美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

根据规则13a-16或15d-16提交的外国私人发行人的报告

根据1934年的《证券交易法》

2024 年 7 月

委员会文件编号：1-10110

毕尔巴鄂银行 VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

毕尔巴鄂银行 VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

（将注册人姓名翻译成英文）

Calle Azul，4

28050 马德里

西班牙

（主要行政办公室地址）

用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告：

用复选标记表示注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (1) 允许的情况下以纸质形式提交 6-K 表格：

用复选标记表示注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (7) 允许的情况下以纸质形式提交 6-K 表格：

主要数据

内容

亮点

业绩和业务活动

西班牙对外银行集团在2024年上半年实现了499400万欧元的净应占利润，这再次受到银行业经常性收入表现的推动。因此，净利息收入同比增长13.9％，净费用和佣金增长32.1％。这些结果与去年同期相比增长了28.8％，不包括货币演变的影响，增长了37.2％。

2024年上半年末的累计业绩包括记录信贷机构和金融信贷机构临时税的年度估计总额为28500万欧元，包含在损益表的其他营业收入和支出项目中。

按固定汇率计算，集团层面的运营支出增长了19.5％，这受到了集团所在国家的通货膨胀率仍然居高不下的环境、其中大多数国家的员工人数增长以及与近年来持平的更高投资水平的影响。由于总收入的显著增长（按固定值计算为+30.5％），大于运营支出的增长，截至2024年6月30日，效率比率为39.3％，与12个月前的比率相比，按恒定值增长了362个基点。

金融资产减值准备金有所增加（按固定汇率计算，同比增长42.8％），其中更高的要求与零售产品的增长有关，零售产品的增长符合集团的战略，这是最有利可图的。

与2023年12月底相比，向客户提供的贷款和垫款增长了4.3％，这主要是由公司贷款的演变（集团层面增长5.1％）以及所有细分市场向个人提供的贷款的积极表现所推动的。

与去年年底相比，客户资金增长了5.9％。这种良好的表现是由于来自客户的两笔存款的增长，增长了4.2％，以及资产负债表外基金的发展，表现出更大的活力，增长了10.1％。

业务领域

根据2024年上半年末各业务领域的累积业绩，不包括货币波动对产生影响的领域的影响，在每个领域中值得一提的是：

—西班牙的净应占利润为179000万欧元，比去年同期增长47.8％，这主要得益于总收入中每个细列项目的良好增长。这些稳健的业绩包括28500万欧元的负面影响，这是由于记录了对信贷机构和金融信贷机构的临时税的估计年度金额。

—BBVA Mexico实现了285800万欧元的累计净应占利润，与去年同期相比增长了3.3％，这主要是由于银行业的经常性收入强劲。

—土耳其实现了35100万欧元的净应占利润，对集团今年第二季度业绩的贡献有所改善。

—南美累计净应占利润为31700万欧元，同比增长99.7％，这得益于经常性收入和净交易收入（以下简称NTI）的良好表现。

—受净利息收入和NTI表现的推动，其他业务实现了23500万欧元的累计净应占利润，比去年同期增长8.3％。

企业中心录得的净归属亏损为-55700万欧元，与去年同期的-103900万欧元相比有所改善，这主要是由于NTI的发展。

最后，为了更广泛地了解该集团的活动和业绩，下文提供了BBVA在其业务所在国家开展的批发业务，即企业与投资银行（CIB）的补充信息。CiB创造了139600万欧元的净应占利润。这些业绩同比增长23.9％，反映了产品和地理区域多元化的贡献，以及集团批发业务在战略中取得的进展，该战略利用全球性和可持续性，以与客户息息相关。

偿付能力

截至2024年6月30日，西班牙对外银行集团的CET1满负荷率为12.75％，这使得该集团截至该日的CET1要求（9.11％1）维持了较大的管理缓冲区，也高于集团设定的11.5％至12.0％的CET1的目标管理区间。

向萨瓦德尔银行股东提出的收购要约

2024 年 4 月 30 日，根据媒体的报道，西班牙对外银行发布了一份内幕消息通知（información privilegiada），称其已告知萨瓦德尔银行股份公司（“目标公司”）董事会主席，对外银行董事会有兴趣启动谈判，探讨这两个实体之间可能的合并。同日，BBVA向目标公司董事长发送了合并这两个实体的书面提案。BBVA于2024年5月1日通过向CNMV发布内幕消息通知（informaciónprivilegiada），发布了发送给目标公司董事会的书面提案的内容。

2024 年 5 月 6 日，目标公司发布了一份内幕消息通知（información privilegiada），告知其董事会拒绝了该提案。

在遭到拒绝之后，西班牙对外银行于2024年5月9日通过发布内幕消息通知（“先前公告”）（“先前公告”）宣布决定启动自愿要约（“要约”），以收购目标公司的所有已发行股份，共计5,440,221,447股普通股，每股面值为0.125欧元（占目标公司的100％）公司的股本）。BBVA向目标公司股东提供的对价包括目标公司每四百八十三股（4.83）股普通股新发行的一（1）股BBVA股份（“对价”），但根据先前公告中显示的股息分配情况进行某些调整。

根据7月27日关于要约管理规则的第1066/2007号皇家法令（“第1066/2007号皇家法令”）的规定，该要约必须经过CNMV的强制性批准。此外，根据第10/2014号法律和第84/2015号皇家法令的规定，BBVA收购该要约产生的目标公司的控制权必须事先通知西班牙银行，并获得欧洲中央银行的不反对。根据第1066/2007号皇家法令第26.2条的规定，在获得欧洲中央银行的明确或默示反对并得到证实之前，CNMV不会批准该提议。

此外，要约的完成还需满足先前公告中规定的条件，特别是（i）占目标公司股本至少50.01％的股份的持有人接受要约，（ii）BBVA股东大会批准通过非现金出资发行新普通股增加BBVA的股本，其金额足以支付所发行的对价致目标公司的股东（条件是已于2024年7月5日满意，如下所述），（iii）西班牙反垄断机构对该要约所产生的经济集中的明确或默许以及（iv）英国审慎监管局（PRA）明确或默许间接收购目标公司在英国的银行子公司TsB Bank PLC的控制权。

1 考虑到反周期资本缓冲的最后一次官方更新，该缓冲是根据截至2024年3月31日的敞口计算得出的。

2024年7月5日，西班牙对外银行特别股东大会决定以96％的赞成票批准通过发行和流通最多1,126,339,845股普通股，每股面值0.49欧元的普通股来增加西班牙对外银行的股本，最高名义金额为551,906,524.05欧元，以完全支付向目标公司股东提供的对价。

要约的完成预计将在先前公告发布之日起大约6至8个月内完成，要约的详细条款将在招股说明书中列出，招股说明书于2024年5月24日与要约的批准请求一起提交给CNMV，并将在获得CNMV的强制性批准后公布。

可持续性

引导可持续业务

(1) 在不可行或没有足够的信息无法在气候变化和包容性增长类别之间进行精确分布的情况下，根据现有信息作出内部估计。

(2) 还包括自然资本。

(3) 主要包括资金用于被认为是可持续的活动（根据内部和市场标准、现行法规和最佳实践）的产品、向客户提供的在考虑其可持续活动收入（根据现行法规和/或内部标准）或符合公司级市场公认声望认证的情况下被视为可持续的产品，以及与可持续发展相关的产品（根据内部和市场标准及最佳实践），例如与环境和/或社会指标相关的指标。

(4) BBVA作为账簿管理人的债券（绿色、社会、可持续发展或与可持续发展挂钩的债券）。

(5)《可持续财务披露条例》（SFDR）或由BBVA管理、中介或销售的欧盟以外类似标准下的第8条或第9条投资产品。“其他” 包括可持续交易银行框架下的存款，直到该框架被CiB可持续产品框架（均发布在该银行的网站上），与能源效率和包容性增长相关的保险单以及电动汽车租赁。

(6) 包括西班牙对外银行小额信贷基金会（BBVAMF）的活动，该基金会（BBVAMF）不属于合并后的集团，在2018年至2024年6月期间已筹集了约84欧元，通过小额信贷支持弱势企业家。

关于作为可持续发展战略的一部分，在2018年至2025年2年之间筹集3000欧元的目标，西班牙对外银行集团在2018年至2024年6月期间共投入了约2520欧元的可持续业务，其中约77％用于促进应对气候变化的领域，其余23％用于促进包容性增长。流向的金额包括融资、中介、投资、资产负债表外和保险交易。这些业务有合同到期日或赎回日期，因此上述累计数字并不代表资产负债表上反映的金额。

在2024年上半年，约460亿欧元的流通，其中约260欧元对应于2024年第二季度，创下集团新的季度纪录。与2023年同半年相比，2024年上半年的这一渠道增长了约37％。

在2024年上半年的资金中，约53欧元对应于零售业务，与去年同期相比增长了12％。在第二季度，共筹集了约28英镑。BBVA继续推广针对大众消费市场的定制数字解决方案，为零售客户提供了一个愿景，即在家庭和交通中采取节能措施可以节省开支。在第二季度

2 就2025年目标而言，渠道被视为与被认为可持续的活动、客户或产品相关的任何累积资金流动，或根据受现有法规启发的内部标准、国际资本市场协会的绿色债券原则、社会债券原则和可持续发展挂钩贷款原则等市场标准，以及绿色贷款原则、社会贷款原则和可持续发展挂钩贷款贷款市场协会的原则、现行法规和最佳市场惯例。对上述内容的理解不影响这样一个事实，即无论是在初始阶段还是在以后的阶段，这种调动都可能不会记录在资产负债表上。为了确定流向可持续业务的资金流，根据内部和外部信息使用内部标准，这些信息要么来自公共来源，要么由客户提供，要么由第三方（主要是数据提供商和独立专家）提供。

2024年，与收购混合动力或电动汽车相关的渠道销售表现突出，共计约16400万欧元，与去年同期相比增长了13％。

2024年1月至6月期间，商业业务（企业）筹集了约158欧元，与去年同期相比增长了57％。在2024年第二季度，共筹集了约90英镑，同时继续为企业客户提供可持续的解决方案，以实现潜在的经济节约，重点是能源效率、车队更新或减少水足迹等跨领域问题。值得一提的是，2024年第二季度分配给农业企业、水利和循环经济的融资约为65500万欧元，与去年同期相比增长了74％。

