续业绩已被排除在APTOI之外，因为这些业绩并不能表明我们的持续业务运营。

与投资相关的调整：

APTOI不包括 “净已实现收益（亏损）”，与处置房地产投资相关的收益（亏损）除外。除与处置房地产投资相关的收益（亏损）外，净已实现收益（亏损）不包括在内，因为出售投资资产或准备金变动的时间在很大程度上取决于市场信贷周期，并且可能在不同时期之间有很大差异。此外，利率的变化可能会为买入或卖出投资资产创造机会主义情景。我们的衍生品业绩，包括用于经济对冲保险负债或按公允价值被确认为嵌入式衍生品的衍生品业绩，也包含在净已实现收益（亏损）中，但用于非合格（经济）套期保值或资产复制的衍生工具的收入（定期结算和应计结算变动）除外，同样不包括在APTOI中。根据对冲的经济风险（例如净投资收益和记入保单持有人账户余额的利息），此类经济套期保值的收入从已实现净收益和亏损重新归类为特定的APTOI细列项目。

市场风险收益调整（“MRB”）：

我们的某些可变年金、固定年金和固定指数年金合约包含有保障的最低提款补助金（“GMWB”）和/或有保障的最低死亡抚恤金（“GMDB”），这些补助金计为MRB。这些MRB的公允价值的变化（不包括与我们自己的信用风险相关的变动），包括归因于MRB的某些附加费，以及用于对冲MRB的衍生品的公允价值的变化，均通过 “净额MRB的公允价值变化” 进行记录，不包括在APTOI中。

APTOI不包括用于经济对冲MRB的证券的公允价值的变化。

其他调整：

其他调整代表APTOI中未包括的所有其他调整，包括与合并投资实体相关的非控股权益的净税前营业收入（亏损）。排除的调整包括（如适用）：

•与旨在减少运营支出、提高效率和简化我们组织的计划相关的重组和其他成本；

•与实施非普通课程法律或监管变更或会计原则变更相关的非经常性费用；

•分离成本；

•非营运诉讼储备金和解金；

•清偿债务的损失（收益）（如果有）；

•商誉减值造成的损失（如果有）；以及

•剥离或决胜业务的收入和损失（如果有）。

归属于我们普通股股东的调整后税后营业收入（“调整后的税后营业收入” 或 “AATOI”）是通过从归属于我们的净收益中排除上述受税影响的APTOI调整以及以下税项得出的：

•重新归类来自AOCI的不成比例的税收影响、不确定税收状况的变化以及与我们当前业务或经营业绩无关的遗留事项相关的其他税收项目；以及

•递延所得税估值补贴的发放和收费。

调整后的账面价值是通过排除AOCI得出的，并根据与Fortitude Re的资金预扣资产相关的累计未实现收益和亏损进行了调整。我们认为，这项措施对投资者很有用，因为它消除了可供出售证券投资组合公允价值变动所产生的不对称影响，对于某些未按公允价值记录的相关保险负债，通过OCI记录的公允价值变动基本上没有抵消影响。它还消除了通过OCI记录我们自己的信用非绩效风险的不对称影响。此外，由于这些公允价值变动在经济上转移到Fortitude Re，我们对与Fortitude Re的资金扣留资产相关的累计未实现收益和损失进行了调整。

调整后的每股普通股账面价值的计算方法是调整后的账面价值除以已发行普通股总额。

调整后的平均股本回报率（“调整后的净资产回报率”）是通过将AATOI除以调整后的平均账面价值得出的，管理层使用它来评估我们的经常性盈利能力和评估业务趋势。我们认为，这项措施对投资者很有用，因为它消除了可供出售证券投资组合公允价值变动所产生的不对称影响，对于某些未按公允价值记录的相关保险负债，通过OCI记录的公允价值变动基本上没有抵消影响。它还消除了通过OCI记录我们自己的信用非绩效风险的不对称影响。此外，由于这些公允价值变动在经济上转移到Fortitude Re，我们对与Fortitude Re的资金扣留资产相关的累计未实现收益和损失进行了调整。

调整后的收入不包括净已实现收益（亏损），但不包括与处置房地产投资相关的收益（亏损）、非营业诉讼和解收入（包含在用于公认会计原则的其他收入中）以及用于对冲有保障生活补助的证券的公允价值变动（包括在公认会计原则的净投资收益中）。

净投资收益（基于APTOI）是基本投资组合收益和可变投资收益的总和。

普通股每股营业收益（“营业每股收益”）是通过将AATOI除以加权平均摊薄后股票得出的。

保费和存款是一项非公认会计准则财务指标，包括传统人寿保险单和人寿相关支付年金的直接和假定保费，以及通过万用寿险、投资型年金合同和担保投资证收到的存款。保费和存款在扣除内部替换费后列报。我们认为，保费和存款的衡量标准有助于了解客户对我们产品的需求、不断变化的产品趋势以及我们一段时间内的销售业绩。

