mnro-20231223x10q

假的--03-30Q320240000876427是的是的P1YP5YP3MP1YP1Y0000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2023-09-242023-12-230000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2022-09-252022-12-240000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-272022-12-240000876427US-GAAP：普通阶级成员2023-09-242023-12-230000876427US-GAAP：普通阶级成员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：普通阶级成员2022-09-252022-12-240000876427US-GAAP：普通阶级成员2022-03-272022-12-240000876427美国通用会计准则：普通股成员2023-09-242023-12-230000876427美国通用会计准则：普通股成员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：留存收益会员2023-12-230000876427US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-230000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-230000876427US-GAAP：留存收益会员2023-09-230000876427US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-230000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-2300008764272023-09-230000876427US-GAAP：留存收益会员2023-03-250000876427US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-250000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-250000876427US-GAAP：留存收益会员2022-12-240000876427US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-240000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-240000876427US-GAAP：留存收益会员2022-09-240000876427US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-240000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-2400008764272022-09-240000876427US-GAAP：留存收益会员2022-03-260000876427US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-260000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-2600008764272025-03-302023-12-2300008764272024-03-312023-12-2300008764272023-12-242023-12-230000876427US-GAAP：维护成员2023-09-242023-12-230000876427mnro: 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ExhaustMember2022-03-272022-12-240000876427mnro: BrakesMember2022-03-272022-12-240000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-08-012022-08-310000876427美国公认会计准则：优先股成员2023-12-230000876427美国公认会计准则：优先股成员2023-09-230000876427美国公认会计准则：优先股成员2023-03-250000876427美国公认会计准则：优先股成员2022-12-240000876427美国公认会计准则：优先股成员2022-09-240000876427美国公认会计准则：优先股成员2022-03-2600008764272023-08-150000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-242023-12-230000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-252022-12-240000876427US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-272022-12-240000876427SRT: 最低成员US-GAAP：备用信用证成员2023-03-262023-12-230000876427SRT: 最大成员US-GAAP：备用信用证成员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-230000876427US-GAAP：备用信用证成员2023-12-230000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2023-11-300000876427SRT: 场景预测成员2023-03-262024-03-300000876427SRT: 最低成员2023-03-262023-12-230000876427SRT: 最大成员2023-03-262023-12-2300008764272022-03-272023-03-250000876427MNRO：剩余的考虑成员US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2023-12-230000876427MNRO：剩余的考虑成员US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-06-170000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-06-172022-06-170000876427MNRO：对信贷机构成员的第三次修正案US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-12-230000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-230000876427美国通用会计准则：普通股成员2023-12-230000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2023-09-230000876427美国通用会计准则：普通股成员2023-09-230000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-250000876427美国通用会计准则：普通股成员2023-03-250000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-240000876427美国通用会计准则：普通股成员2022-12-240000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2022-09-240000876427美国通用会计准则：普通股成员2022-09-240000876427US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-260000876427美国通用会计准则：普通股成员2022-03-2600008764272022-12-2400008764272022-03-260000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-03-272022-09-240000876427US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-242023-12-230000876427MNRO：轮胎道路危险保修会员SRT: 最低成员2023-03-262023-12-230000876427MNRO：轮胎道路危险保修会员SRT: 最大成员2023-03-262023-12-2300008764272023-08-152023-08-1500008764272023-05-122023-05-1200008764272023-03-250000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-06-170000876427MNRO：零售轮胎和汽车维修店会员2022-03-272023-03-250000876427MNRO：初始信贷机构成员2023-03-262023-12-230000876427MNRO：对信贷机构成员的第三次修正案2023-03-262023-12-2300008764272023-12-230000876427US-GAAP：留存收益会员2023-09-242023-12-230000876427US-GAAP：留存收益会员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：留存收益会员2022-09-252022-12-240000876427US-GAAP：留存收益会员2022-03-272022-12-240000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：处置小组不是已终止运营的成员MNRO：美国轮胎再分销商会员2022-03-272023-03-250000876427US-GAAP：循环信贷机制成员2023-03-262023-12-2300008764272023-09-242023-12-230000876427US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-262023-12-230000876427US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-252022-12-2400008764272022-09-252022-12-240000876427美国通用会计准则：普通股成员2022-03-272022-12-240000876427US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-272022-12-2400008764272022-03-272022-12-2400008764272024-01-1900008764272023-03-262023-12-23mnro: 状态mnro: segmentiso4217: 美元xbrli: sharesmnro: storemnro: 项目mnro: 实体xbrli: pureiso4217: 美元xbrli: shares

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

____________________________________________________________

表格 10-Q

____________________________________________________________

（Mark One）

x 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年12月23日

或者

§ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 ___________ 到 ___________ 的过渡时期

委员会文件号： 0-19357

____________________________________________________________

图 5

Monro, Inc.

（注册人章程中规定的确切名称）

____________________________________________________________


纽约	16-0838627
（州或其他司法管辖区	（美国国税局雇主
公司或组织）	证件号）

200 Holleder Parkway，罗切斯特，纽约	14615
（主要行政办公室地址）	（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(585) 647-6400

_________________________________________

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题

交易

符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美元

MNRO

纳斯达克股票市场

用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。x 是

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有互动数据文件。x 是

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速文件管理器 x 加速申报人（非加速申报人）较小的申报公司 § 新兴成长型公司§

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。§

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 120亿条.2 条）。x没有

截至 2024 年 1 月 19 日， 29,902,141 注册人的普通股已流通，每股面值0.01美元。

桌子的内容


第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
合并资产负债表	3
合并损益表和综合收益表	4
股东权益变动综合报表	5
合并现金流量表	6
合并财务报表附注	8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	14
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露	23
第 4 项。控制和程序	23
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼	24
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用	24
第 6 项。展品	25
签名	26

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Monro, Inc. 2024 年第三季度表格 10-Q

合并财务报表

第一部分-财务信息

Item 1。财务报表

合并资产负债表



（数千，脚注除外）（未经审计）	2023年12月23日		2023年3月25日
资产
流动资产
现金及等价物	$	23,846	$	4,884
应收账款		14,434		13,294
应收联邦和州所得税		808		—
库存		160,360		147,397
其他流动资产		72,246		92,892
流动资产总额		271,694		258,467
财产和设备，净额		284,563		304,989
融资租赁和融资债务资产，净额		189,774		217,174
经营租赁资产，净额		205,244		211,101
善意		736,435		736,457
无形资产，净额		14,087		16,562
持有待售资产		5,883		—
其他非流动资产		24,971		29,365
长期递延所得税资产		446		2,762
总资产	$	1,733,097	$	1,776,877
负债和股东权益
流动负债
融资租赁和融资债务的当前部分	$	38,858	$	39,982
经营租赁负债的流动部分		38,953		37,520
应付账款		287,330		261,724
应缴联邦和州所得税		—		541
应计工资、工资税和其他工资福利		19,805		15,951
应计保险		53,601		47,741
递延收入		15,427		15,422
其他流动负债		32,658		30,296
流动负债总额		486,632		449,177
长期债务		94,000		105,000
长期融资租赁和融资债务		259,794		295,281
长期经营租赁负债		184,777		191,107
其他长期负债		10,168		10,721
长期递延所得税负债		37,799		30,460
应缴长期所得税		209		209
负债总额		1,073,379		1,081,955
承付款和意外开支——附注9
股东权益：
C 类可转换优先股		29		29
普通股		400		400
库存股		（250,115)		（205,648)
额外的实收资本		252,801		250,702
累计其他综合亏损		（3,834)		（4,115)
留存收益		660,437		653,554
股东权益总额		659,718		694,922
负债和股东权益总额	$	1,733,097	$	1,776,877

