目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 _______ 的过渡时期
委员会文件号：
自然健康趋势公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | |
| （州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 |
| 公司或组织） | 证件号） |
1205-07 单元，12F
美丽华广场 A 座
九龙，
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：+
根据《交易法》第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | 这个 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速文件管理器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |
| | ☑ | 规模较小的申报公司 | | |
| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的
截至2024年7月26日，注册人普通股的已发行股票数量为
自然健康趋势公司
10-Q 表季度报告
2024年6月30日
索引
|
|
|
页面 |
| 第一部分-财务信息 |
|
|
| 第 1 项。 |
财务报表 |
1 |
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
16 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
22 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
22 |
|
|
|
|
| 第二部分-其他信息 |
|
|
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
23 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
23 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
23 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
23 |
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
23 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
23 |
| 第 6 项。 |
展品 |
23 |
|
|
|
|
| 签名 |
24 | |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告，特别是 “第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包括经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。本报告中使用 “可能导致”、“预期”、“打算”、“将继续下去”、“预测”、“估计”、“项目”、“相信” 等词语或短语旨在识别《交易法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述代表了我们对未来收入、收益、增长战略、新产品和举措、未来运营和经营业绩以及未来商业和市场机会等方面的期望或信念。
本报告中的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日，以引用方式纳入的文件中的前瞻性陈述仅代表截至这些文件发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们提醒并告知读者，这些陈述基于某些可能无法实现的假设，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与本文所包含的预期和信念存在重大差异。
有关与我们的业务相关的某些风险的摘要，请参阅 “第一部分，第 1A 项。我们最新的10-k表年度报告中的 “风险因素”，其中包括以下内容：
| • |
由于我们在香港的业务占我们整体业务的很大一部分，而且我们几乎所有的香港业务都来自向中国会员销售产品，因此我们与香港或中国有关的业务的任何重大不利变化都可能对我们的整体业务产生重大不利影响； |
| • |
我们在香港的业务正受到香港近期政治和社会事态发展的不利影响，对我们的业务和财务表现的负面影响可能会持续或加剧； |
| • | 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的运营现金流为负，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们的运营现金流仅为适度的正值。除非我们的运营现金流有所改善，否则这种负面财务表现可能会对我们的业务和股价产生重大不利影响； | |
| • | 与我们的产品、原料或网络营销计划相关的负面宣传，或类似公司的负面宣传，可能会损害我们的财务状况和经营业绩； | |
| • | 我们的业务和财务业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响； | |
| • |
我们面临与产品集中和缺乏收入分散相关的风险； | |
| • | 流行病，例如 COVID-19 疫情、自然灾害、恐怖袭击、战争或敌意行为，可能会严重损害我们的业务； |
| • |
我们行业的激烈竞争可能会对我们的业务产生不利影响； |
| • |
新产品未能获得会员和市场认可可能会损害我们的业务； |
| • |
我们依靠数量有限的独立第三方来及时制造和供应我们的产品； |
| • |
增长可能受到进入外国市场和在国外市场运作的政治和经济风险的阻碍； |
| • | 未能根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》维持有效的内部控制可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生负面影响； | |
| • | 管理层变动或无法吸引和留住关键管理人员、董事和顾问可能会对我们产生不利影响； | |
| • | 我们最近失去了大量会员，这对我们的业务产生了不利影响，如果我们无法稳定或增加成员数量，我们的业务可能会受到进一步的负面影响； | |
| • | 尽管我们几乎所有的会员都是独立承包商，但会员违反法律法规的不当行为可能会损害我们的业务； | |
| • | 增加支付给成员的补偿金额将降低盈利能力； | |
| • |
我们可能要对与我们的会员和服务提供商的活动相关的某些税收或评估负责，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩； |
| • | 我们在中国的业务必须遵守大量适用的法律法规，任何实际或涉嫌违反这些法律或以其他方式针对我们的政府行为的行为都可能对我们的业务和公司的价值产生重大不利影响； | |
| • | 政府贸易和经济政策的变化，包括征收或威胁征收关税和其他限制性贸易政策，以及美国与其他司法管辖区，尤其是中国之间持续的政治和经济争端，可能会对全球经济状况以及我们的业务、财务业绩和财务状况产生负面影响； | |
| • |
直销法律法规可能会禁止或严格限制我们的直销活动，导致我们的收入和盈利能力下降，监管机构可能会通过损害我们业务的新法规； |
| • | 我们的业务受有关隐私、数据保护和信息安全的各种法律、法规和其他义务的约束。我们或我们的第三方供应商实际或认为未能遵守此类法律、法规或其他义务都可能对我们的业务产生重大不利影响； | |
| • |
第三方对我们业务运营合法性的质疑可能会损害我们的业务； |
| • |
我们过去曾参与过可能损害我们业务的诉讼、索赔以及政府诉讼和调查，并将来可能会面临这些诉讼、索赔以及政府诉讼和调查； |
| • |
汇率波动可能会降低我们的收入和净收入； |
| • |
税收或关税法的变化以及意想不到的税收或关税负债，可能会对我们的净收入产生不利影响； |
| • |
转让定价法规影响我们的业务和经营业绩； |
| • |
我们的产品和相关活动受到广泛的政府监管，这可能会延迟、限制或阻止我们的某些产品在某些市场的销售； |
| • |
管理营养补充剂营销和销售的新法规可能会损害我们的业务； |
| • |
管理我们个人护理产品生产和销售的法规可能会损害我们的业务； |
| • |
如果发现我们不遵守良好的生产规范，我们的运营可能会受到损害； |
| • |
