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成员2024-06-300001596532美国公认会计准则:销售成员成本2024-04-012024-06-300001596532美国公认会计准则:销售成员成本2023-04-012023-06-300001596532美国公认会计准则:销售成员成本2024-01-012024-06-300001596532美国公认会计准则:销售成员成本2023-01-012023-06-300001596532US-GAAP:研发费用会员2024-04-012024-06-300001596532US-GAAP:研发费用会员2023-04-012023-06-300001596532US-GAAP:研发费用会员2024-01-012024-06-300001596532US-GAAP:研发费用会员2023-01-012023-06-300001596532US-GAAP:销售和营销费用会员2024-04-012024-06-300001596532US-GAAP:销售和营销费用会员2023-04-012023-06-300001596532US-GAAP:销售和营销费用会员2024-01-012024-06-300001596532US-GAAP:销售和营销费用会员2023-01-012023-06-300001596532US-GAAP:一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300001596532US-GAAP:一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001596532US-GAAP:一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300001596532US-GAAP:一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001596532SRT: AmericasMeber2024-04-012024-06-300001596532SRT: AmericasMeber2023-04-012023-06-300001596532SRT: AmericasMeber2024-01-012024-06-300001596532SRT: AmericasMeber2023-01-012023-06-300001596532美国公认会计准则:EME成员2024-04-012024-06-300001596532美国公认会计准则:EME成员2023-04-012023-06-300001596532美国公认会计准则:EME成员2024-01-012024-06-300001596532美国公认会计准则:EME成员2023-01-012023-06-300001596532SRT: 亚太地区会员2024-04-012024-06-300001596532SRT: 亚太地区会员2023-04-012023-06-300001596532SRT: 亚太地区会员2024-01-012024-06-300001596532SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-06-300001596532国家:美国2024-04-012024-06-300001596532国家:美国2023-04-012023-06-300001596532国家:美国2024-01-012024-06-300001596532国家:美国2023-01-012023-06-300001596532国家:美国2024-06-300001596532国家:美国2023-12-310001596532US-GAAP:非美国会员2024-06-300001596532US-GAAP:非美国会员2023-12-310001596532ANET: KellyBattles 会员2024-01-012024-06-300001596532ANET: KellyBattles 会员2024-04-012024-06-300001596532ANET: KellyBattles 会员2024-06-300001596532ANET: CharlesGianCarloMember2024-01-012024-06-300001596532ANET: CharlesGianCarloMember2024-04-012024-06-300001596532ANET: CharlesGianCarloMember2024-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
| | | | | | | | |
委员会文件号: | 001-36468 | |
Arista Networks, Inc |
(其章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | |
特拉华 | | 20-1751121 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5453 大美洲公园大道 | , | 圣克拉拉 | , | 加利福尼亚 | | 95054 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
(408) | 547-5500 | |
(注册人的电话号码,包括区号) |
| | |
不适用 |
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | ANET | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x 不是
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐不是
截至2024年7月26日,注册人普通股的已发行股票数量为面值0.0001美元 314,152,875。
ARISTA NETWORKS, INC
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 |
| | | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | | 1 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并损益表 | | 2 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益表 | | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表 | | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 26 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 26 |
| | | |
第二部分。其他信息 |
| | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | | 27 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 27 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 58 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | | 59 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 59 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 59 |
第 6 项。 | 展品 | | 60 |
| 签名 | | 61 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
ARISTA NETWORKS, INC
简明合并资产负债表
(以千计,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,429,031 | | | $ | 1,938,606 | |
有价证券 | | 3,844,923 | | | 3,069,362 | |
应收账款,净额 | | 1,226,795 | | | 1,024,569 | |
库存 | | 1,853,776 | | | 1,945,180 | |
预付费用和其他流动资产 | | 487,793 | | | 412,518 | |
流动资产总额 | | 9,842,318 | | | 8,390,235 | |
财产和设备,净额 | | 96,282 | | | 101,580 | |
与收购相关的无形资产,净额 | | 75,388 | | | 88,768 | |
善意 | | 268,531 | | | 268,531 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税资产 | | 1,177,172 | | | 945,792 | |
其他资产 | | 163,544 | | | 151,900 | |
总资产 | | $ | 11,623,235 | | | $ | 9,946,806 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 297,832 | | | $ | 435,059 | |
应计负债 | | 320,071 | | | 407,302 | |
| | | | |
递延收入 | | 1,329,450 | | | 915,204 | |
其他流动负债 | | 214,526 | | | 152,041 | |
流动负债总额 | | 2,161,879 | | | 1,909,606 | |
应付所得税 | | 107,833 | | | 95,751 | |
| | | | |
| | | | |
递延收入,非流动 | | 789,336 | | | 591,000 | |
| | | | |
其他长期负债 | | 133,379 | | | 131,390 | |
负债总额 | | 3,192,427 | | | 2,727,747 | |
承付款和或有开支(注5) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$0.0001 面值—10万 授权股份;以及 不 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001 面值—1,000,000 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份; 314,086 和 312,245 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | | 31 | | 31 | |
额外的实收资本 | | 2,263,356 | | 2,108,331 | |
留存收益 | | 6,182,479 | | 5,114,025 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (15,058) | | (3,328) | |
股东权益总额 | | 8,430,808 | | | 7,219,059 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,623,235 | | | $ | 9,946,806 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
简明合并损益表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 1,423,271 | | | $ | 1,261,537 | | | $ | 2,752,116 | | | $ | 2,433,631 | |
服务 | | 267,129 | | | 197,387 | | | 509,658 | | | 376,644 | |
总收入 | | 1,690,400 | | | 1,458,924 | | | 3,261,774 | | | 2,810,275 | |
收入成本: | | | | | | | | |
产品 | | 540,393 | | | 533,613 | | | 1,062,072 | | | 1,042,475 | |
服务 | | 52,794 | | | 41,182 | | | 101,110 | | | 79,164 | |
总收入成本 | | 593,187 | | | 574,795 | | | 1,163,182 | | | 1,121,639 | |
毛利润 | | 1,097,213 | | | 884,129 | | | 2,098,592 | | | 1,688,636 | |
运营费用: | | | | | | | | |
研究和开发 | | 267,482 | | | 229,676 | | | 475,877 | | | 431,084 | |
销售和营销 | | 104,403 | | | 97,971 | | | 209,483 | | | 191,463 | |
一般和行政 | | 25,755 | | | 26,420 | | | 53,518 | | | 51,449 | |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 397,640 | | | 354,067 | | | 738,878 | | | 673,996 | |
运营收入 | | 699,573 | | | 530,062 | | | 1,359,714 | | | 1,014,640 | |
其他收入(支出),净额 | | 70,863 | | | 56,339 | | | 133,483 | | | 68,485 | |
所得税前收入 | | 770,436 | | | 586,401 | | | 1,493,197 | | | 1,083,125 | |
所得税准备金 | | 105,008 | | | 94,516 | | | 190,077 | | | 154,767 | |
净收入 | | $ | 665,428 | | | $ | 491,885 | | | $ | 1,303,120 | | | $ | 928,358 | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.12 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.16 | | | $ | 3.02 | |
稀释 | | $ | 2.08 | | | $ | 1.55 | | | $ | 4.07 | | | $ | 2.94 | |
计算每股净收益时使用的加权平均股数: | | | | | | | | |
基本 | | 313,711 | | | 308,636 | | | 313,372 | | | 307,810 | |
稀释 | | 319,921 | | | 316,485 | | | 319,893 | | | 316,031 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
简明综合收益表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | $ | 665,428 | | | $ | 491,885 | | | $ | 1,303,120 | | | $ | 928,358 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (973) | | | 41 | | | (2,377) | | | 333 | |
可供出售的投资: | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)的变化 | | (2,156) | | | (3,744) | | | (9,347) | | | 4,509 | |
净收入中包含重新分类调整 | | — | | | — | | | (6) | | | 3,858 | |
其他综合收益(亏损) | | (3,129) | | | (3,703) | | | (11,730) | | | 8,700 | |
综合收益 | | $ | 662,299 | | | $ | 488,182 | | | $ | 1,291,390 | | | $ | 937,058 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
股东权益简明合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 |
| | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 股权 |
| | 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | |
期初余额 | | 313,601 | | | $ | 31 | | | $ | 2,185,149 | | | $ | 5,689,064 | | | $ | (11,929) | | | $ | 7,862,315 | | | 312,245 | | | $ | 31 | | | $ | 2,108,331 | | | $ | 5,114,025 | | | $ | (3,328) | | | $ | 7,219,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 665,428 | | | — | | | 665,428 | | | — | | | — | | | — | | | 1,303,120 | | | — | | | 1,303,120 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,129) | | | (3,129) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,730) | | | (11,730) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 79,292 | | | — | | | — | | | 79,292 | | | — | | | — | | | 156,507 | | | — | | | — | | | 156,507 | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | | 1,132 | | | — | | | 9,373 | | | — | | | — | | | 9,373 | | | 2,814 | | | — | | | 34,517 | | | — | | | — | | | 34,517 | |
回购普通股 | | (614) | | | — | | | — | | | (172,013) | | | — | | | (172,013) | | | (842) | | | — | | | — | | | (234,666) | | | — | | | (234,666) | |
为股权奖励净股结算支付的预扣税 | | (33) | | | — | | | (10,458) | | | — | | | — | | | (10,458) | | | (131) | | | — | | | (35,999) | | | — | | | — | | | (35,999) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | 314,086 | | | $ | 31 | | | $ | 2,263,356 | | | $ | 6,182,479 | | | $ | (15,058) | | | $ | 8,430,808 | | | 314,086 | | | $ | 31 | | | $ | 2,263,356 | | | $ | 6,182,479 | | | $ | (15,058) | | | $ | 8,430,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东权益 | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 股权 |
| | 股份 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
期初余额 | | 308,098 | | | $ | 31 | | | $ | 1,857,467 | | | $ | 3,493,181 | | | $ | (21,505) | | | $ | 5,329,174 | | | 306,890 | | | $ | 31 | | | $ | 1,780,714 | | | $ | 3,138,983 | | | $ | (33,908) | | | $ | 4,885,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 491,885 | | | — | | | 491,885 | | | — | | | — | | | — | | | 928,358 | | | — | | | 928,358 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,703) | | | (3,703) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,700 | | | 8,700 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 67,127 | | | — | | | — | | | 67,127 | | | — | | | — | | | 130,008 | | | — | | | — | | | 130,008 | |
发行与员工股权激励计划相关的普通股 | | 1,488 | | | — | | | 7,314 | | | — | | | — | | | 7,314 | | | 3,500 | | | — | | | 30,410 | | | — | | | — | | | 30,410 | |
回购普通股 | | (219) | | | — | | | — | | | (30,004) | | | — | | | (30,004) | | | (954) | | | — | | | — | | | (112,279) | | | — | | | (112,279) | |
为股权奖励净股结算支付的预扣税 | | (44) | | | — | | | (6,542) | | | — | | | — | | | (6,542) | | | (113) | | | — | | | (15,766) | | | — | | | — | | | (15,766) | |
为收购业务而发行的普通股 | | 32 | | | $ | — | | | $ | 2,331 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2,331 | | | 32 | | | $ | — | | | $ | 2,331 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2,331 | |
期末余额 | | 309,355 | | | $ | 31 | | | $ | 1,927,697 | | | $ | 3,955,062 | | | $ | (25,208) | | | $ | 5,857,582 | | | 309,355 | | | $ | 31 | | | $ | 1,927,697 | | | $ | 3,955,062 | | | $ | (25,208) | | | $ | 5,857,582 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
简明合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 1,303,120 | | | $ | 928,358 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧、摊销和其他 | | 31,112 | | | 39,227 | |
股票薪酬 | | 156,507 | | | 130,008 | |
非现金租赁费用 | | 9,292 | | | 9,154 | |
递延所得税 | | (228,460) | | | (130,287) | |
战略投资收益 | | — | | | (19,172) | |
投资溢价(折扣)的摊销(增加) | | (27,843) | | | (11,998) | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款,净额 | | (202,226) | | | 143,370 | |
库存 | | 91,404 | | | (574,628) | |
其他资产 | | (92,577) | | | (120,864) | |
应付账款 | | (136,236) | | | 114,905 | |
应计负债 | | (87,063) | | | 70,418 | |
递延收入 | | 612,582 | | | 43,658 | |
所得税,净额 | | 74,067 | | | 198,100 | |
其他负债 | | (863) | | | (11,676) | |
经营活动提供的净现金 | | 1,502,816 | | | 808,573 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
有价证券到期的收益 | | 952,572 | | | 1,265,305 | |
出售有价证券的收益 | | 36,750 | | | 21,725 | |
购买有价证券 | | (1,749,308) | | | (1,392,020) | |
购买财产和设备 | | (12,555) | | | (17,212) | |
为企业合并支付的现金,扣除获得的现金 | | — | | | 1,799 | |
对票据和私人控股公司的投资 | | (1,000) | | | (4,250) | |
用于投资活动的净现金 | | (773,541) | | | (124,653) | |
来自融资活动的现金流量: | | | | |
| | | | |
根据股票计划发行普通股的收益 | | 34,517 | | | 30,410 | |
代表员工为净股份结算支付的预扣税款 | | (35,999) | | | (15,766) | |
回购普通股 | | (234,666) | | | (112,279) | |
用于融资活动的净现金 | | (236,148) | | | (97,635) | |
汇率变动的影响 | | (2,692) | | | 429 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | | 490,435 | | | 586,714 | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期初 | | 1,939,464 | | | 675,978 | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末 | | $ | 2,429,899 | | | $ | 1,262,692 | |
| | | | |
非现金投资和融资信息的补充披露: |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 1,665 | | | $ | 17,010 | |
应付账款和应计负债中包含的财产和设备 | | 4,391 | | | 5,653 | |
为收购业务而发行的普通股 | | — | | | 2,331 | |
| | | | |
随附的附注是这些简明合并财务报表(未经审计)的组成部分。
ARISTA NETWORKS, INC
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。重要会计政策的组织和摘要
组织
Arista Networks, Inc.(连同我们的子公司,“我们”、“Arista”、“公司” 或 “我们”)是云网络解决方案的供应商,这些解决方案使用软件创新来满足下一代数据中心、园区和路由环境的需求。我们的云网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(“EOS”)、一组网络应用程序以及我们的以太网交换和路由平台。我们在特拉华州注册成立。我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉,我们在世界各地设有全资子公司,包括北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Arista Networks, Inc.及其全资子公司的账目,是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下,GAAP通常要求的某些脚注或其他财务信息已被压缩或省略。管理层认为,未经审计的简明合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的,包括公允列报我们的财务信息所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。截至2024年6月30日的三个月和六个月的业绩不一定代表整个财年的预期业绩。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自当时经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。所有重要的公司间账户和交易均已清除。
本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表和相关财务信息应与2024年2月12日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制所附合并财务报表要求我们做出影响合并财务报表及附注中报告和披露金额的估算和假设。这些估计和假设包括但不限于库存和合同制造商/供应商负债的估值、所得税会计,包括递延所得税资产和负债的确认、递延所得税资产的估值补贴和不确定税收状况的储备、收入确认和递延收入、可疑账款备抵额、销售回扣和回报储备、商誉和收购相关无形资产的估值、包括无形资产在内的长期资产的使用寿命估计,以及或有负债的确认和计量。我们根据历史经验和其他因素评估我们的估计和假设,并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。