C类可转换优先股已授权 15万股票，美元1.50 面值，一股优先股至 61.275 普通股和一股优先股至 23.389 分别截至2023年12月23日和2023年3月25日的普通股转换价值； 19,664 已发行和流通的股份

普通股授权 65,000,000 股票，美元0.01 面值； 40,006,829 截至 2023 年 12 月 23 日发行的股票以及 39,966,401 截至 2023 年 3 月 25 日发行的股票

库存股 10,104,688 和 8,561,121 截至2023年12月23日和2023年3月25日的股票分别按成本计算

参见随附的合并财务报表附注。

Monro, Inc. 2024 年第三季度表格 10-Q

合并财务报表

合并损益表和综合收益表



	三个月已结束				九个月已结束
（千人，每股数据除外）（未经审计）	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
销售	$	317,653	$	335,193	$	966,712	$	1,014,546
销售成本，包括配送和占用成本		204,976		221,742		624,666		662,171
毛利润		112,677		113,451		342,046		352,375
运营、销售、一般和管理费用		91,294		89,605		280,959		278,802
营业收入		21,383		23,846		61,087		73,573
扣除利息收入的利息支出		5,043		5,949		15,052		17,312
其他收入，净额		（62)		（98)		（153)		（275)
所得税前收入		16,402		17,995		46,188		56,536
所得税准备金		4,232		4,961		12,317		17,897
净收入	$	12,170	$	13,034	$	33,871	$	38,639
其他综合收益（亏损）
扣除税款后的养老金变动		94		（98)		281		（296)
其他综合收益（亏损）		94		（98)		281		（296)
综合收益	$	12,264	$	12,936	$	34,152	$	38,343
每股收益
基本	$	0.38	$	0.41	$	1.06	$	1.18
稀释	$	0.38	$	0.41	$	1.05	$	1.17
已发行普通股的加权平均值
基本		30,934		31,470		31,263		32,386
稀释		32,188		31,985		32,142		32,890

见随附的合并财务报表附注。

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Monro, Inc. 2024 年第三季度表格 10-Q

合并财务报表

股东权益变动综合报表



	C 级											累积的
	可兑换									额外		其他
	优先股			普通股			国库股			付费		全面		已保留		总计
（千人）（未经审计）	股票	金额		股票	金额		股票	金额		资本		损失		收益		股权
2022 年 9 月 24 日的余额	20	$	29	39,957	$	400	7,977	$	（179,944)	$	247,907	$	（4,692)	$	658,070	$	721,770
净收入															13,034		13,034
其他综合损失
养老金负债调整													（98)				（98)
已申报分红
首选															（129)		（129)
常见															（8,791)		（8,791)
应付股息															（64)		（64)
回购股票							584		（25,704)								（25,704)
股票期权和限制性股票											10						10
基于股票的薪酬											1,155						1,155
截至2022年12月24日的余额	20	$	29	39,957	$	400	8,561	$	（205,648)	$	249,072	$	（4,790)	$	662,120	$	701,183

2023 年 9 月 23 日的余额	20	$	29	40,006	$	400	8,561	$	（205,648)	$	252,212	$	（3,928)	$	657,078	$	700,143
净收入															12,170		12,170
其他综合收入
养老金负债调整													94				94
已申报分红
首选															（337)		（337)
常见															（8,392)		（8,392)
应付股息															（82)		（82)
回购股票 ^(a)							1,544		（44,467)								（44,467)
股票期权和限制性股票				1													—
基于股票的薪酬											589						589
2023 年 12 月 23 日的余额	20	$	29	40,007	$	400	10,105	$	（250,115)	$	252,801	$	（3,834)	$	660,437	$	659,718

2022年3月26日的余额	20	$	29	39,907	$	399	6,360	$	（108,729)	$	244,577	$	（4,494)	$	651,124	$	782,906
净收入															38,639		38,639
其他综合损失
养老金负债调整													（296)				（296)
已申报分红
首选															（386)		（386)
常见															（27,096)		（27,096)
应付股息															（161)		（161)
回购股票							2,201		（96,919)								（96,919)
股票期权和限制性股票				50		1					296						297
基于股票的薪酬											4,199						4,199
截至2022年12月24日的余额	20	$	29	39,957	$	400	8,561	$	（205,648)	$	249,072	$	（4,790)	$	662,120	$	701,183

2023 年 3 月 25 日的余额	20	$	29	39,966	$	400	8,561	$	（205,648)	$	250,702	$	（4,115)	$	653,554	$	694,922
净收入															33,871		33,871
其他综合收入
养老金负债调整													281				281
已申报分红
首选															（804)		（804)
常见															（25,992)		（25,992)
应付股息															（192)		（192)
回购股票 ^(a)							1,544		（44,467)								（44,467)
股票期权和限制性股票				41							（414)						（414)
基于股票的薪酬											2,513						2,513
2023 年 12 月 23 日的余额	20	$	29	40,007	$	400	10,105	$	（250,115)	$	252,801	$	（3,834)	$	660,437	$	659,718

(a) 包括 $ 的消费税0.4 截至2023年12月23日的三个月零九个月内为百万美元。2022年12月31日之后，消费税按净股票回购公允价值的百分之一进行评估。

我们申报了 $0.28 截至2023年12月23日的三个月和截至2022年12月24日的三个月的每股普通股或等值股息，以及美元0.84 截至2023年12月23日的九个月和截至2022年12月24日的九个月的每股普通股或等价物。

参见随附的合并财务报表附注。

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合并财务报表

合并现金流量表



	九个月已结束
（千人）（未经审计）	2023年12月23日		2022年12月24日
运营活动
净收入	$	33,871	$	38,639
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销		54,437		58,201
基于股份的薪酬支出		2,513		4,199
处置资产的收益		（1,579)		（2748)
资产剥离收益		—		（2,394)
递延所得税支出		9,557		3,306
运营资产和负债的变化（不包括收购和剥离）
应收账款		（1,140)		（2,360)
库存		（12,709)		（12,319)
其他流动资产		6,388		（18,156)
其他非流动资产		30,837		27,732
应付账款		25,606		96,366
应计费用		12,984		5,323
应缴联邦和州所得税		（1,349)		2,269
其他长期负债		（28,953)		（26,979)
应缴长期所得税		—		112
经营活动提供的现金		130,463		171,191
投资活动
资本支出		（18,892)		（28,535)
收购，扣除获得的现金		—		（954)
资产剥离的收益		—		56,586
从资产剥离中获得的递延收益		15,839		4,294
处置资产的收益		2,793		4,416
其他		（25)		（256)
投资活动提供的现金（用于）		（285)		35,551
融资活动
借款收益		99,103		139,176
长期债务、融资租赁和融资债务的本金支付		（139,496)		（215,439)
回购股票		（44,044)		（96,919)
行使股票期权		17		—
已支付的股息		（26,796)		（27,482)
递延融资成本		—		（1,027)
用于融资活动的现金		（111,216)		（201,691)
现金及等价物增加		18,962		5,051
期初的现金及等价物		4,884		7,948
期末的现金及等价物	$	23,846	$	12,999
补充信息
减少租赁资产以换取减少的融资租赁负债	$	（4,539)	$	（10,436)
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产	$	21,577	$	25,963

参见随附的合并财务报表附注。

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笔记索引




合并财务报表附注（未经审计）
附注1 业务描述和陈述基础	8
附注2 收购和资产剥离	9
附注3 普通股每股收益	10
附注4 所得税	10
附注5 公允价值	10
附注6 现金分红	10
附注7 收入	11
附注8 长期债务	11
附注9 承付款和意外开支	12
附注10 供应商融资计划	12
附注11 股票回购	13
附注12 股权资本结构重新分类	13

