美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
| (标记 一) | |
| 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条作出的注册声明 | |
| 或 | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 | |
| 对于
截止的财政年度 | |
| 或 | |
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
| 或 | |
| 壳牌公司根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的公司报告 | |
| 日期 需要空壳公司报告的事件 | |
| 对于 从到的过渡期 | |
| 佣金
文件号 | |
(注册人在其章程中明确规定的名称)
| 不适用 | ||
| （翻译 注册人的姓名（英文） | （管辖权 成立或组织） |
(+91 124) 4591700
(主要执行办公室地址 )
首席执行官
(+
(Name、 电话、电子邮件和/或传真号码以及公司联系人的地址）
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券。
| 每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券。
没有一
(班级标题 )
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券 。
没有一
(班级标题 )
说明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量 。
截至2024年3月31日，普通股，每股面值0.0001美元，以及 F类股票，每股面值0.0001美元， 已发行并发行。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。
☐
是☒
如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。
☐
是☒
注释-检查 以上方框不会免除根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交报告的任何注册人的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
☒
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义 。
| 大型 加速文件服务器☐ | 非加速 文件服务器☐ | 新兴的
成长型公司 |
如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
† 术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会 在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估
编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。
用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：
| 美国 GAAP | 作者： 国际会计准则委员会 |
其他 ☐ |
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。
☐ 项目17☐项目18
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
通过勾选标记检查 这些错误更正是否是需要对 注册人的任何高管或经营者在相关恢复期内根据§240.10D-1（b）收到的激励性补偿进行恢复分析的重述。☐
如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易所规则》第12b-2条所述)。
☐
是
(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。
☐ 是☐否
目录表
| 第 页 | ||
| 第一部分 | 5 | |
| 第 项1. | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 5 |
| 第 项2. | 报价统计数据和预期时间表 | 5 |
| 第 项3. | 关键信息 | 5 |
| 第 项。 | 关于该公司的信息 | 51 |
| 第 项5. | 经营和财务回顾与展望 | 87 |
| 第 项6. | 董事、高级管理人员和员工 | 116 |
| 第 项7. | 大股东及关联方交易 | 132 |
| 第 项8. | 财务信息 | 134 |
| 第 项9. | 报价和挂牌 | 135 |
| 第 项10. | 附加信息 | 135 |
| 第 项11. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 147 |
| 第 项12. | 除股权证券外的其他证券说明 | 148 |
| 第二部分 | 148 | |
| 第 项13. | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 148 |
| 第 项14. | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 148 |
| 第 项15. | 控制和程序 | 149 |
| 第 项16A。 | 审计委员会财务专家 | 152 |
| 第 16B项。 | 道德准则 | 152 |
| 第 项16C。 | 首席会计师费用及服务 | 152 |
| 第 项16D。 | 豁免审计委员会遵守上市标准 | 153 |
| 第 16E项。 | 发行人及关联购买人购买股权证券 | 153 |
| 第 16F项。 | 更改注册人的认证会计师 | 153 |
| 第 项16G。 | 公司治理 | 155 |
| 第 16H项。 | 煤矿安全信息披露 | 155 |
| 项目 16i. | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 155 |
| 第三部分 | 156 | |
| 第 项17. | 财务报表 | 156 |
| 第 项18. | 财务报表 | 156 |
| 第 项19. | 展品 | 156 |
| I |
目录表
本年度报告中使用的惯例
在本年度报告中，所提及的“美国”、“美国”或“美国”是指美利坚合众国、其领土和财产。“印度”指的是印度共和国。凡提及“$”、 “美元”和“美元”时，均指美利坚合众国的合法货币，凡提及“卢比”、 “印度卢比”和“卢比”时，均指印度共和国的官方货币印度卢比。
此处提供的以1美元兑印度卢比表示的数据是基于纽约联邦储备银行为海关目的认证的印度卢比电汇在纽约市的中午买入价。2024年3月31日，以印度卢比兑1美元表示的美元兑印度卢比汇率为1美元兑1印度卢比。83.34。我们不表示 印度卢比金额代表美元金额，或者已经、可能或可以按这样的汇率或任何其他汇率转换为美元。
除另有说明外，本公司截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日的综合财务状况表及截至2024年3月31日的三个年度内各年度的相关综合损益表及其他全面损益表、权益变动及现金流量变动均根据国际会计准则理事会或国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则或IFRS编制。提及特定的“财政年度” 是指我们截至该年度3月31日的财政年度。我们的财政季度将在6月30日、9月30日、12月31日和3月31日结束。 提及“财政”年度以外的年份是指截至12月31日的日历年。
某些关键绩效指标和非国际财务报告准则衡量标准
我们 指的是本年度报告中不同地方的某些非IFRS衡量标准，包括“调整后利润率”、“调整后的EBITDA利润/(亏损)”、“经营的调整后业绩”、“当期调整后的利润(亏损)”、“调整后的每股基本收益(亏损)”、“调整后的稀释后每股收益(亏损)”和“调整后的业绩”。 我们的主要业绩指标是“调整后的利润率”和“调整后的利润率%”，这两个指标也是本年度报告中多个地方提到的非IFRS指标 。非《国际财务报告准则》计量的列报并不是孤立地考虑 ，也不是要替代我们根据《国际财务报告准则》编制的综合财务结果。请参阅“项目5.运营和财务 回顾和展望.”
我们 根据我们的关键业绩指标，调整后利润率和调整后利润率，评估我们每个可报告部门的财务业绩，这些指标是非国际财务报告准则衡量标准和部门盈利能力衡量标准。调整后利润率为国际财务报告准则收入，扣除主要与我们作为委托人的客户销售有关的客户 激励成本、客户获取成本和忠诚度计划成本后的收入，这些成本报告为收入减少，并扣除主要与向客户销售有关的服务采购成本。调整后利润率%表示调整后利润率占总预订量的百分比。
我们的 综合损益表和其他全面收益报告将客户诱导成本报告为相应收入行的收入减少。当我们作为代理商时，我们的收入的某些部分是在“净”的基础上确认的，当我们作为委托人时，我们的收入的其他部分是在“毛”的基础上确认的，我们根据调整后的利润率来评估我们每个可报告部门的财务业绩，调整后的利润率是非IFRS衡量标准和部门盈利能力的衡量标准， 因为我们认为调整后的利润率反映了我们为客户提供的旅行服务的增值。套餐收入，包括作为旅行团和套餐的一部分出售给客户的机票收入，按“毛”计算 因为公司在将服务转移给旅行者之前对服务进行控制。套餐业务的收入是指客户为这些旅游服务和产品支付的总金额，而我们采购相关服务和产品以销售给这项业务客户的成本被归类为服务成本。参见 “项目5.业务和财务回顾及展望.”
除提及经调整利润外，我们亦参考经调整EBITDA利润/(亏损)、营运经调整业绩、期内经调整亏损及经调整基本及经调整稀释每股亏损，这也是非国际财务报告准则的衡量标准。对于我们的内部管理 报告、预算和决策目的，包括将我们的经营结果与我们的竞争对手进行比较，这些非IFRS财务指标不包括基于员工份额的薪酬成本、或有对价的重新计量, 合资企业贷款减值、上市及相关费用及认股权证公允价值变动
| 1 |
| 目录表 |
使用非IFRS计量，如调整后EBITDA利润/(亏损)、经调整经营业绩、调整后期间的调整后亏损以及调整后基本和调整后每股摊薄亏损，而不是使用国际会计准则理事会发布的根据IFRS计算的计量，有一个限制，即这些非IFRS计量不包括经常性成本，例如，基于股份的薪酬。管理层通过提供关于被排除的国际财务报告准则金额的具体信息来弥补这一 限制。由于公司在采用IFRS 2“基于股份的支付”时可以使用不同的可用估值方法和主观假设，管理层认为，提供不包括此类费用的非IFRS计量允许投资者对我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行额外的比较。关于非国际财务报告准则计量的构成和计算的说明，以及这些非国际财务报告准则计量与最直接可比的国际财务报告准则计量的对账情况，请参阅本年度报告其他部分的“项目5.经营和财务回顾及展望”。
行业和市场数据
在本年度报告中，我们依赖并参考来自 市场研究报告和其他公开来源的有关旅游服务业和我们的竞争对手的信息和统计数据。考虑到其他行业参与者的公开信息，以及我们管理层对未公开信息的最佳看法，我们已在必要时使用我们自己的内部评估和从与客户讨论中获得的信息来补充此类信息。虽然我们相信所有此类信息 都是可靠的，但我们尚未独立核实来自第三方来源的行业和市场数据。此外，尽管我们认为我们公司内部的研究是可靠的，我们对行业和市场的定义是适当的，但我们的研究和这些 定义都没有得到任何独立来源的核实。此外，虽然我们认为本 年度报告中包含的市场机会信息总体上是可靠的，但此类信息本质上是不准确的。对我们所在行业的未来业绩和我们未来业绩的预测、假设和估计 由于各种因素，包括“风险因素”中描述的因素，必然会受到高度的不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。请参阅“有关前瞻性陈述的特别说明”。
商标
我们使用多个商标和商品名称开展业务，其中包括“Yatra”、“Yatra for Business”和“Travelguru”。本年度报告包含对我们商标和商品名称以及属于其他 实体的商标和商品名称的引用。仅为方便起见，本年度报告中提及的商标和商品名称可能不带®或TM符号， 但此类引用并不意味着我们不会根据适用的法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利。我们使用或展示其他公司的商标、商号或服务标志并不意味着与这些公司有任何从属关系，或由这些公司背书或赞助。
| 2 |
| 目录表 |
有关前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中的部分 陈述为前瞻性陈述，与历史 事实无关。您不应过度依赖此类陈述，因为它们受许多与我们的运营和业务环境相关的不确定性和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都是我们无法控制的。前瞻性 陈述包括有关我们未来可能或假设的运营结果的信息，包括对我们业务 战略的描述。这些陈述通常但不总是通过使用诸如“相信”、“预期”、“ ”“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“潜在”、“ ”、“预测”、“将”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“ ”战略、“”展望““这类词语和类似表达的否定形式。前瞻性陈述可能包括但不限于关于以下方面的陈述：
| ● | 我们产生正现金流的能力和运营现金流的充分性，以满足我们的流动性需求； |
| ● | 我们寻求战略合作伙伴关系的能力； |
| ● | 我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、运营费用以及实现和保持盈利能力的能力； |
| ● | 印度旅游业竞争加剧的影响，以及我们对行业发展和我们经营所处的竞争环境的期望； |
| ● | 我们在当前或不断变化的经济或政治环境中的表现； |
| ● | 我们的 与在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)保持上市相关的成本和管理层关注 ，印度国家证券交易所有限公司(“NSE”)和印度证券交易所有限公司(“BSE”)；
|
| ● | 在我们的产品中利用人工智能技术； |
| ● | 我们 能够成功地与航空公司供应商和全球分销系统或GDS服务提供商谈判合同，并缓解因佣金、奖励付款和我们收到的费用减少而对我们的收入造成的任何负面影响； |
| ● | 在本课税年度或可预见的将来，我们是否会成为被动的外国投资公司(“PFIC”)； |
| ● | 印度和其他主要旅游目的地及其周边地区的政治和经济稳定，以及变化可能对我们的业绩产生的影响； |
| ● | 我们 使服务适应技术或市场变化并成功整合新功能、改进和 战略的能力； |
| ● | 我们 有能力增加我们搜索平台的访问量和向我们的广告商推荐的数量； |
| ● | 我们 有能力成功管理任何新业务计划并成功实施我们的增长战略； |
| ● | 我们 保持和提高品牌知名度和价值的能力； |
| ● | 移动设备使用的增长，以及我们成功实现这种使用的能力，包括客户对移动设备的使用增加 ，这可能会推动流量流向在此类设备上提供操作系统的实体； |
| ● | 出于美国联邦所得税的目的，我们是否继续被视为外国公司； |
| ● | 我们有能力解决法律程序，包括当前的税务纠纷，这对我们有利；以及 |
| ● | 我们 能够实现任何过去或未来收购的预期收益。 |
| 3 |
| 目录表 |
所有此类前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大相径庭的关键因素如下：
| ● | 印度经济增长放缓以及印度总体经济、特别是旅游业的其他衰退或中断，包括安全担忧、恐怖袭击、地区冲突、流行病和自然灾害造成的中断；
|
| ● | 我们 能够简化我们的多司法管辖区公司结构或减少用于合规要求的资源和管理时间 ； |
| ● | 我们有效集成人工智能、机器学习和自动化决策工具的能力 ； |
| ● | 不遵守纳斯达克的持续上市要求以及由此产生的后果 我们的普通股从纳斯达克退市； |
| ● | 我们和雅特拉印度公司吸引、培训和留住高管和其他合格员工的能力，包括为我们高级管理团队的任何成员或可能寻求其他就业机会的其他员工提供合适的替代者。 |
| ● | 我们通过债务和股权市场以我们或完全可以接受的金额、利率和成本获得资本的能力； |
| ● | 我们 保护知识产权的能力； |
| ● | 季度业绩波动 及其对我们普通股价值的潜在影响； |
| ● | 潜在的 难以及时从客户和供应商处收回未付的应收账款； |
| ● | 我们对搜索引擎的依赖，这可能会改变他们的算法； |
| ● | 印度卢比对美元、欧元、英镑或其他主要货币的汇率波动； |
| ● | 我们 能够与旅游公司和旅游研究公司以及在线旅行社或在线旅行社保持和/或扩展关系，并发展新的关系。 |
| ● | 我们对第三方系统和服务提供商的依赖，包括我们对某些呼叫中心服务的外包，以及他们的业务中断或不利变化或他们的业绩质量可能对我们的业务造成的影响； |
| ● | 诉讼程序或因旅行相关事故和/或其他法律、行政或监管程序而引起的索赔； |
| ● | 在未决的法律诉讼中做出不利的税务判决或不利的裁决； |
| ● | 在线商务安全，包括与处理、存储、使用和披露个人数据相关的风险，导致内部或外部安全漏洞和其他网络/互联网攻击； |
| ● | 消费者和企业差旅需求下降 原因是可自由支配支出减少，以及企业和个人的结构或行为发生变化 企业和个人担心安全问题，远程工作的舒适性因使用技术而变得轻松，以及我们的企业客户合同不续签 ； |
| ● | 更加关注我们的环境、社会和治理责任已经并可能继续导致额外的成本和风险，并可能对我们的声誉、员工保留率以及客户和合作伙伴与我们开展业务的意愿产生不利影响。 |
| ● | 遵守适用于上市公司的规则和要求，包括履行我们作为外国私人发行人的义务，以及 对财务报告保持适当和有效的内部控制，将是昂贵和耗时的； |
| ● | 我们的业务合作伙伴，包括我们任何合作伙伴的潜在破产、重组、合并或联盟，我们业务合作伙伴的信用 ，可能向这些合作伙伴付款的义务，以及我们对为数不多的此类合作伙伴的相当大比例的收入依赖 ； |
| ● | 地缘政治风险和适用法律法规的变化； |
| ● | 航空公司 供应商(包括我们的GDS服务提供商)可以减少或取消他们向我们支付的机票销售佣金和其他费用 ；以及 |
| ● | 本报告中包含的风险和不确定因素项目3.关键信息--D.风险因素.” |
| 4 |
| 目录表 |
第 部分I
项目 1.董事、高级管理层和顾问的身份
不适用 。
第 项2.优惠统计和预期时间表
不适用 。
第 项3.关键信息
A. [已保留]
B.资本化和负债
不适用 。
C. 提供和使用收益的原因
不适用 。
D. 风险因素
本年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于多种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括以下风险因素和本年度报告其他部分中描述的那些因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况和 运营结果都可能受到影响。
| 5 |
| 目录表 |
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险，您应该意识到这些风险。这些风险包括但不限于以下风险：
| ● | 我们 有运营亏损的历史。 |
| ● | 印度旅游业竞争激烈，我们未来可能无法有效竞争。 |
| ● | 印度整体经济，特别是旅游业的中断，可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。 |
| ● | 我们 面临与印度企业相关的风险，特别是印度旅游业的风险，包括其合作伙伴的破产、重组、合并和联盟、这些合作伙伴的信用，以及可能的向我们的合作伙伴付款的义务。 |
| ● | 我们 依赖于我们的航空票务业务，这项业务创造了我们相当大比例的收入，来自印度的一小部分航空公司供应商。 |
| ● | 我们的 集成了人工智能、机器学习和自动化决策，带来了各种法律、商业和 运营方面的考虑。当我们将这些先进技术整合到我们的业务运营中时，我们始终牢记潜在的挑战。 |
| ● | 作为一家上市公司并保持在纳斯达克资本市场、印度国家证券交易所有限公司和印度证券交易所有限公司的上市， 财务报告义务要求我们接受更严格的监管审查，并需要在合并的基础上增加合规成本和管理层关注，这可能会对我们的业务、 运营结果和财务状况产生重大不利影响。 |
| ● | 我们 在简化我们的多辖区公司结构或减少用于 合规要求的资源和管理时间方面可能不成功。 |
| ● | 如果我们未能继续满足适用的纳斯达克上市标准，包括遵守上市证券最低市值要求 ，我们的普通股可能会从纳斯达克资本市场退市，这将严重损害我们普通股的流动性，并可能对我们的普通股价格产生不利影响。 |
| ● | IND AS与其他会计准则(如印度GAAP、美国GAAP和IFRS)之间存在重大差异，投资者可能更熟悉这些准则，并可能认为这些准则对他们评估我们的财务状况具有重要意义。 |
| ● | 我们 已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现更多的重大缺陷 或以其他方式无法维持有效的内部控制系统，这可能导致我们的合并财务报表出现重大错报 或导致我们无法履行定期报告义务。 |
| ● | Yatra Online Limited(“Yatra India”)是在印度注册成立的，我们的股东可能无法像在美国或开曼群岛注册成立的公司的股东那样，在保护其在Yatra India的间接权益方面享有追索权。 |
| ● | Yatra 印度可能会向第三方发行股权或可转换证券，这将间接减少我们在Yatra印度的持股比例，并会对Yatra India向我们提供的分配额产生摊薄效应。 |
| ● | 在结构上，我们股东的利益将服从雅特拉印度公司及其子公司(“集团”)的所有责任和义务，包括雅特拉印度公司的公众股东。 |
| 6 |
| 目录表 |
| ● | 我们未能在未来 筹集额外资本或产生必要的现金流来扩大我们的业务并投资于新技术，可能会降低我们成功竞争的能力，损害我们的运营结果，或导致我们缩减或停止我们的 业务。 |
| ● | 我们 是开曼群岛的一家公司，由于开曼群岛 法律对股东权利的司法判例比美国法律更有限，因此您对股东权利的保护可能会比美国法律下的保护要少。 |
| ● | 您 对我们的公司或我们的董事和高级管理人员提起诉讼或执行针对我们或他们的判决的能力将是有限的 ，因为我们是在开曼群岛注册成立的，因为我们的大部分业务在印度进行 并且因为我们的大多数董事和高级管理人员居住在美国以外。 |
| ● | 作为美国证券交易委员会规则和法规下的外国私人发行人，我们被允许并将向美国证券交易委员会提交比在美国注册的公司或以其他方式遵守这些规则的信息更少或不同的信息，并可能遵循某些母国公司治理做法，以取代适用于美国发行人的某些纳斯达克要求 |
| ● | 维权股东和股东咨询公司的行动可能会对我们的业务造成负面影响。 |
与我们的工商业相关的风险
我们 有运营亏损的历史。
我们 有亏损的历史，在可预见的未来可能会继续出现运营亏损和净亏损。雅特拉在2024年财年的净亏损为32600印度卢比万，而2023年财年亏损28820印度卢比，2022年财年亏损48250印度卢比 。如果我们的收入增长慢于预期，或者如果我们的运营费用超出预期，那么我们可能无法在不久的将来实现盈利，或者根本无法实现盈利，这可能会压低我们的普通股价格。
印度旅游业竞争激烈，我们未来可能无法有效竞争。
印度旅游业竞争激烈。我们的成功取决于我们能否有效地与印度和海外众多老牌和新兴竞争对手竞争，包括其他在线旅行社或在线旅行社、传统线下旅游公司、旅游研究公司、支付钱包、搜索引擎和元搜索公司，如Agoda Company Pte。、Akbar Travels、亚马逊印度、Booking.com B.V.、ClearTrip Pvt.Ltd.、Expedia东南亚私人有限公司。公司包括：Flipkart Pvt.Ltd.、Easy Trip Plans Limited、
| 7 |
| 目录表 |
我们 面临来自拥有全球业务的大型成熟互联网搜索引擎的竞争，以及来自聚合旅游搜索结果的元搜索公司的竞争。一些竞争对手发起了品牌营销活动，以提高他们在客户中的知名度。此外，与我们相比， 某些竞争对手拥有更多的人员、财务、营销和其他资源，并且在印度旅游市场拥有更长的历史和更高的声誉。元搜索网站，如TripAdvisor Inc.、Trivago NV、Skyscanner、 和Kayak，使用户能够直接在其平台上进行预订，这可能会减少通过推荐定向到我们的流量和交易 。如果更多的元搜索网站开始提供直接预订功能，这将进一步影响我们吸引流量到我们网站的能力。我们会定期降低服务费和调整后的利润率以保持竞争力并保持或增加我们的市场份额，未来可能需要降低服务费和调整后的利润率。
我们 可能会面临来自本行业新进入者的日益激烈的竞争。旅游业非常活跃，旅游业新的分销渠道可能会对我们的市场份额产生负面影响。其他竞争来源包括将在线旅游服务作为其商业模式的一部分的大公司，如阿里巴巴，以及“每日特惠”网站，如Groupon，Inc.的S Getaways，或P2P库存来源，如爱彼迎公司，VRBO.com和Oravel Stays Ltd.， 提供房屋和公寓租赁作为酒店房间的替代方案。最近，点对点库存来源的增长影响了我们在酒店预订方面的服务需求，特别是在海外市场。我们不能保证我们将 能够在我们现有的业务线以及我们可能冒险进入的新业务线中成功地与现有或新的竞争对手竞争。如果我们不能有效竞争，我们的业务、现金流和运营结果可能会受到不利影响。
此外，许多航空公司、酒店、汽车租赁公司和旅游运营商都设有呼叫中心，并建立了自己的旅游分销网站和移动应用程序。供应商可能会为客户提供直接预订的优势，例如会员专用票价、奖励里程 或忠诚度积分，这可能会使他们的产品对客户更具吸引力。一些低成本航空公司仅通过自己的网站分发其在线供应 其他航空公司已停止向某些在线渠道提供库存，并试图通过取消或限制通过第三方分销商销售某些机票来吸引客户直接在其网站上预订。 此外，航空公司供应商越来越多地在其网站上推广与机票相关的酒店供应。如果我们 无法与供应商相关的旅游渠道或其他竞争对手有效竞争，我们的业务、现金流和运营结果可能会受到不利影响 。
我们 面临来自广泛使用的搜索引擎的日益激烈的竞争，包括谷歌、必应和雅虎！。这些搜索引擎越来越受欢迎 ，可能会提供全面的旅行计划或购物功能，从而有可能将更多流量直接推向我们的供应商或竞争对手的网站。搜索引擎通过各种旅游产品吸引客户的努力，加上这些产品未来可能的发展，可能会削弱我们以合理的 成本确保在付费或非付费搜索结果中突出位置的能力，或者根本没有。
我们 不能保证我们能够成功地与当前和未来的竞争对手或新兴平台竞争，也不能保证我们将为我们的客户群提供差异化的产品和服务。来自现有和新兴竞争对手的日益激烈的竞争、新技术的引入以及现有技术的持续扩展(如元搜索和其他搜索引擎技术)可能会迫使我们对业务模式进行更改，从而可能影响我们的财务状况、现金流和运营结果。竞争加剧已经并可能继续导致利润率下降，以及客户、交易和品牌认知度的流失。
| 8 |
| 目录表 |
印度整体经济，特别是旅游业的中断，可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
我们的所有业务基本上都在印度，因此，我们的财务业绩和增长必然取决于印度的经济状况 。印度经济可能会受到流行病、流行病或其他健康危机的实质性和不利影响，如 新冠肺炎、政治不稳定或地区冲突、地缘政治冲突、恐怖主义、利率普遍上升、通货膨胀、 税收、外汇汇率不利变动以及世界其他地区发生的不利经济状况，如中国经济增长放缓、全球贸易战等。根据印度储备银行的数据，印度2024财年的GDP增长率为8.2%，而2023财年为7%。印度储备银行预测2025财年GDP增长率为7.2%。然而，印度经济可能受到以下因素的不利影响：通胀压力、油价的任何上涨或波动、货币贬值、其大型农业和制造业的糟糕表现、贸易逆差、印度政府 在2016年对某些印度货币非货币化的倡议、印度政府在全国范围内实施全面的商品和服务税或GST制度、放松破产和破产法的某些条款，这可能会影响我们偿还欠公司债务的能力、税率提高、贷款环境放缓、与美国和其他国家的贸易战。恐怖袭击、地区冲突、自然灾害或其他灾难性事件等因素。印度在维持经济增长方面也面临着重大挑战，包括需要大力发展基础设施，改善医疗保健和教育条件。
我们 面临与印度企业相关的风险，特别是印度旅游业的风险，包括破产、重组、合作伙伴的合并和联盟、这些合作伙伴的信用，以及可能向我们的合作伙伴付款的义务。
我们 几乎所有的业务都与印度的各种旅游相关公司开展业务，包括航空公司、大型连锁酒店和其他公司。我们面临着与这些印度企业相关的风险，包括其合作伙伴的破产、重组、合并和联盟 ，这些合作伙伴的信誉，以及可能向我们的合作伙伴付款的义务。
印度航空业经历了重大亏损，并经历了破产、重组、合并和其他 类似事件。
未来航空业的破产或加强整合可能会给我们与航空公司的关系带来挑战，包括 降低我们航空票务业务的盈利能力。
我们 依赖于我们的航空票务业务，这项业务创造了我们相当大比例的收入，来自印度的一小部分航空公司供应商。
我们的增长战略在很大程度上依赖于我们航空票务业务的扩张以及我们与航空公司供应商的联系。我们为我们的客户提供7家国内航空公司和400多家国际航空公司的服务。然而，我们的大部分航空票务收入来自四家主要的国内航空公司。鉴于印度国内航空旅行市场集中在这些航空公司之间，印度商业航空行业的任何负面趋势，特别是这些领先的国内航空公司，都可能影响我们的业务。此外，我们对数量有限的国内航空公司的依赖意味着这些航空公司最近减少或取消基本佣金和奖励付款，而此类佣金和付款的任何进一步减少或取消都可能对我们的收入产生重大不利影响 。我们对数量有限的印度航空公司的依赖使我们暴露于与国内航空业相关的风险，如燃料成本上升、高税收、货币贬值、流动性限制和健康问题。此外，我们对这些航空公司的依赖增加了它们在价格和合同谈判中的议价能力，而国内航空公司供应商的进一步整合可能会加剧这些趋势。如果一家或所有这些国内航空公司对我们施加重大的价格和利润率压力，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响。
我们 主要通过我们的平台以佣金和奖励的形式从客户预订的机票中获得收入。佣金和奖励付款，如与绩效挂钩的奖金，主要是定期从GDS服务提供商和某些航空公司(如 )和信用卡公司收到的，通常基于我们产生的销售额。此外，我们还从与旅行预订相关的便利费、取消服务费、改期费用和广告收入中获得收入 。因此，我们严重依赖于少数航空公司的运营、对其服务的总体需求以及它们对我们服务的需求。
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我们对这些航空公司的依赖也使我们面临与其内部管理、财务状况和信誉相关的风险。 如果这些航空公司越来越多地直接与客户或其他类似的在线旅行社接触，或者无法 及时或根本无法向我们付款，无论是由于财务状况恶化、经济低迷、内部冲突 或任何其他原因，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景都可能受到实质性和不利的影响 。我们对数量有限的航空公司的依赖还意味着，这些航空公司中的一家或多家减少或取消基本佣金和奖励 可能会对我们的航空票务业务产生的收入产生实质性的不利影响， 从而影响我们的收入。航空公司供应商的进一步整合也可能加剧这些趋势。如果其中一家或所有航空公司 对我们施加重大的价格和利润率压力，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
举个例子，2023年5月，Go航空(印度)有限公司，也被称为Go First，我们的五大国内航空公司之一 自愿申请破产解决程序，随后从2023年5月3日起停止所有航班运营。 截至本年度报告时，Go First的航班运营仍处于暂停状态。他们停止运营 导致我们平台上可用的机票库存减少，这导致一些客户的旅行计划中断 。
我们的 集成了人工智能、机器学习和自动化决策，随之而来的是各种法律、商业和运营方面的考虑。当我们将这些先进技术融入我们的业务运营时，我们仍然注意到潜在的挑战。
在我们的业务中使用人工智能(“AI”)可能会带来某些风险，例如可能存在算法缺陷、 数据集限制或信息有偏差。尽管我们致力于主动解决这些问题以确保积极的客户体验 ，但人工智能系统选择的内容有时可能不符合我们的标准
人工智能系统的这些缺陷和其他故障可能会使我们受到竞争损害、监管行动、法律责任和品牌或声誉损害。 在集成人工智能工具和技术时，我们可能会遇到运营挑战。虽然我们将这些视为提升我们平台和服务的机会 ，但不能保证我们的AI系统集成将具有竞争力或吸引更多客户到我们的平台 。我们现有和潜在的竞争对手可能会开发和营销新技术，包括新的或更好地使用不断发展的人工智能技术，使我们现有或未来的服务竞争力降低或过时。
此外，如果这些竞争对手开发的服务或平台的功能与我们的平台类似或更优越，我们可能需要降低价格或接受不太优惠的条款以保持竞争力。我们推出利用人工智能的新服务和功能的能力依赖于充足的研发资源。如果我们没有为我们的研发努力提供足够的资金，我们 可能无法有效竞争，我们的业务和运营结果可能会受到损害。
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航空公司 供应商可能会将其国内库存转移到单一GDS服务提供商平台，这可能会对我们的业务 和运营结果产生不利影响。
航空公司 支持LIER可能会将其国内库存转移到单一GDS服务提供商平台，或采取其他措施以进一步减少我们可用的机票库存。主要合作伙伴的任何此类措施都可能对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。
为说明这一点，印度航空已停止向多个GDS平台提供国内预订清单。印度航空现在为其全部国内库存使用一家GDS供应商，为其国际库存使用两家GDS供应商。由于这些变化， 我们称之为“预订内容运动”，我们通过我们使用的GDS提供商获取机票库存的机会和从这些GDS提供商获得的印度航空票务奖励 都减少了。
我们从航空公司供应商(包括我们的GDS服务提供商)获得的机票销售佣金和其他费用可能会 减少或取消，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
在我们的航空票务业务中，我们通过航空公司供应商的佣金和奖励付款、向客户收取的服务费和我们的GDS服务提供商的费用来产生收入。尽管我们一直在与我们的GDS合作伙伴接触，根据行业运量重新调整门槛，但我们从航空公司供应商那里获得的佣金和奖励付款以及我们通过GDS服务提供商产生的费用都有所减少。由于预订内容移动，我们能够从我们的GDS服务提供商那里获得的费用已减少。如果未来航空公司供应商支付给我们的佣金或奖励付款或我们通过GDS服务提供商产生的费用进一步减少或取消，我们的收入可能会进一步减少，除非我们能够通过以可持续的方式提高向客户收取的服务费来充分缓解这种减少。 任何服务费的增加，以减轻佣金的减少或取消或其他方面， 也可能导致潜在客户流失。此外，我们与向我们提供机票的航空公司的协议可能会限制我们向客户收取的服务费金额。如果旅游业的竞争或监管导致我们降低或取消服务费，我们的业务也会受到负面影响。
我们的业务依赖于我们与广泛的旅行供应商的关系，这些关系中的任何不利变化，或我们 无法建立新关系，都可能对我们的业务、现金流和运营结果产生负面影响。
我们在很大程度上依赖与航空公司、酒店、铁路、公交线路、活动供应商、GDS服务提供商和其他旅行供应商的关系，使我们能够为客户提供全面的旅行服务和产品。 我们与旅行供应商的任何关系发生不利变化，或无法与旅行供应商建立新的关系，都可能会减少我们可能提供的库存数量。我们与旅游供应商的协议通常不受长期承诺的约束， 在当前或类似条款下可能不会继续有效，未来定价选项的净影响可能会对我们的收入产生不利影响。 旅游供应商越来越注重将在线需求吸引到他们自己的网站，并可能在未来停止向我们提供相同级别的旅游库存。
如果我们与主要供应商的关系持续发生重大变化，包括任何旅行供应商无法及时履行对我们的付款义务，或供应商完全撤回库存，都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。此外，不能保证我们的旅行供应商不会进一步降低或取消费用或佣金，或试图向我们收取内容费用，终止我们的合同， 作为与我们竞争对手的独家协议的一部分，使我们无法获得他们的产品或服务，或对他们对我们的 付款或其他义务违约或提出异议，其中任何一项都可能减少我们的收入和调整后的利润率%，或者可能要求我们启动法律程序或仲裁程序来履行他们的合同付款义务，这可能对我们的业务、现金流和 运营结果产生不利影响。
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我们 依赖第三方系统和服务提供商，他们业务中的任何中断或不利变化都可能对我们的业务产生重大不利影响 。
我们 目前依赖各种第三方系统、服务提供商和软件公司，包括航空公司使用的GDS和其他电子 中央预订系统，酒店和住宿供应商和聚合器使用的各种线下和在线渠道管理系统和预订系统，印度铁路使用的系统，公共汽车和汽车运营商和聚合器使用的系统，以及支付网关提供商使用的其他技术。特别是，我们依赖第三方来：
| ● | 协助 搜索机票价格并处理机票预订； |
| ● | 处理 酒店预订； |
| ● | 处理信用卡、借记卡、网络银行、统一支付接口和电子钱包支付； |
| ● | 提供对我们的业务至关重要的计算机基础设施；以及 |
| ● | 提供客户关系管理或CRM软件服务。 |
这些 第三方面临一般业务风险，包括系统停机、网络安全漏洞、欺诈性访问、自然灾害、 传染病爆发或敌对行动升级、人为错误和其他可能导致意外业务中断的原因。 这些或其他第三方服务的任何中断或性能恶化都可能影响我们的服务质量。 例如，第三方系统中的技术故障可能会导致我们向客户提供的信息不准确，例如酒店供应商的中央预订系统中的酒店房间是否可用。因此，我们可能会招致金钱和/或声誉方面的损失。此外，如果我们与这些第三方中的任何一方的协议被暂停、终止或不再以商业上可接受的条款提供，我们可能无法及时、以商业上合理的 条款找到替代支持来源，或者根本无法找到替代支持来源。
我们的成功还取决于我们与这些第三方系统和服务提供商(包括我们的技术合作伙伴)保持关系的能力。如果我们与这些第三方中的任何一方的协议受到损害或终止，我们可能无法 及时或以商业上合理的条款找到替代系统支持来源，这可能会给我们的业务带来巨大的额外成本或中断。
我们 可能无法充分控制和确保从我们的旅游供应商采购的旅游产品和服务的质量。如果客户的性能质量有任何下降，我们的客户可能会要求我们赔偿损失，不再继续使用我们的在线平台。
我们的业务受到我们客户群总体规模的显著影响，这取决于我们提供优质客户服务的能力 。我们通过呼叫中心、电子邮件和基于网络的支持，在客户旅行的所有阶段提供客户支持。 截至2024年3月31日，我们在呼叫中心雇用了93名客户服务代表，此外，我们还拥有75名客户服务代表，他们通过我们外包的呼叫中心合作伙伴提供客户支持服务。如果我们未能提供优质的客户服务，我们的客户可能不太愿意向我们预订旅游产品和服务，或者向新客户推荐我们，而 可能会通过我们的竞争对手进行预订。我们能否确保满意的客户体验在很大程度上取决于我们的旅游供应商提供高质量旅游产品和服务的能力。如果这些服务提供商在满足我们对质量和客户服务标准的要求方面遇到困难，包括任何运营或系统中断，我们的声誉可能会受损，我们的业务可能会受到不利影响。随着我们通过我们的平台提供的第三方服务数量增加， 我们可能无法充分监控或保证这些服务的质量，客户不满的增加可能会对我们的业务产生不利影响 。如果我们与此类服务提供商的一个或多个合同在短时间内被终止，我们可能无法 以商业合理的条款找到替代服务提供商，或者根本无法找到替代服务提供商。此外，新服务提供商或替代服务提供商提供的服务质量可能无法满足我们的要求，包括在过渡和培训阶段。因此，终止我们与服务提供商的任何合同都可能导致我们的服务质量下降。
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在 2015年，我们推出了一个市场平台，使我们能够销售自己的库存和第三方供应商的库存，以便在单一平台上为旅行者提供更广泛的产品和服务选择。该平台允许第三方供应商或旅游服务 管理Yatra.com上的产品和服务，并将其直接销售给消费者。我们可能无法充分监控这些第三方 供应商，以确保他们始终如一地为我们的客户提供高质量的旅游产品和服务。某些旅游服务提供商可能对其旅游产品和客户服务缺乏足够的质量控制。同样，我们无法确保 每家旅游服务提供商都已获得并适当维护向消费者提供旅游产品所需的所有许可证和许可。
此外，我们还在印度和其他地理市场获得了大量媒体报道。我们的业务还可能受到与我们的服务、运营和产品质量不佳或不合格有关的客户投诉的不利影响。 过去，由于我们的旅游供应商未能提供令人满意的旅游产品或服务，我们一直受到客户投诉和诉讼。客户投诉通常还涉及对旅游安排、重新安排和处理退款的错误沟通或误解，对酒店房间和可用便利设施质量的不准确描述，以及 不涉及我们方面的任何违约或不足的问题。如果我们的客户对我们提供的旅游产品和服务不满意， 他们可能会通过我们的竞争对手进行预订，甚至可能会因为服务质量不佳而要求我们退款。如果不能保持客户服务质量、监控我们的旅行供应商或满意地解决客户投诉，可能会损害我们的声誉 以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。此外，客户在消费者论坛上对我们的负面反馈、投诉或索赔 或其他方面，可能会分散管理层的注意力和其他资源，从而可能对我们的业务运营产生不利影响。
任何未能维护我们品牌和声誉质量的 都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们 投入了大量的时间和资源来开发和推广我们的“雅特拉”品牌。我们预计将继续花费 来保持我们品牌的高质量，以与数量庞大且数量不断增加的竞争对手竞争。我们还相信，我们品牌的实力 是我们的关键资产之一，它将使我们能够扩展到新的地理区域，例如印度的“二线”和“三线”城市(根据印度政府的说法，人口在50,000到99,999之间的城市被归类为 二线城市，而人口在20,000到49,999之间的城市被归类为三线城市)，在这些城市，我们的品牌知名度并不高。这些努力可能不会成功，即使我们的品牌推广努力取得成功，这些努力也可能不具成本效益。 如果我们无法保持或提高消费者对我们品牌的认知度，或以经济高效的方式创造需求，可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
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知识产权对我们的业务很重要，我们不能确保我们的知识产权受到保护，不会被他人复制或使用 ，我们可能会因知识产权侵权而受到第三方索赔。
我们的知识产权对我们的业务非常重要。我们依靠著作权法和商标法、商业秘密、保密程序和合同条款来保护我们的知识产权。我们的网站和移动应用程序依赖于内容以及第三方技术的内部定制和增强，其中许多技术不受知识产权保护 。我们依靠版权、商标、商业秘密法和保密协议来保护我们的徽标、品牌名称、网站域名，并在更有限的程度上保护我们的内容。除其他事项外，我们已在印度为Yatra和Yatra.com申请了我们的徽标和文字标记的商标注册，其中一些申请目前正在商标注册处等待处理。我们已对商标注册局对其中某些申请提出的异议作出回应。为了保护我们的商标，我们还向商标注册局提出了针对某些商标的异议，并在相应的法院提起了法律诉讼，以执行和保护我们的知识产权。即使采取了所有这些预防措施，也不能保证我们的知识产权将受到保护。其他人有可能在未经我们授权或开发类似技术的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的内容、技术和技术。虽然我们的域名不能被复制，但另一方可以创建一个类似于我们的替代域名，可以冒充我们的域名。
我们在保护我们的知识产权方面的努力可能还不够。未经授权的各方可能会侵犯或盗用我们的服务或专有信息。此外，互联网的全球性使得我们很难控制我们服务的最终目的地。盗用或复制我们的知识产权可能会扰乱我们正在进行的业务，分散我们的管理层和员工的注意力，减少我们的收入，增加我们的支出。未来，可能需要通过诉讼来维护我们的知识产权，或确定他人专有权利的有效性和范围。任何此类诉讼都可能耗时且成本高昂。
随着竞争对手数量的增加，以及我们网站或其他服务产品的内容和功能与竞争产品重叠，我们 可能会受到知识产权侵权索赔。随着行业竞争加剧以及技术产品的功能进一步重叠，此类索赔和反索赔可能会增加。不能保证我们没有或 不会无意中侵犯第三方的知识产权。我们对这些索赔的辩护，即使不是有价值的，也可能代价高昂，并分散管理层对我们业务运营的注意力。如果我们对第三方 侵犯他们的知识产权负责，我们可能会被要求支付巨额赔偿金作为损害赔偿，并被迫开发非侵权技术、获得许可证或停止使用包含侵权技术的应用程序。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法开发非侵权技术或获得许可。
我们 使用开源软件可能会对我们提供产品和服务的能力产生不利影响，并使我们 可能面临诉讼。
我们在开发技术基础设施时使用开源软件。使用开源软件的公司不时会面临质疑开源软件使用和/或遵守开源许可条款的索赔。我们可能会 被声称拥有我们认为是开放源代码软件的所有权或声称不遵守开放源代码许可条款的各方提起诉讼。一些开放源码许可证要求分发包含开放源码的软件的用户提供所有或部分此类软件，在某些情况下可能包括用户有价值的专有代码。虽然我们监控开源软件的使用，并努力确保没有任何软件的使用方式要求我们披露我们的专有源代码或违反开源协议的条款，但此类使用可能会在无意中发生，部分原因是开源许可条款 通常是模棱两可的。任何披露我们专有源代码或支付违约赔偿金的要求都可能损害我们的业务、运营结果或财务状况，并可能帮助我们的竞争对手开发 与我们相似或更好的旅游产品和服务。
我们的在线平台上可能会显示不适当的 或欺诈性内容，这可能会对我们的声誉和品牌造成不利影响。
虽然我们已经建立了允许我们从我们的平台上删除不适当或欺诈性内容的系统、流程和控制，但我们 无法保证我们平台上显示的所有内容在任何时候都是合适的。我们不能保证我们平台上显示的所有内容不会淫秽、冒犯性或以其他方式损害我们的商业声誉和品牌名称、或上市供应商或任何第三方的声誉。对我们的商誉和品牌造成的损害可能会阻止用户使用我们的平台， 这可能会对我们的财务业绩和前景产生不利影响。
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我们的成功取决于保持系统和基础设施的完整性，并适应技术发展，而技术发展可能会 遭受故障、容量限制、业务中断和我们无法控制的力量的影响。
我们 非常依赖我们的计算机系统、技术和服务提供商的容量、可靠性和安全性，这些系统、技术和服务提供商可以生成、促进和处理交易，包括某些航空公司、酒店、印度铁路餐饮和旅游、印度铁路餐饮和旅游或印度铁路运输中心以及出租车和巴士运营商使用的全球分销系统、API、渠道管理器和预订系统，以及云计算和支付处理软件 。然而，尽管我们相信我们的系统和基础设施是可靠的，但不能保证我们能够在发生技术故障、未经授权篡改或损坏数据的情况下，随着我们的运营增长而 保持和改进我们系统的效率、可靠性和完整性。我们业务量的意外增长可能会超出系统容量，导致服务中断、中断和延迟，从而可能使我们的部分或全部服务不可用。此类限制还可能导致我们的服务质量 下降或削弱我们处理交易的能力。系统中断可能会削弱我们处理交易的能力，并可能使我们无法有效地向客户、旅行供应商或其他第三方提供服务， 这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。此外，我们 可能会因存储在我们系统中的个人信息被盗或滥用，或因客户的旅行预订安排不正确而导致的任何问题而承担责任。此外，供应商的系统出现任何技术故障或将其信息技术系统用于我们的业务，或他们的服务因任何原因中断，都可能阻碍我们的业务， 将对我们产生不利影响。
我们的成功和未来的增长在很大程度上取决于我们成功的营销努力，如果这些努力不成功，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们 自成立以来一直通过结合使用线上、线下、交叉营销、社交媒体和其他营销举措来投资开发和推广我们的品牌。有关更多信息，请参阅“业务概述“我们打算继续 投入大量资源用于营销工作，包括我们的网站和移动应用程序，特别是在我们继续 增长和扩展到印度和印度以外的新市场，以补充我们现有的业务。然而，品牌推广并不一定会带来额外的收入，即使会，任何增加的收入也不一定会抵消我们在打造品牌时产生的费用。此外，我们在酒店和度假套餐以及火车票领域相对较新，因此，我们可能无法享受与我们其他业务相同的品牌认知度。我们吸引客户的能力在很大程度上取决于这些营销努力的成功，以及我们用来推广产品的营销渠道的成功。如果我们的任何营销渠道变得不那么有效，或者如果我们由于成本增加而无法继续使用我们的任何营销渠道，或者如果我们未能成功部署新渠道，我们可能无法以经济高效的方式吸引新客户，或将潜在客户转化为 活跃客户。此外，如果我们过去参与并打算在未来参与的品牌拒绝与我们合作，或者如果我们无法通过增加我们的移动应用程序的用户或我们网站的流量来收回营销成本， 或者如果我们停止我们的营销活动，这可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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我们 可能无法成功实施我们的增长战略，这可能会对我们的业务运营、财务状况、 和现金流产生不利影响。
我们的增长战略包括利用旅游业的增长，扩大我们的酒店和度假套餐细分市场以及铁路票务业务，专注于二线和三线城市，加强我们在企业中的存在，投资于技术 ，增加交叉销售机会和推广我们的品牌。我们在实施增长战略方面的成功受以下因素影响：
| ● | 我们 有能力增加与我们直接相关的供应商数量，特别是我们的酒店供应商； |
| ● | 我们 有能力继续扩大我们的分销渠道，并营销和交叉销售我们的旅游服务和产品，以促进我们业务的扩展 ； |
| ● | 我们 构建或获取所需技术的能力； |
| ● | 我们 扩展在线功能和服务的能力； |
| ● | 我们 能够进入新的相关业务细分市场； |
| ● | 全球经济的总体状况(特别是在印度和邻近印度的市场)和对旅行服务的需求持续增长，特别是在线旅游服务； |
| ● | 我们 有能力与印度旅游业现有的和新进入者有效竞争，包括在线旅游公司以及传统的旅行社和旅游供应商； |
| ● | 互联网作为印度商业媒介的增长，特别是在二线和三线城市；以及 |
| ● | 我们监管环境中的变化 。 |
其中许多因素是我们无法控制的，不能保证我们会成功地实施我们的战略。此外，实施这些战略可能会对我们的管理以及我们的财务资源以及会计和操作系统提出重大要求。 我们面临与新产品推出和应用通常相关的风险，包括缺乏市场接受度、产品开发延迟以及产品无法正常运行。如果我们不能根据客户偏好的变化来预测、识别、开发和营销 产品，则对我们服务的需求可能会下降 ，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
虽然我们过去成功地执行了我们的业务战略，但我们不能向您保证我们将能够在预计预算内按时执行我们的战略 。此外，随着我们扩大业务，我们可能无法有效地管理我们的业务，这可能会导致延迟、增加成本、影响我们的服务质量，并可能对我们的声誉造成不利影响。我们预期的 未来运营可能会给我们的管理、系统和资源带来巨大压力。除了培训和管理我们的员工队伍，我们可能还需要继续改进和发展我们的财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。 有关更多信息，请参阅“无法维持足够的内部控制可能会影响我们有效管理 运营的能力，从而导致错误或信息丢失。因此，如果我们无法管理我们的增长，可能会对我们的业务、财务状况和现金流产生不利影响。
将我们的业务扩展到新的地理市场可能会使我们面临更多风险。
我们 全面的旅游相关产品主要针对印度旅游市场进行定制。如果我们未来决定在印度以外大幅扩张，我们将需要调整我们的服务和业务模式以适应这些新地理市场的独特情况 以取得成功，包括建立新的供应商关系和客户偏好。使我们的做法和模式有效地适应新市场中供应商和客户的偏好可能会非常困难且成本高昂，并且可能会分散管理和人力资源。 我们无法向您保证，我们将能够高效或有效地管理我们在新市场中的业务增长。
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此外，我们可能会面临印度业务中可能不存在的新风险，包括：
| ● | 监管要求和对当地经济状况的风险敞口方面的差异 和意外变化； |
| ● | 这些市场中消费者偏好的差异； |
| ● | 增加了我们执行知识产权的能力面临的风险和限制； |
| ● | 来自这些国家的旅游服务提供商的竞争； |
| ● | 对从此类外国汇回收入的限制，包括某些外国司法管辖区征收的预扣税； 和 |
| ● | 货币 汇率波动。 |
如果我们选择进入新市场，但不能有效地缓解或消除这些风险，我们的运营结果可能会受到不利影响。
行业 本年度报告中包含的信息源自我们为此目的委托编写的行业报告。 无法保证此类第三方统计、财务和其他行业信息是完整或准确的。
我们 利用独立第三方研究机构CRISIL Limited的服务，编制了一份日期为2023年8月、题为《印度旅游业评估》的行业报告，以便将此类信息纳入本年度报告。 本行业报告受到各种限制，并基于某些主观性假设。虽然我们在复制信息时已采取合理的谨慎态度，但第三方、行业和市场相关信息并非由我们或我们或其各自的关联公司或顾问准备或独立核实，因此，我们不对该等事实和统计数据的准确性或完整性作出任何明示或暗示的陈述或保证。由于收集方法可能存在缺陷或无效 或发布的信息与市场实践之间的差异以及其他问题，本报告中的统计数据可能不准确 或无法与其他经济体的统计数据相比较，不应过度依赖。此外，不能保证它们的陈述或汇编与其他地方的情况一样，在相同的基础上或以相同的准确度。涉及估计的来自 第三方的声明可能会发生变化，实际金额可能与本年度报告中包含的金额大不相同。
我们 面临因旅行期间与旅行相关的事故或客户不当行为而引起的诉讼或索赔，这些情况的发生可能不是我们所能控制的。
事故 是游客死亡和发病的主要原因。我们面临客户因旅行相关事故或与旅行相关的事故而提出索赔的风险。当我们直接与我们的客户进行交易时，我们的客户通常会就他们在旅行中遭受的损失对我们采取行动 。但是，此类事故可能是由于我们的旅行供应商或其他服务提供商的疏忽或不当行为造成的，而我们对此没有或控制有限。另请参阅“-与我们的业务和行业相关的风险 -我们可能无法充分控制和确保从我们的旅行供应商采购的旅行产品和服务的质量 。如果他们的性能质量有任何下降，我们的客户可能会向我们寻求损害赔偿，并不继续使用我们的在线平台 。他说：“我们在日常业务运作中，会按需要维持保单。然而， 不能保证此类保险或赔偿足以弥补我们的所有损失，我们可能会受到本公司购买的保险单所不包括的索赔或损失的影响。此外，一些与旅行相关的事故 是由我们的客户在旅行期间进行的冒险活动造成的，如潜水、激流漂流、风浪冲浪和滑雪。此外，我们可能会受到客户在旅行期间的不当行为的影响，而我们对此没有或控制有限。 然而，此类事故和不当行为即使不是由我们或我们的旅行供应商的疏忽或不当行为引起的，也可能会 造成公众认为我们不如竞争对手可靠，这将损害我们的声誉，并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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我们 可能会受到有关我们的旅游产品和服务、在我们的在线平台上提供的信息或我们业务运营的其他方面的法律或行政程序的影响，这些可能会耗时地进行辩护并影响我们的声誉。
有时，我们已经并可能成为我们正常业务过程中产生的各种法律或行政诉讼的一方，包括违约索赔、反竞争索赔和其他事项。此类诉讼程序本身就是不确定的，其结果也不能肯定地预测。无论此类诉讼的结果和是非曲直如何，任何此类法律行动都可能因辩护成本、负面宣传、转移管理层注意力 和其他因素而对我们的业务产生不利影响。此外，无论是在印度还是在其他司法管辖区，一个或多个法律或行政诉讼的不利结果可能会对我们的财务状况、经营业绩或特定时期的现金流产生重大不利影响 或损害我们的声誉。此外，我们的在线平台还包含有关我们的旅游产品和服务、度假目的地和其他与旅游相关的主题的信息。如果在我们的在线平台上访问的任何内容 包含错误或虚假或误导性信息，我们的客户可能会对我们采取行动。
我们的 保险覆盖范围可能不足以满足潜在索赔或保护我们免受潜在的运营风险和损失，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
旅行和旅游服务涉及许多风险，这些风险可能会对我们的运营产生不利影响，因此，保险的可用性对我们的运营至关重要。我们已经获得了包括办公室基础设施险、火灾险和相关险(建筑物和内容)、商业一般责任、专业责任和网络安全在内的保险。此外，我们还获得了董事和高级管理人员的责任和公司补偿政策。然而，不能保证我们目前的保单将为我们提供全面的保险，使我们免受未来可能出现的所有风险和损失。此外，不能保证我们根据保单 提出的任何索赔将全部、部分或按时兑现。如果某些损失或损害不在我们保单的承保范围内，或者即使此类损失已投保，我们也需要为此类损失的任何索赔支付相当大的免赔额，或者损失金额可能超过我们对损失的承保范围，或者收取的保费大幅增加，我们的运营结果 和现金流可能会受到不利影响。此外，我们的保单每年都会进行审查，我们不能向您保证 我们将能够以类似或可接受的条款续订这些保单，或者根本不能续订。如果我们发生严重的未投保损失或大大超出我们保单限额的损失，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们 依靠假设和估计来计算我们的某些关键指标，这些指标中真实或可感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们 认为某些指标对我们的业务至关重要，包括差旅支出、客户、回头客、总交易量、总预订量、客户流量、月访问量、应用程序下载量、旅行社数量和预订量。随着我们所处的行业不断发展，我们评估业务的指标可能会随着时间的推移而变化。虽然这些数字基于我们认为合理的估计，但我们的内部工具有许多限制，我们跟踪这些指标的方法 可能会随着时间的推移而改变。例如，一个人可能有多个帐户或在多个浏览器或设备上浏览互联网， 一些用户可能会限制我们跨访问准确识别他们的能力，一些移动应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新而无需用户操作，而我们并不总是能够在所有平台上捕获用户信息。因此，我们对流量和月访问量的计算 可能无法准确反映我们平台的实际访问人数。此外，如果我们用来跟踪这些指标的内部 工具少算或多计，或者包含算法错误或其他技术错误，则我们生成的数据和/或报告可能不准确。此外，从历史上看，某些指标是由独立的第三方计算的， 并未经过我们的验证。我们使用内部工具计算指标，这些工具不会由第三方独立验证。此外，我们还在继续改进我们捕获数据的工具和方法，并相信我们当前的指标更加准确； 然而，这些工具和方法的改进可能会导致当前数据与以前报告的数据之间的不一致， 这可能会使投资者感到困惑，或导致对数据完整性的质疑。
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新功能、改进和策略的推出可能达不到我们的预期。
我们 正在定期改进我们的网站和移动应用程序，并推出新功能，以改善我们的用户体验，吸引 新用户，扩大我们的市场覆盖范围，并开发新的收入来源。然而，不能保证我们开发的任何新功能或计划 最终都会成功，如果不成功，我们的业务、现金流和运营结果可能会受到实质性的不利影响 。即使我们能够成功采用新功能、改进或战略，此类计划的影响可能需要比我们预期更长的时间才能形成，或者根本不产生。我们可能会将大量的财务资源、管理时间和注意力 投入到我们开发的任何新功能、计划或业务服务上，但无法从这些新功能、计划或服务中获得预期结果。如果这些新功能、计划或服务未得到很好的接受，我们现有网站、应用程序、 功能和服务的声誉以及我们的整体品牌和声誉可能会受到损害。因此，我们的整体业务、现金流和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们 在寻求战略合作伙伴关系和收购方面可能不会成功，未来的合作伙伴关系和收购可能不会给我们带来预期的好处 。
我们增长战略的一部分是寻求战略合作伙伴关系和收购。不能保证我们将成功实施这一战略 ，因为我们受到许多我们无法控制的因素的影响，包括我们识别、吸引和成功执行合适的收购机会和合作伙伴关系的能力。这一战略还可能使我们面临不确定性和风险，包括收购和融资成本、潜在的持续和不可预见或隐藏的负债、管理资源的转移以及整合收购业务的成本 。我们可能会遇到将被收购企业的技术与我们的现有技术集成在一起，并将被收购企业的员工整合到我们公司的各个部门中的困难，而且将被收购企业使用的业务流程与我们现有的业务流程整合可能需要大量的时间和精力。此外，不能保证 此类合作或收购将实现我们的预期目标或增强我们的业务。任何此类失败都可能对我们在旅游业中的竞争能力产生负面影响，并对我们的业务、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们 可能会受到互联网搜索引擎算法和动态变化或搜索引擎去中介化的负面影响。
我们 依靠谷歌和必应等互联网搜索引擎为我们的网站产生流量，主要是通过购买与旅游相关的 关键字。包括谷歌在内的搜索引擎经常更新和更改确定用户搜索结果的放置和显示的逻辑 ，因此购买的或算法放置的指向我们网站的链接可能会受到负面影响。此外，搜索引擎可能出于竞争或其他目的更改其搜索算法或结果，导致我们的网站在搜索查询结果中排名靠后 。如果大型搜索引擎更改其算法，对我们网站或合作伙伴的搜索引擎排名产生负面影响，或者如果竞争动态对我们搜索引擎优化的成本或效率产生负面影响，或者对搜索引擎货币化产生负面影响，我们的业务和财务业绩将受到不利影响，可能会在很大程度上影响我们的业务和财务业绩。此外，我们未能成功管理我们的搜索引擎优化和搜索引擎盈利策略 可能会导致我们网站的流量大幅下降，如果我们将免费流量替换为 付费流量，则会增加成本。此外，如果印度领先的搜索或元搜索引擎通过提供全面的旅行计划或购物功能扰乱在线旅行社或旅游内容提供商的业务，或将这些线索直接推荐给供应商或 推荐给其他优惠合作伙伴，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果这些行动对我们的搜索流量产生负面影响，无论是在台式机、平板电脑还是移动设备上，我们的业务和运营结果都可能受到不利影响。
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在不断变化的竞争格局中，任何无法适应技术发展或行业趋势的能力或失败都可能损害我们的业务 和竞争力。
我们依赖于复杂信息技术和系统的使用。我们的竞争力和未来业绩取决于我们是否有能力 根据新的技术发展、行业标准和趋势以及客户需求，及时、经济高效地对我们的产品、服务、技术和系统进行增强、升级和添加。适应新的技术和市场发展可能需要大量支出、交付期、管理时间和精力，我们不能保证 预期收益会实现。我们可能会遇到一些困难，可能会延迟或阻止成功的开发、营销和实施增强、升级和添加功能。此外，我们可能无法像竞争对手那样快速或以经济高效的方式维护、升级或引入新功能、产品、服务、技术和系统。此外，旅游业的标志是不断创新和开发新功能、新产品、新服务和新技术。因此，为了保持其竞争力，我们必须继续投入大量资源，不断提高我们旅游产品的速度、准确性和全面性。我们技术平台的变化或技术投资的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们在适应技术发展方面遇到重大延误，我们的客户可能会放弃使用我们的服务，转而使用我们的竞争对手的服务。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们 可能面临与处理、存储、使用和披露我们的客户或访问我们网站和移动应用程序的访问者的客户数据有关的风险。
作为我们业务的一部分，我们需要处理客户交易，这涉及接收和存储大量客户 信息，这些信息容易受到安全威胁。我们的操作通常涉及接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、旅行社、供应商、员工和其他敏感事项有关的敏感信息。安全 安全威胁，如安全漏洞、事件、泄露以及计算机恶意软件、病毒和其他网络攻击，这些攻击的频率和复杂性都在增加，可能会导致未经授权的信息泄露或为我们造成财务责任 ，并可能使我们受到法律或监管制裁，此外还会损害我们在市场上的声誉。此外，此类信息 受不同司法管辖区的立法和法规制约，政府越来越多地采取行动保护在相关司法管辖区内或从相关司法管辖区收集、处理和传输的个人信息的隐私和 安全。如果扩大或修改法律或法规以要求更改我们的业务实践，或者如果管辖司法管辖区以对我们业务产生负面影响的方式解释或实施其法律或法规，我们可能会受到不利的 影响。随着隐私和数据保护在印度变得更加敏感，我们也可能面临潜在的责任。例如，根据修订后的《信息技术法》，对于我们在实施和维护有关我们计算机系统、网络、数据库和软件上的敏感个人数据或信息的 合理安全做法和程序时的任何疏忽所引起的不当损失或收益，我们要承担民事责任。印度还实施了隐私法，包括2011年的《信息技术(合理安全做法和程序及敏感个人数据或信息)规则》，其中对收集、使用和披露个人信息施加了限制和限制。2019年12月，印度政府公布了《2019年个人数据保护法案》(《个人数据保护法案》)，为保护个人数据和使用非个人数据规定了框架，并试图为个人数据跨境转移制定规范，界定个人数据和非个人数据的定义范围，建立数据保护机构，并确保处理个人数据的实体的责任，该法案随后于2022年8月3日撤回，原因是印度政府提交了一项符合全面法律框架的新法案。2022年11月，印度政府(电子和信息技术部)起草了《2022年数字个人数据保护法案》(简称《DPDP法案》)，该法案随后获得通过。议会两院 已经成为一项立法《2023年数字个人数据保护法》(《DPDP法案》) 收到同意后《印度总裁法》于2023年8月12日生效，自印度中央政府通知的日期起生效。DPDP法案预计将在印度建立管理数字个人数据保护的全面法律框架。DPDP法案规定了数字个人数据的处理方式，承认个人 保护其个人数据的权利、社会权利以及为合法目的处理个人数据的需要。遵守DPDP法案、其他法律、法规或与隐私、数据保护、数据本地化或安全要求相关的其他义务可能会导致我们产生巨额运营成本或要求我们修改我们的数据处理做法。不遵守规定可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼，可能导致巨额罚款或其他责任，并可能在其他方面对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们 面临与支付业务相关的风险，包括在线安全和信用卡欺诈。
在互联网和电话上安全地传输机密信息对于维护客户和供应商对我们的信任至关重要。安全漏洞，无论是在我们的系统或其他基于互联网的系统上内部或外部引发的，都可能严重损害我们的业务 。我们目前要求客户用他们的信用卡在线保证他们的交易。我们依靠经过许可的 加密和身份验证技术来实现机密客户信息的安全传输，包括互联网上的信用卡号码。但是，技术进步或其他发展可能会导致我们用来保护客户和交易数据的技术受到损害或遭到破坏。此外，虽然我们相信我们的支付系统是可靠的，但不能保证 我们是否能够防止涉及我们供应商和客户的机密信息的安全漏洞，包括与我们的支付服务交易有关的任何漏洞。我们集成了第三方支付解决方案提供商的服务 ，因此，我们的客户将被重新定向到这些第三方服务提供商进行支付和完成交易。 不能保证通过我们的第三方提供商传输的数据将受到安全漏洞的保护。我们在防范和补救安全漏洞及其后果方面花费了大量费用。但是，我们的安全措施可能无法防止 安全漏洞，而且我们可能无法成功实施补救计划来应对这些潜在的 风险，或产生额外的成本。
此外，我们通过我们的移动平台和国际信用卡和借记卡进行的某些销售的在线支付网关受到相应卡的安全功能的保护，我们可能需要对我们网站上的信用卡接受负责。此外， 过去也曾发生过信用卡诈骗和与客户发生付款纠纷的情况。如果我们无法解决信用卡的欺诈使用问题，我们来自此类销售的收入将受到相关银行和信用卡处理公司需求的影响。 我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
我们 依赖于许多关键人员，我们无法吸引或留住这些人员或无法找到同等技能的人员，可能会 对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们 依赖我们的高级管理层和其他关键人员来制定我们的业务战略和管理业务。我们的董事会(“我们的董事会”)和高级管理团队在互联网和信息技术 领域拥有丰富的经验，并拥有技术专长，通过各种举措帮助我们扩大业务，包括拓宽我们的分销渠道和增加我们的产品和服务。有关更多信息，请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--A.董事和高级管理人员。”
我们的业务和未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和培训新员工以及留住和激励我们现有员工的能力。我们业务战略的变化可能会带来不确定性，可能会对我们快速有效地执行的能力产生负面影响，最终可能不会成功。我们或雅特拉印度公司未能根据我们各自的披露和交易制度提供准确、及时和一致的披露 可能会对我们各自股票的交易价格产生重大的不利影响。 此外，如果关键员工没有达到其职责的期望，我们可能会遇到效率低下或缺乏业务连续性的情况 ，原因是失去历史知识，以及这些员工不熟悉我们日常运营和财务报告中使用的业务流程、运营要求、政策、 和程序(其中一些是新的)以及关键信息技术和相关基础设施。对于我们的成功来说，这些关键员工迅速适应并在新角色中脱颖而出是很重要的。他们的 不这样做可能会导致运营和管理效率低下，并增加成本，这可能会对我们的运营结果、上市后的股价和我们的客户关系产生不利影响，并可能使招聘未来管理职位变得更加困难 。此外，如果我们失去任何一名或多名关键员工的服务，无论是由于死亡、残疾或解雇 ，我们成功实施业务战略、财务计划和其他目标的能力可能会受到严重影响。
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在我们业务的某些方面，包括软件工程师、开发人员、产品管理 和具有在线旅游或搜索行业专业知识的开发人员在内的优秀员工仍然面临着激烈的竞争。我们行业的特点是高需求和激烈的人才竞争以及自然减员。因此，我们可能无法在吸引业务所需的员工质量方面保持竞争力。 如果我们未能吸引到合格的员工或留住或激励现有员工，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
如果印度正在进行的互联网基础设施升级工作出现任何放缓或中断，我们 可能需要进行额外投资 ，而印度的基础设施可能无法升级以支持更高的互联网普及率，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的大部分预订是通过我们的印度网站和移动服务完成的。截至2024年3月，印度的互联网用户基数超过92405万(来源：TRAI)。不能保证未来印度的互联网普及率会增加，因为印度基础设施升级工作的放缓或中断可能会降低互联网使用率的增长速度。 因此，我们可能需要在替代分销渠道上进行更多投资。此外，印度互联网普及率预期增长的任何放缓或负偏差 都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。印度互联网的普及率取决于许多因素，包括：4G和5G网络的扩展，印度大众市场智能手机和其他移动设备上的宽带无线接入；我们在不断发展的操作系统(如Android和iOS)上成功部署现有和未来技术 平台的能力；我们在多设备环境中提供引人注目的平台和工具的能力，同时确保它们与其中提供的Web浏览器平台兼容；个人电脑、平板电脑和移动设备的增长速度；对互联网和宽带使用服务的访问；对如何操作互联网的了解；现有的管理电子商务的法律、法规和政策仍然有利于我们的运营；消费者对电子商务的信心； 媒体对在线商务的宣传仍然积极；以及对印度在线数据隐私和总体经济状况的担忧 。在过去的几年里，印度互联网用户激增，互联网普及率在2020财年占总人口的比例超过50%，而2015财年这一比例还不到25%。预计到2028财年，全国互联网用户总数将达到10-12亿，互联网普及率将达到76-78%。(来源：CRISIL)。尽管印度拥有庞大的互联网用户基础，但与其他类似国家相比，印度的互联网普及率相对较低。