风险和不确定性
全球经济和商业活动继续面临广泛的宏观经济不确定性,包括通货膨胀、货币政策转变、衰退风险以及潜在的供应链和其他中断,例如俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突、胡塞在红海对海上船只的袭击、美国与中国的贸易战以及即将举行的美国总统大选的结果。
我们的业务正在摆脱前所未有的全球供应链中断时期。在此期间,我们进行了大量的供应链投资,包括为额外的营运资金和增量购买承诺提供资金,以回应客户对部署计划的更大可见性。在经历了一段时间的零部件采购延迟和劳动力中断之后,我们与合同制造商和供应链合作伙伴密切合作,以提高产量。容量的增加使我们能够根据先前承诺的需求/部署计划运送产品,并在需要时加快部分部署,同时努力限制建立客户库存,并在某种程度上平衡客户交货时间与主要供应商目前的交货时间。结果,一些与先前承诺的需求/部署计划相抵触的货运已延长至2024年。
随着全球供应链有所改善,客户交货时间已从峰值缩短,我们已经看到并预计将继续看到客户需求知名度相应下降并逐步减少
回到较短的需求规划期限。鉴于这些发货和订单模式,短期收入趋势可能并不能仅反映当前的需求水平,但如上所述,将受益于先前承诺的需求/部署计划。我们预计,库存和购买承诺将在短期内开始稳定,但随着我们增加新产品的推出,库存和购买承诺将保持波动。这些余额的巨大,加上客户需求规划范围的缩小和客户产品优先级的转移,增加了我们可能无法出售所有库存的风险,这反过来又导致了额外的过时库存和供应商责任费用。
此外,我们供应链中的通货膨胀压力以及制造产品所需的某些材料的短缺增加了我们的收入成本,已经影响并可能继续对我们的毛利率产生负面影响。尽管我们的供应链和制造业务有所改善,但任何剩余或新的供应链和制造相关限制都可能在未来对我们的业务产生负面影响。此外,尽管由于俄乌冲突,我们的业务受到的干扰有限,但这场冲突的持续升级以及以色列-哈马斯冲突和红海胡塞运动可能会对全球经济以及我们未来的经营业绩和财务状况产生负面影响。
管理层继续积极监测宏观经济因素对公司财务状况、流动性、运营、供应商、行业和员工的影响。这些因素对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期的时间范围内执行业务战略和计划的能力,将取决于未来的发展,对我们的客户、合作伙伴、员工、合同制造商和供应链的影响,所有这些都在持续演变且不可预测。此外,这些因素导致的制造和供应中断的任何持续或再次中断都可能对我们的业务产生负面影响。我们还认为,我们的一些客户现在必须考虑改变技术路线图和优先事项,包括部署人工智能和相关技术的需求,这会给未来的投资计划带来一些不确定性,并对短期内的某些预测和订单采取更加严格的方法。此外,任何长期的经济混乱或全球经济的进一步恶化都可能对未来客户的需求产生负面影响,尤其是在我们继续扩大渗透率的企业市场中。因此,此处讨论的当前业绩和财务状况可能不代表未来的经营业绩和趋势。
最近的会计声明尚未生效
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740)——所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学要求实体在有效税率对账中披露特定类别,并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。此外,亚利桑那州立大学要求对州与联邦所得税的支出和已缴税款进行某些披露。该亚利桑那州立大学的修正案必须在2024年12月15日之后的财政年度内通过。允许提前采用尚未发布的年度财务报表。尽管允许追溯适用,但修正案应在前瞻性基础上适用。截至2024年6月30日,我们还没有提前采用亚利桑那州立大学2023-09年,我们目前正在评估未来采用对我们财务披露的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280)——对应报告的分部披露的改进》。亚利桑那州立大学要求实体披露影响损益的重大分部支出,这些支出定期提供给首席运营决策者。根据采用期间确定和披露的重要细分市场支出类别,该更新必须追溯适用于列报的前几个时期。该亚利桑那州立大学的修正案必须在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内通过。允许提前收养。截至2024年6月30日,我们还没有提前采用亚利桑那州立大学2023-07年,我们目前正在评估未来采用对我们财务披露的影响。
2。公允价值测量
定期按公允价值计量的资产
我们定期以公允价值衡量和报告我们的现金等价物、限制性现金和可供出售的有价证券。 下表按重要投资类别及其在公允价值层次结构中的水平(以千计)汇总了这些金融资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | I 级 | | 二级 | | 三级 | | 总计 | | I 级 | | 二级 | | 三级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 1,309,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,309,104 | | | $ | 1,015,705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,015,705 | |
商业票据 | | — | | | 16,413 | | | — | | | 16,413 | | | — | | | 1,999 | | | — | | | 1,999 | |
公司债券 | | — | | | 2,132 | | | — | | | 2,132 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府笔记 | | 390,148 | | | — | | | — | | | 390,148 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
机构证券 | | — | | | 4,953 | | | — | | | 4,953 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,699,252 | | | 23,498 | | | — | | | 1,722,750 | | | 1,015,705 | | | 1,999 | | | — | | | 1,017,704 | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | 25,680 | | | — | | | 25,680 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
存款证 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,000 | | | — | | | 5,000 | |
美国政府笔记 | | 1,367,612 | | | — | | | — | | | 1,367,612 | | | 1,044,859 | | | — | | | — | | | 1,044,859 | |
公司债券 | | — | | | 1,796,961 | | | — | | | 1,796,961 | | | — | | | 1,362,124 | | | — | | | 1,362,124 | |
机构证券 | | — | | | 654,670 | | | — | | | 654,670 | | | — | | | 657,379 | | | — | | | 657,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1,367,612 | | | 2,477,311 | | | — | | | 3,844,923 | | | 1,044,859 | | | 2,024,503 | | | — | | | 3,069,362 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限 | | 868 | | | — | | | — | | | 868 | | | 858 | | | — | | | — | | | 858 | |
金融资产总额 | | $ | 3,067,732 | | | $ | 2,500,809 | | | $ | — | | | $ | 5,568,541 | | | $ | 2,061,422 | | | $ | 2,026,502 | | | $ | — | | | $ | 4,087,924 | |
__________________________
(1) 截至2023年12月31日,我们所有的存款证均为国内存款。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,公司没有在公允价值层次结构层次之间进行任何转移。
下表汇总了定期按公允价值计量的债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 |
商业票据 | | $ | 42,093 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42,093 | | | $ | 1,999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,999 | |
美国政府 | | 1,761,003 | | | 141 | | | (3,384) | | | 1,757,760 | | | 1,043,445 | | | 2,874 | | | (1,460) | | | 1,044,859 | |
公司债券 | | 1,804,507 | | | 365 | | | (5,779) | | | 1,799,093 | | | 1,361,132 | | | 2,810 | | | (1,818) | | | 1,362,124 | |
机构证券 | | 660,572 | | | 130 | | | (1,079) | | | 659,623 | | | 657,118 | | | 1,143 | | | (882) | | | 657,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 4,268,175 | | | $ | 636 | | | $ | (10,242) | | | $ | 4,258,569 | | | $ | 3,063,694 | | | $ | 6,827 | | | $ | (4,160) | | | $ | 3,066,361 | |
对于处于未实现亏损头寸的债务证券,我们不太可能被要求在收回摊余成本基础之前出售此类证券,我们也无意在到期前出售此类证券。我们投资于最大到期日为的债务证券 两年 并且根据主要评级机构的信用评级,通常被视为低风险。这些有价证券的期限越长,它们越容易受到市场利率和债券收益率变化的影响。鉴于我们投资组合的短期和保守性质,我们的债务证券通常不受信用风险的影响;因此,我们没有确认与之相关的任何信用损失或与信贷相关的非信贷相关减值
截至2024年6月30日的三个月和六个月的此类证券。所有未实现亏损均在其他综合收益(亏损)中确认。截至2024年6月30日的三个月和六个月中,已实现的收益或亏损并不重要。
下表是对我们未实现亏损头寸的债务证券的分析(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 |
| | 12 个月内未实现的亏损 | | 12 个月或更长时间的未实现亏损 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 |
美国政府笔记 | | $ | 1,445,689 | | | $ | (2,660) | | | $ | 161,063 | | | $ | (724) | | | $ | 1,606,752 | | | $ | (3,384) | |
公司债券 | | 1,408,050 | | | (5,076) | | | 184,252 | | | (703) | | | 1,592,302 | | | (5,779) | |
机构证券 | | 339,109 | | | (508) | | | 179,258 | | | (571) | | | 518,367 | | | (1,079) | |
总计 | | $ | 3,192,848 | | | $ | (8,244) | | | $ | 524,573 | | | $ | (1,998) | | | $ | 3,717,421 | | | $ | (10,242) | |
截至2024年6月30日,我们没有合同到期日超过的有价证券 24 月。 按剩余合同到期日计算的有价证券的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 |
| | 公允价值 |
1 年或更短时间内到期 | | $ | 2,196,729 | |
1 到 2 年后到期 | | 1,648,194 | |
债务证券总额 | | $ | 3,844,923 | |
我们有价证券的加权平均剩余期限约为 0.9 截至 2024 年 6 月 30 日的年份。由于我们认为这些有价证券可用于支持当前业务,因此我们在简明合并资产负债表的 “有价证券” 标题下将到期日超过12个月的有价证券归类为流动资产。
非经常性按公允价值计量的资产
非有价股权证券
我们在没有可轻易确定的公允价值的私人控股公司中拥有非有价股权证券。这些股票证券包含在简明合并资产负债表的投资中。根据同一发行人的相同或相似证券的有序交易中可观察到的价格变化,或减值,将它们的初始成本按非经常性调整为公允价值。这些投资被归类为公允价值层次结构的第三级,因为我们使用交易日可观察的交易价格和其他不可观察的重大投入,例如与这些证券相关的波动率、权利和义务,根据估值方法估算价值。此外,由于缺乏市场价格和缺乏流动性,估值需要管理层的判断。
我们做到了 不 记录截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内我们的非有价股票证券的任何已实现收益或亏损,我们记录了这些损益 零 和 非实质的 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的未实现收益或亏损金额。
我们通过定性评估,评估我们在每个报告期的非有价股票证券的减值情况,包括但不限于对经济环境重大不利变化的评估、投资方经营所在地区和行业总体市场状况的重大不利变化,以及其他影响非有价股票证券价值的公开信息。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日与我们的非有价股票证券相关的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
投资成本 | | $ | 32,656 | | | $ | 31,656 | |
累积减值和向下调整 | | — | | | — | |
累积向上调整 | | 30,632 | | | 30,632 | |
投资账面金额 | | $ | 63,288 | | | $ | 62,288 | |
3.财务报表详情
现金、现金等价物和限制性现金
未经审计的简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与未经审计的简明合并现金流量表中相同金额总额的对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
现金和现金等价物 | | $ | 2,429,031 | | | $ | 1,938,606 | |
限制性现金包含在其他资产中 | | 868 | | | 858 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 2,429,899 | | | $ | 1,939,464 | |
应收账款,净额
应收账款,净额包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
应收账款 | | $ | 1,237,629 | | | $ | 1,034,480 | |
产品销售返利和退货储备金 | | (10,834) | | | (9,911) | |
应收账款,净额 | | $ | 1,226,795 | | | $ | 1,024,569 | |
库存
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
原材料 | | $ | 771,354 | | | $ | 930,777 | |
成品 | | 1,082,422 | | | 1,014,403 | |
库存总额 | | $ | 1,853,776 | | | $ | 1,945,180 | |
财产和设备,净额
财产和设备,净包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
土地 | | $ | 45,883 | | | $ | 44,645 | |
设备和机械 | | 153,755 | | | 144,850 | |
计算机硬件和软件 | | 59,248 | | | 57,761 | |
租赁权改进 | | 34,686 | | | 34,584 | |
家具和固定装置 | | 3,557 | | | 3,576 | |
在建工程 | | 3,391 | | | 4,242 | |
财产和设备,毛额 | | 300,520 | | | 289,658 | |
减去:累计折旧 | | (204,238) | | | (188,078) | |
财产和设备,净额 | | $ | 96,282 | | | $ | 101,580 | |
折旧费用为 $8.5 百万和美元7.8 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元17.1 百万和美元14.9 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
应计负债
应计负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
应计薪酬相关费用 | | $ | 103,312 | | | $ | 134,225 | |
供应商应计负债 | | 80,350 | | | 167,878 | |
应计制造成本 | | 56,693 | | | 61,491 | |
应计产品开发成本 | | 36,802 | | | 1,041 | |
| | | | |
其他 | | 42,914 | | | 42,667 | |
应计负债总额 | | $ | 320,071 | | | $ | 407,302 | |
合同负债、递延收入和其他履约义务
合同负债
当我们在履行可取消合同下的履约义务之前收到客户付款时,合同责任即被确认。 下表汇总了与我们的合同负债相关的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
合同负债,期初余额 | | $ | 139,618 | | | $ | 105,047 | | | $ | 133,239 | | | $ | 103,448 | |
减去:从期初余额中确认的收入 | | (12,412) | | | (9,941) | | | (29,171) | | | (22,105) | |
减去:期初余额重新归类为递延收入 | | (6,917) | | | (4,962) | | | (6,012) | | | (4,145) | |
加:已确认的合同负债 | | 23,841 | | | 19,953 | | | 46,074 | | | 32,899 | |
合同负债,期末余额 | | $ | 144,130 | | | $ | 110,097 | | | $ | 144,130 | | | $ | 110,097 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日,“其他流动负债” 中包含的合同负债为美元59.2 每个时期为百万美元,剩余余额包含在简明合并资产负债表的 “其他长期负债” 中。
递延收入
递延收入主要包括与多年合同后支持(“PCS”)合同、与带有接受条款的合同相关的服务和产品延期相关的未得收入。 下表汇总了与我们的递延收入相关的活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
递延收入,期初余额 | | $ | 1,663,242 | | | $ | 1,092,274 | | | $ | 1,506,204 | | | $ | 1,041,246 | |
减去:从期初余额中确认的收入 | | (249,938) | | | (263,353) | | | (467,516) | | | (395,056) | |
加:本期收入延期,不包括该期间确认的金额 | | 705,482 | | | 255,983 | | | 1,080,098 | | | 438,714 | |
递延收入,期末余额 | | $ | 2,118,786 | | | $ | 1,084,904 | | | $ | 2,118,786 | | | $ | 1,084,904 | |
其他履约义务
其他履约义务总计 $688.1截至 2024 年 6 月 30 日,百万美元包括未计费的多年期 PCS 和服务合同金额 $513.0百万和美元175.1与某些客户签订的数百万份具有约束力的合同协议,这些协议主要与未来的产品发货有关。
来自剩余履约义务总额的收入
我们预计将在未来时期确认的合同负债、递延收入和其他履约义务的总收入为美元3.0截至 2024 年 6 月 30 日,已达十亿。大约 81预计未来收入的百分比将在未来得到确认 两年 还有剩下的 19% 预计将在第三至第五年得到确认。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出),净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
利息收入 | | $ | 71,448 | | | $ | 32,206 | | | $ | 135,271 | | | $ | 54,715 | |
战略投资的收益(亏损) | | — | | | 24,743 | | | — | | | 19,172 | |
其他收入(支出),净额 | | (585) | | | (610) | | | (1,788) | | | (5,402) | |
总计 | | $ | 70,863 | | | $ | 56,339 | | | $ | 133,483 | | | $ | 68,485 | |
4。商誉和收购相关的无形资产
与收购相关的无形资产
与收购相关的无形资产,不包括已全部摊销的无形资产,如下所示(以千计,年度除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余使用寿命(以年为单位) |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 补充 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 摊销 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2024年6月30日 | |
开发的技术 | $ | 154,930 | | | $ | — | | | $ | 154,930 | | | $ | (102,493) | | | $ | (8,390) | | | $ | (110,883) | | | $ | 52,437 | | | $ | 44,047 | | | 3.7 |
客户关系 | 54,620 | | | — | | | 54,620 | | | (21,797) | | | (3,851) | | | (25,648) | | | 32,823 | | | 28,972 | | | 4.3 |
商标名称 | 12,390 | | | — | | | 12,390 | | | (8,882) | | | (1,139) | | | (10,021) | | | 3,508 | | | 2,369 | | | 1.1 |
总计 | $ | 221,940 | | | $ | — | | | $ | 221,940 | | | $ | (133,172) | | | $ | (13,380) | | | $ | (146,552) | | | $ | 88,768 | | | $ | 75,388 | | | 3.8 |
与收购相关的无形资产相关的摊销费用为美元6.7百万和美元9.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元13.4百万和美元18.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
截至2024年6月30日,与收购相关的无形资产相关的未来估计摊销费用如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 未来的摊销费用 |
2024 年的剩余时间 | | $ | 13,379 | |
2025 | | 19,642 | |
2026 | | 17,260 | |
2027 | | 13,436 | |
2028 | | 10,037 | |
此后 | | 1,634 | |
总计 | | $ | 75,388 | |
5。承付款和或有开支
租约
我们有办公空间、数据中心、设备和其他公司资产的运营租赁安排。截至2024年6月30日,扣除非实质性转租收入后,我们的租赁付款义务为美元61.6百万,含美元23.5一年内支付一百万美元。
购买承诺
我们将大部分制造和供应链管理业务外包给第三方合同制造商,他们代表我们采购组件和组装产品。我们向合同制造商发放的成品采购订单中有很大一部分包含不可取消的购买承诺。此外,我们根据不可撤销的采购承诺从某些供应商那里购买战略元器件库存,包括委托给我们的合同制造商的集成电路。截至2024年6月30日,我们的资产负债表上未记录不可取消的购买承诺2.1十亿,其中 $1.7十亿美元的预计收货日期在 12 个月内,而且 $0.4数十亿人的预计收货日期超过12个月。这些未结采购订单被视为可执行且具有法律约束力,尽管我们在交付商品或提供服务之前根据业务需求重新安排和调整要求的能力可能有限,但这只能在征得相关供应商的同意后才能实现。
我们还向合同制造商存入了押金,以担保我们的购买承诺,金额为美元128.0百万和美元133.3截至2024年6月30日和2023年12月31日,分别计入预付费用和其他流动资产,以及简明合并资产负债表中的其他资产。
担保
我们已经与一些直接客户和渠道合作伙伴签订了协议,其中包含赔偿条款,涉及可能指控我们的产品侵犯了第三方知识产权的潜在情况。我们可以选择并自费修复任何侵权行为,用非侵权的同等功能产品替换产品,或者向客户退还产品的全部或部分价值。其他担保或赔偿协议包括产品和服务绩效担保以及租赁设施和公司信用卡的备用信用证。迄今为止,我们尚未记录与这些赔偿和担保条款相关的负债,我们的担保和赔偿安排尚未对我们的合并财务报表产生重大影响。
法律诉讼
WSOU 投资有限责任公司
2020年11月25日,WSOU Investments LLC(“WSOU”)在德克萨斯州西区对我们提起诉讼,声称我们的某些产品侵权 三 WSOU 专利。WSOU的指控针对的是我们的无线和交换产品的某些功能。WSOU寻求补救措施,包括金钱赔偿、律师费和费用。2021 年 2 月 4 日,我们提交了答复,否认了 WSOU 的指控。2021年11月5日,该案被移交给加利福尼亚北区。2022 年 3 月 30 日,WSOU 被解雇 一 有偏见的专利,将Arista无线产品从被指控侵权者手中删除。2022年7月1日,法院暂停了此案,等待各方之间的复审得到解决 一 诉讼中的专利。2023年5月30日,美国专利审判和上诉委员会(“PTAB”)裁定各方审查中所有受到质疑的索赔均不可获得专利。地方法院的案件仍在等待上诉和/或PTab裁决的最终解决。
我们打算大力捍卫WSOU对我们提出的索赔;但是,无论这些索赔的是非曲直如何,我们都无法确定WSOU的任何索赔是否会得到有利于我们的解决。任何不利的诉讼裁决都可能导致对我们的重大损害赔偿和禁令救济。
关于上述法律诉讼,我们认为,虽然损失不太可能,但也可能是合理可能的。此外,在诉讼的现阶段,无法估计任何可能的损失或损失范围;但是,诉讼结果本质上是不确定的。因此,如果在报告期内解决了针对我们的重大法律问题,那么我们在该报告期的合并财务报表可能会受到重大不利影响。
其他事项
在正常业务过程中,我们是其他索赔和法律诉讼的当事方,包括与商业、员工关系、商业惯例和知识产权有关的事项。
当既有可能发生负债又可以合理估计损失金额时,我们会记录或有损失准备金。截至2024年6月30日,记录的与其他索赔相关的或有损失准备金
而且事情并不重要。根据目前获得的信息,管理层认为不可能出现任何与其他未决事项有关的额外负债,也不认为由此造成的任何损失金额是可以估计的,并认为这些其他事项无论是个人还是总体而言,都不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响;但是,诉讼受固有的不确定性影响,我们对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果出现不利结果,则有可能对我们在不利结果发生期间乃至未来时期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
6。股东权益和股票薪酬
股票回购计划
2024 年 4 月,我们在之前的美元下完成了回购1.0十亿股票回购计划(“先前回购计划”)。2024 年 5 月,我们的董事会批准了新的 $1.2十亿股票回购计划(“新回购计划” 以及先前回购计划,即 “回购计划”),该计划于2024年5月启动,并于2027年5月到期。该授权允许我们回购普通股,这些普通股将由营运资金提供资金。管理层可以通过私下谈判的交易、通过投资银行机构结构的交易、大宗购买、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10b5-1条的交易计划或上述各项的组合随时在公开市场上自由决定进行回购。新回购计划不要求我们收购任何普通股,公司可以随时暂停或终止回购计划,恕不另行通知。在截至2024年6月30日的三个月中,我们共回购了美元82.0根据我们的先前回购计划,我们的百万股普通股和美元90.0根据我们的新回购计划,我们有数百万股普通股。截至2024年6月30日,新回购计划下股票回购的剩余授权金额约为美元1.1 十亿。