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笔记

注1 — 业务描述和陈述基础

业务描述

Monro, Inc. 及其直接和间接子公司（合称 “Monro”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）主要在美国提供汽车底盘维修和轮胎更换销售及轮胎相关服务。梦露有 1,296 公司经营的零售商店位于 32 州和 51 截至 2023 年 12 月 23 日的特许经营地点。

我们的一定数量的零售点也为商业客户提供服务。我们为商业客户提供服务的分支机构通常与其他零售地点的运营保持一致，唯一的不同是这些地点的销售结构包括更多的商用轮胎。

Monro 的运营按以下方式组织和管理一单一细分市场旨在为我们的客户提供替换轮胎和轮胎相关服务、汽车底盘维修服务以及广泛的日常维护服务，主要是乘用车、轻型卡车和货车。我们还为制动器、消声器和排气系统以及转向、传动系统、悬架和车轮定位提供其他产品和服务。

列报依据

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）适用于中期财务报表的规章制度编制的。尽管这些报表反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有调整（由正常的经常性项目组成），但它们并不包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表列报所要求的所有信息和脚注。合并财务报表应与截至2023年3月25日财年的10-k表中的财务报表披露内容一起阅读。

我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的重要会计政策。有关我们在编制财务报表时遵循的重要会计政策的描述，请参阅截至2023年3月25日财年的10-k表附注1。

由于我们业务的季节性质，季度经营业绩和现金流不一定代表其他中期或全年的预期业绩。

财政年度

我们在 52/53 为期一周的财政年度在三月的最后一个星期六结束。2024 财年封面 53 周数和 2023 财年封面 52 周。除非另有特别说明，否则任何提及 “2024” 或 “2024财年” 和 “2023财年” 或 “2023财年” 的内容均分别涉及截至2024年3月30日和2023年3月25日的年度。

最近的会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了新的会计指南，要求对与购买商品和服务相关的供应商融资计划进行某些披露。我们在2024财年第一季度通过了该指导方针，但我们预计将在截至2025年3月29日的财年第一季度采用展期信息披露外。该指导方针的通过没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

2021年10月，财务会计准则委员会发布了新的会计指南，要求收购实体确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债，就好像它们与被收购方在同一时间和同一日期签订原始合同一样。我们在2024财年第一季度通过了该指导方针。该指导方针的通过没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了新的会计指南，要求扩大定期向首席运营决策者提供的重大分部支出的披露，这些支出包括在每项报告的分部损益衡量标准中、其他细分市场的金额和构成说明，以及应申报分部的损益和资产的中期披露。该指导对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的这些年度的过渡期有效。允许提前申请。我们目前正在评估采用该指南的影响。

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笔记

2023年12月，财务会计准则委员会发布了新的会计指南，要求更新所得税披露，主要是要求在税率对账和分解司法管辖区缴纳的所得税时进行特定类别和更多的分类。该指南对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前申请。我们目前正在评估采用该指南的影响。

FasB最近发布的其他权威指南（包括对会计准则编纂（“ASC”）的技术更正）和美国证券交易委员会没有或预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

补充信息

财产和设备，净额：财产和设备余额显示在合并资产负债表上，扣除累计折旧后的美元净额440.6 百万和美元426.7 截至 2023 年 12 月 23 日和 2023 年 3 月 25 日，分别为百万人。

持有待售资产

我们将待售的长期资产归类为在满足所有要求条件的时期内持有待售资产。我们最初按其账面价值或公允价值减去任何出售成本后的较低值来衡量被归类为待售的长期资产。这种计量造成的任何损失将在满足待售标准的时期内予以确认。相反，出售长期资产的收益要到出售之日才予以确认。在确定长期资产符合归类为待售资产的标准后，我们将停止折旧，并在合并资产负债表中将长期资产（如果重要）报告为待售资产。

2023年6月1日，我们宣布计划出售位于纽约罗切斯特霍利德公园大道200号的公司总部，并计划将公司总部迁至大罗切斯特地区的另一个地点。我们确定，截至2023年12月23日，相关资产符合归类为待售资产的标准。

注2 — 收购和资产剥离

收购

门罗的收购是我们计划中的战略举措，旨在填补和扩大我们在现有和邻近市场的影响力，扩展到新市场并利用分销、广告和管理等固定运营成本。

2023 年，我们收购了六零售轮胎和汽车维修店。根据FasB ASC主题805 “业务合并”，我们使用收购会计方法将2023年的收购记作业务合并。有关更多信息，请参阅截至2023年3月25日的财政年度的10-k表附注2。

我们完善了主要与库存、保修储备金、无形资产、不动产租赁和2023年收购的某些负债相关的估值数据和估计，并在收购一周年之前完成了估值。对购置的可识别资产和承担的负债的公允价值进行了任何调整。这些金额对我们的合并财务报表无关紧要。

资产剥离

2022年6月17日，我们完成了与轮胎批发业务相关的资产剥离（七地点）以及向美国轮胎分销商有限公司（“ATD”）开展内部轮胎分销业务。我们收到了 $62 交易结束时来自ATD的百万美元，其中$5 百万美元存入托管账户，随后于 2023 年 12 月支付。剩下的美元40 美元总对价中的百万（“收益”）102 百万美元将按季度支付，大约两年基于我们根据与ATD签订的分销和配送协议从或通过ATD购买的轮胎。我们收到了 $11.1 2024财年前九个月的收入中的百万美元，美元8.7 2023 财年收入的百万美元和 $20.2 截至2023年12月23日，100万英镑的收益尚未偿还。根据我们与ATD之间的分销协议，ATD同意向我们拥有的零售地点供应和销售轮胎。在 ATD 支付了 Earnout 付款后，我们公司旗下的零售商店将被要求至少购买 90 他们对来自或通过 ATD 的某些乘用车轮胎、轻型卡车替换轮胎和中型卡车轮胎的预测需求的百分比。ATD 无法提供或配送这些类别的任何轮胎都将排除在我们的轮胎要求的计算范围内。分销协议的初始期限为五年盈利期结束后，自动 12-此后的续订期为一个月。资产剥离使我们能够将资源集中在核心零售业务运营上。此次剥离不符合合并财务报表中列为已终止业务的标准，因为我们剥离该业务的决定并不代表会对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。

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笔记

在这笔交易中，我们确认的税前收益为美元2.4 百万美元在 OSG&A 支出中，于 2022 年 6 月确定。我们还花了美元0.4 在OSG&A费用中，数百万的结算成本和与关闭相关仓库相关的成本，已于2022年9月确定。我们最终确定了这些相关交易成本的影响以及随后出售相关仓库的收益为 $2.3 2023财年剩余时间为百万美元，此外还有随后的最终库存调整为美元0.3 2023 年 11 月的支出为百万美元。此外，在2022年8月，我们产生了美元1.3 与资产剥离完成后重组和取消某些执行管理职位相关的费用为百万美元。

有关更多信息，请参阅截至2023年3月25日的财政年度的10-k表附注2。有关资产剥离造成的离散税收影响的更多信息，请参阅附注4。

附注3 — 普通股每股收益

普通股每股基本收益金额的计算方法是，在扣除优先股股息后，将普通股股东的可用收入除以已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后每股收益金额的计算方法是，净收益除以已发行普通股的加权平均数，经调整以使潜在的稀释性证券生效。