不遵守有关产品索赔和广告的国内外法律法规可能会损害我们的业务； |
| • |
我们受反贿赂法的约束，包括《美国反海外腐败法》； |
| • |
我们没有全面的产品责任保险计划，产品责任索赔可能会损害我们的业务； |
| • |
我们可能无法保护或使用我们的知识产权； |
| • |
我们依赖信息技术系统，并面临与依赖信息技术系统相关的风险； |
| • |
系统中断或故障、网络安全风险和数据泄露或不遵守相关法律法规可能会损害我们的业务； |
| • |
我们的系统、软件和数据位于第三方服务器上，这使我们面临风险，即这些服务器的中断或入侵可能会暂时或永久中断我们的访问并损害我们的业务； |
| • |
由于我们经营的行业和市场，我们的普通股特别容易受到波动的影响；以及 |
| • |
我们的普通股继续经历交易量和价格的剧烈波动。这可能会使我们的普通股持有人更难在他们想要的时候以他们认为有吸引力的价格出售股票。 |
本报告以及我们的财务报表和相关附注中列出了可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述存在重大差异的其他因素，包括 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
自然健康趋势公司
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 有价证券 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 受限制的现金 | ||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 应计佣金 | ||||||||
| 其他应计费用 | ||||||||
| 递延收入 | ||||||||
| 电子钱包中持有的金额 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注7） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值0.001美元；授权5,000,000股；未发行和流通股票 | ||||||||
| 普通股，面值0.001美元；授权5000万股；2024年6月30日和2023年12月31日发行的12,979,414股股票 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存股，按成本计算；截至2024年6月30日和2023年12月31日为1,462,641股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
自然健康趋势公司
合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利润 |
||||||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 佣金支出 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
||||||||||||||||
| 运营费用总额 |
||||||||||||||||
| 运营损失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入，净额 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税准备金（福利） |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 普通股每股净收益（亏损）： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 稀释 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 已发行普通股的加权平均值： |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀释 |
||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
自然健康趋势公司
综合收益（亏损）合并报表（未经审计）
（以千计）
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 净收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
||||||||||||||||
| 外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 可供出售证券的未实现收益（亏损） |
( |
) | ||||||||||||||
| 综合收益（亏损） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
见合并财务报表附注。
自然健康趋势公司
股东权益合并报表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
截至2024年6月30日的六个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | 付费 | 累积的 | 全面 | 国库股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 金额 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现亏损 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE，2024 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
截至2023年6月30日的六个月
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | 付费 | 累积的 | 全面 | 国库股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 金额 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股的重新发行 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现亏损 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
自然健康趋势公司
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 有价证券的净增量 |
( |
) | ||||||
| 基于股份的薪酬 |
||||||||
| 非现金租赁费用 |
||||||||
| 递延所得税 |
( |
) | ||||||
| 资产和负债的变化： |
||||||||
| 库存 |
( |
) | ||||||
| 其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应缴所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计佣金 |
( |
) | ||||||
| 其他应计费用 |
||||||||
| 递延收入 |
||||||||
| 电子钱包中持有的金额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自投资活动的现金流： |
||||||||
| 购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买有价证券 |
( |
) | ||||||
| 有价证券到期的收益 |
||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自融资活动的现金流量: |
||||||||
| 已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
$ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动的补充披露： |
||||||||
| 为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 |
$ | $ | ( |
) | ||||
见合并财务报表附注。
自然健康趋势公司
合并财务报表附注（未经审计）
1。 运营性质和重要会计政策摘要
操作性质
特拉华州的一家公司自然健康趋势公司（无论是 不 包括其子公司（“公司”）是一家国际直销和电子商务公司。公司控制的子公司以 “nHt Global” 品牌销售个人护理、健康和 “生活质量” 产品。