截至2024年6月30日的三个月和六个月内,回购计划下的股票回购活动摘要如下(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| | 2024年6月30日 | | 2024年6月30日 |
总购买价格 | | $ | 172,013 | | | $ | 234,666 | |
回购的股票 | | 614 | | | 842 | |
每股支付的平均价格 | | $ | 280.23 | | | $ | 278.77 | |
在我们未经审计的简明合并股东权益报表中,回购普通股的总购买价格记录为留存收益的减少。所有回购的股票均已退回。
股权奖励计划活动
2014 年股权激励计划
2024 年 4 月 16 日,我们董事会通过了经修订和重述的 Arista Networks, Inc. 2014 年股权计划(“重述计划”),该计划于 2024 年 4 月 17 日生效(“生效日期”),但须经股东批准,该计划于 2024 年 6 月 7 日在 2024 年年度股东大会上获得批准。
重述计划规定授予股票奖励,包括股票期权、限制性股票单位、限制性股票、股票增值权和绩效奖励。公司先前版本的2014年股权激励计划(“先前计划”)下可用的股票池已取消,重述计划规定新的股份池不得超过 (i) 13,200,000 我们的普通股(“股份”),以及 (ii) 根据先前计划获得奖励的任何股份,这些股票在生效日当天或之后到期或以其他方式终止,或者被我们没收或回购的股份,包括受限制性股票单位限制的股份的净结算,根据第 (ii) 条的规定,在重述计划中增加的最大股份数等于 10,039,657 股票。重述计划的条款与先前计划的条款基本相似,包括在重述计划中定义的 “控制权变动” 时如何处理股权奖励,但进行了某些修改,包括取消先前计划中规定的自动 “常绿” 股票储备增加。截至 2024 年 6 月 30 日,仍有大约 13.1 根据重述计划,百万股可供授予。
2014 年员工股票购买计划
2014 年 4 月,我们的董事会和股东批准了 2014 年员工股票购买计划(“ESPP”)。ESPP从我们的普通股公开交易的第一天起生效。根据ESPP预留发行的股票数量在每年1月1日自动增加,其数量等于 1我们在前一年的12月31日已发行股票的百分比,但不超过 10 百万股,除非我们的董事会
董事可自行决定缩小涨幅。自 2024 年 1 月 1 日起,我们的董事会批准增加 3.1 ESPP下可供发行的股票增加到百万股。在截至2024年6月30日的六个月中,我们发行了 140,162 股票的加权平均收购价为美元114.40 ESPP 下的每股。截至 2024 年 6 月 30 日,仍有大约 26.4 ESPP下有百万股可供发行。
股票期权活动
下表汇总了我们的股票计划下的期权活动和相关信息(以千计,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 股份 标的 未完成的期权 | | 加权- 平均值 运动 每股价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 期限(以年为单位) | | 聚合 固有的 价值 |
余额——2023 年 12 月 31 日 | | 2,457 | | | $ | 19.83 | | | 1.7 | | $ | 529,931 | |
授予的期权 | | — | | | — | | | | | |
行使的期权 | | (1,152) | | | 16.04 | | | | | |
期权已取消 | | (24) | | | 20.07 | | | | | |
余额——2024 年 6 月 30 日 | | 1,281 | | | $ | 23.24 | | | 1.6 | | $ | 419,222 | |
既得且可行使——2024 年 6 月 30 日 | | 1,202 | | | $ | 22.04 | | | 1.5 | | $ | 394,687 | |
限制性股票单位(RSU)活动
RSU活动摘要如下(以千计,年份和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 股票 | | 加权- 平均补助金 日期每股公允价值 |
未归还余额——2023 年 12 月 31 日 | | 7,900 | | | $ | 112.76 | |
已授予的限制性股票和减贫储备单位 | | 2,151 | | | 271.01 | |
RSU 和 PRSU 已归属 | | (1,507) | | | 93.33 | |
RSU 和 PRSU 被没收/取消 | | (295) | | | 124.10 | |
未归还余额——2024 年 6 月 30 日 | | 8,249 | | | $ | 157.18 | |
股票薪酬支出
下表汇总了与我们的股权奖励相关的股票薪酬支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入成本 | | $ | 3,983 | | | $ | 2,824 | | | $ | 7,433 | | | $ | 5,799 | |
研究和开发 | | 50,769 | | | 41,137 | | | 94,557 | | | 77,706 | |
销售和营销 | | 16,769 | | | 15,833 | | | 35,670 | | | 30,971 | |
一般和行政 | | 7,771 | | | 7,333 | | | 18,847 | | | 15,532 | |
股票薪酬总额 | | $ | 79,292 | | | $ | 67,127 | | | $ | 156,507 | | | $ | 130,008 | |
截至 2024 年 6 月 30 日,有 $1,083.3 百万未摊销的补偿费用与所有未归属的赔偿金有关。未摊销的补偿费用预计将在大约加权平均时间内确认 4.9 年份。
7。每股净收益
每股基本净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的,包括假设已发行股票期权、限制性股票单位和使用库存股法的员工股票购买计划具有稀释效应的潜在普通股。潜在的普通股
摊薄后每股净收益的计算不包括本来会产生反稀释效应。 下表列出了我们的基本和摊薄后每股净收益(以千计,每股金额除外)的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 665,428 | | | $ | 491,885 | | | $ | 1,303,120 | | | $ | 928,358 | |
分母: | | | | | | | | |
基本加权平均已发行股票 | | 313,711 | | | 308,636 | | | 313,372 | | | 307,810 | |
加上稀释证券的加权平均效应: | | | | | | | | |
员工股权奖励 | | 6,210 | | | 7,849 | | | 6,521 | | | 8,221 | |
摊薄后的加权平均已发行股份 | | 319,921 | | | 316,485 | | | 319,893 | | | 316,031 | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.12 | | | $ | 1.59 | | | $ | 4.16 | | | $ | 3.02 | |
稀释 | | $ | 2.08 | | | $ | 1.55 | | | $ | 4.07 | | | $ | 2.94 | |
以下普通股等价物的加权平均已发行股票被排除在所报告期限的摊薄后每股净收益的计算范围之外,因为它们的影响本来会对报告期内产生反稀释作用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
员工股权奖励 | | 26 | | | 625 | | | 96 | | | 498 | |
8。所得税(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
所得税前收入 | | $ | 770,436 | | | $ | 586,401 | | | $ | 1,493,197 | | $ | 1,083,125 | |
所得税准备金 | | 105,008 | | | 94,516 | | | $ | 190,077 | | 154,767 | |
有效税率 | | 13.6 | % | | 16.1 | % | | 12.7 | % | | 14.3 | % |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,与2023年同期相比,有效税率的下降主要是由于股票薪酬带来的税收优惠增加。
9。地理信息
我们在以下地区运营 一 可报告的细分市场。 下表显示了基于客户送货地址的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
美洲 (1) | | $ | 1,374,257 | | | $ | 1,154,509 | | | $ | 2,629,648 | | | $ | 2,269,520 | |
欧洲、中东和非洲 | | 178,800 | | | 167,623 | | | 320,354 | | | 295,939 | |
亚太地区 | | 137,343 | | | 136,792 | | | 311,772 | | | 244,816 | |
总收入 | | $ | 1,690,400 | | | $ | 1,458,924 | | | $ | 3,261,774 | | | $ | 2,810,275 | |
(1) 包括 $1,362.7百万和美元1,121.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,美国分别创造了百万美元的收入,以及美元2,595.5 百万和美元2,216.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元。
按地点分列的长期资产,净额(不包括公司间应收账款、子公司投资、私募股权投资和递延所得税资产)汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
美国 | | $ | 77,935 | | | $ | 79,728 | |
国际 | | 18,347 | | | 21,852 | |
总计 | | $ | 96,282 | | | $ | 101,580 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及未经审计的简明合并财务报表和相关附注,这些内容包含在本10-Q表季度报告以及我们于2024年2月12日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的其他部分。本讨论包含基于当前计划、预期和信念的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括 “风险因素” 项下以及本10-Q表季度报告中其他内容中列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
Arista Networks 是大型数据中心、园区和路由环境的数据驱动、客户端到云网络领域的行业领导者。Arista 的平台通过高级网络操作堆栈提供可用性、灵活性、自动化、分析和安全性。自Arista成立以来,我们的创始人重新构想了云网络的性能、规模和可编程性,重点是通过三种方式实现差异化:毫不妥协的质量、先进的开放和基于标准的技术,以及建立在一套自动诊断基础上的强大质量保证能力。Arista平台的核心是Arista的EOS,这是一个现代化的发布-订阅状态共享网络操作系统。Arista EOS 结合了一组网络应用程序以及使用同类最佳商用芯片的以太网交换和路由平台,为客户提供了极具竞争力和多元化的产品组合,同时提高了性价比和上市时间。
我们的收入主要来自交换和路由平台的销售,该平台整合了Arista的EOS软件和相关的网络应用程序。我们还通过合同后支持(“PCS”)(客户通常与我们的产品一起购买)和续订PCS来获得收入。我们通过直销队伍和渠道合作伙伴销售我们的产品。我们的客户涵盖多个行业和地区,包括大型云客户或超大规模公司、其他互联网提供商、服务提供商、金融服务组织、政府机构和各行各业的企业客户。随着时间的推移,我们已经实现了向其销售产品的企业客户类型多样化,并继续将业务范围扩大到包括媒体和娱乐、医疗保健、石油和天然气、教育、制造业、工业等各个行业。
从历史上看,相对有限的客户的大量购买占我们收入的很大一部分。我们在这些大客户下单的时间方面遇到了不可预测的情况,这主要是由于这些客户评估、测试、鉴定和接受我们的新产品需要时间,这些大宗订单的总体复杂性以及这些客户特有的需求模式的变化,包括这些客户的资本支出减少以及这些客户降低成本和其他效率努力的影响。例如,对最终客户微软和Meta Platforms的销售在2023财年分别占我们总收入的18%和21%,在2022财年分别占我们总收入的16%和26%,在2021财年分别占总收入的15%和不到10%。客户集中度的这种差异与新产品部署的时间和与这些客户的支出周期有关,我们预计,我们的客户集中度和销售时机在季度和年度基础上将继续存在差异。此外,我们通常向大客户提供定价折扣,这会降低此类销售期间的毛利率。
我们认为,我们的大型客户越来越关注人工智能解决方案的部署,这加速了对先进技术产品的需求,包括潜在的新市场进入者提供的某些产品。这种对人工智能相关基础设施投资的优先排序有时与各种成本削减措施的宣布同时发生,包括优化和提高非人工智能相关资本支出的效率。在某些情况下,此类措施已经并将继续对某些当前或未来的项目产生影响,降低了我们对客户需求的知名度,增加了我们对现有产品收取超额和过时费用的风险。此外,我们预计,2024年将是推出新产品和扩大用例的一年,尤其是在人工智能以太网市场,这将导致客户试用和有验收期的合同增加,我们的产品递延收入余额的可变性和规模也将增加。此类措施还可能导致这些大客户的订单时间减少或不确定性,并导致我们的季度和年度收入业绩出现波动。
我们认为,云计算代表了传统传统网络架构的根本转变。随着各种规模的组织将工作负载转移到云端,在云和下一代数据中心上的支出迅速增加,而传统的传统 IT 支出的增长速度放缓。我们的云网络平台完全有能力应对不断增长的云网络市场,满足互联设备数量不断增长以及对持续连接和访问数据和应用程序的需求所推动的不断增长的性能需求。
云网络解决方案市场竞争激烈,其特点是技术瞬息万变、终端客户需求不断变化、行业标准不断变化、新产品和服务的频繁推出以及行业整合。我们预计,随着云网络市场的扩大以及现有竞争对手和新的市场进入者推出新产品或增强现有产品,未来竞争将加剧。我们未来的成功取决于我们继续发展和适应快速变化的环境的能力。我们还必须继续开发市场领先的产品和软件功能,以满足现有和新客户不断变化的需求,并增加在云、人工智能和企业数据中心交换以及校园工作空间市场的销售。我们打算继续扩大我们在关键地区的销售队伍和营销活动,以及与渠道、技术和系统级合作伙伴的关系,以便更有效地吸引新客户,增加对现有客户的销售并提供服务和支持。此外,我们打算继续投资我们的研发组织,以增强我们现有云网络平台的功能,推出新产品和功能,并巩固我们的技术领先地位。我们认为,我们最大的优势之一在于我们能够快速开发新功能和应用程序。
我们的开发模式侧重于基于我们的EOS软件和对EOS的增强功能开发新产品。我们设计的产品与底层商业芯片架构无关。EOS的可编程性使我们能够扩展我们的软件应用程序,以满足不断增长的云网络需求,包括工作流程自动化、网络可见性、分析以及网络检测和响应,并进一步使我们能够与虚拟化、管理、自动化、编排和网络服务的各种第三方应用程序快速集成。这使我们能够将研发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商用芯片供应商的投资来实现具有成本效益的解决方案。我们与第三方合同制造商密切合作,生产我们的产品。我们的合同制造商将我们的产品交付到我们的第三方直接配送机构。然后,我们和我们的配送合作伙伴进行贴标、最终配置、质量保证测试并向客户发货。
宏观经济最新情况
全球经济和商业活动继续面临广泛的宏观经济不确定性,包括通货膨胀、货币政策转变、衰退风险以及潜在的供应链和其他中断,例如俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突、胡塞在红海对海上船只的袭击、美国与中国的贸易战以及即将举行的美国总统大选的结果。
我们的业务正在摆脱前所未有的全球供应链中断时期。在此期间,我们进行了大量的供应链投资,包括为额外的营运资金和增量购买承诺提供资金,以回应客户对部署计划的更大可见性。在经历了一段时间的零部件采购延迟和劳动力中断之后,我们与合同制造商和供应链合作伙伴密切合作,以提高产量。容量的增加使我们能够根据先前承诺的需求/部署计划运送产品,并在需要时加快部分部署,同时努力限制建立客户库存,并在某种程度上平衡客户交货时间与主要供应商目前的交货时间。结果,一些与先前承诺的需求/部署计划相抵触的货运已延长至2024年。
随着全球供应链有所改善,客户交货时间已从峰值缩短,我们已经看到并预计将继续看到客户需求的可见度相应降低,需求规划期将逐渐恢复到较短的状态。鉴于这些发货和订单模式,短期收入趋势可能并不能仅反映当前的需求水平,但如上所述,将受益于先前承诺的需求/部署计划。我们预计,库存和购买承诺将在短期内开始稳定,但随着我们增加新产品的推出,库存和购买承诺将保持波动。这些余额的巨大,加上客户需求规划范围的缩小和客户产品优先级的转移,增加了我们可能无法出售所有这些库存的风险,这反过来又导致了额外的过时库存和供应商责任费用。
此外,我们供应链中的通货膨胀压力以及制造产品所需的某些材料的短缺增加了我们的收入成本,已经影响并可能继续对我们的毛利率产生负面影响。尽管我们的供应链和制造业务有所改善,但任何剩余或新的供应链和制造相关限制都可能在未来对我们的业务产生负面影响。此外,尽管由于俄乌冲突,我们的业务受到的干扰有限,但这场冲突的持续升级以及以色列-哈马斯冲突和红海胡塞运动可能会对全球经济以及我们未来的经营业绩和财务状况产生负面影响。
管理层继续积极监测宏观经济因素对公司财务状况、流动性、运营、供应商、行业和员工的影响。这些因素对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期的时间范围内执行业务战略和计划的能力,将取决于未来的发展,对我们的客户、合作伙伴、员工、合同制造商和供应链的影响,所有这些都在持续演变且不可预测。此外,这些因素导致的制造和供应中断的任何持续或再次中断都可能对我们的业务产生负面影响。我们还认为,我们的一些客户现在必须考虑改变技术路线图和优先事项,包括部署人工智能和相关技术的需求,这会给未来的投资计划带来一些不确定性,并对短期内的某些预测和订单采取更加严格的方法。此外,任何长期的经济混乱或全球经济的进一步恶化都可能对未来客户的需求产生负面影响,尤其是在我们继续扩大渗透率的企业市场中。因此,此处讨论的当前业绩和财务状况可能不代表未来的经营业绩和趋势。
运营结果
截至2024年6月30日的三个月和六个月与截至2023年6月30日的三和六个月相比
收入、收入成本和毛利率(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 变化 | | 2024 | | 2023 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 1,423,271 | | | $ | 1,261,537 | | | $ | 161,734 | | | 12.8 | % | | $ | 2,752,116 | | | $ | 2,433,631 | | | $ | 318,485 | | | 13.1 | % |
服务 | | 267,129 | | | 197,387 | | | 69,742 | | | 35.3 | | | 509,658 | | | 376,644 | | | 133,014 | | | 35.3 | |
总收入 | | 1,690,400 | | | 1,458,924 | | | 231,476 | | | 15.9 | | | 3,261,774 | | | 2,810,275 | | | 451,499 | | | 16.1 | |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 540,393 | | | 533,613 | | | 6,780 | | | 1.3 | | | 1,062,072 | | | 1,042,475 | | | 19,597 | | | 1.9 | |
服务 | | 52,794 | | | 41,182 | | | 11,612 | | | 28.2 | | | 101,110 | | | 79,164 | | | 21,946 | | | 27.7 | |
总收入成本 | | 593,187 | | | 574,795 | | | 18,392 | | | 3.2 | | | 1,163,182 | | | 1,121,639 | | | 41,543 | | | 3.7 | |
毛利润 | | $ | 1,097,213 | | | $ | 884,129 | | | $ | 213,084 | | | 24.1 | % | | $ | 2,098,592 | | | $ | 1,688,636 | | | $ | 409,956 | | | 24.3 | % |
毛利率 | | 64.9 | % | | 60.6 | % | | | | | | 64.3 | % | | 60.1 | % | | | | |
按地理位置划分的收入(以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 占总数的百分比 | | 2023 | | 占总数的百分比 | | 2024 | | 占总数的百分比 | | 2023 | | 占总数的百分比 |
美洲 | | $ | 1,374,257 | | | 81.3 | % | | $ | 1,154,509 | | | 79.1 | % | | $ | 2,629,648 | | | 80.6 | % | | $ | 2,269,520 | | | 80.8 | % |
欧洲、中东和非洲 | | 178,800 | | | 10.6 | | | 167,623 | | | 11.5 | | | 320,354 | | | 9.8 | | | 295,939 | | | 10.5 | |
亚太地区 | | 137,343 | | | 8.1 | | | 136,792 | | | 9.4 | | | 311,772 | | | 9.6 | | | 244,816 | | | 8.7 | |
总收入 | | $ | 1,690,400 | | | 100.0 | % | | $ | 1,458,924 | | | 100.0 | % | | $ | 3,261,774 | | | 100.0 | % | | $ | 2,810,275 | | | 100.0 | % |
收入
产品收入主要包括我们的交换和路由产品以及相关网络应用程序的销售。服务收入主要来自PCS合同的销售,这些合同通常与我们的产品一起购买,以及这些合同的后续续订。我们预计,我们的收入可能会因订单的时间、规模和复杂性等因素而有所不同,尤其是对于我们的大客户而言。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,产品收入增长了1.617亿美元,增长了12.8%,增长了3.185亿美元,增长了13.1%。这一增长反映了客户群中对我们的交换和路由平台的健康需求和更高的出货量。此外,与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,服务收入增加了6,970万美元,增长了35.3%,增长了1.33亿美元,增长35.3%,增长35.3%,这是由于我们的客户装机基础持续扩大,初始和续订支持合同持续增长。截至2024年6月30日的三个月和六个月中,国际收入占总收入的18.7%和19.4%,
与去年同期的20.9%和19.2%相比有所变化,这主要是由向全球大型客户销售的地域结构的变化所推动的。
收入成本和毛利率
产品收入成本主要包括向我们的第三方合同制造商和商用硅供应商支付的库存金额、我们的制造业务的管理费用,包括运费,以及与制造我们的产品、管理库存和供应链相关的其他成本。服务成本收入主要包括与我们的全球客户支持和服务组织相关的人员和其他成本。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入成本增加了1,840万美元,增长了3.2%,增长了4,150万美元,增长3.7%。这些增长主要是由产品和服务收入的相应增长推动的,但被净过剩/过期库存和供应商责任费的减少所抵消。
毛利率或毛利占收入的百分比已经并将继续受到各种因素的影响,包括竞争对我们的产品和服务造成的定价压力、向通常价格较低的大型终端客户的销售组合、所售产品的组合、制造相关成本,包括与供应链采购活动相关的成本、商业硅成本以及过期/过时的库存费用,包括持有的多余/过期组件库存的费用我们的合同制造商和供应商。我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而波动,具体取决于上述因素。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月,毛利率从60.6%增长到64.9%,截至2024年6月30日的六个月中,毛利率从60.1%增加到64.3%。这些变化主要反映了净过剩/过期库存和供应商责任费用降低所推动的产品利润率的提高。
运营费用(以千计,百分比除外)
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。我们运营支出的最大组成部分是人员成本。人事成本包括工资、福利、奖金以及销售和营销费用方面的销售佣金。人事成本还包括股票薪酬和差旅相关费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 变化 | | 2024 | | 2023 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | | $ | 267,482 | | | $ | 229,676 | | | $ | 37,806 | | | 16.5 | % | | $ | 475,877 | | | $ | 431,084 | | | $ | 44,793 | | | 10.4 | % |
销售和营销 | | 104,403 | | | 97,971 | | | 6,432 | | | 6.6 | | | 209,483 | | | 191,463 | | | 18,020 | | | 9.4 | |
一般和行政 | | 25,755 | | | 26,420 | | | (665) | | | (2.5) | | | 53,518 | | | 51,449 | | | 2,069 | | | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 | | $ | 397,640 | | | $ | 354,067 | | | $ | 43,573 | | | 12.3 | % | | $ | 738,878 | | | $ | 673,996 | | | $ | 64,882 | | | 9.6 | % |
研究和开发
研发费用主要包括人员成本、原型费用、第三方工程成本以及设施和IT成本的分配部分。我们的研发工作侧重于新产品开发以及维护和开发现有产品的附加功能,包括我们的EOS软件和应用程序的新版本和升级。我们预计,随着我们继续投资软件开发,以扩展云网络平台的功能,推出新产品和功能并继续投资我们的技术,我们的研发费用按绝对美元计算,将增加。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月的研发费用增加了3,780万美元,增长了16.5%,增加了4,480万美元,增长了10.4%。增长主要是由员工人数增长导致的人员成本增加以及新产品推出成本的增加所推动的。
销售和营销
销售和营销费用主要包括人员成本、营销、展会和其他促销活动,以及设施和信息技术成本的分配部分。随着我们继续在全球范围内扩大销售和营销工作,我们预计,按绝对美元计算,我们的销售和营销费用将增加。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月中,销售和营销费用增加了640万美元,增长了6.6%,增幅为1,800万美元,增长9.4%,这主要是由员工人数增长导致的人员成本增加所致。
一般和行政
一般和管理费用主要包括我们的财务、人力资源、法律和某些行政职能的人事费用和专业服务成本。我们的专业服务成本主要与外部法律、会计和税务服务有关。
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月,一般和管理费用减少了70万美元,下降了2.5%,在截至2024年6月30日的六个月中增加了210万美元,增长了4.0%。
其他收入(支出),净额(以千计,百分比除外)
其他收入(支出),净额主要包括来自我们现金、现金等价物和有价证券的利息收入、战略投资的损益以及外币交易的损益。我们预计,在发生可观察到的价格变动或减值、利率或现金及现金等价物和有价证券的回报率变化以及外币汇率波动时,对股票投资进行重新计量,未来其他净收入(支出)可能会出现波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 变化 | | 2024 | | 2023 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 71,448 | | | $ | 32,206 | | | $ | 39,242 | | | 121.8 | % | | $ | 135,271 | | | $ | 54,715 | | | $ | 80,556 | | | 147.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
战略投资的收益(亏损) | | — | | | 24,743 | | | (24,743) | | | (100.0) | | | — | | | 19,172 | | | (19,172) | | | (100.0) | |
其他收入(支出),净额 | | (585) | | | (610) | | | 25 | | | (4.1) | | | (1,788) | | | (5,402) | | | 3,614 | | | (66.9) | |
其他收入(支出)总额,净额 | | $ | 70,863 | | | $ | 56,339 | | | $ | 14,524 | | | 25.8 | % | | $ | 133,483 | | | $ | 68,485 | | | $ | 64,998 | | | 94.9 | % |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,与2023年同期相比,其他收入的改善主要是由3,920万美元和8,060万美元的利息收入增加所推动的,这是由于我们的现金和投资余额增加以及投资收益率的提高,但部分被战略投资收益的减少所抵消。