CiB在上半年的资金约为250欧元，与去年同期相比增长了32％。在本季度中，已经筹集了约138欧元。在批发领域，BBVA继续促进清洁技术和可再生能源项目的融资，并确认与可持续发展相关的战略方针。在2024年第二季度的渠道方面，可再生能源项目的融资脱颖而出，该季度贡献了约40200万欧元，与去年同期相比翻了一番多。

可持续发展领域的相关进展

•20303年的中期减排目标

在2023年底公布了航空和航运业的2030年中期减排目标并按照既定的路线图之后，BBVA于2024年5月发布了另外两个行业的2030年中期减排目标：铝和房地产（商业和住宅）4。

就铝业而言，西班牙对外银行设定了目标，使其融资组合与国际铝业协会（IAI）确定的脱碳轨迹保持一致，到2030年将全球排放量减少28％。这意味着到2030年实现与该脱碳路径的百分比偏差不超过0％。

就西班牙对外银行集团的房地产投资组合而言，已经为商业房地产板块设定了不同的目标，其目标是在2023年至2030年之间将其融资组合的强度降低44％，而住宅房地产板块则设定了30％的减幅目标5。

•发行生物多样性债券

2024年5月，BBVA哥伦比亚分行和国际金融公司（IFC）宣布发行生物多样性债券。BBVA Colombia将发行高达7,000万美元的债券，所得款项将用于资助以重新造林、退化土地上的天然林再生、红树林保护或恢复、气候智能农业和野生动物栖息地恢复等为重点的项目。

3 脱碳目标的实现和逐步进展将在很大程度上取决于客户、政府和其他利益相关者的行动，因此可能会受到此类行动或不采取此类行动以及其他不依赖BBVA的外部因素（包括但不限于新技术和监管发展、军事冲突、气候和能源危机的演变等）的重大影响。因此，这些目标可能会在未来进行修订。

4 房地产行业2030年中期减排目标的地理范围是西班牙。

5 BBVA已按照crrem（碳风险房地产监测）方法确定了目标，该方法定义了排放强度（每年每平方米千克二氧化碳当量）方面的指标。

宏观经济环境

总体而言，经济增长强于预期，近几个月来通货膨胀已停止下降趋势。尽管限制性货币条件继续通过传统渠道影响经济，但财政政策的扩张基调、服务业的活力和仍然很高的流动性等因素部分抵消了其对活动动态和价格的影响。

根据BBVA Research的数据，尽管最近表现出弹性，但需求的进一步放缓很可能为全球GDP增长相对较低以及未来几个月通货膨胀率从目前水平放缓铺平道路。具体而言，全球增长将从2023年的3.3％下降到2024年的3.1％，略高于之前的预测（+ 3.0％）。在美国，增长预计将继续疲软，但最近几个月的数据好于预期，支持将2024年的GDP增长预测上调至2.2％，比先前的预测高出30个基点，比2023年的增长低30个基点。在欧元区，2024年的增长预测保持不变，为0.7％；在2023年大部分时间里，经济活动几乎停滞不前，国内生产总值仅增长0.5％，将继续逐步复苏。在中国，尽管今年头几个月充满活力，但预计一系列结构性因素将继续构成负面影响，预计2024年GDP将增长4.6％，与先前的预测相比没有变化，也低于2023年观察到的增长（+ 5.2％）。

在增长温和且通货膨胀可能进一步放缓的背景下，欧洲央行决定在6月份将利率下调25个基点，至存款便利利率的3.75％，预计美联储将很快开始放松货币条件的周期。根据BBVA Research的预测，在2024年下半年每个地理区域两次下调25个基点之后，美国的基准利率将降至5.0％左右，欧元区的基准利率将降至3.25％左右。预计利率将在整个2025年持续下降。但是，由于乌克兰战争和中东武装冲突等地缘政治因素以及保护主义政策、扩张性财政立场和气候冲击等其他因素造成的潜在通货膨胀压力，预计它们将保持相对较高的水平，高于冠状病毒疫情之前的水平。事实上，这些因素以及美国和欧洲当前的政治背景增加了全球经济演变的不确定性以及通货膨胀和利率高于本报告发布之日的预期的风险。

资料来源：BBVA Research估计。

小组

业绩的季度演变

西班牙对外银行集团在2024年第二季度获得的业绩为279400万欧元，比上一季度增长27.0％，以下趋势尤为突出：

—经常性收入的良好变化，土耳其的表现突出。

—由于企业中心的汇率套期保值，NTI表现出色。

—其他营业收入和支出项目的有利变化，主要原因是阿根廷恶性通货膨胀调整的降低，以及2024年第一季度对信贷机构和金融信贷机构征收的临时税。

—增加运营费用和金融资产减值，符合利润最高细分市场的增长战略。

业绩的逐年演变

西班牙对外银行集团在2024年上半年实现了499400万欧元的净应占利润，这再次受到银行业经常性收入表现的推动。因此，净利息收入同比增长13.9％，净费用和佣金增长32.1％。这些结果与去年同期相比增长了28.8％。

这些结果包括记录信贷机构和金融信贷机构临时税6的年度总金额，总额为28500万欧元，包含在损益表的其他营业收入和支出项目中。

除非另有明确说明，否则为了更好地了解集团损益表主要标题下的变化，下文提供的变动率是指固定汇率。在比较本报告中的两个日期或时期时，假设汇率保持不变，有时会排除BBVA开展业务的国家货币对欧元的汇率变动的影响。为此，两个时期均使用每个地理区域最近一段时期的平均货币汇率，但经济被认为是恶性通货膨胀的国家除外，这些国家使用最近一段时期的收盘汇率。

由于上半年贷款活动表现出活力，截至2024年6月30日的累计净利息收入高于去年同期（+20.3％），除土耳其以外的所有业务领域均有所增长。南美和西班牙的良好演变值得注意。

净费用和佣金额度的积极变化，由于支付系统的良好表现，以及资产管理的良好表现，净费用和佣金额同比增长了35.4％。土耳其的贡献在这方面尤为突出，墨西哥的贡献在较小程度上也很突出。

6 根据12月27日第38/2022号法律，该法律规定，在2023年和2024年期间，对于在西班牙境内运营的总利息收入和费用及佣金收入总额等于或大于80000万欧元的信贷机构，有义务在2023年和2024年支付公共和免税性质的遗产福利。

截至2024年6月底，NTI增长了183.0％，这主要是由于企业中心记录的对冲外币头寸，尤其是墨西哥比索的有利结果，以及该业务领域在所有业务领域的积极表现，在较小程度上，这归因于该产品线在所有业务领域的积极表现。关于全球市场的贡献，包括在这一领域，西班牙和墨西哥的演变尤为突出。

截至2024年6月30日累计的其他营业收入和支出项目，该结果与去年同期相比呈负数，这主要是由于在这项工作中，阿根廷对恶性通货膨胀进行了更多的负调整，但部分被欧洲单一清算基金建设阶段完成后缺乏捐款所抵消的部分抵消了7。该项目还反映了信贷机构和金融信贷机构在当年第一季度注册的2024年临时税的估计总额，比当年第一季度注册的2023年预计年度金额高出6000万。就其本身而言，保险业务的业绩发生了有利的变化。

集团运营支出同比增长19.5％，低于集团运营所在国家的通货膨胀率（过去12个月平均为21.3％8）。

由于总收入的显著增长（按固定值计算为+30.5％），截至2024年6月30日，效率比率为39.3％，与12个月前的比率相比提高了362个基点。

7 在八年过渡期（2016-2023年）中，单一清算基金一直在增加，其资金将在某些情况下分配给金融实体的清算，目标是在2023年底达到构成单一清算机制的成员国所涵盖的存款的至少1％。

8 按运营支出加权，不包括委内瑞拉。

截至2024年6月底，未按公允价值计量的金融资产的损益（金融资产减值）的减值比去年同期增长了42.8％，其中更高的要求与零售产品的增长有关，零售产品的增长符合集团的战略，利润最高。所有业务领域都需要更多的贷款损失准备金，重点是墨西哥和南美。

与去年同期相比，2024年6月30日底登记的条款或条款撤销（以下简称 “条款”）主要源自土耳其。

另一方面，截至2024年6月的其他收益（亏损）额度余额为7100万欧元，与去年在企业中心记录的土耳其房地产评估的积极影响和联营投资逆转减值的积极影响时的结果相比良好。

由于上述原因，西班牙对外银行集团在2024年1月至6月期间实现了499400万欧元的净应占利润，与去年同期的业绩（+37.2％）相比非常乐观。这些稳健的业绩得到了银行业经常性收入的良好变化的支持，这抵消了更高的运营支出和金融资产减值损失准备金的增加。

截至2024年6月底，组成集团各业务领域的累计净应占利润（以百万欧元计）如下：西班牙为179000万欧元，墨西哥为285800万欧元，土耳其为351万欧元，南美为31.700万欧元，其余业务为23500万欧元。

集团的出色表现还加速了价值创造，这反映在每股有形账面价值和股息的增长上，截至2024年6月底，每股有形账面价值和股息比去年同期增长19.7％。

最后，在良好的业绩表现的支持下，集团的盈利能力指标同比有所改善。

资产负债表和业务活动

截至2024年6月30日，与集团资产负债表和业务活动演变有关的最相关方面汇总如下：

—与2023年12月底相比，向客户提供的贷款和预付款增长了4.3％，这主要是受公司贷款的发展（集团层面增长5.1％）以及所有细分市场的个人贷款，尤其是消费贷款和信用卡的积极表现所致，共增长了4.9％。

—与2023年底相比，客户资金增长了5.9％。这种良好的表现是由于来自客户的两笔存款的增长，增长了4.2％，这既是由于大多数业务领域，尤其是其他业务领域和土耳其的定期存款的积极增长，也归因于表外资金的增加，增长了10.1％，在墨西哥和西班牙表现出色。