普通股每股收益	三个月已结束				九个月已结束
（千人，每股数据除外）	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
计算普通股每股收益的分子：
净收入	$	12,170	$	13,034	$	33,871	$	38,639
减去：优先股分红		（337)		（129)		（804)		（386)
普通股股东可获得的收入	$	11,833	$	12,905	$	33,067	$	38,253
计算普通股每股收益的分母：
加权平均普通股——基本		30,934		31,470		31,263		32,386
稀释性证券的影响：
优先股		1,205		460		815		460
限制性股票		49		55		64		44
加权平均普通股——摊薄		32,188		31,985		32,142		32,890

普通股每股基本收益	$	0.38	$	0.41	$	1.06	$	1.18
摊薄后的每股普通股收益	$	0.38	$	0.41	$	1.05	$	1.17

具有反稀释影响的加权平均普通股等价物不包括在摊薄后每股收益的计算中。

附注 4 — 所得税

在截至2023年12月23日的三个月零九个月中，我们的有效所得税税率为 25.8 百分比和 26.7 分别是百分比 27.6 百分比和 31.7 截至2022年12月24日的三个月和九个月分别为百分比。与法定税率的差异是州税和与股份奖励相关的离散税收影响造成的。截至2023年12月23日的三个月零九个月中，我们的有效所得税税率提高了 0.3 百分比和 0.8 分别是百分比，并且更高了 0.9 百分比和 0.7 由于与股份奖励相关的离散税收影响，截至2022年12月24日的三个月和九个月分别为百分比。截至2022年12月24日的九个月中，我们的有效所得税税率提高了 4.7 百分比是由于剥离与以下相关的资产会产生不同的税收影响我们的轮胎批发业务和内部轮胎分销业务，以及由于资产剥离导致美国各州司法管辖区的税前收入组合发生变化，递延所得税余额的重估。

附注5 — 公允价值

长期债务的账面金额约为公允价值 $94.0 截至2023年12月23日，百万美元，而账面金额和公允价值为美元105.0截至 2023 年 3 月 25 日，百万人。由于债务的可变利息性质，我们债务的账面价值接近其公允价值。

附注6 — 现金分红

我们支付了美元的股息26.8在截至2023年12月23日的九个月中，有百万美元。未来的分红将由董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、章程和合同限制的遵守情况以及董事会认为相关的其他因素。根据我们的信贷额度，只要我们遵守信贷中的契约，我们申报股息的能力就不受限制

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笔记

设施。有关我们的信贷额度的更多信息，请参阅附注8。

附注 7 — 收入

汽车底盘维修、轮胎更换销售和轮胎相关服务占我们收入的绝大部分。我们还通过销售轮胎道路危险保修协议以及代表某些轮胎供应商交付轮胎所赚取的佣金和特许权使用费来获得收入。

汽车底盘维修、轮胎更换销售和轮胎相关服务的收入在客户拥有其车辆或商品时予以确认。对于通过提供记账信贷融资的某些客户的销售，将根据我们预先设定的信贷要求为客户制定付款条件。付款条件可能因客户而异，通常是 30 天。根据应收账款的性质，不存在重要的融资组成部分。销售额在扣除折扣、销售激励和返利、销售税以及预计的回报和补贴后进行记录。我们根据当前的销售水平和我们的历史退货经验来估算销售额的减少和退货的销售成本。这些金额对我们的合并财务报表无关紧要。



收入	三个月已结束				九个月已结束
（千人）	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
轮胎 ^(a)	$	161,116	$	176,532	$	467,069	$	507,501
保养		84,179		86,217		267,325		267,131
刹车		39,824		41,396		133,663		137,613
转向		24,490		25,379		78,851		82,973
排气		5,031		5,006		15,386		17,202
特许权使用费		3,013		663		4,418		2,126
总计	$	317,653	$	335,193	$	966,712	$	1,014,546

(a)包括轮胎道路危险保修协议和轮胎交付佣金的销售。

出售轮胎道路危险保修协议的收入最初是延期的，并在合同期内确认，因为提供此类服务通常会产生费用21到36月。截至2023年12月23日和2023年3月25日的递延收入余额为美元22.1百万和美元22.4分别是百万，其中美元15.4百万和美元15.4递延收入和美元中分别报告了百万美元6.7百万和美元7.0我们的合并资产负债表中的其他长期负债中分别报告了百万美元。



递延收入的变化
（千人）
2023 年 3 月 25 日的余额	$	22,354
收入递延		16,480
收入的确认		（16,722)
2023 年 12 月 23 日的余额	$	22,112

截至2023年12月23日，我们预计将确认美元5.1 在2024财年剩余时间内，与道路危险保修协议相关的递延收入为百万美元12.4截至2025年3月29日的财年中，递延收入为百万美元，以及美元4.6此后的递延收入为百万美元。

根据各种安排，我们从某些轮胎供应商处获得交付佣金和可能代表轮胎供应商向客户交付的轮胎费用补偿。我们从这些交易中获得的佣金是代理人，保留的净金额记作销售额。

附注8 — 长期债务

信贷额度

2019年4月，我们签订了为期五年的美元600与之签订的百万循环信贷额度协议八银行（“信贷额度”），包括手风琴功能，允许我们申请最多额外增加1美元的可用性250百万。有关更多信息，请参阅截至2023年3月25日的财政年度的10-k表附注6。

2022年11月10日，我们签订了信贷额度的第三修正案（“第三修正案”）。除其他外，第三修正案将信贷额度的期限延长至2027年11月10日，并修订了经第二修正案修订的信贷协议中的某些财务条款。

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笔记

第三修正案将借款的利率修改为基于 0.10 比有担保隔夜融资利率（“SOFR”）高出百分比，取代了之前使用的伦敦银行同业拆借利率。此外，一银行辛迪加中又增加了一家银行，总数为九银行现在属于辛迪加。除经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正外，信贷协议的其余条款仍然完全有效。

在信贷额度中，我们的子融资额度为美元80 百万美元可用于签发备用信用证。子设施需要汇总费用 87.5 到 212.5 每份备用信用证面额的年度基点，按季度拖欠支付。有一美元30.1 截至2023年12月23日，未偿还的信用证为百万份。

我们必须将信贷额度中定义的利息覆盖率维持在至少 1.55 到 1。此外，根据信贷额度的定义，我们的调整后债务与息税折旧摊销前利润的比率不能超过 4.75 改为 1，但信贷额度下的某些例外情况除外。

截至2023年12月23日，我们遵守了所有债务契约。

有 $94.0 未偿还的百万美元和美元475.9 截至2023年12月23日，信贷额度下的可用资金为100万英镑。

附注9——承诺和意外开支

承诺



按期到期的承付款				之内		2 到		4 到		之后
（千人）		总计		1 年		3 年		5 年		5 年
长期债务的本金支付	$	94,000					$	94,000
融资租赁承诺/融资义务 ^(a)		365,192	$	51,045	$	94,171		79,883	$	140,093
经营租赁承诺 ^(a)		259,079		46,356		82,249		59,096		71,378
总计	$	718,271	$	97,401	$	176,420	$	232,979	$	211,471

(a)融资和经营租赁承诺代表未来的未贴现租赁付款，包括 $78.6 百万和美元51.4 分别为百万美元，与合理确定可以行使的延长租赁条款的期权有关。

突发事件

我们目前是开展业务所附带的各种索赔和法律诉讼的当事方。如果管理层认为其中任何事项可能造成的损失是可能的，并且可以合理地估计，则在使用区间估算损失时，我们将记录损失金额或最低估计责任，在该范围内的任何点都不比另一个点更有可能发生。在获得更多信息后，将对与这些事项相关的任何潜在责任进行评估，并在必要时修订估计数。诉讼存在固有的不确定性，可能会出现不利的裁决，可能包括金钱赔偿。如果作出不利裁决，则有可能对任何此类裁决发生期间或未来时期的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