所得税准备金(以千计,百分比除外)
我们在多个税务管辖区开展业务,在我们开展业务的每个国家或司法管辖区均需纳税。我们在美国以外活动的收入需缴纳当地国家所得税,也可能需要缴纳美国所得税。通常,通过抵免这些国外收入缴纳的外国所得税,可以减少我们在美国的纳税义务,这样可以避免双重征税。迄今为止,我们的税收支出包括联邦、州和国外流动和递延所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 变化 | | 2024 | | 2023 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
所得税前收入 | | $ | 770,436 | | | $ | 586,401 | | | $ | 184,035 | | | 31.4 | % | | $ | 1,493,197 | | | $ | 1,083,125 | | | $ | 410,072 | | | 37.9 | % |
所得税准备金 | | 105,008 | | | 94,516 | | | 10,492 | | | 11.1 | % | | 190,077 | | | 154,767 | | | 35,310 | | | 22.8 | % |
有效税率 | | 13.6 | % | | 16.1 | % | | | | | | 12.7 | % | | 14.3 | % | | | | |
与2023年同期相比,截至2024年6月30日的三个月和六个月的有效税率有所下降,主要是由于股票薪酬带来的税收优惠增加。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、有价证券和运营产生的现金。截至2024年6月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券的总余额约为63亿美元,其中约11亿美元在美国境外的外国子公司持有。
我们的现金、现金等价物和有价证券用于一般业务目的,包括营运资金的融资。我们的有价证券投资组合主要投资于高评级证券,主要是
目标是将本金损失的潜在风险降至最低。我们计划继续投资以实现长期增长。我们认为,我们现有的现金、现金等价物和有价证券余额,加上运营产生的现金,将足以满足至少未来12个月的营运资金需求和增长战略。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持研发活动的支出时机和范围、建立额外销售和营销能力的时机和成本、推出新的和增强的产品和服务、与供应链活动相关的成本,包括外包制造渠道、与投资或收购补充或战略业务和技术相关的成本、我们产品的持续市场接受程度、股票回购和资本支出,包括计划建造的办公和实验室空间。如果我们要求或选择在未来通过债务或股权融资寻求额外资本,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。如果我们需要并且无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
现金流(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的现金 | | $ | 1,502,816 | | | $ | 808,573 | |
用于投资活动的现金 | | (773,541) | | | (124,653) | |
用于融资活动的现金 | | (236,148) | | | (97,635) | |
汇率变动的影响 | | (2,692) | | | 429 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | $ | 490,435 | | | $ | 586,714 | |
来自经营活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为15亿美元,其中包括13亿美元的净收入以及2.591亿美元的营运资金需求净减少2.591亿美元,部分被对5,940万美元净收入的非现金调整所抵消。营运资金需求的减少主要包括递延收入增加6.126亿美元,这归因于客户PCS合同的增加,与有接受条款的客户合同相关的产品递延收入增加;产品出货强劲导致库存减少9140万美元;与付款时间相关的应付所得税净额增加7,410万美元。应付账款和应计负债减少2.233亿美元,部分抵消了这些现金流入,这主要是由于库存相关收款和付款的时间安排,以及其他应计负债的减少、产品和服务账单增加导致的应收账款增加2.022亿美元,以及其他资产增加9,260万美元是由产品收入延期增加和合同资产增加所推动的递延销售成本增加9,260万美元所致其他杂项应收账款。净收入的非现金调整是由递延税增加2.285亿美元推动的,这主要是由于递延收入的增加和美国国税法(“IRC”)第174条规定的研发成本资本化,但很大程度上被股票薪酬、折旧和摊销所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金为8.086亿美元,主要来自9.284亿美元的净收入以及由股票薪酬、折旧和摊销推动的1,690万美元净收益的非现金调整,但很大程度上被IRC第174条下与研发成本资本化相关的递延税的增加所抵消。这些增长被营运资金需求净增加1.367亿美元所部分抵消,这主要包括库存增加5.746亿美元,以及因业务量的大幅增长而向我们的合同制造商提供的库存存款增加1.37亿美元。这些运营现金流出在很大程度上被应付账款和应计负债增加1.853亿美元的现金流入所抵消,这归因于业务量和付款时间的增加,以及与应纳税所得额增加相关的应纳所得税应付账款增加1.981亿美元,再加上美国国税局(“国税局”)将预计纳税的到期日延长至2023年10月。此外,我们的现金流入源于强劲的收款推动下,应收账款减少了1.434亿美元,递延收入增加了4,370万美元,这主要是由于客户PCS合同的增加。
来自投资活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为7.735亿美元,包括购买17亿美元的可供出售证券以及购买1,260万美元的房地产和设备。这些金额被9.893亿美元的有价证券到期收益和销售收益部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为1.247亿美元,包括购买13.920亿美元的可供出售证券以及购买1,720万美元的房地产和设备。12.870亿美元的有价证券的到期收益和销售收益部分抵消了这些金额。
来自融资活动的现金流
在截至2024年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为2.361亿美元,其中包括从公开市场回购普通股的款项2.347亿美元,以及限制性股票单位归属时预扣和缴纳的3,600万美元的员工税,部分被根据3,450万美元的员工股权激励计划发行普通股的收益所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为9,760万美元,其中包括从公开市场回购普通股的款项1.123亿美元,以及限制性股票单位归属时预扣和缴纳的1,580万美元的员工税,部分被根据3,040万美元的员工股权激励计划发行普通股的收益所抵消。
股票回购计划
我们会不时根据由营运资金资助的回购计划回购普通股。先前回购计划允许在2024年10月之前回购高达10亿美元的股票,并于2024年4月完成,新回购计划允许在2027年5月之前再回购12亿美元。新回购计划并未规定我们有义务收购任何普通股,公司可以随时暂停或终止该计划,恕不另行通知。在截至2024年6月30日的三个月中,我们根据先前回购计划共回购了8,200万美元的普通股,根据新回购计划进行了9,000万美元的回购。截至2024年6月30日,新回购计划下的剩余授权回购金额为11亿美元。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含简明合并财务报表附注的股东权益和股票薪酬,以供进一步讨论。
物质现金需求
我们的物质现金需求将影响我们未来的流动性。我们的实质性现金需求是指预期的重大或合同承诺的未来付款义务。我们相信,我们将能够通过运营产生的现金以及现有的现金、现金等价物和有价证券余额为这些债务提供资金。
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
购买义务
未记录在资产负债表上的购买义务是指在正常业务过程中我们未收到商品或服务的所有不可撤销的未结采购订单和合同义务的估计,这些订单和合同义务由Arista直接签订或由我们的合同制造商代表我们订立。截至2024年6月30日,我们有21亿美元的此类收购债务,其中17亿美元预计将在一年内到账,4亿美元预计将在一年后到账。这些未结采购订单被认为是可执行的和具有法律约束力的,尽管我们在交付商品或提供服务之前根据业务需求重新安排和调整要求的能力可能有限,但这只能在征得相关供应商的同意后才能发生。
租约
我们有办公空间、数据中心、设备和其他公司资产的运营租赁安排。截至2024年6月30日,扣除非实质性转租收入后,我们的租赁付款义务为6,160万美元,其中2350万美元将在一年内支付。
地产项目
在截至2021年12月31日的年度中,我们在加利福尼亚州圣克拉拉购买了土地及其改善措施,用于建造办公和实验室空间建筑。截至2024年的财年,与该项目相关的资本支出估计约为5000万美元,施工预计将于2024年下半年开始。
应计所得税
截至2024年6月30日,我们记录了与不确定税收状况相关的1.078亿美元的长期纳税负债;但是,我们无法对这些未来付款的结算时间(如果有)做出合理可靠的估计。
关于自2022年1月1日起生效的2017年《减税和就业法》(“TCJA”),TCJA取消了目前扣除研发支出的选项,并要求纳税人根据IRC第174条在五到十五年内将其资本化并摊销。我们估计,到2024年,这些法规产生的全年增量现金税影响约为2.1亿美元。预计IRC第174条将导致现金税支出
除非修改现行立法,否则未来两年的所得税支出将超过我们的所得税支出。由于这项立法,我们的有效税率没有实质性变化。
资产负债表外安排
截至2024年6月30日,我们与任何未合并的实体或金融合作伙伴关系(例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体)没有任何关系,这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。
关键会计估算
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表,这些财务报表是根据公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。我们会持续评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。如果这些估计与我们的实际业绩之间存在实质性差异,我们未来的财务报表将受到影响。我们认为,我们在2024年2月12日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中的关键会计估计反映了我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。正如我们在10-k表年度报告中披露的那样,我们的关键会计估计没有重大变化。
最近的会计公告
请参阅附注1中题为 “最近通过的会计公告” 的副标题。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的组织和重要会计政策摘要。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险,包括外币汇率和利率的变化以及股权投资风险。自2023年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的第二部分第7A项,关于市场风险的定量和定性披露。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
管理层在我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据对截至2024年6月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是在合理的保证水平上设计的,可以有效合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息得到积累和传播致我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官酌情允许及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条所要求的评估相关的变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
内部控制的固有局限性
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,都只能为控制系统的目标得到满足提供合理的保证,而不是绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或通过以下方式来规避管制
管理层超越了控制措施。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,由于条件的变化,控制措施可能会变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
注释5中 “法律诉讼” 小标题下提供的信息。本10-Q表季度报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的承付款和意外开支以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑下述风险和不确定性,以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息,这些信息可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下几点:
与我们的业务和行业相关的风险
•数量有限的客户的大量购买占我们收入的很大一部分;
•不利的经济状况、持续的不确定经济状况或信息技术和网络基础设施支出的减少可能会对我们的业务产生不利影响;
•我们产品中的一些关键组件来自唯一或有限的供应来源,增加了供应短缺、交货时间延长或供应变化的风险;
•我们的收入和收入增长率波动不定,可能会下降或不符合我们或我们投资者的预期;
•我们的经营业绩可能因时期而有很大差异,并且可能是不可预测的;
•网络市场正在迅速发展;
•未能成功推出新产品和服务并向邻近市场扩张可能会对我们的业务产生不利影响;
•我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而变化,并可能受到多种因素的不利影响;
•我们面临激烈的竞争和行业整合;
•我们面临与扩大国际销售和运营相关的风险;
•我们面临与投资和收购互补公司、产品或技术相关的风险;
•季节性和行业周期性可能会导致我们的收入波动;
•货币汇率的波动可能会对我们的业务产生不利影响;
•未能以优惠条件筹集额外资金可能会损害我们的业务。
与客户和销售相关的风险
•无法吸引新的大客户或向现有客户出售其他产品和服务可能会对我们的收入增长产生不利影响;
•我们的交换机的销售产生了我们的大部分产品收入;
•大客户需要更优惠的条件;
•无法提高市场知名度或对我们新产品和服务的接受度可能会对我们的收入产生不利影响;
•我们的产品和服务的销售价格可能会下降;
•销售周期可能漫长且不可预测;
•无法提供高质量的支持和服务可能会对我们的业务产生不利影响;
•客户拒绝续订维护可能会损害我们的业务;
•我们标准销售合同中的赔偿条款可能会使我们遭受损失;
•我们依靠分销商、系统集成商和增值经销商来销售我们的产品;
•向政府实体的销售面临许多挑战和风险;
•我们面临渠道合作伙伴和一些终端客户的信用风险。
与产品和服务相关的风险
•产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能会损害我们的业务;
•未能预测技术变革可能会损害我们的业务;
•我们的产品必须与他人开发的操作系统、软件应用程序和硬件互操作。
与供应链和制造业相关的风险
•管理我们的产品和产品组件的供应很复杂;
•我们依靠第三方制造商来制造我们的产品;
•未来的销售预测可能严重不准确,这可能会导致库存和购买承诺水平不正确;
•发货中断或延误可能会导致我们的收入下降。
与知识产权和其他所有权相关的风险
•第三方断言侵犯知识产权、挪用或其他侵权行为可能会损害我们的业务;
•未能或无法保护或维护我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位;
•我们依赖于第三方软件和其他知识产权许可的可用性;
•不遵守软件和其他技术许可可能会限制我们销售产品的能力;
•我们的竞争对手可能会开发与我们的产品相似或更好的产品,因为我们向某些合作伙伴提供对我们的软件和精选源代码的访问权限。
与诉讼相关的风险
•我们可能会卷入可能对我们产生重大不利影响的诉讼。
与网络安全和数据隐私相关的风险
•我们产品的缺陷、错误或漏洞、我们的产品未能检测到安全漏洞或事件、滥用我们的产品或产品责任风险,可能会损害我们的业务;
•破坏我们的网络安全系统或其他安全漏洞可能会降低我们开展业务运营和向客户交付产品和服务的能力,导致我们的产品和服务出现漏洞,或者使我们受到监管执法行动和/或对客户或合作伙伴造成的损害承担罚款或赔偿责任。
与会计、合规、监管和税收相关的风险
•未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们财务报告的准确性和时机产生不利影响;
•如果我们的关键会计政策基于错误的假设,我们的经营业绩可能会低于分析师和投资者的预期,并导致我们普通股的市场价格下跌;
•加强的美国税收、关税、进出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务产生负面影响;
•我们的所得税、有效税率或新税法的变化可能会对我们的业绩产生不利影响;
•不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务;
•人工智能开发和使用中的问题,加上不确定的监管环境,可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果;
•我们受到政府的进出口管制,这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力或使我们承担违规责任。
•不遵守反贿赂和反腐败法、反洗钱法和类似法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
与我们的普通股所有权相关的风险
•我们普通股的交易价格一直波动并且可能继续波动,您的投资价值可能会下降;
•未来根据我们的股票回购计划减少或停止回购普通股的任何决定都可能导致我们普通股的市场价格下跌;
•出售大量普通股可能会降低我们普通股的市场价格;
•内部人士对我们有很大的控制权;
•我们的章程文件和特拉华州法律可能会阻止收购企图并导致管理层的巩固。
一般风险
•无法雇用、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员可能会导致我们的业务受到影响;
•地震、火灾、停电、洪水、流行病和其他灾难性事件可能会损害我们的业务;
•我们过去没有派发过股息,也不打算在可预见的将来派发股息。
与我们的业务和行业相关的风险
我们预计,有限数量的客户的大量购买将继续占我们收入的很大一部分,预期购买量的任何损失、延迟、下降或其他变化都可能导致我们的收入逐季出现重大波动或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。
从历史上看,相对有限的客户的大量购买占我们收入的很大一部分。我们在这些大客户下单的时间方面遇到了不可预测的情况,这主要是因为这些客户评估、测试、鉴定和接受我们的产品需要时间,这些大宗订单的总体复杂性以及这些客户特有的需求模式的变化,包括这些客户资本支出组合的减少或变化,以及这些客户降低成本和其他效率努力的影响。例如,2023财年和2022财年对最终客户微软和元平台的销售分别占我们总收入的39%和42%,而2021财年对微软的销售额占我们收入的15%,而2021财年对Meta Platforms的销售额占我们收入的不到10%。客户集中度的这种差异与新产品部署的时间和与这些客户的支出周期有关,我们预计,我们的客户集中度和销售时机在季度和年度基础上将继续存在差异。此外,我们通常向大客户提供定价折扣,这会降低此类销售期间的毛利率。
由于我们的客户群及其购买行为的集中,我们的季度收入和经营业绩每季度都在波动,难以估计,我们预计这种波动将持续下去。业务需求或重点的变化、升级周期、供应商选择、项目优先顺序、根据特定网络角色或项目在多个供应商之间分配支出的方式、财务前景、我们的大型客户缺乏增长、资本资源和支出或购买行为以及这些客户支出的减速可能会大大减少我们对这些客户的销售,或者可能导致我们产品或服务的计划购买延迟、减少或取消。此外,这些客户越来越关注部署支持人工智能的解决方案,这加速了对先进技术产品的需求,包括潜在的新市场进入者提供的某些产品。这种对人工智能相关基础设施投资的优先顺序的同时,这些客户也宣布了各种成本削减措施,包括优化和提高非人工智能相关资本支出的效率。在某些情况下,此类措施已经并将继续对某些当前或未来的项目产生影响,降低了我们对客户需求的知名度,增加了我们对现有产品收取超额和过时费用的风险,并可能导致客户下单时机的减少或不确定性,这可能会对我们的收入、财务状况、业务或前景产生负面影响。
此外,由于我们的销售主要基于采购订单,因此我们的客户可以在很少或根本不通知我们的情况下取消、延迟、减少或以其他方式修改其购买承诺。例如,由于制造和供应链中断导致交货时间延长,客户是根据更长的计划期限下订单的。如果经济状况恶化或财务业绩、状况或前景恶化,这些客户可以出于任何原因决定延迟或取消此类订单,包括其信息技术投资优先事项的变化。客户的产品需求或需求变化的知名度有限,其时间和数量可能相差很大,这要求我们依靠估计的需求预测来确定要购买的材料和要制造的产品。我们未能准确预测需求,加上供应商延长了某些新技术的交货期,可能会导致产品短缺,这可能导致当前和未来的采购订单延迟执行,从而阻碍客户的生产并损害我们的客户关系。此外,如果我们无法缩短交货时间,客户也可以取消现有订单或减少未来的订单。如果取消或减少订单,或未来需求减少,我们可能没有足够的时间减少运营费用以减轻收入损失对我们业务的影响,此外,还可能产生额外的和过时的库存相关费用,所有这些都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们可能无法维持或增加来自大客户的收入,无法按我们预期的速度增加新客户或其他现有客户的收入,也无法通过新客户或现有客户的购买来抵消大客户集中购买的下降或中止。这些客户可以降低支出水平,也可以选择将他们在我们的全部或部分业务转移给我们的竞争对手之一,重新分配支出分配,增加他们对 “白盒” 解决方案和开源网络操作系统的采用,要求为我们的服务提供定价优惠,或者要求我们提供增加成本的增强服务。此外,人工智能市场是新兴市场,客户仍在评估他们在这个市场中的机会,对我们的人工智能以太网交换机的潜在需求可能不会像预期的那样发展,甚至根本无法发展。如果这些因素促使我们的一些大客户取消与我们的全部或部分业务关系,那么我们的业务增长以及满足我们当前和长期财务预测的能力可能会受到重大影响。我们预计,在可预见的将来,这种集中购买将继续为我们的收入做出重大贡献,并且由于如此庞大的客户的购买模式,我们的经营业绩可能会发生重大波动。此外,我们可能会看到客户群的整合,例如互联网公司和云服务提供商之间的整合,
可能导致客户流失。此类客户的流失,或其购买的重大延迟或减少,包括由于客户偏离最近的购买模式而导致的减少或延误,或者竞争条件的不利变化,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大损害。
不利的经济状况、持续的不确定经济状况或信息技术和网络基础设施支出的减少可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们的业务取决于对信息技术、网络连接以及数据和应用程序访问的总体需求。疲软的国内或全球经济状况和持续的经济不确定性、对这种状况的恐惧或预期、经济衰退、国际贸易争端、COVID-19 疫情等全球流行病、信息技术和网络基础设施支出减少或即使经济状况改善客户的财务业绩、状况或前景恶化,都可能以多种方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响,包括更长的销售周期,减少对我们产品和服务的需求或更低的价格,渠道合作伙伴的违约率上升,单位销售减少以及增长降低或没有增长。尽管我们的客户可能会受到负面宏观经济状况的不利影响,但在我们寻求提高对该市场的渗透率的企业市场中,这种影响可能尤其严重。此外,全球宏观经济环境受到了以下因素的负面影响:全球银行和金融服务市场的不确定性、流行病、全球经济市场的不稳定、即将举行的美国总统大选、美国贸易关税增加以及美国、中国和其他国家之间的贸易争端、通货膨胀压力、更高的利率、全球信贷市场的不稳定、全球中央银行货币政策的影响和不确定性、地缘政治环境的不稳定性,俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯的冲突、胡塞武装在红海对海上船只的袭击、台湾和中国之间的政治紧张局势、政治示威和外国政府债务担忧,这些问题已经造成并可能继续造成当地经济和全球金融市场的不确定性和不稳定。政府关闭或美国政府违约债务或相关的信用评级下调也可能对整个全球经济产生不利影响,加剧或加剧经济衰退。我们认为,任何长期或新的经济混乱或全球经济恶化都可能对我们的流动性或我们当前和预计的业务运营、财务状况或经营业绩产生不利影响。例如,如果银行或其他与我们有银行关系的金融机构或其公司债券存放在我们的有价证券投资组合中,进入破产管理阶段或在未来破产,我们可能无法接入,并且我们可能会损失部分现有的现金、现金等价物和投资,前提是这些资金没有受到联邦存款保险公司的保险或以其他方式保护。此外,在这种情况下,我们可能无法及时向主要供应商和其他供应商付款。我们定期维持未投保或超过联邦存款保险公司保险限额的现金余额。我们获得现金、现金等价物和投资(或此类资金的损失)或及时向主要供应商和其他人付款的能力的任何延误都可能对我们的运营产生重大不利影响,并导致我们需要比计划更快地寻求额外资金。
此外,业务中断以及供应链和制造中断可能导致客户推迟或取消信息技术和网络基础设施的资本支出,或重新调整其优先顺序,这可能会影响对我们产品的整体需求。客户也可以根据更长的计划期限下订单,以确保供应。我们还认为,我们的客户将继续评估这些宏观经济因素对其业务和未来投资计划的影响,这导致了业务的不确定性,并对预测和订单采取了更加严格的方法。经济不稳定的持续或恶化或客户财务业绩、状况或前景的恶化可能导致此类订单的取消或拖欠付款,或以其他方式对信息技术、网络基础设施、系统和工具的支出产生不利影响,并限制我们预测产品未来需求的能力,这可能会减少预期收入或减记过剩或过时的库存。经济衰退或衰退还可能严重影响融资市场、资本可用性以及任何融资安排的条款和条件,包括总体融资成本以及客户的财务健康或信誉。可能会出现我们需要或希望筹集额外资金的情况,而此类资本可能无法以商业上合理的条件提供,或者根本无法获得。
由于我们产品中的一些关键组件来自唯一或有限的供应来源,我们已经签订了大量的购买承诺,并且容易受到供应短缺、交货时间延长或供应变化的影响,这可能会干扰或延迟我们向客户交付的预定产品,并可能导致销售和客户损失。
我们的产品依赖于组件,包括我们购买的商用硅芯片、集成电路组件、印刷电路板、连接器、定制模具钣金和电源,或者我们的合同制造商代表我们从数量有限的供应商(包括某些唯一来源提供商)那里购买。通常,我们与组件供应商没有保障供应合同,我们的供应商已经或将来可能会继续遭受短缺、需要更长的交货时间、延迟发货、优先向其他供应商发货、拒绝订单、取消订单、提高价格、征收加急费或随时停止生产此类产品或向我们出售这些产品。这些组件的全球供应过去和可能继续受到供应限制和行业整合的不利影响
以及地缘政治条件,例如国际贸易战,例如美国与中国的贸易战,俄罗斯-乌克兰冲突,以色列-哈马斯冲突,胡塞在红海对海上船只的袭击,以及俄罗斯、欧洲或亚洲的政治紧张局势加剧。此类短缺、组件交货时间延长、零部件分配减少以及订单被拒绝或撤销已经导致并可能继续导致组件价格上涨、采购选择减少、供应不可预测性、制造中断时间延长和产品交货时间延长,这已经影响并可能在未来对我们的收入和毛利率产生不利影响。
尽管我们已经签订了大量采购承诺以支持长期客户需求,但如果我们无法以商业上合理的条件或及时地获得足够数量的任何组件,或者我们无法获得这些组件的替代来源,则产品的发货可能会延迟或完全停止,或者我们可能需要重新设计产品。这些事件中的任何一个都可能导致订单取消、销售损失、毛利率下降或客户关系受损,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。此外,如果我们的供应商不履行承诺,客户取消订单或实际需求低于我们的需求预测,则可能导致库存过剩或过时,我们将被要求减记为其估计的可变现价值,这反过来又可能导致毛利率和营业收入降低。我们的运营现金流也已经并且将来可能会受到现有或合同制造商零部件库存增加的负面影响。
我们对组件供应商的依赖还可能导致由于将此类组件纳入我们的产品而侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权。此类组件供应商可能不会就此类侵权、挪用或其他违规索赔对我们进行赔偿。任何我们未获得赔偿的诉讼都可能要求我们在为此类索赔进行辩护时承担巨额法律费用,或者要求我们支付大量的特许权使用费或和解金额,而零部件供应商无法偿还这些款项。
我们的产品开发工作还取决于我们与博通和英特尔等主要商用芯片供应商持续合作的成功。在我们制定产品路线图时,我们会从这些供应商中为每种新产品选择特定的商用芯片。至关重要的是,我们必须与这些供应商合作,确保他们的芯片包含改进的功能,确保我们的产品利用这些改进的功能,并确保这些供应商能够在商业上合理的条件下向我们提供足够的数量以满足客户需求。依赖这些关系使我们能够将研发资源集中在我们的软件核心竞争力上,同时利用他们的投资和专业知识。商用硅供应商可能无法成功地继续创新,开发出表现优于竞争对手或满足客户要求的产品,无法在最后期限之前发布产品或生产足够的产品供应。此外,这些供应商可能不会与我们合作,或者可能通过向我们的客户出售带有开源网络操作系统或其他产品的 “白盒子” 的商用芯片来与我们竞争。