资本和股东

资本基础

截至2024年6月30日，西班牙对外银行集团的CET1满负荷率为12.75％，这使得该集团截至该日的CET1要求（9.11％9）维持了较大的管理缓冲区，也高于集团设定的11.5％至12.0％的CET1的目标管理区间。

在第二季度，该集团的CET1满负荷水平较3月份的水平（12.82％）下降了7个基点。

扣除股东薪酬和资本工具支付（COO）后，第二季度的强劲收益高于第一季度，为CET1比率带来了+34个基点的正面贡献，再加上净通货膨胀经济体净货币状况价值损失造成的负面影响，使吸收源自恶性通货膨胀经济体净货币头寸价值损失的负面影响成为可能按恒定值计算的活动（消耗 -40 个基点），与集团继续促进盈利增长的战略。

在其余的影响中，除了来自恶性通货膨胀经济体的影响外，值得强调的是与市场变量相关的影响，这些变量使该比率流失了-23个基点，其中由于主要货币的演变（突出显示了墨西哥比索演变的影响）而导致的负面变化，在较小程度上，固定收益投资组合的估值尤为突出。

与2024年3月31日相比，AT1的满载比率增加了19个基点。在此期间，西班牙对外银行股份公司于2024年6月完成了金额为7.5万欧元的或有可转换票据（COO）的发行。

二级满负荷率没有发生显著变化（本季度为-2个基点），仅受RWA增长的影响。

由于上述原因，截至2024年6月30日，合并后的满负荷总资本比率为16.77％，高于总资本需求（13.27％）。

9 考虑到反周期资本缓冲的最后一次官方更新，该缓冲是根据截至2024年3月31日的敞口计算得出的。

截至2024年6月30日，分阶段实施的杠杆率为6.77％10（满负荷6.77％），自2024年3月以来增加了29个基点。

就截至2024年6月30日实现的MREL比率11而言，RWA中的MREL和LR的MREL比率分别为28.42％和11.95％，分别达到22.18％和9.32％的次级比率。汇总表如下所示：

10 截至发布之日的初步杠杆比率

11 根据SrB制定的西班牙对外银行集团的处置策略MPE（“多入点”），按次合并水平计算。该清算小组由毕尔巴鄂银行Vizcaya Argentaria股份有限公司和属于同一欧洲清算集团的子公司组成。这意味着比率是在分辨率组的次合并周长下计算的。截至发布之日的初步MREL比率

2024年3月27日，该集团公开表示已收到西班牙银行关于其MREL22.79％12的来文。此外，同样从2024年3月27日起，BBVA必须达到计算杠杆率8.48％（“LR中的MREL”）时考虑的总敞口自有资金和合格负债的数量 13。这些要求不包括当前的合并资本要求，根据现行法规和监管标准，合并资本要求为3.62％ 14。鉴于清算小组自有资金和合格负债的结构，截至2024年6月30日，该小组符合上述要求。

同样，为了加强对这些要求的遵守，BBVA在2024年上半年发行了几次债券。有关这些发行的更多信息，请参阅 “风险管理” 一章中的 “结构性风险” 部分。

股东薪酬

关于股东薪酬，正如股东大会于2024年3月15日批准的那样，在2024年4月10日的第一项议程中，每股有权获得该金额的BBVA已发行股票总额为0.39欧元的现金支付，作为2023财年的额外股东薪酬。因此，考虑到2023年10月分配的每股0.16欧元总额，2023年的现金分配总额为每股0.55欧元。

除上述现金支付外，股东薪酬总额还包括西班牙对外银行于2024年1月30日宣布的回购自有股票的回购计划产生的薪酬，该回购计划于2024年1月30日宣布，最高金额为78100万欧元，该计划于2024年3月1日开始执行。西班牙对外银行宣布在达到最高金额后完成股票回购计划，在2024年3月4日至4月9日期间收购了74,654,915股自有股份，约占西班牙对外银行截至该日股本的1.28％。2024年5月24日，西班牙对外银行通过其他相关信息通告，部分执行了2024年3月15日举行的西班牙对外银行年度股东大会根据议程项目3通过的股本削减决议，将BBVA的名义股本减少为36,580,908.35欧元，随后赎回从非限制性储备金中扣除的74,654,915股自有股份 BBVA在执行自己的股票回购计划时以衍生方式收购了49张面值，并作为库存股持有。

截至2024年6月30日，西班牙对外银行的股本为2,824,009,877.85欧元，分为5,763,285,465股。

2024年7月5日，西班牙对外银行在毕尔巴鄂举行了特别股东大会。通过的协议包括批准增加BBVA, S.A. 的股本，最高名义金额为551,906,524.05欧元，发行和流通最多1,126,339,845股普通股，每股面值为0.49欧元，目的是支付收购萨瓦德尔银行最多100％股份的自愿要约的对价，S.A. 由 BBVA 推出。

12 RWA 中的从属关系要求为 13.5%。

13 杠杆率中的从属要求为5.78％。

14 考虑到反周期资本缓冲的最后一次官方更新，该缓冲是根据截至2024年3月31日的敞口计算得出的。

收视率

在2024年上半年，BBVA的评级继续显示出其实力，所有机构的评级均维持在A类。3月，穆迪将优先优先债的长期前景从稳定改为正面（维持其在A3的评级），此前穆迪对西班牙主权评级采取了类似的行动，这反映了该机构对该银行的盈利水平将继续保持较高水平、资产质量压力将得到控制的预期。此外，DBRS在3月份公布了对BBVA的年度修订结果，确认评级为A（高），前景稳定。此外，标准普尔在6月份审查了BBVA的评级和展望不变（A，稳定），就惠誉而言，在今年前六个月中，BBVA的评级和展望（A-，稳定）一直保持不变。下表显示了各机构分配的信用评级和前景：

风险管理

信用风险

宏观经济环境中的不确定性仍然很高，在编写本报告时的地缘政治动荡可能会加剧对更负面情景的偏见，利率高于预期，通货膨胀更持久，这可能会影响信贷需求，阻碍家庭和企业的支付能力。

为了估算预期损失，模型包括个人和集体估计，同时考虑了根据《国际财务报告准则第9号》作出的宏观经济预测。因此，2024年上半年末的估计包括更新宏观经济预测对预期损失的影响，该预测考虑了当前的全球环境。此外，集团可以通过考虑其他风险驱动因素来补充预期亏损，或者遵循为此目的制定的正式内部程序，纳入行业特殊性或可能影响一系列业务或借款人的特殊性。

按地区来看，上半年的演变并不均衡。在西班牙，对2024年的增长预测已向上修正，家庭债务水平与历史最高水平相去甚远，而在墨西哥，在我们等待货币政策逐步正常化的过程中，活动活力减弱。尽管增长保持稳健，但土耳其的不确定性仍在继续。尽管经济政策发生了变化，但该系统的资产质量指标仍处于有限水平。最后，南美洲正在走向宏观经济正常化，通货膨胀逐渐接近既定目标，增长趋于潜在水平。

BBVA 集团的信用风险指标

集团主要信用风险指标的演变概述如下：

—上半年，信贷风险增加了1.6％（按固定汇率计算为+3.5％），所有地理区域均以恒定汇率实现普遍增长。

—2024年3月底至6月期间，集团层面的不良贷款下降了-1.8％，这得益于汇率的演变（按恒定值计算为+0.1％），西班牙的杠杆率受到了6月份执行投资组合销售的青睐，在较小程度上受到其他业务演变的青睐，这主要是由于特定客户的复苏。相反，其余地理区域的增长持续增长，这些地区的增长集中在零售投资组合中。

—受投资组合增长和上述不良贷款演变的推动，不良贷款率较上一季度有所下降，截至2024年6月30日为3.3％。

—本季度末不良贷款覆盖率为75％，与上一季度相似，西班牙、土耳其、南美有所下降，墨西哥和其他业务有所增加。

—截至2024年6月30日，累计风险成本为1.42％，高于上一季度，但符合预期，并与盈利投资组合的增长有关。从业务领域来看，西班牙和南美表现出稳定，土耳其处于正常水平，墨西哥受到零售投资组合要求的影响。

不良贷款和不良贷款覆盖率和风险成本（百分比）

结构性风险

流动性和资金

BBVA的流动性和资金管理促进了利用广泛的资金来源，以适当的期限和成本为银行业的经常性增长融资。BBVA的商业模式、风险偏好框架和融资策略旨在在稳定的客户存款（主要是零售存款）的基础上实现稳健的融资结构。由于该模型，每个地理区域的存款都有很高的保障，西班牙和墨西哥的存款比例接近55％。值得注意的是，鉴于BBVA业务的性质，贷款主要通过稳定的客户资金进行融资。

BBVA集团流动性和资金管理的关键要素之一是在所有地理区域维持大量高质量的流动性缓冲区。在这方面，在过去的12个月中，集团一直将高质量流动资产（HQLA）的平均数量维持在1327欧元，其中97％对应于最高质量资产（流动性覆盖率为1级，LCR）。

由于其以子公司为基础的管理模式，BBVA是少数几家遵循多切入点（MPE）清算策略的主要欧洲银行之一：母公司制定流动性政策，但子公司自给自足，负责管理自己的流动性和资金（接受存款或以自己的评级进入市场）。该策略限制了流动性危机在集团不同领域之间的扩散，并确保将流动性和融资成本充分转移到价格形成过程中。

BBVA集团在其运营的每个地理区域都保持稳健的流动性状况，其比率远高于最低要求：

— LCR要求银行保持足够数量的高质量流动资产，足以承受30天的流动性压力。西班牙对外银行集团的合并LCR在2024年上半年保持在100％以上，截至2024年6月30日为148％。值得注意的是，鉴于BBVA的MPE性质，该比率将BBVA S.A. 子公司的LCR分子限制为其净流出的100％，因此，由此得出的比率低于各个单位的比率（BBVA股份公司主要成分的LCR为178％，墨西哥为154％，土耳其为162％）。如果不考虑这一限制，该集团的LCR比率为179％。

