收益业绩和补充信息

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中

除非另有说明，否则本补充财务一揽子计划中包含的所有信息均未经审计。

我们拥有4500万平方英尺的房地产，主要由作为社区基石的42个区域零售中心的权益组成。作为人口稠密且具有吸引力的美国市场中高质量零售房地产的领先所有者、运营商和开发商，我们的投资组合集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、菲尼克斯/斯科茨代尔以及纽约大都会到华盛顿特区的走廊。我们坚定地致力于推进环境目标、社会公益和健全的公司治理。作为可持续发展领域公认的领导者，梅塞里奇公司（“公司”）已连续九年（2015-2023年）在北美零售业中获得了 #1 GreSB排名。

一般更新：

在第二季度，我们公布了前进路径计划，随后进行了大量投资者宣传。我们对收到的反馈感到满意，我们认为这是一项非常可执行的多管齐下的战略，旨在改善我们的资产负债表，并进行内向改进，以增强公司文化和改善关键业务流程以提高运营效率。我们正在充分参与实施《前进道路计划》的许多方面。

在本季度，我们完成了对合作伙伴在Arrowhead Towne Center和South Plains Mall权益的收购，Arrowhead的上限利率为7.2％。这些收购符合既定目标，即随着时间的推移，机会主义地巩固我们投资组合的所有权。我们在6月下旬完成了乡村俱乐部广场的卖空交易，预计不久将以1.1亿美元的价格完成露天零售资产的出售，上限利率为6.5％，极具吸引力。我们将继续专注于许多其他潜在的处置交易，这些交易旨在改善我们的资产负债表和提高我们的投资组合质量，我们希望在未来几个月内宣布这些交易。我们还继续在债务资本市场为A级区域零售中心寻找有吸引力的融资机会，并且在管理债务到期日方面取得了稳步的进展，今年迄今已完成了五笔交易，涉及近7亿美元的贷款，合我们的份额为5.39亿美元。我们预计将在未来几周内完成对维克多谷购物中心2024年唯一剩余到期贷款的再融资。

我们还对租赁的速度和质量感到满意。我们在2024年上半年租赁了180万平方英尺的面积。我们目前有220万平方英尺的承诺租约，其中近80％处于签署状态。我们即将签订的新门店租约的影响预计将产生约7,100万美元的增量租金，超过先前在同一空间使用所产生的租金。这笔租金预计将在2024年至2026年期间上线。展望未来，截至2024年6月30日的年初至今，我们内部批准了超过200万平方英尺的新租约和续订租约，与2023年上半年同期相比，批准的租赁量（按平方英尺计算）增长了30％。如此数量的批准租赁协议应有助于进一步推动和增加我们现有的租赁渠道和未来签署的租约数量。

本季度业绩：

•2024年第二季度，归属于公司的净收益为2.520亿美元，摊薄后每股收益为1.16美元，而截至2023年6月30日的季度，归属于公司的净亏损为1,500万美元，摊薄后每股亏损0.07美元。

•2024年第二季度，运营资金（“FFO”）不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用，应计违约利息支出和非房地产投资亏损为8,810万美元，摊薄后每股亏损为8,910万美元，摊薄每股0.40美元，不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资费用、应计违约利息支出和非房地产投资亏损 2023 年 6 月 30 日。

•与2023年第二季度相比，不包括租赁终止收入的同一个中心的净营业收入（“NOI”）在2024年第二季度增长了1.4％，如果包括租赁终止收入，则增长了1.3％。

•截至2024年6月30日的过去十二个月，小于1万平方英尺空间的投资组合租户销售额为835美元，而截至2024年3月31日的季度为837美元，而截至2023年6月30日的季度为853美元。截至2024年6月30日的六个月中，小于10,000平方英尺的可比空间的投资组合租户销售额与截至2023年6月30日的同期相比略有下降0.6％。

•截至2024年6月30日，投资组合入住率为93.3％，与2023年6月30日的92.6％的入住率相比增长了0.7％，与2024年3月31日的93.4％的入住率相比下降了0.1％。

