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The Chefs' Warehouse报告了2024年第二季度的财务业绩
2024年7月31日，康涅狄格州里奇菲尔德 - 雪佛斯制品公司（NASDAQ：CHEF）（以下简称“公司”或“雪佛斯”），是美国、中东和加拿大的特色食品产品的主要分销商，今天公布了其截止于2024年6月28日的第二季度财务业绩。

2024年第二季度的财务亮点：

2024年第二季度，公司净销售额为9.547亿美元，比2023年第二季度的8.818亿美元增长了8.3%。
2024年第二季度，GAAP净利润为1550万美元，每股摊薄收益为0.37美元，而2023年第二季度，则是990万美元，每股摊薄收益为0.25美元。
2024年第二季度，每股调整后净利润为0.40美元，而2023年第二季度，则是0.35美元。
2024年第二季度，调整后EBITDA为5.62亿美元，而2023年第二季度则为5.11亿美元。

公司主席兼首席执行官Christopher Pappas表示：“第二季度顾客的需求和定价表现了典型的季节性变化，去年实现了一个坚实的第一季度，进入了季节性更强的第二季度。我们在国内外市场的营运部门实现了强劲的独特客户和物品植入增长，并有效地管理了定价，同时向客户提供了高质量的产品和高价值的服务。我们为所有团队感到非常自豪，包括销售、采购、定价、运营和支持功能，它们共同为我们的客户提供价值，并利用我们广泛而多样的供应链、增值加工和烹饪专业知识，协助我们的客户管理菜单开发以及与产品和劳动力相关的成本。”

2024年财务第2季度业绩

2024年第二季度，公司净销售额为9.547亿美元，比2023年第二季度的8.818亿美元增长了8.3%。净销售额增长是由于有机销售额增长概率达到了7.2%左右，并且收购业务的销售额对本季度销售增长的贡献约为1.1%。有机的专业类销售箱数比2023年第二季度增长了约4.7%，独特客户和物品植入增长分别为8.2%和11.3%，相比2023年第二季度有所提高。中心板块类有机销售磅数比2023年第二季度增长了约2.9%。

2024年第二季度，公司毛利润为2.29亿美元，比2023年第二季度的2.084亿美元增长了9.9%。毛利润增长主要是由于销售增加和物价上涨所致。毛利润率大约上升了35个基点，达到了24.0%。

2024年第二季度，销售、一般和管理费用为1.948亿美元，比2023年第二季度的1.79亿美元增长了约8.8%。这一增长主要是由于由收购和设施投资带来的折旧和摊销以及与补偿和福利、设施和物流有关的成本增加所致，以支持销售增长。销售、一般和管理费用占净销售额的比例为20.4%，2024年第二季度，而2023年第二季度为20.3%。

由于在2023年第二季度记录了180万美元与客户关系 无形资产的减值损失，其他营业费用，净减少380万美元。
1. EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净利润和调整后的每股净利润均为非GAAP指标。请参见本次财报发布附带的附表，以了解将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收益与这些措施直接可比较的GAAP措施的调解情况。

这与在收购后失去一位重要的Hardie's Fresh Foods客户和在与业务收购和融资安排有关的2024年第二季度承担的较低的第三方交易成本有关。

2024年第二季度，营业收入为3.39亿美元，而2023年第二季度为2.53亿美元。营业收入增长主要是由于毛利润增加，部分抵消了销售、一般和管理费用的增加。营业收入占净销售额的比例为3.6%，2024年第二季度，而2023年第二季度为2.8%。

2024年第二季度净利润为1550万美元，每股摊薄收益为0.37美元，与2023年第二季度的990万美元、每股摊薄收益0.25美元相比有所增长。

2024年第二季度调整后的EBITDA1为5620万美元，而2023年第二季度为5110万美元。2024年第二季度调整后的净利润1为1700万美元，每股摊薄收益为0.40美元，而2023年第二季度的调整后净收入为1440万美元，每股摊薄收益为0.35美元。