附注10 — 供应商融资计划

我们促进一项自愿供应链融资计划，使我们的供应商有机会将我们应付的应收账款（我们的应付账款）出售给参与的金融机构，完全由供应商和金融机构自行决定。如果供应商选择参与该计划，它可能会在商定的付款条件之前收到金融机构的付款；我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款向相应的金融机构付款，这些条款的期限通常为 360 天。我们得出的结论是，该计划是一项应付贸易计划，并不表示借款安排。

根据该计划，我们有资格获得预付款的未清供应商债务总额为 $168.4 百万，美元167.3 百万和美元133.9 截至2023年12月23日、2023年3月25日和2022年12月24日，分别为百万美元，并包含在合并资产负债表的应付账款中。我们未偿还的供应商债务并不代表我们的供应商向金融机构出售的实际应收账款，后者可能会更低。

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笔记

附注11 — 股票回购

我们会根据董事会授权的回购计划，通过公开市场交易定期回购我们的普通股。以下股票回购活动不包括消费税 $0.4 在截至2023年12月23日的三个月和九个月中，有百万美元。消费税按2022年12月31日后净股票回购的公允市场价值的百分之一进行评估。


股票回购活动	三个月已结束				九个月已结束
（千人，每股数据除外）	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
购买的股票数量		1,543.6		583.8		1,543.6		2,201.3
每股支付的平均价格	$	28.50	$	44.00	$	28.50	$	44.00
回购总额	$	43,997	$	25,687	$	43,997	$	96,853

附注12 — 股权资本结构重新分类

2023年5月12日，我们与C类可转换优先股（“C类优先股”）的持有人（“C类持有人”）签订了重新分类协议（“重新分类协议”），对我们的股权资本结构进行重新分类，取消C类优先股。

根据重新分类协议，在2023年8月15日获得股东批准后，我们对公司注册证书（“公司注册证书”）进行了修订，规定在商定的日落日期（最早的2026年8月15日）；（ii）为确定有权在公司投票的公司股东而确定的记录日期之前的第一个工作日之前，强制转换所有C类优先股的已发行股份 2026 年年度股东大会；以及 (iii) 日期总的来说，C类持有人至少不再对其进行实益拥有 50截至2023年5月12日，已发行和流通的C类优先股所有股份的百分比。作为C类优先股停售的交换，调整了C类优先股的转换率，使C类优先股的每股都将转换为 61.275 普通股（“调整后的转换率”），比之前的转换率有所增加 23.389 公司注册证书下每股C类优先股的普通股。在日落期结束时，所有剩余的C类优先股将按调整后的转换率自动转换为普通股。此外，对C类优先股的清算优先权进行了修订，规定在清算事件中，每位C类优先股的持有人有权就持有人在公司清算、解散或清算事务时持有的每股C类优先股获得等于美元中较大值的金额1.50 每股以及如果C类优先股的每股在清算、解散或清盘前立即转换为普通股，持有人将获得的金额。有不在截至2023年12月23日的三个月内转换的C类优先股。重新分类协议还规定，在日落期间，C类持有人将有权任命一董事会成员。预计该指定人将是彼得·所罗门，他是公司的现任董事之一，也是C类股东之一。

此外，2023年8月15日，我们的股东投票批准了对公司注册证书的修订，以解密董事会。根据该修正案，在我们2024年年度股东大会上竞选的董事类别将参选，任期为一年，将在2025年年度股东大会上届满。从2025年年度股东大会开始，将不再对董事会进行分类，在该会议（以及之后的每一次会议）上选出的所有董事的任期将在下次年度股东大会上届满。

我们已经决定，由于重新分类协议，对C类优先股的修正应视为修改。

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管理层的讨论和分析

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

最近的事态发展

在截至2023年12月23日的季度中，最近没有任何对我们的财务报告产生重大影响或合理可能对我们的财务报告产生重大影响的事态发展。

经济状况

美国经济在2023财年和2024财年经历了更高的通货膨胀，市场预计通货膨胀率可能会持续保持在较高水平。此外，劳动力供应继续受到限制，市场劳动力成本持续增加。美国联邦储备委员会还在2023财年和2024财年提高了利率。这些条件可能会导致经济放缓，甚至可能导致衰退，并可能进一步增加我们的成本和/或影响我们的收入。目前尚不清楚当前的经济状况和政府对这些状况的反应，包括通货膨胀、利率变化和地缘政治的不确定性，是否会导致美国经济放缓或衰退。如果发生这种情况，对我们产品和服务的需求可能会大幅下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

财务摘要

2024年第三季度包括以下值得注意的项目：

普通股摊薄后每股收益（“EPS”）为0.38美元。

根据非公认会计准则衡量标准，调整后的摊薄每股收益为0.39美元。

销售额下降了5.2％，这是由于门店流量减少导致整体可比门店销售额下降。

同类门店销售额下降了6.1％，这主要是由于轮胎销量下降所致。

营业收入为2140万美元，比去年同期下降10.3％。

净收入为1,220万美元。

根据非公认会计准则衡量标准，调整后的净收益为1,250万美元。


普通股每股收益	三个月已结束						九个月已结束
	2023年12月23日		2022年12月24日		改变		2023年12月23日		2022年12月24日		改变
摊薄后每股	$	0.38	$	0.41	(7.3)	%	$	1.05	$	1.17	(10.3)	%
调整		0.01		0.02				0.05		0.10
调整后的摊薄后每股	$	0.39	$	0.43	(9.3)	%	$	1.11	$	1.27	(12.6)	%

注：由于四舍五入，金额可能未足够。

调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益都不是根据公认会计原则得出的指标，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益将某些非经常性项目排除在外，例如股权资本结构重组中与股东事务相关的成本、与后台优化相关的过渡成本、公司总部搬迁成本、与门店关闭相关的项目以及收购计划，从而有助于对我们的经营业绩进行同期比较。从第18页开始，在 “非公认会计准则财务指标” 下提供了这些非公认会计准则财务指标与GAAP指标的对账。

我们将可比门店销售额定义为已开业或拥有至少一个完整财年的门店的销售额。我们认为，这段时间通常是新门店销售水平开始正常化所必需的。管理层使用可比门店销售额来评估公司门店的经营业绩，并认为该指标对投资者有用，因为我们的整体业绩取决于门店的业绩。零售行业的可比销售指标各不相同。因此，我们的可比门店销售额计算不一定与其他公司报告的类似标题的指标相似。

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管理层的讨论和分析

运营结果分析



营业收入摘要	三个月已结束						九个月已结束
（千人）	2023年12月23日		2022年12月24日		改变		2023年12月23日		2022年12月24日		改变
销售	$	317,653	$	335,193	(5.2)	%	$	966,712	$	1,014,546	(4.7)	%
销售成本，包括配送和占用成本		204,976		221,742	(7.6)			624,666		662,171	(5.7)
毛利润		112,677		113,451	(0.7)			342,046		352,375	(2.9)
运营、销售、一般和管理费用		91,294		89,605	1.9			280,959		278,802	0.8
营业收入	$	21,383	$	23,846	(10.3)	%	$	61,087	$	73,573	(17.0)	%

销售

销售额包括汽车底盘维修、轮胎更换和轮胎相关服务销售（扣除折扣、退货等），以及保修协议销售收入和轮胎交付产生的佣金。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。我们使用可比门店销售额来评估现有门店的业绩，方法是衡量上一年同期同期的销售额变化。在截至2023年12月23日的三个月和截至2022年12月24日的三个月中，共有90个销售日，在截至2023年12月23日的九个月和截至2022年12月24日的九个月中，共有271个销售日。