•截至2024年6月30日的过去十二个月，基本租金再租赁利差比即将到期的基本租金高10.1％。这是连续第11个季度基本租金租赁利差为正值。

•在2024年第二季度，我们签署了75万平方英尺的租约，按可比中心计算，与2023年第二季度相比，租赁面积减少了47％。下降的主要原因是2023年第二季度租赁活动异常繁重，这是由于与一家大型全国性零售商续订了涵盖大量空间的多份租约，以及同期的几份更大规格的空间租约。截至2024年6月30日，今年迄今为止，我们已经租赁了180万平方英尺的空间。考虑到前面提到的2024年上半年的强劲内部租赁批准量，我们认为我们有望延续自疫情以来出现的历史性租赁步伐，2021年、2022年和2023年每年的平均租赁面积接近380万平方英尺。

资产负债表：

在2024年第二季度，我们积极参与了许多交易，包括以下融资、收购和处置活动：

•2024年4月9日，我们拖欠了圣莫尼卡广场的3亿美元贷款。我们正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。

•2024年4月19日，我们全额偿还了费城时尚区剩余的800万美元贷款。

•2024年5月14日，我们完成了对合作伙伴位于亚利桑那州格伦代尔的Arrowhead Towne Center和德克萨斯州拉伯克的南普莱恩斯购物中心各40％权益的收购。我们为Arrowhead Towne Center支付了3650万美元外加合作伙伴的债务份额，上限利率为7.2％，我们承担了合作伙伴在南普莱恩斯购物中心的债务份额。我们现在拥有这两处房产的100％。

•2024年5月24日，我们完成了奥克斯1.5亿美元贷款的两年延期，该贷款现已于2026年6月5日到期。延期第一年的利率将为7.5％，延期第二年的利率将提高到8.5％。

•2024年6月27日，我们的合资企业完成了对钱德勒时装中心现有2.56亿美元贷款的2.75亿美元再融资。新贷款的固定利息为7.06％，仅为整个贷款期限的利息，将于2029年7月1日到期。我们收到了与这笔交易相关的1770万美元的分配。

•2024年6月28日，我们的合资企业以1.756亿美元的价格完成了对密苏里州堪萨斯城乡村俱乐部广场的出售。在交易的同时，该贷款机构免除了合资企业在2.955亿美元贷款（按我们的份额计算为1.477亿美元）下所欠的剩余款项。

•2024年6月28日，我们完成了位于德克萨斯州哈林根Valle Vista购物中心的一块前百货商店地块的销售，价格为710万美元。

•我们预计很快将完成以1.1亿美元的价格出售露天零售资产，相当于6.5％的上限利率。

•我们正在完成对维克多谷购物中心的1.15亿美元贷款的再融资，该贷款将于2024年9月1日到期。新的十年期贷款预计为8500万美元，其固定利率尚未确定。这是2024年最后剩余的到期日。

截至本次申报之日，我们拥有约6.12亿美元的流动性，其中包括6.5亿美元循环信贷额度的4.65亿美元可用容量。从前面提到的资产出售交易即将完成后，减去交易成本，将增加1.1亿美元的流动性。

前进之路计划：

在2024年第二季度，我们披露了前进道路计划的细节。该计划的基本目标包括：

•降低资本结构杠杆率，重点是在未来三到四年内将我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率降至低至中等的6倍区间

•投资并强化我们的 Fortress 和 Steady Eddy 投资组合

•随着时间的推移，积极整合选定的合资资产，这些资产是我们整体战略的核心

•在未来三到四年内实现干净的、去杠杆化后的FFO启动点，约为每股1.80美元

•通过严格的内部流程改进实现卓越的运营成果

•使公司在收购、再投资和精选开发方面采取进攻立场

指导：

2024年4月30日，由于公司实施了前进路径计划，以及我们为实施该计划而已经或将要进行的任何交易的时机、范围和影响存在不确定性，我们撤回了先前发布的2024年指导方针，目前没有提供最新的展望。

股息：

2024年7月26日，我们宣布了每股普通股0.17美元的季度现金分红。股息将于2024年9月9日支付给2024年8月19日营业结束时的登记股东。

投资者电话会议：

我们将提供季度财报电话会议的在线网络联播和转播。电话会议将在马塞里奇公司的网站www.macerich.com（投资者专区）上公布。电话会议将于太平洋时间2024年7月31日上午10点开始。要收听电话，请在通话前至少 15 分钟访问网站，以便在需要时注册和下载音频软件。电话会议结束后，将在www.macerich.com（投资者专区）上提供在线重播，为期一年。

