汉诺威保险集团

财务补充

目录

区段描述...

1

财务摘要...

2

合并财务报表

损益表...

3

资产负债表...

4

税前经营业绩和相关指标

合并...

5-7

核心商业...

8-9

专业...

10-11

个人专线...

12-15

投资

净投资收益和收益率...

16

投资组合...

17

信贷质量和固定到期日期限...

18

排名前25位的企业和市政固定期限持股...

19

营业收入（亏损）与净收益（亏损）的对账...

20

其他信息

非公认会计准则财务指标...

21

保费相关指标定义...

22

公司信息...

23

市场和股息信息...

23

财务实力和债务评级...

23

汉诺威保险集团

列报基础

区段描述

核心广告

子细分市场

客户和业务类型

主要业务领域

小型广告

为小型企业提供保险，年保费不超过50,000美元；
产品可根据需要针对特定行业细分市场量身定制。

● 企业主的政策/商业多重风险
● 商用车
● 工伤补偿
● 其他（一般责任、商业伞、单体财产）

中间市场

为年保费起价为50,000美元的中型企业提供保险，重点是介于5万至25万美元之间的企业。产品是为某些特定行业量身定制的，包括技术、制造、公共服务、零售、房地产等。

● 商业多重危险
● 商用车
● 工伤补偿
● 其他（一般责任、商业伞、单体财产）

专业

子细分市场

客户和业务类型

主要业务领域

专业和行政专线

为中小型非上市公司提供保障，包括律师、工程师、会计师以及包括医疗保健在内的各种其他专业和咨询公司；为董事、高级管理人员和员工提供保护，使其免受实际或涉嫌的错误、疏忽或恶意以及雇佣行为的侵害。

● 职业责任
● 管理责任
● 忠诚与犯罪
● 医疗保健公司的其他财产和责任项目

专业财产和意外伤害

项目业务-覆盖具有与类似业务集团相关的专业或风险管理需求的市场；
汉诺威特种工业（HSI）——涵盖中小型化学品、油漆、溶剂和其他制造商和分销商；
超额和盈余-对标准商业保险承保范围之外的风险的未经承认的一般责任和财产保险；
专业一般责任险-承认承保较高风险的责任风险

● 商业多重危险
● 商用车
● 工伤补偿
● 其他（一般责任、商业伞、单体财产）

海军

包括内陆和海洋海运保险，以及财产的有形损失保险，例如承包商的设备、建筑商的风险和过境货物。还包括珠宝商方块、艺术品和其他贵重物品。

● 内陆/海洋海洋
● 通过海事代理撰写的辅助业务范围

担保及其他

为建筑业和其他公司提供保险，在出现不履约或未付款索赔时为独资经营者提供保险，并提供与信托或监管义务相关的商业担保。

● 邦德

个人台词

子细分市场

客户和业务类型

主要业务领域

私人汽车

包括个人人身伤害、第三方人身伤害、被保险人车辆的财产损失以及其他车辆和其他财产的财产损失的个人保险。

● 私人汽车

房主和其他人

包括个人住宅和个人财产损失保险，例如火灾、风灾、冰雹、水灾（不包括洪水）、盗窃和故意破坏造成的损失，以及第三方责任索赔。

● 房主
● 私人雨伞
● 内陆海洋（珠宝、艺术品等）
● 其他（消防、私人船只、其他杂项）

其他

其他包括Opus投资管理有限公司（“Opus”），该公司为汉诺威保险集团及其子公司（“THG”）以及机构、养老基金和其他组织提供投资管理服务。在2024年第二季度，我们几乎退出了Opus为独立实体提供服务的所有业务业务。Opus向THG提供的与其投资级固定到期投资组合相关的投资管理服务也已转移给外部经理。其他分部还包括控股公司资产的收益；控股公司和其他支出，包括与我们前人寿保险员工和代理人应得的退休金相关的某些成本；以及我们的第二轮自愿假设财产和意外伤害池、径流直接石棉和环境费用以及我们的产品责任业务。

汉诺威保险集团

财务要闻

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

年初至今

年初至今

（以百万计，每股收益除外）

2023 (1)

2023 (2)

2023

2023

2024

2024

2023 (2)