关键运营指标和关键条款

管理和管理的资产

•管理的资产（“AUM”）包括我们子公司普通账户和独立账户中用于支持与我们的人寿和年金保险产品相关的负债和盈余的资产。

•管理的资产（“AUA”）包括我们出售或管理的集团退休共同基金资产和其他第三方资产，以及稳定价值包装（“SVW”）合约的名义价值。

•管理和管理的资产（“AUMA”）是资产管理规模和AUA的累计金额。

基本净投资利差是指基础收益率减去资金成本，不包括递延销售激励资产的摊销。

基本利差收益是指基本投资组合收入减去记入保单持有人账户余额的利息，不包括递延销售激励资产的摊销。

基本收益率是指基本投资组合收益的回报，包括持有现金和短期投资的增长和影响。

核心收入来源是指基本利差收入、费用收入和承保利润的总和，不包括可变投资收益。

资金成本是指记入保单持有人的利息，不包括递延销售激励资产的摊销。

费用和利差收入和承保利润

•费用收入定义为保单费用加上咨询费加上其他费用收入。对于我们的机构市场板块，其SVW产品产生费用收入。

•利差收益定义为净投资收益减去记入保单持有人账户余额的利息，不包括递延销售激励资产的摊销。利差收益由基础利差收益和可变投资收益组成。对于我们的机构市场板块，其结构性结算、PRT和GIC产品产生利差收益，其中包括保费、净投资收益、扣除贷记利息和保单持有人福利，不包括年度假设更新。

•我们人寿保险板块的承保利润率包括保费、保单费、其他收入、净投资收益、减去存入保单持有人账户余额的利息和保单持有人福利，不包括年度假设更新。对于我们的机构市场板块，其企业市场产品产生的承保利润率包括保费、净投资收益、保单和咨询费收入、减去贷记利息和保单持有人福利，不包括年度假设更新。

财务杠杆率是指金融债务与金融债务总和加上调整后的账面价值加上不可赎回的非控股权益之比。

生命舰队加拿大皇家银行比率

•Life Fleet是指美国通用人寿保险公司（“AGL”）、位于纽约市的美国人寿保险公司（“USL”）和可变年金人寿保险公司（“VALIC”）。

•Life Fleet RBC比率是使用公司行动水平报价的生命舰队RBC比率的风险资本（“RBC”）比率。

净投资收益

•基本投资组合收益包括利息、股息和止赎的房地产收入，扣除投资费用和非合格（经济）套期保值。

•可变投资收益包括看涨和投标收入、商业抵押贷款预付款、公允价值期权下投资的市值变动、违约投资（止赎房地产除外）获得的利息、另类投资收入和其他杂项投资收入，包括某些需要合并的合伙实体的收入。另类投资包括私募股权基金，这些基金通常延迟四分之一上报。

对账

下表显示了归属于Corebridge的税前收益（亏损）/净收益（亏损）与归属于Corebridge的调整后税前营业收入（亏损）/调整后税后营业收入（亏损）的对账情况：

(1) 包括用于非合格（经济）套期保值或资产复制的衍生工具的收入（定期结算和应计结算变动）以外的所有已实现净收益和亏损。此外，与处置房地产投资相关的收益（亏损）也未包括在本次调整中

下表按细分市场列出了Corebridge调整后的税前营业收入：

(1) 净已实现收益（亏损）包括与处置房地产投资相关的收益（亏损）

下表汇总了Corebridge的利差收入、费用收入和承保利润：

下表显示了人寿保险的承保利润：

下表列出了机构市场的利差收入、费用收入和承保利润：

(1) 代表来自养老金风险转移、担保投资合同和结构性结算产品的利差收入

(2) 代表企业市场产品的承保利润，包括企业和银行拥有的人寿保险、私募可变万能人寿保险和私募可变年金产品

下表显示了营业每股收益：

(1) 包括我们基于股份的员工薪酬计划下的既得股份

(2) 潜在的摊薄普通股包括我们的基于股份的员工薪酬计划

下表显示调整后账面价值的对账情况：

(1) 已发行普通股总额在扣除库存股后列报

下表显示了调整后的ROAE的对账情况：

下表显示了净投资收益（净收益基础）与净投资收益（APTOI基础）的对账情况：

下表列出了保费和存款：

(1) 其他主要包括割让的保费，以反映总保费和存款

(2) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为7.9亿美元和7.2亿美元的计划内共同基金相关的保费和存款

(3) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别存入咨询和经纪账户的7.83亿美元和5.8亿美元的客户存款