2024年度指导原则

我们提供了2024财年的完整财务指引： • 净销售额在36.65亿美元至37.85亿美元之间 • 毛利润在87400万美元至90200万美元之间 • 调整后的EBITDA在2,0800万美元至2,1900万美元之间。

• 净销售额在36.65亿美元至37.85亿美元之间，
• 毛利润区间为87400万至90200万，
• 调整后的EBITDA区间为20800万至21900万。

2024年第二季度业绩会

公司将于今天上午8:30举行电话会议，讨论2024年第二季度的财务结果。会议的主持人是克里斯·帕帕斯（Chris Pappas），主席兼首席执行官，和吉姆·莱迪（Jim Leddy），首席财务官。电话会议将通过公司的投资者关系网站http://investors.chefswarehouse.com 实时网络直播。网络直播的在线存档将在公司的投资者关系网站上提供。

前瞻性声明

本新闻稿中关于公司业务的陈述并非历史事实，属于“前瞻性陈述”，涉及风险和不确定性，并基于当前预期和管理估计；实际结果可能会有所不同。可能影响这些陈述的风险和不确定性包括但不限于：我们的成功在很大程度上取决于一般经济状况，包括可支配收入水平以及消费者福利性支出的变化；我们业务的利润较低，对通货膨胀和紧缩压力以及激烈的竞争敏感；原材料、配料、包装、其他原材料、配送和劳动成本上升的影响；WTI原油价格及其对分销、包装和能源成本的影响；我们成功推广品牌的持续能力，预测并响应新客户需求，开发新产品和市场以有效竞争；我们和我们的供应链合作伙伴继续在没有重大干扰的情况下运营分销中心和其他工作场所，并在供应链中稳定采购原材料、包装和其他原材料，即使供应链中断或劳动力短缺也能够采购原材料、包装和其他原材料；业务扩展的风险；我们可能无法识别新的收购或整合最近或将来的收购，或者未能实现预期的收购收益、成本节约或其他收益；其它影响食品行业的因素，包括：如果产品变质或标示有误，则回收产品，如果食品消费导致损伤，则需要承担责任，食品成分披露和标签法律法规以及有可能导致客户对某些食品产品的安全和质量失去信心；有关饮食和健康的新信息或态度，或有关我们所分销产品健康影响的负面意见；可支配收入水平和消费者购买习惯的变化；竞争对手的定价策略和促销支出水平；我们客户的库存水平、信贷和其他相关业务风险的波动；以及与第三方供应商相关的风险，包括一个或多个第三方供应商未能遵守食品安全或其他法律法规的任何风险，可能会干扰我们的原材料或某些产品的供应或损害我们的声誉；我们招募和留住高级管理层和技能熟练、多样化的员工的能力；非预期的费用，包括但不限于诉讼或法律和解费用；我们保险政策的成本和充足性；公共卫生危机、大流行病和流行病（如新型冠状病毒爆发）的影响和影响，以及这些影响对我们的业务、财务状况和业绩的不利影响；重大政府监管及任何潜在的未遵守此类规定的风险；美国和我们在外国营运的外国国家的联邦、州、省和地方税规则，包括税收改革和立法；与我们的重大负债有关的风险；我们筹集额外资金和/或在商业上合理的条款或根本上获得债务或其他融资的能力；我们满足未来现金需求的能力，包括有效地进入金融市场并保持足够的流动性的能力；换算成美元时，我们经营的司法管辖区中货币波动的影响；改变确定隔夜担保回购利率的方法，或用另一种替代利率替换担保隔夜利率（SOFR）并对其的影响；以及国际贸易争端、关税、配额和其他进口或出口限制对我们的国际采购、销售和业务的不利影响。这些前瞻性声明是根据1995年私人证券诉讼改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）作出的，因此仅在发布后才有效。更详细的这些和其他风险因素的描述包含于公司2024年2月27日最新的10-k年度报告及自那时起公司向SEC提交的其他报告中。公司没有义务根据适用法律要求更新任何信息。关于未来经营结果的任何预测均基于许多假设，其中许多假设超出了公司的控制范围，不应以任何方式构成这些结果一定会发生的保证。这些预测可能会发生变化，并可能与最终报告的结果有所不同。公司可能不时更新这些公开宣布的预测，但不义务这样做。