2024

保费

已写保费总额

$

1,577.3

$

1,589.9

$

1,763.3

$

1,502.4

$

1,625.8

$

1,679.3

$

3,167.2

$

3,305.1

写入的净保费

1,421.5

1,446.8

1,596.4

1,345.5

1,454.0

1,521.1

2,868.3

2,975.1

净赚取的保费

1,380.0

1,411.7

1,431.1

1,440.3

1,448.6

1,473.2

2,791.7

2,921.8

收益

未计利息和税收的营业收入（亏损）

$

13.2

$

(79.4)

$

13.7

$

158.1

$

149.7

$

95.4

$

(66.2)

$

245.1

税后营业收入（亏损）

4.6

(68.3)

6.8

113.1

111.9

68.1

(63.7)

180.0

来自持续经营的收入（亏损）

(12.0)

(70.0)

8.2

107.3

115.5

40.4

(82.0)

155.9

净收益（亏损）

(12.0)

(69.2)

8.6

107.9

115.5

40.5

(81.2)

156.0

每股数据（摊薄）

-

-

税后营业收入（亏损）

$

0.13

$

(1.91)

$

0.19

$

3.13

$

3.08

$

1.88

$

(1.78)

$

4.96

来自持续经营的收入（亏损）

(0.34)

(1.96)

0.23

2.97

3.18

1.11

(2.30)

4.30

净收益（亏损）

(0.34)

(1.94)

0.24

2.98

3.18

1.12

(2.27)

4.30

-

摊薄加权平均已发行股数

36.1

36.0

36.1

36.2

36.3

36.3

36.1

36.3

基本加权平均已发行股份

35.6

35.7

35.8

35.8

35.8

36.0

35.7

35.9

资产负债表

3 月 31 日

6 月 30 日

9 月 30 日

12 月 31 日

3 月 31 日

6 月 30 日

（以百万计，每股数据除外）

2023

2023

2023

2023

2024

2024

总资产

$

14,091.7

$

14,186.7

$

14,315.0

$

14,612.6

$

14,594.1

$

14,872.2

亏损调整费用准备金总额

7,143.4

7,313.3

7,329.8

7,308.1

7,331.1

7,463.1

股东权益总额

2,389.0

2,237.9

2,116.3

2,465.6

2,522.7

2,552.2

股东权益总额，不包括未实现净增值

扣除税款的固定到期投资的（折旧）

2,934.2

2,847.9

2,837.2

2,928.0

3,018.2

3,040.9

财产和意外伤害公司

法定盈余

$

2,674.5

$

2,508.3

$

2,501.9

$

2,642.7

$

2,762.3

$

2,810.2

溢价与盈余比率

2. 09:1

2. 27:1

2. 31:1

2. 20:1

2. 12:1

2. 11:1

每股账面价值

$

66.89

$

62.62

$

59.21

$

68.93

$

70.22

$

70.96

每股账面价值，不包括未实现净增值

扣除税款的固定到期投资的（折旧）

$

82.16

$

79.68

$

79.38

$

81.86

$

84.01

$

84.56

每股有形账面价值（总账面价值，不包括商誉）

和无形资产）

$

61.44

$

57.17

$

53.76

$

63.49

$

64.80

$

65.55

已发行股票

35.7

35.8

35.8

35.8

35.9

36.0

债务/权益总额

32.8%

35.0%

37.0%

31.8%

31.1%

30.7%

债务总额/总资本

24.7%

25.9%

27.0%

24.1%

23.7%

23.5%

(1) 营业收入指标使用摊薄后的已发行股票计算；扣除税款的持续经营亏损和净亏损指标使用因反稀释而流通的基本股票计算。

(2) 每股数据是使用因反稀释而流通的基本股票计算得出的。

汉诺威保险集团

合并收益（亏损）报表

截至6月30日的三个月

截至6月30日的六个月

（以百万计）

2024

2023

% 变化

2024

2023

% 变化

赚取的保费

$

1,473.2

$

1,411.7

4.4

$

2,921.8

$

2,791.7

4.7

净投资收益

90.4

87.6

3.2

180.1

166.3

8.3

已实现和未实现的净投资收益（亏损）：

销售和其他方面的已实现净收益（亏损）

(30.4)

0.1

N/M

(31.7)

(1.0)

