C.H. Robinson公布2024年第二季度业绩

明尼苏达州伊甸草原，2024年7月31日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（纳斯达克股票代码：CHRW）今天公布了截至2024年6月30日的季度财务业绩。

第二季度关键指标：

•毛利同比增长3.0％至6.765亿美元，环比增长4.5％

•运营收入同比增长34.3％至1.781亿美元，环比增长40.1％

•调整后的营业利润率（1）增加了600个基点至25.9％

•摊薄后每股收益（EPS）增长29.6％，至1.05美元

•调整后的每股收益（1）增长了25.0％，至1.15美元

•运营产生的现金减少了5,840万美元，至运营提供的1.664亿美元

(1) 调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第11至13页。

“随着我们继续实施新的罗宾逊运营模式，我们的第二季度业绩反映了更高的执行和业绩质量。尽管我们继续努力应对长期的货运衰退，但我们在周期的这个阶段取得了胜利，表现更好。” C.H. Robinson总裁兼首席执行官戴夫·博兹曼说。“我们的卡车业务连续第四个季度增长了市场份额，考虑到利润率的提高，我们以正确的方式获得了份额。而且，我们整个企业的调整后运营收入同比增长了32％。”

博兹曼补充说：“我还要赞扬我们的员工继续接受我们为实现更高、更稳定的业绩水平所做的改变，以及他们在仍然充满挑战的市场中取得高质量的第二季度业绩。”“通过持续努力改善客户体验和服务成本，我们将继续专注于确保我们为最终的货运市场反弹做好准备，采用严格的运营模式，将员工人数增长与销量增长分开，推动运营杠杆率。”

“我们正在做的所有改变都是为了我们的北极之星，即增加营业收入，并在货运市场周期中创造更高的高点和更高的低点。为此，我们将专注于两个主要方面：增加市场份额和扩大营业收入利润率，” 博兹曼说。“我们将继续扩大市场份额，利用我们的强大能力为以垂直为中心的解决方案提供支持，收回目标细分市场的份额，以及通过增值服务和解决方案扩大我们的潜在市场，为我们的四种核心模式带来新的销量。我们还将更加谨慎地制定市场进入战略，以推动我们产品组合的更多协同效应和交叉销售。”

“我们将通过嵌入精益实践、消除浪费和扩大我们的数字能力来扩大我们的营业收入利润率。这将使我们能够提高生产力并优化组织结构，从而成为除价值最高的供应商之外最高效的运营商。我们将通过监控关键输入指标、更快地响应错误状态和不断变化的市场状况来优化我们的毛利润，采取对策和创新技术来改善我们的执行力。当我们在所有这些方面采取行动时，我对我们为重振罗宾逊的制胜文化和通过新的运营模式灌输纪律所做的工作感到兴奋。运营模式正在帮助我们更好地执行稳健的战略，随着我们继续将新的运营模式推广到组织深处，以及我们的团队继续接受新运营模式并增强运营实力，我们预计会进一步改善。从我过去实施精益运营模式的经历中我知道，改进并不总是线性的，而且我们还有很多草要做。我对团队在行动执行中提高纪律水平的意愿和能力充满信心，” 博兹曼总结道。

2024 年第二季度与 2023 年第二季度相比的业绩摘要

•总收入增长了1.4％，达到45亿美元，这主要是由我们的海运服务价格上涨所推动的，但卡车运输服务价格的降低部分抵消了这一增长。

•毛利增长了3.0％，达到6.765亿美元。调整后的毛利增长了3.3％，至6.874亿美元，这主要是由于卡车和零担运输（“LTL”）服务每笔交易的调整后毛利增加。

•运营支出下降了4.4％，至5.093亿美元。人事支出下降了4.3％，至3.612亿美元，这主要是由于成本优化工作。平均员工人数下降了10.0％。其他销售、一般和管理（“SG&A”）支出下降了4.8％，至1.481亿美元，多个支出类别有所减少。

•运营收入总额为1.781亿美元，增长34.3％，这要归因于调整后毛利的增加和运营支出的减少。调整后的营业利润率（1）为25.9％，增加了600个基点。

•利息和其他收入/支出，净支出总额为2,150万美元，主要包括2,290万美元的利息支出，由于平均债务余额减少，与去年相比减少了30万美元，以及外币重估和已实现外币损益带来的50万美元净收益。