印度的互联网普及率从2014年的约14%上升到2024年的52.4%。尽管这些数字看起来相对较低，但这意味着今年14名亿用户中有超过一半的人可以上网。这也使中国在活跃互联网用户方面排名世界第二。
不能保证未来印度的互联网普及率会增加，因为印度基础设施升级工作的放缓或中断可能会降低互联网使用率的增长速度。此外，如果印度的在线商务没有像我们预期的那样继续发展，或者如果我们不能识别和预测在线商务行业的趋势和偏好的变化，并及时或根本解决这些变化，我们的业务、财务状况、现金流、运营结果和前景将受到实质性的 和不利影响。对欺诈、隐私、缺乏信任和其他问题的担忧也可能会阻碍客户采用互联网作为利用旅游服务的媒介。如果这些问题得不到充分解决，可能会抑制在线商务和通信的增长。
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我们的 季度业绩可能会因各种原因而波动，包括休闲旅游行业的季节性，可能无法完全 反映我们业务的基本表现。
我们的 季度运营业绩在未来可能会有很大差异，对其运营业绩进行期间间的比较可能没有 意义。此外，我们的增长可能掩盖了我们业务的季节性。因此，不应将任何一个季度的业绩 作为未来业绩的指标。我们的季度财务结果可能会因各种因素而波动， 其中许多因素不在我们的控制范围之内，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。例如， 我们倾向于在每年的第二个和第四个日历季度体验更高的酒店和套餐业务收入，这两个季度与我们在印度和其他市场的客户的暑假旅游旺季和年终假日旅游旺季重合。在我们的航空票务业务中，由于供应商定期打折销售机票，我们在特定季度可能会获得更高的收入。其他可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括但不限于：
| ● | 外国汇率； |
| ● | 我们吸引新客户和向现有客户交叉销售的能力； |
| ● | 与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施相关的运营费用的金额和时间； |
| ● | 一般的经济、行业和市场状况； |
| ● | 自然灾害，如地震、海啸、洪水、干旱、流行病或其他健康危机，如新冠肺炎，以及为应对此类灾害或危机而采取的任何遏制措施，如封锁或旅行限制； |
| ● | 更改我们的定价政策或竞争对手和供应商的定价政策；以及 |
| ● | 我们和我们的竞争对手推出新服务和服务的时机和成功，或印度旅游业竞争格局的任何其他变化，包括竞争对手、客户或战略合作伙伴之间的整合。 |
季度业绩的波动 可能会对我们的证券价值产生负面影响，并降低季度业绩对比的意义。
我们的业务和财务业绩会受到汇率波动的影响。
鉴于我们业务的性质，印度卢比兑美元、欧元、英镑或其他主要货币的价值的任何波动都将影响客户的旅行行为，从而影响我们的经营业绩。 此外，我们在非印度卢比计价的贸易和其他应收账款、贸易和其他应付款以及现金和现金等价物方面也存在外币风险敞口。我们目前没有与任何交易对手达成任何对冲协议或类似安排，以弥补我们对外汇汇率波动的风险敞口。
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内部或外部欺诈、不当行为、失实陈述或不当销售可能会对我们的声誉和运营结果造成不利影响。
我们的 业务可能会使我们面临欺诈、不当行为、挪用、虚假陈述或未经授权的交易或我们的代表、员工和未经授权的第三方欺骗性的销售策略的风险，这可能会导致我们受到 超出授权限制的交易或带来不可接受的风险的约束。此外，我们可能会因 我们的代表和员工的任何未经授权的交易、欺诈、不当行为、挪用或失实陈述或未经授权的交易或不当销售而受到监管或其他程序的影响，这可能会对我们的商誉造成不利影响。员工欺诈、不当行为、虚假陈述或未经授权的交易或欺骗性销售策略还可能涉及不当使用或披露机密信息、违反任何适用的保密协议、挪用或滥用任何第三方知识产权，这可能会导致 监管制裁、处罚和严重的声誉或财务损害。此外，员工还可以利用我们的机密信息和技术创建自己的企业，成为我们的竞争对手。在过去，我们的员工 曾让我们遭受欺诈、不当行为和虚假陈述的某些情况。尽管我们有防止和阻止员工欺诈活动的系统 ，但不能保证此类系统在所有情况下都有效。此类欺诈或不当行为 或不当销售的任何情况都可能对我们的声誉、业务、运营结果、现金流和财务状况造成不利影响。
酒店房间库存供应商提供的信息不准确 可能导致客户投诉。
我们的 通过我们的网站在线购买酒店房间库存的客户可以依靠此类网站上提供的住宿描述来确定相关住宿提供的便利设施和服务的质量。我们直接从住宿提供商、聚合器或渠道经理那里收到在我们网站上的住宿描述中使用的信息。在我们网站上显示的信息不能反映住宿设施和服务的实际质量的情况下，我们可能会面临客户投诉，这些投诉可能会对我们的声誉和回头客的可能性产生不利影响，进而对我们的业务和运营结果产生不利影响。
未来任何负运营现金流都将对我们的现金流需求产生不利影响，这可能会对我们运营业务和实施增长计划的能力造成不利影响，从而影响我们的财务状况。
长期负现金流或短期显著负现金流可能会对我们运营业务和实施增长计划的能力产生重大影响。因此，我们的现金流、业务、未来的财务业绩和运营结果可能会受到重大不利影响 。有关更多信息，请参阅“项目5.业务和财务审查及展望”
如果 未能及时或根本无法获得或续签批准、执照、注册和许可来经营我们的业务，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。
我们 可能需要从监管机构获得某些批准、注册、许可和许可证，才能开展/承担我们的业务 。这些批准、许可、注册和许可可能会受到许多条件的限制。如果我们未能及时或根本获得部分或所有这些批准或许可证或续签，如果我们未能遵守适用条件 ，或者我们被声称违反了任何此类条件，我们从事特定活动的许可证或许可可能被暂停 或取消，我们可能无法继续进行此类活动，这可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。此外，我们已经并可能需要在未来申请某些额外的审批，包括续签审批，这些审批可能会不时过期。
不能保证此类审批和许可证将及时或完全由相关政府 或监管机构授予或续签。未能及时获得或续签此类审批和许可证将使我们的运营不符合适用法律，可能导致相关部门施加处罚，还可能阻止我们开展业务。 我们的许可证和审批受各种条件的制约，包括定期续签和维护标准。我们的任何实际或所谓的 未能遵守此类监管许可证和注册的条款和条件都可能使我们面临法律诉讼、 合规成本或责任，或者可能影响我们在该地点继续运营的能力，或影响我们目前的运营方式。
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我们的 办公室位于租赁物业上，不能保证这些租约在终止后会续订，也不能保证我们 能够以相同或类似的商业条款租赁其他物业。
我们 完全在租赁场所运营，并不拥有我们任何办公室的基础财产，包括我们的注册办公室 和公司办公室。我们的注册办事处和公司办事处分别位于马哈拉施特拉邦和哈里亚纳邦。不能保证 我们将能够以相同或类似的条款保留或续订此类租约，也不能保证我们将以对我们有利的条款为现有的 办公室寻找替代地点，或者根本不能。我们的办公室和设施所在物业的某些租约可能已过期，或可能没有足够的印花或登记。虽然我们在正常业务过程中定期续订这些租赁协议和契约，但如果这些现有租约被终止或未按商业上可接受的条款续签，我们 可能会受到运营中断的影响。如果无法以相同或相似的成本、规模或位置提供替代场所，则我们的业务、财务状况、现金流和运营结果可能会受到不利影响。此外，业主的任何违规行为或与业主对此类物业的所有权或所有权有关的不利发展，包括由于业主的任何违规行为而导致的不利发展，都可能导致我们的运营严重中断，特别是如果我们在任何此类开发之后被迫腾出租赁空间，并使我们面临声誉风险。
我们 过去曾进行过某些关联方交易，未来可能还会继续这样做。任何非独立或可能导致利益冲突的关联方交易 都可能对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们 已经与关联方达成了某些交易，并可能在未来继续这样做。虽然我们可能进行的所有关联方交易均须经我们的审计委员会、董事会或股东批准，但根据修订后的1933年《证券法》(《证券法》)、《2013年印度公司法》(《公司法》)和适用于Yatra India的《上市条例》或其他适用法律法规的要求，我们不能向您保证，此类交易，无论是单独的还是合计的，将不会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响，或者如果没有与关联方达成此类交易，我们不可能获得更优惠的条款。此外，关联方交易，包括我们与关联方或Yatra India与关联方之间的交易，需根据具体情况获得各自审计委员会/董事会/股东的批准。此类关联方交易可能涉及潜在的利益冲突， 可能损害我们公司的利益，我们不能向您保证，我们可能在未来 单独或整体进行的关联方交易将始终符合我们少数股东的最佳利益，不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生 不利影响。
我们 必须遵守我们融资协议中的某些限制性条款。任何不遵守规定的行为都可能导致其他后果，包括暂停进一步的提款，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们达成的融资 安排可能包括要求本公司在 进行某些活动和进行某些交易之前获得各自贷款人同意的条件。如果不能满足这些条件或获得这些同意，可能会对我们的业务和运营造成严重后果。这些公约因提供这类贷款的金融机构的要求以及根据每项融资协议商定的条件而有所不同。截至本报告日期，需要贷款人事先同意的一些公司行动可能包括：变更所有权或管理层，进行任何新业务、运营、项目、多元化、现代化或任何业务的大幅扩张，实施任何合并或重组计划，包括创建任何子公司或允许任何公司成为其子公司，对其资本结构或章程文件进行任何变更，进行或允许与其债权人或股东进行任何合并/分拆、合并、与债权人或股东达成妥协，产生超出规定限额的债务，并以贷款或债权证或股本投资或其他方式对任何公司作出任何投资，或以任何方式提供任何信贷或提供任何担保、弥偿或类似保证 成为直接、间接或或有责任承担或与其本身以外的任何人士的责任有关的责任。
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如果 未能遵守我们融资安排下的约定或未能获得必要的同意/豁免，可能会导致此类融资下到期的 金额加快，从而触发违约条款，或还可能导致对其施加任何处罚或收费。 如果我们融资文件下的义务加速，我们可能不得不将运营现金流的一部分专门用于此类融资文件下的付款，从而减少了我们营运资金要求和其他 一般企业用途的现金可用。此外，在我们违约的任何时期，我们可能无法筹集进一步融资，或面临融资困难。
与合规、征税和会计准则相关的风险
作为一家上市公司并保持在纳斯达克资本市场、印度国家证券交易所有限公司和印度证券交易所有限公司的上市，我们有 财务报告义务要求我们接受更严格的监管审查，并在合并的基础上需要额外的合规成本和管理层关注，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们 必须遵守《交易法》和有关公司治理的规则和法规的上市公司报告义务 ，包括《萨班斯-奥克斯利法案》和纳斯达克的上市要求。自印度首次公开招股(“印度IPO”)完成以来，Yatra India一直遵守适用于在印度证券交易所上市的印度法律、规则和法规所要求的额外合规要求，包括SEBI规定的证券交易所的上市要求、规则、法规和指导方针，以及我们在美国和开曼群岛遵守的各种法律、规则和 法规。根据SEBI ICDR规则和SEBI上市规则，Yatra India必须披露有关根据印度IPO筹集的收益的使用报告，以及与实际使用收益的任何偏差。我们会产生大量的法律、会计、报告和其他费用 以维持在纳斯达克、国家证券交易所和疯牛病交易所的上市，而这些规章制度会使某些活动更加耗时且成本高昂。涉及适用于我们的公司治理标准的法律法规，包括纳斯达克和美国证券交易委员会制定的规则和法规，与适用于雅特拉印度的法规有很大不同。披露制度、披露时间和交易市场的这些差异需要额外的合规成本，包括与雅特拉印度公司的协调，以确保各自的 股东获得准确、及时和一致的信息披露，其中一些活动可能困难、耗时 或成本高昂，并已增加并可能进一步增加对我们系统和资源的需求。例如，根据Yatra India的股权股份(“股权”)上市，遵守适用于我们和Yatra India的报告要求、公司治理标准和相关规则和法规，导致在美国和印度的支出增加。我们的高级管理层和其他人员在这些合规倡议上投入了大量时间。这些规则和条例往往有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致持续的合规问题不确定性、更高的成本以及持续修订 披露和治理实践所需的高级管理层关注。我们或Yatra India未能根据各自的披露和交易制度提供准确、及时和一致的披露，可能会对股权股份和普通股的交易价格产生重大不利影响。
此外，雅特拉印度必须确保遵守适用于向各自证券交易所披露信息的时间表， 根据不同司法管辖区适用法律的要求，报告披露的任何延迟或报告时间表的差异可能会导致公共领域可获得的信息不一致，从而对股权股票及其交易价格造成不利影响 。
股权股票在印度的上市和交易增加了合规义务和综合成本 。此外，我们和/或雅特拉印度可能面临这些司法管辖区和市场的监管机构进行调查、调查、执法行动和其他监管程序的风险。监管当局在其各自管辖范围内对雅特拉印度采取的任何不利行动也可能导致对我们公司的调查、调查或监管行动。
此外，在印度IPO完成后，我们和Yatra India将在合并的基础上遵守与我们的业务和/或运营相关的更高的披露要求 ，这可能导致竞争劣势，甚至可能导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的 。如果此类索赔成功，业务和运营结果可能会受到不利影响， 即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们高管的资源，并对我们的业务和运营结果产生实质性和不利影响。
此外，这些上市可能会因各种因素而增加我们普通股的价格波动性，这些因素包括在市场上买卖股权的能力、不同资本市场的不同市场状况、不同的交易量和汇率差异 。我们的普通股在纳斯达克以美元交易，雅特拉印度的股票在新交所和印度证券交易所交易。此外，交易所在一天中的不同时间开放交易，交易所也有不同的假期安排。 其他外部影响可能会对我们普通股的交易价格产生不同的影响。此外，低成交量可能会 增加我们普通股的价格波动性。投资者可以通过一种称为套利的做法，寻求出售或购买我们的普通股，以利用市场之间价格和结算机制的任何相对差异。任何套利活动都可能导致我们普通股价格出现意想不到的波动。这可能会对我们普通股的交易产生不利影响，并增加价格波动性或对我们普通股的价格和流动性产生不利影响。
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我们 在简化我们的多辖区公司结构或减少用于 合规要求的资源和管理时间方面可能不成功。
我们 为了维持在纳斯达克、新西兰证券交易所和疯牛病证券交易所的上市，会产生巨额的法律、会计、报告和其他费用。此外，我们的高级管理层和其他人员花费大量时间遵守我们多司法管辖区公司结构的规章制度和公司治理实践。我们的董事会已经成立了一个独立委员会，以探索有关简化我们的多司法管辖区公司结构的某些战略选择。该委员会将致力于制定一项计划，以减少行政管理费用，使成本合理化，并促进有机和无机增长。我们可能无法有效实施此类计划，或无法降低合规成本和管理层对合规工作的关注。实施此类计划的实际结果可能会偏离我们的预期。
如果我们未能继续满足适用的纳斯达克上市标准，包括遵守上市证券最低市值要求 ，我们的普通股可能会从纳斯达克资本市场退市，这将严重损害我们普通股的流动性，并可能对我们的普通股价格产生不利影响。
我们 为“境外私人发行人”，其普通股在纳斯达克上市，并须遵守“纳斯达克持续上市” 要求，包括符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条所订的1.00美元最低买入价要求、维持纳斯达克上市规则第5550(B)(1)条所述最低250美元万的股东权益，达到纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条规定的上市证券市值3,500美元万或纳斯达克上市规则第5550(B)(3)、 条规定的最近三个会计年度中最近三个会计年度的持续经营净收益500,000美元或符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的规定及时提交交易所法案报告，统称为“纳斯达克规则”。
我们 无法向您保证，我们将继续遵守纳斯达克的持续上市要求。如果我们未能 满足纳斯达克规则的上市要求，普通股可能会从纳斯达克退市，这可能会对普通股的流动性和普通股的价格产生不利影响，并可能因此影响股权的交易和价格。虽然印度法律对雅特拉印度从雅特拉在线取消合并没有限制，但根据纳斯达克适用的继续上市要求，雅特拉印度必须保持我们的合并子公司 ，任何违反此类上市要求的行为都可能影响 我们通过公开或私下出售股权证券筹集额外融资的能力。在印度首次公开发行股权后，我们目前持有约64.46%的已发行和已发行股权。我们出售股权的能力仅限于额外约14.45%的已发行和已发行股权，因此雅特拉印度将继续 继续作为我们的合并子公司。因此，我们通过出售股权获得收益的能力是有限的。此外，Yatra India的章程以及我们的直接子公司和Yatra India的发起人实体ACDPL和THCL的章程限制了Yatra印度在没有董事会和股东最终批准的情况下直接或间接筹集额外资本和/或进行控制权变更交易的能力，前提是此类额外融资或控制权变更交易的结果将 导致Yatra India从我们公司解除合并。如果雅特拉印度公司不再是我们的子公司并取消合并， 普通股可能会从纳斯达克退市，我们可能无法将我们的普通股在另一家声誉良好的国家证券交易所上市 ，这可能导致以下部分或全部行动减少，这也可能对股权 股票产生不利影响：
● 普通股的流动性和可销售性;
●普通股的市场价格;
●我们 为继续运营获得融资的能力;
●考虑 投资普通股的机构和散户投资者数量;
● 有关普通股交易价格和数量的信息的可用性;和
● 愿意执行普通股交易的经纪交易商数量。
如果不遵守纳斯达克的持续上市要求，以及随之而来的普通股从纳斯达克退市，可能会对我们通过公开或私下出售股权证券筹集额外资金的能力产生不利影响，将显著影响投资者交易普通股的能力，并将对普通股的价值和流动性产生负面影响。如果退市，普通股的持有者可能面临重大后果，包括确定我们的证券是“廉价股”， 这将要求经纪公司交易这些证券必须遵守更严格的规则，并可能导致这些证券在二级交易市场的交易水平下降 我们在美国的新闻和分析师报道数量有限。 退市还可能带来其他负面后果，包括员工可能失去信心、机构投资者兴趣丧失和业务发展机会减少。此外，如果我们的普通股被摘牌，我们将产生与出售我们的证券相关的额外 成本，这是州“蓝天”法律的要求。这可能会严重限制我们普通股的市场流动性和我们的股东在二级市场出售普通股的能力， 它可能会对我们的业务、运营、流动性和综合基础上的现金流产生不利影响。
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遵守适用于美国报告公司的规则和法规可能会导致我们产生额外成本，而我们如果不遵守这些要求，可能会对投资者对我们的信心造成负面影响，并导致我们证券的市场价格下跌。
作为一家美国报告公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用。例如，《2002年萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在年度报告中包括管理层对我们财务报告内部控制的评估报告和审计师关于我们财务报告内部控制的认证报告。 有效的财务报告内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的。
遵守这些规章制度对我们来说可能很困难，成本也很高。为了遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和其他美国公开的公司报告要求，我们已经并预计将继续承担相当大的成本，并使用大量的管理时间和其他资源。我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类成本的时间。 此外，如果我们未能遵守与上市公司相关的任何重要规则或要求，此类失败可能会 导致投资者失去信心，并可能损害我们的声誉并导致我们证券的市场价格下跌。
IND AS与其他会计原则(如印度GAAP、美国GAAP和IFRS)之间存在重大差异，投资者可能更加 熟悉这些原则，并可能认为这些原则对他们评估我们的财务状况具有重要意义。
我们的合并财务报表是根据国际财务报告准则编制的。Yatra India的财务报表根据IND AS或IND AS 34(视情况适用而定)编制，并根据公司法第三章第一部分第26节的要求、SEBI发布的资本和披露要求或“ICDR”规定以及ICAI发布的关于“公司招股说明书中的报告(2019年修订)”的指导说明进行重述。IFRS在某些重要方面不同于印度GAAP、IND AS、美国GAAP和其他潜在投资者可能在其他国家/地区熟悉的会计原则。如果我们的财务报表 是根据此类其他会计原则编制的，我们的运营结果、现金流和财务状况可能会有很大不同 ，主要是由于财务报表关闭的法定时间表不同以及会计原则的差异造成的时间差异。我们没有试图解释这些差异或量化它们对本年度报告中包含的财务数据的影响，潜在投资者应审查在编制我们的财务报表时应用的会计政策，并咨询他们自己的专业顾问，以了解这些会计原则与他们可能更熟悉的会计原则之间的差异。不熟悉IND作为会计惯例的任何人对本年度报告中提出的财务披露的任何依赖都应受到相应的限制。
如果我们未能建立和维护对财务报告的适当和有效的内部控制，我们的经营结果和我们经营业务的能力可能会受到损害。
我们 受《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的约束，该法案要求我们对财务报告和披露控制及程序建立并保持有效的内部控制 。根据美国证券交易委员会的规定，我们必须对我们的财务报告内部控制进行系统和流程 评估和测试，以便管理层评估我们内部控制的有效性 。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行的内部控制 的有效性。
我们的 评估和测试可能会发现我们内部控制中的缺陷，这些缺陷被认为是重大弱点或重大缺陷 ，并使我们对财务报告的内部控制无效。我们产生了大量的会计和审计费用，并花费了大量的管理时间来遵守评估和测试我们内部控制的要求。如果我们不能及时遵守这些要求，或者如果我们或我们的管理层发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点或重大缺陷，被认为是重大弱点，或者如果我们的独立注册会计师事务所在需要时无法对我们财务报告内部控制的有效性发表意见，投资者 可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们证券的市场价格可能会下跌， 我们可能会受到美国证券交易委员会、金融业监督管理局、此外，我们可能需要花费大量的管理时间和财务资源来纠正任何可能被发现的重大弱点，或对任何监管调查或诉讼做出回应。
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我们 已发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现更多重大缺陷 或无法维持有效的内部控制系统，这可能会导致我们的 合并财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行定期报告义务。
有效的财务报告内部控制对于我们保持财务报告的可靠性和财务报表的编制是必要的。在编制截至2024年3月31日的财政年度的财务报表时，我们 发现了财务报告内部控制的重大缺陷。截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制无效。重大缺陷是指财务报告的内部控制方面的缺陷或缺陷的组合，因此我们的年度财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。我们对财务报告的 内部控制无效，原因是与 控制属性、应用的精度级别以及影响多个财务报表账户和财务报表结算流程的报告的完整性和准确性相关的审核控制文档不足。作为我们补救工作的一部分，在截至2024年3月31日的财年中，我们能够通过改进IT一般控制来弥补与公司货运代理业务相关的设计和运营效率方面的重大缺陷。关于审查控制文件不足的重大缺陷， 如上所述，我们在本年度取得了改进，然而，此类审查控制需要与文件相关的进一步增强，并且需要在更长的时间内一致运行才能生效。我们的独立注册会计师事务所 对截至2024年3月31日我们的财务报告内部控制的有效性表示了负面意见。见 “第15项--控制和程序”。随着补救计划的实施或继续实施，管理层可能会采取额外措施或修改正在采取的措施。
我们正在进行的评估和测试可能会发现我们内部控制中的其他缺陷，这些缺陷被认为是重大缺陷 或重大缺陷，并使我们对财务报告的内部控制无效。我们产生了大量的会计和审计费用，并花费了大量的管理时间来遵守要求来评估和测试我们的内部控制。如果 我们不能及时遵守这些要求，或者如果我们继续发现我们的财务报告内部控制中的重大弱点或重大缺陷被视为重大弱点，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心 ，我们证券的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会、金融行业监管机构，Inc.或其他监管机构的 调查或制裁。此外，我们可能需要花费大量的管理时间和财务资源来纠正可能发现的任何重大弱点，或者对任何监管调查或诉讼做出回应。
无法 维护适当的内部控制可能会影响我们有效管理运营的能力，从而导致错误或信息 丢失。
随着我们继续扩张，我们的成功取决于我们有效利用资源和维护内部控制的能力。我们可能需要 修改和改进我们的财务和管理控制流程、报告系统和程序以及其他内部控制和合规程序，以满足我们不断发展的业务需求。如果我们无法改进我们的控制、系统和程序，它们可能会变得无效，并对我们管理运营的能力产生不利影响，从而导致错误或信息丢失，从而影响我们的业务 。我们在改进内部控制系统方面的努力可能不会消除所有风险。如果我们未来不能成功地发现和消除内部控制中的弱点，我们有效管理业务的能力可能会受到重大影响。
我们 依靠假设和估计来计算我们的某些关键指标，这些指标中真实或可感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们 认为某些指标对我们的业务至关重要，包括差旅支出、客户、回头客、总交易量、总预订量、客户流量、月访问量、应用程序下载量、旅行社数量和预订量。随着我们所处的行业不断发展，我们评估业务的指标可能会随着时间的推移而变化。虽然这些数字基于我们认为合理的估计，但我们的内部工具有许多限制，我们跟踪这些指标的方法 可能会随着时间的推移而改变。例如，一个人可能有多个帐户或在多个浏览器或设备上浏览互联网， 一些用户可能会限制我们跨访问准确识别他们的能力，一些移动应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新而无需用户操作，而我们并不总是能够在所有平台上捕获用户信息。因此，我们对流量和月访问量的计算 可能无法准确反映我们平台的实际访问人数。此外，如果我们用来跟踪这些指标的内部 工具少算或多计，或者包含算法错误或其他技术错误，则我们生成的数据和/或报告可能不准确。此外，从历史上看，某些指标是由独立的第三方计算的， 并未经过我们的验证。我们使用内部工具计算指标，这些工具不会由第三方独立验证。此外，我们还在继续改进我们捕获数据的工具和方法，并相信我们当前的指标更加准确； 然而，这些工具和方法的改进可能会导致当前数据与以前报告的数据之间的不一致， 这可能会使投资者感到困惑，或导致对数据完整性的质疑。
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我们 可能需要对我们的财务状况、经营业绩、现金流和股价产生重大负面影响的减记、重组和减值或其他费用，这可能会导致您的部分或全部投资损失。
我们 可能需要对资产进行冲销或冲销，重组我们的业务，或产生减值或其他可能导致报告损失的费用。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生直接影响，但报告此类费用的事实可能会导致市场对我们公司或我们的证券的负面看法。此外，这种性质的费用可能会导致我们的公司违反净值或我们可能受到的其他契约。因此，我们的 股东可能会遭受其证券价值的缩水。此类股东不太可能获得此类减值的补救 ，除非他们能够成功地声称减值是由于我们的高级管理人员或董事违反了应对他们承担的注意义务或其他受托责任，或者如果他们能够根据适用的证券法成功地提起私人索赔 本年度报告包含可起诉的重大失实陈述或重大遗漏。
我们 和其他在线旅行社被要求向航空公司征收税款，并将此类税款存入印度政府。我们可能无法从我们代收此类税款的航空公司追回 此类税款。
正如 根据2018年9月20日第52/2018号通知-中央税收和02/2018号通知-综合税收，间接税和海关中央委员会已通知 每个电子商务运营商应分别在其平台上对第三方供应商提供的国内和跨州应税物资征收源头税(TCS)。 根据CBIC发布的这些通知，我们作为电子商务运营商，如果供应商通过我们的平台由该方供应商收取与该等用品有关的费用，则要求该方供应商分别收取相当于州内和州际应税用品净值的 0.5%(中央商品和服务税(“CGST”)和国家商品和服务税(“SGST”))和1%(根据综合商品和服务税(“IGST”))的TCS。此货物和服务税 应缴税金/服务税包括代表航空公司支付的TCS。我们正在就我们代表航空公司向印度政府支付的可向各自航空公司追回的TCS金额 寻求确认。然而， 不能保证我们能够成功地向航空公司追回代表航空公司支付的此类TCS金额。具体而言， 如果任何航空公司对可追回的金额提出质疑，或者由于对该航空公司启动破产程序或任何其他原因而无法向我们清偿应缴款项，我们可能无法向各自的航空公司追回该等金额，因此，我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩可能会受到不利影响。
出于美国联邦所得税的目的，美国国税局(IRS)可能不会同意将我们视为外国公司。
尽管我们是在开曼群岛注册成立的公司，但美国国税局可能会声称，根据修订后的1986年《国税法》第7874节或《税法》，我们应被视为美国公司(因此应被视为美国税务居民)缴纳美国联邦所得税。就美国联邦所得税而言，公司通常被视为其组织或公司管辖范围内的税务居民。由于我们是开曼群岛的免税公司，根据这些规则，我们通常会被归类为外国公司(因此， 非美国税务居民)。《法典》第7874条规定了一个例外情况，即在某些情况下，外国注册实体可被视为美国公司，以缴纳美国联邦所得税。
如果我们被视为美国公司，我们获得的收入将在美国纳税，支付给非美国股东的任何股息总额 可能需要缴纳30%的美国预扣税，这取决于任何可能适用于降低此类预扣税的所得税条约 。
未来 就美国联邦所得税而言，我们应被视为外国公司的税法的变化，以及其他与跨国公司相关的税法的变化，可能会对我们产生不利影响。
根据当前法律，我们预计将被视为外国公司，以缴纳美国联邦所得税。更改《守则》第7874条或根据其颁布的美国财政部条例或未来的美国国税局指引可能会影响我们作为外国公司在美国联邦所得税方面的地位，任何此类变更或未来的美国国税局指引都可能具有前瞻性或追溯性。这些法律或法规的任何变化，或美国国税局未来的指导方针，都可能对我们产生不利影响。
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如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为被动的外国投资公司，我们普通股的美国投资者可能会 受到不利的美国联邦所得税后果的影响。
就美国联邦所得税而言，外国公司在任何应纳税年度被归类为被动外国投资公司或PFIC，条件是：(I)外国公司在该纳税年度的总收入中有75%或以上是“被动收入”(在该纳税年度的定义见守则第1297节)，或(Ii)该公司在该纳税年度持有的资产价值的50%或以上(基于资产季度价值的平均值)可归因于产生被动收入的资产或为生产被动收入而持有的资产。
正如 在“第10项.其他信息-E.税收：重要的美国联邦所得税后果”中所讨论的，我们不相信我们在截至2024年3月31日的纳税年度是PFIC，我们也不希望我们在本纳税年度或可预见的未来成为PFIC；然而，我们不能在这方面提供任何保证。确定PFIC地位的测试每年在纳税年度结束后进行 。很难准确预测与这一决定相关的未来收入和资产， 尚未或将就我们的PFIC地位征求美国国税局的裁决或律师的意见。我们是否为PFIC将取决于特定的事实和情况(例如资产的估值，包括商誉和其他无形资产)，也可能受到对PFIC规则的不同解释的影响。我们资产价值的确定可能部分基于我们普通股的总市值，该总市值可能会发生变化，也可能是不稳定的。因此，无法保证 我们不是PFIC或将来不会成为PFIC。
印度不断变化的法律、规章制度和法律不确定性，包括公司和税法的不利适用，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们运营所处的监管和政策环境正在演变，并可能发生变化。此类变化，包括下面简要提及的情况，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，以至于我们无法 适当地应对和遵守适用法律和政策中的此类变化。
根据印度所得税法对我公司进行有效管理
根据经修订的1961年《(印度)所得税法》或《信息技术法》的规定，居住在印度的个人应按其全球收入征税。非在印度居住的人仅对在印度收到、应计或产生的收入或被视为在印度收到、应计或产生的收入征税。
根据《信息技术法》，在印度境外注册成立的公司，如果其当年的有效管理地点或PORT在印度，将被视为在印度的居民。因此，如果一家外国公司在那一年的诗歌在印度，那么它就是印度的居民。POSE的定义 被解释为指一个实体有效和高效地开展业务所必需的关键管理和商业决策实质上作出的地方。诗歌是一个国际公认的概念，在几个税收条约中都有提及。
印度中央直接税委员会发布了指导原则或指导方针，旨在为确定外国公司在印度的住所提供指导。准则强调，诗歌的概念是物质决定形式，由事实决定的概念。一个实体可以有多个管理地点；但是， 它在任何时间点都只能有一首诗。PORT的确定需要按年进行，而确定的过程将主要基于公司是否在印度以外地区从事活跃的业务。如果在特定的年份内，诗歌在印度内外都存在，如果诗歌主要在印度，则该诗歌被推定为在印度。在确定一家公司的公司位于印度的情况下，该公司将被视为印度纳税居民，因此，应对其全球收入征税。
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业务 连接。
根据《信息技术法》，居住在印度的个人须对其全球收入征税。非印度居民仅对在印度收到、应计或产生的收入或被视为在印度收到、应计或产生的收入缴纳 税。根据IT 法案，收入在印度被视为应计收入的一种情况是通过在印度的“商业联系” 获得的。
根据《信息技术法》的规定，“商业联系”一词已被定义为包括任何商业活动，即通过习惯性地行使权力订立合同或维护商品库存或主要或全部为非印度居民获得订单的人进行的任何商业活动。
《2018年金融法》(以下简称《金融法》)扩大了“商业联系”一词的范围，将“非居民在印度的重要经济存在(”SEP“)包括在内(无论该非居民是否已在印度设立营业地，也不论该非居民是否在印度提供服务，也不论提供此类服务或活动的协议是否在印度签订)。“重大经济存在”的定义包括：(I)非居民在印度进行的任何商品/服务/财产的任何交易，包括在印度提供数据或软件的下载，如果此类交易产生的付款总额在一年内超过规定的门槛限制；或(Ii)通过数字手段与印度用户进行超出规定门槛限制的定期 互动；或(Iii)通过数字手段以持续和系统的方式招揽商业活动。2021年5月3日，中央直接税委员会通知了SEP的起征点 限制。
《金融法》还扩大了“商业联系”的范围，规定“商业联系”应 包括一个人在印度为非居民开展的任何商业活动，如果此人习惯性地订立合同或习惯性地发挥主要作用导致订立合同，并且合同是以非居民的名义签订的，或者是为了转让或授予该非居民所拥有的财产的所有权或使用权，或者是因为非居民有权使用 财产，或者是为了由非居民提供服务。
因此， 如果非印度居民满足上述任何条件，则该人将被称为有商业联系 ，可归因于这种商业联系的收入将在印度纳税。
然而， 非印度居民也有权根据适用的印度与其居住国之间的双重征税避免协定或DTAA 申领福利，如果DTAA包含此类规定的话。DTAA的规定应在其比信息技术法案更有利的范围内适用。
一般 反避税规则。
一般反避税规则，或GAAR，自2017年4月1日起生效。公认会计准则赋予印度税务当局广泛的权力，同时确定一项安排的税收后果，该安排被认定为《信息技术法案》所界定的不允许的避税安排。
适用于一项安排的《公认会计准则》条款的税收后果可能导致税收优惠或税收条约优惠被剥夺，以及其他后果。在这个问题上没有任何先例的情况下，这些条款的适用是不确定的。如果GAAR条款适用于我们公司，可能会对我们产生不利的税务影响。
印度法律的上述任何或全部变化对我们业务的影响目前还不能完全确定。此外，我们的业务和财务业绩可能会受到现有法律的不利变化或解释，或适用于我们和我们的业务的新法律、规则和法规的颁布 ，包括与互联网和电子商务、消费者保护和隐私有关的法律、规则和法规的不利影响。此类不利变化可能会减少对我们服务和产品的需求、增加成本和/或使我们 承担额外的责任。
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我们在多个国家/地区开展业务，任何国家/地区税率或税法的变化都可能对我们的税收产生影响。由于旨在制定全球最低税率的《经合组织关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架第二支柱蓝图》(“BEPS”)，一些国家的税率可能会发生变化。由于BEPS的其他支柱(包括数字服务税)，国际税法和实践可能会发生其他变化，这可能会影响我们的税收成本。
适用于我们的服务和产品的各种印度和国际销售、使用、占用、增值税和其他税收法律、规则和法规 以适用的税务机关的解释为准，此类法律、规则和法规的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生不利的 影响。
许多征收销售税、使用税、占有税、增值税和其他税的法规 都是在互联网、移动网络和电子商务发展之前制定的。如果修改此类税收法律、规则和法规，采用新的不利法律、规则或法规，或者将当前法律解释为对我们的利益不利，结果可能会增加我们的税负(预期或追溯)和/或使我们受到处罚，如果我们将此类成本转嫁给我们的客户，可能会减少对我们 服务和产品的需求。因此，任何此类更改或解释都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。 近年来，我们收到了印度税务管理局的通知，要求对某些事项征收服务税，其中一些 涉及印度旅游业，涉及复杂的法律解释。我们还收到了印度所得税当局的通知和各种评估命令，我们已经做出了回应。不能保证印度税务当局会持什么看法。
我们的 投资者通过出售我们的普通股所获得的收入可能需要缴纳印度税。
2012年引入的it法案修正案规定，通过出售资本资产直接或间接产生的收入，包括在印度以外注册成立的公司的任何股份或权益，如果该等股份或权益直接或间接从位于印度的资产中直接或间接获得其价值，将在印度纳税，无论此类股份的卖家是否在印度有 住所、营业地点、商业联系或任何其他存在。通过2015年对信息技术法案的修订， 定义了“大量”一词，投资者可根据印度 与其他国家签订的避免双重征税协议的规定，对通过出售我们的普通股直接或间接产生的收入缴纳印度所得税。此外，修订还包含一项关于转让人投资者转让股份的豁免 其投票权或股本在出售日期前12个月期间的任何时间不超过公司总投票权或股本的5%，前提是该转让人投资者未被授予任何其他形式的管理权或控制权 。
如果包括税法在内的法律法规或其解释发生任何变化，这些变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
我们在印度开展业务的监管和政策环境正在演变，并可能发生变化。印度政府可能会实施可能影响整个数字支付和金融服务行业的新法律或其他法规和政策，这可能会导致新的合规要求，包括要求我们获得印度政府和其他监管机构的批准和许可证，或者施加繁琐的要求。新的合规要求可能会增加我们的成本或以其他方式对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。此外，执行或解释新要求的方式 可能会导致我们运营中的不确定性，并可能对我们的运营产生不利影响。此类法律的任何变更，包括以下提及的情况 ，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。
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例如，2019年《印度税法(修正案)法》规定了适用于印度公司的所得税税率的某些变化，公司从此可以自愿选择优惠税收制度(不受其他特殊福利/豁免的约束)。未来的任何修订可能会影响其他福利，如对其他国内公司和共同基金单位的投资所获得的股息收入免税，免税债券利息的免税，以及如果未来被法规撤回，股权的长期资本收益。此外，由于新冠肺炎大流行，印度政府 还通过了2020年《税收和其他法律(放宽某些条款)法》，放宽了2017年《中央商品和服务税法》和1975年《海关税法》等项下的某些要求。
此外，印度政府还公布了《2023年财政联盟预算》，根据该预算，《2023年财政法》提出了各种修正案。条款变化的一个例子是，从2023年10月1日起，出境(国际)旅游套餐的TCS费率 从5%提高到20%。但是，这对我们的包裹业务的影响可能微乎其微。 此外，对现有法律、规则和法规的不利更改或解释，或者颁布新的法律、规则和法规，包括管理我们的业务、运营和集团结构的外国投资法，可能会导致我们被视为违反了此类法律，或者可能需要我们申请额外的批准。我们可能会因遵守此类新的 要求而产生增量成本，这也可能需要在管理时间和其他相应资源方面付出努力，而任何未能遵守的情况都可能对我们的业务、运营结果和前景产生不利影响。我们可能会因遵守此类新的 要求而产生更多成本，这也可能需要使用管理人员的时间和其他资源，而任何未能遵守的情况都可能对我们的业务、运营结果和前景产生不利影响。对管辖法律、法规或政策的任何修订、解释或实施的适用性、解释或实施方面的不确定性，包括由于缺乏或有限的行政或司法先例 ，对我们来说可能既耗时又昂贵，并可能影响我们当前业务的生存能力或限制我们未来发展业务的能力。
我们 无法预测是否会颁布任何影响我们服务的新税收法律或法规，任何此类法律或法规的具体 条款的性质和影响是什么，或者是否有任何法律或法规会对我们的业务产生不利影响。
更加关注我们的环境、社会和治理责任已经并可能继续导致额外的成本和风险， 并可能对我们的声誉、员工保留率以及客户和合作伙伴与我们做生意的意愿产生不利影响。
机构、个人和其他投资者、代理咨询服务、监管机构、消费者和其他利益相关者越来越多地 关注公司的环境、社会和治理(ESG)实践。由于我们希望应对不断变化的用于识别、衡量和报告ESG指标的标准 ，我们的努力可能会导致成本大幅增加，但仍可能 无法满足投资者或其他利益相关者的期望以及不断变化的标准或监管要求，这可能会对我们的财务业绩、我们的声誉、我们的资金成本、我们吸引或留住员工的能力、我们作为服务提供商的吸引力、我们作为服务提供商的吸引力、 投资或业务合作伙伴的吸引力，或者使我们面临政府执法行动、私人诉讼以及股东或利益相关者的行动产生负面影响。
我们实现ESG目标和计划的能力受到许多风险的影响，包括：(1)限制或取消使用碳基能源和技术的可用性和成本；(2)影响ESG标准或披露的不断变化的法规要求； (3)我们与合作伙伴和供应商合作的能力，以满足我们的可持续性、多样性和其他标准；(4)我们招聘、开发和留住多样化人才的能力；(5)我们有机增长和收购或处置业务或运营对我们ESG目标的影响；以及(6)客户对面向ESG的产品的实际需求，这些产品可能比其他选项更昂贵且更少。
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关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新，尚未统一，而且还在继续发展。我们选择与之保持一致的披露框架可能会不时发生变化，并可能导致各个时期缺乏一致或有意义的对比数据 。确保有适当的系统和流程来遵守各种ESG跟踪和报告义务 将需要管理时间和费用。此外，我们的流程和控制可能并不总是符合识别、测量和报告ESG指标的不断发展的标准，我们对报告标准的解释可能与其他标准不同，此类标准可能会随着时间的推移而变化，其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面的进展。
如果我们的ESG实践无法满足投资者或其他利益相关者不断变化的期望和标准或监管要求，则我们的声誉、吸引或留住员工的能力以及我们作为投资、业务合作伙伴或投资者的吸引力可能会 受到负面影响。同样，我们未能或被认为未能在我们宣布的时间期限内追求或实现我们的目标、指标和目的，或未能满足各种报告标准，也可能产生类似的负面影响，并使我们面临政府执法行动、私人诉讼以及股东或利益相关者的诉讼。
与我们的运营和雅特拉印度公司的股权在印度上市有关的风险
Yatra印度公司是在印度注册成立的，我们的股东可能无法像在美国或开曼群岛注册成立的公司的股东那样，在保护他们在Yatra印度公司的间接利益方面有追索权。Yatra India的公司事务受其宪法文件和管理在印度注册的公司的法律管辖。根据印度法律，Yatra India的股东(包括我们)的权利和Yatra India董事会成员的责任与适用于在美国或开曼群岛注册的公司的权利和责任不同，开曼群岛是我们注册的司法管辖区。因此，我们的公众股东可能无法保护他们在Yatra India的间接利益，因为Yatra印度公司、其管理层、董事会成员或作为其控股股东的我们采取了行动，而他们作为在美国或开曼群岛注册的公司的股东将无法保护他们的间接利益。作为Yatra India的母国，印度的某些公司治理实践可能与对在美国或开曼群岛等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。
Yatra 印度可能会向第三方发行股权或可转换证券，这将间接减少我们在Yatra India的持股比例 ，并将对Yatra India向我们分配的金额产生摊薄效应。
我们， 通过THCL旅游控股塞浦路斯有限公司(“THCL”)和亚洲联合DMC私人有限公司。，我们的子公司目前拥有雅特拉印度公司64.46%的已发行、认购和已缴足的股权，每股面值1印度卢比(“股权”) ，以及未来在印度证券交易所发行的任何股权，可能会导致THCL和ACDPL在雅特拉印度的股权稀释 这将间接导致雅特拉在线，Inc.‘S(“本公司”，“我们”，“ 我们”或“Yatra Online”)在Yatra India的股份，并将对分发给我们的金额产生稀释效应 。由于进一步发行证券而稀释股权，可能会对我们的普通股价格造成不利影响，也可能对Yatra Online获得贷款或以其他方式筹集额外资本用于营运资金、收购、偿债要求、执行我们的业务战略和其他一般公司目的的能力产生重大影响。
由于雅特拉在线S普通股和其他股权证券的持有者并不直接拥有雅特拉印度公司的股权，因此该等 投资者将不会对雅特拉印度公司的任何此类发行或其他活动直接拥有任何投票权。
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我们股东的利益在结构上将从属于雅特拉印度公司及其子公司的所有债务和义务，包括雅特拉印度公司的公众股东。
由于我们是一家控股公司，股东的债权在结构上将从属于我们的运营实体雅特拉印度公司及其子公司和公众股东的所有现有和未来的债务和义务 (无论是否借款)。因此，在我们破产、清算或重组的情况下，只有在我们和Yatra India及其子公司的所有债务和义务(包括Yatra India的公众股东)全部清偿之后，我们的资产和我们运营实体Yatra India及其子公司的资产才能满足我们股东的索赔要求。
我们 可能无法罢免可能由印度国家公司法法庭任命的雅特拉印度公司的董事，或根据《公司法》的规定，由少数股东根据比例代表制机制任命的董事。
在印度，《公司法》规定，某些重要决策必须得到公司股东的批准。需要股东批准的一些决定 包括：
●出售或转让大量资产；改变股东的权利。
●借入或投资超过一定门槛；
●宣布 分红；
●批准 与债权人的任何安排或妥协方案；
●减少公司股本 ；以及
●改变股东权利
根据《公司法》的规定，公司的股东有权任命和罢免董事。如果公司章程有同样的规定，董事会也可以任命任何人作为额外的董事、候补董事或被提名人董事。新增董事的任期至下一届股东周年大会日期或应举行股东周年大会的最后日期为止，两者以较早者为准，其重新委任由股东于股东大会上考虑。
在给予相关董事被倾听的机会后， 股东有权以简单多数投票移除该董事。然而，根据《公司法》的规定，股东不能罢免由国家公司法法庭任命的董事或由 小股东根据比例代表制任命的董事。因此，如果 董事的行为是恶意的，或者他们的行为不符合我们的利益或Yatra India的利益， 可能很难罢免他们，这可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
对外国在印度投资的限制 可能会阻止我们未来在印度进行收购或投资，并可能要求我们对业务进行更改 ，这可能会对我们的运营结果、财务状况和财务业绩产生不利影响。
印度 监管外国人对印度公司的所有权，尽管对外国投资的一些限制已经放松。这些法规和限制可能适用于我们或我们的关联公司(包括Yatra India)和不在印度居住的关联公司的收购、 收购印度公司的股份或我们或任何其他实体向我们集团内的印度公司提供资金。例如， 根据其综合外国直接投资政策或外国直接投资政策，印度政府对外国在印度的投资提出了额外要求，包括对印度公司由外国实体拥有或控制的下游投资的要求，以及将印度公司在有外国投资上限的行业的所有权或控制权从印度居民 印度人或实体转让给外国人的要求。这些要求目前包括对定价、股票估值和此类投资的资金来源的限制，在某些情况下可能包括事先通知印度政府或获得印度政府的批准，可能会 对我们在印度进行投资的能力产生不利影响，包括通过Yatra India进行投资。此外，修订后的印度1999年《外汇管理法》及其颁布的规则和条例，或FEMA，限制我们向我们的印度子公司贷款或向其借款。不能保证我们未来在印度的收购或投资将能够获得任何所需的批准，或者我们将能够以令人满意的条款获得此类批准。根据FEMA，印度储备银行有权 施加罚款，包括最高可达FEMA违规价值的三倍(如果可以量化)，并没收发行的股票 。此外，印度政府已经并可能继续对印度的电子商务外国直接投资政策进行修订(包括在商业模式、库存、定价和许可服务方面)。印度商业和工业部工业和内部贸易促进司(DPIIT)最近也邀请人们对国家电子商务政策草案提出意见，该草案涉及数据和电子商务监管等主题。该政策仍处于草案阶段，其时间或影响尚不确定。 这样的变化可能需要我们对我们的业务做出改变，以符合印度法律。
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印度筹集外国资本的能力可能会受到印度法律的限制。
作为一家印度公司，雅特拉印度公司受到外汇管制，对外币借款进行监管。此类监管限制限制了其融资来源，并可能限制其以竞争性条款获得融资和对现有债务进行再融资的能力。 此外，我们不能向您保证，以外币借款所需的任何监管审批将在没有繁琐条件的情况下授予Yatra 印度，或者根本不批准。外债限制可能会对我们的业务增长、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务和活动受修订后的2002年《竞争法》监管。
经修订的《2002年竞争法》或《竞争法》对可能对印度竞争产生明显不利影响的做法进行了监管 。根据《竞争法》，任何安排、谅解或行动，无论是正式的还是非正式的，导致或很可能对印度的竞争造成明显的不利影响，都是无效的，并可能导致对被证明遭受损失的人进行实质性处罚和赔偿。竞争对手之间的任何协议直接或间接决定采购或销售价格，导致操纵投标或串通投标，限制或控制生产、供应、市场、技术开发、投资或提供服务，或以任何方式分享市场或生产或提供服务的来源，包括以分配地理区域或商品或服务类型或市场客户数量的方式，均被推定对竞争产生明显的不利影响。此外，《竞争法》禁止任何企业直接或间接滥用支配地位，包括通过不公平或歧视性的定价或销售商品或服务的条件，利用在一个相关市场中的主导地位进入或保护另一个相关市场，或拒绝市场准入，这种做法将受到实质性处罚，还可能受到损失赔偿和命令拆分企业。此外，印度竞争委员会拥有域外权力，可以调查在印度境外发生的任何协议、滥用行为或组合 ，如果此类协议、行为或组合对印度的竞争产生明显的不利影响。
如果我们或我们集团的任何成员，包括Yatra India，直接或间接受到竞争法任何 条款的应用或解释、印度竞争委员会或任何其他相关机构发起的任何诉讼(或任何其他方根据竞争法提出的任何其他要求)或因根据竞争法进行审查或起诉而可能产生的任何不利宣传，包括以经济处罚的方式，我们的业务、财务业绩和声誉可能受到重大影响 并受到不利影响。
超过特定收入和资产门槛的收购、合并和合并需要事先获得印度竞争委员会的批准。禁止对印度的竞争产生明显不利影响的任何此类收购、合并或合并 且无效。不能保证我们将能够以令人满意的条款或全部获得未来此类交易的批准。
有涉及雅特拉印度公司、其子公司、其发起人和/或其董事的未决诉讼程序。不利结果 可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
有一些涉及雅特拉印度公司的未决法律诉讼，它的子公司、其发起人和/或其董事，包括与税务事项有关的某些诉讼，这些诉讼正在各个法院、法庭和 其他机构进行不同级别的裁决。详情见“项目4.关于公司的信息--b.业务概述-诉讼。“
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我们 不能保证这些法律程序将做出有利于雅特拉印度公司或其子公司、发起人或董事(视情况而定)的裁决，也不能保证这些程序不会产生进一步的责任。此外，这样的法律程序可能会转移管理人员的时间和注意力，并消耗财政资源。在这类诉讼中做出有损我们利益的决定可能会对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
印度IPO所得资金用途的任何变动均须遵守某些合规要求，包括事先 股东批准。
Yatra印度公司建议将印度首次公开募股所得资金用于(I)战略投资、收购和无机增长；(Ii)投资于客户获取和保留、技术和其他有机增长举措；以及(Iii)一般企业用途。 根据公司法第13(8)和27条，Yatra印度公司在未通过特别决议获得股东批准的情况下，不得对净收益的使用进行任何变更。它可能无法 确定合适的目标，或者如果它确定了合适的目标，它可能无法按雅特拉印度公司商业上可以接受的条款 完成这些交易。如有任何情况需要雅特拉印度就印度首次公开招股所得款项的披露用途作出更改，雅特拉印度可能无法及时 取得股东批准，或根本无法取得股东批准。在获得股东批准方面的任何延误或无法获得批准，都可能对雅特拉印度公司的业务或运营产生不利影响。此外，我们的全资子公司印度IPO的发起人将被要求向印度IPO中不同意Yatra India改变印度IPO宗旨或改变该等合同条款的提议的股东提供退出机会 ，价格和方式由印度证券交易委员会(SEBI)规定。 此外，我们不能向您保证，我们或发起人将始终有足够的资源可供我们支配，使我们能够以SEBI规定的价格提供 退出机会。考虑到这些因素，Yatra India可能无法改变印度IPO的目标，以使用印度IPO的任何未动用收益(如有)，或更改招股说明书中提及的与印度IPO相关的任何合同的条款，即使此类变化符合Yatra India的利益。这可能会限制Yatra India通过重新部署印度IPO收益中未使用的部分(如果有)或更改合同条款来 应对其业务或财务状况的任何变化，这可能会对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。
政治、经济或其他我们无法控制的因素可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们很大一部分业务和大部分员工位于印度，因此，我们的财务业绩和证券的市场价格将受到政府政策变化的影响，这些政策影响到汇率和控制、利率、 税收、外国投资、印度主要证券交易所交易活动的波动性和实际或预期的趋势、 当前的经济状况、控制通货膨胀的政策、影响印度企业和整体印度经济的其他法规。印度经济及其证券市场受其他国家的经济发展和证券市场波动的影响。投资者对一个国家的事态发展的反应可能会对位于其他国家的公司的证券市场价格产生不利影响，包括印度。其他新兴市场国家的不利经济发展，如财政赤字或贸易赤字的增加，也可能影响投资者信心，导致印度证券市场波动加剧，并间接影响印度整体经济 。上述任何因素都可能抑制经济活动并限制我们获得资本，这可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响，并降低普通股价格。 任何财务中断都可能对我们的业务、未来财务业绩、股东权益和普通股价格产生不利影响。
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我们 依赖于国内、地区和全球的经济和市场状况。我们普通股的业绩、增长和市场价格现在和将来在很大程度上取决于我们所处的经济健康状况。印度的经济增长曾出现过一段时间的放缓。对我们产品的需求可能会受到国内、地区和全球经济低迷的不利影响。我们经营业务的国家的经济增长受到各种因素的影响，包括国内消费和储蓄、贸易变动平衡(即出口需求和关键进口的变动)、全球经济不确定性和流动性危机、汇率波动以及影响农业生产的年降雨量。因此，印度经济未来的任何放缓都可能损害我们的业务、运营结果、现金流和财务状况。此外，政府的变动 或经济和放松管制政策的变动可能会对我们经营的地区普遍存在的经济状况产生不利影响，特别是我们的业务，而印度的高通货膨胀率可能会增加我们的成本，而不会按比例增加我们的收入，因此降低了我们的运营利润率。
我们业务的成功运营取决于印度互联网基础设施的性能、可靠性和安全性，这可能会削弱我们有效运营平台、提供服务的能力，并对我们的业务产生不利影响。
我们所有的产品和服务都是通过我们的平台使用互联网进行的。因此，我们的业务依赖于印度电信和互联网基础设施的性能、可靠性和安全性。此外，为了可靠地运行，印度互联网服务提供商的固定电信网络和互联网基础设施需要维护和定期升级相应的 网络和基础设施，这超出了我们的控制范围。我们不能向您保证，我们的备份和灾难恢复措施以及业务连续性规划将有效地消除或减轻此类意外情况产生的风险。不能保证 印度将开发出技术更先进、更可靠的固定电信网络或互联网基础设施，以确保我们有能力向我们平台上的商家和用户顺利、可靠地提供我们的服务。我们的成功将取决于第三方维护和改进互联网基础设施，以提供具有足够速度和数据容量的可靠网络，以及具有良好服务质量和较低拥塞的电信网络。
印度经济增长放缓可能会导致我们的业务受到影响。
我们的业绩和业务增长必然取决于印度整体经济的健康状况。印度经济的任何放缓或未来全球大宗商品价格的波动都可能对我们的业务产生不利影响。此外，贸易逆差的增加、印度主权债务评级的下调或印度外汇储备的下降可能会对利率和流动性产生负面影响，这可能会对印度经济和我们的业务产生不利影响。印度宏观经济环境的任何下滑也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或股票交易价格产生不利影响。
印度经济可能会受到利率普遍上升、影响农业、大宗商品和能源价格的不利天气条件以及各种其他因素的不利影响。印度经济放缓可能会对印度政府对我们行业的政策产生不利影响，这反过来可能会对我们的财务业绩和我们实施业务战略的能力产生不利影响。印度经济还受到其他国家的经济和市场状况的影响，特别是亚洲的新兴市场状况 。印度外汇储备的下降也可能影响印度经济的流动性和利率，这可能会对我们的金融状况产生不利影响。投资者对其他新兴市场经济体失去信心或任何全球金融不稳定都可能对印度经济产生不利影响，这可能会对我们的业务、运营业绩和普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
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印度时不时地经历邻国之间的社会、宗教和内乱以及敌对行动。未来的军事活动或恐怖袭击可能会扰乱通讯，使旅行更加困难，从而影响印度经济 ，这种政治紧张局势可能会产生更大的看法，即投资印度公司涉及更高程度的风险。未来发生的这种性质的事件，以及亚洲其他国家的社会和内乱，可能会影响印度经济。 包括印度在内的亚洲几个国家以及世界其他地区的国家都容易感染传染病 ，例如，已经确诊的病例包括禽类 和猪的高致病性H7N9、H5N1和H1N1流感毒株，以及最近的新冠肺炎和猴痘病毒。
可能对印度经济产生不利影响的其他 因素包括：印度缺乏信贷或其他融资，对印度的经济状况造成不利影响，我们的发展和扩张缺乏资金；印度主要证券交易所交易活动的波动和实际或预期的趋势；印度的税收、贸易、财政或货币政策的变化，如印度或该地区或全球国家的政治不稳定、恐怖主义或军事冲突，包括印度的各个邻国；发生自然灾害或人为灾难；传染病爆发或其他严重的公共卫生问题；当前的区域或全球经济状况，包括印度的主要出口市场；以及印度国内或影响印度的其他重大监管或经济事态发展。
其他国家的金融不稳定可能导致印度金融市场的波动性增加。
印度市场和印度经济受到其他国家的经济和市场状况的影响，包括美国、欧洲和亚洲某些新兴经济体的状况。近年来，亚洲、美国、英国、俄罗斯和世界其他地区发生的金融动荡对印度经济造成了不利影响。任何全球金融不稳定都可能导致印度金融市场波动加剧，并直接或间接对印度经济和金融业以及美国造成不利影响。尽管不同市场的经济状况不同，但投资者对一个新兴经济体失去信心可能会导致包括印度在内的其他经济体的波动性增加。世界其他地区的金融不稳定可能产生全球影响，从而对印度经济产生负面影响。财务中断可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，全球经济发展可能会对我们的主要市场产生重大影响。对大型经济体之间贸易战的担忧可能导致全球资本市场的避险情绪和波动性增加，从而对印度经济产生影响。在英国退出欧盟(“英国退欧”)之后，英国退欧对英国和欧盟的总体经济状况的影响以及对全球金融市场的任何后续影响仍然存在重大不确定性。
此外，中国是印度的主要贸易伙伴之一，人们越来越担心中国经济可能放缓，以及与印度的紧张关系，这可能会对两国的贸易关系产生不利影响。为了应对这些事态发展，美国和包括印度在内的其他司法管辖区的立法者和金融监管机构实施了几项旨在增加金融市场稳定性的政策措施。然而，这些和其他立法和监管努力对全球金融市场的整体长期影响是不确定的，它们可能不会产生预期的稳定效果。 任何重大的金融中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 这些事态发展，或认为其中任何一种可能发生的看法，已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响，并可能显著减少全球市场流动性。限制关键市场参与者在某些金融市场运营的能力，或限制我们获得资本的途径。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，并降低普通股的价格。
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如果印度的通货膨胀率上升，我们可能无法按比例提高产品价格以将成本转嫁给我们的客户，从而降低我们的利润率。
印度的通货膨胀率近年来一直不稳定，这种波动可能会在未来继续下去。印度在最近经历了高通胀 。通货膨胀加剧会导致利率上升和业务成本增加，包括运输成本、工资、原材料和其他与业务相关的费用增加。
通货膨胀率的高波动可能会使我们更难准确估计或控制成本。印度通胀的任何增加都会增加我们的费用，我们可能无法将这些费用完全或部分转嫁给我们的客户，并可能 对我们的业务和财务状况产生不利影响。特别是，我们可能无法降低成本或完全抵消产品价格上涨带来的成本增加。在这种情况下，我们的业务、经营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
此外，印度政府此前已开始采取经济措施来对抗高通货膨胀率，目前尚不清楚这些措施是否会继续有效。不能保证印度的通胀水平在未来不会恶化。
此外，鉴于我们业务的性质，印度卢比对美元、欧元、英镑或其他主要货币的任何价值波动都将影响客户的旅游行为，因此将对我们的运营业绩产生影响。 例如，在2019财年，印度卢比相对于美元的平均价值下降对印度旅游业产生了不利影响，因为这使得印度消费者的出境旅游成本更高。此外，我们在非印度卢比计价的贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款以及现金和现金等价物方面也存在外币风险。我们目前没有与任何交易对手达成任何对冲协议或类似安排，以弥补我们对任何外汇汇率波动的风险敞口。
由于印度法律中的反收购条款可能会影响我们普通股的价格，因此可能会阻止第三方获得雅特拉印度公司的控制权。
印度法律中有条款可延迟、阻止或阻止未来对雅特拉印度公司的收购或控制权变更，即使控制权变更将导致以高于市场价的价格购买股权股份，或以其他方式有利于其 股东。此类规定可能会阻止或阻止涉及雅特拉印度控制权实际或威胁变更的某些类型的交易。根据收购条例，收购人被定义为直接或间接收购或同意 获得公司的股份、投票权或控制权的任何人，无论是单独或与其他人一致行动。尽管这些规定 旨在确保投资者/股东的利益得到保护，但这些规定也可能阻止第三方 试图控制雅特拉印度公司。因此，即使对Yatra India的潜在收购将导致以高于其市场价格的溢价购买股权，或者以其他方式对其利益相关者有利，也有可能因为SEBI收购法规而不会尝试或完成此类收购。此外，某些交易，包括但不限于，出售高于某些门槛的股权，或持有指定数量的股票或投票权的股东出售股权，可能受到SEBI收购法规的约束。此类交易可能需要潜在收购者 根据SEBI收购条例进行公开要约程序。SEBI收购条例规定的合规性包括， 我们提出公开要约、提出股权股票退市要约的要求、披露收购方在公司持有的股权或投票权的变化，可能会限制我们稀释我们在雅特拉印度公司的股份的能力，或限制雅特拉印度公司以有利条件进行并及时完成此类交易的能力，这可能会对上市时股权股票的市场价格和交易量产生不利影响，并可能阻止或阻止交易。包括我们稀释股权 ，否则对雅特拉印度公司或其股东有利或有利。此外，如果收购方根据SEBI收购法规和/或SEBI退市法规提出退市要约，则在紧接收购方根据SEBI收购法规提出的公开要约程序完成之前 股权的持有者可以拒绝投标其股权 股票，因此，在公开要约程序完成后，股权持有者可以继续为少数股东。此外，这种拒绝公开要约投标其股权的少数股东可能会阻止收购方收购所有已发行的股权，这可能会导致失去对雅特拉印度公司和/或其股东有利的机会。此外，在印度，符合某些门槛的收购受到印度竞争委员会(CCI)的监督，并受到CCI的监管，以确定拟议的收购是否会对相关市场的竞争产生明显的不利影响。
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印度卢比与外币之间汇率的波动 可能会对股权价值产生不利影响，与我们的经营业绩无关。
雅特拉印度公司的股票在证券交易所以印度卢比报价。与股权有关的任何股息也将以印度卢比支付，如果需要，随后将兑换成相关外币汇回国内。在兑换期间，货币汇率的任何不利变动都可能减少对外国投资者的净股息。此外， 在延迟将股权出售所得汇回印度境外期间，汇率的任何不利变动，例如，由于出售股权所需的监管审批延迟，可能会减少股东收到的收益 。例如，印度卢比兑美元汇率近年来大幅波动，未来可能继续大幅波动，这可能会对股权股票的回报产生不利影响，独立于经营业绩 ，这可能会对普通股价格产生不利影响。
雅特拉印度公司的股票是公开交易的，可能会经历价格和成交量的波动，股权股票的活跃交易市场可能无法持续，股权股票的价格可能会波动。
股权股票在印度国家证券交易所有限公司和BSE Limited交易，但不能保证股权股票的活跃交易将继续保持。如果股票没有活跃的交易，投资者可能无法按报价出售股票。
印度股市最近出现了大幅波动，股票交易价格可能会因市场波动或各种内部或外部风险而大幅波动。股权股票的市场价格可能受到许多因素的影响，其中一些因素超出了雅特拉印度公司的控制范围，包括：
| ● | 证券分析师未能涵盖股票，或分析师对我们业绩的估计发生变化； | |
| ● | 竞争对手或供应商的活动； | |
| ● | 雅特拉印度公司或其股东未来出售股权； | |
| ● | 投资者 对雅特拉印度公司及其所在行业的看法； | |
| ● | Yatra印度的季度或年度收益或Yatra印度的竞争对手的收益； | |
| ● | 影响财政、工业或环境法规的事态发展 ； | |
| ● | 公众对新闻稿或不良媒体报道的反应；以及 | |
| ● | 一般的经济状况。 |
我们无法向您保证雅特拉印度公司股票的价格将与美国纳斯达克上普通股的交易价格一致。股权价格的任何波动也可能影响普通股的交易和价格 。
根据印度法律，外国投资者受到投资限制，限制了雅特拉印度公司吸引外国投资者的能力， 这可能会对股权股票的交易价格产生不利影响。
根据印度现行的外汇法规，非居民和居民之间的股票转让是自由允许的 (遵守部门规范和某些其他限制)，如果符合印度储备银行规定的定价指导方针和报告要求 。如果寻求转让的股份转让 不符合此类定价指南或报告要求，或属于上述任何例外情况，则需要事先获得监管部门的批准。此外，除非受到特别限制，否则外国投资在任何程度上都可以自由投资于印度经济的所有部门，而且无需任何事先的监管批准，但外国投资者必须遵守进行此类投资的某些规定程序。印度央行和有关部委负责批准外商投资。此外，寻求将在印度出售股票所得的卢比兑换成外币并将该外币从印度汇回国内的股东需要印度所得税税务机关的无异议或税务清关证明。
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此外，根据DPIIT于2020年4月17日发布的新闻简报3(已被纳入FEMA规则第6(A)条的但书 )，如DPIIT于2020年10月15日发布的2020年综合FDI政策通告和FEMA规则中规定，股权的实益所有人位于与印度接壤的国家 或其公民，则只能通过政府批准的途径进行投资。
我们 不能向您保证，在有或没有任何 特定条款或条件的情况下，或根本不能及时获得印度央行或任何其他政府机构的任何必要批准。
美国和印度资本市场的特点不同，这可能会导致股权和普通股的市场价格 出现波动。
印度证券交易所和纳斯达克有不同的交易时间、交易特征(包括交易量和流动性)、交易和上市规则以及投资者基础(包括不同程度的散户和机构参与)。此外，股权 将不能与在纳斯达克交易的普通股互换或互换，纳斯达克 与印度证券交易所之间没有交易或结算。由于这些差异，即使考虑到货币差异，我们的普通股和普通股的交易价格也可能不同。由于印度资本市场、经济和政治条件所特有的情况，我们股票价格的波动 可能会对我们普通股的价格产生重大不利影响，反之亦然。
Yatra India股东的利益和普通股持有人的利益之间可能会产生利益冲突 ，这可能会阻碍可能有利于股东的商业决策。