该公司的全资子公司活跃在以下市场：美洲，包括美国、加拿大、开曼群岛、墨西哥和秘鲁；大中华区，由香港、台湾和中国组成；东南亚，包括马来西亚、新加坡和泰国；韩国；日本；印度；和欧洲。该公司还通过与当地服务提供商的合作，在俄罗斯和哈萨克斯坦开展业务。
演示基础
未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则和表格说明编制的 10-Q 和规则 10-01 法规 S-X。 因此，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被压缩或省略。管理层认为，随附的未经审计的中期合并财务报表包含所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公允列报公司中期财务信息所必需的。任何过渡期的经营结果是 不 必然表明该财政年度的预期经营业绩。这些合并财务报表应与公司财务报表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读 2023年度报告表格 10-k 于以下时间向美国证券交易委员会 (SEC) 提交 2024 年 2 月 28 日。
整合原则
合并财务报表包括公司及其所有全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。
现金和现金等价物
该公司几乎所有的现金余额都存放在位于美国、香港和中国的几家机构，有时 可能 超过保险限额。截至 2024 年 6 月 30 日， 有 $
普通股每股净收益（亏损）
普通股摊薄后的每股净收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数确定的，并根据普通股等价物的稀释效应进行了调整。非既得限制性股票的稀释效应反映在库存股法的应用中。根据库存股法，公司未来服务的补偿成本金额 不 但如果有，则假定已确认用于回购股票。
下表说明了所述期间普通股基本收益和摊薄后每股净收益的计算（以千计，每股数据除外）：
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金额 | 损失（分子） | 股票（分母） | 每股金额 | |||||||||||||||||||
| 普通股每股基本净收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收益（亏损） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||||||||||||||||||
| 非归属限制性股票 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄后的每股普通股净收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收益（亏损）加上假设的摊薄 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金额 | 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金额 | |||||||||||||||||||
| 普通股每股基本净收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||||||||||||||||||
| 非归属限制性股票 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄后的每股普通股净收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收益加上假设的摊薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
在报告亏损的时期，已发行普通股的加权平均数不包括普通股等价物，因为它们的纳入将具有反稀释作用。因此，非归属限制性股票总计
最近的会计公告
在 2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2023-07, 区段报告（主题）280)：对可申报分部披露的改进，这主要通过加强对重大分部支出的披露，改善了可申报的分部披露要求。亚利桑那州立大学的修正案2023-07将追溯适用，并在之后开始的财政年度内有效 2023 年 12 月 15 日，以及之后开始的财政年度内的过渡期 2024 年 12 月 15 日，允许提前收养。该公司目前正在评估实施该指导方针的影响，但确实如此不预计采用将对其合并财务报表产生重大影响。
在 2023 年 12 月，财务会计准则委员会颁发的 ASU2023-09， 所得税（主题）740)：所得税披露的改进，这提高了所得税披露的透明度和决策用处。亚利桑那州立大学的修正案2023-09将在预期的基础上适用，并在之后的年度内有效 2024 年 12 月 15 日，允许提前收养。该公司目前正在评估实施该指导方针对其合并财务报表的影响。
最近发布的其他会计公告确实如此 不 或者是 不 管理层认为这会对公司当前或未来的财务报表产生重大影响。
2。 收入
收入确认
当合同规定的履约义务（包括在香港独立销售的任何产品凭证）得到履行时，所有收入均予以确认。当产品发货并将所有权移交给独立会员时，产品销售就会得到认可。向会员销售产品是根据会员协议进行的，该协议规定，在公司向完成向会员交付的承运人（通常称为 “F.o.b. Shipping Point”）后，所有权和损失风险均转移。该公司的销售安排确实如此 不 包含除一般退货权以外的检查权或客户接受权条款。这些合同通常是短期的。
实际产品退货被记录为净销售额的减少。公司根据其退货政策和历史经验估算并累积产品退货准备金。储备金基于每个国家的退货政策（从14天到一年不等）及其历史回报率，范围从
公司选择将所有权移交给会员后开展的运输和装卸活动记作配送成本，如果收入在合同规定的运输和装卸活动发生之前得到确认，则应计运费和手续费。向会员收取的运费包含在净销售额中。与装运相关的成本包含在销售成本中。活动和培训收入在活动或培训发生时予以递延和确认。活动和会员培训费用包含在销售、一般和管理费用中。
向会员销售产品的各种税收由公司作为代理征收并汇给相应的税收机关。这些税款按净额列报并记为负债，直到汇给相应的税务机关。
递延收入
公司主要在会员下订单时通过信用卡接收付款。收到的未发货产品订单和未兑换的产品代金券的金额被视为合同负债，并记作递延收入。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023年12月31日， 该公司有 $
收入分解
该公司向成员网络销售产品，该成员网络在各个市场之间以无缝方式运作，但中国市场除外，该公司通过电子商务零售平台向消费者销售产品，在俄罗斯和哈萨克斯坦市场，公司通过参与开展业务 第三-派对服务提供商。参见备注 11按市场信息获取收入。
公司按产品和服务划分的净销售额如下（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 产品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 管理费、运费及其他 | ||||||||||||||||
| 减去：销售回报 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
浓度
除香港外，没有其他单一市场的净销售额超过 10% 占总净销售额的比例。销售是向公司成员进行的，没有一个客户被考虑在内 10% 或更多净销售额 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日和 2023。但是，该公司的商业模式可能导致销售集中到多个不同的成员及其成员网络。虽然 不 单个成员占比 10% 或更多净销售额，关键成员或该成员网络的流失可能会对公司的净销售额和财务业绩产生不利影响。
具有多重履约义务的安排
公司与客户的合同 可能 包括多项履约义务。对于此类安排，公司根据其相对独立销售价格为每项履约义务分配收入。公司通常根据向相似客户收取的单个产品的价格来确定独立的销售价格。
实用权宜之计
公司通常在发生销售佣金时支出销售佣金，因为摊销期本来是 一 一年或更短。这些费用记入佣金支出。
该公司确实如此 不 就原预期期限为的合同未履行的履约义务提供某些披露 一 一年或更短。
3. 资产负债表组成部分
某些资产负债表金额的组成部分如下（以千计）：
| 2024年6月30日 |
2023 年 12 月 31 日 |
|||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金： |
||||||||
| 现金 |