销售增长——来自同类门店销售额和新门店销售额——是我们长期盈利的重要推动力。我们预计，同类门店销售增长将显著影响我们的总销售增长。我们认为，从长远来看，我们能够通过精心组合商品种类、价格策略、便利性和其他因素来成功区分客户（通常被称为 “客人”），这将推动访客流量和平均门票支出的增加。



销售	三个月已结束					九个月已结束
（千人）	2023年12月23日			2022年12月24日		2023年12月23日			2022年12月24日
销售	$	317,653		$	335,193	$	966,712		$	1,014,546
与去年相比的美元变化	$	(17,540)				$	(47,834)
与去年相比的百分比变化		(5.2)	%				(4.7)	%

销售额下降是由于同类门店销售额下降，包括我们约300家小型门店或表现不佳的门店的同类门店销售额下降，这是由于天气温和导致门店流量减少，以及中低收入消费者继续推迟购买公司高票轮胎类别的压力，以及封闭门店的销售减少。在截至2023年12月23日的九个月中，关闭门店的销售额与去年同期相比有所下降，这主要是由我们的轮胎批发门店销售约2390万美元推动的。新门店销售额和特许权使用费的增长部分抵消了这些下降。下表显示了截至2023年12月23日的三个月零九个月中与截至2022年12月24日的同期相比销售额变化的主要驱动因素。



销售百分比变化	三个月已结束			九个月已结束
		2023年12月23日			2023年12月23日
销售额变动		(5.2)	%		(4.7)	%
销售变化的主要驱动力
可比门店销售额		(6.1)	%		(2.7)	%
封闭门店销售 ^(a)		(0.1)	%		(2.6)	%
新店销售 ^(b)		0.3	%		0.4	%
特许经营权使用费		0.7	%		0.2	%

(a) 截至2023年12月23日的九个月中，关闭门店的变化主要是由于批发地点出售给美国轮胎分销商（“ATD”）的销售。

(b) 2023财年收购的销售额主要代表这一变化。

在截至2023年12月23日的三个月零九个月中，影响消费者的广泛通货膨胀压力在一定程度上导致了对轮胎和利润率更高的服务类别的需求减少。我们预计，在2024财年的剩余时间里，通货膨胀环境将继续影响我们的客户。

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管理层的讨论和分析


同类商店产品类别销售变化 (a)	三个月已结束				九个月已结束
	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
轮胎	(9)	%	8	%	(4)	%	4	%
维护服务	(3)	%	7	%	(0)	%	3	%
刹车	(1)	%	(5)	%	(2)	%	(3)	%
对齐	(5)	%	(5)	%	(4)	%	(5)	%
前端/减震器	(5)	%	(5)	%	(6)	%	(1)	%

(a) 截至2022年12月24日的三个月零九个月的同类门店产品类别销售变化已根据销售天数进行了调整。



按产品类别划分的销售额	三个月已结束				九个月已结束
	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
轮胎	51	%	53	%	49	%	50	%
维护服务	27		26		28		26
刹车	13		12		14		14
转向 ^(a)	8		8		8		8
其他	1		1		1		2
总计	100	%	100	%	100	%	100	%

(a) 转向产品类别包括前端/减震器和校准产品类别的销售额。



公司经营的零售商店数量的变化	三个月已结束		九个月已结束
	2023年12月23日	2022年12月24日	2023年12月23日	2022年12月24日
起始门店数量	1,298	1,297	1,299	1,304
已打开	1	1	1	4
已关闭	(3)	(2)	(4)	(12)
终止商店数量	1,296	1,296	1,296	1,296

销售成本和毛利


毛利润	三个月已结束						九个月已结束
（千人）	2023年12月23日			2022年12月24日			2023年12月23日			2022年12月24日
毛利润	$	112,677		$	113,451		$	342,046		$	352,375
占销售额的百分比		35.5	%		33.8	%		35.4	%		34.7	%
与去年相比的美元变化	$	(774)					$	(10,329)
与去年相比的百分比变化		(0.7)	%					(2.9)	%

与去年同期相比，截至2023年12月23日的三个月，毛利占销售额的百分比增长了170个基点。零售材料成本占销售额的百分比下降主要是由于轮胎结构的改善和机会主义的定价行动。技术人员劳动力成本占销售额的百分比下降的主要原因是我们优化了人员配备水平后减少了工时。零售分销和入住成本占销售额百分比的增加部分抵消了这些成本的下降，因为我们失去了对这些基本固定成本的杠杆作用，整体可比门店销售额下降。

与去年同期相比，截至2023年12月23日的九个月中，毛利占销售额的百分比增长了70个基点。零售材料成本占销售额的百分比下降的主要原因是轮胎结构的改善和机会主义的定价行动，以及2022年6月向ATD出售批发业务的影响。由于工资通货膨胀的影响，技术人员劳动力成本占销售额百分比的增加部分抵消了毛利润的增长，以及零售分销和入住成本占销售额百分比的增加，因为我们失去了对这些基本固定成本的杠杆作用，整体可比门店销售额下降。



毛利占销售额变动的百分比	三个月已结束			九个月已结束
		2023年12月23日			2023年12月23日
毛利润变化		170	bps		70	bps
毛利占销售额百分比变化的主要驱动因素
零售材料成本		190	bps		150	bps
技术人员劳动力成本		40	bps		(60)	bps
零售配送和入住成本		(60)	bps		(30)	bps
批发业务出售的影响		—	bps		10	bps

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管理层的讨论和分析

OSG&A 费用



OSG&A 费用	三个月已结束						九个月已结束
（千人）	2023年12月23日			2022年12月24日			2023年12月23日			2022年12月24日
OSG&A 费用	$	91,294		$	89,605		$	280,959		$	278,802
占销售额的百分比		28.7	%		26.7	%		29.1	%		27.5	%
与去年相比的美元变化	$	1,689					$	2,157
与去年相比的百分比变化		1.9	%					0.8	%

截至2023年12月23日的三个月和九个月中，OSG&A支出分别比上年同期增加了170万美元和220万美元，这主要是由于扣除交易成本和相关成本后，同类门店和新门店的OSG并购支出增加、与后台优化相关的过渡成本、公司总部搬迁成本以及向ATD出售轮胎批发地点和分销资产的收益关闭相关的仓库并在此期间进行库存调整前一时期的可比时期。部分抵消这些增长的是与关闭门店相关的成本降低，诉讼准备金/和解成本的减少，以及在截至2023年12月23日的三个月中，我们的股权资本结构资本重组导致与股东事务相关的成本下降。但是，在截至2023年12月23日的九个月中，我们的股权资本结构资本重组增加了与股东事务相关的成本。此外，截至2023年12月23日的九个月中，前一同期发生的执行管理层重组成本有所下降。下表显示了与截至2022年12月24日的同期相比，这些成本对截至2023年12月23日的三个月零九个月中每个月的OSG&A费用变化的影响。



OSG&A 费用变动	三个月已结束			九个月已结束
（千人）		2023年12月23日			2023年12月23日
OSG&A 费用变动		$	1,689		$	2,157
OSG&A 费用变化的驱动因素
比关闭的门店有所减少		$	(547)		$	(2,642)
降低管理重组成本		$	—		$	(1,338)
减少诉讼准备金/和解费用		$	(450)		$	(450)
出售轮胎批发地点和分销资产的净收益净额有所增加		$	304		$	2,272
新门店的增长		$	332		$	969
（减少）与股东事项有关的成本增加		$	(156)		$	802
与后台优化相关的过渡成本增加		$	58		$	699
公司总部搬迁成本增加		$	95		$	155
与同类门店相比有所增加		$	2,053		$	1,690