由于我们董事会和Yatra India的共同董事，以及我们和Yatra India之间的关系，可能会产生利益冲突。根据适用的开曼群岛法律，我们的董事和高级管理人员对我们和我们的股东负有责任，这可能导致在我们和Yatra印度之间分配潜在机会、管理时间、服务和其他职能方面的利益冲突 。某些董事、高级管理人员和关键人员也是Yatra India的高级管理人员和关键人员，这可能导致 对他们的时间和资源的竞争要求，以满足我们公司和Yatra India的运营和业务需求，这可能会 进一步导致(I)利益冲突，(Ii)阻碍独立的商业决策，(Iii)导致 有害于业务和运营并损害投资目标的实现的行动或不作为。我们不能确定在决定与我们公司的业务和运营相关的事项时，代表雅特拉印度公司行事的董事、 高级管理人员和关键人员是否会以我们的最佳利益行事。我们可能无法以最符合股权和普通股股东利益的方式解决未来可能出现的冲突，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响 。
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与我们的融资需求相关的风险
我们未能筹集额外资本或产生未来扩展业务和投资新技术所需的现金流 可能会降低我们成功竞争的能力，损害我们的运营结果或导致我们缩减或停止运营。
我们 相信我们现有的现金和现金等价物将足以为我们的运营提供资金，但我们的费用可能比预期的要高 ，我们可能需要筹集额外的资金来继续我们的运营。然而，我们可能无法以优惠条款获得额外的债务或股权融资，或者根本无法获得融资。如果我们能够筹集额外的股权融资，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被严重稀释，我们的证券价值可能会下降。如果我们要进行额外的债务融资， 我们可能被要求接受进一步限制我们产生额外债务的能力的条款，迫使我们维持特定的流动性或其他比率，或限制我们支付股息或进行收购的能力。此外，资金的可获得性在很大程度上取决于我们无法控制的资本市场和流动性因素。鉴于 资本和信贷市场的周期性不确定性，我们不能保证将以理想的条款获得足够的融资，或者根本不能保证有足够的融资为投资、收购、股票回购、股息、债务再融资或其他公司需求提供资金，或者我们在任何此类融资中的交易对手将履行其合同承诺。如果我们需要额外的资本，但又无法以可接受的条件筹集，或者根本不能 ，我们可能无法执行我们的增长战略，这可能会降低我们成功竞争的能力，损害我们的业务 或者我们可能不得不缩减或停止运营。
筹集额外资本可能会稀释我们的股东，限制我们的运营，或者要求我们放弃大量权利。
对于我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的程度，您的所有权权益将被稀释，这些新证券的条款可能包括清算或其他优惠，对您作为我们普通股持有人的权利产生不利影响 。债务融资(如果有的话)可能涉及的协议包括限制或限制我们 采取特定行动(如产生额外债务、进行资本支出或宣布股息)的能力的契约，并可能由我们的全部或部分资产担保 。此外，我们在寻求未来资本和/或融资时可能会产生大量成本，包括投资银行费用、法律费用、会计费用、印刷和分销费用以及其他成本，这些努力可能会分散我们的管理层 对他们日常活动的注意力，这可能会影响我们开发和营销我们产品的能力。我们还可能被要求确认与我们可能发行的某些证券相关的非现金支出，例如可转换票据和认股权证，这将对我们的财务状况产生不利影响 。
我们 不能保证我们能够以可接受的 条款或在必要的时间内获得足够的资金，以满足未来的营运资金需求。
我们 可能需要额外资金用于我们未来的业务扩展、发展计划或在正常课程中运营业务，例如品牌建设计划以及我们网站和移动应用程序的开发和增强。我们获得额外资本的能力 受到各种不确定性的影响，包括我们未来的财务状况、经营结果和现金流、我们可能寻求筹集资金的资本市场条件以及印度和其他地方的一般经济、政治和其他条件 。为了获得额外的资金来源，以满足此类营运资金要求，我们可以与贷款机构签订新的债务安排，或在资本市场筹集额外债务。如果我们决定通过债务的产生来筹集额外的资金，我们的利息义务将增加，我们可能会受到额外的限制性契约的约束。此类融资 可能会导致债务权益比上升，或要求我们对资产设定抵押权或留置权，以有利于此类贷款人。如果我们决定 通过发行股权(不是通过向现有股东配股)筹集额外资金，我们现有股东的所有权 权益将被稀释。贷款人的能力和意愿取决于几个我们无法控制的因素，因此，我们不能向您保证，我们将来能够以可接受的条款、及时或根本不能获得足够的融资。如果我们无法获得足够的融资，可能会导致任何业务增长或业务发展计划的实施被推迟或放弃 ，这可能会影响我们的业务和未来的运营结果。
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与我们普通股相关的风险
我们 是开曼群岛的一家公司，由于开曼群岛 法律对股东权利的司法判例比美国法律更有限，因此您对股东权利的保护可能会比美国法律下的保护要少。
我们 是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司。因此，投资者可能很难在美国境内向我们的董事或高管送达诉讼程序，或执行在美国法院获得的针对我们董事或高管的判决。
本公司的公司事务受本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则及开曼群岛公司法(“公司法”)(2020年修订本，经不时补充或修订)的公司法(“公司法”)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事采取行动的权利、小股东的行动以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法，其法院的裁决具有说服力，但对开曼群岛的法院不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法判例规定的权利和受托责任不同。尤其是开曼群岛拥有与美国不同的证券法体系， 美国某些州(如特拉华州)可能拥有更完善和司法解释的公司法体系。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
我们开曼群岛的法律顾问Maples and Calder(Cayman)LLP已告知我们，开曼群岛法院不太可能 (I)承认或执行美国法院根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款做出的针对我们公司的判决，以及(Ii)在开曼群岛提起的原诉中，根据美国或任何州证券法的民事责任条款对我们公司施加法律责任。只要这些规定施加的责任 属于刑罚性质。在这种情况下，尽管开曼群岛没有法定强制执行在美国获得的判决，但开曼群岛法院将承认和执行有管辖权的外国法院的外国货币判决，而无需根据案情进行重审，这是基于以下原则：如果满足某些条件，外国有管辖权的法院的判决向判定债务人施加了支付判决金额的义务。对于要在开曼群岛执行的外国判决，这种判决必须是最终和决定性的，并且是经过清算的金额，并且不得在税收或罚款或惩罚方面 与开曼群岛关于同一事项的判决不一致，以欺诈或以某种方式获得的判决可被弹劾，或执行的方式违反自然正义或开曼群岛的公共政策 (惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛法院可以搁置执行程序。在纽约破产法院批准的重组计划中，最近有枢密院的权力(对开曼群岛法院具有约束力)，该计划表明，由于破产/破产程序的普遍性，在外国破产/破产程序中获得的外国资金判决可以在不适用上述原则的情况下执行。然而，最近的英国最高法院当局(具有很强的说服力，但对开曼群岛法院没有约束力)在破产债务人的接管人对第三方提起的对抗式程序中获得的缺席判决 在适用上述传统普通法原则时无法强制执行的情况下，明确拒绝了这一做法。开曼群岛枢密院司法委员会认为，在破产/破产程序中获得的外国资金判决应适用上述原则，而不是简单地行使法院的自由裁量权。开曼群岛法院现已审议了这些案件。开曼群岛法院没有被要求审议破产法院在对抗性程序中的判决是否可在开曼群岛强制执行这一具体问题，但法院确实赞同需要积极协助海外破产程序。我们了解到，开曼群岛法院对该案的裁决已被上诉，有关执行破产/破产相关判决的法律仍处于不确定状态 。
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您 对我们的公司或我们的董事和高级管理人员提起诉讼，或执行针对我们或他们的判决的能力将是有限的，因为我们是在开曼群岛注册成立的，因为我们的大部分业务都在印度进行，而且我们的大多数董事和高级管理人员居住在美国以外。
我们 在开曼群岛注册，并在印度开展大部分业务。我们的大部分资产位于美国境外。我们的大多数高级管理人员和董事居住在美国境外，这些人员的大部分资产位于美国境外。因此，如果您认为您的权利受到适用的证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在开曼群岛或印度对我们的公司或这些 个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和印度的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
根据开曼群岛法律，本公司等获开曼群岛豁免的公司的股东并无一般权利查阅公司记录和账目，或取得该等公司的股东名单副本。根据开曼群岛法律，我们的董事有权决定我们的股东是否可以以及在何种条件下查阅我们的公司记录，但没有义务 将其提供给我们的股东。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何 事实，或向其他股东征集与委托书竞赛相关的委托书。
由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会或控股股东采取的行动时，可能会比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
作为美国证券交易委员会规则和法规下的外国私人发行人，我们被允许并将向美国证券交易委员会提交比在美国注册的公司或在其他方面受这些规则约束的信息更少或不同的信息，并可能遵循某些母国公司治理实践，以取代适用于美国发行人的某些纳斯达克要求。
根据交易法，我们 被视为外国私人发行人，因此，我们不受交易法下的某些规则的约束， 包括委托书规则，这些规则对美国和其他发行人的委托书征集规定了某些披露和程序要求。 此外，我们不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁地或在相同的时间范围内向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。我们目前根据《国际财务报告准则》编制财务报表。只要我们的财务报表是根据IASB发布的IFRS编制的，我们就不需要提交按照美国GAAP编制或对账的财务报表。我们不需要遵守交易所法案下的FD法规，该法规对选择性地向股东披露重大信息施加了限制。此外，我们的高级管理人员、董事、 和主要股东在购买和销售我们的证券时，不受《交易法》第16节的报告和短期周转利润追回条款以及《交易法》规定的约束。此外，作为普通股在纳斯达克上市的外国私人发行人 ，我们被允许遵循某些母国公司治理做法，以代替 某些纳斯达克要求。外国私人发行人必须在提交给美国证券交易委员会的年报中披露其不遵守的每一项纳斯达克要求，并说明其适用的母国做法。
如果我们 超过50%的未偿还有表决权证券由美国持有人直接或间接持有，并且以下情况之一成立：(I)我们的大多数董事 或高管是美国公民或居民；(Ii)我们50%以上的资产位于美国；或者(Iii)我们的业务 主要在美国管理。如果我们未来失去外国私人发行人的地位，我们将不再豁免 上述规则，其中将被要求提交定期报告以及年度和季度财务报表，就像我们是在美国注册的公司一样。如果发生这种情况，我们可能会在满足这些额外监管要求时产生巨大成本，我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责中转移出来 ，以确保这些额外的监管要求得到满足。
作为普通股在纳斯达克上市的外国私人发行人，我们被允许遵循某些母国公司治理做法，而不是某些纳斯达克要求；与我们完全遵守适用于美国国内发行人的纳斯达克股票市场公司治理上市要求相比，这些做法对股东的保护可能会更少。
作为境外私人发行人，其普通股在纳斯达克上市，我们遵守纳斯达克股票市场公司治理 上市要求。然而，纳斯达克股票市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法 。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克股票市场的公司治理上市要求有很大差异 。
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我们 有一个交错的董事会，这可能会阻碍收购我们公司的尝试或罢免我们的管理层。
我们的 董事会分为三类，每一类交错任职三年。交错的董事会使股东更难 更换大多数董事，因为在任何董事选举中只能更换特定类别的现有董事 。这一安排可能会使我们的现任董事会成员在比股东希望的更长的时间内保持控制权，并可能阻碍任何接管我们公司或改变或罢免我们管理层的尝试。
见 “作为普通股在纳斯达克上市的外国私人发行人，我们被允许遵循某些母国公司治理做法，而不是某些纳斯达克要求；与我们完全遵守适用于美国国内发行人的纳斯达克股票市场公司治理上市标准相比，这些做法为股东提供的保护可能较少。”
关于我们的业务合并协议，我们授予了某些股东提名董事进入我们董事会的权利，并与其中某些股东签订了投资者权利协议，该协议提供了提名 董事进入我们董事会的额外权利。我们还与某些股东签订了合作协议，根据协议，我们任命了 名董事进入我们的董事会。除业务合并协议、投资者权利协议及合作协议另有规定外，本公司股东无权提名董事进入本公司董事会。
于二零一六年十二月十六日，吾等与Mihi LLC、Terrapin保荐人及若干其他Terrapin 3收购公司(“投资者权利协议”)股东及Yatra Online股东订立投资者权利协议，而Yatra Online股东则收取我们与业务合并协议有关的若干普通股 。投资者权利协议授予各Mihi LLC及Terrapin发起人指定一名代表以无投票权观察员身份出席本公司任何或所有董事会会议的权利(“董事会观察员权利”)，于彼等不再持有本公司已发行普通股至少5%时终止。自2024年6月30日起，Mihi LLC不再拥有其董事会观察员权利。投资者权利协议亦赋予本公司若干投资者及行政总裁Dhruv Shringi及Manish Amin于辞职、本公司根据业务合并协议条款最初指定的任何董事遭撤职、身故或伤残时提名一名人士进入本公司董事会的权利，以及连续两次重新提名任何属第I类或第II类董事的权利，以及 有权重新提名任何属第III类董事的董事一次或指定一名替代任何该等董事的董事。
参见 “维权股东和股东咨询公司的行动可能会对我们的业务造成负面影响。”
我们普通股的活跃或流动的交易市场可能无法维持，我们普通股的交易价格可能会大幅波动 。
我们普通股的 活跃、流动的交易市场可能不会长期维持，我们不能确定我们普通股的任何交易市场是否会持续，也不能确定目前的价格是否与我们普通股的未来交易价格相对应。流动性的丧失可能会增加我们普通股的价格波动性。
我们普通股的任何额外发行都将稀释现有投资者在我们普通股中的头寸，并可能对我们普通股的市场价格产生不利 影响。我们不能向您保证我们的普通股不会跌破当时的市价 。你可能无法以对你有吸引力的价格出售你的普通股。
可为我们的普通股和归属的受限证券行使的未偿还 期权可能会增加未来有资格在公开市场转售的股票数量 ，并导致对我们股东的稀释。
于二零二四年六月三十日，共有4,238,315股普通股(包括3,795,270股限制性股份单位(“RSU”)及绩效股份单位(“PSU”))、已发行股份单位及已发行股份单位(“PSU”)的未行使购股权，于归属时可发行3,795,270股普通股。同样，443,045份未偿还期权在行使时，可能导致发行443,045股普通股。只要行使上述购股权，上述受限或履约单位归属，或倘吾等发行任何额外股本证券，包括但不限于期权、受限股份或其他可转换为本公司普通股的衍生证券，则可能会发行额外普通股，这可能导致本公司股东股权大幅稀释，并增加有资格在公开市场转售的股份数目。在公开市场上出售大量此类股票、可能行使此类期权或可能授予大量受限证券的事实，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
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我们大量普通股的出售或可供出售可能对其市场价格产生不利影响。这可能导致我们普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的
业务 表现良好
在公开市场上出售大量我们的普通股，或认为此类出售可能发生，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能严重削弱我们未来通过发行普通股筹集资金的能力 。
截至2024年6月30日，与Mak Capital One LLC和Apple Orange LLC、TerRapin Partners Employee Partnership 3、TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC(统称为TerRapin发起人)及其某些关联实体(包括Nathan Leight)、与阿拉泰资本管理公司关联的实体和个人、与2020 Timothy J.Maguire投资信托基金关联的实体以及与文森特·史密斯关联的实体实益拥有本公司约46.63%的已发行和流通股，假设转换为所有Yatra USA的普通股，Yatra USA(“Yatra USA”) F类股份(“Yatra USA F类股”)基于吾等所知或吾等从该等股东提交的公开文件中确定的资料 。随着转售限制的结束，如果之前受限股票的持有人出售或被市场认为打算出售普通股，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
截至2024年6月30日，我们有59,721,499股普通股已发行和已发行，1,854,871股F类股已发行和已发行(每股可在Yatra USA平行F股交换后转换为普通股的0.00001)，而Yatra USA有1,854,871股Yatra USA已发行和已发行F股(根据持有人的选择，每股可随时兑换为一股公司普通股)。在符合证券法第144条规定的适用限制和限制的情况下，我们的所有股票和Yatra USA已发行的F类股票均有资格在公开市场出售。如果这些股票在公开市场上出售，或者如果人们认为它们将在公开市场上出售，我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。我们无法预测我们的主要股东或任何其他股东持有的我们的 普通股的市场销售或这些普通股未来可供出售的情况对我们普通股的市场价格会产生什么影响(如果有的话)。
未来发行任何股权证券都可能稀释我们股东的利益，并降低我们普通股的交易价格。
未来任何股权证券的发行都可能稀释我们股东的利益，并可能大幅降低我们普通股的交易价格 。我们未来可能会发行股权或股权挂钩证券，包括根据对公共股权或其他股权证券的私募投资，原因有很多，包括为我们的运营和业务战略提供资金 (包括与收购和其他交易有关)、调整我们的债务与股权比率、在行使当时未偿还的期权或其他股权挂钩证券时履行义务 ，或出于其他原因。
我们 将不得不主要依靠我们的运营子公司支付的股息和其他权益分配，而限制他们向我们支付股息或向我们分配股息的能力可能会对股东从我们的普通股 获得股息的能力产生不利影响。
我们运营子公司支付的股息和其他股权分配将是我们的主要现金来源，以便我们能够 向我们的股东支付任何股息和其他现金分配。截至本报告日期，雅特拉印度公司或任何其他附属公司(中东旅行管理公司私人有限公司除外)尚未就其股权支付任何现金股息。中东旅行管理 Company Private Limited在2024财年向该公司的子公司ACDPL支付了股息。如果我们的运营子公司未来以自己的名义产生债务，管理债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或进行其他 分配的能力。此外，由于我们的主要运营间接子公司是在印度设立的，因此它在股息支付和任何此类分配的增税支付方面都受到一定的 限制。我们子公司向我们支付股息的能力受到限制，可能会对我们的股东从我们的普通股获得股息的能力产生不利影响。
我们 过去没有支付任何股息，我们未来支付股息的能力将取决于我们的收益、财务状况、营运资本要求、资本支出和我们融资安排的限制性条款。
我们 从未就普通股宣布或支付任何现金股息。我们未来宣布和支付股息的能力以及任何此类股息的金额(如果宣布)将取决于一系列因素，包括适用的法律规定的可分配盈余、我们的流动性状况和未来的现金流量需求、我们分配的股息金额的记录、可比公司的派息率、现行税收政策或预期的任何修订、关于股息分配的我们的资本 支出要求、考虑扩张和收购机会的资本支出要求、其他融资来源的成本和可用性、任何贷款协议下的规定/契诺，目前的宏观经济和商业状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
宣布及派发股息将由本公司董事会酌情推荐，并由股东根据其 酌情决定权批准，并受适用法律规限。
我们 可能决定保留所有未来收益(如果有)，用于我们的业务运营和扩展。因此，在可预见的未来，我们可能不会宣布分红。我们不能向您保证，我们将来将有能力宣布分红。因此，股东投资收益的实现将取决于普通股价格的升值。不能保证我们的普通股一定会升值。
如果我们任何收购的收益不符合投资者或证券分析师的预期，我们证券的市场价格可能会受到影响 。
如果我们过去或未来潜在收购的任何收益不符合投资者或证券分析师的预期，我们证券的市场价格可能会受到影响。此外，在任何收购后，我们证券的交易价格可能会波动 ，并受到与我们收购活动相关的各种因素的大幅波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。 此外，以下列出的任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响，我们的证券 的交易价格可能会大大低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法恢复，可能会受到进一步的影响。
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影响我们证券交易价格的因素 可能包括：
| ● | 我们 有能力成功完成任何过去或潜在的未来收购，并实现此类收购的预期收益； |
| ● | 我们的定期财务业绩或被认为与我们类似的公司的财务业绩的实际 或预期波动； |
| ● | 改变市场对我们经营业绩的预期 ； |
| ● | 竞争对手的成功 ； |
| ● | 我们的经营业绩未能达到证券分析师或投资者在特定时期的预期； |
| ● | 证券分析师对我们公司或整个行业的财务估计和建议的变化 ； |
| ● | 投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现； |
| ● | 我们满足合规要求的能力； |
| ● | 启动或参与涉及我们的诉讼； |
| ● | 我们资本结构的变化 ，例如未来发行证券或产生额外债务； |
| ● | 可供公开发售的普通股数量发生变化 ； |
| ● | 董事会或管理层的任何重大变动； |
| ● | 我们的董事、高管或大股东出售我们的大量普通股，或认为可能发生此类出售。 |
| ● | 印度经济增长的任何持续放缓； |
| ● | 一般经济和政治条件，如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动和战争或恐怖主义行为；以及 |
| ● | 自然灾害，如地震、海啸、洪水、干旱和流行病或其他健康危机。 |
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。股票市场，尤其是纳斯达克，经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票以及我们证券的交易价格和估值可能无法预测。如果投资者对旅行相关证券市场或投资者认为与我们类似的其他公司的股票失去信心，可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或 运营结果如何。我们证券的市场价格下跌也可能对我们发行额外证券的能力和我们未来获得额外融资的能力产生不利影响。
维权股东和股东咨询公司的行动可能会对我们的业务造成负面影响。
股东推动上市公司变革的运动 有时是由寻求通过财务重组、增加债务、特别股息、股票回购或出售资产或整个公司 等行动来增加短期股东价值的投资者领导的。例如，2021年7月，我们收到了我们的股东之一、2020 Timothy J.Maguire投资信托基金的一封信，建议我们进行某些运营改革，重组我们的公司治理，并更新我们的董事会成员。
我们于2022年1月17日订立合作协议(“马奎尔合作协议”)，同意委任罗山·门迪斯为董事会成员，任期于2023年股东周年大会届满。根据马奎尔合作协议于2023年8月29日的第一次修订 ，罗山·门迪斯先生被进一步提名为董事会第I类董事 ，任期至2026年股东周年大会届满。股东于2023年9月28日举行的股东周年大会上批准上述提名，并再度委任罗山·门迪斯先生。
2022年7月，我们收到我们的股东之一Mak Capital One L.L.C.的通知，建议我们除了改变我们的组成和股东参与流程外，还应对公司治理和董事会结构进行某些改变。于2022年7月17日，吾等与Mak Capital One L.L.C.订立合作协议(“Mak合作协议”)，据此委任Michael A.Kaufman为董事会成员，任期于2023年股东周年大会届满。根据日期为2023年8月29日的《合作协议第一修正案》，Michael A.Kaufman先生获进一步提名为董事董事会第I类董事，任期至2026年股东周年大会届满。股东于2023年9月28日举行的股东周年大会上批准上述提名，并再度委任Michael A.Kaufman先生。
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如果我们未来与维权股东进行流程或代理权竞争，我们的业务可能会受到不利影响，因为此类活动可能成本高昂且耗时，扰乱我们的运营，并分散管理层和员工的注意力 执行我们的业务计划。此外，由于股东行动主义 或我们董事会或管理团队组成的实际或潜在变化而对我们未来方向的不确定性，可能会导致我们的业务方向发生变化、不稳定或缺乏连续性，这可能会被我们的竞争对手利用，引起对现有或潜在客户和融资来源的担忧，并使吸引和留住合格人员变得更加困难。如果潜在或现有的 客户或客户因为 任何此类问题而选择延迟、推迟或减少与我们的交易，或与我们的竞争对手而不是我们进行交易，则我们的运营结果可能会受到不利影响。同样，我们的声誉(例如，关于我们的公司治理或股东关系)或品牌可能会受到外部参与者(包括维权投资者和股东咨询公司)采取的行动或发表的声明的损害，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，导致 重大价值损失，这可能会影响我们获得资本的能力，增加我们的资本成本，并降低我们以有吸引力的条款收购物业的能力。
如果证券或行业分析师不继续发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告， 普通股和股权的市场价格以及交易量可能会受到不利影响。
我们普通股和/或股票的交易市场将在一定程度上依赖股票研究分析师 发布的关于雅特拉印度公司和我们业务的研究报告。虽然印度的研究分析师受适用法律的约束，包括2014年《证券》和《印度交易所(研究分析师)条例》的法律，但我们不控制分析师或分析师发布的报告 。如果研究分析师没有对Yatra India或我们保持足够的研究覆盖范围，或者如果跟踪我们或Yatra India的一位或多位分析师下调了我们的普通股或股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告， 我们的普通股或股票的市场价格可能会受到不利影响。如果其中一位或多位分析师停止对雅特拉印度或我们的报道，或未能发布报告或发布负面但完整、准确和公平的报告，可能会对我们的业务、运营、市场价格或普通股或股票交易量产生重大不利影响 。
印度评级下调可能会影响普通股的交易价格。
印度的借贷成本和进入债务资本市场的渠道在很大程度上取决于印度的信用评级。2020年6月，穆迪将印度的主权评级从Baa2评级下调至Baa3评级，评级展望从“负面”下调至Baa3，评级从“稳定”评级下调至“负面”展望(惠誉)。S对印度的主权评级为BBB-，展望为“稳定”。国际评级机构对印度国内和国际债务的信用评级的任何进一步不利修订都可能对雅特拉印度公司筹集额外融资的能力以及此类融资的利率和其他商业条款产生不利影响，包括筹集任何海外额外融资。 印度信用评级可能会因政府税收或财政政策的变化而下调，这不是我们所能控制的。这可能会对我们以优惠条款为我们的增长提供资金的能力产生不利影响，或根本不影响，从而对我们的业务和财务业绩以及普通股价格产生不利影响。
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第 项4.公司信息
答：我们公司的历史和发展
Yatra Online，Inc.是一家获得开曼群岛豁免的公司，业务主要在印度。本公司于2005年12月15日注册为一家获豁免的私人有限责任公司，其后根据美国、T3母公司、T3合并子公司、TerRapin 3收购公司、Mihi LLC及股东代表服务有限责任公司于2016年9月28日订立的《业务合并协议》(“业务合并协议”)拟进行的完成交易而成为美国上市公司。我们的注册办事处 位于开曼群岛开曼群岛大开曼Uland House邮政信箱-309信箱c/o Maples企业服务有限公司。我们的主要执行办公室位于阿迪巴湾，地块编号272，4这是印度哈里亚纳邦122008，古鲁格拉姆20区，Udyog Vihar二期二楼，我们办公室的电话号码是+91-124-4591700。我们的主要网站地址是www.yatra.com。我们不会将网站上包含或可通过网站访问的信息 合并到本年度报告中，您也不应将其视为本年度报告的一部分。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates，位于特拉华州纽瓦克图书馆大道850204Suite204，邮编：19715。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息 ，可在http://www.sec.gov.访问
Yatra印度公司是一家公共有限公司，主要在印度开展业务，是Yatra Online，Inc.的间接持股64.46%的子公司。Yatra India于2005年12月28日成立为私人有限责任公司，随后于2021年11月17日成为上市公司，随后于2023年9月28日在NSE和BSE上市。Yatra India是印度领先的在线旅游公司，满足休闲和商务旅行者的需求。由Dhruv Shringi、Manish Amin和Sabina Chopra创建，我们于2006年8月开始运营我们的网站。我们相信雅特拉印度是印度最大的独立商务旅行服务提供商和印度第二大消费者在线旅游公司(根据管理层对公开信息的分析)，截至2024年3月31日，约有1,500名万旅行者通过我们预订了旅行。通过我们的网站，Www.yatra.com、我们的移动应用程序和其他相关的 平台，休闲和商务旅行者可以探索、研究、比较价格并预订满足其 旅行需求的各种服务。我们不会将我们网站上包含的信息或通过我们网站访问的信息纳入本年度报告中，您也不应将其视为本年度报告的一部分。
B. 业务概述
我们的 公司是印度领先的全方位服务在线旅游公司，也是印度最知名的旅游品牌之一，满足休闲和商务旅行者的需求。我们是印度最大的独立商务旅行服务提供商，也是印度第二大消费者在线旅游公司(根据管理层对 公开信息的分析)，大约1,500名万旅行者已经预订了他们的从2024年3月31日起通过我们旅行。截至2024年3月31日，我们拥有最多的酒店和住宿合作，主要OTA参与者之间的合作超过2,305,097项。
休闲和商务旅客使用我们的移动应用程序、我们的网站、Www.yatra.com，以及我们的其他产品和服务，以 探索、研究、比较价格并预订一系列与旅行相关的服务。这些服务包括几乎所有印度和国际航空公司的国内和国际机票，以及印度国内的公共汽车票、火车票、出租车预订和辅助服务。我们还通过我们的平台提供对酒店、寄宿家庭和其他住宿的访问， 在印度约1,506个城镇和全球200多家万酒店 约有108,800家酒店和寄宿家庭。为了确保我们的服务真正为旅行者提供“一站式服务”，我们还为客户 提供约803个度假套餐和1484多项其他活动，如旅游、观光、演出和活动。
我们 相信印度是世界上最大、增长最快的经济体之一，拥有庞大的中产阶级、不断增加的可支配收入和快速增长的在线消费群体。根据印度储备银行的数据，印度2024财年的GDP增长率为8.2%，而2023财年为7%。印度储备银行预测2025财年GDP增长率为7.2%。鉴于印度旅游市场的规模和增长动力，我们从战略上将重点放在了企业和消费者市场上。截至2024年3月31日，我们是印度领先的商务旅行服务提供商，拥有849个大型企业客户和约56,125个注册中小型(“SME”)客户，也是印度最大的消费者在线旅游公司(“OTC”) 2023财年的总预订收入(来源：CRISIL报告)。
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为了抓住这一巨大的市场机遇并推动我们消费者业务的增长，这是我们的主要关注点，我们通过两个进入市场的 战略：企业对消费者(B2C)和企业对企业(B2B)，其中包括企业对企业 和企业对代理商。我们相信，我们的B2C和B20亿渠道的结合使我们能够以经济高效的方式瞄准印度最频繁和高消费的旅行者，即受过教育的城市消费者。此外，我们的旅行社网络利用我们的集成技术平台为我们的业务提供了 额外的规模，以聚合截至2024年3月31日印度各地约1,063个城市约53,340家旅行社的消费者需求。
我们的业务基于一个通用的技术平台，该平台通过多个移动应用程序和我们的网站为我们的客户提供服务 Www.yatra.com。我们的通用平台方法为我们提供了跨我们每个入市渠道的可扩展、全面和一致的用户体验，并帮助我们有效地创新。我们相信，这种方法可以提高用户对我们服务的熟悉度 ，并鼓励客户交叉销售和重复使用，从而进一步提高客户对我们业务的忠诚度。此方法 使我们能够降低开发成本并加快“上市时间”，因为新功能和服务可以跨渠道同时推出 。我们的技术平台旨在提供高水平的可靠性、安全性、可扩展性、集成性和创新性。
1. 截至2024年3月31日的12个月数据，仅针对旗舰品牌yatra.com，不包括来自B20亿业务的数据。
2. 截至2024年3月31日的累计；不包括B20亿业务的数据。
3. 截至2024年3月31日的大致计数。
我们 将“访问”定义为我们平台上在30分钟内发生的一组互动。一次访问可以 包含多个屏幕或页面视图、事件和事务。在本年度报告中，我们交替使用“流量”和“访问” 。
我们 已迈向“移动优先”业务，并在我们的平台上经历了快速的用户增长，移动是客户与我们互动的主要渠道。在2024年财年，我们的网络和移动物业收到了大约14000次万访问。截至2024年3月31日，我们的移动应用程序的万下载量约为2,800次。
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基于我们庞大而忠诚的客户群、我们全面的服务产品、我们经验丰富的管理团队和我们的多渠道战略，我们相信我们处于有利地位，能够从蓬勃发展的印度旅游市场中获利。我们的品牌不仅在印度在线旅游行业，而且在所有印度互联网商务中都是最知名的品牌之一，我们相信这将创造显著的竞争优势 。借助我们的品牌和技术平台，我们打算通过创新的旅游解决方案继续扩大和提升我们的产品 ，这些解决方案将发展我们的业务，改善我们的客户体验，并满足商务和休闲旅行者不断变化的需求。 例如，我们向第三方供应商开放了我们的度假预订平台，使他们能够将我们的平台作为市场与我们打包的产品一起销售，为我们的客户提供广泛的产品和服务。
为了 进一步加强客户忠诚度，并激励我们的企业客户员工以B2C客户的身份与我们进行交易， 我们运营了一项专有的电子现金忠诚度计划，使通过我们平台预订的旅行者能够在适用的情况下积累和兑换积分。 我们的电子现金忠诚度计划充当代理，填补了印度旅游市场中航空旅行和酒店等产品类别之间存在的忠诚度差距。我们目前在我们的平台上拥有约700万eCash注册用户。在2024财年，我们的客户访问中约有93%来自直接和有机流量。我们 已迈向“移动优先”业务，并在我们的平台上经历了快速的用户增长，移动是客户与我们互动的主要渠道。
我们 相信我们的品牌是印度旅游业最知名的互联网品牌之一。利用我们的品牌和技术 平台，我们打算通过创新的旅游解决方案继续扩大和增强我们的产品，以促进我们的业务增长， 改善我们的客户体验，并满足商务和休闲旅行者不断变化的需求。例如，我们已经向第三方供应商开放了我们的假日预订平台，使他们能够将我们的平台作为市场与我们打包的产品一起销售，为我们的客户提供广泛的产品和服务选择。
我们 对我们提供的旅游服务和产品的需求出现季节性波动。我们倾向于在每个日历年的第二个和第四个日历季度体验更高的酒店和套餐业务收入 ，这两个季度与我们的印度客户的暑假旅游旺季和年终假日旅游旺季重合。
我们提供服务的收入在2022年财政年度为181740印度卢比万，2023年财政年度为340550印度卢比万，2024年财政年度为358380印度卢比万。我们调整后的利润率在2022年财年为297170印度卢比万，在2023年财年为557890印度卢比万，在2024年财年为582160印度卢比万。此外，我们的机票业务、酒店和套餐业务的总预订量在2022财年为3429840万，2023财年为6739750万，2024财年为7594800万 。在2022年、2023年和2024年财年，我们的净亏损分别为48250印度卢比万、28820印度卢比万和32990印度卢比万 。
在2024财年，与2023财年相比，我们的总预订量增长了12.7%。同期经调整的利润率增长4.4%。
2022年财年航空票务业务的预订量为2764880印度卢比万，2023年印度卢比为5640840万，2024年印度卢比为6495010万，调整后的利润率分别为221110印度卢比万，433530印度卢比万和450239.9999999999印度卢比万 。同样，酒店和套餐业务的总预订量在2022年财年为348730万，2023年财年为817810万 ，2024年财年为875890万，而调整后的利润率分别为59910万，106590万 和114010万。
我们提供服务的收入在2024年财政年度为358380印度卢比万，在2023年财政年度为340550印度卢比万，较同期增长5.2%.我们的调整后利润率在2024年财年为582160印度卢比万，在2023年财年为557890印度卢比万 ，增幅为4.4%。此外，我们的机票业务、酒店和套餐业务以及其他服务的总预订量从2023财年的674亿增加到2024财年的759亿， 增长了12.7%。在2024年和2023年财年，我们的净亏损分别为36650印度卢比万和28820印度卢比万， 。
调整后的利润率是非国际财务报告准则的衡量标准。有关非国际财务报告准则计量以及与最具可比性的国际财务报告准则计量的对账的更多信息， 请参阅“项目5.经营和财务审查及展望--主要经营指标”
我们 在我们的技术平台以及销售和营销工作上投入了大量资金，以打造我们的品牌和获得客户。 与2023财年相比，我们的移动流量在2024财年增长了约177%。客运量的增长是由我们的技术发展和整个旅游业的反弹共同推动的。
在2024财年，安装了2,800个万移动应用程序，其中很大一部分安装在运行安卓操作系统的设备上。此外，我们每月在我们的平台上收到大约1200名万在线购物者的访问。
除非 另有说明，否则以下业务描述中包含的市场和行业信息及统计数据为截至2024年3月31日的 。
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我们的 方法
我们 相信印度是世界上最大、增长最快的经济体之一，拥有庞大的中产阶级、不断增加的可支配收入和快速增长的在线消费群体。印度2024财年的GDP增长率预计为7.2%，高于2023财年的8.2% ，高于2022财年的7%。
为了有效地发展我们的业务并服务于印度不断壮大的中产阶级的各个细分市场，我们通过两个入市战略进行运营：B2C和B20亿。通过使用共同的技术平台，我们相信我们能够有效地瞄准印度受过教育的城市消费者，并拥有多个联系点，向现有客户营销额外服务。
| ● | 我们的 消费者或B2C产品通过我们的应用程序和网站直接提供给消费者。 |
| ● | 我们的 公司或B20亿包括商务旅行和我们的旅行代理业务。 |
我们 相信，我们广泛多样的产品为我们的入市渠道提供了可观的交叉销售机会，每个渠道的总预订量都经历了强劲的增长。使用我们共同的技术平台，通过雇主介绍到我们平台的商业客户能够探索和预订他们的休闲旅行，在某些情况下，我们的eCash计划会奖励 并激励他们这样做。我们相信，我们平台的这些方面以及大量的回头客和重复交易 为我们提供了一种经济高效的方式来发展我们的业务，同时为我们的客户提供高质量的服务。
分发 个平台
我们的 分销平台结合了我们的网站、移动应用程序和旅行社网络，以及专门针对度假套餐的呼叫中心 。我们广泛的分销平台使我们能够接触到在国内或国际旅行的印度人，以及非居民印度人和其他入境印度和其他国家的人。
我们 开发了一种通用的技术平台方法，可跨多个渠道和不同的 产品实现一致的用户体验，从而支持我们的B2C和B20亿渠道的入市战略。我们的客户“接触点”包括我们的移动应用程序、网站和呼叫中心，以及我们的一些B20亿客户端中的“嵌入式”团队。此外，通过我们的平台，我们满足了庞大的分散的旅行社市场的需求，截至2024年3月31日，我们为印度约1,063个城市的约53,340家旅行社提供了支持。通过在一个通用技术平台上结合这些产品，我们可以与客户建立持续的回头客关系，而无需考虑他们开始使用我们服务的具体渠道。例如，使用我们的平台，B20亿客户可以通过yatra探索和预订他们随后的休闲旅行，这可能会从我们的电子现金计划中受益 ，奖励他们这样做。
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我们的 网站和移动应用程序提供以下功能：
| ● | 浏览 搜索(&S)：我们的网络和移动平台使客户能够浏览和搜索航班、酒店、度假套餐、公交车、火车和活动。我们在我们的网站上开发了自然语言处理/机器学习或基于NLP/ML的文本/语音搜索引擎 以优化搜索结果。我们还拥有基于NLP/ML的客户支持知识引擎，无需拨打呼叫中心即可解决用户的 问题，从而降低了服务成本，提高了客户满意度。为了进一步吸引消费者，我们提供了一系列功能，如“最低票价搜索”、“超级省钱”、“要做的事”和通知。 |
| ● | 总能见度 ：使用我们的平台，客户可以搜索任何给定日期的最低价格，识别公共假日和广泛庆祝的活动的日期，并获得其他信息，如谷歌评论、可退还或不可退还的票价信息以及机票预订和酒店及客房便利设施的停靠站数量。 |
| ● | 预订： 一旦客户决定预订旅行，我们提供一系列支付选项，包括银行转账、信用卡、借记卡和通过第三方在线支付平台的在线支付，以及现在购买、稍后付款和免费的EMI设施。 |
| ● | 航班的碳排放：在价格和飞行持续时间旁边，将向客户提供特定于航班和座位的碳排放详细信息。这将帮助客户做出更可持续的选择，并帮助客户跟踪他们的足迹。 该功能是为了实现联合国大会设定的可持续发展目标而引入的。 |
| ● | 此外，对于国际交易，我们使用“动态货币转换器”，它支持29种货币，并将 价格从印度卢比转换为另一种货币，以便对国际信用卡进行收费。 |
| ● | 虚拟 帮助：2018年3月，我们推出了YUVA，意思是Yatra通用虚拟助理。此功能允许 客户在旅途中同时使用语音和文本传达Yatra支持。Yuva可以在台式机、安卓和iOS上使用。YUVA支持 各种印度口音，以相对人性化的方式实现直观的客户互动，回答与 机票预订相关的问题，并实时提供帮助。 |
| ● | 元 搜索工具：2022年4月，我们为我们的企业客户群推出了Meta搜索工具。这将帮助拥有多个供应商合作伙伴的大型企业客户 在这些供应商中进行搜索，并在单个 屏幕上显示其员工的最佳可用选项以及企业与航空公司和酒店直接签订的费率。此选项适用于 国内和国际航班和酒店。这是我们自助预订平台的扩展，具有丰富的集成、 特殊请求管理、高级供应商管理以及精确灵活的对账和仪表盘。 |
| ● | 与Cleartrip.com的战略合作伙伴关系：2022年2月，我们与Flipkart(沃尔玛集团的一部分) 拥有的Cleartrip.com建立了战略合作关系，Cleartrip.com的客户将可以访问Yatra.com的库存，包括108,800家酒店 和从五星级豪华酒店到替代住宿(如村庄、宾馆和服务式公寓)等各种类型的住宅，分布在印度约1,506个城市。 |
| ● | Yatra Prime：2023年5月，Yatra推出了一项旅游订阅计划“Yatra Prime”，目标客户是高消费的常客和家庭旅行者。该计划为客户提供各种优惠，例如免收便利费、国内优惠的特惠票价、获得专门的和优先的VIP客户支持。该计划的努力是让客户的旅行更实惠、更方便、更愉快。2024年，Yatra Prime也扩展到了酒店。 |
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移动应用程序
随着印度智能手机普及率的增长，我们的移动应用程序已成为我们消费者产品的关键组成部分。我们有针对各种消费细分市场和服务的多个 应用程序，包括：
| ● | Yatra： 我们的核心平台的主要移动界面，已经被下载了大约2,800次万。 |
| ● | |
| ● | Yatra 公司：为我们的商业客户提供自助预订应用程序。 |
自我们的移动应用程序推出以来，我们的移动平台上的流量快速增长，截至2024财年，我们的移动平台约占我们消费者总访问量的79%。
(1) 仅旗舰品牌Yatra.com的数据。
网站
我们的 网站是为印度和印度以外的客户服务的旅游平台，允许客户预订与旅游相关的产品和服务 。这些网站是一个单一的平台，可以浏览、入围和预订机票、酒店、度假套餐、汽车票、火车票和出租车。我们还为企业客户和旅行社开发了可定制的门户网站。
客户 可以快速查看我们的产品和服务的定价和可用性，评估和比较选项，并在几分钟内在线预订和购买此类 产品和服务。对于我们的度假套餐，客户可以通过我们的网站提交他们的查询 ，如果需要，我们的销售代表将联系这些客户跟进和处理交易。除了我们的产品和服务信息，我们的网站还提供全面的旅行建议，范围从基本信息到客户对我们覆盖的目的地的评论。客户可以发布有关特定产品和服务的问题和询问，并在网上及时收到客户服务代表的回复，这反过来有助于他们的旅行计划、产品选择、预订和付款。 客户还可以通过电子邮件对我们的旅游产品和服务提出投诉，或拨打我们的客户关怀电话与我们联系。 我们的网站旨在为客户提供友好的体验，并会不时进行审查和升级。
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移动应用程序
截至2024年3月31日，我们的移动应用程序已被下载约2,800次万。
通过我们基于Android和iOS的移动应用，客户可以方便地访问他们过去和未来的所有预订，检查和修改 预订详情，以及在短信服务上请求电子机票和详情。此外，客户还可以在我们的移动应用程序上使用网络登机功能 。我们还提供仅限移动应用程序用户使用的折扣旅游产品和服务 ，以增强我们的移动用户参与度。此外，我们还在Android移动应用程序上提供了“飞机聊天”功能 ，允许乘客相互交流。
网站和移动应用程序上的交易
在我们的网站和移动应用程序上进行交易通常包括以下步骤：
浏览 并搜索。客户通过定义目的地、日期、时间、产品类型和旅客数量等所需参数，在我们的网站或移动应用程序上搜索特定的产品/服务或产品/服务组合。我们能够 提供实时信息，因为我们的基于Web的预订引擎已链接到我们供应商的系统。
比较 和选择。我们的网站和移动应用程序显示各种可能的选择，并提供有关产品和服务的其他信息，并提示客户提供可用的特别优惠或提供有关产品的其他信息。我们 还向客户提供有关旅游产品的详细信息以及照片以及评论和评级。 客户可以通过进一步定义某些搜索参数，如价格范围、评级、受欢迎程度和便利设施，对搜索结果进行排序、优化或排名。
订购 下单。客户选择特定选项后，我们的网站和移动应用程序将为客户提供 查看所购买的旅游产品和服务的详细信息以及购买的条款和条件的机会。在此阶段，我们的网站和移动应用程序连接到供应商的系统，以确认所选产品的可用性和定价。在此阶段，客户还可以选择购买旅游保险、预订首选座位和餐饮以及其他相关的辅助增值服务。
付款。 下订单后，客户将被定向到支付网页。我们为客户提供多种支付方式 ，包括银行转账、信用卡、借记卡和第三方在线支付平台的在线支付。 客户还可以使用我们的优惠券和旅游代金券扣除我们的旅游产品和服务的购买价格。为了简化客户的预订流程，我们的网站和移动应用程序不需要事先进行客户注册即可完成购买。电子确认将发送到客户的电子邮件地址或手机，客户可以使用我们网站上的行程管理功能来查看预订详细信息，以及修改或取消预订。
旅行 代理商网络
我们的 旅行社网络可以访问Yatra的定制门户，使他们能够向客户提供我们的各种产品和 服务。我们相信，这使我们能够满足庞大而分散的旅行社市场的需求，并在二线和三线城市内接触到较小市场的 客户。截至2024年3月31日，我们拥有一个广泛的旅行社网络，约有53,340家旅行社在我们印度几乎所有主要城市注册。
向我们注册的 旅行社可以访问我们的网站，使他们能够向他们的客户销售我们的全套旅游产品和服务。我们与这些注册代理签订协议和合同，并在某些情况下在注册时接受他们的存款 。这些旅行社根据销售的旅游产品和服务的数量和类型从我们那里赚取佣金。我们还将航空公司提供的促销优惠的成本收益转嫁给代理商。此外，我们的旅行社网络 通过定期会议和电子邮件与我们保持联系。我们相信我们的网络对旅行社很有吸引力，因为我们为旅行社提供了广泛的旅游产品和服务，而这些产品和服务可能是旅行社无法以高性价比或根本无法获得的。此外，我们的旅行社网络使我们能够以经济高效的方式扩大我们在印度的足迹和分销网络。
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营销 与品牌意识
我们 相信我们的线上和线下营销策略提高了我们的品牌知名度，将潜在客户吸引到我们的平台，并提高了访问者成为客户的速度。
我们 结合使用线上、线下、交叉营销、社交媒体和其他 营销计划，投资开发和推广我们的品牌。传统或离线渠道包括印刷、广播、电视、大众媒体活动和短信，以及通过我们的呼叫中心。在线营销包括搜索引擎营销和其他创新的数字营销工具，如搜索引擎货币化、病毒式营销和在线展示横幅；其他广告网络，包括移动广告合作伙伴； 搜索引擎优化和在网站上与电子邮件一起展示广告。社交媒体营销包括在社交媒体平台上的持续参与。我们在在线社交媒体上的存在使我们能够扩大并保持与目标客户的接触。 我们的广告和促销费用占我们2024财年调整后利润率的61.0%。
我们的 营销计划和计划还包括促销、季节性、节日和活动相关的优惠，包括我们最近推出的某些以女性为中心的营销活动。作为我们交叉营销努力的一部分，我们已经与多家银行和支付网关达成协议，为在我们的网站和移动应用平台上购买门票提供促销活动。
尼尔森(Nielsen)的研究显示，我们在印度所有旅游品牌中排名第二，仅次于MakeMyTrip-Goibibo集团。我们的总认知度得分为63分，使我们 远远领先于ClearTrip、EasemyTrip和ixiGO等印度同行。
Tom -最重要的回忆
在排名靠前的回忆方面，我们比我们的印度同行--ClearTrip、EasemyTrip和ixiGO领先3倍以上。
我们的 产品和服务
我们 提供全方位的旅行和与旅行相关的产品和服务，满足国内旅客以及往返国际目的地的旅客的需求。我们为客户提供研究、计划、预订和购买印度国内外旅游产品和服务所需的各种工具和信息。我们通过我们的网站和移动应用程序在线提供我们的产品和服务，并根据过去的搜索和购买历史，使用数据和分析来个性化我们网站和移动应用程序上的客户体验 ，我们认为这会增加参与度和购买可能性。
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我们 相信，我们已经在航空公司、酒店和度假套餐的供应商组合中建立并继续保持着牢固的关系。我们有团队管理我们现有的航空公司关系、酒店关系和度假套餐。这些团队还 努力扩展我们的产品和网络。协商的费率、支付条件和共同参与促销的选择性组合已 形成了极具吸引力的消费者组合产品，有机会利用我们庞大的客户基础并有效地进行交叉销售。
我们的产品和服务主要分为以下部分：(I)机票，包括销售机票和作为度假套餐的一部分销售的机票；(Ii)酒店和度假套餐，包括单独销售酒店房间和旅行套餐(可能包括酒店房间、邮轮、旅行保险和签证处理)；以及(Iii)其他 服务，包括火车票、汽车票、出租车租赁和辅助增值服务，如旅行保险、签证处理和活动和景点的门票。
航空 票务业务
航空票务业务主要面向国内航空乘客和来自印度的国际旅行。我们可以通过Amadeus和Galileo等GDS服务提供商或通过与航空公司的直接连接访问实时库存。我们与在印度国内和国际运营的所有主要航空公司都有合作关系。我们的客户支付的票价包括 交易费，这与GDS提供商的每段收入、航空公司的佣金和按流量挂钩的激励措施一起构成了我们的应计收入。我们为客户提供400多家航空公司的国内和国际旅行通道。我们的合作伙伴包括所有主要的全方位服务航空公司和低成本航空公司。这些航空公司包括印度航空、印度航空快递、Akasa Air、IndiGo、SpiceJet、Vistara、Alliance Air等国内航空公司，以及法航-荷航、英国航空、阿联酋航空、阿提哈德航空、汉莎航空、马来西亚航空、新加坡航空、泰国航空和卡塔尔航空等国际航空公司。
我们的航空票务业务为消费者提供全面的信息和选择。我们全面的集成平台 旨在允许客户使用可定制的搜索和筛选选项列出、选择和执行交易，所有这些都是以无缝方式 进行的。客户可以按日期、航空公司、旅行等级、票价、始发地、目的地和停靠站数量进行搜索和排序， 我们的搜索结果可以通过客户最近的搜索、历史记录和偏好来增强。
我们通过各种销售渠道从航空公司获得客户预订机票的佣金和奖励。我们要么在向航空公司供应商支付票价时扣除佣金 ，要么向航空公司供应商收取佣金。奖励付款主要基于业务量，定期向我们的航空公司供应商收取。我们向我们的客户收取预订机票的服务费，并根据我们通过GDS完成的销售额从我们的GDS服务提供商那里收取费用。作为套餐一部分销售的机票收入将从我们的机票业务收入中剔除，并添加到我们的酒店和套餐业务收入中。此外，我们还从便利费、取消服务费、重新安排 费用以及我们可能在预订旅行时收取的广告收入中获得收入。
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在截至2024年3月31日的一年中，航空旅客预订量同比增长24%，航空总预订量同比增长15%。
| (1) | 仅限旗舰品牌Yatra.com的数据 。 |
| (2) | 请 参考“项目5.运营和财务回顾和前景--主要运营指标“非国际财务报告准则计量的定义和对账 。 |
| (3) | 2019财年的数字 包括两个月的TCIL业绩。 |
酒店和套餐业务
酒店
截至2024年3月31日，我们的客户可以查看和预订印度所有主要和国际航空公司的航班，以及印度约1,506个城镇的约108,800家酒店和寄宿家庭以及全球200多家万酒店的住宿。 在2024财年，通过我们的平台预订了170多个万独立酒店客房。
与酒店签订合同 由一个专门的团队完成，该团队负责登记所列物业以及协商价格和促销。 酒店还可以使用我们的外联网(移动和网络版本)自行管理其房价、库存、促销和利润率。酒店经营者 还可以选择通过渠道管理器API访问外联网，该接口允许酒店经营者将其软件应用程序 连接到我们的外联网。
我们的酒店和套餐业务的收入 包括我们从销售酒店客房（不含套餐）中赚取的佣金和加价， 按“净”方式记录。套餐收入（包括作为套餐一部分销售的酒店和机票）按“毛额”计算。从2023财年到2024财年，由于酒店间晚销售的增加，我们的酒店和度假套餐的总预订量 增加了7.1%。然而，由于国际旅行限制（在本财年的大部分时间里实施），度假套餐销售的复苏率一直较低。
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我们 相信，Yatra在我们的平台上拥有印度最大的酒店库存，约有108,800家酒店，特别是在符合印度消费者偏好的二线和三线城市的 关键“经济型”类别。
| (1) | 管理层 估计，截至2024年3月31日。 |
| (2) | 包括约4,800个寄宿家庭住宿。 |
| (3) | 高级酒店包括四星级和五星级住宿，中端酒店包括三星级住宿，经济型酒店包括所有其他 住宿(包括寄宿住宿)。 |
度假套餐
我们的度假套餐包括固定出发和定制度假套餐。鉴于我们的重点是印度中产阶级消费者，其中许多人不是经验丰富的旅行者，我们的客户通常更喜欢预订度假套餐，其中包括机票、酒店、观光、交通、签证和保险等旅行的大部分要素都得到了照顾。我们有大约887个前往印度、亚洲、中东和欧洲目的地的度假套餐，并在迪拜、新加坡、泰国和马来西亚建立了地面处理业务和合作伙伴关系 。我们还向第三方度假套餐销售商开放了我们的平台，他们现在可以通过我们的平台与我们自己的产品一起销售，从而为我们的客户提供了更广泛的产品选择。
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| (1) | 数字 2019财年包括Travel.co.in Private Limited(“TCIL”)两个月的业绩。 |
| (2) | 请 参考“项目5.运营和财务回顾和展望--主要运营指标“非国际财务报告准则计量的定义和对账 。 |
其他 服务
铁路票务
为了利用在线预订的便利性，我们于2007年9月带着IRCTC提供的库存进入铁路旅行市场。 IRCTC是印度铁路公司的子公司，负责印度铁路公司的餐饮、旅游和在线售票业务。
公共汽车 售票
为了利用在线预订的便利性，我们于2014年9月进入公交旅行市场。为确保供应的一致性，我们 从多家供应商处采购门票。
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活动
我们于2016年7月推出，截至2024年3月31日，我们列出了1,935项印度国内外的活动。我们以多种价位向客户提供广泛的活动，包括旅游、历史和当代观光、奢华体验、浪漫之旅、活动、表演、美食之旅、烹饪课程和其他活动，每次活动从几个小时到一整天不等。
Yatra 运费
2020年10月，我们推出了一项新的端到端货运代理业务--“货运代理业务”，将拥有多式联运物流选项的 家公司连接起来。在我们寻求物流空间数字化的同时，我们与航空公司和企业高管管理层的商务旅行关系，加上我们的技术能力，为我们提供了重要的领先优势。截至2024年3月31日，我们拥有一支由大约60名经验丰富的货运和物流行业专业人员组成的团队。我们 正在构建的数字平台具有扩大业务规模的潜力。
新的 计划
在2023年5月期间，Yatra推出了一项针对高消费常客和家庭旅行者的旅游订阅计划“Yatra Prime”。该计划为客户提供各种优惠，如免收便利费、国内优惠特惠票价、获得专门的和优先的VIP客户支持。该计划的努力是让客户的旅行更实惠、更方便、更愉快 。2024年，Yatra Prime也扩展到了酒店。
我们的 优势
我们 相信，我们公司的以下特征组合使我们有别于竞争对手：
值得信赖的在线旅游品牌，有良好的业绩记录和有针对性的营销策略
“Yatra”是印地语中“旅程”的意思，是印度最知名的旅游品牌之一。我们的品牌获得了许多奖项和认可，包括印度政府旅游部颁发的多个奖项，经济时报 2022最佳品牌，新加坡旅游局颁发的Yatra商务最佳商务旅行合作伙伴奖，2022年数码龙奖最佳电子邮件营销活动和最佳电子邮件营销B2C品牌推广，经济时报品牌资产最受信任品牌调查 2016，旅游和酒店业最杰出的旅游公司，第一类(印度其他地区)“最佳国内旅游运营商”国家旅游奖 ，2017-18年度最佳入境旅游运营商和CNBC Awaaz旅游奖。
该品牌的实力体现在2024财年超过93%的总流量来自直接和有机流量(即在没有任何中介的情况下通过无偿搜索结果进入我们网站的访问者)。为了进一步强化我们的品牌，我们不时地签约一些印度的知名名人作为我们过去的品牌大使。
多年来，我们品牌的实力显著增强。我们的移动应用程序已被下载约2,800次万 次。
我们 产生与客户激励和获取计划相关的营销和促销费用，包括现金奖励 和忠诚度计划奖励促销，具体如下：
| 3月31日止年度 | ||||||||||||
| 描述 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| (金额以千为单位) | INR | INR | INR | |||||||||
| 客户吸引和获取成本^ | 1,313,621 | 2,842,455 | 3,103,869 | |||||||||
| 营销和促销费用^^ | 124,147 | 336,472 | 459,935 | |||||||||
| 总 | 1,437,768 | 3,178,927 | 3,563,804 | |||||||||
^ 客户引诱和获取成本包括通过各种预订平台获取客户和促进交易的成本 ，如预付现金奖励
^ 营销和促销费用包括网络、电视、广播和印刷媒体广告费用以及本集团产品和服务的活动推广费。
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我们 自成立以来一直通过结合使用线上、线下、交叉营销、社交媒体和其他营销举措来投资开发和推广我们的品牌。我们的营销计划和计划还包括促销、季节性、节庆和活动相关的优惠。作为我们交叉营销努力的一部分，我们已经与多家银行和支付网关达成协议，在我们的网站和移动应用平台上购买门票时提供 促销和折扣，此外还提供返现 选项。我们允许客户灵活选择多种支付方式，包括银行转账、信用卡、借记卡和通过第三方在线支付平台进行的在线支付。我们还与各种品牌建立了联盟，以交叉营销我们的产品和服务。我们相信，我们的营销策略提高了我们的品牌知名度，将潜在客户吸引到我们的平台上，并提高了访问者成为客户的速度。
我们针对商务旅行者和休闲旅行者的协同多渠道市场营销方法
我们 设计了一套独特的B2C和B20亿相结合的“入市”策略。这种全面的方法产生了强大的网络效应，导致商务旅行者和休闲旅行者之间的显著交叉销售，我们相信这解决了印度的整个旅游市场 。我们是印度最大的商务旅行服务提供商，也是印度最大的在线旅游公司之一，在2023财年的预订总收入和运营收入方面，我们是印度最大的在线旅游公司之一。(来源：CRISIL报告)。我们相信，我们广泛和多样化的产品为我们提供了大量跨业务渠道的交叉销售机会，我们的eCash计划 提高了渠道间的客户忠诚度，建立了多元化的客户基础。这些渠道使我们能够为国内和国际旅客提供端到端旅行解决方案。
B2C 渠道。我们的B2C分销渠道于2006年开始运营，专注于不断增长的印度中产阶级人口和他们日益增长的旅行需求，通过我们的网站和移动应用程序为他们提供旅游产品和服务。 在线旅行社最大的客户类别是B2C细分市场，即，使用在线平台进行预订的直接或零售客户，他们在2023财年约占整个在线旅行社净收入的57%至62%(来源：CRISIL Report)。
B2B 渠道。我们的B20亿频道包括商务旅行和我们的旅行代理业务。
企业差旅 ：我们的商务旅行业务于2013年开始运营，我们为企业提供基于端到端软件即服务(“SaaS”)的旅行解决方案。我们的企业平台与企业客户的企业资源信息系统(ERIS)和企业资源计划(ERP)平台相集成，为他们的所有出差需求提供一站式解决方案。我们的 自助预订模式和现场客户支持的混合方法允许我们的企业客户在系统级别无缝执行他们的旅行政策，以确保更好的合规性和成本控制，此外，我们还可以在需要时提供“高接触”服务 。我们还利用数据和分析在我们的网站和应用程序上为我们的企业客户提供个性化体验。截至2024年3月31日，我们拥有849家大型企业客户和大约56,125家注册中小企业客户。预计2023-2028年，印度在线旅行社的B20亿部门将以14%至15%的复合年增长率增长(来源：CRISIL Limited)。
旅行 代理：这一细分业务帮助我们接触到互联网普及率传统上较低的较小市场(二线和三线城市)的客户。它通过利用我们的技术平台为我们的业务提供额外的规模，以经济高效的方式 满足印度各地旅行社的总体消费者需求。截至2024年3月31日，我们在印度大多数主要城市约有53,340家旅行社注册。我们的旅行社网络使我们能够扩大我们在印度的足迹和分销网络 。
我们的分销渠道由一个混合平台提供支持，该平台结合了我们的网站、移动应用和印度各地的旅行社网络以及呼叫中心。我们在分销渠道中开发了简化的软件，这为我们提供了多个联系点，以便向现有客户营销额外的旅游产品和服务。
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庞大的 和忠诚的客户群
截至2024年3月31日，我们已为大约1,500名万累计旅行客户提供了服务，其中约有一半的客户已注册了我们的电子现金忠诚度计划。我们的网站和移动应用程序旨在为客户提供灵活的旅行选择 。2024财年，我们在我们的网站和B2C渠道的移动应用程序上记录了97.8%的国内交易预订成功率 。
我们 致力于确保在我们的平台上提供卓越的用户体验，而这其中的一个关键组成部分就是客户服务。我们在客户旅行前、旅行中和旅行后的各个阶段都提供客户支持。我们的“聊天”系统是买家和卖家、买家和我们的客户服务、卖家以及我们的卖家支持之间重要的 沟通方式。我们使用内部CRM系统监控客户的反馈 ，该系统有助于提供简单、量身定制的工具来提供快速有效的支持。
在我们的商务旅行业务中，我们目前为849家企业客户提供服务，客户保留率从2021财年的约97%提高到2024财年的约98%。
我们 认为我们的企业业务是一个“平台”，它为我们提供了一个机会，利用我们与企业客户的牢固和长期的 关系来交叉销售其他产品，如费用管理和货运管理。
全面的服务和产品选择
我们 全面的旅游相关服务是根据国内和国际旅行者的需求定制的。我们在印度汇总了一份全面的旅行相关清单，其中包括访问在印度运营的所有主要国内和国际航空公司 [资料来源：行业报告]以及一个酒店网络，包括大约108,800家国内酒店和大约1,506个印度城市 。除了航空公司和酒店，我们还为客户提供度假套餐、巴士、出租车、火车和其他服务，如签证便利化、旅游、观光、展览和活动。这一全面的旅行相关服务选择 使我们成为满足客户商务和休闲旅行需求的“一站式商店”，从而为我们提供与旅行者的多个联系点，使我们能够与我们的客户发展持续的回头客关系。
我们 在我们的平台上拥有印度最大的国内酒店库存，约有108,800家酒店，我们是一些全球和国内最大的在线旅行和商务旅行管理公司的供应商 。
集成的 技术平台
我们 在单独的位置利用单个数据中心和活动数据中心备份，还利用云服务，能够在完全关闭的情况下在48小时内恢复所有站点运营。该基础设施经过认证，可支持航班、酒店、度假、公交和铁路站台的流量激增4.5倍。技术栈包括Java、MySQL、MongoDB、 Redis、Memcache和jQuery，采用面向服务的三层架构，以实现横向扩展、性能和灵活性。我们利用 并促进开源技术，从而实现更快的创新、开发和成本效益。
我们 使用集成层实现高规模、容错和可配置性，可连接到多个GDS并为低成本运营商 提供托管系统。这提供了供应商之间的自动切换功能和冗余，因此即使供应商遇到连接或性能问题，我们也可以提供相同的航空公司库存。我们还开发了通用用户界面平台 ，该平台可确保B2C和B20亿渠道的单一通用用户视图，以及Web和移动界面上的单一客户/客户端界面，因此无论用户通过何种渠道找到我们，都能获得一致的体验。
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为了确保我们的库存顺利集成，我们有一个市场平台，使我们能够销售自己的库存和第三方供应商的库存 ，以便在单一平台上为旅行者提供更广泛的产品和服务选择。该平台提供了一组可重用的服务，允许第三方供应商或旅游服务在Yatra.com上直接管理和销售这些服务 。该平台包括供应商管理、卖家-买家-用户沟通服务、内容提供、库存和 定价管理以及产品生命周期管理服务。
我们的企业商务差旅解决方案是一个紧密集成的SaaS平台。对于使用我们平台的每个企业客户， 我们与客户的ERIS和ERP平台紧密集成，从而围绕我们的企业业务打造了一条巨大的护城河。 我们的企业SaaS平台还具有自助预订功能，可在移动和桌面上使用。自助预订功能可帮助 在系统级别执行企业客户的差旅政策，并防止运营成本(运营费用)泄漏，从而对客户的底线产生积极的影响。
我们的 集成平台方法为我们在三个入市渠道中的每个渠道提供了可扩展、全面且一致的用户体验 。我们相信，这种方法可以提高用户对我们服务的熟悉度，并鼓励客户重复使用我们的服务，从而进一步提高客户对我们业务的忠诚度。此外，为了进一步加强客户忠诚度，并激励商务旅行客户的员工作为B2C客户与我们进行交易，我们推出了专有的电子现金忠诚度计划 ，使通过我们平台预订的旅行者能够在适用的情况下积累和兑换积分。在印度，大多数航空公司 没有里程计划，同样，许多酒店也没有提供忠诚度计划。我们的电子现金忠诚度计划充当了一个代理，填补了航空旅行和酒店等产品类别之间存在的忠诚度差距。截至2024年3月31日，我们平台上的eCash注册用户约为700万。
内部 高级技术基础设施。我们拥有专门的内部技术团队，专注于开发安全、先进且可扩展的技术基础设施和软件。我们相信，这使我们能够更好地管理我们的产品和服务，并通过整合我们的销售、交付和客户服务功能来提高 运营效率。我们的内部技术团队使我们 能够不断加强我们的可扩展技术基础设施，支持以客户为中心的计划，推出创新服务和解决方案，并改进我们的产品和服务交付，我们相信这使我们能够保持高水平的客户满意度 我们扩大了市场份额。截至2024年3月31日，我们的技术团队包括126名员工，他们拥有技术背景和领域专业知识，专注于专注于我们各种产品和服务垂直市场的不断发展的技术。
自2020年3月疫情爆发以来，我们增强了自动化能力，在很大程度上自动化了我们的预订后引擎，以 允许修改、取消和退款预订。这种自动化已经部署在网站、应用程序和WhatsApp上。此外， 我们还部署了商品及服务税发票解决方案，以自动为企业客户和供应商收集商品及服务税发票。 此自动化使我们无需部署增加的人力即可进行扩展，从而为我们的业务模式提供运营优势。
数据 分析功能。我们相信，我们专注于强大的技术平台、庞大的客户群和不断增长的市场份额， 以及我们的数据分析能力使我们能够优先处理搜索结果，并在简单直观的界面中提供与客户相关的信息。我们的技术基础设施使我们能够根据过去的搜索和购买历史收集和分析客户行为和相关数据，以不断改进我们的营销和客户获取计划，以及我们的库存管理流程。 我们的数据分析功能使我们能够有效地识别客户需求并了解市场趋势，并相应地修改我们的产品和服务以及我们的客户界面。为了向客户提供定制的产品和服务，我们的数据分析还侧重于客户的个人品味和旅行优先级。
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经验丰富的管理团队，有成功的记录
我们 是一家由经验丰富的旅游专业人士创建的专业管理公司。我们的高级管理团队由在旅游行业有着深厚根基的行业高管组成，他们结合了90多年积累的经验，之前曾与Ebookers.com、福特汽车和安达信等公司合作。我们的创始人积极参与我们的运营，并自成立以来一直在实施我们的增长战略方面发挥了重要作用。我们相信，我们的管理层在识别、评估和执行新机会方面的专业知识、行业关系和经验为我们提供了通过补充或扩展现有业务的战略收购实现有机增长的机会 。
我们的 增长战略
我们长期增长战略的关键要素包括：
使用经济高效的技术解决方案扩大客户群
我们 打算继续为商务和休闲旅行者提供无缝集成的技术平台，以满足他们的所有旅行需求，从而扩大我们的客户基础。我们的企业客户总共雇佣了700多名万员工，我们认为他们是 充满活力、快速增长、拥有可支配收入的客户群的一部分。这些员工构成了大约2,800个万 客户的目标客户群，假设平均家庭规模为四人。在这项努力中，我们还推出了忠诚度计划，以激励在我们的商务旅行平台上与我们交易的员工在我们的B2C平台上与我们进行交叉授粉和交易，以满足他们的个人旅行需求 。这种交叉授粉使我们能够以经济高效的方式为受众提供服务，同时确保提高ARPU (每用户平均收入).