$ | $ | ||||||
| 现金等价物 |
||||||||
| 受限制的现金 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
| 库存： |
||||||||
| 成品 |
$ | $ | ||||||
| 原材料 |
||||||||
| 过时储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 其他应计费用： |
||||||||
| 销售回报 |
$ | $ | ||||||
| 与员工相关的费用 |
||||||||
| 仓储、库存相关及其他 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
| 递延收入： |
||||||||
| 未配送的产品和未兑换的产品优惠券 |
$ | $ | ||||||
| 汽车船前进 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
4。 公允价值测量
截至 2024 年 6 月 30 日，现金和现金等价物以及有价证券包括公司对货币市场基金、市政债务证券和公司债务证券的投资。公司考虑所有高流动性的投资，其原始到期日为 三 购买时不超过几个月，并且作为现金等价物的利率风险微乎其微。必须根据FasB ASC对债务证券进行核算320， 投资-债务和股权证券。因此，公司确定了其对持有的债务证券的投资 2024 年 6 月 30 日应归类为可供出售并按公允价值记账，未实现损益以股东权益形式报告。债务证券的成本根据保费和到期折扣的摊销进行了调整。此摊销包含在其他收入（支出）中。已实现的收益和亏损以及利息收入也包含在其他收入（支出）中。证券的公允价值基于现有市场报价或利用市场可观察到的输入的替代定价来源和模型。
由于到期日短，公司金融工具（包括现金和应付账款）的账面金额接近公允价值。非流动限制性现金的账面金额接近公允价值，因为如果没有限制，标的资产将包含在现金和现金等价物中。
会计准则允许公司根据自己的选择选择以公允价值衡量许多金融工具和某些其他项目。公司已选择 不 对现有符合条件的物品进行公允估值。
在每个时期结束时，现金等价物和有价证券中包含的重要类别的投资如下（以千计）：
| 2024年6月30日 |
2023 年 12 月 31 日 |
||||||||||||||||||||||||
| 公允价值水平1 |
调整后的成本 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
调整后的成本 |
未实现收益（亏损）总额 |
公允价值 |
|||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
第 1 级 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 市政债务证券 |
第 2 级 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 公司债务证券 |
第 2 级 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 投资总额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
1 FasB 主题 820， 公允价值衡量，建立公允价值层次结构，要求在可用时使用可观察的市场数据，并优先考虑用于衡量以下类别公允价值的估值技术的输入：
级别 1: 相同资产或负债的活跃市场报价。
级别 2: 可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观察的输入。
级别 3: 不可观察的输入是 不 市场数据证实。
5。租赁
公司租赁
该公司在中国各地租赁了七个分支机构，并在秘鲁、日本、台湾、韩国、马来西亚、泰国、印度和开曼群岛租赁了额外的办公空间。本公司与之签订合同第三在其所有国际市场上开展配送和分销业务的各方。无该公司的第三与公司一样，当事方物流合同包含租约不有权进入仓库或随意转移库存。
租赁成本的组成部分如下（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 经营租赁 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租赁 | ||||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
为计量运营租赁负债的金额支付的现金为美元
截至目前与运营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折扣率 2024 年 6 月 30 日如下所示：
| 加权平均剩余租赁期限（以年为单位） | ||||
| 加权平均折扣率 | % |
就像我们的大多数租约一样 不 提供隐性利率，公司根据租约开始之日可用信息，使用其增量借款利率或每家子公司的利率（如果有）来确定租赁付款的现值。
截至本公司经营租赁负债的年度定期租赁付款 2024 年 6 月 30 日如下（以千计）：
| 2024 年的剩余时间 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：估算利息 | ( | ) | ||
| 租赁负债的现值 | $ |
对于所有资产类别，公司选择 不 在收购之日确认租赁的资产或负债，这些租赁在收购之日剩余租期为 12 几个月或更短。此外，对于所有资产类别，公司选择 不 将非租赁部分与租赁部分分开，改为将与该租赁部分相关的租赁和非租赁部分合并为单一租赁组成部分。
6。所得税
的有效所得税税率 三 和 六 几个月已结束 2024 年 6 月 30 日包括对全球无形低税收收入（“GILTI”）和F小节收入等外国收入包含内容的估计。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司没有针对其美国递延所得税资产的估值补贴。该公司分析了所有可用收入来源，并确定它们更有可能 不 实现其递延资产的税收优惠。截至 2024 年 6 月 30 日，公司对某些外国司法管辖区的递延所得税资产有估值补贴，总净营业亏损。当管理层认为更有可能减少估值补贴时，估值补贴将减少 不 递延所得税资产将被变现。估值补贴的任何减少都将减少未来的所得税准备金。
截至 2024 年 6 月 30 日， 该公司有 零 美国联邦净营业亏损结转。该公司事后分配的美国各州净营业亏损结转额为美元
截至 2024 年 6 月 30 日， 颁布于《美国减税和就业法》（“税收法”）要求的递延国外收入的汇回税应缴的所得税2017 由美国政府提供，总计 $
通过资本回报活动，公司确定其当前未分配的部分国外收益 不 被其非美国子公司无限期地视为再投资。出于州所得税的目的，公司将继续定期重新评估其外国子公司的需求，并在必要时更新其无限期再投资声明。只要额外的国外收入是 不 公司被视为永久再投资，预计将按适用的州企业所得税税率确认额外的所得税准备金。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 不 记录了公司计划在未来时期从累计收益中汇回的收益的州递延纳税负债，因为截至目前的所有收益 2024 年 6 月 30 日已经被遣返回国。根据《税法》，外国子公司的汇款将由收到的股息扣除额所抵消，因此几乎没有收益 不 对联邦税收支出的影响。所有未分配收益均超过 50% 从现在起，按年度计算的当前收益将无限期地进行再投资 2024 年 6 月 30 日。
公司及其子公司在美国、加利福尼亚州、新泽西州、德克萨斯州和各个外国司法管辖区提交纳税申报表。该公司是 不 在此之前的几年内，需要接受州所得税审查的时间更长 2018。 该公司是 不 知道目前有任何司法管辖区正在审查其任何所得税申报表。
7。 承诺和突发事件
公司与其管理团队的某些成员签订了雇佣协议，员工或公司可以在此时终止这些协议四几周的通知。与管理团队签订的雇佣协议包含一些条款，这些条款保证在控制权发生变化（以及无故解雇）时，或者如果按定义无故解雇员工，或者按定义为正当理由终止雇员，则支付特定金额。
8。 股票激励计划
限制性股票
在公司举行的年度股东大会上 2016年4月7日， 该公司的股东批准了自然健康趋势公司 2016 股权激励计划（ “2016 计划”）更换它 2007 股权激励计划。这个 2016 该计划允许向公司的员工、高级职员、非雇员董事、承包商、顾问和顾问授予各种股权奖励，包括激励性股票期权、非法定期权、股票、股票单位、股票增值权和其他类似的股票奖励。最多
下表汇总了公司根据该规定开展的限制性股票活动 2016 计划：
| 股票 | Wtd。平均值。发行之日的价格 | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 2024 年 6 月 30 日未归属 | $ | |||||||