其他性能因素

净利息支出

截至2023年12月23日的三个月，净利息支出为500万美元，与去年同期相比减少了90万美元，占销售额的百分比从1.8％下降至1.6％。与截至2022年12月24日的三个月相比，截至2023年12月23日的三个月的加权平均未偿债务减少了约1.04亿美元。这种下降主要与信贷额度下未偿债务的减少有关。由于信贷机制的浮动借款利率上升，加权平均利率比上年同期提高了约60个基点。

截至2023年12月23日的九个月中，净利息支出为1,510万美元，与去年同期相比减少了230万美元，占销售额的百分比从1.7％下降至1.6％。与去年同期相比，截至2023年12月23日的九个月的加权平均未偿债务减少了约1.21亿美元，加权平均利率增加了约80个基点。

所得税准备金

截至2023年12月23日的三个月和九个月中，我们的有效所得税税率分别为25.8％和26.7％，而去年同期为27.6％和31.7％。由于与股票奖励相关的离散税收影响，截至2023年12月23日的三个月和九个月中，我们的有效所得税税率分别提高了0.3％和0.8％，在截至2022年12月24日的三个月和九个月中，我们的有效所得税税率分别提高了0.9％和0.7％。截至2022年12月24日的九个月中，我们的有效所得税税率提高了4.7％，这是由于剥离与轮胎批发业务和内部轮胎分销业务相关的资产所产生的分散税收影响，以及资产剥离导致美国各州司法管辖区税前收入组合的变化导致递延所得税余额的重新估值。

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管理层的讨论和分析

非公认会计准则财务指标

除了报告净收益和摊薄后每股收益（GAAP指标）外，该10-Q表还包括调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益，它们是非公认会计准则的财务指标。以下是我们最直接可比的GAAP指标、净收益和摊薄后每股收益对调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的对账。管理层将这些非公认会计准则财务指标视为更好地评估不同时期之间可比性的指标，因为管理层认为这些非公认会计准则财务指标反映了我们的核心业务运营，同时排除了某些非经常性项目，例如股权资本结构重组中与股东事项相关的成本、与后台优化相关的过渡成本、公司总部搬迁成本、与门店关闭相关的项目以及收购计划。

这些非公认会计准则财务指标无意代表其最直接可比的公认会计原则指标，也不应将其视为比其最直接可比的GAAP指标更有意义或替代方案。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则财务指标不同。

调整后的净收入汇总如下：


调整后净收入的对账	三个月已结束				九个月已结束
（千人）	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
净收入	$	12,170	$	13,034	$	33,871	$	38,639
出售批发轮胎和分销资产的净亏损（收益） ^(a)		304		—		304		(1,968)
门店关闭费用		(30)		6		(26)		232
Monro.Forward 计划成本		—		68		—		110
收购尽职调查和整合成本		—		—		5		(9)
诉讼准备金/和解费用		—		450		—		450
管理重组/过渡成本^(b)		—		—		—		1,338
与股东事务相关的成本		80		236		1,355		553
与后台优化相关的过渡成本		58		—		699		—
公司总部搬迁费用		95		—		155		—
税前调整的所得税准备金		(131)		(191)		(637)		(178)
某些离散的税收项目 ^(c)		—		—		—		2,644
调整后净收益	$	12,546	$	13,603	$	35,726	$	41,811

(a) 金额包括随后库存调整的损失和相关仓库的销售收益，减去相关的结账费用。

(b) 在我们完成轮胎批发店和分销资产的出售后，与重组和取消某些执行管理职位相关的成本。

在调整后净收益对账中，我们通过计算税前收入的估计年度有效所得税税率，确定了税前调整的所得税准备金，然后才使任何离散税项生效并将其应用于税前调整。

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管理层的讨论和分析

调整后的摊薄后每股收益汇总如下：


调整后摊薄后每股收益的对账	三个月已结束				九个月已结束
	2023年12月23日		2022年12月24日		2023年12月23日		2022年12月24日
摊薄后每股	$	0.38	$	0.41	$	1.05	$	1.17
出售批发轮胎和分销资产的净亏损（收益）		0.01		—		0.01		(0.05)
门店关闭费用 ^(a)		(0.00)		0.00		(0.00)		0.01
Monro.Forward 计划成本 ^(a)		—		0.00		—		0.00
收购尽职调查和整合成本 ^(a)		—		—		0.00		(0.00)
诉讼准备金/和解费用		—		0.01		—		0.01
管理重组/过渡成本		—		—		—		0.03
与股东事务相关的成本		—		0.01		0.03		0.02
与后台优化相关的过渡成本 ^(a)		0.00		—		0.01		—
公司总部搬迁费用^(a)		0.00		—		0.00		—
某些离散的税收项目		—		—		—		0.08
调整后的摊薄后每股	$	0.39	$	0.43	$	1.11	$	1.27

(a) 在所列期内，扣除所得税的影响后，金额可能太小，无法影响调整后的摊薄后每股收益的计算。

注意：非公认会计准则调整对摊薄后每股收益的影响是单独计算每条线的。由于四舍五入，该表加起来可能不会减去 +/-0.01 美元。

截至2022年12月24日的九个月中，某些离散的税收项目受到税收影响。对摊薄后每股收益的其他调整反映了截至2023年12月23日和2022年12月24日的三个月，估计的年有效所得税税率分别为25.8％和25.1％，以及截至2023年12月23日和2022年12月24日的九个月的25.6％和25.1％。这些估计的年度有效所得税税率不包括基于股份的薪酬的所得税影响，在截至2022年12月24日的九个月中，不包括某些离散的税收项目。有关税前金额，请参阅上述 “调整后净收入对账” 表中的调整。

财务状况分析

流动性和资本资源

资本分配

我们预计将继续像过去三个财政年度一样产生正的运营现金流。我们从运营中获得的现金将使我们能够继续支持业务运营，并投资有吸引力的收购机会，旨在推动长期可持续增长，偿还债务，通过分红计划向股东返还现金，并根据普通股回购计划回购普通股。

此外，由于我们认为未来支出的很大一部分将用于通过收购零售商店和/或开设新建门店来为我们的增长提供资金，因此我们会不断评估我们的现金需求，并可能决定最好通过信贷额度借款来为业务增长提供资金。相反，我们也可能定期确定自愿提前偿还某些债务符合我们的最大利益。

未来现金需求

我们目前预计，到2024财年，我们支持项目（包括升级设施和系统）的资本支出总额为3000万至3500万美元。此外，我们与房东签订了截至2040年10月的合同融资租赁和经营租赁承诺，金额为4.943亿美元，其中9,670万美元将在一年内到期。有关这些租赁承诺的详细信息，请参阅我们的合并财务报表附注9。

截至2023年12月23日，信贷额度下我们的未偿还额度为9,400万美元，在接下来的12个月中没有一笔到期。有关我们到期债务的详细信息，请参阅我们的合并财务报表附注8。

分红

在截至2023年12月23日和2022年12月24日的三个月，我们分别支付了总额为870万美元和890万澳元的每股现金分红，在截至2023年12月23日和2022年12月24日的九个月中，我们分别支付了每股0.84澳元和2,750万澳元。自2006财年以来，我们每季度都派发股息，我们打算在未来继续这样做。

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管理层的讨论和分析

股票回购

在截至2023年12月23日的九个月中，我们通过股票回购向股东返还了4,450万美元。该金额包括截至2023年12月23日的九个月的40万美元消费税。消费税按2022年12月31日后净股票回购的公允市场价值的百分之一进行评估。有关我们的股票回购计划的详细信息，请参阅本报告第二部分第2项 “未注册的股权证券销售和所得款项的使用” 和合并财务报表附注11。