N/M

股权证券公允价值的净变动

1.1

(1.1)

N/M

7.6

(8.2)

N/M

投资减值：

与信贷相关的减值

(3.5)

(1.7)

N/M

(3.2)

(6.2)

(48.4)

意图出售证券造成的损失

(1.7)

-

N/M

(1.7)

(10.3)

(83.5)

(5.2)

(1.7)

N/M

(4.9)

(16.5)

(70.3)

已实现和未实现的净投资损失总额

(34.5)

(2.7)

N/M

(29.0)

(25.7)

12.8

费用和其他收入

7.6

7.8

(2.6)

14.9

15.8

(5.7)

总收入

1,536.7

1,504.4

2.1

3,087.8

2,948.1

4.7

损失和开支

损失和损失调整费用

1,007.6

1,139.9

(11.6)

1,942.8

2,157.3

(9.9)

递延收购成本的摊销

303.5

292.7

3.7

602.5

581.5

3.6

利息支出

8.6

8.6

-

17.1

17.1

-

其他运营费用

165.7

153.9

7.7

328.8

300.4

9.5

损失和支出总额

1,485.4

1,595.1

(6.9)

2,891.2

3,056.3

(5.4)

所得税前收入（亏损）

51.3

(90.7)

N/M

196.6

(108.2)

N/M

所得税支出（福利）

10.9

(20.7)

N/M

40.7

(26.2)

N/M

来自持续经营的收入（亏损）

40.4

(70.0)

N/M

155.9

(82.0)

N/M

已终止的业务（扣除税款）：

已终止人寿业务的收入

0.1

-

N/M

0.1

-

N/M

来自已停止的Chaucer业务的收入

-

0.8

N/M

-

0.8

N/M

净收益（亏损）

$

40.5

$

(69.2)

N/M

$

156.0

$

(81.2)

N/M

汉诺威保险集团

合并资产负债表

6 月 30 日

12 月 31 日

（以百万计，每股数据除外）

2024

2023

% 变化

资产

投资：

按公允价值计算的固定到期日（摊销成本为8,680.0美元和8,573.9美元）

$

8,059.1

$

7,985.3

0.9

按公允价值计算的股权证券

138.5

130.9

5.8

其他投资

785.8

796.9

(1.4)

投资总额

8,983.4

8,913.1

0.8

现金和现金等价物

337.6

316.1

6.8

应计投资收益

62.3

58.2

7.0

保费和应收账款，净额

1,813.7

1,705.6

6.3

再保险可追回已付和未付的损失以及未赚取的保费

2,037.5

2,056.1

(0.9)

递延收购成本

634.7

620.8

2.2

递延所得税资产

183.8

173.3

6.1

善意

178.8

178.8

-

其他资产

556.1

504.0

10.3

已终止业务的资产

84.3

86.6

(2.7)

总资产

$

14,872.2

$

14,612.6

1.8

负债和股东权益

负债

亏损调整费用储备金

$

7,463.1

$

7,308.1

2.1

未赚取的保费

3,168.4

3,102.5

2.1

应付费用和税款

735.2

775.9

(5.2)

应付再保险费

59.2

64.3

(7.9)

债务

783.7

783.2

0.1

已终止业务的负债

110.4

113.0

(2.3)

负债总额

12,320.0

12,147.0

1.4

股东权益

优先股，面值每股0.01美元；

2000万股已获授权；未发行任何股票

-

-

-

普通股，面值每股0.01美元；30000万股

已授权；已发行6050万股

0.6

0.6

-

额外的实收资本

1,951.9

1,939.2

0.7

累计其他综合亏损

(540.8)

(517.2)

4.6

留存收益

3,003.4

2,909.4

3.2

按成本计算的库存股（2450万股和2470万股）

(1,862.9)

(1,866.4)

(0.2)