基于股份的薪酬支出为 $
幻影股权
开启 2021年3月15日，公司董事会批准并通过了幻影股权计划（“幻影计划”）。根据幻影计划的条款，董事会薪酬委员会 可能向公司的员工、高级职员、董事、承包商、顾问或顾问授予幻影股份，使受赠方有权在归属期结束时获得相当于公司同等数量普通股公允市场价值的现金支付，但须遵守薪酬委员会规定的最高支付价值 可能设置。幻影股的归属受薪酬委员会等归属条件的约束 可能在受赠方的奖励协议中注明。幻影股份的受赠方应不凭借他们收到幻影股票，他们拥有公司普通股的任何所有权。幻影计划将持续十年，之后不更多幻影股 可能将被授予（尽管任何幻影股都是在此类股票到期之前授予的）10-年度期限不受幻影计划终止的影响）。
开启 2023年2月7日， 公司授予了
由于幻影股的归属，公司确认了与此类股票的现金结算相关的薪酬费用
9。 股东权益
分红
公司申报并支付了美元的现金分红
股票回购
开启 2016年1月12日， 董事会批准增加公司的股票回购计划 第一 批准于 2015 年 7 月 28 日 来自 $
累计其他综合亏损
按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化 第一 六 几个月 2024如下（以千计）：
| 外币折算调整 | 可供出售投资的未实现亏损 | 总计 | ||||||||||
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 余额，2024 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
10。 关联方交易
该公司是与德克萨斯州有限责任公司Broady Health Sciences, L.L.C.（“BHS”）签订的特许权使用费协议和许可证的当事方，该协议和许可涉及一种名为RestOr™ 的产品的制造和销售。George k. Broady，公司前董事兼多家公司的受益所有人
11。分部信息
该公司向成员网络销售产品，该成员网络在各个市场之间以无缝方式运作，但中国市场除外，该公司通过电子商务平台向某些消费者销售产品，以及俄罗斯和哈萨克斯坦市场，该公司参与的市场是 第三-派对服务提供商导致的经济结构与其他市场不同。否则，该公司认为其所有其他运营部门都具有相似的经济特征，并且在所售产品的性质、产品收购过程、向客户出售产品的类型、产品分销的方法以及监管环境的性质方面都相似。因此，公司将其其他运营板块（包括其香港业务板块）合并为一个报告板块（“主要报告板块”）。
公司按运营部门审查其净销售额和营业收入（亏损），并合并审查其资产和资本支出 不 按运营部门划分。因此，净销售额和营业收入（亏损）按应申报分部列报，按运营分部列报的资产和资本支出为 不 呈现。分部营业收入根据某些直接成本和佣金分配进行了调整。
公司按地理区域划分的运营信息如下（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||
| 主要报告板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中国 |
||||||||||||||||
| 俄罗斯和哈萨克斯坦 |
||||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营收入（亏损）： |
||||||||||||||||
| 主要报告板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中国 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 俄罗斯和哈萨克斯坦 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 应申报板块的运营收入，净额 |
||||||||||||||||
| 未分配的公司费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入，净额 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
公司按地理区域划分的净销售额如下（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 来自外部客户的净销售额： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 |
||||||||||||||||
| 秘鲁 |
||||||||||||||||
| 香港1 |
||||||||||||||||
| 中国 |
||||||||||||||||
| 台湾 |
||||||||||||||||
| 日本 |
||||||||||||||||
| 马来西亚和新加坡 |
||||||||||||||||
| 俄罗斯和哈萨克斯坦 |
||||||||||||||||
| 欧洲 |
||||||||||||||||
| 其他国外 |
||||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1该公司在香港的收入几乎全部来自于向中国会员交付的产品的销售。请参阅 “物品” 1A。 我们最新的《年度表格报告》中的 “风险因素” 10-K。
12。 后续活动
开启 七月29, 2024年， 董事会宣布季度现金分红为 $
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
业务概述
我们是一家国际直销和电子商务公司。我们控制的子公司以 “nHt Global” 品牌销售个人护理、健康和 “生活质量” 产品。我们的全资子公司活跃在以下市场：美洲，包括美国、加拿大、开曼群岛、墨西哥和秘鲁；大中华区，由香港、台湾和中国组成；东南亚，包括马来西亚、新加坡和泰国；韩国；日本；印度；和欧洲。我们还通过与当地服务提供商的合作，在俄罗斯和哈萨克斯坦开展业务。
截至2024年6月30日，我们通过31,110名活跃成员开展业务，而截至2023年12月31日为32,410名，截至2023年6月30日为36,730名。如果会员在前一年向我们下过至少一份产品订单，我们将他们视为 “活跃”。我们的首要任务是将资源集中在最有前途的市场上，我们认为这些市场是大中华区，以及我们现有成员有机会招募潜在客户和销售我们产品的国家，例如东南亚、印度、南美和欧洲。
我们约有93％的净销售额来自美洲以外的子公司，其中香港子公司的销售额占最近一个财季净销售额的81％。由于我们的国外业务规模，经营业绩可能会受到外币波动、通货膨胀率以及全球经济、政治和商业状况等因素的负面或正面影响。此外，我们的业务受各种法律和法规的约束，特别是与直销活动相关的法规，这些法规给我们的业务带来不确定风险，包括我们的会员的不当索赔或活动以及我们可能无法获得必要的产品注册。我们会不断评估我们的业务是否符合适用的法律法规，这一过程可以而且已经导致了某些潜在的不合规问题，我们将努力以令人满意的方式解决这些问题。有关我们在中国和香港开展业务的一些风险的更多信息，请参阅 “第 1A 项。风险因素” 载于截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告，更具体地说，标题是 “因为我们在香港的业务占我们整体业务的很大一部分...”，“我们的香港业务受到香港近期政治和社会发展的不利影响...”，以及 “我们在中国的业务必须遵守大量适用的法律和法规...”。
中国一直是并将继续是我们最重要的业务发展项目。我们在香港运营一个电子商务直销平台，该平台通过向香港和其他地方（包括中国）的会员销售产品来产生收入。我们几乎所有的香港收入都来自向中国会员交付的产品的销售。通过一家独立的中国实体，我们在中国运营电子商务零售平台。我们认为，这两项活动都不需要在中国获得直销许可证，而我们目前不持有这种许可证。我们之前曾在中国提交过直销许可证的初步申请，但在2019年，中国政府机构建议我们撤回申请。当我们认为情况再次成熟时，我们预计将在中国重新申请直销许可证。如果我们最终能够在中国获得直销许可证，我们相信中国直销模式所固有的激励措施将逐步使我们的现有业务受益。我们预计，在中国获得直销许可证所带来的任何销售增长最初都不会是实质性的，而且无论如何，与建立和维护所需的服务中心、分支机构、制造设施、认证计划和其他法律要求相关的较高固定成本可能会部分抵消。我们无法预测我们是否以及何时会成功获得在中国运营的直销许可证，如果我们成功了，我们何时会被允许开展直销业务以及此类业务是否会盈利。