| (1) | 截至2024年3月31日的累计 ；不包括旅行社业务的数据。 |
利用我们的多渠道方法和忠诚度计划，在现有客户中增加“钱包份额”。
该平台已制定并整合了多项计划，帮助我们提升和奖励客户忠诚度。这些服务 专门针对B2C和B20亿渠道，我们在这些渠道集成了多种功能，例如(A)忠诚度计划(电子现金)；(B)产品层面的附加功能，以确保全面的旅行解决方案与增值服务相结合；以及(C)激励我们的企业旅行客户利用我们的服务来满足他们的旅行需求。
我们的电子现金计划于2014年推出，旨在奖励重复购买的客户。自成立以来，截至2024年3月31日，已有约700万客户 注册了我们的eCash计划。客户在通过我们预订的旅行中积累电子现金点数，这些 点数可以作为一种货币，供客户在未来预订时兑换。自电子现金计划启动以来，我们已经看到该计划对我们的业务产生了重大影响。我们计划继续使用电子现金计划作为激励措施，以提高我们B2C客户的重复费率，并激励B20亿客户在B2C平台上与我们进行交易。
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进一步 加强我们对企业业务的关注
截至2024年3月31日，我们拥有849个大型企业客户和大约56,125个注册中小企业客户。我们的商务旅行业务 于2013年开始运营，现在为企业提供基于SaaS的端到端旅行解决方案。这些服务目前紧密集成在平台上，包括差旅和费用。我们的SaaS平台允许我们在3周的时间内使用我们的标准化产品 加入新客户。
从2023财年到2028财年，商务旅行市场预计将以14%-15%的复合年增长率增长，2028财年达到890-930亿，2023财年为420-460亿(来源：CRISIL报告)。 我们相信，我们在商务旅行、我们的综合技术平台方面的领先地位，以及我们将客户推向市场的速度，使我们在竞争中具有明显的优势。
我们 于2020年10月通过我们的间接子公司Yatra Online Freight Services Private Limited(“Yatra Freight”)推出货运代理业务，以进一步扩大我们的企业服务产品。由于我们的B2C和B20亿旅行业务，我们与航空公司有现有的供应商关系，我们还在我们的商务旅行业务中与印度一些最大的制药和制造公司建立了公司关系，这些公司也是货运服务的一些最大用户。我们打算继续利用我们的公司和供应商关系，为我们的公司客户提供更多解决方案。通过利用Yatra Online与航空公司、大型企业和中小企业客户的牢固关系，我们将能够提供一个涵盖海运、水陆物流和航空货运的技术支持的数字货运转发平台。
投资 技术-满足所有旅行需求的“一站式商店”
我们 相信，技术是我们建立的特许经营的重要差异化因素和驱动力。我们在我们认为是市场领先的技术平台上投入了大量的时间、资金和精力。这些工作包括：
● 创建一个实时、完全集成的B2C预订平台，以无缝方式聚合和集成航空公司库存与客户访问 ：
● 通过集成到企业的企业资源规划/企业资源规划系统中的专用系统，汇总企业差旅需求。
为了确保Yatra保持市场领先的旅行技术平台，我们将继续在我们的公共技术平台上进行投资，以确保我们能够高效和及时地推出新产品，并实现我们在旅行和旅行相关产品方面为客户提供“一站式服务”的愿景 。鉴于我们注重可持续增长，这意味着我们不打算依赖积极的促销和折扣来发展我们的业务，创新是我们业务的关键驱动力，因为它使 我们能够为我们的客户提供差异化的高质量产品。为了给客户提供选择和选择，我们 推出了一个市场平台，使我们能够销售自己的库存以及第三方供应商的库存，我们 打算在未来推出类似的创新平台增强功能。
我们 在我们的企业业务中采用平台方法，在一个通用的技术平台上提供我们的全套旅行产品，如飞机、酒店、巴士、铁路、出租车和保险。此外，我们还在相邻业务中增加了功能，例如通过与Zaggle建立合作伙伴关系 来增加费用，从而推动公司垂直市场的进一步增长。此外，自2020年10月以来，我们一直向我们现有的企业客户群提供货运代理服务，进一步展示了我们平台内的交叉销售机会。
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利用我们在二线和三线城市的现有旅行社网络
我们 将继续投资于针对Tier 2和Tier 3市场的品牌和服务，我们认为这两个市场目前的在线旅游渗透率较低 。根据印度政府最新的人口普查，超过20000万人(占印度人口的16%)生活在由二级和三级市场组成的488个城镇。我们预计，二线和三线城市内部和之间的出行增加将推动航空和酒店的增长。根据印度机场管理局的数据，位于较小一线和较大二线城市的二级机场和二线城市较小的支线机场的航空旅客数量同比增长率分别为24%和20%，高于位于最大一线城市的主要大都市机场的16%。
通过创新的收购战略推动增长
收购公司、知识产权和人才一直是我们增长战略的核心。2010年，我们收购了TSI及其子公司，以扩大我们的旅行社业务，特别是面向中小型企业的国际机票业务。2012年，我们从TraVelity手中收购了Travelguru集团公司，这两家公司在印度仍然是久负盛名的酒店聚合器。通过此次收购，我们扩大了酒店业务，在印度建立了更直接的酒店关系 ，并改善了我们负担得起的旅行选择的库存。我们还利用我们在印度旅游生态系统中的领先地位 进行了包括mGaadi和Dudegenie团队在内的几次收购，以发展我们的业务。在2018财年第二季度和2019财年第四季度，我们完成了对Yatra for Business Private Limited(前身为Air Travel Bureau Private Limited)和PL Worldways的公司部门Travel.co.in Private Limited或“TCIL”的多数股权的收购，进一步巩固了我们在B20亿旅游领域的领先地位。我们希望 继续进行收购，我们相信这些收购将提供补充或扩展我们现有产品的服务、技术或人员。
供应商 关系
我们 相信，我们已经在航空公司、酒店和度假套餐的供应商组合中建立并继续保持着牢固的关系。我们有团队管理我们现有的航空公司关系、酒店关系和度假套餐。这些团队还 努力扩展我们的产品和网络。协商的费率、支付条件和共同参与促销的选择性组合已 形成了极具吸引力的消费者组合产品，有机会利用我们庞大的客户基础并有效地进行交叉销售。
航空公司
航空票务业务主要面向国内航空乘客和来自印度的国际旅行。我们可以通过Amadeus和Galileo等全球分销系统(“GDS”)服务提供商或通过与航空公司的“直接连接” 访问实时库存。我们与在印度国内和国际运营的所有主要航空公司都有关系。我们的 客户支付的票价包括交易费，这与GDS提供商的每段收入、航空公司的佣金和与销量挂钩的激励措施一起构成了我们的应计收入。我们的关系包括所有主要的全方位服务航空公司 和低成本航空公司。其中包括亚洲航空、印度航空、印度航空快递、Go First、IndiGo、SpiceJet、Vistara等国内航空公司，以及法航-荷航、英国航空、阿联酋航空、阿提哈德航空、汉莎航空、马来西亚航空、新加坡航空、泰国航空和卡塔尔航空等国际航空公司。
酒店
我们 拥有约108,800家酒店网络，2024财年通过我们的平台预订了约170间万酒店客房。我们有一个团队负责供应方合同、上市物业和需求产生。我们 还有一个外联网门户，酒店经营者可以使用它来访问和管理他们的库存、价格和促销活动。酒店经营者还可以选择 通过渠道管理器API访问外联网，该接口允许酒店经营者将其软件应用程序连接到我们的外联网。
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货运代理业务
2020年10月，我们推出了一项新的端到端货运代理业务--“货运代理业务”，将拥有多式联运物流选项的 家公司连接起来。在我们寻求物流空间数字化的同时，我们与航空公司和企业高管管理层的商务旅行关系，加上我们的技术能力，为我们提供了重要的领先优势。截至2024年3月31日，我们拥有一支由大约60名经验丰富的货运和物流行业专业人员组成的团队。我们 正在构建的数字平台具有扩大业务规模的潜力。
客户 服务
我们 致力于确保在我们的平台上提供卓越的用户体验，而这其中的一个关键组成部分就是客户服务。我们在客户旅行的所有阶段提供 客户支持-在旅行前、旅行中和旅行后。我们的“聊天”系统是买家和卖家、买家和我们的客户服务、卖家以及我们的卖家支持之间重要的 沟通方式。我们使用内部CRM系统监控客户的反馈 ，该系统有助于提供简单、定制的工具来提供快速有效的支持。 我们的客户服务部门约有166名员工，包括主管、销售代表、质量保证和流程控制团队 。我们为员工提供为期四周的入职和培训计划，由我们的内部培训团队管理。
作为客户体验的核心，我们的客户联系中心与业务密切相关，并配备了满足所有客户需求的设备。 这些中心每周开放七天，并提供持续到午夜的客户支持。这使我们能够跨所有渠道提供无缝的客户体验。为了提高灵活性和成本效益，我们还利用了第三方客户服务提供商。在 大多数情况下，我们的员工都驻扎在第三方客户联系中心，以确保客户体验保持在我们统一的公司标准 。
我们 已努力增强我们的自动化能力，以在很大程度上自动化我们的预订后引擎，以允许更改、取消、 和退款预订。这种自动化已经部署在我们的网站、应用程序和WhatsApp中。此外，我们还部署了商品及服务税发票解决方案，以自动为企业客户和供应商收集商品及服务税发票。这种自动化使我们能够在不部署增量人力的情况下进行扩展，从而为我们的业务模式提供运营杠杆。
技术 和数据
我们的 通用技术平台旨在提供高级别的可靠性、安全性、可扩展性、集成性和创新性。 我们利用具有混合设置的本地数据中心，并且能够按需扩展为公共云、公共云上的活动备份 。我们利用云服务，能够在完全关闭的情况下在48小时内恢复所有站点运营。此基础设施经过认证，可支持航班、酒店、度假、公共汽车和铁路站台的流量激增4.5倍。
技术堆栈包括Java、带有Galera集群的MariaDB、MongoDB、Redis、Aerospike、jQuery、Reaction和ELK，它们采用面向服务的多层集装箱化架构，可实现水平扩展、性能和灵活性。我们利用开源技术并为之做出贡献，从而实现更快的创新、开发和成本效益。我们使用集成层实现高规模、容错和可配置性 ，可连接到多个GDS，并为低成本运营商提供托管系统。这提供了供应商之间的自动切换功能和冗余 ，因此即使供应商遇到连接或性能问题，我们也可以提供相同的航空公司库存。
我们 还开发了一个通用用户界面平台，可确保B2C和B20亿渠道的单一通用用户视图，以及网络和移动界面上的单一 客户/客户端界面，从而使用户无论通过何种渠道 联系我们，都能获得一致的体验。为了确保我们的库存顺利整合，我们推出了一个市场平台，使我们能够在单一平台上销售我们自己的库存和第三方供应商的库存，为旅行者提供更广泛的产品和服务选择 。此平台提供一套可重复使用的服务，允许第三方供应商或旅游服务管理 并在Www.yatra.com直接面向消费者。该平台包括供应商管理、卖家-买家-用户沟通服务、内容提供、库存和定价管理以及产品生命周期管理服务。
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安防
我们 接受所有主要的信用卡、借记卡和其他支付工具，包括移动钱包。PaySwift是自主开发的支付引擎，可确保支付安全可靠。我们符合PCI-DSS 3.2标准，符合VeriSign安全认证。我们遵循具有适用卡安全功能的双因素身份验证 机制。我们的关键数据安全实践包括在单独的VLAN中保护信用卡数据 只能通过经过身份验证的API访问，并且位于加密存储中，密钥被分成两个不同的 系统。我们还使用风险引擎，这是第三方服务，以验证和欺诈检查国际信用卡。
我们的全天候监控和警报安全基础设施由一家外包公司从多个地点提供。持续扫描、 渗透测试和威胁消除(包括勒索软件保护)由第三方安全专家在内部安全顾问的协助下进行。已经建立了分布式拒绝服务(DDoS)保护服务，该服务在外围级别工作，保护高达1 Gbps，为所有应用程序(第7层)和网络(第3层)DDoS攻击提供全面的解决方案。除了网络防火墙之外，还为网络和应用程序安全设置了Web应用程序防火墙。
竞争
印度旅游业竞争激烈。我们的成功取决于我们能否有效地与印度和海外众多老牌和新兴竞争对手竞争，包括其他在线旅行社、传统线下旅游公司、旅游研究公司、支付 钱包、搜索引擎和元搜索公司，如Agoda Company Pte。股份有限公司，阿克巴旅行社，亚马逊印度， Booking.com B.V.，Expedia东南亚私人有限公司。公司包括：Flipkart Pvt.Ltd.、MakeMyTrip Limited、ClearTrip Private Limited、Easy Tripers Plans Limited、Thomas Cook India Limited、FCM Travel Solutions India Private Limited、GBT India Private Limited、CWT India Private Limited、MakeMyTrip(India)Pvt.Ltd.(包括IBIBO集团)、One 97 Communications Limited、Oravel Stages Ltd.、Riya Travel and Tour(India) Private Limited及Le Travenues Technology Private Limited，每宗个案均包括其附属公司及集团实体。我们的竞争对手 可能比我们拥有更多的财务、营销、人员和其他资源。影响我们竞争成功的因素 包括价格、旅游产品的可用性、跨多个供应商打包旅游产品的能力、品牌认知度、客户服务和客户关怀、向客户收取的费用、易用性、可访问性、可靠性和创新。如果我们不能 有效地与我们的竞争对手竞争，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
大型、拥有全球业务的互联网搜索引擎和元搜索公司可以汇总旅游搜索结果，与我们争夺客户。我们的某些竞争对手开展了品牌营销活动，以提高其在客户中的知名度。 我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财务、营销、人员和其他资源，与我们相比，我们的某些竞争对手在印度旅游市场拥有更长的成熟业务和声誉。Meta Search 网站，包括TripAdvisor Inc.、Trivago NV、Skyscanner和Kayak，使用户能够直接在他们的 网站上预订，这可能会减少我们通过这些网站推荐的流量和交易量。如果其他元搜索站点开始提供直接预订的功能，这将进一步影响我们为 站点产生流量的能力。我们可能会不时被要求降低服务费和调整后的利润率%，以便有效竞争并保持 或获得市场份额。
我们 还可能面临来自本行业新进入者的日益激烈的竞争。旅游业非常活跃，旅游业新的分销渠道可能会对我们的市场份额产生负面影响。其他竞争来源包括将在线旅游服务作为其商业模式的一部分的大公司，如阿里巴巴，以及“每日特惠”网站，如Groupon，Inc.的S Getaways，或P2P库存来源，如爱彼迎公司，HomeAway.com和Oravel Stays Ltd.， 提供房屋和公寓租赁作为酒店房间的替代方案。对等库存来源的增长可能会影响对我们酒店预订服务的需求 。
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此外，许多航空公司、酒店、汽车租赁公司和旅游运营商都设有呼叫中心，并建立了自己的旅游分销网站和移动应用程序。供应商可能会为客户提供直接预订的优势，例如仅限会员的票价、奖励里程 或忠诚度积分，这可能会使他们的产品对客户更具吸引力。一些低成本航空公司仅通过自己的网站分发其在线供应 其他航空公司已停止向某些在线渠道提供库存，并试图通过取消或限制通过第三方分销商销售某些机票来吸引客户直接在其网站上预订。 此外，航空公司供应商越来越多地在其网站上推广与机票相关的酒店供应。如果我们 无法有效地与旅游供应商相关渠道或其他竞争对手竞争，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们还面临着来自广泛使用的搜索引擎的日益激烈的竞争，包括谷歌、必应和雅虎！。搜索引擎越来越受欢迎 并且可能提供全面的旅行计划或购物功能，这可能会为我们的供应商或竞争对手的网站带来更多直接流量 。搜索引擎通过各种旅游产品吸引客户所做的努力，以及旅游行业此类产品未来可能的发展，可能会改变或削弱我们以合理成本或根本无法在付费或非付费搜索结果中获得突出位置的能力。
知识产权
我们的 知识产权主要包括与名称“Yatra”、“Yatra for Business”和“Travelguru”相关的商标和域名，以及版权和与我们网站内容和技术相关的保密协议所产生的权利。我们认为我们的知识产权是促成我们成功的一个因素。我们依靠商标法、商业秘密保护、竞业禁止和与员工以及部分合作伙伴和供应商签订的保密协议来保护我们的知识产权。我们要求我们的员工签订协议，对他们在受雇于我们期间和之后与我们的客户、方法、业务和商业秘密有关的所有信息保密。我们的员工需要确认 并认识到他们在受雇期间进行的所有发明、商业秘密、原创作品、开发和其他过程都是我们的财产。
Yatra印度及其子公司已注册了主要域名，即Www.yatra.com, Www.yatra.in, Www.tsi-yatra.com 和Www.travelguru.com，并且在这些域名注册期间对这些域名拥有完全的法律权利。我们主要以“Yatra”品牌名称和徽标开展业务，并主要在印度注册了几个类别的商标。除其他事项外，我们已在印度为Yatra.com申请商标注册和Yatra.com的文字标记，此类申请目前正在商标注册处等待处理。我们已对商标注册局对其中某些申请提出的异议提出了答复。为了保护我们的商标，我们还向商标注册处提出了对某些商标的异议。
员工
截至2024年3月31日，我们拥有1,268名员工。下表按活动类别和地理位置显示了截至3月31日我们的员工在过去三年中的细分情况。
| 雇员人数 | ||||||||||||
| 截至3月31日， | ||||||||||||
| 部门/职能 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 执行管理 | 2 | 3 | 3 | |||||||||
| 产品开发 | 15 | 11 | 7 | |||||||||
| 销售和营销 | 202 | 205 | 260 | |||||||||
| 技术开发和技术支持 | 99 | 104 | 126 | |||||||||
| 其他(包括业务、业务发展、行政、财务和会计、法律和人力资源) | 643 | 772 | 872 | |||||||||
| 总 | 961 | 1,095 | 1,268 | |||||||||
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雇员人数 截至3月31日， | ||||||||||||
| 位置 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 印度 | 959 | 1,093 | 1,266 | |||||||||
| 美国 | 1 | 1 | 1 | |||||||||
| 新加坡 | 1 | 1 | 1 | |||||||||
| 总 | 961 | 1,095 | 1,268 | |||||||||
我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们相信，我们与员工的关系是良好的。截至2024年3月31日，我们 雇用了99名临时和合同制员工。
保险
我们 为我们在印度古尔冈的公司办事处以及我们在印度的各个办事处维护并每年续保火灾、入室盗窃和恐怖活动造成的损失(但不包括业务中断)保险。此外，我们有大约1,500美元的万保单，以确保我们的董事和高级管理人员免受因履行职责而产生的各种责任。 我们维持标准的医疗保单和团体人身意外保单。此外，我们还为Yatra India购买了专业赔偿保险、公共责任保险、忠诚度保险和工伤赔偿保险，Yatra India保持网络安全保单 。
条例
我们 在印度的业务需要遵守印度的各种法律法规，包括旅行社的要求以及我们网站、呼叫中心和其他办公室的运营。
Yatra 印度已获得旅游部的注册，将担任国内旅游运营商和入境旅游运营商，有效期分别至2024年5月7日和2024年5月7日。雅特拉印度航空公司还获得了2024年有效的国际航空运输注册证书。
根据修订后的《2000年印度信息技术法》，对于我们拥有、处理或在我们的计算机系统、网络、数据库和软件中处理的敏感个人数据或信息，我们负有实施和维护合理的安全做法和程序的某些责任。印度还实施了隐私法，包括2011年的《信息技术(合理的安全做法和程序以及敏感的个人数据或信息)规则》，对收集、使用和披露个人信息施加限制。此外，修订后的《2021年信息技术(中介准则和数字媒体道德守则)规则》规定中介机构有某些义务审查内容和用户，做出合理努力，不托管、显示或传播指定类别的不合规内容，并 对不合规用户采取行动，删除或禁用对此类内容的访问。
我们 已获得印度政府通信和信息技术部电信司的批准，以“其他服务提供商”(“OSP”)的身份在印度运营国内和国际呼叫中心。我们对国内OSP和国际OSP的批准有效期分别为2013年10月18日和2012年9月26日。
我们 还根据《商店和机构法》和我们办事处所在的每个州的规定获取和维护登记。
根据任何适用的法律或法规，我们在印度的业务目前不能享受免税期。
由印度工商部工业政策和促进司发布的《印度政府工业政策和促进司》以及修订后的《1999年外汇管理法》及其框架下的条例，对外国实体拥有或控制的印度公司的下游投资，以及将印度公司在有外国投资上限的行业中的所有权或控制权从 印度居民或实体转让给外国人，都有一定的要求。这些要求目前包括对定价、股票估值和此类投资的资金来源的限制，在某些情况下，这些限制可能需要事先通知印度政府或获得印度政府的批准。 修订后的印度1999年外汇管理法及其颁布的规则和法规限制我们向印度子公司放贷或向其借款。此外，印度政府已经并可能继续对印度电子商务外国直接投资政策(包括商业模式和允许的服务)进行修订。此类更改 可能要求我们对业务进行更改，以符合印度法律。
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《公司法》对印度公司法进行了重大修改，包括公司发行资本、相关交易、公司治理、审计事项、股东集体诉讼以及对子公司层数和企业社会责任支出的限制。
诉讼
我们可能会不时地卷入法律诉讼或受到正常业务过程中产生的索赔的影响， 诉讼和索赔的结果无法准确预测。
除以下所述的法律程序及税务程序外，并无其他政府、法律或仲裁程序(包括我们所知的任何悬而未决或受到威胁的法律程序)可合理地预期会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大的不利影响。
法律程序
雅特拉印度的间接附属公司TSI Yatra Private Limited(“TSI Yatra”)根据2016年破产及破产法(“IBC”)，获Ezeego One Travel及旅游有限公司(“Ezeego”)透过其决议专业公司(“Ezeego”)发出催缴通知书，要求支付银行确认协议项下未偿还的营运债务14869印度卢比万 。TSI Yatra对这一数额提出异议，称其账簿只反映了4032印度卢比万的未付金额，由于这些账户尚未对账，这笔款项尚未支付。根据《国际商业惯例》的规定，Ezeego向新德里国家公司法法庭(“NCLT”)提交了一份公司请愿书，要求启动针对TSI Yatra的公司破产解决程序，违约金额为21977印度卢比(万)(包括截至申请日期的利息)。TSI Yatra已提交回应，对这些指控提出异议。诉讼程序正在等待NCLT的决定。
税收 与雅特拉印度有关的事项
评估 2008-09年度
2010年12月，我们收到了印度所得税当局关于2008-09课税年度的催缴通知书，不允许扣除印度卢比1890万。2011年1月，我们向所得税局长(上诉)提出上诉。上诉在2012年3月做出了对我们有利的裁决，我们得到了部分救济，但有一些金额高达160印度卢比的万不予批准。税务局已就所得税专员(上诉)的命令向所得税审裁处提出上诉。此外，2014年3月，我们收到了一份要求缴纳160印度卢比万不允许费用的缴税通知。这笔税款是在2014年4月缴纳的。2016年3月，所得税法庭将此事发回评估官员的档案，评估官员将重新决定这些问题，并给我们一个机会 向他陈述案件。该事项尚未安排由评估官员进行听证。2020年12月，本公司申请了Vivad se Vishwas计划2020(“VSVS”)，以解决其与税务局的税务纠纷。
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评估 2012-13年度
2016年4月，我们收到印度所得税当局关于2012-13课税年度的催缴通知，不允许从与豁免收入和保证金注销相关的支出中扣除820印度卢比万。我们于2016年7月向所得税专员(上诉)提出上诉。随后，我们收到了一份索要印度卢比50万作为税收处罚的通知 ，我们于2016年11月向所得税专员(上诉)提出上诉。此事原定于2018年1月19日举行听证会。处罚事项听证无限期休会。在听取了量子上诉后，将发出新的通知。此后，我们一直没有收到部门的回复。2020年12月，本公司申请VSVS解决与该部门的税务纠纷。
我们 收到了根据2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS规则》相关章节要求全额和最终清缴欠税的订单。
评估 2014-15年度
2016年3月，我们接到印度所得税当局的通知，要求对2014-15课税年度进行审查评估。我们 已向有关当局提交了所需信息。评估命令随后于2017年12月29日发布， 不允许扣除印度卢比2万。我们已于2018年1月向所得税税务局局长(上诉)提出上诉。 此事尚未安排。
2016年12月，我们收到了根据《所得税法》第92CA条针对转让定价程序发出的通知，要求提供某些 信息。公司向该部门提交了所有必需的信息，随后于2017年10月根据《所得税法》第92 CA(1)节发布了转让定价单，接受交易的公平定价。评估已 结束。
2021年1月，我们收到了根据1961年《所得税法》第250条提出的通知，该通知涉及针对在2021年1月8日或之前上传任何进一步的书面提交和文件的命令提出的上诉。
2020年12月，本公司申请VSVS解决与税务部门的税务纠纷。
我们 收到了根据2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS规则》相关章节要求全额和最终清缴欠税的订单。
评估 2015-16年度
于二零一七年一月，印度所得税当局发出通知，要求本公司于2015-16课税年度进行评税前查询，并要求本公司提供与评税有关的若干文件。所需文件已于2017年3月由公司向 所得税机关备案。
2018年6月，我们收到了根据《所得税法》第92CA条针对转让定价程序发出的通知，要求提供某些 信息。该公司已向该部门提交了所需的所有资料。
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2019年2月，我们接到评估命令，增加了9240印度卢比万，涉及与联营企业进行的国内交易的公平定价。我们已于2019年3月向所得税专员(上诉)提出上诉。根据日期为2021年3月1日的命令，本公司决定根据VSVS寻求解决该事项 ，因此驳回了该事项。
我们 收到了根据2020年6月15日《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS规则》相关章节要求全额和最终清缴欠税的订单。
评估 2016-17年度
2017年7月，我们接到印度所得税当局关于全面审查的通知，要求我们在2017年7月24日或之前以电子方式提供信息。已向该部门提交了所需信息。此后，我们再也没有收到该部门的回复。
在2018年12月，我们收到评估命令，增加了3印度卢比万用于税源征收(“TDS”) 费用的适用性。我们已经接受了订单，评估已经结束。
2020年12月，我们收到了关于1961年《所得税法》修订程序U/S 263的听证会通知，定于2021年1月4日进行。该公司的一名授权代表出席了听证会。
于2021年1月，吾等收到1961年所得税法U/S第263号命令，撤销前评税官通过的命令，并在作出适当查询后指示新的评估命令。我们已于2021年3月17日向所得税专员(上诉) 提出上诉，反对上述命令。这件事还没有列出来。
2022年3月，所得税上诉法庭(“上诉法庭”)通过了准予上诉的命令。这件事已经结束了。
评估 2017-18年度
2018年8月，印度所得税当局向我们发出通知，要求我们进行全面审查，并要求我们在2018年8月22日或之前以电子方式提供信息。我们于2017年3月向所得税机关提交了所需文件。纳税评估 根据1961年《所得税法》第143(1)条发出的通知于2019年3月发布，没有任何补充。税务审查尚未完成。
2021年2月，我们收到了《1961年所得税法》中的U/S 143(3)号评税令，接受了按收入报税表计算的收入，这件事 已经了结。
评估 2018-19年
2020年3月，《1961年所得税法》第143(1)条规定的纳税评估通知在没有任何补充的情况下发布。税务审查 未完成。
评估 2020-21年度
2024年2月，所得税部门下发了《关于办理S 201 TDS事项的通知》。我们已经提交了必要的细节， 这仍然是一个正在进行的问题，审查尚未完成。
评估 2022-23年
2023年11月，所得税部门下发了《关于办理u/S 92CA的通知》。我们已于2023年11月21日、2023年12月26日和2024年5月21日提交了必要的详细信息。这仍然是一个正在进行的问题，审查尚未完成。
服务 税务说明原因和催缴通知-2007-17财年
2012年6月，根据服务税务机关进行的审计，我们收到了服务税务机关2007-11财年的通知，涉及与旅游业相关的某些事项，涉及对印度法律的复杂解释。 我们分别于2012年12月、2014年5月、2015年4月和2016年4月收到了2011-12财年、2012-13财年、2013-14财年和2014-15财年的类似通知。2012年11月，我们向税务署署长提交了2007-11财年的答复，并于2013年4月就2012财年、2015年2月就2013财年、2015年5月就2014财年和2016年5月就2015财年提出了反对意见。我们分别于2015年11月和2015年9月就2007-13财政年度和2014财政年度出席了中央税务局局长亲自出席的听证会。这些显示原因通知中的索偿总额约为100000印度卢比(万)，如果最终确定为应付，则不包括利息和罚款。我们于2017年11月29日出席了Gurugram首席专员 就上述提出理由通知举行的个人听证会。此外，2018年3月9日，我们收到了服务税务局局长的通知，要求缴纳983.2印度卢比的服务税，并处以38180印度卢比万的罚款，外加2018年2月适当利率的利息。2018年6月向海关、海关和劳务税上诉法庭(“CESTAT”)提出上诉。此事尚未安排听证。
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我们 收到了2015年4月至2017年6月期间的类似通知。显示原因通知中涉及的总价值约为14810万(不包括利息和罚款)。我们对展示原因通知的答复已于2018年6月29日提交给古鲁格拉姆商品及服务税专员。商品及服务税专员古鲁格拉姆通过了一项日期为2018年10月31日的不利命令，该命令是我们于2018年12月19日收到的， 确认了12940印度卢比万的要求以及1290印度卢比万的罚款和适当利率的利息。上诉是在2019年2月向CESTAt提出的。此事尚未安排听证会。
服务 税务说明原因和催缴通知-2010-17财年
2015年10月，根据印度海关和海关总署孟买地区股发起的关于印度各旅行社遵守服务税规章制度的全行业调查，我们收到了来自税务部门的2010至2015财年的通知，要求就某些事项缴纳服务税，其中一些与印度的旅游业有关，涉及对印度法律的复杂解释。 2016年3月，我们向服务税专员提交了2010-15财年的答复。上述 显示原因通知的总需求价值约为24070印度卢比(万)(不包括利息和罚款，如果最终确定应支付的话)。此外，服务税专员还提出了24070印度卢比万的服务税要求，并于2016年12月以适当的利率罚款24070印度卢比和利息。已于2017年3月向CESTAt提出上诉。应部门要求，CESTAt于2019年5月20日批准了提前 听证申请，将此事列入最终处置名单。原定于2019年8月9日开庭审理的案件 延期。CESTAt Chandigarh法官定于2020年1月开庭，但案件清单 尚未公布。
2018年3月，我们收到专员关于2015年4月至2017年6月期间有关同一事项的通知。显示原因通知的总价值约为43760印度卢比(万)(不包括利息和罚款)。我们于2018年5月提交了回复。商品及服务税专员古鲁格拉姆于2018年12月8日通过了一项日期为2018年11月29日的不利命令，确认要求支付38160印度卢比万，同时罚款3820印度卢比万，并以适当的利率计息。已于2019年3月向CESTAt提起上诉 。原定于2019年8月9日举行的听证会被推迟。CESTAt Chandigarh法官将在2019年10月21日至2019年10月25日期间工作，但案件清单尚未公布。
此事已于2024年3月开庭审理，订单已被保留。在接下来的几个月里，我们预计会有一笔有利的订单。
听证会日期定于2024年3月21日，2024年6月26日宣布了该命令，收到了对该公司有利的最终命令 。
中央海关情报局调查
中央海关情报局(DGCEI)已对2010年10月至2015年9月期间与酒店预订相关的服务税展开调查。这些问题涉及整个行业，涉及对法律的复杂解释 。我们已经预存了2500印度卢比的万，但我们没有收到任何这方面的证明理由通知。已收到关于该主题的进一步信息通知，并于2016年1月提交了我们的答复。调查仍在进行中。我们 相信我们有充分的理由在这些问题上捍卫我们的立场。2021年1月，我们向德里高等法院提交了书面申请，要求退还2500印度卢比万。2021年1月29日，德里高等法院通过了令状请愿令，指示DGCEI 将令状请愿书作为代理考虑并决定退款要求。法院还指示司法部根据适用法律考虑支付退款利息。
为2012-13-2016-17会计年度审计提供税务申报服务
2017年9月，我们收到商品及服务税审计专员办公室发出的通知，要求在2012-13财年至2016-17财年进行服务税审计。所要求的信息将提交给有关当局。
2020年9月，根据中央商品及服务税审计署署长古鲁格拉姆发起的服务税审计，我们收到了 税务机关发出的2014-15财年(2014年10月)至2017-18财年(至2017年6月)的通知，要求就某些事项 缴纳服务税。展示原因通知的总需求价值约为18060印度卢比(万)(不包括利息和罚款，如果最终确定为应支付的话)。我们在2021年1月提交了答复。此事定于2021年2月18日开庭审理。亲自听证是通过虚拟模式进行的，我们重申了我们在2021年2月8日的答复中提出的意见，并请求撤销诉讼程序。在个人听证会之后，没有进一步的更新。
服务 退税申请
退款申请于2018年6月提交，作为对退款申请的回应，Gurugram GST助理专员于2018年8月8日发布了一份欠款备忘录，要求提供某些信息。雅特拉在线通过日期为2019年1月23日的回复提交了一些信息。
然而， 退款要求被驳回，理由是没有在自签发缺陷备忘录之日起的合理时间内提交信息。Yatra Online没有收到这份拒绝订单，直到经过多次跟进后，Yatra Online才于2020年9月收到了该订单的副本 。
因此， 于2020年11月2日向专员(上诉)提出上诉，并于2020年12月9日批准个人听证。Yatra Online 提交了该官员根据听证要求提供的补充资料。
专员(上诉)通过2021年2月12日的命令，已将此事发回核查。Yatra Online通过其 授权代表现已与原当局接洽，进行核查。没有关于此 问题的进一步更新。
货物和劳务税显示原因和催缴通知-2021-22财年
我们 收到了一份关于奥迪萨辖区2021-21年财政年度GSTR30亿和GSTR2A中报告的国贸中心可用差异的SCN。 需求的总价值为47万印度卢比。
该公司于2024年5月提交了对上述通知的答复，其中公司已向该部门提供了所有文件和对账。 公司认为ITC声称的是合法的，符合商品及服务税规定
根据案情，我们坚信，该主题的优点是强有力的。
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货物和劳务税展示原因通知-2019-20财年
2024年4月，我们收到了马哈拉施特拉邦助理专员办公室关于根据CGST法案第65条进行TCS-GST审计的2019年4月至2020年3月期间的ADT-01。该公司已于2024年5月向该部门提交了必要的细节。顾问还参加了一次个人会议，向税务官员解释了原因。考虑到主要与所记录的进项税抵免不匹配有关的事实，我们强烈认为此案具有可取之处，我们还看到印度税务当局正在考虑在类似案件中解决差异的事实基础。
货物和服务税显示原因通知-2023-24财年
2024年2月，我们收到泰米尔纳德邦助理专员办公室发出的关于根据2017年《泰米尔纳德邦法案》第17(2)条不符合条件的进项税抵免的2023年4月至2024年1月期间金额为980万的证明理由通知。该公司在2024年5月答复SCN时回复了 ，其中向税务官员解释了原因，即公司在泰米尔纳德邦没有任何免税供应 ，因此根据2017年商品及服务税法案第17(2)条不需要撤销。
根据案情，我们坚信该标的物的案情较强，
货物和劳务税展示原因通知-2019-20财年
公司 已收到来自哈里亚纳邦助理专员办公室的ADT-01，期限为2019年4月至2020年3月，涉及CGST法案第65节规定的商品及服务税审计。我们的管理层有信心，根据案件的案情，我们强烈认为标的的案情很强 ，
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税收 Yatra TG Stay Private Limited(前身为D.V.TravelsGuru Pvt.Ltd.)相关事宜
评估 2017-18年度
2019年9月，我们接到印度所得税当局发出的2017-18课税年度审查评估通知。 税务局于2019年12月25日通过了u/S 143(3)号评估令，其中拒绝支付广告促销费用和员工向国家雇员保险公司(“雇员国家保险公司”)缴纳的金额达2000印度卢比万。此外，我们于2020年1月22日向所得税税务局局长(上诉)U/S 246A提出上诉，反对上述命令。
2021年1月，本公司申请VSVS解决与税务部门的税务纠纷。
我们 收到了2021年11月24日根据《2020年直接税VSVS法案》(2020年第3期)《2020年直接税VSVS规则》相关章节要求全额和最终清缴欠税的订单。
2024年3月28日，本公司收到86印度卢比万的索要通知，因为该部门提到已收到两次退款 。更正u/s154是事实，退款只收到一次，而不是如行政长官所说的两次。该公司很有可能凭借整改领域的优点取得成功。
服务 税务说明原因和要求通知-2005年11月至2006年10月
2011年4月，我们收到服务税务机关的通知，基于DGCEI在2005年11月至2006年10月期间就投入抵免的可采性进行的调查。2012年11月，我们向税务局局长提交了回复 。上述展览原因通知的需求价值约为370印度卢比万(不包括利息和罚款，如果最终确定为应支付的话)。2016年7月27日就此事举行了个人听证会，我们重申了基于上诉理由的提交意见，并提出了其他书面意见。2016年8月，我们收到命令，其中要求得到专员(上诉)的确认。我们已于2016年11月向海关、海关及服务税上诉法庭(CESTAT)提出上诉。此事于2017年6月29日在孟买CESTAt之前上市。法庭在听取了当事各方的呈件后，高兴地以发回裁决机关的方式允许上诉。审判庭已指示主管当局适当核实上诉人接受服务的情况 ，如果发现公司收到服务，则允许将服务计入贷方。裁决机关被指示在2017年12月31日前完成核查过程，并通过适当的命令。我们已在2017年11月17日的信函中要求助理专员提供所需的任何信息/细节，并表示支持完成核查过程。我们已收到部门于2017年12月22日发出的信函，称助理专员无权对上述命令作出裁决，因此，我们已要求根据第F.267/40/2016-CX号通告第5段的规定，根据F.267/40/2016-CX 号通告第5段的规定，任何发回新司法管辖权的案件应由通过发回重审命令的级别的当局决定。2018年1月16日，我们向额外的CGST专员提交了1封信，要求完成调查。
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2018年12月24日，我们收到CGST警司的通知，安排在2019年1月8日与CGST联合专员举行个人听证会。在听证会期间，这名官员要求提供一份供应商名单及其地址，以供核实。我们 于2019年1月15日提供了所需信息。到目前为止，尚未收到联合专员办公室的进一步通信。
服务 税务说明原因和催缴通知-2007-11财年
2011年8月，在经过服务税务机关的审计后，我们收到了一份关于2007-11财年某些旅游业事项的通知 ，其中涉及对印度法律的微妙解释。我们在2012年4月对此做出了回应，并在2014年7月提交了另一份 。在这些诉讼之后，税务局局长要求缴纳23760印度卢比(万)的服务税，并按规定的税率缴纳同等罚金和额外利息。对此，我们于2017年1月向海关、税务及服务税上诉法庭(CESTAT)提出上诉。
提前听证请愿书已于2024年4月5日开庭，此事已于2024年4月29日进行最终听证
由于正在进行的选举，此案现已延期至2024年6月10日 。
2024年6月10日安排了听证日期，2024年7月18日宣布了这一命令，收到了对该公司有利的最终命令。
服务 2012-13-2016-17审计财政年度的税务告知
2017年8月，孟买商品及服务税额外审计专员办公室通知我们，从2012-13财年到2016-17财年进行了服务税审计。我们及时向当局提供了必要的细节。然而，在2018年1月，他们要求提供更多信息，我们如期提交了这些信息。我们目前正在等待审计报告。
商品及服务税 2017-18年度审计财政年度
2023年3月3日，我们收到了一份审计备忘录(ADT-02)，金额为110印度卢比万，理由是GSTR30亿和GSTR2AGSTR30之间存在差异。 根据案件的是非曲直，我们的管理层相信，拟议金额有实质性的减少基础。
这件事已经完成，最终需求为19印度卢比万，并已于2024年1月支付。
货物和服务税展示原因通知-2018-19财年至2022-2023财年
2024年4月，我们收到了安得拉邦助理专员办公室关于根据CGST法案第65条进行TCS-GST审计的2018年4月至2023年3月期间的ADT-01。审计正在进行中，我们相信本次审计将以零需求结束，因为我们之前对以零需求结束的类似审计有过类似的经验，我们 相信本次审计也将以零需求类似的方式结束。
税收 与Yatra Hotel Solutions Private Limited(前身为Desiya Online旅游分销私人有限公司)有关的事项
评估 2015-16年度
2018年1月，印度所得税当局发布了2015-16课税年度140印度卢比万的催缴通知，禁止 340印度卢比万扣除支出。同月，我们立即对此订单提出上诉，并预付了30印度卢比 万。到目前为止，还没有就此事进行进一步的沟通。
服务 税务说明原因和催缴通知-2012年10月至2013年10月
2014年1月，我们向服务税务机关提交了INR850万的退款申请。然而，2014年3月， 服务税务部门发出通知，拒绝了我们的退款申请。我们于2014年7月回复了助理税务长。 助理税务长办公室随后在2015年2月和3月提出了提供文件和澄清的要求，我们在2016年2月遵守了要求，并在2018年6月发出了后续信函。
2018年12月3日，加尔各答中央税务助理局长指示孟买中央税务副局长/助理税务专员核实预付款支付的利息。在2019年1月8日的会议之后，我们在2019年1月28日之前提供了所需的提交材料。在2019年9月30日向加尔各答当局发出后续信函后，他们于2019年10月30日要求提供更多细节。我们于2019年11月19日及时回应了这一要求。
到2021年3月，我们获得了740印度卢比万的退款，剩余的110印度卢比万因时间限制而被拒绝。这笔 退款已记入我们的银行账户。
对于被驳回的INR110万及其利息部分，我们于2021年7月26日向加尔各答专员(上诉)提出上诉。
该部门已提出上诉，批准的退税金额为7387印度卢比万，理由是无法证实服务税退税没有受到不当得利的影响。此外，尚不清楚服务税责任是否与加尔各答服务税登记或孟买服务税登记有关，也不清楚财务部门和服务部门之间的其他几个重新调解问题。在我们看来，为了提出上诉，该部门已经超越了SCN，并提出了在最初裁决阶段没有提出的理由。此外，在提出上诉时没有审议记录在案的文件。该公司正在 提交回复，并将在2024年5月15日举行听证会之前进行同样的处理
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税务 与TSI Yatra Private Limited有关的事项
评估 2008-09年度
2018年7月，我们收到印度所得税当局通过电子邮件发出的TDS催缴通知，金额为160万，涉及TSI Yatra Private Limited名为TSI North East Private Limited的前子公司。此要求是关于永久帐号(“PAN”) 报税表中的错误。我们正在修改带有正确PAN详细信息的退货单。我们存放了INR 60万，并正在通过更新TDS申报单来纠正错误。
评估 2013-14年度
2016年2月，印度所得税当局发布了2013-14课税年度的缴费通知，不允许与免税收入相关的815印度卢比万 扣除。我们承认了这一决定，评估随后结束。然而，当局 后来处以189印度卢比万的罚款。为此，我们于2016年11月向所得税税务局局长(上诉)提出上诉。虽然我们在2018年12月收到了CIT(A)的不利订单，但我们在2019年1月21日向ITAT提出上诉，进一步调查了此事。截至当时，听证会日期尚未确定。
然而， 2022年10月19日，我们被给予了有利的判决，导致退还了189印度卢比万。此后，我们已提交了接收此退款所需的 申请。
评估 2014-15年度
2016年7月，我们收到了印度所得税当局2014-15课税年度的审查评估通知，并迅速 提供了所有要求的信息。
截至2017年1月，根据《所得税法》第92CA条，向我们发出了关于转让定价程序的通知。我们完全遵守了要求，提交了所有必要的文档。因此，在2017年10月，根据《所得税法》第92CA(1)条发布了转让定价命令，确认了我们交易的公平定价。
2018年1月，印度税务当局发布了2014-15课税年度的评估命令，要求额外缴纳9534印度卢比万的税款。这是由于我们基于股票配售超过其公平市场价值而收到的对价，上调了该年度的申报收入。作为回应，我们于2018年2月向所得税专员(上诉)提出上诉，并在次月预存了1389印度卢比万。此外，所得税部门根据前几期的退款对390印度卢比万进行了调整。虽然我们在2019年1月15日面临CIT(A)的不利裁决，但我们并没有让步，而是向ITAT提出上诉。在ITAT的指导下，我们在2019年3月又存入了500印度卢比的万，而其余的需求被搁置了六个月。尽管三次休会，我们的案件终于在2019年8月29日开庭审理，尽管我们正在等待ITAT的最终裁决。
更复杂的是，所得税部门中央处理中心于2019年5月17日和2019年7月11日发出信函，以抵消我们2017-18课税年度1430印度卢比万退款的未偿还需求。同样，一封日期为2020年5月9日的信函调整了我们对2019-20课税年度印度卢比2503万的退款。作为回应，我们于2020年5月29日向ITAT请愿，要求延长逗留令，并要求中央处理中心在此次逗留期间停止退款调整。
到2020年12月，ITAT指示评估官员重新审查此事，并为我们安排了一个新的听证会日期来支持我们的论点。 这一过程在2022年3月31日达到顶峰，当时ITAT做出了对我们有利的最终裁决，整个调整无效。
评估 2016-17年度
2017年9月，印度所得税当局向我们发出了2016-17课税年度税源扣除的通知， 要求在2017年9月27日之前提供具体细节。我们立即照办，并提交了必要的信息。
在接下来的一个月，也就是2017年10月，税务机关又发出了关于2016-17课税年度的通知。本通知对我们未预扣税款处以76印度卢比万的罚款。听证会定于2017年10月24日举行，期间我们接到指示 提供更多信息。我们已经提供了所需的详细信息，目前正在等待该部门的进一步沟通。
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评估 2018-19年
2021年3月，所得税当局根据第142(1)条向我们发出通知，要求详细说明总额为930印度卢比的“基于份额的支付费用”万。我们及时提供了所要求的答复。
随后， 2021年4月，当局根据第143(3)条通过了一项命令，不允许这笔费用。因此，我们面临总计约40印度卢比(万)的税收和罚款，以及第156条下的索要通知和270A条下的证明理由通知。为此，我们于2021年5月12日向入息税务局局长(上诉)提出上诉。听证会的日期尚未确定。
评估 2016-17年度
根据第201/201(1A)条于2022年3月31日发出的关于在时限内延迟提交表格16/16A的TDS证书的命令，提出了131万的要求。该署已根据第272A(2)(G)条提出法律程序。2023年3月27日，该部门已根据第272a(2)(G)条发布了惩罚令，以继续进行上述程序。针对上述订单，TSI已于2023年11月1日作出答复。然而，TSI的回应是该署不能接受的。随后，根据第272A(2)(G)条于2023年12月29日收到的另一项命令，涉及延迟提供金额为131万的表格 16/16A中的TDS证书。
针对该命令的上诉已提交给CIT(A)，但已在到期日之后提交，并附有延迟的宽恕申请。 CIT(A)在规定的时间段后提出上诉，将首先决定是否应接纳该上诉，并在这方面等待个人 听证会。
评估 2022-23年
2024年03月23日，根据第143(3)条收到订单，提出了4779万的需求。已于2024年4月20日向CIT(A)提出上诉 。此外，还向司法机关提出了暂缓要求的申请。
服务 税务说明原因和催缴通知-2007-12财年
2013年10月，在服务税务机关进行审计后，我们收到了一份关于2007-12财年的通知。该通知 涉及与旅游业有关的具体问题，并要求对印度法律作出细微差别的解释。针对此问题，我们于2014年3月向服务税务局局长提交了回复。在这些讨论之后，专员征收了1994年万印度卢比的劳务税，并按现行税率征收同等罚金和利息。2016年12月，我们在海关、海关和服务税上诉法庭(CESTAT)对这一命令提出质疑，并支付了相当于所需关税的7.5%的初步款项。听证会日期尚未确定。
服务 税务说明原因和催缴通知-2010-14财年
2015年10月，我们接到服务税务机关的通知，涉及2010-14财年的问题，特别是涉及旅游业及其根据印度法律的复杂解释。为此，我们于2016年3月向服务税务局局长 提交了回应，并随后出席了中央税务局局长的个人听证会。本通知产生的总需求约为23160印度卢比万，不包括任何潜在的利息和罚款。2017年1月13日，我们 参加了额外的董事总干事的另一次听证会，并于2017年1月27日之前向裁决机关提交了额外的呈件 。
在 这些讨论之后，商品及服务税情报总局正式确定了23160印度卢比万的服务税要求，以及适用的利息。为了对这一命令提出异议，我们于2017年11月向海关、海关和服务税上诉法庭(CESTAT)提出申诉，并按照服务税法规的要求，预付了7.5%的总关税。
在司法部的要求下，CESTAt于2019年5月20日批准了我们的加快听证请求，为进行决定性的 讨论奠定了基础。然而，原定于2019年8月9日举行的听证会被推迟。虽然CESTAt Chandigarh法官计划于2020年1月召开会议，但议程仍未向公众公布，我们等待下一次听证会的进一步更新。
服务 退税
退款申请于2018年6月提交，作为对退款申请的回应，Gurugram GST助理专员于2018年8月8日发布了一份欠款备忘录，要求提供某些信息。雅特拉在线通过日期为2019年1月23日的回复提交了一些信息。
然而， 退款要求被驳回，理由是没有在自签发缺陷备忘录之日起的合理时间内提交信息。Yatra Online没有收到这份拒绝订单，直到经过多次跟进后，Yatra Online才于2020年9月收到了该订单的副本 。
因此， 于2020年11月2日向专员(上诉)提出上诉，并于2020年12月9日批准个人听证。Yatra Online 提交了该官员根据听证要求提供的补充资料。
日期为2021年2月12日的专员(上诉)令已将此事发回核实。Yatra Online通过其授权的 代表现已与原当局接洽进行核查。
商品和服务税展示原因通知-2018-19财年和2019-2020财年
在2014财年第四季度，公司已收到来自哈里亚纳邦、班加罗尔和西孟加拉邦的三份SCN通知，金额分别为424万、264万和266万，主要问题围绕着GSTR-2A和GSTR-30亿之间的不匹配。该公司已向司法部提交了主要文件，并出席了与司法部的个人听证会。管理层相信，根据案例的实际情况，需求量将会减少，而SCN将在零需求的情况下放弃。
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税收 与Yatra企业酒店解决方案私人有限公司(前身为Intech Hotel Solutions Private Limited)有关的事项
评估 2013-14年度
2016年8月，印度所得税当局向我们发出通知，说明2013-14课税年度与联营企业国际交易有关的某些支出的性质。这可能涉及141万印度卢比的税收问题。 到目前为止，与评估官员的听证会日期尚未确定。
评估 2014-15年度
2016年7月，印度所得税当局发布了关于2014-15课税年度的审查评估通知。我们迅速 提供了所有要求的信息。到2016年12月，我们收到了一份评估命令，增加了780印度卢比的收入，并征收了90印度卢比万的要求。同月，我们向所得税税务局局长(上诉)提出上诉。随后根据第271(1)(C)条发出的处罚通知于2017年6月6日发出。我们以必要的呼吁文件和澄清作出了回应。到2019年3月， 所得税局长(上诉)部分批准了我们的上诉。作为对这一决定的回应，我们于2019年6月6日向ITAT提出上诉。 截至目前，听证会日期仍在等待中。
评估 2016-17年度
2017年8月，我们接到印度所得税当局的通知，要求我们进行全面审查，并于2017年8月22日或之前以电子方式提供信息。已向该部门提交了所需信息。2018年12月，我们收到了向上增加700印度卢比万的评估 订单。已于2019年1月向CIT(A)提出上诉，此事尚未安排 听证。
评估 2018-19年
2020年11月，印度所得税当局向我们发出通知，要求我们在2020年12月1日或之前以电子方式提供信息。所要求的信息已提交给该部门。评估命令仍在等待有关当局的 。
在2022年1月，我们收到了日期为2021年9月17日的需求恢复评估订单。提出了7440印度卢比万的需求 ，我们于2022年1月9日提交了答复。我们亦于2022年2月向工商及科技局局长(A)提出上诉。
2022年11月30日，我们收到了申请暂缓付款的命令，要求按总需求的10%分6次等额支付，以便可以暂缓支付余额。公司一直在遵守预定的付款计划， 这件事正在等待该官员的听证。
为2015-16-2017-18财年(截至2017年6月)提供税务通知服务
2021年1月，我们收到商品及服务税审计专员办公室发出的通知，要求在2015-16财年至2017-1财年进行服务税审计。所需资料已提交有关当局。
在审计专员CGST和CX审计办公室的审计组对我们的记录和报表进行核实的过程中， 确定公司错误地使用了某些CENVAt信用额度。我们同意核查/审查期间提出的观点，并将上述金额为印度卢比1万的CENVAT贷方连同印度卢比1万的利息和违约金一起存入DRC-03,2021年3月23日。尚未收到当局的最终命令。
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税务 与Yatra for Business Private Limited(前身为Air Travel Bureau Private Limited)有关的事宜
评估 2018-19年
2019年9月，印度所得税当局向我们发出了审查通知，要求我们在2019年9月26日或之前以电子方式提供信息。我们向所得税机关提交了所需的文件。我们在2020年12月和2021年1月收到了进一步的 问卷。所有要求的细节都已提交。2021年2月，我们收到了第143(3)节下的订单，提高了840印度卢比万的需求。2021年3月向所得税专员(上诉)提出上诉，随后在此问题上没有任何进展。
服务 税务说明原因和催缴通知-2005-12财年
2011年11月，根据服务税务机关进行的审计，我们收到了服务税务机关关于2005年10月至2010年9月期间的通知，涉及与旅游业有关的某些事项，涉及对印度法律的复杂解释 。上述展览原因通知的总需求价值约为320印度卢比万，外加罚款320印度卢比320万，以及由额外服务专员提高的适当税率的利息。2012年2月，向中央税务局局长(上诉)提出上诉。此事原定于2018年3月6日举行听证会。根据2018年5月9日的订单，服务税要求在正常期限内与利息一起确认，但没有处罚。
货物和劳务税显示原因和催缴通知-2017-18财年
在2021年2月，我们收到了Telangana助理专员办公室关于2017年7月至2018年3月期间有关错误使用或使用进项税抵免的证明原因通知。总需求价值约为845印度卢比万。我们在2021年3月提交了对该通知的答复。举行了个人听证会，并于2021年3月20日出席，向税务官员解释了主要与数据不匹配有关的原因。听证会后，我们从税务机关收到了一份新的SCN， 部分支付了550印度卢比万。我们不同意调查结果和付款金额。我们坚信此案具有可取之处，考虑到主要与所记录的进项税额抵免不匹配有关的事实，我们还看到印度税务当局正在考虑在类似案件中解决差异的事实基础。
货物和劳务税显示原因和要求通知-2017-18财年、2018-19财年、2019-20财年和2020-21财年
从卡纳塔克邦收到了2017-18财年至2020-21财年期间(截至2020年12月)的个人听证传票 该问题主要涉及GSTR30亿和GSTR2a之间的协调
我们 在2022年9月29日收到了SCN，要求我们支付罚款金额为要求的25%，并已提交适当的回应 以及1009印度卢比万的Suomoto付款。在此基础上，我们坚信， 主题具有很强的优点。在过去的一年里，没有任何动静，正在等待最后的订单。
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货物和劳务税显示原因和催缴通知-2019-20财年
2021年11月27日，我们收到了来自Telangana助理专员办公室的2019-20财政年度关于错误使用或使用进项税抵免的证明理由通知。总需求价值约为6卢比(万)。我们已于2021年12月24日提交了我们的 回复通知。该部门没有进一步的最新消息。
货物和劳务税显示原因和催缴通知-2017-18财年
2022年9月13日，我们收到了孟买司法管辖区关于2017-18年期间GSTR-3B 和GSTR-1之间的差异而提交的报税表存在差异的通知。
我们 在2022年11月29日存放了116万印度卢比的差额纳税义务。此外，我们在2022年12月15日提交了对上述 通知的最新回应，总需求为1印度卢比万。该部门没有进一步的最新消息。
货物和劳务税显示导致2017-18财年至2020-21财年
2023年3月15日，我们收到了一份审计备忘录，这是税务部门对他们在德里承诺的2017-18至2020-21财政年度期间的整体评估的观察函，其中裁定必须在本季度支付的总需求为287印度卢比 万。这件事已经结束，最终需求为287印度卢比万，并已于2023年5月支付了同样的 。
货物和劳务税说明原因及催缴通知-2020-21财年
2022年9月13日，我们收到关于马哈拉施特拉邦管辖的2022-21年财政年度GSTR30亿和GSTR2A中报告的国贸中心使用差异的通知。需求的总价值为343印度卢比万。
对上述通知的答复 于2022年11月11日提交，声明报告的金额不正确，与月报中报告的金额 不符。
对上述通知的答复是在2022年11月14日提交的对通知的答复，声明INR 90万的实际差额 是对公司缴存的超额税款的调整。该部门没有进一步的最新消息。
货物和劳务税显示原因和催缴通知-2017-18财年
Yatra 已收到Telangana裁决机构关于该问题的说明原因通知，主要问题是GSTR1和GSTR30亿之间的不匹配。因此，该部门只是声称，该公司随后收到了总额为1470万的税款， 该公司于2023年12月31日收到了DRC07，最终债务为53万，不包括利息。该公司已于2024年5月对该订单提出上诉。这些要求是在三个主要问题上提出的，其中一个要求已被接受，相应的 责任已支付。其他两个问题是：1.滞纳金--在审计程序之前已经支付了在OIO中要求的金额。 OIO没有考虑到在提交GSTR-30亿和GSTR-9时，公司已经支付了争议的滞纳金，因此，在这方面发出的要求在法律上是无效的。2.销项税差异-OIO 根据假设创建了与向外供应相关的需求，而没有考虑公司提交的提交和对账 。OIO因少申报应税营业额而提出的要求是严重错误的，违反了自然正义原则和2017年商品及服务税法案美国证券交易委员会75(7)；因为在诉讼期间发布的有缺陷的 通知中从未提出这方面的指控。因此，创造的需求是无效的-从头开始的。
货物和劳务税显示原因和催缴通知-2017-18财年
Yatra已收到班加罗尔裁决机构关于该问题的第13/2023-24AC-DIV5号显示原因通知，这是围绕2017-18财年GSTR1和GSTR30亿不匹配的主要问题圈。因此，该部门只要求缴纳总额为1709印度卢比万的税款。已向该干事提交了所需的对账和其他重要文件。根据 的优点，我们很有可能会被军官丢弃SCN。
货物和劳务税展示原因通知-2019-20财年
YATRA 已收到ADT-01表格中关于进行部门商品及服务税审核的通知，单位/S 65，因此部门要求公司 提交初步信息。审计正在进行中，我们相信这次审计将以零需求结束，因为我们之前进行的类似审计在没有需求的情况下进行了类似的审计，我们相信 这次审计也将以类似的零需求结束。
税收 与雅特拉在线货运服务私人有限公司有关的事项
评估 2022-23年
2024年3月24日，评估令通过，提高了对印度卢比23650万的需求。已于2024年4月20日向CIT(A)提出上诉。此外，还向司法机关提出了暂缓要求的申请。该公司的商业模式是，从供应商那里直接转嫁给客户的采购在账簿中扣除，因此，只有佣金收入在账簿中报告为收入。基于上述上诉理由，该公司有很好的案情， 案件更有可能做出有利于公司的裁决。
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C. 组织结构
下图说明了我们的公司结构以及我们每个重要子公司的成立地点和所有权权益：
截至2024年3月31日的组织结构
*TerRapin Acquisition Corp.的某些S创始人股东拥有Yatra Online的F类股份，并拥有收购Yatra Online普通股的交换权。
** 公众股东持有雅特拉印度公司35.539的流通股。
D.财产、厂房和设备
我们的主要设施是位于印度古尔冈的主要行政办公室。我们在11个城市租赁了约75,708平方英尺的设施，其中古尔冈约47,759平方英尺，孟买约10,239平方英尺，班加罗尔约4,615平方英尺，海得拉巴约3,450平方英尺，德里约600平方英尺。
在印度之外，我们在新加坡、美国和迪拜租用了一间办公室。
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项目 4A。未解决的员工意见
截至本年度报告提交日期 ，我们没有收到美国证券交易委员会根据本条款要求披露的未解决意见 4A。
项目 5.经营和财务回顾及展望
以下是对我们的业务、财务状况和经营结果的讨论应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关说明一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述 ，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于“第3项.关键信息-D.风险因素--IND AS与其他会计原则(如印度GAAP、美国GAAP和IFRS)之间存在重大差异，投资者可能更熟悉并可能认为这些准则对他们评估我们的财务状况具有重要意义”，以及“第 项.关键信息-D.风险因素”和本年度报告中其他部分所述的其他风险。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
概述
Yatra是印度领先的全方位服务在线旅游公司，也是该国最受认可的旅游品牌之一，满足休闲和商务旅行者的需求。我们是印度最大的独立商务旅行服务提供商和印度第二大消费者在线旅游公司(根据管理层对公开信息的分析)，截至2024年3月31日，约有1,500名万旅行者通过我们预订了旅行。截至2024年3月31日，我们拥有最多的酒店和住宿合作，主要OTA参与者之间的合作超过2,305,097项。
休闲 和商务旅行者使用我们的移动应用程序、我们的网站www.yatra.com以及我们的其他产品和服务来探索、研究、 比较价格并预订一系列与旅行相关的服务。这些服务包括几乎所有印度和国际航空公司的国内和国际机票，以及印度国内的公共汽车票、火车票、出租车预订和辅助服务。我们 还通过我们的平台提供对酒店、寄宿家庭和其他住宿的访问，在印度约1,506个城镇和全球200多家万酒店中拥有约108,800家酒店和寄宿家庭 。为了确保我们的服务为旅行者提供真正的“一站式服务”，我们还为我们的客户提供约803个度假套餐和超过1,484项其他活动，如旅游、观光、演出和活动。
我们 相信印度是世界上最大、增长最快的经济体之一，拥有庞大的中产阶级、不断增加的可支配收入和快速增长的在线消费群体。根据印度储备银行的数据，印度2024财年的GDP增长率为8.2%，而2023财年为7%。印度储备银行预测2025财年GDP增长率为7.2%。鉴于印度旅游市场的规模和增长动力，我们从战略上将重点放在了企业和消费者市场上。截至2024年3月31日，我们是印度领先的商务旅行服务提供商，拥有849个大型企业客户和约56,125个注册中小型(“SME”)客户，也是印度最大的消费者在线旅游公司(“OTC”) 2023财年的总预订收入(来源：CRISIL报告)。
为了抓住这一巨大的市场机遇并推动我们消费者业务的增长，这是我们的主要关注点，我们通过两个进入市场的 战略：企业对消费者(B2C)和企业对企业(B2B)，其中包括企业对企业 和企业对代理商。我们相信，我们的B2C和B20亿渠道的结合使我们能够以经济高效的方式瞄准印度最频繁和高消费的旅行者，即受过教育的城市消费者。此外，我们的旅行社网络利用我们的集成技术平台为我们的业务提供了 额外的规模，以聚合截至2024年3月31日印度各地约1,063个城市约53,340家旅行社的消费者需求。
我们 通过三个主要业务线产生收入：(1)机票、(2)酒店和套餐以及(3)其他服务。我们 机票业务的销售主要通过我们的网站、移动应用程序、移动网络、企业对消费者(“B2B2C”) 旅行社和企业客户植入来实现。我们酒店和套餐业务的销售是通过我们的网站、移动应用程序、移动网络、B2B2C(企业对消费者)旅行社和呼叫中心实现的。我们还通过销售旅行优惠券和优惠券、来自第三方的广告，包括通过促进获得旅行保险而在我们的网站上发布广告，以及通过在线销售汽车票、铁路和出租车服务以及其他辅助旅行服务来创造收入。
在我们的航空票务业务中，机票销售收入(包括佣金、奖励和费用)是按净额确认的。 航空公司的奖励一旦达到奖励计划中规定的绩效标准或预期将在各自的期间结束时达到 ，就会计入奖励。
在我们的酒店和套餐业务中，酒店预订的收入，包括佣金和奖励，是按净额确认的。 旅游和套餐的收入，包括作为旅游和套餐的一部分销售给客户的机票收入，按毛计入账，因为我们被确定为安排中的主要义务人，因为风险和责任由我们承担，包括提供服务的责任。提供此类服务的成本包括酒店、航空公司和套餐服务的成本，并作为服务成本披露。
来自其他服务的收入 主要包括出租车服务、火车票和汽车票的销售，来自货运代理服务的收入，包括 佣金，按净额确认。
其他 收入主要包括广告收入、方便旅游保险公司访问网站的费用以及旅游代金券和优惠券的销售。这一收入在提供服务时确认。
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最近的发展
雅特拉印度公司首次公开募股
印度成功完成印度54,577,465股股票的首次公开募股，换取现金，价格为每股股票142印度卢比(包括每股溢价141印度卢比)，总计775000印度卢比万。此次要约和出售包括雅特拉印度公司新发行的42,394,366股股本，总额为602000印度卢比(万)，以及出售股东(即，我们的全资子公司THCL及其受托人代表的潘达拉信托计划I)出售12,183,099股股本，总额为173000印度卢比 。印度的IPO随着Yatra India于2023年9月28日在NSE和BSE上市而完成。Yatra India将继续根据印度IPO的目标使用IPO所得资金。
公司通过出售THCL在印度首次公开募股中提供的股份获得约2,100美元的万资金，这笔资金通过 流向本公司。这笔资本不仅使我们能够偿还Mak债务，还使我们能够根据股份回购计划完成约500美元的已发行普通股万 的回购。
重组 委员会
2024年6月，我们组建了董事会重组委员会。我们重组委员会的现任成员是 Neelam Dhawan女士和Murlidhara Kadaba先生。该委员会的主要重点是彻底评估各种途径，以实现 更高效和更简化的组织结构。
收购探险和自然网络私人有限公司的额外股份
于2024年6月19日，雅特拉印度与雪豹探险私人有限公司订立股份购买协议，以现金代价980印度卢比万收购探险及自然网络私人有限公司(“ANN”)(一家合资公司)额外的49%已发行及已缴足股本(按完全摊薄基准)。因此，雅特拉印度公司持有安公司99%的已发行和已缴足股本(在完全稀释的基础上)。
共享 回购计划
2023年11月16日，董事会授权通过公开市场购买最多500亿美元的已发行普通股，并通过一家或多家证券经纪-交易商私下 无限制时间内谈判购买(“股份回购计划”)。
截至2024年5月17日，本公司已根据股份回购计划完成约500美元万已发行普通股的回购，之后股份回购计划终止。
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关键 操作按钮
我们的 运营结果受某些关键运营指标的影响，这些指标代表了我们的旅游服务和产品产生的整体交易活动和财务表现 。三个最重要的运营指标对我们业务的持续增长至关重要，它们是总预订量、调整后利润率和调整后利润率。
总预订量
总预订量是指我们的客户通过我们预订的旅游服务和产品支付的总金额，包括税费 和其他费用，并且是扣除取消和退款的净额。
| 3月31日止年度 | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 总预订量** | ||||||||||||
| 航空票务 | 27,648,844 | 56,408,351 | 64,950,106 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 3,487,276 | 8,178,106 | 8,758,863 | |||||||||
| 其他服务 | 3,162,247 | 2,811,038 | 2,239,056 | |||||||||
| 总 | 34,298,367 | 67,397,495 | 75,948,025 | |||||||||
调整后的 边距
由于我们收入的某些部分是按“净”基础确认的，而我们的其他收入是按“毛利”确认的 ，因此我们根据调整后利润率来评估我们的财务业绩，这是一种非国际财务报告准则的衡量标准。我们相信，调整后的保证金为投资者提供了有关我们业务财务业绩的有用补充信息，并更准确地反映了我们为客户提供的旅游服务的附加值。本非国际财务报告准则信息的列报不应被视为孤立的或替代我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则 编制的未经审计的中期简明综合财务业绩。由于计算方法的潜在差异，我们的调整后利润率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。首席运营决策者(CODM)使用调整后的利润率来评估部门的盈利能力，并决定如何分配资源和评估业绩。
有关我们部门的进一步说明，请参阅我们2024年合并财务报表的附注5。
下表将我们的收入(作为IFRS衡量标准)与调整后利润率(非IFRS衡量标准)进行了核对：
| 截至3月31日的财年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空票务 | 酒店和套餐 | 其他服务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额以千卢比计，%除外 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 1,150,474 | 1,779,972 | 1,729,305 | 520,740 | 1,471,270 | 1,693,963 | 146,178 | 154,305 | 160,531 | |||||||||||||||||||||||||||
| 附加。客户促销费用 | 1,060,600 | 2,555,320 | 2,773,118 | 237,695 | 263,756 | 312,206 | 15,326 | 23,380 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | - | - | (159,284 | ) | (669,098 | ) | (866,039 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 调整后的边际 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | 161,504 | 177,685 | 179,076 | |||||||||||||||||||||||||||
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调整后的 保证金%
调整后的 保证金%定义为调整后的保证金占总预订量的百分比，代表佣金、费用、激励付款和 我们业务中赚取的其他金额。我们密切关注各个业务线的净收入利润率趋势，以深入了解 我们各个业务的业绩。
下表列出了我们的机票业务以及酒店和 套餐业务在所示期间的总预订量、调整后的利润率和调整后的利润率%：
| 截至3月31日的财政年度， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 数字以千计 | ||||||||||||
| 量化详细信息 * | ||||||||||||
| 航空旅客 | 3,706 | 5,601 | 6,945 | |||||||||
| 酒店客房间夜 | 1018 | 1,753 | 1,692 | |||||||||
| 旅客出行的假期套餐 | 10 | 21 | 24 | |||||||||
| 金额以千卢比计，%除外 | ||||||||||||
| 总预订量** | ||||||||||||
| 航空票务 | 27,648,844 | 56,408,351 | 64,950,106 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 3,487,276 | 8,178,106 | 8,758,863 | |||||||||
| 其他服务* | 3,162,247 | 2,811,038 | 2,239,056 | |||||||||
| 总 | 34,298,367 | 67,397,495 | 75,948,025 | |||||||||
| 调整后的边际 | ||||||||||||
| 航空票务 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | |||||||||
| 酒店和套餐 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | |||||||||
| 其他服务 | 161,504 | 177,684 | 179,076 | |||||||||
| 其他 | 330,632 | 574,238 | 708,460 | |||||||||
| 净收入利润率% | ||||||||||||
| 航空票务 | 8.0 | % | 7.7 | % | 6.9 | % | ||||||
| 酒店和套餐 | 17.2 | % | 13.0 | % | 13.0 | % | ||||||
| 其他服务 | 5.1 | % | 6.3 | % | 8.0 | % | ||||||
* 在总体基础上考虑量化详细信息。
**预订量是指我们的客户为通过我们预订的旅游服务和产品支付的总金额，包括费用和 其他费用，并且是扣除取消和退款的净额。
*由于我们的某些部分收入是按“净”基础确认的，而我们的其他收入部分是按“毛”基础确认的 ，因此我们根据调整后的利润率来评估我们的财务业绩，这是一种非国际财务报告准则的衡量标准。我们相信，调整后的保证金为投资者提供了有关我们业务财务业绩的有用补充信息，并更准确地反映了我们为客户提供的旅游服务的附加值。本非国际财务报告准则信息的列报不应被视为孤立的或替代我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则 编制的未经审计的中期简明综合财务业绩。由于计算方法的潜在差异，我们的调整后利润率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
*其他 服务包括公共汽车、铁路预订、出租车、我们的货运业务和其他服务
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影响我们运营结果的因素
印度经济和旅游业的趋势和变化。我们的财务业绩一直受到印度经济和旅游业，特别是印度在线旅游业的趋势和变化的影响，预计将继续受到影响。印度的宏观经济趋势和变化可能影响我们的业绩，其中包括：
| ● | 印度经济增长放缓； |
| ● | 印度中产阶级人口的增长，以及印度旅游支出的增加； |
| ● | 印度家庭的可自由支配支出增加； |
| ● | 增加了印度的互联网普及率(特别是宽带普及率)； |
| ● | 印度更多地使用互联网进行商业活动； |
| ● | 在印度增加了智能手机和移动设备的使用； |
| ● | 来自新的和现有的市场参与者的激烈竞争，特别是在印度在线旅游行业； |
| ● | 整合印度旅游业现有的市场参与者。 |
| ● | 印度汇率和管制或利率变化 ； |
| ● | 政府政策的变化，包括印度的税收政策； |
| ● | 社会动乱和内乱以及印度境内或影响印度的其他政治、社会和经济发展；以及 |
| ● | 酒店供应商的产能增加和平均入住率。 |
印度航空旅游业特有的变化已经并将继续影响包括我们公司在内的旅行社的每笔交易的收入。特别是，全球经济状况的波动以及流动性限制导致我们的航空公司 合作伙伴在运营中寻求降低成本，包括降低分销成本。航空公司为降低此类成本而采取的措施包括减少旅行社佣金和减少与此类航空公司有业务往来的GDS服务提供商的数量。最近的破产也影响了印度的航空旅游业。此外，许多飞往印度的国际航空公司也大幅减少或取消了对旅行社的佣金。提供全方位服务的航空公司通常使用GDS进行机票库存，GDS是旅行社的主要预订工具；然而，低成本航空公司通常不使用GDS。 因此，为低成本航空公司销售机票的旅行社通常不从GDS中赚取费用。
更改我们的业务组合和净利润率 。我们的收入主要来自两个主要业务：(1)机票业务 和(2)酒店和套餐业务。机票销售收入，包括佣金、奖励和手续费，按佣金净额确认。在我们的酒店和套餐业务中，酒店预订的收入，包括佣金和奖励， 是在净佣金收入的基础上确认的。我们的酒店和套餐业务的利润率历来高于我们的航空票务业务。在2022、2023和2024财年，我们来自机票业务的调整利润率分别为77.5%、77.7%和74.4%，来自酒店和套餐业务的调整利润率分别为19.4%、19.1%和20.2%。我们在2022、2023和2024财年来自酒店和套餐业务的净利润率分别为17.2%、13.0%和13.0%，在 财年来自航空票务业务的净利润率分别为8.0%、7.7%和7.0%。我们认为，由于酒店和套餐业务的分散性质，我们提供的服务使我们能够获得比机票更高的利润率，机票在很大程度上受到上述宏观经济因素的影响，如航空业的燃料和整合。我们在酒店业务中的运力增加，以及较低的平均客房入住率，进一步促进了我们相对较高的酒店和套餐利润率， 与航空票务利润率相比。然而，鉴于我们的竞争对手在这一类别中争夺客户的激烈竞争， 我们的业务将需要大量投资，以寻求维持和增加我们在酒店业务中的份额。在消费者促销方面，我们在一定程度上无法与竞争对手匹敌，因此我们面临着增长率低于竞争对手的风险，这 可能会导致我们的业务组合和利润率发生变化。
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成本 通过B2E渠道和扩大客户群高效地吸引新的B2C客户。通过我们的B2E产品，我们 服务于商业客户，包括来自印度和世界各地的领先组织，他们雇佣了大约700名万员工。 我们相信，我们广泛和多样化的产品为我们向这些潜在的B2C客户提供了相当大的交叉销售机会。 此外，为了激励B2E客户成为B2C客户，我们运营着我们的电子现金忠诚度计划。随着我们的B2E客户 更加熟悉我们的产品和我们的电子现金计划，我们预计我们向其员工交叉销售的机会也将 扩大。我们相信，这将使我们能够继续以具有成本效益的方式瞄准和吸引新的B2C客户。尽管我们相信 这一经济高效的B2C客户扩张的长期战略将使我们能够继续发展我们的业务，但这些 努力的影响可能需要比我们预期更长的时间才能产生影响。如果我们不能成功利用交叉销售机会或吸引新的B2C客户，我们业务的持续增长可能会受到负面影响。
通过技术投资提高运营效率的能力 。我们的运营业绩一直受到并将继续受到我们提高运营效率的能力的影响，特别是通过技术投资。我们的业务基于一个单一的通用技术平台，该平台通过多个移动应用程序以及我们的网站www.yatra.com为我们的客户提供服务。 我们的单一通用平台方法为我们的三个入市渠道中的每个渠道提供可扩展、全面和一致的用户体验。我们的技术还有助于将商务旅行者转变为休闲旅行者，方法是创建一个熟悉的单一平台，并支持我们所有渠道和产品的忠诚度计划，例如我们的eCash计划。 展望未来，我们打算继续以经济高效的方式谨慎地在技术上投入资源，以支持我们业务的长期增长。
印度的客户 正越来越多地转向移动使用。我们正迅速迈向‘移动优先’业务，因此 能够利用日益增长的移动使用，这从我们平台上的用户快速增长中可见一斑，移动是客户与我们互动的主要渠道 。我们已经看到，使用移动设备作为总预订量的驱动力有所增加，预计随着我们的更多客户在印度转向使用移动设备，这一趋势将继续推动我们的增长。
通过战略收购实现无机增长 。除了我们业务的有机增长外，我们还通过战略收购补充我们的业务垂直市场，实现了无机 增长。2010年，我们收购了TSI Yatra Private Limited，以拓展我们的B2B2C业务，特别是我们面向中小企业的国际机票业务。根据2012年6月27日的购股协议，我们从TG India控股公司和Travelocity.com Private Limited手中收购了Yatra TG Stay Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited的100%股权。此外，根据经修订的2017年7月20日购股协议，本公司收购了Yatra for Business Private Limited的100%股权。根据日期为2019年2月8日的股份购买协议，本公司还收购了Travel.Co.in Private Limited(前身为Travel.Co.In Limited)的100%股权，并收购了PL Worldways的企业旅游业务，进一步巩固了我们在B2E旅游领域的领先地位。2024年6月19日，雅特拉印度公司额外收购了安公司49%的已发行和已缴足股本。雅特拉印度公司目前持有安已发行和已缴足股本(在完全稀释的基础上)的99%。作为我们战略的一部分，我们希望继续进行收购并进入新业务 合资企业或计划。我们相信，收购的效果以及被收购实体的财务结果在我们的合并财务报表中的合并将增强我们的财务业绩。鉴于旅游业支离破碎的性质，存在整合的机会。我们成功和及时地整合此类收购将使我们能够从技术和底线的角度获取相关的协同效应。我们将寻求以最大化协同效应的方式将这些收购的业务整合到我们当前的业务中。
旅游业的季节性 。我们对我们提供的旅游服务和产品的需求出现季节性波动。我们 倾向于在每年的第二个和第四个日历季度体验更高的酒店和套餐业务收入，这两个季度与我们在印度的客户的暑假旅游旺季和年终假日旅游旺季重合。
营销 和促销费用。印度在线旅游行业的竞争非常激烈，预计该行业在可预见的未来将保持高度竞争。竞争加剧可能会导致我们在未来增加营销和促销费用 以便与市场上的新进入者和现有参与者有效竞争，我们预计这种竞争环境以及我们的费用将随着时间的推移而变化。我们还产生与客户激励和获取计划相关的营销和促销费用，包括现金奖励和忠诚度计划奖励促销。
与印度运营相关的风险 。我们的大部分业务和大部分员工都在印度，我们打算 继续发展和扩大我们在印度的业务。因此，我们的财务业绩和普通股的市场价格将受到汇率和管制、利率、政府政策(包括税收政策)的变化、社会和内乱以及印度国内或影响到的其他政治、社会和经济发展的影响。
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印度法律、规则和法规变化的影响 。我们运营所处的监管和政策环境正在发展变化， 可能会发生变化。此类变化，包括以下简要提及的情况，可能会对我们的业务、财务状况、 和经营结果产生不利影响，以至于我们无法适当地应对和遵守适用法律和政策的此类变化。
《公司法》对印度公司法进行了重大修改，包括与公司资本发行、相关交易、公司治理、审计事项、股东集体诉讼和对子公司层数的限制有关的内容， 现已基本生效。
在实施五年多之后，商品及服务税法律仍然是一个不断发展的法规。正在对法律进行修订，并通过政府倡议或法院判决发布各种通知和澄清。特别是，在合规方面， 法律修订限制了纳税人可以使用的进项税收抵免，并使其受制于该纳税人的供应商在其纳税申报单中向政府作出的申报。此外，还对退税和暂停商品及服务税登记条款进行了修订。
印度政府引入了对登记应税人员向另一登记人员开具商品及服务税发票的电子发票 (“B20亿发票”)。根据这些规定，注册人需要在政府发票登记门户网站上报告B20亿发票，并获得唯一的发票参考编号，然后将其转换为二维码并打印在商品及服务税 发票上。
要求遵守这些规定的纳税人被以交错的方式通知，从2017-18财年开始的前三个财政年度中，任何一年的运营收入或营业额超过500克鲁尔的纳税人被要求 从2020年10月1日起遵守，营业额超过100克鲁尔(1克鲁尔相当于1000万卢比或100卢比)的纳税人被要求于2021年1月1日上线，营业额超过50克鲁尔的纳税人被要求从2021年4月1日起上线。超过20只鳄鱼的成交量 从2022年4月1日开始上线，超过10只鳄鱼的成交量从2022年10月1日开始上线，成交量超过5只鳄鱼的 从2023年8月1日开始上线。因此，我们集团的不同实体在去年的不同时间点实施了这一要求，并更新了会计和账单软件，并增强了合规能力，以跟上 不断变化的法律要求。
此外，还计划对已登记应税人员 对未登记人员开具的商品及服务税发票(B2C发票)引入动态二维码要求。需要动态二维码来促进最终客户的数字支付。根据目前的要求 ，发票上需要打印一个二维码，上面有发票的某些细节和发票的付款明细。这项要求 适用于在过去任何一年(从2017-18财年开始)营业额超过500克罗的纳税人 根据延长的最后期限，需要在2021年10月1日之前遵守。
总体而言，商品及服务税对公司的影响喜忧参半。税务登记和相关合规的下放导致我们的合规和审计要求在过去两年中显著增加。除了增加合规成本外，该公司还为这些未注册酒店所在的每个州的未注册酒店提供的酒店住宿服务支付GST税 。虽然公司正在遵守商品及服务税制度的要求，但仍有某些领域有待澄清， 公司正在敲定税务立场，同时等待澄清。本公司继续定期密切监察新的间接税环境的影响。
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重大会计政策和非国际财务报告准则财务计量的变化
非国际财务报告准则财务计量变更
在截至2023年3月31日的一年中，我们将非IFRS财务指标“调整后收入”改为“调整后利润率”。 我们根据调整后利润率来评估我们的财务业绩，调整后利润率代表IFRS规定的收入-扣除服务成本并减去从收入中减去的消费者促销和忠诚度计划成本的费用，因为我们认为调整后利润率反映了我们为客户提供的旅游服务的真实增值。本非国际财务报告准则信息的列报 不是孤立地考虑，也不是要替代我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的综合财务业绩。由于计算方法的潜在差异，我们的调整后利润率可能无法与其他 公司报告的类似标题的指标进行比较。有关这一非《国际财务报告准则》财务指标与最直接可比的《国际财务报告准则》财务指标的进一步信息和对账情况，请参见“某些非国际财务报告准则的衡量标准“在本年度报告中的其他地方。
首席运营决策者(CODM)使用调整后的利润率来评估部门的盈利能力，并决定如何分配资源 以及评估绩效。
运营 个细分市场
根据国际财务报告准则8-营运分部，用以呈报可报告分部信息的营运分部乃根据用于向分部分配资源及评估其表现的内部管理报告而确定。可报告部门是我们公司的一个组成部分，它从事业务活动，从中赚取收入并产生费用，包括与我们任何其他组成部分的交易相关的收入和费用 。
我们需要报告的细分市场包括：(1)机票、(2)酒店和套餐以及(3)其他服务。我们的可报告细分市场是根据我们的首席运营决策者如何审查我们的业务、定期评估信息以及为运营决策目的评估绩效而确定的 ，包括资源分配。公司的首席运营决策者是我们的首席执行官 官员。
有关我们部门的进一步说明，请参阅我们2023年合并财务报表的附注5。
我们的收入、服务成本和其他收入和支出
收入
我们 于2006年开始在我们的机票业务和酒店和套餐业务中销售机票， 通过网站和呼叫中心销售专注于零售客户(B2C)。随着时间的推移，我们将销售渠道扩大到小型旅行社(B2B2C)和企业客户(B2E)，以及新的服务和产品，如销售火车票和汽车票、货运代理业务收入、汽车转让和便利获得旅行保险。
我们 还从我们网站上的第三方广告以及旅行券和优惠券的销售中获得广告收入。
我们的总收入包括：(I)运营收入和(Ii)其他收入。
运营收入
航空 售票。我们通过各种销售渠道从航空公司获得客户预订机票的佣金。我们要么在向航空公司供应商支付票价时扣除 佣金，要么定期向航空公司供应商收取佣金 ，而奖励付款主要基于业务量，定期从航空公司供应商收取 。我们向订机票的顾客收取服务费。我们根据我们通过GDS完成的销售额从我们的GDS服务提供商那里收取费用。作为套餐的一部分销售的机票收入包括在我们的酒店和套餐收入中。
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酒店和套餐。我们酒店和套餐业务的收入包括我们销售酒店房间所赚取的佣金和加价 (不含套餐)，这些收入是按净额记录的。套餐收入，包括作为套餐的一部分销售的酒店和机票，按“毛”计算。
其他 服务。其他服务收入主要包括铁路和汽车票销售收入和货运代理业务收入 。销售火车票和汽车票的收入在佣金净额的基础上确认为代理。与我们的货运代理业务相关的收入在货物在原产地离开时确认，如果是出口。如果是进口产品，则根据到货日期确认收入。我们作为代理，因此我们只确认我们在安排中的佣金收入 。
其他
其他收入 主要包括广告收入和促进旅游保险公司访问网站的费用，随着服务的进行， 正在确认。
其他 收入
其他 收入主要包括：(A)出售不动产、厂房和设备的收益(净额)；(B)租赁终止/租金优惠的收益；(C)政府赠款；(E)不再需要回写的负债；(F)杂项收入。
费用
我们的费用包括：(I)服务成本(Ii)员工福利费用；(Iii)营销和促销费用；(Iv)折旧和摊销费用；(V)商誉和无形资产减值；(Vi)财务成本；(Vii)其他费用和(Viii)合资企业损失的减值。
服务成本
服务成本 主要包括支付给酒店和套餐供应商和航空供应商购买相关服务和销售给客户的产品的成本，并包括酒店客房、机票、餐饮和其他本地服务的采购成本，如 套餐观光费用、博物馆和景点门票费用以及当地交通费用。
员工 福利支出
雇员福利开支包括：(一)薪金及工资；(二)公积金及其他公积金供款；(三)工作人员福利开支；及(四)雇员补偿开支。
营销 和促销费用
营销和促销费用主要包括在线、电视、广播和印刷媒体广告费用以及公司产品和服务的活动推动型 促销费用。此类成本是支付给广告代理机构或直接服务提供商在网站、电视、印刷格式、搜索引擎营销和任何其他媒体上进行广告的金额或应计金额。广告 和业务推广成本在发生时确认。
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其他 运营费用
其他 运营费用主要包括佣金和分销费用、支付网关提供商的费用、 租金和其他公用事业费用、法律和专业费用、差旅和运输、通信费用、贸易和其他应收账款 拨备和预提拨备以及其他杂项费用。
折旧和摊销
折旧 主要包括记录在财产和设备上的折旧费用，如计算机和外围设备、家具和固定装置、租赁改进、办公设备和车辆。摊销费用主要包括记录在计算机软件和网站等无形资产上的摊销，以及其他收购的无形资产，如代理商/供应商关系、商标、知识产权和竞业禁止协议。二手资产摊销主要包括摊销在本公司租用的房产、机动车辆和其他资产上产生的使用权资产。
财务 收入和支出
财务收入包括定期存款的利息收入和衍生工具公允价值变动的净收益。利息收入按实际利息法计入损益确认 。
财务支出包括借款利息支出、拨备折价解除、租赁负债利息和在金融资产上确认的减值损失。利息支出按实际利息法在损益中确认。
关键会计估算
我们的某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用判断，这些假设本身就包含一定程度的不确定性，但可能会对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。本公司管理层根据过往经验及各种其他假设作出估计，并认为这些假设在当时情况下是合理的，而这些假设的结果构成对报告的资产及负债的账面价值及报告的收入及开支金额作出判断的基础，而其他来源可能并不容易察觉。在不同的假设或条件下，实际的 结果可能与这些估计值不同。
我们 相信以下是在编制我们的合并财务报表时使用的关键会计政策以及相关判断和估计。有关这些政策的更多信息，请参阅我们的 2024合并财务报表的“附注2，重要会计政策”。
准备基础
2023年合并财务报表是根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》编制的。本集团于该等财务报表列报的所有期间内，一直沿用该等会计政策。
2023年综合财务报表按历史成本编制，但按损益计入公允价值的金融工具除外。
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收入 确认
我们 从与客户的合同中获得收入。当我们履行履行义务时，我们通过将承诺服务的控制权 转移给客户，以反映我们预期从这些服务中获得的对价，来确认收入。 当我们根据IFRS 15在交易中担任代理时，我们只确认我们在安排中的佣金收入。本集团的结论是，在销售机票、酒店预订、火车票和汽车票的情况下，其作为代理，因为供应商 主要负责提供基本的旅行服务，而本集团不控制供应商 向旅行者提供的服务以及在销售度假套餐的情况下作为委托人，因为本集团在该等服务转移给旅行者之前对服务进行控制。
集团为印度和海外的休闲客户(B2C-企业对消费者)、企业旅行者(B2E-企业对企业) 和B2B2C(企业对消费者)旅行社提供旅游产品和服务。提供这些服务的收入在提供服务后在损益表和其他全面损益表中确认。通常情况是(1)在出售机票的情况下签发机票，(2)在酒店预订之日和(3)出境和入境旅游和套餐结束之日 。
下面介绍了我们的收入确认政策的应用，以及我们产生收入的主要活动(按细分市场组织)的描述。
航空 售票
我们 从旅行供应商和/或旅行者那里收取佣金或服务费。机票销售收入在佣金净额的基础上确认为代理商。手续费收入以赚取为基础确认。这两项履行义务都是在向旅客签发机票时履行的。我们根据历史经验记录交易时的取消津贴 。
航空公司的奖励 在奖励计划下的绩效阈值达到或可能在期末达到时确认 。
酒店 和套餐
酒店预订收入 在佣金净额的基础上确认为代理。来自客户的服务费收入按赚取基础确认 。这两项履约义务都在预订酒店之日履行。我们根据历史经验在预订时根据这一收入记录取消预订的津贴 。
来自包裹的收入 按毛数计算，因为本集团被确定为安排中的主要债务人，即风险和责任由本集团承担，包括提供服务的责任。提供此类服务的成本 包括酒店、航空公司和套餐服务的成本，并作为服务成本披露。
其他 服务
来自其他服务的收入 主要包括销售火车票和汽车票的收入以及我们货运代理业务的收入。 销售火车票和汽车票的收入在佣金净额的基础上确认为代理。如果是出口，与我们货运代理业务相关的收入在货物在原产地离境时确认。如果是进口，则根据到货日期确认收入 。我们是代理，因此，我们只根据佣金来确认收入。
收入 是扣除取消、期间退款和税金后确认的净额。
收入 在忠诚度计划和销售的其他组成部分之间分配。分配给忠诚度计划的金额将递延 ，并在集团履行其根据计划条款提供产品/服务的义务时确认为收入。
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集团从全球分销系统(“GDS”)收取预付费用，GDS是促进在其网站或其他分销渠道上预订机票的提供商 使用其系统向旅行社收取的预付费用，该费用被确认为在协议期限内实际售出的机票的收入，余额被确认为合同负债项下的递延收入。集团产生一定的营销和促销费用，这些费用将从收入中扣除。这包括前期现金奖励和精选忠诚度计划的成本，这些奖励计划用于客户激励和获取 以促进各种预订平台之间的交易。
营销 和促销费用
营销及促销费用主要包括网上、电视、广播及印刷媒体的广告费用，以及本集团产品及服务的活动推广费用。此类成本是支付给广告公司或直接服务提供商在网站、电视、印刷格式、搜索引擎营销和任何其他媒体上进行广告的金额或应计金额。广告 和业务推广成本在发生时确认。
此外，本集团还会因获取客户和促进各种预订平台的交易(例如预付现金奖励)而产生客户引诱和收购成本，当发生这些成本时，将从收入中减记。
重要的会计估计和假设
有关未来的主要假设及报告日期估计不确定性的其他主要来源具有重大风险，有可能导致资产及负债的账面价值在下一财政年度内作出重大调整，详情如下。 实际结果可能与这些估计有所不同。
| a) | 减值 评审 |
当一项资产或现金产生单位的账面价值超过其可收回金额时，即存在减值 ，该金额高于使用价值和公允价值减去处置成本(FVLCOD)。本集团首先厘定使用价值以计算可收回金额。如果使用价值计算 显示减值，则还应确定公允价值减去处置成本。使用价值计算基于贴现 现金流(DCF)模型。现金流来自管理层批准的未来五年预算，不包括本集团尚未承诺的重组活动或将提升接受测试的CGU资产表现的重大未来投资 。预算期间结束后，根据外推法确定现金流量。使用价值对用于贴现现金流模型的贴现率以及用于推断目的的预期未来现金流入和增长率非常敏感。 FVLCOD的计算是通过考虑EBITDA倍数与可比公司企业价值的中位数四分位数 (“EBITDA市场倍数”)，然后应用贴现来反映上述 CGU的业务风险而确定的。所得EBITDA市场倍数应用于相关CGU年度的EBITDA，以确定FVLCOD。该等估计 与本集团确认的商誉及其他使用年限不确定的无形资产最为相关。
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| b) | 应收账款和预付款预期信用损失(ECL)的计量 |
集团使用拨备矩阵来计算贸易应收账款和合同资产的ECL。拨备矩阵最初基于 本集团的历史观察违约率。本集团根据前瞻性信息调整该矩阵以调整历史信用损失经验 。在每个报告日期，都会更新历史观察到的违约率，并分析前瞻性估计的变化。
| c) | 忠诚度计划 |
客户 有权在某些交易中获得忠诚度积分，这些积分可在未来符合条件的交易中兑换。本集团通过对预期兑换率的假设，估计忠诚度计划和销售的其他组成部分之间的收入分配。 小组考虑客户兑换积分的可能性。本集团更新了对未来将兑换的积分的估计 ，对合同负债余额的任何调整都将计入收入。
| d) | 税费 |
递延 税项资产确认所有未使用的税项亏损，前提是可能会有应课税利润可用来抵销这些亏损。根据未来应课税利润的可能时间和水平、未来的税务筹划策略以及最近的业务表现和发展，确定可确认的递延税项资产的金额需要重大的管理层判断 。我们没有确认我们大部分子公司的未使用税项损失和暂时性差异的递延税项资产。
| e) | 已定义的 福利计划 |
根据我们的酬金计划，退休后福利债务的 成本是使用精算估值确定的。精算估值 涉及做出可能与未来实际发展不同的各种假设。这些措施包括确定贴现率、未来的加薪、死亡率和未来的养老金增加。由于估值涉及的复杂性及其长期性，固定收益义务对这些假设的变化高度敏感。所有假设都会在每个报告日期进行审核。
| f) | 估算增量借款利率 |
本集团不能轻易厘定租赁中隐含的利率，因此采用其递增借款利率(“IBR”) 来衡量租赁负债。IBR是指本集团在类似期限内借贷所需支付的利率，而在类似证券的情况下，获得与类似经济环境下的使用权资产具有类似价值的资产所需的资金。 因此，IBR反映了本集团将不得不支付的利率，这需要在没有可观察到的利率时或当 需要调整以反映租赁条款和条件时进行估计。本集团使用可观察到的资料(如市场利率等)估计IBR(如有)。
| g) | 无形资产使用年限 |
本集团无形资产的使用年限由收购资产时的管理层在考虑市场状况、行业惯例、技术发展、过时及其他因素后，根据历史 经验确定。管理层定期审查使用年限，包括在每个财政年度结束时。这些生活基于历史经验，具有相似的资产以及对未来事件的预期，这些事件可能会影响他们的生活，例如技术变化。
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| h) | 确认与机票有关的可变对价奖励 |
公司从全球分销系统(GDS)提供商那里获得奖励，奖励其在协议期限内实现票段销售的最低绩效门槛 。在达到商定的票段门槛 之前，本公司无权获得付款。本公司估计交易价格中将计入可变对价(即激励)，这些对价是在初始时估计的，并在每个报告期结束时随着获得额外信息而进行调整，但只有在与可变对价相关的不确定性 随后得到解决后，确认的累计收入极有可能不会出现重大逆转的情况下才会进行调整。在进行此类评估时，管理层会考虑各种假设 ，主要包括公司预计的机票销售增长率以及营销举措对公司实现GDS供应商设定的销售目标的能力的影响。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。
应用会计政策时的重要判断
在应用我们的会计政策的过程中，管理层做出了以下判断，这些判断对我们2024年合并财务报表中确认的金额具有最重大的影响 ：
确定 具有续订和终止选项的合同的租赁期限-集团为承租人
集团将租期确定为租约的不可撤销期限，以及在合理确定将行使租约的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期限，或如果合理确定不会行使租约的选择权所涵盖的任何期限。
集团有多个租赁合同，其中包括延期和终止选项。本集团在评估其 是否合理地确定是否行使续订或终止租约的选择权时采用判断。也就是说，它考虑了所有相关因素 ，这些因素会产生经济激励，促使其行使续签或终止合同。于生效日期后，如发生其控制范围内的重大事件或情况变化，并影响其行使续期或终止选择权的能力(例如，对租赁资产进行重大租赁改善或重大定制)，本集团将重新评估租赁期。
运营结果
方便 翻译
合并财务报表以内部收益率列报。然而，仅为方便读者，截至2024年3月31日的综合损益及其他全面损益表、截至2024年3月31日的综合财务状况表、截至2024年3月31日的综合现金流量表已按83.34印度卢比兑1美元的汇率折算为美元，这是根据纽约联邦储备银行为海关目的电汇印度卢比的2024年3月31日中午汇率计算的。这种算术换算不应被解释为以INR表示的金额可以按该汇率或任何其他汇率换算成美元，以及此类数字符合国际财务报告准则的要求。
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截至2024年3月31日的财政年度与截至2023年3月31日的财政年度相比的结果
| 截至3月31日的财年， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||
| 金额 单位：千印度卢比，%除外 | 量 | % | 量 | % | ||||||||||||
| 总收入 | 3,827,265 | 100.0 | 4,189,897 | 100.0 | ||||||||||||
| 其他收入 | 152,520 | 5.0 | 102,362 | 2.4 | ||||||||||||