营运资金管理

截至2023年12月23日，我们的营运资金赤字为2.149亿美元，较截至2023年3月25日的1.907亿美元赤字增加了2420万美元。增长主要是由某些供应商参与我们的供应链融资计划导致的应付账款增加所致。我们已同意与供应商签订合同付款条款和条件。作为我们营运资金管理的一部分，我们促进了一项自愿供应链融资计划，为我们的供应商提供了向参与金融机构出售门罗应收账款的机会。有关我们的供应链融资计划的详细信息，请参阅合并财务报表附注10。

流动性的来源和条件

我们为物质现金需求提供资金的来源主要是运营现金、信贷额度下的可用资金以及手头的现金和等价物。

截至2023年12月23日，我们有2380万美元的现金及等价物。此外，截至2023年12月23日，我们在信贷额度下有4.759亿美元的可用信贷额度。

我们认为，我们目前的资金来源将在2023年12月23日之后的12个月期间以及长期内为我们提供充足的流动性。

现金流摘要

下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流。


现金流摘要	九个月已结束
（千人）	2023年12月23日		2022年12月24日
经营活动提供的现金	$	130,463	$	171,191
投资活动提供的现金（用于）		(285)		35,551
用于融资活动的现金		(111,216)		(201,691)
现金及等价物增加		18,962		5,051
期初的现金及等价物		4,884		7,948
期末的现金及等价物	$	23,846	$	12,999

经营活动提供的现金

在截至2023年12月23日的九个月中，经营活动提供的现金为1.305亿美元，其中包括3,390万美元的净收入，经6,490万美元的非现金支出和3,170万美元的运营资产和负债变动调整后。非现金费用主要是由5,440万美元的折旧和摊销以及960万美元的递延所得税支出推动的。运营资产和负债的变化主要是由于我们的供应链融资计划成为现金来源，因为我们的现金流增加了1780万美元。此外，运营资产和负债的变化还部分归因于应付账款和应计负债，扣除供应商应收回款后，这些应付账款和应计负债是受付款时间驱动的3,050万美元现金来源。由于库存购买量增加，我们的库存余额使用了1,270万美元的现金，部分抵消了这些现金来源。

在截至2022年12月24日的九个月中，经营活动提供的现金为1.712亿美元，其中包括3,860万美元的净收入，经6,060万美元的非现金支出和7,200万美元的运营资产和负债变动调整后。非现金费用主要是由5,820万美元的折旧和摊销推动的。运营资产和负债的变化主要是由于我们的供应链融资计划成为现金来源，我们的现金流增加了9,480万美元。这种现金来源被我们的库存余额部分抵消，库存余额是由于库存购买量增加而使用的1,230万美元现金，以及扣除供应商回扣后的应付账款和应计负债，其中970万美元的现金由付款时间推动。

Monro, Inc. 2024 年第三季度表格 10-Q

管理层的讨论和分析

用于/由投资活动提供的现金

在截至2023年12月23日的九个月中，用于投资活动的现金为30万美元。这主要是由于用于资本支出（包括财产和设备）的现金为1,890万美元，其中一部分被托管提供的现金以及出售我们的轮胎批发地点和分销资产以及处置财产和设备所得收益所产生的收入所抵消，分别为1,580万美元和280万美元。

在截至2022年12月24日的九个月中，投资活动提供的现金为3560万美元。这主要是由于以6,090万美元的价格出售我们的轮胎批发地点和轮胎分销资产所得的现金，其中一部分被用于资本支出（包括财产和设备）的现金以及分别收购的2850万美元和100万美元所抵消。

用于融资活动的现金

在截至2023年12月23日的九个月中，用于融资活动的现金为1.112亿美元，这主要是由于我们的信贷额度中扣除该期间的借款额度支付了1,100万美元，以及分别支付了2940万美元和2680万美元的融资租赁本金和股息。此外，在此期间，我们使用4,400万美元回购了普通股。

在截至2022年12月24日的九个月中，用于融资活动的现金为2.07亿美元，这主要是由于我们的信贷额度的支付（扣除该期间的借款金额）4,640万美元，以及分别支付2980万美元和2750万美元的融资租赁本金和股息。此外，在此期间，我们使用9,690万美元回购了普通股。

关键会计估计

合并财务报表根据公认会计原则编制。合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们酌情根据历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计。会计估算的变化很可能在不同时期发生。因此，实际结果可能与管理层的估计有很大差异。我们会持续评估我们的估计和假设。如果这些估计值与实际业绩之间存在实质性差异，则我们未来的财务报表列报方式、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到影响。

有关我们的重要会计估算的描述，请参阅截至2023年3月25日财年的10-k表第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。自我们截至2023年3月25日止年度的10-k表格以来，我们的关键会计估算没有重大变化。



l	竞争性服务和定价的影响；
l	经济状况和地缘政治不确定性的影响、季节性，以及天气状况和自然灾害对客户需求的影响；
l	汽车技术的进步，包括采用电子车辆技术；
l	我们对第三方供应商的某些库存的依赖；

l	与供应商关系和国际贸易相关的风险，尤其是进口商品，例如来自中国的货物；
l	美国贸易关系变化的影响和中美之间持续的贸易争端以及其他潜在的进口障碍；
l	我们偿还债务的能力，包括我们预期的年度利息支出；
l	我们的现金需求，包括我们为未来资本支出和营运资金需求提供资金的能力；
l	我们的预期销售额、可比门店销售额、毛利率、销售成本（包括产品组合）、OSG&A 费用和其他固定成本，以及我们利用这些成本的能力；
l	管理层对所得税负债、递延所得税和不确定税收状况的估计和预期；
l	管理层与我们的关键会计政策相关的估计，包括企业合并、保险负债和长期资产减值分析的估值；
l	行业监管的影响，包括环境、消费者保护和劳动法的变化；
l	与未决或未来诉讼事项相关的潜在结果；
l	业务中断；
l	与中断或未经授权访问我们的计算机系统相关的风险；
l	我们未能保护客户和员工的个人数据；
l	与收购以及收购业务与我们的整合相关的风险；
l	我们的增长计划，包括我们增加、翻新、品牌重塑、扩张、改造、搬迁或关闭门店的计划以及任何相关成本或费用，我们未来扩张的租赁策略，以及我们在现有门店续订租约的能力；
l	与计划关闭门店或潜在商誉、其他无形资产和长期资产减值相关的成本的影响；
l	预期的股息支付；
l	我们吸引、激励和留住熟练的现场人员和主要高管的能力；以及
l	气候变化对我们业务的潜在影响。


股票回购活动						的美元价值
		平均值		总数		那年五月的股票
	总人数	价格		购买的股票		还未被购买
	的股份	按每人支付		作为 “公开” 的一部分		在公开场合下
时期	已购买	分享		已宣布的节目		已宣布的节目
2023 年 9 月 24 日至 2023 年 10 月 21 日	—		—		—	$	53,146,593
2023 年 10 月 22 日至 2023 年 11 月 25 日	799,002	$	27.46		799,002		31,208,686
2023 年 11 月 26 日至 2023 年 12 月 23 日	744,565		29.63		744,565		9,149,800
总计	1,543,567	$	28.50		1,543,567	$	9,149,800


	MONRO, INC.

日期：2024 年 1 月 24 日	作者：	/s/ 迈克尔·布罗德里克
		迈克尔·布罗德里克
		总裁兼首席执行官 ‎ (首席执行官)

日期：2024 年 1 月 24 日	作者：	/s/ Brian J. D'Ambrosia
		Brian J. D'Ambrosia
		财务执行副总裁、首席财务官和
		财务主任（首席财务官兼首席会计官）