2019年1月，中国政府宣布了一项为期100天的活动，重点是参与销售声称可以促进健康的食品、设备、日用品、小型家用电器和服务的公司。负责该活动的中国政府各部委表示，他们的目标是该行业的非法行为，特别是制造和销售假冒和不合格产品，以及虚假广告和有关产品和服务健康益处的误导性说法。据了解，该活动特别侧重于直销公司的商业惯例。该活动和相关的负面媒体报道对我们的业务造成了重大的不利影响，因为消费者广泛减少了在受影响行业的购买量。我们和一些同行一样，在2019年1月自愿决定暂时暂停我们在中国的会员活动，例如产品路演、产品培训和公司赞助的大型活动。我们之所以这样做，是因为我们了解到为期100天的竞选活动是由中央政府大致宣布的，竞选活动的解释和执行权下放给了省和地方政府。我们认为，增进对各级政府机构的理解与合作是我们业务的重中之重，我们不希望在省和地方政府制定和实施解释性指导和规则制定时冒无意中被政府执法行动卷入的风险。尽管我们已经能够放松对某些市场成员活动的某些限制，但将来可能再次有必要或明智地暂停会员活动或采取类似的行动，而这样的活动减少期可能会对我们的业务产生重大不利影响。
尽管为期100天的活动将于2019年4月到期，但我们不知道有任何信息表明该活动已正式结束。但是，中国政府随后宣布将进行 “回顾审查”，以评估为期100天的竞选活动。作为本次审查的一部分，我们了解到，中国各政府机构成立了一个工作组来评估为期100天的活动，特别侧重于医疗市场及其在某些省份的监督。据我们了解，工作组在2019年9月评估了这些省份的许多组织和政府部门的绩效和成果，并提出了各种改进建议。据指出，每个省都立案了若干调查案件，成功结案了许多案件，并处以各种罚款和处罚。据我们了解，回顾审查在2019年9月之后仍在继续，我们不知道该审查已经完成。因此，健康产品公司在中国的商业环境仍然充满挑战，社交媒体对这类公司的负面情绪加剧了这种情况。我们认为，该活动及其延期和后果（包括回顾审查）将在短期内继续对我们在中国的业务产生负面影响，但从长远来看，由于不合格产品的供应商被赶出市场，最终将使我们和中国消费者受益。
2019 年底或 2020 年初，中国首次发现了 COVID-19 疫情，随后蔓延到世界各地。2020 年 3 月 11 日，世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情为全球疫情。疫情导致中国政府采取强有力的措施来控制病毒，例如要求中国各地的企业关闭，限制公众集会和国内的某些旅行。我们在中国有重要的业务，2023年我们在香港创造了约79％的收入，其中几乎全部来自向中国会员销售产品。在疫情期间，我们采取措施调整了一些营销计划，例如依靠某些产品促销和网络直播培训，以克服为应对疫情而施加的人身限制。2022年底，中国和香港政府采取了全面措施，放松了许多 COVID-19 控制措施，尽管与疫情相关的干扰的累积影响对我们2020年至2022年的财务业绩产生了重大负面影响。中国和香港这种较宽松的商业环境持续到2023年以及2024年的前六个月，自2023年第一季度以来，我们每个季度都能够在中国、香港和/或澳门赞助许多面对面的会员活动。我们正在计划更多此类活动，并希望我们将继续在中国和香港实现业务正常化。尽管如此，要准确预测这种放松控制措施对我们和我们的第三方提供商的影响以及这种放松是否会持续下去，还为时过早。归根结底，COVID-19 疫情对我们的影响的严重程度将取决于未来的发展，包括病毒的持续时间和传播以及我们无法准确预测的相关控制措施。请参阅 “第 1A 项。风险因素——流行病，例如 COVID-19 疫情、自然灾害、恐怖袭击或战争行为...” 载于我们最新的 10-k 表年度报告。
香港最近的政治和社会事态发展，以及 COVID-19 疫情和相关政府控制措施的影响，也对我们在香港的业务产生了不利影响，并导致我们在2020年停止在香港赞助会员会议和活动。鉴于过去在香港举行的会员会议和活动是我们产品营销和分销工作的重要组成部分，我们认为这些事态发展对我们的运营和财务业绩产生了负面影响。尽管我们得以在2023年第四季度在香港赞助一次大型面对面的会员活动，但现在预测这些事态发展是否会继续对我们的整体业务、经营业绩和财务状况产生不利影响还为时过早。请参阅 “第 1A 项。风险因素——我们在香港的业务正受到香港近期政治和社会事态发展的不利影响...” 在我们最新的10-k表年度报告中。
运营报表演示文稿
我们的收入主要来自产品的销售。实际上，我们所有的产品都是按公布的批发价格向独立会员销售的。当产品发货并将所有权移交给独立会员时，产品销售就会得到认可，这通常是在我们交付给承运人并完成向会员交付之后。我们会根据我们的退货政策和历史经验估算并累积产品退货储备金。我们向会员收取运费，并在净销售额中确认运费收入。我们选择将所有权移交给会员之后开展的配送和处理活动记作配送成本，如果收入在合同规定的运输和装卸活动发生之前得到确认，则应计运费和手续费。活动和培训收入在活动或培训发生时予以递延和确认。
销售成本主要包括从第三方制造商处购买的产品、向我们的外国子公司运送产品和向会员运送产品的运费、进口税、包装材料、产品特许权使用费、按成本或接近成本向我们的会员出售的促销材料的成本，以及缓慢流动或过时的库存准备金。销售成本还包括采购成本、收货成本、检验成本和仓储成本。
会员佣金是我们最重要的支出，被归类为运营费用。根据我们的薪酬计划，会员通过其下线会员网络在所有地域市场购买产品，每周由我们的注册子公司支付佣金，通常以其本国货币支付。尽管我们的中国会员可以通过我们的其他子公司参与我们的薪酬计划，但我们的中国子公司维护着电子商务零售平台，不支付佣金。这一 “无缝” 薪酬计划使位于一个国家的会员能够注册位于我们有权开展业务的其他国家的其他会员。目前，我们的会员基本上可以通过两种方式赚取收入：
| • |
通过根据其下线会员和客户购买产品的累计奖励量支付的佣金；以及 |
| • |
通过会员以批发价购买并按零售价转售的产品的销售所获得的零售利润（对于我们一些小型市场的购买者和来自我们中国子公司的购买者而言，销售仅供个人消费，收入可能无法通过零售利润获得）。 |
我们的每款产品都指定了指定数量的奖励积分。佣金基于每周销售期内的个人和团体奖励积分总数。奖励量积分本质上是产品批发价格的百分比。随着会员的业务从成功注册其他会员开始，而其他会员反过来又通过向其他会员销售产品来扩展自己的业务，会员从不断扩大的下线网络进行的购买中获得更高的佣金。在我们的某些市场中，为了有资格获得佣金，会员可能需要按月或以其他方式定期购买我们的产品。我们的某些子公司不要求会员进行这些名义购买才有资格获得佣金。在确定佣金时，会员的佣金组中包含的下线成员的等级数量会随着会员正下方的会员数量的增加而增加。
根据我们目前的薪酬计划，我们的某些佣金支出可能仅限于每周的硬上限美元金额或产品总销售额的特定百分比。在某些市场中，佣金可能会受到进一步限制。在某些市场，我们还为最多三代个人赞助会员的购物支付一定的奖金，以及最多七代个人赞助会员赚取的佣金的奖金。会员还可以在我们不时举办的特定限时促销和竞赛中获得额外收入、旅行和其他奖励。会员佣金取决于销售组合，在2024年和2023年的前六个月，分别占净销售额的41％和43％。有时，我们会对薪酬计划进行修改和改进，以帮助激励会员，这可能会对会员佣金产生影响。我们还可能签订基于绩效的业务或市场开发协议，这可能会为特定成员带来额外报酬。
销售、一般和管理费用包括管理薪酬和福利、差旅、信用卡费用和评估、专业费用、某些占用成本和其他公司管理费用（包括股票薪酬）。此外，该类别还包括销售、营销和促销费用（包括旨在提高产品知名度和会员招募的会员培训活动和会议的费用）。由于我们的各种成员大会并非总是每年同时举行，因此过渡期比较将受到相应的影响。
我们的国际子公司的本位币通常是其当地货币。当地货币资产和负债按资产负债表日的汇率折算，当地货币收入和支出按该期间的平均汇率折算。股票账户按历史汇率折算。由此产生的折算调整直接记入股东权益。
我们的外国子公司的销售通常以相应的当地货币进行交易，并使用与之相关的每个月度会计期的平均汇率折算成美元。我们从第三方制造商那里购买的大多数产品都是以美元进行交易的。因此，我们的销售额和净收益受到货币汇率变动的影响，销售额和收益通常会随着美元的疲软而增加，而随着美元的走强，销售额和收益通常会减少。
运营结果
下表列出了我们在指定期间的经营业绩占净销售额的百分比。
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 销售成本 |
25.8 | 25.4 | 26.2 | 25.5 | ||||||||||||
| 毛利润 |
74.2 | 74.6 | 73.8 | 74.5 | ||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 佣金支出 |
40.1 | 42.9 | 40.5 | 42.5 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
36.4 | 38.8 | 36.1 | 37.1 | ||||||||||||
| 运营费用总额 |