| 服务成本 | 669,098 | 17.5 | 866,039 | 20.7 | ||||||||||||
| 人员费用 | 1,148,434 | 30.0 | 1,348,215 | 32.2 | ||||||||||||
| 营销和促销 费用 | 336,472 | 8.8 | 459,935 | 11.0 | ||||||||||||
| 其他运营费用 | 1,554,963 | 40.6 | 1,579,352 | 37.7 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 190,152 | 5.0 | 197,527 | 4.7 | ||||||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 1,000 | 0.1 | - | - | ||||||||||||
| 结果 经营 | 79,666 | 2.1 | (158,809 | ) | (3.8 | ) | ||||||||||
| 财务收入 | 28,944 | 0.8 | 170,714 | 4.1 | ||||||||||||
| 融资成本 | (326,399 | ) | (8.5 | ) | (286,998 | ) | (6.8 | ) | ||||||||
| 上市及相关费用 | (23,591 | ) | (0.6 | ) | (54,238 | ) | (1.3 | ) | ||||||||
| 认股权证公允价值变动 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 所得税前亏损 | (241,380 | ) | 6.3 | (329,330 | ) | (7.9 | ) | |||||||||
| 所得税费用 | (46,787 | ) | (1.2 | ) | (37,174 | ) | (0.9 | ) | ||||||||
| 损失 年度 | (288,167 | ) | (7.5 | ) | (366,504 | ) | (8.7 | ) | ||||||||
| 每股基本亏损 | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||||||||
| 稀释每股亏损 | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||||||||
收入在截至2024年3月31日的财年中，我们的收入为418689.9999999999印度卢比万(美元5030万)，与截至2023年3月31日的财年382730印度卢比万(美元4590万)相比，增长了9.5%。收入增长主要是由于我们在截至2024年3月31日的年度的预订额较截至2023年3月31日的年度增长12.7%，这是由于我们的航空票务业务在印度持续高涨的旅行需求、新的企业客户的增加和我们分销渠道的扩大的支持下实现了加速增长。
服务成本 。在截至2024年3月31日的一年中，我们的服务成本从截至2023年3月31日的66910印度卢比 (800美元万)增加到86600印度卢比(1040万)，这主要是由于在截至2024年3月31日的一年中，由于消费者旅游市场的复苏，套餐销售额增加。
航空 售票。在截至2024年3月31日的一年中，我们航空票务业务的收入为172930印度卢比(万)(2,070美元万)，而截至2023年3月31日的一年中，我们的收入为178000印度卢比(万)(2,140美元万)。
调整后的 边距(1) 我们的航空票务业务在截至2024年3月31日的一年中增加到450239.9999999999印度卢比万(美元5,400万)，而截至2023年3月31日的一年中，我们的航空票务业务增加到433530印度卢比万(美元5,200万)。截至2024年3月31日的年度，调整后利润率 (1) 对于航空票务，包括在截至2024年3月31日的年度增加277310印度卢比万(美元3330万)，而在截至2023年3月31日的年度增加消费者推广和忠诚度计划成本255530印度卢比(美元3070万)，这根据IFRS 15减少了 收入。这一调整后利润率的增加主要是由于截至2024年3月31日的年度航空票务毛利率增加了15.1% 部分被截至2023年3月31日的年度航空公司激励交易减少所抵消。
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酒店和套餐。我们酒店和套餐业务的收入在截至2024年3月31日的一年中为169400印度卢比万(美元2030万)，而在截至2023年3月31日的一年中为147130印度卢比万(1,770美元万)。
调整后的 边距(1)在截至2024年3月31日的一年中，这一业务增长了7.0%，从截至2023年3月31日的106590印度卢比(万)(1,280美元万)增至114010印度卢比(1,370美元万)。在截至2024年3月31日的年度内，调整利润率(1) 对于酒店和套餐，包括在截至2023年3月31日的一年中从收入中扣除的31220印度卢比万(美元370万)和26380印度卢比(美元320万)的客户促销费用。在截至2024年3月31日的一年中，收入和调整后的利润率增加了 ，原因是持续的消费者旅行需求和乘客旅行套餐的增加支持了酒店和套餐预订总值增长7.4%。
其他 服务. 在截至2023年3月31日的一年中，我们来自其他服务的收入为16050印度卢比万(190美元万)，比截至2023年3月31日的一年的15430印度卢比万(190万)增加了 。
在截至2024年3月31日的一年中，该部门的调整后利润率为17910印度卢比万(210美元万)，较截至2023年3月31日的印度卢比17770万 (210万美元)增长0.8%。在截至2024年3月31日的年度中，调整后的利润率包括在截至2024年3月31日的年度中增加的1850印度卢比万 (美元20万)与截至2023年3月31日的年度中的2,340印度卢比万(美元30万)。这一调整后利润率的增加主要是由于与截至2023年3月31日的季度相比，利润率 有所提高。
其他 收入。在截至2024年3月31日的一年中，我们的其他收入为60610印度卢比万(730美元万)，高于截至2023年3月31日的一年的42170印度卢比万(510美元万)，这是由于广告收入的增加。
其他 收入。我们的其他收入在截至2024年3月31日的年度中降至10240印度卢比万(美元120万)，而在截至2023年3月31日的年度中，我们的其他收入为15250印度卢比 (美元180万)，原因是债务冲销的回写影响。
人事费用 。在截至2024年3月31日的一年中，我们的人事支出增加了17.4%，达到134820印度卢比(万)(1620美元万)，而截至2023年3月31日的一年中，我们的人事支出为114840印度卢比(1380美元万)。不包括截至2024年3月31日的年度的22930印度卢比 22930万(美元280万)的员工股份薪酬成本，与截至2023年3月31日的年度的15210印度卢比(180美元万)相比，人事支出在截至2024年3月31日的年度增加了12.3%，原因是新招聘和我们年度评估周期的影响 。
营销 和促销费用。在截至2024年3月31日的一年中，营销和促销费用增加了36.7%，从截至2023年3月31日的33650印度卢比(万)(400美元万) 增至45990印度卢比(550万) 。扣除从IFRS 15收入中扣除的消费者促销和忠诚度计划成本，在截至2023年3月31日的一年中，我们的营销支出为356380印度卢比(万)(4280美元万)，而印度卢比317890万(3810美元万)，同比增长12.1%。
其他 运营费用。于截至2023年3月31日止年度，其他营运开支增加1.6%至157940印度卢比(万)(1,900万美元)，较截至2023年3月31日止年度的155500印度卢比(1,870美元万)增加，主要是由于法律及专业费用及佣金及PG成本与账面总值的增长同步上升，部分被可疑债务拨备的减少所抵销。
调整后的EBITDA利润 (1).由于上述因素，调整后的EBITDA利润(1)在截至2024年3月31日的一年中，调整后的EBITDA利润下降了36.6%，至26800印度卢比万(320美元万)(1)截至2023年3月31日的财年，印度卢比42290万(美元510万) 。
折旧和摊销。在截至2024年3月31日的年度内，我们的折旧及摊销费用增加3.9%至19750印度卢比(万)(240美元万)，较截至2023年3月31日的年度的19020印度卢比(230美元万)增加3.9%，主要原因是无形资产的资本化 部分被截至2024年3月31日的年度全额折旧及摊销资产所抵销。
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运营结果 。由于上述因素，我们经营活动的结果是在截至2024年3月31日的一年中亏损了15880印度卢比万(190美元万)。截至2023年3月31日的财年，我们的利润为7,970印度卢比(万)(100美元万)。不包括员工股份薪酬成本和对合资企业贷款的减值 ，调整后的运营业绩(1) 截至2024年3月31日的年度利润为7050印度卢比万(美元80万) ，而截至2023年3月31日的年度利润为23270印度卢比万(美元280万)。
分担合资企业的损失 。此金额涉及冲销与经营探险旅行活动的合资企业投资有关的累计亏损贡献，并代表本公司根据合资企业协议计提拨备的真实情况 对合资企业的贷款计提减值。在截至2023年3月31日的年度内，我们已冲销因分担合资企业亏损而产生的债务。我们对合资企业的贷款减值在截至2024年3月31日的年度为 INR Nil(美元为零)，而在截至2023年3月31日的年度亏损为100 INR万(美元10万)。
财务 收入。我们的财务收入在截至2024年3月31日的一年中增加到17070印度卢比万(美元200万)，而在截至2023年3月31日的一年中，我们的财务收入从2890印度卢比 (美元30万)增加到17070印度卢比(万)。这一增长主要是因为我们的定期存款从2023年3月31日的58700印度卢比万(美元700万)增加到2024年3月31日的275700印度卢比万(美元3310万)。
财务 成本。我们的融资成本降至28700印尼盾万(美元340万)，包括截至2024年3月31日的年度的租赁负债利息3230万(美元40万)，而截至2023年3月31日的年度的租赁负债利息为32640万(美元390万)，包括截至2023年3月31日的租赁负债利息3600万(美元40万)。借款利息的下降主要是由于我们偿还某些贷款、不可转换债券(NCDs)和营运资本安排而导致借款减少 。
清单 及相关费用。上市及相关开支涉及与印度首次公开招股有关的开支。在截至2024年3月31日的年度内，公司产生了54.2印度卢比(美元70万)，而截至2023年3月31日的年度为印度卢比2360万(美元30万) 。
收入 税费。在截至2024年3月31日的一年中，我们的所得税支出为3,670印度卢比万(美元40万)，而在截至2023年3月31日的一年中，我们的所得税支出为4,680印度卢比万(60美元万)。
本期亏损 。由于上述因素，我们在截至2024年3月31日的年度的亏损为36650印度卢比万(美元440万)，而在截至2023年3月31日的年度亏损为印度卢比28820万 (美元350万)。不包括员工股份薪酬成本、对合资企业的贷款减值和上市及相关费用，调整后亏损(1)截至2024年3月31日的年度为印度卢比8300万(美元100万)和调整后亏损(1) 截至2023年3月31日的年度，印度卢比11150万(美元万)。
基本每股亏损 。截至2024年3月31日的年度每股基本亏损为5.60印度卢比(0.07美元)，而截至2023年3月31日的年度每股基本亏损为4.59印度卢比(0.06美元)。扣除基于员工股份的薪酬成本、对合资企业的贷款减值和上市及相关费用后，调整后每股基本亏损(1)截至2024年3月31日的财年，调整后的基本亏损为1.81印度卢比(0.02美元)，而截至2024年3月31日的财年，调整后的基本亏损为2.56印度卢比(0.03美元)。
稀释后每股亏损 。截至2024年3月31日的年度每股摊薄亏损为5.60印度卢比(0.07美元)，而截至2023年3月31日的年度每股摊薄亏损为4.59印度卢比(0.06美元)。扣除员工股份薪酬成本、合资企业贷款减值、上市及相关费用及认股权证公允价值变动后，调整后每股摊薄亏损(1) 截至2024年3月31日的年度将为2.56印度卢比(0.03美元)，而截至2023年3月31日的年度调整稀释亏损为1.81印度卢比(0.02美元) 。
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截至2023年3月31日的财年业绩 与截至2022年3月31日的财年相比
Yatra 2023财年和2022财年的在线财务和运营业绩包括我们于2020年8月5日注册成立的“Yatra Freight”的100%财务和运营业绩。
| 截至3月31日的财年， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||||||||||
| 金额 单位：千印度卢比，%除外 | 量 | % | 量 | % | ||||||||||||
| 总收入 | 1,989,376 | 100.0 | 3,827,265 | 100.0 | ||||||||||||
| 其他收入 | 158,648 | 8.0 | 152,520 | 5.0 | ||||||||||||
| 服务成本 | 159,284 | 8.0 | 669,098 | 17.5 | ||||||||||||
| 人员费用 | 1,021,881 | 51.4 | 1,148,434 | 30.0 | ||||||||||||
| 营销和促销 费用 | 124,147 | 6.2 | 336,472 | 8.8 | ||||||||||||
| 其他运营费用 | 893,313 | 44.9 | 1,554,963 | 40.6 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 308,153 | 15.5 | 190,152 | 5.0 | ||||||||||||
| 商誉减值 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 72,719 | 3.7 | 1,000 | 0.1 | ||||||||||||
| 结果 经营 | (431,473 | ) | (21.7 | ) | 79,666 | 2.1 | ||||||||||
| 财务收入 | 47,816 | 2.4 | 28,944 | 0.8 | ||||||||||||
| 融资成本 | (100,453 | ) | (5.0 | ) | (326,399 | ) | (8.5 | ) | ||||||||
| 占合营企业亏损 | 41,616 | 2.1 | - | - | ||||||||||||
| 上市及相关费用 | (55,818 | ) | (2.8 | ) | (23,591 | ) | (0.6 | ) | ||||||||
| 认股权证公允价值变动 | 32,756 | 1.6 | - | - | ||||||||||||
| 所得税前亏损 | (465,556 | ) | (23.4 | ) | (241,380 | ) | (6.3 | ) | ||||||||
| 所得税费用 | (16,906 | ) | (0.8 | ) | (46,787 | ) | (1.2 | ) | ||||||||
| 损失 年度 | (482,462 | ) | (24.3 | ) | (288,167 | ) | (7.5 | ) | ||||||||
| 每股基本亏损 | (7.66 | ) | (4.59 | ) | ||||||||||||
| 稀释每股亏损 | (7.66 | ) | (4.59 | ) | ||||||||||||
收入在截至2023年3月31日的一年中，我们的收入为382730印度卢比万(美元4,660万)，比截至2022年3月31日的印度卢比 198940万(美元2 420万)增长92.4%。收入增长主要是由于与2022年3月31日同期相比，新冠肺炎的影响减弱，导致我们的消费者业务和商务旅行业务复苏，以及在截至2023年3月31日的年度内，GDS合同的门槛奖金应计。
服务成本 。我们的服务成本在截至2023年3月31日的一年中增加到66910印度卢比(万)(810美元万)，而在截至2022年3月31日的一年中，我们的服务成本从15930印度卢比 (190美元万)增加，这主要是由于消费者旅游市场的复苏导致截至2023年3月31日的年度套餐销售额增加。
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航空 售票。在截至2023年3月31日的一年中，我们航空票务业务的收入为178000印度卢比(万)(2,170美元万)，而截至2022年3月31日的一年中，我们的收入为115050印度卢比(万)(1,400美元万)。
调整后的 边距(1) 在截至2023年3月31日的财年中，我们的航空票务业务收入增至433530印度卢比万(美元5270万)，而截至2022年3月31日的财年为印度卢比221110万(美元2,690万)。截至2023年3月31日的年度，调整后利润率 (1) 我们的机票业务包括在截至2023年3月31日的一年中增加255530印度卢比万(美元3110万)，而在截至2022年3月31日的一年中增加106060印度卢比万(美元1,290万) 消费者促进和忠诚度计划的成本，这导致收入根据IFRS 15减少。收入和调整后的利润率的恢复是由于数量增长，全球分销系统合同的应计 门槛奖金，以及由于旅行需求增加而来自供应商的额外激励。
酒店和套餐。在截至2023年3月31日的一年中，我们酒店和套餐业务的收入为147130印度卢比(万)(1,790美元万)，而在截至2022年3月31日的一年中，我们的收入为52070印度卢比(万)(630美元万)。
调整后的 边距(1)在截至2023年3月31日的一年中，这一业务增长了77.9%，达到106590印度卢比(万)(1,300美元万) 在截至2022年3月31日的年度中为59920印度卢比(730美元万)。在截至2023年3月31日的年度内，调整利润率(1) 对于我们的酒店和套餐业务，包括在截至2022年3月31日的一年中从收入中减去的26380印度卢比万(美元320万)和23770印度卢比万(美元 万)的客户促销费用。 截至2023年3月31日的年度收入和调整后利润率的增加是由于国内旅游的复苏，以及 新企业客户的增加和我们分销渠道的扩大。净利润率的下降是因为 产品组合发生了有利于套餐的变化。
其他 服务. 在截至2022年3月31日的一年中，我们来自其他服务的收入为15430印度卢比万(190美元万)，比截至2022年3月31日的一年的14620印度卢比万(180美元万)增加了 。
在截至2023年3月31日的一年中，该部门的调整后利润率为17770印度卢比万(美元220万)，较截至2022年3月31日的印度卢比16150万 (美元200万)增长了10.0%。在截至2023年3月31日的年度内，调整利润率(1)包括在截至2023年3月31日的财年中增加的2,340印度卢比万(美元30万)，与截至2022年3月31日的财年中从收入中扣除的1,530万(美元20万)的消费者促进费用。调整后利润率的增加主要是由于铁路、巴士和汽车等其他服务收入的增加，但这部分被我们货运业务收入的减少所抵消。
其他 收入。在截至2023年3月31日的一年中，我们的其他收入为42170印度卢比万(510美元万)，比截至2022年3月31日的一年的17200印度卢比万(210美元万)有所增加。
其他 收入。我们的其他收入在截至2023年3月31日的一年中下降到15250印度卢比万(190美元万)，而在截至2022年3月31日的一年中，我们的其他收入从15860印度卢比 (190万)(190万)下降，原因是债务冲销的回写影响。
人事费用 。在截至2023年3月31日的一年中，我们的人员支出增加了12.4%，达到114840印度卢比(万)(1,400美元万)。 在截至2022年3月31日的一年中，我们的人事支出为102190印度卢比(1,240美元万)。不包括截至2023年3月31日的年度15210印度卢比(万)(190美元万)的员工股份薪酬成本，以及截至2022年3月31日的年度的20950印度卢比(250万) ，由于员工薪资恢复到疫情前的水平和年度薪资增长以及员工人数的增加，在截至2023年3月31日的年度中，人事支出增加了22.7%。
营销 和促销费用。在截至2023年3月31日的一年中，营销和促销费用增加了171.0%，达到33650印度卢比万(美元410万) ，而截至2022年3月31日的财年，营销和促销费用为12410印度卢比(150美元万)。再加上消费者促销和忠诚度计划的费用 ，根据IFRS 15，我们的营销和销售促销费用 在截至2022年3月31日的一年中应该是317890印度卢比(万)(3870美元万)，而印度卢比143780万(1750美元万) ，同比增长121.1。
其他 运营费用。于截至2023年3月31日止年度，其他营运开支增加74.1%至155500印度卢比(万)(1,890美元万)，较截至2022年3月31日止年度的89330印度卢比(1,090美元万)增加，主要是由于佣金、法律费用及专业费用、坏账撇账及呆账准备及支付途径费用增加所致。
调整后的EBITDA利润/(亏损)(1).由于上述因素，调整后的EBITDA利润(1)在截至2023年3月31日的一年中，调整后的EBITDA亏损增长了166.0，达到42290印度卢比(万)(510美元万)(1)在截至2022年3月31日的一年中，印度卢比15900万(美元 190万)。
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折旧和摊销。在截至2023年3月31日的年度中，我们的折旧和摊销费用下降了38.3%，从截至2022年3月31日的年度的30820万(370美元万)降至19020印度卢比(230万)，这主要是由于截至2023年3月31日的年度中完全折旧和摊销资产的增加。
运营结果 。由于上述因素，我们的经营活动的结果是在截至2023年3月31日的一年中实现利润7970万 (美元100万)。截至2022年3月31日的年度，我们的亏损为43150印度卢比(万)(520美元万)。 不包括员工股份薪酬成本和对合资企业贷款的减值，调整后的运营业绩(1) 截至2023年3月31日的年度利润为23270印度卢比万(美元280万)，而截至2022年3月31日的年度亏损14920印度卢比 (美元180万)。
分担合资企业的损失 。此金额涉及冲销与经营探险旅行活动的合资企业投资有关的累计亏损贡献，并代表本公司根据合资企业协议计提拨备的真实情况 对合资企业的贷款计提减值。在截至2022年3月31日的年度内，我们已冲销因分担合资企业亏损而产生的债务。在截至2023年3月31日的一年中，我们对合资企业的贷款减值为100 INR 100万(美元10万)，而在截至2022年3月31日的年度中，我们对合资企业的贷款减值为7 270 INR万(美元90万)。
财务 收入。在截至2023年3月31日的一年中，我们的财务收入从截至2022年3月31日的印度卢比4780万 (60美元万)降至2,890印度卢比(美元40万)。这主要是由于我行存款利息收入减少所致。
财务 成本。我们的融资成本增加到32640印尼盾万(美元400万)，包括截至2023年3月31日的年度的租赁负债利息3,600万(美元40万)，而截至2022年3月31日的年度的租赁负债利息为10050万(美元120万)，包括截至2022年3月31日的租赁负债利息4390万(美元50万)。这一增长是由于借款利息增加和借款增加所致。
清单 及相关费用。上市及相关开支涉及与印度首次公开招股有关的开支。在截至2023年3月31日的年度内，公司产生了23.6印度卢比(美元30万)，而截至2022年3月31日的年度为印度卢比5580万(美元70万) 。
权证公允价值变动 .2021年12月16日，纽约时间下午5点，购买总计17,337,500股普通股的已发行认股权证(“认股权证”)按原条款到期。
认股权证公允市值的变动导致在截至2023年3月31日的年度内收益为零，而截至2022年3月31日的年度收益为3280印度卢比万(40美元万)。
收入 税费。在截至2023年3月31日的一年中，我们的所得税支出为4,680印度卢比万(美元60万)，而在截至2022年3月31日的年度中，我们的所得税支出为1,690印度卢比万(20美元万)。
本期亏损 。由于上述因素，我们在截至2023年3月31日的年度的亏损为28820印度卢比万(美元350万)，而截至2022年3月31日的年度亏损为48250印度卢比万(美元590万)。不包括基于员工股份的薪酬成本、对合资企业的贷款减值、上市和相关费用以及认股权证公允价值的净变动，调整后的 亏损(1)截至2023年3月31日的年度为11150印度卢比万(美元140万)，截至2022年3月31日的年度为印度卢比17710万(美元220万) 。
基本每股亏损 。截至2023年3月31日的年度，每股基本亏损为4.59印度卢比(0.07美元)，而截至2022年3月31日的年度，每股基本亏损为7.66印度卢比(0.09美元)。扣除员工股份薪酬成本、合资企业贷款减值、上市及相关费用及认股权证公允价值变动后，调整后每股基本亏损(1) 在截至2023年3月31日的财年，调整后的基本亏损为1.81印度卢比(0.02美元)，而截至2022年3月31日的财年，调整后的基本亏损为2.84印度卢比(0.03美元)。
稀释后每股亏损 。截至2023年3月31日的年度每股摊薄亏损为4.59印度卢比(0.07美元)，而截至2022年3月31日的年度每股摊薄亏损为7.66印度卢比(2.84美元)。扣除员工股份薪酬成本、合资企业贷款减值、上市及相关费用及认股权证公允价值变动后，调整后每股摊薄亏损(1) 在截至2023年3月31日的财年，调整后稀释亏损为1.81印度卢比(0.02美元)，而截至2022年3月31日的财年，调整后稀释亏损为2.84印度卢比(0.03美元)。
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流动性 与资本资源
我们的流动资金来源主要是出售公司股票所得收益、长期借款、银行透支、营运资本安排和营运现金流。我们的现金需求主要包括运营亏损、收购、营运资本以及资本支出。
截至2024年3月31日，我们的主要流动资金来源是174200印度卢比的现金和现金等价物以及275780印度卢比的定期存款(印度卢比42780万以银行担保、银行透支、车辆贷款、信用证、销售发票贴现和信用卡融资为抵押)。
截至2023年3月31日，我们的主要流动资金来源是50360印度卢比的现金和现金等价物以及58740印度卢比的定期存款(印度卢比55010万是以银行担保、银行透支、车辆贷款、信用证、销售发票贴现和信用卡融资为抵押的)。
截至2022年3月31日，我们的主要流动资金来源是80030印度卢比的现金和现金等价物以及56830印度卢比的定期存款(印度卢比48610万是以银行担保、银行透支、车辆贷款、信用证、销售发票贴现和信用卡融资为抵押的)。
我们的贸易应收账款和合同资产主要包括：(1)航空公司和其他供应商欠我们的佣金、奖励或其他付款，以及(2)我们的B2B2C旅行社、公司和一些零售客户的应收账款，我们通常会向这些客户提供信贷 。我们的贸易和其他应收账款增加了157600印度卢比万，从截至2023年3月31日的306120印度卢比万增加到截至2024年3月31日的463720印度卢比万。
我们的预付款和其他资产主要包括支付给供应商的预付款和存放在供应商的定金的当前部分。 我们的其他流动资产从2023年3月31日的95190印度卢比增加到2024年3月31日的148790印度卢比，这主要是由于对我们的航空公司和酒店供应商的预付款增加。
截至2024年3月31日，雅特拉印度公司批准的限制为
| ● | 印度卢比 30000万作为ICICI银行有限公司(“ICICI银行”)的银行担保，以100%的银行存款为抵押。 |
| ● | INR 30000万作为Axis银行的销售发票贴现，以动产固定资产、流动 资产(现在和未来)以及银行存款为贷款的20%的第一同等费用为担保。 |
| ● | INR 20000万作为销售发票贴现工具，INR 100万作为联邦银行提供的透支工具，以动产固定资产、流动资产(现在和未来)以及银行存款的第一对等费用为担保，最高可达销售发票贴现工具工具的20%。 |
| ● | 印度卢比 30000印度卢比(万)作为销售发票贴现贷款(包括5,000印度卢比的银行担保升华)，以动产固定资产、现在和未来的流动资产以及银行存款作为担保，担保金额为贷款的20%。 万 |
| ● | 以黑土公司发行的20000印度卢比(万)不可转换债券为抵押，以动产固定资产、流动资产(现在和未来)以及银行存款3个月的利息为抵押。 |
截至2024年3月31日，Yatra for Business的批准限制为
| ● | ICICI银行提供40000印度卢比的担保额度(10000万为银行担保额度，30000印度卢比为发票贴现额度)对100%银行存款的担保额度 |
| ● | INR 25000万作为Axis银行的销售发票贴现，以动产固定资产、流动资产和银行存款的第一同等费用担保，金额为贷款的20%。 |
| ● | INR 20000万作为销售发票贴现，以及INR 100万作为联邦银行的透支融资，以动产固定资产、流动资产和银行存款为担保，以销售发票贴现融资的20%为限。 |
| ● | INR 20000万作为IDFC First Bank的销售发票贴现贷款，以动产固定资产、流动资产和银行存款为担保，金额为贷款的20%。 |
截至2023年3月31日，雅特拉印度公司批准的限制为
| ● | 印度卢比 30000万作为ICICI银行有限公司(“ICICI银行”)的银行担保，以100%的银行存款为抵押。 |
| ● | INR 30000万作为Axis银行的销售发票贴现，以动产固定资产、流动 资产(现在和未来)以及银行存款为贷款的20%的第一同等费用为担保。 |
| ● | INR 20000万作为销售发票贴现工具，INR 100万作为联邦银行提供的透支工具，以动产固定资产、流动资产(现在和未来)以及银行存款的第一对等费用为担保，最高可达销售发票贴现工具工具的20%。 |
| ● | 印度卢比 30000印度卢比(万)作为销售发票贴现贷款(包括5,000印度卢比的银行担保升华)，以动产固定资产、现在和未来的流动资产以及银行存款作为担保，担保金额为贷款的20%。 万 |
| ● | 以黑土公司发行的30000印度卢比(万)不可转换债券为抵押，以动产固定资产、流动资产(现在和未来)以及银行存款3个月的利息为抵押。 |
截至2023年3月31日，Yatra for Business的批准限制为
| ● | ICICI银行提供40000印度卢比的担保额度(10000万为银行担保额度，30000印度卢比为发票贴现额度)对100%银行存款的担保额度 |
| ● | INR 25000万作为Axis银行的销售发票贴现，以动产固定资产、流动资产和银行存款的第一同等费用担保，金额为贷款的20%。 |
| ● | INR 20000万作为销售发票贴现，以及INR 100万作为联邦银行的透支融资，以动产固定资产、流动资产和银行存款为担保，以销售发票贴现融资的20%为限。 |
| ● | INR 20000万作为IDFC First Bank的销售发票贴现贷款，以动产固定资产、流动资产和银行存款为担保，金额为贷款的20%。 |
截至2023年3月31日，雅特拉在线货运服务有限公司已发布
| ● | 担保 印度卢比15000万的不可转换债券，以动产固定资产、流动资产的第一平价抵押，以及雅特拉印度公司的担保。 |
截至2023年3月31日，Yatra Online，Inc.
| ● | 本公司于2022年10月5日发行本金总额10,000,000美元的本金总额为10,000,000美元的承付票，简单年利率为11% (下称“本票”)。根据票据购买协议，票据以非公开发售方式向本公司董事会成员Michael Kaufman的联营公司Mak发行。该票据为本公司的一般无抵押债务。于2023年9月28日，吾等已全数预付未偿还本金连同累计利息约945美元万。 因此，根据票据购买协议应付的所有款项均已清偿，票据亦已注销。 |
(1) 见下面标题为“某些非国际财务报告准则措施”的章节。
| 107 |
| 目录表 |
公司的 子公司的保理债务安排包含与未支配现金和现金等价物有关的某些财务契诺， 应等于12个月的往绩现金消耗、正净值和总经营负债不应超过有形净值的两倍。 于2023年3月31日，与其中一个债务契约有关的违规行为，即“经营负债总额不应超过有形净值的两倍”。公司的子公司随后从贷款人那里获得了这方面的豁免 ，直到2023年5月17日。由于本公司及其附属公司所使用的其他债务融资中的交叉违约拨备，这些债务融资成为按需支付。其中包括黑土资本私人有限公司、黑土印度信贷基金、Mak Capital Fund、LP、N+1 Capital、IDFC First Bank和联邦银行提供的债务融资。本公司及其子公司在2023年5月期间获得了所有这些贷款人在2023年3月31日之后的豁免。因此，该等违约对本公司的流动资金状况、未来现金流及其持续经营评估并无任何影响。
由于 与不遵守债务契约有关的豁免是在报告期结束后收到的，债务融资中本应归类为非流动的22070印度卢比(万)(270美元万)部分 已于2023年3月31日归类为流动融资。
我们 已借出某些车辆；贷款以此类车辆的质押和定期存款为抵押。
截至2024年3月31日，贷款余额为3,340印度卢比万，而截至2023年3月31日，贷款余额为2,390印度卢比万。
截至2023年3月31日，贷款余额为2390印度卢比万，而截至2022年3月31日，贷款余额为720印度卢比万。
我们还不时地被某些国际和印度航空公司、酒店和套餐供应商，以及我们从其获取酒店库存和其他旅行供应商的某些聚集商 要求获得银行担保或信用证，以确保我们对他们的义务 。
我们 相信，我们目前的现金和现金等价物以及运营现金流将足以满足我们预期的正常营运资本需求和至少未来12个月的资本支出需求。但是，我们可能需要额外的现金 资源来资助我们的长期资本支出(超过12个月)，或者由于不断变化的业务条件或其他未来发展， 包括我们可能决定进行的任何投资或收购。
下表列出了我们在所示期间的现金流摘要：
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| Inr (‘00s) | Inr (‘00s) | Inr (‘00s) | ||||||||||
| 净额 经营活动中使用的现金 | (972,203 | ) | (1,962,346 | ) | (1,433,362 | ) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | (86,536 | ) | (145,952 | ) | (2,295,504 | ) | ||||||
| 融资活动净现金 | 135,264 | 1,751,813 | 5,222,476 | |||||||||
| 现金和现金等价物净增加/(减少) | (923,475 | ) | (356,485 | ) | 1,493,609 | |||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 12,168 | 59,804 | (255,260 | ) | ||||||||
| 年初现金和 现金等价物 | 1,711,589 | 800,282 | 503,601 | |||||||||
| 年底结清 现金和现金等价物 | 800,282 | 503,601 | 1,741,950 | |||||||||
| 108 |
| 目录表 |
净额 经营活动中使用的现金
在截至2024年3月31日的财年中，我们在经营活动中使用的净现金为143330印度卢比万，而在截至2023年3月31日的财年中，我们的运营活动净现金为196230印度卢比万，在截至2024年3月31日的财年中现金使用量增加了53110印度卢比万。在截至2024年3月31日的财年中，经利息、税项、摊销和折旧及其他非现金项目调整后的净亏损为29900印度卢比万。此外，在截至2024年3月31日的财年中，我们的营运资本减少了133550印度卢比万，而截至2023年3月31日的财年营运资本增加了203240印度卢比 万。在截至2024年3月31日的财年中，营运资本的增加主要是由于贸易和其他应收账款增加了208970印度卢比万，但贸易和其他应收账款减少了75430印度卢比万，部分抵消了这一增长。在截至2023年3月31日的财年中，营运资本的增加主要是由于贸易和其他应收账款增加了159350印度卢比万，贸易和其他应付款增加了43910印度卢比万。
在截至2023年3月31日的财年中，我们在经营活动中使用的净现金为200620印度卢比万，而在截至2022年3月31日的财年中，我们的运营活动净现金为97220印度卢比万，在截至2023年3月31日的财年中现金使用量增加了103400印度卢比万。在截至2023年3月31日的财年中，经利息、税项、摊销和折旧及其他非现金项目调整后的净亏损为21070印度卢比万。此外，在截至2023年3月31日的财年中，我们的营运资本增加了211110印度卢比万，而截至2022年3月31日的财年营运资本增加了89640印度卢比万。在截至2023年3月31日的财年中，营运资本的增加主要是由于贸易和其他应收账款增加了160000印度卢比万，贸易和其他应收账款增加了51130印度卢比万，部分抵消了这一增长。在截至2022年3月31日的财年中，营运资本的增加主要是由于贸易和其他应收账款增加了111540印度卢比万，但贸易和其他应收账款增加了21770印度卢比万，部分抵消了这一增长。
投资活动中使用的现金净值。
在截至2024年3月31日的财年中，用于投资活动的现金为229550印度卢比万，而在截至2023年3月31日的财年，用于投资活动的现金为14600印度卢比万。在截至2024年3月31日的财年中，我们在银行的定期存款中投资了208810印度卢比万，并在房地产、厂房和设备以及软件和技术相关开发项目上投资了26450印度卢比万。在截至2024年3月31日的财年，我们还收到了5700印度卢比万定期存款的利息，而截至2023年3月31日的财年，我们的定期存款利息为710印度卢比万。
在截至2023年3月31日的财年中，用于投资活动的现金为14600印度卢比万，而在截至2022年3月31日的财年，用于投资活动的现金为8 650印度卢比万。在截至2023年3月31日的财年中，我们在银行的定期存款中投资了860印度卢比万，并在房地产厂房和设备以及软件和技术相关开发项目上投资了14450印度卢比万。在截至2023年3月31日的财政年度，我们还收到了710印度卢比万定期存款的利息，而截至2022年3月31日的财政年度为2100印度卢比万。
融资活动净额 。
在截至2024年3月31日的财政年度内，来自融资活动的现金为522250印度卢比万，这主要是发行7,096.2印度卢比股本、偿还发票折扣68380印度卢比和偿还贷款所得净收益 印度卢比105480万的结果。此外，我们支付了24930印度卢比万的银行透支利息、租赁负债利息、车辆贷款和支付租赁负债的本金部分。
在截至2023年3月31日的财政年度内，融资活动的现金为175180印度卢比万，这主要是发票折扣净收益73830印度卢比万和贷款净收益125250印度卢比万的结果。此外，我们支付了21160印度卢比的银行透支利息、租赁负债利息、车辆贷款和支付租赁负债本金部分 万。
资本支出
我们 历来通过运营现金流以及出售我们的普通股和可转换优先股来满足我们的资本支出需求。
我们在2024年和2023年财政年度的资本支出分别为52540印度卢比万和33000印度卢比万。此外，我们预计在截至2025年3月31日的财年中， 将在资本支出上额外支出约45000印度卢比至60000印度卢比万。我们的资本支出原则上包括购买服务器、工作站、计算机、计算机软件、租赁 改进以及与我们的技术平台和基础设施相关的其他支出、升级我们的网站、创建 无形软件和移动平台。
| 109 |
| 目录表 |
表外安排 表内安排
截至2024年3月31日，雅特拉印度已从国际航空运输协会银行获得5,000印度卢比的银行担保，雅特拉货运已从印度工业信贷投资银行获得17印度卢比的银行担保，以防止我们对参与国际航空运输协会账单结算计划的所有航空公司的任何付款违约 万。此外，在2023-24财年，雅特拉印度公司及其子公司为酒店和套餐供应商以及其他商业目的提供了总计5695印度卢比(万)的银行担保。
截至2023年3月31日，雅特拉印度公司已经从印度工业信贷银行获得了14459印度卢比的银行担保，雅特拉货运公司也从印度工业信贷银行获得了34印度卢比 万的银行担保，雅特拉商业银行也从印度工业信贷银行获得了9306印度卢比的银行担保 我们对参与国际航空运输协会账单结算计划的所有航空公司的任何付款违约 。在2022-23财年，雅特拉印度公司承诺了总计1375印度卢比(万)的保证金，用于向各种酒店和套餐供应商提供担保。
截至2022年3月31日，雅特拉印度公司已从印度工业信贷投资银行获得了14459印度卢比的银行担保万。雅特拉货运还从ICICI银行获得了INR 17万的银行担保，Yatra for Business也从ICICI银行获得了INR 9306万的银行担保 我们对参与国际航空运输协会账单结算计划的所有航空公司的任何付款违约。在2021-22财年，亚特拉商业银行还从ICICI银行获得了以其中一个客户为受益人的30印度卢比万银行担保。雅特拉印度公司承诺存款总额为1408印度卢比(万)，目的是为各种酒店和套餐供应商提供担保。
除上述内容外， 我们没有任何未偿还的表外衍生金融工具、担保、利率掉期 交易或外币远期合同。我们不从事涉及非交易所交易合同的交易活动。
合同义务
截至2024年3月31日，我们的 合同义务总结如下：
| 财政 截至2024年3月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| 合同义务 | 少 比1 | 更多 5个 | ||||||||||||||||||
| （金额 单位：千印度卢比） | 总 | 年 | 1 - 3年 | 3 - 5年 | 年 | |||||||||||||||
| 运营支出 * | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 资本支出 ** | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 汽车贷款 | 40,172 | 12,385 | 27,787 | - | - | |||||||||||||||
| 贸易和其他应付款 | 2,574,340 | 2,574,340 | - | - | - | |||||||||||||||
| 保理 | 4,059 | 4,059 | - | - | - | |||||||||||||||
| 其他流动负债 | 436,184 | 436,184 | - | - | - | |||||||||||||||
| 员工福利 * | 97,157 | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 租赁 责任* | 286,972 | 78,628 | 208,344 | - | - | |||||||||||||||
| 总 | 3,438,884 | 3,105,596 | 236,131 | - | - | |||||||||||||||
* 运营支出的合同承诺与广告服务有关。
** 与采购计算机软件和网站、办公设备、家具和固定装置有关的资本支出的合同承诺。
* 财务状况表中的员工福利反映了员工福利义务。偿还/结算的金额和时间的范围和时间 目前无法可靠地评估或确定，因此没有在上表中披露。
* 租赁负债与我们对各种办公场所的租赁安排有关。
| 110 |
| 目录表 |
关于市场风险的定量和定性披露
公司经营活动面临信用风险、外币风险、流动性风险等多种财务风险。公司的高级管理层负责监督这些风险的管理。公司高级管理层确保公司的财务风险活动受到适当的政策和程序的监管，并确保根据公司的政策和风险目标识别、衡量和管理财务风险。公司审查并同意管理 这些风险的政策，概述如下：
信用风险 。信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同规定的义务，导致财务损失的风险。本公司的经营活动(主要是应收贸易账款)面临信用风险，包括在银行和金融机构的存款、外汇交易和其他金融工具。
客户 信用风险由各业务部门根据公司与客户信用风险管理相关的既定政策、程序和控制进行管理。根据广泛的信用评级记分卡评估客户的信用质量，并根据此评估定义个人信用额度。有关我们的信用风险敞口的其他 信息，请参阅我们2024年合并财务报表的附注39。
流动性 风险。审慎的流动性风险管理意味着保持充足的现金和有价证券，通过充足的承诺信贷安排获得资金，并有能力平仓市场。由于基础业务的动态性质，我们的目标是通过在 银行保持足够的存单金额并保持承诺的信贷额度来保持融资的灵活性。
集团通过维持充足的准备金和银行设施、持续监测预测和实际现金流以及匹配金融资产和金融负债的到期日情况来管理流动性。根据我们过去的业绩和目前的预期， 我们相信现金和现金等价物以及运营产生的现金将至少在未来12个月内满足营运资金需求、运营亏损资金、资本支出需求、承诺和其他与运营相关的流动性需求。此外，本公司与任何其他人士并无任何交易、安排及其他关系，而该等交易、安排及其他关系可能对所需资本资源的供应造成重大影响。有关我们的流动性风险敞口的更多信息，请参阅我们的2024年合并财务报表附注39 。
外国 货币风险。外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而波动的风险。该集团通过在印度、新加坡和美国的子公司运营。这些子公司的职能货币为各自国家/地区的当地货币，因此不存在相关的重大外汇风险。本公司目前并无与任何交易对手订立任何对冲协议或类似安排，以涵盖其受外汇汇率波动影响的风险。本集团面对外汇汇率变动风险的风险 主要涉及本集团的营运交易，该等交易以各附属公司职能货币(外币计价的应收账款及应付款项)以外的货币计价。有关我们的外国风险敞口的敏感性分析，请参阅我们2024年合并财务报表的附注39。
新会计准则和解释已发布，但截至2024年3月31日尚未生效
截至本集团财务报表发布之日已发布但尚未生效的新准则、新准则解释及准则修订 披露如下。本集团打算在这些标准生效时采用这些标准(如果适用)。
| 111 |
| 目录表 |
对《国际会计准则》第1号“财务报表列报”关于流动或非流动负债分类的修订
2020年1月和2022年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1号第69至76段的修正，明确了将负债归类为流动负债或非流动负债的要求。
修正案澄清；
| ● | 指的是推迟解决的权利； |
| ● | 在报告所述期间结束时，必须有推迟的权利； |
| ● | 该分类不受实体行使其延期权利的可能性的影响 |
| ● | 只有当可转换负债中嵌入的衍生工具本身是股权工具时，负债的条款才不会影响其分类；以及 |
| ● | 披露 |
修正案还澄清，如果一个实体推迟清偿债务的权利仅限于该实体在报告期之后的某一天才遵守所要求的公约(“未来公约”)，则该实体有权推迟清偿债务，即使它在报告期结束时不遵守这些公约。修订自2024年1月1日或之后的年度报告期起生效，必须追溯实施。本集团目前正在评估修订将对现行做法产生的影响，以及现有贷款协议是否需要重新谈判。
《国际财务报告准则》第16号《租赁》关于售后和回租中租赁责任的修正案
租赁 销售和回租中的负债-对IFRS 16的修订2022年9月，国际会计准则理事会发布了对IFRS 16“租赁”的修订， 增加了关于解释随后的销售和回租交易计量的要求。这些修订不会改变 出售和回租交易中产生的租赁以外的租赁的会计处理。这些修订适用于2024年1月1日或之后开始的年度报告期 。允许提前申请。
该等修订预期不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
对国际会计准则7“现金流量表和国际财务报告准则7金融工具表”的修正案 --披露--供应商融资安排
2023年5月，国际会计准则委员会发布了《供应商融资安排》(《2023年修正案》)，对《国际会计准则》第7号进行了修订，要求一个实体 提供关于其供应商融资安排的额外披露。修订中的披露要求加强了目前的要求，旨在帮助财务报表使用者了解供应商融资安排对实体的负债、现金流和流动性风险敞口的影响。修订将于2024年1月1日或之后开始的年度报告期 生效，并允许提前申请。该等修订预期不会对本集团的综合财务报表造成重大影响。
| 112 |
| 目录表 |
某些非国际财务报告准则的衡量标准
由于我们收入的某些部分是按“净”基础确认的，而我们的其他收入是按“毛利”确认的 ，因此我们根据调整后利润率来评估我们的财务业绩，这是一种非国际财务报告准则的衡量标准。
我们 相信，调整后的保证金为投资者提供了有关我们业务财务业绩的有用补充信息 ，并更准确地反映了我们为客户提供的旅游服务的增值。本非国际财务报告准则 信息的列报并不意味着孤立地考虑或替代我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的未经审计的简明综合财务业绩 。由于计算方法的潜在差异，我们的调整后利润率可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准 进行比较。
下表将我们的收入(作为IFRS衡量标准)与调整后利润率(非IFRS衡量标准)进行了核对：
| 截至3月31日的财年， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空 售票 | 酒店 和套餐 | 其他 服务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 单位：千印度卢比，%除外 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 1,150,474 | 1,779,972 | 1,729,305 | 520,740 | 1,471,270 | 1,693,963 | 146,178 | 154,305 | 160,531 | |||||||||||||||||||||||||||
| 添加。客户促销费用 | 1,060,600 | 2,555,320 | 2,773,118 | 237,695 | 263,756 | 312,206 | 15,326 | 23,380 | 18,545 | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | - | - | (159,284 | ) | (669,098 | ) | (866,039 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 调整后的 边距 | 2,211,074 | 4,335,292 | 4,502,423 | 599,151 | 1,065,928 | 1,140,129 | 161,504 | 177,685 | 179,076 | |||||||||||||||||||||||||||
| 占收入的百分比 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 79.0 | % | 61.4 | % | 56.8 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
除参考经调整毛利外，我们亦参考经调整EBITDA利润/(亏损)、营运经调整业绩、期内经调整亏损及经调整基本及经调整稀释每股亏损，这些亦为非国际财务报告准则计量。对于我们的内部管理 报告、预算和决策目的，包括将我们的经营结果与我们的竞争对手进行比较，这些非IFRS财务指标不包括基于员工份额的薪酬成本、或有对价的重新计量、商誉减值， 合营企业贷款减值、上市及相关开支及认股权证公允价值变动。
我们的 非《国际财务报告准则》财务指标反映了基于以下各项的调整：
| ● | 员工 基于股份的薪酬成本：要记录的薪酬成本取决于各种可用的估值方法和公司在评估这些费用时可以使用的主观假设，特别是在采用IFRS 2时。“基于股份的支付 “。”因此，管理团队认为，提供不包括此类费用的非国际财务报告准则财务指标允许投资者对我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行额外的比较。 |
| ● | 更改权证公允价值 ：于业务合并完成后，本公司假设万认股权证 有权认购1,733股万普通股及向麦格理企业控股有限公司发行的认股权证。会计指引要求我们将这些认股权证的任何公允价值变动计入综合利润表或亏损及其他全面亏损。在计算我们的非IFRS财务指标时，我们已将隐含公允价值变化的影响排除在外。于2021年12月16日，纽约时间下午5：00，购买合共17,337,500股本公司普通股的已发行认股权证(“认股权证”)按其原有条款到期。 |
| 113 |
| 目录表 |
| ● | 合资企业贷款减值 -要记录的减值成本取决于公司在评估资产负债表日的公允价值时可以使用的各种可用估值方法和主观假设。因此，管理层认为，提供不包括此类费用的非国际财务报告准则财务指标允许投资者 将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行额外的比较。 |
| ● | 清单 及相关费用-这些主要反映了印度IPO过程中产生的非经常性费用。 |
我们 在排除上述措施的影响后评估我们的业务表现，并认为了解这些项目对我们的运营业绩、期间亏损以及每股基本亏损和稀释亏损的影响 是有用的。这些非国际财务报告准则 的列报并不意味着孤立地考虑或替代我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的未经审计的简明综合财务业绩。由于计算方法上的潜在差异，这些非国际财务报告准则计量可能无法与其他公司报告的类似名称计量进行比较。
使用调整后的EBITDA利润/(亏损)、调整后的营业业绩、当期调整后的亏损和调整后的基本亏损以及调整后的每股稀释亏损相对于使用国际会计准则的限制是，这些非IFRS财务指标不包括基于股份的薪酬成本、商誉减值,合营企业贷款减值、上市及相关开支、认股权证公平值变动及在经调整EBITDA损益情况下的折旧及摊销。 管理层提供有关不包括于经调整EBITDA损益/亏损的IFRS金额、经调整营运业绩、期间亏损及经调整基本及经调整稀释每股亏损的具体资料，以弥补此限制。
下表将我们的利润/(亏损)(国际财务报告准则衡量标准)与调整后的EBITDA利润/(亏损)(非国际财务报告准则衡量标准)进行核对。
| 调整后EBITDA利润/(亏损)对账 | 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| (金额 以千为单位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 根据国际财务报告准则， 期间的亏损 | (482,462 | ) | (288,167 | ) | (366,504 | ) | ||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 308,153 | 190,152 | 197,527 | |||||||||
| 财务收入 | (47,816 | ) | (28,944 | ) | (170,714 | ) | ||||||
| 融资成本 | 100,453 | 326,399 | 286,998 | |||||||||
| 认股权证公允价值变动 | (32,756 | ) | - | - | ||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 上市及相关费用 | 55,818 | 23,591 | 54,238 | |||||||||
| 所得税费用 | 16,906 | 46,787 | 37,174 | |||||||||
| 调整后的 EBITDA利润 | 158,957 | 422,872 | 267,979 | |||||||||
| 114 |
| 目录表 |
下表将我们在 所示期间的运营业绩（IFRS衡量标准）与调整后的运营业绩（非IFRS衡量标准）进行了调节：
| 和解 调整后的运营结果 | 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| (金额 以千为单位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 结果 来自运营（根据IFRS） | (431,473 | ) | 79,666 | (158,809 | ) | |||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 调整后的 经营业绩 | (149,196 | ) | 232,720 | 70,451 | ||||||||
| 和解 调整后的运营结果 | 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| (金额 以千为单位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 结果 来自运营（根据IFRS） | (431,473 | ) | 79,666 | (122,255 | ) | |||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 调整后的 经营业绩 | (149,196 | ) | 232,720 | 107,005 | ||||||||
下表将所示 期间的本期利润/（亏损）（IFRS衡量标准）与本期调整后亏损（非IFRS衡量标准）进行对账：
| 和解 调整后损失 | 截至3月31日的财年， | |||||||||||
| (金额 以千为单位) | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 损失 期间（根据IFRS） | (482,462 | ) | (288,167 | ) | (366,504 | ) | ||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 209,558 | 152,054 | 229,260 | |||||||||
| 公允价值净变化 权证 | (32,756 | ) | - | - | ||||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 72,719 | 1,000 | - | |||||||||
| 上市及相关费用 | 55,818 | 23,591 | 54,238 | |||||||||
| 调整后的 期内亏损 | (177,123 | ) | (111,522 | ) | (83,006 | ) | ||||||
下表将所示期间的每股基本和稀释盈利/（亏损）（IFRS衡量标准）与调整后每股基本和稀释亏损 （非IFRS衡量标准）进行对账：
| 截至3月31日的财政年度， | ||||||||||||
| 调整后基本损失（每股）对账 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 每股基本亏损（根据IFRS） | (7.66 | ) | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||
| 员工股份薪酬成本 | 3.32 | 2.39 | 2.48 | |||||||||
| 认购证公允价值净变化 | (0.53 | ) | - | - | ||||||||
| 合资企业贷款的减损 | 1.15 | 0.02 | - | |||||||||
| 上市及相关费用 | 0.88 | 0.37 | 0.56 | |||||||||
| 调整后每股基本损失 | (2.84 | ) | (1.81 | ) | (2.56 | ) | ||||||
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| 目录表 |
| 截至3月31日的财年， | ||||||||||||
| 和解 调整后稀释亏损（每股） | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 稀释损失 每股（根据IFRS） | (7.66 | ) | (4.59 | ) | (5.60 | ) | ||||||
| 基于员工份额的薪酬 成本 | 3.32 | 2.39 | 2.48 | |||||||||
| 公允价值净变化 权证 | (0.53 | ) | - | - | ||||||||
| 对共同贷款的减损 风险 | 1.15 | 0.02 | - | |||||||||
| 上市及相关费用 | 0.88 | 0.37 | 0.56 | |||||||||
| 调整后稀释损失每 分享 | (2.84 | ) | (1.81 | ) | (2.56 | ) | ||||||
安全 港口
本 年度报告包含《证券法》第27 A条和《交易所法》第21 E条含义范围内的前瞻性陈述 ，定义见1995年《私人证券诉讼改革法》。请参阅“关于前瞻性陈述的特别注意事项”。
第 项6.董事、高级管理人员和员工
答： 董事和高级管理层
下表列出了本公司高管、董事和其他关键官员的信息，以及截至本协议日期的年龄。除非另有说明，否则我们董事和高级职员的地址为Gulf Adiba，地块编号272，4这是楼层， Udyog Vihar，二期，Sector-20，Gurugram，哈里亚纳邦-122008，印度。
| 姓名 | 年龄 | 位置 | ||
| 德鲁夫 什林吉 | 50 | 首席执行官兼三级董事 | ||
| 马尼什 阿明 | 58 | 酋长 信息和技术干事 | ||
| 尼拉姆 达万（2）（3）（4） | 64 | 非执行 一级董事 | ||
| Stephen Schifrin(1)(2)(3) | 41 | 非执行 二类董事 | ||
| Murlidhara Lakshmikantha Kadaba(1)(4) | 62 | 董事会主席和非执行二类董事 | ||
| 罗山 门迪斯(1)(3) | 51 | 非执行 一级董事 | ||
| 迈克尔·考夫曼(2) | 52 | 非执行 一级董事 | ||
| 罗汉 米塔尔 | 40 | 集团 首席财务官 |
(1)审计委员会成员。
(2) 薪酬委员会成员。
(3)提名和公司治理委员会成员。
(4)重组委员会成员，成立于2024年6月20日。
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| 目录表 |
执行官员和高级管理人员
德鲁夫 施林吉。Shringi先生是我们的联合创始人，自2008年6月以来一直担任我们的首席执行官，自2005年12月以来一直担任我们的董事会成员 。在加入本公司之前，Shringi先生于2003年10月至2005年6月在伦敦的Ebookers Group担任董事集团运营和技术部主管。2002年2月至2003年9月，Shringi先生在英国福特汽车公司的战略和业务发展团队工作，1994年5月至2000年10月，他在Arthur Anderson位于印度和伦敦的办公室的审计和业务咨询团队工作。他拥有一个b.com(荣誉)。德里大学学位，欧洲工商管理学院工商管理硕士学位，也是一名合格的特许会计师。Shringi先生目前担任Yatra India 和Yatra USA Corp.的董事会成员，不在任何其他上市公司的董事会任职。我们相信Shringi先生有资格在我们的董事会任职，因为他对旅游业有广泛的了解，而且他作为我们首席执行官的经验也很丰富。他目前还担任印度工商联合会(FICCI)旅游委员会的联合主席。他还被《财富》杂志(Fortune)列为中国前40名首席执行官。
曼尼什·阿明。阿明先生是我们的联合创始人，自2006年1月以来一直担任我们的首席信息和技术官。他还担任雅特拉商务私人有限公司、Yatra企业酒店解决方案私人有限公司、Yatra Hotel Solutions Private Limited、 TSI Yatra Private Limited、Yatra Online货运服务私人有限公司、Yatra TG Stay Private Limited、Travel.Co.Co.In Private Limited和Adenture and Natural Network Private Limited的职务，这些公司都是Yatra印度公司的子公司，也是中东旅行管理公司私人有限公司的董事 管理公司。在加入我们公司之前，Amin先生于1990年6月至2005年11月在Ebookers工作，其中他的最后 职位是技术基础设施主管。他拥有南泰晤士学院商学专业的普通证书。
罗翰·米塔尔。Mittal先生自2022年9月8日起担任集团首席财务官，并于2022年9月23日起被任命为雅特拉印度公司的首席财务官。他曾在2021年11月至2022年9月担任Rivigo Services Private Limited的首席财务官。他亦曾于2017年1月至2021年11月担任All Cargo物流有限公司的高级管理人员，并于2020年10月至2021年11月担任多个高级行政职位，包括All Cargo物流有限公司的集团首席策略官 ，其后是Gati Limited(All Cargo物流有限公司的一部分)的首席财务官及首席转型官。此外，Mittal先生在2015年2月至2017年1月期间曾在普华永道私人有限公司担任多个职位，包括董事。米塔尔先生拥有勒克瑙印度管理学院的管理学研究生文凭。他在Gati Limited任职期间，于2021年在第七届全国卓越CFO领导力大奖上被授予“年度最佳青年CFO”奖，并于2012年12月被授予“年度最佳青年CFO”称号。这是 首席财务官愿景与创新峰会暨2023年大奖。
他 目前监管公司的财务和会计部门，特别关注公司财务和公司发展、合并和收购、增长、风险管理和财务报告。
非执行董事
Murlidhara{br]Lakshmikantha Kadaba。卡达巴先生自2016年11月以来一直担任本公司董事会的非执行成员。卡达巴是月光资本 董事长兼董事董事总经理，该公司是一家专注于奢侈品、房地产和电子商务项目的专有风险投资公司。Kadaba先生拥有30多年的银行经验，在消费者银行、财富管理、消费者贷款和支付产品的一般管理、市场营销和产品开发方面拥有成熟的专业知识。在成为企业家之前，他曾担任总裁集团和信实支付解决方案有限公司金融服务首席执行官 。在此之前，卡达巴先生在美国运通工作了八年，担任印度和地区国家的地区经理。他负责在印度推出美国运通的消费者银行业务和几张信用卡。此前，卡达巴是花旗银行印度分行的副总裁兼投资产品主管。卡达巴先生曾在美国商会和财务规划标准委员会的董事会任职。他是印度学习管理学院(IILM)顾问委员会成员，是青年总统组织的活跃成员，也是印度河企业家(TIE)的创始成员。除其他外，Kadaba先生目前是Yatra India、Estee Advisors Private Limited、MoonBeam Capital Manager Private Limited、D.E.Shaw India Securities Private Limited、Magic Capital Services Pvt.Ltd.和Estee Holding Inc.的董事会成员。Kadaba先生是XRLI Jamshedpur的校友，毕业于迈索尔市SRI Jayachamarajendra的机械工程专业。我们相信Kadaba先生有资格在我们的董事会任职，因为他拥有银行和金融方面的知识以及资本市场方面的专业知识。
尼拉姆·达万。达万女士自2019年1月起担任本公司董事会非执行成员。她自2018年1月以来一直是ICICI银行有限公司的董事会成员。从2020年12月到2021年12月，她一直担任Skylo Technologies的董事会成员。她还担任Capillary Technologies India Limited、Tech Mahindra Limited、印度斯坦联合利华有限公司、Fractal Analytics Private有限公司和Capita PLC的董事会成员。在她之前的职位上，Dhawan女士是微软和惠普印度公司的董事董事总经理 ，并在2009至2017年间担任纳斯卡姆执行委员会成员，在行业战略和公共政策框架方面做出了重大贡献。2017年至2018年，Dhawan女士还在亚太地区和日本以及惠普新加坡分公司担任全球工业战略联盟和内部销售副总裁总裁。达万女士拥有印度德里管理学院的MBA学位。Dhawan女士非常有资格在我们的董事会任职，这是因为她在执行职位上的专业经验以及她在其他公司的董事会中的服务。
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| 目录表 |
罗山·门迪斯。门迪斯先生自2022年1月17日起担任本公司董事会非执行董事。门迪斯先生是Sabre Corporation旅游解决方案的首席商务官 和执行副总裁总裁。Mendis先生常驻伦敦，负责监管Sabre‘s Travel Solutions客户组合的全球商业运营和业务发展，包括旅行社和航空公司的销售。在之前担任旅游网络首席商务官期间，门迪斯建立并发展了一支强大的全球团队，负责监管Sabre全球代理客户群的销售活动。
在此之前，他还领导了Abacus的成功整合，Abacus是亚太地区领先的GDS，Sabre于2015年收购。在他的领导下，Sabre在该地区的业务通过战略客户赢得和续签显著扩大。在担任旅游网络公司高管之前，门迪斯先生曾担任旅游速度和祖基的总裁，这两个面向消费者的品牌都是Sabre投资组合的一部分。门迪斯先生也是Conferma Ltd.的董事会成员。
门迪斯先生是斯里兰卡人，在火奴鲁鲁夏米纳德大学和英国剑桥大学完成了本科学业。 他后来在得克萨斯州休斯敦的莱斯大学获得了MBA学位。根据2022年1月17日的合作协议，门迪斯先生被任命为董事会成员。
斯蒂芬·希夫林。Schifrin先生自2021年5月以来一直担任本公司董事会非执行成员。Schifrin先生是TerRapin Partners，LLC的总法律顾问，这是一家专注于公共和私人股本、风险投资和特殊目的收购公司投资的私人公司。 Schifrin先生也是TerRapin Asset Management，LLC的总法律顾问兼首席合规官，为高净值个人和机构管理另类投资，及其附属的专业金融贷款公司TICO Management Company，LP，以及寻求解决识字和阅读流利性方面系统性缺陷的教育技术平台The Juice，LLC的总法律顾问。 Schifrin先生曾担任TerRapin 3 Acquisition Corporation的公司秘书，上市的SPAC，从2014年7月的首次公开募股 到2016年12月与雅特拉在线(纳斯达克：YTRA)的业务合并。自交易以来，他一直担任董事公司董事会的观察员，并于2021年5月成为该公司的微博会员。Schifrin先生从2014年开始担任佛罗里达州遗留银行董事的一员，直到2021年8月被佛罗里达海岸银行(纳斯达克股票代码：SBCF)收购。
他从德克萨斯大学法学院获得法学博士学位，并在美国德克萨斯州南区地区法院为尊敬的戴安娜·萨尔达尼亚实习。Schifrin先生在加州大学圣巴巴拉分校获得政治学学士学位。他是加利福尼亚州律师协会的成员。我们相信Schifrin先生有资格在我们的董事会任职，因为他对资本市场的了解 和法律经验。
迈克尔·考夫曼。考夫曼先生自2022年7月17日起担任本公司董事会非执行成员。迈克尔·考夫曼是纽约投资咨询公司Mak Capital的首席执行官兼首席投资官，他于2002年创立了该公司。他是董事 和Agilysys，Inc.的董事会主席，并担任天际冠军公司、Trailhead BiosSystems和Noveome生物治疗公司的董事。考夫曼先生拥有芝加哥大学经济学学士学位，并在该大学获得工商管理硕士学位。他还获得了耶鲁大学的法律学位。考夫曼先生是根据2022年7月17日的合作协议被任命为董事会成员的。
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| 目录表 |
B. 薪酬
非执行董事 董事薪酬
本公司支付因出席本公司董事会会议及本公司董事会委员会会议而产生的合理费用及开支。我们 目前每年向公司董事会中的每位非执行董事支付47,000美元的预聘费。董事会主席还有权获得每年12,500美元的额外现金补偿。我们的非执行董事在我们的审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会任职，作为上述委员会的成员，每年可额外获得10,000美元的预聘费 。我们没有与任何非执行董事签订服务合同，这些服务合同规定在 终止时提供福利。
2024财年非执行董事薪酬 如下：
| 名字 | 补偿(美元)(不包括雅特拉印度公司支付的坐席费用)*# | 以发行普通股方式支付的补偿(#) | ||||||
| 穆利达拉{br]拉克什米坎塔·卡达巴 | $ | 41,751 | 16,372 | |||||
| 尼拉姆·达万 | $ | 33,500 | 18,801 | |||||
| 斯蒂芬·希夫林 | $ | 38,500 | 21,607 | |||||
| 罗山·门迪斯 | $ | 33,500 | 18,801 | |||||
| 迈克尔·考夫曼 | $ | 27,749 | 15,615 | |||||
| 总 | $ | 175,000 | 91,196 | |||||
*包括与董事会成员资格、委员会成员身份有关的费用和支付给董事会主席的费用。此外，Yatra India向Murlidhara Lakshmikantha Kadaba支付了1,000,000印度卢比的会议费用，并向Neelam Dhawan支付了6,000,000印度卢比，Neelam Dhawan也是Yatra India董事会的非执行董事，并持有该董事会的若干委员会成员资格。
# 除向董事会主席支付的12,500美元现金薪酬外，非执行董事的全部薪酬权利的50%以现金支付，其余以发行本公司普通股的方式支付。这些普通股 反映了2024财年为履行此类补偿而发行的股份数量，该数量 是基于公司普通股在纳斯达克上的相应季度末的收盘价确定的。
高管 董事和其他高管薪酬
董事高管Dhruv Shringi有权获得每年3,345印度卢比的薪酬或总年薪， 包括工资、生活津贴、额外津贴和其他津贴、福利等，此外还有 不超过其年总薪酬50%的年度绩效奖金，截至2024年3月31日。根据本公司的规定，他还有权获得酬金、医疗保险和定期人寿保险等。他还有资格获得股票期权， 限制性股票单位，或RSU和绩效股票单位，或PSU，这些股票期权或RSU和PSU的价值构成了他整体薪酬的 部分。Shringi先生还有权根据我们 公司、公司提供的汽车和未用假期的变现的规定获得公积金缴款。
下表汇总了我们的高管董事和其他高管在截至2023年3月31日和2024年3月31日的财年中支付的总薪酬。
(INR -单位：百万)
| 短期员工福利 | 对已定义缴费计划的缴费 | 利润 挂钩奖金 | 基于共享 的付款 | 总 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 名字 | 2023财年 | 财年 2024 | 2023财年 | 财年 2024 | 2023财年 | 财年 2024 | 2023财年 | 财年 2024 | 2023财年 | 财年 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 德鲁夫·什林吉， 董事兼首席执行官 | 30.55 | 33.50 | 0.02 | 0.02 | 6.77 | - | 92.81 | 152.19 | 130.15 | 185.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Manish Amin，首席信息 和技术官 | 17.33 | 19.69 | 0.73 | 0.83 | 2.52 | - | 15.65 | 27.41 | 36.23 | 47.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Rohan Mittal，集团首席财务官（任命 世界金融协会2022年9月8日） | 8.46 | 15.94 | 0.36 | 0.67 | - | - | 3.94 | 13.42 | 12.76 | 30.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 目录表 |
截至2024年3月31日，我们的执行董事和其他现任执行官持有的 未行使的股票期权、RSU和PSU如下表所示：
| 德鲁夫 什林吉 | 马尼什 阿明 | 罗汉 米塔尔 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| S. 号 | 赠款 日期（月份和年份） | 归属 开始日期 | 类型 中标 | 格兰特 | 杰出的 | 演练 价格 | 格兰特 | 杰出的 | 演练 价格 | 格兰特 | 杰出的 | 演练 价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2014年9月 | 2013年9月1日 | 股票期权（1） | 172,836 | 172,836 | $ | 4.34 | 17,284 | 17,284 | $ | 4.34 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | 2020年6月 | 20年7月1日 | RSU* | 443,291 | 27,705 | - | 91,304 | 5,709 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 | 2020年6月 | - | PSU **（2） | 1,023,018 | 255,754 | - | 89,514 | 22,378 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 4 | 2020年6月 | - | PSU **（3） | 347,147 | 347,147 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | 2021年6月 | 21年4月1日 | RSU* | 400,000 | 100,000 | - | 105,000 | 26,250 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 6 | 2021年6月 | - | PSU **（4） | 1,025,641 | 769,231 | - | 89,514 | 67,135 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 7 | 2022年5月 | 22年4月1日 | RSU* | 400,000 | 200,000 | - | 105,000 | 52,500 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 8 | 2022年5月 | - | PSU **（5） | 1,025,641 | 769,231 | - | 89,514 | 67,135 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 9 | 2022年9月 | 22年10月1日 | RSU* | - | - | - | - | - | - | 44,000 | 27,500 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 | 2023年7月 | 23年4月1日 | RSU * | 300,000 | 200,000 | - | 78,750 | 52,501 | - | 33,750 | 22,499 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 11 | 2023年7月 | - | PSU **（6） | 1,025,640 | 1,025,640 | - | 89,516 | 89,516 | - | 31,968 | 31,968 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
* RSU按月平等归属，为期四年，从归属开始日期开始，此后每个 日历月的第一天，但须遵守2016年股票期权和激励计划或2016年计划。
** PFA的归属与公司股价的表现有关，如果公司普通股的20天 成交量加权平均价格等于或超过适用的NSO触发价格，则PFA将归属并赚取。PFA在各自的触发价格点之间平均分配 ，并自授予之日起四年内到期。
* 根据2016年计划，自归属开始之日起至此后每个日历月的第一天，RSU按月平均归属，为期三年。
| 1. | 根据2006印度股票计划或2006计划授予 ，到期日为2024年9月4日。股票期权的普通股数量考虑了5.4242194比1的调整和对此类期权行权价格的相应调整。 |
| 2. | 触发价格点分别为1.80美元、2.10美元、2.40美元和3.00美元。触发价格点为1.80美元、2.10美元和2.40美元的PSU在20-21财年期间归属，未偿还的PSU于2024年6月到期，自授予之日起满4年。 |
| 3. | 触发价位分别为5.00美元、6.00美元、7.00美元和10.00美元，未偿还的PSU已于2024年6月到期，自授予之日起计满4年 。 |
| 4. | 触发价格点为2.50美元、3.00美元、3.50美元和4.00美元，触发价格点为2.50美元的PSU在22-23财年归属。 |
| 5. | 触发价格点为2.50美元、3.00美元、3.50美元和4.00美元，触发价格点为2.50美元的PSU在22-23财年归属。 |
| 6. | 触发价位为2.75美元、3.25美元、3.75美元或4.25美元，均未实现。 |
在发生2006年计划所界定的控制权变更时，《2006年计划》规定，每项尚未行使的购股权或股份购买权将由继承公司或该继承公司的母公司或子公司取代，除非继承公司不同意接受奖励或替代同等的期权或权利，在这种情况下，该期权或股份购买权将在控制权变更交易完成时终止。
此外， 在销售活动完成的情况下(如2016年计划所定义)，该计划下所有基于时间授予、条件或限制的奖励应在销售活动生效时成为完全归属且不可没收，除非假定、 延续此类奖励或以后续实体或其母公司的新奖励取代此类奖励，与实现绩效目标有关的条件 和限制的所有奖励可由2016计划的管理人酌情决定或在相关奖励证书中指定的范围内根据销售活动 授予且不可没收。
有关向高级管理层授予期权的信息，请参阅下面的“-股票期权和限制性股票奖励”。
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| 目录表 |
股票 期权和限制性股票奖励。
公司还于2017年11月14日向公司部分员工授予了购买203,194股普通股的股票期权。这些股票期权在四年内以相等的季度分期付款方式授予，从2018年2月1日开始，到2021年11月1日结束。
本公司还于2018年8月7日向本公司某些员工授予了购买21,769股普通股的股票期权。 这些股票期权自2018年9月1日首次归属起按月等额分期付款，为期一年零四个月，相当于股票期权标的股份总数的十六分之一，最后一次归属于2022年6月1日。
公司还于2020年6月向公司某些员工发放了687,857个RSU和1,609,934个PSU。这些RSU从2020年7月1日首次归属开始，分四年按月等额分期付款，最后一次此类归属是在2024年6月30日。PSU的归属与Yatra股价的表现挂钩，触发价格点从1.80美元到 10.00美元不等。
本公司亦于2021年1月向本公司部分员工授予4，90,770份股票期权，以购买合共4，90,770股普通股。这些股票期权从2021年1月1日首次归属开始，在四年内按季度等额分期付款，相当于这些股票期权标的股票总数的十六分之一，最后一次此类归属是在2024年10月1日。
公司还在2021年6月向公司某些员工发放了692,000个RSU和1,280,154个PSU。这些RSU将从2021年4月1日首次归属开始，分四年按月等额分期付款，最后一次此类归属于2025年3月1日。 PSU的归属与Yatra股价的表现挂钩，触发价格点从2.50美元到4.00美元不等。
公司还于2022年5月19日向公司某些员工发放了649,500个RSU和1,248,185个PSU。这些RSU将从2022年4月1日首次归属开始，在四年内按月等额分期付款，最后一次此类归属于2026年3月1日。PSU的归属与Yatra股价的表现挂钩，触发价格点从2.50美元到 4.00美元不等。
公司还于2022年9月20日向公司某些员工发放了8.4万个RSU。这些RSU从2022年10月1日首次归属开始，在四年内按月等额分期付款，最后一次此类归属于2026年9月1日。
公司还于2023年7月20日向公司某些员工发放了167,873个RSU。这些RSU于2023年9月1日全部归属。
公司还于2023年7月20日向公司某些员工发放了475,876个RSU和1,248,184个PSU。这些RSU从2023年4月1日首次归属开始，分三年按月等额分期付款，最后一次此类归属是在2026年3月1日。 PSU的归属与Yatra股价的表现挂钩，触发价格点从2.75美元到4.25美元不等。
公司还于2024年3月17日向公司某些员工发放了25,000个RSU。这些RSU将从2024年4月1日首次归属开始，分三年 按月等额分期付款，最后一次归属于2027年3月1日。
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2006年计划
我们的董事会通过了2006年计划，以吸引和留住合适的员工，激励我们的员工和顾问，并促进我们业务的成功。
2006年计划由本公司董事会薪酬委员会管理。除其他事项外，我们的薪酬委员会决定每项购股权授予的条款及条件，包括但不限于认购权的股份数目、行使价、行使期、行使期、普通股的公平市值、没收条款、在资本结构或其他公司行动发生变化时对认购权数目及行使价作出的调整，以及对任何业绩条件的满足。
我们 可以根据2006年计划向我们的任何员工、顾问或董事颁发奖项。计划管理人根据董事会不时制定的标准确定有资格参加2006年计划的个人。根据2006年计划，我们 共预留了1,316,765股普通股。
本公司发生控制权变更时，《2006年计划》规定，除非继承人不同意接受奖励或代之以同等的期权或权利，否则每一项尚未行使的购股权或股份购买权将由继承公司或该继承公司的母公司或子公司 承担，或由该继承公司的母公司或子公司取代，在这种情况下，该等期权或股份购买权将于控制权变更交易完成时终止。截至本年度报告日期 ，2006计划下授予的所有期权均已授予。
2016年计划
2016年12月13日，我们的董事会批准了2016年计划，2016年12月15日，我们的股东批准了2016年计划。2016年计划 使我们的公司能够对我们的高级管理人员、员工、非员工董事和顾问进行基于股权的奖励。2016年计划规定 授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU、非限制性股票奖励、现金奖励、绩效股票奖励和股息等价权。截至2024年3月31日，我们已根据2016计划为发行预留了7,588,646股授权但未发行的普通股，这些股份将于每年1月1日起按年增加，相当于上一年12月31日已发行和发行的股份数量的3%，或2016计划管理人确定的较少数量的股份。除其他限制外，2016年计划还限制了在任何一个日历年度内可授予任何参与者的股票数量或价值。
现金 奖励奖金计划
2016年12月13日，我们的董事会通过了高级管理人员现金奖励奖金计划，或奖金计划。奖金计划规定根据薪酬委员会确定的绩效目标的实现情况支付现金 奖金。支付目标将是与我们公司有关的财务和运营指标或目标，我们称之为公司绩效目标，以及个人绩效目标。
薪酬委员会可从以下各项中选择公司业绩目标：股东总回报；账面总价值；调整后利润率；EBITDA；股票薪酬支出；净收益(亏损)(利息、税项、折旧和/或摊销前或摊销后)； 普通股市价变化；经济增加值；运营资金或类似指标；销售、收入或市场份额；收购或战略交易；营业收入(亏损)；现金流量(包括但不限于运营现金流和自由现金流)；资本、资产、股本或投资的回报率；销售回报率、毛利或净利润水平；生产率；费用利润率；运营效率；客户满意度；营运资本；每股收益(亏损)；以及客户数量。 这些指标中的任何一项都可以绝对值衡量，也可以与任何增量增长或与同行集团的业绩相比来衡量。
每位被选中参与奖金计划的高管将为每个绩效期间设置一个目标奖金机会。 奖金计划还允许薪酬委员会自行批准向高管发放额外奖金。
截至2024年3月31日，未发放现金奖励奖金。
除了上述奖金计划外，我们的每位高管还有权获得与绩效挂钩的奖金，作为其薪酬的一部分，这是基于实现某些特定绩效目标的结果。我们历来向我们的高管和某些其他员工支付公共汽车费用。
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未完成的 选项
2024财年，我们已向董事和执行人员授予无股票期权（2023年3月31日：无，2022年3月31日：无）。截至2024年3月31日，购买199，620股普通股的未行使期权由我们的董事和执行人员持有 如下表所示。
份额 潜在未偿期权 | 演练 价格 | 授予日期 | 过期日期 | |||||||
| 190,120 | $ | 4.34 | 2014年8月1日 | 2024年7月29日 | ||||||
未完成的RSA、RSU和PSU
在截至2021年3月31日的年度内，根据我们2016年的计划，我们向董事和高管授予了654,142个RSU和1,459,679个PSU，其中1,455,128个已于2024年3月31日完全归属。截至2024年3月31日，在截至2021年3月31日的年度内，授予我们董事和高管的未偿还RSU和PSU 如下表所示：
| 2021财年授予的RSU和PSU总数 | 标的股份 未完成的 个RSU和PSU | |||||
| 2,113,821 | 658,693 | |||||
在截至2022年3月31日的年度内，根据我们2016年的计划，我们向董事和高管授予了626,034个RSU和1,115,155个PSU，其中778,573个于2024年3月31日完全归属。截至2024年3月31日，在截至2022年3月31日的年度内，授予我们董事和高管的未偿还RSU和PSU如下表所示：
| 2022财年授予的RSU和PSU总数 | 标的股份 未完成的 个RSU和PSU | |||||
| 1,741,189 | 962,616 | |||||
在截至2023年3月31日的年度内，根据我们2016年的计划，我们向董事和高管授予了616,877个RSU和1,115,155个PSU，其中615,666个于2024年3月31日完全归属。截至2024年3月31日，在截至2023年3月31日的年度内，授予我们董事和高管的未偿还RSU和PSU如下表所示：
| 2023财年授予的RSU和PSU总数 | 标的股份 未完成的 个RSU和PSU | |||||
| 1,732,032 | 1,116,366 | |||||
在截至2024年3月31日的年度内，根据我们2016年的计划，我们向董事和高管授予了636,224个RSU和1,147,124个PSU，其中361,224个于2024年3月31日完全归属。截至2024年3月31日，在截至2024年3月31日的年度内，授予我们董事和高管的未偿还RSU和PSU如下表所示：
| 2024财年授予的RSU和PSU总数 | 标的股份 未完成的 个RSU和PSU | |||||
| 1,783,348 | 1,422,124 | |||||
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员工 福利计划
我们 以某些法定和激励计划的形式维护员工福利计划，几乎覆盖我们所有的员工。在2022年、2023年和2024年财政年度，我们为所有员工(包括我们的董事和高管)拨备或累计的养老金或退休福利总额分别为5180印度卢比万、5860印度卢比万和6520印度卢比6520万，其中包括公积金和以下披露的酬金。
公积金 基金
根据印度法律，我们在印度的所有员工都有权获得1952年修订的雇员公积金计划下的福利，根据这项退休福利计划，雇主和雇员都可以从政府基金中 获得相当于员工基本工资12%的金额。我们每月向政府基金存款，并在2022年、2023年和2024年财政年度分别出资3790印度卢比万、印度卢比4730万和印度卢比5470万。
酬金
根据印度法律，我们向在印度的合格员工支付小费。根据我们的酬金计划，如果雇员在本公司连续服务不少于 五年，或因死亡或残疾而被解雇，则雇员有权在终止雇佣关系时领取酬金。支付给合格员工的酬金金额为每工作一年(或一年中超过六个月的任何部分)15天的工资，根据1972年《支付酬金法案》，目前支付的酬金最高金额为200万印度卢比。我们在2022年、2023年和2024年分别向员工支付了总计1390印度卢比万、1130印度卢比万和1050印度卢比万的小费。
与执行官签订的雇佣 协议
我们 已与某些关键员工签订了雇佣协议。
施林吉先生于2006年1月1日与我们签订了雇佣协议。该协议载有关于竞业禁止、不征求意见、信息保密和发明转让的惯例规定。我们和施林吉先生各自有义务提前三个月向对方发出终止雇佣关系的书面通知。或者，我们可以选择向Shringi先生一次性支付一笔相当于他在通知期内的工资的款项，而不是提供三个月的通知。如果我们因协议中列举的任何一个原因终止与Shringi先生的协议，则上述通知期和终止福利 不适用。
根据该协议，如果Shringi先生的雇佣被我们无故终止，如该协议中定义的条款，他将有权获得相当于其三个月工资的遣散费。如果在控制权变更期间或之后发生此类终止，他将有权获得相当于其 工资的6个月的遣散费。收到上述遣散费的条件是，以Yatra为受益人的索赔是否得到执行和有效。
阿明先生还与我们签订了雇佣协议，其中包含关于竞业禁止、竞业禁止、信息保密和发明转让的惯例条款。我们和阿明先生各自有义务向对方发出终止雇佣关系的三个月的书面通知。或者，我们可以选择向Amin先生一次性支付相当于其通知期工资的一笔款项，而不是提供三个月的通知。如果我们因协议中列举的任何一个原因终止与Amin先生的雇佣协议，则该通知期和解雇福利不适用。
米塔尔先生还与我们签订了雇佣协议，其中包含关于竞业禁止、竞业禁止、信息保密和发明转让的惯例条款。我们和米塔尔先生各自有义务提前三个月书面通知对方终止雇佣关系。或者，我们可以选择向Mittal先生一次性支付相当于其通知期工资的一笔款项，而不是提供三个月的通知。如果我们终止与Mittal先生的雇佣协议，则该通知期和解雇福利不适用于该协议中列举的任何一种原因。
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C. 董事会惯例
董事会
我们的 董事会由六名董事组成，根据纳斯达克独立性的 上市标准和交易所法案规则10A-3，其中至少大多数董事具有独立董事资格。我们的董事会已确定以下 名董事为独立董事：Stephen Schifrin、Murlidhara Lakshmikantha Kadaba、Roshan Mendis、Neelam Dhawan和Michael Kaufman。
于2022年1月17日，本公司与2020 Timothy J.Maguire投资信托基金就董事会的组成等事宜订立合作协议。根据马奎尔合作协议，本公司同意并委任罗山·门迪斯先生为董事董事会成员。根据马奎尔合作协议第一修正案，罗山·门迪斯先生被进一步提名为董事会第I类董事董事，任期至2026年股东周年大会时届满。股东于2023年9月28日举行的股东周年大会上批准上述提名，并再度委任罗山·门迪斯先生。自《马奎尔合作协议第一修正案》签署之日起 一年后，协议任何一方均可提前90天书面通知另一方终止协议。如果马奎尔合作协议因此而终止，门迪斯先生有义务立即向董事会提出辞呈。此外，马奎尔合作协议第一修正案将停顿期(定义见马奎尔合作协议)延展至自2023年8月29日起至截至(I)2026年股东周年大会日期或(Ii)新董事(定义见马奎尔合作协议)辞职后60个历日 (或取代董事(定义见马奎尔合作协议))的日期，两者中以较早者为准。
于2022年7月17日，本公司与Mak Capital One L.L.C.就(其中包括)董事会的组成 订立合作协议。根据麦氏合作协议，本公司同意并委任Michael Kaufman先生为董事会董事董事。 根据麦氏合作协议第一修正案，Michael A.Kaufman先生获进一步提名为董事会第I类董事 ，任期至2026年股东周年大会届满。股东于2023年9月28日举行的股东周年大会上批准上述提名，并再度委任Michael A.Kaufman先生。倘于 麦氏合作协议有效期内或于麦氏合作协议所界定的投资者集团指定人士于2023年股东周年大会获委任开始担任董事期间的任何时间(以较长时间为准)，麦氏投资者 集团(定义见麦氏合作协议)的净多头仓位(定义见麦氏合作协议)跌至低于本公司当时已发行普通股及6,085,150股普通股两者中较少者 ，则投资者集团指定人士 有责任立即向董事会提出辞呈。此外，麦氏合作协议第一修正案将停顿期(定义见麦氏合作协议)延长至自2023年8月29日起至截止日期(br}，以较早者为准)(I)于2024年股东周年大会日期前30个历日或(Ii)投资者集团指定人士辞职后60个历日。
我们的公司章程规定，董事会由不少于一个董事组成，所有董事分为三个 类别，交错任期三年。于本公司每次股东周年大会上，该类别董事任期届满后的董事选举或重选 的任期将于该选举或重选后的第三次年度股东大会上届满。如此选出的每一位董事的任期将持续到其任期届满的年度股东大会为止，除非该董事的任期根据公司法提前 届满，或者他/她自行辞职或被免职，如下所述。
● 第一类董事是罗山·门迪斯、迈克尔·考夫曼和尼拉姆·达万，他们的任期将在我们将于2026年举行的年度股东大会上届满 ；
● 第二类董事是Stephen Schifrin和Murlidhara Lakshmikantha Kadaba，他们的任期将在我们将于2024年举行的年度股东大会上届满；以及
● 第三类董事是德鲁夫·施林吉，他的任期将在我们2025年举行的年度股东大会上届满。
A 董事可以连任，任期不限。由于条款错开，并非我们所有的董事都将在任何一年中选举产生。
董事是在股东大会上任命的。董事可由亲自或委派代表出席会议并有权投票的人以多数票 通过的决议予以罢免。在某些情况下，我们的董事会还可以 任命其他董事。此外，TerRapin赞助商以及我们的某些投资者和高管，在某些情况下， 将有权指定被提名的个人担任我们的董事，并任命至少一名董事 在我们董事会的每个委员会任职。Mihi LLC和TerRapin保荐人各自也拥有董事会观察权，当他们不再拥有我们至少5%的已发行普通股时，该权利将终止 。自2024年6月30日起，Mihi LLC不再拥有其董事会观察员权利。
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董事高管Dhruv Shringi的主要职责是管理我们的公司。非执行董事的主要职责是监督董事执行董事和高级管理人员的政策以及本公司及其关联企业的事务。此外，非执行董事为董事的执行董事和高级管理层提供咨询意见。
执行人员由董事会挑选，并由董事会酌情决定。
董事会委员会
我们有一个审计委员会、一个薪酬委员会、一个提名和公司治理委员会以及重组委员会。我们的董事会可以在其认为必要或适当的情况下不时设立其他委员会。
审计委员会
我们审计委员会的现任成员是穆利达拉·卡达巴、斯蒂芬·希夫林和罗山·门迪斯，卡达巴先生担任主席。 我们的审计委员会的所有成员都符合美国证券交易委员会和纳斯达克适用的规则和法规对财务知识的要求，并且我们的审计委员会的所有成员都是根据纳斯达克上市规则中对该术语的定义而“独立”的。 我们的董事会已经确定，我们的审计委员会中至少有一名审计委员会的财务专家，即穆利达拉先生 卡达巴先生。审计委员会根据符合美国证券交易委员会和纳斯达克适用标准的书面章程运作。我们的审计委员会的职责包括：
| ● | 监督我们的公司会计和财务报告流程； |
| ● | 评价独立审计师的资格、独立性和业绩； |
| ● | 确定聘用独立审计师的情况； |
| ● | 审查批准年度审计范围和审计费用； |
| ● | 讨论 与管理层和独立审计师一起了解年度审计结果和季度财务报表的审查; |
| ● | 批准 保留独立审计师以执行任何拟议的允许非审计服务; |
| ● | 监督 法律要求的独立审计员合伙人在我们项目团队中的轮换情况； |
| ● | 审查我们的关键会计政策和估算； |
| ● | 监督我们的内部审计职能；以及 |
| ● | 每年 审查审计委员会章程并审查审计委员会的业绩，可能需要的时间间隔 不时。 |
审计委员会根据董事会通过的书面章程运作，该章程的最新副本可在我们的网站上获得，网址为Www.yatra.com。
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薪酬委员会
我们薪酬委员会的现任成员是Neelam Dhawan，Michael Kaufman(W.E.F.2023年5月26日)，Stephen Schifrin，Murlidhara Kadaba先生(2023年5月25日之前是成员)。我们的董事会已经决定，我们薪酬委员会的所有成员都是“非雇员 董事”，根据交易所法案第160条亿.3的规定，以及根据守则第162(M)条 的规定，是“外部董事”。我们的薪酬委员会审查并建议与其高级管理人员和员工的薪酬和福利相关的政策。 薪酬委员会的职责包括：
| ● | 审核并批准公司目标和与首席执行官薪酬相关的目标； |
| ● | 根据这些目标和目的评价本公司首席执行官的业绩； |
| ● | 根据此类评价确定我们首席执行官的薪酬； |
| ● | 确定除首席执行官以外的所有高管的薪酬，并定期审查支付给公司高管或可能支付给公司高管的薪酬总额。 |
| ● | 审查公司高管的激励性薪酬计划和股权计划，并向董事会提出建议；以及 |
| ● | 审查和评估薪酬委员会及其成员的业绩，包括薪酬委员会遵守其章程的情况。 |
薪酬委员会根据我们董事会通过的书面章程运作，该章程的最新副本可在我们的网站上获得 Www.yatra.com。
提名 和公司治理委员会
我们提名和公司治理委员会的现任成员是Stephen Schifrin、Roshan Mendis和Neelam Dhawan女士，Dhawan女士担任主席。提名和公司治理委员会的职责包括：
| ● | 就董事候选人和董事会的结构和组成向我们的董事会提出建议。 |
| ● | 推荐 董事会和委员会成员的标准； |
| ● | 制定一套适用于本公司的公司治理准则并向董事会提出建议，定期审查该等准则 并建议对其进行任何修改； |
| ● | 监督董事会和管理层的评估工作。 |
| ● | 就治理事项向我们的董事会报告并提出建议；以及 |
| ● | 审查 并不时根据需要评估提名和公司治理委员会的表现 |
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提名和公司治理委员会根据我们董事会通过的书面章程运作，该章程的最新副本可在我们的网站上获得 Www.yatra.com。
重组 委员会
2024年6月，我们成立了重组委员会.我们重组委员会的现任成员是Neelam Dhawan女士和Murlidhara Kadaba先生。
重组委员会有权代表董事会在其认为必要或适当的情况下采取下列任何行动：
● 战略建议：为董事会制定一套战略建议，概述潜在途径、预期收益和任何相关的风险或挑战，旨在降低管理费用、合理化成本并促进公司的有机和无机增长。
● 专家咨询：重组委员会可以邀请行业专家、法律顾问、监管机构和其他利益相关者 就任何拟议的公司结构改革收集见解、观点和要求以供批准。
● 提交定期报告：重组委员会应就重组委员会正在评估的备选方案向董事会提交进度报告，并不时向董事会提交报告，并就提案的评估及其实施情况不时征求董事会的意见/建议。
重组委员会根据本公司董事会通过的书面章程运作。
外国 私人发行商豁免
根据美国证券法和纳斯达克的规则，我们 是“外国私人发行人”。根据美国证券法 ，“外国私人发行人”的披露要求与在美国注册的注册人不同。我们打算采取一切必要措施，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案适用的公司治理要求、美国证券交易委员会通过的规则以及纳斯达克的上市标准，保持作为外国私人发行人的合规。 根据纳斯达克规则，“外国私人发行人”受到的公司治理要求不那么严格。除某些例外情况外，纳斯达克的规则允许“外国私人发行人”遵循其母国的做法，而不是纳斯达克的上市要求。因此，未来您可能不会获得受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。
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公司治理准则
我们的董事会已经批准了一套为我们的公司治理提供框架的一般指导方针。董事会将在必要时定期审查这些准则和公司治理的其他方面。我们的公司治理准则可在我们的网站上 找到Www.yatra.com.