关于 Macerich 和本文档：

该公司是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，专注于收购、租赁、管理、开发和重建美国各地的区域零售中心。该公司是特拉华州有限合伙企业The Macerich Partnership, L.P.（“运营合伙企业”）的唯一普通合伙人，并拥有其大部分所有权权益，并通过运营合伙企业和公司的管理公司开展所有业务。

截至本文件提交之日，该运营合伙企业拥有或拥有4500万平方英尺的可租赁总面积（“GLA”）的所有权权益，主要包括42个区域零售中心、三个社区/电力购物中心和一处重建物业的权益。除非文中另有要求，否则这46个中心在下文中被称为 “中心”。

除非文中另有说明，否则本文档中提及公司的所有内容均包括公司、公司拥有或控制的实体以及公司的前身。

Macerich使用并打算继续使用其投资者关系网站（网址为 https://investing.macerich.com/）作为披露重要非公开信息和遵守FD法规规定的披露义务的手段。有关Macerich的更多信息可以通过LinkedIn和Twitter等社交媒体平台找到。

公司在本文件中按比例提出了某些衡量标准，即（i）合并衡量标准，减去公司合作伙伴在合并合资企业中该衡量标准的份额（根据合伙人的所有权百分比计算）；加上（ii）公司在未合并合资企业中该衡量标准的份额（根据公司的所有权百分比计算）。管理层认为，这些措施为投资者提供了有关其财务状况和/或经营业绩的有用信息，因为它们包括公司在未合并合资企业的适用金额中所占的份额，不包括公司合伙人在合并合资企业中的份额，在每种情况下均以相同的基础列报。该公司有几家重要的合资企业，公司认为，考虑到公司在这些合资企业中的经济利益，以这种方式提出各种措施可以帮助投资者更好地了解公司的财务状况和/或经营业绩。管理层还使用这些衡量标准来评估区域房地产层面的业绩，并就资源分配做出决定。公司在某些合资企业中的经济利益（不同于其合法所有权权益）可能会不时波动，可能与其合法所有权利益不完全一致，因为某些合资企业协议中有关于根据资本账户余额分配现金流、利润和亏损分配、优先回报支付和重大决策控制的规定。此外，公司不控制其未合并的合资企业，这些未合并合资企业的某些项目（例如资产、负债、收入和支出）的列报不代表公司对此类项目的法律主张。

注意：本文件包含构成前瞻性陈述的陈述，这些陈述可以通过使用 “将”、“期望”、“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“指导”、“项目”、“预定” 等与历史问题无关的类似表述来识别，还包括对公司未来经营业绩的预期，包括前瞻性计划及其实现此类目标的能力规划，以及开发、重建和扩张活动。股东请注意，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩，并且涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与预期、预期或预测存在重大差异。除其他外，这些因素包括一般行业，以及全球、国家、区域和地方的经济和商业状况，包括利率上升和通货膨胀的影响（除其他外，这将影响对零售空间或零售商品的需求）、当前和潜在租户、主要租户或租户的可用性和信誉

破产、关闭、合并或合并、租赁利率、条款和付款、利率波动、融资条款和成本以及运营和资本支出；房地产市场的不利变化，包括来自其他公司的竞争、零售业态和技术、房地产开发和重建的风险（包括通货膨胀上升、供应链中断和施工延迟）以及收购和处置；任何未来的不利影响大流行、流行病或疫情美国、地区和全球经济中任何具有高度传染性的疾病，以及公司及其租户的财务状况和经营业绩；房地产投资的流动性；政府行动和举措（包括立法和监管变革）；环境和安全要求；以及可能对上述所有因素产生不利影响的恐怖活动或其他暴力行为。读者将参阅公司向美国证券交易委员会提交的各种文件，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告，以讨论此类风险和不确定性，这些讨论以引用方式纳入此处。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文件发布之日。除非法律要求，否则公司无意更新任何前瞻性信息以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生，也没有义务更新任何前瞻性信息。