—净稳定融资比率（NSFR）要求银行在其资产构成和资产负债表外活动方面保持稳定的资金状况。截至2024年6月30日，西班牙对外银行集团的NSFR比率为129％。

集团业务所在的主要地理区域的这些比率细分如下所示：

除上述内容外，与主要地理区域有关的最相关的方面如下：

—BBVA, S.A. 凭借大量的高质量流动性缓冲保持了强势地位，偿还了整个TLTRO III计划，监管流动性指标始终保持在设定的最低限额之上。在2024年上半年，商业活动在流动性方面基本保持中立，客户存款和贷款活动均有所增长。

—BBVA墨西哥表现出稳健的流动性状况，尽管由于存款外流和信贷增长的强劲活力，上半年信贷缺口有所增加。尽管如此，资金成本还是得到了有效的管理。

—在土耳其，在2024年上半年，以当地货币计算的贷款缺口保持稳定（但是，各季度的表现却大不相同，第一季度缺口扩大，第二季度有所减少）。关于外币信贷缺口，出现了增长，这主要是由于去美元化导致的上半年存款外流。流动性缓冲已经减少，这主要是由于货币缺口和准备金要求的增加。Garanti BBVA继续保持稳定的流动性状况和合理的比率。另一方面，土耳其中央银行继续更新措施，以继续经济的去美元化进程并控制通货膨胀。

—在南美，整个地区的流动性状况仍然充足。在阿根廷BBVA，由于本季度贷款的增加，过剩流动性的增长放缓，这相当于存款的增长。但是，在下半年，存款的增长超过了以当地货币计算的贷款，外币差异很小。在BBVA Colombia，信贷缺口在上半年有所减少，存款的增长远高于贷款。BBVA秘鲁银行在2024年上半年显示贷款缺口有所减少，存款增长高于贷款。

BBVA集团在2024年上半年进行的主要批发融资交易如下所列：

此外，西班牙对外银行股份有限公司在2024年上半年赎回了两笔资本发行：2024年2月，2019年2月发行的二级次级债券，金额为7.5万欧元；2024年3月，在2019年首次可选赎回之日发行的AT1，金额为10欧元。

BBVA Mexico于2024年1月发行了价格为90000万美元的二级债券，到期日为15年，可选择在10年内提前还款，息率为8.125％。此外，2024年4月10日，BBVA墨西哥分两批发行了150墨西哥比索的银行股票证书。第一个期限为三年半，单日融资采用可变的TIIE利率（银行间均衡利率）加上32个基点，总额为84墨西哥比索。第二批发行了七年，固定利率为10.35％，总额为66墨西哥比索。

在土耳其，Garanti BBVA于2024年2月发行了金额为5万美元的二级10年期债券，票面为8.375％，5年后有提前赎回的期权。此外，2024年6月，Garanti BBVA根据环境、社会和治理（ESG）标准续订了银团贷款总额，其中包括两笔单独的24100万美元（SOFR +2.5％）和17900万欧元（欧元同业拆借利率+2.25％）。

就BBVA秘鲁而言，它在国际市场上以3万美元的价格发行了二级债券，票面为6.20％，到期日为10.25年，第五年有提前赎回期权。

BBVA Colombia与国际金融公司（IFC）和美洲开发银行（IDB）一起宣布发行绿色生物多样性债券，金额高达7000万美元，期限为3年。2024年7月12日，宣布了第一笔1500万美元的资金。有关更多信息，请参阅本报告开头的可持续发展部分。

总之，2024年上半年已成为BBVA, S.A. 发行批发融资方面历史上最活跃的时期之一，80英镑的资金分8批发放。如果我们还考虑BBVA墨西哥、BBVA土耳其和BBVA秘鲁的发行活动，这种国际市场准入增加了17美元，这表明该集团从其主要发行单位进入批发市场的力度。

外汇

外汇风险管理旨在降低资本比率和净应占利润变动对货币波动的敏感性。

2024年上半年，集团主要货币的表现参差不齐。由于其与集团的相关性，应注意墨西哥比索的变化，由于2024年6月总统大选的结果，墨西哥比索兑欧元贬值了4.3％。根据智利比索，阿根廷比索和哥伦比亚比索相对于欧元分别贬值了4.0％、8.5％和5.1％。关于土耳其里拉，该货币累计贬值7.2％，远低于该货币的套利交易。

美元和秘鲁索尔兑欧元分别升值3.2％和0.5％。

在资本比率的套期保值方面，BBVA总共涵盖了其子公司70％的资本过剩。该集团的CET1满负荷比率对主要货币贬值10％的敏感度估计为：美元为+18个基点，墨西哥比索为-10个基点，土耳其里拉为-6个基点15。在业绩对冲方面，BBVA对冲了其预计在未来12个月内产生的净应占利润总额的40％至50％。对于每种货币，对冲的最终金额取决于其预期的未来变化、成本以及与集团整体业绩相关的收入的相关性。

利率

利率风险管理旨在限制BBVA可能因集团运营的各种货币的利率曲线的不利变动而在净利息收入（短期）和经济价值（长期）方面遭受的影响。BBVA根据欧洲银行管理局（EBA）制定的指导方针通过内部程序开展这项工作，目的是分析一系列情景可能对集团不同资产负债表产生的潜在影响。

该模型基于旨在真实模仿资产负债表行为的假设。关于没有明确到期日和预付款估计值的账户行为的假设特别重要。根据观察到的行为的演变，每年至少对这些假设进行一次审查和调整。

总体而言，BBVA对净利息收入的加息仍然持积极的敏感态度。

在2024年上半年，通货膨胀比预期更加持久。这导致市场下调了对欧洲和美国2024年的利率预期，并预计美联储将首次降息，而欧洲央行则在6月开始了降息周期。上述情况，加上一些地缘政治的不确定性，引发了主权债券收益率的上升，并导致集团大多数债务投资组合表现不佳。就外围利率曲线利差而言，尽管由于法国的政治局势，外围利率曲线利差仍受到良好的支撑，甚至在上半年略有缩小。在墨西哥，央行三年来首次下调官方利率，这与大多数南美国家的货币政策行动一致，到2023年底，降息已经开始，降息一直持续到2024年上半年。在土耳其，土耳其中央银行继续收紧其于2023年6月推出的货币政策。

按区域划分，主要特征是：

—西班牙的资产负债表以贷款组合为特征，浮动利率贷款（抵押贷款和公司贷款）比例很高，负债主要由客户活期存款构成。ALCO的投资组合充当管理杠杆和资产负债表的对冲工具，从而降低了其对利率波动的敏感性。在高利率环境下，净利息收入受资产负债表利率变动的风险在过去几个季度有所减少。

另一方面，在利率保持不变的九个月之后，欧洲央行在6月份的会议上首次将官方利率下调了25个基点。因此，到6月底，参考利率为4.25％，边际存款便利利率为3.75％，边际贷款利率为4.50％。此外，欧洲央行在3月份宣布了其运营框架的变化，强调从9月起，基准利率和存款便利之间的利差将降至15个基点，并在6月确认将在下半年减少根据疫情紧急购买计划（PEPP）收购的证券的持有量，预计将在2024年底结束再投资。

—墨西哥继续在固定利率和浮动利率余额之间保持平衡，这导致对利率波动的敏感性有限。就对利率变化最敏感的资产而言，商业投资组合脱颖而出，而消费贷款和抵押贷款大多是固定利率。关于客户资金，应强调高比例的无息存款，这些存款对利率变动不敏感。ALCO的投资组合主要投资于期限有限的固定利率主权债券。到2024年上半年末，货币政策利率为11.00％，比2023年年终水平低25个基点。

—在土耳其，存款的敏感性被ALCO的投资组合和贷款（固定利率和相对短期）所抵消。由于世界银行做出了不同的努力，净利息收入的敏感性仍然非常有限。cBRT

15 这种敏感度不包括资本套期保值成本，目前估计，墨西哥比索为每季度3个基点，土耳其里拉为每季度1个基点。

最近提高了货币政策利率，将利率从2023年6月底的15.0％提高到2024年6月底的50.0％，自2024年3月以来保持不变。

—在南美，利率风险状况仍然很低，因为该地区大多数国家的固定/可变构成和到期日与资产和负债非常相似，净利息收入敏感度有限。此外，在具有多种货币的资产负债表中，每种货币的利率风险都得到了管理，显示出非常低的敞口水平。关于基准利率，截至2024年6月，秘鲁的基准利率为5.75％，比2023年的收盘水平低100个基点。在哥伦比亚，到2024年6月底，利率定为11.25％，比2023年底低175个基点。在阿根廷，央行在本季度多次将基准利率下调至40％，与2023年12月底相比下降了60个基点。

业务领域

本节介绍集团不同业务领域中最相关的方面。具体而言，对于每一个，它都显示了损益表和资产负债表的摘要，业务活动数字和最重要的比率。

截至2024年6月30日，西班牙对外银行集团报告的业务领域结构与2023年底公布的业务领域结构相同。

BBVA集团业务领域的构成总结如下：

—西班牙主要包括集团在该国开展的银行、保险和资产管理活动。

—墨西哥包括该国的银行、保险和资产管理活动，以及BBVA Mexico通过其在休斯敦的机构开展的活动。

—土耳其报告了Garanti BBVA组织的活动，该组织主要在该国的活动，在较小程度上也在罗马尼亚和荷兰开展活动。

—南美洲包括银行、金融、保险和资产管理活动，主要在阿根廷、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭和委内瑞拉进行。

—其他业务主要包括在欧洲（不包括西班牙）、美国和BBVA在亚洲的分支机构开展的批发活动。

企业中心包含集团的集中职能，包括：集团具有公司职能的总部成本；结构性汇率头寸管理；管理与客户关系无关的投资组合，例如金融和工业控股；科技公司基金和投资工具的股份；某些税收资产和负债；因对员工的承诺而产生的资金；商誉和其他无形资产以及投资组合和资产融资。最后，在对该汇总的描述中，值得一提的是，企业中心的税收支出包括每个业务领域期间的有效税率与集团全年的预期税率之间的差额。

除了这些地域细分外，还为BBVA在其业务所在国家开展的批发业务，即企业与投资银行（CIB）提供了补充的形式信息。该业务与更广泛地了解集团的活动和业绩有关，因为所服务的客户类型、提供的产品和承担的风险具有重要特征，即使这是一种暂定信息，无法反映恶性通货膨胀会计的应用，也没有反映集团在委内瑞拉的批发业务。