商业行为和道德准则
我们的 董事会已通过《商业行为和道德准则》或《行为准则》。我们的行为准则记录了我们的董事、高级管理人员和员工在开展业务和履行日常职责时应遵循的行为准则和道德准则。 我们行为准则的目的是促进诚实和道德的行为，遵守适用的政府规章制度， 及时向内部报告违反行为准则的行为，以及诚实和负责的文化。我们已向我们的每位董事、高级管理人员和员工提供了一份《行为准则》副本，要求他们确认已收到并将遵守《行为准则》 。我们打算根据适用的美国证券交易委员会和纳斯达克规则和法规，在我们的公开美国证券交易委员会备案文件和/或我们的网站上披露对本守则的任何实质性修改或对其要求的任何豁免。我们的行为准则可在我们的网站上找到 ，网址为Www.yatra.com.
主板 多样性
下表列出了截至本年度报告日期的我们董事会的董事会多样性矩阵：
| 主板 多样性矩阵 | ||
| 主要执行机构所在国家/地区： | 印度 | |
| 外国私人发行商 | 是 | |
| 根据母国法律，禁止披露信息 | 不是 | |
| 董事总数 | 6 | |
| 女性 | 男性 | 非 二进制 | 是否未透露 性别 | |||||
| 第一部分： 性别认同 | ||||||||
| 董事 | 1 | 5 | 0 | 0 | ||||
| 第二部分： 人口背景 | ||||||||
| 在本国司法管辖区任职人数不足的个人 | 0 | |||||||
| LGBTQ+ | 0 | |||||||
| 未披露人口统计资料 背景 | 1 | |||||||
D. 员工
见 “项目4.关于公司的信息--b.业务概述--员工。“
E. 股份所有权
下表列出了受益所有权：
| ● | 据我们所知，持有我们已发行股本5%以上的实益所有者的每名 人； |
| ● | 我们每一位现任董事； |
| ● | 我们在2024财年任职的每一位执行干事；以及 |
| ● | 作为一个整体，我们所有的现任董事和高管。 |
受益的 所有权已确定为2024年3月31日。除另有说明外，表中点名的每个人士或实体预期 对其应占的所有股份拥有独家投票权和投资权。本表中的受益权属是根据美国证券交易委员会的规则和规定确定的。这些规则一般规定，如果某人拥有或分享投票或指示投票的权力，或处置或指示处置证券的权力，或有权在60天内获得此类权力，则此人是证券的实益拥有人。在计算 个人实益拥有的股份数量和该个人的所有权百分比时，我们将根据该个人持有的当前可行使或可在60天内行使的期权和/或认股权证可发行的股份计入在内。然而，就计算任何其他人士的持股百分比而言，这些股份并不被视为已发行股份。
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| 目录表 |
下表所载的 资料以截至2024年3月31日我们已发行及已发行的63,094,663股普通股为基准，而 假设将所有(I)雅特拉美国F类股份及(Ii)F类股份转换为普通股。
| 受益所有人姓名 (1) | 实益拥有的股份数量 | 流通股百分比 | ||||||
| 5%的股东： | ||||||||
| 实体 附属MAk Capital One LLC（6） | 12,170,301 | 19.29 | % | |||||
| 实体 隶属于阿尔泰资本管理有限责任公司（3） | 4,777,984 | 7.57 | % | |||||
| 实体 隶属于2020年蒂莫西·J·马奎尔投资信托基金（4） | 4,525,357 | 7.17 | % | |||||
| 实体 隶属于Nathan Leight（2） | 3,680,442 | 5.83 | % | |||||
| 实体 隶属于文森特·史密斯（Vincent Smith）（5） | 3,547,346 | 5.62 | % | |||||
| 高管 主管： | ||||||||
| 迈克尔 考夫曼（6）（7） | 12,193,109 | 19.33 | % | |||||
| 德鲁夫·什林吉（8） | 2,557,145 | 4.04 | % | |||||
| 马尼什·阿明（9） | 1,013,408 | 1.61 | % | |||||
| 穆利达拉 拉克什米坎塔·卡达巴（10） | 83,428 | [*] | % | |||||
| 尼拉姆·达万（11） | 90,354 | [*] | % | |||||
| 罗尚·门迪斯（12） | 39,332 | [*] | % | |||||
| 斯蒂芬·希夫林（13） | 156,022 | [*] | % | |||||
| 罗汉 米塔尔（14） | 56,142 | [*] | % | |||||
| 所有董事 和官员为一组（8人） | 16,188,940 | 25.64 | % | |||||
* 低于 1%。
（1） 除非另有说明，上述每个个人和实体的营业地址均由Yatra Online，Inc.转交，阿迪巴湾， 地块第272，4号这是楼层，Udyog Vihar，二期，Sector-20，Gurugram，哈里亚纳邦-122008，印度，印度。
(2) 根据2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A，2024年代表(1)Apple Orange LLC持有的401,000股普通股； (Ii)Apple Orange LLC(“Apple Orange”)持有的1,215,744股可转换为1,215,744股普通股；(Iii)TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC(“TerRapin Green”)持有的28,030股F类股票可转换为28,030股普通股；(Iv)TerRapin Employee Partnership 3 LLC(“TerRapin Employee Partnership”)持有的422,668股F类股票可转换为42,668股普通股；(V)由Leight Family 1998不可撤销信托(“信托”)持有的557,500股普通股； (Vi)由Argyle Investors LLC持有的550,000股普通股；(Vii)由Candlemaker Partners LLP(“Candlemaker”)持有的327,000股普通股； (Viii)由We Worth Better，LLC(“We Worth Better”)持有的158,500股普通股；及(X)Nathan Leight直接持有的20,000股普通股 。莱特先生是以下公司的唯一管理成员：(A)Apple Orange是TerRapin Green的唯一管理成员，(B)Candlemaker Management是Candlemaker的普通合伙人，(C)We Ware Better，以及(D)TerRapin Employee Partnership 和Leight先生对Apple Orange、Candlemaker、We Ware Better、LLC、TerRapin Green和TerRapin Employee Partnership持有的证券拥有唯一投票权和绝对控制权。莱特先生的子女是该信托基金的受益人，他的妻子是受托人。 该信托基金是Argyle的唯一管理成员，对Argyle持有的证券拥有唯一投票权和处分控制权。莱特先生 可能被视为Apple Orange、TerRapin Green、TerRapin Employee Partnership、The Trust、Argyle、Candlemaker和We Ware Better所持证券的实益所有者。莱特先生不承认该等证券的实益拥有权，但在其各自的金钱利益范围内除外。每位报告人的主要业务地址是佛罗里达州迈阿密利夫韦3725br}33133。
(3) 仅基于阿拉泰资本管理有限公司(“投资管理人”)、阿拉泰资本管理有限责任公司(“IMGP”)和日石巴贾于2024年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A。由阿拉泰 Capital Osprey，LLC(“鱼鹰”)账户持有的4,777,984股普通股和由投资经理单独管理的账户(“独立管理账户”)组成。 投资经理担任鱼鹰和单独管理账户的投资经理。投资经理、IMGP 和Bajaj先生可被视为对鱼鹰和单独管理的账户持有的普通股拥有投票权和处置权。IMGP投资经理和Bajaj先生的业务地址是加州92660，纽波特海滩，MacArthur Court，Suite1500,4675。
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(4) 仅基于(I)2020年Timothy J.Maguire投资信托基金(“2020 Maguire投资信托基金”)、(Ii)Christopher J.Maguire、 (Iii)Megan Maguire Nicoletti和(Iv)Timothy J.Maguire投资信托基金于2021年4月8日、2021年7月27日和2022年1月24日向美国证券交易委员会提交的附表13D和附表13D/A。作为2020马奎尔投资信托基金投资委员会成员的Christopher J.Maguire先生和Nicoletti女士可能被视为实益拥有2020马奎尔投资信托基金实益拥有的股份。Timothy J.Maguire先生作为2020 Maguire投资信托基金的投资经理，可能被视为实益拥有2020 Maguire投资信托基金实益拥有的股份。每个报告人对除该报告人直接拥有的股份以外的任何股份不承担实益所有权。Christopher J.Maguire先生和Nicoletti女士共同拥有对2020 Maguire投资信托基金所报告的股份的投票权或直接投票权。Timothy J.Maguire先生拥有处置或指导处置2020 Maguire投资信托基金所报告的股份的唯一权力。2020年马奎尔投资信托基金、克里斯托弗·J·马奎尔先生和尼科莱蒂女士各自的主要业务地址是宾夕法尼亚州19428，西康肖霍肯，康肖霍肯州道300号四瀑布企业中心300号。Timothy J.Maguire先生的主要营业地址是亚利桑那州85253，天堂谷东Nauni Valley Drive 5625号。
(5) 仅基于2024年2月8日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A。由3,547,346股普通股组成。其中包括3,244,895股* 以单一投票权和处分权持有的普通股和302,451股**以共享投票权和处分权持有的普通股。 每位报告人的邮寄地址是17595 Harvard Avenue，Suite C511，Irvine，California 92614。
* (I)EDM 2016信托持有35,075股，史密斯先生为设保人；(Ii)MLS 2016信托持有35,000股，其中史密斯先生为设保人；(Iii)MTS 2016信托持有37,000股，史密斯先生为设保人；及(Iv)3,137,820股由史密斯先生直接持有 。史密斯先生否认对EDM 2016信托、MTS 2016信托和MLS 2016信托持有的股份的实益所有权。
*(Ii)红胡子控股有限公司持有的4,400股；(Ii)VCS Master Holdings GP持有的295,151股；以及(Iii)Lb 2，LLC持有的2,900股。史密斯先生是红胡子控股有限公司和Lb2，LLC各自的经理，因此可能被视为对其持有的股份拥有实益所有权。史密斯先生是作为VCS Master Holdings GP合作伙伴的所有信托的授予人，并放弃对其持有的股份的实益所有权。
(6) 根据麦资本第一有限公司(“麦资本”)、麦高文先生(“考夫曼先生”)及麦资本基金有限责任公司(“麦基金”)于2022年7月18日提交予美国证券交易委员会的附表13D/A，由12,170,301股普通股组成。Mak Capital和Kaufman先生的主要营业地址是：(I)Mak Capital和Kaufman先生的主要营业地址是纽约Madison Avenue，Suite2401，NY 10022；(Ii)Mak Fund的地址是C/o Wakefield，Victoria Place，百慕大维多利亚街31号。
(7) 由12,193,109股普通股组成。该等股份包括(I)麦资本壹有限公司(“麦资本”)持有的12,170,301股普通股、麦高文(“考夫曼先生”)及麦资本基金有限公司(“麦基金”)持有的12,170,301股普通股，以及(Br)麦高文根据二零二二年七月十八日提交予美国证券交易委员会的附表13D/A所拥有的处分权及(Ii)麦高文持有的22,808股普通股。
(8) 由2,315,840股普通股和241,305股普通股组成，这些普通股是已经归属或将在2024年3月31日起60天内归属的RSU和ESOP。
(9) 由979,192股普通股和34,216股普通股组成，这些普通股是已经归属或将在2024年3月31日起60天内归属的RSU和ESOP。
(10) 由83,428股普通股组成。
(11) 由90,354股普通股组成。
(12) 由39,332股普通股组成。
(13) 由69,693股普通股和50,000股F类股组成。此外，他是一家公司的投资经理，在该公司中，他没有拥有额外股份的经济权益，并已放弃在该36,329股额外股份中的任何实益权益。
(14) 由52,432股普通股和3,710股普通股组成，这些普通股将于2024年3月31日起60天内归属RSU。
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| 目录表 |
重大变化
据我们所知，本公司并非由其他公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人单独或共同直接或间接拥有或控制。
截至2024年6月30日，我们估计：
| ● | 我们约90.70%的已发行普通股由13个记录持有人在美国持有(美国记录持有人包括存托信托公司的代名人CEDE&Co.)，以及 |
| ● | 我们大约100%的已发行F类股票由大约16名记录持有者在美国持有。 |
此处列出的作为美国登记居住地的普通股持有人可能不代表受益所有者的实际人数，也不能代表受益所有者的居住地，因为普通股和公司证券的持有者可能会被经纪人和其他被指定人以街道的名义持有。
F.披露注册人追回错误判给的赔偿的行动
公司已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)和纳斯达克股票市场(作为本年度报告附件)发布的规则，采取了赔偿追回政策。
根据截至2023-24财年的赔偿追回政策，不需要采取任何行动追回错误判给的赔偿金 。
项目 7.大股东和关联方交易
答：主要股东
参见 “项目6.董事、高级管理人员和雇员--E。股份所有权.”
B. 关联方交易
我们的 审计委员会章程要求我们的审计委员会持续审查所有关联方交易，并且所有此类交易 均须经我们的审计委员会批准。以下是我们关联方交易的摘要。
投资者 权利协议
于二零一六年十二月十六日，吾等与Mihi LLC、Terrapin保荐人及若干其他Terrapin 3收购 Corp.股东及Yatra股东订立投资者权利协议，该等股东及Yatra股东将于业务合并协议完成后持有吾等普通股。根据投资者权益协议的条款，一旦吾等有资格使用F-3表格或其后续表格，吾等便有责任 提交搁置登记声明，登记转售与业务合并协议有关而发行的若干普通股。投资者权利协议还向这些股东提供索要、“搭载”和表格F-3注册的权利，但须符合某些最低要求和惯例条件。股东将有权提出一项普通股登记要求 ，但雅特拉的某些股东将有权提出三项要求。
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| 目录表 |
投资者权利协议亦赋予Terrapin保荐人于彼等根据业务合并协议条款初步指定的董事 辞职、免职、身故或伤残时提名一名个人加入本公司董事会的权利，以及连续两次重新提名该董事的权利。投资者权利协议亦赋予本公司若干投资者及行政总裁Dhruv Shringi及Manish Amin于本公司根据业务合并协议条款最初指定的任何董事辞职、免职、死亡或伤残时提名一名个人进入本公司董事会的权利，以及连续两次重新提名任何该等第I类或第II类董事的权利，以及有权重新提名任何属第III类董事的董事一次，或指定一名该等董事的继任者 。在适用法律及适用证券交易所规则的规限下，吾等须采取一切必要行动，委任至少一名由Terrapin发起人指定的董事及至少一名由吾等投资者提名的董事 进入本公司董事会的每个委员会，直至并无Terrapin发起人指定的董事 或本公司根据业务合并协议的条款指定的董事为止。投资者权利协议还规定，Mihi LLC和TerRapin保荐人各自有权指定一名代表以无投票权观察员的身份出席我们的董事会会议，当他们不再拥有我们的已发行普通股至少5%时，将停止 拥有董事会观察权。自本年度报告之日起，Mihi LLC不再拥有其董事会观察员权利。
Exchange 和支持协议
于2016年12月16日，吾等与TerRapin Acquisition Corp.(现为Yatra USA Corporation)及TerRapin Acquisition Corp.F类普通股持有人订立交换及支持协议(“交换及支持协议”)。根据交换及支持协议，自二零一七年十一月十六日起，Terrapin Acquisition Corp.的S F类普通股(根据业务合并协议，现为“雅特拉美国F类股”)的持有人有权不时 交换任何或全部非雅特拉美国F类股，以换取与我们相同金额的普通股。在任何此类交换后， 由此类交换股东持有的同等数量的我们F类股票也将由我们转换为普通股的0.00001股，即每转换一股F类股票。进行此类交换的权利将于2021年12月16日到期。
然而， 各方已于2021年12月16日订立交换及支持协议(“修订”)第1号修正案。 据此，交换及支持协议将于(I)Yatra USA F类股份不再发行之日或(Ii)Yatra、Yatra USA及Yatra USA F类持有人的共同书面同意日期(以较早者为准)失效。
备注： 采购协议
2022年10月5日，Yatra Online，Inc.(“公司”或“我们”)发行了本金总额为10,000,000美元的本金总额为10,000,000美元的本票，年利率为11%(“票据”)。该票据是根据票据购买协议(“购买协议”)以非公开发售方式发行给本公司股东的联属公司Mak Capital Fund，LP(“MAK”)及本公司董事会成员Michael Kaufman。
于2023年6月29日，吾等根据购买协议预付了根据购买协议发行的票据项下未偿还的1,000万本金中的部分万$160。2023年9月28日，我们全额预付了945美元的未偿还万。因此，根据票据购买协议应付的所有款项 均已清偿，票据亦已注销。
股东协议
参见 “项目10.补充资料--b.组织章程大纲及章程细则。”
雇佣协议
参见 “项目6.董事、高级管理人员和雇员--b薪酬--与高级管理人员的雇佣协议。”
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股权期权和股票激励计划
参见 “项目6.董事、高级管理人员和雇员--b补偿。”
C.专家和律师的兴趣
不适用 。
第 项8.财务信息
A. 合并报表和其他财务信息
参见 “项目18.财务报表“查阅作为本年度报告一部分提交的财务报表清单。
法律诉讼
我们可能会不时地卷入法律诉讼或受到正常业务过程中产生的索赔的影响，而诉讼和索赔的结果 无法准确预测。
除以下所述的法律程序及税务程序外，并无任何政府或其他法律程序(包括我们所知的任何该等待决或威胁的法律程序)可合理地预期会对本公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
法律诉讼
参见 “项目4.关于公司的信息--b.业务概述-诉讼“有关法律程序的说明，请参阅。
税务 诉讼程序
参见 “项目4.关于公司的信息--b.业务概述-诉讼“有关税务程序的说明，请参阅。
股利分配政策
我们 目前预计将保留所有未来收益用于我们的业务运营和扩展，并不打算在不久的将来向我们的普通股支付任何股息 。未来任何股息的宣布和支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、整体财务状况、适用法律和合同限制。此外，作为一家控股公司，我们支付股息的能力取决于我们从运营子公司收到的 现金股息，这可能会进一步限制我们支付股息的能力，这可能会由于我们或他们可能产生的 我们或他们可能产生的未来债务下的 子公司组织法律、子公司协议或契约而进一步限制我们支付股息的能力。例如，我们子公司(包括Yatra India和Yatra for Business Private Limited)的股息支付能力可能受到各自未偿债务安排协议中包含的约定的限制，这些协议禁止 它们在某些情况下(例如，根据此类协议未能支付款项，或发生违约事件)向我们支付股息或进行分配。因此，我们支付股息的能力也可能受到限制。
B. 重大变化
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| 目录表 |
第 项9.报价和列表
答： 优惠和上市详情
我们的 已发行普通股目前在纳斯达克资本市场上市交易，代码为“YTRA”。
B. 分销计划
不适用 。
C. 市场
我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“YTRA”。
D. 出售股东
不适用 。
E. 稀释
不适用 。
F. 发行的费用
不适用 。
第 项10.其他信息
答：股本
不适用 。
B. 组织备忘录和章程
我们的F-3表格（文件编号333-224661）注册声明中列出的信息（经修订）最初于2021年5月24日提交给SEC，并于2021年7月12日由SEC宣布生效，在“股本描述”标题下 通过引用纳入本文。
公司已通过公司股东在2022年年度股东大会（随附于24日举行的公司年度股东大会）上通过的特别决议通过了第七份修订和重述的组织章程大纲这是2022年8月， 作为本年度报告的附件附在一起。
C. 材料合同
此处描述了 。
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| 目录表 |
D. 外汇管制
印度
印度 规范外国实体对印度公司的所有权。外国对印度公司发行的证券的投资和外汇管制通常由联邦应急管理局监管。将印度公司的任何证券从外国人/外国实体转让给印度居民，以及反之亦然，都必须符合联邦应急管理局的规定，在某些情况下，除了联邦应急管理局的一般报告要求外，还需要得到印度储备银行的许可。这些法规和限制可能适用于我们 或我们的关联公司(包括Yatra India和非印度居民的关联公司)收购印度公司的股份，或我们或任何其他实体向我们集团内的印度公司提供资金的情况。例如，根据其外国直接投资综合政策，印度政府对外国在印度的投资提出了额外要求，包括对有外国投资的印度公司的下游投资的要求，对有外国投资上限的部门的印度公司的所有权或控制权从印度居民或实体转让给外国人，以及外国实体之间的这种交易的要求。此外，联邦应急管理局对我们印度子公司的贷款或借款进行限制和监管。这些要求 目前包括对此类投资的估值和资金来源的限制/规定，可能需要事先获得印度政府的批准。
此外，印度政府过去对印度电子商务外国直接投资政策(包括与商业模式和许可服务有关的政策)进行了修订，并可能继续修订。此类更改可能需要我们对我们的业务进行更改，以符合印度法律。
我们向股东支付股息的能力可能取决于雅特拉印度公司的股息供应等。截至本年度报告日期，雅特拉印度公司尚未就其股权支付任何现金股息。根据印度法律，非现金股息是不允许的。未来任何股息的宣布和支付将由Yatra India董事会推荐，并由Yatra India的股东酌情批准，并将取决于多个因素，包括其财务状况、经营业绩、资本要求和盈余、合同义务、适用的印度法律限制、其组织章程细则的规定、考虑派息时的信贷安排和其他融资安排，以及Yatra India董事会认为相关的其他因素。雅特拉印度公司也可能不定期派发中期股息。
根据印度法律，公司在每个财政年度结束后六个月内举行的年度股东大会上，根据董事会的建议和多数股东的批准宣布分红。然而，虽然公司只有在董事会推荐并经股东批准后才能 支付末期股息，但中期股息 只有在董事会推荐的情况下才能支付。股东有权减少但不能增加董事会建议的任何股息金额。根据印度法律，属于同一类别的公司的股票必须获得同等的股息待遇。
Yatra 印度可在宣布任何财政年度的任何股息之前，将其在该财政年度的利润中其认为适当的百分比转移到Yatra India的储备中。
根据印度法律，允许印度公司在按规定的方式计提折旧准备后，从该财年的利润(计算方式包括任何股息分配税)中宣布或支付该财年的股息。然而，任何公司都不允许 宣布分红，除非将上一年或多个年度未计提的前几年的结转亏损和折旧 与公司本年度的利润相抵销。
如果某一年度的利润不足以宣布分红(包括中期分红)，则在满足下列条件的情况下，可以宣布该年度的分红并从累计利润中支付：
● 宣布的股息率不得超过紧接该年度的前三个年度宣布的股息率的平均值(前三个年度未宣布股息的除外)；
● 从前几年的累计利润中提取的总金额不得超过公司已缴足股本和免费准备金(基于可获得的最新审计财务报表)总和的十分之一，并且应首先用提取的金额抵消在宣布股息的会计年度发生的亏损，然后才宣布与股权有关的任何股息；以及
● 提取后的准备金余额不得低于公司实缴股本的15.0%(根据可获得的最新经审计财务报表)。
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E.征税
材料：美国联邦所得税后果
以下是对我们普通股的所有权和处置给美国持有人和非美国股东所产生的重大美国联邦所得税后果的一般性讨论。本讨论基于《守则》的条款、根据《守则》颁布的美国财政部法规(无论是最终的、临时的还是拟议的)、美国国税局的行政裁决、司法裁决、所有在本协议生效之日起生效的 条款，并且所有这些条款都会受到不同的解释或更改，可能具有追溯力。 任何此类更改或不同的解释都可能影响本文陈述和结论的准确性。本讨论 仅供一般参考之用，并不旨在完整分析或列出所有潜在的美国联邦收入 因持有我们普通股而可能适用于持有者的税务考虑因素。本讨论不涉及可能与特定持有者相关的美国联邦所得税的所有方面，也不考虑任何特定持有者可能影响美国联邦所得税后果的个人事实和情况。 因此，本讨论不打算也不应被解释为税务建议。本讨论不涉及除所得税以外的美国联邦税收的任何方面，也不涉及根据美国任何州和地方或非美国税法产生的任何税收后果。持有者应根据其特殊的 情况，就此类税收后果咨询其税务顾问。美国国税局没有要求或将从美国国税局获得关于以下讨论中所作陈述和得出的结论的裁决 ，并且不能保证国税局不会对下文所述的美国联邦所得税待遇提出质疑，或者如果受到质疑，法院将维持这种待遇。
本讨论仅限于与持有我们普通股的美国持有者和非美国持有者有关的美国联邦所得税考虑事项，这些持有者将我们的普通股 作为守则第1221节所指的“资本资产”(通常是为投资而持有的财产)。本讨论并不涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面对于特定的持有者来说可能是重要的，因为他们的个人情况，包括根据美国税法受到特殊待遇的持有者，例如：
| ● | 银行、储蓄机构、共同基金或其他金融机构、承销商或保险公司； |
| ● | 选择采用市值计价会计方法的交易商或证券交易商； |
| ● | 房地产投资信托和受监管的投资公司； |
| ● | 免税组织、政府组织、符合条件的退休计划、个人退休账户或其他递延纳税账户； |
| ● | 在美国的侨民或前公民或长期居民； |
| ● | 合伙企业或其他传递实体(或被视为此类实体的安排)或其中的投资者； |
| ● | 交易商或证券、商品或货币交易商； |
| ● | 设保人 信托； |
| ● | 缴纳替代性最低税额的人员 ； |
| ● | 美国 “功能货币”不是美元的人； |
| ● | 通过行使激励性股票期权或根据股权激励计划发行限制性股票或通过符合纳税条件的退休计划或其他方式作为补偿获得我们普通股的人员； |
| ● | 拥有(直接或通过归属)我们已发行普通股10%或以上(投票或价值)的 个人； |
| ● | 受《准则》第451(B)条规定会计规则约束的人员； |
| ● | 初始股东及其关联公司；或 |
| ● | 持有我们普通股的持有者 作为“跨座式”、作为“合成证券”或“对冲”的一部分、作为“转换交易”或其他综合投资或降低风险交易的一部分的持有者。 |
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| 目录表 |
在本讨论中，术语“美国持有者”指的是我们普通股的实益所有人，也就是美国联邦所得税而言：
| ● | 是美国公民或居民的个人； |
| ● | 在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律创建或组织的公司(或其他实体，根据美国联邦所得税的目的被归类为公司)； |
| ● | 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或 |
| ● | 信托(I)如果美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定，或者(Ii)根据适用的财政部法规， 具有有效的选择权，在美国联邦所得税方面被视为美国人。 |
在本讨论中，“非美国持有人”指的是我们普通股的实益持有人，既不是美国持有人 ，也不是合伙企业(或被视为合伙企业的实体或安排)，以缴纳美国联邦所得税。
如果 合伙企业，包括为此目的而被视为合伙企业的任何实体或安排持有我们的普通股，则此类合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的状况和合伙企业的活动。作为合伙企业的持有人和该合伙企业的合伙人应就我们普通股的所有权和处置所产生的美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。
本摘要并不是对拥有和处置Yatra普通股的所有潜在美国联邦所得税后果的全面分析或描述。持有者应就持有和处置雅特拉普通股对其产生的特殊税收后果，包括美国联邦、州、地方和其他税法的适用性和影响，咨询他们自己的税务顾问。
税收 雅特拉居住地和TerRapin收购公司S税收属性的利用
为美国联邦所得税而征收的Yatra居住地的税
就美国联邦所得税而言， 公司通常被视为其组织或公司管辖范围内的税务居民。因此，根据普遍适用的美国联邦所得税规则，根据开曼群岛法律注册成立的Yatra Online将被归类为非美国公司(因此不是美国税务居民)，以缴纳美国联邦 所得税。《法典》第7874节规定了这一一般规则的例外情况(下面将进行更全面的讨论)，根据该规则，非美国注册实体在某些情况下可被视为美国公司，以缴纳美国联邦所得税。这些 规则相对较新且复杂，有关其应用的指导有限。
根据《守则》第7874条，在美国境外成立或组织的公司(即，非美国公司)仍将被视为美国联邦所得税目的的美国公司(因此，作为美国纳税居民，其全球收入应缴纳美国联邦所得税)，如果满足以下三个条件之一：(I)非美国公司，直接或间接， 收购美国公司直接或间接持有的几乎所有财产(包括通过收购该美国公司的所有流通股)；(Ii)非美国公司的“扩大关联集团” 在该非美国公司的组织或注册所在国家/地区没有“大量业务活动”，且与扩大关联集团的全球活动相关的纳税居留；和(Iii)收购后，被收购的美国公司的前股东因持有美国被收购公司的股份(计入根据第7874条确定的收到的非美国公司的股份 以换取美国公司的股份)而持有非美国收购公司至少80%的股份(通过投票或价值)(这一测试被称为“80% 所有权测试”)。
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| 目录表 |
就守则第7874节而言，上述前两项条件已于2016年7月与TerRapin Acquisition Corp.完成，因为我们透过与TerRapin Acquisition Corp.的合并间接收购TerRapin Acquisition Corp.的所有资产，而Yatra Online，包括其“经扩大的附属集团”，在完成与TerRapin Acquisition Corp.的合并后，并未在开曼群岛拥有守则第7874节所指的“重大业务活动”。在与TerRapin Acquisition Corp.合并后，是否适用守则第7874条，以使我们被视为美国联邦所得税目的的美国公司，应取决于80%所有权测试的满意度 。
根据与TerRapin Acquisition Corp.合并的条款、《守则》第7874节规定的股权确定规则以及据此颁布的《财政部条例》，并基于某些事实假设，我们认为前Terrapin Acquisition Corp.股东在我公司的持股比例应低于80%，因此，对于美国联邦所得税而言，我们不应被视为美国公司。此外，就守则第7874条而言，为厘定前TerRapin Acquisition Corp.股东的所有权百分比，前TerRapin Acquisition Corp.的股东被视为在与Terrapin Acquisition Corp.的合并完成前，就TerRapin Acquisition Corp.的某些赎回而被视为拥有我们一定数量的普通股。此外，如上所述，守则第7874条下有关确定所有权的规则是复杂、不明确的，并且是持续监管变化的主题。其中许多规则包含在《财政部条例》第7874条中，对其应用的指导有限。因此，不能保证 美国国税局不会断言与TerRapin Acquisition Corp.的合并达到了80%的所有权测试，因此，我们应该被视为美国联邦所得税目的的美国公司，或者法院不会支持这样的断言 。
已经讨论了对《守则》第7874节的额外修改。对守则第7874节的规则或根据其颁布的财政部条例的任何更改，或其他可追溯生效的法律更改，都可能对我们作为非美国公司的美国联邦所得税地位产生不利影响。
如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为美国公司，我们可能要承担额外的美国所得税的巨额责任 ，我们向非美国股东支付的任何股息总额可能需要缴纳30%的美国预扣税 ，具体取决于任何可能适用于降低预扣税的所得税条约的适用情况。
本讨论的其余部分假定根据《守则》第 7874节，就美国联邦所得税而言，我们不被视为美国公司。
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| 目录表 |
美国联邦所得税对雅特拉普通股所有权和处置的影响
美国 持有者
我们普通股的分派
主题 将在下面“-被动外商投资公司现状，“从我们的当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中进行的任何分配的总金额 通常将在实际或建设性地收到此类分配之日作为普通股息收入向美国股东纳税。 任何此类股息将没有资格享受公司从其他美国公司收到的股息扣除 。如果分派金额超过我们当前和累计的收益和利润 (根据美国联邦所得税原则确定)，超出部分将首先在我们普通股的美国持有者纳税基础范围内被视为免税资本返还 ，然后被视为在出售交换或其他应税处置中确认的资本收益 。
如果满足某些持有期要求和其他条件，非公司美国持有者(包括个人)从“合格外国公司”获得的股息 可能有资格享受减税。非美国公司 在支付股票股息方面被视为合格的外国公司，这些股票在美国成熟的证券市场上随时可以交易。美国财政部的指导意见表明，在纳斯达克(我们的普通股 目前在该交易所上市)上市的股票将被视为在美国成熟的证券市场上随时可以交易。不能保证我们的普通股在未来几年将被认为可以在成熟的证券市场上随时交易。不符合最短持有期要求(在此期间他们不受损失风险保护)或根据守则第163(D)(4)节选择将股息收入视为“投资收入”(涉及投资利息支出扣除)的非法人美国 持有人将没有资格享受降低的税率，无论我们是合格的外国 公司。此外，如果股息接受者有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关的 ，则利率下调将不适用于股息。即使已达到最低持有量 期限，此拒绝也适用。就本规则而言，如果我们是支付股息的应纳税年度或上一纳税年度的PFIC，则我们不会构成合格外国公司。见“--被动外国投资公司状况.”
在符合特定条件和限制的情况下，根据美国外国税收抵免规则，我们支付的股息预扣税(如果有的话)可能被视为符合美国持有者的美国联邦所得税抵免义务的外国税收。为了计算美国外国税收抵免，我们普通股支付的股息通常将被视为来自美国以外的收入 ，通常将构成被动类别收入。管理美国外国税收抵免的规则很复杂。美国持有者 应咨询其税务顾问，了解在其特定情况下是否可获得美国外国税收抵免。
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| 目录表 |
出售、交换、赎回或其他应纳税处置我们的普通股
主题 将在下面“-被动外商投资公司现状，“美国持股人一般将确认出售、交换、赎回或其他应纳税处置普通股的收益或损失，其金额等于(I)处置变现的金额与(Ii)该美国持有者在该等股票中的调整计税基础之间的差额。美国股东在应纳税处置我们普通股时确认的任何收益或亏损 一般都将是资本收益或亏损，如果股东在处置时持有此类股票的期限超过一年，则将是长期资本收益或亏损。优惠税率可能适用于非公司美国持有者(包括个人)的长期资本收益。资本损失的扣除额 受到限制。一般情况下，美国持有者在我们普通股的应税处置中确认的任何收益或损失将被视为美国来源收益或损失。
印度可能会对出售我们的普通股征收所得税。由于收益通常将被视为美国来源的收益，因此，由于美国的外国税收抵免限制，对我们普通股的资本收益征收的任何印度所得税目前可能无法抵免，除非美国持有者在适当的美国外国 税收抵免限制篮子中有该年度的其他外国来源收入。美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解如何将印度税适用于处置我们的普通股，以及他们是否有能力将印度税抵扣其美国联邦所得税义务。
将 定性为美国联邦所得税的“受控外国公司”
出于美国联邦所得税的目的，我们有可能被归类为“受控制的外国公司”或CFC。 如果我们超过50%的流通股(以投票权或价值衡量)由“10%的美国股东”(直接、间接或归属)拥有，我们通常将被归类为CFC。为此，“10%美国股东” 是指直接、间接或通过归属拥有我们已发行普通股10%或更多投票权或价值的任何美国人。此外，最近关于确定氟氯化碳地位的归属规则的变化可能会使我们难以确定任何课税年度的氟氯化碳地位。如果我们被归类为CFC，10%的美国股东可能需要按普通所得税税率对我们全部或部分未分配的收益和应占利润 缴纳美国联邦所得税，即使CFC 没有向其股东进行分配，包括“F分部收入”、全球无形低税收入和由CFC产生的某些其他 收入，还可能对出售我们普通股所获得的任何收益按普通所得税税率缴纳美国联邦所得税 。本公司的当期及累计盈利及利润应归属于该等 股份。Cfc规则很复杂，我们敦促持有或可能持有10%美国股份的美国股东咨询他们自己的税务顾问 ，了解cfc规则在其特定情况下可能适用于他们的情况。预计我们不会被归类为氟氯化碳，本讨论的其余部分假定我们不会被归类为美国联邦所得税目的的氟氯化碳，但 无法在这方面提供任何保证。
被动 外商投资企业状况
如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为PFIC ，我们普通股的美国持有者的待遇可能与上述有很大不同。
非美国公司，如Yatra Online，将在任何课税年度成为适用于美国联邦所得税目的的PFIC，在 适用某些透视规则后：(I)该纳税年度其总收入的75%或更多是被动收入，或 (Ii)其总资产价值的50%或更多(基于该年度资产的季度价值平均值)可归因于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产，包括现金。被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金、出售或交换产生此类收入的财产的净收益和净外汇收益。我们是否为PFIC是基于我们的收入和资产的构成(其中包括我们至少拥有25%权益的公司)以及我们活动的性质。
基于我们资产的当前价值和预期价值以及我们的收入和资产(包括商誉)的性质和组成，我们 不相信我们在截至2024年3月31日的本纳税年度是PFIC，我们预计我们不会在本纳税年度或可预见的未来成为PFIC；然而，我们不能在这方面提供任何保证。确定PFIC状况的测试 在纳税年度结束后每年进行，很难准确预测与这一确定相关的未来收入和资产 。本公司资产的公平市价预期部分取决于(A)本公司普通股的市值及(B)本公司资产及收入的构成。我们普通股市值的下降和/或现金或其他被动资产的增加将增加其被动资产的相对百分比。PFC规则的适用在几个方面存在不确定性，因此，美国国税局可能会断言，与预期相反，我们是本课税年度或未来一年的PFC。因此，不能保证我们在本课税年度或未来任何课税年度不会成为PFIC 。
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如果在美国持有人持有我们普通股的任何一年中，我们是或成为PFIC，除非美国持有人就股票进行合格的选择基金(QEF)选择或按市值计价选择(如下所述)，否则美国持有人一般将对出售或以其他方式处置我们的普通股所获得的任何收益以及从我们收到的任何“超额分配”缴纳额外税款(包括按普通所得税税率征税和利息费用) 。无论我们是否有资格在收到此类分配或实现收益的年份 作为PFIC。为此，将我们的普通股质押为贷款的担保可被视为一种处置。美国持有人将被视为在应税年度收到超额分派，条件是该年度的股票分派超过前三个纳税年度(或如果较短，则为美国持有人的持有期)收到的平均分派金额的125%。为了计算超额分配或任何 收益的税收，(I)美国持有人在出售或以其他方式处置普通股时确认的超额分配或收益将在美国持有人的持有期内按比例分配，(Ii)分配给收到分配或出售或以其他方式处置普通股的应纳税年度的金额，以及我们作为PFIC的第一个纳税年度之前的任何年度将作为普通收入纳税。以及(Iii)分配给其他课税年度的款额将按该年度有效的最高适用边际税率征税(即，按一般所得税率计算)，并征收利息费用，以追回因递延支付每一该等上年度应占税项而被视为受益的 。
如果我们被视为PFIC，美国持有人可以通过选择将我们的公司 (在美国持有人持有任何股票的第一个课税年度)和我们的任何直接或间接子公司视为PFIC、 或较低级别的PFIC(在美国持有人被视为拥有此类较低级别的PFIC的股权的第一个纳税年度) ，以避免上述额外的分配规则。如果美国持有者对我们公司(和任何较低级别的PFIC)进行了有效的QEF选择，则美国持有者将被要求 计入每年的毛收入中，无论我们是否进行资本利得分配，我们按比例分配的 (和这样的较低级别的PFIC)净资本利得，以及我们按比例分配的(和这样的较低级别的PFIC) 净收益超过其净资本利得的净收益。美国持有人只有在我们(以及每个较低级别的PFIC)提供某些 信息，包括根据美国税收原则确定的普通收益和净资本利得金额时，才能进行QEF选举。如果我们确定我们是PFIC，我们将在商业上做出合理努力，向美国持有者提供这些信息。
作为进行QEF选举的另一种选择，美国持有者也可以通过选择每年将普通股按市值计价，从而避免PFIC地位带来的一些不利的美国税收后果。美国持有者可以选择将普通股按市价计价 ，前提是这些普通股是“可销售股票”。如果普通股定期在“合格交易所”交易，将被视为“流通股”。普通股在纳斯达克上市，应该是符合条件的交易所 。普通股将于任何日历年被视为定期交易，如在每个日历季内，普通股的交易量超过最低数量 至少15天。不能确定普通股是否会被充分交易，以至于被视为常规交易。此外，通常不能对我们拥有的任何较低级别的PFIC的股权进行按市值计价的选择，除非此类较低级别的PFIC的股票本身是“可出售的”。 因此，即使美国持有人就我们的普通股有效地进行了按市值计价的选择，美国持有人也可以继续 遵守上述关于其在我们的任何投资中的间接权益的PFIC规则，这些投资被视为美国联邦所得税目的的PFIC的 股权。
美国 持有人应就PFIC规则的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。如果我们被视为 PFIC，则每个美国持有人通常需要向IRS提交有关公司 和任何较低级别PFIC的单独年度信息申报表。
医疗保险 净投资收益附加税
收入超过特定门槛的非公司美国持有者一般将被征收3.8%的“投资净收入”附加税 (除其他事项外，通常包括出售或其他应税处置普通股的股息和资本收益)。非美国公司持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解此类税收对他们的所有权和我们普通股的处置可能产生的影响。
其他 报告要求
某些持有指定外国金融资产合计价值超过适用美元门槛的美国持有者被要求 向美国国税局报告与我们普通股有关的信息，但某些例外情况除外(包括在美国金融机构维护的账户中持有的我们的普通股的例外)，方法是附上完整的IRS表格8938，指定外国金融资产报表，以及他们持有我们普通股的每一年的纳税申报单。任何未能提交IRS Form 8938的行为都将受到重大处罚，除非证明该失败是由于合理原因而非故意疏忽所致。此外，如果美国持有者 没有提交IRS表格8938或没有报告需要报告的特定外国金融资产，则该美国持有者在相关纳税年度评估和征收美国联邦所得税的诉讼时效 不得在 日期之前结束，即提交所需信息之日后三年。美国持股人应就这些规则对我们普通股的所有权和处置的影响(如果有)咨询他们的税务顾问。
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非美国持有者
一般来说，我们普通股的非美国持有者将不需要缴纳美国联邦所得税，或者，根据以下 项下的讨论，-信息报告和备份扣缴，“对从我们的普通股收到的任何股息或在出售或以其他方式处置我们的普通股时确认的任何收益(包括超出非美国持有人普通股调整基础的任何分配)征收美国联邦预扣税，除非：
| ● | 股息或收益与非美国持有人在美国的贸易或业务行为有效相关，如果适用的税收条约要求，该股息或收益可归因于非美国持有人在美国设立的常设机构 ；或 |
| ● | 仅在收益的情况下，非美国持有者是在出售或处置的纳税年度内在美国居住一段或多段时间的非居民外国人，且满足某些其他要求。 |
作为公司的非美国持有者也可以按30%的税率(或适用的税收条约规定的较低税率)对其有效关联的收益和利润缴纳分支机构利得税，按某些项目进行调整。非美国 持有者应就可能规定不同规则的任何适用税收条约咨询其税务顾问。
信息 报告和备份扣缴
一般来说，信息报告要求可能适用于我们普通股的美国持有人收到的股息，以及在美国境内(在某些情况下，在美国境外)处置我们普通股所获得的收益， 在每种情况下，作为豁免接受者的美国持有人(如公司)除外。如果美国持有者未能提供准确的纳税人识别号码(通常在提供给美国持有者经纪人的支付代理人的美国国税局W-9表格上)，备份预扣(目前的税率为24%) 可能适用于此类金额，或在其他情况下受到备份预扣的影响。出售、交换、赎回或以其他方式处置我们普通股的收益可能会受到向美国国税局报告信息以及可能的美国后备扣留的影响。美国持有者应就美国信息报告和备份 预扣规则的应用咨询他们的税务顾问。
信息 非美国持有人可向美国国税局提交申报单，非美国持有人可就其普通 股票收到的金额进行备用扣缴，除非非美国持有人向适用的扣缴代理人提供关于其非美国身份的必要证明， 例如提供有效的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E或IRS表格W-8ECI(视情况而定)，或者非美国持有人以其他方式确立豁免 。非美国持有人通过某些与美国有关的金融中介机构在美国收到的有关我们普通股的股息和出售或以其他方式处置我们普通股的收益 可能会受到信息 报告和备用扣缴的约束，除非该非美国持有人提供适用豁免的证明或遵守上述某些证明程序，并在其他方面遵守备用扣缴规则的适用要求。
备份 预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可记入持有人的美国联邦 所得税债务中，持有人可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。
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前面的讨论不是税务建议。每位潜在投资者应咨询潜在投资者的税务顾问，了解有关我们普通股所有权和处置的具体美国联邦、州、地方和非美国税收后果，包括任何拟议的适用法律变更的后果。
材料 印度的税收后果
以下是根据不时修订的1961年《印度所得税法》或《IT法案》，对我们注册普通股的所有权和处置对非印度居民的投资者的重大印度税务后果进行一般性讨论。本 讨论基于截至本年度报告之日有效的《IT法案》条款及其解释 在司法判例中宣布并可能发生变化。
此外， 如上所述，根据《IT法案》的规定，下面总结的印度税收后果是从非印度居民投资者的角度来看的。符合印度居民资格的投资者仍应就其全球收入缴纳印度税款。
本摘要并不打算对与我们普通股的所有权和处置有关的所有印度税收后果进行完整的分析。此外，下面的讨论提供了it法案下的税收后果摘要，根据印度可能与个人投资者居住国 签订的税收条约，投资者可能有权享受更有利的税收待遇。
尽管相信以下讨论代表对it法案相关条款的合理解释，但不能保证(尤其是考虑到特定投资者的特定事实)税务当局可能会同意此类解释。
因此，投资者 应就根据印度法律持有和出售我们普通股的印度税收后果咨询他们的税务顾问，包括具体考虑印度与其居住国之间的税收条约条款。
投资者可能因出售我们的普通股而获得的收入缴纳印度税
It法案的某些 修正案规定，通过出售在印度境外注册的公司的任何 股份或权益的资本资产直接或间接产生的收入，如果该股份或权益直接或间接 直接或间接地从位于印度的资产获得其价值，无论此类股份的卖家是否在印度有住所、业务地点、商业联系或任何其他存在(见it Act第9(1)(I)节的解释5)。通过2015年提出的修正案 ，已有规定称，实体的股份或权益的价值主要来源于位于印度的资产 ，前提是满足以下两个条件：(I)转让股份或权益的实体直接或间接拥有的位于印度的资产的价值超过10000印度卢比(万)；(Ii)转让股份或权益的实体拥有的印度境内资产的价值至少占其拥有的全部资产价值的50%(见《信息技术法案》第9(1)(I)节的解释6至 )。资产价值是根据1962年《所得税规则》(规则11UB)规定的具体方法按公允价值计算的。如根据上述规定触发应课税，与转让股份的外国实体价值中印度资产的公允价值成比例的资本利得在印度被视为应课税 。1962年《所得税规则》(规则11UC)规定了在这种情况下计算资本利得的方式。
截至本年度报告日期 ，我们的普通股和认股权证的价值主要来自位于印度的资产， 根据信息技术法案的定义。因此，投资者可能因转让我们的普通股/认股权证所产生的收入而缴纳印度税 ，但须遵守印度与其居住国签订的各自税务条约的规定。所得应作为资本利得纳税，应按照《信息技术法》的规定计算。
然而，《it法案》也包含了一项关于转让投资者转让股份的豁免，该转让投资者的投票权或股本， 可以单独转让，也可以与其关联企业(定义见it Act)在出售日期前12个月内的任何时间转让，但不得超过公司总投票权或股本的5%，前提是该转让投资者 未被授予任何其他形式的管理权或控制权。
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有关长期资本利得和短期资本利得的规定
转移资本资产产生的收益 在“资本收益”项下计入税项。资本资产可以是短期资本资产，也可以是长期资本资产，具体取决于其持有期限。
短期资本资产产生的收益是短期资本收益，长期资本资产产生的收益是长期资本收益 。
短期资本收益 ：
未在印度认可的证券交易所上市的股票 如果在紧接转让日期之前持有的时间不超过 两年，则视为短期资本资产(见《信息技术法》第2(42A)条)。转让短期资本资产产生的收益作为短期资本利得征税。
外国公司的短期资本利得税税率为40%(外加适用的附加费和CESS)，但须遵守适用的税收协定优惠 。
对于外国公司以外的资产受让人，短期资本利得应按财政年度的规定和《印度金融法》中规定的适用板条税率征税。
长期资本收益 ：
未在印度公认证券交易所上市的股票 如果在紧接转让日期前两年以上持有，则视为长期资本资产(见《信息技术法》第2(29A)条)。转让长期资本资产产生的收益作为长期资本利得征税。
出售未在印度认可证券交易所上市的股票而产生的长期资本利得的税率为10%(根据信息技术法案第112(1)(C)(Iii)节的 )(外加适用的附加费和CESS)，符合适用的税收条约优惠。
结转 抵销资本损失
根据《信息技术法》，在印度转让资本资产造成的损失只能与资本收益相抵销，不能与任何其他收入相抵销。
长期资本损失只能与长期资本收益相抵销。短期资本损失可以抵消短期资本收益或长期资本收益(见《信息技术法》第74节)。
在转移当年未吸收损失的范围内，这些损失可在紧接第一次计算损失的年度之后的8年内结转，并可与随后这些年可评估的资本利得相抵销(见《信息技术法》第74节)。
为了以这种方式获得资本损失抵销的好处，非居民投资者必须在印度提交适当和及时的纳税申报单，并接受印度的标准评估程序。
代扣代缴本公司证券购买人的纳税义务
根据《信息技术法》第195条，向非居民支付在印度应纳税的任何款项的每个人都必须 在付款时或在抵免时(以较早者为准)按适当的税率扣除税款。因此，如果所述金额在印度应课税，则付款人将被要求 按印度现行税率或适用的税收条约扣除付款的税款。
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因此， 任何负责从现有非居民投资者手中购买我们的普通股/认股权证时付款的人，如果转让人因转让而有责任缴纳印度税，则有责任从源头上预扣税款。需要注意的是，只有在转让普通股/认股权证所产生的资本收益在印度应课税的情况下，付款人才有义务预扣税款。 此外，如果非居民转让人考虑到税收条约的好处，则印度法律规定 付款人在扣缴税款时应保留的适当文件。
信息技术法案第56条的含义
《所得税法》第(Br)56(2)(X)节规定，如果购买股票是在没有对价的情况下进行的，或者对价低于此类股票的公平市场价值，则在股票购买者手中应纳税。如果任何股份转让的价格低于该等 股份的面值，则该等股份的面值与购买代价之间的差额将在买方手中作为“其他来源的收入”征税，并按适用于正常收入的税率征税。上市股票FMV的计算公式考虑了此类股票的市值。如属报价股份，则该等股份的成交价值代表上市股份的净资产价值。
分配的税收 。
截至2020年3月31日，股息收入为股东免税，在此期间，公司应按20.5553%的实际税率缴纳股息分配税(“DDT”)。早些时候，《2017年金融法》规定，除国内公司或特定基金、信托或机构外，任何居民通过 任何国内公司宣布、分配或支付的股息赚取的任何收入，总计超过1,000,000印度卢比，将按10%的毛税率对超过1,000,000印度卢比的金额征税。
《2020年金融法》以股息税的经典制度取代了传统股息税制度，股息收入将在股东手中按各自适用的税率征税。鉴于所得税法项下的上述变化，向股东派发股息的公司必须按照所得税法规定的适用税率预扣税款。根据所得税法规定的条件，公司必须与相关国家(连同多边文书(“MLI”)(视情况适用))签订税收条约。
此外，《2020年金融法》恢复了《所得税法》第8000万条，以防止对相同利润征收股息税的连锁效应，规定如果一家国内公司宣布从另一家国内或外国公司或商业信托基金获得股息，应允许其在计算该国内公司的总收入时使用。扣除从其他境内公司、外国公司或商业信托公司以股息形式获得的收入的金额 ，但不得超过其在申报所得税申报截止日期前一个月内分配的股息金额。
此外，《2020年金融法》修订了《所得税法》第57节，规定除利息支出扣除外，不得从股息收入中扣除，且在任何前一年度，此类扣除不得超过该年度包括在总收入中的股息收入的20%，而不能根据《所得税法》第57节进行扣除。
员工股票期权的税收 。
正如2009年《金融法》所阐明的那样，《所得税法》第17(2)节被修订，规定公司以优惠价格或免费直接或间接向其现任或前任员工分配或转让的任何特定证券或汗水股权，在员工手中应作为“额外”征税。这种待遇适用于根据 公司股票期权计划授予的所有期权，此类期权在2009年4月1日或之后行使。额外权益的价值为指定证券或股份于雇员行使购股权当日的公平 市值或FMV，减去雇员就该等证券或股份实际支付或向其收回的金额 。如此计算的额外津贴的价值加在雇员手中“薪金”项下应课税的收入中，并按适用于个别雇员的税率 征税。一家公司免费或以优惠费率向其员工配发或转让的证券或汗水股权，早些时候被征收附带福利税，现在被取消。
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F. 分红和支付代理
不适用 。
G. 专家发言
不适用 。
H. 展出的文档
美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护一个网站，其中包含有关注册人的报告、代理和信息声明以及其他信息，注册人 通过其电子数据收集、分析和检索或EDGAR系统我们的所有交易法报告 和其他美国证券交易委员会备案文件进行电子备案。您也可以通过我们的公司网站https://www.yatra.com.获取关于雅特拉的在线信息这两个网站中包含的信息 未通过引用并入本年度报告。
I. 子公司信息
不适用 。
J. 给证券持有人的年度报告。
不适用 。
第 项11.关于市场风险的定量和定性披露
公司的经营活动面临各种财务风险：信用风险、外币风险和流动性风险。本公司的高级管理层负责监督这些风险的管理。公司高级管理层确保公司的财务 风险活动受适当的政策和程序管理，并确保根据公司的政策和风险目标在 中识别、衡量和管理财务风险。本公司审查并同意管理这些 风险的政策，概述如下：
信用风险 。信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同规定的义务，导致财务损失的风险。本公司的经营活动(主要是应收贸易账款)面临信用风险，包括在银行和金融机构的存款、外汇交易和其他金融工具。
客户 信用风险由各业务部门根据公司与客户 信用风险管理相关的既定政策、程序和控制进行管理。客户的信用质量是根据广泛的信用评级记分卡进行评估的，个人信用额度 根据此评估定义。
有关我们信用风险敞口的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分包括的我们的经审计综合财务报表的附注39。
流动性 风险。审慎的流动性风险管理意味着保持充足的现金和有价证券，通过充足的承诺信贷安排获得资金，并有能力平仓市场。由于基础业务的动态性质，我们的目标是通过保持承诺的信贷额度可用来保持融资的灵活性。
集团通过维持充足的准备金和银行设施、持续监测预测和实际现金流以及匹配金融资产和金融负债的到期日情况来管理流动性。
基于我们过去的业绩和目前的预期，我们相信至少在未来12个月内，运营产生的现金和现金等价物以及现金将满足营运资金需求、运营亏损资金、资本支出、承诺和其他流动性需求。此外，与任何其他人士并无任何交易、安排及其他关系 可能会对资本资源需求的供应造成重大影响。有关流动资金风险的其他资料，请参阅本年报其他部分所载经审核综合财务报表的附注 39。
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外国 货币风险。外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而波动的风险。该集团通过在印度、新加坡和美国的子公司运营。这些子公司的职能货币为各自国家/地区的当地货币，因此不存在相关的重大外汇风险。本公司目前并无与任何交易对手订立任何对冲协议或类似安排，以涵盖其受外汇汇率波动影响的风险。本集团面对外汇汇率变动风险的风险 主要与本集团以附属公司职能货币(外币计价的应收账款及应付款项)以外的货币计价的经营交易有关。有关本公司外汇风险的敏感度分析，请参阅本年度报告其他部分所载经审核综合财务报表的附注39。
第 项12.股权证券以外的证券说明
答：债务证券
不适用 。
B. 认股权证和权利
不适用 。
C. 其他证券
不适用 。
D.美国存托股份
不适用 。
第 第二部分
第 项13.违约、拖欠股息和拖欠
没有。
第 项14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
| 1) | 于2021年12月16日，Yatra Online、Yatra USA Corp.(f/k/a TerRapin Acquisition 3 Corporation)(“Yatra USA”)及Yatra USA F类普通股的持有人(“Yatra USA F类持有人”)面值0.0001美元(“Yatra USA 类F股”)订立交换及支持协议(“修订”)第1号修正案(“修订”)。修订 修订Yatra，Yatra USA与Yatra USA F类持有人于二零一六年十二月十六日订立的交换及支持协议(“协议”)，根据该协议，Yatra USA F类持有人有权按其选择及不时交换其持有的Yatra USA 任何或全部F类股份，以换取与Yatra相同金额的普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)。根据协议条款，该协议原定于2021年12月16日到期。根据修订，该协议将于(I)没有Yatra USA F类股份尚存之日或(Ii)Yatra、Yatra USA及Yatra USA F类持有人的相互书面同意日期(以较早者为准)失效。 |
| 2) | Yatra Online和Yatra India已于2014年5月7日签订股份认购兼股东协议，并于2015年4月29日与IL&FS Trust Company，Now，Vistra ITCL(India)Limited(以Pandara Trust方案I(“Pandara Trust”)受托人的身份)以及Capital18 FinCap Private Limited，现为Network18 Media and Investments Limited(“Capital18”/“NW18”)签订了股份认购兼股东协议。 (统称为“投资者”)。 |
| 根据SHA，新世界18和Pandara Trust有权将其股权分别交换为母实体的569,768股和172,634股普通股。 | |
| 根据日期为2022年3月23日的豁免及终止协议(“SHA修订协议”)，NW18及Pandara Trust已同意放弃SHA所载的互换权利。 | |
| 此外， 《SHA修正协议》缔约方同意，《SHA修正协议》将在下列日期中较早的日期自行终止，双方不再采取任何行动，也不承担任何责任或义务： | |
| (a )根据要约(根据SHA修正案协议定义)分配雅特拉印度公司股权的日期 ；或 | |
| (B) 如果要约中的投标/要约开始日期不是在2023年9月30日之前，或投资者、Yatra Online和Yatra India共同书面商定的其他日期之前 ；或 | |
| (C) 雅特拉印度公司董事会决定不接受要约的日期。 |
因此，SHA修订协议因根据要约配发Yatra India的股权而终止。
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第 项15.控制和程序
A. 披露控制和程序
根据交易法规则13a-15和15d-15的要求，管理层，包括我们的集团首席执行官和集团首席财务官 已评估了截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制程序的有效性。披露控制和程序是指旨在确保在我们根据交易法提交或提交的报告中要求 披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间 内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序 旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息被累积起来，并传达给管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或执行类似职能的人员(视情况而定)，以便就我们需要的披露做出及时决定。
根据截至2024年3月31日的评估，我们的集团首席执行官和集团首席财务官得出的结论是，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效 如下所述。
B. 管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易法》规则13a-15(F) 和15d-15(F)的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是由我们的首席执行官和集团首席财务官设计或监督的程序，由我们的管理层和其他人员实施，以根据国际会计准则理事会或IASB发布的国际财务报告准则或IFRS为我们财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理的 保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
| ● | 与维护合理详细、准确和公平地反映我们 资产的交易和处置的记录有关； |
| ● | 根据国际会计准则委员会发布的《国际会计准则》，提供必要的交易记录，以便编制财务报表，并保证我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行；以及 | |
| ● | 为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证，以确保 可能对财务报表产生重大影响。 |
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险， 或政策或程序的遵守程度可能恶化。
在前一年，管理层评估了公司截至2023年3月31日的财务报告内部控制，并得出结论：财务报告内部控制存在重大缺陷，原因是与控制属性、应用的精度水平、所使用报告的完整性和准确性的文件有关的审查控制文件不足，影响到多个财务报表账户和财务报表结算流程，以及与公司货运代理业务相关的IT 一般控制的设计和运行效率，因此，截至2023年3月31日，财务报告的内部控制 未生效。
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| 目录表 |
作为管理层补救措施的一部分，在截至2024年3月31日的财政年度内，公司通过改进IT总体控制措施，弥补了与公司货运代理业务相关的设计和运营效率方面的重大缺陷。关于审查控制文件不足的重大弱点，如上文所述，管理层在本年度取得了改进，但此类审查控制需要与文件有关的进一步改进 ，并且需要在更长的时间内一致运作，才能得出有效结论。
管理层评估了截至2024年3月31日，也就是公司会计年度结束时公司财务报告的内部控制。 管理层根据赞助组织委员会(COSO 2013)发布的《内部控制-综合框架》(COSO框架)中建立的标准进行了评估。管理层的评估包括对关键财务报告控制、流程文档、会计政策和公司总体控制环境的设计和运行 有效性等要素的评估。作为这项评估的结果，管理层得出结论，截至2024年3月31日，其对财务报告的内部控制存在重大弱点， 如下所述，因此，截至该日，对财务报告的内部控制并不有效 。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法防止 或无法及时发现。我们管理层对财务报告内部控制有效性的评估范围包括我们公司的所有合并业务。
由于与控制属性、应用的精确度水平以及所使用的报告完整性和准确性相关的审查控制文件不充分，我们对财务报告的内部控制无效 账户和财务报表关闭流程。
补救 计划
我们 已确定并开始实施多个步骤来纠正上述重大缺陷并增强我们的整体控制 环境。
我们的 补救流程主要包括：
| ● | 我们 将加强我们对信息技术系统的使用，并评估进一步的流程自动化，以减少对人工控制的依赖，从而减少记录和保留证据以适当执行控制的工作量； | |
| ● | 我们 将加强我们对影响控制措施运行有效性的任何持续违规行为的个人问责框架； | |
| ● | 我们 将计划及时补救控制缺陷，使控制环境在下一财年的足够长时间内有效 。 |
公司管理层相信，上述措施将弥补已发现的重大弱点，并致力于改善公司的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。尽管我们打算尽快完成补救过程，但不能保证何时完成补救。 随着补救计划的实施或继续实施，管理层可能会采取其他措施或修改上述计划要素 。我们不能保证我们到目前为止和未来可能采取的措施足以弥补导致我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷的控制 缺陷，或者我们将防止或避免潜在的 未来的重大缺陷。在缺陷得到纠正之前，我们计划继续执行额外的分析和其他程序，以确保我们的合并财务报表是按照国际财务报告准则编制的。
我们截至2024年3月31日的财务报告内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所进行审计，其报告全文转载于第15(C)项。
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C.注册会计师事务所的认证报告
独立注册会计师事务所报告
致Yatra Online Inc.的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们 根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架) (COSO标准)，对雅特拉在线有限公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，由于以下描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响，Yatra Online，Inc.(本公司)截至2024年3月31日未根据COSO标准对财务报告进行有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制 的缺陷或缺陷的组合，因此公司年度或中期财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。
已确定以下重大弱点，并将其纳入管理层的评估。管理层已发现财务报告的内部控制存在重大的 弱点，这与与控制属性有关的审查控制文件不足、所应用的精确度水平以及影响多个财务报表账户和财务报表结算流程的报告的完整性和准确性文件不足有关。
我们 还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合财务状况表、截至2024年3月31日的三个年度的相关综合损益表和其他全面亏损表、权益和现金流量的变化以及相关附注。在决定我们对2024年综合财务报表进行审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时，我们考虑了这一重大弱点 ，本报告不影响我们于2024年7月31日发表的报告 ，该报告就此发表了无保留意见。
征求意见的依据
公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得对财务报告是否在所有重要方面都保持有效内部控制的合理保证。
我们的 审计包括了解财务报告的内部控制、评估存在重大缺陷的风险、根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在此情况下必要的其他 程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险， 或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/ 安永律师事务所
古鲁格拉姆，印度
2024年7月31日
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D. 财务报告内部控制的变化
管理层在首席执行官和集团首席财务官的参与下，评估了上一财年财务报告内部控制方面的任何变化是否对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或可能对财务报告内部控制产生重大影响。根据我们进行的评估，管理层得出的结论是，在截至2023年3月31日的财政年度内，除了上述针对已确定的重大弱点所做的补救工作外，没有发生任何此类变化。
第 项16A。审计委员会财务专家
我们的 董事会已经确定，我们至少有一名审计委员会的财务专家在审计委员会任职，即Murlidhara Kadaba先生。 审计委员会的所有成员都是独立的，这一术语在纳斯达克上市规则中有定义。
第 16B项。道德准则
我们的 董事会已通过《行为准则》。我们的行为准则记录了我们的董事、高级管理人员和员工在开展业务和履行日常职责时应遵循的行为和道德原则。我们行为准则的目的是 促进诚实和道德的行为，遵守适用的政府规章制度，及时向内部报告违反行为准则的行为，以及诚实和负责任的文化。我们已向我们的每位董事、 管理人员和员工提供了一份《行为准则》副本，他们必须确认已收到并将遵守《行为准则》。我们打算 根据适用的美国证券交易委员会和纳斯达克规章制度，在我们的公开美国证券交易委员会备案文件和/或我们的网站上， 披露对本准则的任何实质性修订或对其要求的任何豁免。我们的行为准则可在我们的网站上找到，网址是Www.yatra.com.