如果我们的主要商业硅供应商不继续创新,开发出表现优于竞争对手的产品或未能满足客户的要求,如果他们的产品延迟发布或供应短缺,如果他们不再以这种方式进行合作,或者如果没有按照商业上合理的条件向我们提供此类商用硅,我们的产品可能会失去竞争力,我们自己的产品发布可能会延迟,或者我们可能需要重新设计我们的产品以纳入替代商用硅,这可能会导致销售损失、毛利率降低、客户关系受损或以其他方式对收入和业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。
如果我们的组件供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法及时开发替代或第二来源。此外,对客户的长期供应和维护义务会延长需要特定组件的期限,这可能会增加组件短缺的风险或库存成本。此外,我们的零部件供应商经常根据市场趋势(包括全行业需求的增长)更改销售价格,或者收取额外费用以加快订单,而且由于我们与这些供应商没有合同或保证价格,我们容易受到与原材料和零部件相关的供应或价格波动的影响。如果我们无法将组件价格的上涨传递给客户或维持稳定的价格,我们的毛利率可能会受到不利影响,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到影响。
我们的收入和收入增长率波动不定,可能会下降或不符合我们或我们投资者的预期。
我们在前几个时期的收入增长率可能无法预示我们的未来表现。在2023年、2022年、2021年和2020年,我们的年收入增长率分别为33.8%、48.6%、27.2%和-3.9%。将来,由于我们业务的周期性趋势,以及我们对现有客户群和产品市场的渗透率越来越高,并希望进入和扩展到新市场,我们的收入增长率将继续波动。此外,我们遇到了供应限制,导致制造和发货延迟,这对收入确认的时间产生了负面影响。如果这些制造和供应链中断再次出现和/或如果我们无法缩短交货时间,也可能导致客户取消订单,减少未来现有客户的需求
期限,增加新客户的难度增加。其他因素也可能导致我们的增长率下降,包括对我们产品和服务的需求的变化,尤其是来自大客户的需求的变化,大客户的财务业绩、状况或前景的恶化,大客户资本支出的变化,竞争加剧,客户对价格上涨的价格敏感度,我们成功管理扩张或继续利用增长机会的能力,我们的业务成熟,俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突、胡塞武装对红海海上船只的袭击、可能对我们的企业客户产生特别影响的全球经济衰退或衰退、全球银行和金融服务市场以及其他总体经济和国际贸易条件的不确定性,例如台湾和中国之间的政治紧张局势以及涉及美国和中国及其他国家的国际贸易战,以及我们在人工智能市场和邻近市场(例如校园交换、WiFi网络市场和网络安全)取得成功的能力市场。我们经历了某些大客户的需求波动,我们的一些大客户已经宣布了各种成本削减措施或正在考虑改变技术路线图和优先事项,包括部署人工智能和相关技术的需求,这些需求已经并将继续存在,对某些当前或未来的项目产生了影响,降低了我们对这些客户需求的知名度,这可能导致这些客户未来时期的总体需求减少并对我们的收入产生负面影响,财务状况、业务或前景。您不应将我们之前任何季度或年度期间的收入作为我们未来收入或收入增长的指标。如果我们无法保持稳定的收入或收入增长,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响,我们的股价可能会波动。
我们的经营业绩在不同时期之间差异很大,并且是不可预测的,如果我们未能达到分析师或投资者的预期或先前发布的财务指导,或者如果任何前瞻性财务指导不符合分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。
历史上,我们的经营业绩因时期而异,我们预计这种趋势将继续下去。因此,您不应依赖我们过去在任何时期的财务业绩作为未来业绩的指标。我们在任何给定时期的经营业绩都受到并将继续受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能难以预测,包括:
•国内外市场的总体经济状况,以及衰退风险和全球经济衰退、利率上升、货币政策转变、通货膨胀压力、供应链和劳动力短缺、即将举行的美国总统大选、最近的银行危机、俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯冲突可能造成的中断、胡塞在红海对海上船只的袭击等因素导致的业务和市场中断,台湾与中国之间的政治紧张局势以及国际贸易涉及美国和中国及其他国家的战争;
•我们无法履行客户的订单,延期、减少或取消订单或延迟发货;
•由于库存不可用或不可预测、供应链延迟、关键商品或技术的获取、制造中断或其他影响我们的制造商或其供应商的事件,客户对我们产品的未来需求减少或增加新客户的难度增加;
•我们的大客户的订单减少或时间的不确定性;
•我们或其他竞争对手发布的新产品或产品改进、保修退货、总体经济状况或其他因素的公告;
•我们增加对现有客户的销售并吸引新客户(包括大客户)的能力;
•客户的预算、销售、实施和更新周期、购买惯例、技术路线图和优先事项以及购买模式,包括由于批量折扣而通常获得较低定价条件的大客户,在某些季度可能会或可能不会进行大宗采购,或者可能根据特定的网络角色或项目选择将分配分配给多个供应商,或者可能基于更长的规划期限下订单以确保供应的大客户;
•现有或新客户增长率的变化或现有或新客户(包括大型客户和服务提供商)财务业绩、状况或前景的恶化,终端客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化,以及网络市场增长率的变化;
•在我们的客户合同中纳入任何接受条款,以及延迟接受或拒绝这些产品;
•现有和未来诉讼的成本和潜在结果;
•由于全球通货膨胀压力、半导体供应短缺、中国对某些产品使用和半导体制造所用金属出口的管制,或美国对来自其他国家的商品征收的关税以及其他国家对美国商品征收的关税,包括美国政府对从中国进口的各种商品征收的关税等因素导致的零部件、生产和物流成本增加;
•我们的定价政策的变化,无论是由我们发起的还是由于竞争造成的;
•与我们的业务运营和扩张相关的运营成本和资本支出的金额和时间;
•由于对现有或潜在客户的支出计划知名度有限,难以预测、预算和规划;
•库存过剩或过时导致与供应商负债相关的减记和费用;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的实际或传闻时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括竞争对手或客户之间的整合;
•我们成功扩展国内和国际业务的能力;
•我们扩大销售或分销渠道规模和产量的能力,或我们的销售或分销渠道的任何中断或终止;
•潜在客户决定从规模更大、更成熟的供应商、拥有开源网络操作系统的白盒供应商或其主要网络设备供应商那里购买我们的网络解决方案;
•由流行病(例如 COVID-19 大流行)以及政府为应对疫情而采取的限制措施造成的干扰;
•我们的客户面临的破产或信贷困难,这可能会对他们购买或支付我们的产品和服务的能力产生不利影响,或者我们的主要供应商,包括我们的唯一来源供应商,这可能会扰乱我们的供应链;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来的会计声明或我们会计政策的变更;
•我们的整体有效税率,包括我们公司结构的任何重组、国内递延所得税资产估值补贴的任何变化以及任何新的立法或监管发展所造成的影响;
•由于外币汇率波动导致我们的支出增加或减少,因为我们越来越多的支出是以美元以外的货币产生和支付的;
•网络安全威胁增加,包括来自国家赞助商的安全威胁;以及
•本10-Q表季度报告中描述的其他风险因素。
上述任何一个因素或上述几个因素的累积效应都可能导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动,并可能导致我们普通股的市场价格下跌。这种可变性和不可预测性可能导致我们无法实现收入、毛利率、经营业绩或我们发布的任何前瞻性财务指导中包含的其他预期,也无法满足证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们出于这些或任何其他原因未能达到或超过此类指导或预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能会面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。过去,我们未能达到投资者的财务预期,普通股的市场价格下跌。
网络市场正在迅速发展。如果这个市场没有像我们预期的那样发展,或者我们的目标客户不采用我们的网络解决方案,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力将受到影响。
我们的业务和收入的很大一部分取决于网络市场的增长和演变,包括人工智能网络市场的演变以及未来在这些人工智能网络中部署以太网网络解决方案。近年来,随着客户部署更大、更复杂的网络以及越来越多地使用虚拟化和云计算,对网络解决方案的市场需求有所增加。该市场的持续增长将取决于许多因素,包括但不限于对客户产品和服务的采用和需求、客户网络的扩展、演变和建设、现有网络基础设施的容量利用率、在这些网络中部署产品和服务的技术要求的变化、客户的资本支出金额和组合,包括任何不断变化的技术优先事项,例如部署人工智能和相关技术,我们的大型客户开发供内部使用的网络交换机和云服务解决方案,客户的财务业绩和前景,客户的资本资源可用性,可能影响网络商业模式的政府监管变化,包括与人工智能、网络安全、隐私、数据保护和网络中立性相关的法规,我们提供比其他竞争对手或现有技术更有效、更经济地满足客户需求的网络解决方案的能力以及总体经济状况。
特别是,人工智能应用市场是新的,我们的客户正在继续评估他们在这个市场上的机会。如果人工智能市场没有按预期发展或根本没有发展,那么对人工智能以太网交换机的潜在需求可能无法实现。此外,即使人工智能应用市场确实在发展,人工智能以太网产品的成功采用
将取决于他们与更成熟的InfiniBand产品或其他竞争对手的人工智能以太网产品竞争以解决人工智能网络集群问题的能力。
如果包括人工智能以太网市场在内的网络解决方案市场没有按照我们预期的方式发展或出现放缓,如果我们的解决方案与竞争对手的网络产品相比没有带来好处,或者如果客户没有意识到我们的解决方案所带来的好处,那么我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
我们追求新的产品和服务,并向邻近市场扩张,如果我们未能成功实施这些举措,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
我们进行了大量投资,开发新产品和服务,并通过收购和内部研发工作对现有产品进行改进,以扩大我们的产品供应并维持收入增长。如果我们无法通过及时和具有成本效益的方式推出新的或增强的产品和服务来预测我们行业的技术变化,或者如果我们未能推出满足市场需求的产品和服务,我们可能会失去竞争地位,我们的产品可能会过时,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。例如,对于我们最近推出的800 GbE和以人工智能为重点的以太网产品,我们继续保持在客户中的竞争地位的能力将取决于我们及时交付这些新产品的能力、客户对这些产品的接受程度以及这些产品所服务的市场的增长。此外,我们的客户对我们的新产品的评估、测试和认证可能很漫长,可能需要合同接受条款,这可能会延迟我们的收入确认,并影响我们的收入和递延收入余额。如果我们无法满足此类接受条款,我们可能需要接受客户的产品退货,这将减少我们的递延收入余额,使我们无法确认此类交易的收入,并可能导致库存减记。
此外,我们还不时投资扩张到邻近市场,包括校园和WiFi网络、人工智能网络、云和企业路由市场、网络安全市场和SD-WAN市场。尽管我们认为这些解决方案可以补充我们当前的产品,但我们在这些市场上的经验较少,运营历史也更有限,我们在该领域的努力可能不会成功。扩大我们在现有和新市场的服务,增加我们业务的深度和广度,给我们的营销、合规以及其他行政和管理资源带来了沉重的负担。我们计划扩大和深化我们在现有市场的市场份额,并可能向其他市场扩张,但会面临各种风险和挑战。我们在这些新市场的成功取决于多种因素,包括但不限于我们开发新产品、新产品功能和服务的能力,以满足这些市场的客户需求,在我们经验较少的市场中吸引客户群,与这些相邻市场的新竞争对手和现有竞争对手竞争,以及我们的新产品获得市场认可。此外,当我们推出新产品时,我们预计制造业需要一段时间才能提高产量和满足客户需求。
开发我们的产品非常昂贵,对产品开发的投资通常涉及漫长的投资回报周期。我们预计将继续在软件开发上进行大量投资,以扩展我们的云网络平台的功能并推出新的产品和功能。我们预计,我们的经营业绩将受到这些投资的时间和规模的影响。这些投资可能需要几年时间才能产生正回报。
此外,未来的市场份额增长可能需要比计划更长的时间,并导致我们承担巨额成本。如果我们无法吸引新的大客户或向现有客户销售其他产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,收入可能会减少。我们的任何新产品开发工作或进入邻近市场的努力都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而变化,并可能受到多种因素的不利影响。
我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而变化,我们近年来实现的毛利率可能不可持续,并且将来可能会受到多种因素的不利影响,包括但不限于竞争对我们的产品和服务造成的定价压力、更全面整合的竞争对手将其网络产品与其他产品捆绑在一起或在其产品中使用专有硅的能力、向通常价格较低的大客户的销售组合、所售产品组合、制造与之相关的费用,包括与供应链采购活动相关的成本、商业硅成本和超额/过期库存费用,包括合同制造商持有的多余/过期组件库存的费用。此外,随着时间的推移,可能影响我们毛利率的其他因素包括新产品和新商业模式的推出,包括销售和交付更多软件和订阅解决方案、进入新市场或低利润市场的增长、进入具有不同定价和成本结构的市场、向客户提供的定价折扣、与捍卫知识产权侵权、挪用或其他侵权索赔相关的费用以及此类争议的潜在结果、由以下原因引起的费用增加流行病、分销渠道的变化、保修成本的增加以及我们执行运营计划的能力。此外,
通货膨胀压力和短缺有所增加,并可能继续增加某些材料、部件、用品和服务的成本。由于供应链中的成本上涨,我们不时实施有针对性的提价。但是,这些价格上涨可能导致对我们产品的需求减少,从而减少收入。此外,如果企业面临持续的经济压力或衰退,本风险因素部分中确定的许多风险因素可能会增加。我们在很大程度上根据预期收入来确定运营费用,并且我们的支出中有很大一部分是在短期和中期内固定的。因此,未能或延迟创造或确认收入可能会导致我们的经营业绩和营业利润率在每个季度之间出现重大差异。未能维持或提高毛利率会降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务和股价产生重大不利影响。
我们面临激烈的竞争,尤其是来自规模较大、信誉良好的公司的竞争,行业整合可能导致竞争进一步加剧,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们竞争的市场,包括数据中心、园区网络以及网络可见性和安全性市场,竞争激烈,我们预计,未来来自知名竞争对手、行业整合和新市场进入者的竞争将加剧。这种竞争导致定价压力增加,可能导致利润率降低,销售和营销费用增加以及市场份额损失,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
数据中心和园区网络市场历来由思科主导,竞争也来自其他大型网络设备和系统供应商,包括Extreme Networks、戴尔/EMC、惠普企业、Nvidia、Juniper Networks和使用开源操作系统的白盒网络供应商。我们的大多数竞争对手和一些战略联盟合作伙伴已经进行了收购和/或建立或扩展了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案和网络安全。例如,思科收购了Acacia Communications,博通收购了博科通信和VMware,戴尔收购了Force10网络,惠普企业最近宣布收购瞻博网络。这种行业整合可能会导致竞争加剧,并可能损害我们的业务。大型系统供应商越来越多地寻求向客户提供垂直集成的云网络解决方案,将以云为中心的硬件和软件解决方案相结合,作为我们产品的替代方案。我们预计,随着各公司试图巩固其在不断变化的行业中的市场地位,以及公司被收购或无法继续运营,这种趋势将继续下去。行业整合可能会导致更强大的竞争对手更有能力与我们竞争,这可能会导致我们的经营业绩更加可变,并可能对我们的业务、解决方案的定价、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们还面临来自其他公司和新市场进入者的竞争,包括当前的技术合作伙伴、供应商和客户或其他云服务提供商,他们可能会收购或开发网络交换机和云服务解决方案以供内部使用和/或扩大其产品组合以推向市场和向客户销售。其中一些竞争对手正在开发基于现成或商品化硬件技术或 “白盒” 硬件的网络产品,特别是在客户的网络战略试图强调部署此类产品或采用分解方法采购硬件和软件的情况下。客户还可以更多地采用基于开源网络操作系统的网络解决方案,这些解决方案可以免费提供并在 “白盒” 或专有硬件上使用。随着人工智能等新市场的出现,我们预计该领域将保持激烈的竞争力。此外,我们的人工智能以太网产品尚未建立广泛的市场知名度或接受度,这些产品将与更成熟的InfiniBand产品或其他竞争对手的人工智能以太网产品竞争。此外,新的竞争对手进入我们的市场或越来越多地采用这些新技术解决方案或消费模式,可能会导致定价下行压力,导致销售损失或以其他方式对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
随着行业动态的变化,我们与战略联盟合作伙伴或供应商的关系也可能发生变化。如果战略联盟合作伙伴收购或开发有竞争力的产品或服务,我们与这些合作伙伴的关系可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营业绩更加可变,并影响我们解决方案的定价。
我们的许多现有和潜在竞争对手都享有巨大的竞争优势,例如更高的知名度和更长的运营历史、更大的销售和营销预算和资源、更广泛的分销范围以及与渠道合作伙伴和终端客户的良好关系、能够在更广泛的产品组合中利用其销售努力、能够将竞争性产品与其他产品和服务捆绑在一起,或者降低与我们竞争的产品和服务的价格以促进其他产品的销售产品或服务,开发自己的硅芯片的能力,制定更激进的定价政策的能力,更低的劳动力和开发成本,更多的收购资源,更大的知识产权组合,以及大幅增加的财务、技术、研发或其他资源。
此外,大型竞争对手可能与现有和潜在客户建立更广泛的关系,这使他们在与这些客户竞争业务时具有优势,或者可能在某些市场占据主导地位,他们可以利用这种优势来利用其以太网交换产品的销售。例如,某些大型竞争对手鼓励其其他产品和服务的客户通过打折的捆绑产品套餐采用其数据网络解决方案。我们的竞争能力将取决于我们能否以更具竞争力的价格提供比竞争对手更好的解决方案。为了应对竞争,我们可能需要在研究、开发、营销和销售方面进行大量额外投资,我们无法向您保证这些投资将为我们带来任何回报,也无法保证我们将来能够成功竞争。
我们还预计,如果我们的市场继续扩大,竞争将加剧。随着我们继续向全球扩张,我们已经看到并将继续在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们已经经历过并将继续经历来自亚洲竞争对手,尤其是来自中国的竞争对手以价格为中心的竞争。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场中拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司,以及那些拥有比我们更多的资源(包括技术和工程资源)的公司。由于技术进步或其他因素,我们的市场状况可能会迅速而重大的变化。
我们面临与国际销售和业务扩张相关的许多风险。
我们发展业务的能力和未来的成功将在很大程度上取决于我们在全球范围内扩大业务和客户群的能力。我们的许多客户、经销商、合作伙伴、供应商和制造商在世界各地开展业务。在全球市场上运营,我们面临着与国际影响力以及合规和监管要求相关的风险。我们的国际销售和运营面临多种风险,包括:
•建立必要的业务关系和遵守当地业务要求的能力,包括分销商和经销商关系;
•更难执行合同和应收账款的收款,更长的收款期和与客户的付款、担保或履约义务相关的非标准条款;
•建立和维持我们的国际业务所涉及的管理复杂性以及在建立和维护我们的国际业务方面产生的费用增加;
•我们开展业务的美元与外币之间的汇率波动;
•这些国外市场的总体经济和政治状况;
•全球宏观经济状况,包括衰退周期;
•与美国和外国法律要求相关的风险,包括与反腐败、反贿赂、隐私、数据保护以及我们的产品在国外的进口、认证和本地化相关的风险;
•与政府贸易限制相关的风险,包括可能施加限制的风险,包括禁止向外国人出口、再出口、销售、运输或以其他方式转让编程、技术、组件和/或服务;
•贸易管制、经济制裁或其他国际贸易法规的变化,这些变化最近总体上趋于增加控制的广度和复杂性,并可能影响我们进出不同国家的产品的能力;
•监管惯例、费率和税法及条约发生意外变化的风险;
•美国和其他国家征收的关税发生意外变化的风险更大;
•美国与中国、俄罗斯、英国和欧盟之间的政治关系恶化,以及以色列-哈马斯冲突和胡塞对红海海上船只的袭击,这可能会对我们在这些国家的销售和运营以及供应链产生重大不利影响;
•台湾与中国之间的关系可能恶化,以及影响台湾或亚洲其他地区军事、政治或经济状况的其他因素;
•与某些国家(包括英国、欧盟和亚太国家)的云特定监管要求有关的问题;
•一些国家知识产权保护和执法的不确定性;以及
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加,这些安排可能会影响财务业绩,并导致财务报表重报或出现违规行为。
这些因素和其他因素可能会损害我们获得未来国际收入的能力,从而对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入其他国际市场将需要管理层的大量关注和财务承诺。我们未能成功管理我们的国际业务和相关风险可能会限制我们的未来增长,或对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们已经投资并可能继续投资或收购其他可能需要管理层高度关注的业务,扰乱我们的业务,削弱股东价值,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们已经投资并将继续对互补的公司、产品或技术进行投资,这可能涉及许可证、额外的分销渠道、折扣定价或对其他公司的投资或收购。例如,我们在2022年完成了对Untangle Holdings和Pluribus Networks的收购,这要求管理层集中精力将这些收购与公司整合在一起。此外,我们投资的私人控股公司正处于创业或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远无法实现,我们可能会损失对这些公司的全部投资。我们可能无法找到合适的投资或收购候选人,并且我们可能无法以优惠的条件完成此类投资或收购(如果有的话)。如果我们完成投资或收购,我们最终可能无法巩固我们的竞争地位或实现我们的目标,我们的客户、投资者和证券分析师可能会对我们完成的任何投资或收购持负面看法。通过收购,我们将继续向新市场扩张,在进入以前从未生产和销售过产品的新市场时,我们可能会遇到挑战,包括面临新的市场风险,由于缺乏新市场、产品或技术的经验而难以实现预期的业务业绩,或者最初依赖不熟悉的分销合作伙伴或供应商。
此外,投资和收购可能导致不可预见的运营困难和支出。例如,如果我们未能成功整合任何收购或留住这些收购中的关键人才,或与此类收购相关的技术,则合并后的公司的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。我们可能难以留住任何收购企业的员工,或者收购的技术或研发预期可能会失败。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该流程。收购还可能干扰我们正在进行的业务,转移我们的资源,并需要管理层的大量关注,而这些关注本来可以用于我们的业务发展。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员,也可能无法准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。任何收购或投资都可能使我们面临未知的负债。此外,我们无法向您保证,任何收购或投资的预期收益都会实现,也无法向您保证我们不会承担未知的负债。我们可能无法成功留住或扩大任何收购业务的客户和销售活动,也可能无法成功实现收购所预期的预期运营和成本效率。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类投资或收购,每种投资或收购都可能对我们的财务状况或普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债务为任何此类收购提供资金都可能导致股东稀释。债务的出现将导致固定债务的增加,还可能包括契约或其他限制,这将阻碍我们管理业务的能力。此外,如果投资或收购出现减值,我们可能会被要求收取减值费用,这可能会对我们的财务状况或普通股的市场价格产生不利影响。
季节性和行业周期性可能会导致我们的收入和经营业绩波动。
我们在12月31日的年底运营,通常每个财年第一季度的连续收入同比增长较低,随后几个季度的连续收入增长通常会更强劲。我们认为,这种季节性是由多种因素造成的,包括我们许多客户的采购、预算和部署周期。近期供应链中断和我们的快速增长的影响可能减少了季节性或周期性因素的影响,否则这些因素可能会影响我们的业务和整个行业的表现。如果我们的增长率放缓,随着时间的推移,我们运营的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。此外,任何导致交货期延长的供应链短缺和制造中断都可能影响我们及时制造和向客户运送产品的能力,这可能会破坏典型的季节性趋势。
我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外币风险的影响;但是,由于美元走强,我们向美国以外客户提供的产品成本增加,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。此外,美元相对于外币的价值下降可能会增加我们在国外的产品和运营成本。此外,我们的部分运营费用是在美国境外产生的,以外币计价,并且会因外币汇率的变化而波动。如果我们不是
如果能够成功对冲与货币波动相关的风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
如果我们需要筹集更多资金来扩大业务、投资新产品或用于其他公司目的,我们未能以优惠条件这样做可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们预计,我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的将来的预期现金需求。如果我们确实需要筹集更多资金来扩大业务、投资新产品或用于其他公司目的,我们可能无法以优惠条件获得额外的债务或股权融资。如果我们筹集额外的股权融资,我们的股东的所有权权益可能会被大幅削弱,普通股的市场价格可能会下跌。此外,如果我们进行债务融资,此类债务的持有人将优先于普通股持有人,我们可能需要接受限制我们承担额外债务或对业务施加其他限制的能力的条款。我们还可能被要求采取其他符合债务持有人利益的行动,包括维持特定的流动性或其他比率,其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。如果我们需要额外的资金而无法以可接受的条件筹集资金,那么除其他外,我们可能无法改善我们的产品和服务,扩大我们的销售和营销以及研发组织,收购补充技术、产品或业务,以及应对竞争压力或意想不到的营运资金需求。我们不做任何这些事情都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
与客户和销售相关的风险
如果我们无法吸引新的大客户或向现有客户销售其他产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,收入可能会减少。
为了增加收入,我们必须增加新客户,尤其是大客户,并向现有客户销售额外的产品和服务。例如,我们的销售策略之一是通过针对当前客户的特定项目来扩大我们目前的业务范围,因为他们熟悉我们解决方案的运营和经济效益,从而缩短对这些客户的销售周期。我们还认为,考虑到现有客户的现有基础设施和预期的未来支出,他们获得的机会是巨大的。我们的另一项销售策略侧重于提高企业、校园和人工智能市场的渗透率。但是,侧重于向邻近市场扩张的销售策略可能需要更多的时间和精力,因为企业和园区客户通常从小额购买开始,而对于我们推出新产品的人工智能等新市场,测试和资格认证期通常更长。因此,为了增加收入,吸引新的大客户对我们来说很重要。可能限制我们吸引新大客户能力的一些因素包括但不限于某些大型云网络客户的饱和度、客户投资新技术的优先事项和举措、竞争、此类客户的资本支出减少、此类客户数量有限以及此类客户的增长放缓。如果我们未能吸引新的大型客户,包括企业、校园和人工智能客户,或者未能缩短销售周期并向现有客户销售更多产品,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到损害。
交换机的销售创造了我们的大部分产品收入,如果我们无法继续增加这些产品的销售,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到影响。
从历史上看,我们几乎所有的产品收入都来自交换和路由平台的销售,我们预计在可预见的将来将继续这样做。随着时间的推移,随着某些产品的成熟,我们的销量有所下降,并被性能和功能改善的产品所取代。与从更多种类的产品线和服务中获得可观收入相比,交换机和相关服务价格的下跌或我们无法增加这些产品的销售额,将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成更严重的损害。我们未来的财务业绩还将取决于成功开发和销售下一代交换机。如果我们未能提供客户想要的新产品、新功能或新版本,使我们能够在竞争激烈的市场环境中保持领先地位,那么我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都将受到损害。
我们的大客户通常要求供应商提供更优惠的条款和条件,并可能要求价格优惠。当我们寻求向这些客户销售更多产品时,我们可能需要同意可能对我们的业务或收入确认能力产生不利影响的条款和条件。
我们的大客户具有强大的购买力,因此,他们获得的条款和条件通常比我们通常提供给其他客户的更优惠,包括更低的价格、捆绑升级、延长保修、接受条款、赔偿条款和延期退货政策以及其他合同权利。当我们寻求向这些大客户销售更多产品时,我们的更多配送组合可能会受到此类条款和条件的约束,这可能会