为了按业务领域编制信息，这些信息是根据编制财务报表时使用的财务信息根据管理标准列报的，将组成集团的最低级别单位和/或公司根据其开展活动的主要地区或公司集团将其分配到不同的领域。关于业务领域的信息和有关CiB的补充计划信息，集团在2024年第一季度更改了某些支出的分配标准，主要与企业中心和业务领域之间的全球国际项目（目前收费）有关。因此，为了使这些同比比较保持一致，对2023年的数字进行了修订，这并未影响集团的合并财务信息。

关于股东在业务领域的资金分配，使用了基于消耗的监管资本的资本分配体系。

最后，应该指出的是，与往常一样，对于不同的业务领域，即墨西哥、土耳其、南美和其他业务，以及CiB，除了适用当前汇率的同比变化外，还披露了恒定汇率下的变化。

西班牙

亮点

•本季度贷款和客户资金的增长

•经常性收入表现良好

•降低不良贷款比率和稳定风险成本

•效率比率的提高和显著的季度业绩

宏观和行业趋势

金融指标继续显示出经济活动的活力，这主要是由于服务出口、财政政策、欧洲复苏基金以及活跃人口增加等因素导致的活跃人口的增加。在这种情况下，BBVA Research对2024年国内生产总值增长的预测已从2.1％上调至2.5％，与2023年的增长率相同，明显高于对欧元区的预测。另一方面，年通货膨胀率在2024年6月达到3.4％，预计下半年将保持在接近该水平。

至于银行系统，2024年5月底的数据显示，私营部门的信贷量同比下降2.5％。5月底，家庭和非金融公司贷款组合同比分别下降1.0％和2.9％。截至2024年5月底，客户存款同比增长7.5％，这是由于活期存款增加了0.8％，定期存款增加了70.4％。2024年5月，不良贷款率为3.6％，与去年同月几乎相同。此外，该系统保持了良好的偿付能力和流动性水平。

活动

2024年上半年与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款余额高于12月底（+3.0％），凸显了商业板块（+2.6％）、公共部门（+16.2％）和抵押贷款（+1.2％）的增长。

—上半年客户资金总额增长（+1.4％），这要归因于资产负债表外基金（共同基金和养老基金）的表现，增长了5.6％，这主要受上半年的净缴款和非常积极的市场效应以及定期存款的发展（增长5.3％）的支持。

2024年第二季度与该地区活动相关的最相关方面是：

—与3月底相比，贷款增长（+ 2.4％），所有零售领域以及中小企业和公共部门都表现良好。

—在信贷质量方面，不良贷款率与上一季度末相比下降至3.9％，这得益于6月底不良贷款（主要是无抵押贷款）投资组合销售的影响，以及对不良贷款覆盖率的负面影响，截至2024年6月底，不良贷款覆盖率已降至54％。

—今年第二季度客户资金总额保持稳定（相对于2024年3月底的余额增长0.1％），定期存款减少（-10.8％），但被活期存款（+1.0％）和资产负债表外基金（+2.1％）的增长所抵消，后者的净捐款为正，市场效应非常有利。

结果

西班牙在2024年上半年实现了179000万欧元的净归属利润，比去年同期增长了47.8％，这主要得益于总收入中每个细列项目的良好变化，尤其是净利息收入。

截至2024年6月底，该地区损益表同比变化中最相关的方面是：

—净利息收入增长了26.2％，这主要得益于基准利率较高的背景下客户利差的增加，以及有效的负债管理，从而控制了存款成本。

—与去年同期相比，佣金增长了4.7％。资产管理费、保险和证券费用以及与CiB业务相关的费用的贡献值得注意，今年第一季度有大量交易。

—NTI贡献的增长（+64.3％），主要由投资组合管理支持，在较小程度上受全球市场的贡献的支持。

—其他营业收入和支出项目包括2024年信贷机构和金融信贷机构临时税的年度估计总额为28500万欧元，比去年同期的注册额高出6000万欧元。同比比较主要受2024年SRF捐款不足的影响。

—运营费用增长了5.9％，这主要是由于通货膨胀，尤其是IT支出的增加，以及较小程度的人事支出增加所致。这种增长远低于总收入的增长（+27.4％），这使效率比在过去十二个月中显著提高了719个基点。

—金融资产减值增加了39.3％，符合预期，这主要是由于在高利率背景下零售投资组合的经常性流量增加。综上所述，截至2024年6月底，累计风险成本为0.38％，与2024年3月底的累计风险成本相比保持稳定。

在2024年第二季度，西班牙实现了106600万欧元的净应占利润，与上一季度相比增长了47.1％，其中包括其他营业收入和支出项目中对信贷机构和金融信贷机构的临时征税的估计年度总额。除上述外，经常性收入表现良好，但被NTI的下降所抵消。在损益表的下半部分，支出与上一季度持平，金融资产减值准备金有所增加，这是由于批发投资组合的经常性分录略有增加，但被准备金和其他业绩的变化所抵消。

墨西哥

亮点

•贷款活动增长，本季度批发板块活力增强

•2024年上半年的经常性收入增长

•在2024年前六个月提高效率比

•季度净应占利润保持在较高水平

宏观和行业趋势

在美国经济放缓、利率仍然居高不下和投资放缓的背景下，经济增长在2024年上半年失去了一些活力。因此，在2023年增长3.2％之后，GDP增长将在2024年放缓至2.5％（与先前的预测持平），并将继续受到强劲的私人消费的支持。最近几个月，年通货膨胀率暂时上升，6月份达到5.0％，但预计将很快恢复下降趋势。根据BBVA Research的数据，通货膨胀率将在2024年收盘时达到4.3％左右。政策利率在3月份下调25个基点后，在2024年6月为11.0％，预计将继续下降，尽管速度低于先前的预期，到年底降至10.5％左右。此外，在6月举行大选之后，金融市场出现动荡。尽管最近金融波动有所缓和，但未来的公共政策仍然存在不确定性。

银行系统方面，截至2024年5月底，非金融私营部门的未偿信贷量同比增长11.4％，其中消费者投资组合（+19.9％）的进一步提振，其次是抵押贷款（+8.2％）和企业贷款（+9.1％）。总额（活期和定期）存款的增长仍与信贷总额的增长水平相似，截至2024年4月底，同比增长9.9％，定期存款（同比增长12.4％）比活期存款（同比增长8.6％）更具活力。该行业的不良贷款在2024年4月略有改善，达到2.25％左右，资本比率处于可观水平。

除非另有明确说明，否则以下关于变动率的所有评论，无论是活动还是成果，都将按固定汇率给出。这些汇率，以及按当前汇率计算的变动，可在所附的财务报表和相关业务指标表中找到。

活动

2024年上半年与该地区活动相关的最相关方面是：

—2024年1月至6月，贷款活动（管理下的履行贷款）增长了6.3％，零售投资组合的增长更加活跃。包括大公司和公共部门在内的批发投资组合在上半年增长了6.2％，企业银行业务领域充满活力。就其本身而言，零售投资组合以6.4％的速度增长。在该细分市场中，消费贷款值得注意，增长了9.4％。

—由于共同基金和其他资产负债表外基金的增长，2024年上半年管理的客户存款增长了4.7％。2024年上半年共同基金和其他资产负债表外基金增长了16.1％，这要归功于竞争激烈的环境中吸引负债的商业刺激。

2024年第二季度与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款活动（管理下的执行贷款）在2024年第二季度增长了5.6％，批发投资组合更具活力。批发投资组合增长了7.8％，这得益于企业板块的业绩，其业务战略有利于其以9.3％的速度增长。就零售投资组合而言，其增长了3.9％，这凸显了消费者信贷的增长（+5.0％，受 “Nómina y Personales BBVA” 产品的推动），以及较小程度上的抵押贷款（+2.5％）和中小企业（+5.8％）。因此，截至2024年6月底，BBVA墨西哥分行最赚钱的零售投资组合的权重为52.5％。

—在资产质量指标方面，截至2024年6月底，不良贷款率为2.6％，与3月底相比下降了-6个基点，这主要是由于批发投资组合表现良好，这既是活动改善也是不良贷款的遏制。另一方面，到2024年6月底，不良贷款覆盖率提高到120％。

—管理的客户存款增长了2.8％，这主要受益于资产负债表外基金的增长，该季度增加了5.7％，但以定期存款（-7.8％）为代价。活期存款增长了2.7％。

结果

截至2024年6月底，BBVA墨西哥分行实现了285800万欧元的累计净应占利润，与去年同期相比增长了3.3％，这主要是由于银行业务的经常性收入强劲。

截至2024年6月底，损益表同比变化中最相关的方面汇总如下：

—由于贷款活动的增长，净利息收入增长了6.8％。

—在交易量增加的推动下，净费用和佣金继续以两位数（+17.5％）的速度增长，几乎所有佣金类型都有良好的变化，主要是信用卡，来自共同基金管理和批发活动的佣金。

—NTI的贡献增加（+18.8％），这主要是由于全球市场的表现。

—受保险业务演变的推动，其他营业收入和支出项目增长了45.7％。

—运营费用增加（+9.2％），主要是由于与2023年员工人数增加相关的人员支出增加，以及在较小程度上一般支出，尤其是技术支出的增加。

—贷款损失准备金增加（+28.6％），这受零售投资组合（主要是消费品和信用卡）准备金增加的影响，这是由于这些盈利领域的增长所致。因此，截至2024年6月底，累计风险成本为3.34％，与2024年3月底的风险成本相比增长了7个基点。

在本季度，不包括汇率波动的影响，BBVA Mexico的净应占利润为142200万欧元，与上一季度相比变化了-1.0％。这种变化是由于经常性收入减少和净利润率降低，但被其他营业收入和支出项目的改善所抵消，这主要归因于保险业务的积极表现。在损益表的下方，运营费用增加，金融资产减值准备金增加。