第 项16C。首席会计师费用及服务
我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的财务报表由安永会计师事务所审计，该事务所在美国上市公司会计监督委员会注册。
安永会计师事务所在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的每个年度担任我们的独立注册会计师，其审计报表见于本年度报告。
下表显示了安永律师事务所在2024财年和2023财年向我们(包括我们的子公司)提供的服务的总费用。
| 财政 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 审计费用(审计和审查财务报表) | 印度卢比33,069 | 印度卢比46,470 | ||||||
| 与审计有关的费用(包括与产品和其他与审计有关的其他证明有关的费用) | 7,500 | - | ||||||
| 税费(其他认证和税务咨询服务) | 443 | - | ||||||
| 总 | INR 41,012 | 印度卢比46,470 | ||||||
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审计 委员会审批前流程
我们的审计委员会审查并预先批准与我们相关的审计服务的范围和成本，以及由独立审计师执行的可允许的非审计服务 ，但审计委员会在审计完成之前批准的最低限度服务除外。
第 项16D。豁免审计委员会遵守上市标准
不适用 。
第 16E项。发行人及关联购买人购买股权证券
下表提供了截至2024年财政年度我们购买的已发行普通股的信息，每股面值0.0001美元：
| 期间 | 购买的股份(或单位)总数1 | 每股(或单位)平均支付价格2 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | 根据计划或计划可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) | ||||||||||||
| 11/1/2023 - 11/30/2023 | 45,188 | $ | 1.50 | 45,188 | $ | 4,931,264.45 | ||||||||||
| 12/1/2023 - 12/31/2023 | 235,196 | $ | 1.57 | 235,196 | $ | 4,555,641.42 | ||||||||||
| 1/1/2024 - 1/31/2024 | 254,440 | $ | 1.70 | 254,440 | $ | 4,115,710.71 | ||||||||||
| 2/1/2024 - 2/28/2024 | 440,472 | $ | 1.63 | 440,472 | $ | 3,387,732.08 | ||||||||||
| 01/03/2024-03/31/2024 | 607,828 | $ | 1.55 | 607,828 | $ | 2,429,112.73 | ||||||||||
| 总 | 1,583,124 | $ | 1.60 | 1,583,124 | ||||||||||||
1. 董事会已于2023年11月16日授权股份回购计划(以下简称“股份回购计划”)通过公开市场和通过一家或多家证券经纪交易商私下协商的方式，在不受限制的时间段内购买最多500万的已发行普通股。截至2024年5月17日，公司已根据股份回购计划完成了约500美元万 已发行普通股的回购，之后股份回购计划被终止。
2. 每股支付的平均价格不包括经纪费和交易费。
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第 16F项。更改注册人的认证会计师
2024年6月14日，董事会审计委员会批准任命BDO India LLP为本公司截至2025年3月31日的新的独立注册公共会计师事务所，但须在即将举行的2024年股东周年大会上批准。在委任BDO India LLP的同时，亦委任M S k A& 联营会计师(构成国际BDO网络的一部分)为雅特拉印度的法定核数师，其中 现有法定核数师即。安永会计师事务所的附属公司S.R.Batliboi&Associates LLP将根据适用于雅特拉印度的法律，以目前的身份完成其最长任期。
BDO 印度有限责任公司在美国上市公司会计监督委员会注册，在美国公认会计准则和国际财务报告准则下的美国证券交易委员会报告事项方面拥有丰富经验 。安永会计师事务所(“安永”)获审计委员会委任为本公司截至2024年3月31日止财政年度的独立注册公共会计师事务所，其委任其后于2023年9月28日举行的本公司股东周年大会上获股东批准。安永继续以独立注册会计师事务所的身份审核和报告本公司截至2024年3月31日的财政年度的综合财务报表。
安永截至2023年、2023年及2022年3月31日止年度的综合财务报表报告并无不良意见或免责声明，对不确定性、审计范围或会计原则并无保留或修改。
在截至2023年、2023年和2022年3月31日止的每个财政年度及其后的过渡期内，(I)在会计原则或实务、财务报表披露或审计范围或程序等事项上与安永并无任何分歧， 如未能解决至令安永满意，则会导致安永在有关该等年度的财务报表报告时参考这些事项，及(Ii)没有表格20-F第16F(A)(1)(V)项所界定的须报告事项。除 外，它涉及在截至2023年3月31日和2022年3月31日的每个财政年度的公司年度报告Form 20-F第15.B和15.C项中披露的财务报告内部控制重大弱点的识别。
公司要求安永出具一封致美国证券交易委员会的信，表明是否同意上述声明。日期为2024年6月20日的这封信的副本作为本年度报告的附件包括在内.
于截至2023年及2022年3月31日止各年度及其后截至本公告日期的过渡期内，本公司或代表本公司的任何人士 均未就(I)已完成或拟进行的特定交易对会计原则的应用，或本公司合并财务报表可能提出的审计意见类型， 与BDO India LLP进行磋商，且并无向本公司提供书面报告或口头意见，证明BDO India LLP的结论是本公司在就任何会计、审计、或财务报告问题，(Ii)根据《表格20-F说明》第16F(A)(1)(Iv)项存在分歧的任何事项，或(Iii)根据《表格20-F说明》第16F(A)(1)(V)项 任何应报告的事件。
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第 项16G。公司治理
纳斯达克市场规则规定，除某些例外和要求以及此类豁免违反美国联邦证券法律法规的范围外，外国私人发行人可以遵循纳斯达克股票市场有限责任公司的公司治理要求 ，而遵循本国的做法。迄今为止，除纳斯达克商城规则下的某些例外情况外，我们已经并打算继续遵循适用的公司治理标准。
根据规则5250(D)(1)，根据纳斯达克商城规则，我们将在公司网站上发布本年度报告，网址为Www.yatra.com。 此外，我们将应股东的要求免费提供年度报告的硬拷贝。
第 16H项。煤矿安全信息披露
不适用 。
项目 16i.披露妨碍检查的外国司法管辖权
不适用 。
项目 16J。内幕交易政策
公司采用了内幕交易政策和程序，规范董事、高级管理人员和员工购买、出售和其他处置公司证券的行为，旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则和法规。内幕交易政策和程序作为附件附在本年度报告之后。
第 项16K。网络安全
网络安全 风险管理和战略
本公司在董事会审计委员会(“审计委员会”)的监督下，实施并维护了企业风险管理计划，其中包括网络安全风险管理计划，该计划主要旨在识别、评估和缓解来自网络安全威胁的关键风险。 我们的网络安全风险管理计划纳入了公认的行业标准的元素，如ISO 27001。我们的网络安全计划包括防火墙、DDoS缓解工具和身份验证控制等安全措施。
我们 聘请第三方服务提供商协助我们进行网络安全风险管理。我们还聘请了第三方顾问和 顾问对我们的流程和系统进行定期测试，其中包括旨在符合ISO和PCI标准的年度审核。 我们还维护供应商管理计划，在与某些第三方签订合同之前，例如那些可以访问 敏感信息或我们的IT系统的供应商，我们对这些第三方进行尽职调查。这项第三方调查包括审查漏洞评估，并视情况在合同中包含对适用数据隐私要求的合规性。我们还为 员工实施了入职期间接受网络安全培训的流程。
我们 尚未确定任何对我们造成重大影响或合理地可能对我们造成重大影响的网络安全事件或威胁，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况；但是，像我们行业中的其他公司一样，我们 和我们的第三方供应商可能会不时遇到与我们和我们的第三方供应商的 信息系统相关的威胁和安全事件。详情请参阅项目3，D部分--风险因素。
与网络安全风险相关的治理
我们的治理风险与合规性-信息安全与隐私负责人(“GRC负责人”)负责对网络安全风险的评估和管理进行日常监督。目前担任此角色的个人在信息安全方面拥有超过15年的 经验。我们的GRC负责人向我们的首席信息和技术官汇报工作，并与其合作，讨论和审查我们的信息安全和网络安全风险管理流程 。
我们的董事会已将网络安全风险管理计划的监督委托给我们的审计委员会。审计委员会在评估风险管理系统的有效性和评估风险管理实践(包括特定于网络安全的管理实践)的合规性方面为董事会提供建议。此外，我们的首席信息和技术官将酌情听取第三方顾问的意见，根据需要向审计委员会和董事会提供最新的网络安全信息。
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| 目录表 |
第 第三部分
项目 17.财务报表
参见 “项目18.财务报表“查阅作为本年度报告一部分提交的财务报表清单。
项目 18.财务报表
我们的合并财务报表包含在本年度报告的F-1至F-63页。
物品 19.展品
以下附件作为本年度报告的一部分进行了归档：
| 1.1 | 有效的注册人组织章程大纲和章程细则(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告表格20-F的附件1.1并入)。 | |
| 4.1 | 注册人与投资者方之间的认购协议表格(通过参考2016年11月21日提交的注册人表格F-4/A的附件10.1并入)。 | |
| 4.2 | 注册人2006年股份计划及其下的协议形式(通过参考2016年11月21日提交的注册人表格F-4/A的附件10.3并入)。 | |
| 4.3#+ | Yatra Online Limited和InterGlobe Technologies Inc.于2021年2月1日签订的认购协议(通过参考2021年7月29日提交的注册人年度报告20-F表格的附件4.3并入)。 | |
| 4.4 | 注册人、T3母公司、T3合并子公司、TerRapin 3收购公司、Mihi LLC和股东代表服务有限责任公司之间于2016年9月28日修订和重新签署的业务合并协议(通过参考2016年11月21日提交的注册人F-4/A表格的委托书/招股说明书附件A并入)。 | |
| 4.5 | 开曼群岛豁免股份有限公司Yatra Online，Inc.，Dhruv Shringi，E-18 Limited，Capital18 FinCap Private Limited，Haresh Chawla，Harshal Shah，IDG Ventures India Fund II LLC，Pandara Trust Program I，Intel Capital Corporation，Macquarie Corporation Holdings Pty Limited，Manish Amin，Norwest Venture Partners IX，LP，Norwest Venture Partners X，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP，Vertex Asia Fund Pte Limited，Manish Amin，Norwest Venture Partners IX，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP，Vertex Asia Fund Pte。有限公司和Wortal，Inc.(通过参考2016年11月15日提交的注册人表格F-4/A的附件10.17合并)。 | |
| 4.6 | 回购协议，日期为2016年9月28日，回购协议由开曼群岛豁免股份有限公司Yatra Online，Inc.，E-18 Limited，Capital18 FinCap Private Limited，IDG Ventures India Fund II LLC，Pandara Trust Program I，Intel Capital Corporation，Macquarie Corporation Holdings Pty Limited，Norwest Venture Partners IX，LP，Norwest Venture Partners X，LP，Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II，Reliance Capital Limited，SVB Financial Group，Valiant Capital Master Fund LP，Valiant Capital Partners LP及Vertex Asia Fund Pte签订。(通过参考2016年11月21日提交的注册人表格F-4/A的附件10.18并入)。 | |
| 4.7 | 支持协议，日期为2016年9月28日，由开曼群岛豁免股份有限公司Yatra Online Inc.、Dhruv Shringi、E-18 Limited、Capital18 FinCap Private Limited、Haresh Chawla、Harshal Shah、IDG Ventures India Fund II LLC、Pandara Trust Program I、Intel Capital Corporation、Macquarie Corporation Holdings Pty Limited、Manish Amin、Norwest Venture Partners IX、LP、Norwest Venture Partners X、LP、Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II、Reliance Capital Limited、SVB Financial Group、Valiant Capital Partners LP、Valiant Capital Partners LP、Vertex Asia Fund Pte签署。有限公司和Wortal，Inc.(通过参考2016年11月21日提交的注册人表格F-4/A的附件10.19合并)。 |
| 156 |
| 目录表 |
| 4.8 | 注册人、Yatra USA Corp.及其F类普通股持有人之间于2016年12月16日签订的交换和支持协议(通过参考2016年12月22日提交的注册人的外国私人发行者报告6-k表中的附件10.1合并而成)。 | |
| 4.9 | Yatra Online，Inc.、Yatra USA Corp.和Yatra USA Corp.F类普通股持有人之间于2021年12月16日签署的交换和支持协议的第1号修正案(通过参考2022年8月1日提交的注册人年度报告20-F表格的附件4.11并入)。 | |
| 4.10 | 协议书，日期为2016年12月15日，由注册人Dhruv Shringi，Manish Amin，Harshal Shah，Haresh Chawla，Wortal， Inc.，Norwest Venture Partners X，LP，Norwest Venture Partners IX，LP，Vertex Asia Fund Pte签署。有限公司、Rajasthan Trust Company Pvt Ltd A/c SME Tech Fund RVCF Trust II、IDG Ventures India Fund II LLC、Reliance Capital Limited、E-18 Limited、Intel Capital Corporation、 Valiant Capital Master Fund LP、Valiant Capital Partners LP、Capital18 FinCap Private Limited、Pandara Trust Program I和Macquarie Corporation Holdings Pty Limited(通过参考2018年7月31日提交的注册人年度报告Form 20-F中的Exhibit 4.10注册成立)。 | |
| 4.11 | 在注册人、Mihi LLC和Yatra USA Corp.之间转发购买合同修正案，日期为2016年12月16日(通过引用并入注册人于2016年12月22日提交的6-k表格中的外国私人发行商报告的附件10.2)。 | |
| 4.12 | 由注册人、Yatra USA Corp.、Mihi LLC、Apple Orange LLC、Noyac Path LLC、Periscope、LLC、TerRapin Partners Employee Partnership 3 LLC、TerRapin Partners Green Employee Partnership，LLC、Jonathan Kagan、George Brokaw和Victor Mendelson于2016年12月16日签署的协议(通过引用2016年12月22日提交的外国私人发行人报告附件10.3合并而成)。 | |
| 4.13 | 2016年股票期权和激励计划及其协议格式(通过引用附件10.2并入2017年6月5日提交的注册人 表S-8)。 | |
| 4.14 | 注册人与投资者方于2016年12月16日签订的《投资者权利协议》(通过参考2018年5月3日提交的注册人表格F-3的附件4.22并入)。 | |
| 4.15 | 工作 Yatra Online Limited和ICICI Bank Limited之间的资本融资协议，日期为2017年6月22日（通过引用合并为） 至2018年5月3日提交的注册人表格F-3的附件4.24）。 | |
| 4.16 | Yatra For Business Private Limited和Axis Bank Limited于2022年6月10日签订的流动资金贷款协议（参考2022年8月1日提交的注册人20-F表格年度报告的附件4.18合并）。 | |
| 4.17 | Yatra Online Limited和Axis Bank Limited于2022年6月16日签订的流动资金贷款协议（参考2022年8月1日提交的注册人20-F表格年度报告的附件4.20合并）。 | |
| 4.18 | 广告 Bennett，Coleman and Company Limited和Yatra Online Limited（由 注册成立）于2019年1月11日签订的协议 参考2019年1月31日提交的注册人关于表格6-k的外国报告的附件99.2）。 | |
| 4.19 | Yatra for Business Private Limited与ICICI Bank Limited之间于2018年8月14日发出的授信安排函(于2019年8月5日提交的注册人年度报告Form 20-F/A的附件4.25中引用合并)。 | |
| 4.20 | Yatra for Business Private Limited与ICICI Bank Limited于2018年8月16日签订的融资协议(引用于2019年8月5日提交的注册人年度报告Form 20-F/A的附件4.26)。 |
| 157 |
| 目录表 |
| 4.21 | 续签 Yatra for Business Private Limited与ICICI Bank Limited于2019年5月28日签署的信贷安排函(通过引用注册人于2019年8月5日提交的Form 20-F/A年报附件4.27并入)。 | |
| 4.22 | Yatra Online Limited和ICICI Bank Limited于2020年9月29日和2020年12月28日发出的修订信贷安排函(通过参考2021年7月29日提交的注册人年度报告20-F表的附件4.21合并而成)。 | |
| 4.23 | Yatra Online Limited与ICICI Bank Limited于2021年10月18日发出的续订信贷安排函件，以及于2022年1月17日签订的融资协议的补充及修订协议(于2022年8月1日提交的注册人年度报告Form 20-F中的附件4.27) | |
| 4.24 | 2021年10月14日的续订信贷安排函以及2022年1月17日Yatra for Business Private Limited与ICICI Bank Limited签订的融资协议的补充和修订协议(通过参考2022年8月1日提交的注册人年度报告20-F表格的附件4.28并入) | |
| 4.25* | Yatra for Business Private Limited与ICICI Bank Limited于2020年9月30日签订的融资协议的补充和修正协议 | |
| 4.26+† | 全球协议，日期为2017年7月1日，由Yatra Online Limited与Amadeus it Group，S.A.签订(通过参考2019年8月5日提交的注册人年度报告Form 20-F/A中的附件4.30合并)。 | |
| 4.27+† | Yatra Online Limited和Amadeus it Group，S.A.于2020年7月1日签署的全球协议附函(通过引用2021年7月29日提交的注册人年度报告Form 20-F的附件4.24并入) | |
| 4.28 | 合作 由Timothy J.Maguire投资信托公司、Timothy J.Maguire投资信托公司和Yatra Online，Inc.于2022年1月17日签订的合作协议(通过引用2022年1月21日提交给美国证券交易委员会的发行人6-k表格的附件10.1合并而成)。 | |
| 4.29 | 合作协议，日期为2022年7月17日，由Mak Capital One L.L.C.及其附属公司与Yatra Online，Inc.(通过引用发行人于2022年7月18日提交的6-k表格当前报告的附件99.1并入)。 | |
| 4.30 | 2022年7月15日的续订信贷安排函、2023年1月12日的修订信贷安排函、2023年1月20日Yatra Online Limited与ICICI Bank Limited之间的融资协议补充和修订协议以及抵押补充契据(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表的附件4.34并入)。 | |
| 4.31 | Yatra for Business Private Limited和ICICI Bank Limited于2022年7月14日发出的续订信贷安排函(于2023年8月14日提交的注册人年报20-F表格的附件4.35作为参考而成立)。 | |
| 4.32 | 订户协议增编1日期为30这是2021年9月，InterGlobe Technology Quantient Private Limited和Yatra Online Limited(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告Form 20-F的附件4.36合并) | |
| 4.33+† | 全球协议附函，日期15这是2022年12月，Yatra Online Limited和Amadeus it Group，S.A.(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告Form 20-F的附件4.39合并) | |
| 4.34 | 销售发票/票据贴现安排协议、周转资金安排协议、动产固定资产质押作为附加担保协议于2月2日签署nd2023年2月，Yatra Online Limited和Federal Bank Limited(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表的附件4.41合并)。 | |
| 4.35 | 2007年签订的《销售发票/票据贴现协议》、《周转资金协议》和《动产抵押作为附加担保协议》这是2023年2月，Yatra for Business Private Limited和Federal Bank Limited(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表的附件4.42注册成立)。 | |
| 4.36 | Yatra for Business Private Limited与IDFC First Bank Limited于2023年2月22日签订的主融资协议及质押契据(于2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表格的附件4.43中加入)。 | |
| 4.37 | Yatra Online Limited和IDFC First Bank Limited于2023年3月22日签署的主融资协议和质押契据(IDFC First Bank Limited通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表的附件4.44注册成立)。 | |
| 4.38 | Yatra Online于2023年8月29日对合作协议进行了第一次修订，Capital One L.L.C.和Mak Capital Fund LP(通过引用附件99.1至 发行人于2023年9月1日提交的6-k表格的当前报告而合并) | |
| 4.39 | Yatra Online，Inc.和2020 Timothy J.Maguire Investment信托公司于2023年8月29日签订的第一份合作协议修正案(通过引用发行人于2023年9月1日提交的6-k表格当前报告的附件99.1并入) | |
| 4.40 | 2024年4月2日，Yatra Online Limited和Axis Bank Limited之间的续签信贷安排函。 | |
| 4.41 | 2024年7月17日签署的营运资金安排(增强)补充协议，是Yatra for Business Private Limited和Federal Bank Limited于2023年2月7日签署的销售发票/票据贴现安排原始协议的营运资金安排协议。 | |
| 8.1 | Yatra Online，Inc.的重要子公司名单(通过参考2023年8月14日提交的注册人年度报告20-F表的附件8.1并入)。 | |
11.1* |
内幕交易政策和程序 | |
| 12.1* | 首席执行官根据CFR 17 CFR 240颁发的证书。15D-14(A)，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 | |
| 12.2* | 由集团首席财务官根据CFR 17 CFR 240认证。15D-14(A)，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 | |
| 13.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官的证明。 | |
| 13.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的集团首席财务官认证。 | |
| 15.1* | 获得独立注册会计师事务所安永会计师事务所的同意。 | |
| 15.2* | CRISIL Limited同意。 | |
| 15.3 | 安永会计师事务所的信函（参考2024年6月20日提供的发行人当前表格6-k报告的附件99.1合并）。 | |
| 97.1* | 公司董事会批准的薪酬追回政策。 | |
| 99.1 | CRISIL报告题为“印度旅游业评估”（参考2023年8月14日提交的注册人20-F表格年度报告的附件99.1合并）。 | |
| 101.INS | 内联 XBRL实例文档 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| 104 | 封面 页面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
| 备注： | |
| * | 在此提交 |
| ** | 随函提供。 |
| # | 机密 要求治疗。 |
| + | 本展览的某些 部分将被省略，因为它们不是实质性的，如果披露可能会对注册人造成竞争损害 。 |
| † | 附表 和其他类似附件已被省略。注册人特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，提供任何遗漏的附表和其他类似附件的补充副本。 |
| 158 |
| 目录表 |
财务报表索引
| Yatra 在线公司 | |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日的年度 | |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID： |
F-2 |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日止年度综合损益表及其他全面亏损表 | F-4 |
| 截至2023年和2024年3月31日的综合财务状况表 | F-5 |
| 截至2022年、2023年和2024年3月31日的综合权益变动表 | F-6 |
| 2022年、2023年和2024年3月31日终了年度合并现金流量表 | F-9 |
| 合并财务报表附注 | F-11 |
| F-1 |
| 目录表 |
独立注册会计师事务所报告
致Yatra Online，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们 审计了Yatra Online，Inc.(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的随附综合财务状况表，截至2024年3月31日的三个年度的相关综合损益表和其他全面损益表，权益和现金流量的变化，以及相关附注(统称为“综合财务 表”)。我们认为，综合财务报表在各重大方面公平地反映了本公司于2024年、2024年及2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日的三个年度的经营业绩及现金流量，符合国际会计准则 董事会发布的国际财务报告准则。
我们 还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013框架)中确立的标准，对公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对我们于2024年7月31日发布的报告表示了反对意见。
意见基础
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须与公司保持独立。
我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计 包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险，无论是由于错误还是欺诈， 并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
重大审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的意见，并不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与其相关的账目或披露的单独意见。
| F-2 |
| 目录表 |
| 减值 商誉评估 | ||
| 事件描述 | 如本公司合并财务报表附注20所述，截至202年3月31日的商誉余额4为52819.1万。本公司每年或更频繁地在现金产生单位(CGU)的水平上进行商誉减值测试 如果本公司意识到发生的事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回，则本公司每年或更频繁地进行减值测试。
审核 本公司的商誉减值分析是复杂而具判断性的，因为厘定现金增值税的可收回金额所需的估计是使用价值及公允价值减去出售成本中的较高者。特别是，可收回金额估计对EBITDA利润率、贴现率、终端价值增长率和EBITDA市场倍数等重大假设非常敏感。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 | |
| 我们如何在审计中处理该问题 | 为了测试CGU的估计可回收数量，我们执行了审计程序，其中包括根据IAS 36评估方法，资产减值，供管理层用以推算可收回价值，以及测试本公司在其分析中所使用的重要假设及相关数据。我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层合理估计未来EBITDA利润率的能力。由于它与管理层对未来EBITDA利润率的估计有关，我们将这些与当前行业趋势和外部分析师报告进行了比较，以进行 行业增长预测. 此外，我们的估值专家还根据IAS 36的要求协助我们评估估值方法，并对折现率、终端价值增长率和EBITDA进行比较市场多个 相对于可观察到的市场数据和当前经济趋势。我们还对EBITDA利润率、折现率、终端价值增长率和EBIDTA市场倍数进行了敏感性分析，以评估这些基本假设的变化导致CGU可收回金额的潜在变化。我们还评估了该公司 披露的充分性，如上所述。 |
/s/
我们 自2015年起担任本公司的审计师。
2024年7月31日
| F-3 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 损益及其他全面损失表
（金额 单位：千，每股数据和股数除外）
| 备注 | 年 截至3月31日， | |||||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||
| INR | INR | INR | 美元 | |||||||||||||||||
| （参考 至注2.4） | ||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 渲染 服务 | 8 | |||||||||||||||||||
| 其他 收入 | 9 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||||||
| 其他 收入 | 10 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | ||||||||||||||||||||
| 人事费用 | 11 | |||||||||||||||||||
| 营销 和促销费用 | ||||||||||||||||||||
| 其他 运营费用 | 12 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 13 | |||||||||||||||||||
| 损害 向合资企业贷款 | 14 | |||||||||||||||||||
| 结果 经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 分享 占合营企业亏损 | 14 | |||||||||||||||||||
| 财务 收入 | 15 | |||||||||||||||||||
| 财务成本 | 16 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 清单 及相关费用 | 44 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 更改 以认购证收益的公允价值计算 | ||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 税 费用 | 17 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 本期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 综合收益/(亏损) | ||||||||||||||||||||
| 物品 不会在后续期间重新分类至损益（扣除税款） | ||||||||||||||||||||
| 重新测量 固定福利计划损失，扣除税款 | 31 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 物品 随后重新分类至损益（扣除税款） | ||||||||||||||||||||
| 外国 货币兑换差异（损失）/收益 | 31 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 其他 期内综合亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总计 期内综合亏损，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 损失 归因于： | ||||||||||||||||||||
| 所有者 母公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非控股 权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 本期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总计 应占全面亏损： | ||||||||||||||||||||
| 所有者 母公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非控股 权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 本期综合损失合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 每股亏损 | 18 | |||||||||||||||||||
| 基本信息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 稀释 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
附注是合并财务报表的组成部分。
| F-4 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 财务状况表
（金额 单位：千，每股数据和股数除外）
| 2023年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 备注 | INR | INR | 美元 | |||||||||||||
| （参考 至注2.4） | ||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||||||
| 财产、 厂房和设备 | 19 | |||||||||||||||
| 使用权资产 | 42 | |||||||||||||||
| 无形的 资产及商誉 | 20 | |||||||||||||||
| 预付款 和其他资产 | 21 | |||||||||||||||
| 其他 金融资产 | 22 | |||||||||||||||
| 定期存款 | 23 | |||||||||||||||
| 其他 非金融资产 | 24 | |||||||||||||||
| 递延 纳税资产 | 25 | |||||||||||||||
| 非流动资产合计 | ||||||||||||||||
| 当前资产 | ||||||||||||||||
| 库存 | ||||||||||||||||
| 贸易 和其他应收款 | 26 | |||||||||||||||
| 预付款 和其他资产 | 21 | |||||||||||||||
| 收入 可收回税项 | ||||||||||||||||
| 其他 流动金融资产 | 27 | |||||||||||||||
| 定期存款 | 23 | |||||||||||||||
| 现金 和现金等价物 | 28 | |||||||||||||||
| 流动资产合计 | ||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||
| 股权 及负债 | ||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||
| 股份 资本 | 29 | |||||||||||||||
| 股票溢价 | 29 | |||||||||||||||
| 国库股票 | 29 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 其他 资本储备 | 30 | |||||||||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 非控制性利息准备金 | ||||||||||||||||
| 外汇 货币转换储备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 总计 母公司股权持有人应占权益 | ||||||||||||||||
| 总计 非控股权益 | 6 | |||||||||||||||
| 总股本 | ||||||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||||||
| 借款 | 32 | |||||||||||||||
| 递延纳税义务 | 25 | |||||||||||||||
| 员工 福利 | 34 | |||||||||||||||
| 租赁 负债 | 42 | |||||||||||||||
| 非流动负债合计 | ||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||
| 借款 | 32 | |||||||||||||||
| 贸易 和其他应付款 | 33 | |||||||||||||||
| 员工 福利 | 34 | |||||||||||||||
| 递延收入 | 35 | |||||||||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||||||||||
| 租赁 负债 | 42 | |||||||||||||||
| 其他 财务负债 | 36 | |||||||||||||||
| 其他 流动负债 | 37 | |||||||||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||||||||||
| 总负债 | ||||||||||||||||
| 权益和负债合计 | ||||||||||||||||
附注是合并财务报表的组成部分。
| F-5 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 权益变动表
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 归因 于母公司股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股权 股本 （注 29） | 股权 股份溢价 （注 29） | 国库 股份 （注 29） | 累计赤字 | 其他 资本储备 （注 30） | 外汇 货币转换储备 | 总 | 非控股 权益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2021年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面亏损 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外国 货币兑换差异损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新测量 固定福利计划损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 交易 与所有者一起，直接记录在所有者的股权出资中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于共享 的付款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选项练习 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股权益* | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 与非控股权益** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 业主出资 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2022年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| * | |
| ** |
| F-6 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 权益变动表（续）
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 归因 于母公司股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 股本（注29） | 股权 股份溢价（注29） | 国库 股份（注29） | 累计赤字 | 其他 资本储备（注30） | 外汇 货币转换储备 | 总 | 非控股 权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2022年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外国 货币兑换差异损失 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新测量 固定福利计划损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 与所有者一起，直接记录在所有者的股权出资中 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于共享 的付款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被授予 为员工税务义务进行净结算的NSO（参考注释30.2） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 选项练习 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股权益* | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 业主出资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2023年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
附注是合并财务报表的组成部分。
| F-7 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 权益变动表（续）
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 归因 于母公司股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 股本（注29） | 股权 股份溢价（注29） | 国库 股份（注29） | 累计赤字 | 非控制性利息准备金 * | 其他 资本储备（注30） | 外汇 货币转换储备 | 总 | 非控股 权益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2023年4月1日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 全面亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外国 货币兑换差异损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重新测量 固定福利计划损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易 与所有者一起，直接记录在所有者的股权出资中 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于共享 的付款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 选项练习 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自己的 股份回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更改 非控股权益** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 业主出资 | ( | ) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 截至2024年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * | 非控制性利息准备金代表公允价值与公允价值之间的差额 已付或已收对价的价值以及因变动而产生的非控制性权益公允价值的变化 非控股权益在子公司中持有的股权比例，但不失去控制权。 | |
| ** |
附注是合并财务报表的组成部分
| F-8 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 现金流量表
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 3月 31， | 3月 31， | 3月 31， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||
| 备注 | INR | INR | INR | 美元 | ||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 调整 将税前亏损与净现金流量进行对账： | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 13 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | 15 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息成本 | 16 | |||||||||||||||||
| 未实现 外汇损失/（收益） | 16 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 处置财产、厂房和设备的收益 | 10,19 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 更改 以认购证的公允价值计算-收益 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 规定 （净） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 收益 租赁终止/租金减免 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 展开 递延代价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 分享 合资企业的损失/（收益） | 14 | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于份额的 付款开支 | 11 | |||||||||||||||||
| 损害 向合资企业贷款 | ||||||||||||||||||
| 工作 资本变动： | ||||||||||||||||||
| 减少/ 贸易及其他应收账款（增加） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 减少 库存 | ||||||||||||||||||
| 增加/ 贸易和其他应付账款（减少） | ( | ) | ||||||||||||||||
| 直接 税款（已付）/退款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净额 经营活动中使用的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 投资活动产生的现金流： | ||||||||||||||||||
| 购买物业、厂房和设备 | 19 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||||||||||||
| 购买/开发 无形资产 | 20 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 投资 定期存款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 收益 来自定期存款 | ||||||||||||||||||
| 收到利息 | 15 | |||||||||||||||||
| 净 来自/（用于）投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 融资活动产生的现金流： | ||||||||||||||||||
| 从非控股股东收到的现金对价 | 6 | |||||||||||||||||
| 交易成本 | 43 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 被授予 MPS净结算员工税务义务 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 付款 租赁负债本金部分 | 2 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 付款 租赁负债利息部分 | 42 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 回购 股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 收益 来自保理 | 32 | |||||||||||||||||
| 还款 代理收益 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 收益 借款 | 32 | |||||||||||||||||
| 还款 借款 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 还款 车辆贷款 | 32 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息 借款支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 融资活动现金净额 | ||||||||||||||||||
| 净 现金及现金等值物增加/（减少） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 效果 现金及现金等值物的汇率差异 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 年初现金 和现金等价物 | ||||||||||||||||||
| 年底结清 现金和现金等价物 | ||||||||||||||||||
| 组件 现金及现金等值物： | ||||||||||||||||||
| 手头有现金 | ||||||||||||||||||
| 在 经常账户 | ||||||||||||||||||
| 已修复 银行存款（原到期日少于三个月） | ||||||||||||||||||
| 信贷 手头收藏的卡片 | ||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物合计 | 28 | |||||||||||||||||
附注是合并财务报表的组成部分。
| F-9 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并 现金流量表（续）
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
融资活动引起的负债变化
| 详情 | 开幕 截至2023年4月1日余额 | 现金 流量（净） | 车辆 贷款 ** | 其他 变化 * | 关闭 截至2024年3月31日的余额 | |||||||||||||||
| 非 流动借款（包括当前期限） | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 当前 借贷 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总计 融资活动负债 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 详情 | 开幕 截至2022年4月1日余额 | 现金 流量（净） | 车辆 贷款 ** | 其他 变化 * | 关闭 截至2023年3月31日的余额 | |||||||||||||||
| 非 流动借款（包括当前期限） | ||||||||||||||||||||
| 当前 借贷 | ||||||||||||||||||||
| 总计 融资活动负债 | ||||||||||||||||||||
| 详情 | 开幕 截至2021年4月1日余额 | 现金 流量（净） | 车辆 贷款 ** | 其他 变化 * | 截至2022年3月31日的结清余额 | |||||||||||||||
| 非 流动借款（包括当前期限） | - | |||||||||||||||||||
| 当前 借贷 | ||||||||||||||||||||
| 总计 融资活动负债 | ||||||||||||||||||||
| * |
| ** |
| F-10 |
| 目录表 |
Yatra 在线公司
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
1. 企业信息
Yatra Online，Inc.(“母公司”)及其子公司(统称为“本公司”、“本公司”或“本集团”)和股权投资对象主要从事在印度和新加坡销售旅游产品和解决方案的业务 。该集团为其客户提供全方位的旅游服务，包括售票、旅游和套餐以及酒店预订。母公司为于开曼群岛注册成立并以开曼群岛为注册地的公众有限公司； 注册办事处位于开曼群岛大开曼Ugland House邮政信箱309室枫树企业服务有限公司。 本公司代表权益股份的普通股于纳斯达克证券交易所上市。关于集团结构的信息 见附注6。
2. 材料会计政策
2.1 准备的基础
2024年3月31日的综合财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。本集团已编制综合财务报表 ，其基础是将继续作为持续经营企业经营。
除按公允价值计量的金融工具(见有关金融工具的会计政策)外，合并财务报表按历史成本编制。
本集团于该等综合财务报表所列载的所有期间内，一直沿用会计政策，但与2023年4月1日采纳的新准则有关的会计政策除外(请参阅附注2.2)。
母公司董事会已于2024年7月31日授权发布截至2024年3月31日止年度的本公司综合财务报表。
除非另有说明，否则所有 金额都已四舍五入到最接近的千位。
2.2 工作组通过的新标准、解释和修正案
该集团首次申请了某些标准和修订，自2023年4月1日或之后的年度期间生效。专家组尚未及早通过已发布但尚未生效的任何其他标准、解释或修订。
会计政策披露--对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正
2021年2月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1号和《国际财务报告准则》实务说明2--《作出重大判断》的修正案。修正案 提供了指导和实例，以帮助各实体将重大判断适用于会计政策披露。修订旨在帮助 实体提供更有用的会计政策披露，将要求实体披露其‘重大’会计政策的要求改为披露其‘重大’会计政策，并增加关于实体如何在作出有关会计政策披露的决策时应用重要性概念的指导。
公司通过了自2023年4月1日起生效的IAS 1修正案。该等修订并未导致会计政策本身有任何变动，亦不会对该等 综合财务报表中任何项目的确认、计量或列报产生任何影响。然而，它们影响了这些合并财务报表附注2中披露的会计政策信息。
会计估计的定义--《国际会计准则》第8号修正案
2021年2月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第8号“会计政策、会计估计的变动和错误”的修正案，其中引入了“会计估计”的新定义。《国际会计准则》第8号修正案澄清了会计估计变更、会计政策变更和更正错误之间的区别。它们还阐明了实体如何使用计量技术和投入来制定会计估计数。
这些 修订对这些合并财务报表没有影响。
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金--《国际会计准则》第12号修正案
2021年5月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号“所得税”的修正案，缩小了国际会计准则第12号下初始确认例外的范围，使其不再适用于产生同等应税和可扣除临时差异的交易，如租赁和退役负债。
这些 修订对这些合并财务报表没有影响。
国际税制改革-支柱二示范规则-《国际会计准则》第12条修正案
2023年5月，国际会计准则理事会发布了“国际税务改革--支柱二示范规则(对国际会计准则第12号的修正)”，对国际会计准则 12“所得税”进行了修订，以包括为实施经济合作与发展组织(“经合组织”)公布的支柱二示范规则而颁布或实质颁布的税法所产生的影响。这些修正案使公司暂时免除了对经合组织国际税制改革产生的递延税收影响的会计处理。
《国际会计准则》第12条修正案包括：
● 确认和披露因实施《第二支柱示范规则》而产生的递延税收影响的强制性临时例外情况 ；以及
● 受影响实体的披露要求，以帮助合并财务报表的使用者更好地了解实体因该法规而产生的第二支柱所得税的风险敞口。
强制性临时例外--使用情况需要披露--立即生效。其余披露要求 适用于2023年1月1日或之后开始的年度报告期。
这些 修改对这些合并财务报表没有影响
2.3 巩固的基础
综合财务报表包括附注6所披露的母公司及其附属公司的财务报表。
子公司是由本集团控制的实体。当母公司对实体拥有权力、被暴露或对其参与实体的可变回报具有权利，并有能力通过使用其对实体的权力来影响这些回报时，就存在控制。 权力通过允许指导相关活动的能力的现有权利来演示，这些活动对 实体的回报有显著影响。
附属公司 自本集团取得附属公司控制权之日起合并，并于本集团失去对 附属公司的控制权时终止。所有子公司的财务报表均为与本公司相同的报告期编制，以供合并之用 。如有需要，各附属公司的财务报表会作出调整，使其会计政策及会计期间与本集团采用的会计政策及会计期间一致。所有与本集团成员公司之间的交易有关的集团内资产及负债、权益、收入、开支及现金流量均于合并时全数撇除。
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
非控股 权益是指子公司中不能直接或间接万亿归属的权益。一位家长。合并附属公司净资产中的非控股权益 与本集团于其中的权益分开确认。非控股权益包括业务合并日该等权益的 金额及自该日起非控股权益所占权益变动的份额 。
利润或亏损及其他全面收益/亏损(OCI)的每一部分均归属于本集团母公司的股权持有人及非控股权益，即使这会导致非控股权益出现赤字结余。
当 非控股权益于附属公司持有的股权比例发生变化时，集团 会调整控股权益及非控股权益的账面值，以反映彼等于该附属公司的相对权益的变动。为此，非控股权益按净资产账面值的比例计量，包括各附属公司的商誉(如有)。本集团直接在NCI储备金中确认非控股权益的调整金额与支付或收取代价的公允价值之间的任何差额，并 将其归属于母公司的所有者。在不失去控制权的情况下出售附属公司的非控股权益而产生的任何交易成本，将从权益中扣除并分配给非控股权益。
若本集团失去对附属公司的控制权，本集团将不再确认相关资产(包括商誉)、负债、非控股权益及其他权益组成部分，而由此产生的任何损益将于损益中确认。任何保留的投资均按公允价值确认。
2.4 外币
由于集团的业务活动主要位于印度 ，并通过功能货币为印度卢比的子公司进行，因此集团的列报货币为印度卢比(INR)。
对于 每个实体，本集团确定每个实体的本位币，并使用该本位币计量每个实体的财务报表中包含的项目。母公司的本位币为美元。本集团的业务 透过附属公司及计入权益的被投资公司进行，而当地货币一般为功能货币。本位币不是INR的实体的 财务报表从各自的本位币 折算成INR。
集团公司
在合并时，境外业务的资产和负债按报告日的现行汇率折算为列报货币，其损益表和其他综合亏损按截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度的平均汇率折算 ，但交易日的平均汇率和汇率存在重大差异的交易除外，在这种情况下，交易采用当日的汇率 报告。折算为合并而产生的汇兑差额在保监处确认，并在外汇折算储备总目下的权益中累计。在处置外国业务时，与该特定外国业务有关的保险业保险的组成部分在损益中确认。
交易记录 和余额
外币交易 最初由本集团各实体按其各自的本位币即期汇率于交易首次符合确认资格的日期 记录。
货币 以外币计价的资产和负债按报告日期的本位币即期汇率折算。货币项目的结算或折算产生的差异在损益中确认。
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
方便 翻译
合并财务报表以千印度卢比为单位。然而，仅为方便读者，截至2024年3月31日的综合财务状况表、截至2024年3月31日的综合损益表和截至2024年3月31日的综合现金流量表均按INR兑美元，这是基于2024年3月31日纽约市电汇印度卢比的午间买入价，经纽约联邦储备银行认证用于海关目的。这种算术换算不应被解释为以INR表示的金额可以按该汇率换算成美元，并且此类数字符合国际财务报告准则的要求。此类便利翻译不受本公司独立注册会计师事务所的审计。
2.5材料核算政策摘要
当前 与非当前分类
本集团经考虑其正常经营周期及国际会计准则第1号“财务报表列报”所载的其他准则后，将资产及负债分为流动及非流动类别，以在财务状况表中列报。 为此，流动资产及负债分别包括非流动资产及负债的流动部分。递延 纳税资产和负债始终归类为非流动资产。
营运周期指收购资产以进行处理与以现金及现金等价物变现/结算之间的时间。 本集团已将最长达十二个月的营运周期确定为对其流动资产及负债进行分类的营运周期。
合资企业
合资企业是一种联合安排，根据这种安排，共同控制安排的各方有权获得合资企业的净资产 。共同控制是合同商定的对一项安排的控制权分享，只有在有关活动的决定要求分享控制权的各方一致同意的情况下才存在。确定联合控制权时所考虑的因素与确定对子公司的控制权时所需考虑的因素类似。
集团对其合资企业的投资采用权益法核算。根据权益法，对合资企业的投资初步按成本确认。投资的账面金额已作出调整，以确认自收购日期以来本集团占合营企业净资产的 份额的变动。利润或亏损反映了本集团在合资企业经营成果中所占的份额。该等被投资人的保单如有任何变动，将作为本集团保单的一部分呈列。此外，当合营企业的权益发生直接确认的变动时，本集团于权益变动表中确认其应占的变动(如适用)。本集团与合营公司之间的交易所产生的未实现损益在合营公司的权益范围内予以抵销。
合营企业的财务报表与本集团的财务报表的报告期相同。
于每个报告日期，本集团确定是否有客观证据显示合营企业的投资已减值。如有该等证据，本集团将减值金额计算为合营企业的可收回金额与其账面价值之间的差额，然后在损益中确认亏损为“合营企业应占亏损”。
当 本集团应占合营企业的亏损超过本集团于该合营企业的权益(包括实质上构成本集团于该合营企业的净投资的任何长期 权益)时，本集团停止确认其应占的进一步亏损。额外亏损只会在本集团已承担法律或推定责任或代表合营企业支付款项的范围内确认。于每个报告日期，本集团将履行其分担合营企业累计亏损的责任，如有转回(如有)，则确认为“合营企业应占亏损”项下的收益。
业务 组合和商誉
使用收购方式核算业务 组合。收购成本以收购日转移的对价的总和公允价值计量。收购方的可确认资产和负债分别按公允价值计量。与收购有关的成本在发生的损益中计入费用。
当本集团收购一项业务时，会根据收购日期的合约条款、经济情况及有关条件评估承担的金融资产及负债以作适当分类及指定。
商誉 最初按成本计量，即转让对价和非控制权益确认金额的总和超过收购的可确认净资产和承担的负债的公允价值。
在初步确认后，商誉按成本减去任何累计减值损失计量。就减值测试而言，于业务合并中收购的商誉 自收购日期起分配予预期将受惠于合并的本集团现金产生单位(CGU) 或现金产生单位集团(见附注20)，而不论被收购方的其他资产或负债 是否已转让予该等单位。
出售附属公司时，商誉应占金额计入损益厘定，并于 损益表确认。
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（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
与客户签订合同的收入
当我们通过将承诺服务的控制权转让给客户来履行履行义务时，我们 确认收入，金额 反映了我们期望从这些服务中获得的对价。当我们作为国际财务报告准则第15号下的交易的代理时，我们只确认我们在安排中的佣金的收入。本集团的结论是，本集团在销售机票、酒店预订、火车票和汽车票的 案件中担任代理，因为供应商主要负责提供基本的旅行服务，而本集团不控制供应商向旅行者提供的服务，并在 销售度假套餐的案件中作为委托人，因为集团在该等服务转移给旅客之前控制服务。
集团为印度和海外的休闲客户(B2C-企业对消费者)、企业旅行者(B2E-企业对企业) 和B2B2C(企业对消费者)旅行社提供旅游产品和服务。提供这些服务的收入在提供服务后计入损益 。通常情况是1)在出售机票的情况下签发机票 2)在酒店预订之日和3)出境和入境旅游和套餐结束之日。
下面介绍了我们的收入确认政策的应用，以及我们产生收入的主要活动(按细分市场组织)的描述。
航空 售票
我们 从旅行供应商/银行和/或旅行客户那里收取佣金或服务费。机票销售收入 在佣金净额的基础上确认为代理商。手续费收入以赚取为基础确认。在这方面的履行义务 在向旅客签发机票时履行。我们根据历史经验记录交易时的取消额度，并仅在收入极有可能在未来期间不会发生重大 逆转的情况下才限制收入确认。
我们 从全球分销系统(“GDS”)供应商收取预付费用，以促进在其网站或其他分销渠道上预订机票，以供旅行社使用其系统。预付费用被确认为在协议期限内实际售出的机票的收入，在这两种情况下，都是使用此类GDS 平台销售的机票总数，余额确认为递延收入。
如果在一段时间内实现了特定目标，我们 将从航空公司获得激励。此类激励措施被视为可变对价 ，本集团使用最可能金额法或预期价值法估计其在合同生效日期 和每个报告日期将有权获得的对价金额，具体取决于本集团 预计哪种方法能够更好地预测其将有权获得的对价金额。最有可能的金额用于具有单一成交量阈值的合同 ，而期望值方法用于具有多个成交量阈值的合同。本集团将 估计可变代价纳入交易价格，前提是当与可变代价相关的不确定性随后得到解决时， 确认的累计收入金额极有可能不会出现重大逆转。
与可变代价估计有关的重大估计和假设的披露见附注8。
酒店 和套餐
酒店预订收入 在佣金净额的基础上确认为代理。来自客户的服务费收入按赚取基础确认 。履行义务自预订酒店之日起履行。我们根据历史经验在预订时记录此收入的取消额度，并仅在未来期间收入极有可能不会发生重大逆转的情况下才限制收入确认。
套餐收入 按毛数入账，因为本集团在该等服务转移至旅行者之前控制该等服务，并被确定为安排中的主要义务人。本集团于出境游及入境游及套餐完成之日 确认该等套餐收入。提供此类服务的成本包括酒店、航空公司和套餐服务的成本， 披露为服务成本。
其他 服务
来自其他服务的收入 主要包括铁路和汽车票销售收入以及货运代理服务收入。销售火车票和汽车票的收入 按订票之日的佣金净额、交易时的取消津贴净额(根据历史经验)确认为代理。如果是出口，与货运代理服务有关的收入 在货物在原产地离境时确认；如果是进口，收入在到达日期的基础上确认。我们作为代理人，因此，我们只确认我们的佣金安排的收入。
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（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
其他
其他收入 主要包括广告收入和促进旅游保险公司访问网站的费用，由于服务是根据与各自供应商的协议条款提供的，因此将得到确认。
收入 是扣除取消、期间退款和税金后确认的净额。
集团提供忠诚度计划，参与计划的客户可在当前交易中获得忠诚度积分，这些积分可兑换为未来符合条件的交易 。根据其客户忠诚度计划，本集团将收到的部分代价 分配给忠诚度积分，这些积分可在未来购买本集团服务时兑换。此分配基于相对 单机销售价格。分配给忠诚度计划的金额将被递延，并在忠诚度积分 被兑换或客户兑换忠诚度积分的可能性变得很小时确认为收入。
集团产生了一定的营销和促销费用，这些费用从收入中扣除。这包括为最终用户提供预付现金奖励的成本，以及为在各种预订 平台上促进交易而进行客户激励和获取的忠诚度计划所产生的成本。
合同余额
合同 资产
如以完成其他活动/服务为条件而收到该等代价 ，即本集团并无无条件权利收取代价 (请参阅附注8)，则确认合约资产有权获得代价以换取转移至客户的服务。
交易 应收账款
如客户须支付无条件的代价金额(即只需在支付代价前经过一段时间)，则确认应收账款(见附注26)。
合同债务
A 合同责任是指本集团已收到客户的对价(或应支付的对价金额)的向该客户转让服务的义务。如果客户在集团将服务转移给客户之前支付对价，则在支付或到期(以较早者为准)时确认合同责任。合同负债在本集团履行合同时确认为收入(见附注8)，并披露为递延收入。
营销 和促销费用
营销及促销费用主要包括网上、电视、广播及印刷媒体的广告费用，以及本集团产品及服务的活动推广费用。此类成本是支付给广告公司或直接服务提供商在网站、电视、印刷格式、搜索引擎营销和任何其他媒体上进行广告的金额或应计金额。广告 和业务推广成本在发生时确认。
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
财务 收入和成本
财务收入包括定期存款的利息收入。利息收入采用有效利率法(EIR)在应计损益时确认。
融资成本包括借款利息支出、租赁负债利息支出和其他金融负债的清偿。利息 费用使用EIR在损益中确认。
税费
当期 税
本期的当期所得税资产和负债按预计可向税务机关收回或支付的金额计量。用以计算该金额的税率及税法乃于报告日期 在本集团经营及产生应课税收入的国家颁布或实质颁布的税率及税法。
与在损益以外确认的项目有关的当期所得税在损益以外确认(或在其他全面收益中或在权益中确认)。管理层定期评估纳税申报单中的立场，以应对适用的税务法规需要进行解释的情况，并在适当的情况下制定规定。
递延 税
递延 税项乃使用负债法就资产和负债的税基与其于报告日期的财务报告账面值之间的暂时差异计提拨备。
递延 所有可抵扣的暂时性差异、未使用的税收抵免结转和任何未使用的税收损失都确认为递延的纳税资产， 以下情况除外：
● 当与可抵扣临时差额相关的递延税项资产是因初始确认非业务合并交易中的资产或负债而产生的，且在交易时(I)既不影响会计利润也不影响 应纳税损益，以及(Ii)不产生相等的应税和可抵扣临时差额。
● 就与于附属公司的投资及于联合安排中的权益相关的可扣除暂时性差异而言，递延 税项资产只有在该等暂时性差异有可能在可预见的将来转回且有可用来抵销该等暂时性差异的应课税溢利的情况下才予以确认。
递延 税项资产的确认范围为有可能获得可抵扣的暂时性 差额的应课税利润，并可利用未使用的税项抵免和未使用的税项亏损的结转。
递延税项资产的账面金额于每个报告日期进行审核，并在不可能再有足够的应课税利润可供使用全部或部分递延税项资产的情况下予以扣减。未确认递延税项 资产于每个报告日期重新评估，并在未来应课税溢利可能可收回递延税项资产的范围内确认。
递延 税项负债乃就所有应课税暂时差额确认，惟：
● 当递延税项负债是因初始确认商誉或非业务合并交易中的资产或负债而产生的，且在交易时(I)既不影响会计利润也不影响应纳税损益，且 (Ii)不产生相等的应税和可扣除临时差额。
● 就与于附属公司的投资及于联合安排中的权益相关的应课税暂时性差异而言，当该等暂时性差异的拨回时间 可被控制，而该等暂时性差异在可预见的将来可能不会拨回 时。
递延 税项资产及负债按预期于资产变现或清偿负债当年适用的税率计量，以报告日已颁布或实质颁布的税率(及税法)为基础。
与在损益以外确认的项目有关的递延税项 在损益以外确认(或在其他全面收益或在权益中确认)。递延税项与相关交易相关，于其他全面损益中确认或直接于权益中确认。
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
递延 如果存在可依法强制执行的权利，将当期纳税资产与当期所得税负债进行抵销，且递延纳税与同一税务机关有关，则递延纳税资产和递延纳税负债应相互抵销
最低 替代税
在一年内缴纳的最低替代税(MAT)作为当年的本期税计入损益表。递延税项资产 只有在有关公司可能会在指定期间(即允许结转MAT抵免的期间)缴纳正常所得税，并且MAT抵免资产可以收回的范围内，才能确认MAT抵免。 在公司将MAT抵免确认为资产的年度，通过贷记损益表的方式创建MAT抵免，并显示为递延税项资产的一部分。公司在每个报告日期审核“MAT信用额度”资产，并在不再可能在指定期间内缴纳正常税款的范围内减记该资产。
财产、 厂房和设备
物业、厂房及设备按成本、累计折旧及累计减值损失(如有)净额列账。所有维修和维护成本均在已发生的损益中确认。
物业、厂房和设备以及任何初步确认的重要部分在出售时或在其使用或处置不会带来未来经济利益的情况下被取消确认。因取消确认资产而产生的任何收益或亏损(按出售所得款项净额与资产账面金额之间的差额计算)在资产取消确认时计入损益。
折旧 是使用根据资产的估计使用年限得出的比率按直线计算的，如下所示：
| 计算机 和外围设备 | ||||
| 家具和固定装置 | ||||
| 办公设备 | ||||
| 车辆 |
租赁权 改进按主要租赁期或经济使用年限的较低者摊销。
物业、厂房及设备的 剩余价值、可使用年期及折旧方法于各财政年度末进行检讨，并 在适当情况下进行前瞻性调整。
无形资产
单独收购的无形资产在初始确认时按成本计量。在企业合并中收购的无形资产的成本是其在收购之日的公允价值。在初始确认后，无形资产按成本减去任何累计摊销(按其使用年限直线计算)和累计减值损失(如有)入账。
研究 成本在发生时计入费用。当集团 能够证明时，单个项目的开发支出被确认为无形资产：
| ● | 完成无形资产以使资产可供使用或出售的技术可行性 |
| ● | 其完成的意图以及使用或出售资产的能力和意图 |
| ● | 资产将如何产生未来的经济效益 |
| ● | 资源的可用性以完成资产 |
| ● | 能够可靠地衡量开发期间的支出 |
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（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
在初步确认开发支出为资产后，该资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失(如有)入账。当开发完成且资产可供使用时，资产开始摊销。在预期未来损益期间摊销。在开发期间，该资产每年进行减值测试。
内部产生的无形资产(不包括资本化的开发成本)不资本化。相反，相关支出在支出发生期间在 损益中确认。
使用年限有限的无形资产按直线法在可用经济年限内摊销，并在有迹象显示该无形资产可能减值时进行减值评估。无形资产的摊销期限和摊销方法至少在每个报告期结束时进行审查。资产所体现的未来经济利益的预期使用年限或预期消费模式的变化 被视为适当地修改摊销期间或方法，并被视为会计估计的变化。无形资产的摊销费用在损益中确认。
无形资产摊销情况如下：
| 代理 /供应商关系 | ||
| 竞业禁止协议 | ||
| 商标 | ||
| 知识产权 财产权 | ||
| 计算机 软件和网站 | ||
| 客户关系 | 至年份 |
租契
小组在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。也就是说，如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利。
作为承租人的集团
本集团对所有租赁采用单一确认及计量方法，惟短期租赁及低价值资产租赁除外。 本集团确认租赁负债以作出租赁付款及使用权资产（代表使用相关资产的权利）。
| F-19 |
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使用权资产
集团于租赁开始日(即相关资产可供使用之日)确认使用权资产。 使用权资产按成本减去任何累计折旧及累计减值亏损计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本、 以及在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产按租赁期和资产估计使用年限中较短的时间按直线折旧，具体如下：
| ● | 建筑物
| |
| ● | 其他
|
如果租赁资产的所有权在租赁期结束时转移至本集团，或成本反映购买选择权的行使，则按资产的估计使用年限计算折旧。使用权资产也要计提减值。参考 非金融资产减值准备政策。
租赁 负债
于租赁开始日期 ，本集团确认按租赁付款现值计量的租赁负债将于租赁期内支付 。租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)减去任何应收租赁奖励、取决于指数或费率的可变租赁付款以及根据剩余价值担保预期支付的金额。租赁付款 亦包括本集团合理地确定将行使的购股权的行使价及支付终止租约的罚金 (如租期反映本集团行使终止选择权)。不依赖于指数或费率的可变租赁付款在触发付款的 事件或条件发生的期间确认为费用(除非它们是为产生库存而发生的)。
在计算租赁付款现值时，本集团使用租赁开始日的递增借款利率，因为租赁中隐含的利率无法轻易确定。生效日期后，租赁负债额增加以反映利息的增加，并减少所支付的租赁付款。此外，如果租赁负债的账面金额发生变动、租赁期限的变化、租赁付款的变化(例如，用于确定租赁付款的指数或利率的变化导致未来付款的变化)或购买标的资产的期权的评估发生变化，则重新计量租赁负债的账面金额 。
短期租赁和低价值资产租赁
本集团将短期租约确认豁免适用于其短期机器及设备租约(即租期自开始日期起计为12个月或以下且不含购买选择权的租约)。它还将低价值资产确认豁免的租赁适用于被认为是低价值的办公设备租赁。短期租赁及低价值资产租赁的租赁付款按直线法于租赁期内确认为开支。
有关租赁的披露，请参阅附注43。
金融工具
金融工具是指产生一个实体的金融资产和另一个实体的金融负债或权益工具 的任何合同。
(I) 金融资产
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金融资产初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流特征 以及本集团管理这些资产的业务模式。除不包含重大融资成分的应收账款或本集团已运用实际权宜之计外，本集团初步按公允价值计量金融资产 ，如金融资产并非按损益按公允价值计量，则按交易成本计量。不包含重大融资成分的应收贸易账款或本集团已申请实际权宜之计的应收账款，按国际财务报告准则第15号确定的交易价格计量。
后续 测量
财务 摊销成本资产(债务工具)
如果同时满足以下两个条件，则 集团按摊销成本计量金融资产：
| ● | 金融资产在商业模式中持有，目的是持有金融资产以收集合同现金流 ，以及 |
| ● | 金融资产的合同条款在指定日期产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息的支付。 |
财务 按摊销成本计算的资产随后采用实际利率(EIR)法计量，并计入减值。当资产被取消确认、修改或减值时，收益和损失在损益中确认
集团按摊销成本计算的金融资产包括应收贸易账款、定期存款、保证金及员工贷款。有关应收账款的更多信息，请参阅附注26。本集团并无按其他类别分类的重大金融资产。
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不再认识
在下列情况下，一项金融资产(或在适用情况下，一项金融资产的一部分或一组类似金融资产的一部分)主要被取消确认(即从集团的综合财务状况表中删除)：
| ● | 从资产接收现金流的 权限已过期 |
| 或 | |
| ● | 本集团已转让其从该资产收取现金流量的权利，或已根据“传递”安排承担向第三方悉数支付收到的现金流量的责任 而无重大延误；及(A)本集团已转让该资产的实质所有风险及回报，或(B)本集团既未转移亦未保留该资产的实质所有风险及回报，但已转让该资产的控制权。 |
当本集团转让其从资产收取现金流的权利或订立转账安排时，本集团会评估 本集团是否以及在多大程度上保留了所有权的风险及回报。
当本集团转让其从资产收取现金流的权利或订立转账安排时，本集团会评估 本集团是否以及在多大程度上保留了所有权的风险及回报。如本集团既未转移或实质上 未转移或保留该资产的所有风险及回报，亦未转移该资产的控制权，则在其持续参与的范围内继续确认已转移的资产 。在这种情况下，本集团还确认了一项关联负债。转让资产及 相关负债乃按反映本集团保留的权利及义务的基准计量。
金融资产减值
本集团就所有属债务工具且未按公允价值计入损益的金融资产确认预期信贷损失(ECL)准备。ECL是基于根据合同 到期的合同现金流量与本集团预期收到的所有现金流量之间的差额，按原始实际利率的近似值贴现。 预期现金流将包括出售所持抵押品或其他信用增强所产生的现金流，这些现金流是合同条款的组成部分 。
ECL 分为两个阶段确认。对于自最初确认以来信用风险没有显著增加的信用风险敞口， 为未来12个月内可能发生的违约事件造成的信用损失提供ECL(12个月ECL)。对于自初始确认以来信用风险显著增加的信用风险敞口，无论违约的时间如何(终身ECL)，对于风险敞口剩余寿命内预期的信用损失，都需要 损失准备金。
对于贸易应收账款和合同资产，本集团在计算ECL时采用简化方法。因此，本集团不跟踪信用风险的变化，而是根据每个报告日期的终身ECL确认损失准备金。本集团已根据其过往的信贷损失经验建立拨备汇总表，并根据债务人及经济环境的特定前瞻性因素作出调整。
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二) 金融负债
初始确认和测量
财务负债在初步确认时被分类为按公允价值计提损益的财务负债、贷款和借款或应付账款(视情况而定)。所有金融负债最初均按公允价值确认，就贷款及借款及应付款项而言，则按直接应占交易成本净额确认。
集团的财务负债包括贸易及其他应付款项、包括银行透支在内的计息借款及认股权证。
后续 测量
金融负债的计量取决于其分类，如下所述：
按公允价值计提损益的财务负债
按公允价值计入损益的财务负债包括权证，权证的收益或亏损通过损益转账。
借款 和借款
于初步确认后，有息贷款及借款随后按EIR法按摊销成本计量。EIR 摊销作为财务成本计入损益。这一类别适用于计息借款、贸易和其他应付款项。
不再认识
A金融负债在负债项下的债务解除、注销或期满时终止确认。当一项现有财务负债由同一贷款人以实质不同条款取代另一项负债，或一项现有负债的条款被大幅修改，则该交换或修改被视为终止确认原负债及确认一项新负债。 有关账面值的差额在损益中确认。
抵消金融工具的
财务 如有当前可强制执行的法定权利以抵销已确认金额，且有意按净额结算，以同时变现资产及清偿负债，则资产及财务负债将予抵销，并于综合财务状况表内报告净额。
公允价值计量
集团按每个资产负债表日的权证等公允价值计量金融工具。本集团亦于附注中披露金融工具及若干其他资产及负债的公允价值。
公允价值是市场参与者之间在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格。公允价值计量基于假设出售资产或转让 负债的交易发生：
资产或负债的主要市场中的●
或
● 在没有主要市场的情况下，在资产或负债的最有利市场
主要市场或最有利的市场必须可供集团使用。
集团采用适用于有关情况且有足够数据以计量公平 价值的估值技术，从而最大限度地使用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
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按公允价值计量或披露公允价值的金融工具的公允价值相关披露摘要载于附注7。
自有 重新收购的权益工具(库藏股)按成本确认并从权益中扣除。在购买、出售、发行或注销本集团本身的权益工具时，不会在损益中确认损益。如重新发行，账面金额与代价之间的任何差额将在股份溢价中确认。
现金 和现金等价物
财务状况表中的现金和短期存款包括银行现金、支付网关和手头现金，以及期限在三个月或以下的短期存款 ，这些存款的价值变动风险不大。
就 综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括现金及短期存款（定义见上文 ），扣除未偿还银行透支，因为其被视为集团现金管理的一部分。
库存
存货 按成本和可变现净值中较低者计价。成本是根据先进先出(FIFO)确定的，可变现净值 是正常业务过程中的估计销售价格减去进行销售所需的估计成本。库存包括 游乐园和景点的门票。
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非金融资产减值
具有无限使用寿命和商誉的资产 不需摊销，至少每年或在有指标表明资产可能减值的情况下进行减值测试。应计提折旧和摊销的资产将在发生事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时进行减值审查。此类情况包括(但不限于)收入或收益的显著或持续下降以及经济环境的重大不利变化。
减值 商誉测试按预期将受惠于收购相关协同效应的每一个CGU或多个CGU集团的水平进行， 代表为内部管理目的而监测商誉的实体内的最低水平，不高于本集团的经营分部。
当一项资产或其现金产生单位的账面金额超过其可收回金额时，确认减值损失。资产的可收回金额为其公允价值减去出售成本和使用价值后的较大值。为计算使用价值，估计的 未来现金流量使用反映当前市场汇率和资产特有风险的税前贴现率折现至其现值。对于不产生大部分独立现金流入的资产，可收回金额是为该资产所属的现金产生单位确定的。公允价值减去出售成本是指在市场参与者之间有序交易中出售一项资产所收到的价格，或为转移一项负债而支付的价格，减去处置成本。减值损失，如果有，在损益中确认为折旧和摊销费用的组成部分。
拨备 和或有
当本集团因过去事件而有一项现时的责任(法律或推定)，而该责任很可能需要体现经济利益的资源外流以清偿该责任，并可对该责任的 金额作出可靠的估计，则确认拨备。与任何拨备有关的费用在损益中列报。
如果 货币时间价值的影响重大，则使用反映（如适用）负债特定风险的当前税前利率贴现准备金。当使用贴现时，因时间推移而增加的拨备确认 为融资成本。
或有负债如果被假设为企业合并的一部分，则仅按其公允价值确认。或有资产未确认 。然而，当收入实现几乎确定时，相关资产不再是或有资产， 被确认为资产。或有负债的信息在合并财务报表附注中披露， 除非体现经济效益的资源流出的可能性微乎其微。
就业 福利计划
集团的离职后福利包括固定福利计划和固定缴费计划。本集团还以递延补偿和补偿缺勤的形式提供其他福利 。
根据界定福利退休计划，本集团根据1972年《酬金支付法案》(印度)以酬金形式提供福利。 根据该计划，于退休或终止雇用时，根据个别雇员的薪金及在本集团的服务年资，向合资格雇员支付一笔过款项。
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对于 固定福利退休计划，计划资产的公允价值与计划负债的现值之间的差额在财务状况表中确认为资产或负债。计划负债按预计单位贷方法计算，并应用于财务状况表日期的主要精算假设。计划资产是 符合条件的保险单资产。
与定义福利计划有关的所有费用(不包括重新计量的界定福利净负债(资产))均在已发生的 损益中确认。重新计量，包括精算损益和计划资产回报(不包括界定福利负债(资产)净利息中包含的金额)，立即在财务状况表中确认，并在发生期间通过OCI(其他全面收益)对留存收益进行相应的借记或贷记。 重新计量不会重新分类为以后年度的损益。
当服务由员工提供时，集团对固定供款计划的贡献在损益中确认。 除定期供款外，集团在这些计划下没有其他义务。
该集团的 员工有权获得补偿休假。员工可以结转未使用的累计补偿缺勤中的指定部分，并在未来期间使用它，或者在退休或终止雇佣时领取现金。集团 在雇员提供增加这一应享权利的服务期间记录了有偿缺勤的债务。 集团计量了预期的有偿缺勤费用，作为集团预计因报告所述期间结束时累积的未使用应享权利而支付的额外金额。本集团根据精算估值确认累计补偿缺勤。任何精算损益均在发生期间在OCI(其他全面收益)中确认。非累积补偿缺勤在缺勤发生期间确认。
本集团员工 (包括高级管理人员)以股份支付形式收取部分薪酬，员工 提供服务作为股权工具(股权结算交易)的对价。
股权结算交易的成本 按授予当日的公允价值按Black-Scholes估值模型确定，详情载于附注30。
该 成本在满足服务条件和(如适用)绩效条件的 期间(归属期间)在员工福利支出中确认，以及相应的权益(其他资本准备金)增加。截至归属日期止，于每个报告日期就权益结算交易确认的累计支出反映归属期间已届满的程度，以及本集团对最终归属的权益工具数目的最佳估计。一个期间的损益中的费用或贷项代表在该期间期初和期末确认的累计费用的变动。
服务 条件及表现条件(如有)在厘定授出日期时并无考虑奖励的公允价值，但符合条件的可能性是作为本集团对 最终归属的权益工具数目的最佳估计的一部分而评估的。
对于因未满足服务条件而最终未授予的奖励，不确认 费用。
集团的每股收益（亏损）（“每股收益”）根据归属于母公司股东的净利润/（亏损）确定。基本每股收益使用年内已发行股票的加权平均数计算。
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稀释 每股收益使用年内发行的普通股和稀释普通股的加权平均数计算，包括， 股票期权和期权（对期权和期权使用库存股法），除非结果具有反稀释性。
如果 已发行普通股或潜在普通股数量因资本化、红股发行或股份拆分而增加， 或因反向股份拆分而减少，则将分别调整所列所有期间每股基本和稀释收益的计算 ，其进一步详情见附注18。
3. 已发布但不有效的标准和解释
截至本集团财务报表发布之日已发布但尚未生效的新准则、新准则解释及准则修订 披露如下。本集团打算在这些标准生效时采用这些标准(如果适用)。
对《国际会计准则》第1号“财务报表列报”关于流动或非流动负债分类的修订
2020年1月和2022年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1号第69至76段的修正，明确了将负债归类为流动负债或非流动负债的要求。
修正案澄清；
| ● | 指的是推迟解决的权利； |
| ● | 在报告所述期间结束时，必须有推迟的权利； |
| ● | 该分类不受实体行使其延期权利的可能性的影响 |
| ● | 只有当可转换负债中嵌入的衍生工具本身是股权工具时，负债的条款才不会影响其分类；以及 |
| ● | 披露 |
修正案还澄清，如果一个实体推迟清偿债务的权利仅限于该实体在报告期之后的某一天才遵守所要求的公约(“未来公约”)，则该实体有权推迟清偿债务，即使它在报告期结束时不遵守这些公约。修订自2024年1月1日或之后的年度报告期起生效，必须追溯实施。本集团目前正在评估修订将对现行做法产生的影响，以及现有贷款协议是否需要重新谈判。
《国际财务报告准则》第16号《租赁》关于售后和回租中租赁责任的修正案
租赁 销售和回租中的负债-对IFRS 16的修订2022年9月，国际会计准则理事会发布了对IFRS 16“租赁”的修订， 增加了关于解释随后的销售和回租交易计量的要求。这些修订不会改变 出售和回租交易中产生的租赁以外的租赁的会计处理。这些修订适用于2024年1月1日或之后开始的年度报告期 。允许提前申请。
该等修订预期不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。
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国际财务报告准则 18，“财务报表的列报和披露”
2024年4月，国际会计准则理事会发布了国际会计准则第18号“财务报表的列报和披露”，这是一项全面的新会计准则，取代了现有的“国际会计准则1”“财务报表列报”，延续了“国际会计准则1”中的许多要求 不变，并补充了新的要求。国际财务报告准则第18号的新要求包括以下任务：
- 在损益表和其他全面损失表中列出具体类别和确定的小计；
- 在合并财务报表附注中披露管理层定义的业绩衡量标准；以及
- 改进合并财务报表中信息的汇总和拆分。
本标准适用于2027年1月1日或之后的年度报告期。允许更早的申请，但需要披露 。该公司目前正在评估采用国际财务报告准则第18号的影响
在合并财务报表上。
国际财务报告准则第9号和第7号关于金融工具分类和计量的修正案
2024年5月30日，国际会计准则理事会发布了关于金融工具分类和计量的国际会计准则第9号“金融工具”和国际会计准则第7号“金融工具：披露”的修正案。
● 澄清一项金融负债在“结算日”--即相关债务被解除、被取消或到期，或该负债在其他方面有资格被取消确认之日--被取消确认。它们还引入了会计政策选项，在满足某些条件的情况下，取消确认在结算日之前通过电子支付系统结算的金融负债；
● 澄清如何评估金融资产的合同现金流特征，包括环境、社会和治理 (“ESG”)关联特征和其他类似或有特征；
● 澄清对无追索权资产和与合同挂钩的票据的处理；以及
● 要求在IFRS 7中对合同条款涉及或有事件的金融资产和负债(包括与ESG相关的资产和负债)以及通过其他全面收益(FVTOCI)按公允价值分类的权益工具进行额外披露。
修正案从2026年1月1日或之后的年度期间生效。允许提前采用，并可选择提前 仅采用临时功能的修订。公司目前正在评估采用IFRS 9和IFRS 7对这些 合并财务报表的影响。
对国际会计准则7“现金流量表和国际财务报告准则7金融工具表”的修正案 --披露--供应商融资安排
2023年5月，国际会计准则委员会发布了《供应商融资安排》(《2023年修正案》)，对《国际会计准则》第7号进行了修订，要求一个实体 提供关于其供应商融资安排的额外披露。修订中的披露要求加强了目前的要求，旨在帮助财务报表使用者了解供应商融资安排对实体的负债、现金流和流动性风险敞口的影响。修订将于2024年1月1日或之后开始的年度报告期 生效，并允许提前申请。该等修订预期不会对本集团的综合财务报表造成重大影响。
《国际会计准则》第21号修正案《外汇汇率变动的影响》
2023年8月15日，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第21号》修正案《缺乏可兑换性》，要求公司在一种货币无法兑换成另一种货币时，在其财务报表中提供更多有用的信息。这些修订规定了 一种货币何时可以兑换成另一种货币以及何时不可以兑换，并规定了当一种货币不可兑换时，实体如何确定适用的汇率。本修正案的生效日期为自2025年1月1日或之后开始的年度期间，但允许提前通过。本集团目前正评估国际会计准则第21号修订对该等综合财务报表的影响。
4. 重大会计判断、估计和假设
在编制本集团的综合财务报表时，管理层须作出判断、估计及假设，以影响报告期末的收入、开支、资产及负债的呈报金额及或有负债的披露。然而，这些假设和估计的不确定性可能会导致需要对未来期间的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果。
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4.1在应用本集团会计政策时的重大判断
在应用本集团会计政策的过程中，管理层作出了以下判断，这些判断对合并财务报表中确认的金额具有最重大的影响：
确定 具有续订和终止选项的合同的租赁期限-组为承租人
集团将租期确定为租约的不可撤销期限，以及在合理确定将行使租约的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期限，或如果合理确定不会行使租约的选择权所涵盖的任何期限。
集团有多个租赁合同，其中包括延期和终止选项。本集团在评估其 是否合理地确定是否行使续订或终止租约的选择权时采用判断。也就是说，它考虑了所有相关因素 ，这些因素会产生经济激励，促使其行使续签或终止合同。生效日期后，如发生其控制范围内的重大事件或情况变化，并影响其行使续期或终止选择权的能力(例如，对租赁资产进行重大租赁改进或重大定制)，本集团将重新评估租赁期 。
4.2重要的会计估计和假设
集团根据编制综合财务报表时的可用参数作出假设和估计。然而，现有的 情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或本集团无法控制的情况而发生变化。当这些变化发生时，这些变化就会反映在假设中。
有关未来的主要假设及报告日期估计不确定性的其他主要来源具有重大风险，有可能导致资产及负债的账面金额在下一个财政年度内出现重大调整，详情如下 。实际结果可能与这些估计不同。
| a) | 减值 评审 |
当一项资产或现金产生单位的账面价值超过其可收回金额时，即存在减值 ，该金额高于使用价值和公允价值减去处置成本(“FVLCOD”)。本集团首先确定使用价值，以计算可收回的 金额。如果使用价值计算显示减值，则公允价值减去销售成本也会确定。使用中的值 计算基于DCF模型。现金流来自管理层批准的未来五年预算 ，不包括本集团尚未承诺的重组活动或将 提升接受测试的CGU资产表现的重大未来投资。在预算期之后，现金流是根据外推法确定的。 现金流的使用价值对用于折现现金流模型的贴现率以及用于外推法的预期未来现金流入和增长率 很敏感。FVLCOD的估计反映了受各种风险和不确定性影响的假设，包括有关EBITDA市场倍数和贴现率的关键假设。它需要大量的判断和估计，实际结果可能与用于估计FVLCOD的判断和估计大不相同。该等 估计与本集团确认的商誉及其他使用年限不确定的无形资产最为相关。
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用于确定CGU可收回金额的关键假设，包括敏感度分析，已在附注20中披露和进一步解释。
集团于每年3月31日及有减值指标时进行商誉减值测试。
| b) | 应收账款和合同资产预计信用损失(ECL)的计量 |
集团使用拨备矩阵来计算贸易应收账款和合同资产的ECL。拨备矩阵最初基于 本集团的历史观察违约率。本集团根据前瞻性信息调整该矩阵以调整历史信用损失经验 。在每个报告日期，都会更新历史观察到的违约率，并分析前瞻性估计的变化。另请参阅附注26和27。