1 EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的净利润和调整后的每股净利润是非GAAP财务指标，请参阅本财报公告附带的时间表，以将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股净收益与这些指标最直接相关的GAAP指标进行协调。
2

未来的业务状况。这些风险因素包括但不限于：我们的成功在很大程度上取决于一般经济状况，包括可支配收入水平和消费者福利性支出的变化；我们业务的利润较低，对通货膨胀和紧缩压力以及激烈的竞争敏感；原材料、配料、包装、其他原材料、配送和劳动成本上升的影响；WTI原油价格及其对分销、包装和能源成本的影响；我们成功推广品牌的持续能力，预测并响应新客户需求，开发新产品和市场以有效竞争；我们和我们的供应链合作伙伴继续在没有重大干扰的情况下运营分销中心和其他工作场所，并在供应链中稳定采购原材料、包装和其他原材料，即使供应链中断或劳动力短缺也能够采购原材料、包装和其他原材料；业务扩展的风险；我们可能无法识别新的收购或整合最近或将来的收购，或者未能实现预期的收购收益、成本节约或其他收益；其它影响食品行业的因素，包括：如果产品变质或标示有误，则回收产品，如果食品消费导致损伤，则需要承担责任，食品成分披露和标签法律法规以及有可能导致客户对某些食品产品的安全和质量失去信心；有关饮食和健康的新信息或态度，或有关我们所分销产品健康影响的负面意见；可支配收入水平和消费者购买习惯的变化；竞争对手的定价策略和促销支出水平；我们客户的库存水平、信贷和其他相关业务风险的波动；以及与第三方供应商相关的风险，包括一个或多个第三方供应商未能遵守食品安全或其他法律法规的任何风险，可能会干扰我们的原材料或某些产品的供应或损害我们的声誉；我们招募和留住高级管理层和技能熟练、多样化的员工的能力；非预期的费用，包括但不限于诉讼或法律和解费用；我们保险政策的成本和充足性；公共卫生危机、大流行病和流行病（如新型冠状病毒爆发）的影响和影响，以及这些影响对我们的业务、财务状况和业绩的不利影响；重大政府监管及任何潜在的未遵守此类规定的风险；美国和我们在外国营运的外国国家的联邦、州、省和地方税规则，包括税收改革和立法；与我们的重大负债有关的风险；我们筹集额外资金和/或在商业上合理的条款或根本上获得债务或其他融资的能力；我们满足未来现金需求的能力，包括能否有效地进入金融市场并保持足够的流动性；换算成美元时，我们经营的司法管辖区中货币波动的影响；改变确定隔夜担保回购利率的方法，或用另一种替代利率替换担保隔夜利率（SOFR）并对其的影响；以及国际贸易争端、关税、配额和其他进口或出口限制对我们的国际采购、销售和业务的不利影响。

关于The Chefs' Warehouse The Chefs' Warehouse, Inc. (http://www.chefswarehouse.com)是美国、中东和加拿大的特色食品产品的首要分销商，专注于为拥有或运营一些美国领先的菜单驱动独立餐厅、高档餐饮场所、乡村俱乐部、酒店、承办商、烹饪学校、面包店、糕点店、巧克力店、邮轮公司、赌场和特色食品商店的厨师服务提供符合其特定需求的服务。The Chefs' Warehouse, Inc.向美国、中东和加拿大的44000多个客户地点提供和分销超过70,000种产品。

(未经审计；以千为单位，股份额数和每股数据)