降低我们的利润率或影响收入的时间和金额,因此可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
如果我们无法提高市场知名度或对新产品和服务的接受度,我们的收入可能无法继续增长或可能下降。
对于我们在人工智能以太网、园区工作空间和网络安全市场中推出的产品和服务,我们尚未建立广泛的市场知名度或接受度。市场对我们的价值主张以及产品和服务的认识对于我们的持续增长和成功至关重要,对于服务提供商和更广泛的企业市场而言,尤其如此。此外,由于我们正在向人工智能以太网市场等市场推出新产品,因此它们可能仍需要经过测试、认证和验收期。如果我们的营销工作未能成功提高公司及其产品和服务的市场知名度,未能成功进入新的客户市场,或者这些新产品和服务未被客户接受,那么我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到不利影响,我们将无法实现持续增长。
我们的产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利润并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的产品和服务的销售价格可能由于各种原因而下降,包括竞争性的定价压力、折扣、产品和服务组合的变化、我们或竞争对手推出的新产品和服务,包括采用 “白盒” 解决方案、促销计划或更广泛的宏观经济因素。此外,我们已经向大客户提供了定价折扣,并计划在将来继续提供定价折扣,这可能会导致此类销售期间的利润率降低。我们的毛利率也可能因向大客户进行此类销售的时机而波动。
从历史上看,我们的某些产品和服务的销售价格曾下跌,并且可能会继续出现这样的下降。我们所参与的市场的竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的大型竞争对手可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,或者可能将其与其他产品和服务捆绑在一起。此外,尽管我们通常以美元为全球产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对合作伙伴和客户愿意在这些国家和地区支付的实际价格产生不利影响。此外,我们产品的销售价格和毛利润可能会随着产品的生命周期而下降。无论出于何种原因,销售价格的下降都可能减少我们的毛利润并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的销售周期可能漫长且不可预测,我们的销售工作需要大量的时间和费用。因此,我们的销售和收入难以预测,并且可能在不同时期之间存在很大差异,这可能会导致我们的经营业绩大幅波动。
由于我们产品的销售周期漫长且不可预测,我们的销售和收入确认的时间很难预测。销售周期是指从初次接触潜在客户到销售我们的产品之间的时期。最终客户的订单通常涉及购买多种产品。这些订单复杂且难以完成,因为潜在客户在承诺购买我们销售的产品和解决方案之前,通常会在很长一段时间内考虑多种因素。客户,尤其是我们的大客户,通常将购买我们的产品视为一项重要的战略决策,在做出购买决定和下订单之前,需要相当长的时间来评估、测试和认证我们的产品。客户花在评估、合同谈判和预算流程上的时间长短差异很大。此外,客户可能会推迟网络基础设施的升级,从而延长升级和销售周期。在某些情况下,我们的产品的销售周期可能很长,尤其是对于我们的潜在大客户和某些市场,包括企业、校园和人工智能市场。在销售周期中,我们在销售和营销活动上花费了大量的时间和金钱,并对评估设备进行了投资,所有这些都会降低我们的营业利润率,尤其是在不进行销售的情况下。即使客户决定购买我们的产品,也有许多因素会影响我们确认收入的时机,这使得我们的收入难以预测。例如,客户的内部采购流程可能会出现意想不到的延迟,特别是对于我们的一些大客户而言,我们的产品在其总采购活动中所占的比例很小。此外,由于宏观经济的不确定性,销售周期可能会延长,支出可能会延迟和减少,客户取消订单。还有许多其他特定于客户的因素会影响他们的购买时机和收入确认的可变性,包括特定项目对客户的战略重要性、预算限制及其人员变动。
即使客户进行了购买,也可能存在与购买相关的情况或条款延迟我们确认该购买收入的能力,包括此类协议中包含的接受条款。此外,我们产品改进的重要性和时机以及竞争对手推出新产品也可能影响客户的购买。由于所有这些原因,很难预测销售是否会在特定时期内完成
销售将在哪一段时间内完成, 或确认销售收入的时期 (如果有的话).如果我们的销售周期延长或此类产品得不到认可,我们的收入可能会低于预期,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们销售产品的能力在很大程度上取决于我们提供的支持和服务的质量,如果我们无法提供高质量的支持和服务,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
一旦我们的产品部署到客户的网络中,我们的客户就会依赖我们的支持组织和渠道合作伙伴来解决与我们的产品相关的任何问题。高质量的支持对于我们产品的成功营销和销售至关重要。如果我们或我们的渠道合作伙伴不协助客户有效部署我们的产品,无法成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题,或者没有提供足够的持续支持,或者如果我们在使用这些新产品时遇到质量问题,则可能会对我们向现有客户销售产品的能力产生不利影响,并可能损害我们在潜在客户中的声誉。此外,随着我们继续在国际上扩展业务,我们的支持组织将面临更多挑战,包括与以英语以外的其他语言提供支持、培训和文档相关的挑战。我们未能或渠道合作伙伴未能维持高质量的支持和服务,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的业务取决于客户续订维护和支持合同。客户拒绝续订维护服务可能会损害我们未来的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们通常在首次购买时出售带有维护和支持的产品,而我们的部分年收入来自维护和支持合同的续订。我们的客户没有义务在初始期限到期后续订维护和支持合同,他们可以选择不续订维护和支持合同,通过替代渠道合作伙伴以较低的价格续订维护和支持合同,或者减少维护和支持合同下的产品数量,从而减少我们未来从维护和支持合同中获得的收入。如果我们的客户,尤其是我们的大客户,不续订维护和支持合同,或者他们以对我们不利的条款续订合同,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到影响。
我们的标准销售合同包含赔偿条款,要求我们保护客户免受第三方索赔,包括防止侵权、挪用或以其他方式侵犯某些知识产权,这些行为可能会使我们遭受损失,从而严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意保护我们的客户和渠道合作伙伴免受因侵权、挪用或以其他方式侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)而提出的第三方索赔,并对此类索赔作出的判决。如果根据该裁决对客户提出索赔,并且我们需要对此类客户进行赔偿,则此类诉讼中的不利裁决可能会使我们面临索赔。
我们在这些赔偿条款下的风险通常仅限于客户根据协议支付的总金额。但是,某些协议包含赔偿条款,这些条款可能会使我们遭受超过协议下收到的金额的损失。任何此类事件,包括赔偿索赔,都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
除了我们自己的直销队伍外,我们还依赖分销商、系统集成商和增值经销商来销售我们的产品,而我们未能有效开发、管理或防止分销渠道及其支持流程和程序的中断,可能会导致我们产品的客户数量减少。
我们未来的成功在很大程度上取决于维持与分销商、系统集成商和增值经销商的关系,以及建立额外的销售渠道关系。我们预计,在可预见的将来,向有限数量的渠道合作伙伴销售我们的产品将继续占我们总产品收入的很大一部分。我们为渠道合作伙伴提供特定的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,但这些步骤可能无效。此外,我们的渠道合作伙伴可能无法成功营销、销售和支持我们的产品和服务。如果我们无法为渠道合作伙伴制定和维持有效的销售激励计划,我们可能无法激励这些合作伙伴向客户销售我们的产品。这些合作伙伴可能有动力推广竞争对手的产品,从而损害我们自己的产品,或者可能完全停止销售我们的产品。我们的一个渠道合作伙伴可以选择与我们的竞争对手合并或建立战略合作伙伴关系,这可能会减少或消除我们未来与该渠道合作伙伴的机会。我们与渠道合作伙伴的协议通常可以由任何一方在事先通知的情况下以任何原因终止。我们可能无法留住这些渠道合作伙伴或确保其安全
其他或替代渠道合作伙伴。失去一个或多个重要的渠道合作伙伴需要广泛的培训,与渠道合作伙伴的任何新的或扩大的关系都可能需要几个月或更长时间才能提高工作效率。
在我们依赖渠道合作伙伴销售产品的情况下,我们可能很少或根本没有与通过此类渠道合作伙伴购买产品的最终用户进行接触,从而使我们更难树立品牌知名度、确保产品的正确交付和安装、满足持续的终端客户需求、估计终端客户需求和响应不断变化的终端客户需求。此外,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向客户虚假陈述我们的产品或服务的功能、未能履行合同义务或违反《美国反海外腐败法》或其他适用的反腐败法律或我们的公司政策等法律,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。如果我们未能有效管理现有的销售渠道,或者我们的渠道合作伙伴未能成功完成产品订单,如果我们无法在我们销售产品的每个地区与他们达成安排并留住足够数量的高质量渠道合作伙伴,并保持他们销售产品的动力,那么我们的产品销售能力以及我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都将受到损害。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这面临着许多挑战和风险。
我们预计未来将加大对美国和国外、联邦、州和地方政府客户的销售力度。向政府实体的销售面临多种风险。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和开支,而无法保证这些努力会带来销售。迄今为止,我们对政府实体的绝大多数销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。政府对像我们这样的产品的认证要求可能会发生变化,这样做会限制我们向政府部门销售的能力,直到我们获得修订后的认证。政府对我们产品和服务的需求和支付可能会受到公共部门预算周期和资金批准的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和服务的需求产生不利影响。为方便起见或因违约原因,政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利终止与我们的分销商和经销商的合同。向政府实体销售产品要求我们遵守不适用于向非政府实体销售的各种法规,包括可能与定价、禁止在我们的产品和服务中使用某些外国成分、反腐败和其他事项相关的法规。美国政府可能要求其购买的某些产品在其中制造,或者可能要求其购买的产品包含来自美国和其他相对较高成本的制造地点的 “国内原产” 组件,并且我们可能不会在符合这些要求的地点生产所有产品。
遵守这些法规还可能要求我们制定控制措施和程序,以监督适用法规的遵守情况,这可能代价高昂或不可能。政府还定期调查和审计政府承包商的行政程序和合同遵守情况。不遵守我们的政府合同条款或适用法规,或不利的审计,可能会导致政府停止购买我们的产品和服务,减少收入、罚款或民事或刑事责任,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们面临渠道合作伙伴和部分客户的信用风险,这可能会导致物质损失。
我们与客户签订的大多数合同都以开放信贷为基础,标准付款期限为30至90天。我们在发放此类开放信贷安排时监控个人终端客户的支付能力,力求将此类未平仓信贷限制在我们认为客户可以支付的金额内,并维持我们认为足以弥补可疑账户风险的储备金。在合理保证收取这些款项之前,我们无法确认发货收入。在收取大笔应收账款方面的任何重大延迟或违约都可能导致我们从其他来源获得营运资金的需求增加,其条件可能比我们在此类延迟或违约之前建立此类营运资本资源时谈判的条件更差。任何重大违约都可能对我们的经营业绩产生不利影响,并延迟我们确认收入的能力。
我们销售的很大一部分来自我们的分销商、系统集成商和增值经销商。我们的一些分销商、系统集成商和增值经销商可能会遇到财务困难,这可能会对我们的应收账款收取产生不利影响。与其他系统集成商、增值经销商和客户相比,分销商的财务资源往往更为有限。分销商是信用风险增加的潜在来源,因为他们可能不太可能拥有履行付款义务所需的储备资源。如果我们的渠道合作伙伴及其客户受到全球或区域经济状况的不利影响,我们面临的渠道合作伙伴的信用风险可能会增加。这些渠道合作伙伴中的一个或多个可能会延迟付款或拖欠向他们提供的信贷,这两种情况都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
与产品和服务相关的风险
我们的产品或服务中的产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们生产高度复杂的产品,这些产品融合了先进技术,包括硬件和软件技术。尽管在发布前进行了测试,但我们的产品可能包含未被发现的缺陷或错误,尤其是在首次推出或发布新版本时。产品缺陷或错误可能会影响我们产品的性能,可能导致无法分发或安装相应的更新,可能会延迟新产品或新版本产品的开发或发布,并可能导致客户提出保修索赔和产品责任索赔。我们的产品或服务中的任何实际或感知的缺陷、错误或漏洞,或其他表现不佳的指控,都可能导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在分析、更正或重新设计产品或以其他方式解决缺陷、错误或漏洞方面花费大量成本,导致我们失去重要客户,损害我们的声誉和市场地位,使我们承担损害赔偿责任,使我们接受诉讼、监管调查或调查,并转移我们的资源来自其他任务,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们不时不得不更换已发货产品的某些组件,并针对此类产品中发现的缺陷或错误(包括软件协议故障或组件批次缺陷导致可靠性问题)提供补救措施,而且将来我们可能需要这样做。我们还可能需要为此类有缺陷的产品提供全额换货或退款。我们无法向您保证,此类补救措施或上述任何其他情况,包括索赔、诉讼或监管调查,不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性影响。
如果我们不能成功预测技术变革,开发出满足这些技术变革的产品和产品改进,如果这些产品不能及时上市或没有获得市场认可,或者如果我们不能成功地管理产品推出,我们可能无法进行有效的竞争,我们的创收能力就会受到影响。
我们必须继续改进现有产品,开发新技术和新产品,以应对新兴的技术趋势、不断变化的行业标准和不断变化的终端客户需求。增强现有产品和开发新技术的过程既复杂又不确定,新产品需要大量的前期投资,这可能不会导致现有产品的材料设计改进,也不会带来可销售的新产品或在很长一段时间内节省成本或收入(如果有的话)。
此外,新技术可能会使我们现有的产品过时或对客户的吸引力降低,如果这些技术被广泛采用,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。例如,客户可能更愿意通过单独许可软件操作系统并将其置于 “白盒” 硬件上来满足其网络交换机需求,而不是像服务器行业那样购买集成硬件产品。此外,客户可能需要产品升级,包括更高的以太网速度和额外的功能,以满足云计算环境不断增长的需求。
在过去的几年中,我们宣布了许多新产品以及对产品和服务的改进,包括人工智能以太网、校园工作空间和网络安全市场的新产品。我们新产品的成功取决于多个因素,包括但不限于适当的新产品定义、开发足以满足最终用户要求的产品功能、我们管理与新产品生产加速问题相关的风险的能力、组件成本、组件的可用性、这些产品的及时完成和推出、这些产品中任何缺陷或错误的及时解决方案、我们支持这些产品的能力、新产品与竞争对手和市场的区别接受这些产品。例如,我们的新产品发布将需要我们的第三方商用硅芯片供应商的强有力执行,以开发和发布满足终端客户要求的新商用硅芯片,满足预期的发布时间表并提供足够数量的这些组件。如果由于任何这些因素或其他因素,我们无法成功管理我们的产品推出或过渡,或者如果我们未能打入新市场,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到不利影响。
我们的产品版本推出了新的软件产品,其中包括将我们的软件操作系统与硬件分解的功能。我们扩大软件业务的战略的成功受许多风险和不确定性的影响,包括开发这些新产品或使其与其他技术兼容所需的额外开发工作和成本,我们的战略可能对收入和毛利率产生负面影响,以及与监管合规相关的额外成本。
我们可能无法及时或根本无法成功预测或适应不断变化的技术或终端客户需求。如果我们未能跟上技术变革的步伐或说服我们的客户和潜在客户相信
我们的解决方案的价值即使有新技术,我们也可能会失去客户,降低或延迟市场对我们当前和未来产品和服务的接受和销售,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大和不利影响。
我们的产品必须与他人开发的操作系统、软件应用程序和硬件互操作,如果我们无法投入必要的资源来确保我们的产品与此类软件和硬件互操作,我们可能会失去或无法增加市场份额,对我们产品的需求疲软。
通常,我们的产品仅构成网络基础设施的一部分,必须与客户的现有基础架构互操作,特别是他们的网络、服务器、软件和操作系统,这些网络和操作系统可能由各种供应商和原始设备制造商制造。我们的产品必须符合既定的行业标准,才能与网络基础设施中的服务器、存储、软件和其他网络设备互操作,从而使所有系统高效地协同运行。我们依靠数据中心服务器和系统的供应商来支持现行的行业标准。通常,这些供应商比我们规模要大得多,在推动行业标准方面也更具影响力。此外,一些行业标准可能未被广泛采用或统一实施,可能会出现竞争标准,这些标准可能会受到我们的客户的青睐。
此外,当引入这些软件操作系统或应用程序的新版本或更新版本时,我们有时必须开发软件的更新版本,以便我们的产品能够正常互操作。我们可能无法快速、经济高效地完成这些开发工作,或者根本无法完成。这些开发工作需要资本投资和工程资源的投入。如果我们无法保持与这些系统和应用程序的兼容性,我们的客户可能无法充分利用我们的产品,我们可能会失去或无法增加市场份额,产品需求减弱等,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
与供应链和制造业相关的风险
管理我们的产品和产品组件的供应很复杂。组件供应和库存不足可能会导致销售机会损失或收入延迟,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
管理我们的制造能力和扩展的供应链很复杂,我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能无法使我们准确有效地预测产品和产品组件的供应。我们管理供应链的能力也已经并将继续受到其他因素的不利影响,包括地缘政治条件,例如俄罗斯-乌克兰冲突和对俄罗斯的相关经济制裁、以色列-哈马斯冲突、胡塞武装对红海海上船只的袭击、美国与中国的贸易战以及中台之间的政治紧张局势。全球地缘政治和宏观经济的不确定性导致了长期的制造业和供应链中断,包括暂时关闭某些合同制造商和供应商设施,特别是在中国境内,以及对某些供应的管制,包括中国限制使用美光产品及其对镓和锗等半导体制造中使用的金属的控制,这反过来又导致了用于制造我们产品的组件的短缺和交货期的延长,此类组件价格上涨,供应减少、不可预测或中断,优先向其他供应商运送组件,取消订单。组件供应不足,以及产品制造所需时间的增加,可能会导致长期的库存短缺、制造中断和客户交货时间延长,这可能会导致订单取消增加或未来销售机会的丧失,因为潜在客户转向竞争对手的现成产品。
为了缩短制造周期,规划充足的组件供应,我们已经发布了不可取消和不可退回的组件和产品的采购订单,包括附注5中披露的半导体购买承诺,并将继续发出采购订单。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的承付款和意外开支。整个行业的供应链短缺导致零部件的交货期延长,这要求我们延长此类零部件需求预测的交货期,并增加对长交货期零部件的购买承诺。随着全球供应链的改善,我们预计我们的零部件和产品的购买承诺将在短期内稳定下来,但由于新产品的推出或供应商条款和条件的变化,我们的零部件和产品的购买承诺将保持不稳定。我们无法保证供应商会兑现承诺,也不能保证实际客户需求不会低于我们的需求预测。随着客户交货周期的广泛改善,我们已经看到并预计将继续看到客户需求的可见度相应降低,需求规划周期将逐渐恢复到稍短的状态。此外,某些客户已经并将继续采取成本削减措施,包括减少资本支出和其他提高效率的措施,这可能会导致订单取消或减少对我们产品的需求。对于数量超过我们需求预测的数量或被认为过时的产品,我们对组件库存供应商的不可取消、不可退回的购买承诺负责。此外,我们会确定责任并偿还合同
代表我们购买的组件库存由于制造和工程变更单或库存水平大大超过我们的需求预测而变得过剩或过时的制造商。这些余额的巨大,加上客户需求规划范围的缩小和产品优先顺序的转移,增加了我们可能无法出售所有库存的风险,这反过来又导致了额外的过剩和过时的库存相关费用。附注5中披露了我们不可撤销的承诺和用于担保我们向合同制造商购买的现金存款。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的承付款和意外开支。如果我们最终确定库存过剩或过时,我们可能不得不降低价格并将库存减记至其估计的可变现价值,这反过来可能导致毛利率降低。如果我们无法有效管理供应和库存,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
由于我们依赖第三方制造商来制造我们的产品,因此我们容易受到制造延误和价格波动的影响,这可能会使我们无法按时(如果有的话)或在具有成本效益的基础上发货最终客户订单,这可能会导致销售和客户流失。
我们依靠第三方合同制造商来制造我们的产品线。我们的收入成本中有很大一部分来自向这些第三方合同制造商的付款。我们对这些第三方合同制造商的依赖降低了我们对制造过程、质量保证、产品成本以及产品供应和时间的控制,这使我们面临运营风险,包括他们及时为我们的产品获得足够组件的能力,以及充分提高制造能力以满足客户需求的能力。我们对合同制造商的依赖还可能导致他们在生产我们的产品时侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权,或者在制造其他客户的产品时侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。如果我们无法有效管理与第三方合同制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在运营中遇到延误或中断或质量控制问题,制造交货时间延长,产能限制或无法满足我们未来对及时交付的要求,那么我们向客户运送产品的能力将受到严重损害,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景将受到严重损害。
如果我们的产品是在国外的工厂生产的,我们可能会面临与遵守这些司法管辖区当地规章和法规相关的额外风险。例如,由于 COVID-19 疫情,我们的一些合同制造商经历了暂时关闭和劳动力短缺的情况。就地避难订单、关闭工厂或裁减生产基地的人员将导致材料中断、交货时间延长和产品供应短缺。
我们的合同制造商通常根据个人订单来满足我们的供应要求。我们与第三方制造商没有签订保证产能、延续特定定价条款或延长信用额度的长期合同。因此,他们没有义务继续满足我们的供应需求,这可能会导致供应短缺,我们收取的制造服务价格可能会在短时间内上涨。例如,竞争对手可以向第三方制造商下大宗订单,从而利用这些第三方制造商的全部或几乎全部产能,而制造商几乎没有能力在不涨价或延迟的情况下完成我们的个人订单,甚至根本没有能力。为了方便起见,我们与一家合同制造商签订的合同允许其终止协议,但须事先通知要求。我们可能无法及时开发替代制造商或第二合同制造商。
如果我们在合同制造商网络中增加或更改合同制造商网络中的任何制造工厂地点,我们将增加供应链管理的复杂性和风险,并可能增加我们的营运资金需求。确保新的合同制造商或新工厂所在地符合资格并有足够的制造能力来按照我们的标准和行业要求制造我们的产品可能需要付出大量的精力,而且既耗时又昂贵,任何延迟或未能充分提高产量以满足客户需求都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。制造商的任何增加或变更都可能非常昂贵和耗时,我们可能无法成功做到这一点。此外,当我们推出新产品时,制造业可能需要一段时间才能提高产量和满足客户需求。
此外,在确保质量、流程和成本等问题符合我们和客户的期望方面,我们可能会面临其他重大挑战。新的合同制造商或制造地点可能无法按我们要求的数量或质量扩大其产品的生产。这也可能对我们按计划向客户交付产品的能力产生不利影响,这可能会损害我们的客户关系,并导致现有或潜在客户的销售损失、延迟交付罚款、收入延迟或成本增加,从而对我们的毛利率产生不利影响。这也可能导致库存水平增加,使我们面临的超额和过时费用的风险增加,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
任何原因导致的生产中断、劳动力短缺或中断,包括上述原因,以及自然灾害、疫情、战争、产能短缺、知识产权诉讼的不利后果或质量问题,都将对该制造合作伙伴生产的产品系列的销售产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
我们的库存需求基于对未来销售的预测。如果这些预测严重不准确或发生变化,我们可能会采购可能无法及时使用或根本无法使用的库存。
我们和我们的合同制造商根据我们的预测采购组件并制造我们的产品。这些预测基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于我们的销售和营销组织的历史趋势和分析,并根据整体市场状况和其他因素进行了调整。为了解决供应链短缺和交货期延长的问题,我们已经并将继续与合同制造商和供应商签订重大采购承诺,并就此类承诺签发不可取消的采购订单。我们无法保证供应商会兑现其承诺,也不能保证实际客户需求将直接与我们的需求预测相匹配。如果我们的预测严重不准确或发生变化,客户的订单被取消,或者如果我们以其他方式不需要此类库存,我们可能会购买不足或超额购买库存,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
发货中断或延误可能导致我们在适用时期内的收入低于预期水平。
我们将来一直受到制造中断和供应链延误的影响。这给供应链管理、制造、库存和质量控制管理、运输和贸易合规性带来了巨大压力。因此,这阻碍了并将继续阻碍我们预测组件供应、制造能力和库存收货时间的能力。这些关键职能的重大中断已经导致并将继续导致订单延迟履行或取消订单,这可能会对我们与客户的关系产生负面影响,减少未来的销售或以其他方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下跌。
与知识产权和其他所有权相关的风险
第三方声称我们侵权、挪用或以其他方式侵犯其知识产权,或对我们提起的其他诉讼,可能会导致巨额成本,并严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
专利和其他知识产权纠纷在网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业中很常见,这给许多公司带来了旷日持久而昂贵的诉讼。网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业的许多公司,包括我们的竞争对手和其他第三方以及非执业实体,都拥有大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权,他们可能利用这些知识产权对我们提出侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。他们不时或可能还会对我们、我们的客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们通常会赔偿因我们的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权而提出的索赔。例如,我们之前曾参与过与思科和OptumSoft的诉讼,目前正在参与与WSOU投资有限责任公司(“WSOU”)的诉讼,如注5的 “法律诉讼” 小标题所述。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的承付款和意外开支。
随着我们市场中产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,或者如果我们进入新市场,侵权、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。任何有关第三方侵权、挪用或以其他方式侵犯知识产权的索赔,即使是没有法律依据的索赔,都可能导致我们在为索赔进行辩护时支付巨额费用,分散我们的管理层对业务的注意力,并要求我们停止使用或实践此类知识产权。此外,一些专利侵权索赔可能涉及我们从第三方购买的子组件。如果这些第三方无法或不愿就这些索赔向我们提供赔偿,我们可能会受到重大伤害。
我们大多数竞争对手的专利组合都比我们的要大。这种差异可能会增加我们的竞争对手以专利侵权为由起诉我们的风险,并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可和解的能力。此外,第三方未来对专利权的主张以及由此产生的任何诉讼都可能涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利对他们几乎没有或根本没有威慑或保护。我们无法向您保证我们没有侵权、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。
知识产权侵权索赔的第三方主张者的要求可能不合理,或者干脆拒绝和解,这可能会导致昂贵的和解付款、更长的诉讼时间和相关费用、员工或其他资源的额外负担、业务分散注意力、供应中断和销售损失。