土耳其

亮点

•贷款和客户资金的增长

•不良贷款率的下降趋势仍在继续

•第二季度经常性收入的良好变化

•恶性通货膨胀对季度影响降低

宏观和行业趋势

自2023年5月举行大选以来，总体而言，经济政策，尤其是货币政策正常化的迹象越来越多，这表明当前的宏观经济扭曲正在逐渐逆转。因此，基准利率已从2023年初的8.5％提高到2024年3月的50％，并宣布了其他反周期措施，从而使汇率相对稳定，年通货膨胀率开始放缓，6月份达到71.6％，而5月份为75.5％。尽管需求具有弹性，但经济增长将从2023年的4.5％放缓至2024年的3.5％（与先前的预测持平），而需求在一定程度上继续受到扩张性财政政策的支持。尽管不确定性仍然很高，但预期的增长放缓和经济政策更为严格的基调很可能将有利于通货膨胀率进一步降低，到2024年底降至43％左右。

至于土耳其银行系统，通货膨胀的影响仍然很大。截至2024年5月，该系统的贷款总额同比增长45.6％，与前几个月相似。信贷存量继续受到消费金融和信用卡增长的推动（同比增长51.3％），而企业信贷增长略有放缓（同比增长46.7％）。存款总额保持了前几个月的强势，5月底同比增长了54.6％。同月，土耳其里拉存款的增长仍然强劲（+61.0％），而美元存款的增长更为缓慢（+45.0％），美元化在2024年5月降至37.5％，而去年同期为40.0％。该系统的不良贷款率在过去几个月中持续下降，截至2024年5月，为1.6％（比2023年同月下降24个基点）。同日，资本指标保持在舒适的水平。

除非另有明确说明，否则以下关于活动和结果变化率的所有评论都将按固定汇率列报。这些汇率以及按当前汇率计算的变化可以在所附财务报表和相关业务指标的表格中看到。为了转换这些数字，使用了截至2024年6月30日的期末汇率，这反映了土耳其里拉在过去十二个月中的大幅贬值。同样，资产负债表、风险加权资产（RWA）和股票也受到影响。

活动16

2024年上半年与该地区活动相关的最相关方面是：

—2024年1月至6月期间，贷款活动（管理下的履行贷款）增长了21.4％，这主要是由土耳其里拉贷款的增长（+24.7％）推动的。这种增长主要是由信用卡和消费贷款的表现所支撑的。外币贷款（以美元计）增长了6.5％，这得益于专注于对外贸易的客户的活动增加（自然对冲汇率风险）。

—客户存款（截至2024年6月30日，占该地区总负债的72.8％）仍然是资产负债表的主要资金来源，增长了14.5％，这要归因于土耳其里拉定期存款的积极表现（+22.0％），占以当地货币计算的客户存款总额的82.0％。外币（美元）存款余额继续下降，下降了6.5％，根据外汇保护计划，外币定期存款向土耳其里拉定期存款的转账。因此，截至2024年6月30日，土耳其里拉存款占该地区客户存款总额的65.8％。就其本身而言，资产负债表外基金增长了69.0％。

2024年第二季度与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款活动（管理下的执行贷款）增长了7.1％，这主要是由土耳其里拉贷款的增长（+7.9％，低于季度通货膨胀率）以及在较小程度上受外币贷款的增长（+4.5％）的推动。在以土耳其里拉计算的贷款中，信用卡（+8.7％）和消费贷款（包括汽车贷款在内的增长11.0％）的演变尤为突出。

—在资产质量方面，不良贷款率较2024年3月底下降了9个基点至3.3％，与2023年12月底的数字相比下降了45个基点，这主要是由于活动的增长、零售投资组合的出售以及批发投资组合在回收和还款方面的积极动态，这抵消了零售投资组合净进入量的增加。截至2024年6月30日，不良贷款覆盖率在本季度下降了158个基点，至94％。

—客户存款增长了4.7％，明显的去美元化趋势，这要归功于土耳其里拉存款的增长（+18.0％），这充分抵消了美元存款的下降（-11.9％）。此外，资产负债表外基金发生了显著的变化（+22.8％）。

结果

土耳其在2024年上半年实现了35100万欧元的净应占利润，第二季度对集团业绩的贡献有所改善。

如上所述，按当前汇率计算，2024年6月底累计损益表的同比比较受去年土耳其里拉强劲贬值（-19.5％）的影响。不包括这种影响，按固定汇率计算的年度业绩要点总结如下：

—净利息收入同比下降，主要是由于土耳其里拉利差的下降和批发融资成本的增加，但部分被贷款活动的增长以及自2024年2月以来中央银行以土耳其里拉为单位的某些储备金的报酬所抵消。

—受支付系统费用、经纪活动、担保和资产管理表现的推动，净费用和佣金大幅增加。

16 土耳其里拉贷款和外币（美元）贷款的变动利率仅指加兰蒂银行。因此，它们不包括Garanti BBVA的子公司，主要位于罗马尼亚和荷兰。

—由于衍生品和外汇业务的更高业绩，NTI表现出良好的发展。

—其他营业收入和支出项目显示余额为-21900万欧元，与去年相比良好。除其他外，该项目包括该国通货膨胀率造成的净货币头寸价值的损失，以及由通货膨胀挂钩债券（CPI挂钩）的收入部分抵消的损失。这两种影响的净影响都小于2023年上半年的负面影响。还值得强调的是，Garanti BBVA子公司业绩的改善，也包括在该项目中。

—运营支出增加，主要是由于人员开支的增长，这与2023年劳动力的增长以及高通胀背景下的薪资审查有关。另一方面，一般支出也有所增加，这凸显了更高的技术支出。

—关于金融资产减值，减值有所增加，这既是由于零售投资组合的要求增加，也是由于批发板块的回收率降低。尽管在信贷质量和还款改善方面仍然如此，但其回收率仍未达到2023年上半年那么高。因此，截至2024年6月30日，累计风险成本增至0.84％，在2023年异常低水平之后的更标准水平。

—准备金和其他业绩数据在2024年6月结束，发行了8200万欧元，这与批发客户的显著复苏以及房地产资产的重估有关。

2024年第二季度，土耳其的净归属利润为21200万欧元，按当前汇率计算，比上一季度增长了44.1％，这要归因于净利息收入的良好表现，受中央银行储备金薪酬和土耳其里拉利差表现的改善以及费用的变化，恶性通货膨胀和上述效应造成的负面净影响减少了房地产资产的重估。

南美洲

亮点

•贷款活动和客户资金的获取表现良好

•净利息收入和NTI的有利变化

•在恒定汇率下，该地区的效率比率同比提高

•降低了本季度阿根廷对恶性通货膨胀的调整

除非另有明确说明，否则以下关于变动率的所有评论，无论是活动还是结果，都将按固定汇率给出。这些汇率以及按当前汇率计算的变动可在所附财务报表和相关业务指标的表格中找到。

活动和成果

2024年上半年与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款活动（管理下的执行贷款）增长了6.8％，增长集中在批发投资组合上，批发投资组合的增长幅度超过了零售投资组合（+8.4％对5.1％），这主要受商业贷款增长了8.8％的支持。在零售投资组合中，信用卡（+18.5％）和抵押贷款（+5.0％）的增长脱颖而出，这与BBVA集团的战略一致，该战略侧重于在最赚钱的细分市场中增长。

—与2023年底的期末余额相比，管理的客户资金增加了（+11.6％），客户存款（+10.4％）和资产负债表外资金（+20.8％）均有所增加。

2024年第二季度与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款活动增长了4.5％，解释本学期演变的动态相同：商业贷款（+5.9％）、信用卡（+10.8％）和抵押贷款（+2.8％）的活力尤为突出。

—在资产质量方面，区域层面的不良贷款率为5.0％，与上一季度相比基本保持稳定（+4个基点），这得益于活动演变。总的来说，不包括这种影响，过去几个月的不良贷款的增加趋势仍在继续，这些贷款仍然主要集中在零售投资组合上。就其本身而言，不良贷款覆盖率为83％。

—管理的客户资金增长了7.6％，这得益于定期存款余额的增加（+9.9％）、活期存款的增加（+5.4％）以及在较小程度上资产负债表外资金的演变（+11.1％）。

2024年上半年末，南美累计净归属利润为31700万欧元，同比增长99.7％，这得益于经常性收入（+65.9％）和净交易收入的良好表现，抵消了支出的增加以及 “其他营业收入和支出” 的更负面影响。这条线主要包括阿根廷恶性通货膨胀调整的影响，2024年1月至6月期间，阿根廷的净货币损失为10.2万欧元，高于2023年1月至6月期间的57100万欧元。

下文提供了有关该业务领域中最具代表性的国家的更多详细信息。

阿根廷

宏观和行业趋势

近几个月来，重大的财政整合、相对的汇率稳定和经济活动的急剧收缩导致通货膨胀逐渐放缓。尽管存在不确定性和相关风险，但根据BBVA Research的说法，持续的调整，最终辅之以其他措施，很可能会为全年通货膨胀持续放缓奠定基础。另一方面，尽管如果调整计划成功，经济活动的急剧恶化可能会在年中得到扭转，但预计在2023年下降1.6％之后，2024年GDP将下降4.0％（自上次预测以来保持不变）。

银行系统继续稳定增长，但受到高通胀的影响。到2024年6月底，信贷总额与2023年同月相比增长了211％，首先受到消费者和企业投资组合的青睐，同比增长率分别达到182％和252％。另一方面，存款延续了前几个月的趋势，6月底同比增长了144％。最后，截至2024年4月，不良贷款率显著提高至1.8％（比2023年5月的水平低123个基点）。

活动和成果

—在2024年上半年，管理的执行贷款增长了90.9％（第二季度增长45.4％，所有产品均增长），尽管仍远低于同比通货膨胀率，这表明企业投资组合（+97.9％，主要是企业）和家庭投资组合（+83.1％）均出现积极变化，后者凸显了信用卡的增长（+71.1％）。在第二季度，不良贷款率为1.6％，与上一季度相比保持稳定（本季度为-2个基点），这要归功于该活动的积极势头。另一方面，由于零售投资组合（主要是信用卡和消费品）中不良贷款的入账量增加，不良贷款覆盖率为126％，远低于2024年3月底。

—资产负债表基金在2024年1月至6月期间增长了64.7％（第二季度增长25.6％），活期存款（+44.3％）和定期存款（+122.9％）均增长。共同基金（余额外资源）也表现良好（同期增长47.2％）。