联系方式：
投资者关系
Jim Leddy，首席财务官，（718）684-8415

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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
简明合并利润表
37,924,931
 13周结束二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
净销售额$954,704 $881,820 $1,829,192 $1,601,465
销售成本725,702 673,376 1,390,754 1,223,313
毛利润229,002 208,444 438,438 378,152
销售，总务及管理费用194,834 179,042 385,155 335,179
其他营业费用，净额301 4,062 3,413 5,734
营业利润33,867 25,340 49,870 37,239
利息费用11,690 12,006 24,934 22,012
税前收入22,177 13,334 24,936 15,227
所得税费用的拨备6653 3,467 7,481 3,959
净收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
每股净利润：    
基本$0.41 $0.26 $0.46 $0.30
摊薄$0.37 $0.25 $0.44 $0.29
加权平均流通股数:    
基本37,634,127 37,871,080 37,570,595 45,947,728
摊薄45,604,297 45,959,061 45,959,061 38,201,408

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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
简明合并资产负债表
截至2024年6月28日和2023年12月29日
（未经审计；以千为单位）
 2024年6月28日2023年12月29日
现金及现金等价物$38,340 $49,878
应收账款净额323,433 334,015
存货310,355 284,528
资产预付款和其他流动资产的变动68,421 62,522
总流动资产740,549 730,943
资产和设备，净值259,585 234,793
经营租赁权使用资产179,813 192,307
商誉356,531 356,021
无形资产, 净额172,461 184,863
其他6,482 6,379
总资产$1,715,421 $1,705,306
应付账款$220,391 $200,547
应计负债61,761 70,728
短期营业租赁负债 23,502 24,246
应计的薪资37,254 37,071
开多次数56,626 53,185
流动负债合计399,534 385,777
开多期债务，净电流部分660,759 664,802
经营租赁负债173,042 184,034
递延所得税资产/负债，净额17,413 14,418
其他负债2,794 1,603
负债合计1,253,542 1,250,634
普通股398 396
股票认购应收款项。356,363 356,157
累计其他综合损失(2,284)(1,832)
保留盈余117,406 99,951
自家保管的股票（10,004）—
股东权益461,879 454,672
负债和股东权益总额$1,715,421 $1,705,306

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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
简明合并现金流量表
截至2024年6月28日和2023年6月30日的二十六个星期
（未经审计；以千为单位）
二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日
经营活动现金流量：  
净收入$17,455 $11,268
调整净利润以计入经营活动现金流量:  
折旧和摊销18,771 15,682
无形资产摊销12,34210,456
应计怀疑账户的拨备6,097 3,311
递延所得税条款3,003990
债务清偿损失366;—
保修准备金8,754 10,581
应计获得收益责任计量方法变更导致的变动（615）1,092
无形资产减值— 1,838 
非现金利息和其他营运活动2,747 3,647
资产处置损失
资产和负债变动，包括收购净额:  
应收账款4,269 (9,854)
存货(25,431)(35,450)
资产预付款和其他流动资产的变动(3,368)(2,435)
应付账款、应计费用和应计工资17,812 453
其他资产和负债(1,976)（796）
经营活动产生的现金流量净额60,226 10,783
投资活动现金流量：  
资本支出(33,123)（23,155）
收购所支付的现金(315)(119,580)
投资活动产生的净现金流出（33,438）（142,735）
筹集资金的现金流量：  
偿还债务和其他融资义务(14,500)(10,238)
支付租赁费(3,839)（1,442）
普通股回购（10,004）—
放弃份额以支付代扣税（7,283）(2,115)
支付的附带获利责任负债(3,550)(3,210)
资产质押贷款和循环信贷设施借款813 50,000 
筹集资金的净现金流量（38,363）32,995
现金及现金等价物的外币折算影响37 （251）
现金及现金等价物净变动额(11,538)(99,208)
期初现金及现金等价物余额49,878 158,800
期末现金及现金等价物$38,340 $59,592 
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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
GAAP净利润每股收益调节
（未经审计；以千为单位，除每股数据外）
 13周结束二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
分子：    
净收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
加上期权证券的影响:  
可转换票据利息，税后净额1,322 1,397 2,628 —
净利润可供普通股股东$16,846 $11,264 $20,083 $11,268
分母：    
加权平均基本普通股股数37,924,931 37,634,127 37,871,080 37,570,595
未获授常股的稀释效应573,930 521,102 642,767 564,119
期权和认股权的摊薄效应56,050 56,251 52,397 66,694
可转换票据的摊薄效应7,392,817 7,392,817 7,392,817 —
加权平均摊薄普通股股数45,947,728 45,604,297 45,959,061 38,201,408
每股净利润：    
基本$0.41 $0.26 $0.46 $0.30
摊薄$0.37 $0.25 $0.44 $0.29