（见附表）

运营结果：

(a) 2024年6月13日之前，公司将其对钱德勒时装中心和永久产权赛道购物中心（“钱德勒弗里霍尔德”）合资企业的投资记作融资安排。因此，公司在利息支出（i）利息支出中分别包括16,733美元和13,795美元的抵免额，用于调整截至2024年6月30日的三个月和六个月中融资安排债务公允价值的变化；以及4,368美元的支出和7,517美元的抵免额，用于调整截至2023年6月30日的三个月和六个月中融资安排债务公允价值的变化，分别向其合作伙伴分配766美元和1,565美元，代表该合伙人在三个月和六个月的净收入中所占份额分别截至2024年6月30日；向其合作伙伴分配260美元和（79美元），分别代表合作伙伴在截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收益（亏损）中所占份额；以及（iii）向其合作伙伴分配266美元和966美元，超过合作伙伴截至2024年6月30日的三个月和六个月的净收入份额；向其合作伙伴分配的净收入份额分别为1,352美元和4,169美元在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，合作伙伴分别占净收入的份额。2023年11月16日，公司收购了其合作伙伴在永久产权赛道购物中心的权益，因此，该物业不再是融资安排的一部分，由公司100％拥有。2024年6月13日，公司与其合作伙伴之间的合作协议进行了修订。由于这一修改，该公司不再将其对钱德勒时装中心的投资记作融资安排，并解散了合资企业，并记录了3.343亿美元的资产出售收益。自2024年6月13日起，公司以权益会计法核算其对钱德勒时装中心的投资。提及的2023年11月16日至2024年6月13日期间的 “钱德勒永久产权” 应视为仅指钱德勒时装中心。

(b) 运营伙伴关系下设运营伙伴关系单位（“OP 单位”）。OP 单位可以转换为公司普通股。在计算每股FFO和已发行股票的加权平均数时，假设非公司拥有的OP单位进行转换。FFO摊薄后的平均份额的计算包括基于股份和单位的薪酬计划的影响。它还假设MACWH、LP优先单位和普通单位的转换以其对计算的稀释性为限。

(c) 公司除净收入外还使用FFO来报告其经营和财务业绩，并将FFO和摊薄后的FFO视为房地产行业的补充指标和公认会计原则（“GAAP”）指标的补充。全国房地产投资信托基金协会（“Nareit”）将FFO定义为净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括房地产销售的收益（或亏损），加上与房地产相关的折旧和摊销、房地产减值减记和关联公司投资的减记，其中减记是由关联公司持有的房地产价值的下降和未经调整后造成的合并的合资企业。未合并合资企业的调整在同样的基础上计算以反映FFO。

2024年6月13日之前，该公司将其在钱德勒弗里霍尔德的合资企业列为融资安排。在本待遇方面，公司确认了以下方面的融资费用：（i）融资安排公允价值的变化，（ii）向该合资伙伴支付的相当于其净收入比例份额的任何款项，（iii）向该合资伙伴支付的任何款项少于或超过其按比例占净收益份额的款项。公司不包括与公允价值变动相关的上述费用，以及向此类合资伙伴支付的款项少于或超过其按比例占净收益份额的款项。

公司还提供FFO，其中不包括与钱德勒永久产权相关的融资费用、债务清偿损益、应计违约利息支出和非房地产投资损益。

摊薄后的FFO和FFO有助于投资者比较不同时期的运营和财务业绩。尤其如此，因为FFO不包括房地产折旧和摊销，因为该公司认为房地产价值会根据市场状况波动，而不是随着时间的推移按直线比例贬值。该公司认为，与其他房地产投资信托基金的经营业绩相比，这样的报告还为投资者提供了更有意义的经营业绩衡量标准。此外，公司认为，不包括与钱德勒永久产权相关的融资支出、与债务清偿相关的影响、应计违约利息支出以及非现金变动对非房地产投资市场价值的影响在内的FFO提供了有关公司业绩的有用补充信息，因为它可以更有意义和更一致地比较公司的经营业绩，使投资者能够更轻松地比较公司的业绩。2024年3月19日，公司关闭了尼亚加拉时装奥特莱斯无追索权贷款的三年延期，所有违约利息支出均被撤销。自2024年4月9日起，圣莫尼卡广场无追索权贷款的违约利息支出已累计。GAAP要求公司累计违约利息支出，预计不会支付，一旦贷款修改或抵押贷款抵押品的所有权转移，预计将撤销。该公司认为，应排除无追索权贷款的违约利息的累积及其相关的逆转。公司持有的某些非房地产投资每季度都会受到市场变化的影响。这些投资不是公司业务的核心，市值的变化和相关的损益本质上完全是非现金的。因此，该公司认为应将非房地产投资的收益或损失排除在外。自2024年第一季度起，出于上述原因，公司更新了其列报方式，将非房地产投资的收益或亏损排除在外。公司重订了前一期的列报表以反映这一变化。