| c) | 忠诚度计划 |
客户 有权在某些交易中获得忠诚度积分，这些积分可在未来符合条件的交易中兑换。本集团通过对预期兑换率的假设，估计忠诚度计划和销售的其他组成部分之间的收入分配。 小组根据过去的行为和预期变化考虑客户兑换积分的可能性。本集团更新 将按季度兑换的积分估计，对合同负债余额的任何调整都将从收入中扣除。另请参阅附注35。
| d) | 税费 |
递延 税项资产确认所有未使用的税项亏损，前提是可能会有应课税利润可用来抵销这些亏损。根据未来应课税利润的可能时间和水平、未来的税务筹划策略以及最近的业务表现和发展，确定可确认的递延税项资产的金额需要重大的管理层判断 。本集团并未就本集团大部分附属公司的未用税项亏损及暂时性差异确认递延税项资产 。另请参阅附注25。
| e) | 已定义的 福利计划 |
酬金计划项下退休后福利债务的费用 采用精算估值确定。精算估值 涉及做出可能与未来实际发展不同的各种假设。这些措施包括确定贴现率、未来的加薪、死亡率和未来的养老金增加。由于估值涉及的复杂性及其长期性，固定收益义务对这些假设的变化高度敏感。所有假设都会在每个报告日期进行审核。另请参阅附注34了解假设和敏感性。
| f) | 估算增量借款利率 |
集团不能轻易确定租赁中隐含的利率，因此，它使用增量借款利率(IBR)来衡量 租赁负债。IBR是指本集团在类似期限内借款所需支付的利率，以及类似的 担保，即在类似经济环境下获得与使用权资产具有类似价值的资产所需的资金。因此，息税前利润反映了本集团“将须支付”的金额，这需要在没有可观察到的汇率或需要调整以反映租赁条款和条件的情况下进行估计。本集团使用可观察到的资料(例如市场利率)来估计IBR(如有)。
| g) | 无形资产使用年限 |
本集团无形资产的使用年限由收购资产时管理层根据历史 经验在考虑市场状况、行业惯例、技术发展、过时及其他因素后决定。管理层定期审查有用的使用年限，包括在每个财政年度结束时。这些生活基于对类似资产的历史经验以及对未来事件的预期，这些事件可能会影响他们的生活，例如技术变化。
| h) | 确认与机票有关的可变对价奖励 |
集团从全球分销系统(GDS)提供商那里获得奖励，奖励其在协议期限内实现票务细分销售的最低绩效门槛 。在达到商定的票务分部门槛 之前，本集团无权获得付款。将计入交易价格的可变考虑因素(即激励)在开始时进行估计，并在每个报告期结束时进行调整，因为只有在以下情况下才能获得额外信息：当与可变因素相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入金额极有可能不会发生重大逆转。在进行该等评估时，管理层会考虑多项假设，主要包括 本集团估计的机票销售增长率，以及市场推广措施对本集团实现GDS供应商所订销售目标的能力的影响。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 请参阅附注8。
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5. 细分市场信息
出于管理目的，本集团根据其产品和服务划分为业务线(LOB)，并有三个可报告的 部门，如下所述。LOB提供不同的产品和服务，并分别进行管理，因为产品的性质和/或用于分发服务的方法不同。对于这些LOB中的每一个，首席执行官(CEO)都会审查内部管理报告，以做出与绩效评估和资源分配相关的决策。因此，首席执行官被理解为首席运营决策者(CODM)。CODM使用调整后利润率(非国际财务报告准则)来评估部门的盈利能力，并决定如何分配资源和评估业绩。调整后的利润率是通过(I)将客户激励成本(包括客户激励、客户获取成本和客户忠诚度计划成本)重新计入收入减少额，以及 (Ii)从“根据国际财务报告准则--提供服务的收入”中降低服务成本得出的。
以下摘要介绍了本集团每个可报告部门的运营情况：
1. 机票：通过互联网、移动平台和呼叫中心，集团通过B2C(企业对消费者)、B2E(企业对企业)和 B2B2C(企业对消费者)渠道向最终客户提供国际和国内机票预订和服务。
2. 酒店和套餐：集团通过互联网和移动平台和呼叫中心提供度假套餐和酒店预订。 为便于内部报告，集团开发的度假套餐中与航空票务相关的收入 分配到酒店和套餐细分市场，并按毛记录。酒店预订是度假套餐的组成部分 ，因此，由于服务性质的相似性，酒店预订被视为一个应报告的部分
3. 其他业务主要包括火车票、汽车票销售收入和货运代理收入。其他 服务不符合在这些合并财务报表中列示的任何期间作为可报告分部的任何量化门槛。然而，管理层已将此视为可报告分部，并将其单独披露，因为管理层认为有关分部的信息将对合并财务报表的使用者有用。
于截至2023年3月31日止年度内，管理层已就分部资料的列报作出若干更改，其中包括： 以配合内部管理报告最近的更改。这些变动包括(A)按国际财务报告准则列报收入，将服务作为分部信息的起点，而不是“分部收入”(根据国际财务报告准则将客户诱因和收购成本计入收入后，分部收入为 )，(B)列报不可报告的 分部的方式改变，(C)对账列报的相应变化，以及(D)分部盈利衡量的术语从“分部结果”改为“调整后边际”。管理层亦对截至2022年3月31日止年度的分部信息 作出相应更改。除了对所使用的演示文稿和术语进行修改外， CODM用于决策的盈利能力指标没有变化
| F-31 |
| 目录表 |
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（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
有关可报告细分市场的信息 ：
| 可报告的细分市场 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空票务 | 酒店和套餐 | 其他服务 | 总 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 详情 | 3月31 | 3月31 | 3月31 | 3月31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据IFRS的收入-提供服务* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户诱导和获取成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的保证金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入# | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户吸引和获取成本（记录为收入减少） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人员费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场营销和促销费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他运营费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合营企业的亏损份额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 认股权证收益的公允价值变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上市及相关费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合资企业贷款的减损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税费支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
| F-32 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| # |
由于本集团可在不同分部间互换使用资产及负债，因此，管理层认为提供有关总资产及总负债的分部披露并不切实可行。
可报告部门收入与集团总收入的对账：
| 详情 | 总 | |||||||||||
| 3月31 | ||||||||||||
| 2,022 | 2,023 | 2,024 | ||||||||||
| 根据IFRS的收入-提供服务 | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||
地理 信息：
鉴于 公司的产品和服务可在技术平台上向全球客户提供，因此无法获得跟踪客户准确地理位置的必要 信息。
非流动 资产根据资产各自的物理位置进行披露
| 非流动资产 * | ||||||||
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||
| 印度 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| * |
主要客户 ：
考虑到业务性质，客户通常包括个人和商业企业。此外，公司和其他客户 在所列三年中的任何一年中，均未占集团收入的10%或以上。
| F-33 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
6. 群信息
| A. | 本集团的 子公司以及母公司 直接或间接持有的所有权权益和投票权比例如下披露。注册所在国也是其主要营业地。本集团的合并财务报表包括： |
有关集团子公司的信息
| % 股权 | ||||||||||||
| 名字 | 主体活动 | 国家 公司注册 | 3月 31， 2023 |
3月 31， 2024 |
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| THCL 塞浦路斯旅行控股有限公司 | ||||||||||||
| 雅特拉 美国公司 | ** | ** | ||||||||||
| 雅特拉 琚天下 | ||||||||||||
| 亚洲 合并DMC私人。公司 | ||||||||||||
| 中间 东方旅游管理公司私人有限公司 | ||||||||||||
| 雅特拉 网络有限公司 | * | * | ||||||||||
| 雅特拉 企业酒店解决方案私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| TSI 亚达私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| 雅特拉 TG Stays Private Limited | # | # | ||||||||||
| 雅特拉 Hotel Solutions Private Limited | # | # | ||||||||||
| Yatra for Business Private Limited | # | # | ||||||||||
| 私人有限公司中的Travel.Co. | # | # | ||||||||||
| Yatra 在线货运服务私人有限公司 | # | # | ||||||||||
| Yatra 中东L.L.C-FZ | #/*** | #/*** | ||||||||||
| * |
| ** |
| *** | ||
| # | 剩余股份 |
B. 合资企业
组持有
C.非控制性权益
拥有重大非控股权益的子公司详情
对本集团具有重大意义的非控股权益主要涉及Yatra Online Limited(印度子公司及其 下台子公司)截至2024年3月31日及截至该年度。(虽然Yatra Online Limited的非控股于截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的年度并不重要 ，但披露上一年度的金额以作比较之用。)
下表显示了Yatra Online Limited在公司间注销前的汇总财务信息
(一) 综合财务状况表
| 截至3月31日 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
权益总额 | 87,247 | |||||||||||
| 归因于： | ||||||||||||
| 非控制性权益 | ||||||||||||
| 母公司权益持有人应占权益 | ||||||||||||
（ii） 合并损益及其他全面收益表
| 截至三月三十一日止的年度 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 收入 | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||
| 费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 财务收入 | ||||||||||||
| 融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 上市及相关费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 税费支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 本年度亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 本年度扣除税项后的其他全面收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 全年综合收入/（亏损）总额，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 以下人士应占本年度亏损： | ||||||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 母公司的股权持有人 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 应占全面收益/（亏损）总额： | ||||||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 母公司的股权持有人 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| F-34 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
（iii） 合并现金流量表
| 截至三月三十一日止的年度 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| (INR) | (INR) | (美元) | ||||||||||
| 用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融资活动产生的现金净额 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | ( | ) | ||||||||||
D) 利息变化而不会失去控制
根据Yatra Online Limited(“印度子公司”)在印度的首次公开募股(IPO)，非控股股权份额从
| 截至2024年3月31日止的年度 | ||||
| 从非控股股东收到的现金对价* | ||||
| 减去：印度子公司净资产中非控股股东的比例权益 | ||||
| 权益内非控制利息准备金确认的差额 | ||||
| * | 在合并现金报表融资活动项下披露为“非控制性权益变动 ” 心流。 |
利息变更日期的其他NCI测量：
| 非控股股东在印度子公司净资产中的比例权益 | ||||
| 减：将交易成本 归因于NCI | ||||
| 确认为NCI的金额 |
7. 公允价值计量
以下列示按类别比较本集团于综合财务报表中列账的金融工具的账面金额及公允价值 。
公允的 价值
管理层评估，贸易应收账款、现金及现金等价物、定期存款、贸易应付款项、借款及其他负债的公允价值主要由于这些工具的短期到期日而接近其账面值。
| 账面价值 | 公允价值 | |||||||||||||||
| 截至 3月31日， | 截至 三月三十一日， | 截至 三月三十一日， | 截至 三月三十一日， | |||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 按摊余成本入账的资产 | ||||||||||||||||
| 贸易和其他应收款 | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||
| 其他金融资产 | ||||||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 按摊余成本列账的负债 | ||||||||||||||||
| 贸易及其他应付款项 | ||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||
| 其他负债 | ||||||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
公允 价值层次
下表的 分析/披露按公允价值列账或要求长期公允价值披露的金融工具的分层公允价值。不同水平的公允价值定义如下：
| ● | 级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。 |
| ● | 级别 2：除第1级所含报价之外的可观察资产或负债的输入数据，无论是直接（即 作为价格）或间接（即源自价格）。 |
| ● | 级别 3：不基于可观察市场数据的资产或负债输入（不可观察输入）。 |
| 2023年3月31 | ||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | ||||||||||||||||
| 按摊销成本列账并披露公允价值的资产 | ||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||
| 其他金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||
| 按摊销成本列账并披露公允价值的负债 | ||||||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||||||
| 其他负债 | ||||||||||||||||||||
| 总负债 | ||||||||||||||||||||
| F-35 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | ||||||||||||||||
| 按摊销成本列账并披露公允价值的资产 | ||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||
| 其他金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||
| 按摊销成本列账并披露公允价值的负债 | ||||||||||||||||||||
| 借款 | ||||||||||||||||||||
| 其他负债 | ||||||||||||||||||||
| 总负债 | ||||||||||||||||||||
有
估值 技术和重大不可观察输入
下表显示了测量2023年3月31日和2024年3月31日公允价值时使用的估值技术以及使用的输入数据。
| 类型 | 估值 技术 | 输入 使用 | ||
| 财务 披露公允价值的工具： | ||||
| 借款 | 贴现 现金流 | 现行 市场利率、未来支出。 | ||
| 定期存款 | 贴现 现金流 | 现行 未来现金流贴现利率 | ||
| 其他 金融资产 | 贴现 现金流 | 现行 未来现金流贴现利率 | ||
| 其他 负债 | 贴现 现金流 | 现行 未来现金流贴现利率 |
| F-36 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
8. 提供服务
8.1收入分类
在 下表中，收入按产品类型分类
按产品类型划分的收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 航空票务 | ||||||||||||
| 酒店和套餐 | ||||||||||||
| 其他服务 | ||||||||||||
附注
1：于截至2023年3月31日止年度内，就来自GDS供应商的应收奖励而言，管理层已确定本集团极有可能会遵守规定条件，而当与可变对价相关的不确定性其后获得解决时，已确认的累计收入不会出现重大逆转，因此，
集团已确认达INR的收入
由于涉及两种结果，本集团已采用最可能金额法估计可变对价。
**INR
8.2 合同余额
合同 资产
合同 资产主要涉及本集团从旅行供应商那里获得对价的权利，以换取公司 已转让给旅行者的服务，条件是该权利取决于公司未来的业绩。当对价权变得无条件时，合同资产被转移到应收款。本集团预期在一年内满足待决条件，并变现大部分合同资产金额。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 合同资产 | ||||||||
合同资产中的更改 如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初余额 | ||||||||
| 本年度已确认的收入# | ||||||||
| 年内结账 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年底余额 | ||||||||
| # |
合同债务
A 合同责任是指本集团已收到客户的对价(或应支付的对价金额)的向该客户转让服务的义务。
| F-37 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
合同 负债主要涉及在本集团履行义务之前从客户收到的旅行预订对价，被归类为“客户预付款”，以及分配给客户忠诚度计划的对价和从全球分销系统(“GDS”)提供商收到的未来机票预订预付款，这被归类为“递延收入”， 。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 客户预付款(请参阅附注37) | ||||||||
| 递延收入(请参阅附注35) | ||||||||
| 合同总负债 | ||||||||
截至2023年3月31日
未提供关于IFRS 15所允许的原始预期期限为一年或更短时间的2024年3月31日和2023年3月31日的剩余履约债务的信息。
9. 其他收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 营销收入 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
主要 包括促进网站访问旅行保险提供商的广告收入和费用。
10. 其他收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 不再需要支付责任 | ||||||||||||
| 租赁终止/租金减免的收益 | ||||||||||||
| 出售不动产、厂房和设备收益（净） | ||||||||||||
| 杂项收入 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
| F-38 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
不再需要支付的负债 代表贸易应付账款，在该期限到期后，集团对 供应商没有进一步的法律义务。
租赁收入终止/租金减免的收益
包括 （2023年3月31日： 和2022年3月31日：INR
11. 人员费用
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 工资、工资和其他短期员工福利 | ||||||||||||
| 对固定缴款计划的缴款 | ||||||||||||
| 与设定福利计划相关的费用（参见附注34） | ||||||||||||
| 股份补偿成本（参见注30） | ||||||||||||
| 职工福利费 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
12. 其他运营费用
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 选委会 | ||||||||||||
| 沟通 | ||||||||||||
| 律师费和律师费 | ||||||||||||
| 外包费 | ||||||||||||
| 支付网关和其他费用 | ||||||||||||
| 预付款准备金 | ||||||||||||
| 贸易应收账款和其他应收账款的减损损失/逆转 | ( | ) | ||||||||||
| 保证金和其他资产的减损损失（参见注27） | ||||||||||||
| 关税和税款 | ||||||||||||
| 租金（参见注42） | ||||||||||||
| 维修和保养 | ||||||||||||
| 旅行和交通工具 | ||||||||||||
| 保险 | ||||||||||||
| 企业社会责任（CSR）费用 | ||||||||||||
| 杂项费用 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
13. 折旧及摊销
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 折旧 | ||||||||||||
| 摊销 | ||||||||||||
| 使用权资产折旧 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
| F-39 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
14. 对合资企业的投资
集团已于2012年9月28日与雪豹私人有限公司(SLA)达成协议，成立一家合资公司 探险和自然网络私人有限公司(ANN)，从事探险旅游业务，主要营业地点设在 印度。
集团在截至2024年3月31日的财政年度内做出了贡献：（2023年3月31日： 和2022年3月31日：)以维护其
合资企业的投资 按照国际会计准则第28号采用权益法入账对联营公司和合资企业的投资 合并财务报表中。以下是根据《国际财务报告准则》财务报表汇总的合资企业的财务信息以及与合并财务报表中投资账面金额的对账：
ANN财务状况汇总 报表：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||
| 其他流动金融资产 | ||||||||
| 非流动负债 | ||||||||
| 员工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 流动负债 | ||||||||
| 借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 贸易及其他应付款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 员工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非金融负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股权 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 集团投资的公允价值（ | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允价值与集团股份损失的调整* | ||||||||
| 投资净资产 | ||||||||
摘要 NN损益表：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 收入 | ||||||||||||
| 其他运营费用，包括折旧印度卢比 （2023年3月31日： 无和2022年3月31日：印度卢比 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||
| 本年度亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 集团全年亏损份额* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| * |
本集团及SLA均有义务平均分担超出各自投资的合营企业亏损。
本集团亦有权将其给予合营企业的未偿还贷款(包括应计利息)与其分担合营企业亏损的义务
抵销。截至2024年3月31日，本集团在合资企业累计亏损中应占的份额为INR
| F-40 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
分担INR合资企业亏损 （2023年3月31日： ）在截至2024年3月31日止年度的损益表中确认的金额代表上述调整的净影响。
该合资企业于2024年3月31日有或有负债：印度卢比
15 财务收入
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||
| - 按摊销成本确认的银行存款 | ||||||||||||
| --其他* | ||||||||||||
| 外汇收益（净） | ||||||||||||
| 其他金融资产的平仓 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
| * |
16 融资成本
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 银行手续费 | ||||||||||||
| 外汇损失（净） | ||||||||||||
| 按摊销成本确认的借款利息 | ||||||||||||
| 租赁负债利息 | ||||||||||||
| 解除其他金融负债 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||
| F-41 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
17. 所得税
| (A) | 损失 所得税前一年如下： |
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 国内 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 海外业务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| (B) | 截至2022年、2023年和2024年3月31日止年度所得税费用的主要组成部分 是： |
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 本期 | ||||||||||||
| 当期所得税支出 | ||||||||||||
| 暂时性差异的产生和逆转 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 递延税（福利）/费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 损益表中报告的所得税费用总额 | ||||||||||||
（C ）税收费用和会计利润乘以集团经营所在每个司法管辖区的税率的对账
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 本年度亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 所得税费用/（逆转） | ||||||||||||
| 所得税前亏损* | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 按法定所得税率计算的预期税收费用# | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 不可扣除的费用 | ||||||||||||
| 利用以前未确认的税项损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 未确认递延税项资产的本年度亏损 | ||||||||||||
| 未确认的暂时性差异的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 税率变动的影响 | ( | ) | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| * |
| # |
| F-42 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
基本每股亏损金额为本年度归属于母公司普通股持有人的净亏损除以该年度已发行普通股的加权平均数。
摊薄后每股亏损金额乃按普通股持有人应占净亏损(经非控股权益可换股股份应占亏损调整后)除以本年度已发行普通股加权平均数加上所有稀释性潜在普通股转换为普通股时将发行的普通股加权平均数计算得出。
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 普通股股东应占亏损--基本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 用于计算每股基本亏损的已发行普通股加权平均数 | ||||||||||||
| 每股基本亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
以下 反映了每股摊薄亏损计算中使用的收入和份额数据：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 普通股股东应占亏损--摊薄 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 用于计算稀释每股亏损的已发行普通股的加权平均数 | ||||||||||||
| 稀释每股亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有关本财政年度内股本的详细变动，请参阅附注29。
股东应占亏损 平均分配给每一类股份。
2024年3月31日，普通股(2023年3月31日：和2022年3月31日：)， 根据员工购股权和限制性股份发行的股份不包括在普通股的摊薄加权平均数计算中 ，因为它们的影响将是反稀释的。在计算稀释后每股收益时，本公司也不计入行权价格高于市场平均价格的期权，因为其影响将是反摊薄的。
对于稀释每股收益的计算，由于认股权证的行权价大于公允市场价值，因此这些认股权证被假设为资金不足，并被视为于资产负债表日不可行使。这些潜在普通股不计入每股盈利的摊薄影响计算 ，因为它们的影响是反摊薄的。
绩效股票单位(PSU)S被视为或有可发行股票，因为他们的发行取决于满足指定的 条件(即商定的市场价格)以及时间的推移。将包括在稀释每股收益计算中的或有可发行股票数量 是基于如果期末是或有期间结束时可发行的股票数量 。或有可发行股份不包括在摊薄每股收益计算中，因为如果2023年3月31日和2024年3月31日的市场价格是或有期间结束时的市场价格，则不会发行任何股票。因此，这些单元也是防稀释的。
于报告日期至该等综合财务报表批准日期之间，并无其他涉及普通股或潜在普通股的交易 。
| F-43 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
19. 财产、厂房和设备
| 租赁权改进 | 计算机和外设 | 家具和固定装置 | 车辆 | 办公设备 | 总 | |||||||||||||||||||
| 总地块 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年4月1日 | ||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年4月1日 | ||||||||||||||||||||||||
| 按年收费 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 按年收费 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 网状块体 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
车辆贷款下持有的车辆的公允价值为印度卢比
| F-44 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
20. 无形资产和商誉
| 计算机软件和网站 | 知识产权 | 代理商/供应商/关系 | 客户关系 | 竞业禁止协议 | 商标 | 商誉 | 开发中的无形物质 | 总 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总地块 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置/调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 处置/调整 | ( | )* | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和减值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年收费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年收费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网状块体 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
* 年内资本化的无形资产。
| F-45 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
损害 评论
通过业务合并获得的善意 具有无限期限，并分配给现金产生单位或现金产生单位组，其预计将 从合并的协同效应中受益，无论被收购方的其他资产或负债是否被转让给 这些单位或单位组。为了进行减损测试，将善意分配给代表 集团内出于内部管理目的而对善意进行监控的最低级别的现金产生单位或现金产生单位组，并且不高于 集团的经营分部。已分配至各自所收购子公司层面，具体如下 ：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| TSI Yatra Private Limited | ||||||||
| Yatra TG Stays Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited | ||||||||
| Yatra for Business Private Limited | ||||||||
| 总 | ||||||||
下表 总结了用于确定可收回金额的估值方法：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| TSI Yatra Private Limited | ||||||||
Yatra for Business Private Limited | ||||||||
| Yatra TG Stays Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited | ||||||||
由于 估值中使用的不可观察输入， 公允价值减处置成本（“FVLCOD”）被归类为第3级计算。
FVLCOD计算是通过考虑EBITDA倍数与可比公司企业价值的中位数四分位数（“EBITDA 市场倍数”），然后应用折扣以反映与上述现金产生单位业务相关的风险来确定的。所得/贴现/调整后的 EBITDA市场倍数应用于上述现金产生单位截至2024年3月31日止年度的EBITDA，以确定FVLCOD。
FVLCOD的计算对以下假设最敏感：
| 2024年3月31日 | ||||
| EBITDA市场倍数 | – | |||
| 适用的税前折扣 | % | |||
假设的敏感度变化
对于截至2024年3月31日的年度，基于合理的可能假设对计算对关键参数(EBITDA利润率倍数)变化的敏感度的分析没有发现CGU可收回金额将低于其账面金额的任何可能情况
于二零二三年三月三十一日，本集团根据使用价值(“VIU”)计算得出Yatra for Business Private Limited及TSI Yatra Private Limited的可收回金额。就本年度而言，管理层认为FVLCOD是厘定 可收回金额的更合适方法，因为考虑到本集团将重点转移至该等CGU以增加收入机会及改善利润率，同时应对来自市场上现有及新进入者的竞争所带来的挑战，以及 该等CGU仍处于发展阶段。
因此， 基于上述，本集团认为本年度并无减值。
FVLCOD的估计反映了受各种风险和不确定性影响的假设，包括有关EBITDA市场倍数和贴现率的关键假设。它需要大量的判断和估计，实际结果可能与用于估计FVLCOD的判断和估计大不相同。
| F-46 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
Yatra TG Stay Private Limited及Yatra Hotel Solutions Private Limited于截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度的 可收回金额乃根据其使用价值而厘定，并已扣除持续使用CGU将产生的未来现金流。这些计算使用五年的现金流预测，基于管理层批准的财务预算， 外推剩余期间，以及下文提到的假设范围的平均值
| 3月31日， | ||||||||
| 2023* | 2024# | |||||||
| 税前贴现率 | % | % | ||||||
| 终值增长率 | % | % | ||||||
| 下一步的EBITDA利润率 | % | % | ||||||
| * |
| # |
管理层已确定分配给上述每个关键假设的值如下：
贴现率：贴现率代表当前市场对特定于每个CGU的风险的评估，考虑到货币的时间价值和尚未纳入现金流估计的标的资产的个别风险。折现率是根据本集团及其经营分部的具体情况而计算，并按其加权平均资本成本(WACC)计算。
终端 价值增长率：这是用于推断超出预算期间的现金流的加权平均增长率。这一比率与行业报告中的预测一致。
EBITDA 利润率：EBITDA利润率是基于对未来结果的预期，考虑到过去的经验，并根据预期的收入增长进行了调整。收入增长的预测考虑了过去行业报告中经历的平均增长水平和未来的估计调整后利润率增长。
对使用价值的估计反映了受各种风险和不确定性影响的假设，包括关于EBITDA利润率、终端价值增长率和贴现率的关键假设。它需要重要的判断和估计，实际结果可能与用于估计使用价值的判断和估计大不相同。
敏感性 假设更改
Yatra TG Stay Private Limited和Yatra Hotel Solutions Private Limited的使用价值计算“对EBITDA利润率、贴现率和长期增长率假设最为敏感。
于截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度，根据Yatra TG Stay Private Limited及Yatra Hotel Solutions Private Limited的合理可能假设，对计算对主要参数(EBITDA利润率、折扣率及长期增长率)变动的敏感度分析，并未发现CGU可收回金额将低于其账面值的任何可能情况。
| F-47 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
21 预付款和其他资产
| 3月31日， | ||||||||
| 当前 | 2023 | 2024 | ||||||
| 向供应商垫付(扣除津贴) | ||||||||
| 预付给合资企业(扣除免税额) | ||||||||
| 与法定机构的平衡 | ||||||||
| 预付费用 | ||||||||
| 员工应收账款 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 预付费用 | ||||||||
向供应商支付的预付款 主要包括支付给航空公司和酒店用于未来预订的金额。
可疑预付款备抵的变动：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初余额 | ||||||||
| 年内应计拨备 | ||||||||
| 年内核销金额 | ( | ) | ||||||
| 年底余额 | ||||||||
22 其他金融资产，非流动
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 证券保证金 | ||||||||
| 总 | ||||||||
保证金
代表初始确认就租赁场所向房东支付的金额时的公允价值。随后，该金额
按摊销成本计量。截至2024年3月31日，保证金的剩余期限范围为
23 定期存款
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 银行定期存款 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 总 | ||||||||
截至2024年3月31日的定期
存款，包括印度卢比
| F-48 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
24 其他非金融资产
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 公允价值调整-金融资产 | ||||||||
| 受限制资产 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 总 | ||||||||
受限
资产包括印度卢比
25. 递延税金
未确认 递延税务资产
下列项目未确认递延 税资产：
| 截至3月31日， | ||||||||
| 详情 | 2023 | 2024 | ||||||
| 可扣除的暂时性差异 | ||||||||
| 税收损失结转和未吸收折旧 | ||||||||
| 总 | ||||||||
在
集团中，很少有子公司未利用递延所得税资产来处理印度卢比的可扣税暂时性差异
公认的 递延税务资产和负债
| 截至3月31日止年度， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 递延所得税资产归因于以下方面- | ||||||||
| 财产、厂房和设备 | ||||||||
| 贸易和其他应收款 | ||||||||
| 员工福利 | ||||||||
| 未利用的商业损失 | ||||||||
| 为开支拨备 | ||||||||
| 使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租赁负债 | ||||||||
| 递延税项资产 | ||||||||
| 固定福利计划的重新测量损失 | ||||||||
| 递延所得税资产总额（A） | ||||||||
| 递延税务负债归因于以下方面- | ||||||||
| 财产、厂房和设备以及无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延所得税负债总额（B） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净递延所得税资产（A-B） | ||||||||
| 详情 | 截至2023年3月31日的余额 | 在损益中确认 | 在其他全面收益中确认 | 截至2024年3月31日的余额 | ||||||||||||
| 不动产、厂房和设备以及无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 租赁责任 | ( | ) | ||||||||||||||
| 贸易和其他应收款 | ||||||||||||||||
| 员工福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 为开支拨备 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定福利计划的重新测量损失 | ||||||||||||||||
| 可用于抵消未来应税收入的损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 递延税项资产 | ||||||||||||||||
| F-49 |
| 目录表 |
雅特拉 在线公司
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 详情 | 截至2022年3月31日的余额 | 在损益中确认 | 在其他全面收益中确认 | 截至2023年3月31日的余额 | ||||||||||||
| 不动产、厂房和设备以及无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 使用权资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 租赁责任 | ||||||||||||||||
| 贸易和其他应收款 | ||||||||||||||||
| 员工福利 | ( | ) | ||||||||||||||
| 为开支拨备 | ||||||||||||||||
| 固定福利计划的重新测量损失 | ||||||||||||||||
| 可用于抵消未来应税收入的损失 | ||||||||||||||||
| 递延税项资产 | ( | ) | ||||||||||||||
26 贸易和其他应收款
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 贸易应收账款（扣除备抵） | ||||||||
| 来自合资企业的应收账款（扣除备抵）（参阅附注41） | ||||||||
| 退款和其他应收账款（扣除备抵） | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 合同资产（参见附注8） | ||||||||
| 总 | ||||||||
应收贸易账款是一种无条件随时间推移而获得对价的权利。应收贸易账款不计息，一般期限为30至90天。
应收贸易账款主要包括航空公司、酒店、公司和零售客户与交易价值相关的应收账款。
根据与银行的一项安排，该集团以追索权为基础对其某些贸易应收账款进行了贴现。已贴现的应收账款
是在考虑了客户的信誉和合同条款后与银行共同商定的。折扣持续时间
一般为45至90天。本集团从其应收贸易账款中收取合同现金流，并将其
转入其银行。如客户违约，本集团将独自承担偿还银行的责任。本集团并未将该等已贴现的应收账款所有权的实质全部风险及回报转移至银行，因此，该等风险及回报并未于财务状况表中取消确认
。应向银行支付的金额作为借款披露。截至2024年3月31日，银行贴现的应收账款金额为印度卢比
本集团在信贷及货币风险方面的风险披露于附注39。
| F-50 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
27 其他金融资产，流动
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 定期存款应计利息 | ||||||||
| 保证金(扣除津贴) | ||||||||
| 其他(包括政府补助金) | ||||||||
| 总 | ||||||||
保证金
代表就租赁场所向房东支付的金额。截至2024年3月31日，保证金的剩余期限范围为
在
现金流量表中，利息再投资于定期存款IRR
其他可疑金融资产拨备的变动：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初余额 | ||||||||
| 年内应计拨备* | ||||||||
| 年内核销金额 | ( | ) | ||||||
| 拨备从可疑预付款备抵中转出（参阅附注26） | ||||||||
| 年底余额 | ||||||||
| * |
年内政府补助金的 变动情况如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 在4月1日 | ||||||||
| 记录/（调整）在损益表中 | ( | ) | ||||||
| 年内收到的 | ||||||||
| 汇率变动的影响 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
这些补助金不附带未满足的条件或意外情况。
28 现金及现金等价物
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 手头现金 | ||||||||
| 信用卡收藏在手 | ||||||||
| 银行余额 | ||||||||
| 总 | ||||||||
手头的信用 卡收款额代表客户刷卡的信用卡收款额，该金额在 年底时未偿还，并在年底后记入集团银行账户。
截至
2024年3月31日，集团已获得可用的国际清算利率
| F-51 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 3月31日， | ||||||||
| 授权股份 | 2023 | 2024 | ||||||
| 股份数目 | 股份数目 | |||||||
| 印度卢比普通股 ($ ）每个 | ||||||||
| 印度卢比A类股票 ($ ）每个 | ||||||||
| 印度人民币F类股票 ($ ）每个 | ||||||||
| 印度卢比优先股 ($ ）每个 | ||||||||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务期间，母公司的法定股本没有变化
期末已发行股份的对账如下：
普通股 股
| 股份数目 | 股本 | 股票溢价 | ||||||||||
| 截至2022年4月1日的结余 | ||||||||||||
| 期权的行使（限制性股票单位和股份支付）（参见附注30） | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日的结余 | ||||||||||||
| 2023年4月1日余额 | ||||||||||||
| 期权的行使（限制性股票单位和股份支付）（参见附注30） | ||||||||||||
| 回购自有股份 | ( | ) | ||||||||||
| 截至2024年3月31日的余额 | ||||||||||||
| 截至目前的股数 | ||||||||||||
| 股份类别 | 名义价值 | 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||
| 普通股* | $ | |||||||||||
| A类股# | $ | |||||||||||
| F类股份 | $ | |||||||||||
| * |
| # |
条款/ 普通股附带的权利
母公司于2024年3月31日有两类已发行普通股(于2023年3月31日为三类普通股)，赋予持有人以下权利：
普通股 股
普通股持有人对董事会宣布持有并有权获得股息的每股普通股有一票投票权。
A股类别
A股享有与母公司普通股相同的权利，但有权在任何股东大会上以成员身份收到通知、出席或表决，但可在根据母公司章程召开的单独的A类股东大会上投票。
F类股票
F类股份有权接收任何股东大会的通知、出席任何股东大会并作为成员在任何股东大会上投票，但 没有其他权利。已发行和已发行的每股F类股票可转换为交换一股平行的雅特拉美国F类普通股(请参阅附注6)。
| F-52 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
在母公司发生清算的情况下，普通股和F类普通股(2023年3月31日的普通股、A类普通股和F类普通股)的持有人有权在 分配所有优先金额后获得母公司的剩余资产。分配将与 股东持有的股权数量成比例。
针对股权工具发行的预留股份
预留的 母公司股票（2023年3月31日- ，2022年3月31日-)以印度卢比的行使价发行 ($ )。该等股份被视为权益工具，并按国际会计准则第32号于交易日期按公允价值入账，请参阅附注30.1。
期权项下预留供发行的股份
有关根据母公司员工股票期权计划(ESOP)预留发行的股份详情，请参阅附注 30.2。
根据认股权证安排/协议保留供发行的股份
Yatra Online，Inc.(母公司)和Yatra Online Limited(Yatra India)于2014年5月7日签订了股份认购兼股东协议，并于2015年4月29日签订了股份认购兼股东协议(合称SHA)，与IL&FS Trust Company Limited，Now，Vistra ITCL(India)Limited(以Pandara Trust-Program I(“Pandara Trust”)受托人的身份)和Capital18 FinCap Private Limited，Now Network18 Media and Investments Limited(“Capital18”/“NW18”)，(统称为“投资者”)。
NW18和Pandara Trust(Yatra India的股东)持有（2023年3月31日： )和（2023年3月31日： )分别持有Yatra India的股权 。
根据SHA，NW18和Pandara Trust有权将其在Yatra India的股权交换为（2023年3月31日： ） 和 （2023年3月31日： )母公司的普通股。该等购股权可由非控股权益全权行使。截至转换日期，该等购股权并未授予本集团目前的所有权权益。 因此，就该等购股权而言，确认非控股权益直至变换权取消为止。
根据日期为2022年3月23日的豁免及终止协议(“SHA修订协议”)，雅特拉印度公司的股东已同意放弃根据SHA所载的互换权利。
此外， 《SHA修正协议》各方已同意，该《修正协议》将于下列日期中较早的日期终止，双方不再采取任何行动，也不承担任何责任或义务：
(A) 根据要约(根据SHA修正案协议定义)分配雅特拉印度公司股权的日期 ；或
(B)如果要约中的投标/要约开始日期不是在2023年9月30日之前或双方以书面商定的其他日期之前 ；或
(C) 雅特拉印度公司董事会决定不接受要约的日期。
因此，SHA修订协议因根据要约配发Yatra India的股权而终止，因此NW18和Pandara Trust不再有权将其持有的Yatra India的股权与母实体的普通股互换。
国库股票
| 股份数量： | 量 | |||||||
| 余额 截至2022年4月1日 | ||||||||
| 选项练习 | ||||||||
| 余额 截至2023年4月1日 | ||||||||
| 自己的 回购股份 * | ||||||||
| 余额 截至2024年3月31日 | ||||||||
| * |
| F-53 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
其他 资本储备
以股份为基础 付款 （参考注释30.2） | 股权 工具 （参考注释30.1） | 授权令到期时保留 （参考注释36） | 逮捕令（参考注释36） | 总 | ||||||||||||||||
| 2022年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 本年度以股份为本的付款开支 | ||||||||||||||||||||
| 年内已行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 在本年度内被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 于本年度内到期 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 2023年3月31 | ||||||||||||||||||||
| 本年度以股份为本的付款开支 | ||||||||||||||||||||
| 年内已行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 在本年度内被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 于本年度内到期 | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
30.1权益类工具
预留的 母公司按印度卢比行权价发行的股份 ($ )。该等股份被视为权益工具，并按国际会计准则第32号于交易日期按公允价值入账。
30.2基于股份的付款
2006年股票计划和2006年印度股票计划
母公司已累计预留截至2024年3月31日的普通股(根据其2006年股票计划及2006年印度股票计划向本公司高级管理人员、董事及雇员发行普通股，这两项计划均已获董事会(及Yatra India董事会就2006年印度股票计划通过)及经本公司股东(及Yatra India股东就2006年印度股票计划批准)(统称为“计划”)通过。从这样的保留股份中，购买的期权截至2024年3月31日(2023年3月31日)，普通股已授予并已发行 ：普通股)。
根据同一计划，基于股份的支付奖励具有以下归属期限：-1)60个月，第一批在两年后归属，而其余奖励在归属期间的剩余时间内按季度等额分期付款。
2) 12个月的等额分期付款。
3) 从2013年12月1日开始，超过16个等额季度分期付款；如果达到了2015年的里程碑，则在从2015年7月1日开始的 八个季度内获得%vest；如果达到了2016年的里程碑，将在四个季度内(从2016年7月1日开始)获得%的奖励。
该公司使用了 可比较公司的股票波动率，这些公司的期权估计寿命与其授予的期权类似。期权估值模型中使用的无风险利率是基于剩余期限与期权预期期限相似的美国国库零息债券。本公司并不预期在可预见的未来派发任何现金股息，因此在期权估值模型中采用预期股息率为零。本公司必须在发放罚金时对没收金额进行估计，如果实际没收金额与该等估计金额不同，则须在随后的期间内修订该等估计数字。所有以股票为基础的支付奖励在奖励的必要 服务期内按分级归属基础摊销，这些服务期通常是归属期间。
| F-54 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||||
| 不是的。的股份 | 加权平均每股收益** | 不是的。的股份 | 加权平均每股收益** | |||||||||||||
| 年初未清偿期权数量 | ||||||||||||||||
| 年内授出 | ||||||||||||||||
| 在本年度内被没收 | ||||||||||||||||
| 于本年度内到期 | ||||||||||||||||
| 年内已行使 | ||||||||||||||||
| 年底未行使期权数量 | ||||||||||||||||
| 被授权/可行使 | ||||||||||||||||
| * |
截至2024年3月31日，未行使购股权的加权平均剩余合同期限为 年（2023年3月31日： 年）。
年底未行使期权的行使价格范围为美元 (2023年3月31日：美元）和国际汇率 (2023年03月31日：印度）根据各报告期末的汇率确定。
截至2024年3月31日止年度，这些期权的股份支付费用在人员费用项下确认（参见附注11） 金额为印度卢比 (2023年3月31日：INR和2022年3月31日：INR).
公司 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度内，不授予任何选择权。
2016年度股票期权激励计划(《2016年度计划》)
2016年12月13日，公司董事会批准了2016年计划，2016年12月15日，公司股东批准了2016年计划。2016年计划允许公司向其高级管理人员、员工、非员工董事和顾问进行股权奖励。 2016计划规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票 奖励、限制性股票单位、非限制性股票奖励、现金奖励、绩效股票奖励和股息等价权。 公司保留发行截至2024年3月31日的2016计划下的授权但未发行的普通股， 股份于每年1月1日按年增加，相当于紧接上一年12月31日的已发行和已发行股份数量的3%或2016计划管理人决定的较少数量的股份。2016年的计划限制了在任何一个日历年可以授予任何参与者的股票数量或价值，以及其他限制。
于截至2024年3月31日止年度内，本公司根据《2016年度计划》，可选择购买（2023年3月31日： )已授予普通股 股，并（2023年3月31日： )截至2024年3月31日仍未偿还。
股票支付奖励在同一计划下具有以下归属期限：-1)股票期权将从2018年9月1日首次归属开始，在一年零四个月内按月等额分期付款，相当于股票期权总数的六分之一，最后一次此类归属于2022年6月1日
2) 股票期权将在四年内按季度等额分期付款，首次于2021年1月1日授予，相当于股票期权总数的六分之一，最后一次于2024年10月1日授予
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 不是的。的股份 | 加权平均每股收益** | 不是的。的股份 | 加权平均每股收益** | |||||||||||||
| 年初未清偿期权数量 | ||||||||||||||||
| 年内授出 | ||||||||||||||||
| 在本年度内被没收 | ||||||||||||||||
| 于本年度内到期 | ||||||||||||||||
| 年底未行使期权数量 | ||||||||||||||||
| 被授权/可行使 | ||||||||||||||||
| * |
| F-55 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
截至2024年3月31日，未行使购股权的加权平均剩余合同期限为 年（2023年3月31日： ).
年底未行使期权的行使价格范围为美元 到美元(2023年3月31日：美元到美元） 和国际货币基金组织 至INR (2023年3月31日：INR至INR ）根据相应报告期末的汇率确定 。
截至2024年3月31日止年度，这些期权的股份支付费用在人员费用项下确认（参见附注11） 金额为印度卢比 （2023年3月31日： 和2022年3月31日：).
股票期权的预期寿命已被视为第一个和最后一个可用行使日期之间的中点。
预期波动率反映了基于一段时间内类似实体股价历史波动率的假设。
股票期权的预期寿命基于历史数据和当前预期，不一定表明可能发生的行使 模式。预期波动率反映了这样的假设：与期权寿命类似的时期内的历史波动率预示着未来趋势，而这可能不一定是实际结果。
限制性 股票单位计划（RSU）和绩效股票单位（NSO）“2016年计划”
母公司根据“2016年计划”已批准授予 RSU和NSO（2023年3月31日： ） 和 截至2024年3月31日(2023年3月31日：)
股票单位的归属期限如下：
股票单位的归属期限如下：
1. 授予RSU，这些RSU的归属从2020年7月1日开始，第一次归属相当于在四年内每月等额分期付款，最后一次归属于2024年6月30日。
2. 授予PSU，这些PSU的归属与Yatra股价的表现挂钩，触发价格点从 $ 至$。未偿还的PSU已于2024年6月到期，自授予之日起已满4年。
3. 授予RSU，这些RSU的归属从2021年4月1日开始，第一次归属相当于在四年内每月等额分期付款 ，最后一次归属于2025年3月1日。在这些中RSU已被视为在授予之日授予。
4. 授予PSU，这些PSU的归属与Yatra股价的表现和触发价格点的范围 从$至$.
5. 在截至2024年3月31日的财政年度，以季度为基础授予董事以代替薪酬的RSU。在2023年财政年度，授予董事以代替报酬的RSU。
6. 授予RSU后，这些RSU的归属从2022年4月1日开始，首次归属相当于四年内等额的每月分期付款 ，最后一次归属于2026年3月1日。
| F-56 |
| 目录表 |
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（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
7. 授予PSU，这些PSU的归属与Yatra股价的表现和触发价格点的范围 从$至$.
8. 授予RSU后，这些RSU的归属从2022年10月1日开始，第一次归属相当于在四年内每月等额分期付款 ，最后一次归属于2026年9月1日。
9. 授予RSU后，这些RSU的归属从2023年7月20日开始，第一次归属相当于在三年内每月等额分期付款 ，最后一次归属于2026年3月1日。
10. 授予PSU，这些PSU的归属与Yatra股价的表现和触发价格点的范围 从$至$.
11. 授予RSU，于2023年9月1日完全授予。
12.授予25,000个RSU，这些RSU的归属于2024年4月1日开始，最后一次归属于2027年3月1日。
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||
| 不是的。的股份 | 不是的。的股份 | |||||||
| 年初未完成的RSU/PSU数量 | ||||||||
| 年内授出 | ||||||||
| 于本年度内到期 | ||||||||
| 年内既得/行使 | ||||||||
| 已授予的PSU净结清员工的纳税义务* | ||||||||
| 年底未完成的RSU/PSU数量 | ||||||||
| 既得/可行使但不行使 | ||||||||
| * |
截至2024年3月31日，RSU/PSU的未偿债务的加权平均剩余合同寿命为
年底未偿还的RSU/PSU的行权价格范围为零(2023年3月31日：零)。
在截至2024年3月31日的年度内，这些RSU/PSU的基于份额的薪酬成本在人事费用项下确认，总额为INR（2023年3月31日： 和2022年3月31日：)。请参阅附注11
| 2023年3月31 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| PSU的 | RSU的 | PSU的 | RSU的 | |||||||||||||
| 计量日普通股加权平均公允价值(美元) | - | - | ||||||||||||||
| 无风险利率(%) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 预期波动率(%) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 预期寿命 | ||||||||||||||||
| 股息率 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 使用的型号 | ||||||||||||||||
RSU和NSO期权的预期寿命已被视为归属期。
预期波动率反映了基于类似实体在一段时期内股价历史波动率中位数的假设。
31. 其他综合损失构成
下表总结了归属于公司的累计其他全面亏损各个组成部分的累计余额变化 。
| 2023 | 2024 | |||||||
| 固定福利计划的精算（损失）/收益： | ||||||||
| 精算（损失）/债务收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税费用 | ( | ) | ||||||
| 总 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币 货币兑换： | ||||||||
| 外币折算差异 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | ( | ) | ||||||
| F-57 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
32. 借款
| 3月31日， | ||||||||||
| 术语 | 2023 | 2024 | ||||||||
| 当前 | ||||||||||
| 安全 | ||||||||||
| 汽车贷款 | ||||||||||
| 不可转换债券 | ||||||||||
| 保理 | ||||||||||
| 不安全 | ||||||||||
| 来自MAk Capital Fund，LP#的无担保贷款 | ||||||||||
| 总 | ||||||||||
| 非当前 | ||||||||||
| 汽车贷款 | ||||||||||
| 不可转换债券 | ||||||||||
| 总 | ||||||||||
| 年份 | 账面金额 | |||||||||||||
| 详情 | 货币 | 利率 | 成熟性 | 3月31日， | ||||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||||||||
| 不可转换债券 | INR | |||||||||||||
| 汽车贷款 | INR | |||||||||||||
| 保理 | INR | |||||||||||||
| 来自MAk Capital Fund，LP#的无担保贷款 | 美元 | |||||||||||||
| # |
| * |
银行 透支
集团拥有印度卢比的透支额度
因子化 *
IRR的
设施
集团拥有INR设施
集团的设施为INR
集团的设施为INR
*有关贴现应收账款的详情，请参阅附注26。
Mak Capital Fund LP(母公司股东)的无担保贷款
在2023年3月31日的财政年度内，母公司发行了本金总额为美元的本票
| F-58 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
2023年6月29日，我们支付了部分预付款$
非 黑土资本私人有限公司和黑土印度信贷基金(“黑土”)的可转换债券
在截至2023年3月31日的财政年度内，雅特拉在线有限公司发布了
此外，
在本财政年度内，母公司行使了全额赎回的权利
在截至2024年3月31日的财政年度内，雅特拉在线有限公司发布了
NP1资本信托的非 可转换债券
在截至2023年3月31日的财政年度内，Yatra Online Freight Private Limited(“Yatra Freight”)发布了
该等非信贷违约担保以Yatra Freight流动资产(现时及未来)的第一同等押记、Yatra Freight无形资产(现时及未来)的独家第一押记及Yatra Online Limited的公司担保为抵押。
| F-59 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
在
截至2024年3月31日的财政年度内，Yatra Online Freight Private Limited（“Yatra Freight”）已行使权利
全额赎回发行给NP 1资本信托的未偿不可转换债务（“NCD”），总计至IRR
车辆 贷款
这 包括公司租借的车辆。参见注19。
集团已将银行和金融机构的借款用于一般企业用途，而此类定期贷款是为了此类企业目的。
33 贸易及其他应付款项
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 贸易应付款项 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 退款和其他应付款项 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 总 | ||||||||
有关 集团流动性风险管理流程的解释，请参阅附注39。
34. 就业福利计划
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 固定收益义务 | ||||||||
| 带薪缺勤的责任 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 无准备金负债净额 | ||||||||
集团为其印度员工提供的小费计划是一项固定福利计划。小费是在员工退休或终止雇用时一次性支付的，金额基于相应员工的合格工资和在集团的工作年数 。福利计划已获得部分资金。下表列出了有关设定福利计划的披露。
义务变动
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初债务现值 | ||||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 当前服务成本 | ||||||||
| 重新测量（收益）/义务损失 | ||||||||
| - 经济假设 | ( | ) | ( | ) | ||||
| - 人口假设 | ( | ) | ||||||
| - 经验假设 | ||||||||
| 付福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年末债务现值 | ||||||||
| F-60 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
计划资产的变动 *
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初计划资产公允价值 | ||||||||
| 雇主供款 | ||||||||
| 付福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 计划资产回报率(不包括计入净利息支出的金额) | ||||||||
| 计划资产的重新测量（收益）/损失 | ( | ) | ||||||
| 年底计划资产公允价值 | ||||||||
| * |
无资金支持 负债
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 当前 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 财务状况表中确认的无准备金负债 | ||||||||
在损益中确认的成本组成部分
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 当前服务成本 | ||||||||||||
| 净利息成本 | ||||||||||||
在其他全面收益中确认的金额
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 重新测量义务损失 * | ||||||||||||
| * |
用于估计集团设定福利义务的主要精算假设如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 贴现率 | % | % | ||||||
| 未来薪金增长 | % | % | ||||||
| 平均预期未来工作寿命（年） | ||||||||
| 退休年龄(年) | ||||||||
| 死亡率表 | ||||||||
| 提款率（%） | ||||||||
| 年龄 | ||||||||
| 长达30年 | % | % | ||||||
| 31岁至44岁 | % | % | ||||||
| 44岁以上 | % | % | ||||||
| * |
| F-61 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
灵敏度分析
合理地 在报告日期，如果保持其他假设不变，相关精算假设之一可能发生变化，则会对确定的福利义务产生影响，影响金额如下：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| A)贴现率变化的影响 | ||||||||
| A)增加的影响 | ( | ) | ||||||
| B)减少的影响 | ( | ) | ||||||
| (B)加薪变动的影响 | ||||||||
| A)增加的影响 | ( | ) | ||||||
| B)减少的影响 | ( | ) | ||||||
上述 敏感性分析是根据一种方法确定的，该方法是根据报告期结束时关键假设发生合理变化对确定的福利义务的影响进行推断的。这些分析基于重大假设的变化，保持所有其他假设不变，可能不代表确定收益义务的实际变化，因为假设的变化不太可能彼此孤立地发生。
以下付款是未来几年对固定福利计划的预期缴款：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 第1年 | ||||||||
| 第2年 | ||||||||
| 第三年 | ||||||||
| 第四年 | ||||||||
| 第五年 | ||||||||
| 6-10年级 | ||||||||
| 高于10 | ||||||||
| 预期付款总额 | ||||||||
2020年社会安全准则
有关员工就业期间福利和离职后福利的《2020年社会保障守则》（“守则”）于2020年9月获得了 总统批准。该准则已在《印度公报》上发表。然而，该准则 生效日期尚未通知，最终规则/解释尚未发布。公司将在准则生效时评估其影响 ，并记录准则生效期间的任何相关影响。
35. 递延收入
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 全球分销系统提供商 | ||||||||
| 忠诚度计划 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| 非当前 | ||||||||
| 当前 | ||||||||
| 总 | ||||||||
| F-62 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
“全球分销系统供应商”是指作为与全球分销系统(“GDS”)供应商的商业协议的一部分，集团预先收到的金额，以促进在我们的网站或其他分销渠道上预订机票 。在上述GDS平台上销售的两种情况下，实际售出的机票均确认为根据协议条款销售的机票总数的实际机票收入，余额确认为递延收入。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 在4月1日 | ||||||||
| 本年度内递延 | ||||||||
| 记入损益表 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 转入其他金融负债(存款) | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
36. 其他财务负债
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 当前 | ||||||||
| 因员工 | ||||||||
| 认股权证# | ||||||||
| 存款* | ||||||||
| 总 | ||||||||
| * | |
| # |
为配合各项融资交易，本公司发行认股权证(已报价认股权证除外)以购买本公司 普通股及优先股。该等认股权证被分类为衍生工具，因此按公允价值 于损益账入账。该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算每个报告期内认股权证的公允价值。
本公司将于每个报告期结束时继续调整认股权证负债的公允价值，以反映公允价值自上一期间起计的变动，直至适用认股权证的行使或到期日期较早，或直至认股权证不再被确定为衍生工具为止。截至2024年3月31日，没有未偿还的麦格理认股权证。截至2023年3月31日，麦格理 未偿还认股权证的公允价值为INR. |
认股权证-Innoven (视为股权)
在截至2018年3月31日的财政年度内，本公司进一步配发了针对贷款安排的权证，权证的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计算，截至配发之日。该等认股权证被分类为权益工具，并按相同基准入账。2022年9月12日，这些未到期的权证在未行使的情况下失效。因此， 最初记入股本的金额仍在股本内。(请参阅附注30)
| F-63 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
认股权证 赋予持有人在特定时间范围内以特定价格从本公司购买普通股的权利。 已发行认股权证详情如下：
| 股份数量 | 发出日期 | 行使价 | 到期日 | |||||||||
| 麦格理企业控股有限公司-普通股* | 增量 ($ | ) | ||||||||||
| Innoven Capital -普通股 | INR($ | ) | ||||||||||
| * |
37. 其他流动负债
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 从客户那里预支资金 | ||||||||
| 法定负债 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 总 | ||||||||
客户的预付款 主要包括未来预订机票、酒店预订、包裹和货运代理服务的金额。
38. 承诺和或有事项
a） 资本和其他承诺：
待执行的合同
收入支出承诺 * 为印度卢比 截至2024年3月31日（印度卢比
*包括与BCCL的 广告和债券协议
●
待执行期间资本支出的合同承诺额为
B) 或有负债
I)
未被确认为责任的索赔是INR
这些 代表客户因服务相关问题提出的索赔，这些索赔由公司提出，并在印度各地区的消费者补救论坛上悬而未决。 管理层预计这些索赔不会成功，因此，综合财务报表中没有确认任何拨备 。
Ii)
增量
Iii)
INR
C) 租赁承诺-作为承租人的集团
作为承租人，本集团因不可撤销租赁而产生的责任主要与房地产的租赁安排有关。
有
在截至2024年3月31日的年度内
| F-64 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
39. 金融风险管理、目标和政策
集团的经营活动面临各种财务风险：信用风险、流动性风险和外汇风险。本集团的高级管理层负责监督这些风险的管理。本集团高级管理层确保本集团的财务 风险活动受适当的政策和程序管控，并确保根据本集团的政策和风险目标识别、计量和管理财务风险。本集团审查并同意管理这些风险的政策 ，概述如下：
A) 信用风险
信用 风险是交易对手不履行金融工具或客户合同规定的义务，导致财务损失的风险。本集团因经营活动(主要为应收贸易账款)而面临信贷风险，包括在银行及金融机构的存款、外汇交易及其他金融工具。
金融资产的账面金额代表最大信用风险。报告日期的最大信用风险敞口为：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 贸易和其他应收款 | ||||||||
| 其他金融资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物(手头现金除外) | ||||||||
| 总 | ||||||||
交易 应收账款
客户 信用风险由每个业务部门管理，并遵守集团与客户 信用风险管理相关的既定政策、程序和控制。客户的信用质量根据广泛的信用评级记分卡进行评估，并根据此评估定义个人信用 限额。
于报告日期，贸易及其他应收账款的账龄为：
| 3月31日， | 3月31日， | |||||||||||||||
| 2023 | 减值 | 2024 | 减值 | |||||||||||||
| 0-30天 | ||||||||||||||||
| 31-90天 | ||||||||||||||||
| 91 - 180天 | ||||||||||||||||
| 超过180天 | ||||||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
年内贸易及其他应收账款的坏账拨备 变动如下：
| 截至3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 年初余额 | ||||||||
| 年内应计拨备 | ( | ) | ||||||
| 年内核销金额 | ( | ) | ||||||
| 拨备转入可疑其他金融资产拨备（参阅附注27） | ( | ) | ||||||
| 汇率变动的影响 | ||||||||
| 年底余额 | ||||||||
可疑债务拨备 主要指应收航空公司、酒店和客户的款项。根据历史经验， 本集团认为，除附注26所披露的情况外，无需就贸易应收账款进行任何减损拨备。
B) 流动性风险
由于 基础业务的动态性质，合并实体旨在通过保持承诺的 信贷额度来保持融资灵活性。
集团通过维持充足的现金储备、银行信贷和储备借款信贷，通过持续监控 预测和实际现金流以及匹配金融资产和金融负债的到期情况来管理流动性。
| F-65 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
下表列出了公司根据2023年3月31日和2024年3月31日的预期和未贴现金额计算的金融负债。
截至2023年3月31日
| 账面金额 | 合同现金流 * | 1年内 | 1 - 5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
| 汽车贷款 | ||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
| 贸易及其他应付款项 | ||||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||
| 不可转换债务 | ||||||||||||||||||||
| 无担保贷款 | ||||||||||||||||||||
| 其他财务负债 | ||||||||||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日
| 账面金额 | 合同现金流 * | 1年内 | 1 - 5年 | 5年以上 | ||||||||||||||||
| 汽车贷款 | ||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | ||||||||||||||||||||
| 贸易及其他应付款项 | ||||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||
| 不可转换债务 | ||||||||||||||||||||
| 其他财务负债 | ||||||||||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||||||
| * |
根据过去业绩及目前预期，本集团相信现金及现金等值及营运所产生的现金将满足营运资金需求、营运亏损资金、资本开支、承诺及其他流动资金需求 至少于未来12个月内与现有营运相关。此外，本公司与任何其他人士并无任何交易、安排及 其他可能会对资本需求或资金需求造成重大影响的关系 。
C) 外币风险
外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流因外汇汇率变化而波动的风险。该集团通过在印度、新加坡和美国的子公司运营。这些子公司的本位币为各自国家的当地货币，因此不存在相关的重大外币风险。
本公司目前并无与任何交易对手订立任何对冲协议或类似安排，以承保其受外汇汇率波动影响的风险。本集团对外汇汇率变动风险的风险主要涉及本集团以子公司功能货币以外的货币(外币计价的 应收账款和应付款项)计价的经营交易。
外币 敏感度
下表显示了对合理可能的汇率变化的敏感度。美元、欧元、英镑和新元兑印度卢比以外货币的汇率的任何变动，预计不会对本集团的损益产生重大影响。因此，美元、欧元、英镑和新加坡元对印度卢比升值/贬值5%将使损失/收益减少/增加以下所示金额；本分析基于本集团认为在报告期末合理可行的外币汇率差异。分析假设所有其他变量保持不变。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||
| F-66 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
40. 资本管理
就本集团的资本管理而言，资本包括已发行资本、股份溢价及母公司股权持有人应占的所有其他股权储备。本集团资本管理的主要目标是确保保持强劲的信用评级和健康的资本比率，以支持其业务并使股东价值最大化。
为实现这一总体目标，本集团的资本管理(其中包括)旨在确保其符合构成其资本结构要求一部分的计息贷款和借款所附的财务契约。违反金融契约将允许银行立即收回计息贷款和借款。
本期间没有违反任何有息贷款和借款的财务契约。在截至2023年3月31日的财政年度内，违反了与银行的某些融资安排的部分债务契约。公司子公司的保理债务安排包含与未支配现金有关的某些财务契约
以及相当于12个月后续现金消耗的现金等价物、正净值和总经营负债不应超过有形净值的两倍。截至2023年3月31日，有一项债务契约不符合规定，即“经营负债总额不应超过有形净值的两倍”。由于其他债务融资中的交叉违约拨备，包括黑土和NP1 Capital的非可转换债券、Mak Capital Fund，LP的无抵押贷款、IDFC First银行和联邦银行的保理融资由本公司及其附属公司利用，这些融资成为按需支付，请参阅附注32。本公司的子公司在2023年3月31日之后于2023年5月17日从贷款人那里获得了这方面的豁免。由于与不遵守债务契约有关的豁免是在报告期结束后收到的，债务融资总额为印度卢比
集团管理其资本结构并根据经济状况的变化和 财务契约的要求进行调整。为了维持或调整资本结构，集团可能会调整向股东支付的股息、向股东返还资本 或发行新股。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度，目标、政策或流程没有发生任何变化。
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 借款（注32） | ||||||||
| 减：现金及现金等值物（注28） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净债务 | ( | ) | ||||||
| 股票期权（注36） | ||||||||
| 股权 | ||||||||
| 总股本 | ||||||||
| 资本负债率（净债务/总权益+净债务） | % | ( | )% | |||||
| F-67 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
41. 关联方披露
相关 方和已发生交易的关联方关系的性质：
| 关系的性质 | 关联方名称 | |||
| 关键管理人员 | 德鲁夫·施林吉先生 | 联合创始人、首席执行官兼董事 | ||
| Anuj Kumar Sethi先生（任命自2019年10月18日起 截至2022年11月15日） | 首席会计官 | |||
| Rohan Mittal先生（任命自2022年9月8日起） | 首席财务官 | |||
| Murlidhara Laxmikantha Kadaba先生 | 非执行董事董事 | |||
| Sanjay Arora先生（辞去董事会职务，生效日期： 2021年4月30日） | 非执行董事董事 | |||
| Sean Agarwal先生（辞去董事会职务，生效日期： 2022年1月18日） | 非执行董事董事 | |||
| Neelam Dhawan女士 | 非执行董事董事 | |||
| Roshan Mendis先生（任命自2022年1月17日起） | 非执行董事董事 | |||
| 斯蒂芬·希夫林先生（任命自2021年5月1日起） | 非执行董事董事 | |||
| 迈克尔·考夫曼先生（任命自2022年7月17日起） | 非执行董事董事 | |||
| 具有重大影响力的实体 | MAk Capital Fund，LP | |||
| 具有重大影响力的实体的集团公司 | Terrapin Partners，LLC | |||
| 合资公司 | 冒险与自然网络私人有限公司 |
| F-68 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
年内，本集团在正常业务过程中按照公平原则与关联方进行了以下交易和余额：
| 3月31日， | ||||||||||||
| 年内成交量 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||
| 具有重大影响力的实体的集团公司 | ||||||||||||
| 具有重大影响力的实体 | ||||||||||||
| 借入的贷款 | ||||||||||||
| 贷款已偿还 | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||
| 银行手续费 | ||||||||||||
| 合资公司 | ||||||||||||
| 收回费用 | ||||||||||||
| 已发放贷款 | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 截至余额（扣除备抵） | 2023 | 2024 | ||||||
| 合资公司 | ||||||||
| 贸易应收账款 */** | ||||||||
| 其他金融资产 ** | ||||||||
| 预付款 | ||||||||
| 具有重大影响力的实体 | ||||||||
| 来自第三方投资者的无担保贷款（参见附注32） | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| * |
| ** |
年末未偿还余额 为无担保和免息。没有为任何关联方应收账款或应付账款提供或收到担保。
集团关键管理人员薪酬
| 3月31日， | ||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||
| 短期雇员福利 | ||||||||||||
| 对固定缴款计划的缴款 | ||||||||||||
| 利润挂钩奖金 | ||||||||||||
| 董事的在座费用 | ||||||||||||
| 基于股份的支付 | ||||||||||||
| 支付给关键管理人员的薪酬总额 | ||||||||||||
没有考虑有关酬金和补偿缺勤的拨备，因为拨备是根据本集团整体 实体的精算估值计算的。
表中披露的 金额是报告期间确认为与主要管理人员有关的费用的金额。
| F-69 |
| 目录表 |
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合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
42. 租契
集团拥有用于其运营的各种建筑物和其他设备的租赁合同。建筑物的租赁条款一般在以下范围内：2和9年，而其他设备的租赁条款一般为3好几年了。本集团在其 租约项下的责任以出租人对租赁资产的所有权作抵押。一般而言，本集团受制于转让及分租租赁资产 部分合约要求本集团维持若干财务比率。有几个租赁合同包括 延期和终止选项以及可变租赁付款。
集团还拥有某些租期不超过12个月的建筑物的租约。本集团对该等租约适用“短期租约” 认可豁免。
以下列示已确认使用权资产的账面金额和该期间的变动情况；
| 建筑 | 其他 | 总 | ||||||||||
| 截至2022年4月1日余额 | ||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||
| 删除部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 折旧（参考注释13） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日余额 | ||||||||||||
| 添加 | ||||||||||||
| 删除部分 | ||||||||||||
| 折旧（参考注释13） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日余额 | ||||||||||||
以下是在损益中确认的金额：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 使用权资产折旧费用（参见附注13） | ||||||||
| 租赁负债的利息费用（参见附注16） | ||||||||
| 与短期租赁相关的应收账款（参见附注12） | ||||||||
| 在损益中确认的总金额 | ||||||||
以下是截至2023年3月31日和2024年3月31日的流动和非流动租赁负债的分解：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 流动租赁负债 | ||||||||
| 非流动租赁负债 | ||||||||
| 总 | ||||||||
以下是截至2023年3月31日和2024年3月31日止年度租赁负债的变动：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 截至4月1日的余额 | ||||||||
| 添加 | ||||||||
| 期内应计财务成本（参见附注16） | ||||||||
| 删除部分 | ( | ) | ||||||
| 支付租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外汇汇率变动的影响 | ||||||||
| 截至3月31日余额 | ||||||||
| F-70 |
| 目录表 |
Yatra Online，Inc.
合并财务报表附注
（金额 单位：千印度卢比，每股数据和股数除外）
下 表提供了有关截至2023年3月31日和2024年3月31日的租赁负债合同到期日的详细信息（按未贴现方式）：
| 3月31日， | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 不到一年 | ||||||||
| 一到五年 | ||||||||
| 五年多 | ||||||||
| 总 | ||||||||
43. 上市及相关费用
在本年度，我们的子公司之一雅特拉印度公司完成了其首次公开募股(IPO)面值为
印度卢比的股权
现金
出售INR收到的对价
若未来股权交易可能完成，与印度首次公开招股相关的可能未来股权交易直接应占的增量成本将被视为交易成本，而 将被确认为预付款和其他资产。该等成本确认为预付款项及其他资产，扣除从出售股东收回的款项后，于首次公开招股完成时于权益中确认。剩余成本于产生时，立即于总目上市及相关开支项下于损益中确认。
截至2024年3月31日发生的累计费用总额为INR
| ● | 直接归属于INR股权交易的增量成本 | |
| ● | INR产生的剩余成本 |
44. 后续事件
收购探险和自然网络私人有限公司的额外股份
根据2024年6月19日签署的股份购买协议，雅特拉印度已收购了更多向雪豹探险私人有限公司(即合营伙伴)收购探险及自然网络有限公司(ANN)(收购 额外股份前集团的合营实体)的已发行及已缴足股本 (按完全摊薄基准)，现金代价为印度卢比。收购后，本集团将持有ANN 99%的股权和投票权，并对其运营行使控制权。 ANN一直处于亏损状态，其净值已被侵蚀。管理层相信，收购控制权将使集团 能够更好地管理ANN的运营，从而使其有可能收回部分以前的投资。管理层亦相信ANN并非本集团的重大收购项目，因此并无提供IFRS 3所要求的额外披露 。
| F-71 |
| 目录表 |
签名
注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权 签署人代表其签署本年度报告。
日期： 2024年7月31日
| Yatra 在线公司 | ||
| 作者： | /S/ 德鲁夫·舒林吉 | |
| 姓名： | 德鲁夫 什林吉 | |
| 标题： | 首席执行官 | |
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