76.5 | 81.7 | 76.6 | 79.6 | ||||||||||||
| 运营损失 |
(2.3) | ) | (7.1) | ) | (2.8 | ) | (5.1) | ) | ||||||||
| 其他收入，净额 |
5.0 | 4.2 | 5.0 | 5.0 | ||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） |
2.7 | (2.9 | ) | 2.2 | (0.1) | ) | ||||||||||
| 所得税准备金（福利） |
1.0 | (0.8 | ) | 0.5 | (0.3) | ) | ||||||||||
| 净收益（亏损） |
1.7 | % | (2.1) | )% | 1.7 | % | 0.2 | % | ||||||||
网 销售
下表列出了所示时期内按市场划分的收入（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲1 |
$ | 689 | 6.6 | % | $ | 912 | 8.7 | % | $ | 1,282 | 6.0 | % | $ | 1,688 | 7.5 | % | ||||||||||||||||
| 香港2 |
8,468 | 80.9 | 8,306 | 79.0 | 17,642 | 82.3 | 17,979 | 80.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 中国 |
336 | 3.2 | 247 | 2.4 | 720 | 3.4 | 663 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 台湾 |
486 | 4.6 | 454 | 4.3 | 823 | 3.8 | 908 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 大韩民国 |
48 | 0.5 | 38 | 0.4 | 91 | 0.4 | 90 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 日本 |
55 | 0.5 | 107 | 1.0 | 121 | 0.6 | 189 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 马来西亚和新加坡 |
66 | 0.6 | 68 | 0.6 | 119 | 0.6 | 153 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 俄罗斯和哈萨克斯坦 |
116 | 1.1 | 125 | 1.2 | 217 | 1.0 | 239 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
157 | 1.5 | 199 | 1.9 | 309 | 1.4 | 385 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 印度 |
54 | 0.5 | 55 | 0.5 | 102 | 0.5 | 78 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 10,475 | 100.0 | % | $ | 10,511 | 100.0 | % | $ | 21,426 | 100.0 | % | $ | 22,372 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
1美国、加拿大、墨西哥和秘鲁
2我们几乎所有的香港收入都来自向中国会员交付的产品的销售。请参阅 “第 1A 项。风险因素” 位于我们最新的10-k表年度报告中。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间，净销售额各为1,050万美元。香港的净销售额与去年同期相比增长了16.2万美元，增长了2％，几乎全部来自向居住在中国的会员的产品的销售。香港净销售额增长相对温和，主要是由于两个季度的时间差异，这与我们的销售激励措施以及随后收到的相关订单有关。由于会员电子钱包（eWallet）账户内活动的增加导致本年度季度评估的费用减少，与去年同期相比，本年度的管理费有所降低，对香港的净销售额产生了不利影响。除香港业务外，净销售额比去年同期下降了198,000美元，下降了9％，这主要是由于我们的秘鲁业务净销售额同比下降。
截至2024年6月30日的六个月中，净销售额为2140万美元，而去年同期为2,240万美元，下降了94.6万美元，下降了4％。香港的净销售额与去年同期相比下降了337,000美元，下降了2％，几乎全部来自向居住在中国的会员的产品的销售。香港净销售额的下降相对较小，主要是由于与我们推广销售激励措施以及随后收到的相关订单相关的同比时间差异。由于会员电子钱包（eWallet）账户内活动的增加导致本年度评估的费用减少，与去年同期相比，本年度的管理费有所降低，这也对香港的净销售额产生了不利影响。除香港业务外，净销售额比去年同期下降了609,000美元，下降了14％，这主要是由于我们的秘鲁业务净销售额同比下降。截至2024年6月30日，递延收入为760万美元，其中包括与未发货产品订单和未兑换的产品代金券有关的590万美元，以及170万美元的汽车运费预付款。
毛利润
截至2024年6月30日的三个月，毛利占净销售额的74.2％，而截至2023年6月30日的三个月，毛利占净销售额的74.6％。截至2024年6月30日的六个月中，毛利占净销售额的73.8％，而截至2023年6月30日的六个月中，毛利占净销售额的74.5％。不包括上述管理费收入减少的影响，截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的毛利率下降主要归因于与我们的优质诺丽果汁产品相关的成本上涨。
佣金支出
截至2024年6月30日的三个月，佣金占净销售额的40.1％，而截至2023年6月30日的三个月，佣金占净销售额的42.9％。截至2024年6月30日的六个月中，佣金占净销售额的40.5％，而截至2023年6月30日的六个月中，佣金占净销售额的42.5％。不包括上述管理费收入减少的影响，在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，佣金占净销售额的百分比下降主要是由于我们在香港业务之外赚取的每周佣金减少，以及截至2024年6月30日的三个月期间确认的补充佣金减少。
销售、一般和管理费用
截至2024年6月30日的三个月期间，销售、一般和管理费用略有下降至380万美元，而去年同期为410万美元。截至2024年6月30日的六个月期间，销售、一般和管理费用降至770万美元，而去年同期为830万美元。六个月期间的下降主要是由于与员工相关的费用和专业费用降低。截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比均略低于去年同期。
其他收入，净额
截至2024年6月30日的三个月，其他收入为51.9万美元，而去年同期为44.2万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，其他收入各为110万美元。截至2024年6月30日的三个月，这一增长主要是由于与港元相关的公司间余额中确认的外币支出少于去年第二季度，但今年第二季度利息收入的减少部分抵消了这一增长。
所得税
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别确认了10.8万美元的所得税准备金和82,000美元的所得税优惠。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别确认了11.8万美元的所得税准备金和52,000美元的所得税优惠。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的税收规定主要来自国外收入的包容性，例如全球无形低税收收入（“GILTI”）和F部分收入、外国司法管辖区的税收优惠以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的年初至今合并收益。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券总额为4,870万美元。从2023年12月31日到2024年6月30日，现金、现金等价物和有价证券总额减少了750万美元，这是由于在2024年前六个月支付了股息，以及根据美国减税和就业法案的要求为递延国外收入支付了遣返税。我们将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资在购买时视为现金等价物。截至2024年6月30日，我们有3,970万美元的可供出售投资，分为现金等价物和有价证券。此外，现金和现金等价物包括在受外汇管制的中国境内银行持有的350万美元。