该公司进一步认为，FFO不代表GAAP定义的运营现金流，不应被视为GAAP定义的净收益（亏损）的替代方案，也不表示可用于满足所有现金流需求的现金。该公司还警告说，所列的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金报告的类似标题的指标相提并论。

归属于公司的净收益（亏损）与归属于普通股股东和单位持有人的FFO的对账——基本和摊薄后，不包括与钱德勒·弗里霍尔德相关的融资支出、应计违约利息支出和非房地产投资亏损（c）：

			在截至6月30日的三个月中												在截至6月30日的六个月中
			未经审计												未经审计
			2024						2023						2024						2023
归属于公司的净收益（亏损）			$	252,007					(14,964 美元)						125,279 美元						(73,697 美元)
对归属于公司的净收益（亏损）与归属于普通股股东和单位持有人的FFO进行对账的调整——基本和摊薄后：
OP 中的非控股权益			11,778						(617)						5,847						(3,070)
出售或减记合并资产的收益，净额			(324,996)						(10,279)						(288,911)						(14,058)
添加：合并资产出售未折旧资产的收益			233						—						233						2,488
非控股权益在合并合资企业出售或减记收益中所占份额，净额			330						—						330						1,886
出售或减记未合并合资企业资产的亏损（按比例），净额			51,526						1,221						109,181						51,348
添加：未合并合资企业出售未折旧资产的收益（按比例）			1,093						—						1,076						104
合并资产的折旧和摊销			71,676						70,388						140,027						141,841
减去可分配给合并合资企业中非控股权益的折旧和摊销			(1,523)						(3,619)						(3,256)						(7,267)
未合并合资企业的折旧和摊销（按比例）			39,310						42,830						80,007						85,337
减去：个人财产折旧			(1,732)						(1,972)						(3,568)						(4,149)
归属于普通股股东和单位持有人的 FFO-基本和摊薄后			99,702						82,988						166,245						180,763
与钱德勒永久产权相关的融资费用			(16,467)						5,720						(12,829)						(3,348)
归属于普通股股东和单位持有人的FFO，不包括与钱德勒永久产权相关的融资费用——基本和摊薄后			83,235						88,708						153,416						177,415
应计违约利息支出			2,767						—						1,722						—
非房地产投资亏损			2,097						347						7,559						7,557
归属于普通股股东和单位持有人的FFO，不包括与钱德勒永久产权相关的融资费用、应计违约利息支出和非房地产投资亏损——基本和摊薄后			$	88,099					$	89,055					$	162,697					$	184,972

摊薄后每股每股收益与FFO的对账（c）：

归属于公司的净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润、净营业收入（“NOI”）和归属于NOI的对账——相同中心：

(a) 调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息、所得税、折旧、摊销、OP中的非控股权益、特殊项目、资产重估、出售或减记资产的亏损（收益）、债务清偿的亏损（收益）和优先股息，包括按比例分摊的合资企业。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量净收益的适当补充指标，因为它可以帮助投资者了解公司承担和偿还债务以及进行资本支出的能力。公司认为，不应将调整后的息税折旧摊销前利润解释为公司经营业绩指标的营业收入的替代方案，也不得解释为经营活动现金流的替代方案（根据公认会计原则确定）或流动性的衡量标准。该公司还警告说，所列调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相提并论。