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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
净利润调节为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）和调整后的EBITDA
（未经审计；以千为单位）
 13周结束二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
净收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
利息费用11,690 12,006 24,934 22,012
折旧和摊销9,537 8,671 18,771 15,682
无形资产摊销6,171 5,759 12,34210,456
所得税费用的拨备6653 3,467 7,481 3,959
息税折旧及摊销前利润（1）49,575 39,770 80,983 63,377
调整：    
（2）股票补偿4,555 5,247　8,754 10,581
其他营业费用，净额（3）301 4,063 3,413 5,735 
重复租金（4）1,082 1,851 2,4444,060
搬家费（5）667 186 746 186
调整后的EBITDA（1）$56,180 $51,117 $96,340 $83,939

1. 我们提供EBITDA指标和调整后的EBITDA指标，这些指标不是根据美国通用会计准则——GAAP确定的衡量标准，因为我们认为这些指标提供了一个额外的评估我们业务的指标，当我们将它们与我们的GAAP财务结果和净利润的调整一起考虑时，提供了一个比没有这些披露所能获得的更全面的我们业务的了解。我们使用EBITDA指标和调整后的EBITDA指标, 和根据GAAP编制的财务指标（例如营收和经营现金流）一起评估我们的历史和未来的经营表现，并增强我们对核心经营表现的理解。使用EBITDA和调整后的EBITDA作为绩效指标，允许比较我们的经营表现相对于我们基于GAAP结果的绩效，同时隔离一些与核心经营表现无关或在相似公司之间波动很大的项目的影响。
2. 表示与我们的关键员工和独立董事授予的受限制股票奖励和期权相关的非现金股票补偿费用。
3. 表示与我们的收购相关的绩效尚待实现的负债的公允价值非现金变动，与资产处置、资产减值（包括商誉减值）相关的非现金费用，与我们的收购或融资安排相关的某些第三方交易成本及某些其他费用。
4.代表我们在无法使用那些设施时预计将产生的租金和占用成本，这些设施是我们进行设施合并时需要考虑的。
5.代表为合并和扩展我们的几个配送设施而产生的搬迁费用。


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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
净利润与调整后净利润的调节
(未经审计;除股份数量及每股数据外全部以千为单位)
 13周结束二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
净收入$15,524 $9,867 $17,455 $11,268
调整以将净利润调节为调整后净利润 (1):    
其他营业费用净额(2) 301 4,063 3,413 5,735 
重复的租金 (3) 1,082 1,851 2,4444,060
搬迁费用 (4) 667 186 746 186
债务修改和清偿费用 (5) 77 — 1,141 376
调整的税后影响 (6) (638)(1,586)(2,323)(2,693)
调整总计1,489 4,514 5,421 7,664
调整后净利润$17,013 $14,381 $22,876 $18,932
每股调整后稀释净利润 $0.40 $0.35 $0.55 $0.48
调整后稀释每股优先股 45,947,728 45,604,297 45,959,061 45,594,225