争议的不利结果可能要求我们支付巨额赔偿金或罚款,包括三倍的赔偿金,如果我们被发现故意侵犯第三方的专利;停止向美国制造、许可、使用或进口涉嫌侵犯、挪用或侵犯他人知识产权的产品或服务;花费额外的开发资源尝试重新设计我们的产品或服务或以其他方式开发非侵权技术,但这可能不成功;收取可能不利的特许权使用费或许可协议,以获得使用必要技术或知识产权的权利;并赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。由于不利后果,我们可能承担的任何损害赔偿、罚款或特许权使用费,以及我们可能需要提供的任何第三方赔偿,都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。特许权使用费或许可协议,如果需要或可取,可能无法以我们可接受的条款提供,或者根本不可用,并且可能需要支付大量的版税和其他支出。此外,关于许可费的市场或公允价值的公开信息很少或根本没有,这可能导致多付许可费或结算费。此外,某些许可证可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能有权使用许可给我们的相同技术。受到第三方知识产权侵权索赔的供应商也可能选择或被迫终止或更改与我们的安排,几乎或根本不提前通知我们。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
如果我们被发现侵犯、盗用或违反任何第三方知识产权,我们可能会被禁止或受其他补救令的约束,禁止我们在美国或其他地方制造、许可、使用或进口此类产品或服务。为了恢复与任何受影响产品或服务有关的此类活动,我们(或我们的组件供应商)将被要求进行技术重新设计,使其不再侵犯、盗用或违反第三方知识产权。在努力为这些产品或服务进行技术重新设计时,我们(或我们的组件供应商)可能无法以不会继续侵犯第三方知识产权或客户可以接受的方式进行重新设计。这些重新设计工作可能非常昂贵和耗时,还会干扰我们的其他开发活动,分散管理人员的注意力。此外,此类重新设计可能需要我们获得法院或行政机构的批准,才能恢复与这些受影响解决方案有关的活动。我们及时获得此类批准的努力可能无法成功,甚至根本无法成功。任何未能有效重新设计我们的解决方案或未能及时获得法院或行政机构对这些重新设计的批准都可能导致我们的产品交付中断,并对我们的业务、前景、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。例如,在思科先前向国际贸易委员会(“ITC”)提起的两项调查中,我们接到补救令,禁止我们在进口后进口和销售 ITC 认定侵犯思科专利的任何产品。因此,我们需要重新设计产品的某些方面,并获得美国海关和边境保护局对这些重新设计的批准,然后才能继续将这些产品进口到美国。
如果我们无法保护我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,或者我们可能需要花费大量费用来行使我们的权利。
我们依赖于我们保护专有技术的能力。我们依赖商业秘密、专利、版权和商标法以及与员工和第三方签订的保密协议,所有这些都仅提供有限的保护。
获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护,也可能选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外,我们不知道是否有任何待处理的专利申请会导致专利的签发,也不知道审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。如果我们的专利申请中还颁发了其他专利(尚不确定),那么这些专利将来可能会受到质疑、规避或无效。此外,根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供专有保护或竞争优势,而且,与任何技术一样,竞争对手现在或将来可能能够开发与我们自己的技术相似或更优越的技术。此外,我们依赖与第三方签订的保密协议或许可协议来使用我们的产品和技术。我们无法保证这些方会遵守此类协议的条款,也无法保证我们能够充分行使我们的权利,部分原因是我们在某些情况下依赖于 “收缩包装” 或其他未签名的许可。
我们尚未在所有地域市场注册我们的商标。未能获得这些注册可能会对我们执行和捍卫商标权的能力产生不利影响,并导致赔偿索赔。此外,第三方提出的任何侵权索赔,即使是毫无根据的索赔,都可能导致我们为此类索赔进行辩护而承担巨额费用,可能会转移管理层对业务的注意力,并可能要求我们停止在某些地域市场使用或实践此类知识产权。
尽管我们做出了努力,但我们为保护我们的专有权利所采取的措施可能不足以防止盗用我们的专有信息或侵犯我们的知识产权,而且我们监管此类挪用或侵权行为或任何其他违规行为的能力尚不确定,尤其是在美国以外的国家。
检测和保护我们的产品、技术和专有权利免遭未经授权的使用既昂贵又困难,在某些情况下甚至是不可能的。将来可能需要提起诉讼,以执行或捍卫我们的知识产权,保护我们的商业秘密或确定他人所有权的有效性和范围。此类诉讼可能导致巨额成本和管理资源转移,这两种情况都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景,而且无法保证我们会取得成功。此外,与我们相比,我们当前和潜在的许多竞争对手都有能力投入更多的资源来保护他们的技术或知识产权。因此,尽管我们做出了努力,但我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权,这可能会导致我们的市场份额遭受重大损失。
我们依赖于第三方软件和其他知识产权许可证的可用性。
我们的许多产品和服务都包括从第三方许可的软件或其他知识产权,并且我们在业务中使用第三方许可的软件和其他知识产权。这使我们面临的风险可能很少或根本无法控制。例如,许可人可能难以跟上技术变革,或者可能停止支持其向我们许可的软件或其他知识产权。此外,将来有必要续订与这些产品和服务的各个方面或与我们的业务相关的许可证、扩大现有许可证的范围或寻求新的许可证,这可能会导致许可费增加。这些许可证可能无法按可接受的条款提供。此外,第三方可能会断言我们或我们的客户违反了许可条款,这除其他外,可能赋予该第三方终止许可或向我们寻求损害赔偿的权利,或两者兼而有之。无法获得或维持某些许可或其他权利,或无法以优惠条件获得或维持此类许可或权利,或者需要就这些问题提起诉讼,可能会导致产品和服务的发布延迟,并可能以其他方式干扰我们的业务,直到能够确定、许可或开发同等技术(如果有的话),并将其集成到我们的产品和服务中或以其他方式开展业务为止。此外,在我们的产品和服务中包含第三方非排他性许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们区分我们的产品与竞争对手产品的能力。最后,我们使用第三方技术可能会使我们面临侵权索赔,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和耗时诉讼造成重大不利影响,我们可能没有资格获得赔偿保护。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的产品包含第三方开源软件组件,不遵守基础开源软件许可证的条款可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含第三方作者在 “开源” 许可下向我们许可的软件模块。与使用第三方商业软件相比,开源软件的使用和分发可能带来更大的风险,因为开源许可方通常不对知识产权侵权、挪用或违规索赔或代码质量提供担保或其他合同保护。一些开源许可证要求我们根据所使用的开源软件的类型为修改或衍生作品提供源代码。如果我们以某种方式将我们的软件与开源软件相结合,则在某些开源许可下,我们可能会被要求向我们的客户或更广泛的公众发布部分软件源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创造出类似的产品,最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们会监控我们对开源软件的使用,以避免对我们的产品施加我们不想要的条件,但美国法院并未解释许多开源许可证的条款,这些许可证可能会对我们实现产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们无法向您保证,我们在产品中控制开源软件使用的流程将是有效的。如果我们被认定违反了开源软件许可条款,我们可能需要向第三方寻求许可,以便继续以经济上不可行的条件提供我们的产品,重新设计我们的产品,在无法及时完成再设计的情况下停止销售我们的产品,或者以源代码的形式普遍提供我们的专有代码,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响和前景。
我们向某些合作伙伴提供对我们的软件和其他选定源代码的访问权限,这会带来额外的风险,使我们的竞争对手开发出与我们的产品相似或更好的产品。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们内部开发的技术,该技术已包含在我们产品的源代码中。根据商业秘密、专利和版权法,我们力求保护与我们的软件相关的源代码、设计代码、文档和其他信息。但是,我们选择向我们的几个合作伙伴提供对我们软件选定源代码的访问权限,以供共同开发以及开放应用程序API,
格式和协议。尽管我们通常控制源代码和其他知识产权的访问权限,并与此类合作伙伴以及我们的员工和顾问签订保密或许可协议,但这种程序和合同保障措施的组合可能不足以保护我们的商业秘密和其他技术权利。我们的保护措施可能不足,尤其是因为我们可能无法阻止我们的合作伙伴、员工或顾问违反我们可能达成的任何协议或许可,或者滥用他们对我们源代码的访问权限。不当披露或使用我们的源代码可能会帮助竞争对手开发与我们的产品相似或更好的产品。
与诉讼相关的风险
我们可能会卷入可能对我们产生重大不利影响的诉讼。
除了政府和其他监管调查和诉讼外,我们还不时参与与正常业务过程相关的法律诉讼,包括专利、版权、商业、产品责任、就业、集体诉讼、举报人和其他诉讼。此类问题可能非常耗时,会转移管理层的注意力和资源,导致我们承担巨额费用或负债和/或要求我们改变业务惯例。例如,我们之前曾参与过与思科和OptumSoft的诉讼。此外,2020年11月25日,WSOU在德克萨斯州西区对我们提起诉讼,声称我们的某些产品侵犯了三项WSOU专利。WSOU的指控针对的是我们的无线和交换产品的某些功能。WSOU寻求补救措施,包括金钱赔偿、律师费和费用。2021 年 2 月 4 日,我们提交了答复,否认了 WSOU 的指控。2021年11月5日,该案被移交给加利福尼亚北区。2022年3月30日,WSOU以偏见的方式驳回了其中一项专利,将Arista无线产品从被指控侵权的人手中删除。2022年7月1日,法院暂停审理此案,等待对其中一项诉讼专利的当事方审查得到解决。2023年5月30日,美国专利审判和上诉委员会(“PTAB”)裁定各方审查中所有受到质疑的索赔均不可获得专利。地方法院的案件仍在等待上诉和/或PTab裁决的最终解决。我们打算大力捍卫WSOU对我们提出的索赔。但是,我们无法确定WSOU的任何索赔是否会得到有利于我们的解决,无论这些索赔的是非曲直如何。任何不利的诉讼裁决都可能导致对我们的重大损害赔偿和禁令救济。
由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,即使我们有合理的索赔或辩护,我们也可能会不时解决争议。尽管我们的保险可以为我们可能面临的某些类型的索赔提供保障,但该保险可能无法涵盖某些类型的索赔或救济类型,可能不足以应对特定情况。由于诉讼本质上是不可预测的,因此我们无法向您保证,这些行动的结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
有关我们参与的诉讼的更多信息,请参阅注释5中的 “法律诉讼” 小标题。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的承付款和意外开支。
与网络安全和数据隐私相关的风险
我们产品的缺陷、错误或漏洞、我们的产品未能检测到安全漏洞或事件、滥用我们的产品或产品责任风险,都可能损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的产品、服务和内部网络系统可能成为安全攻击的目标,包括专门为破坏我们的业务和客户以及引入恶意软件和国家赞助商的攻击而设计的攻击。如果我们的产品、服务或内部网络、系统或数据受到损害,或被认为受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
组织的网络、系统、端点、产品和服务越来越多地受到各种各样的攻击,任何安全解决方案,包括我们的安全平台,都无法应对所有可能的安全威胁,也无法阻止所有渗透网络、产品和服务或以其他方式实施安全事件的方法。此外,我们的安全平台或部署该平台的硬件中的任何缺陷、错误或漏洞,包括未能对该平台实施更新,都可能暂时或永久限制我们的检测能力并暴露我们的终端客户网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。如果我们安全平台的客户确实遭受了数据安全事件或数据泄露,即使这不是由于我们的平台未能识别任何威胁或漏洞所致,客户也可能会认为我们的平台未能检测到威胁或漏洞,这可能会损害我们的声誉或对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的安全平台对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或 URL 类别的分类也可能错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。这些误报可能会损害我们安全平台的可靠性,因此可能会对我们的安全平台的市场接受度产生不利影响。对重要文件或应用程序的任何此类虚假识别都可能导致我们的声誉受损,
负面宣传,渠道合作伙伴、终端客户和销售的流失,解决任何问题的成本增加,以及代价高昂的诉讼。
破坏我们的网络安全系统,或与我们的产品、服务、网络、系统或数据有关的其他安全漏洞或事件,可能会降低我们开展业务运营和向客户交付产品和服务的能力,导致我们的产品和服务出现漏洞,并使我们面临监管执法行动和/或对客户或合作伙伴造成的损害承担罚款或责任,延迟我们确认收入的能力,损害我们的软件产品和网络、系统的完整性,和数据,导致重大数据丢失和知识产权被盗,损害我们的声誉,使我们面临对第三方的责任,并要求我们承担大量额外费用来维护我们的网络和数据安全。
我们越来越依赖我们的IT系统来开展几乎所有的业务运营,从我们的内部运营和产品开发活动到我们的营销和销售工作以及与客户和业务合作伙伴的沟通。计算机程序员或其他个人或组织可能试图渗透我们的网络安全或我们的网站或系统的网络安全,访问、使用或获取有关我们或我们客户的机密、个人或其他敏感或专有信息,或者通过这些或其他方法,包括拒绝服务攻击和其他网络攻击,破坏或造成我们的系统、产品、服务和网络中断。此外,地缘政治紧张局势,例如俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯的敌对行动以及与中国的关系恶化,可能会增加对我们公司和我们的制造商、供应商、物流提供商、银行和其他商业伙伴进行网络攻击的风险。由于用于访问、破坏或破坏网络和系统的技术经常变化,并且可能要等到针对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术。此外,我们的软件以及我们开发或从第三方购买的复杂硬件和操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造中的漏洞或缺陷,包括 “错误”、病毒、勒索软件和其他恶意软件以及其他可能导致软件或应用程序出现故障或意外干扰系统运行或可能导致我们的系统、产品、服务或网络或系统、网络、产品遭到破坏或中断的问题,或第三方的服务支持我们和我们服务的各方。我们还面临其他人未经授权访问我们的产品和服务并引入恶意软件的风险,而我们的产品或服务中的此类恶意软件、缺陷、错误或漏洞或其他缺陷、错误或漏洞可能会导致我们的产品或服务出现故障或中断,或者暴露我们的最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。
我们还将许多业务职能外包给了第三方,包括我们的制造商、物流提供商和云服务提供商,我们的业务运营也在一定程度上取决于这些第三方自己的网络安全措施的成功。同样,我们依靠分销商、经销商和系统集成商来销售我们的产品,而我们的销售业务在一定程度上取决于他们的网络安全措施的可靠性。此外,我们依靠员工妥善处理机密、敏感和专有数据,并遵守我们制定的安全措施,以防止我们的网络和系统遭受安全漏洞和事故、未经授权访问我们的产品以及数据丢失。我们和上述所有第三方还面临勒索软件和其他恶意软件、网络钓鱼计划和其他社会工程方法、欺诈和其他不当行为、来自国家赞助商和其他行为者的网络安全威胁以及员工和承包商故意或疏忽的行为或不作为的风险。此外,我们收购Awake Security并提供其NDR平台可能会使我们成为此类攻击更具吸引力的目标。因此,如果我们的网络安全系统和措施或上述任何第三方的网络安全系统和措施无法防范复杂的网络攻击、其他造成安全漏洞或事件的手段、我们或我们的第三方服务提供商的系统、网络、产品或服务的中断或其他中断、员工和承包商对数据的处理不当、未经授权的人员对数据的损坏、丢失或不当处理或其他未经授权的方式访问或使用我们的我们或此类第三方维护、运营或处理的制造工艺、产品、服务、网络、系统或数据,我们有效开展业务的能力可能会受到多种损害,包括:
•有关我们业务或客户的敏感数据,包括知识产权和其他专有数据,可能会被盗窃或丢失、修改、不可用或以其他方式使用或处理;
•我们的电子通信系统,包括电子邮件和其他方法,或其他系统,以及数据的访问或可用性,可能会受到干扰或损害,在恢复此类系统或数据的访问和可用性之前,我们开展业务运营的能力可能会受到严重损害,而我们可能无法迅速或根本无法实现这一目标;
•我们处理客户订单和以电子方式交付产品和服务的能力可能会降低,我们的分销渠道可能会中断,从而导致收入确认延迟;
•我们的软件可能会引入缺陷和安全漏洞,从而损害我们产品的声誉以及可观的可靠性和安全性,并可能使我们客户的数据系统容易受到进一步的数据丢失和网络事件的影响;
•我们的制造工艺、产品、服务、供应链、网络系统和数据可能会损坏;以及
•我们的客户、员工、承包商和业务合作伙伴的个人数据可能会在未经授权的情况下丢失、访问、获取、修改、披露或使用,损坏或不可用,或以其他方式泄露。
如果发生或被认为发生了上述任何事件,我们可能会受到客户和其他人的重大责任索赔,以及政府机构的监管调查和行动,并且我们可能需要花费大量资金和其他资源来补救和以其他方式解决任何数据安全事件或泄露行为,包括通知个人、实体或监管机构,并采取措施防止进一步的违规或事件。此外,我们保护知识产权的能力可能会受到损害,我们的声誉和竞争地位可能会受到严重损害。此外,与导致我们服务用户的信用卡信息或其他个人或敏感数据丢失、损坏或破坏或未经授权访问或获取的任何实际或感知的数据泄露或安全事件相关的监管和合同诉讼、诉讼、诉讼、调查、罚款、处罚和责任,可能对罚款和声誉产生重大影响,并需要调整我们的业务运营,从而可能对我们造成干扰。此外,升级我们的网络安全系统和其他措施以防止网络和系统中断以及其他安全漏洞和其他事件,我们可能会承担巨额成本。即使认为安全性不足,也可能损害我们的声誉,并对我们赢得新客户和留住现有客户的能力产生负面影响。因此,我们的财务业绩和经营业绩可能会受到上述任何类型的安全漏洞、事件、漏洞或其他问题的不利影响,或者认为其中任何事件已经发生。
此外,我们无法保证我们的客户协议、与第三方供应商和服务提供商签订的合同或其他合同中的任何责任限制条款是可执行或充分的,也无法以其他方式保护我们免受与安全漏洞或其他安全相关事项相关的任何特定索赔承担任何责任或损害赔偿。我们也无法确定我们的保险范围是否足以支付实际产生的数据处理或数据安全责任,是否能继续以经济上合理的条件向我们提供保险,或者根本无法确定任何保险公司都不会排除或以其他方式拒绝承保任何未来的索赔。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔,或者我们的保险单发生变化,包括提高保费或施加巨额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务,包括我们的声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与会计、合规、监管和税收相关的风险
如果我们将来未能对财务报告保持有效的内部控制,则财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响。
评估我们的流程、程序和人员配备以改善我们对财务报告的内部控制是一个持续的过程。编制我们的财务报表涉及许多复杂的流程,其中许多是手动完成的,取决于个人数据的输入或审查。这些流程包括但不限于计算收入、库存成本和编制我们的现金流量表。尽管我们继续实现流程自动化并加强审查控制以减少出错的可能性,但我们预计,在可预见的将来,我们的许多流程仍将是大量手动的,因此会出现人为错误。
如果我们对关键会计政策的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,或者会计原则发生了变化,那么我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的市场价格下跌。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。这些原则或解释的变化可能会损害我们的收入和财务业绩,并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。此外,我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,如本10-Q表季度报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所述,其结果构成了判断资产、负债、股权、收入和支出的账面价值的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、库存估值和合同制造商/供应商负债、所得税和意外损失相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的市场价格下跌。
加强美国税收、关税、进出口限制、中国监管或其他贸易或监管壁垒可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
目前,美国与其他各国,尤其是中国,在贸易政策、条约、关税和税收方面的未来关系存在很大的不确定性。美国政府有
继续对美国贸易政策做出重大额外调整,并已采取某些可能对美国贸易产生负面影响的行动。此外,如果即将到来的美国总统大选导致政府更换,美国的贸易政策可能会有进一步的变化。
例如,2018年,美国贸易代表办公室(“USTR”)对从中国进口到美国的商品(包括从中国制造和进口的通信设备产品和组件)颁布了7.5%、10%、15%和25%的各种关税。美国贸易代表办公室继续扩大这些关税,最近宣布对某些产品征收高达100%的新关税。从那时起,中国通过各种贸易相关措施进行报复,包括对从美国进口到中国的商品征收关税。
美国政府继续在中国和其他地方的受限制方名单中增加其他实体,这影响了美国公司向这些实体提供产品(在某些情况下还包括服务)的能力,在某些情况下,还影响了从这些实体获得产品或服务的能力。此外,美国政府继续扩大2022年10月颁布的管制,限制在没有出口许可证的情况下向中国运送与半导体、半导体制造和超级计算相关的某些产品和技术的能力。2023年,美国政府扩大了受加强出口管制的先进集成电路清单,包括某些包含这些特定集成电路的硬件,扩大了需要此类物品出口许可的目的地清单,并根据有关各方的总部所在地增加了新的限制。美国政府还扩大了中国和其他国家对开发或生产先进集成电路和某些半导体制造设备的限制范围,以及对超级计算的限制。其他外国政府可能反过来实施类似或更严格的管制。这些控制措施或任何其他限制可能会影响我们向中国或其他国家出口某些产品的能力,禁止我们向某些客户销售我们的产品,限制我们在产品中使用某些集成电路(“IC”)的能力,或影响可能使用这些控制措施中描述的设施或设备的供应商。
中国政府也有可能以可能影响我们业务的方式进行报复。例如,中国已宣布对美光产品的使用实行管制,并对用于生产半导体、光学元件和其他电子设备(包括锗和镓)的某些材料的出口许可证要求实行管制。此外,这些限制可能会破坏中国生产半导体和其他电子产品的能力,并影响我们从中国采购组件的能力。这些限制可能会影响用于生产我们产品的组件或投入的成本。
如果中台关系恶化,美国政府可能会对中国、特定当事方或该地区的特定类型的交易实施新的管制,这可能会影响我们的业务,包括我们从中国采购零部件和向某些客户销售组件的能力。这些限制可能会影响用于生产我们产品的组件或投入的成本。此外,这些控制措施或任何其他限制可能会影响我们向中国出口某些产品的能力和/或禁止我们向某些客户销售我们的产品。
我们无法预测对中美或其他国家之间的贸易关系最终会采取哪些行动,哪些产品可能受到此类行动的约束,或者其他国家可能采取哪些行动进行报复。如果我们无法获得或使用组件将其包含在我们的产品中,如果组件价格大幅上涨,或者我们无法向任何客户出口或销售我们的产品,我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩将受到重大不利影响。
此外,出于对总部设在中国的某些半导体、电信和视频提供商的产品和服务的担忧,美国国会颁布了禁令,禁止在出售给美国政府的物品中使用某些源自中国的组件或系统,在某些情况下,也禁止在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些源自中国的组件或系统(即使这些网络不用于政府相关项目)。此外,中国政府对美国的这些行动做出了回应,表示打算制定一份不可靠的实体清单,这可能会限制名单上的公司与中国客户开展业务的能力。
如果关税、贸易限制或贸易壁垒仍然存在,或者如果美国或外国政府,尤其是中国政府对我们这样的产品征收新的关税、贸易限制或贸易壁垒,我们的成本可能会增加。我们相信,我们可以调整供应链和制造惯例,以最大限度地减少关税的影响以及对来自中国的零部件供应链的任何影响,但是我们的努力可能不会成功,无法保证我们的业务不会因贸易惯例的这些或其他变化而受到中断,为降低任何此类关税成本而更换供应商的过程可能很复杂、耗时且昂贵。
美国的关税还可能导致客户在评估我们产品的交付地点时推迟订单,因为他们正在努力降低自己的关税风险。这样的延误给我们带来了预测困难,并增加了订单可能被取消或永远无法下达的风险。美国目前或未来征收的关税也可能对我们客户的销售产生负面影响,从而对我们自己的销售造成间接的负面影响。即使没有进一步的关税,相关的不确定性以及市场对贸易战升级的担忧也可能导致我们的分销商和客户
减少产品的订单,这可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
2022年6月,《维吾尔族强迫劳动预防法》(“UFLPA”)中包含的进口限制生效。UFLPA创造了一个可反驳的假设,即任何全部或部分在中国新疆维吾尔自治区(“XUAR”)开采、生产或制造的货物,或由上市实体生产的货物,均为强迫劳动,因此无权进入美国任何港口。进口商必须提供明确和令人信服的证据,证明此类商品不是通过强迫劳动生产的。尽管我们不从XUAR或上市方采购物品,而且我们加强了供应链调查,但我们进口组件和产品的能力有可能受到UFLPA的不利影响。
鉴于中美监管环境相对不稳定,以及美国政府或外国政府将如何就关税、国际贸易协定和政策采取行动的不确定性,贸易战、与关税或国际贸易政策相关的进一步政府行动,或未来的额外税收或其他监管变化可能会直接对我们的财务业绩和经营业绩产生不利影响。
除了直接针对贸易的法律外,我们的产品不符合更广泛的不断变化的行业标准和政府法规还可能对我们的业务,尤其是我们在特定国家的市场能力产生不利影响。我们的产品必须符合联邦通信委员会等机构制定的各种美国联邦政府法规和标准、外国政府机构制定的标准以及国际电信联盟的建议。在某些情况下,我们必须获得监管机构的批准或合规证书,然后才能在某些司法管辖区或向某些客户提供或分销我们的产品。近年来,某些司法管辖区将这些批准与对国际关系的担忧联系起来,包括对零部件来自中国的实体的担忧。遵守新法规或获得认证,尤其是随着标准的发展,可能会代价高昂并对我们的业务造成干扰,还可能影响我们在这些标准或法规适用的情况下销售产品的能力,这反过来又可能使我们无法维持净收入或实现盈利。
我们的所得税或有效税率的变化、新税法的颁布或不同司法管辖区现行税法适用情况的变化,或审查我们的所得税申报表所产生的不利结果,可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税容易波动,可能受到多种因素的不利影响,其中一些因素是我们无法控制的,包括税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;我们产生和使用税收属性的能力;递延所得税资产和负债估值的变化;税务机关对我们评估发达技术或公司间安排的方法的转让定价调整;税收影响不可扣除的薪酬,包括某些股票薪酬;与公司间重组相关的税收成本;会计原则的变化;税法法规、条约或其解释的变化;对子公司或客户的付款征收预扣税或其他税;或我们无限期再投资某些国外收益的决定的变化。
评估我们的税收状况和确定我们的所得税负债额需要做出重大判断。所得税不确定性的会计指导适用于所有所得税状况,包括可能收回先前缴纳的税款,如果结算不利,可能会对所得税产生不利影响。
税法是动态的,可能会发生变化。税收法律法规的变化以及对此类法律法规的解释,包括对美国境外收益的征税,可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能影响我们目前维持的收益以及现金和现金等价物余额的税收待遇。此外,由于经济和政治条件的变化,不同司法管辖区的税收政策和税率可能会发生重大变化。改革美国和国际税法的提案可能会提高美国的公司税率。由包括美国在内的38个国际成员国组成的经济合作与发展组织(“经合组织”)已就全球最低税收倡议(“第二支柱”)达成协议,该倡议已被欧盟成员和其他司法管辖区采纳。其他经合组织国家也在积极考虑修改现行税法,或已提出新的法律,以符合经合组织提出的建议和指导方针,包括第二支柱。颁布此类税法可能会增加我们在开展业务的国家/地区的纳税义务或导致我们改变业务运营方式。我们已经评估了这些新法律对我们运营所在国家的影响,目前预计不会对我们的有效税率产生任何实质性影响。但是,我们无法保证这些事态发展或拟议的变更不会对我们的有效税率产生重大影响。
最后,我们将接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对所得税申报表的审查。美国国税局或其他税务机关的审计存在固有的不确定性,并可能导致不利的结果,包括可能的罚款或罚款。由于我们在许多税收司法管辖区开展业务,因此税法的适用可以