（b）公司之所以提出相同中心的NOI，是因为该公司认为评估可比中心的运营业绩对投资者很有用。相同的中心净资产收益是使用调整后的息税折旧摊销前利润总额计算得出的，其中消除了管理公司的收入和运营支出、租赁费用（包括按比例计算的合资企业）、公司的房地产投资信托基金一般和管理费用以及对最低租金的直线和高于/低于市场调整的影响，并减去非相同中心的净投资回报。该公司还公布了不包括租赁终止收入在内的Same Center NOI，因为该公司认为，在不受租赁终止收入影响的情况下评估经营业绩对投资者很有用。

			伙伴关系单位						公司普通股						A 级 非参与的可转换优先单位						总计 常见 和 等价股份/ 单位
截至 2023 年 12 月 31 日的余额			10,118,840						215,976,615						99,565						226,195,020
从限制性股票发行或其他股份或单位计划中发行（没收）股票/合伙单位			(14,178)						115,079						—						100,901
截至 2024 年 3 月 31 日的余额			10,104,662						216,091,694						99,565						226,295,921
将合伙单位转换为普通股			(92,523)						92,523						—						—
通过限制性股票发行或其他股份或单位计划发行股票/合伙单位			—						219,004						—						219,004
截至 2024 年 6 月 30 日的余额			10,012,139						216,403,221						99,565						226,514,925

    

(a) 包括在建工程408 207美元。

(a) 代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。

(a) 代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。

(b) 这包括与公司合作伙伴在合并合资企业中所占份额有关的10美元在建工程以及与公司在未合并合资企业中所占份额相关的88,774美元的在建工程。

(a) 代表公司合作伙伴在合并合资企业中的份额。

(b) 包括租约终止收入、直线租金收入以及对最低租金进行高于/低于市场的调整。

(a) 所有合资企业金额均按比例列出。

(b) 包含在租赁收入中。

(c) 包含在租赁收入和其他收入中。

(d) 包含在利息支出中。

(e) 公司提交的FFO，不包括与融资安排公允价值变动相关的费用，以及向此类合资伙伴支付的款项少于或超过其按比例占净收益份额的款项。自截至2024年9月30日的季度起，这些会计调整将不再适用，因为公司根据自2024年6月13日起生效的权益会计法对钱德勒时装中心的投资进行核算。

(a) 所有合资企业的金额按比例计算。

(b) 在截至2024年6月30日的六个月中，这包括2024年5月14日为收购其合资伙伴在Arrowhead Towne Center和South Plains Mall的40％权益而支付的3,650万美元现金。总收购价格还包括合伙人债务份额的假设。该公司现在拥有这些区域零售中心的100％。在截至2023年6月30日的六个月中，这包括公司于2023年5月18日以4,670万美元的价格收购其合资伙伴（Seritage Growth Partners）在五个前西尔斯地块中的50％权益。该公司现在拥有位于钱德勒时装中心、丹伯里博览会购物中心、永久产权赛道购物中心、洛斯塞里托斯中心和华盛顿广场的这五个地块的100％。

(a) 销售额基于租赁购物中心和独立门店的零售商在过去 12 个月内对占用此类商店至少12个月的租户的报告。每平方英尺的销售额以零售中心10,000平方英尺及以下的租户为基础。每平方英尺的销售额不包括正在开发和重建的中心。

(a) 投资组合占用率是截至报告期最后一天租赁的购物中心和独立式GLA的百分比。投资组合占用率不包括所有正在开发和重建的中心。

(a) 每平方英尺的平均基本租金是根据10,000平方英尺及以下的空间计算的。所有合资企业的金额均按比例包括在内。正在开发和重建的中心不包括在内。

(b) 每平方英尺的平均基准租金自适用日期起生效的每份租约条款生效，包括给予租户的任何优惠、减免和其他调整或津贴。

(c) 该期间签订的租约每平方英尺的平均基本租金是头十二个月要支付的实际租金。

(d) 该期间到期的租约每平方英尺的平均基本租金是按现金计算的最后一年最低租金。

(a) 代表房地产税和公共区域维护费用。

(a) 2024年投资组合中按比例估算的房地产净资产净值的百分比不包括已处置的房产、对最低租金的直线和高于/低于市场的调整。2024年投资组合按比例估算的房地产净资产净值不包括房地产投资信托基金的一般和管理费用、管理公司收入、管理公司支出和租赁费用（包括按比例计算的合资企业）。