•该季度的有效税率为19.4％，而去年第二季度为14.9％。今年第二季度税率的上升是由外国税收抵免的减少、外国税率的提高以及税前收入增加的影响所推动的，但部分被美国税收抵免和激励措施的增加所抵消。

•净收入总额为1.263亿美元，比去年同期增长29.7％。摊薄后的每股收益为1.05美元，增长了29.6％。调整后的每股收益（1）为1.15美元，增长了25.0％。

(1) 调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第11至13页。

2024 年迄今与 2023 年相比的业绩摘要

•总收入下降了1.5％，至89亿美元，这主要是由我们的卡车运输服务价格下降所推动的，但部分被海运服务价格上涨以及海运和空运服务量的增加所抵消。

•毛利下降了0.8％，至13亿美元。调整后的毛利下降了0.4％，至13亿美元，这主要是由于卡车和航空服务每笔交易的调整后毛利润减少，但部分被我们的海运服务量的增加所抵消。

•运营支出下降了1.7％，至10亿美元。人事支出下降了2.6％，至7.403亿美元，这主要是由于成本优化工作。平均员工人数下降了10.8％。其他销售和收购支出增长了0.8％，至2.996亿美元。

•由于运营费用减少，运营收入总额为3.052亿美元，比去年增长3.9％。调整后的营业利润率（1）为22.7％，增加了100个基点。

•利息和其他收入/支出，净支出总额为3,830万美元，主要包括4,500万美元的利息支出，由于平均债务余额减少，与去年相比减少了180万美元。今年迄今为止的业绩还包括来自外币重估的440万美元净收益和已实现的外币损益。

•截至2024年6月30日的六个月中，有效税率为17.9％，而去年同期为14.1％。本期税率的上升是由与股票薪酬交付相关的税收优惠降低、国外税率上升和外国税收抵免利用率降低所推动的，但部分被美国税收抵免和激励措施的增加所抵消。

•净收入总额为2.192亿美元，比去年同期增长3.3％。摊薄后的每股收益为1.83美元，增长了3.4％。调整后的每股收益（1）为2.01美元，增长了4.7％。

(1) 调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第11至13页。

北美地面运输（“NAST”）结果

我们的NaST板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

NaST板块第二季度的总收入总额为30亿美元，比上年下降2.9％，这主要是由于卡车运价下降所致，这反映了与货运需求相比卡车运力供过于求。NaST调整后的毛利在本季度增长了4.8％，达到4.197亿美元。调整后的卡车装运毛利增长了7.9％，这是由于调整后的每批货物的毛利增长了6.5％，卡车装运量增长了1.5％。我们向客户收取的每英里平均卡车运送费率（不包括燃油附加费）与去年同期相比下降了约2.0％，而不包括燃油附加费在内的每英里卡车运输成本也下降了约3.5％，使卡车载量调整后的每英里毛利增长了8.0％。汽运零担调整后的毛利润与去年同期相比增长了6.5％，这得益于汽运零担量增长了1.5％，调整后的每笔订单毛利增长了5.0％。NaST 本季度总销量增长了 1.5%。运营支出下降了1.5％，这主要是由于较低的技术支出和成本优化工作，但可变薪酬的增加部分抵消了这些开支。NaST 的平均员工人数在本季度下降了 9.7%。运营收入增长了19.7％，达到1.411亿美元，调整后的营业利润率扩大了420个基点至33.6％。

全球转发结果

我们的全球货运板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

全球货运板块第二季度的总收入增长了18.1％，达到9.212亿美元，这主要是受我们海运服务定价上涨的推动。本季度调整后的毛利增长了2.7％，达到1.841亿美元。海运调整后的毛利增长了8.6％，这得益于出货量增长4.0％和调整后每批货物的毛利增长4.5％。经航空调整后的毛利下降了8.9％，这得益于调整后的每公吨装运毛利下降18.0％，但部分被公吨出货量增长11.0％所抵消。受交易量增长6.0％的推动，海关调整后的毛利增长了6.1％。运营费用下降了4.3％，这主要是由于技术支出减少和成本优化工作。第二季度平均员工人数下降了11.0％。运营收入增长了38.2％，达到4,100万美元，调整后的营业利润率在本季度扩大了580个基点至22.3％。