这些司法管辖区的税务机关可能会有不同的解释,有时甚至是相互矛盾的解释。为此类审计辩护和解决的费用可能很大。解决审计问题的时间也是不可预测的,可能会转移管理层对我们业务运营的注意力。我们会定期评估税务审查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税准备是否充足。我们无法向您保证,我们的所得税准备金或有效税率的波动、新税法的颁布、现行税法的适用或解释的变化或税务机关审查我们的纳税申报表所产生的不利结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们的业务受各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法(包括与气候变化有关的新法律)、消费者保护法、隐私、数据保护、反贿赂法(例如《美国反海外腐败法》、进出口管制和制裁、冲突矿产、联邦证券法和税收法律法规)的机构。此外,我们在提供产品时使用的新兴工具和技术,例如人工智能和机器学习,也可能受到新法律或现有法律的新应用的监管。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚,对我们、我们的官员或员工的刑事制裁,禁止我们的业务开展以及我们的声誉受损。
此外,在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国的要求更为严格,例如欧盟的《通用数据保护条例》(“GDPR”)。GDPR 规定了与处理、存储和以其他方式处理与个人相关的数据相关的实质性义务以及对违规行为的行政罚款,最高可达上一年年收入的4%或2000万欧元,以较高者为准。过去,我们依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾计划和/或使用欧盟委员会批准的标准合同条款(“SCC”),使向欧盟境外传输数据合法化。欧盟法院后来宣布欧盟-美国无效隐私盾并规定了与使用SCC相关的额外义务。欧盟委员会随后发布了新的SCC,这些新SCC已付诸实施。这些用于跨境数据传输的新SCC的持续有效性尚不确定且难以预测。除其他影响外,我们可能会面临与合规负担增加以及与协助代表我们处理数据的第三方进行新合同谈判相关的额外成本。我们可能会遇到当前或潜在的欧洲客户不愿或拒绝使用我们的产品,我们可能认为有必要或希望进一步改变我们对欧洲经济区(“EEA”)居民个人数据的处理。适用于欧洲经济区居民个人数据处理的监管环境以及我们采取的应对行动可能会导致我们承担额外责任或产生额外成本,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外,我们和我们的客户可能面临欧洲经济区数据保护机构针对向我们传输个人数据以及我们从欧洲经济区传输个人数据采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移,分散管理和技术人员的注意力,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外,英国还实施了基本反映GDPR的立法,并规定处以最高1750万英镑或上一年年收入的4%的罚款,以较高者为准。英国退出欧盟后,英国和欧盟在数据保护法某些方面的关系仍不明确,包括欧盟成员国与英国之间数据传输的监管。英国已经发布了新的标准合同条款,这些条款与SCC一样,必须予以实施。
一些司法管辖区已经通过了与隐私、数据保护和其他事项有关的新法律法规,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律仍在继续发展,可能因司法管辖区而异。例如,《加州消费者隐私法》(“CCPA”)于2020年1月1日生效,并由《加州隐私权法》(“CPRA”)修订,生效期至2023年7月1日。CCPA/CPRA的某些方面及其解释仍不确定,并可能在很长一段时间内保持不确定性,并且可能需要我们为遵守规定承担额外的成本和开支。除CCPA/CPRA外,许多其他州已经颁布或正在考虑类似的法律,这将需要持续的合规努力和投资。例如,康涅狄格州、弗吉尼亚州、科罗拉多州和犹他州颁布了类似于CCPA和CPRA的立法,于2023年生效;佛罗里达州、蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州颁布了类似的立法,于2024年生效或生效;特拉华州、田纳西州、爱荷华州、马里兰州、明尼苏达州、新罕布什尔州、内布拉斯加州、新泽西州和田纳西州也颁布了类似的立法,将于2026年生效。
在与全球隐私和数据保护有关的其他新兴法律中,印度发布了2023年数字个人数据保护法,尽管实施的全部范围仍不确定。我们在印度维持员工和业务运营,该法案可能要求我们修改政策和惯例,并增加合规成本。
此外,一些国家正在考虑或已经颁布立法,要求在本地存储和处理数据,这可能会增加我们提供服务的成本和复杂性。因此,我们无法预测其他不断变化的隐私和数据保护义务对我们的业务或运营的全面影响。遵守与隐私、数据保护和其他事项有关的新兴和不断变化的法律和监管要求可能会导致我们产生成本或要求我们改变业务惯例,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
我们还受有关危险材料和废物的管理和处置的环境法律法规的约束,包括我们产品的危险物质含量,以及与收集、回收和处置电气和电子设备有关的法律。我们未能或包括合同制造商在内的合作伙伴未能遵守过去、现在和未来的环境法,都可能导致罚款、处罚、第三方索赔、产品销售减少、产品重新设计、大量产品库存注销和声誉损失,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。我们还预计,我们的业务将持续受到适用于我们和我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)的新环境法律法规的影响。迄今为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响。尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本或要求我们更改产品的内容或制造,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们可能会不时收到政府机构的询问,或者我们可能会自愿披露我们遵守与各种事项相关的适用政府法规或要求的情况,包括进出口管制、联邦证券法和税收法律法规,这可能会导致正式调查。实际或涉嫌不遵守适用的法律、法规或其他政府要求可能会导致监管调查、执法行动和其他诉讼、私人索赔和诉讼,并可能使我们受到制裁、强制产品召回、执法行动、利润流失、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果政府处以任何罚款、处罚或其他制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。此外,对任何调查、行动或其他程序作出回应,都可能导致管理层的注意力和资源严重分散,专业费用增加。执法行动、调查、罚款、处罚和其他制裁可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
人工智能开发和使用方面的问题,加上不确定的监管环境,可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果。
我们在产品和业务中使用机器学习和人工智能技术,包括我们的Arista Guardian for Network Identity产品,并且我们正在投资扩大我们在产品、服务和工具中的人工智能能力,包括持续部署和改进现有的机器学习和人工智能技术,以及使用人工智能技术开发新的产品功能。人工智能技术复杂且发展迅速,我们面临着来自其他公司的激烈竞争以及不断变化的法律和监管格局。适用于人工智能的法律法规不断发展,可能因司法管辖区而异。例如,欧盟通过了《人工智能法》,该法生效后,将禁止某些人工智能应用程序和系统,并对某些应用程序或系统的使用施加额外要求。在新产品或现有产品中使用人工智能技术可能会导致新的或加强的政府或监管机构审查、新的或修改后的法律或法规、索赔、要求和诉讼、保密、隐私、数据保护或安全风险、道德问题或其他可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响的并发症。
围绕新兴人工智能技术的不确定性可能需要在获取、开发和维护专有数据集和机器学习模型方面进行额外投资,开发新的方法和流程以向训练数据的创建者提供归因或报酬,以及为使用人工智能技术处理数据制定适当的保护、保障措施和政策,这可能成本高昂并可能影响我们的开支。人工智能技术还带来了新兴的法律、伦理和社会问题,包括模型输出中反映的潜在或实际偏见或有缺陷的问题。我们使用的人工智能技术可能会产生或创造看似正确但事实不准确或存在其他缺陷的输出,这可能会使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害、监管审查和/或法律责任。
我们受到政府的进出口管制,这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力,或者如果我们违反这些管制,我们将承担责任。
我们的产品受到各种出口管制,而且由于我们在某些产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品只能在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能从不同国家出口。如果我们未能遵守适用的出口管制法律、海关法规、经济制裁或其他适用法律,我们可能会遭受金钱损失或施加限制,这可能会对我们的业务、经营业绩和前景造成重大影响,也可能损害我们的声誉。此外,可能有犯罪行为
对明知或故意违规行为的处罚,包括监禁应受惩罚的员工和经理。为特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能很耗时,并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外,某些出口管制和经济制裁法律禁止向禁运国家和受制裁的政府、实体和个人运送某些产品、技术、软件和服务。例如,在俄罗斯入侵乌克兰之后,除了对中国实施的控制外,美国和其他国家还限制从俄罗斯向美国进口原材料和货物,并对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰地区以及某些俄罗斯国民和实体实施某些经济制裁和严格的出口管制限制,这些限制在许多情况下要求我们终止在这些国家的业务关系。随着冲突的进一步升级,这些制裁和限制措施继续增加,美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制,禁止从俄罗斯向美国进口更多原材料,并在未来采取其他可能进一步影响我们业务的行动。台湾与中国关系的任何恶化都可能导致对中国、特定个人或实体或该地区其他地方的额外制裁或出口管制,这可能会影响我们向某些客户销售产品、从中国采购零部件的能力,或以其他方式对我们的业务产生负面影响。尽管我们采取预防措施确保我们和我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们或我们的渠道合作伙伴不遵守此类法规都可能产生负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。此外,模糊不清且不受监管机构指导的经济制裁会增加合规风险。
尽管我们制定了遵守出口管制和其他适用法律的程序和控制措施,但从历史上看,我们或我们收购的企业在某些情况下无意中没有完全遵守某些贸易法,但我们向相应的政府机构进行了相关披露并采取了纠正措施。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可证和许可证要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制客户在这些国家使用我们产品的能力的法律。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、现行法规的执行或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们的产品使用减少,或降低我们向从事国际业务的现有或潜在客户出口或销售产品的能力,或导致我们的产品推迟进入国际市场。对我们产品的使用减少或对我们出口或销售产品的能力的限制都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
不遵守反贿赂和反腐败法、反洗钱法和类似法律可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们受1977年《美国反海外腐败法》(“FCPA”)、《美国法典》第18篇第201节中所载的美国国内贿赂法规、2010年《英国反贿赂法》以及我们开展活动的美国以外国家的其他反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法律的约束。近年来,反腐败和反贿赂法得到严格执行,其广义解释为普遍禁止公司、其员工、代理人、代表、业务伙伴和第三方中介机构授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的收款人提供不当付款或福利。
我们有时会利用第三方来销售我们的产品并在国外开展业务。我们、我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴和第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员进行直接或间接的互动,即使我们没有明确授权此类活动,我们也可能对这些员工、代理人、代表、业务伙伴或第三方中介机构的腐败或其他非法活动承担责任。我们无法向您保证,我们的所有员工、代理商、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构不会采取违反适用法律的行动,我们可能对此承担最终责任。随着我们的国际销售和业务的增加,我们在这些法律下的风险可能会增加。
这些法律还要求我们保留准确的账簿和记录,并维持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。尽管我们有解决此类法律合规问题的政策和程序,但我们无法向您保证,我们的员工、代理商、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动,我们可能对此承担最终责任。
任何指控或违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂和反腐败法律以及反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、负面媒体报道、调查、出口特权的丧失、严重的刑事或民事制裁或暂停或取消政府合同,所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生不利影响。对任何调查或行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散,并导致大量的国防费用和其他专业费用。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们普通股的交易价格一直波动并且可能会继续波动,您的投资价值可能会下降。
从历史上看,我们普通股的交易价格一直波动不定,并且可能会因各种因素而出现大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您损失对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括但不限于与未来收入、毛利率和每股收益相关的前瞻性陈述、增长率的变化或下降、制造、供应或分销短缺或限制、证券分析师的评级变化、我们公司或竞争对手发布的新产品的实际或预期公告、诉讼、经营业绩的实际或预期变化或波动、监管发展、回购我们的公司普通股、主要高管离职、我们大客户的财务业绩或财务预测、重大灾难性事件、宏观经济因素,包括即将举行的美国总统大选、通货膨胀和利率波动以及其他广泛的市场和行业波动。
此外,科技股历来经历过高波动性,如果科技股市场或整个股票市场失去投资者信心,那么由于与我们的业务、财务状况、经营业绩和前景无关的原因,我们普通股的市场价格可能会下跌。由于影响我们行业其他公司的事件,我们的普通股的市场价格也可能会下跌,即使这些事件没有直接影响我们,或者实际财务业绩不符合行业分析师或其他市场参与者设定的预期。过去,在公司证券的市场价格波动一段时间之后,经常会对该公司提起证券集体诉讼。如果我们普通股的市场价格波动,我们可能会成为证券诉讼的目标。证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对业务和前景的注意力和资源。这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们已经通过了一项股票回购计划来回购我们的普通股;但是,未来根据此类股票回购计划减少或停止回购普通股的任何决定都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
尽管我们董事会已经批准了股票回购计划,但任何执行股票回购的决定都将取决于我们的财务状况和经营业绩、可用现金和现金流、资本要求、市场和业务状况、股票价格、收购机会和其他因素,以及董事会继续认定回购计划符合股东的最大利益并符合所有适用于以下内容的法律和协议回购程序。我们的股票回购计划不要求我们收购任何普通股。如果我们未能达到与股票回购相关的任何预期,我们普通股的市场价格可能会下跌,并可能对投资者的信心产生重大不利影响。此外,我们在给定时期内普通股的价格波动可能导致我们在给定时间点回购普通股的平均价格超过股票的市场价格。
将来,我们可能会进一步增加或减少普通股的回购金额。我们根据当前的股票回购计划减少或终止普通股的回购都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外,如果我们的普通股回购减少或中止,我们未能或无法恢复以历史水平回购普通股可能会导致普通股的市场估值降低。
在公开市场上出售大量普通股,或者认为可能发生此类出售,可能会降低我们的普通股本来可能达到的市场价格,并削弱您的投票权和对我们的所有权权益。
在公开市场上出售大量普通股,或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能使您更难在自己认为适当的时间和价格出售普通股,并可能削弱您的投票权和对我们的所有权。此外,我们已经登记了根据我们的股权补偿计划可能发行的所有普通股的要约和出售。如果持有人通过行使注册权出售大量股票,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
内部人士对我们有很大的控制权,这可能会限制你影响包括控制权变更在内的关键交易结果的能力。
我们的董事、执行官和总共拥有我们已发行普通股10%以上的每位股东及其关联公司实益拥有我们约18.1%的已发行股份
普通股,基于截至2024年6月30日的已发行股份。因此,这些股东如果共同行动,可以对需要股东批准的事项施加相当大的影响力,包括选举董事和批准合并、收购或其他特别交易。他们的利益也可能与你不同,可能会以你不同意的方式投票,这可能不利于你的利益。这种所有权的集中还可能阻碍潜在投资者收购我们的普通股,因为此类股票的投票权有限,或者可能产生延迟、阻止或阻止我们公司控制权变更的效果,可能剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会,并可能最终影响我们普通股的市场价格。
我们的章程文件和特拉华州的法律可能会阻止收购企图,并导致管理层的巩固。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包含可能会延迟或阻止我们公司控制权变更的规定。这些规定还可能使股东难以选出未由现任董事会成员提名的董事或采取其他公司行动,包括变更管理层。这些规定包括:
•董事会的机密董事会任期错开三年,这可能会延迟股东更换多数董事会成员的能力;
•我们董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先权和投票权,这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权;
•我们董事会拥有选举董事以填补因董事会扩张或董事辞职、去世或免职而产生的董事会空缺席位的专有权利,这使股东无法填补董事会的空缺;
•禁止股东经书面同意采取行动,这迫使股东在年度或特别股东会议上采取行动;
•要求股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官、总裁(在首席执行官缺席的情况下)或董事会以授权董事总数的多数票召开,这可能会延迟股东强制考虑提案或采取行动,包括罢免董事的能力;
•要求股东只有在有正当理由的情况下才能将董事免职,并且只有至少占我们股本投票权的66 2/ 3%的持有人投赞成票;
•要求持有人在董事选举中普遍投票的当时已发行股本中至少有66 2/ 3%的投票权的持有人投赞成票,作为单一类别共同投票,以修改我们修订和重述的公司注册证书中有关董事会结构、业务管理和股东某些权利(包括禁止股东资格)的规定经书面同意行事),这可能会抑制某人的能力收购方实施此类修正案以促进未经请求的收购尝试;
•要求股东修改、修改或废除我们经修订和重述的章程,至少占我们股本表决权的66 2/ 3%的持有人投赞成票,这可能会抑制收购方实施此类修正案以促进未经请求的收购企图的能力;
•我们董事会有权通过授权董事总数的多数投票修改章程,这可能允许我们董事会采取额外行动来防止未经请求的收购,并禁止收购方修改章程以促进未经请求的收购;以及
•股东在提名董事会候选人或提出要在股东大会上采取行动的事项时必须遵守的提前通知程序,这可能会阻止或阻止潜在的收购方招揽代理人来选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。
此外,作为特拉华州的一家公司,我们受特拉华州通用公司法第203条的约束。这些规定可能会禁止大型股东,特别是那些拥有我们15%或以上的已发行有表决权股票的股东,在一段时间内与我们合并或合并。
一般风险
如果我们无法雇用、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续吸引和留住高技能人才,尤其是软件工程和销售人员的能力。此外,我们正在向国际扩张并进入包括企业市场在内的邻近市场,这需要投入大量时间、精力和财务资源来招聘和培训我们的销售队伍,以应对这些市场。如果我们不能有效地培训我们的直销队伍,我们可能无法增加新客户,增加对现有客户的销售或成功地向新市场扩张。对高技能人才的竞争通常非常激烈,尤其是在旧金山湾区,那里有大量的业务和对高技能人才的需求。我们与之竞争的许多公司拥有的资源比我们提供更具吸引力的薪酬待遇和其他便利设施所需的资源还要多。初创公司和成长型公司积极招聘研发人员,这些公司在我们进行产品开发的许多技术领域和地理区域尤其活跃。此外,在做出就业决策时,特别是在高科技行业,求职者通常会考虑他们将获得的与就业相关的股票薪酬的价值。我们股票市价的下跌可能会对我们吸引、激励或留住关键员工的能力产生不利影响。此外,我们未来的业绩还取决于我们的高级管理层为执行我们的业务计划、发现和追求新的机会和产品创新所提供的持续服务和持续的贡献。我们与员工的雇佣安排通常不要求他们在任何特定时期内继续为我们工作,因此,他们可以随时终止在我们的工作。如果我们无法吸引或留住合格的人员,或者延迟招聘所需人员,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到严重损害。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、健康流行病和其他灾难性事件(包括气候变化造成的灾难性事件)的风险,也受到恐怖主义和战争等人为问题的干扰。
我们的公司总部和主要制造供应商、物流提供商和合作伙伴以及许多客户的业务都位于易受地震和海啸等自然灾害风险的地区,包括旧金山湾区、日本和台湾。此外,气候变化可能导致自然灾害的频率和严重性增加。重大自然灾害,例如地震、海啸、火灾或洪水,或其他灾难性事件,例如 COVID-19 疫情或其他疾病疫情,可能会对我们或他们的业务产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。这些事件可能导致制造和供应链中断、发货延迟、订单取消和销售延迟,从而可能导致无法实现财务目标。任何健康流行病都可能对我们从亚洲供应的产品获取零部件或在亚洲制造产品的能力产生重大不利影响。我们的供应商、合同制造商或服务提供商的任何此类干扰都可能会影响我们的销售和经营业绩。此外,健康疫情可能对许多国家的经济产生不利影响,导致经济衰退,这可能会影响对我们产品的需求,并可能影响我们的经营业绩。此外,恐怖主义和战争行为可能导致我们的业务或制造商、物流提供商、合作伙伴或客户的业务或整个经济中断。鉴于我们的销售通常集中在每个季度末,如果我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或客户的业务中断影响本季度末的销售,都可能对我们的季度业绩产生特别重大的不利影响。
我们过去没有派发过股息,也不打算在可预见的将来派发股息。
我们从未申报或支付过普通股的任何股息,我们预计将来不会支付任何现金分红。因此,只有当我们普通股的市场价格上涨时,您才能获得对我们普通股的投资回报。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股权证券
2021 年 10 月,我们董事会批准了 10 亿美元的股票回购计划(“先前回购计划”)。该授权允许我们回购普通股,这些普通股将由营运资金提供资金,将于2024年第四季度到期。2024 年 5 月,我们董事会批准了一项额外 12 亿美元的股票回购计划(“新回购计划”,以及现有回购计划,即 “回购计划”),这使我们能够回购普通股,由营运资金提供资金。根据回购计划,管理层可以不时通过私下谈判的交易、通过投资银行机构架构的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合在公开市场上自由裁量进行回购。回购计划不要求我们收购任何普通股,公司可以随时暂停或终止回购计划,恕不另行通知。
在截至2024年6月30日的三个月中,我们根据2024年4月完成的先前回购计划共回购了8200万美元的普通股,根据新回购计划回购了9,000万美元的普通股。详情披露如下(以千计,每股金额除外)。有关我们在此期间的回购活动的更多信息
截至2024年6月30日的季度,请参阅附注6。本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注的股东权益和股票薪酬。
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| | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 | | 308 | | | $ | 266.12 | | | 308 | | | $ | — | |
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 | | 203 | | | 295.69 | | | 203 | | | 1,139,810 | |
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 | | 103 | | | 292.04 | | | 103 | | | 1,109,807 | |
| | 614 | | | | | 614 | | | |
| | | | | | | | |
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在本财季中,根据第16a-1(f)条的定义,以下董事和高级管理人员采用了S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排”,如下所示:
开启 2024 年 6 月 13 日, 凯利之战,一个 我们董事会成员, 采用 (a)《规则》第10b5-1条的交易安排规定不时出售总额不超过 1,706 我们普通股的股份。该交易安排旨在满足规则10b5-1(c)中的肯定辩护。交易安排的期限直到 2025年9月16日,如果交易安排下的所有交易都已完成,则更早。
开启 2024年6月14日, 查尔斯·吉安卡洛,一个 我们董事会成员, 采用 (a)《规则》第10b5-1条的交易安排规定不时出售总额不超过 24,000 我们普通股的股份。该交易安排旨在满足规则10b5-1(c)中的肯定辩护。交易安排的期限直到 2025年9月18日,如果交易安排下的所有交易都已完成,则更早。
根据规则 16a-1 (f) 的定义,没有其他高级管理人员或董事, 采用 要么 终止 上一财季的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,定义见第S-k条例第408项。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 | | | | |
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10.4 † | | 2014 年股权激励计划(经修订、重述和延长,自 2024 年 4 月 17 日起生效) (以引用方式纳入2024年4月23日提交的From 8-k,文件编号为001-36468) | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 | | | | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | |
104 | | 封面交互式文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | |
__________________
* 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证不被视为已向美国证券交易委员会提交,也不得以引用方式纳入Arista Networks, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论该文件中包含何种通用注册措辞,均不得以引用方式纳入Arista Networks, Inc.根据经修订的1934年《证券法》或经修订的《1934年《证券交易法》提交的任何文件。
† 表示管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Arista Networks, Inc |
| | | (注册人) |
| | | |
日期: | 2024 年 7 月 30 日 | 作者: | /s/ JAYSHREE ULLAL |
| | | Jayshree Ullal |
| | | 总裁、首席执行官兼董事会主席 |
| | | (首席执行官) |
| | | |
日期: | 2024 年 7 月 30 日 | 作者: | /s/ CHANTELLE BREITHAUPT |
| | | Chantelle Breithaupt |
| | | 首席财务官 |
| | | (高级副总裁) |