(b) “其他” 包括印第安纳州、爱荷华州、北达科他州和德克萨斯州。

下表列出了有关本公司全资或部分拥有的中心和其他地点的某些信息。

该公司拥有或拥有42个零售中心（包括毗邻这些购物中心的办公、酒店和住宅空间）、三个社区/电力购物中心和一处重建物业。除上表脚注 (c) 中指出的中心外，公司控制的标的土地完全归公司收费所有，如果是合资中心，则由合资房地产合伙企业或有限责任公司所有。

(a) 本表中公司的所有权权益反映了其合法所有权权益。参见合资企业清单中关于合资实体法律所有权和经济所有权的脚注 (a) 和 (b)。

(b) 包括归因于锚点（无论自有还是非自有）以及购物中心和独立门店的GLA。

(c) 中心所在的部分土地受一项或多项长期土地租约的约束。

(d) 自2024年4月9日起，该房产的抵押贷款违约。该公司正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。

(e) 包含在未合并的合资企业中心中。

(f) 包含在合并中心中。

(g) 2021年3月29日，公司以1亿美元的价格将前天堂谷购物中心出售给了一家新成立的合资企业，并保留了5％的合资权益。2021年夏季开始施工，该项目的第一阶段为期多年，旨在将这座前零售中心改建为混合用途开发项目，在占地92英亩的土地上拥有高端杂货店、餐厅、多户住宅、办公室、零售商店和其他元素。现有的Costco和JC Penney门店目前仍在营业，而该物业的所有其他门店都已关闭。

下表列出了有关中心和其他非公司全资拥有的运营物业的某些信息。该物业清单包括未合并的合资企业和合并的合资企业。显示的百分比是公司的有效合法所有权和经济所有权权益。

(a) 本栏反映了公司对上市物业的合法所有权。法定所有权有时可能不等于公司在上市物业中的经济利益，因为某些合资企业协议中关于根据资本账户余额分配现金流、利润和亏损分配以及优先回报支付的各种条款。因此，公司在某些房产中的实际经济利益（不同于其合法所有权权益）可能会不时波动，可能与其合法所有权利益不完全一致。几乎所有公司的合资协议都包含优先权、买入-卖出条款、退出权、违约稀释补救措施和/或其他分手条款或补救措施，这些条款或补救措施在房地产合资协议中是惯用的，可能会对现金流和/或资本或清算收益的最终实现产生正面或负面影响。

(b) 经济所有权代表公司现金流的分配，除非下文另有说明。如果公司由于资本账户大于其法定所有权百分比而获得的当前现金分配大于其合法所有权百分比，则本列中仅显示法定所有权百分比。公司对这些财产的经济所有权可能会因多种因素而波动，包括抵押贷款再融资、合伙资本出资和分配、资产出售的收益和损益以及前款规定的事项。

(c) 包括归因于锚点（无论自有还是非自有）以及购物中心和独立门店的GLA。

(d) 这些中心以前有一家西尔斯门店，均从合资伙伴Seritage Growth Partners手中收购，现在由Macerich全资拥有和控制。这三个中心前西尔斯门店的GLA或取代前西尔斯门店的租户的GLA包含在中心层的Total GLA中。

(e) 合资实体成立于2009年9月。合伙企业清算或贷款再融资活动后，按以下顺序进行分配：向第三方合作伙伴分配49.9％，向公司分配50.1％，直到获得14％的内部回报率和某些资本支出；向公司分配直到获得约3,800万美元为止；此后，向第三方合作伙伴按比例分配49.9％，向公司分配50.1％。

(f) 2021年3月29日，公司以1亿美元的价格将前天堂谷购物中心出售给了一家新成立的合资企业，并保留了5％的合资权益。一个为期多年的多阶段项目的第一阶段于2021年夏季开始施工，该项目旨在将这座占地92英亩的天堂谷购物中心改建为一个混合用途开发项目，包括高端杂货店、餐厅、多户住宅、办公室、零售商店和其他元素。现有的Costco和JC Penney门店目前仍在营业，而该物业的所有其他门店都已关闭。