所有其他业绩和公司业绩

Robinson Fresh、管理服务和其他地面运输的总收入和调整后的毛利汇总如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

第二季度Robinson Fresh调整后的毛利增长了5.2％，至3,990万美元，这要归因于零售和餐饮服务客户的综合供应链解决方案的增加。管理服务调整后的毛利下降了0.7％。其他地面运输调整后的毛利下降了20.3％，至1,510万美元，这主要是由于欧洲卡车载量调整后的毛利下降了23.3％。

其他损益表项目

利息和其他收入/支出，净支出共计2150万美元，主要包括2,290万美元的利息支出，由于平均债务余额减少，与2023年第二季度相比减少了30万美元，以及外币重估和已实现外币损益带来的50万美元净收益。

第二季度的有效税率为19.4％，高于去年的14.9％。今年第二季度税率的上升是由外国税收抵免的减少、外国税率的提高以及税前收入增加的影响所推动的，但部分被美国税收抵免和激励措施的增加所抵消。我们预计2024年的全年有效税率为17％至19％。

本季度摊薄后的加权平均已发行股票上涨0.1％。

现金流产生和资本分配

第二季度运营产生的现金总额为1.664亿美元，而2023年第二季度运营产生的现金为2.248亿美元。运营现金流减少5,840万美元主要与净运营资本变动提供的现金减少1.667亿美元有关，这是由于2024年第二季度净运营营运资金连续增长2310万美元，而2023年第二季度连续下降1.437亿美元。

2024年第二季度，向股东返还的现金总额为7,640万美元，现金分红为7,270万美元，普通股回购为370万美元。

本季度的资本支出总额为1,930万美元。预计2024年的资本支出将接近先前提供的8,500万美元至9,500万美元范围的较低水平。

关于 C.H. Robinson

C.H. Robinson 是最初的物流领导者之一。世界各地的公司都希望我们重新构想供应链，推进货运技术，解决从简单到最复杂的物流挑战。我们网络中有超过9万名客户和45万个合同承运人信任我们每年管理220亿美元的运费。通过我们无与伦比的专业知识、无与伦比的规模和量身定制的解决方案，我们确保通过卡车、零担运输、海运、空运及其他方式在各行各业和各大洲无缝交付货物。作为负责任的全球公民，我们使供应链更加可持续，并自豪地为员工最重要的事业贡献了数百万美元。欲了解更多信息，请访问我们的chrobinson.com（纳斯达克股票代码：CHRW）。

除此处包含的历史信息外，本新闻稿中列出的内容均为前瞻性陈述，代表了我们对未来事件的期望、信念、意图或策略。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与我们的历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于经济状况的变化，包括不确定的消费者需求；市场需求的变化和服务定价的压力；燃油价格的上涨或下降或燃料短缺；可能对我们的盈利能力产生不利影响的全球物流行业的竞争和增长率；运费水平和卡车运力或其他货运方式的成本和可用性不断增加；与运输行业的季节性变化或重大中断相关的风险；与确定和完成适当收购相关的风险；我们对现有合同卡车、铁路、海运和航空承运人的依赖和关系的变化；与失去重要客户相关的风险；与依赖技术运营业务相关的风险；与网络安全相关的风险；我们的人员配备和留住能力员工；与美国境外业务相关的风险；我们成功将收购公司的业务与历史业务整合的能力；与气候变化相关的风险；与我们的债务相关的风险；与利率相关的风险；与诉讼相关的风险，包括或有汽车责任和保险；与包括环境相关法规在内的政府法规变更的潜在影响相关的风险；与所得税法规变更相关的风险；风险与农产品行业有关，包括食品安全和污染问题；政治和政府条件变化的影响；资本结构的变化；灾难性事件造成的变化；与使用人工智能技术相关的风险；以及我们的年度和季度报告中详述的其他风险和不确定性。

任何前瞻性陈述仅代表该声明发表之日，我们没有义务更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。在财务业绩电话会议上发表的所有言论都将是电话会议时的最新言论，我们没有义务更新重播。