1.我们提供调整后的净利润和调整后的每股净利润，这些不是根据美国通用会计准则(GAAP)确定的衡量标准，因为我们认为这些措施提供了额外的评估我们业务的指标，而当与我们的GAAP结果和回归净利润和普通股股东可得净利润的调节一起考虑时，提供了比没有此披露更全面的我们业务的理解。我们使用调整后的净利润和调整后的每股净利润以及根据GAAP编制的财务指标(例如营业收入和经营现金流)来评估我们的历史和预期经营业绩，并增强我们对核心运营业绩的理解。使用调整后的净利润和调整后的每股净利润作为绩效指标，允许比较评估与我们的基于GAAP结果的绩效相对的运营绩效，同时隔离与一些不相关的核心运营性能变化期间相关或在类似公司之间变化大的某些项目的影响。

2.代表我们收购的待收股利的公允价值的非现金变动、与资产处置相关的非现金费用、包括无形资产减值费、在我们通过收购或融资安排中发生的某些第三方交易费用以及其他某些费用。

3.代表我们在无法使用这些设施期间预计发生的租金和占用成本与我们的设施合并有关。

4.代表整合和扩大我们的分销设施所需的搬迁费用。

5.代表与我们的信贷协议相关的债务修订费用、清偿费用和与核销某些递延融资费用有关的利息费用。

6.代表将所得税规定值调整为调整后税前收入基于30.0%和26.0%计算的年化有效税率，在2024年和2023年的第二季度和年度累计时期分别为此税率。
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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
调整后净利润每股收益的调和表
（未经审计；以千为单位，除每股数据和每股数据外）
 13周结束二十六周期末
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
分子：    
调整后净利润$17,013 $14,381 $22,876 $18,932
加上期权证券的影响:    
可转换票据利息，税后净额1,322 1,397 2,628 2,794
调整后可供普通股东使用的净利润$18,335 $15,778 $25,504 $21,726
分母：    
加权平均基本普通股股数37,924,931 37,634,127 37,871,080 37,570,595
未获授常股的稀释效应573,930 521,102 642,767 564,119
期权和认股权的摊薄效应56,050 56,251 52,397 66,694
可转换票据的摊薄效应7,392,817 7,392,817 7,392,817 7,392,817
加权平均摊薄普通股股数45,947,728 45,604,297 45,959,061 45,594,225
每股调整后净收益：
摊薄$0.40 $0.35 $0.55 $0.48

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THE CHEFS’ WAREHOUSE, INC.
调整后EBITDA指导财政2024年和解
（未经审计；以千为单位）
 低端指导高端指导
净利润：$51,000 $53,000
所得税费用的拨备21,750 22,750
折旧与摊销62,000 65,000
利息费用48,000 52,000
息税折旧及摊销前利润（1）182,750 192,750
调整：  
股票补偿 (2)17,000 18,000
重复租金 (3)4,000 4,000
其他营业费用 (4)3,500 3,500
搬迁费用 (5)750 750 
调整后的EBITDA（1）$208,000 $219,000 
 
1. 我们展示了2024财年的预估EBITDA和调整后的EBITDA，这些指标不是根据美国普通会计准则（GAAP）确定的测量标准，因为我们认为这些指标为评估我们当前估计的结果提供了额外的度量标准，当考虑到我们估计的GAAP结果和我们估算的净收益的调和时，提供了比没有这个披露更完整的理解我们的业务。我们将EBITDA和调整后的EBITDA与按照GAAP编制的财务指标（如营业收入和经营现金流量）一起使用，以评估我们的历史和未来经营业绩，并增强我们对我们相对于GAAP结果的业绩表现的理解，同时隔离一些因素的影响，这些因素在不同期间变化而没有任何与核心经营业绩相关的相关性，或者在类似公司之间差异很大。

2. 表示与赠送给我们的关键员工和独立董事的限制股份和期权相关的非现金股票补偿费用。

3. 表示预计在我们无法使用这些设施的情况下，与我们的设施整合相关的租金和占用成本。

4. 表示与我们的收购相关的应收尽快支付款项的公允价值变化、与资产处置相关的非现金费用、资产减值，包括无形资产减值费用、与我们的收购或融资安排相关的某些第三方交易成本以及某些其他成本的非现金费用。

5. 表示我们几个配送设施的整合和扩张的搬迁费用。



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