(a) 代表贷款人出于各种目的持有的限制性现金，在借款人将现金收回为流动资源之前，限制性现金实际上是标的贷款的现金抵押品。

(b) 净负债是一项非公认会计准则指标，代表债务减去现金和限制性现金。管理层认为，净负债的列报为投资者提供了有用的信息，因为净负债是其管理公司整体流动性、财务灵活性、资本结构和财务杠杆率的一部分。

(c) 过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润计算如下：

有关截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账，见第8页；截至2023年12月31日的十二个月的净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账，请参阅公司网站上第四季度的补充信息。

(d)《公认会计原则》规定，通过外部外部租赁经纪人产生的租赁成本可以资本化。但是，通过内部工作人员租赁人员产生的租赁补偿通常不能资本化，必须记作支出。管理层认为，增加这些租赁费用可以为投资者提供有用的信息，因为这使他们能够更轻松地将公司的业绩与其他房地产投资信托基金进行比较。

(e) 公司持有某些非房地产投资，这些投资每季度都会根据市场变化进行标记。这些投资不是公司业务的核心，市值的变化和相关的损益本质上完全是非现金的。因此，该公司认为，应将非房地产投资的收益或亏损排除在调整后的息税折旧摊销前利润中。

(f) 代表净远期息税折旧摊销前利润调整，以正确考虑过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润：A) 收购：i) 永久产权赛道购物中心，ii) Arrowhead Towne Center和iii) 南平原购物中心；B) 处置i) 弗拉格斯塔夫市场，ii) 迷信斯普林斯电力中心，iii) 城镇购物中心，iv) 西区一号和v) 乡村俱乐部广场；以及C）公司预计将转让圣莫尼卡广场标的房产所有权的违约贷款。

(g) 经进一步修改，净负债占调整后息税折旧摊销前利润的计算方法是截至该日止十二个月的期末净负债除以经进一步修改的调整后息税折旧摊销前利润。管理层使用该比率来评估公司的资本结构和财务杠杆率。该比率在公司行业中也常用，管理层认为它为衡量公司的整体流动性、财务灵活性、资本结构和财务杠杆率提供了有意义的补充指标。

(a) 公司的按比例分摊的债务份额代表（i）合并债务，减去公司合伙人在合并合资企业金额中所占的份额（根据合伙人的所有权百分比计算）；加上（ii）公司来自未合并合资企业的债务份额（根据公司的所有权百分比计算）。管理层认为，该衡量标准为投资者提供了有关公司财务状况的有用信息，因为它包括公司在未合并合资企业中的债务份额，对于合并债务，不包括公司合伙人在合并合资企业中的份额，在每种情况下均以相同的基础列报。该公司拥有几家重要的合资企业，考虑到公司在这些合资企业中的经济利益，以这种方式列报其按比例分摊的债务份额可以帮助投资者更好地了解公司的财务状况。不应将公司的按比例分摊的债务份额视为公司根据公认会计原则或任何其他公认会计原则财务指标确定的总债务的替代品，只能与公司根据公认会计原则编制的财务信息一起考虑，并作为其补充来考虑。

(a) 债务余额包括未摊销的债务溢价/折扣和贷款融资成本。债务溢价/折扣是指债务的公允价值超过各种收购中假设的债务本金的部分。债务溢价/折扣和贷款融资成本以接近实际利率法的方式在相关债务的剩余期限内分摊为利息支出。表中的年利率代表实际利率，包括债务溢价/折扣和贷款融资成本。

(b) 该物业归合并后的合资企业所有。贷款金额代表公司84.9％的比例份额。

(c) 自2024年4月9日起，万亿美元贷款违约。该公司正在与贷款人就这笔无追索权贷款的条款进行谈判。

(d) 到期日假设所有可用的延期期权均已全部行使，并且公司和/或其关联公司不选择在这些日期之前为债务再融资。

(e) 这笔贷款要求始终签订利率上限协议，这限制了贷款的现行浮动贷款利率基准指数（即SOFR）可以上升的幅度。截至本文件发布之日，该贷款的SOFR在规定的利率上限协议内超过了行使利率，被视为固定利率债务。