截至2024年6月30日，流动资产与流动负债的比率为2.6比1.0，我们的营运资金为3,480万美元。与截至2023年12月31日的营运资金相比，截至2024年6月30日的营运资金减少了950万美元。
2024年前六个月运营中使用的现金为300万美元，而2023年前六个月为330万美元。2024年4月和2023年4月为推迟国外收入汇回的汇回税缴纳的所得税分别为400万美元和300万美元。不考虑这些付款，运营现金流增加了130万美元，这主要是由于与去年同期相比，2024年前六个月的运营成本管理有所改善，以及与每周佣金流出相关的时差。
在2024年和2023年的前六个月中，用于投资活动的现金流总额分别为3,290万美元和14,000美元。在2024年的前六个月中，我们购买了3620万美元的有价证券，其原始到期日超过三个月，因此将这些购买反映为一项投资活动。这些有价证券的购买被有价证券到期的330万美元收益所抵消。
2024年和2023年前六个月用于融资活动的现金流仅包括每股普通股0.20美元的季度股息，每个时期的总额为460万美元。在 2024 年 6 月 30 日之后，董事会于 2024 年 7 月 29 日宣布每股已发行普通股的季度现金分红为每股 0.20 美元。股息将于2024年8月23日支付给2024年8月13日登记在册的股东。我们预计，在可预见的将来，将继续为每股已发行普通股支付0.20美元的季度现金股息。但是，未来的任何现金分红将由公司董事会全权决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
2016 年 1 月 12 日，董事会批准将公司于 2015 年 7 月 28 日首次批准的股票回购计划从 1,500 万美元增加到 7,000 万美元。任何回购都将根据所有适用的证券法律法规进行，包括《交易法》第100亿条第18条。对于全部或部分授权回购金额，公司可以签订一项或多项符合《交易法》第10b5-1条的计划，旨在为这些购买提供便利。股票回购计划不要求公司收购特定数量的股票，可能会不时暂停或终止。截至2024年6月30日，7,000万美元的股票回购计划中有2190万美元仍可供未来购买，包括相关的估计所得税。
我们认为，在手头现金和运营现金流的支持下，我们现有的内部流动性应足以为正常业务运营提供资金，并兑现我们在可预见的将来的财务承诺。
我们没有任何重要的未使用流动资产来源。如有必要，我们可能会尝试从资本市场筹集更多资金，但目前我们认为没有必要。
我们的首要任务是将资源集中在我们最重要的市场上，我们认为这些市场是大中华区，以及我们现有成员可能有联系以招募潜在客户和销售我们产品的国家，例如东南亚、印度、南美和欧洲。我们将继续投资我们的中国大陆实体，其目的包括建立中国制造能力，提高公众对我们品牌和产品的知名度，采购更多中国制造的产品，建立连锁服务站，开设更多健康生活中心或分支机构，增加当地人员配备以及对潜在的中国直销许可证申请的其他要求。
关键会计估算
我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表，该原则要求我们的管理层进行估算，以影响资产负债表日报告的资产、负债和或有资产负债的披露金额，以及报告期内报告的收入和支出金额。如果这些估计值与实际业绩之间存在实质性差异，我们的财务状况或经营业绩将受到影响。我们的估算基于我们自己的历史经验和我们认为合理的其他假设，并根据现有信息考虑了我们的情况和对未来的期望。我们会持续评估这些估计。
在以下情况下，我们认为会计估算至关重要：（i）会计估算要求我们对会计估算时高度不确定的事项做出假设；（ii）每个时期之间合理可能发生的估算值变化或使用本期合理本可以使用的不同估计值会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。如上所述，我们的财务报表中有些项目需要估算，但不被视为关键。
有关我们的重要会计政策和相关判断的详细讨论，请参阅 “第8项” 中的合并财务报表附注1。财务报表和补充数据” 载于我们于2024年2月28日向美国证券交易委员会（SEC）提交的2023年10-k表年度报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用于小型申报公司的披露规则。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条））的设计和运作的有效性。公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的财政季度中，财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和普通股交易价格产生不利影响。自我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以来，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
物品 5。 其他信息
没有。
第 6 项。展品
| 展览 数字 |
|
展品描述 |
|
|
|
|
| 3.1 | Natural Health Trends Corp. 日期为2005年3月21日的公司注册证书，以及日期为2020年5月15日的公司注册证书修正证书和2024年5月14日的公司注册证书修正证书。 | |
| +10.1 | 豁免（摘要）对2023年2月7日根据幻影股权计划向克里斯·沙恩授予幻影股份的幻影股份协议的豁免（摘要）（摘要参考2024年4月19日提交的8-k表最新报告第5.02项）。 | |
| 31.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
| 101.INS |
|
实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| 101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构 |
| 101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算 |
| 101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义 |
| 101.LAB |
|
内联 XBRL 分类扩展标签 |
| 101.PRE |
|
在线 XBRL 分类扩展演示 |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | |
| + 管理合同或补偿计划 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
自然健康趋势公司 |
|
|
|
|
|
| 日期：2024 年 7 月 31 日 |
/s/ 蒂莫西 ·S· 戴维森 |
|
|
|
蒂莫西 ·S·戴维森 |
|
|
|
高级副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
（首席财务官） |
|
展览索引
| 展览 数字 |
|
展品描述 |
|
|
|
|
| 3.1 | Natural Health Trends Corp. 日期为2005年3月21日的公司注册证书，以及日期为2020年5月15日的公司注册证书修正证书和2024年5月14日的公司注册证书修正证书。 | |
| +10.1 | 豁免（摘要）对2023年2月7日根据幻影股权计划向克里斯·沙恩授予幻影股份的幻影股份协议的豁免（摘要）（摘要参考2024年4月19日提交的8-k表最新报告第5.02项）。 | |
| 31.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
| 101.INS |
|
实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| 101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构 |
| 101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算 |
| 101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义 |
| 101.LAB |
|
内联 XBRL 分类扩展标签 |
| 101.PRE |
|
在线 XBRL 分类扩展演示 |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | |
| + 管理合同或补偿计划 |