—截至2024年6月底，累计净应占利润为10300万欧元。净利息收入继续受到活动增加和客户利差改善的推动。就NTI而言，它取得了积极的进展。另一方面，对恶性通货膨胀（主要反映在其他营业收入和支出项目中）和支出增加进行了更为负的调整，这两者都是由于高通货膨胀背景下的工资调整导致的人事支出和一般开支。该季度的利润为8200万欧元，与上一季度相比有了显著改善，这是恶性通货膨胀调整减少的结果。

哥伦比亚

宏观和行业趋势

在经历了一段时期的经济活动疲软之后，在2023年以及在某种程度上也是在2024年初，西班牙对外银行研究部预测复苏将从今年年中开始。通货膨胀率在6月份达到7.2％，并将降至12月的5.4％左右，利率从6月份的11.25％进一步下降到12月的8.5％左右，这可能会使今年的GDP增长从2023年的0.6％增至1.8％（比先前的预测高出30个基点，这主要是由于第一季度数据出人意料地向上）。

2024年4月，银行系统的总信贷同比增长0.9％。与前几个月一样，该系统的信贷继续受到企业贷款和抵押贷款增长的推动，分别为2.0％和11.3％。值得注意的是消费信贷放缓，从2022年的20％的同比增长率变为自2023年10月以来的同比下降。2024年4月，消费信贷与2023年同月相比下降了4.3％。另一方面，截至2024年4月底，存款总额同比增长9.9％，投资组合的发展比前几个季度更加均衡。因此，活期存款和定期存款分别同比增长8.2％和12.0％。该系统的不良贷款率在最近几个月略有增加，至2024年4月底的5.3％，比2023年同月高出69个基点。

活动和成果

—贷款活动与2023年底相比增长了1.3％，这主要是由于2024年第二季度公司贷款（+6.6％，较2023年12月增长7.6％）和抵押贷款（+1.4％，较2023年12月增长1.9％）的有利变化。这抵消了消费贷款的减少（-2.0％，较2023年12月下降3.9％）。在资产质量方面，第二季度不良贷款率为5.3％，与上一季度（+16个基点）相比有所增加，这受到零售投资组合（主要是消费贷款）中不良贷款条目的影响，在较小程度上受到信用卡不良贷款的影响。就其本身而言，由于上述新的不良贷款流入，本季度的不良贷款覆盖率降至84％。

—与2023年底相比，客户存款增长了4.4％，这主要是由于活期存款的有利变化（+5.4％，第二季度增长6.9％）。

—截至2024年6月底，累计净应占利润为5700万欧元，比去年同期低48.5％。净利息收入的显著增长（+22.4％）引人注目，这得益于客户利差的增加，存款量的增加和证券投资组合的良好表现，再加上投资组合要求的提高（尤其是零售业），金融资产减值准备金可以抵消。该季度的利润为3700万欧元，比上一季度高出85.8％，这要归因于该季度的良好表现

经常性收入，其中净费用和佣金增长了21.3％（受项目融资费用和投资银行费用以及其他非典型要素的收入的青睐），较低的运营费用，金融资产减值和准备金。

秘鲁

宏观和行业趋势

BBVA Research预计，在天气条件更加有利和该国出口（尤其是铜等金属）价格相对较高的背景下，经济活动将在2024年继续复苏。相对可控的通货膨胀（6月份为2.3％，2024年下半年可能在该水平附近）和逐步降低利率（从6月的5.75％降至2024年12月的5.00％左右）也应有利于未来几个月经济活力的提高。因此，预计今年国内生产总值将增长约2.9％，比先前的预测高出20个基点，远高于2023年观察到的变化（-0.6％）。

2024年5月，秘鲁银行系统的信贷总额同比下降0.5％。投资组合表现参差不齐，企业贷款放缓幅度最大，同比萎缩2.5％。相比之下，消费金融仍然活跃，截至2024年5月同比增长0.6％，而抵押贷款组合与前几个月持平，同比增长约5.4％。到2024年5月底，该系统的存款总额同比增长4.5％，投资组合的表现非常相似。活期存款和定期存款分别同比增长4.8％和3.9％。整个银行系统的不良贷款率略有上升至4.5％。

活动和成果

—与2023年12月底相比，贷款活动有所增加（+3.3％），这主要是由于公司贷款（+2.7％，受CiB业务的青睐，尽管Reactiva秘鲁计划已到期）、消费贷款（+5.8％）和抵押贷款（+5.4％）的积极变化。在信贷质量指标方面，不良贷款率与2024年3月（+12个基点）相比有所增加，为5.8％，这是由于活动几乎稳定，零售投资组合（主要是中小企业）的不良贷款流入，部分受到投资组合销售和注销的缓解。另一方面，受不良贷款增加的影响，不良贷款覆盖率为77％。

—受客户存款（+5.1％）和资产负债表外资金（+29.4％）的良好表现，客户管理的资金在2024年上半年有所增加（+7.2％）。

—截至2024年6月底，BBVA秘鲁的净应占利润为11000万欧元，与2023年上半年末的数字一致。净利息收入表现良好，这得益于贷款量增加和客户利差、费用收入和NTI的增长（由于ALCO投资组合的管理，季度表现出色），共同抵消了运营支出的增加，从而实现了两位数的毛利率增长。金融资产减值准备金的增加（+55.7％）显得不理想，要求的增加主要是由于零售投资组合的减值，批发投资组合的减值是由于取消了一次性客户担保（相关准备金发布后结果中立）的影响。该季度的利润为6700万欧元，与上一季度相比变化了57.8％，这主要是由于NTI的显著增长和运营开支的减少。

其余业务

亮点

•贷款活动表现良好，客户资金显著增长

•本季度经常性收入和净利润增长活力

•改善不良贷款比率和增加覆盖率

•效率比显著提高

除非另有明确说明，否则以下关于变动率的所有评论，无论是活动还是结果，都将按固定汇率给出。这些汇率以及按当前汇率计算的变动可在所附财务报表和相关业务指标的表格中找到。提及欧洲的评论不包括西班牙。

活动

2024年1月至6月间，西班牙对外银行集团其他业务活动演变最相关的方面是：

—贷款活动（管理下的贷款）增长了5.4％，这要归功于纽约分行和欧洲的项目融资和企业贷款的良好发展。同样值得注意的是交易业务，该业务通过增加对保理计划的参与，为客户提供整体和个性化的财务解决方案，并与他们合作以优化两个地理区域的财务状况。

—受纽约分行和欧洲存款变化的推动，管理的客户资金增长了60.4％。

2024年第二季度西班牙对外银行集团其他业务活动演变中最相关的方面是：

—贷款活动（在管理下执行贷款）以2.2％的速度增长，这主要是由于公司贷款的发展（+3.4％）。就构成该区域的地理区域而言，纽约以及在较小程度上亚洲再次以其良好的表现脱颖而出。

—与2023年底相比，不良贷款率略有下降至0.6％，这要归因于活动的增长和可疑余额的减少，这得益于还款和回收的演变。就其本身而言，由于不良贷款的减少和个人客户的覆盖范围，覆盖率增长到72％。

—由于欧洲分行的存款表现，管理的客户资金增加了2.2％。

结果

其他业务在2024年上半年实现了23500万欧元的累计净应占利润，比去年同期增长8.3％，这得益于净利息收入和NTI的表现，抵消了运营费用的增加。和贷款损失准备金。

在2024年6月底该地区损益表主线的同比变化中，以下内容特别值得注意：

—由于活动和价格管理量的增加，净利息收入增长了28.3％。纽约分行，尤其是欧洲，主要是投资银行业都出现了这种增长。

—净费用和佣金增加了3.4％，这源于纽约分行发行的债券的初级市场发行费。

—受欧洲全球市场（尤其是信贷市场）良好业绩的支持，NTI增长了17.1％。

—运营支出增长了18.3％，增长主要集中在纽约分公司和欧洲，这要归因于员工队伍的增长和战略计划的执行。

—截至2024年6月底，金融资产减值准备金为-4600万欧元，主要来自欧洲。

在2024年第二季度，不包括汇率波动的影响，集团其他业务整体实现了11400万欧元的净应占利润，比上一季度下降了-5.6％。在季度演变中，经常性收入的良好表现被欧洲批发业务的NTI表现下降和较高的贷款损失准备金要求所抵消。

企业中心

结果

企业中心在2024年1月至6月期间录得的净归属亏损为-55700万欧元，与去年同期的-103900万欧元相比有所改善，这主要是由于NTI的演变。以上是2024年第二季度外汇头寸套期保值的正面贡献的结果，这与去年上半年墨西哥比索的负面贡献形成鲜明对比。

其他形式信息：企业和投资银行

亮点

•在投资银行与金融和全球交易银行的支持下，贷款活动增加

•经常性收入和NTI的良好发展仍在继续

•所有业务和报告领域的毛利率强劲

•本季度净应占利润增加

CiB的预计信息不包括恶性通货膨胀会计的应用，也不包括该集团在委内瑞拉的批发业务。

除非另有明确说明，否则以下关于变动率的所有评论，无论是活动还是结果，都将按固定汇率给出。在适用恶性通货膨胀因素的国家转换这些数字时，使用了2024年6月30日的期末汇率。这些汇率，以及按当前汇率计算的变动，可在所附财务报表和相关业务指标表中找到。

活动

2024年上半年与该地区活动相关的最相关方面是：

—信贷投资余额的增长，高于2023年底（+7.1％），这凸显了投资银行与金融的良好发展，尤其是在欧洲分行，相关的项目融资和企业贷款、企业贷款和全球交易银行，这些地区在今年第二季度开展的保理活动尤为突出。

—上半年客户资金略有增加（+ 0.5％），这是由于在具有竞争力的价格环境中交易量增加，由于欧洲和纽约分支机构的发展，来自其他业务。

2024年第二季度与该地区活动相关的最相关方面是：

—贷款活动反弹，高于2024年3月底（+2.9％），这凸显了墨西哥的增长，在较小程度上，也凸显了纽约分行的增长。

—由于西班牙价格竞争环境下的客户利差差异管理，本季度客户资金减少了4.6％。

结果

CiB在2024年上半年创造了139600万欧元的净应占利润。这些业绩同比增长23.9％，反映了产品和地理区域多元化的贡献，以及集团批发业务在战略中取得的进展，该战略利用全球性和可持续性，旨在与客户息息相关。17