电话会议信息：

C.H. Robinson 全球 2024 年第二季度财报电话会议

2024 年 7 月 31 日，星期三；美国东部时间下午 5:00

可通过C.H. Robinson网站chrobinson.com上的投资者关系链接访问电话会议的演示幻灯片和同步的网络音频直播。

要通过电话参加电话会议，请提前十分钟拨打：877-269-7756

按服务项目划分的调整后毛利

（以千计）

该汇总结果表显示了我们按企业计算的服务项目调整后的毛利润。表中服务项目调整后的毛利润与各细分市场中讨论的服务项目调整后毛利不同，因为我们的细分市场可能有来自多个服务领域的收入。

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们调整后的毛利润是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利按毛利计算，其中不包括用于直接为我们的客户和合同承运人提供服务的内部开发软件的摊销。我们认为，调整后的毛利是衡量我们采购、增加价值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是主要的绩效衡量标准。因此，对我们经营业绩的讨论通常侧重于调整后毛利的变化。毛利与调整后毛利的对账情况如下（以千计）：

我们的调整后营业利润率是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是营业收入除以调整后的毛利。我们调整后的营业利润率（不包括重组）与调整后的营业利润率类似的非公认会计准则财务指标，但也排除了重组的影响。我们认为，与调整后的毛利相比，调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）是衡量我们盈利能力的有用指标，如上所述，我们认为调整后的毛利是主要的绩效指标。营业利润率与调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）的比较如下：

			截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
			2024						2023						% 变化						2024						2023						% 变化
总收入			$	4,483,348					$	4,421,856					1.4		%				$	8,895,659					$	9,033,526					(1.5)		%)
运营收入			178,090						132,623						34.3		%				305,223						293,656						3.9		%
营业利润率			4.0		%				3.0		%				100 bps						3.4		%				3.3		%				10 bps
调整后的毛利			$	687,409					$	665,496					3.3		%				$	1,345,138					$	1,351,136					(0.4		%)
运营收入			178,090						132,623						34.3		%				305,223						293,656						3.9		%
调整后的营业利润率			25.9		%				19.9		%				600		bps				22.7		%				21.7		%				100		bps
调整后的毛利			$	687,409					$	665,496					3.3		%				$	1,345,138					$	1,351,136					(0.4		%)
调整后的运营收入			193,279						146,755						31.7		%				333,355						311,510						7.0		%
调整后的营业利润率——不包括重组			28.1		%				22.1		%				600		bps				24.8		%				23.1		%				170		bps

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄后）均为非公认会计准则财务指标。调整后的运营收益（亏损）和调整后的每股净收益（摊薄）按运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和不包括重组影响的每股净收益（摊薄）计算。对每股净收益（摊薄）的调整包括重组相关成本和剥离业务的外币亏损。我们认为，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将其包含在我们向首席运营决策者提交的内部报告中。因此，对经营业绩的讨论包括讨论我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄）的变化。运营收益（亏损）与调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）以及每股净收益（摊薄）与调整后每股净收益（亏损）和调整后每股净收益（摊薄）的对账情况如下所示（每股数据除外，以千计）：

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(1) 截至2024年6月30日的三个月包括与裁员相关的940万美元重组支出和570万美元的其他费用，主要与减少我们的设施占地面积有关，包括提前终止或放弃运营租赁下的办公大楼。

(2) 截至2024年6月30日的六个月包括与裁员相关的1,740万美元重组支出和1,070万美元的重组费用

其他费用，主要与内部开发软件的减值以及与减少设施占地面积相关的费用，包括提前终止或放弃运营租赁下的办公大楼。

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(1) 截至2023年6月30日的三个月包括与裁员相关的1,310万美元重组支出和100万美元其他费用。

(2) 截至2023年6月30日的六个月包括与裁员相关的1,670万美元重组支出和110万美元的其他费用。

简明合并损益表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

业务板块信息

（未经审计，以千人计，平均员工人数除外）

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(1) 调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

(2) 所有现金和现金等价物均包含在 “所有其他和公司” 中。

业务板块信息

（未经审计，以千人计，平均员工人数除外）

______________________________

(1) 调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

(2) 所有现金和现金等价物均包含在 “所有其他和公司” 中。

简明合并资产负债表

（未经审计，以千计）

简明合并现金流量表

（未经审计，以千计，运营数据除外）

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(1) 截至2023年6月30日的六个月已进行了调整，以符合本年度列报方式。

资料来源：C.H. Robinson

CHRW-IR