股东权益总额

2,552.2

2,465.6

3.5

负债和股东权益总额

$

14,872.2

$

14,612.6

1.8

汉诺威保险集团

GAAP 承保和营业收益（亏损）信息和比率

合并

截至6月30日的三个月

2024

2023

核心

个人

核心

个人

（以百万计，百分比数据除外）

商用

专业

线路

其他

总计

商用

专业

线路

其他

总计

已写保费总额

$

587.0

$

409.8

$

682.5

$

-

$

1,679.3

$

553.8

$

381.5

$

654.6

$

-

$

1,589.9

-

-

-

-

写入的净保费

$

513.4

$

352.1

$

655.6

$

-

$

1,521.1

$

486.8

$

325.4

$

634.6

$

-

$

1,446.8

-

-

-

-

净赚取的保费

$

537.4

$

330.5

$

605.3

$

-

$

1,473.2

$

515.6

$

319.8

$

576.3

$

-

$

1,411.7

-

-

-

-

损失和 LAE：

-

-

-

-

本年度，不包括灾难损失

299.7

175.7

392.5

-

867.9

289.9

172.5

417.6

-

880.0

-

-

去年不利（有利的）发展，不包括灾难损失

(2.1)

(11.3)

(4.0)

-

(17.4)

0.7

(11.7)

9.3

-

(1.7)

-

-

本年度的灾难损失

30.9

27.6

118.6

-

177.1

38.3

13.1

210.2

-

261.6

-

-

去年不利（有利的）灾难发展

(14.5)

(5.5)

-

-

(20.0)

(5.0)

(4.0)

9.0

-

-

-

-

损失总额和 LAE

314.0

186.5

507.1

-

1,007.6

323.9

169.9

646.1

-

1,139.9

-

-

递延收购成本和其他承保费用的摊销

180.6

122.0

156.8

-

459.4

171.2

113.8

153.1

-

438.1

-

-

GAAP 承保利润（亏损）

42.8

22.0

(58.6)

-

6.2

20.5

36.1

(222.9)

-

(166.3)

-

-

净投资收益

41.4

20.5

26.0

2.5

90.4

39.7

18.6

26.4

2.9

87.6

-

-

其他收入

1.2

1.8

3.9

0.7

7.6

1.1

1.8

4.1

0.8

7.8

-

-

其他运营费用

(2.2)

(1.7)

(1.7)

(3.2)

(8.8)

(1.2)

(2.1)

(1.7)

(3.5)

(8.5)

-

-

所得税前的营业收入（亏损）

$

83.2

$

42.6

$

(30.4)

$

-

$

95.4

$

60.1

$

54.4

$

(194.1)

$

0.2

$

(79.4)

损失和 LAE 比率：

本年度，不包括灾难损失

55.7%

53.1%

64.9%

N/M

58.9%

56.2%

54.0%

72.5%

N/M

62.3%

去年不利（有利的）发展，不包括灾难损失

(0.4)%

(3.4)%

(0.7)%

N/M

(1.2)%

0.1%

(3.7)%

1.6%

N/M

(0.1)%

本年度的灾难损失

5.8%

8.4%

19.6%

N/M

12.1%

7.5%

4.1%

36.4%

N/M

18.5%

去年不利（有利的）灾难发展

(2.7)%

(1.7)%

-

N/M

(1.4)%

(1.0)%

(1.3)%

1.6%

N/M

-

总损失和 LAE 比率

58.4%

56.4%

83.8%

N/M

68.4%

62.8%

53.1%

112.1%

N/M

80.7%

支出比率

33.4%

36.7%

25.3%

N/M

30.8%

33.0%

35.3%

25.9%

N/M

30.6%

合并比率

91.8%

93.1%

109.1%

N/M

99.2%

95.8%

88.4%

138.0%

N/M

111.3%

汉诺威保险集团

GAAP 承保和营业收益（亏损）信息和比率

合并

截至6月30日的六个月

2024

2023

核心

个人

核心

个人

（以百万计，百分比数据除外）

商用

专业

线路

其他

总计

商用

专业

线路

其他

总计

已写保费总额

$

1,247.0

$

818.2

$

1,239.9

$

-

$

3,305.1

$

1,187.9

$

774.0

$

1,205.3

$

-

$

3,167.2

写入的净保费

$

1,095.8

$

691.9

$

1,187.4

$

-

$

2,975.1

$

1,052.1

$

649.7

$

1,166.5

$

-

$

2,868.3

净赚取的保费

$

1,066.3

$

651.4

$

1,204.1

$

-

$

2,921.8

$

1,023.0

$

631.5

$

1,137.2

$

-

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2,791.7

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损失和 LAE：