所有部门都取得了良好的业绩，尤其突显了全球交易银行（GTB）的表现，特别是在墨西哥和西班牙，全球市场的贡献支持了商业活动的恢复，投资银行与金融（IB&F）的贡献在美洲的项目融资方面表现出色。

截至2024年6月底，该汇总损益表中同比变化的最相关方面汇总如下：

—本季度的净利息收入比去年同期增长35.8％，部分原因是该业务表现良好，这得益于销量的增加以及某些地理区域的营业利润率的提高。

—净费用和佣金增长了16.9％，所有业务均出现了积极的变化。主要市场债务发行活动、南美的流动性管理以及项目融资和企业贷款的相关业务都值得注意。

—NTI的出色演变（+12.3％），这主要归因于全球市场部门的表现。商业活动在所有领域均显示出显著增长，西班牙、墨西哥和其他商业区脱颖而出，而新兴市场的外汇活动增长与去年相比有所放缓。

—由于2023年招聘了新人员，运营费用增加了21.3％。另一方面，一般支出继续受到通货膨胀和与执行该地区战略项目相关的较高技术支出的影响。尽管如此，截至2024年6月底，效率比率仍为25.1％，与2023年上半年末的数字相比提高了33个基点。

—金融资产减值准备金净发行量为3300万欧元，与2023年上半年的准备金相比处于有利地位，部分原因是墨西哥和土耳其的减值准备金。

在2024年第二季度，不包括汇率变动的影响，集团的批发业务净应占利润为73100万欧元（与上一季度相比增长9.8％）。这一表现主要归因于净利息收入以及NTI的良好表现，这是由于全球市场部门产生的业绩抵消了支出和贷款损失准备金的增长。

17 CiB的业绩不包括恶性通货膨胀会计的应用。

替代绩效指标 (APM)

BBVA根据国际财务报告准则（EU-IFRS）公布其业绩。此外，专家组还认为，一些替代绩效衡量标准（以下简称APM）提供了有用的额外财务信息，在评估绩效时应予以考虑。它们被视为补充信息，不能取代根据欧盟国际财务报告准则起草的财务信息。这些杀伤人员地雷还用于在实体内做出财务、业务和规划决策。专家组坚信，他们真实和公允地提供了其财务信息。这些杀伤人员地雷通常在金融部门用作监测实体资产、负债和经济财务状况的指标。

西班牙对外银行集团的杀伤人员地雷如下。它们是根据欧洲证券和市场管理局（ESMA）于2015年10月5日发布的指导方针（ESMA/2015/1415EN）发布的。前面提到的指导方针旨在提高招股说明书或监管信息中包含的杀伤人员地雷的用途和透明度，以保护欧盟的投资者。根据上述指南中给出的指示，西班牙对外银行集团的杀伤人员地雷：

—包括清晰易读的 APM 定义。

—披露对应期间财务报表中列报的最直接可调节的细列项目、小计或总额的对账情况，分别确定和解释重要对账项目。

—是金融行业通常使用的标准衡量标准，因此它们的使用为发行人之间的业绩分析提供了可比性。

—不要比直接源自财务报表的衡量标准更重要。

—附有前几个时期的比较数据。

—随着时间的推移保持一致。

其他注意事项

在比较本报告中的两个日期或时期时，假设汇率保持不变，有时会排除BBVA开展业务的国家货币对欧元的汇率变动的影响。对于损益表中的金额，采用集团业务所在地理区域最近一段时期每种货币对欧元的平均汇率，18 并将其应用于这两个时期；对于资产负债表和活动中的金额，使用最近一段时期的期末汇率。

在2023年和2024年上半年末，没有任何公司运营、非经常性影响或其他用于管理目的的调整来确定该期间的净应占利润或利润，这些调整与简明中期合并财务报表中披露的盈利不同。出于这个原因，由于简要的中期合并财务报表与合并管理业绩报表之间没有差异，因此没有列报本报告披露期间的对账情况。出于同样的原因，集团在下方显示的替代绩效指标中没有列出该期间的调整后利润和调整后的净应占利润，也没有列出根据这些指标得出的盈利比率：即调整后的ROE、调整后的ROE、调整后的ROA和调整后的RORWA。

罗伊

ROE（股本回报率）衡量的是实体股东资金的会计回报率加上累计的其他综合收益。计算方法如下：

公式解释：分子是集团合并损益表的净应占利润（亏损）。如果该指标是在财政年度结束之前的某个日期显示的，则该分子将按年计算。

平均股东资金是所分析期内每个月末股东资金的加权移动平均值，经过调整以考虑 “股息期权” 在集团公布业绩之前同意派发此类股息的截止日期的执行情况。

累计其他综合收益平均值是 “累计其他综合收益” 的移动加权平均值，累计其他综合收益是实体资产负债表上权益的一部分，计算方法与平均股东资金相同（上图）。

其用法的相关性：该比率不仅在银行业中非常常用，而且在其他部门也普遍用于衡量股东资金的回报。

18 经济被视为恶性通货膨胀的国家除外，将使用最近一段时期的收盘汇率。

死记硬背

ROTE（有形资产回报率）比率衡量的是实体股东资金的会计回报率，加上累计的其他综合收益，不包括无形资产。计算方法如下：

公式解释：分子 “净应占利润（亏损）” 和分母 “平均无形资产” 和 “平均累计其他综合收益” 中的项目是相同的项目，其计算方法与ROE的解释相同。

平均无形资产是集团合并资产负债表上的无形资产，包括商誉和其他无形资产。平均余额的计算方式与按投资回报率计算股东资金的方法相同。

其用法的相关性：该指标通常不仅用于银行业而且还用于其他行业，以衡量股东资金获得的回报，不包括无形资产。

咆哮

ROA（资产回报率）比率衡量实体资产获得的会计回报。计算方法如下：

公式解释：分子是集团合并损益表期间的利润（亏损）。如果该指标是在财政年度结束之前的某个日期显示的，则该分子必须按年计算。

平均总资产来自集团的合并资产负债表。平均余额是按照ROE中平均股东资金的解释计算的。

其用法的相关性：该比率通常不仅用于银行业而且还用于其他部门，以衡量资产的回报。

RORWA

RORWA（风险加权资产回报率）比率衡量平均风险加权资产获得的会计回报。计算方法如下：

公式解释：分子 “该期间的利润（亏损）” 是相同的，其计算方法与ROA的解释相同。

平均风险加权资产（RWA）是分析期内每个月末RWA的移动加权平均值。

其用法的相关性：该比率通常用于银行业来衡量RWA获得的回报。

每股收益（亏损）

每股收益（亏损）是根据国际会计准则第33号 “每股收益” 中规定的标准计算的。

此外，出于管理目的，列报了调整后的每股收益（亏损）。如相关表格所示，每股收益（亏损）与调整后每股收益（亏损）的分子和分母之间没有区别。

效率比

这衡量了实体运营费用消耗的总收入的百分比。计算方法如下：

公式解释：“运营费用” 和 “总收入” 均取自集团的合并损益表。运营费用是管理成本（人事费用加上其他管理费用）加上折旧的总和。总收入是净利息收入、净费用和佣金、净交易收入、股息收入、使用权益法核算的实体损益份额、其他营业收入和支出以及保险和再保险合同下负债的资产和支出收入的总和。要更详细地计算该比率，应参阅本报告 “结果” 部分的图表，其中一张图表使用按当前汇率计算的数字，另一张使用恒定汇率的数据。

其用法的相关性：该比率通常用于银行业。此外，它是该集团六个战略优先事项之一的衡量标准。

每股账面价值

每股账面价值决定了公司持有的每股的账面价值。计算方法如下：

公式解释：“股东资金” 和 “累计其他综合收益” 的数字均取自资产负债表。对股东资金进行了调整，以考虑 “股息期权” 在集团公布业绩之前同意派发此类股息的截止日期的执行情况。分母包括流通股的最终数量，不包括自有股份（库存股），不包括与股票回购计划相对应的股份。此外，还对分母进行了调整，以包括因执行上述股息期权而产生的资本增加。分子和分母都考虑了期末余额。

其用法的相关性：它显示了公司发行的每股股票的账面价值。这是一个普遍使用的比率，不仅在银行业如此，在其他领域也是如此。

每股有形账面价值

每股有形账面价值决定了清算时股东持有的每股股票的公司账面价值。计算方法如下：

公式解释：“股东资金”、“累计其他综合收益” 和 “无形资产” 的数字均取自资产负债表。对股东资金进行了调整，以考虑 “股息期权” 在集团公布业绩之前同意派发此类股息的截止日期的执行情况。分母包括已发行股票的最终数量，不包括自有股份（库存股），不包括从股东资金中扣除的与股票回购计划相对应的股份。此外，分母也是

调整后纳入了因执行上述股息期权而产生的增资结果。分子和分母都考虑了期末余额。

其用法的相关性：它显示了公司扣除无形资产后的每股发行的账面价值。这是一个普遍使用的比率，不仅在银行业如此，在其他领域也是如此。

不良贷款（NPL）比率

它是出于会计目的归类为不良贷款的风险与总信用风险余额之间的比率。其计算方式如下：

公式解释：不良贷款和信用风险余额为总额，这意味着它们未经相关会计条款进行调整。

不良贷款按第319阶段的 “按摊销成本计算的贷款和预付款” 和 “或有风险” 的总和以及以下交易对手的总和计算：

•其他金融实体

•公共部门

•非金融机构

•家庭。

信用风险余额按先前对应的第 1 阶段 + 第 2 阶段 + 第 3 阶段 “按摊销成本计算的贷款和预付款” 和 “或有风险” 的总和计算。

与其他指标一样，该指标显示在业务领域层面。

其使用的相关性：这是银行业用来监测当前形势和信用风险质量变化的主要指标之一，特别是账户中归类为不良贷款的风险与客户和或有负债的信用风险总余额之间的关系。